Delårsrapport

4. kvartal 2020

Hovedpunkter

God avslutning på året med økt omsetning og lønnsom drift for konsernet
Gjennomført emisjon på NOK 45 mill. i desember 2020
Margrethe Hauge ny konsernsjef fra 1. januar 2021
Goodtech er godt posisjonert og rigget for videre utvikling som et ledende teknologiselskap i det grønne skifte

Nøkkeltall

(NOK 1.000)	Q4 20	Q4 19	2020	2019
Driftsinntekter	137 375	117 952	515 900	449 468
EBITDA	7 467	-1 806	25 850	23 436
EBITDA margin %	5,4 %	-1,5 %	5,0 %	5,2 %
Resultat før skatt	-882	-9 412	1 159	-764
Ordrereserve	232 352	210 737	232 352	210 737
Antall ansatte	268	273	268	273

Konsernets utvikling

Driftsinntektene i 4. kvartal ble NOK 137,4 mill. mot NOK 118,0 mill. i samme periode i fjor (+16,5%). Driftsinntektene for året ble NOK 515,9 mill. mot NOK 449,5 mill. i fjor (+14,8%).

EBITDA for 4. kvartal ble NOK 7,5 mill. som gir en EBITDA margin på 5,4% (NOK -1,8 mill. og margin -1,5% i samme periode i fjor). EBITDA for året ble NOK 25,9 mill. som gir en EBITDA margin på 5,0% (NOK 23,4 mill. og margin 5,2% i fjor).

Regionene har opprettholdt høy aktivitet og gode marginer i kvartalet og for året til tross for lavere aktivitet i markedet og vanskeligere tilkomst hos kundene på grunn av Covid-19. Enkelte regioner har hatt større påvirkning enn andre som følge av pandemien.

Prosjektgjennomføringen i 4. kvartal har i liten grad blitt påvirket negativt som følge av Covid-19. Vi har i noen tilfeller opplevd forsinkelser fra leverandører av utstyr hvor produktene kommer fra land som ble hardt rammet av pandemien. Dette er løst uten de store konsekvenser for kundene. Vi har gjennom perioden også intensivert bruken av digital prosjektgjennomføring, spesielt for testing, oppfølging av installasjon og idriftsettelse. Bruk av digitale løsninger vil i større grad også benyttes etter pandemien.

Vår miljøvirksomhet på Åland har hatt god ordreinngang og økende aktivitet i perioden, og rapporterer driftsinntekter på NOK 25,1 mill. i 4. kvartal og NOK 74,2 mill. for året. Virksomheten på Åland rapporterer negativ EBITDA på NOK -1,0 mill. i 4. kvartal og negativ EBITDA NOK -6,8 mill. for året.

Resultat før skatt for konsernet ble NOK -0,9 mill. i 4. kvartal og NOK 1,2 mill. for året mot NOK -9,4 mill. og NOK -0,8 mill. i tilsvarende perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift for videreført virksomhet ble NOK 4,4 mill. i 4. kvartal og NOK 13,3 mill. for året, mot NOK 23,6 mill. og NOK 33,1 mill. i tilsvarende perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift vil svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkt i prosjektene. Konsernet har kontinuerlig fokus på likviditetsforbedrende tiltak. Goodtech har økt fokus på oppfølging av utestående fordringer gjennom korona-perioden. Så langt ser vi ikke at pandemien har påvirket betalingsevnen hos våre kunder.

(NOK 1.000)	31.12.2020	31.12.2019
Kontanter og kontantekvivalenter	108 121	65 387
Rentebærende gjeld (inkl. leasingforpliktelser ihht. IFRS16)	89 145	72 901
Netto kontanter/-rentebærende gjeld	18 976	-7 514

Egenkapital	276 247	229 858
Egenkapitalgrad	55,6 %	51,7 %

Goodtech styrker sin posisjon som ledende leverandør av industriell effektivitet

Ordrereserven utgjør NOK 232,4 mill. ved utgangen av 4. kvartal mot NOK 254,8 mill. ved utgangen av forrige kvartal (-9,0%), og NOK 210,7 mill. ved utgangen av fjoråret (+10,0%). Ordreinngangen utgjør NOK 112,7 mill. i 4. kvartal og NOK 534,7 mill. for året. Ordreinngangen er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger både for anleggskontrakter og løpende salg i perioden.

I 4. kvartal vant Goodtech kontrakt for leveranse av et nytt pakkeanlegg for Stabburet leverpostei til Orkla Foods Norges fabrikk i Fredrikstad. Pakkeanlegget vil erstatte delvis manuelle prosesser med en helautomatisk pakkelinje fra Goodtech. Anlegget skal idriftsettes våren 2021.

Goodtech fortsetter effektiviseringen av Nobel Biocare gjennom ny avtale om leveranse av en helautomatisk robotcelle for håndtering av tannimplantater under overflatebehandling. Robotcellene gir Nobel Biocare en automatisert produksjon med lav bemanning og god fleksibilitet for nye produkter og varianter. Den automatiske produksjonen gir også en økt kvalitetssikring av prosessen. Utstyret vil bli levert i begynnelsen av 2. kvartal 2021.

Det langvarige samarbeidet med Valmet fortsetter, og Goodtech har i kvartalet inngått avtale om leveranse av en spesialutviklet robotløsning for automatisk håndtering av hylser. Robotløsningen inngår som en del av Valmets totale leveranse av en komplett papirmaskin og utstyret skal leveres i løpet av 2. kvartal 2021.

Miljøvirksomheten på Åland fikk i desember tildelt totalentreprisen for å bygge et nytt SBR (Sequencing Batch Reactor)-anlegg til Nynäshamns avløpsrenseanlegg. Anlegget bygges for å kunne håndtere økende belastning fra en voksende befolkning. I tillegg skal det også håndtere avløpsvannet fra den nærliggende nye havnen. Kontraktsverdien for Goodtech er ca SEK 30 mill. Prosjektet er beregnet ferdigstilt i begynnelsen av 2022. Tildelingen er i overklagingsprosess ihht svensk lov om offentlige anskaffelser, hvor selskapet avventer utfallet av prosessen før kontrakt kan inngås med kunde.

Goodtech har i 4. kvartal vunnet oppdraget med å bygge ut vannrensingen til Södra Cell Värö i Sverige, som en del av deres prosjekt "Expansion Värö 2.0". Kontraktsverdien for Goodtechs del av prosjektet er ca EUR 1,1 mill. og gjelder en fjerde linje til avsaltingsanlegget til Södra Cell Värö. Prosjektet beregnes ferdigstilt i slutten av 2021.

Gjennom effektive samarbeidsmodeller arbeider Goodtech aktivt med å bistå våre kunder med å planlegge og gjennomføre gode ESG-prosjekter. Etter kvartalsslutt vant Goodtech oppdraget med ombygging av Kattastrands avløpsrenseanlegg gjennom en partneravtale med Härnösand Energi & Miljö. Prosjektet befester Goodtechs posisjon som en sentral bidragsyter innenfor bærekraftige miljøprosjekter. Kontrakten gjelder i første omgang for Fase 1, prosjekteringsfasen, som vil danne grunnlaget for prosjektet i Fase 2. Størrelsen på totalprosjektet ved gjennomføring av begge fasene vil bli endelig avklart i Fase 1, men estimeres til i størrelsesorden SEK 35-40 mill. Goodtech bidrar med vår erfaring og kunnskap slik at kunden kan møte EUs skjerpede utslippskrav og oppnå ambisjonene for dette prosjektet.

Godt fundament for fremtidig vekst

Markedet ser i økende grad mulighetene i fornybare og bærekraftige investeringer og der er Goodtech godt posisjonert gjennom vår kjernevirksomhet innen automatisering, industriell IT, robotisering og digitalisering.

Goodtech gjennomførte i begynnelsen av desember en vellykket rettet emisjon med tilskudd av NOK 45 millioner i bruttoproveny med formål å:

Strategiske oppkjøp for å ytterligere styrke posisjon som foretrukket partner innen automatisering, energi og digitale ingeniørtjenester;
Utvide ingeniørkapasitet til å akselerere vekst i utvalgte lønnsomme markedsnisjer;
Fortsette å optimere intern infrastruktur for å oppnå mer effektiv virksomhet med lavere kostnader;
Øke investering i utvikling av digitale produkter og tjenester; og
Styrke salgsteam og markedsføringstiltak.

Margrethe Hauge tiltrådte som ny konsernsjef i Goodtech fra 1. januar 2021, og skal videreutvikle Goodtech som teknologi- og ESG-selskap. Hauge kommer fra stillingen som administrerende direktør i TekniskBureau AS og har bred industriell ledererfaring fra TTS Group ASA, MRC Global Inc. og Kverneland Group ASA. Margrethe Hauge er en resultatorientert og sterk industriell leder med kraft til å realisere Goodtechs strategi om å digitalisere og automatisere industrielle prosesser i det grønne skifte.

Koronavirus (Covid-19)

Vår målsetning er å ivareta helsen til våre ansatte og opprettholde vår aktivitet på best mulig måte gjennom Covid-19 pandemien.

Det er fortsatt knyttet stor usikkerhet til utviklingen i markedet generelt og hos våre kunder som følge av pandemien. Styret og ledelsen fortsetter å følge situasjonen nøye og vurderer løpende behov for kostnadstilpasninger og likviditetsfremmende tiltak for å sikre videre lønnsomhet og drift av selskapet. I løpet av 4. kvartal har 36 av våre ansatte vært periodevis helt eller delvis permittert. Ved utgangen av året var antallet redusert til 9. Permitteringene er vurdert på bakgrunn av blant annet aktivitetsnivået i virksomheten og gjelder ansatte som er påvirket av redusert produksjon og aktivitet hos våre kunder. Goodtech søker i størst mulig grad å opprettholde mest mulig inntektsbringende aktivitet og normal drift overfor kunder på pågående prosjekter. Sikring av fremtidig drift og å kunne få ansatte tilbake i full aktivitet så raskt som mulig er hovedfokus for styret og ledelsen.

Permitteringsbehovet fremover vurderes løpende utfra utviklingen av situasjonen og aktivitetsnivået i markedet og hos våre kunder.

Teknologiutvikling

Goodtech arbeider løpende med teknologiutvikling og løsningsorienterte prosjekter. Goodtech leverer blant annet teknologiløsninger for produksjonslinjer, robotceller og industrielle IT-løsninger, som for eksempel Manufacturing Execution Systems (MES).

Satsningen innenfor Goodtech Digital Solutions (GDS) fortsetter. GDS bygger videre på våre digitale løsninger og utvikling. Utviklingen av «Industrial Internet of Things» (IIOT)-gateway, WizX, har god progresjon. GDS jobber også aktivt med å øke innovasjons- og teknologiutvikling både internt og via eksterne samarbeidspartnere og prosjekter. Kompetanseheving, teknologiutnyttelse, sikkerhet og bærekraft er en stor del av denne satsningen. Gode relasjoner til kunder gjør at vi effektivt har nådd frem med nye løsninger og tilpasset utviklingsløp til løpende behov og omstilling i markedet.

Kommersialiseringen av vårt databrokonsept som en Industri 4.0-satsning gjennom Neuron Solution AS fortsetter. Goodtech har i kvartalet utøvd tegningsretter i selskapet.

Neuron tilbyr nå effektiv datauthenting fra skip sammen med DNV-GL Veracity. Det gir en fast-track til effektiv bruk av AI for ruteoptimalisering, redusert drivstofforbruk og sikrere transport til sjøs.

Risiko

Goodtech ASA og de enkelte selskapene i konsernet er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. I tillegg er enkelte selskaper eksponert mot regulatoriske risikofaktorer og risiko knyttet til politiske beslutninger. Politiske beslutninger som vedrører infrastruktur og miljø er eksempler på slike. Goodtech arbeider systematisk med å håndtere risiko og det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes.

En stor del av Goodtechs virksomhet knytter seg til gjennomføring av enkeltprosjekter. Prosjektenes kompleksitet, størrelse, varighet og risiko varierer. Det er derfor avgjørende for å oppnå gode resultater at prosjektrisiko og fremtidig kontantstrøm blir analysert på anbudsstadiet og håndtert på en systematisk og profesjonell måte i gjennomføringsfasen. Konsernets balanse inneholder eiendeler og gjeld relatert til pågående prosjekter. Enkelte poster inneholder estimatusikkerhet der konsernets ledelse og prosjektansvarlige har utøvd skjønn basert på gitte forutsetninger. Disse forutsetningene har vært vurdert og funnet realistiske. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen pr 31.12.2020.

Goodtech opererer i flere europeiske land. Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Større eksponeringer valutasikres.

Covid-19 pandemien påvirker markedet, våre kunder og vår virksomhet. Vår målsetning er å ivareta helsen til våre ansatte og opprettholde vår aktivitet på best mulig måte gjennom pandemien. Goodtech følger myndighetenes retningslinjer og har innført en rekke tiltak for å begrense smitten, blant annet begrensning av reisevirksomhet. Det er knyttet usikkerhet til utviklingen i markedet generelt og hos våre kunder som følge av pandemien. Goodtech har gjennomført analyser av ulike scenarier, og har iverksatt tiltak for å møte potensielle utfordringer, herunder behov for kostnadstilpasninger og tiltak som skal sikre likviditet.

Goodtechs risikostyring, risikofaktorer og usikkerhetsmomenter er beskrevet i siste årsrapport.

Etiske retningslinjer og Compliance

Goodtech skal drive forretningsmessig virksomhet av en høy etisk standard, basert på åpen og ærlig konkurranse. Vi skal ha en åpen kultur og jevnlig diskutere etiske dilemmaer med de ansatte.

Vi sikrer dette blant annet ved at konsernet har effektive compliance-prosedyrer, internregelverk og oppfølgingsrutiner, herunder et kontinuerlig ledelsesfokus på at Goodtechs etiske retningslinjer ivaretas og etterleves.

Helse, Miljø og Sikkerhet (HMS)

Goodtech arbeider systematisk med å styrke fokus på HMS som en naturlig del av kulturen i konsernet. Goodtech har en nullvisjon for skader og ulykker. Vårt viktigste HMS-mål er at ingen ansatte skades på jobb.

H1-verdien er en viktig måleparameter for sikkerhetsarbeidet i Goodtech. H1 er definert som antall fraværsskader pr. million utførte timeverk, beregnet på 12 måneders løpende basis. Det er ikke registrert skade med fravær siste 12 måneder. Dette gir en H1 verdi på 0 ved utgangen av året.

Registrering av sykefravær er en viktig måleparameter for helse, miljø og trivsel i Goodtech. Goodtech har historisk et stabilt og lavt sykefravær, som vi mener representerer et sunt sykdomsbilde, uten arbeidsrelatert sykefravær. Sykefraværet i året er 2,6% mot 2,5% i fjor.

Goodtechs norske og svenske virksomhet er sertifisert som Great Place to Work®. Dette betyr at Goodtech gjennom medarbeidernes tilbakemeldinger er anerkjent som et selskap med tillitsfull og høytpresterende arbeidsplasskultur.

Fokus på bærekraft

I Goodtech skal vi bidra til et mer bærekraftig samfunn ved å tilby løsninger og tjenester som gjør våre kunder i stand til å redusere sin miljøbelastning. Dette er vårt viktigste og mest varige miljøbidrag. Samtidig skal vi arbeide aktivt med å redusere miljøbelastningen fra vår egen virksomhet, og sikre at vi overholder gjeldende lovkrav. Goodtech bidrar gjennom dette positivt til å ivareta det ytre miljø og tilfører verdi til samfunnet gjennom vår kjernevirksomhet.

I vårt arbeid med å bidra til et mer bærekraftig samfunn bygger vi på FNs bærekraftsmål. De bærekraftsmålene som er mest aktuelle for Goodtechs virksomhet er knyttet til rent vann, ren energi, industri, innovasjon og infrastruktur, og stoppe klimaendringene.

Goodtech bidrar til å øke kundenes verdiskaping ved å utvikle produkter og systemer som øker effektiviteten, reduserer energiforbruket og gir minst mulig miljøpåvirkning. Dette gjelder for eksempel store energikonsumenter i industrien, ved bygging av energiproduksjonsanlegg for fornybar energi og anlegg for rensing av drikkevann, prosess- og avløpsvann. Prosjektet for utbyggingen av Sydvattens vannverk Vombverket og Hywind Tampen prosjektet er begge eksempler på Goodtechs miljøbidrag.

Fremtidsutsikter

Goodtech er godt posisjonert i våre hovedmarkeder som blant annet omfatter havbruk, metall, olje & gass, prosessindustri og næringsmiddel. I tillegg til å være godt posisjonert i disse tradisjonelle områder bruker Goodtech sin kunnskap til å gå inn i nye fornybare markeder.

Det er knyttet usikkerhet til utviklingen i markedet generelt og hos våre kunder som følge av Covid-19 pandemien. Gjennom høsten og vinteren har vi sett en økende oppblomstring av nye smittede av koronavirus (Covid-19) både i våre områder og ellers i verden. Samtidig har dagens Covid-19 situasjon belyst behovet for økt automatisering og digitalisering hos våre kunder. Dette er Goodtech godt posisjonert til å dra nytte av og vi fortsetter å trappe opp vår digitale satsning. Styret og ledelsen følger utviklingen tett og gjør løpende tilpasninger så langt det er mulig.

Med utgangspunkt i vår kjernevirksomhet innen automatisering, industriell IT og robotisering og med samfunnets økte fokus på bærekraftige investeringer i det grønne skifte er Goodtech en attraktiv partner innen digitalisering og industriell effektivitet. Gjennom styrket finansiell posisjon og en sterk leder er Goodtech nå godt rustet for videre utvikling som et ledende teknologi- og miljøselskap i Norden.

Oslo, 25. februar 2021 Styret i Goodtech ASA

Delårsregnskap per 4. kvartal 2020 (urevidert)

Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	Q4 20	Q4 19	2020	2019
Driftsinntekter	8	137 375	117 952	515 900	449 468
Varekostnad		55 475	43 297	213 715	148 060
Lønnskostnad		63 270	63 642	232 046	232 796
Andre driftskostnader		11 164	12 819	44 289	45 177
EBITDA		7 467	-1 806	25 850	23 436
EBITDA margin %		5,4 %	-1,5 %	5,0 %	5,2 %
Avskrivninger	5	5 294	6 131	22 287	21 615
Driftsresultat EBIT		2 173	-7 938	3 563	1 821
Netto finansposter		-3 055	-1 474	-2 404	-2 585
Resultat før skatt		-881	-9 412	1 159	-764
Skattekostnad	7	2 889	132	3 256	940
Resultat etter skatt videreført virksomhet		-3 770	-9 544	-2 097	-1 704
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	3	2 000	0	2 000	5 975
Periodens resultat		-1 770	-9 544	-97	4 271
Tilordnet:
Aksjonærene i morselskapet		-1 552	-9 507	276	4 363
Ikke-kontrollerende eierinteresser		-219	-36	-373	-93
Sum		-1 771	-9 544	-97	4 271
Resultat pr. aksje videreført virksomhet		-0,16	-0,43	-0,09	-0,08
Resultat pr. aksje ikke videreført virksomhet		0,08	0,00	0,09	0,27

Sammendratt konsolidert utvidet resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Q4 20	Q4 19	2020	2019
Periodens resultat Poster som vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder	-1 771	-9 544	-97	4 271
Omregningsdifferanser	-102	634	717	162
Omregningsdifferanser relatert til ikke videreført virksomhet	0	0	0	-8 633
Utvidet resultat, etter skatt	-102	634	717	-8 471
Totalresultat for perioden	-1 873	-8 910	621	-4 200

Tilordnet:
- Aksjonærene i morselskapet	-1 345	-8 761	994	-4 108
- Ikke-kontrollerende eierinteresser	-527	-149	-373	-93
Sum	-1 873	-8 910	621	-4 200
Beløp tilordnet aksjonærene i morselskap stammer fra:
- Videreført virksomhet	-3 346	-8 761	-1 006	-1 450
- Ikke videreført virksomhet	2 000	0	2 000	-2 658
Sum	-1 345	-8 761	994	-4 108

Sammendratt konsolidert balanse (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	31.12.2020	31.12.2019
Varige driftsmidler		48 087	50 391
Bruksrettseiendeler		49 910	35 929
Immaterielle eiendeler		148 516	149 748
Utsatt skattefordel		39 727	42 484
Sum Anleggsmidler		286 240	278 552
Varelager		5 011	5 216
Kundefordringer		99 389	89 687
Andre kortsiktige fordringer		6 257	5 958
Kontanter og kontantekvivalenter		108 121	65 387
Sum Omløpsmidler		218 777	166 249
Sum Eiendeler		505 017	444 801
Sum innskutt egenkapital	10	478 306	435 037
Sum opptjent egenkapital		-204 777	-206 508
Ikke-kontrollerende eierinteresser		2 718	1 330
Sum Egenkapital		276 247	229 858
Rentebærende langsiktig gjeld		1 814	1 756
Langsiktige leieforpliktelser		41 387	25 001
Sum langsiktig gjeld		43 200	26 757
Ikke- rentebærende kortsiktig gjeld		139 625	142 042
Rentebærende kortsiktig gjeld		35 284	34 918
Kortsiktige leieforpliktelser		10 660	11 225
Sum kortsiktig gjeld		185 569	188 185
Sum Gjeld		228 770	214 942
Sum Egenkapital og Gjeld		505 017	444 801

								Ikke
	Aksje-	Egne	Annen	Annen	Sikrings-	Omregnings-		kontrollerende	Sum
	kapital	aksjer	innsk.EK	EK	reserver	differanser	Sum	eierinteresser	egenkapital
Egenkapital per 1.1.2019	45 752	-726	389 808	-217 757	-494	15 472	232 055	1 237	233 293
Årsresultat				4 363			4 363	-93	4 271
Utvidet årsresultat Utvidet årsresultat, ikke videreført						162	162		162
virksomhet				-494	494	-8 633	-8 633		-8 633
Kjøp/salg av egne aksjer		203		562			765		765
Egenkapital per 31.12.2019	45 752	-523	389 808	-213 325	0	7 001	228 713	1 145	229 858
Egenkapital per 1.1.2020	45 752	-523	389 808	-213 325	0	7 001	228 713	1 145	229 858
Periodens resultat				276			276	-373	-97
Utvidet resultat					0	717	717		717
Kjøp/salg egne aksjer		233		1 122			1 355		1 355
Utstedelse av aksjer	8 333		34 702				43 036		43 036
Andre endringer				-441			-441	1 820	1 379
Egenkapital per 31.12.2020	54 086	-290	424 510	-212 369	0	7 718	273 657	2 591	276 247

Oppstilling over endringer i konsernets egenkapital (urevidert)

Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert)

(NOK 1.000)	Q4 20	Q4 19	2020	2019
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt	-882	-9 412	1 159	-764
Avskrivninger og nedskrivninger	5 294	6 131	22 287	21 615
Endring arbeidskapital	-1 722	24 906	-12 870	12 514
Betalte renter	491	365	2 434	876
Andre kontantstrømmer fra driften	1 199	1 621	294	-1 120
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - videreført virksomhet	4 380	23 612	13 304	33 121
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført virksomhet	-615	0	-615	-15 491
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	3 765	23 612	12 689	17 630

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler	-728	-1 895	-1 510	-39 844
Netto opphør av virksomhet	0	0	0	9 928
Inn og utbetalinger andre investeringsaktiviteter	0	1 786	0	-425
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført virksomhet	-728	-109	-1 510	-30 341
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet	0	0	0	0
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-728	-109	-1 510	-30 341

Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Innbetaling minoritet emisjon datter	0	0	2 000	0
Netto endring rentebærende lån og fordringer	-1 206	-115	-2 227	34 206
Betaling av leieforpliktelser	-3 001	-3 531	-13 814	-13 486
Netto innbetaling fra utstedelse av aksjer	43 036	0	43 036	0
Innbetalinger og utbetalinger andre finansieringsaktiviteter	1 356	-788	1 356	-660
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - videreført virksomhet	40 185	-4 434	30 351	20 060
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet	0	0	0	-2 412
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	40 185	-4 434	30 351	17 648

Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	43 223	19 068	41 530	4 936
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - IB	65 313	46 543	65 387	60 145
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	-416	-224	1 203	306
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - UB (*)	108 121	65 386	108 121	65 387

*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet	108 121	65 387	108 121	65 387
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	108 121	65 387	108 121	65 387

Noter til det sammensatte delårsregnskapet per 4. kvartal 2020 (urevidert)

Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale standarder for regnskapsrapportering (IFRS) i tråd med IAS 34 "Delårsrapportering". Kvartalsrapporten er urevidert.

Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2019. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2019. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i det respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser.

Note 2 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2019.

Note 3 Endring i konsernets struktur

Neuron Solution AS inngår i konsernregnskapet fra og med 2. kvartal 2020. Neuron Solution AS rapporterer EBITDA på NOK 0,0 i 4. kvartal og NOK -2,0 mill. i året.

Goodtech ASA har stilt garantier for lån, driftsfasiliteter og prosjektgarantier for tidligere Goodtech Environment AB (GEAB), Åland som gikk konkurs i juni 2019. Skjønnsmessig avsetning for betingede forpliktelser knyttet til tidligere GEAB utgjør NOK 14,0 mill. pr 31.12.20 mot NOK 16,6 mill. pr 31.12.19. Endring i avsetning og påløpte kostnader er presentert netto på egen linje for ikke videreført virksomhet i resultatregnskapet. Konkursboet til GEAB er ikke oppgjort pr dato for avleggelsen av denne rapporten.

Note 4 Transaksjoner med nærstående parter

Goodtech foretar i enkelte tilfeller kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift.

Gjennomført emisjon med deltakelse fra noen primærinnsidere, og aksjespareprogram for ansatte er omtalt i note 10. Utover dette er det ikke gjennomført transaksjoner med nærstående parter i år.

Note 5 Avskrivninger

Avskrivninger (NOK 1.000)	Q4 20	Q4 19	2020	2019
Avskrivninger varige driftsmidler	1 808	1 998	7 682	7 335
Avskrivninger bruksrettseiendeler	3 338	4 000	14 043	13 688
Avskrivninger immaterielle eiendeler	148	132	562	592
Totalt	5 294	6 131	22 287	21 615

Note 6 Effekter Leasing IFRS 16 mv

Effekter IFRS 16 Leasing	Q4 20	Q4 19	2020	2019
Effekt på EBITDA	3 621	3 529	15 001	13 472
Effekt på Driftsresultat EBIT	284	149	958	436
Effekt på Resultat før skatt	-117	-52	-540	-310

Note 7 Skattekostnad

(NOK 1.000)	2020	2019
Resultat før skatt	1 159	-764
Betalbar skatt	263	25
Endring i utsatt skatt(-fordel)	2 993	915
Skattekostnad	3 256	940
Effektiv skattesats i %	281 %	-123 %

Den effektive skattesatsen påvirkes av ulike skattesatser i Norge, Sverige og Finland.

Konsernet har skattemessig fremførbart underskudd på ca NOK 220 mill. ved utgangen av 2020, hvorav ca NOK 159 mill. i Norge.

Note 8 Spesifikasjon av driftsinntekter

Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder;

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q4 20	Q4 19	2020	2019
Varesalg	15 197	6 574	58 475	46 198
Anleggskontrakter	49 920	47 116	231 141	179 196
Tjenesteyting	70 089	63 950	223 145	222 334
Andre inntekter	2 170	312	3 139	1 740
Sum Driftsinntekter	137 375	117 952	515 900	449 468

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q4 20	Q4 19	YTD 2020	YTD 2019
Hjemstat/Norge	69 177	67 061	298 805	283 158
Sverige	47 024	35 436	138 813	98 233
Øvrig utland	21 174	15 455	78 282	68 077
Sum Driftsinntekter	137 375	117 952	515 900	449 468

Anleggsmidler (NOK 1000)	Q4 20	Q4 19	YTD 2020	YTD 2019
Hjemstat/Norge	44 743	42 621	44 743	42 621
Sverige	12 186	6 917	12 186	6 917
Åland (Finland)	41 068	36 782	41 068	36 782
Sum Anleggsmidler	97 997	86 320	97 997	86 320

Anleggsmidler består av varige driftsmidler og bruksrettseiendeler presentert i balanseoppstillingen. Fordelingen av driftsinntekter mellom varesalg og tjenesteyting er endret i forhold til tidligere kvartalsrapporter i 2020 og Q4 rapport i 2019.

Note 9 Offentlige tiltakspakker og tilskudd

Som følge av Covid-19 pandemien har myndighetene i Norge, Sverige og Finland innført ulike tiltakspakker for næringslivet. Konsernet har ikke mottatt tiltakspakker i Q4, men har ved utgangen av kvartalet mindre betalingsutsettelser i Sverige og Finland.

Vår avdeling i Fredrikstad har fått innvilget støtte til to prosjekter/tiltak fra Viken fylke på tilsammen NOK 2 mill. Støtten resultatføres løpende ettersom vilkårene for støtten oppfylles. Det meste av denne støtten er resultatført i løpet av 2020. Resterende støttemidler resultatføres i 2021, og inngår i kortsiktig gjeld ved utgangen av 2020.

Note 10 Aksjeforhold

Selskapets aksjekapital består av 27.042.812 aksjer pålydende NOK 2 til sammen kr 54.085.624 pr 31.12.2020.

Goodtech eier 144.968 egne aksjer (0,63%) ved utgangen av 4. kvartal.

20 største aksjonærer pr 31.12.2020

Navn	Antall aksjer	% av total
Holmen Industri AS	3 507 661	12,97
Westhawk AS	2 408 541	8,91
Grieg Kapital AS	2 386 966	8,83
Tycoon Industrier AS	735 289	2,72
Daimyo AS	724 493	2,68
MP Pensjon PK	625 885	2,31
Weintraub AS	593 723	2,20
Sundt AS	561 182	2,08
Fougner Invest AS	462 962	1,71
Remis AS	400 000	1,48
Corporate investment Consulting AS	383 000	1,42
Storhaugen Invest AS	376 523	1,39
Nordnet Livsforsikring AS	354 704	1,31
FM Holding AS	351 400	1,30
Raymond Harland	350 000	1,29
Part Invest AS	335 000	1,24
Verdipapirfondet Nordea Avkastning	334 027	1,24
Trollhaug Invest AS	320 000	1,18
Skandinaviske Enskilda Banken AB	300 000	1,11
Forte Trønder	300 000	1,11
Sum 20 største	15 811 356	58,48
Øvrige aksjonærer	11 231 456	41,52
Totalt antall aksjer	27 042 812	100,00

Oppdatert oversikt over selskapets 20 største aksjonærer er tilgjengelig på selskapets hjemmesider https://www.goodtech.no/investor/

Gjennomført emisjon

Goodtech gjennomførte i begynnelsen av desember en vellykket rettet emisjon med tilskudd av ca. NOK 45 millioner i bruttoproveny gjennom allokering av 4 166 666 aksjer til en tegningskurs på NOK 10,80 per aksje. Tegningskursen representerte en rabatt på 2,7 % i forhold til den siste sluttkursen. Selskapet har etter dette en utstedt aksjekapital på NOK 54 085 624, fordelt på 27 042 812 aksjer, hver med pålydende verdi på NOK 2.

Goodtech ønsker å benytte nettoprovenyet fra den rettede emisjonen til følgende formål:

Strategiske oppkjøp for å ytterligere styrke posisjon som foretrukket partner innen automatisering, energi og digitale ingeniørtjenester;
Utvide ingeniørkapasitet til å akselerere vekst i utvalgte lønnsomme markedsnisjer;
Fortsette å optimere intern infrastruktur for å oppnå mer effektiv virksomhet med lavere kostnader;
Øke investering i utvikling av digitale produkter og tjenester; og
Styrke salgsteam og markedsføringstiltak.

Aksjespareprogram

Goodtech gjennomførte i desember årets aksjespareprogram for ansatte i konsernet. Konsernets ansatte fikk gjennom aksjespareprogrammet 2020 tilbud om å kjøpe Goodtech-aksjer for alternativt NOK 7.500, NOK 15.000 eller NOK 25.000 med 20% rabatt.

Totalt har 66 ansatte tegnet seg i programmet, og Goodtech ASA solgte 116.637 aksjer til ansatte som tegnet seg i programmet. Tildelingskursen var fastsatt basert på veid gjennomsnittlig markedskurs siste 5 børsdager før tildelingsdato på kr 11,6157 og en rabatt på 20 %.

Note 11 Hendelser etter balansedagen

Økningen i nye smittede av koronavirus (Covid-19) både i våre områder og ellers i verden skaper økt usikkerhet i utviklingen i markedet generelt og hos våre kunder.

Alternative måltall / prestasjonsmål (APM)

Goodtech presenterer noen alternative måltall/prestasjonsmål i delårsrapporten, som et supplement til finansregnskapet som er utarbeidet ihht IFRS. Slike måltall er ofte brukt av analytikere, investorer og andre interessenter, og formålet er gi å bedre innsikt i selskapets drift, finansiering og fremtidsutsikter.

Prestasjonsmål:

EBITDA og EBIT er begreper som vanligvis benyttes av analytikere og investorer.

EBITDA: Er forkortelse for «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization», og tilsvarer driftsresultat før av- og nedskrivninger i årsrapporten.

EBIT: Er forkortelse for «earnings before interest and taxes», og tilsvarer driftsresultat i årsrapporten.

EBITDA margin er brukt for å sammenligne relative resultat mellom perioder. EBITDA margin er beregnet som EBITDA/Driftsinntekter.

Ordrereserve:

Ordrereserven er presentert som alternativt prestasjonsmål, da den indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Representerer estimert verdi av gjenstående arbeid på inngåtte kontrakter.

Ordreinngang:

Ordreinngang er presentert som alternativt prestasjonsmål da det indikterer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Ordreinngang er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger både for anleggskontrakter og løpende salg i perioden.

Finansielle måltall:

Alternative måltall for finansiering og egenkapital er presentert da de er indikatorer på selskapets evne til å oppnå finansiering og betjene sin gjeld.

Netto rentebærende gjeld: Kontanter og kontantekvivalenter fratrukket rentebærende gjeld.

Egenkapitalgrad: Sum egenkapital / Sum eiendeler.