Goodtech — Investor Presentation 2015

May 13, 2015

Presentasjon 1. kvartal 2015

Konst. konsernsjef Arve Teie CFO Synnøve Granli Oslo, 13. mai 2015

Agenda

Hovedpunkter

• Finansielle nøkkeltall
• Forretningsområdene

Utsikter

Spørsmål

Visjon

«Vi skaper en bedre verden gjennom integrasjon av bærekraftige løsninger»

Hovedpunkter, 1. kvartal 2015

Omsetning Q1 NOK 623,7 mill.

EBITDA Q1 NOK 16,5 mill.

3

Kontantstrøm fra drift Q1 NOK 52,2mill.

• Høy og stabil ordrereserve NOK 1.395 mill.
• God prospektmengde. Vunnet viktige kontrakter
• Kostnadsreduserende tiltak gir effekt

Hovedpunkter, 1. kvartal 2015, Marked

• Ordrereserven opprettholdes på et høyt og stabilt nivå, MNOK 1.395
• God ordreinngangen i Q1, med stor kontakter innen Infra, samt mange mindre og mellomstore kontrakter inne alle forretningsområder

• Noen av kontraktene i Q1:

• MSEK 120 Jernbanekontrakt med Trafikverket. Totalentreprise for BEST, mark og broarbeider i prosjekt Y:et, Trafikverkets satsing mellom Jönköping, Nässjö og Värnamo I Sverige.

• MSEK 25 Kontrakt med LKAB for leveranse av komplette el installasjoner i forbindelse med produksjonsøkning i Malmberget.
• MSEK 15 Svenska Kraftnät, Mark og stasjonsutbedring i UT 67 Betåsen
• MSEK 10 Kontrakt i med Skanska i forbindelse med oppføring av Trädgårdana omsorgssenter i Örebro.

Hovedpunkter, 1. kvartal 2015, Marked forts.

• Rammeavtale med Statoil (PDP)forlenget for tre år pluss opsjon på ett år.
• MNOK 20 Løpende ingeniørtjenester til utbyggingsprosjekt for Nexans frem til sommeren 2016.
• MNOK 8,8 Utstyrsleveranse til Nitrogenmüvek, Ungarn

Noen kontrakter etter kvartalsslutt:

• MSEK 140 Tildeling av kontrakt for oppgradering av Fortums Distribusjon ABs transformatorstasjon i Örby, Stockholm.
• MSEK 70 Tildeling av BEST-kontrakt for Östra Station i Stockholm. Oppdragsgiver Stockholm Läns Landsting (SLL).
• Studie Fire & Gas oppgradering Brage for Wintershall

Strukturelle og strategiske tiltak «Sverige»

• Ny organisatorisk modell for Goodtech Intressenter AB.
• Nytt styre og ny operativ ledelse.
• Prioriterte strategiske vekstområder:
• Entreprenørvirksomhet
• Kraft
• Infrastruktur
• For å understøtte og tydeliggjøre vekstområdene er det etablert 3 enheter:
• Entreprenad
• Kraft & Infra
• Process

Strukturelle og strategiske tiltak «Norge»

Prosessene med tilrettelegging for salg av virksomheter utenfor kjernen pågår.

• Goodtech Products AS

7

• Goodtech Environment AS/AB
• Goodtech Solutions Manufacturing AB
• Mål om ferdigstillelse er 2. kvartal 2015, men noe lenger tidshorisont for enkelte prosesser.

Strategisk vekstområde for vår kjernevirksomheten vil være automatisering, Industriell IT, avansert produksjonsteknologi og tilhørende ingeniørtjenester

Rapporteringstruktur

Ny organisering med endret ansvar og rapporteringsstruktur i konsernet

Rapporteringspliktige segmenter:

• Projects & Services Sverige
• Projects & Services Norge
• Solutions
• Environment
• Products

Organisasjon

Finansielle nøkkeltall

10

CFO Synnøve Granli

Nøkkeltall

Nøkkeltall (NOK 1.000)	Q1 15	Q1 14	Endring	2014
Driftsinntekter	623 664	558 401	11,7 %	2 364 224
EBITDA	16 530	8 247	100,4 %	22 239
EBITDA margin %	2,7 %	1,5 %	1,2 %	0,9 %
Resultat før skatt	10 441	-138		-34 732
Ordrereserve	1 395 384	1 242 502	12,3 %	1 293 543
Antall ansatte	1 528	1 467	4,2 %	1 533

Balanse

NOK million	31.03.15	31.03.14	31.12.14
Varige driftsmidler	72,9	73,3	79,3
Immaterielle eiendeler	711,5	696,9	722,4
Sum anleggsmidler	784,5	770,3	801,6
Kontanter og kontantekvivalenter	28,9	17,3	22,6
Andre omløpsmidler	720,6	699,1	746,6
Sum omløpsmidler	749,5	716,4	769,2
Sum eiendeler	1 534,0	1 486,7	1 570,8
Sum egenkapital	683,2	713,9	686,5
Langsiktig lån	21,3	109,7	22,1
Annen langsiktig gjeld	10,2	12,9	9,5
Sum langsiktig gjeld	31,5	122,6	31,5
Kortsiktig lån og kreditter	134,1	88,5	178,6
Annen kortsiktig gjeld	685,2	561,7	674,1
Sum kortsiktig gjeld	819,3	650,2	852,7
Sum egenkapital og gjeld	1 534,0	1 486,7	1 570,8
Netto rentebærende gjeld	126,5	180,9	178,1
Egenkapitalandel (%)	44,5 %	48,0 %	43,7 %
Netto gjeldsgrad (%)	18,5 %	25,3 %	25,9 %
Likviditetsgrad	0,9	1,1	0,9

Definisjoner

Netto gjeldsgrad (%): Netto rentebærende gjeld/Sum egenkapital

Likviditetsgrad: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld

Kontantstrøm

NOK 1.000	Q1 15	Q1 14	2014
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	52 204	-2 771	59 936
Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter	-3 773	-19 877	-51 041
Netto kontantstrøm fra finansierings aktiviteter	-7 186	-14 723	-31 645
Netto kontantstrøm fra videreført virksomhet	41 244	-37 371	-22 750
Netto kontantstrøm for perioden	41 244	-37 371	-22 750
Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse	-38 001	-15 102	-15 102
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	956	2 321	-149
Likviditetsbeholdning ved periodens slutt *)	4 198	-50 153	-38 001
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen	28 899	17 276	22 560
Trekk på kassekreditt	-24 700	-67 429	-60 561
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	4 198	-50 152	-38 001

Forretningsområdene

Projects & Services Sverige

NOK 1.000	Q1 15	Q1 14	2014
Omsetning	407 646	366 010	1 573 366
EBITDA	4 183	8 047	-146
EBITDA margin %	1,0 %	2,2 %	0,0 %
Ordrereserve	1 068 129	1 001 455	928 887
Antall ansatte	1 126	1 056	1 133

Hovedpunkter:

• Vekst sammenlignet med samme periode i fjor
• Svakere EBITDA sammenlignet med samme periode i fjor, men forbedringstiltak vedtatt i slutten av 2014 begynner å gi effekt og indirekte kostnader har gått ned.
• Salgsmessig er 1. kvartal en periode med lavere aktivitet.
• Stabil og tilfredsstillende ordrereserve
• Stor Infra kontrakt vunnet i kvartalet. Ytterligere store kontrakter innen Infra og Power vunnet etter kvartalsslutt.

Projects & Services Norge

NOK 1.000	Q1 15	Q1 14	2014
Omsetning	77 429	59 427	261 593
EBITDA	8 448	4 314	28 807
EBITDA margin %	10,9 %	7,3 %	11,0 %
Ordrereserve	107 078	73 602	106 294
Antall ansatte	194	167	182

Hovedpunkter:

• Høy omsetning og EBITDA i kvartalet.
• Høyt aktivitetsnivå i de fleste enhetene.
• Ordreservenen er stabil og på et tilfredsstillende nivå.
• Flere viktige kontrakter er inngått i kvartalet.
• Forlengelse av rammeavtalen med Statoil (PDP) for 3 år pluss opsjon på ett år.
• • Studie Fire & Gas oppgradering Brage for Wintershall

Solutions

NOK 1.000	Q1 15	Q1 14	2014
Omsetning	48 724	49 223	189 469
EBITDA	2 882	-175	-3 993
EBITDA margin %	5,9 %	-0,4 %	-2,1 %
Ordrereserve	82 055	64 259	78 664
Antall ansatte	96	120	97

Hovedpunkter:

• Noe lavere omsetning enn tilsvarende periode i fjor.
• Betydelig forbedret EBITDA sammenlignet med samme periode i fjor.
• Samlet sett godt aktivitetsnivå i Solutions i kvartalet.
• Ordrereserven er gradvis bedret gjennom fjoråret og 1. kvartal og er på et tilfredsstillende nivå ved utgangen av 1. kvartal.
• • Fortsatt fokus på videreutvikling av salg og gjennomføringsorganisasjonen.

Environment

NOK 1.000	Q1 15	Q1 14	2014
Omsetning	70 692	73 803	294 444
EBITDA	2 033	1 332	11 682
EBITDA margin %	2,9 %	1,8 %	4,0 %
Ordrereserve	137 025	98 859	174 949
Antall ansatte	76	79	76

Hovedpunkter:

• Noe lavere omsetning i 1. kvartal enn tilsvarende periode i fjor, grunnet noe lavere prosjektomsetning på Åland i perioden.
• EBITDA viser klar forbedring i 4. kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.
• Ordrereserven er på et tilfredsstillende nivå ved utgangen av 1. kvartal.
• Salget av Biovac®-produkter er økende, primært som følge av fortsatt vekst i det svenske markedet. Produktsalget i det norske markedet er på samme nivå som tilsvarende periode i fjor.

Products

NOK 1.000	Q1 15	Q1 14	2014
Omsetning	27 812	19 912	91 641
EBITDA	2 397	-791	1 116
EBITDA margin %	8,6 %	-4,0 %	1,2 %
Ordrereserve	1 096	4 327	4 750
Antall ansatte	28	26	28

Hovedpunkter:

• Høy omsetning i 1. kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.
• Sterkt forbedret EBITDA i 1. kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.
• Markedsutsiktene anses generelt å være gode, men Products er eksponert for de endringene i olje og gass markedet.
• • Organisasjonen er justert i 1. kvartal for å tilpasse seg endrede markedsforhold.

Risikoforhold

• Kommersielle og markedsmessig risiko
• Marked for Industri prosjekter og løsninger– noe risiko
• Marked for Infra struktur prosjekter og løsninger noe risiko

Finansiell risiko

• Generelt lav valutaeksponering
• Generelt lav risiko for prosjekt kansellering
• Generelt lav risiko for tap på fordringer
• Generelt noe risiko knyttet til prosjekter
• Skjønnsmessige vurderinger/Estimatusikkerhet

Totalleveranser

• Noe risiko knyttet til prosjektgjennomføring
• Ulik kompleksitet, størrelse og varighet på prosjektene.
• Knapphet på prosjektleder ressurser
• Krevende forretningsklima
• Risikoreduserende tiltak:
• Fokus på opplæring, forbedring av metoder og kvalitet.
• Kommersielle prosjektledere

Teknologi- og produktutvikling

• Noe risiko relatert til tekniske forhold og markedsposisjonering

Fremtidsutsikter

Fremtidsutsikter - Markedsdrivere

Fremtidsutsikter - marked

Fremtidsutsikter

• Implementering av strukturelle endringer og forbedringsprogram vil gi reduserte kostnader og en struktur tilpasset de operative forretningsområders fremtidige behov.
• Tydeliggjøringen av kjernevirksomheten i Goodtech og selvstendiggjøringen av de operative enhetene i konsernet innebærer en klarere strategisk retning
• Tiltaks- og forbedringsprogrammet i de operasjonelle forretningsområdene har som mål å styrke salgs- og markedsarbeidet, forbedre prosjektgjennomføringen og redusere driftskostnadene.

Spørsmål

Vedlegg

Goodtech – in brief

Goodtech in brief

• Approx 1.500 employees, with a revenue of NOK 2,4 billion
• Strong local presence with almost 40 offices in Sweden, Norway and Åland
• Headoffice in Oslo and listed on Oslo Stock Exchange

Sweden

• Approx 1.150 employees
• 27 offices, from Kiruna in the north to Malmö in south

Norway

• Approx 290 employees
• 10 offices, with headoffice in Oslo

Åland

• Approx 40 employees
• Office in Mariehamn

Solid service and product portfolio

• Innovative technologies and solutions
• Turn-key projects
• • Broad specter of services and competence

Market segments