Global Cosmed S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

May 9, 2016

GLOBAL COSMED SKONSOLIDOWANY GRUPA KAPITAŁOWA GLOBAL COSMED

GRUPA KAPITAŁOWA

RAPORT KWARTALNY OBEJMUJĄCY OKRES od 1 stycznia 2016 roku do 31 marca 2016 roku ORAZ DANE PORÓWNYWALNE SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY

OBEJMUJĄCY OKRES od 1 stycznia 2016 roku do 31 marca 2016 roku ORAZ DANE PORÓWNYWALNE

	SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 1 STYCZNIA - 31 MARCA 2016 ROKU 5
I.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej …………………………………………………….5
	II. Skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych
	dochodów 6
	III. Skonsolidowane sprawozdane z przepływów pieniężnych 7
	IV. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 8
	V. Informacje dodatkowe do skonsolidowanego sprawozdania kwartalnego sporządzonego na dzień 31 marca 2016 roku 9
	1. Informacje ogólne 9
	2. Stosowane zasady rachunkowości i metody wyceny 11
	3. Waluta funkcjonalna, waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz kursy przyjęte do przeliczania danych finansowych 12
	4. Zmiany wartości rezerw, rozliczeń międzyokresowych, odpisów aktualizujących wartości aktywów i innych wielkości szacunkowych, podatek dochodowy 13
	5. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie sprawozdawczym 13
	6. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych 16
	7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy 17
	8. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 17
	9. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy 17
	10.Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy 18
	11.Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych oraz innych pozycji pozabilansowych 18
	12.Zobowiązania finansowe 19
	13.Transakcje z podmiotami powiązanymi 19
	14.Opis organizacji Grupy Kapitałowej Global Cosmed 21
	15.Zmiany w strukturze Grupy w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 22
	16.Stanowisko Zarządu, co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

wyników................................................................................................................................... 23

• 17.Akcjonariusze posiadający, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Global Cosmed S.A. wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Global Cosmed S.A. w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego..................................................................... 23
• 18.Zestawienie stanu posiadania akcji Global Cosmed S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego..................................................................... 24
• 19.Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej z uwzględnieniem informacji w zakresie postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Global Cosmed S.A. lub jednostki od niej zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Global Cosmed S.A. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych............................................... 24
• 20.Zawarte przez Global Cosmed S.A. lub jednostkę zależną od Global Cosmed S.A. jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości ....... 25
• 21.Informacje o udzieleniu przez Global Cosmed S.A. lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Global Cosmed S.A. ............... 25
• 22.Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego ............................................................................................ 25
• 23.Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań............................................................................................ 25
• 24.Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia ............................................................................................... 26
• 25.W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia............................................................................... 26
• 26.Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału ..................................................................... 26
• 27.Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego

kwartalnego sprawozdania finansowego (również przeliczone na euro)................................ 27

	KWARTALNE	SKRÓCONE		SPRAWOZDANIE	FINANSOWE	ZA	OKRES
					1 STYCZNIA - 31 MARCA 2016 ROKU SPÓŁKI GLOBAL COSMED S.A. 29
I.					Sprawozdanie z sytuacji finansowej 29
					II. Rachunek zysków i strat , sprawozdanie z całkowitych dochodów. 30
					III. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych. 31
					IV. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym32
					V. Informacja dodatkowa do kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego 32
					1. Informacje ogólne 32
					2. Zmiany wartości szacunkowych 33
					3. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 34
	4. Zmiany	zobowiązań warunkowych	lub	aktywów	warunkowych pozabilansowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 34	oraz innych	pozycji
					5. Pozostałe informacje 34

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 1 STYCZNIA - 31 MARCA 2016 ROKU

I. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	31.03.2016	31.12.2015
	tys. PLN	tys. PLN
AKTYWA
Aktywa trwałe
Wartość firmy	43 999	0
Rzeczowe aktywa trwałe	121 912	59 837
Nieruchomości inwestycyjne	0	538
Wartości niematerialne	104 334	1 854
Akcje i udziały w jednostkach powiązanych	0	0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 280	730
Aktywa trwałe razem	272 525	62 959
Aktywa obrotowe
Zapasy	41 093	21 883
Należności z tytułu dostaw i usług	59 877	51 290
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		213
Inne aktywa i pozostałe należności krótkoterminowe	9 707	7 033
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9 381	3 635
Aktywa obrotowe razem	120 058	84 054
Aktywa razem	392 583	147 013

	31.03.2016	31.12.2015
	tys. PLN	tys. PLN
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	35 533	35 533
Kapitał zapasowy	8 145	8 145
Kapitały rezerwowe	172 102	16 076
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych	364	327
Zyski zatrzymane z lat ubiegłych	6 464	2 171
Zysk (strata) netto roku bieżącego	1 378	4 293
Razem kapitał własny	223 986	66 545
Kapitał przypadający akcjonariuszom niekontrolującym	22 669	0
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki otrzymane oraz dłużne papiery wartościowe	30 064	28 323
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	2 237	2 061
Rezerwy na świadczenia pracownicze długoterminowe	1 349	461
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 652	1 451
Zobowiązania długoterminowe razem	40 302	32 296

Zobowiązania krótkoterminowe

Kredyty i pożyczki otrzymane oraz dłużne papiery wartościowe	45 028	22 165
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	1 833	1 011
Rezerwy na świadczenia pracownicze krótkoterminowe	1 562	673
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	42 079	21 098
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	59	0
Pozostałe zobowiązania	5 755	2 421
Inne pasywa	9 310	804
Zobowiązania krótkoterminowe razem	105 626	48 172
Zobowiązania razem	145 928	80 468
Pasywa razem	392 583	147 013

II. Skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2016- 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2015
	tys. PLN	tys. PLN
I. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	77 542	55 745
Razem przychody ze sprzedaży	77 542	55 745
Zmiana stanu produktów	1	1 853
Amortyzacja	(2 528)	(960)
Zużycie surowców i materiałów	(16 383)	(18 152)
Usługi obce	(9 468)	(4 256)
Koszty świadczeń pracowniczych	(10 691)	(4 391)
Podatki i opłaty	(605)	(106)
Pozostałe koszty rodzajowe	(5 919)	(2 561)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(27 883)	(23 779)
Razem koszty działalności operacyjnej	(73 477)	(54 205)
Zysk (strata) ze sprzedaży	4 066	3 393
Pozostałe przychody operacyjne	929	78
Pozostałe koszty operacyjne	(1 110)	(136)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	3 885	3 335
Przychody finansowe	28	0
Koszty finansowe	(941)	(1 169)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 972	2 166
Podatek dochodowy	1 335	741
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 637	1 425
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0	0
ZYSK (STRATA) NETTO	1 637	1 425
II. Całkowite dochody netto za rok obrotowy	1 637	1 425
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat	-	-
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat w tym:	-	-

6

Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych

III. Całkowite dochody przypadające:
Akcjonariuszom podmiotu dominującego	1 378	1 425
Akcjonariuszom niekontrolującym	259	0
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych	-	-
podatek dochodowy dotyczący składników, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach	-	-
II. CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM	1 637	1 425
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	35 533 311	35 533 311
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	67 668 720	35 533 311
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł na jedną akcję):
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej:
Zwykły	0,05	0,04
Rozwodniony	0,02	0,04
Z działalności kontynuowanej:
Zwykły	0,05	0,04
Rozwodniony	0,02	0,04

III. Skonsolidowane sprawozdane z przepływów pieniężnych

	01.01.2016 - 31.03.2016	01.01.2015 - 31.03.2015
	tys. PLN	tys. PLN
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk brutto	2 972	2 166
Korekty o pozycje:
Amortyzacja	2 528	960
Zysk (strata) z tyt. różnic kursowych	36	247
Odsetki i dywidendy	328	242
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej	317	3
Zmiana stanu należności	25 544	4 661
Zmiana stanu zapasów	(658)	85
Zmiana stanu zobowiązań	(25 980)	(8 133)
Zmiana stanu pozostałych pasywów	(13)	(14)
Zmiana stanu rezerw	-	-
Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	(1 271)	(1 097)
Inne korekty	5 671	-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	9 474	(880)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	221	45
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(5 058)	(640)
Inne wydatki inwestycyjne		0
Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek
Koszty nabycia spółek
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(4 837)	(595)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy z tytułu emisji akcji	-	0
Wpływy z tytułu odsetek	4
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	1 682	-
Spłata pożyczek/kredytów	(1 313)	(4 416)
Odsetki zapłacone	(332)	(242)
Wpływ zmian kursów walut		-
Płatności zobowiązań z tyt. leasingu finansowego	(245)	(235)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(204)	(4 893)
Przepływy pieniężne netto razem	4 433	(6 368)
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	4 433	(6 368)
Różnice kursowe netto
Środki pieniężne na początek okresu	(15 431)	(11 093)
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym	(10 998)	(17 461)
O ograniczonej możliwości dysponowania	15	19

IV. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitały rezerwowe	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporząd kowanych	Zyski zatrzymane i wynik roku bieżącego	Kapitał przypadają cy akcjonariu szom niekontrolu jącym	Razem kapitał własny
	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN
Stan na 1 stycznia 2016 roku	35 533	8 145	16 076	327	6 464	0	66 545
Całkowite dochody ogółem					1 378	22 669	24 047
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych				37			37
Emisja akcji - nie zarejestrowany kapitał			156 026				156 026
Stan na 31 marca 2016 roku	35 533	8 145	172 102	364	7 842	22 669	246 655

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitały rezerwowe	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządk owanych	Zyski zatrzymane i wynik roku bieżącego	Kapitał przypadają cy akcjonariu szom niekontrol ującym	Razem kapitał własny
	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN
Stan na 1 stycznia 2015 roku	35 533	7 466	11 825	324	10 654	0	65 802
Całkowite dochody ogółem					4 293		4 293
Przeniesienie zysku netto na kapitał zapasowy/rezerwowy		679	4 251		(4 930)		0
Dywidenda wypłacona					(3 553)		(3 553)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych				3			3
Stan na 31 grudnia 2015 roku	35 533	8 145	16 076	327	6 464	0	66 545

V. Informacje dodatkowe do skonsolidowanego sprawozdania kwartalnego sporządzonego na dzień 31 marca 2016 roku

1. Informacje ogólne

GLOBAL COSMED Spółka Akcyjna - Jednostka Dominująca w Grupie Kapitałowej - z siedzibą w Radomiu w przy Wielkopolskiej 3, powstała w wyniku przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością działającej pod firmą Global Cosmed Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Fabryki Kosmetyczne i Chemiczne w Radomiu w spółkę akcyjną pod firmą Global Cosmed Spółka Akcyjna Fabryka Kosmetyków.

Wpis do Rejestru Handlowego Dział B Nr 737 został dokonany w dniu 1 września 1997r. Wpis do Krajowego Rejestru Sądowego został dokonany w dniu 3 października 2001 roku pod numerem KRS 0000049539 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

Spółka posiada następujący numer identyfikacji podatkowej NIP 796-006-93-71 oraz numer REGON 670990050. Zgodnie ze statutem Spółki przedmiotem działalności Spółki Global Cosmed S.A. jest:

• produkcja wyrobów kosmetycznych i toaletowych
• sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków
• sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych
• produkcja mydła i detergentów, środków myjących i czyszczących.

Według stanu na dzień 31.03.2016 roku Global Cosmed S.A. – Jednostka Dominująca, posiada bezpośrednio udziały w następujących jednostkach :

• Global Cosmed domal GmbH z siedzibą w Stadtilm, Niemcy;
• Domal Grundstűcksgesellschaft mbH z siedzibą w Stadtilm, Niemcy;
• Global Cosmed Group S.A. z siedzibą w Jaworze, Polska;

oraz posiada pośrednio udziały (za pośrednictwem Global Cosmed Group S.A.) w następujących jednostkach:

• Brand Property sp. z o.o. z siedzibą w Radomiu, Polska;
• Kret Brand Property sp. z o.o. sp. k. z siedzibą w Radomiu, Polska;
• Sofin Brand Property sp. z o.o. sp. k. z siedzibą w Radomiu, Polska;
• Sp. z o. o. z inwestycjami zagranicznymi GLOBAL KOSMED z siedzibą w Żytomierzu, Ukraina.

Przedmiotem działalności Spółki zależnej:

• Global Cosmed domal GmbH jest produkcja wyrobów chemicznych i kosmetycznych oraz handel wyrobami chemicznymi;

• Domal Grundstűcksgesellschaft mbH jest nabywanie, zarządzanie, korzystanie, sprzedaż, wynajem/dzierżawa nieruchomości i budynków we własnym lub cudzym imieniu jak również nabywanie udziałów w tym celu;

• Global Cosmed Group S.A. jest produkcja mydła i detergentów, środków myjących i czyszczących, produkcja wyrobów kosmetycznych i toaletowych, sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków, sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych, sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana, magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów, wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi;

• Brand Property sp. z o.o. jest sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych, produkcja mydła i detergentów, środków myjących i czyszczących, sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków, sprzedaż hurtowa pozostałych maszyn i urządzeń, sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana;

• Kret Brand Property sp. z o.o. sp. k. jest dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim;

• Sofin Brand Property sp. z o.o. sp. k. jest dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim;

• Sp. z o. o. z inwestycjami zagranicznymi GLOBAL KOSMED na dzień 31 marca 2016r. nie prowadziła działalności gospodarczej.

W okresie objętym raportem zakres działalności Spółek nie uległ zmianie.

Na dzień sporządzenia Sprawozdania Finansowego za I kwartał 2016 roku Zarząd Spółki Global Cosmed S.A. składał się z następujących osób :

Pani Ewa Lucyna Wójcikowska - Prezes Zarządu,

Pani Magdalena Anita Mazur – Wiceprezes Zarządu,

Pani Aleksandra Gawrońska - Członek Zarządu.

Rada Nadzorcza Spółki w dniu 15 stycznia 2016 r. podjęła uchwałę o powołaniu Pani Magdaleny Anity Mazur do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki.

Spółka posiada także następujące osoby reprezentujące jako prokurentów i pełnomocników: Pani Urszula Matracka - prokura.

Skład Rady Nadzorczej Spółki Dominującej Global Cosmed S.A. na dzień sporządzenia Sprawozdania Finansowego za I kwartał 2016 roku przedstawiał się następująco:

Pan Andreas Mielimonka - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Pani Jolanta Kubicka - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Pana Maciej Ujazdowski – Członek Rady Nadzorczej, Pan Marian Sułek - Członek Rady Nadzorczej, Pan Tomasz Wasilewski - Członek Rady Nadzorczej.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 15 stycznia 2016 r. podjęło uchwały o odwołaniu ze składu Rady Nadzorczej Pana Arthura Mielimonka - Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej, oraz Pani Magdaleny Mazur - Członka Rady Nadzorczej. Zarazem Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 15 stycznia 2016 roku podjęło uchwały o powołaniu w skład Rady Nadzorczej Pani Jolanty Kubickiej na stanowisko Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej, oraz Pana Macieja Ujazdowskiego na stanowisko Członka Rady Nadzorczej.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie Spółki obejmuje okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016 roku oraz zawiera dane porównywalne: w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych - dane za 3 miesiące 2015 roku, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej - dane według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku. Jako dane porównywalne zaprezentowano dane z opublikowanych sprawozdań finansowych.

Spółka z o.o. z inwestycjami zagranicznymi GLOBAL KOSMED z siedzibą na Ukrainie nie została objęta konsolidacją z uwagi na nieistotność danych w zakresie prowadzonej przez nią działalności operacyjnej. W ocenie Zarządu przydatność takiej informacji nie wpływa znacząco na decyzje podejmowane przez odbiorców skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Dane porównywalne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 marca 2016 roku dotyczące 2015 roku odnoszą się do opublikowanych danych skonsolidowanych za I kwartał 2015 roku.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie Spółki na dzień 31 marca 2016 roku nie podlegało badaniu ani przeglądowi przez biegłego rewidenta.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Spółki w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego ostatni okres sprawozdawczy i nie istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

W okresie objętym raportem, Spółki nie dokonały korekty błędów poprzednich okresów.

Spółki nie posiadają oddziałów sporządzających samodzielne sprawozdania finansowe.

Czas trwania działalności Spółek nie jest ograniczony.

Spółka Global Cosmed S.A. prowadzi działalność od 1990 roku.

Raport kwartalny za I kwartał 2016 roku winien być czytany razem ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym obejmującym okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku, opublikowanym w dniu 18 marca 2016 roku.

Niniejsze sprawozdanie zostało przedstawione do zatwierdzenia przez Zarząd Global Cosmed S.A. do publikacji w dniu 6 maja 2016 roku.

2. Stosowane zasady rachunkowości i metody wyceny

Sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016r. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na koniec okresu sprawozdawczego.

Jest także zgodne z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie

informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. z dnia 28 stycznia 2014 roku , poz. 133).

Zostało ono sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.

Stosowane w Grupie Kapitałowej Global Cosmed zasady rachunkowości wg MSSF zostały szczegółowo omówione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2015 roku, opublikowanym w dniu 18 marca 2016r.

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Sprawozdanie finansowe zawiera przekształcenia wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych spółek prowadzących księgi wg. krajowych zasad rachunkowości do zgodności z MSSF.

3. Waluta funkcjonalna, waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz kursy przyjęte do przeliczania danych finansowych

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie Global Cosmed S.A. zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Global Cosmed S.A. oraz spółek Grupy działających na terytorium Polski, walutą funkcjonalną spółek Grupy działających na terytorium Niemiec jest EUR.

Dane w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Spółki zostały wykazane w tysiącach złotych. Ewentualne różnice pomiędzy kwotami ogółem a sumą ich składników wynikają z zaokrągleń.

Sprawozdania finansowe jednostek zagranicznych dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz dane wynikające ze skróconego skonsolidowanego sprawozdania Grupy przeliczone zostały według następujących zasad:

• dla danych wynikających ze sprawozdania z sytuacji finansowej – zastosowany został średni kurs EUR obowiązujący na koniec każdego okresu,

• dla danych wynikających z całkowitych dochodów , zestawienia zmian w kapitale własnym oraz rachunku przepływów pieniężnych – średni kurs dla danego okresu obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Zastosowane kursy walut:

	Okres zakończony 31.03.2016	Okres zakończony 31.12.2015
Kurs wymiany złotego do EUR na dzień:	4,2684	4,2615
	Okres 1.01.-31.03.2016	Okres 1.01.-31.03.2015
Średni kurs okresu:	4,3559	4,1489

4. Zmiany wartości rezerw, rozliczeń międzyokresowych, odpisów aktualizujących wartości aktywów i innych wielkości szacunkowych, podatek dochodowy

	1.01.2016	utworzenie	wykorzystanie	rozwiązanie	inne zmiany	31.03.2016
	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN
Odpisy aktualizujące:
- należności	2 490				3 649	6139
- zapasy	338					338
- rzeczowe aktywa trwale	0					0
- wartości niematerialne	0					0
- inne aktywa	0				6 056	6056
Rezerwy z tytułu:
- świadczeń emerytalnych i podobnych	1 134				1 776	2910
- pozostałych rezerw	443			-313	581	711
Razem	4 405	0	0	-313	12 062	16 154

Podatek dochodowy:
	31.03. 2016	31.12.2015	31.03.2015
Bieżący podatek dochodowy od osób prawnych	1 017	1 052	689
Podatek odroczony	318	62	52
Razem	1 335	1 114	741

W wyniku finansowym bieżącego okresu rozliczono skutki aktualizacji lub tworzenia szacunków przyszłych zobowiązań (rezerw) w szczególności z tytułu:

• rezerw, oraz biernych rozliczeń międzyokresowych. Ujęte kwoty odzwierciedlają najbardziej właściwy szacunek nakładów pieniężnych, niezbędnych do wypełnienia w przyszłości obecnego obowiązku istniejącego na dzień bilansowy,
• rozpoznania aktywów podatkowych. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego przy założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy, pozwalający na jego wykorzystanie.

Wykazane zmiany odpisów aktualizujących oraz rezerw w kwocie 12 062 tys. PLN wynikają z objęcia kontrolą w I kwartale br. spółek Grupy Global Cosmed Group S.A.

Aktualizacja pozostałych zmian szacunkowych nie wpłynęła istotnie na wyniki bieżącego okresu.

5. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie sprawozdawczym

Poniżej przedstawiono najistotniejsze pozycje rachunku zysków i strat za 3 miesiące 2016 roku w porównaniu do wyników osiągniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego oraz podstawowe wskaźniki ekonomiczne.

WYBRANE DANE ZE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	3 miesiące 2016	3 miesiące 2015	3 m-ce 2016/ 3 m-ce 2015
	tys. PLN	tys. PLN	%
Przychody ze sprzedaży	77 542	55 745	139
Zysk (strata) ze sprzedaży	4 066	3 393	120
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	3 885	3 335	116
Zysk (strata) brutto	2 972	2 166	137
Zysk (strata) netto	1 637	1 425	115
Wynik działalności finansowej	(913)	(1 169)	78
Amortyzacja	2 528	960	263

WYBRANE DANE ZE SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ	31.03.2016	31.12.2015
	tys. PLN	tys. PLN
Aktywa trwałe	272 525	62 959
Aktywa obrotowe	120 058	84 054
Zapasy	41 093	21 883
Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw	59 877	51 290
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	9 381	3 635
Aktywa ogółem	392 583	147 013
Kapitał własny	223 986	66 545
Kapitał zakładowy	35 533	35 533
Zobowiązania długoterminowe ogółem	40 302	32 296
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem	105 626	48 172
Kredyty i pożyczki	75 092	50 488

Osiągnięte przez Spółkę w okresach: 1.01.-31.03.2016 roku oraz 1.01.- 31.03.2015 roku wybrane wskaźniki finansowe zostały przedstawione poniżej wraz z metodologią ich wyliczenia.

Wyszczególnienie		1.01.-31.03.2016	1.01.-31.03.2015
EBITDA	PLN	6 413	4 295
Rentowność sprzedaży (zysk(strata) ze sprzedaży/przychody ze sprzedaży)	%	5,2	6,1
Rentowność sprzedaży netto (wynik finansowy netto/przychody ze sprzedaży)	%	2,1	2,6
Szybkość obrotu należności (należności z tytułu dostaw i usług x 90 / przychody ze sprzedaży)	dni	69	83
Szybkość obrotu zapasów (zapasy x 90 / przychody ze sprzedaży)	dni	48	35
Płynność I (aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe)	wsk	1,14	1,74
Płynność II (aktywa obrotowe - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe)	wsk	0,75	1,29

W okresie I kwartału 2016 roku Grupa Kapitałowa Global Cosmed zrealizowała przychody ze sprzedaży na poziomie 77 542 tys. PLN, tj. o 39 % więcej niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Dodatnia dynamika sprzedaży Grupy wynikała z objęcia kontrolą w I kwartale br. Spółki Global Cosmed Group S.A. wraz z jej spółkami zależnymi. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Grupa wypracowała zysk netto na poziomie 1 637 tys. PLN zł.

W porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, obniżył się poziom rentowności sprzedaży (odpowiednio: 5,2% i 6,1%). Powyższe spowodowane zostało niższą, w porównaniu do Jednostki Dominującej, realizowaną rentownością przez nabyte Jednostki Zależne, a także w wyniku poniesienia znaczących kosztów prowadzenia jednocześnie produkcji oraz przebudowy zakładu produkcyjnego, pracy w godzinach nadliczbowych i nocnych, wynajmu magazynów zewnętrznych, a także kosztów związanych z przejęciem. W związku z nowymi kontraktami i zapotrzebowaniem rynkowym, zakład produkcyjny w Radomiu wykorzystuje pełne mocne produkcyjne, co wiąże się z pracą na trzy zmiany, a po stronie kosztów – m.in. ze wzrostem wynagrodzeń dodatkowych pracowników fizycznych.

Grupa notuje niekorzystny wynik na działalności finansowej zamykający się w okresie I kwartału 2016 roku stratą w wysokości 913 tys. PLN, spowodowany powstaniem ujemnych różnic kursowych wskutek wahań kursu EUR, oraz obciążeniami z tytułu zadłużenia kredytowego.

Istotne zdarzenia w okresie objętym raportem:

W dniu 15 stycznia 2016r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie GLOBAL COSMED S.A. na którym podjęto następujące istotne decyzje:

• uchwałami nr 4 i 5 z funkcji w składzie Rady Nadzorczej odwołani zostali Pan Arthur Rafael Mielimonka oraz Pani Magdalena Anita Mazur. Jednocześnie uchwałami 6 i 7 do składu Rady Nadzorczej powołani zostali Pani Jolanta Eugenia Kubicka oraz Pan Maciej Ujazdowski.

• uchwałą nr 8 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie GLOBAL COSMED S.A. podwyższyło kapitał zakładowy spółki z kwoty 35.533.311,00 zł (słownie: trzydzieści pięć milionów pięćset trzydzieści trzy tysiące trzysta jedenaście złotych) do kwoty 73.588.400,00 złotych (słownie: siedemdziesiąt trzy miliony pięćset osiemdziesiąt osiem tysięcy czterysta złotych), tj. o kwotę 38.055.089,00 zł (słownie: trzydzieści osiem milionów pięćdziesiąt pięć tysięcy osiemdziesiąt dziewięć złotych), poprzez emisję 38.055.089 (słownie: trzydzieści osiem milionów pięćdziesiąt pięć tysięcy osiemdziesiąt dziewięć) sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii G, o wartości nominalnej 1,00 zł (słownie: jeden złoty) każda (dalej: "Akcje Serii G"), w zamian za wkład niepieniężny. Akcje serii G zostały zaoferowane Panu Dr Andreasowi Mielimonka w zamian za wkład niepieniężny w postaci 91.330.907 (słownie: dziewięćdziesiąt jeden milionów trzysta trzydzieści tysięcy dziewięćset siedem) akcji w kapitale zakładowym spółki Global Cosmed Group S.A. z siedzibą w Jaworze. Cena emisyjna jednej akcji serii G wynosiła 4,10 zł (słownie: cztery złote dziesięć groszy). Dzięki przejęciu Spółka znacznie zwiększyła możliwości pozyskania kapitału na rozwój oraz dalsze przejęcia podmiotów w branży kosmetycznej i chemicznej w kraju oraz na terenie Unii Europejskiej. Oba podmioty silnie współpracują ze sobą, dostarczając sobie nawzajem produkty. Dokonana konsolidacja umożliwi wygenerowanie dodatkowych efektów synergii, co wpłynie pozytywnie na wyniki finansowe obu podmiotów.

• uchwałą nr 9 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie upoważniło Zarząd Spółki do dokonania w okresie do dnia 31 grudnia 2016 r. jednego albo kilku kolejnych podwyższeń kapitału zakładowego spółki o łączną kwotę nie wyższą niż 12.487.685,00 zł (słownie: dwanaście milionów czterysta osiemdziesiąt siedem tysięcy sześćset osiemdziesiąt pięć złotych) ("kapitał docelowy"), to jest w drodze emisji nie więcej niż łącznie 12.487.685 (słownie: dwanaście milionów czterysta osiemdziesiąt siedem tysięcy sześćset osiemdziesiąt pięć) akcji. W ramach upoważnienia Zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, Zarząd zamierza wyemitować akcje serii H, I oraz J, w łącznej liczbie 12.487.685 (słownie: dwanaście milionów czterysta osiemdziesiąt siedem tysięcy sześćset osiemdziesiąt pięć) Akcji, na zasadach ustalonych w Umowie Inwestycyjnej z dnia 17 grudnia 2015 roku. Zarząd będzie rekomendował ustalenie ceny emisyjnej akcji serii H, I oraz J na poziomie 4,10 zł (cztery złote dziesięć groszy).

• w związku z intencją ustanowienia w Spółce programu motywacyjnego dla członków zarządu oraz pracowników i współpracowników Grupy Kapitałowej Global Cosmed S.A. uchwałą nr 10 NWZA dokonało emisji łącznie 500.000 (słownie: pięćset tysięcy) Warrantów Subskrypcyjnych serii A i B z prawem pierwszeństwa objęcia akcji serii K

• W dniu 15 stycznia 2016 roku została zawarta z Panem dr Andreasem Mielimonka, Przewodniczącym Rady nadzorczej Emitenta, Umowa Objęcia Akcji Global Cosmed S.A. i Przeniesienia Praw z Akcji Global Cosmed Group S.A. Zawarcie powyższej Umowy opisanej w raporcie bieżącym nr 6/2016 z dnia 16.01.2016r. stanowi częściowe wykonanie zobowiązań Umowy Inwestycyjnej z dnia 17 grudnia 2015 roku zawartej pomiędzy Emitentem a Panem Andreasem Mielimonka, o której Emitent poinformował raportem bieżącym 19/2015 z dnia 17 grudnia 2015 roku.

• Rada Nadzorcza Spółki zależnej Global Cosmed Group S.A. z siedzibą w Jaworze, w dniu 10 lutego 2016r. podjęła uchwałę powołaniu Pani Ewy Wójcikowskiej do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki. Pani Ewa Wójcikowska pełni obecnie funkcję Prezesa Zarządu Emitenta.
• W dniu 30 marca 2016 roku, spółka zależna Global Cosmed Group S.A. z siedzibą w Jaworze, zawarła ze spółką GCG Investment sp. z o.o. z siedzibą w Radomiu, umowę nabycia 75.000 udziałów, stanowiących 75% kapitału zakładowego i dających tyle samo głosów, w spółce Global Cosmed Group GmbH z siedzibą w Hamburgu, wpisanej do rejestru handlowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy (Handelsregister des Amtsgerichts) w Hamburgu pod numerem HRB 135527, za cenę 30 mln zł, płatną najpóźniej do dnia 31.12.2016 roku. W umowie strony ustaliły, iż skutek rozporządzający w postaci przeniesienia praw z udziałów w spółce Global Cosmed Group GmbH nastąpi począwszy od dnia 1 kwietnia 2016 roku. GCG SA poinformowała zarazem, iż spółka Global Cosmed Group GmbH posiada 100% udziałów w spółce Global Cosmed GmbH z siedzibą w Hamburgu oraz 90% udziałów w spółce Global Cosmed International GmbH z siedzibą w Hamburgu.

6. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych

W okresie pierwszego kwartału 2016 roku nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, poza opisanymi w poprzednich częściach raportu.

7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy

Działalność Spółek Grupy w prezentowanym okresie nie podlegała wahaniom sezonowym czy też cyklicznym.

8. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie 01.01 – 31.03.2016 roku w Global Cosmed S.A. realizowane było głównie zadanie inwestycyjne: "Budowa mieszalni". Spółka Global Cosmed S.A. w okresie I kwartału 2016 roku poniosła nakłady inwestycyjne na realizację tego zadania inwestycyjnego w kwocie 4 801 tys. PLN.

W okresie objętym raportem Grupa nie emitowała, nie był także dokonywany wykup ani spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

9. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy

W dniu 20 maja 2015 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę o przyjęciu polityki dywidendowej na lata 2015-2017. Począwszy od 2015 roku, Zarząd Spółki rekomendując podział zysku będzie przedkładał Radzie Nadzorczej i Walnemu Zgromadzeniu propozycję wypłaty dywidendy na poziomie minimum 40% skonsolidowanego zysku netto za poprzedni rok obrotowy, pod warunkiem utrzymywania wskaźnika zadłużenia wyrażonego jako stosunek skonsolidowanego długu netto do skonsolidowanej EBITDA na poziomie nie przekraczającym 2,5. Wniosek Zarządu dotyczący wypłaty dywidendy w wysokości określonej na ww. zasadach wynikających z przyjętej polityki, będzie zależeć dodatkowo od poniższych czynników:

• potrzeb finansowych związanych z planami inwestycyjnymi grupy kapitałowej,

• potrzeb finansowych związanych z utrzymaniem płynności finansowej grupy kapitałowej,

• spełnienia warunków dotyczących realizacji przejęć innych podmiotów (w tym ograniczeń wynikających z warunków dotyczących finansowania pozyskiwanego przez Spółkę dla realizacji tych przejęć).

Decyzja o wypłacie dywidendy podejmowana jest przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki. Każdorazowa rekomendacja co do wypłaty dywidendy będzie uwzględniać perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej w określonej sytuacji rynkowej dokonanej przez Zarząd i Radę Nadzorczą oraz uwzględniać fakt, aby wypłata dywidendy nie wpłynęła negatywnie na możliwość realizacji planów rozwojowych grupy kapitałowej.

W okresie objętym skróconym skonsolidowanym kwartalnym sprawozdaniem finansowym Spółki Grupy nie wypłacały dywidendy oraz Zarząd Spółki nie podjął uchwały o przedstawieniu do zaopiniowania Radzie Nadzorczej, wniosku skierowanego do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia o podjęcie uchwały w sprawie podziału zysku za rok obrotowy 2015.

10. Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy

Dnia 20 kwietnia 2016 roku Emitent zawarł umowy kredytowe z mBank S.A. z siedzibą w Warszawie na łączną wartość 41.927.867,14 zł (słownie: czterdzieści jeden milionów dziewięćset dwadzieścia siedem tysięcy osiemset sześćdziesiąt siedem złotych czternaście groszy), przy czym wartość umowy kredytu w EUR przeliczono wg. średniego kursu NBP z dnia zawarcia umów kredytowych. Kwota 20.600.000 zł (dwadzieścia milionów sześćset tysięcy złotych) uzyskana z kredytu przeznaczona ma zostać na refinansowanie kredytu inwestycyjnego udzielonego na inwestycję "Budowa mieszalni wyrobów płynnych wraz z zapleczem magazynowym oraz oczyszczalnią ścieków". Kwota 2.615.370 EUR (dwa miliony sześćset piętnaście tysięcy trzysta siedemdziesiąt euro) przeznaczona ma zostać na refinansowanie kredytu inwestycyjnego udzielonego na zakup od syndyka masy upadłościowej jako asset deal aktywa domal wittol Wasch und Reinigungsmittel GmbH w upadłości z siedzibą w Stadtilm. Kwota 8.080.730 zł (osiem milionów osiemdziesiąt tysięcy siedemset trzydzieści złotych) przeznaczona ma zostać na sfinansowanie dodatkowych kosztów realizowanej inwestycji "Budowa mieszalni wyrobów płynnych wraz z zapleczem magazynowym oraz oczyszczalnią ścieków" w związku z wprowadzeniem zmian w projekcie dot. rozszerzenia obszaru realizacji oraz zmian rodzaju urządzeń w stosunku do pierwotnie zakładanych. Kwota 2.000.000 zł (dwa miliony złotych) przeznaczona ma zostać na zakup kapitału obrotowego na pokrycie zobowiązań związanych z cyklem produkcyjnym przedsiębiorstwa, dotyczącym jego standardowego działania.

W dniu 28 kwietnia 2016 roku Emitent otrzymał informację o rejestracji przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej We Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, podwyższenia kapitału zakładowego w drodze rejestracji 11.695.906 akcji serii F spółki zależnej - Global Cosmed Group S.A. z siedzibą w Jaworze. Wskutek rejestracji kapitał zakładowy spółki Global Cosmed Group S.A. został podwyższony z kwoty 109 605 017 zł do kwoty 121 300 923 zł. W związku z powyższym Emitent posiada na dzień publikacji raportu 75,29% akcji Global Cosmed Group S.A dających tyle samo głosów. Emisja akcji serii F Global Cosmed Group S.A. stanowi element postanowień Umowy Inwestycyjnej z dnia 17 grudnia 2015 roku, o której Emitent poinformował raportem bieżącym 19/2015 z dla 17 grudnia 2015 roku. Akcje objęła spóła GCG Investment Sp. z o.o. z siedzibą w Radomiu. GCG Investment sp. z o.o. jest spółką kontrolowaną przez Pana Andreasa Mielimonka, w której posiada on 100% udziałów oraz jest prezesem jej zarządu.

11. Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych oraz innych pozycji pozabilansowych

	31.03.2016	31.12.2015
	tys. PLN	tys. PLN
Należności warunkowe
Otrzymane gwarancje PLN	56 502	33 000
	56 502	33 000
Zobowiązania warunkowe
Udzielone poręczenia w EUR	1 169	1 169
Udzielone poręczenia EUR w PLN według średniego kursu NBP	4 982	4 982
Hipoteki na majątku trwałym	100 945	19 500
	105 927	24 482

Pozostałe zobowiązania

Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań

Aktywa posiadane na podstawie umów leasingu finansowego	4 070	3 072
Pozostałe aktywa - zapasy	20 000	10 000
Zabezpieczenia na majątku (maszyny i urządzenia)	23 525	5 400
	47 595	18 472

Zmiany w wysokości należności warunkowych oraz aktywów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań, jakie wystąpiły w okresie objętym sprawozdaniem związane są przede wszystkim z przejęciem Global Cosmed Group S.A., a także z zawartymi umowami finansowymi, spłatą zaciągniętych wcześniej zobowiązań oraz przeszacowaniem zobowiązań w walucie do aktualnego kursu.

12. Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe Grupy w raportowanym okresie kształtują się jak niżej:

	31.03.2016	31.12.2015
	tys. PLN	tys. PLN
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki otrzymane oraz dłużne papiery wartościowe	30 064	12 014
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	2 237	2 404
Zobowiązania długoterminowe razem	32 301	14 418
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki otrzymane oraz dłużne papiery wartościowe	45 028	20 818
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	1 833	820
Zobowiązania krótkoterminowe razem	46 861	21 638
Zobowiązania finansowe razem	79 162	36 056

Global Cosmed S.A. w raportowanym okresie nie zawarła nowych istotnych umów finansowych.

13. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Jednostkami powiązanymi z Global Cosmed S.A. według stanu na dzień 31.03.2016 roku są:

Dr Andreas Mielimonka Global Cosmed Group Managment Sp. z o.o. Global Cosmed Group S.A. Brand Property Sp. z o.o. Global Cosmed GmbH, z siedzibą w Hamburgu, Niemcy GCG Investment Sp. z o.o. Laboratorium Kosmetyczne Malwa Sp. z o.o. Global Kosmed Sp. z o.o z inwestycjami zagranicznymi z siedzibą w Żytomierzu, Ukraina

Global Cosmed International GmbH z siedzibą w Hamburgu, Niemcy

Sofin Brand Property Sp. z o.o Sp.k.

GLOBAL COSMED GROUP Management Sp. z o.o. sp. k. (dawniej Apart Brand Property Sp. z o.o Sp.k.) GLOBAL COSMED GROUP Management Sp. z o.o. HoldCo I sp.k. (dawniej Bobini Brand Property Sp. z o.o Sp.k.) Blackwire Ventures Ltd, Limassol, Cypr

Blackwire Ventures Sp. z o.o.

Kret Brand Property Sp. z o.o. Sp. k

Global Cosmed domal GmbH

Domal Grundstűcksgesellschaft mbH

Global Cosmed Group GmbH, z siedzibą w Hamburgu, Niemcy

GCG Holding Sp. z o.o.

W okresie: 1.01.2016-31.03.2016r zostały zawarte następujące transakcje handlowe ze stronami powiązanymi:

Nazwa jednostki	Przychody	Koszty	Należności	Zobowiązania
Dr Andreas Mielimonka	0	0	209	0
Global Cosmed S.A.	22 555	5 127	4 864	21 753
Blackwire Ventures Ltd.	0	0	40	0
Blackwire Ventures Sp. z o.o.	5	0	8	0
Global Cosmed Group S.A.	5 666	14 343	21 044	1 742
Brand Property Sp. z o.o.	7	0	250	* 0
Global Cosmed International GmbH	682	0	3 317	0
Global Cosmed GmbH	6 388	423	11 443	444
Global Cosmed Group Management Sp. z o.o. (dawniej: Global Cosmed Group Sp. z o. o.)	6	0	7	0
GCG Investment Sp. z o.o.	5	0	10	0
Laboratorium Kosmetyczne MALWA Sp. z o.o.	5	0	1 113	2
Global Kosmed Sp. z o.o z inwestycjami zagranicznymi z siedzibą w Żytomierzu, Ukraina	0	0	4 065	** 0
Global Cosmed Group Management Sp. z o.o. Sp. k. (dawniej:Apart Brand Property Sp. z o.o. Sp. k. )	5	0	28	0
Global Cosmed Group Management Sp. z o.o. HoldCo I Sp. k. (dawniej: Bobini Brand Property Sp. z o.o. Sp. k. )	5	0	52	0
Kret Brand Property Sp. z o.o. Sp. k.	6	394	7	886
Sofin Brand Property Sp. z o.o. Sp. k.	6	0	7	292
Global Cosmed domal GmbH	305	8 464	4 736	5 864
Domal Grundstűcksgesellschaft mbH	0	65	906	1 120
Global Cosmed Group S.A. - zobowiązania wekslowe	0	0	3 219	3 219
Razem	35 645	28 815	55 327	35 322

*należność została objęta odpisem aktualizacyjnym w wysokości 142 tys. PLN

**należność została objęta odpisem aktualizacyjnym w pełnej wysokości

W okresie porównawczym: 1.01.2015-31.03.2015r zostały zawarte następujące transakcje handlowe ze stronami powiązanymi:

Nazwa jednostki	Przychody	Koszty	Należności	Zobowiązania
	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN
Dr Andreas Mielimonka	0	60	0	0
Global Cosmed Group Dystrybucja Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ( od 02.03.2015r. połączona z Global Cosmed Group S.A.)	2 957	238	0	0
Global Cosmed Group S.A.	2 213	14 162	24 542	1 135
Brand Property Sp. z o.o.		0	142 *
Global Cosmed GmbH	65	912	256	2 001
Global Medica Sp. z o.o	0	0	40	32
Laboratorium Kosmetyczne MALWA Sp. z o.o.	0	0	593	0
Global Kosmed Sp. z o.o. z Inwestycjami Zagranicznymi	0	0	* 39
Global Cosmed domal GmbH	286	8 883	6 947	3 962
Domal Grundstücksgesellschaft mbH	0	0	859	0
Razem	5 521	24 255	33 418	7 130

*Należność została objęta odpisem aktualizacyjnym w pełnej wysokości.

14. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Global Cosmed

Według stanu na dzień 31.03.2016 roku Global Cosmed S.A. – Jednostka Dominująca, posiada bezpośrednio udziały w następujących jednostkach :

• Global Cosmed domal GmbH z siedzibą w Stadtilm, Niemcy;
• Domal Grundstűcksgesellschaft mbH z siedzibą w Stadtilm, Niemcy;
• Global Cosmed Group S.A. z siedzibą w Jaworze, Polska;

oraz posiada pośrednio udziały (za pośrednictwem Global Cosmed Group S.A.) w następujących jednostkach:

• Brand Property sp. z o.o. z siedzibą w Radomiu, Polska;
• Kret Brand Property sp. z o.o. sp. k. z siedzibą w Radomiu, Polska;
• Sofin Brand Property sp. z o.o. sp. k. z siedzibą w Radomiu, Polska;
• sp. z o. o. z inwestycjami zagranicznymi GLOBAL KOSMED z siedzibą w Żytomierzu, Ukraina.

Global Cosmed S.A. jest Jednostką Dominującą w Grupie i sporządza sprawozdanie skonsolidowane. Po raz pierwszy sprawozdanie skonsolidowane zostało sporządzone za rok 2014.

Na dzień 31.03.2016 roku udział Global Cosmed S.A. w kapitałach Global Cosmed domal GmbH oraz Domal Grundstűcksgesellschaft mbH tych jednostek wynosił 100% oraz udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Global Cosmed S.A. w tych podmiotach zależnych był równy udziałowi w kapitałach tych jednostek, tj. 100%. Jednocześnie Emitent posiadał 83,33% akcji w spółce zależnej Global Cosmed Group S.A., dających tyle samo głosów.

Na dzień 31.03.2016r. Global Cosmed Group S.A. będąca podmiotem zależnym Global Cosmed S.A. posiadała 100% udziałów w spółkach Brand Property Sp. z o.o. i Spółce z o. o. z inwestycjami zagranicznymi GLOBAL KOSMED. Global Cosmed Group S.A. posiadała również bezpośrednio 99,01% udziałów i 0,99% pośrednio (poprzez Brand Property sp. z o.o.) w spółce Kret Brand Property Sp. z o.o. sp. k. oraz bezpośrednio 98,75% udziałów i 1,25% pośrednio (poprzez Brand Property Sp. z o.o.) w spółce Sofin Brand Property sp. z o.o. sp. k.

15. Zmiany w strukturze Grupy w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W dniu 15 stycznia 2016 roku Zarząd spółki Global Cosmed S.A. zawarł z Panem dr Andreasem Mielimonka, Umowę Objęcia Akcji Global Cosmed S.A. i Przeniesienia Praw z Akcji Global Cosmed Group S.A.

Na mocy zawartej Umowy, Global Cosmed S.A. złożył Panu Andreasowi Mielimonka ofertę objęcia 38.055.089 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii G, o wartości nominalnej 1,00 zł, w zamian za wkład niepieniężny w postaci 91.330.907 akcji w kapitale zakładowym spółki Global Cosmed Group S.A. z siedzibą w Jaworze o wartości nominalnej 1,00 zł każda i łącznej wartości nominalnej w wysokości 91.330.907,00 zł stanowiących 100% kapitału zakładowego tej spółki.

Pan Andreas Mielimonka złożoną ofertę przyjął oraz złożył oświadczenie o przystąpieniu do Spółki Global Cosmed S.A. Objęcie akcji serii G nastąpiło po cenie emisyjnej 4,10 zł za akcję.

W ramach pokrycia objętych akcji serii G, Pan Andreas Mielimonka dokonał przeniesienia praw z 91.330.907 Akcji w kapitale zakładowym spółki Global Cosmed Group S.A. z siedzibą w Jaworze, stanowiących 100% kapitału zakładowego tej spółki. Na dzień 31 marca 2016r. Global Cosmed S.A. w Radomiu posiada 83,33% udziałów w Global Cosmed Group S.A. z siedzibą w Jaworze.

Strony ustaliły wartość godziwą przenoszonych Akcji Global Cosmed Group S.A. łącznie na kwotę 156.025.864,90 zł.

W dniu 15 stycznia 2016 roku Global Cosmed S.A. przejęła kontrolę nad Global Cosmed Group S.A.

Przejęcie Global Cosmed Group S.A. rozliczone zostało metodą nabycia. Majątek grupy kapitałowej Global Cosmed Group S.A. został oszacowany w wartości godziwej na dzień 31.12.2015 roku. Wskutek przejęcia ustalona została wartość firmy na przejęciu kontroli w wysokości 43 999 tys. PLN.

Początkowe rozliczenie połączenia jednostek przeprowadzone zostało prowizorycznie, gdyż wartość godziwą, jaką należy przypisać możliwym do zidentyfikowania aktywom, zobowiązaniom i zobowiązaniom warunkowym jednostki przejmowanej oraz koszt połączenia ustalić można było tylko szacunkowo .

Jednostka przejmująca ujmie korekty wartości szacunkowych wynikające z zakończenia początkowego rozliczenia w ciągu 12 miesięcy od dnia przejęcia.

Rozliczenie nabycia akcji GCG S.A.

Przejęte składniki majątku wycenione w wartości godziwej:	tys. PLN
Wartości niematerialne i prawne	39 144
Rzeczowe aktywa trwałe	62 375
Inwestycje długoterminowe	70 587

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów	1 577
Aktywa obrotowe	50 273
Zobowiązania i rezerwy	-94 226
Kapitał własny GCG S.A.	129 730
korekty:
wartość spółek zależnych od GCG S.A.	4 706
Kapitał własny skorygowany GCG S.A.	134 436
w tym: kapitał mniejszości	22 410
Ustalona wartość firmy	43 999

W okresie 1.01.-31.03.2016 roku w sprawozdaniu skonsolidowanym jednostki przejmującej Global Cosmed S.A. uwzględniony został w rachunku wyników zysk spółki przejętej Global Cosmed Group S.A. oraz jednostek od niej zależnych w łącznej kwocie 1 558 ty. PLN.

16. Stanowisko Zarządu, co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

Zarząd Global Cosmed S.A. raportem bieżącym nr 20/2015 z dnia 17 grudnia 2015 roku, opublikował prognozę skonsolidowanych wyników finansowych na rok 2016, z zastrzeżeniem, iż przyjęta prognoza została opracowana w oparciu o obecnie istniejącą strukturę własnościową Emitenta i nie uwzględnia planowanego przejęcia akcji Global Cosmed Group S.A. na podstawie Umowy Inwestycyjnej, o której Spółka informowała raportem bieżącym 19/2015 z dnia 17.12.2015 roku. Emitent zastrzegł, iż w przypadku przejęcia akcji Global Cosmed Group S.A., struktura kapitałowa grupy Global Cosmed S.A. ulegnie istotnej zmianie, w związku z czym opublikowane prognozy przestaną być aktualne, co miało miejsce wskutek przejęcia 100% Akcji Global Cosmed Group S.A. w dniu 15 stycznia 2016 roku. Poza powyższą prognozą, Zarząd Global Cosmed S.A. nie opublikował prognoz finansowych.

17. Akcjonariusze posiadający, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Global Cosmed S.A. wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Global Cosmed S.A. w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

Według informacji posiadanych przez Spółkę, struktura akcjonariatu na dzień 6 maja 2016 roku przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	liczba akcji	% akcji	ilość głosów	% głosów
Blackwire Ventures sp. z o.o.	23 963 622	67,44	41 189 744	78,07
GCG Investment sp. z o.o.	1 000 000	2,81	1 000 000	1,90
Andreas Mielimonka	100 390	0,28	100 390	0,19
Trigon Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	3 097 961	8,72	3 097 961	5,87
Magma Holding Sp. z o.o.	4 800 000	13,51	4 800 000	9,10
Pozostali	2 571 338	7,24	2 571 338	4,87
Razem	35 533 311	100	52 759 433	100

Blackwire Ventures sp. z o.o. w dniu 21 marca 2016 roku dokonała sprzedaży na rzecz Magma Holding sp. z o.o. 4,8 mln Akcji spółki Global Cosmed S.A.

Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę Global Cosmed S.A. informacjami, w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu tj. 18 marca 2016 roku nie wystąpiły inne zmiany w stanie posiadania akcji przez akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Global Cosmed S.A.

18. Zestawienie stanu posiadania akcji Global Cosmed S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

Według informacji posiadanych przez Spółkę, stan posiadania akcji Global Cosmed S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień 6 maja 2016 roku przedstawia się następująco:

Osoby zarządzające i nadzorujące	liczba akcji	% akcji	ilość głosów	% głosów
Andreas Mielimonka	100 390	0,28	100 390	0,19
Ewa Wójcikowska	270 000	0,76	270 000	0,51
Magdalena Mazur (poprzez Magma Holding Sp. z o.o.)	4 800 000	13,51	4 800 000	9,10
Aleksandra Gawrońska	110 000	0,31	110 000	0,21

Blackwire Ventures sp. z o.o. w dniu 21 marca 2016 roku dokonała sprzedaży na rzecz Magma Holding sp. z o.o. 4,8 mln Akcji spółki Global Cosmed S.A. Jedynym udziałowcem oraz Prezesem Zarządu spółki Magma Holding sp. z o.o. jest Pani Magdalena Mazur pełniąca jednocześnie funkcję Wiceprezesa Zarządu Global Cosmed S.A.

Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę Global Cosmed S.A. informacjami, w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu tj. 18 marca 2016 roku nie wystąpiły inne zmiany w stanie posiadania akcji Global Cosmed S.A. i uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące.

19. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej z uwzględnieniem informacji w zakresie postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Global Cosmed S.A. lub jednostki od niej zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Global Cosmed S.A. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Global Cosmed S.A. za I kwartał 2016 roku nie toczą się i w okresie ostatnich 12 miesięcy nie toczyły się żadne postępowania przed organami rządowymi ani inne postępowania sądowe lub arbitrażowe, które mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność Spółki Global Cosmed S.A i jednostek zależnych. Na dzień sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2016 roku nie istnieją podstawy do ewentualnego wszczęcia innych postępowań w przyszłości.

20. Zawarte przez Global Cosmed S.A. lub jednostkę zależną od Global Cosmed S.A. jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości

W okresie objętym raportem Global Cosmed S.A. oraz jednostki Grupy Kapitałowej Global Cosmed nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi, na warunkach innych niż rynkowe.

21. Informacje o udzieleniu przez Global Cosmed S.A. lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Global Cosmed S.A.

W okresie objętym raportem Global Cosmed S.A. oraz jednostki Grupy Kapitałowej Global Cosmed nie udzielały poręczeń kredytu, pożyczki i nie udzielały gwarancji. Wzrost należności i zobowiązań warunkowych wykazanych w pkt 11 wynika z ujęcia w wyżej wymienionych pozycjach danych przejętej spółki Global Cosmed Group S.A.

22. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W okresie sprawozdawczym nie było przypadków niewywiązania się ze spłaty kapitału, wypłaty odsetek czy innych warunków wykupu zobowiązań. Nie miały miejsca także przypadki naruszenia warunków umów kredytowych lub pożyczek, które skutkowałyby ryzykiem postawienia ich w stan natychmiastowej wymagalności.

23. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań

Grupa utrzymuje zasoby środków pieniężnych wystarczające dla regulowania wymagalnych zobowiązań oraz posiada dodatkowe możliwości finansowania dzięki przyznanym liniom kredytowym.

Ryzyko utraty płynności związane jest z regulowaniem wymagalnych zobowiązań Grupy Global Cosmed. W ramach procesów ograniczających ryzyko utraty płynności Grupa:

• prognozuje przepływy pieniężne w powiązaniu z analizą poziomu płynności aktywów;
• monitoruje płynność i zabezpiecza finansowanie w ramach podpisanych umów kredytowych i utrzymywania linii kredytowych.

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z różnych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, faktoring.

Na dzień 31 marca 2016 roku poziom wykorzystania kredytów przez spółki Grupy wyniósł 75 092 tys. PLN. W Grupie Global Cosmed na bieżąco analizowany jest portfel należności handlowych – na koniec I kwartału 2016 roku poziom należności wynosił 59 877 tys. PLN a ich poziom mierzony w dniach w porównaniu do dziennej sprzedaży w kwartale wyniósł 69 dni.

24. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia

W Spółce Global Cosmed S.A przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych w obrocie zagranicznym w okresie 01.01.- 31.03.2016 roku stanowiły ca 59% ogólnej kwoty przychodów ze sprzedaży produktów oraz towarów i materiałów. Spółka sprzedaje głównie do Niemiec i przychody rozliczane są w EUR. W okresie 1.01.- 30.03.2016 roku odnotowane zostały znaczne wahania kursu EUR w porównaniu do złotówki. Poniesione z tego tytułu przez Global Cosmed S.A. w okresie 1.01.- 31.03.2016 roku straty wyniosły 287 tys. PLN.

25. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

W okresie 1.01.- 31.03.2016 roku w Grupie nie dokonywano zmian w metodzie (sposobie) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz nie dokonano zmiany klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów.

26. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Głównym celem strategii jest wzrost wartości Grupy Kapitałowej poprzez zwiększenie przychodów ze sprzedaży w kraju i za granicą, ekspansję na nowe rynki zagraniczne oraz wzrost rentowności prowadzonej działalności. Podstawą realizacji tej strategii są planowane inwestycje w środki trwałe oraz przyjęta koncepcja rozwoju Grupy. Realizacja inwestycji pozwoli zwiększyć zdolności produkcyjne oraz zmniejszyć jednostkowe koszty produkcji dzięki efektowi skali.

Na szczególne podkreślenie zasługuje fakt przejęcia kontroli w dniu 15 stycznia 2016 roku przez Global Cosmed S.A. nad Global Cosmed Group S.A. Ponadto w dniu 1 kwietnia 2016 roku, spółka zależna Global Cosmed Group S.A., nabyła 75.000 udziałów, stanowiących 75% kapitału zakładowego i dających tyle samo głosów, w spółce Global Cosmed Group GmbH z siedzibą w Hamburgu. Global Cosmed Group GmbH posiada 100% udziałów w spółce Global Cosmed GmbH z siedzibą w Hamburgu oraz 90% udziałów w spółce Global Cosmed International GmbH z siedzibą w Hamburgu. Spółki te prowadzą dystrybucję produktów Grupy na rynkach zagranicznych. Zarząd zakłada zwiększenie efektów synergii co powinno w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe.

Zakończenie realizowanej aktualnie inwestycji: Budowa mieszalni pozwoli Grupie na wzrost wydajności produkcji, poprawę jakości wyrobów oraz zwiększenie bezpieczeństwa produkcji.

Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy.:

• ryzyko niezrealizowania strategii Grupy.;
• ryzyko związane z panującymi tendencjami wzrostu cen na kluczowe komponenty produkowanych wyrobów;
• ryzyko związane z zapisami umów z kontrahentami;
• ryzyko związane z zagrożeniem zdrowia lub życia konsumentów;
• ryzyko związane z pracami badawczo-rozwojowymi nad nowymi produktami;
• ryzyko związane z awarią linii produkcyjnych;
• ryzyko związane z zanieczyszczeniem środowiska;
• ryzyko nieterminowego regulowania należności przez kontrahentów.

Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Grupa. prowadzi działalność:

• ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną;
• ryzyko związane ze wzrostem stóp procentowych;
• ryzyko związane ze zmianą przepisów prawnych oraz ich interpretacji;
• ryzyko związane ze zdarzeniami nadzwyczajnymi, losowymi oraz zmianami pogodowymi;
• ryzyko związane ze znacznymi zmianami kursów walut;
• ryzyko związane z panującymi tendencjami na rynku kosmetyków i produktów chemii gospodarczej.

Zarząd Global Cosmed S.A. na bieżąco obserwuje czynniki wewnętrzne i zewnętrzne, mogące mieć znaczący wpływ na działalność Grupy. W przypadku wystąpienia zagrożeń podejmuje działania, aby w jak najbardziej efektywny sposób realizować zamierzone cele Spółki.

27. Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego kwartalnego sprawozdania finansowego (również przeliczone na euro)

Wybrane dane dotyczące sprawozdania z całkowitych dochodów

Wyszczególnienie	01.01.2016- 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2015	01.01.2016- 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2015
	tys. PLN	tys. PLN	tys. EUR	tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	77 542	55 745	17 802	13 335
Koszt własny sprzedanych wyrobów	(45 593)	(28 573)	(10 467)	(6 835)
Koszty sprzedanych towarów i materiałów	(27 883)	(23 779)	(6 401)	(5 688)
Zysk (strata) ze sprzedaży	4 066	3 335	933	798
Zysk (strata) brutto	2 972	2 166	682	518
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 637	1 425	376	341
Całkowite dochody ogółem	1 637	1 425	376	341
Średnia ważona akcji zwykłych	35 533 311	35 533 311	35 533 311	35 533 311
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	6,30	1,87	1,48	0,44
Zysk (strata) netto na akcję (zł/euro)	0,05	0,04	0,01	0,01

Wyszczególnienie	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2016	31.12.2015
	tys. PLN	tys. PLN	tys. EUR	tys. EUR
Rzeczowe aktywa trwałe	121 912	59 837	28 562	14 039
Nieruchomości inwestycyjne	-	538	-	126
Wartości niematerialne	104 334	1 854	24 443	435
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 280	730	534	171
Aktywa trwałe	272 525	62 959	63 847	14 771
Zapasy	41 093	21 883	9 627	5 134
Należności z tytułu dostaw i usług	59 877	51 290	14 028	12 033
Inne aktywa i pozostałe należności krótkoterminowe	9 707	7 246	2 274	1 700
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9 381	3 635	2 198	853
Aktywa obrotowe razem	120 058	84 054	28 127	19 720
AKTYWA RAZEM	392 583	147 013	91 974	34 491
		-
Kapitał własny	223 986	66 545	52 475	15 612
Zobowiązania długoterminowe	40 302	32 296	9 442	7 577
Zobowiązania krótkoterminowe	105 626	48 172	24 746	11 302

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 369 914 147 013 86 663 34 491

KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 1 STYCZNIA - 31 MARCA 2016 ROKU SPÓŁKI GLOBAL COSMED S.A.

I. Sprawozdanie z sytuacji finansowej

	31.03.2016	31.12.2015
	tys. PLN	tys. PLN
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	58 235	53 935
Nieruchomości inwestycyjne	0	538
Wartości niematerialne	1 014	1 247
Akcje i udziały w jednostkach powiązanych	171 499	15 473
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	885	723
Aktywa trwałe razem	231 633	71 916
Aktywa obrotowe
Zapasy	16 501	15 762
Należności z tytułu dostaw i usług	45 503	46 221
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	0	286
Inne aktywa i pozostałe należności krótkoterminowe	6 102	6 934
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 973	2 749
Aktywa obrotowe razem	71 079	71 952
Aktywa razem	302 712	143 868

	31.03.2016	31.12.2015
	tys. PLN	tys. PLN
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	35 533	35 533
Kapitał zapasowy	8 145	8 145
Kapitały rezerwowe	172 102	16 076
Zyski zatrzymane z lat ubiegłych	5 490	1 503
Zysk (strata) netto roku bieżącego	842	3 987
Razem kapitał własny	222 112	65 244
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki otrzymane oraz dłużne papiery wartościowe	28 032	28 323
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	1 808	2 061
Rezerwy na świadczenia pracownicze długoterminowe	461	461
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1108	1 188
Zobowiązania długoterminowe razem	31 409	32 033
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki otrzymane oraz dłużne papiery wartościowe	24 093	22 165
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	1 019	1 011
Rezerwy na świadczenia pracownicze krótkoterminowe	673	673
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	20 048	20 578
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	59
Pozostałe zobowiązania	2 508	1 360
Inne pasywa	791	804
Zobowiązania krótkoterminowe razem	49 191	46 591
Zobowiązania razem	80 600	78 624
Pasywa razem	302 712	143 868

II. Rachunek zysków i strat , sprawozdanie z całkowitych dochodów.

	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 roku 01.01.2016-31.03.2016	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2015 roku 01.01.2015-31.03.2015
	tys. PLN	tys. PLN
I. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	50 493	50 250
Razem przychody ze sprzedaży	50 493	50 250
Zmiana stanu produktów	(332)	417
Amortyzacja	(789)	(627)
Zużycie surowców i materiałów	(13 680)	(15 234)
Usługi obce	(5 970)	(3 961)
Koszty świadczeń pracowniczych	(3 115)	(2 292)
Podatki i opłaty	(187)	(106)
Pozostałe koszty rodzajowe	(1 560)	(523)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(22 487)	(24 065)
Razem koszty działalności operacyjnej	(47 788)	(46 808)
Zysk (strata) ze sprzedaży	2 373	3 859
Pozostałe przychody operacyjne	27	16
Pozostałe koszty operacyjne	(601)	(41)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	1 799	3 834
Przychody finansowe	4	0
Koszty finansowe	(679)	(1 141)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 124	2 693
Podatek dochodowy	282	741
Zysk (strata) netto z działalności	842	1 952
kontynuowanej
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0	0
ZYSK (STRATA) NETTO	842	1 952
II. Całkowite dochody netto za rok obrotowy	0	0
Efektywna część wyniku z instrumentów zabezpieczających w
ramach zabezpieczenia przepływów pieniężnych	0	0
podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	-	-
II. CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM	842	1 952
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	35 533 311	35 533 311
Rozwodniona liczba akcji zwykłych Zysk (strata) na jedną akcję (w zł na jedną akcję):	67 668 720	35 533 311
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej:
Zwykły	0,02	0,05
Rozwodniony	0,01	0,05
Z działalności kontynuowanej:
Zwykły	0,02	0,05
Rozwodniony	0,01	0,05

III. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych.

	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 roku 01.01.2016-31.03.2016	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2015 roku 01.01.2015-31.03.2015
	tys PLN	tys PLN
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk brutto	1 124	2 693
Korekty o pozycje:
Amortyzacja	789	627
Zysk/Strata z tyt. różnic kursowych		642
Odsetki i dywidendy	328	242
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej	317	3
Zmiana stanu należności	1 550	(5 035)
Zmiana stanu zapasów	(739)	100
Zmiana stanu zobowiązań	618	757
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów	(13)	(14)
Zmiana stanu rezerw	-	-
Utrata wartości aktywów finansowych	0	0
Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	(179)	(1 065)
Inne korekty
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 795	(1 050)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	228	4
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(4 863)	(596)
Nabycie aktywów finansowych
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(4 635)	(592)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji	-	-
Wpływy z tytułu odsetek	4	-
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	639	-
Spłata pożyczek/kredytów	(315)	(4 232)
Odsetki zapłacone	(332)	(242)
Płatności zobowiązań z tyt. leasingu finansowego	(245)	(235)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(249)	(4 709)
Przepływy pieniężne netto razem	(1 089)	(6 351)
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(1 089)	(6 351)
Różnice kursowe netto
Środki pieniężne na początek okresu	(16 317)	(12 312)
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym	(17 406)	(18 663)
O ograniczonej możliwości dysponowania	19	19

IV. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane i wynik roku bieżącego	Razem kapitał własny
1-szy kwartał 2016 roku narastająco:	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN
Stan na 1.01. 2015 roku	35 533	0	0	8 145	16 076	5 490	65 244
Emisja akcji serii G					156 026
Wynik I kw. 2016						842	842
Stan na 31.03. 2016 roku	35 533	0	0	8 145	172 102	6 332	222 112

	Kapitał zakładowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane i wynik roku bieżącego	Razem kapitał własny
1-szy kwartał 2015 roku narastająco:	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN
Stan na 1.01. 2015 roku	35 533	0	0	7 466	11 825	12 057	66 881
Wynik I kw. 2015						1 952	1 952
Stan na 31.03. 2015 roku	35 533	0	0	7 466	11 825	14 009	68 833

V. Informacja dodatkowa do kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego

1. Informacje ogólne

Nazwa i siedziba, podstawowy przedmiot działalności jednostki oraz sąd prowadzący rejestr Spółki zostały przedstawione w Informacjach ogólnych do kwartalnego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Sprawozdanie finansowe Global Cosmed S.A. za okres 3 miesięcy, zakończony 31 marca 2016 roku zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na koniec okresu sprawozdawczego.

Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Global Cosmed S.A. zostało sporządzone w oparciu o regulacje rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim. Format, podstawa oraz zakres sporządzenia sprawozdania finansowego jest zgodny z wymogami tego rozporządzenia.

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej Global Cosmed S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości, gdyż nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie jej kontynuowania. Zostało ono sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości zgodnych z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską (UE) i były obowiązujące na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, a w kwestiach nieuregulowanych zgodnie z Ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku.

Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy 2016 roku są spójne z zasadami zastosowanymi przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok poprzedni.

Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 1.01.- 31.03.2016 roku winno być czytane razem ze sprawozdaniem finansowym obejmującym okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku, opublikowanym w dniu 18 marca 2016 roku.

2. Zmiany wartości szacunkowych

	1.01.2016	utworzenie	wykorzystanie	rozwiązanie	inne zmiany	31.03.2016
	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN
Odpisy aktualizujące:
- należności	2 490					2 490
- zapasy	338					338
- rzeczowe aktywa trwale	0					0
- wartości niematerialne	0					0
- inne aktywa	0					0
Rezerwy z tytułu:						0
- świadczeń emerytalnych i podobnych	1 134					1 134
- pozostałych rezerw	443			313		130
Razem	4 405	0	0	313	0	4 092

Podatek dochodowy:
	31.03. 2016	31.12.2015	31.03.2015
Bieżący podatek dochodowy od osób prawnych	524	932	689
Podatek odroczony	(242)	69	52
Razem	282	1 001	741

W wyniku finansowym bieżącego okresu rozliczono skutki aktualizacji lub tworzenia szacunków przyszłych zobowiązań (rezerw) w szczególności z tytułu:

• odpisów aktualizujących wartość aktywów oraz rezerw, biernych rozliczeń międzyokresowych. Ujęte kwoty odzwierciedlają najbardziej właściwy szacunek nakładów pieniężnych, niezbędnych do wypełnienia w przyszłości obecnego obowiązku istniejącego na dzień bilansowy,
• rozpoznania aktywów podatkowych. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego przy założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy, pozwalający na jego wykorzystanie,

W bieżącym okresie wystąpiło zmniejszenie kwoty biernych rozliczeń międzyokresowych o 313 tys. PLN. Aktualizacja pozostałych zmian szacunkowych nie wpłynęła istotnie na wyniki bieżącego okresu.

3. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

W okresie 01.01. – 31.03.2016 roku w Global Cosmed S.A. realizowane było głównie zadanie inwestycyjne: "Budowa mieszalni". Spółka Global Cosmed S.A. w okresie I kwartału 2016 roku poniosła nakłady inwestycyjne na realizację tego zadania inwestycyjnego w kwocie 4 801 tys. PLN.

4. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych oraz innych pozycji pozabilansowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Zmiany zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych oraz innych pozycji pozabilansowych Spółki zostały przedstawione poniżej:

	31.03.2016	31.12.2015
	tys. PLN	tys. PLN
Należności warunkowe
Otrzymane gwarancje PLN	34 002	33 000
	34 002	33 000
Zobowiązania warunkowe
Udzielone poręczenia w EUR	1 169	1 169
Udzielone poręczenia EUR w PLN według średniego kursu NBP	4 990	4 982
Hipoteki na majątku trwałym	50 000	19 500
	54 990	24 482
Pozostałe zobowiązania
Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań
Aktywa posiadane na podstawie umów leasingu finansowego	2 827	3 072
Pozostałe aktywa - zapasy	10 000	10 000
Zabezpieczenia na majątku (maszyny i urządzenia)	6 969	5 400
	19 796	18 472

5. Pozostałe informacje

Pozostałe informacje i ujawnienia wymagane przepisami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim, w tym: opis istotnych dokonań w okresie 01.01.- 31.03.2016 roku oraz czynników i zdarzeń mających wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Global Cosmed S.A., objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działania Spółki, informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych

i kapitałowych papierów wartościowych oraz dotyczące zdarzeń po dniu bilansowym, zostały zawarte w punktach objaśniających do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Ewa Lucyna Wójcikowska Magdalena Anita Mazur Aleksandra Gawrońska

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu

Osoba sporządzająca jednostkowe sprawozdanie finansowe - Aleksandra Gawrońska

Radom, dnia 6 maja 2016 roku