G-TECH — Capital/Financing Update 2013

Aug 7, 2013

股票代碼： 3149

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正達國際光電股份有限公司

G-TECH Optoelectronics Corp.

公開說明書

( 現金增資發行新股辦理上市前公開承銷暨股票初次上市用 )

一、公司名稱：正達國際光電股份有限公司

• 二、本公開說明書編印目的：現金增資發行新股辦理上市前公開承銷暨上市用。

• 一

• ( ) 發行新股來源：現金增資。

• ( 二 ) 種類：記名式普通股，每股面額新台幣壹拾元整。

• ( 三 ) 股數：本公司原股數 211,277,909 股，加計本次現金增資 23,529,000 股，共計 234,806,909 股。

• ( 四 ) 金額：本公司原股本 2,112,779,090 元，加計本次現金增資 235,290,000 元，共計新台幣 2,348,069,090 元。

• ( 五 ) 發行條件：

  1. 本次現金增資預計發行普通股 23,529,000 股，每股面額新台幣 10 元，共計 235,290,000 元， 每股以新台幣 60 元溢價發行。

  2. 本次現金增資依公司法第 267 條規定保留 15% 由員工認購之，如有認購不足或放棄認股之 股份則授權董事長洽特定人認購之。

  3. 本認現金增資發行新股之權利義務與原發行之股份相同。

• ( 六 ) 公開承銷比例：本次現金增資發行新股 23,529 仟股，扣除依公司法規定保留 15% 予公司員工 認購 3,529 仟股，提出 85% 總計 20,000 仟股辦理公開承銷。

• ( 七 ) 承銷及配售方式：同時以詢價圈購及公開申購方式辦理上市前公開承銷。

• 三、本次資金運用計劃之用途及預計可能產生效益之概要：請參閱本公開說明書第 60 頁。 四、本次發行之相關費用：

• 一

• ( ) 承銷費用：包含輔導費用及承銷手續費約新台幣 5,000 仟元。

• ( 二 ) 其他費用：包含會計師、律師等費用約新台幣 2,490 仟元。

• 五、本公開說明書，適用於初次申請有價證券上市，並計劃以現金增資發行新股委託證券承銷商辦 理上市前之公開銷售。

• 六、初次上市承銷案件，掛牌後首五個交易日應無漲跌幅之限制，投資人應注意交易之風險。

• 七、本次現金增資所發行之股票，為因應證券市場價格之變動，證券承銷商必要時得依規定進行安 定操作。

• 八、有價證券之生效，不得藉以作為證實申報事項或保證證券價值之宣傳。

• 九、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書 上簽名或蓋章者依法負責。

• 十、投資人應詳閱本公開說明書之內容，並應注意本公司之風險事項：請參閱公開說明書第 2 ～ 5 頁。

。 十一、查詢本公開說明書之網址： http://mops.twse.com.tw

正達國際光電股份有限公司 編製

一 一 中 華 民 國 O O 年 十 月 十 六 日 刊 印

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本公司申請已公開發行普通股211,203,109股上市乙案，業經臺灣證券交易所股份有限公司依據『臺灣
證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則』審查後同意俟股票公開銷售完畢後，列為上市股票，
並以100年7月27日臺證上一字第1001803667號函報奉 行政院金融監督管理委員會100年8月1日金管證
發字第1000036635號函核復准予備查。又員工認股權憑證轉換普通股74,800股，另本次辦理現金增資發
行普通股23,529,000股，每股面額新台幣10元，總額為新台幣235,290,000元，業經行政院金融監督管
理委員會100年8月30日金管證發字第1000040118號函准予申報生效，經本次辦理現金增資後實收資本額
。
為新台幣2,348,069,090元

一、本次發行前實收資本之來源：單位：新台幣元

台幣2,348,069,090元。 本次發行前實收資本之來源：		單位：新台幣元
實 收 資 本 來 源	金 額	占實收資本額之比率(%)
設 立 資 本	26,000,000	1.23
私 募 現 增	700,000,000	33.13
現 金 增 資	1,246,926,660	59.02
資本公積及盈餘轉增資	61,465,430	2.91
員 工 認 股 權 證 行 使	78,387,000	3.71
合 計	2,112,779,090	100.00

二、公開說明書之分送計畫： 陳列處所：依規定函送有關單位外，另放置於本公司以供查閱。 分送方式：依臺灣證券交易所股份有限公司規定方式辦理。 。 索取方法：請親赴陳列處索取或請上網至公開資訊觀測站下載 (http://mops.twse.com.tw) 三、證券承銷商名稱、地址、網址及電話： 名稱：富邦綜合證券股份有限公司 網址：http://www.fbs.com.tw 地址：台北市敦化南路一段108 號地下1 樓、3~6 樓及10 樓 電話：(02)2771-6699 名稱：元富證券股份有限公司 網址：http://www.masterlink.com.tw 地址：台北市敦化南路二段97 號22 樓 電話：(02)2325-5818 名稱：兆豐證券股份有限公司 網址：http://megasec.com.tw 地址：台北市忠孝東路二段95 號3 樓 電話：(02)2327-8988 名稱：福邦證券(股)公司 網址：http://www. gfortune.com.tw 地址：台北市中山區民生東路一段51 號4 樓 電話：(02)2181-2688 名稱：太平洋證券(股)公司 網址：http://www. nettrade.com.tw 地址：台北市復興北路337 號8 樓 電話：(02)2716-1177 名稱：大華證券(股)公司 網址：http:// www.toptrade.com.tw 地址：台北市重慶南路一段2 號12 樓 電話：(02)2314-8800 名稱：群益金鼎證券(股)公司 網址：http://www.capital.com.tw 地址：臺北市信義區松仁路101 號4 樓 電話：(02)8789-8888 四、公司債保證機構之名稱、地址、網址及電話： 不適用。 五、公司債受託機構之名稱、地址、網址及電話： 不適用。 六、股票或公司債簽證機構之名稱、地址、網址及電話： 採無實體發行，故不適用。 七、辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話： 名稱：群益金鼎證券股份有限公司 網址： http://www.capital.com.tw 地址：台北市敦化南路二段 97 號地下 2 樓 電話： (02)2703-5000 八、信用評等機構之名稱、地址、網址及電話： 不適用。 九、公司債簽證會計師及律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話： 不適用。 十、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話： 會計師姓名：曾國禓會計師、簡蒂暖會計師 網址： http://www.kpmg.com.tw 事務所名稱：安侯建業聯合會計師事務所 電話： (02)8101-6666 地址：台北市信義路五段 7 號 68F 十一、複核律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話： 姓名：饒斯棋律師 事務所名稱：饒斯棋律師事務所 網址： lawer.rau@msa.hinet.net 地址：苗栗縣頭份鎮信東路 20 號 3 樓 電話： (037)682332 十二、本公司發言人、代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱： 發言人 代理發言人 姓 名：邱火生 姓 名：林文山

職 稱：董事長特助 職 稱：財務處副總經理 聯絡電話： (037)236-988 聯絡電話： (037)236-988 電子郵件信箱： ir@gtoc.com.tw 電子郵件信箱： ir@gtoc.com.tw

十三、公司網址： http://www.gtoc.com.tw

發行人之產業、營運及其他重要風險

一、產業風險

• （一）保護玻璃應用產品廣泛，觸控面板廠向上整合搶食商機（請參閱第 5 頁）

全平面觸控面板趨勢帶動保護玻璃市場需求，供應鏈呈現吃緊狀況，面板廠為了鞏
固貨源，紛紛與保護玻璃廠商進行策略聯盟，或整合廠商資源自行擴產投入保護玻璃領
域。正達公司透過加速提昇生產良率，持續擴大產能規模，以品質及成本優勢打破疆界，
爭取新客戶訂單以因應產業競爭。

• （二）內嵌式觸控面板新技術，主流電子產品外觀設計改變（請參閱第 5 頁）

由於內嵌式多點觸控面板 (In-Cell Multi-Touch Panel) 技術將觸控元件整合於顯示面 板之內，使得顯示面板本身就具備觸控功能，不必再加一層 ITO 玻璃，因此可維持原面 板原有的薄度，具有成本較低及輕薄等優勢，將使 ITO 玻璃需求減少。保護玻璃因 Apple 等國際大廠智慧型手機相繼採用全平面式觸控面板外觀設計，改變以往觸控手機外觀設 計，帶動 Cover Glass 需求大增，但消費性電子產品外觀設計需不斷求新求變，以取得消 費者青睞，如未來觸控面板採全平面設計熱潮漸退，將對保護玻璃市場供需產生變化。 全平面式觸控面板設計已是智慧型手機與平板電腦設計主流且方興未艾，短期內不易改 變，且大尺寸液晶電視亦有朝全平面式設計的發展趨勢，保護玻璃的應用愈趨廣泛，正 達公司已投入大尺寸保護玻璃量產，並著手新產品開發，增加產品多元性，降低單一產 品的營收比重。

二、營運風險

• （一）高度資本技術密集產業，長期資金需求大（請參閱第 5 頁）

由於光學玻璃切割、磨邊、拋光、強化及減薄之製程需要大量精密生產設備。在化
強、研磨等製程中需要經過預熱、離子交換、多段研磨等多道製程，製程時間長，需透
過大規模量產設備與良好稼動率，才可達到經濟規模，並滿足消費性電子產品龐大而急
迫利基市場需求。目前面臨下游市場的需求成長刺激下須進行擴廠佈局，從而導致該公
司對長期資金來源之需求增加。正達公司透過與金融機構進行長、短期融資，並搭配未
來於資本市場籌資，以因應長、短期資金需求。

• （二）消費性電子產品市場需求變化快速（請參閱第 5 頁）

隨著 Apple 、 Nokia 及 HTC 等相繼採用全平面式觸控面板的智慧型手機， Cover Glass 的需求更是從小尺寸擴大到中尺寸，智慧型手機以及平板電腦發燒，帶動 Cover Glass 需 求大增，造成保護玻璃供不應求狀況，為因應消費性電子產品市場快速成長，必需擴增 產能提升產量，爭取市場先機。但由於消費性電子產品生命週期較短，市場供需情形變 化快速，將可能對公司產能規劃與調配產生衝擊。正達公司目前已投入開發新世代大尺 ， 寸的玻璃生產製程，跨入大尺寸電視保護玻璃，並著手新產品開發 ( 如特殊造型玻璃 ) 增加產品多元性，避免單一產品市場供需失衡所造成公司營運衝擊。

三、其他重要風險（請參閱第 2 - 4 頁）

正達國際光電股份有限公司公開說明書摘要

實收資本額：2,112,779,090元	實收資本額：2,112,779,090元	實收資本額：2,112,779,090元	實收資本額：2,112,779,090元	公司地址：苗栗縣銅鑼鄉中興工業區中興路99號	公司地址：苗栗縣銅鑼鄉中興工業區中興路99號	公司地址：苗栗縣銅鑼鄉中興工業區中興路99號	公司地址：苗栗縣銅鑼鄉中興工業區中興路99號	公司地址：苗栗縣銅鑼鄉中興工業區中興路99號	公司地址：苗栗縣銅鑼鄉中興工業區中興路99號	電話：(037)236988	電話：(037)236988
設立日期：85年6月27日					網址：www.gtoc.com.tw
上市日期：－		上櫃日期：－			公開發行日期：91年1月16日				管理股票日期：不適用
負責人： 董事長：鍾志明 總經理：江嘉斌					發 言 人：邱火生 董事長特助 代理發言人：林文山 財務處副總經理
股票過戶機構：群益金鼎證券股份有限公司 地 址：台北市敦化南路二段97 號地下2 樓 電 話：02-2703-5000 網 址：www.capital.com.tw
股票承銷機構：富邦綜合證券股份有限公司電 話：(02)2771-6699 網 址：http://www.fbs.com.tw 地 址：台北市敦化南路一段108 號地下1 樓、3~6 樓及10 樓 元富證券股份有限公司 (02)2325-5818 http://www.masterlink.com.tw 台北市敦化南路二段97 號22 樓 兆豐證券股份有限公司 (02)2327-8988 http://www. megasec.com.tw 台北市忠孝東路二段95 號3 樓 福邦證券(股)公司 (02)2181-2688 http://www.gfortune.com.tw 台北市中山區民生東路一段51 號4 樓 太平洋證券(股)公司 (02)2716-1177 http://www.nettrade.com.tw 台北市復興北路337 號8 樓 大華證券(股)公司 (02)2314-8800 http://www.toptrade.com.tw 台北市重慶南路一段2 號12 樓 群益金鼎證券(股)公司(02)8789-8888 http://www.capital.com.tw 臺北市信義區松仁路101 號4 樓
最近年度簽證會計師：安侯建業聯合會計師事務所 曾國禓、簡蒂暖會計師 電 話：02-81016666 地 址：台北市信義路五段 網 址：www.kpmg.com.tw 7號68F
複核律師：饒斯棋律師 電 話：(037)682-332網 址：lawer.rau@msa.hinet.net 地 址：苗栗縣頭份鎮信東路20 號3 樓
信用評等機構：不適用 電 話：不適用 網 址：不適用 地 址：不適用
最近一次經信用評等日期：不適用 評等標的：不適用 評等結果：不適用
董事選任日期：100年2月25日，任期：3年						監察人選任日期：100年2月25日，任期：3年
全體董事持股比例：12.09％（100 年9 月30 日）						全體監察人持股比率：0.72％（100 年9 月30 日）
董事、監察人及持股超過10％股東及其持股比例：（100 年9 月30 日） 職 稱 姓名 持股比例 職 稱 董事長 鴻元國際投資(股)公司 11.77% 監察人 代表人：鍾志明 監察人 董 事 鴻元國際投資(股)公司 11.77% 監察人 代表人：徐榮彬 董 事 金明玻璃有限公司 0.33% 代表人：鍾榮華 董 事 黃國師 0% 董 事 林文彬 0%							姓名	持股比例 0.72% 0% 0%
董事長 董 事 董 事 董 事 董 事							蕭仁亮 黃德才 周志誠
工廠地址：苗栗縣銅鑼鄉中平村29鄰中興路99號							電話：(037)236-988
主要產品：觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃等。						市場結構：內銷17.46﹪ (99年度)外銷82.54﹪					參閱本文之頁次
											第35、44頁
風 險 事 項	請參閱本公開說明書內頁之說明。										參閱本文之頁次
											第2頁
去（9 9 ）年度	營業收入：2,580,926仟元 稅前純益：490,418仟元 每股稅後盈餘3.07元										第70頁
本次募集發行有價證券 種 類 及 金 額			請參閱本公開說明書封面
發 行 條 件			請參閱本公開說明書封面
募集資金用途及預 計 產 生 效 益 概 述			請參閱本公開說明書第60頁
主辦承銷商執行過額配售及 價格穩定之相關資訊			本公司已與主辦承銷商簽訂過額配售協議書，協議相關事宜。
本次公開說明書刊印日期：100年11月16日						刊印目的：現金增資發行新股辦理上市前公開承銷。
其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：請參閱目錄

公開說明書目錄

壹、公司概況 ........................................................................................................................................... 1 一、公司簡介 ................................................................................................................................. 1 一 ( ) 設立日期：民國 85 年 6 月 27 日 ................................................................................... 1 ( 二 ) 總公司、分公司及工廠之地址及電話 ........................................................................... 1 ( 三 ) 公司沿革 ........................................................................................................................... 1 二、風險事項 ................................................................................................................................. 2 三、公司組織 ................................................................................................................................. 7 一 ( ) 組織系統 ........................................................................................................................... 7 ( 二 ) 關係企業圖： ................................................................................................................... 9 ( 三 ) 總經理、副總經理、協理及各部門及分支機構主管資料 ......................................... 10 ( 四 ) 董事及監察人資料 ......................................................................................................... 13 ( 五 ) 發起人資料：不適用。 ................................................................................................. 16 ( 六 ) 董事 ( 含獨立董事 ) 、監察人、總經理及副總經理之酬金 .......................................... 17 四、資本及股份： ....................................................................................................................... 23 一 ( ) 股份種類 ......................................................................................................................... 23 ( 二 ) 股本形成經過 ................................................................................................................. 24 ( 三 ) 最近股權分散情形 ......................................................................................................... 26 ( 四 ) 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料 ............................................. 30 ( 五 ) 公司股利政策及執行狀況 ............................................................................................. 30 ( 六 ) 本年度決議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響 ..................................... 31 ( 七 ) 員工分紅及董事、監察人酬勞 ..................................................................................... 31 ( 八 ) 公司買回本公司股份情形：無。 ................................................................................. 32 五、公司債 ( 含海外公司債 ) 辦理情形：無。 ............................................................................ 32 六、特別股辦理情形：無。 ....................................................................................................... 32 七、參與發行海外存託憑證之辦理情形：無。 ....................................................................... 32 八、員工認股權憑證辦理情形 ................................................................................................... 32 一 ( ) 公司尚未屆期之員工認股權憑證辦理情形及對股東權益之影響： ......................... 32 ( 二 ) 累積至公開說明書刊印日止取得員工認股權憑證之經理人及取得認股權憑證 可認股數前十大且得認購金額達新臺幣三仟萬元以上員工之姓名、取得及認 購情形： ......................................................................................................................... 33 ( 三 ) 最近三年度及截至公開說明書刊印日止私募員工認股權憑證辦理情形：無。 ..... 34 九、併購辦理情形：無。 ........................................................................................................... 34 十、受讓他公司股份發行新股辦理情形：無。 ....................................................................... 34 貳、營運概況 ......................................................................................................................................... 35 一、公司之經營 ........................................................................................................................... 35 一 ( ) 業務內容 ......................................................................................................................... 35

( 二 ) 市場及產銷概況 ............................................................................................................. 44 ( 三 ) 最近二年度從業員工人數 ............................................................................................. 50 ( 四 ) 環保支出資訊： ............................................................................................................. 51 ( 五 ) 勞資關係： ..................................................................................................................... 52 ( 六 ) 有無因應景氣變動之能力： ......................................................................................... 52 ( 七 ) 關係人間交易事項是否合理： ..................................................................................... 52 二、固定資產及其他不動產 ....................................................................................................... 53 一 ( ) 自有資產 ......................................................................................................................... 53 ( 二 ) 租賃資產 ......................................................................................................................... 53 ( 三 ) 各生產工廠現況及最近二年度設備產能利用率： ..................................................... 53 三、轉投資事業 ........................................................................................................................... 54 一 ( ) 轉投資事業概況 ............................................................................................................. 54 ( 二 ) 綜合持股比例 ................................................................................................................. 54 ( 三 ) 上市或上櫃公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分 本公司股票情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果 及財務狀況之影響：不適用。 ..................................................................................... 54 ( 四 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，發生公司法第一百八十五條情事或 有以部分營業、研發成果移轉子公司者，應揭露放棄子公司現金增資認購情 形，認購相對人之名稱、及其與公司、董事、監察人及持股比例超過百分之 十股東之關係及認購股數：無。 ................................................................................. 54 四、重要契約 ............................................................................................................................... 55 參、發行計劃及執行情形 ..................................................................................................................... 56 一、前次現金增資、併購或受讓他公司股份發行新股或發行公司債資金運用計劃分析： ............................................................................................................................................... 56 二、本次現金增資、發行公司債或發行員工認股權憑證計畫分析： ................................... 60 三、本次受讓他公司股份發行新股應記載事項：不適用。 ................................................... 68 四、本次併購發行新股應記載事項：不適用。 ....................................................................... 68 肆、財務概況 ......................................................................................................................................... 69 一、最近五年度簡明財務資料 ................................................................................................... 69 一 ( ) 簡明資產負債表及損益表 ............................................................................................. 69 ( 二 ) 影響上述財務報表作一致性比較之重要事項： ......................................................... 70 ( 三 ) 最近五年度簽證會計師姓名及查核意見 ..................................................................... 70 ( 四 ) 財務分析 ......................................................................................................................... 71 ( 五 ) 會計科目重大變動說明 ................................................................................................. 72 二、財務報表應記載事項 ........................................................................................................... 74 一 ( ) 最近二年度財務報表及會計師查核報告，如發行人申報 ( 請 ) 募集發行有價證券 時已逾年度開始八個月者，應加列申請 ( 報 ) 年度上年年之財務報表： .................. 74 ( 二 ) 最近一年度及最近期經會計師查核簽證或核閱之母子公司合併財務報表： ......... 74

( 三 ) 發行人申報 ( 請 ) 募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，如有最近期 經會計師查核簽證之財務報表，應併予揭露： ......................................................... 74 三、財務概況其他重要事項 ....................................................................................................... 74 一 ( ) 公司及其關係企業最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週 轉困難情事，應列明其對公司財務狀況之影響：無。 ............................................. 74 ( 二 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事 者：無。 ......................................................................................................................... 74 ( 三 ) 期後事項：無。 ............................................................................................................. 74 ( 四 ) 其他：無。 ..................................................................................................................... 74 四、財務狀況及經營結果檢討分析 ........................................................................................... 74 一 ( ) 財務狀況 ......................................................................................................................... 74 ( 二 ) 經營結果 ......................................................................................................................... 75 ( 三 ) 現金流量 ......................................................................................................................... 76 ( 四 ) 最近年度重大資本支出對財務業務之影響： ............................................................. 77 ( 五 ) 最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資 計畫： ............................................................................................................................. 77 ( 六 ) 其他重要事項：無。 ..................................................................................................... 77 伍、特別記載事項 ............................................................................................................................... 236 一、內部控制制度執行狀況 ..................................................................................................... 236 二、委託經金管會核准或認可之信用評等機構進行評等者，應揭露該信用評等機構所 出具之評等報告：不適用。 ............................................................................................. 236 三、證券承銷商評估總結意見：請參閱本公開說明書第 264 頁。。 ................................. 236 四、律師法律意見書：請參閱本公開說明書第 265-266 頁。 .............................................. 236 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見：不適用。 ............................. 236 六、前次募集與發行有價證券於申報生效 ( 申請核准 ) 時，經金管會通知應自行改進事項 之改進情形：無。 ............................................................................................................. 236 七、本次募集與發行有價證券於申報生效時，經金管會通知應補充揭露之事項：不適 用。 ..................................................................................................................................... 236 八、公司初次上市、上櫃或前次及最近三年度申報 ( 請 ) 募集與發行有價證券時，於公開 說明書中揭露之聲明書或承諾事項及其目前執行情形：不適用。 ............................. 236 九、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同 意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容：無。 ......................................................... 236 十、最近年度及截至公開說明書刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內 部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形：無。 ......................... 237 十一、最近年度及截至公開說明書刊印日止，公司治理運作之情形： ............................. 237 十二、與同屬集團企業公司有業務往來者，應各出具書面聲明書或承諾無非常規交易 情事；無業務往來者，應由申請公司出具承諾日後有往來時必無非常規交易：請 參閱本公開說明書第 269~275 頁。 ................................................................................ 241 十三、申請上市會計年度及其上一會計年度已辦理與辦理中之大量現資發行新股及是 否產生相當效益之評估：請參閱本公開說明書第 56 頁。 ........................................... 241

十四、是否有與其他公司共同使用申請貸款額度：除因子公司創邦光電貸款額度需求， 而有與正達公司共同使用兆豐銀行綜合額度新台幣 1.5 億元之銀行貸款。並無與 他人共同適用貸款額度之情形。 ..................................................................................... 241 十五、有無因非正當理由仍有大量資金貸與他人：無。 ..................................................... 241 十六、有上市審查準則第六條之一所規定者，應增列之事項：不適用。 ......................... 242 十七、有上市審查準則第十六條之規定情事者，應增加揭露之資訊：不適用。 ............. 242 十八、發行公司有上市審查準則補充規定第十條或第二十六條所列各款情事者，應將 該非常規交易詳細內容及處理情形充分揭露，並提報股東會：無。 ......................... 242 十九、為普通申請公司債上市者，應增列事項：無。 ......................................................... 242 二十、充分揭露發行公司與證券承銷商共同訂定承銷價格之依據及方式：請參閱承銷 商評估報告。 ..................................................................................................................... 242 二十一、發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依 據，設算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採 內含價值，於申請公司股票上市後對財務報表可能之影響：本公司無九十七年一 月一日以後發行之員工認股權憑證，故無需設算採內含價值法之影響數。 ............. 242 二十二、其他基於有關規定出具之書面承諾或聲明：請參閱本公開說明書第 276~311 頁。 ..................................................................................................................................... 242 二十三、其他必要補充說明事項： ......................................................................................... 242 ( 一 ) 依金融監督管理委員會證期局 99 年 12 月 29 日金管證發字第 0990072241 號函，向其申報募資案件時，應出具詢圈配售對象不得為 關係人、內部人等之聲明書：請參閱第 312~319 頁。 ................................... 242 ( 二 ) 本公司依臺灣證券交易所股份有限公司暨上市審議委員會要求之補充 揭露事項。 ................................................................................................................. 242 陸、重要決議、公司章程及相關法規 ............................................................................................... 320 一、 與本次發行有關之決議文 ( 含章程新舊條文對照表及盈餘分配表 ) ： .............................. 320 二、公司章程： ......................................................................................................................... 320 三、未來股利發放政策： ......................................................................................................... 320 四、未來辦理現增計畫及其對獲利能力稀釋作用之影響 ..................................................... 320 附件： 附件一、股票初次申請上市證券承銷商評估報告 附件二、初次上市現金增資發行新股證券承銷商評估報告 附件三、股票承銷價格訂定說明書

壹、公司概況

一、公司簡介

• 一

• ( ) 設立日期：民國 85 年 6 月 27 日

( 二 ) 總公司、分公司及工廠之地址及電話

名稱	地址	電話
營運總部	苗栗縣銅鑼鄉中興路99號	(037)236-988
銅鑼二、三廠
銅鑼一廠	苗栗縣銅鑼鄉中隆一路168號
南科分公司 暨南科一廠	台南市善化區南科九路10號	(06)505-5555
南科二廠	台南市新市區環東路2段6號

( 三 ) 公司沿革

• 85 年 06 月 由金明集團董事長鍾榮華先生設立，初期名稱為正達玻璃股份有限公司。 設立時資本額 2,600 萬元，從事傳統建築玻璃加工業務。

• 87 年 04 月 領先同業引進德國物理強化爐及義大利化學強化爐各一座，從事光學玻璃強 化業務。

• 88 年 12 月 因應平面顯示器市場之蓬勃發展，並設置玻璃切割產線。

• 89 年 03 月 與錸德科技達成合資協議，雙方各持股 50 ﹪。

• 89 年 06 月 設置研磨機 15 台開始試產 STN 級玻璃基板。

• 89 年 07 月 更名為正達科技玻璃股份有限公司並進行廠房擴建工程。

• 89 年 10 月 新廠落成。

• 89 年 11 月 設置第三、四條玻璃切割產線。

• 90 年 02 月 增建廠房正式動工。

• 90 年 04 月 研磨機增為 86 台。

• 90 年 05 月 更名為正達國際光電股份有限公司，並進行廠房擴建工程。

• 90 年 08 月 與國外合作研發大型薄板玻璃拋光技術。並規劃建立 TFT-LCD 光電玻璃切 割及研磨生產技術。

• 90 年 11 月 取得 ISO-9001 2000 年版國際品保認證通過。

• 91 年 01 月 補辦股票公開發行。

• 91 年 07 月 TFT-LCD 光電玻璃切割取得認證。

• 91 年 11 月 TV-LCD 保護板玻璃開始量產交貨。

• 91 年 12 月 TFT-LCD 光電玻璃研磨取得認證。

• 93 年 05 月 股票登錄興櫃掛牌。

• 96 年 05 月 TFT PANEL 薄化產品開發成功。

• 96 年 10 月 私募普通股 7 億元，由鴻海集團投資入股股權比例占 42% ，資本額達 12 億 7,229 萬元。

• 96 年 12 月 TFT 玻璃薄化新廠完工。

• 97 年 01 月 透過第三地轉投資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司。

• 97 年 03 月 TFT-LCD 物理薄化製程導入。

• 97 年 05 月 導入化強玻璃製程。拋光墊修整工作環取得專利。

• 97 年 07 月 科專：韌化膠強化玻璃強度。

• 97 年 09 月 5 代素板玻璃 / TFT-LCD 面板拋光導入。

• 97 年 09 月 5 代素板玻璃裁切磨邊製程導入。

• 98 年 02 月 ITO 玻璃鍍膜新廠完工。

• 98 年 12 月 進駐南科，成立南科分公司。

• 99 年 12 月 苗栗廠設置營運總部。大陸子公司睿志達 ( 深圳 ) 成立。

～ 1 ～

二、風險事項

• 一

• ( ) 風險因素

  1. 利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施：

     • (1) 利率變動：

       • A. 對公司損益之影響：由於目前借款之利率較低，在計算利息負擔方面並無重大影響。

       • B. 未來因應措施：本公司近年來擴大資本支出，資金來源以銀行長短期融資及自有資本 等方式為之。公司亦將持續為健全財務結構而努力，並與往來銀行保 持良好關係，以期爭取相對優惠的融資利率。

• (2) 匯率變動：本公司係為外銷導向之公司，匯率之變動對本公司之損益將造成影響。 為因應匯率變動風險，本公司採取以下因應措施：

• A. 遠期外匯交易

      - `與主要往來銀行保持密切聯繫，隨時監控外匯市場變化，以充分掌握匯率走勢，`
  
      - `並視實際資金需求情形，決定轉換幣別之有利時機，以適度調節外幣資產部位及作為 結匯之參考依據。相關風險管理人員參酌匯率市場相關資訊及未來走勢，承作遠期外 匯以減少外幣風險暴露，同時為業務人員在產品報價時提供建議。承作遠期外匯` (forward) `合約時，均依據「取得或處分資產處理程序」處理。`
  

• B. 與供應商洽談進貨 / 付款幣別訂為美元

      - `本公司進口原物料儘量以美元議價，藉以平衡美元資產及美元負債部位，規避匯`
  
      - `率變動之影響。`
  

• C. 與客戶洽談銷貨 / 收款之幣別及匯率合理性

      - `本公司業務單位向客戶報價前，先行對未來匯率走勢及影響匯率之因素做綜合之`
  
      - `考量與評估後，再決定適當且合理之業務報價，以避免因匯率的變動，對公司的營收 及獲利產生不利之影響。`
  

• D. 子公司資金需求以外債支應為主

預計自下半年起，子公司所需之資金，將以舉借外債方式處理，以提高外幣負債，
平衡外匯部位，藉以達到自然避險之目的。

• (3) 通貨膨脹：

• A. 對公司損益之影響：

本公司為代工業，為應變產品價格下跌的情勢。本公司同仁齊心致力，降低各項
成本，然原物料成本佔公司整體製造成本比重低，故通貨膨脹對公司損益影響較為有
限。

B. 未來因應措施：

繼續致力於各項成本的降低措施，並注意原物料價格之變化，適時採取因應措施。

1. 從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧 損之主要原因及未來因應措施：

2. 本公司財務操作保守，並未從事高風險、高槓桿投資，僅從事資金貸與他人及背書保

3. 證，針對資金貸與他人、背書保證交易，已制定「背書保證管理辦法」、「資金貸與他人 作業程序」及「取得或處分資產處理程序」內含衍生性商品交易處理等規定以資遵循，並 經審慎評估及依照內控程序及依據主管機關相關規定辦理。

～ 2 ～

1. 未來研發計畫及預計投入之研發費用

2. (1) 未來研發計畫

   • A. 利用高能雷射對化強後玻璃精密加工

   • B. 中小尺寸下一世代造型製程開發

   • C. 下一世代觸控面板相關製程開發

   • D.6 代以上觸控感測玻璃化強製程開發

3. (2) 預計投入研發費用

   • 因應玻璃加工高度客製化，以及應用市場快速變化，本公司自 97 年起均維持每年約

   • 7,000 萬 ~8,000 萬元的研發費用支出，其中 97 及 98 年研發費用佔營收比重分別達 12% 及 11% ， 99 年研發費用約 7,256 萬元， 100 年預計研發費用將達 8,236.6 萬元，較 99 年增加 13% 左右，維持穩定成長。

4. 國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施

5. 本公司日常營運均遵照國內外重要政策及法律變動辦理，對本公司並不會產生重大影

6. 響，為因應主管機關對法令等修訂，本公司業已採取適當因應措施，對目前財務業務尚無 重大影響。

7. 科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施

8. 本公司將持續密切觀察及掌握市場資訊，提前投注資源加強研發，並與下游客戶進行

9. 深度合作，以隨時依市場脈動進行生產線、產品開發以及公司資源投注之調整，做好相關 因應措施，掌握市場需求以及獲利商機。

10. 企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施

11. 本公司一向秉持誠信和專業的經營原則，積極強化內部管理，提升品質及績效，並致

12. 力維持企業形象，遵守相關法令之規定，截至公開說明書刊印日止，並未發生足以影響企 業形象之情事，未來本公司在追求股東權益最大化之同時，亦將善盡企業之社會責任。

13. 進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：不適用。

8. 擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：

由於可攜式裝置及觸控面板採用玻璃產品的趨勢快速成長，為因應客戶需求遽增，暨
配合客戶開發新產品的策略，本公司近年來積極進行擴產，以滿足訂單及客戶需求，並擴
大公司規模及鞏固市場領導地位。對於擴廠計畫本公司均進行審慎及穩健的效益評估，同
時也於擴產後加強內部管理以及生產線效能提升腳步，以最短時間內達成獲利為公司最大
目標。

1. 進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施

目前本公司主要原料均積極尋求並已建立第二供應商，以適度避免進貨集中之情事。 本公司以產品多樣化來避免銷貨集中風險，朝開發及銷售新產品，如化學強化及 ITO 透明導 電玻璃產品，並開發化學強化及 ITO 透明導電玻璃產品新客戶。

～ 3 ～

1. 董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風 險及因應措施：無。

2. 經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施：不適用。

12. 海外營業據點或子公司之風險事項說明：

本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止，符合「臺灣證券交易所股份有限公司初 次申請有價證券上市用之公開說明書應行記載事項準則」，第 6 條第 1 項第 1 至 6 款規定之單 一海外營業據點或子公司者為 Fast Achievement Global Ltd. 、 Brave Advance International 、 、 Corp. Golden Start Global Corp. Charmtex Global Corp. 、宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司、 睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司，其中 Fast Achievement Global Ltd. 、 Brave Advance International 、 、 Corp. Golden Start Global Corp. Charmtex Global Corp. 分別為宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公 司及睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司之投資控股公司，本身並無從事實體營運，兩家子公司皆 以加工製造出口為主，茲就其風險事項說明如下：

風險項目	宏達光電玻璃(東莞)、睿志達光電(深圳)
利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益 之影響及未來因應措施	利率、匯率變動及通貨膨脹對公司損益產生 之影響微小。
從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、 背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或 虧損之主要原因及未來因應措施	宏達光電玻璃(東莞)於99年度有資金貸與睿 志達光電(深圳)，惟因兩家公司皆為母公司 100%控股，並受母公司有效監督與管理，故 風險相對較低。
未來研發計畫及預計投入之研發費用	係加工製造出口為主，並未從事研發工作。
國內外重要政策及法律變動對公司財務業 務之影響及因應措施	截至公開說明書刊印日止並未有國內外重 要政策及法律變動對財務、業務造成影響之 情事。
科技改變及產業變化對公司財務業務之影 響及因應措施	無因科技科技改變及產業變化而有影響財 務及業務之情事。
企業形象改變對企業危機管理之影響及因 應措施	無此情形。
進行併購之預期效益、可能風險及因應措施	不適用。
擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施	子公司近年來積極進行擴產，以滿足訂單及 客戶需求，並擴大公司規模及鞏固市場領導 地位。對於擴廠計畫本公司均進行審慎及穩 健的效益評估，同時也於擴產後加強內部管 理以及生產線效能提升腳步，以最短時間內 達成獲利為公司最大目標。
進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施	進貨雖大部分來自母公司，惟因母公司 100%控股，並受母公司有效監督與管理，故 雖有進貨集中，然而風險相對較低。

～ 4 ～

風險項目	宏達光電玻璃(東莞)、睿志達光電(深圳)
董事、監察人或持股超過百分之十之大股 東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、 風險及因應措施	無此情形。
經營權之改變對公司之影響、風險及因應措 施	無此情形。
其他重要風險及因應措施	無此情形。

13. 其他

• (1) 保護玻璃應用產品廣泛，觸控面板廠向上整合搶食商機

全平面觸控面板趨勢帶動保護玻璃市場需求，供應鏈呈現吃緊狀況，面板廠為了鞏
固貨源，紛紛與保護玻璃廠商進行策略聯盟，或整合廠商資源自行擴產投入保護玻璃
領域。正達公司透過加速提昇生產良率，持續擴大產能規模，以品質及成本優勢打破
疆界，爭取新客戶訂單以因應產業競爭。

• (2) 內嵌式觸控面板新技術，主流電子產品外觀設計改變

由於內嵌式多點觸控面板 (In-Cell Multi-Touch Panel) 技術將觸控元件整合於顯示面 板之內，使得顯示面板本身就具備觸控功能，不必再加一層 ITO 玻璃，因此可維持原面 板原有的薄度，具有成本較低及輕薄等優勢，將使 ITO 玻璃需求減少。保護玻璃因蘋果 等國際大廠智慧型手機相繼採用全平面式觸控面板外觀設計，改變以往觸控手機外觀設 計，帶動 Cover Glass 需求大增，但消費性電子產品外觀設計需不斷求新求變，以取得消 費者青睞，如未來觸控面板採全平面設計熱潮漸退，將對保護玻璃市場供需產生變化。 全平面式觸控面板設計已是智慧型手機與平板電腦設計主流且方興未艾，短期內不易改 變，且大尺寸液晶電視亦有朝全平面式設計的發展趨勢，保護玻璃的應用愈趨廣泛，正 達公司已投入大尺寸保護玻璃量產，並著手新產品開發，增加產品多元性，降低單一產 品的營收比重。

• (3) 高度資本技術密集產業，長期資金需求大

由於光學玻璃切割、磨邊、拋光、強化及減薄之製程需要大量精密生產設備。在化
強、研磨等製程中需要經過預熱、離子交換、多段研磨等多道製程，製程時間長，需透
過大規模量產設備與良好稼動率，才可達到經濟規模，並滿足消費性電子產品龐大而急
迫利基市場需求。目前面臨下游市場的需求成長刺激下須進行擴廠佈局，從而導致本公
司對長期資金來源之需求增加。本公司透過與金融機構進行長、短期融資，並搭配未來
於資本市場籌資，以因應長、短期資金需求。

• (4) 消費性電子產品市場需求變化快速

隨著蘋果、諾基亞及宏達電等相繼採用全平面式觸控面板的智慧型手機， Cover Glass 的需求更是從小尺寸擴大到中尺寸，智慧型手機以及平板電腦發燒，帶動 Cover Glass 需求大增，造成保護玻璃供不應求狀況，為因應消費性電子產品市場快速成長， 必需擴增產能提升產量，爭取市場先機。但由於消費性電子產品生命週期較短，市場供 需情形變化快速，將可能對公司產能規劃與調配產生衝擊。本公司目前已投入開發新世 代大尺寸的玻璃生產製程，跨入大尺寸電視保護玻璃，並著手新產品開發 ( 如特殊造型 玻璃 ) ，增加產品多元性，避免單一產品市場供需失衡所造成公司營運衝擊。

～ 5 ～

( 二 ) 訴訟或非訟事件

1. 公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或 行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應揭露其系爭事實、標的 金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及目前處理情形：無。

2. 公司董事、監察人、總經理、實質負責人及持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司， 最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭 訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者：無。

3. 公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說 明書刊印日止發生證券交易法第一百五十七條規定情事及公司目前辦理情形：無。

4. ( 三 ) 公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明 書刊印日止，如有發生財務週轉困難或喪失債信情事，應列明其對公司財務狀況之影響：無。

( 四 ) 其他重要事項：無。

～ 6 ～

三、公司組織

一 ( ) 組織系統

1. 公司之組織結構

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股東大會
董事會
稽核室
董事長
董事長室
總經理
總經理室 勞安室
業務處 財務處 正達事業處 宏達事業處 經管處 中央採購處
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～ 7 ～

2. 各主要部門所營業務

部 門	主 要 職 掌
董事長室	負責執行董事會決議事項及督導公司營運方針。
稽核室	負責稽核各規章制度之落實，提供董事會及管理階層改善意見等事宜。
勞安室	負責環安督導、勞工安全稽核及專案推行督促。
總經理室	訂定公司營運方針，綜理公司整體事業之規劃、控制、執行及組織內部之 協調、管理等業務之達成。
業務處	1.負責調查客戶對本公司產品品質、服務、價格、交貨意見等反應。 2.以達成年度營運計劃為目標，執行產品銷售與市場推廣計畫。 3.負責擬定行銷、市場價格策略及產品方向。
財務處	1.負責財務、會計及稅務之規劃與管理。 2.股東會相關事務處理及股務作業。 3.保稅工廠業務作業。
正達事業處	1.苗栗廠及南科廠生產計畫安排。 2.苗栗廠及南科廠生產技術改善。 3.苗栗廠及南科廠生產線現場管理。 4.苗栗廠及南科廠品質管理及制度規劃執行。
宏達事業處	1.東莞宏達廠生產計畫安排。 2.東莞宏達廠生產技術改善。 3.東莞宏達廠生產線現場管理。 4.東莞宏達廠品質管理及制度規劃執行。
經管處	1.建立人事制度、修訂並執行之。 2.資訊循環制定與執行。 3.成本設定與結算。 4.庫存、固定資產管理、盤點。 5.績效管理(KPI)。 6.專案管理(新廠建廠規劃)。 7.預算管理。
中央採購處	1.辦理採購案件之招標及詢、比、議價事項。 2.供應商評鑑、成本分析及供應鏈市場調查。 3.採購合約訂定。 4.客訴追蹤及處理。 5.確保交期。 6.應付憑單及請款作業。 7.專案採購案資料彙整。 8.採購系統開發。 9.採購作業流程改善。

～ 8 ～

( 二 ) 關係企業圖：

(二)關係企業圖：	(二)關係企業圖：	(二)關係企業圖：	(二)關係企業圖：	(二)關係企業圖：	(二)關係企業圖：	(二)關係企業圖：	(二)關係企業圖：	(二)關係企業圖：
正達國際光電股份有限公司										正達國際光電股份有限公司 南科分公司
			100%						100%
Fast Achievement Global Ltd.						Golden Start Global Corp.
			100%							100%
Brave Advance International Corp. 宏達國際有限公司						Charmtex Global Corp. 睿志達國際有限公司
	100%			100%			100%			100%			100%
宏達光電玻璃 (東莞)有限公司 Win World			創邦光電 有限公司 Well State Optoelectronics Limited			睿志達光電 (香港)有限公司 GT TPK Glass Solutions Limited			睿志達光電 (東莞)有限公司			睿志達光電 (深圳)有限公司

2. 與關係企業之關係及相互持股情形：

100 年6 月30 日；單位:美金仟元

關係企業名稱	關係	本公司對關係企業之持股	本公司對關係企業之持股	本公司對關係企業之持股	關係企業對本公司之持股	關係企業對本公司之持股	關係企業對本公司之持股
		股數	比例	實際投入	股數	比例	實際投入
		(仟股)	%	金額(仟元)	(仟股)	%	金額(仟元)
1. Fast Achievement Global Ltd.	本公司之子公司	24,320	100	24,320	-	-	-
2. Brave Advance Intemational Corp.	本公司之孫公司	24,280	100	24,280	-	-	-
3. 宏達光電玻璃 (東莞)有限公司	本公司之孫公司	-	100	23,740	-	-	-
4. 創邦光電有限公 司	本公司之孫公司	500	100	500	-	-	-
5. GoldenStar Global Corp.	本公司之子公司	20,080	100	20,080	-	-	-
6. Charmtex Global Corp.	本公司之孫公司	20,060	100	20,060	-	-	-
7. 睿志達光電(香 港)有限公司	本公司之孫公司	-	100	5,000	-	-	-
8. 睿志達光電(深 圳)有限公司	本公司之孫公司	-	100	10,000	-	-	-
9. 睿志達光電(東 莞)有限公司	本公司之孫公司	-	100	5,000	-	-	-

～ 9 ～

( 三 ) 總經理、副總經理、協理及各部門及分支機構主管資料

100 年 9 月 30 日

											100年	100年	100年	9月30日
職 稱 （註一）	姓名	就任 日期	持有股份		配偶、未成年子 女持有股份		利用他人名義 持有股份		主要經（學）歷 （註二）	目前兼任其他公司之職務	具配偶或二親等 以內關係之經理 人			經理人取 得員工認 股權憑證 情形
			股數	持股 比率	股數	持股 比率	股數	持股 比率			職稱	姓名	關係
總經理	江嘉斌	97.01.01	830,923	0.39%	-	-	-	-	交通大學研究所EMBA 台北科技大學冶金材料科 中國鋼鐵技術處課長 東和鋼鐵技術處處長 志聯工業 廠長	宏達光電玻璃(東莞)有限公司董 事 Golden Start Global Corp董事長 Charmtex Global Corp董事長 睿志達光電(香港)有限公司 董 事長	-	-	-	3,168,000 (股)
事業處副總	黃敏書	92.06.09	350,841	0.17%	-	-	-	-	國立虎尾科技大學光電材料與科 技研究所EMBA 修平技術學院電機工程系 Epson製程技術課長 久立光電技術部製程課長	宏達光電玻璃(東莞)有限公司董 事長	-	-	-
財務處副總	林文山	91.05.01	717,754	0.34%	-	-	-	-	交通大學研究所EMBA 交通大學財務金融研究所畢 成功大學會計系 力太電子會計主管 遠東五金(大陸)財務經理	金昌工業(股)公司 董事 宏達光電玻璃(東莞)有限公司 監察人 睿志達光電(深圳)有限公司 監 察人 睿志達光電(東莞)有限公司 監 察人	-	-	-
董事長室副總	呂秀章	100.3.23	4,000	-	-	-	-	-	輔仁大學物理系畢 玉晶光電副總 利科電子副總	－	-	-	-
董事長室副總	鄭功輝	100.5.01	116,809	0.06%	47,887	0.02%	-	-	明新科技大學動力機械科 亞崴科技採購經理 鴻友科技採購處長	睿志達光電(深圳)有限公司董事 睿志達光電(東莞)有限公司董事	-	-	-
董事長室特助	邱火生	100.1.17	10,000	-	-	-	-	-	淡江大學EMBA學分班結業 萬邦電子課長 太欣半導體協理	－	-	-	-
經營管理處協理	陳泰宏	96.04.01	348,872	0.17%	-	-	-	-	美國聖路易大學MBA 元富證券公司承銷副理 建華證券公司資本市場部經理 今湛光學科技公司執行副總	巨庭機械(股)公司 獨立董事 睿志達光電(深圳)有限公司董事 長 睿志達光電(東莞)有限公司 董 事長	-	-	-

～ 10 ～

職 稱 （註一）	姓名	就任 日期	持有股份	持有股份	配偶、未成年子 女持有股份	配偶、未成年子 女持有股份	利用他人名義 持有股份	利用他人名義 持有股份	主要經（學）歷 （註二）	目前兼任其他公司之職務	具配偶或二親等 以內關係之經理 人	具配偶或二親等 以內關係之經理 人	具配偶或二親等 以內關係之經理 人	經理人取 得員工認 股權憑證 情形
			股數	持股 比率	股數	持股 比率	股數	持股 比率			職稱	姓名	關係
業務處副總	蔡岳勳	96.10.26	210,522	0.10%	1,052	-	-	-	逢甲大學化工系 默克光電資深經理 信安高新業務處長	－	-	-	-
財務部協理	張晉誠	99.05.01	15,407	0.01%	-	-	-	-	東吳大學企業管理研究所 台灣格雷蒙董事長特助	－	-	-	-
製造處協理	李清銘	99.05.01	69,525	0.03%	146,137	0.07%	-	-	交通大學資訊工程學系 碧悠國際光電處長	宏達光電玻璃(東莞)有限公司董 事 睿志達光電(深圳)有限公司董事 睿志達光電(東莞)有限公司 董 事	-	-	-
供應鏈管理 資深經理	劉耀盛	99.05.17	41,377	0.02%	-	-	-	-	英國沃里克大學工業工程MBA 勤宇科技經理 統寶光電經理	－	-	-	-
經營管理部 資深經理	王得各	99.05.01	57,518	0.03%	5,703	0.00%	-	-	交通大學工業工程與管理研究所 群創電子FFT/BM 華邦電子 營運分析	－	-	-	-
技術協理	古洪鈺	94.03.21	182,239	0.09%	-	-	-	-	聯合技術學院光電科 順華工業(股)公司廠長	－	-	-	-
技術協理	陳欽典	99.5.01	50,398	0.02%	-	-	-	-	清華大學EMBA 統寶電子廠長 技迪公司特助	－	-	-	-
廠務部資深經理	龔政年	89.06.12	184,942	0.09%	-	-	-	-	勤益工專電機空調科 工研院工程師	－	-	-	-
製造部資深經理	徐憲義	97.03.07	108,911	0.05%	14,972	0.01%	-	-	元智大學電機所 默克光電生產、研發及技術部經 理	－	-	-	-
製造部資深經理	林豐銘	99.08.09	7,000	-	-	-	-	-	中原大學物理系研究所 默克光電經理 群創光電資深經理	－	-	-	-

～ 11 ～

職 稱 （註一）	姓名	就任 日期	持有股份	持有股份	配偶、未成年子 女持有股份	配偶、未成年子 女持有股份	利用他人名義 持有股份	利用他人名義 持有股份	主要經（學）歷 （註二）	目前兼任其他公司之職務	具配偶或二親等 以內關係之經理 人	具配偶或二親等 以內關係之經理 人	具配偶或二親等 以內關係之經理 人	經理人取 得員工認 股權憑證 情形
			股數	持股 比率	股數	持股 比率	股數	持股 比率			職稱	姓名	關係
業務處技術協理	洪育德	99.08.01	114,530	0.05%	-	-	-	-	高雄工學院機械科 台灣愛普生課長 久立光電課長	－	-	-	-
稽核主管	林褀惇	94.07.01	1,656	-	-	-	-	-	中興大學財務金融系研究所 逢甲大學會計系畢 立本會計師事務所 審計員 群益證券承銷專員 元大京華證券承銷高專	－	-	-	-

註一：應包括總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料，以及凡職位相當於總經理、副總經理或協理者，不論職稱，亦均應予揭露。
註二：與擔任目前職位相關之經歷，如於前揭期間曾於查核簽證會計師事務所或關係企業任職，應敘明其擔任之職稱及負責之職務。

～ 12 ～

( 四 ) 董事及監察人資料

1. 董事及監察人資料

1.董事及監察人資料	1.董事及監察人資料	1.董事及監察人資料	1.董事及監察人資料	1.董事及監察人資料
															100年9月30日
職 稱	姓 名	初次 選任 日期	選 任 日 期	任期	選 任 時 持有股份		現 在 持有股數		配偶、未成年子女現 在持有股份		利用他人 名義持有 股份		主要經（學）歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內 關係之其他主管、董事 或監察人
					股數	持股 比率	股數	持股 比率	股數	持股 比率	股 數	持股 比率			職稱	姓名	關係
董事長	鴻元國際 投資(股)公 司	96.12.19	100.2.25	3年	21,791,375	12.10%	24,857,989	11.77%	-	-	-	-	聯合技術學院光電科畢 金明玻璃有限公司總經理 宏達光電玻璃(東莞)有限公司董 事長	FastAchievement Global Ltd董 事長 Brave Advance International Corp.董事長 創邦光電(股)公司法人代表董 事
代表人	鍾志明				-	-	1,775,068	0.84%	1,640,428	0.78%	-	-			董事	鍾榮華	父子
董 事	鴻元國際 投資(股)公 司	96.12.19	100.2.25	3年	21,791,375	12.10%	24,857,989	11.77%	-	-	-	-	淡江大學物理系畢業 保勝光學研發部經理 美商柯達公司上海沖印設備總經 理 美商柯達公司大中華區研發總監 普立爾科技光學事業部總經理	鴻海精密工業(股)公司副總經 理	-	-	-
代表人	徐榮彬 (註4)				-	-	-	-	-	-	-	-
董 事	金明玻璃 有限公司	95.06.27	100.2.25	3年	695,058	0.33%	695,058	0.33%	-	-	-	-	高中畢 金明玻璃有限公司董事長	金明玻璃有限公司董事長
代表人	鍾榮華				-	-	3,285,151	1.56%	2,012,398	0.95%	-	-			董事	鍾志明	父子
獨 立 董 事	林文彬	95.06.27	100.2.25	3年	-	-	-	-	-	-	-	-	美國田納西大學物理化學博士 曾任碧悠光電總經理 現任工研院電子所關鍵專案評審 委員 明新科技大學光電系教授 鈺博科技(股)公司總經理 華宏新技(股)公司獨立董事	平面顯示器產業聯誼會會長 台灣先進光源產業協會理事長 工業技術研究院/材化所顧問 經濟部影像顯示產業推動辦公 室顧問 玻璃材料開發 與應用評審委員 華宏新技(股)公司獨立董事 私立東海大學學術董事 聯合聚晶股份有限公司董事 旭勤企業有限公司榮譽董事長	-	-	-
獨 立 董 事	黃國師	96.12.15	100.2.25	3年	-	-	-	-	-	-	-	-	國立台灣大學會計學研究所畢 會計師考試及格 台北市會計師公會會計審計委員 會委員	位速科技(股)公司 監察人 晶越科技(股)公司 總經理 康儲國際有限公司董事 瑞弘鑫齊實業股份有限公司董 事	-	-	-

～ 13 ～

職 稱	姓 名	初次 選任 日期	選 任 日 期	任期	選 任 時 持有股份	選 任 時 持有股份	現 在 持有股數	現 在 持有股數	配偶、未成年子女現 在持有股份	配偶、未成年子女現 在持有股份	利用他人 名義持有 股份	利用他人 名義持有 股份	主要經（學）歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內 關係之其他主管、董事 或監察人	具配偶或二親等以內 關係之其他主管、董事 或監察人	具配偶或二親等以內 關係之其他主管、董事 或監察人
					股數	持股 比率	股數	持股 比率	股數	持股 比率	股 數	持股 比率			職稱	姓名	關係
													資誠會計師事務所合夥會計師 特力和樂(股)公司監察人
監察人	蕭仁亮	94.06.22	100.2.25	3年	1,373,755	0.76%	1,520,078	0.72%	-	-	-	-	東海大學國貿系畢	(註1)	-	-	-
監察人	黃德才	96.12.19	100.2.25	3年	-	-	-	-	-	-	-	-	國立交通大學運輸管理系畢 台灣飛利浦(股)公司財務經理 世界先進(股)公司財務長 鴻海精密工業(股)公司財務長	(註2)	-	-	-
監察人	周志誠	96.12.19	100.2.25	3年	-	-	-	-	-	-	-	-	國立政治大學會計研究所碩士 國立上海財經大學會計學博士 財團法人會計研究發展基金會董 事 元智大學副教授 台灣省會計師公會榮譽理事長	(註3)	-	-	-

• 註 1: 鍀泰鋼鐵 ( 股 ) 公司監察人、光亮金屬工業 ( 股 ) 公司董事、光亮紙業 ( 股 ) 公司董事、鍀利鋼材 ( 股 ) 公司董事。

• 註 2 : 鴻海精密工業 ( 股 ) 公司財務長、奇美電子 ( 股 ) 公司法人代表監察人、廣宇科技 ( 股 ) 公司監察人、建漢科技 ( 股 ) 公司法人代表監察人、榮創能源科技 ( 股 ) 公司法人代表監察人、鴻景 國際投資 ( 股 ) 公司法人代表監察人、鴻元國際投資 ( 股 ) 公司法人代表監察人、利億國際投資 ( 股 ) 公司法人代表監察人、鴻揚創業投資 ( 股 ) 公司法人代表董事長、鴻棋國際投資 ( 股 ) 公司法人代表董事、寶鑫國際投資 ( 股 ) 公司法人代表董事、鴻橋國際投資 ( 股 ) 公司董事、富瑞國際投資 ( 股 ) 公司董事。

• 註 3 : 誠品聯合會計師事務所所長、立德電子 ( 股 ) 公司獨立董事、艾訊 ( 股 ) 公司獨立董事、松翰科技 ( 股 ) 公司獨立董事、晶宏半導體 ( 股 ) 公司監察人、台北畜產運銷 ( 股 ) 公司法人代表監 。

• 察人

• 註 4 : 民國 100 年 6 月 21 日改派新任。

～ 14 ～

2. 法人股東之主要股東

100 年 8 月 14 日

	100年8月14日
法人股東名稱	法人股東之主要股東
鴻元國際投資(股)公司	鴻海精密工業(股)公司(100%)
金明玻璃有限公司	鍾榮華(12.5%) 鍾郭鳳美(30%) 鍾志忠(10%) 葉靜蘭(26%) 賴秀琪(16%) 賴旭威(5.5%)

註一：董事監察人屬法人股東代表者，應填寫該法人股東名稱。

3. 法人股東之主要股東為法人者其主要股東

100 年 4 月 12 日

	100年4月12日
法人股東名稱	法人股東之主要股東
鴻海精密工業(股)公司	郭台銘(12.09%) 花旗託管鴻海精密工業(股)公司及存託憑證(3.08%) 大通託管沙烏地阿拉伯中央銀行投資專戶(2.67%) 中國信託受託信託財產專戶(1.74%) 花旗託管新加坡政府投資專戶(1.54%) 匯豐銀行(台灣)託管EFG銀行投資專戶(1.46%) 渣打託管梵加德新興市場股票指數基金專戶(1.39%) 德銀託管哈佛資本增長基金投資專戶(1.16%) 渣打託管富達清教信託：富達低價位股基金(1.11%) 先進國際投資股份有限公司(1.03%)

～ 15 ～

4. 董事或監察人所具專業知識及獨立性之情形

董事及監察人資料

條件 姓名 （註1）	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	兼任其他 公開發行 公司獨立 董事家數
	商務、法務、 財務、會計或 公司業務所 須相關科系 之公私立大 專院校講師 以上	法官、檢察 官、律師、會 計師或其他 與公司業務 所需之國家 考試及格領 有證書之專 門職業及技 術人員	商務、法務、 財務、會計或 公司業務所 須之工作經 驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
鴻元國際 投資(股) 公司 代表人： 鍾志明														無
鴻元國際 投資(股) 公司 代表人： 徐榮彬														無
金明玻璃 有限公司 代表人： 鍾榮華														無
黃國師														無
林文彬														1
蕭仁亮														無
黃德才														無
周志誠														2

• 註 1 ：欄位多寡視實際數調整。

• 註 2 ：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。

• （ 1 ）非為公司或其關係企業之受僱人。

• （ 2 ）非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分 。

• 之五十之子公司之獨立董事者，不在此限 )

• （ 3 ）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人 股東。

• （ 4 ）非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。

• （ 5 ）非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東 之董事、監察人或受僱人。

• （ 6 ）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以 上股東。

• （ 7 ）非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之 企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。

• （ 8 ）未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

• （ 9 ）未有公司法第 30 條各款情事之一。

• (10) 未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

( 五 ) 發起人資料：不適用。

～ 16 ～

( 六 ) 董事 ( 含獨立董事 ) 、監察人、總經理及副總經理之酬金

1. 最近年度支付董事 ( 含獨立董事 ) 、監察人、總經理及副總經理之酬金

(1)99 年度支付董事 ( 含獨立董事 ) 之酬金

董事 ( 含獨立董事 ) 之酬金（ 彙總配合級距揭露姓名方式 ）

單位：新台幣仟元

職稱	姓名	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	A、B、C及D等 四項總額占稅後 純益之比例(註 11)	A、B、C及D等 四項總額占稅後 純益之比例(註 11)	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	A、B、C、D、 E、F及G等七項 總額占稅後純益 之比例(註11)	A、B、C、D、 E、F及G等七項 總額占稅後純益 之比例(註11)	有無 領取 來自 子公 司以 外轉 投資 事業 酬金 (註 12)
		報酬(A) (註2)		退職退休金 (B)		盈餘分配之酬 勞(C)(註3)		業務執行費 用(D)(註4)				薪資、獎金及 特支費等(E) (註5)		退職退休金(F)		盈餘分配員工紅利(G) (註 6)				員工認股權憑 證得認購股數 (H)(註7)
		本 公 司	合併 報表 內所 有公 司(註 8)	本 公 司	合併 報表 內所 有公 司(註 8)	本 公 司	合併報 表內所 有公司 (註8)	本 公 司	合併 報表 內所 有公 司 (註8)	本公司	合併報 表內所 有公司 (註8)	本 公 司	合併 報表 內所 有公 司 (註 8)	本公 司	合併 報表 內所 有公 司(註 8)	本公司		合併報表內 所有公司 (註8)		本 公 司	合併報 表內所 有公司 (註8)	本公 司	合併報 表內所 有公司 (註8)
																現 金 紅 利 金 額	股 票 紅 利 金 額	現 金 紅 利 金 額	股 票 紅 利 金 額
董事長	鍾志明	3,017	3,017	-	-	118	118	220	220	0.75%	0.75%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.75%	0.75%	無
董事	徐榮彬
董事	鍾榮華
獨立董事	林文彬
獨立董事	黃國師

～ 17 ～

酬金級距表

	酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表
給付本公司各個董事酬 金級距	董事姓名
	前四項酬金總額(A+B+C+D)		前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G)
	本公司(註9)	合併報表內所有公司 (註10) I	本公司(註9)	合併報表內所有公司 (註10) J
低於2,000,000元	鍾志明、徐榮彬、鍾榮 華、林文彬、黃國師	鍾志明、徐榮彬、鍾榮 華、林文彬、黃國師	鍾志明、徐榮彬、鍾榮 華、林文彬、黃國師	鍾志明、徐榮彬、鍾榮 華、林文彬、黃國師
2,000,000元（含）～ 5,000,000 元（不含）	-	-	-	-
5,000,000元（含）～ 10,000,000 元（不含）	-	-
10,000,000元（含）～ 15,000,000 元（不含）	-	-	-	-
15,000,000元（含）～ 30,000,000 元（不含）	-	-	-	-
30,000,000元（含）～ 50,000,000 元（不含）	-	-	-	-
50,000,000元（含）～ 100,000,000 元（不含）	-	-	-	-
100,000,000元以上	-	-	-	-
總計	5人	5人	5人	5人

• 註 1 ：董事姓名應分別列示 ( 法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示 ) ，以彙總方式揭露各項給付金額。 若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及下表 (3-1) 或 (3-2) 。

• 註 2 ：係指最近年度董事之報酬 ( 包括董事薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等 ) 。

• 註 3 ：係填列最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發之董事酬勞金額。

• 註 4 ：係指最近年度董事之相關業務執行費用 ( 包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等 ) 。 如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公 平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不 計入酬金。

• 註 5 ：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）所領取包括薪資、職務 加給、離職金、各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等。如提供 房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價 設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬 金。

• 註 6 ：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員工紅利（含股票 紅利及現金紅利）者，應揭露最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發員工紅利金額，若 無法預估者則按去年實際配發金額比例計算今年擬議配發金額，並另應填列附表六。

• 註 7 ：係指截至公開說明書刊印日止董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員 工認股權憑證得認購股數 ( 不包括已執行部分 ) ，除填列本表外，尚應填列附表二十八。

• 註 8 ：應揭露合併報表內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司董事各項酬金之總額。 註 9 ：本公司給付每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。

• 註 10 ：合併報表內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。 註 11 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益。

• 註 12 ： a. 本欄應明確填列公司董事「有」或「無」領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金。

• b. 若填列「有」者，得自願性填列所領取酬金金額，並應依公司董事於子公司以外轉投資事業所擔任 身分別所領取之酬金，併入酬金級距表之 I 及 J 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」

• c. 酬金係指本公司董事擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬 勞、員工紅利及業務執行費用等相關酬金。

• 本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

～ 18 ～

(2) 99 年度支付監察人之酬金

監察人之酬金（ 彙總配合級距揭露姓名方式 ）

單位：新台幣仟元

職稱	姓名			監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	A、B及C等三項 總額占稅後純益 之比例 (註8)	A、B及C等三項 總額占稅後純益 之比例 (註8)	有無領 取來自 子公司 以外轉 投資事 業酬金 (註9)
		報酬(A) (註2)		退職退休金(B)		盈餘分配之酬 勞(B)(註3)		業務執行費用 (C) (註4)
		本公司	合併報 表內所 有公司 (註5)	本公司	合併報 表內所 有公司 (註5)	本公司	合併報 表內所 有公司 (註5)	本公司	合併報 表內所 有公司 (註5)	本公司	合併報 表內所 有公司 (註5)
監察人	蕭仁亮	－	－	－	－	71	71	138	138	0.04%	0.04%	無
監察人	黃德才
監察人	周志誠

酬金級距表

給付本公司各個監察人酬金級距	監察人姓名	監察人姓名
	前三項酬金總額(A+B+C)
	本公司(註6)	合併報表內所有公司(註7) D
低於2,000,000元	蕭仁亮、黃德才、周志誠	蕭仁亮、黃德才、周志誠
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	-	-
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	-	-
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	-	-
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	-	-
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	-	-
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	-	-
100,000,000元以上	-	-
總計	3人	3人

• 註 1 ：監察人姓名應分別列示 ( 法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示 ) ，以彙總方式揭露各項給付金額。 註 2 ：係指最近年度監察人之報酬 ( 包括監察人薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等 ) 。

• 註 3 ：係填列最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發之監察人酬勞金額。

• 註 4 ：係指最近年度給付監察人之相關業務執行費用 ( 包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供 等等 ) 。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際 或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬， 但不計入酬金。

• 註 5 ：應揭露合併報表內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司監察人各項酬金之總額。

• 註 6 ：本公司給付每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。

• 註 7 ：合併報表內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。

• 註 8 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益。

• 註 9 ： a. 本欄應明確填列公司監察人「有」或「無」領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金。

• b. 若填列「有」者，得自願性填列所領取酬金金額，並應依公司監察人於子公司以外轉投資事業所擔任 身分別所領取之酬金，併入酬金級距表 D 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」

• c. 酬金係指本公司監察人擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬 勞、員工紅利及業務執行費用等相關酬金。

• 本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

～ 19 ～

(3)99 年度支付總經理及副總經理之酬金

總經理及副總經理之酬金 （彙總配合級距揭露姓名方式）

單位：新台幣仟元

職稱	姓名	薪資(A) （註2）	薪資(A) （註2）	退職退休金(B)	退職退休金(B)	獎金及特支費 等等(C) （註3）	獎金及特支費 等等(C) （註3）	盈餘分配之員工紅利 金額(D) （註4）	盈餘分配之員工紅利 金額(D) （註4）	盈餘分配之員工紅利 金額(D) （註4）	盈餘分配之員工紅利 金額(D) （註4）	A、B、C及D 等四項總額占稅 後純益之比例 （％）（註9）	A、B、C及D 等四項總額占稅 後純益之比例 （％）（註9）	取得員工認股權憑 證數額（註5）	取得員工認股權憑 證數額（註5）	有無領 取來自 子公司 以外轉 投資~~事~~ 業酬金 (註10)
		本公司	合併報 表內所 有公司 （註6）	本公司	合併報 表內所 有公司 （註6）	本公司	合併報 表內所 有公司 （註6）	本公司		合併報表 內所有公 司（註5）		本公司	合併報 表內所 有公司 （註6）	本公司	合併報表 內所有公 司（註6）
								現金 紅利 金額	股票 紅利 金額	現金 紅利 金額	股票 紅利 金額
總經 理	江嘉斌	4,493	4,493	－	－	728	728	－	－	－	－	1.09%	1.09%	1,417,600	1,417,600	無
副總 經理	林文山
副總 經理	黃敏書

＊不論職稱，凡職位相當於總經理、副總經理者 ( 例如：總裁、執行長、總監 … 等等 ) ，均應予揭露。

～ 20 ～

酬金級距表

給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距	總經理及副總經理姓名	總經理及副總經理姓名
	本公司(註7)	合併報表內所有公司(註8)
低於2,000,000元	林文山、黃敏書	林文山、黃敏書
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	江嘉斌	江嘉斌
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	-	-
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	-	-
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	-	-
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	-	-
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	-	-
100,000,000元以上	-	-
總計	3人	3人

• 註 1 ：總經理及副總經理姓名應分別列示，以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應 填列本表及上表 (1-1) 或 (1-2) 。

• 註 2 ：係填列最近年度總經理及副總經理薪資、職務加給、離職金。

• 註 3 ：係填列最近年度總經理及副總經理各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物 提供及其他報酬金額。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性 質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該 司機之相關報酬，但不計入酬金。

• 註 4 ：係填列最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發總經理及副總經理之員工紅利金額（含股 票紅利及現金紅利），若無法預估者則按去年實際配發金額比例計算今年擬議配發金額，並另應填列附表 六。稅後純益係指最近年度之稅後純益。

• 註 5 ：係指截至公開說明書刊印日止總經理及副總經理取得員工認股權憑證得認購股數 ( 不包括已執行部分 ) ， 除填列本表外，尚應填列附表二十八。

• 註 6 ：應揭露合併報表內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本司總經理及副總經理各項酬金之總額。

• 註 7 ：本公司給付每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。

• 註 8 ：合併報表內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭 露總經理及副總經理姓名。

• 註 9 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益。

• 註 10 ： a. 本欄應明確填列公司總經理及副總經理「有」或「無」領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金。

• b. 若填列「有」者，得自願性填列所領取酬金金額，並應依公司總經理及副總經理於子公司以外轉投資事業所 擔任身分別所領取之酬金，併入酬金級距表 E 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」

• c. 酬金係指本公司總經理及副總經理擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報 酬、酬勞、員工紅利及業務執行費用等相關酬金。

• 本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

～ 21 ～

• (4)99 年度配發員工紅利之經理人姓名及配發股利：本公司 99 年度未配發員工紅利。

(	4)99年度配發員工紅利之經理	4)99年度配發員工紅利之經理	人姓名及配發股利：本公司99年度未配發員工紅利。	人姓名及配發股利：本公司99年度未配發員工紅利。	人姓名及配發股利：本公司99年度未配發員工紅利。	人姓名及配發股利：本公司99年度未配發員工紅利。
			單位：仟元
	職稱 （註1）	姓名 （註1）	股票紅利金額	現金紅利金額	總計	總額占稅後純 益之比例（％）
經 理 人	總經理	江嘉斌	-	-	-	-
	事業處副總	黃敏書
	財務處副總	林文山
	董事長室副總	鄭功輝
	董事長室副總	呂秀章
	董事長室特助	邱火生
	經營管理處協理	陳泰宏
	業務處副總	蔡岳勳
	財務部協理	張晉誠
	製造部協理	李清銘
	供應鏈管理 資深經理	劉耀盛
	經營管理部 資深經理	王得各
	技術協理	古洪鈺
	技術協理	陳欽典
	廠務部資深經理	龔政年
	製造部資深經理	徐憲義
	業務處技術協理	洪育德
	稽核主管	林褀惇

• 註 1 ：應揭露個別姓名及職稱，但得以彙總方式揭露盈餘分配情形。

• 註 2 ：

• （ 1 ）最近年度盈餘分配議案尚未經董事會通過者，係填列最近年度經股東會決議配發經理人前一年度盈餘分 配之員工紅利金額（含股票紅利及現金紅利）；最近年度盈餘分配議案業經董事會通過，尚未經股東會決 議者，係填列董事會通過擬議配發經理人最近年度盈餘分配之員工紅利金額，若無法預估者則按去年實際 配發金額比例計算今年擬議配發金額；最近年度盈餘分配議案業經股東會決議者，係填列股東會決議總經 理及副總經理支領最近年度盈餘分配之員工紅利金額，

• （ 2 ）最近年度盈餘分配議案業經董事會通過或股東會決議者，股票紅利金額上市上櫃公司應以股東會決議日 前一日收盤價並考量除權除息之影響，非上市（櫃）之公開發行公司則應以最近一期經會計師查核之財務 報告淨值為計算基礎。

• （ 3 ）稅後純益，盈餘分配議案尚未經董事會通過者，係指最近年度之前一年度之稅後純益；盈餘分配議案業 經董事會通過或股東會決議者，係指最近年度之稅後純益。

• 註 3 ：經理人之適用範圍，依據本會九十二年三月二十七日台財證三字第○九二○○○一三○一號函令規定， 其範圍如下：

• （ 1 ）總經理及相當等級者

• （ 2 ）副總經理及相當等級者

• （ 3 ）協理及相當等級者

• （ 4 ）財務部門主管

• （ 5 ）會計部門主管

• （ 6 ）其他有為公司管理事務及簽名權利之人

• 註 4 ：若董事兼任經理人有領取員工紅利（含股票紅利及現金紅利）者，除填列附表五外，另應再填列本表。

～ 22 ～

1. 分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總 經理及副總經理酬金總額占稅後純益比例之分析，並說明給付酬金之政策、標準與組 合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性

2. (1) 最近二年度支付董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比例

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	98 年度		99 年度
	本公司	合併報表	本公司	合併報表
董事酬金總額	118	118	3,355	3,355
董事酬金總額占稅後純益比例	(0.08%)	(0.08%)	0.75%	0.75%
監察人酬金總額	123	123	209	209
監察人酬金總額占稅後純益比例	(0.08%)	(0.08%)	0.04%	0.04%
總經理及副總經理酬金總額	3,586	3,586	5,221	5,221
總經理及副總經理酬金總額占稅 後純益比例	(2.28%)	(2.28%)	1.09%	1.09%

• (2) 給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序及與經營績效及未來風險之關聯性

• A. 董事、監察人

董事及監察人之酬金包含車馬費、業務執行費用及盈餘分配之酬勞，本公
司董事及監察人之報酬依公司章程規定，授權董事會依董事、監察人對本公司
營運參與程度、貢獻價值暨同業水準後定之；盈餘分配之董事及監察人酬勞分
配標準係遵循公司章程，提報董事會並經股東會決議通過後發放。

• B. 總經理及副總經理

總經理及副總經理之酬金包含薪資、員工紅利及員工認股權憑證，薪資水 準係依對公司貢獻暨參考同業水準；員工紅利的分派標準係遵循公司章程，提 報董事會並經股東會決議通過後發放；員工認股權憑證之授與，經董事會決議 通過授權董事長，依員工認股權辦法發行之。 98 年度及 99 年度支付總經理及副 總經理之酬金總額分別為 3,586 仟元及 5,221 仟元，占同年度稅後純 ( 損 ) 益之比 率分別為 (2.28%) 及 1.09% 。

綜上所述，本公司支付董事、監察人、總經理及副總經理酬金之政策及訂
定酬金之程序，與經營績效具有正向關聯性。

四、資本及股份：

一 ( ) 股份種類

股份種類	股份種類	股份種類	股份種類	股份種類
單位：股100年8月14日
股 份 種 類	核 定 股 本			備 註
	流通在外股份	未 發 行 股 份	合 計
記名普通股	211,203,109	148,796,891	360,000,000	-

～ 23 ～

( 二 ) 股本形成經過

1. 公司之股本變動情形

單位：股 / 新台幣：元

						單位：股/新台幣：元	單位：股/新台幣：元	單位：股/新台幣：元
年月	發行 價格	核定股本		實收股本		備 註
		股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之 財產抵充股款 者	其他 (註1)
85.06	10	2,600	26,000,000	2,600	26,000,000	設立股本	－	－
88.11	10	5,200	52,000,000	5,200	52,000,000	現金增資 26,000,000	－	註1
89.04	10	9,900	99,000,000	9,900	99,000,000	現金增資 47,000,000	－	註2
89.07	10	15,260	152,600,000	15,260	152,600,000	現金增資 53,600,000	－	註3
89.11	29.5	30,000,000	300,000,000	19,990,000	199,900,000	現金增資 47,300,000	－	註4
90.01	15	70,000,000	700,000,000	33,330,000	333,300,000	現金增資 133,400,000	－	註5
92.07	13.5	70,000,000	700,000,000	39,830,000	398,300,000	現金增資 65,000,000	－	註6
93.01	17	70,000,000	700,000,000	46,830,000	468,300,000	現金增資 70,000,000	－	註7
93.06	17.6	70,000,000	700,000,000	52,830,000	528,300,000	現金增資 60,000,000	－	註8
96.04	11	70,000,000	700,000,000	55,830,000	558,300,000	現金增資 30,000,000	－	註9
96.09	12	70,000,000	700,000,000	57,229,000	572,290,000	員工認股權憑證 執行 13,990,000	－	註10
96.10	15	160,000,000	1,600,000,000	127,229,000	1,272,290,000	私募普通股 700,000,000	－	註11
97.8	10	160,000,000	1,600,000,000	133,375,543	1,333,755,430	資本公積轉增資 42,000,000 盈餘轉增資 19,465,430	－	註12
98.8	10	160,000,000	1,600,000,000	135,136,543	1,351,365,430	員工認股權憑證 執行 17,610,000	－	註13
98.10	10	160,000,000	1,600,000,000	135,206,543	1,352,065,430	員工認股權憑證 執行 700,000	－	註14
99.01	14.2	160,000,000	1,600,000,000	137,200,343	1,372,003,430	員工認股權憑證 執行 19,938,000	－	註15
99.01	22	160,000,000	1,600,000,000	150,800,343	1,508,003,430	現金增資 136,000,000	－	註16
99.10	30	360,000,000	3,600,000,000	178,870,709	1,788,707,090	現金增資 278,629,660 員工認股權憑證 執行 2,074,000	－	註17
100.01	14.2	360,000,000	3,600,000,000	180,118,709	1,801,187,090	員工認股權憑證 執行 12,480,000	－	註18
100.01	14.2	360,000,000	3,600,000,000	181,203,109	1,812,031,090	員工認股權憑證 執行 10,844,000	－	註19
100.03	70	360,000,000	3,600,000,000	211,203,109	2,112,031,090	現金增資 300,000,000	－	註20

• 註： 1.88.12.09 經 (088) 中字第 491343 號。

• 2.89.05.20 經 (089) 中字第 428804 號。

• 3.89.08.15 經 (089) 商字第 129061 號。

• 4.89.11.01 經 (089) 商字第 140721 號。

• 5.90.01.29 經 (090) 商字第 102838 號。

～ 24 ～

6.92 年 7 月 29 日財政部證券暨期貨管理委員會台財證一字第 0920134296 號函核准。

7.93 年 1 月 12 日財政部證券暨期貨管理委員會台財證一字第 0920162821 號函核准。

8.93 年 6 月 18 日財政部證券暨期貨管理委員會台財證一字第 0930127233 號函核准。

9.96 年 4 月 11 日行政院金融監督管理委員會金管證一字第 0960015388 號函核准。

10.96 年 9 月 29 日經授商字第 09601236510 號。

11.96 年 10 月 31 日經授商字第 09601266580 號。

12 97 年 8 月 13 日經授商字第 09701196370 號。

13 98 年 8 月 4 日經授商字第 09801172610 號。

14 98 年 10 月 20 日經授商字第 09801241010 號。

15 99 年 1 月 20 日經授商字第 09901013580 號。

16 99 年 3 月 16 日經授商字第 09901050060 號。

17.99 年 10 月 19 日經授商字第 09901235310 號。

18.100 年 1 月 17 日經授商字第 10001007830 號。

19.100 年 4 月 11 日經授商字第 10001067970 號。

20.100 年 7 月 4 日經授商字 10001143860 號。

1. 最近三年度及截至公開說明書刊印日止，私募普通股辦理情形：無。

～ 25 ～

( 三 ) 最近股權分散情形

1. 股東結構

1.股東結構	1.股東結構	1.股東結構	1.股東結構	1.股東結構	1.股東結構	1.股東結構
單位：股100 年8 月14日
股東結構 數量	政 府 機 構	金 融 機 構	其 他 法 人	個 人	外 國 機 構 及外人(註)	合 計
人 數	1	-	81	5,382	44	5,508
持 有 股 數	50	-	96,608,454	90,472,958	24,121,647	211,203,109
持 股 比 例	-	-	45.76%	42.83%	11.41%	100.00%

註：陸資持股比例為 0%

2. 股權分散情形

每股面額 10 元；單位：股 100 年 8 月 14 日

持 股 分 級	股 東 人 數	持 有 股 數	持 股 比 例
1至999	486	133,762	0.063%
1,000至5,000	2,926	6,468,005	3.062%
5,001至10,000	767	5,689,739	2.694%
10,001至15,000	376	4,670,335	2.211%
15,001至20,000	168	2,976,433	1.409%
20,001至30,000	264	6,580,377	3.116%
30,001至40,000	103	3,556,050	1.684%
40,001至50,000	89	4,059,598	1.922%
50,001至100,000	152	10,594,813	5.016%
100,001至200,000	80	11,180,386	5.294%
200,001至400,000	44	12,062,188	5.711%
400,001至600,000	17	8,466,188	4.009%
600,001至800,000	4	2,805,737	1.328%
800,001至1,000,000	5	4,614,587	2.185%
1,000,001以上	27	127,344,911	60.296%
合 計	5,508	211,203,109	100.000%

～ 26 ～

3. 主要股東名單

持股比例達百分之五以上股東或持股比例占前十名之股東名稱、持股數額及
比例

單位：股 100 年 8 月 14 日

		單位：股100年8月14日
股份 主要 股東名稱	持 有 股 數	持 股 比 例（％）
鴻元國際投資股份有限	24,857,989	11.77
寶鑫國際投資股份有限	17,262,493	8.17
鴻揚創業投資股份有限	15,881,493	7.52
兆豐國際商銀託管商領	15,740,456	7.45
鴻棋國際投資股份有限	15,126,692	7.16
群誠投資股份有限公司	3,299,698	1.56
鍾榮華	3,285,151	1.56
兆豐國際商業銀行股份	3,149,745	1.49
群怡投資股份有限公司	3,012,036	1.43
鍾郭鳳美	2,012,398	0.95
合計	103,628,151	49.06

1. 最近二年度及當年度董事、監察人及持股比例超過百分之十以上股東放棄現金增 資認股之情形：

(1) 董事、監察人及大股東放棄現金增資情形

職稱（註1~~）~~	姓 名	98年度	98年度	99年度	99年度	當 年 度	當 年 度
		可認股數	實認股數	可認股數	實認股數	可認股數	實認股數
董事長	鴻元國際投 資(股)公司	0	0	4,544,690	2,957,846	3,066,614	3,066,614
董事	金明玻璃 （有）公司	0	0	167,723	0	97,812	0
獨立董事	林文彬	0	0	0	0	0	0
獨立董事	黃國師	0	0	0	0	0	0
監察人	蕭仁亮	0	0	278,728	278,728	193,323	193,323
監察人	黃德才	0	0	0	0	0	0
監察人	周志誠	0	0	0	0	0	0

註 1 ：持有公司股份總額超過百分之十股東應註明為大股東，並分別列示。 註 2 ：所放棄之現金增資股洽關係人認購者，尚應填列下表。

(2) 放棄現金增資股洽關係人認購情形

日 期 （註）	認 購 人 姓 名	與公司、董事、監察人、持股 比例超過百分之十股東之關係	認 購 股 數	價 格
99	群怡投資	本公司董事與該公司之母公司董事同	1,586,844股	22

註：係填列公司現金增資年度。

～ 27 ～

1. 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，董事、經理人及持股比例超過百分之十 之股東股權移轉及股權質押變動情形：

(1) 董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

		單位：股	單位：股	單位：股	單位：股	單位：股	單位：股
職 稱	姓 名	98 年度		99 年度		100 年截至6 月底止
		持有股數增 （減）數	質押股數 增（減）數	持有股數增 （減）數	質押股數增 （減）數	持有股數增 （減）數	質押股數增 （減）數
董事暨持股逾百 分之十之股東	鴻元國際投資 (股)公司代表人 鍾志明、徐榮彬	-	-	2,957,846	-	3,066,614	-
董事長本人	鍾志明(註1)	(108,000)	-	3,000	-	345,217	-
董事	徐榮彬(註1)	-	-	184,134	-	-	-
董事	金明玻璃有限公 司代表人 鍾榮華(註1)	-	-	-	-	-	-
董事	鍾榮華(註1)	-	-	-	-	405,273	-
獨立董事	林文彬(註1)	-	-	-	-	-	-
獨立董事	黃國師(註1)	-	-	-	-	-	-
監察人	蕭仁亮(註1)	-	-	278,728	-	146,323	-
監察人	黃德才(註1)	-	-	-	-	-	-
監察人	周志誠(註1)	-	-	-	-	-	-
總經理	江嘉斌	320,000	-	(114,231)	-	120,000	-
事業處副總	黃敏書	228,000	-	(183,834)	-	256,388	-
財務處副總	林文山	67,200	-	(4,961)	-	489,067	-
董事長室副總	鄭功輝	-	-	-	-	57,916	-
董事長室副總	呂秀章	-	-	-	-	-	-
董事長室特助	邱火生	-	-	-	-	10,000	-
經營管理處協理	陳泰宏	110,000	-	87,072	-	129,337	-
業務處副總	蔡岳勳	60,000	-	32,622	-	114,900	-
財務部協理	張晉誠	-	-	-	-	15,407	-
製造部協理	李清銘		-	-	-	69,525	-
供應鏈管理 資深經理	劉耀盛	-	-	-	-	41,377	-
經營管理部 資深經理	王得各	-	-	-	-	32,518	-
技術協理	古洪鈺	(20,000)	-	41,604	-	234,941	-
技術協理	陳欽典	-	-	-	-	17,613	-
廠務部資深經理	龔政年	118,000	-	(88,293)	-	33,615	-
製造部資深經理	徐憲義	-	-	89,339	-	41,572	-
製造部資深經理	林豐銘	-	-	-	-	7,000	-
業務處技術協理	洪育德	-	-	-	-	58,478	-

註 1 ： 100 年 2 月董事及監察人全面改選。

(2) 股權移轉資訊：不適用。

(3) 股權質押資訊：不適用。

～ 28 ～

6. 持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料：

單位：股 100 年 6 月 30 日

							單位：股100年6	單位：股100年6	月30日
姓名	本人持有股份		配偶、未成年子女持 有股份		利用他人名義 合計持有股份		前十大股東相互間具有 財務會計準則公報第六 號關係人或為配偶、二親 等以內之親屬關係者，其 名稱或姓名及關係。		備註
	股數	持股比 率	股數	持股 比率	股數	持股 比率	名稱 (或姓名)	關係	-
鴻元國際投資 股份有限公司	24,857,989	11.77%	-	-	-	-	寶鑫國際投資 (股)公司、鴻棋 國際投資(股) 公司、鴻揚創業 投資(股)公 司、群怡投資 (股)公司、群誠 投資(股)公司	註1	-
寶鑫國際投資 股份有限公司	17,262,493	8.17%	-	-	-	-	鴻元國際投資 (股)公司、鴻棋 國際投資(股) 公司、鴻揚創業 投資(股)公 司、群怡投資 (股)公司、群誠 投資(股)公司	註1	-
兆豐國際商銀 託管商	17,240,456	8.16%	-	-	-	-	-	-	-
鴻揚創業投資 股份有限公司	15,881,493	7.52%	-	-	-	-	寶鑫國際投資 (股)公司、鴻棋 國際投資(股) 公司、鴻元國際 投資(股)公 司、群怡投資 (股)公司、群誠 投資(股)公司	註1	-
鴻棋國際投資 股份有限公司	15,126,692	7.16%	-	-	-	-	寶鑫國際投資 (股)公司、鴻元 國際投資(股) 公司、鴻揚創業 投資(股)公 司、群怡投資 (股)公司、群誠 投資(股)公司	註1	-
群誠投資股份 有限公司	3,299,698	1.56%	-	-	-	-	寶鑫國際投資 (股)公司、鴻棋 國際投資(股) 公司、鴻揚創業 投資(股)公 司、鴻元國際投 資(股)公司、群 怡投資(股)公 司	註2	_
鍾榮華	3,285,151	1.56%	2,123,398	1.01%	-	-	鍾郭鳳美	_	_
兆豐國際商業 銀行股份有限 公司	3,149,745	1.49%	-	-	-	-	_	_	_

～ 29 ～

姓名	本人持有股份	本人持有股份	配偶、未成年子女持 有股份	配偶、未成年子女持 有股份	利用他人名義 合計持有股份	利用他人名義 合計持有股份	前十大股東相互間具有 財務會計準則公報第六 號關係人或為配偶、二親 等以內之親屬關係者，其 名稱或姓名及關係。	前十大股東相互間具有 財務會計準則公報第六 號關係人或為配偶、二親 等以內之親屬關係者，其 名稱或姓名及關係。	備註
	股數	持股比 率	股數	持股 比率	股數	持股 比率	名稱 (或姓名)	關係	-
群怡投資股份 有限公司	2,995,036	1.42%	-	-	-	-	寶鑫國際投資 (股)公司、鴻棋 國際投資(股) 公司、鴻揚創業 投資(股)公 司、鴻元國際投 資(股)公司、群 誠投資(股)公 司	註2	_
鍾郭鳳美	2,123,398	1.01%	3,285,151	1.56%	-	-	鍾榮華	_	_

• 註 1 ：同為鴻海精密工業 ( 股 ) 公司採權益法之被投資公司；其母公司與群怡投資 ( 股 ) 公司、群誠投資 ( 股 ) 公司之母 公司為實質關係人。

• 註 2 ：其母公司與寶鑫國際投資 ( 股 ) 公司、鴻棋國際投資 ( 股 ) 公司、鴻揚創業投資 ( 股 ) 公司、鴻元國際投資 ( 股 ) 公司之母公司為實質關係人；群怡投資 ( 股 ) 公司與群誠投資 ( 股 ) 公司，其母公司為同一人。

( 四 ) 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

單位：新台幣元 / 仟股

項	年 度 目	年 度 目	年 度 目	98年度	99年度	當年度截至100 年6月30日止
每 股 市 價	最高			未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)
	最 低			未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)
	平 均			未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)
每 股 淨 值	分配前			10.57	17.01	26.57
	分 配 後（註1）			10.57	17.01	26.42
每 股 盈 餘	加權平均股數			134,274	155,551	190,842
	每股盈餘 （註2）		調整前	(1.17)	3.07
			調整後	(1.17)	3.07
每 股 股 利	現 金 股 利			-	0.2	不適用
	無償配股	盈餘配股		-	-
		資本公積配股		-	-
	累積未付股利（註3）			-	-	-
投資報 酬分析	本益比（註4）			未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)
	本利比（註5）			未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)
	現金股利殖利率（註6）			未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)

• 註 1 ：請依據次年度股東會決議分配之情形填列。

• 註 2 ：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。

• 註 3 ：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截至當年度止累 積未付之股利。

• 註 4 ：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。

• 註 5 ：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。

• 註 6 ：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

( 五 ) 公司股利政策及執行狀況

～ 30 ～

1. 公司股利政策

本公司年度決算純益，依下列順序分派之：

• (1) 撥補虧損。

• (2) 提列百分之十為法定盈餘公積。

• (3) 其他依法令規定提列特別盈餘公積。

• (4) 仟分之一為董監事酬勞，百分之八為員工紅利，員工分配股票紅利之對象，得 包括符合一定條件之從屬公司員工，相關辦法授權董事會制定之。

• (5) 其餘由董事會依本條第二項股利政策，擬定盈餘分派案。

本公司目前屬成長階段，未來將配合業務發展擴充，盈餘之分派應考慮公司未
來之資本支出預算及資金需求由董事會擬具分配方案，經股東會決議後分配。惟
股東股利之分配應就當年度所分配之股利中，以現金股利為主，股票股利發放不
得超過二分之一。

2. 本年度已議之股利分配狀況

本公司九十九年度盈餘分配案，業經一 OO 年三月二十二日董事會決議通 過，分派情形如下：（單位：新台幣元）

• (1) 本公司九十九年度稅後淨利 477,194,759 元，加上九十八年十二月三十一日 止，帳載累積虧損 266,837,878 元，小計盈餘為 210,356,881 元。

• (2) 依公司章程提列法定盈餘公積 10% ： 21,035,688 元。

• (3) 可供分配盈餘： 189,322,193 元。

A. 保留盈餘： 147,080,571 元。

• B. 股東紅利 0.2 元 / 每股： 42,240,622 元。

• (4) 依公司章程及員工分紅費用化規定，分配如下：

A. 員工紅利 8.00% ： 15,145,695 元。

B. 董監事酬勞 0.1% ： 189,322 元。

( 六 ) 本年度決議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響

本公司業經一 OO 年三月二十二日董事會決議通過之九十九年度盈餘分配案，發 放現金股利，故不適用。

( 七 ) 員工分紅及董事、監察人酬勞

1. 公司章程所載員工分紅及董事、監察人酬勞之成數或範圍

本公司年度總決算如有盈餘應先彌補以往年度虧損及提繳稅額，次提百分之
十法定公積，但法定公積累積已達本公司資本額時，不在此限。次依法令或主管
機關規定提撥特別盈餘公積後，其餘額加計以前年度之累計未分配盈餘作為可供
分配盈餘。由董事會視營運需要酌情保留部分盈餘後，按下比例擬定分配議案，
提請股東會決議分配之：

• (1) 員工紅利為百分之八。

• (2) 董事及監察人酬勞仟分之一。

• (3) 其餘為股東紅利。

另員工分配股票紅利之對象，得包括符合一定條件之從屬公司員工，相關辦
法授權董事會制定之。

1. 本年度估列員工紅利及董事、監察人酬勞金額之估列基礎、配發股票紅利之股數

～ 31 ～

計算基礎及實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理（單位：新台幣仟元）

本公司 100 年度應付員工紅利及董監酬勞估列金額為 15,335 仟元。前述估列 數係依法令、章程規定之 8% 及 0.1% 估計。年度終了後，董事會決議之發放金額 有重大變動時，該變動調整原提列年度費用，於股東會決議日時，若金額仍有變 動，則依會計估計變動處理，於股東會決議年度調整入帳。

1. 盈餘分配議案業經董事會通過，尚未經股東會決議者：不適用

2. 盈餘分配議案業經股東會決議者：

3. (1) 董事會通過之配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額

   • 本公司 99 年度盈餘分配案，業經 100 年 6 月 17 日股東會決議通過，提案配發員 工現金紅利 15,146 仟元及董監事酬勞 189 仟元。與 99 年度財務報表認列員工紅 利 16,296 仟元及董監事酬勞 204 仟元相較分別減少 1,150 仟元及 15 仟元，主要 係因估計改變，依會計估計變動處理，調整為 100 年度之損益。

4. (2) 配發員工股票紅利者，所配發股數及其占盈餘轉增資之比例：不適用。

5. (3) 考慮擬議配發員工分紅及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘：不適用。

6. 上年度員工分紅及董事、監察人酬勞之實際配發情形（包括配發股數、金額及股價）、 其與認列員工分紅及董事、監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形：

本公司 99 年 4 月 30 日股東會決議，無配發 98 年度之員工紅利及董監事酬 勞，故無差異調整為 99 年度之損益。

( 八 ) 公司買回本公司股份情形：無。

五、公司債 ( 含海外公司債 ) 辦理情形：無。

六、特別股辦理情形：無。

• 七、參與發行海外存託憑證之辦理情形：無。

• 八、員工認股權憑證辦理情形

• 一

• ( ) 公司尚未屆期之員工認股權憑證辦理情形及對股東權益之影響：

100 年 6 月 30 日

		100年6月30日
員工認股權憑證種類	第 二 次 員工認股權憑證	第 三 次 員工認股權憑證
主管機關核准日期	95.12.28	96.11.16
發行（辦理）日期	96.01.19	96.12.19
發行單位數(註1）	2,500,000	6,000,000
發行得認購股數占 已發行股份總數比率	1.38%	3.31%
認股存續期間	98.01.19~102.01.18	98.12.19~102.12.18
履約方式	以本公司發行新股交付。	以本公司發行新股交付。
限制認股期間及比率（%）	1.認股權憑證授予期間屆滿2 年 可行使認股權100%。	1.認股權憑證授予期間屆滿2年可 行使認股權40%。

～ 32 ～

		2.認股權憑證授予期間屆滿3年可 行使認股權80%。 3.認股權憑證授予期間屆滿4年可 行使認股權100%。
已執行取得股數	2,207,000	4,157,600
已執行認股金額	22,952,800	59,037,920
未執行認股數量	6,000	1,137,400
未執行認股者其每股認購價格	10.4	14.2
未執行認股數量占已 發行股份總數比率（%）	0.27%	2.83%
對股東權益影響	員工認股權憑證發行數量少僅占 已發行股1.38%，且有執行比例 及期間限制其對股東權益影響不 大。	員工認股權憑證發行數量少僅占 已發行股本3.31%，且有執行比例 及期間限制其對股東權益影響不 大。

( 二 ) 累積至公開說明書刊印日止取得員工認股權憑證之經理人及取得認股權憑證可認股 數前十大且得認購金額達新臺幣三仟萬元以上員工之姓名、取得及認購情形：

	職稱 （註1）	姓名	取得認 股數量	取得 認股 數量 占已 發行 股份 總數 比率	已執行	已執行	已執行	已執行	未執行	未執行	未執行	未執行
					已執行 認股數 量	已執 行 認股 價格	已執行 認股金 額	已執行 認股 數量 占已 發行 股份 總數 比率	未執行 認股數 量	未執 行 認股 價格	未執行 認股金 額	未執行 認股 數量 占已 發行 股份 總數 比率
經 理 人	總經理	江嘉斌	3,168,000	64.5%	2,561,000	10.4及 14.2	34,454,800	54.42%	607,000	14.2	8,619,400	10.12%
	事業處副總	黃敏書
	財務處副總	林文山
	董事長室副總	鄭功輝
	董事長室副總	呂秀章
	董事長室特助	邱火生
	經營管理處協理	陳泰宏
	業務處副總	蔡岳勳
	財務部協理	張晉誠
	製造部協理	李清銘
	供應鏈管理 資深經理	劉耀盛
	經營管理部 資深經理	王得各
	技術協理	古洪鈺
	技術協理	陳欽典
	廠務部資深經理	龔政年
	製造部資深經理	徐憲義
	業務處技術協理	洪育德

～ 33 ～

註 1 ：包括經理人及員工（已離職或死亡者，應予註明），應揭露個別姓名及職稱，但得以彙總方式揭露其取得及認購情形。

• ( 三 ) 最近三年度及截至公開說明書刊印日止私募員工認股權憑證辦理情形：無。

• 九、併購辦理情形：無。

• 十、受讓他公司股份發行新股辦理情形：無。

～ 34 ～

貳、營運概況

一、公司之經營

一 ( ) 業務內容

本公司以光學玻璃的加工服務生產為主，從過去的掃描器、影印機以至於 TN/STN 以及 TFT LCD 顯示器用玻璃加工生產，提供服務包括玻璃裁切、拋光、薄 化以及鍍膜等等，目前則以觸控面板用強化玻璃以及保護玻璃（ Cover Glass ）為主 要產品，其中保護玻璃則是整合正達既有的玻璃加工製程，所提供的全方位製程服 務，正達並以成為台灣、乃至於全球最大的玻璃加工服務供應商為目標。

1. 業務範圍

(1) 公司所營業務

• A. 觸控感測玻璃加工及買賣：提供觸控面板用的玻璃裁切、拋光、強化以及薄化 等製程服務。

• B. 光學鍍膜玻璃加工及買賣：提供觸控面板用玻璃鍍膜服務。

• C. 薄化玻璃加工及買賣：提供 TFT LCD 等顯示器面板薄化等服務。 D. 其他

(2) 公司主要產品及其營業比重：

單位 : 新台幣 / 仟元

年度 產品	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	100 年上半年度	100 年上半年度
	金額	%	金額	%	金額	%
觸控感測玻璃	156,276	24.67	1,120,956	43.44	527,648	43.21
光學鍍膜玻璃	44,667	7.05	329,945	12.78	124,607	10.21
薄化玻璃	107,221	16.92	364,781	14.13	143,478	11.75
其他(貿易)	325,321	51.36	765,244	29.65	425,225	34.83
合計	633,485	100.00	2,580,926	100.00	1,220,958	100.00

(3) 公司目前之商品

本公司目前的商品有以下三項

A. 觸控感測玻璃

• B. 光學鍍膜玻璃

• C. 薄化玻璃

(4) 公司開發之新產品

本公司將持續從事玻璃材料及玻璃材料相關應用端之改良研究。新研發項目
如下。

A. 利用高能雷射對化強後玻璃精密加工

B. 中小尺寸下一世代造型製程開發

• C. 下一世代觸控面板相關製程開發

• D.6 代以上觸控感測玻璃化強製程開發

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2. 產業概況

• (1) 產業之現況與發展

A. 薄化玻璃

隨著手機大廠摩托羅拉 (Motorola) 於 2004 年推出輕薄手機 V3 ，開啟了手機等可 攜式電子產品的新紀元，面板及玻璃的輕薄化潮流也延續至今，並有持續朝超薄設 計發展的趨勢。

而因應現階段市場可攜式消費性電子產品輕薄化的需求，玻璃薄化也是生產一 線品牌手機產品必備的製程，加上 3G 與智慧型手機成為主流，手機設計要求保留 更多的 IC 空間，且同時仍須兼顧機身的輕薄，使得 TFT 面板整體厚度要求更薄， 表面品質要求也更為嚴格，因此造就玻璃薄化的市場起飛，帶給玻璃基板薄化加工 廠商機會。

TFT 基板厚度趨勢

1996 年 : 1.1mm

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 2001 年 : 0.63mm

 2004 年 : 0.5mm  2007 年 : 0.3~0.4mm

現在之薄化趨勢為手機單片玻璃減薄至 0.4mm 以下，其他包括平板電腦、筆記 型電腦等產品的玻璃減薄，也有朝 0.3~0.4mm 演進的趨勢，因此採用薄化製程的應 用亦越來越廣。

尤其是近年來 TFT LCD 面板廠積極將 6 代以下生產線導入投產中小尺寸面板， 而 4.5~6 代面板生產線的玻璃基板由於面積較大，多採用較厚的玻璃投片以避免翹 曲問題，因此其面板生產之後，須進行薄化製程加工的需求也應運而生。

儘管面板廠已開始陸續採用薄玻璃投片生產，以節省面板中段製程需要另外進
行薄化生產的時間及成本，但是在終端產品追求超薄、以及薄化設計日益精進的發
展之下，薄化製程依然維持穩定的業績及市場需求。

此外，在觸控面板以及保護玻璃市場成長、應用增加的情況下，薄化亦成為觸
控面板用玻璃以及保護玻璃需求的基本製程，為全方位光學玻璃加工處理的主要製
程服務之一。

Ｂ . 鍍膜玻璃

銦錫氧化物 (ITO) 鍍膜導電玻璃，為觸控面板上游關鍵零組件之一，市場上供應 商包括冠華、安可、富元等等，均為 ITO 導電玻璃供應商，在看好觸控面板市場應 用需求的情況下，公司也於 2008 年建置鍍膜玻璃生產線，其機台設備引進德國最 新、最先進的設計，最大生產尺寸可達 7.5 代（ 1950mm x 2250mm ），為台灣同業中 最大規模的單一生產線。

該鍍膜產線除了生產 ITO 導電玻璃外，公司也開發出抗反射 (AR) 、防汙抗指紋 (AS) 以及防眩光 (AG) 等特殊玻璃表面處理技術，以增加該產線的多元應用以及生產

～ 36 ～

彈性。隨著保護玻璃市場快速成長，鍍膜等特殊玻璃表面處理技術，也成為公司穩
佔產業山頭的領先技術之一。

C. 觸控感測玻璃

由於 2007 年蘋果公司 (Apple Inc.) 成功推出 iPhone 手機，採用多點觸控以及創 新人性化的操作介面，帶動觸控領域新一代的技術革命，不僅 iPhone 所採用以玻璃 為基材的投射式電容觸控技術已成為主流，其全平面玻璃手機機構設計，也直接影 響近 5 年來的手機產業產品設計發展；其後， iPhone 4 於 2010 年亮相，其前後機身 均採用玻璃材質，深具時尚感及產品特色的玻璃機身結構，也引領新一代手機產品 設計將大量應用保護玻璃的新風潮。

a. 觸控面板用強化玻璃

在玻璃投射式電容觸控面板應用方面，其觸控感測器的玻璃基材為常見的鈉 鈣玻璃 (Soda lime glass) ，為確保玻璃強度及安全性，其基材多使用經過化學作用 強化的玻璃，俾使其在遭受外在強力撞擊下破碎後，不會形成容易傷人的尖銳切 口，避免貼身使用可攜式產品的消費者受傷。

因此觸控面板用的強化玻璃需求隨著玻璃電容觸控面板市占攀高而持續大 幅成長。尤其是 2010 年下半以後，智慧型手機滲透率快速提升，其屬於中高階機 種應用，採用玻璃電容觸控面板的比重也相當高，連帶推升觸控面板用強化玻璃 銷售。

根據市調機構的報告顯示， 2010 年智慧型手機市場開始大幅起飛，全年出貨 逾 2 億支，未來幾年內智慧型手機出貨將持續成長，預計 2014 年市場規模將超過 9 億支水準。

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觸控面板除了在手機市場的應用急遽成長之外， 2010 年蘋果公司再度推出新 的明星產品 iPad ，使得觸控面板在消費性電子產品的應用，也跨入中大尺寸的世 代。隨著 iPad 熱賣， iPad-Like 的平板電腦產品相繼面市，市調機構預估，平板電 腦出貨量將由 2010 年不到 2,000 萬台， 2011 年成長至 5,500~6,600 萬台的規模。

～ 37 ～

由於 7~10 吋的平板電腦，使用玻璃基板的面積是手機的 4 倍以上，也帶動 全球觸控面板大廠的擴產風潮，包括客戶丁、客戶乙、和鑫、達虹、奇美電子等 業者，隨著觸控面板以及觸控感應器（ Touch Sensor ）供應商擴產，其對上游強化 玻璃、 ITO 鍍膜玻璃的需求也跟著大幅成長。

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由於手機及 IT 產品競相採用觸控介面，亦帶動玻璃切割、薄化、強化等加 工市場需求，目前台灣觸控面板產業除了部分上游關鍵材料仍掌握在美國、日本 廠商手中外，其它如低成本、高彈性之生產製造優勢、產品設計概念暨其關鍵零 組件發展，台灣已有效地掌握這一波觸控商機。但接下來，如何發掘潛在觸控需 求、提供解決方案與系統整合，藉以跳脫 OEM 的角色，已成為台灣業者之最大 挑戰。

未來之全球市場觸控面板需求量預估將逐年成長，如下圖所示：

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b. 保護玻璃 (Cover Glass)

隨著電子裝置搭配觸控的比重越來越高，觸控螢幕在使用時，手指與液晶螢
幕頻繁接觸，容易造成髒汙、刮傷等問題，因此現行採用全螢幕觸控的可攜式電
子裝置，採用保護玻璃的比重相當高，接近百分之百；在大尺寸應用方面，高階
液晶電視以及監視器產品設計為了達到簡潔時尚效果，採用保護玻璃的設計也越
來越多，使得市場上對保護玻璃的需求快速成長，加上供應商有限，使得供貨出
現緊張的情況。

目前生產保護玻璃的業者多以大陸地區的外商投資居多，由於保護玻璃廣泛 應用在智慧型手機及平板電腦，因此台廠從 2010 年開始投入布局，正加緊腳步追 趕當中。

為因應市場需求， 2011 年各家供應商均積極啟動保護玻璃產能擴充，包括客 戶丁、正達以及臺龍， 2011 年內保護玻璃產能均將達到倍增以上規模。

	Cover Glass	備註
客戶丁	5M（3.5吋） 2.5M（10 吋）	廈門 2011 年中
臺龍	100~200k（小尺寸） 700~800k（中大尺寸）	蘇州宸瀚 2011 年底
正達	1.8M（中尺寸） 3M（中尺寸）	2011.2Q 2011.3Q

(2) 產業上、中、下游之關聯性

A. 各種玻璃加工製程以及產業鏈

觸控產業最上游是鈉鈣母玻璃熔爐業者，如旭硝子、板硝子等，其所生產的母 玻璃，須經過精密切割 / 研磨成一定尺寸和平坦度的微薄玻璃，依客戶指定進行化 學強化，再經鍍膜成為導電玻璃，之後交給觸控模組業者製造成面板，供手機或平 板電腦等最終產品之組裝。

詳如下圖所示。

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B. 保護玻璃產業鏈

由於手機、 NB 、平板電腦、以及液晶電視對保護玻璃的需求崛起，近年來上 游玻璃供應商包括康寧、旭硝子等，均投入保護玻璃用的原材料鋁矽酸玻璃擴產。 而鋁矽酸玻璃依據各種終端應用的需求，經過切割、磨邊、鑽孔、拋光、減 薄、化強、印刷、雷射雕刻以及鍍膜等各種製程，在玻璃形狀、機構以及強度上， 依據客戶設計不同，而有不同程度的加工過程，其製程工序多達十數道，為高度 客製化的加工服務，其後再出貨給觸控模組或系統組裝業者。

保護玻璃基本加工製程如下：

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• (3) 產品之各種發展趨勢及競爭情形

A. 產品之各種發展趨勢

現今 3C 產品設計走向越趨輕、薄、短小以及時尚簡潔設計，顯示螢幕則是越 來越大，全平面以及窄邊框設計日趨普及，在輸入介面方面，機械式鍵盤則已逐 漸為觸控面板所替代。

在此趨勢下，各種玻璃加工製程需求也更為多樣化及客製化，需因應客戶產
品設計不同，進行產能及製程調配。

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B. 競爭情形

由於目前國內能提供穩定高品質玻璃基板加工，並專業從事基板玻璃的精密 切割 / 研磨廠商，僅有正達和台灣信德兩家。而信德為 Central Glass 之子公司，本 公司藉由與日、歐國際性大廠進行合作，在技術上交流，以提升技術水準，增加 本公司之競爭力，於玻璃基板切割研磨具競爭能力，另外本公司從 2006 年起開始 投入 TFT CELL 的減薄加工製程，目前已成為國內減薄加工最大供應商。本公司 亦從 2007 年中開發完成物理減薄製程，並於 2008 年初開始量產。因此配合客戶的 加工需求，將可提供較全方位的服務。

在觸控面板領域，正達於 2008 年積極投入觸控面板領域相關產品舉凡 ITO 玻 璃及化學強化玻璃等相關產品。在經過近年來之努力，產品已通過如奇美、客戶 乙、客戶丁、洋華、介面、達虹、和鑫等觸控面板大廠認證及量產，並因應觸控 面板需求強勁，相關玻璃加工產能供不應求，近年來更積極擴產以滿足客戶需求。 除玻璃減薄及強化、鍍膜等加工服務之外，正達自 2010 年底正式跨足保護玻 璃領域，整合自身對玻璃製程的多年獨到經驗及技術累積，並已獲得國際一線品 牌大廠的認證採用，且正積極投入擴產當中，將有助於鞏固此一領域的領先地位。

此外，在新產品布局方面，正積極研發特殊造型模造玻璃，現正與多家終端
大廠合作開發當中，未來可望率先在新一代手機、平板電腦等手持式裝置上建立
具創新能力的新規格。

3. 技術及研發概況：

(1) 所營業務之技術層次、研究發展概況：

本公司為光電玻璃專業加工服務以及玻璃關鍵零組件供應商，以玻璃切割、拋
光、鍍膜、強化等為公司核心技術，並積極朝精密切割、高效率拋光、多功能鍍膜
以及超大尺寸基板強化為產品開發方向。此外，更積極開發結合公司各項核心技術
的整合型應用，以滿足終端產品高度客製化的需求，其包括既有核心技術的持續發
展，或是現有技術因應客製化、各種應用趨勢的整合，均為本公司研發單位的開發
重心。

在終端應用方面，本公司產品以玻璃為基材，提供各種加工服務，應用於各種 顯示器以及電子裝置上，小尺寸產品包括智慧型手機、多媒體播放器等；中尺寸產 品包括平板電腦、遊戲機、電子書閱讀器、衛星定位導航系統等等；大尺寸則包括 一體成型電腦 (All In One PC) 、筆記型電腦、液晶監視器、液晶電視等等。除平面玻 璃應用外，更包括特殊造型玻璃產品的技術研發，以因應下一世代電子裝置保護玻 璃的應用需求。

為強化研究開發能量，本公司於 2010 年特別成立研發中心，在廠內設置實驗線 及實驗室，每年並持續投注研發經費，用於上述公司重要核心技術的精進及整合性 開發，以掌握市場趨勢變化及需求快速成長的產業態勢。

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(2) 研究發展人員與其學經歷

100 年 6 月 30 日

			100年6月30日
學歷	人數	所佔比例(％)	任職於本公司 平均年資(年)
博士	0	0	0
碩士	15	41.67	1.07
大專	18	50.00	2.28
大專以下	3	8.33	0.37
合計	36	100.00	1.62

(3) 最近五年度每年投入之研發費用

)最近五年度每年投入之研發費用	)最近五年度每年投入之研發費用	)最近五年度每年投入之研發費用	)最近五年度每年投入之研發費用	)最近五年度每年投入之研發費用	)最近五年度每年投入之研發費用
單位：新台幣仟元
年度 項目	95年度	96年度	97年度	98年度	99年度
研發費用	4,549	21,189	79,932	69,589	72,560
營業收入淨額	485,814	745,598	657,599	633,485	2,580,926
研發費用占 營收淨額比率	1%	3%	12%	11%	3%

(4) 開發成功之技術或產品

年度	技術名稱	功能特性
95	LCD面板化 學薄化加工 技術	因應現階段市場攜帶型消費性電子產品輕薄化的需求，以手機及 Note Book應用為主的TFT面板；也因此有玻璃薄化的需求出現。
96	LCD面板物 理薄化加工 技術	因應現階段市場攜帶型消費性電子產品輕薄化的需求，並將減薄 由化學減薄製程(HF)變更為物理減薄製程(使用鑽石錠做切削)；減 去了製程上的工安危險也降低了對環境的污染更可以符合當前業 界對綠色環保產品的要求，另外，也可針對產品的雙面玻璃厚度 需求做更彈性的處理。
	異形切割加 工技術	針對之前正達可做的直線切割玻璃之外，增加了異形切割的製 程；並將玻璃可切割的玻璃厚度降低至0.1 mm。異形切割可切 如：圓形玻璃(運用於IC 封裝的玻璃載板)、不規則形狀(如心型等)
97	化學強化加 工技術	此製程可增加玻璃的強度並保持其高穿透率，產品(化學強化玻 璃)早期應用於掃描器、防潮箱、計算機、影印機等電子產品之顯 示器面板甚多；近兩年，由於觸控介面的被大量採用，3C產品著 重輕薄，因此在Smart Phone、平板電腦或E-book等電容式觸控 模組載板或Cover Glass上。
	ITO導電膜 加工技術	依目前觸控式面板的工作原理和傳輸資訊的介質，可將其分為： 電阻式、電容式、紅外線式及表面聲波式，其中以電阻式觸控面 板為市場主流。而電阻式與電容式的觸控面板皆需要有透明導電 膜層(TCO)來產生觸控動作的電場感應，大部份的透明導電膜材

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年度	技術名稱	功能特性
		料以氧化銦錫(ITO)為主。
98	LCD面板韌 化補強加工 技術	研發出實用化的薄化玻璃其韌化的技術，廠內測試的狀況可提升 基板強度達到2~3倍，以解決國內目前所欠缺的品質優良、成本 適中的薄化LCD cells的問題。產品應用於行動電話、PDA、筆記 型電腦及數位相機等產品，
	網版印刷加 工技術	用於目前的Touch Panel及Slate pad產品上，增加產品的美觀、 Logo 的制訂及一些光學上的運用。
99	鑽孔磨邊加 工技術	鑽孔為玻璃成型的一種技術，可依客戶需求在玻璃上開孔做為按 鈕或喇叭等運用；磨邊可增對玻璃鑽孔內緣的表面細緻度，以加 強其玻璃強度及該處不割手的處理。
	玻璃內孔拋 光加工技術	可再增加對玻璃鑽孔內緣的表面細緻度，再更優化其玻璃強度。
	AS加工技術	防污抗指紋，具有高耐磨特性；可運用於玻璃基板或塑膠薄板作 為面板顯示器的表面防污處理。
	AG加工技術	AG 鍍膜這是一種霧化鍍膜技術，就是將產品表面霧化，可以對 週遭環境的光源或反射光源及反射光源的光反射到散射的效果， 此種技術將可大幅度降低周遭反射影像對使用者的視覺干擾，而 同時也能大幅度降低一般指印容易在表面造成的汙染的影響；這 是一種保護人體眼睛及視覺的鍍膜技術，觀看舒適度提升，有效 降低平面顯示器上對人們臉部皮膚的輻射90%以上，過濾對身體 的輻射95%以上，100%屏蔽靜電。

(5) 競爭策略

本公司立基於顯示玻璃加工之相關技術，已有十多年的研發及生產經驗累積，
並擁有台灣同業中最齊全、最具規模、高度製程整合以及對應產業趨勢的應變能力，
相對其他競爭者規模較小，或是屬於新進入者，本公司已穩居技術及產能領先地位，
深具競爭優勢。

同時本公司亦以世界級全方位光學玻璃加工服務供應商為目標，未來將掌握市
場趨勢脈動，持續投注研發資源，並維持產能擴充的速度及效率，創造更高的成長
動能以及獲利能力。

4. 長、短期業務發展計劃

• (1) 本公司短期業務發展計畫

• A. 營運策略：佈局智慧型手機以及平板電腦等市場具高成長性產品，並積極拓展具潛 力新客戶。

• B. 生產策略：依據客戶需求快速建置產能，並在最短時間達成量產以及生產效率， 達成公司獲利以及客戶利益雙贏。

• C. 行銷策略：擴大客戶基礎以及延伸核心能力相關產品應用，落實速度、服務、成本 以及品質的目標。

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(2) 本公司中長期業務發展計畫

• A. 營運策略：提升技術能力、產能規模，拉大與競爭者之間的差距，維持產業競爭力 以及高獲利能力。

• B. 生產策略：加強新產品以及具成本優勢的新材料研發，提升公司長期競爭力。

• C. 行銷策略：掌握市場脈動，即時布局新產品以及新客戶，以搶佔市場先機。

( 二 ) 市場及產銷概況

1. 市場分析

(1) 主要商品銷售地區

	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度 銷售區域	98年度		99年度		100年上半年度
	銷售金額	比率	銷售金額	比率	銷售金額	比率
內銷	136,358	21.53%	450,652	17.46%	385,833	12.37%
外銷	497,127	78.47%	2,130,274	82.54%	2,733,634	87.63%
合計	633,485	100.00%	2,580,926	100.00%	3,119,467	100.00%

(2) 市場佔有率

本公司之主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃及各種玻璃經銷。
其中觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃領域，因技術領先，且此一領域缺乏具
規模的專業加工服務供應商，加上客製化程度高，公司為台灣唯一可提供以上製程整
合服務的業者。

由於玻璃加工服務使用於終端產品，其應用相當多元化，在產品應用分散，且市
場尚缺乏相對應的競爭者情況下，市佔比率較難以估算。以主要加工服務產能以及產
品而言，依照市場預估以及公司各產品營收規模估算，公司為台灣最大的玻璃薄化及
拋光專業廠商，也是全球最大的觸控用化強玻璃供應商。

在保護玻璃領域，由於市場需求剛剛成形，包括正達在內的各大廠出貨均處於初 期爬升階段，因此目前尚無市佔率數字。惟正達過去在保護玻璃領域布局最早， 2011 年更積極布局新產能，將挑戰成為台灣最大的保護玻璃供應商。

(3) 市場未來之供需狀況與成長性

在玻璃加工的終端應用產品方面，以近年來最受看好的投射式電容觸控面板為 例，該技術將在未來幾年內替代電阻式技術，根據市調機構 DisplaySearch 的資料， 投射式電容將於 2013 年取代電阻，成為市場的主流技術。此外，在投射式電容技術 中，又以採用全玻璃結構（ Glass type ）的玻璃電容觸控面板，最受市場青睞，尤其是 在如平板電腦等中大尺寸應用方面，玻璃電容觸控佔有率高達 6 成以上。

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由於觸控面板市場需求正處於初升階段，保護玻璃應用也剛開始起步，隨著觸 控在終端應用急速擴增，以及平板電腦等中大尺寸應用需求快速成長，加上 NB 、 液晶電視等機構外觀設計陸續導入保護玻璃使用，未來幾年內，電子產品終端裝置 對強化玻璃以及保護玻璃的需求可望開始起飛。

(4) 競爭利基

• A. 堅強的專業經營團隊，優異的研發能力

經營團隊擁有多年玻璃減薄及行銷經驗，為目前國內少數可量產之專業廠商； 團隊中客服與研發成員，也均在 TFT-LCD 相關領域具有多年經驗，因此在產品品 質、客服與減薄的技術整合上深具競爭優勢。

• B. 通過多項國際大廠之產品認證。

• C. 技術門檻較高，且產品已垂直整合，競爭對手較少。

• D. 成本控制佳。

• E. 採用最新自動化 ITO 鍍膜設備，減少人力成本； AR/ITO 一次性生產。

～ 45 ～

• (5) 發展遠景之有利、不利因素與因應對策

A. 有利因素：

• a. 擁有業界最完整的玻璃加工生產線及產能

由於正達具備切割、研磨、薄化、蝕刻、拋光、強化、以及鍍膜等全產線 加工服務製程，可因應品牌客戶對玻璃的高度客製化需求，並提供一站購足 （ one stop shopping ）服務。

• b. 具備全球最大的觸控用玻璃強化爐產能

在觸控面板用強化玻璃產能方面，由於正達佈局較早，且近兩年來積極擴
充產能，為目前全球最大的化學強化玻璃的供應商。

• c. 切入一線品牌大廠供應鏈，有助於鞏固地位、擴展市場

由於具備完整的玻璃加工服務生產線，可滿足一線品牌客戶需求，且通過
國際大廠認證，也確立正達在玻璃加工領域的領導地位。

• d. 技術領先，佈局次世代觸控玻璃及保護玻璃等新技術

正達深耕玻璃技術多年，具備高階技術研發能力，並在此一領域深具敏銳 嗅覺以及市場靈敏度，繼快速切入觸控強化玻璃以及保護玻璃市場之後，目前 正積極開發次世代產品，包括 6 代觸控感測玻璃的強化，以及特殊客製化保護 玻璃，均預計於 2012 年領先投入量產。

B. 不利因素與因應對策：

• a. 觸控模組廠及面板廠向上整合，新競爭者增加

由於保護玻璃市場快速成長，加上市場上產能供應吃緊，包括面板廠及觸
控模組廠均有意向上整合，切入保護玻璃領域，以掌握貨源。

• 因應對策：強化策略聯盟關係，並積極提升產品線的完整度，以建立產業地位。

• b. 產業轉向資本密集之風險

• 由於觸控面板以及強化玻璃市場快速成長，近年來正達資本支出明顯增加。

• 因應對策：由於客戶需求強烈，為因應市場競爭以及成長，確有建廠、擴增生 產規模之必要，使得正達近年來積極投資擴產，大幅擴張資本支出 規模。為此，正達妥善進行生產計劃評估，並積極縮短建廠到量產 時程，加速提升生產良率以及效率，力求在最短時間內獲得新產能 的挹注效益。

c. 觸控技術變化快速，觸控玻璃將與面板整合

近年來觸控技術從傳統電阻到全平面電阻、電容，技術演進快速，使得產
業需求變化起伏不定。未來觸控玻璃更將進一步與面板整合，使得玻璃使用需
求減少。

因應對策：支援多點觸控的投射式電容技術已成為主流，加上一線大廠相繼導
入採用玻璃為基材，甚至採用玻璃做為機殼，隨著保護玻璃用途越
來越廣，使得玻璃在電子裝置的應用並不會因此減少。

此外，正達也投入開發 3D 模造玻璃產品，預計 2012 年起可望銜接 觸控玻璃需求，成為新的潛力產品。

～ 46 ～

d. 軟性基板競爭及安全性問題

  - `玻璃產品存在結構性強度的問題，未來在軟性觸控技術成熟，以及輕、薄、`

  - `安全性考量下，恐將有替代效應。`

  - `因應對策：軟性基板採用塑料材質，相較玻璃仍存在易磨損、壽命短、可靠度 以及透光度較低等問題，因此玻璃仍具優勢，不一定會出現替代效 應。此外，玻璃在結構強度上雖然挑戰較高，但是透過化學強化處 理，可使表面不易刮傷，一旦玻璃遭受強力撞擊後破裂，亦不會形 成利銳的切口，可將對使用者的傷害降到最低。`

1. 主要產品之重要用途及產製過程

2. (1) 主要產品之重要用途

3. 本公司產品主要應用於智慧型手機、平板電腦、筆記型電腦、可攜式導航系統、

4. 遊戲機、多媒體播放器、液晶監視器以及液晶電視等平面顯示器以及配備觸控面板 之裝置。

5. (2) 主要產品之製造過程：

6. a. TFT LCD 面板薄化

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• b. 觸控用感測玻璃強化及保護玻璃

• 基本玻璃加工製程如下：

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～ 47 ～

3. 主要原料之供應狀況

主要原料名稱	主要供應商	供貨狀況
玻璃基板	NSG、ACG	品質及貨源穩定，長期合作，供應情形良好

4. 最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明

• (1) 毛利率較前一年度變動達百分之二十者，應分析造成價量變化之關鍵因素及對毛 利率之影響：

單位：新台幣仟元

年 度 項目	營業收入淨額	營業成本	營業毛利	毛利率	毛利率 變動比率
98年	633,485	635,591	(2,106)	(0.33%)	-
99年	2,580,926	1,852,099	728,827	28.24%	8,657.58%
重大變化說明： 99年度營業毛利較98年度增加730,933仟元，主要係終端市場景氣復甦，觸控市場 需求增加，以及良率逐漸提升，營運規模持續擴增，致營業毛利由98 年度之(2,106) 仟元回升為728,827仟元，營業毛利率亦由98年度之(0.33)%回升至98年度之28.24%。

(2) 價量分析：

主要銷售產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃基板加工研磨：

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元
主要產品	銷售價格差	成本價差
觸控感測玻璃、光學鍍膜玻 璃、薄化玻璃	1,947,441	1,216,508
營業毛利增加，主要原因如下： 1.99 年度營業收入較98 年度大幅成長，係受惠蘋果iPhone 與iPad 等觸控產品在市 場上熱銷，使觸控面板相關應用需求增加，加上本公司產品組合調整得宜，致產生 有利之銷售價格差異。 2.99年度因產品組合影響成本結構，而且高毛利產品需求大幅增加，致產生有利銷售 組合差異。

～ 48 ～

5. 主要進、銷貨客戶名單

• (1) 最近二年度任一年度中曾佔進、銷貨總額百分之十以上之客戶及供應商名稱及其進 貨金額及比率，並說明其增減變動原因：

A. 進貨

單位：新台幣仟元

	A.進貨	A.進貨	A.進貨	A.進貨					單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度 名次	98年度				99年度				100年第一季度
	供應商 名稱	金額	%	與發行 人之關 係	供應商 名稱	金額	%	與發行 人之關 係	供應商 名稱	金額	%	與發行 人之關 係
1	創邦	121,087	27%	子公司	A供應商 -TH	485,142	34%	無	A供應商 -TH	221,570	36%	無
2	B供應商	102,839	23%	無	B供應商	284,529	20%	無	A供應商 -JP	84,187	14%	無
3	C供應商	87,438	19%	無	創邦	241,760	17%	子公司	創邦	68,292	11%	子公司
4	A供應商 -TH	26,198	6%	無	C供應商	58,642	4%	無	康寧	65,582	11%	無
5	-	-	-	-	-	-	-	-	B供應商	63,416	10%	無
6	其他	118,166	25%	-	其他	364,280	25%	-	其他	110,096	18%	-
	進貨淨額	455,728	100%	-	進貨淨額	1,434,353	100%	-	進貨淨額	613,143	100%	-

增減變動原因說明：

本公司考量製程能力、產能及價格等因素選擇專業電子級素板玻璃國際大廠
配合，最近二年度主要進貨廠商，尚無大幅變動情形。

B. 銷貨

	B.銷貨	B.銷貨	B.銷貨	B.銷貨	B.銷貨	B.銷貨	B.銷貨	B.銷貨	B.銷貨	B.銷貨	B.銷貨	B.銷貨
	單位：新台幣仟元
項目	98 年度				99 年度				100 年第一季度
	名稱	金額	占全年 度銷貨 淨額比 率(%)	與發行 人之關 係	名稱	金額	占全年 度銷貨 淨額比 率(%)	與發行 人之關 係	名稱	金額	占全年 度銷貨 淨額比 率(%)	與發行 人之關 係
1	群創	314,179	50%	註	奇美	864,246	33%	註	奇美	292,137	24%	註
2	長瀨	67,177	10%	否	和鑫	541,049	21%	否	達虹	273,429	22%	否
3	-	-	-	-	客戶丁	275,416	11%	否	客戶戊	218,096	18%	否
4	其他	252,129	40%	-	其他	900,215	35%	-	其他	437,296	36%	-
	營收淨額	633,485	100%	-	營收淨額	2,580,926	100%	-	營收淨額	1,220,958	100%	-

註：群創於民國 99 年 3 月與奇美、統寶正式合併，並更名為奇美。奇美之董事與本公司相同，為本公司之實質關係人。

增減變動原因說明：

99 年度本公司銷售金額增加，主要係因伴隨本公司業務成長， 99 年度營收較 98 年度大幅成長， 99 年度客戶變動係隨客戶銷售情況有所變動所致。

～ 49 ～

6. 最近二年生產量值及變動分析

	單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元
年度 生產量值 主要商品	98年度			99年度
	產能(註)	產量	產值	產能(註)	產量	產值
觸控感測玻璃	3,872	3,561	135,927	4,052	3,264	661,811
光學鍍膜玻璃	472	414	44,785	2,061	1,200	272,138
薄化玻璃	1,073	988	123,864	2,846	2,428	272,764
合 計	5,417	4,963	304,576	8,959	6,892	1,206,713

( 註 ) ： 1. 產能係指公司經衡量必要停工、假日等因素後，利用現有生產設備，在正常運作下所能生產之數量。 2. 各產品之生產具有可替代性者，得合併計算產能，並附註說明。 生產量值變動分析說明： 99 年度業績較 98 年大幅成長三倍以上，且因銷售以高 毛利產品為主，減少低毛利的產品，因高毛利產品數量相對較少，故產值增加幅度大 於產量增加幅度。

7. 最近二年度銷售量值及變動分析

單位： PCS(K) ；新台幣仟元

					單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元
年度 銷售量值 主要商品	98 年度				99 年度
	內 銷		外 銷		內 銷		外 銷
	量	值	量	值	量	值	量	值
觸控感測玻璃	424	26,171	2,038	130,105	1,234	67,597	2,646	1,053,359
光學鍍膜玻璃	19	2,966	291	41,701	146	18,274	998	311,671
薄化玻璃	788	107,221	-	-	1,500	364,781	-	-
其他	-	-	3,269	325,321	-	-	2,478	765,244
合 計	1,231	136,358	5,598	497,127	2,880	450,652	6,122	2,130,274

銷售量值變動分析說明： 99 年度之銷售值分別較 98 年度增加，主要係伴隨業務 大幅成長所致。

( 三 ) 最近二年度從業員工人數

單位：人

				單位：人
項目/年度		98 年度	99 年度	截至100 年6 月30日止
員工 人數	間 接 人 員	156	548	453
	直 接 人 員	148	441	746
	合 計	304	989	1199
	平均年齡	34.27	31.95	31.90
平均服務年資		3.73	1.79	1.83
學 歷 分 布 比 率 (%)	博 士	0	0	0
	碩 士	6.58%	5.36%	4.84%
	大 學(專)	51.32%	51.37%	50.04%
	高中職(含)以下	42.10%	43.27%	45.12%

～ 50 ～

( 四 ) 環保支出資訊：

1. 依法令規定，應申領污染設施設置許可證或污染排放許可證或應繳納污染防治費用或 應設立環保專責單位人員者，其申領、繳納或設立情形之說明：

項 目	設 置 要 求	核 可 字 號	通過時間
水污染防治法 (苗栗二廠)	水污染防治措施許可	苗縣環排許字第00409-01號	99.12.08
	專責人員	郭沛渝 (90)環署訓證字GB410332號	--
水污染防治法 (苗栗一廠)	水污染防治措施許可	苗縣環貯許字第00412-00號	97.08.20
水污染防治法 (南科二廠)	水污染防治措施許可	南科環水許字第R0098-00號	99.12.15
	專責人員	陳衣凡 府環水字第0990274162號	99.10.28
水污染防治法 (南科一廠)	水污染防治措施許可	南科環水許字第R0090-00號	99.03.15
廢棄物管理(苗栗一廠)	廢棄物清理計劃書	府環廢字第1007801028號	100.05.12
廢棄物管理(苗栗二廠)	廢棄物清理計劃書	府環廢字第0987801793號	98.09.01
廢棄物管理(南科一廠)	廢棄物清理計劃書	南環字第1000006124號	100.03.11
廢棄物管理(南科二廠)	廢棄物清理計劃書	南環字第0990023015號	99.10.13
空氣污染防制法 (南科二廠)	固定污染源設置許可證	南科空設證字第D0131-00號	100.04.21

2. 對防治環境污染主要設備之投資及其用途與可能產生效益：

單位：新台幣仟元

					單位：新台幣仟元
設備名稱	數量	取得日期	投資金額	用途及預計可能 產生的效益	備註
廢污水處理工程	1	99.09.01	35,983	廢水處理	廠房承租既有設備
廢污水處理工程	1	99.07.17	710	廢水處理
廢氣活性碳吸附 處理系統	1	93.02.02	200	廢氣處理	廠房承租既有設備
廢汙水處理工程	1	93.02.02	1,500	廢水處理	廠房承租既有設備
廢汙水處理設施	1	97.04.01	3,465	廢水處理
廢汙水處理設施	1	90.03.30	2,750	廢水回收處理

～ 51 ～

1. 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，公司改善環境污染之經過，其有污染糾紛事 件者，並應說明其處理經過：無。

2. 污染環境所受損失（包括賠償）、處分之總額，並揭露其未來因應對策 ( 包括改善措 施 ) 及可能之支出 ( 包括未採取因應對策可能發生損失、處分及賠償之估計金額，如無 法合理估計者，應說明其無法合理估計之事實 ) ：無。

3. 目前污染狀況及其改善對公司盈餘、競爭地位及資本支出之影響及其未來二年度預計 之重大環保資本支出：不適用。

( 五 ) 勞資關係：

1. 公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施狀況，以及勞資間之協議與 各項員工權益維護措施情形

(1) 員工福利措施

     - A. `公司福利：勞保、健保、團保：對象為員工本人，保險內容為意外險等項 目。`

• B. 職工福利：員工、生育補助及生日禮金婚喪喜慶；舉辦員工旅遊。

  • (2) 進修、訓練制度：依工作需要實施內、外訓等各項訓練課程。

  • (3) 退休制度：本公司已設立勞工退休專戶，係按勞工退休準備金提撥及管理辦法規 定，以每月薪資總額之 2% 提撥退休金，交由勞工退休準備金監督委員 會，以該委員會名義存入台灣銀行（原中央信託局於九十六年間併入台 灣銀行）之專戶；民國 94 年 7 月 1 日開始，經全體員工自願選擇適用勞退 新制，由本公司按每月薪資之 6% 提繳退休金，存入員工個人退休金專 戶。

• 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，公司因勞資糾紛所遭受之損失，並揭露目前 及未來可能發生之估計金額與因應措施。

本公司各級主管隨時與員工溝通，適時討論並協調解決各方意見，因此勞資關係
和諧，未曾因勞資糾紛遭受任何損失，預期未來將繼續維持和諧之勞資關係。

( 六 ) 有無因應景氣變動之能力：

本公司將隨時掌握最新市場資訊並積極開發新技術，提升品質與效率，降低生產成
本，並迅速掌握產業動機，持續加強自行研發實力，積極擴展未來之市場應用領域，追
求營運業績及獲利穩定成長。

( 七 ) 關係人間交易事項是否合理：

本公司與關係人進、銷貨之計價基礎及收付款條件和一般公司並無明顯異常之情
事，故本公司與關係人交易之交易條件應屬合理，請參閱本公司會計師查核簽證之財務
報表附註。

～ 52 ～

二、固定資產及其他不動產

• 一

• ( ) 自有資產

• 取得成本達實收資本額 10% 或新台幣一億元以上之固定資產：無。

• 閒置不動產及以投資為目的持有期間達五年以上之不動產：無。

• ( 二 ) 租賃資產

• 資本租賃 ( 取得成本達實收資本額百分之十或一億元以上之資本租賃資產 ) ：無。

• 營業租賃： ( 每年租金達伍佰萬元以上之營業租賃資產 ) ：無。

• ( 三 ) 各生產工廠現況及最近二年度設備產能利用率：

1. 各生產工廠現況

項目 工廠	建物面積	員工人數	生產商品種類	目前使用狀況
苗栗一廠	6,000 M2	157	化學強化玻璃	量產中 良好
苗栗二廠	2,100 M2	408	薄化玻璃	量產中 良好
苗栗三廠	2,650 M2	63	精密鍍膜強化玻璃	量產中 良好
南科一廠	6,800 M2	273	化學強化玻璃	量產中 良好
南科二廠	16,000 M2	227	化學強化玻璃	量產中 良好

2. 最近二年度設備產能利用率

單位： PCS(K) ；新台幣仟元

					單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元	單位：PCS(K)；新台幣仟元
年度 生產量值品 主要產品	98年度				99年度
	產能	產量	產能利用率	產值	產能	產量	產能利用率	產值
觸控感測玻璃	3,872	3,561	91.97%	135,927	4,052	3,264	80.55%	661,811
光學鍍膜玻璃	472	414	87.71%	44,785	2,061	1,200	58.22%	272,138
薄化玻璃	1,073	988	92.08%	123,864	2,846	2,428	85.31%	272,764
合計	5,417	4,963	91.62%	304,576	8,959	6,892	76.93%	1,206,713

• 註： 1. 產能係指公司經衡量必要停工、假日等因素後，利用現有生產設備，在正常運作下所能生產之數量。

• 各產品之生產具有可替代性者，得合併計算產能並附註說明。

• 產能利用率係指產量與產能之比。

～ 53 ～

三、轉投資事業

一 ( ) 轉投資事業概況

單位：新台幣仟元 / 美金仟元；股

轉投資 事業	主要 營業	投資 成本	帳面 價值	投資股份	投資股份	股權 淨值	市價	會計處理方法	99年度投資 報酬	99年度投資 報酬	持有公司 股份數額
				股數	股權 比例				投資 損益	分配 股利
Fast Achievement Global Ltd.	控股公司	USD24,320	748,154	24,320,000	100%	748,154	NA	權益法	36,698	NA	－
Brave Advance International Corp.	控股公司	USD24,280	USD25,421	24,280,000	100%	USD25,421	NA	權益法	USD1,228	NA	－
創邦光電有限公司	貿易轉單	USD500	USD348	500,000	100%	USD348	NA	權益法	USD 2	NA	－
宏達光電玻璃(東莞)有限公司	製造生產	USD23,740	USD25,024	23,740,000	100%	USD25,024	NA	權益法	USD1,225	NA	－
Golden Start Global Corp.	控股公司	USD20,080	549,757	20,080,000	100%	549,757	NA	權益法	(37,823)	NA	－
Charmtex Global Corp.	控股公司	USD20,060	USD18,668	20,060,000	100%	USD18,668	NA	權益法	USD(1,265)	NA	－
睿志達光電(香港)有限公司	控股公司	USD5,000	USD4,999	5,000,000	100%	USD4,999	NA	權益法	USD 16	NA	－
睿志達光電(深圳)有限公司	製造生產	USD10,000	USD8,587	10,000,000	100%	USD8,587	NA	權益法	USD(1,281)	NA	－
睿志達光電(東莞)有限公司	製造生產	USD5,000	USD5,023	5,000,000	100%	USD5,023	NA	權益法	-	NA	－

( 二 ) 綜合持股比例

(二)綜合持股比例
轉投資事業 Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有限公司 Golden Start Global Corp. Charmtex Global Corp. 睿志達光電(香港)有限公司 睿志達光電(深圳)有限公司 睿志達光電(東莞)有限公司	單位：股
	本公司投資		董事、監察人、經理人及直 接或間接控制事業之投資		綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
	24,320,000	100%	NA	NA	24,320,000	100%
	24,280,000	100%	NA	NA	24,280,000	100%
	500,000	100%	NA	NA	500,000	100%
	23,740,000	100%	NA	NA	23,740,000	100%
	20,080,000	100%	NA	NA	20,080,000	100%
	20,060,000	100%	NA	NA	20,060,000	100%
	5,000,000	100%	NA	NA	5,000,000	100%
	10,000,000	100%	NA	NA	10,000,000	100%
	5,000,000	100%	NA	NA	5,000,000	100%

• ( 三 ) 上市或上櫃公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票 情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響：不 適用。

• ( 四 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，發生公司法第一百八十五條情事或有以部分營 業、研發成果移轉子公司者，應揭露放棄子公司現金增資認購情形，認購相對人之名稱、 及其與公司、董事、監察人及持股比例超過百分之十股東之關係及認購股數：無。

～ 54 ～

四、重要契約

契約性質	當事人	契約起迄日期	主要內容	限制條款
銷售合約	客戶戊	99.12.28~ 101.12.28	玻璃等原物料銷售	保證良率98%以上
策略聯盟合約	旺達企業社	96.05.21~ 101.05.20	共同合作開發面板減薄 技術及市場	無
委託加工合約	客戶乙	98.07.15~ 100.07.15	玻璃加工	保證良率95%以上
委託加工合約	客戶乙	98.11.28~ 100.11.28	玻璃加工	保證良率95%以上
委託加工合約	瑞中電子(蘇州)有限 公司	98.12.01迄金	玻璃加工	無
委託加工合約	客戶乙	99.06.10~ 100.06.04	玻璃加工	保證良率95%以上
委託加工合約	奇美電子	100.1.24~ 103.1.21	玻璃加工	無
技術合作契約	NITTO CO., LTD	99.08.13~ 105.08.12	雙面研磨方法的拋光加 工及Lapping	在台灣及日本地區，不侵蝕 NITTO及NITTO關係企業 國日東科技(股)公司的業 務範圍。
工程契約	洋基工程(股)公司	99.06.02~ 99.07.05	CL專案潔淨工程	無
工程契約	富泰營造(股)公司	99.12.06~ 100.03.15	倉庫增設土木鋼構工程	無
工程契約	同開科技工程(股)公 司	99.09.08~ 99.11.10	南二廠機電系統工程	無
長期借款	合作金庫銀行	86.11.03~ 101.11.03	不動產擔保借款	無
長期借款	合作金庫銀行	93.07.28~ 100.07.28	機械設備擔保借款	未清償前房地擔保品不得 塗銷。
長期借款	台灣中小企業銀行	97.08.01~ 103.04.15	促進產業研究發展貸款 計畫 (機械設備擔保借款)	無
長期借款	兆豐國際商業銀行及 其他聯貸銀行計7家	97.12.29~ 104.12.29	土地、廠房、機器設備、 其他設備及辦公設備擔 保借款	自99年底起，於本授信案 存續期間債務全部清償 前，應維持下列之財務標準 (以合併報表為基礎):1.流 動比率：維持於100%(含) 以上。2.負債比率：不得高 於70%。3.利息保障倍數： 不得低於300%。4.有形淨 值：維持新台幣17億元以 上。
長期借款	彰化銀行	98.12.28~ 101.12.28	機械設備擔保借款	無
長期借款	元大銀行	99.01.28~ 102.01.28	信用借款	無
長期借款	元大銀行	99.01.28~ 102.01.28	信用借款	無
長期借款	第一銀行	99.11.10~ 106.11.10	機械設備擔保借款	無
長期借款	上海商業儲蓄銀行	99.05.27~ 106.05.27	機械設備擔保借款	無
長期借款	玉山銀行	100.01.07~ 103.01.06	信用借款	無
長期借款	台灣中小企業銀行	100.03.22~ 103.03.22	信用借款	無
長期借款	台灣工銀	100.03.23~ 103.03.22	信用借款	無
長期借款	日盛銀行	100.03.31~ 102.03.31	信用借款	無
短期借款	睿志達光電(香港)有 限公司	100.01.01~ 100.12.31	短期資金融通	無

～ 55 ～

參、發行計劃及執行情形

一、前次現金增資、併購或受讓他公司股份發行新股或發行公司債資金運用計劃分析：
本公司並無辦理併購、受讓他公司股份發行新股或發行公司債。本公司前各次現金增
資計畫實際完成日距申報時未逾三年者，茲說明各次計畫內容、執行情形及效益分析如下：

• （一） 99 年 1 月第一次現金增資計畫

1. 計畫內容

• (1) 主管機關核准文號及日期： 99 年 1 月 4 日金管證發字第 0980069850 號。

• (2) 本次計畫所需資金總額：新台幣 692,390 仟元 ( 以現金增資方式募集資金總額為 299,200 仟元，其餘 393,190 仟元以銀行借款或自有資 。

• 金支應 )

• (3) 資金來源：現金增資發行普通股 13,600 仟股，每股面額新台幣 10 元，每股新 台幣 22 元溢價發行，募集總金額 299,200 仟元。

• (4) 計畫項目及預定資金運用進度

(4)計畫項目及預定資金運用進度	(4)計畫項目及預定資金運用進度	(4)計畫項目及預定資金運用進度
			單位：新台幣仟元
計畫項目	預定完成日期	所需資金 總額	預計資金運用進度
			99 年度
			第一季	第二季	第三季	第四季
購置機器設備	99 年第四季	692,390	163,410	391,890	50,280	86,810

2. 執行情形

單位：新台幣仟元； %

				單位：新台幣仟元；%
計畫項目		執行狀況		進度超前或落後原因及改進 計劃
購置機器設備	支用金額	預定	692,390	公司具良好議價能力，目前已 依預定計畫完成。
		實際	552,951
	執行進度	預定	100.00%
		實際	79.86%

3. 執行效益分析

本公司 99 年度之營業收入 2,580,926 仟元，較 98 年度 633,485 仟元成長 307.42% ； 99 年度之稅後淨利 477,195 仟元，較 98 年度稅後淨損 156,788 仟元成 長 404.36% ，故此次增資效益應已顯現。

（二） 99 年 7 月第二次現金增資計畫

1. 計畫內容

2. (1) 主管機關核准文號及日期： 99 年 7 月 13 日金管證發字第 0990036386 號。

3. (2) 本次計畫所需資金總額：新台幣 835,889 仟元。

4. (3) 資金來源：現金增資發行普通股 27,863 仟股 , 每股面額新台幣 10 元，每股新台 幣 30 元溢價發行，募集資金總額為新台幣 835,889 仟元。

～ 56 ～

• (4) 計畫項目、資金運用進度及預計可能產生效益

• 計畫項目及資金運用進度

計畫項目及資金運用進度	計畫項目及資金運用進度	計畫項目及資金運用進度
			單位：新台幣仟元
計畫項目	預定完成日期	所需資金 總額	預計資金運用進度
			99 年度	100 年度
			第四季	第一季
償還銀行借款	100 年第一季	276,456	240,000	36,456
充實營運資金	99 年第四季	559,433	559,433	－
合計	－	835,889	799,433	36,456

 預計可能產生效益

本公司預計運用本次所募集之資金償還銀行借款及充實營運資金，俾減 少銀行借款，節省利息支出，改善財務結構及強化償債能力，亦可增加財務 調度靈活度。經評估償還之銀行借款利率約為 1.246%~1.4% ，以借款利率設 算，未來每季可節省利息支出約 955 仟元。

2. 執行情形

單位：新台幣仟元； %

.執行情形				單位：新台幣仟元；%
計畫項目	執行狀況			進度超前或落後情 形、原因及改進計畫
償還銀行借款	支用金額	預定	276,456	因銀行借款未到期，致 還款延後，已於100 年第二季執行完成。
		實際	276,456
	執行進度(%)	預定	100.00%
		實際	100.00%
充實營運資金	支用金額	預定	559,433	依原預定進度，於99 年第四季執行完畢。
		實際	559,433
	執行進度(%)	預定	100.00%
		實際	100.00%
合計	支用金額	預定	835,889	本計劃未有重大變 更，僅因銀行借款未到 期，故計劃延遲於100 年第二季執行完畢，並 已完成申報。
		實際	835,889
	執行進度(%)	預定	100.00%
		實際	100.00%

3. 前次現金增資計劃屬充實營運資金、償還債務者應揭露事項

• (1) 流動資產、流動負債、負債總額、利息支出、營業收入及每股盈餘增減情形：

單位：新台幣仟元； %

				單位：新台幣仟元；%
年度 項目	98年度	99年度	增減金額	增減(%)
流動資產	838,925	2,706,456	1,867,531	222.61%
流動負債	468,404	1,574,314	1,105,910	236.10%
負債總額	1,288,267	2,555,470	1,267,203	98.36%
利息支出	5,649	13,373	7,724	136.73%
營業收入	633,485	2,580,926	1,947,441	307.42%
每股盈餘	(1.17)	3.07	4.24	362.39%

～ 57 ～

(2) 財務結構及償債能力分析

	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
項目	年度	98年度 (增資前)	99年度 (增資後)
財務結構	負債占資產比率	47.04%	45.47%
	長期資金占固定資產比率	179.80%	220.95%
償債能力	流動比率	179.10%	171.91%
	速動比率	163.38%	156.09%

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告

本公司為因應營運規模成長及改善財務結構，而於 99 年 7 月辦理現金增 資，並藉由本次增資償還銀行借款及充實本公司營運所需資金，降低財務負擔 及強化財務結構。由上表觀之， 99 年度之負債占資產比率較 98 年度微幅下降； 長期資金占固定資產比率因受惠於現金增資資金挹注及獲利成長影響，較 98 年度成長；另流動比率及速動比率與 98 年度相較，差異不大。整體而言，本 次辦理現金增資償還銀行借款有助於降低負債比率，節省利息支出，使資金運 用上更具彈性與機動性，故本次增資效益應已顯現。

• （三） 100 年 3 月第一次現金增資計畫

1. 計畫內容

• (1) 主管機關核准日期及文號： 100 年 3 月 23 日金管證發第 1000010164 號函。

• (2) 本次計畫所需資金總額：新台幣 2,100,000 仟元。

• (3) 本次計畫資金來源：本次辦理現金增資發行新股 30,000 仟股，每股面額新台幣 10 元整，每股以溢價 70 元發行，募集資金總額新台幣 2,100,000 仟元。

• (4) 計畫項目、運用進度及預計可能產生效益

 計畫項目及資金運用進度

計畫項目及資金運用進度	計畫項目及資金運用進度	計畫項目及資金運用進度
			單位：新台幣仟元
計畫項目	預定完 成日期	所需資 金總額	預計資金運用進度
			100 年度
			第二季	第三季	第四季
償還銀行借款	100 年第四季	1,400,000	615,000	675,000	110,000
充實營運資金	100 年第二季	700,000	700,000	－	－
合計	－	2,100,000	1,315,000	675,000	110,000

• 預計可能產生效益

本公司本次籌資計畫項目中預計償還銀行借款及充實營運資金，俾減少 銀行借款，節省利息支出，改善財務結構及強化償債能力，亦可增加財務調 度靈活度。經評估償還之銀行借款利率約為 1.0%~2.077% ，以借款利率設算， 未來每季可節省利息支出約 4,829 仟元。

～ 58 ～

2. 執行情形

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元
計畫項目	執行狀況	累計進度	截至100年 第二季	進度超前或落後原因及改進計畫
償還銀行借款	支用金額	預計	615,000	此項計畫業已依預定計畫執行，預計 於100 年第四季償還銀行借款後完 成。
		實際	615,000
	執行進度 (%)	預計	43.92%
		實際	43.92%
充實營運資金	支用金額	預計	700,000	此項計畫已於100年第二季完成。
		實際	700,000
	執行進度 (%)	預計	100.00%
		實際	100.00%
合計	支用金額	預計	1,315,000	本公司資金運用計畫係依原計畫執 行，預計100 年第四季可全數執行完 畢，尚無重大進度落後或計畫變更之 情事。
		實際	1,315,000
	執行進度 (%)	預計	62.62%
		實際	62.62%

3. 前次現金增資計劃屬充實營運資金、償還債務者應揭露事項

• (1) 流動資產、流動負債、負債總額、利息支出、營業收入及每股盈餘增減情形：

單位：新台幣仟元； %

				單位：新台幣仟元；%
年度 項目	99年 第一季	100年 第一季	增減金額	增減(%)
流動資產	1,197,760	3,517,516	2,319,756	193.67%
流動負債	703,709	2,616,336	1,912,627	271.79%
負債總額	1,422,644	3,659,439	2,236,795	157.23%
利息支出	3,330	5,870	2,540	76.28%
營業收入	310,498	1,220,958	910,460	293.23%
每股盈餘	0.01	1.03	1.02	10,200.00%

資料來源：經會計師核閱之財務報告

(2) 財務結構及償債能力分析

財務結構及償債能力分析	財務結構及償債能力分析
		單位：%
年度 項目		募資前	募資後
		100年第一季 (財報數)	100年第二季 (自結數)
償債能力	流動比率(%)	134.44	186.03
	速動比率(%)	125.00	179.68
財務結構	負債比率(%)	52.97	46.85
	長期資金占固定資產比率	210.72	373.13

資料來源：經會計師核閱之財務報告及 100.6.30 之自結報表

本公司 100 年 3 月辦理現金增資 2,100,000 仟元係用以償還銀行借款及充 實營運資金，藉以改善財務結構，減少利息支出負擔。經比較募資前後償債能

～ 59 ～

• 力，其中流動比率及速動比率於 100 年第二季分別為 186.03% 及 179.68% ，皆 較 100 年第一季之 134.44% 及 125.00% 有所提升，且財務結構方面負債比率及 長期資金占固定資產比率於 100 年第二季分別為 46.85% 及 373.13% ，皆較 100 年第一季 52.97% 及 210.72% 有所改善，故本次現金增資效益應已顯現。

二、本次現金增資、發行公司債或發行員工認股權憑證計畫分析：

• 一

• ( ) 資金來源：現金增資發行普通股 23,529 仟股，每股面額 10 元，每股發行價格為新台幣 60 元，預計現增募集金額為新台幣 1,411,740 仟元。

• ( 二 ) 本次發行公司債者，應參照公司法第二百四十八條之規定，揭露有關事項及其償債款 項之籌集計畫與保管方法：不適用。

• ( 三 ) 本次發行特別股者，應揭露每股面額、發行價格、發行條件對特別股股東權益影響、 股權可能稀釋情形、對股東權益影響及公司法第一百五十七條所規定之事項：不適用。

• ( 四 ) 上市或上櫃公司發行未上市或未上櫃特別股者，應揭露發行目的、不擬上市或上櫃原 因、對現有股東及潛在投資人權益之影響及未來有無申請上市或上櫃之計畫：不適用。

• ( 五 ) 股票依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商業處所買賣興櫃股票審查準則第 五條規定核准在證券商營業處所買賣之公司發行新股者，應說明未來上市 ( 櫃 ) 計畫： 本次辦理現金增資發行新股，係供初次上市公司承銷用，故不適用。

• ( 六 ) 本次發行員工認股權憑證者，應揭露員工認股權憑證發行及認股辦法：不適用。

• ( 七 ) 本次計畫之可行性、必要性及合理性，並應分析各種資金調度來源對公司申報年度及 未來一年度每股盈餘稀釋影響：

• 本次募集與發行有價證券計畫及資金運用可行性：

  • (1) 法定程序具可行性

    • 本公司本次辦理現金增資發行新股案件，係供辦理初次上市前公開承銷之

    • 用，該案經本公司 100 年 6 月 17 日股東常會及 100 年 8 月 17 日董事會決議通 過依法辦理公開承銷。經評估本次增資發行過程及計畫內容符合「公司法」、 「證券交易法」、「發行人募集與發行有價證券理準則」及其他相關法令之規 範，另本公司已洽請律師對本次現金增資發行新股出具法律意見書，顯示該計 畫內容合乎相關法令之規定，故本次現金增資計畫於法定程序應具可行性。

  • (2) 募集與發行有價證券計畫完成之可行性

    • 本公司本次現金增資計畫發行普通股 23,529 仟股，依據「台灣證券交易所

    • 股份有限公司有價證券上市審查準則」第 11 條及「台灣證券交易所股份有限公 司有價證券上市審查準則補充規定」第 17 條之 1 之規定辦理，除依公司法第 267 條規定保留 15% ，即 3,529 仟股由員工認購外，餘 20,000 仟股則按證券交 易法第 28 條之 1 規定排除公司法第 267 條第 3 項原股東儘先分認之適用，並 於 100 年 6 月 17 日提請股東常會決議通過，全數委由證券承銷商辦理對外公開 承銷。而員工認購不足或放棄認購部分，採授權董事長洽特定人認購，對外公開 承銷認購不足部份，則擬依「中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售 有價證券處理辦法」規定辦理。以本公司 100 年第一季年度經會計師核閱之財務

～ 60 ～

報表顯示每股 EPS 為 1.03 元，展望未來，隨著觸控面板需求成長，觸控感測玻 璃及 ITO 鍍膜等業務比重也隨之增加；根據整體市場發展及客戶需求預估，本 公司 2011 年保護玻璃營收將可望超越觸控感測玻璃，近年來本公司吸取更多穩 定發展、多元化布局的策略思考經驗，未來將以現有之核心技術如切割、薄化、 強化、鍍膜等為基礎，加上在薄玻璃及大尺寸玻璃加工處理方面的獨特技術能 力，不僅可迎合現階段觸控面板等相關熱門商機，同時亦可導入研發其他具可行 性、利基性的領域及產品。應能吸引原股東、員工及投資人認購，故本次現金增 資之募集應具可行性。

(3) 資金運用計畫具可行性

本公司為一專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，專注光學玻璃 加工產業已超過 15 年，主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃等， 觸控感測玻璃產品主要係提供玻璃切割、磨邊、拋光及強化之處理服務；光學 鍍膜玻璃產品主要係提供 ITO 導電鍍膜；薄化玻璃主要係提供 TFT-LCD 面板減 薄製程等，本公司擁有全製程設備與量產實力，所提供玻璃製品主要應用於觸 控面板、薄化 TFT-LCD 面板及光學保護玻璃（簡稱 Cover Glass ）等產品。因此 就企業追求成長與永續經營的觀點，本公司依據未來市場之需求，籌集充足之 營運資金以因應未來業務發展之需要，將有助於提升資金調度，強化財務結構， 並避免舉債造成利息支出之負擔而侵蝕獲利；償還銀行借款可節省利息費用並 改善財務結構、降低負債比率及提升其流動比率和速動比率，經檢視本公司借 款合約並無不得提前還款或其他特殊之限制。本次募集資金案經金融監督管理 委員會核准後預計可於 100 年 11 月完成資金募集後即可陸續償還借款，故本公 司本次於 101 年第一季完成償還銀行借款之計劃應屬可行。

綜上所述，本公司本次辦理現金增資發行新股，就其法定程序、資金募集完
成及資金運用計劃等各方面評估均具可行性，故整體而言，本公司本次辦理現金
增資發行新股之籌資計劃應屬可行。

1. 本次募集與發行有價證券計畫及資金運用之必要性：

本公司初次申請股票上市案經臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審 議委員會 100 年 7 月 4 日第 536 次會議及 100 年 7 月 26 日第 17 屆第 16 次董事會決議通 過，並經行政院金融監督管理委員會 100 年 8 月 1 日金管證發字第 1000036635 號函准 予備查。本次現金增資發行係依據「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審 查準則」第 11 條規定辦理，以現金增資發行新股方式委託證券承銷商辦理上市前公 開承銷，依「中華民國證券商業同業公會發行人募集與發行有價證券承銷商評估報 告應行記載事項要點」規定，得不適用有關募集資金計畫必要性之規定。

1. 本次計畫之合理性評估：

2. (1) 資金運用計畫及預計進度之合理性：

本公司本次辦理現金增資發行新股係作為初次上市前公開承銷，預計募得 資金計新台幣 1,411,740 仟元用於充實營運資金與償還銀行借款，經考量主管機 關審查時間及募集資金所需之作業時程，預計於 100 年第四季完成資金募集作業

～ 61 ～

後，即可配合公本司未來發展策略之執行，並俟適當時機挹注本公司需求之營
運資金，故本次現金增資之資金運用計畫及預計進度應屬合理。

(2) 預計可能產生效益之合理性：

 強化財務結構及提升短期償債能力

項目	年度	100年6月30日 (自結數)	101年3月31日 (預估數)
財務結構	負債比率	47%	28%
	長期資金佔固定產比率	373%	354%
償債能力	流動比率	186%	263%
	速動比率	180%	244%

本公司本次辦理現金增資發行新股之資金預計於 100 年 11 月底到位，共 計 1,411,740 仟元將作為充實營運資金及償還銀行借款之用。充實營運資金， 除有助於公司營運擴充及業務拓展外，並提升財務調度靈活度，降低因營運 資金需求增加而舉債之利息負擔。預估本次辦理現金增資充實營運資金後， 其流動比率、速動比率及長期資金佔固定資產比率將可提高，預計流動比率 及速動比率可由 100 年 6 月底之 186% 、 180% 分別提升至 263% 、 244% ，負債 佔資產比率則可下降至 28% ，將可強化本公司之財務結構，有助提升公司營 運週轉能力及市場競爭力，同時強化償債能力及健全財務結構，故本次資金 募集計畫以充實營運資金，強化財務結構之預計效益應屬合理。

 節省利息支出

								單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
對象	原貸款用途	利率 (%)	借款期間		借款金額	100年第 四季償還 金額	101年第 一季償還 金額	減少利息
			起	迄				100 年度	101 年度
台灣工銀	營運週轉		100.03.23	103.03.22	600,000	400,000	200,000	500	8,700
大眾銀行	營運週轉		100.06.09	101.06.09	200,000	200,000	－	210	2,560
永豐銀行	營運週轉	1.3	100.06.09	101.06.09	150,000	－	150,000	－	1,788
合			計		950,000	600,000	350,000	710	13,048

以本公司近期借款利率設算，每年約可節省約 13,048 仟元之利息支出， 同時亦可藉由長期穩定之資金降低營運風險，對本公司市場競爭力之提升實 有正面之助益，故其效益應屬合理。以無息資金償還銀行借款，將可避免原 借款之利息支出侵蝕獲利，經參酌該筆銀行借款利率，預估 101 年起每年可 減少實際利息現金流出約 13,048 仟元，將可適度減輕本公司之財務負擔，故 本公司預估本次以現金增資發行新股所募集之資金償還銀行借款，其節省利

～ 62 ～

息支出之預計效益應屬合理。

1. 各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋之影響： 本公司本次係依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第六條第二項第二款

規定辦理現金增資發行新股，並委託證券承銷商辦理初次上市前之公開承銷案件， 故僅就發行新股對當年度每股盈餘稀釋情形予以分析，本公司預計本次辦理之現金 增資發行新股計 23,529 仟股，佔本公司增資後預計流通在外普通股股數 234,807 仟股之 10.02% ，本次辦理現金增資發行新股後，其對 100 年度每股盈餘之稀釋情 形應屬有限。

1. 以低於票面金額發行股票者，應說明公司折價發行新股之必要性與合理性、未採用 其他籌資方式之原因及其合理性暨所沖減資本公積或保留盈餘之數額：不適用。

2. ( 八 ) 本次發行價格、轉換價格、交換價格或認股價格之訂定方式：

3. 本公司係與證券承銷商以同業公司及上市光電類股最近三個月 (100 年 8 月 ~100 年

4. 10 月 ) 之平均本益比為參考依據，經參考本公司最近一個月興櫃股票市場之成交均價 及並考量本公司之獲利能力、市場地位、未來發展性及營運前景，參酌同業本益比及 本淨比，由本公司與主辦承銷商依據價格彙總圈購結果，共同議定股票公開承銷之價 格為新台幣 60 元，並依該價格發行。

( 九 ) 資金運用概算及可能產生之效益：

1. 如為收購其他公司、擴建或新建固定資產者，應說明本次計畫完成後，預計可能增 加之產銷量、值、成本結構 ( 含總成本及單位成本 ) 、獲利能力之變動情形、產品品 質之改善情形及其他可能產生之效益：本次募集資金計畫非為收購其他公司、擴建 或新建固定資產，故不適用。如為收購其他公司、擴建或新建固定資產者，應說明 事項：不適用。

2. 如為轉投資其他公司，應列明事項：不適用。

3. 如為充實營運資金、償還債務者，應列明下列事項：

4. (1) 公司債務逐年到期金額、償還計畫及預計財務負擔減輕情形、目前營運資金狀 況、所需之資金額度及預計運用情形，並列示所編製之申報年度及未來一年度 各月份之現金收支預測表：

～ 63 ～

100 年度現金收支預測表

單位：新台幣仟元

月份 項目	1 月份	2 月份	3 月份	4 月份	5 月份	6 月份	7 月份	8 月份	9 月份	10 月份	11 月份	12 月份	合計
期初現金餘額(１)	658,038	477,291	942,012	940,420	1,104,321	3,496,510	2,751,683	2,098,182	2,015,369	1,855,700	1,452,112	2,937,342	658,038
加：非融資性收入2													0
銷貨收入 (應收帳款與應收票據收現)	298,476	383,841	545,570	624,132	686,508	643,990	483,897	488,472	581,374	654,961	772,671	819,994	6,983,886
其他收入	5,972	23,935	3,309	4,029	4,795	6,966	3,190	460	460	460	460	460	54,496
合計(2)	304,448	407,776	548,879	628,161	691,303	650,956	487,087	488,932	581,834	655,421	773,131	820,454	7,038,383
減：非融資性支出3
支付購料款 (應收帳款與應收票據收現)	378,607	230,113	249,091	155,898	172,291	182,859	279,283	230,104	282,143	304,828	306,544	286,595	3,058,356
薪資(含獎金)	60,996	45,108	62,030	64,975	65,191	66,764	96,007	88,086	93,318	93,296	94,320	93,975	924,066
固定資產	144,815	96,475	187,673	53,435	16,225	58,195	101,779	38,570	0	42,639	20,178	0	759,984
長期投資	151,529	104,338	9,724	19,295	19,926	1,178,202	0	0	0	289,500	0	0	1,772,514
其他費用	201,622	185,423	125,820	184,726	203,883	257,899	321,937	213,630	279,180	307,407	307,242	280,840	2,869,609
合計(3)	937,569	661,457	634,338	478,329	477,516	1,743,920	799,006	570,389	654,641	1,037,670	728,285	661,409	9,384,529
要求最低現金餘額(4)	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000
所需資金總額(5)=3+4	1,337,569	1,061,457	1,034,338	878,329	877,516	2,143,920	1,199,006	970,389	1,054,641	1,437,670	1,128,285	1,061,409	9,784,529
融資前可供支用現金餘(短 絀) (6)=1+2-5	(375,083)	(176,390)	456,554	690,252	918,108	2,003,546	2,039,764	1,616,725	1,542,562	1,073,451	2,979,278	3,136,967	3,136,967
融資淨額7
發行新股	2,642				2,100,000						1,441,740		3,544,382
發行公司債													0
借款	455,664	720,000	360,000	200,000	830,000	1,473,000	290,000	200,000	150,000				4,678,664
償債	(5,932)	(1,598)	(276,134)	(185,932)	(751,598)	(1,124,864)	(631,581)	(201,356)	(194,621)	(21,339)	(1,356)	(648,954)	(4,045,265)
董監酬勞/員工紅利/現金股 利									(42,241)				(42,241)
合計(7)	452,374	718,402	83,866	14,068	2,178,402	348,136	(341,581)	(1,356)	(86,862)	(21,339)	1,440,384	(648,954)	4,135,540
期末現金餘額(8)=1+2-3+7	477,291	942,012	940,420	1,104,321	3,496,510	2,751,683	2,098,182	2,015,369	1,855,700	1,452,112	2,937,342	2,447,432	2,447,432

～ 64 ～

101 年度現金收支預測表

			101年度現金收支預測表	101年度現金收支預測表	101年度現金收支預測表	101年度現金收支預測表	101年度現金收支預測表	101年度現金收支預測表	101年度現金收支預測表	101年度現金收支預測表	101年度現金收支預測表	101年度現金收支預測表	101年度現金收支預測表
			單位：新台幣仟元 3 月份 4 月份 5 月份 6 月份 7 月份 8 月份 9 月份 10 月份 11 月份 12 月份 合計 2,331,930 2,375,022 2,085,366 1,975,049 1,897,432 1,998,489 2,346,305 1,983,493 2,292,087 2,787,9782,888,012 0 775,658 666,763 705,985 862,870 996,316 1,217,719 1,162,369 1,140,142 1,191,966 1,036,493 11,367,702 385 445 544 519 509 532 463 356 356 340 5,062 776,043 667,208 706,528 863,389 996,825 1,218,252 1,162,831 1,140,498 1,192,322 1,036,832 11,372,764 266,527 325,756 376,135 459,720 438,824 430,433 449,998 391,303 300,877 300,877 4,277,521 97,975 97,975 97,975 97,975 107,975 107,975 107,975 117,975 117,975 117,975 1,260,590 39,773 39,812 39,849 39,885 39,921 39,956 39,990 40,023 15,064 10,462 424,165 0 181,357 0 0 0 0 0 0 0 181,357 279,888 286,460 297,364 294,638 283,543 286,096 278,439 256,642 256,642 254,858 3,322,069 684,163 931,359 811,323 892,218 870,263 864,459 876,401 805,943 690,559 684,173 9,465,702 500,000 500,000 500,000 500,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 1,184,163 1,431,359 1,311,323 1,392,218 1,470,263 1,464,459 1,476,401 1,405,943 1,290,559 1,284,173 10,065,702 2,364,390 2,051,452 1,921,152 1,886,800 1,864,575 2,192,862 2,473,315 2,158,627 2,634,431 2,981,217 2,981,217 (48,788) (25,506) (5,522) (48,788) (25,506) (5,977) (49,242) (25,960) (5,873) (53,248) (667,105) (600,000) (600,000) (48,788) (25,506) (5,522) (48,788) (25,506) (5,977) (649,242) (25,960) (5,873) (53,248) (1,267,105) 2,375,022 2,085,366 1,975,049 1,897,432 1,998,489 2,346,305 1,983,493 2,292,087 2,787,978 3,087,390 3,087,390
月份 項目	1 月份	2 月份	3 月份	4 月份	5 月份	6 月份	7 月份	8 月份	9 月份	10 月份	11 月份	12 月份	合計
期初現金餘額(１)	2,447,432	2,210,679	2,331,930	2,375,022	2,085,366	1,975,049	1,897,432	1,998,489	2,346,305	1,983,493	2,292,087	2,787,978	2,888,012
加：非融資性收入2													0
銷貨收入 (應收帳款與應收票據收現)	827,538	783,883	775,658	666,763	705,985	862,870	996,316	1,217,719	1,162,369	1,140,142	1,191,966	1,036,493	11,367,702
其他收入	298	315	385	445	544	519	509	532	463	356	356	340	5,062
合計(2)	827,836	784,198	776,043	667,208	706,528	863,389	996,825	1,218,252	1,162,831	1,140,498	1,192,322	1,036,832	11,372,764
減：非融資性支出3
支付購料款 (應收帳款與應收票據收現)	285,350	251,720	266,527	325,756	376,135	459,720	438,824	430,433	449,998	391,303	300,877	300,877	4,277,521
薪資(含獎金)	94,975	95,865	97,975	97,975	97,975	97,975	107,975	107,975	107,975	117,975	117,975	117,975	1,260,590
固定資產	39,696	39,735	39,773	39,812	39,849	39,885	39,921	39,956	39,990	40,023	15,064	10,462	424,165
長期投資	0	0	0	181,357	0	0		0	0	0	0	0	181,357
其他費用	273,229	274,271	279,888	286,460	297,364	294,638	283,543	286,096	278,439	256,642	256,642	254,858	3,322,069
合計(3)	693,250	661,591	684,163	931,359	811,323	892,218	870,263	864,459	876,401	805,943	690,559	684,173	9,465,702
要求最低現金餘額(4)	500,000	500,000	500,000	500,000	500,000	500,000	600,000	600,000	600,000	600,000	600,000	600,000	600,000
所需資金總額(5)=3+4	1,193,250	1,161,591	1,184,163	1,431,359	1,311,323	1,392,218	1,470,263	1,464,459	1,476,401	1,405,943	1,290,559	1,284,173	10,065,702
融資前可供支用現金餘(短絀) (6)=1+2-5	2,522,598	2,273,866	2,364,390	2,051,452	1,921,152	1,886,800	1,864,575	2,192,862	2,473,315	2,158,627	2,634,431	2,981,217	2,981,217
融資淨額7
發行新股
發行公司債
借款
償債	(371,339)	(1,356)	(48,788)	(25,506)	(5,522)	(48,788)	(25,506)	(5,977)	(49,242)	(25,960)	(5,873)	(53,248)	(667,105)
董監酬勞/員工紅利/現金股利									(600,000)				(600,000)
合計(7)	(371,339)	(1,356)	(48,788)	(25,506)	(5,522)	(48,788)	(25,506)	(5,977)	(649,242)	(25,960)	(5,873)	(53,248)	(1,267,105)
期末現金餘額(8)=1+2-3+7	2,210,679	2,331,930	2,375,022	2,085,366	1,975,049	1,897,432	1,998,489	2,346,305	1,983,493	2,292,087	2,787,978	3,087,390	3,087,390

～ 65 ～

• (2) 就公司申報年度及預計未來一年度應收帳款與應付帳款付款政策、資本支出計 畫、財務槓桿及負債比率 ( 或自有資產與風險性資產比率 ) ，說明償債或充實營運 資金之原因：

• 應收帳款及應付帳款政策

本公司之應收帳款收款政策係依客戶之營運規模、經營情形、財務狀況 及債信狀況等因素，經綜合考量後予以適當之授信額度及收款條件，整體平 均之授信政策期間落於月結 30 天至月結 120 天。最近三年度及 100 年第一 季應收款項收款天數分別為 164 天、 157 天、 133 天及 131 天，與其所訂之 上述授信收款條件相當，本公司預計 100 年及 101 年對業績仍將明顯成長並 積極管控應收款項回收情形，使應收帳款週轉率逐年提升，其有關應收帳款 收現之編製基礎尚屬合理。

在應付帳款付款政策方面，係依據供應商授信情形並參酌市場行情等因 素進行調整，付款條件多為進貨後月結 30 ～ 90 天，本公司預估 100 年度及 101 年度對供應商之付款政策係隨上述付款政策、營運變化情況及銷售狀況 所估計，與 99 年度變化不大，其有關應付帳款付現之編製基礎尚屬合理。

綜上所述，本公司 100 、 101 年度現金流量預測表每月應收帳款收現及 應付帳款付現基礎係考量廠商收付款條件、進銷貨需求情形等予以編製，尚 無重大異常。

 資本支出計畫

依據本公司編製之現金收支預測表觀之，本公司主要資本支出為固定資 產及長期投資，在固定資產預估 100 年及 101 年支出金額分別為 795,984 仟 元及 424,165 仟元，主係為年度生產機器設備之汰舊換新、投入研發用之設 備採購購買，以及南科二廠生產用部分設備。另長期投資部分係子公司睿志 達深圳及睿志達成都營運資金需求，預計 100 及 101 年分別投資 1,772,514 仟元及 181,357 仟元，與其現金收支預測表之編製基礎尚無不符。

 財務槓桿及負債比率

單位：仟元； %

				單位：仟元；%
項目	年度	98年度	99年度	100年度 第一季
槓桿度	財務槓桿度	0.96	1.03	1.03
財務結構及償債能力	負債比率	47.04	45.47	52.97
	流動比率	179.10	171.91	134.44
	速動比率	163.38	156.09	125.00
獲利能力	營業收入	633,485	2,580,926	1,220,958
	稅後淨利	(143,442)	492,586	185,753
	每股盈餘	(1.17)	3.07	1.03

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告

～ 66 ～

財務槓桿度係衡量公司舉債經營之財務風險，評估利息費用之變動對於 營業利益影響之程度，該項指標數值愈高，表示公司所承擔之財務風險愈大。 本公司 99 年度及 100 年第一季財務槓桿度皆為 1.03 ，其數值維持相當且由數 值顯示其財務結構尚屬健全，預計本次辦理現金增資發行新股所募集之資金 用於充實營運資金及償還銀行借款，未來將可有效節省利息費用之支出，維 持良好財務槓桿度。

就財務結構而言，負債比率係用以衡量公司財務結構與財務風險。本公 司 99 年度及 100 年第一季之負債比率分別為 45.47% 及 52.97% ，預計在本 次辦理現金增資發行新股以充實營運資金及償還銀行借款後，負債比率可望 降低，並在現金增資款之資金挹注下，將進一步提升財務結構並增加資金靈 活調度之彈性。

就獲利能力而言，本公司 99 年度及 100 年第一季之營業收入淨額分別 為 2,580,926 仟元及 1,220,958 仟元，稅後淨利分別為 492,586 仟元及 185,753 仟元，其中 99 年度主係近年來在蘋果 iPhone 與 iPad 等多點觸控產品在市場 上熱銷，使觸控面板相關應用需求爆發，並在全球掀起一波觸控面板熱潮， 除在消費電子產品的應用增加外，各項產品使用觸控面板的滲透率也提高， 帶動 ITO 導電玻璃及化學強化玻璃之需求。本公司本次以現金發行新股用於 充實營運資金及償還銀行借款，將可支應營運規模所需之資金，且減少銀行 借款，降低利息費用支出，對獲利能力有正面之影響。

(3) 增資計畫如用於償債者，應說明原借款用途及其效益達成情形：

單位：新台幣仟元

								單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
對象	原貸款 用途	利率 (%)	借款期間		借款 金額	100年第四 季償還金 額	101年第 一季償還 金額	減少利息
			起	迄				100 年度	101 年度
台灣工銀	營運週轉	1.5	100.03.23	103.03.22	600,000	400,000	200,000	500	8,700
大眾銀行	營運週轉	1.28	100.06.09	101.06.09	200,000	200,000	－	210	2,560
永豐銀行	營運週轉	1.3	100.06.09	101.06.09	150,000	－	150,000	－	1,788
合			計		950,000	600,000	350,000	710	13,048

本次增資計畫資金用途預計償還銀行借款金額為 950,000 仟元，其原借款 主要為因應觸控面板市場需求的快速成長，以支應採購備料等營運週轉資金需 求，其原借款資金用途應屬必要而合理。由本公司 100 年第一季營業收入及營 業利益分別為為 1,220,958 仟元及 199,512 仟元，已達 99 年度營業收入 2,580,926 仟元與營業利益 492,586 仟元之 47% 與 41% ， 100 年 1-7 月自結營收為 3,780,339 仟元，已超越 99 全年度營業收入，下半年仍將維持成長，足見原借款用於支 應營運週轉後效益顯著。

～ 67 ～

1. 如為購買營建用地或支付營建工程款者，應詳列預計自購買土地至營建個案銷售完 竣所需之資金總額、不足資金之來源及各階段資金投入及工程進度，並就認列損益 之時點、金額說明預計可能產生效益：不適用。

2. 如為購買未完工程並承受賣方未履行契約者，應列明買方轉讓理由、受讓價格決定 依據及受讓過程對契約相對人權利義務之影響：不適用。

3. 三、本次受讓他公司股份發行新股應記載事項：不適用。

4. 四、本次併購發行新股應記載事項：不適用。

～ 68 ～

肆、財務概況

一、最近五年度簡明財務資料

一 ( ) 簡明資產負債表及損益表

1. 簡明資產負債表

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度 項目		最 近 五 年 度 財 務 資 料
		95年	96年	97年	98年	99年	100年度截至 6月30日
流動資產		270,932	1,397,607	593,538	838,925	2,706,456	5,619,230
基金及投資		293	98,190	443,030	619,318	1,032,320	2,515,334
其他金融資產-非流動		-	888	1,409	2,884	7,354	5,851
固定資產		333,820	725,569	1,239,806	1,262,781	1,820,030	1,990,757
其他資產		140,845	27,134	16,343	15,037	53,391	61,877
資產總額		745,890	2,249,388	2,294,126	2,738,945	5,619,551	10,193,049
流動負債	分配前	139,428	444,941	244,055	468,404	1,574,314	3,007,460
	分配後(註)	139,428	444,941	244,055	468,404	1,574,314	3,028,496
長期負債		107,636	95,356	472,926	818,311	957,331	1,565,511
其他負債		455	-	-	1,552	23,825	8,645
負債總額	分配前	247,519	540,297	716,981	1,288,267	2,555,470	4,581,616
	分配後	247,519	540,297	716,981	1,288,267	2,555,470	4,602,652
股本（含待分配股票股利）		528,300	1,272,290	1,333,755	1,372,003	1,801,187	2,112,031
資本公積		-	355,798	313,798	321,913	1,048,245	2,889,741
保留盈餘 （累積虧損）	分配前	(29,929)	80,929	(101,957)	(258,745)	218,450	648,370
	分配後	(29,929)	80,929	(101,957)	(258,745)	218,450	627,334
金融商品未實現(損)益		-	-	-	-	-	-
累積換算調整數		-	74	31,549	16,712	(3,801)	(38,709)
未認列為退休 金成本之淨損失		-	-	-	(1,205)	-	-
股東權益 總 額	分配前	498,371	1,709,091	1,577,145	1,450,678	3,064,081	5,611,433
	分配後(註)	498,371	1,709,091	1,577,145	1,450,678	3,064,081	5,590,397

資料來源：係依據經會計師查核簽證之財務報告填列。

～ 69 ～

2. 簡明損益表

2.簡明損益表
	單位：新台幣仟元
年 度 項 目	最 近 五 年 度 財 務 資 料
	95年	96年	97年	98年	99年	100年度 截至6 月30日
營 業 收 入	485,814	745,598	657,599	633,485	2,580,926	3,119,467
營 業 毛 利	133,145	180,455	65,291	(2,106)	728,827	711,836
營 業 利 益	94,790	107,994	(89,502)	(143,442)	492,586	499,056
營業外收入及利益	5,877	17,771	26,355	17,406	65,211	94,978
營業外費用及損失	36,967	14,907	80,548	28,695	67,379	27,977
繼續營業部門稅前淨利	63,700	110,858	(143,695)	(154,731)	490,418	566,057
繼續營業部門損益	64,841	110,858	(143,883)	(156,788)	477,195	501,290
停 業 部 門 損 益	-	-	-	-	-	-
非 常 損 益	-	-	-	-	-	-
會計原則變動之累積影響數	-	-	-	-	-	-
本 期 損 益	64,841	110,858	(143,883)	(156,788)	477,195	501,290
基本每股盈餘（虧損）(元)	1.23	1.40	(1.08)	(1.17)	3.07	2.63

資料來源：係依據經會計師查核簽證之財務報告填列。

( 二 ) 影響上述財務報表作一致性比較之重要事項：

1. 本公司自民國九十八年一月一日起，首次適用財務會計準則第十號「存貨之會計處理 準則」第一次修訂條文。前述變動致本公司民國九十八年度淨損及每股盈餘分別增加 56,466 仟元及 (0.42) 元。

2. 本公司自民國九十七年一月一日起首次適用財務會計準則第三十九號「股份基礎給付 之會計處理準則」及會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號解釋函，依準則及解釋 函規定分類、衡量及揭露股份基礎給付交易、員工分紅及董監酬勞，造成稅後純益減 少 315 仟元，每股盈餘減少零元。另，依據會計研究發展基金會 (97) 基祕字第 169 號 解釋函，員工分紅轉增資不再追溯調整基本及稀釋每股盈餘；可選擇採股票發放之員 工分紅如具稀釋作用，則列入計算稀釋每股盈餘。

3. ( 三 ) 最近五年度簽證會計師姓名及查核意見

1. 列示最近五年度簽證會計師之姓名及其查核意見

年度	事務所名稱	簽證會計師姓名	查核意見
95	安侯建業會計師事務所	林瞳、曾國禓	無保留意見
96	安侯建業會計師事務所	曾國禓、簡蒂暖	無保留意見
97	安侯建業會計師事務所	曾國禓、簡蒂暖	無保留意見
98	安侯建業聯合會計師事務所	曾國禓、簡蒂暖	無保留意見
99	安侯建業聯合會計師事務所	曾國禓、簡蒂暖	無保留意見

• 註 :98 年 12 月 25 日事務所更名。

• 最近五年度如有更換會計師之情事者，應列示公司、前任及繼任會計師對更換原因之 說明：配合簽證會計師事務所內部調整更換會計師。

• 自公開發行後最近連續五年財務報告皆由相同會計師查核簽證者，應說明未更換會計 師之原因、目前簽證會計師之獨立性暨公司對強化會計師簽證獨立性之具體因應措 施：無。

～ 70 ～

( 四 ) 財務分析

分析項目	年度	年度	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料
			95年度	96年度	97年度	98年度	99年度	100年度截 至6月30日
財務 結構(%)	負債占資產比率		33.18	24.02	31.25	47.04	45.47	44.95
	長期資金占固定資產比率		181.54	248.69	165.35	179.80	220.95	360.51
償債 能力(%)	流動比率(%)		194.32	314.11	243.20	179.10	171.91	186.84
	速動比率(%)		178.43	303.91	222.20	163.38	156.09	179.67
	利息保障倍數		12.59	19.38	(26.68)	(26.39)	37.67	35.81
經營 能力	應收款項週轉率(次)		3.56	2.69	2.22	2.33	2.75	3.28
	平均收現日數		103	136	164	157	133	111
	存貨週轉率(次)		13.11	17.54	12.84	10.63	11.86	21.62
	應付款項週轉率(次)		8.53	4.18	3.59	3.94	4.09	6.39
	平均銷貨日數		28	21	28	34	31	17
	固定資產週轉率(次)		1.37	1.41	0.67	0.51	1.67	3.27
	總資產週轉率(次)		0.65	0.50	0.29	0.25	0.62	0.79
獲利 能力	資產報酬率(%)		9.21	7.70	(6.16)	(6.06)	11.68	13.02
	股東權益報酬率(%)		13.92	10.04	(8.76)	(10.36)	21.14	23.11
	佔實收資本 比率(%)	營業利益	17.94	8.49	(6.71)	(10.45)	27.35	47.26
		稅前純益	12.06	8.71	(10.77)	(11.28)	27.23	53.60
	純益率(%)		13.35	14.87	(21.88)	(24.75)	18.49	16.07
	每股盈餘(元)		1.23	1.40	(1.08)	(1.17)	3.07	2.63
現金 流量	現金流量比率(%)		99.11	19.88	-	-	-	-
	現金流量允當比率(%)		21.99	37.49	15.50	13.67	7.56	1.91
	現金再投資比率(%)		16.67	4.27	-	-	-	-
槓桿度	營運槓桿度		1.62	1.48	(4.33)	(3.23)	3.80	4.18
	財務槓桿度		1.06	1.06	0.94	0.96	1.03	1.03
最近二年度各項財務比率變動原因說明如下： 1.負債占資產比率:99年較98年為低，係因99年現金增資與營業額增加使現金增加與應收票據及帳款增加。 2.流動比率及速動比率:99年較98年略低，係99年底景氣回升導致購料需求增加，以致應付帳款及短期借款增加。 3.存貨週轉率及平均銷貨日數:99年存貨週轉率較98年增加，係因99年銷貨量增加使得存貨週轉率增加，平均銷 貨日數減少。 4.總資產報酬率及股東權益報酬率:99年均較98年上升，係因99年銷貨及稅後純益均增加。 5.營業利益及稅前純益占實收資本比率:99年均較98年上升，係因99年營業利益及稅前純益增加。 6.營運槓桿度99年較98年佳，係因99年營業收入較98年增加。

資料來源：係依據經會計師查核簽證之財務報告填列。

～ 71 ～

計算公式如下：

1. 財務結構

• (1) 負債佔資產比率 = 負債總額 / 資產總額

• (2) 長期資金佔固定資產比率 =( 股東權益淨額 + 長期負債 )/ 固定資產淨額

• 償債能力

• (1) 流動比率 = 流動資產 / 流動負債

• (2) 速動比率 =( 流動資產 存貨 預付費用 )/ 流動負債

• (3) 利息保障倍數 = 所得稅及利息費用前純益 / 本期利息支出

3. 經營能力

• (1) 應收款項 ( 含票據 ) 週轉率 = 銷貨淨額 / 平均應收款項餘額

• (2) 應收款項收現日數 =365/ 應收款項週轉率

• (3) 存貨週轉率 = 銷貨成本 / 平均存貨額

• (4) 應付款項 ( 含票據 ) 週轉率 = 銷貨成本 / 各期平均應付款項餘額

• (5) 平均售貨日數 =365/ 存貨週轉率

• (6) 固定資產週轉率 = 銷貨淨額 / 平均固定資產淨額

• (7) 總資產週轉率 = 銷貨淨額 / 平均資產總額

4. 獲利能力

• (1) 總資產報酬率 = 〔稅後損益 + 利息費用 ×(1- 稅率 ) 〕 / 平均資產總額

• (2) 股東權益報酬率 = 稅後損益 / 平均股東權益淨額

• (3) 營業利益佔實收資本額比率＝營業利益／期末實收資本額

• (4) 稅前純益佔實收資本額比率＝稅前純益／期末實收資本額

• (5) 純益率 = 稅後損益 / 銷貨淨額

• (6) 每股稅後盈餘 =( 稅後淨利 特別股股利 )/ 加權平均已發行股數

5. 現金流量

• (1) 現金流量比率 = 營業活動淨現金流量 / 流動負債

• (2) 現金流量允當比率 = 最近五年度營業活動淨現金流量 / 最近五年度 ( 資本支出 + 存貨增 加額 + 現金股利 )

• (3) 現金再投資比率 =( 營業活動淨現金流量 - 現金股利 )/( 固定資產毛額 + 長期投資 + 其他 資產 + 營運資金 )

6. 槓桿度：

• (1) 營運槓桿度 =( 營業收入淨額 變動營業成本及費用 )/ 營業利益

• = -

• (2) 財務槓桿度 營業利益 /( 營業利益 利息費用 )

( 五 ) 會計科目重大變動說明

比較最近二年度資產負債表及損益表之會計科目，金額變動達百分之十以上，且金
額達當年度資產總額百分之ㄧ者：

～ 72 ～

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元
年度 會計科目	99年度		98年度		增 減 變 動		說 明
	金 額	% (註1)	金 額	% (註1)	金 額	% (註2)
現金及約當現金	658,038	12	350,457	13	307,581	87%	主要係99 年度現金增資 短期借款增加所致。
應收票據及帳款淨額	863,037	15	127,990	4	735,047	574%	主要係99 年度營收成長 且客戶增加所致。
應收帳款－關係人淨 額	656,224	12	230,255	8	425,969	185%	主要係99 年度營收成長 所致。
其他金融資產－流動	217,102	4	15,118	1	201,984	1336%	主要係99 年度代子公司 宏達光電採購機器設備及 出售設備增加所致
存貨－淨額	240,352	4	72,082	3	168,270	233%	主要係99 年度營業額較 98年度增加，需增加備料 所致
採權益法之長期投資	1,032,320	17	619,318	23	419,952	68%	主要係新增投資大陸子公 司增加所致。
固定資產	1,820,030	33	1,262,781	46	557,249	44%	主要係新增苗栗及南科 一、二廠機器設備所致。
短期借款	210,000	4	130,000	4	80,000	61%	主要係因應營運週轉需 求，短借淨增加8 仟萬
應付票據及帳款	577,792	10	189,630	7	388,162	205%	因營業額增加，增加原物 料購置導致應付帳款增 加。
應付費用	261,965	5	50,387	2	211,578	420%	主要係因產能及生產線擴 充，人員及相關費用均增 加導致應付費用增加
應付設備款	118,277	2	21,229	1	97,048	457%	主要係新增苗栗及南科 一、二廠生財設備所致。
一年內到期長期負債	250,445	4	34,540	1	215,905	625%	因應購置設備、興建廠房 建物及投資之需求。
長期借款	957,331	1	818,311	-	139,020	17%	因應購置設備、興建廠房 建物及投資之需求。
其他流動負債	34,834	0	1,306	0	33,528	2,567%	因增購設備擴充產能導致 其他應付票據款增加。
股本	1,801,187	32	1,372,003	50	429,184	31%	主要係現金增資。
資本公積	1,048,245	19	321,913	12	726,332	226%	主要係現金增資溢價發行 所致。
營業收入	2,580,926	100	633,485	100	1,947,441	307%	為了滿足市場需求,接單 量增加所致。
營業成本	1,852,099	72	635,591	100	1,216,508	191%	為了滿足市場需求,接單 量增加而致銷貨成本增加
營業毛利(損)	728,827	28	(2,106)	-	730,933	34,707%	主要係99年度營收大幅 成長，成本掌控得宜所致
營業淨利(損)	492,586	19	(143,442)	(23)	636,028	443%	主要係99年度營收大幅 成長，費用掌控得宜所致
本期淨利(損)	477,195	18	(156,788)	(26)	633,983	404%	主要係99 年度營收大幅 成長，故獲利增加。

註 1 ： % 指該科目於各相關報表之同型比率。

註 2 ： % 指以前一年為 100% 所計算出之變動比率。

～ 73 ～

二、財務報表應記載事項

• 一

• ( ) 最近二年度財務報表及會計師查核報告，如發行人申報 ( 請 ) 募集發行有價證券時已逾 年度開始八個月者，應加列申請 ( 報 ) 年度上年年之財務報表：

  1. 九十八年度財務報表：請詳見本公開說明書第 78 頁至第 106 頁。

  2. 九十九年度財務報表：請詳見本公開說明書第 107 頁至第 136 頁。

• ( 二 ) 最近一年度及最近期經會計師查核簽證或核閱之母子公司合併財務報表：

  1. 九十九年度合併財務報表：請詳見本公開說明書第 137 頁至第 169 頁。

• ( 三 ) 發行人申報 ( 請 ) 募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，如有最近期經會計 師查核簽證之財務報表，應併予揭露：

  • 一

  • 1. OO 年上半年度財務報表：請詳見本公開說明書第 170 頁至第 235 頁。

• 三、財務概況其他重要事項

• 一

• ( ) 公司及其關係企業最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難情 事，應列明其對公司財務狀況之影響：無。

• ( 二 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事者：無。

• ( 三 ) 期後事項：無。

• ( 四 ) 其他：無。

• 四、財務狀況及經營結果檢討分析

• 一

• ( ) 財務狀況

1. 財務狀況比較分析表

(三)期後事項：無。 (四)其他：無。 四、財務狀況及經營結果檢討分析 (一)財務狀況 1.財務狀況比較分析表	(三)期後事項：無。 (四)其他：無。 四、財務狀況及經營結果檢討分析 (一)財務狀況 1.財務狀況比較分析表	(三)期後事項：無。 (四)其他：無。 四、財務狀況及經營結果檢討分析 (一)財務狀況 1.財務狀況比較分析表
			單位：新台幣仟元
年度 項目	99年度	98年度	差 異
			金額	%
流動資產	2,706,456	838,925	1,867,531	222.61%
基金及投資	1,032,320	619,318	413,002	66,69%
固定資產	1,820,030	1,262,781	557,249	44.13%
無形資產	-	-	-	-
其他資產	53,391	15,037	38,354	255.06%
資產總額	5,619,551	2,738,945	2,880,606	105.17%
流動負債	1,574,314	468,404	1,105,910	236.10%
長期負債	957,331	818,311	139,020	16.99%
其他負債	23,825	1,552	22,273	1,435.12%
負債總額	2,555,470	1,288,267	1,267,203	98.36%
股本	1,801,187	1,372,003	429,184	31.28%
資本公積	1,048,245	321,913	726,332	225.63%
保留盈餘	218,450	(258,745)	477,195	184.43%
累積換算調整數	(3,801)	16,712	(20,513)	(122.74%)
未認列為退休金成本之淨損失	-	(1,205)	1,205	100%
股東權益總額	3,064,081	1,450,678	1,613,403	111.22%

～ 74 ～

1. 重大變動項目說明：（前後期變動達 20% 以上，且變動金額達新臺幣一仟萬元者）

2. (1)99 年流動資產增加，係因當年度應收票據及帳款增加、存貨增加及現金增資增加導 致現金增加。

3. (2)99 年基金及投資增加，係因新增投資大陸子公司所致。

4. (3)99 年固定資產及其他資產增加，係因產能擴增使得設備購置增加。

5. (4)99 年流動負債增加，係因當年度短期借款增加及購料增加導致應付票據及帳款增加。

6. (5)99 年保留盈餘增加，係因 99 年盈餘增加。

7. (6)99 年其他負債增加，係因出售給子公司設備，相關利益遞延認列所致。

8. (7)99 年股本及資本公積增加係因現金增資並溢價發行所致。

9. 重大變動之影響：無。

10. 未來因應計畫：

11. (1) 強化生產線合理化、自動化之提升，精簡人力。

12. (2) 工作環境、作業流程等效率改善。

13. (3) 持續與國際大廠合作交流。

( 二 ) 經營結果

1. 經營結果比較分析表

														單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年 度	99年度						98年度								變動比例
														增減金額
項 目
	小 計		合計				小 計		合		計				(%)
營業收入總額	2,594,429						651,038							1,943,391	298.51%
減:銷貨退回及折讓		13,503						17,553						4,050	23.07%
營業收入淨額				2,580,926							633,485			1,947,441	307.42%
營業成本				1,852,099							635,591			1,216,508	191.40%
營業毛利					728,827						(2,106)			730,933	34,707.17%
營業費用					236,241						141,336			94,905	67.15%
營業利益					492,586					(143,442)				636,028	443.40%
營業外收入及利益						65,211						17,406		47,805	274.65%
營業外費用及損失						67,379						28,695		38,684	134.81%
繼續營業部門稅前淨利					490,418					(154,731)				645,149	416.95%
減：所得稅費用						13,223							2,057	11,166	542.83%
繼續營業部門稅後淨利
					477,195					(156,788)				633,983	404.36%
重大變動項目說明：（前後期變動達20%以上，且變動金額達新台幣壹仟萬元者）
(1)99年營業收入、營業成本、營業毛利、營業費用、營業利益增加，係因99年的經
氣復甦，且新型消費性電子產品的需求增加，所以增進公司整體營運成長所致。
(2)99年營業外收入及利益較98年增加，係因99年的經濟景氣復甦，所以投資收益
(3)99年營業外費用及損失較98年增加，係因99年受匯率變動之影響，所以產生兌換
(4)99年繼續營業部門稅前淨利的增加乃基於上述，而所得稅費用增加，係因繼續營
稅前淨利增加。

重大變動項目說明：（前後期變動達 20% 以上，且變動金額達新台幣壹仟萬元者） (1)99 年營業收入、營業成本、營業毛利、營業費用、營業利益增加，係因 99 年的經 氣復甦，且新型消費性電子產品的需求增加，所以增進公司整體營運成長所致。

(2)99 年營業外收入及利益較 98 年增加，係因 99 年的經濟景氣復甦，所以投資收益增 (3)99 年營業外費用及損失較 98 年增加，係因 99 年受匯率變動之影響，所以產生兌換損 (4)99 年繼續營業部門稅前淨利的增加乃基於上述，而所得稅費用增加，係因繼續營業 稅前淨利增加。

～ 75 ～

1. 預期銷售數量及其依據，對公司未來財務業務之可能影響及因應計畫：

本公司未來一年度隨著觸控面板市場需求攀升及本公司持續擴充產能規模下，
預計銷售量將較往年大幅成長，有助公司營收及獲利之增加。

( 三 ) 現金流量

1. 最近年度現金流量變動之分析說明

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
期初現金餘額 (1)	全年來自營業活 動淨現金流量 (2)	全年投資活 動暨融資活 動現金 流(出)入量 (3)	現金剩餘 (不足)數額 (1)+(2)+(3)	現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
350,457	(134,757)	442,338	658,038	-	-
年度現金流量變動情形分析： 1.營業活動：淨現金流出134,757仟元，主係因本年度營業大幅增加所致。 2.投資活動：淨現金流出1,013,233仟元，主係因本年度購置固定資產及長期投資所致。 3.融資活動：淨現金流入1,455,571仟元，主係因本年度現金增資及增加長期借款所致。

2. 流動性不足之改善計畫：本公司未有流動性不足之情形。

3. 未來一年現金流動性分析

3.未來一年現金流動性分析	3.未來一年現金流動性分析	3.未來一年現金流動性分析	3.未來一年現金流動性分析	3.未來一年現金流動性分析	3.未來一年現金流動性分析
期初現金餘額 (1)	全年來自營業活 動淨現金流量 (2)	全年投資活 動暨融資活 動現金 流(出)入量 (3)	現 金 剩 餘 ( 不足) 數額 (1)+(2)+(3)	現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
658,038	186,352	1,603,042	2,447,432	-	-
年度現金流量變動情形分析： 1.營業活動：本公司預計未來一年之營業額及獲利將持續成長，加上加強應收帳款催收管 理，縮短客戶應收天期並預估讓售部份應收帳款予金融機構，故營業活動預計 為淨現金流入186,352仟元。 2.投資活動：本公司預計未來一年營業規模將隨營收持續成長而擴大，故將增購固定資產， 且轉投資大陸子公司陸續擴廠，致投資活動預計為淨現金流出2,532,498仟元。 3.融資活動：本公司預計未來一年因增購設備、增加購料及投資大陸子公司而增加現金增資 及長短期借款，故融資活動預計淨現金流入4,135,540 仟元。

～ 76 ～

( 四 ) 最近年度重大資本支出對財務業務之影響：

1. 重大資本支出之運用情形及資金來源：

			單位:新台幣/仟元	單位:新台幣/仟元	單位:新台幣/仟元
計畫項目	實際或預計完成日期	所需資金總額	實際或預計資金運用進度
			98年度	99年度	100年度
興建廠房與構 建機器設備	100/12/31	1,531,952	220,656	551,312	759,984

2. 重大資本支出對財務業務之影響：

新建置南科一廠及二廠強化產品分別於 99 年第二季及 100 年第一季開發建置完 成，並都已於 100 年第一季全部進入量產階段；增建設備及廠務設備陸續於 99 年及 100 年增建並陸續產生效益，對本公司財務業務有正面的助益。

( 五 ) 最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫：

1. 轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因：

本公司於 96 年 12 月始於開曼群島設立 100% 持股子公司 Fast Achievement Global Ltd ，再由其投資 100% 轉投資 Brave Advance International Corp. ，再由其投資大陸宏達 光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司， 99 年度因經濟景氣復甦所以目前營運處於獲利階段；再者 本公司於 99 年於薩摩亞設立 100% 持股子公司 Golden Start Global Corp ，再由其投資 100% 轉投資 Charmtex Global Corp. ，再由其投資睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司，由於 99 年剛初期設立完成，所以營運上處於虧損階段。

2. 改善計畫：

為配合公司長期發展策略進行投資佈局，將持續監督管理既有之轉投資公司，以
強化整體投資績效。

3. 未來一年投資計畫：

未來一年長期投資計畫，係依公司經營方針、產品事業發展及客戶之需求，進行 投資，然對於投資宏達部份，於 99 年度獲利情況良好。基於就近服務客戶，以提升競 爭力，並提升全球供貨能力，加強整體運籌體系及規劃公司長遠之發展，於 99 年 9 月 間接轉投資睿志達深圳，從事觸控面板玻璃之生產及銷售，截至目前已投資美金 10,000 仟元，以因應 Cover Glass 之市場需求，並於 100 年 3 月 22 日董事會通過擬再增資 40,000 仟元美金，預計總投資金額為美金 50,000 仟元，並預計 100 年 6 月完成睿志達深 圳廠房增建及機器設備設置。睿志達光電 ( 東莞 ) 有限公司未來會依據市場需求持續擴 充 Cover Glass 之產能。

( 六 ) 其他重要事項：無。

～ 77 ～

會 計 師 查 核 報 告

正達國際光電股份有限公司董事會 公鑒：

正達國際光電股份有限公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日之資產負債表，暨截
至各該日止之民國九十八年度及九十七年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會
計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對
上開財務報表表示意見。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，
以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及
所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，
暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製
準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定及一般公認會計原則編製，
足以允當表達正達國際光電股份有限公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日之財務狀
況，暨截至各該日止之民國九十八年度及九十七年度之經營成果與現金流量。

正達國際光電股份有限公司已另編製民國九十八年度之合併財務報表，並經本會計師出具
無保留意見之查核報告在案，備供參考。

安侯建業聯合會計師事務所

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----- Start of picture text -----

曾 國 禓
會 計 師：
----- End of picture text -----

簡 蒂 暖[證券主管機關] 金管證六字第 0940129108 號 核准簽證文號[：] (88) 台財證 ( 六 ) 第 18311 號

[民][國][九][十][九][年][二][月][八][日]

～ 78 ～

正達國際光電股份有限公司

資產負債表

民國九十八年及九十七年十二月三十一日

單位：新台幣千元

資 產 流動資產： 1100 現金及約當現金(附註四(一)) 1120 應收票據及帳款淨額(附註四(二)) 1130 應收帳款－關係人淨額(附註五) 1190 其他金融資產－流動(附註五及七) 1210 存貨(附註四(三)) 1286 遞延所得稅資產－流動(附註四(九)) 1298 其他流動資產 基金及長期投資(附註四(四))： 1421 採權益法之長期股權投資 1425 預付長期投資款 1440 其他金融資產－非流動 固定資產(附註四(五)及六)： 1501 土地 1521 房屋及建築 1531 機器設備 1551 運輸設備 1561 辦公設備 1681 其他設備 15X9減：累計折舊 1671 未完工程 1672 預付設備款 其他資產： 1770 遞延退休金成本(附註四(八)) 1810 閒置資產(附註六) 1830 遞延費用 資產總計	98.12.31	% 13 4 8 1 3 1 1	97.12.31	% 10 3 5 2 2 1 2 25 20 - 20 - 7 23 19 - - 2 51 (13) - 16 54 - - 1 1 100 負債及股東權益 流動負債： 2100 短期借款(附註四(六)) 2120 應付票據及帳款 2130 應付票據及帳款－關係人(附註五) 2170 應付費用(附註五) 2224 應付設備款(附註五) 2270 一年內到期長期負債(附註四(七)) 2298 其他流動負債(附註五) 長期附息負債： 2420 長期借款(附註四(七)) 2810 應計退休金負債(附註四(八)) 負債合計 股東權益： 3110 普通股(附註四(十)) 3210 資本公積(附註四(十一)) 3310 法定盈餘公積 3350 未提撥保留盈餘(附註四(九)及(十二)) 3420 累積換算調整數(附註四(四)) 3430 未認列為退休金成本之淨損失(附註四(八)) 股東權益合計 重大承諾事項及或有事項(附註七) 負債及股東權益總計	**98.12.31 **	% 4 7 2 2 1 1 -	**97.12.31 **	% 2 3 1 2 3 - - 11 21 - 21 32 58 14 - (5) 1 - 68 100
	金 額 $ 350,457 127,990 230,255 15,118 72,082 26,116 16,907		金 額 237,592 64,580 120,703 54,230 47,511 28,173 40,749		金 額 $ 130,000 189,630 41,312 50,387 21,229 34,540 1,306		金 額 50,000 73,883 17,620 37,629 53,482 8,976 2,465
	838,925	31	593,538		468,404	17	244,055
	612,368 6,950	23 -	443,030 -		818,311 1,552	30 -	472,926 -
	619,318	23	443,030
	2,884	-	1,409		819,863	30	472,926
	161,710 531,709 593,062 520 7,672 42,246	6 19 22 - - 2	161,710 522,299 441,841 520 8,126 42,080		1,288,267	47	716,981
					1,372,003 321,913 8,093 (266,838) 16,712 (1,205)	50 12 - (10) 1 -	1,333,755 313,798 8,093 (110,050) 31,549 -
	1,336,919 (292,383) 2,395 215,850	49 (11) - 8	1,176,576 (296,877) 5,940 354,167
					1,450,678	53	1,577,145
	1,262,781	46	1,239,806
	347 1,812 12,878	- - -	- 1,641 14,702
	15,037	-	16,343
	$ 2,738,945	100	2,294,126		$ 2,738,945	100	2,294,126

董事長：

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( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人： ～ 79 ～

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會計主管：
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正達國際光電股份有限公司
損益表
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民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣仟元

4000 營業收入： 4110 銷貨收入 4660 加工收入 4170 減：銷貨退回 5000 營業成本： 5110 銷貨成本 5660 加工成本 5910 營業毛(損)利 6000 營業費用： 6100 推銷費用 6200 管理及總務費用 6300 研究發展費用 6900 營業淨損 7100 營業外收入及利益： 7110 利息收入(附註五) 7130 處分固定資產利益 7480 什項收入 7500 營業外費用及損失： 7510 利息費用 7521 採權益法認列之投資損失(附註四(四)) 7560 兌換損失 7880 什項支出 7900 繼續營業單位稅前淨損 8110 所得稅費用(附註四(九)) 8900 本期淨損 每股盈餘(元)(附註四(十三)) 9750 基本每股盈餘 9850 稀釋每股盈餘	98年度	98年度	% 82 21 3	97年度
	金 額 $ 518,226 132,812 17,553			金 額 312,429 350,576 5,406
	633,485		100	657,599
	507,642 127,949		80 20	304,324 287,984
	635,591		100	592,308
	(2,106)		-	65,291
	17,426 54,321 69,589		3 9 11	14,181 60,680 79,932
	141,336		23	154,793
	(143,442)		(23)	(89,502)
	2,930 962 13,514		- - 2	7,870 3,107 15,378
	17,406		2	26,355
	5,649 9,894 10,445 2,707		1 2 2 -	5,191 71,591 113 3,653
	28,695		5	80,548
	(154,731) 2,057		(26) -	(143,695) 188
	$ (156,788)		(26)	(143,883)
	稅 前 $ (1.15)	稅 後 (1.17)		稅 前 (1.08)
	$ (1.15)	(1.17)		(1.07)

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( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人： 會計主管： ～ 80 ～

董事長：

正達國際光電股份有限公司 股東權益變動表

民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣仟元

保留盈餘

其他項目

民國九十七年一月一日期初餘額 提列法定盈餘公積 盈餘分配： 董監酬勞 員工紅利 股東紅利 資本公積轉增資 民國九十七年度淨損 累積換算調整數 民國九十七年十二月三十一日餘額 員工執行認股權證認購普通股 民國九十八年度淨損 累積換算調整數 未認列為退休金成本之淨損失 民國九十八年十二月三十一日餘額	股本 $ 1,272,290 - - 2,549 16,916 42,000 - -	資本公積 355,798 - - - - (42,000) - -	法定盈餘 公 積 未分配 盈 餘 - 80,929 8,093 (8,093) - (73) - (5,098) - (33,832) - - - (143,883) - -	累積換算 調 整 數 74 - - - - - - 31,475	累積換算 調 整 數 74 - - - - - - 31,475	未認列為退 休金成本之 淨 損 失 - - - - - - - -	合計 1,709,091 - (73) (2,549) (16,916) - (143,883) 31,475
	1,333,755 38,248 - - -	313,798 8,115 - - -	8,093 (110,050) - - - (156,788) - - - -	31,549 - - (14,837) -		- - - - (1,205)	1,577,145 46,363 (156,788) (14,837) (1,205)
	$ 1,372,003	321,913	8,093 (266,838)	16,712		(1,205)	1,450,678

董事長：

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( 請詳閱後附財務報表附註 )

經理人：

～ 81 ～

會計主管：

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正達國際光電股份有限公司 現金流量表 民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣仟元

			98年度	97年度
營業活動之現金流量：
本期淨損		$	(156,788)	(143,883)
調整項目：
折舊費用及各項攤提(含閒置及試產資產折舊)			78,889	68,806
採權益法認列之投資損失			9,894	71,591
存貨相關費損(帳列銷貨成本)			5,888	12,027
處分固定資產利益			(962)	(3,107)
其他			(444)	445
資產及負債項目之變動：
應收帳款及票據(含關係人)			(173,650)	217,168
其他金融資產－流動			39,112	(36,851)
存貨			(34,043)	(16,635)
預付費用及其他流動資產			23,843	(33,041)
應付款項及票據(含關係人)			139,439	(178,881)
應付費用及其他流動負債			11,601	(8,238)
遞延所得稅資產			2,058	190
營業活動之淨現金流出			(55,163)	(50,409)
投資活動之現金流量：
長期股權投資增加			(201,019)	(384,956)
購置固定資產價款			(204,726)	(548,993)
出售固定資產及其他資產價款			82,181	3,560
其他金融資產－非流動增加			(1,475)	(521)
遞延費用增加			(4,245)	(11,676)
投資活動之淨現金流出			(329,284)	(942,586)
融資活動之現金流量：
銀行借款增加			450,949	334,819
員工執行認股權證購普通股			46,363	-
發放董監酬勞及股東、員工紅利			-	(19,538)
融資活動之淨現金流入			497,312	315,281
本期現金及約當現金增加(減少)數			112,865	(677,714)
期初現金及約當現金餘額			237,592	915,306
期末現金及約當現金餘額		$	350,457	237,592
現金流量資訊之補充揭露：
本期支付利息		$	5,431	5,232
本期支付所得稅		$	28	772
不影響現金流量之投資及融資活動：
固定資產轉列閒置資產 閒置資產轉列固定資產 長期借款轉一年內到期之長期借款		$ $ $	1,996 364 34,540	- 2,412 8,976
部分影響現金流量之投資及融資活動：
本期購置固定資產價款		$	172,473	578,090
加：期初應付設備款(含應付票據)			53,596	24,499
減：期末應付設備款(含應付票據)			(21,343)	(53,596)
本期支付現金數		$	204,726	548,993
	(請詳閱後附財務報表附註)
董事長：	經理人：		會計主管：
		～82～

正達國際光電股份有限公司 財務報表附註 民國九十八年及九十七年十二月三十一日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣仟元為單位 )

一、公司沿革

正達國際光電股份有限公司(以下稱本公司)於民國八十五年六月二十七日
依法設立，原名正達玻璃股份有限公司，於民國八十九年八月十五日更名為正
達科技玻璃股份有限公司，復於民國九十年四月十六日再更名為正達國際光電
股份有限公司。本公司之主要營業項目為玻璃及玻璃製品、電子零組件製造及
國際貿易業務等。

民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司員工人數分別約為 304 人及 337 人。

二、重要會計政策之彙總說明

本公司財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法、商業
會計處理準則及我國一般公認會計原則編製。重要會計政策及衡量基礎彙總說
明如下：

一 ( ) 會計估計

本公司於編製財務報表時，業已依規定對財務報表所列資產、負債、
收益、費損及或有事項，採用必要之假設及估計加以衡量、評估與揭露，
惟該等估計與實際結果可能存有差異。

( 二 ) 外幣交易及外幣財務報表換算

本公司以新台幣記帳。非衍生性商品之外幣交易依交易日之即期匯率
入帳；資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，依當日之即期匯率換算，
產生之兌換差額列為當期損益。外幣非貨幣性資產負債按交易日之歷史匯
率衡量；但以公平價值衡量之外幣非貨幣性資產或負債，則按資產負債表
日即期匯率換算，如屬公平價值變動認列為當期損益者，兌換差額亦認列
為當期損益；如屬公平價值變動認列為股東權益調整項目者，兌換差額亦
認列為股東權益調整項目。

本公司採權益法評價之國外長期股權投資皆以功能性貨幣記帳，其外
幣財務報表換算為本國貨幣財務報表之換算差額，以稅後淨額列入股東權
益項下之累積換算調整數。

( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

現金或約當現金、為交易目的而持有或預期於資產負債表日後十二個
月內將變現之資產列為流動資產；非屬流動資產者列為非流動資產。
負債因交易目的而發生或預期於資產負債表日後十二個月內清償者列
為流動負債；非屬流動負債者列為非流動負債。

～ 83 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 四 ) 資產減損

本公司於資產負債表日就有減損跡象之資產估計其可回收金額，並就
可回收金額低於帳面價值之資產認列減損損失。商譽以外之資產，於以前
年度所認列之累積減損損失嗣後若已不存在或減少，即予迴轉、增加資產
帳面價值至可回收金額，惟不超過資產於未認列減損損失下減除應提列折
舊或攤銷後之數。

( 五 ) 約當現金

係指隨時可轉換成定額現金且即將到期而其利率變動對價值影響甚少
之短期且具高度流動性之投資，包括自投資日起三個月內到期或清償之國
庫券、商業本票及銀行承兌匯票等。

( 六 ) 採權益法之長期股權投資

本公司及具控制力之他公司共同持有被投資公司有表決權股份比例達 20% 以上，或未達 20% 但具有重大影響力者，採權益法評價。 本公司與採權益法評價之被投資公司間交易及各子公司間交易所產生之損 益尚未實現者，予以遞延。交易損益如屬折舊性或攤銷性之資產所產生者， 依其效益年限逐年承認；其他類資產所產生者，於實現年度承認。 本公司非按持股比例認購或取得被投資公司增發之新股，致投資比例發生 變動，而使投資之股權淨值發生增減時，其增減數調整資本公積。若此項 調整係沖減資本公積，但由長期投資所產生之資本公積餘額不足時，其差 額則沖銷保留盈餘。

本公司具控制力之被投資公司如股權淨值發生負數時，除被投資公司之其
他股東有義務並能提出額外資金承擔其損失者外，由本公司全額吸收超過
被投資公司股東原有權益之損失金額。本公司因上述處理致使對被投資公
司之投資及墊款之帳面價值發生貸方餘額時，於資產負債表中列為負債。
本公司對具有控制力之被投資公司分別於每會計年度之半年度及年度終了
時，編製合併財務報表。

( 七 ) 備抵呆帳

備抵呆帳之提列係依期末應收票據、應收帳款及其他應收款項等餘額
之可收現性評估提列。備抵呆帳金額之決定，係依據過去收款經驗、客戶
信用評等、帳齡分析及考量內部授信政策後提列。

( 八 ) 存貨

存貨之原始成本為使存貨達到可供銷售或可供生產之狀態及地點所發
生之必要支出，其中固定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品
及在製品，變動製造費用則以實際產量為分攤基礎。續後，以成本與淨變
現價值孰低，成本係採加權平均法計算，淨變現價值則以資產負債表日正
常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用為計算基礎。

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( 九 ) 固定資產及閒置資產

固定資產以取得成本為入帳基礎，為購建設備並正在進行使該資產達 到可使用狀態前所發生之利息予以資本化，列入相關資產成本。重大增添、 改良及重置支出予以資本化；經常性之更換及維護修理支出則列為當期費 用。處分固定資產之損益列為當年度之營業外收支。 本公司自民國九十七年十一月二十日起，依中華民國會計研究發展基 金會解釋函令 97.11.20 基秘字第 340 號，將固定資產於非用以生產存貨之期 間所估計之拆除或復原義務列為固定資產成本。而一項固定資產之任一組 成部分，相對於總成本而言係屬重大時，則該部分係個別提列折舊。本公 司每年定期於會計年度終了時，評估固定資產剩餘耐用年限、折舊方法及 殘值。剩餘耐用年限、折舊方法及殘值之變動，均視為會計估計變動。 閒置資產依財務會計準則第一號「財務會計觀念架構及財務報表之編 製」修訂條文，將閒置或已無使用價值之資產成本、累計折舊及累計減損 一併轉列閒置資產，並依剩餘耐用年數計提折舊，且依財務會計準則第三 十五號之規定，於資產負債表日評估減損及進行減損測試。

資產折舊係就估計使用年限採平均法計提，若耐用年限屆滿仍繼續使 用，則估計其尚可使用年限繼續提列折舊，其耐用年限為：房屋及建築 5 ～ 25 年、機器設備 2 ～ 12 年、運輸設備 5 年、辦公器具 4 ～ 8 年及其他設備 3 ～ 12 年。

( 十 ) 遞延費用

主係電腦軟體成本及廠房裝修等，以取得成本為列帳基礎，自發生日 起按 3 ～ 5 年平均攤銷。 ( 十一 ) 退休金

本公司訂有職工退休辦法，涵蓋所有正式任用員工。依該辦法規定， 員工退休金之支付係依服務年資所獲得之基數及其退休前六個月之平均薪 資計算。其中所獲得之基數係依每月員工前十五年之服務，每服務滿一年 可獲得二個基數，自第十六年起，每服務滿一年可獲得一個基數計算而得。 於該退休辦法下，退休金給付全數由本公司負擔。自勞工退休金條例 ( 以下 簡稱「新制」 ) 之實施，原適用該辦法之員工如經選擇適用新制後之服務年 資或新制施行後到職之員工其服務年資改採確定提撥制，其退休金之給付 由本公司按月以不低於每月薪資 6% 提繳退休金，儲存於勞工退休金個人專 戶，並將提撥數列為當期費用。

本公司依財務會計準則第十八號「退休金會計處理準則」規定，採確 定給付退休辦法部份以資產負債表日為衡量日完成精算，其累積給付義務 超過退休基金資產公平價值部份，於資產負債表認列最低退休金負債，並 認列淨退休金成本，包括當期服務成本及過渡性淨資產、前期服務成本與 退休金損益依員工平均剩餘服務年限十五年採直線法攤銷之數。本公司依 勞動基準法之規定，按月依薪資總額 2% 提撥勞工退休準備金，專戶儲存於 臺灣銀行。

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( 十二 ) 員工紅利及董監酬勞

本公司民國九十七年一月一日 ( 含 ) 以後之員工紅利及董監酬勞係依會 計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號解釋函之規定，估計員工紅利及董監 酬勞金額，並依員工紅利及董監酬勞之性質列為營業成本或營業費用項下 之適當會計科目。嗣後股東會決議與財務報表估列數如有差異，視為估計 變動並列為當期損益。

( 十三 ) 收入認列

收入認列係於商品交付且風險及報酬已移轉、價款固定或可決定及價
款收現性可合理確定時認列。

( 十四 ) 所得稅

本公司所得稅之計算係採用財務會計準則第二十二號「所得稅之會計
處理準則」之規定，將會計所得與課稅基礎之差異，依預計迴轉年度之適
用稅率計算認列為遞延所得稅，並將應課稅暫時性差異產生之所得稅影響
數認列為遞延所得稅負債，與將可減除暫時性差異、虧損扣抵及所得稅抵
減產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，再評估其遞延所得稅資產
之可實現性，認列其備抵評價金額。遞延所得稅負債或資產依其相關資產
或負債之分類，劃分為流動或非流動項目，非與資產或負債相關者，則依
預期迴轉期間之長短，劃分為流動或非流動項目。

購置設備或技術、研究與發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵
減，採用當期認列法處理。

本公司當年度依商業會計法規定處理之稅後盈餘減除稅法規定調整項 目後於次年度股東會決議未作分配者，該未分配盈餘應加徵 10% 營利事業 所得稅列為股東會決議年度之所得稅費用。

( 十五 ) 員工認股計劃

本公司採用內含價值法認列酬勞性員工認股選擇權計畫之酬勞成本， 亦即按衡量日本公司股票市價與行使價格間之差額估計為酬勞成本，並於 員工認股選擇權計畫所規定之員工服務年限內認列為本公司之費用，同時 增加本公司之股東權益，並揭露採用公平價值法之擬制淨利與每股盈餘資 訊。本公司員工認股權計畫之給與日或修正日於基金會解釋函適用日 ( 民國 九十三年一月一日 ) 之前者，依規定不予追溯調整。

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三、會計變動之理由及其影響

• 一

• ( ) 本公司自民國九十八年一月一日起，首次適用財務會計準則第十號「存貨之會計處理準 則」第一次修訂條文。前述變動致本公司民國九十八年度淨損及每股盈餘分別增加 56,466 仟元及 (0.42) 元。

• ( 二 ) 本公司自民國九十七年一月一日起首次適用財務會計準則第三十九號「股份基礎給付之 會計處理準則」及會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號解釋函，依準則及解釋函規定 分類、衡量及揭露股份基礎給付交易、員工分紅及董監酬勞，造成稅後純益減少 315 仟 元，每股盈餘減少零元。另，依據會計研究發展基金會 (97) 基祕字第 169 號解釋函，員工 分紅轉增資不再追溯調整基本及稀釋每股盈餘；可選擇採股票發放之員工分紅如具稀釋 作用，則列入計算稀釋每股盈餘。

四、重要會計科目之說明

(一)現金及約當現金

現金及零用金 活期存款 支票存款 外幣存款 定期存款 合 計	98.12.31 $ 85 137,293 34 184,209 28,836		97.12.31 51 144,709 24 13,057 79,751
	$ 350,457		237,592

( 二 ) 應收票據及帳款淨額

應收票據 減：備抵呆帳 淨 額 應收帳款 減：備抵呆帳 淨 額 合 計	98.12.31 $ 4,839 (48)		97.12.31 2,698 (27)
	4,791		2,671
	123,653 (454)		61,972 (63)
	123,199		61,909
	$ 127,990		64,580

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(三)存貨

製成品(含商品) 減：備抵損失 小 計 在製品 減：備抵損失 小 計 原料 減：備抵損失 小 計 物料 減：備抵損失 小 計 合 計	98.12.31 $ 26,654 (14,596)	97.12.31 16,020 (6,126) 9,894 204 - 204 12,826 (5,226) 7,600 33,858 (4,045) 29,813 47,511
	12,058
	6,485 -
	6,485
	44,603 (4,732)
	39,871
	15,625 (1,957)
	13,668
	$ 72,082

( 四 ) 採權益法之長期股權投資

被投資公司名稱	98.12.31	98.12.31		97.12.31	持股比例 100% - %
	原始投資成本 $ 677,509	金額 持股比例 612,368 100% 6,950 - %
採權益法評價
Fast Achievement Global Ltd. 預付長期投資款
	(USD21,402仟元) $ 6,950
Fast Achievement Global Ltd.
	(USD 212仟元)

1. 於民國九十六年十二月，本公司於開曼群島全額投資設立子公司 Fast Achievement Global Ltd. ，復由其 100% 轉投資設立 Brave Advance International Corp. 以間接轉投資宏達 光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司及創邦光電有限公司。於民國九十八年度，本公司復增資計美 金 6,158 仟元 ( 含現金 USD3,119 仟元及固定資產 USD3,039 仟元 ) ，持股比例不變。截至 民國九十八年十二月三十一日止，前述股款因尚未完成增資程序而帳列預付長期投資款 計 USD212 仟元。

2. 於民國九十八年度及九十七年度，本公司依採權益法評價之被投資公司同期間經會計師 查核簽證之財務報表，按權益法評價認列之投資損益及累積換算調整數如下：

被投資公司名稱 Fast Achievement Global Ltd.	98年度 投資損失 累積換算調整數 $ 9,894 (14,837)	98年度 投資損失 累積換算調整數 $ 9,894 (14,837)		97年度 投資損失 累積換算調整數 71,591 31,475	97年度 投資損失 累積換算調整數 71,591 31,475
	投資損失 $ 9,894			投資損失 71,591

1. 本公司已依財務會計準則之規定，將上述被投資公司納入編製本公司民國九十八年度及 九十七年度合併財務報表。

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(五)固定資產

98.12.31 土 地 房 屋 及 建 築 機 器 設 備 運 輸 設 備 辦 公 設 備 其 他 設 備 未 完 工 程 預 付 設 備 款 合 計 97.12.31 土 地 房 屋 及 建 築 機 器 設 備 運 輸 設 備 辦 公 設 備 其 他 設 備 未 完 工 程 預 付 設 備 款 合 計	成 本 $ 161,710 531,709 593,062 520 7,672 42,246 2,395 215,850		累計折舊 - 66,373 203,777 217 5,534 16,482 - -		未折減餘額 161,710 465,336 389,285 303 2,138 25,764 2,395 215,850
	$ 1,555,164		292,383		1,262,781
	$ 161,710 522,299 441,841 520 8,126 42,080 5,940 354,167		- 46,339 232,954 130 5,274 12,180 - -		161,710 475,960 208,887 390 2,852 29,900 5,940 354,167
	$ 1,536,683		296,877		1,239,806

於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司已提供上列部分固定資產予金融機構作
為借款之抵押擔保，請詳附註六。

(六)短期借款

借款性質	98.12.31 到期區間 金額 99.8～99.1 $ 130,000 1.38%～1.4%	98.12.31 到期區間 金額 99.8～99.1 $ 130,000 1.38%～1.4%	98.12.31 到期區間 金額 99.8～99.1 $ 130,000 1.38%～1.4%	97.12.31 到期區間 金額 98.09 50,000 2.21%	97.12.31 到期區間 金額 98.09 50,000 2.21%
	到期區間			到期區間 98.09
信 用 借 款 利 率 區 間	99.8～99.1
			1.38%～1.4%		2.21%

(七)長期借款

借款性質 抵 押 借 款 信 用 借 款 減：一年內到期之長期借款 淨 額 利 率 區 間	98.12.31 到期區間 金額 100.07～104.12 $ 787,851 103.04 65,000 (34,540) $ 818,311 1%～2.3650%	98.12.31 到期區間 金額 100.07～104.12 $ 787,851 103.04 65,000 (34,540) $ 818,311 1%～2.3650%	97.12.31 到期區間 金額 100.07～104.12 481,902 - (8,976) 472,926 1%～3.15%	97.12.31 到期區間 金額 100.07～104.12 481,902 - (8,976) 472,926 1%～3.15%
	到期區間		到期區間
	100.07～104.12 103.04		100.07～104.12
		$ 818,311
		1%～2.3650%

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於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司已提供部分資產作為上列長期借款之抵
押擔保，請詳附註六之說明。

依聯合授信合約規定，本公司自民國九十八年底起於授信存續期間至全部債務清償前，應維
持下列之財務比率及限制規定，另本公司業與銀行團簽訂第一次增補合約，下列財務比例自
民國九十九年底起適用：

• (1)流動比率：維持於100%以上。

• (2)負債比率：不得高於70%。

• (3)利息保障倍數：不得低於300%。

• (4)有形淨值：維持於新台幣17 億元以上。

上述比率與標準以經管理銀行同意之借款人會計師查核簽證之該年度財務查核報 告為準；若違反上述財務比率之一，則應自借款人依主管機關規定公告其合併財務報 告後次一曆月之應付息日起至借款人改善達符合上述約定之所有財務標準之日止，按 原約定適用之利率再加碼年利率 0.25% 計息。另，授信銀行團得視實際情況以多數決議 暫停本授信案之後續動用或宣告本授信案下之債務全部即日提前到期。

(八)職工退休辦法

本公司分別以民國九十八年及九十七年十二月三十一日為衡量日完成員工退休金之精算，基
金提撥狀況與帳載應計退休金負債調節如下：

給付義務： 既得給付義務 非既得給付義務 累積給付義務 未來薪資增加之影響數 預計給付義務 退休基金資產公平價值 提撥狀況 未認列過渡性淨給付義務 未認列退休金損(益) 預付退休金(應計退休金負債)	98.12.31 $ (282) (12,099)	97.12.31 (281) (10,126) (10,407) (1,626) (12,033) 10,160 (1,873) 405 1,712 244
	(12,381) (2,753)
	(15,134) 10,829
	(4,305) 347 2,406
	$ (1,552)

截至民國九十八年及九十七年十二月三十一日止，本公司職工退休辦法之員工既得給付均為
零元。

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本公司淨退休金成本組成項目如下：

服務成本 利息成本 退休基金資產實際報酬 攤銷與遞延數 淨退休金成本 精算假設如下： 折現率 薪資調整率 退休基金資產預期報酬率	98年度 $ - 271 (229) 91	98年度 $ - 271 (229) 91	97年度 - 336 (290) 58
	$ 133		104
		98年度 2.25% 1.50% 2.25%	97年度 2.25% 1.00% 2.25%

於民國九十八年度及九十七年度，本公司確定提撥退休辦法下之退休金費用分別為 6,248 仟 元及 6,251 仟元，已分別提撥 5,712 仟元及 6,058 仟元於勞工保險局。

(九)所得稅

1.本公司營利事業所得稅稅率為25%，並依「所得基本稅額條例」計算基本稅額。依據民
國九十八年五月二十七日新公佈之所得稅法修正條文，本公司目前適用之所得稅稅率將
自民國九十九年度起改為20%。

• 2.民國九十八年度及九十七年度，本公司所得稅費用組成如下：

當期所得稅費用 遞延所得稅費用 未分配盈餘加徵10%所得稅費用 所得稅費用 上列遞延所得稅費用之組成項目如下： 存貨跌價及呆滯損失 閒置資產減損損失 虧損扣抵 未實現兌換損失 投資抵減 海外投資損失 其他 遞延所得稅資產提列備抵數 所得稅稅率變動產生之遞延所得稅影響數 遞延所得稅費用	98年度 $ - 2,057 -	97年度 - 188 -
	$ 2,057	188
	98年度 $ (1,472) 83 (30,687) (705) 5,435 (6,183) (97) 17,308 18,375	97年度 (3,006) 6,403 (16,678) - (33,966) (10,011) 113 57,333 -
	$ 2,057	188

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• 3.民國九十八年度及九十七年度，本公司損益表中所列稅前淨利依規定稅率計算之所得稅 與所得稅費用間之差異列示如下：

稅前淨利計算之所得稅額 調節項目之所得稅影響數： 呆帳費用超限 遞延所得稅資產備抵提列數 投資損失 存貨跌價及呆滯損失 其他 所得稅費用	98年度 $ (38,683) - 33,958 2,474 1,472 2,836	97年度 (35,924) (96) 16,851 17,898 3,006 (1,547)
	$ 2,057	188

• 4.民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司遞延所得稅資產(負債)之暫時性差 異、虧損扣抵與所得稅抵減及其個別所得稅影響如下：

98.12.31 金 額 所得稅影響數 流動遞延所得稅資產(負債)： 備抵呆帳超限 $ - - 存貨跌價及呆滯損失 21,285 4,257 閒置資產跌價損失 21,373 4,275 未實現兌換損失 2,821 564 投資抵減 51,102 51,102 減：備抵評價－遞延所得稅資產 (34,082) 淨流動遞延所得稅資產 $ 26,116 非流動遞延所得稅資產： 虧損扣抵 $ 256,852 51,371 國外投資損失(含匯兌損益) 65,170 13,034 減：備抵評價－遞延所得稅資產 (64,405) 淨非流動遞延所得稅資產 $ -	98.12.31 金 額 所得稅影響數 流動遞延所得稅資產(負債)： 備抵呆帳超限 $ - - 存貨跌價及呆滯損失 21,285 4,257 閒置資產跌價損失 21,373 4,275 未實現兌換損失 2,821 564 投資抵減 51,102 51,102 減：備抵評價－遞延所得稅資產 (34,082) 淨流動遞延所得稅資產 $ 26,116 非流動遞延所得稅資產： 虧損扣抵 $ 256,852 51,371 國外投資損失(含匯兌損益) 65,170 13,034 減：備抵評價－遞延所得稅資產 (64,405) 淨非流動遞延所得稅資產 $ -	97.12.31 金 額 所得稅影響數 (384) (96) 15,397 3,849 21,705 5,426 - - 56,537 56,537 (37,543) 28,173 134,104 33,526 40,439 10,110 (43,636) -	97.12.31 金 額 所得稅影響數 (384) (96) 15,397 3,849 21,705 5,426 - - 56,537 56,537 (37,543) 28,173 134,104 33,526 40,439 10,110 (43,636) -
		金 額 (384) 15,397 21,705 - 56,537 134,104 40,439
	$ -

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

• 5.本公司依據促進產業升級條例之規定取得之投資抵減，可自當年度起五年內抵減各年度 應納營利事業所得稅額，其每年得抵減總額以不超過當年度應納營利事業所得稅50%為 限，惟最後一年之抵減金額不在此限。截至民國九十八年十二月三十一日，本公司因投 資資源貧瘠地區之抵減，依法得享受投資抵減，其尚未抵減之稅額及最後可抵減年度如 下：

發生年度 投資資源貧瘠地區之抵減 民國九十六年度申報數 民國九十七年度申報數 合 計	可抵減稅額 $ 5,048 46,054 $ 51,102	最後可抵減年度
		民國一○○年度 民國一○一年度

• 6.本公司截至民國九十六年度止之營利事業所得稅結算申報，業經稅捐稽徵機關核定在 案。依所得稅法規定，經稅捐稽徵機關核定之前十年度虧損得用以扣抵當年度之純益， 再行核課所得稅。截至民國九十八年十二月三十一日止，本公司尚未扣除之虧損及扣抵 期限如下：

虧損年度 民國九十三年度核定數 民國九十四年度核定數 民國九十七年度申報數 民國九十八年度估計數	得扣除之最後年度 民國一○三年度 民國一○四年度 民國一○七年度 民國一○八年度	金額 $ 27,404 32,140 61,475 135,833 $ 256,852

• 7.本公司兩稅合一相關資訊：

屬八十七年度以後之未分配盈餘 股東可扣抵稅額帳戶餘額 對中華民國居住者盈餘分配之稅額扣抵比率	98.12.31 $ (266,838)	97.12.31 (110,050)
	$ 20	20
	97年度(實際) - %	96年度(實際) - %

對中華民國居住者盈餘分配之稅額扣抵比率

(十)股本

1. 於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司之額定資本皆為 1,600,000 仟元，實 收資本分別為 1,372,003 仟元及 1,333,755 仟元，每股面額 10 元，已發行股數分別為 137,200 仟股及 133,376 仟股。

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2.員工認股權

員工認股權	員工認股權
(1)本公司分別於民國九十六年十一月十六日及九十五年十二月二十八日經金管會核准
發行員工認股權證，發行總數分別為6,000仟單位及2,500仟單位，每單位得認購普通
股1股，員工認股權轉換以發行新股方式為之，認股價格不得低於發行日最近期經會
計師查核簽證之財務報告每股淨值，認股權存續期間均為六年，預計因認股權行使而
須發行之普通股總數分別為6,000仟股及2,500仟股。認股權人自被授與員工認股權憑
證屆滿二年後除依法暫停過戶期間外，累計可行使認股權比例如下：
主管機關核准日起 96.11.16	95.12.28
屆滿二年 40%	100%
屆滿三年 80%	- %
屆滿四年 100%	- %
各次員工認股權認購價格調整之資訊揭露如下表：
主管機關核准日 發行日 發行總數(仟/單位) 原始認購價	調整後認購價
95.12.28 96.01.19 $ 2,500 11	10.40
96.11.16 96.12.19 6,000 15	14.20

• (2) 截至民國九十八年十二月三十一日止，本公司有兩項酬勞性員工認股權選擇計劃。依 內含價值法認列所給與之酬勞成本，民國九十八年度及九十七年度認列之酬勞成本均 為零元。

• (3) 本公司若採用公平價值估計酬勞成本，並採用 Black-Scholes 選擇權評價模式估計給與 日認股選擇權之公平價值，各項假設之加權平均資訊列示如下：

股利率 預期價格波動性 無風險利率 預期存續期間	96年度
	1.39%；1.39% 52%；52% 2.29%；2.29% 2年；6年

• (4) 本公司酬勞性員工認股選擇權計劃若採公平價值法認列，財務報表之擬制淨利與每股 盈餘資訊如下：

淨利 報表認列之淨(損)利 擬制淨(損)利 基本每股盈餘 報表認列之每股盈餘 擬制每股盈餘 稀釋每股盈餘 報表認列之每股盈餘 擬制每股盈餘	98年度 $ (156,788)	97年度 (143,883)
	$ (171,338)	(158,433)
	$ (1.17)	(1.08)
	$ (1.28)	(1.19)
	$ (1.17)	(1.08)
	$ (1.28)	(1.19)

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• (5) 本公司酬勞性員工認股選擇權計劃相關數量及加權平均行使價格之資訊揭露如下：

期初流通在外 本期給與 本期行使 本期沒收 期末流通在外 期末仍可行使之認股選擇權 本期給與之認股選擇權 本期給與之認股選擇權加權 平均公平價值		98年度 數量(仟/單位) 加權平均行使 價格(元/單位) 8,500 $ 11 ～15 - - 3,825 12.12 992 13.10 3,683 14.00 506 13.29 - - - -	97年度 數量(仟/單位) 加權平均行使 價格(元/單位) 8,500 11～15 - - - - - - 8,500 - - - - - - -

• (6) 截至民國九十八年十二月三十一日止，本公司酬勞性員工認股選擇權計畫流通在外資 訊如下：

截至98.12.31 流通在外之認股選擇權 行使價格之範圍 (元/單位) 流通在外 之數量 (仟/單位) 加權平均預期 剩餘存續期限(年) 加權平均 行使價格 $ 10.4 121 3.05年 10.4 14.2 3,562 3.97年 14.2	目前可行使認股選擇權 98.12.31 可 行使之數量 (仟/單位) 加權平均行使價格 (元/單位) 121 10.4 385 14.2

(十一)資本公積

民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司因股票發行溢價而 計列之資本公積發行股票溢價分別為 321,913 仟元及 313,798 仟元。依公司 法規定，資本公積需優先填補虧損後，始得以已實現之資本公積轉作資本。 前項所稱之已實現資本公積，包括超過票面金額發行股票所得之溢價及受 領贈與之所得。依發行人募集與發行有價證券處理準則規定，得撥充資本 之資本公積，每年撥充之合計金額，不得超過實收資本額 10% 。

( 十二 ) 盈餘分配

1. 依本公司章程規定，公司總決算如有盈餘，應先完納稅捐，彌補以往虧損，次提百分 之十為法定盈餘公積，及就當年度發生之股東權益減項金額提列特別盈餘公積，如尚 有盈餘就其中再提撥 1 為董監事酬勞金， 8% 為員工紅利。其餘連同以前年度未分配 盈餘提撥 50% ～ 100% 做為股東股利，其中以現金股利為主，股票股利所佔比例依本 公司對來年盈餘成長性、資本預算規劃在不超過二分之一的範圍內詳加評估，以決定 股票股利所佔比例。前述股利提撥比例得視當年度公司實際獲利及資金狀況，經股東 會決議調整之。

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• 2.本公司民國九十七年度及九十六年度之虧損撥補案／盈餘分派案分別於民國九十八 年六月十六日及民國九十七年五月三十日經股東常會決議通過(與董事會決議無 異)，有關分派之每股股利及員工紅利、董監事酬勞如下：

普通股每股股利(元) 現金 股票(依面額計算) 員工紅利－股票 員工紅利－現金 董監酬勞	96年度 $ 0.133 0.133 $ 0.266 $ 2,549 2,549 73 $ 5,171

1. 上述相關資訊可至公開資訊觀測站等管道查詢之。

2. 本公司估計民國九十八年度之員工紅利及董監酬勞金額為零元，惟若嗣後股東會決議 實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為民國九十九年度之損益。

( 十三 ) 普通股每股盈餘

基本每股盈餘 本期淨利 加權平均流通在外股股數(仟股) 基本每股盈餘(單位：元) 基本每股盈餘－追溯調整 加權平均流通在外股數(仟股) 基本每股盈餘－追溯調整 稀釋每股盈餘 本期淨利 加權平均流通在外股數(仟股) 具稀釋作用之潛在普通股之影響 員工認股權憑證 計算稀釋每股盈餘之加權平均流 通在外股數(仟股) 稀釋每股盈餘 稀釋每股盈餘－追溯調整加權平 均流通在外股數(仟股) 稀釋每股盈餘－追溯調整	98年度 稅前 稅後 $ (154,731) (156,788) 134,274 134,274 $ (1.15) (1.17) 134,274 134,274 $ (1.15) (1.17) $ (154,731) (156,788) 134,281 134,281 29 29 134,310 134,310 $ (1.15) (1.17) 134,310 134,310 $ (1.15) (1.17)	98年度 稅前 稅後 $ (154,731) (156,788) 134,274 134,274 $ (1.15) (1.17) 134,274 134,274 $ (1.15) (1.17) $ (154,731) (156,788) 134,281 134,281 29 29 134,310 134,310 $ (1.15) (1.17) 134,310 134,310 $ (1.15) (1.17)	98年度 稅前 稅後 $ (154,731) (156,788) 134,274 134,274 $ (1.15) (1.17) 134,274 134,274 $ (1.15) (1.17) $ (154,731) (156,788) 134,281 134,281 29 29 134,310 134,310 $ (1.15) (1.17) 134,310 134,310 $ (1.15) (1.17)		97年度 稅前 稅後 (143,695) (143,883) 133,376 133,376 (1.08) (1.08) 133,376 133,376 (1.08) (1.08) (143,695) (143,883) 133,376 133,376 301 301 133,677 133,677 (1.07) (1.08) 133,677 133,677 (1.07) (1.08)	97年度 稅前 稅後 (143,695) (143,883) 133,376 133,376 (1.08) (1.08) 133,376 133,376 (1.08) (1.08) (143,695) (143,883) 133,376 133,376 301 301 133,677 133,677 (1.07) (1.08) 133,677 133,677 (1.07) (1.08)	97年度 稅前 稅後 (143,695) (143,883) 133,376 133,376 (1.08) (1.08) 133,376 133,376 (1.08) (1.08) (143,695) (143,883) 133,376 133,376 301 301 133,677 133,677 (1.07) (1.08) 133,677 133,677 (1.07) (1.08)
	稅前 $ (154,731)				稅前 (143,695)
	134,274		134,274		133,376		133,376
	$ (1.15)		(1.17)		(1.08)		(1.08)
	134,274		134,274		133,376		133,376
	$ (1.15)		(1.17)		(1.08)		(1.08)
	$ (154,731)		(156,788)		(143,695)		(143,883)
	134,281 29		134,281 29		133,376 301		133,376 301
	134,310		134,310		133,677		133,677
	$ (1.15)		(1.17)		(1.07)		(1.08)
	134,310		134,310		133,677		133,677
	$ (1.15)		(1.17)		(1.07)		(1.08)

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( 十四 ) 金融商品相關資訊

1. 公平價值之資訊

本公司之非衍生性短期金融資產及負債中包括現金及約當現金、應收 / 應付票據 及帳款、應收 / 應付關係人款、短期借款及其他應付款等，係以其在資產負債表日之 帳面價值估計其公平價值；因此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平值之 合理基礎。

除上述金融資產及負債外，民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司 非以公平價值衡量之金融負債為長期借款 818,311 仟元及 472,926 仟元，係採浮動利 率，並以帳面價值估計公平價值。

1. 財務風險資訊

2. (1) 市場風險：無。

(2) 流動性風險

本公司之資本及營運資金足以支應履行所有合約義務，故未有因無法籌措資金
以履行合約義務之流動性風險。

• (3) 利率變動之現金流量風險

本公司之短期及長期借款係屬浮動利率之債務，故市場利率變動將使其短期及 長期借款之有效利率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動，市場利率增加 1% ， 將使本公司現金流出增加 9,829 仟元。

1. 本公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日具利率變動之現金流量風險之金融 負債分別為 982,851 仟元及 531,902 仟元。

4. 信用風險顯著集中之資訊

本公司主要潛在信用風險係源自於現金及約當現金及應收帳款之金融商品。本
公司之現金存放於不同之金融機構。本公司控制暴露於每一金融機構之信用風險，
且認為本公司之現金及約當現金不會有重大之信用風險顯著集中之虞。

本公司之客戶集中光電產業客戶，為減低應收帳款信用風險，本公司持續評估 客戶之財務狀況。於民國九十八年度及九十七年度，本公司某一特定客戶佔本公司 同期間營業收入分別為 50% 及 33% ，於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，該 客戶佔本公司應收帳款分別為 45% 及 15% 。

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五、關係人交易

一 ( ) 關係人之名稱及關係

關 係 人 名 稱 與 本 公 司 之 關 係[鴻海精密工業股份有限公司][(] [鴻海工業][) ] 對本公司間接採權益法評價之投資公司[宏達光電玻璃][(] [東莞][)] [有限公司][(] [宏達光電][) ] [本公司間接採權益法評價之被投資公司] 〃[創邦光電有限公司][(] [創邦光電][) ] [金明玻璃有限公司][(] [金明玻璃][) ] 本公司法人董事 ( ) 本公司監察人與該公司同 群創光電股份有限公司 ( 群創光電 ) 〃 其母公司為對本公司間接採權益法評價之投資 富泰華工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 富泰華 ) 公司 富華杰工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 富華杰 ) 〃 鍾志明 本公司董事長 本公司董事 鍾榮華 全體董事、監察人、總經理及副總經理 本公司主要管理階層

( 二 ) 與關係人之間之重大交易事項

1. 銷 貨

於民國九十八年度及九十七年度，本公司與關係人之銷貨情形如下：

關係人名稱 鴻海工業 群創光電 宏達光電 創邦光電 富華杰 富泰華 合 計	98年度 金 額 % $ - - 314,179 50 50,506 8 104 - 348 - 28,800 5 $ 393,937 63	98年度 金 額 % $ - - 314,179 50 50,506 8 104 - 348 - 28,800 5 $ 393,937 63	98年度 金 額 % $ - - 314,179 50 50,506 8 104 - 348 - 28,800 5 $ 393,937 63		97年度 金 額 % 334 - 135,626 21 46,775 7 - - - - - - 182,735 28
	金 額 $ - 314,179 50,506 104 348 28,800				金 額 334 135,626 46,775 - - -
	$ 393,937		63		182,735

本公司對關係人銷貨之價格及收款條件與一般客戶無重大差異。

於民國九十八年度，本公司因供料委託海外子公司生產形成按進銷貨交易處 理，爰依規定沖銷屬去料加工之營業收入計 89,020 仟元。

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2. 進 貨

貨	貨	貨	貨	貨
於民國九十八年度及九十七年度，本公司與關係人之進貨之情形如下：
		98年度		97年度
關係人名稱	金	額	%	金 額	%
進貨
群創光電	$	-	-	4,199	1
鴻海工業		-	-	2,469	1
創邦光電		121,087	19	48,077	15
其他		128	-	1,827	1
合 計	$	121,215	19	56,572	18
加工費
金明玻璃	$	-	-	5	-

本公司向關係人進貨係單一供應廠商，其付款條件與一般客戶無重大差異。

3. 債權及債務

於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司與關係人之債權債務情形
如下：

關係人名稱 應收帳款－關係人 群創光電 宏達光電 富華杰 富泰華 減：備抵呆帳 合 計 其他應收款－關係人 (帳列其他金融資產－流動) 宏達光電 群創光電 合 計 應付票據及帳款－關係人 群創光電 金明玻璃 創邦光電 合 計 應付費用 鴻海工業 其他應付票據及帳款 (帳列其他流動負債) 鍾志明	98.12.31 金 額 % $ 161,861 70 58,286 25 102 - 10,038 5 (32) - $ 230,255 100 $ 8,859 59 511 3 $ 9,370 62 $ - - - - 41,312 100 $ 41,312 100 $ - - $ 23 2	98.12.31 金 額 % $ 161,861 70 58,286 25 102 - 10,038 5 (32) - $ 230,255 100 $ 8,859 59 511 3 $ 9,370 62 $ - - - - 41,312 100 $ 41,312 100 $ - - $ 23 2	98.12.31 金 額 % $ 161,861 70 58,286 25 102 - 10,038 5 (32) - $ 230,255 100 $ 8,859 59 511 3 $ 9,370 62 $ - - - - 41,312 100 $ 41,312 100 $ - - $ 23 2	97.12.31 金 額 % 81,629 67 39,402 33 - - - - (328) - 120,703 100 2,153 4 - - 2,153 4 1,140 6 631 4 15,849 90 17,620 100 718 2 18 -
	金 額 $ 161,861 58,286 102 10,038 (32)
	$ 230,255		100	120,703
	$ 8,859 511		59 3	2,153 - 2,153 1,140 631 15,849 17,620 718
	$ 9,370		62
	$ - - 41,312		- - 100
	$ 41,312		100
	$ -		-
	$ 23		2	18

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4. 租賃情形

• (1) 於民國九十八年度及九十七年度，本公司向關係人承租情形如下：

• 出租人 租賃標的物 期 間 押金 每月租金 租金支出 支付方式 98 年度

• 鍾 榮 華 苗栗縣銅鑼鄉中平村中 95.10.01 ～ 99.12.31 － $ 15 180 按月付款 隆一路 168 號東側空地

• 97 年度 鍾 榮 華 〃 〃 － $ 30 360 〃

• (2) 於民國九十七年度，本公司向鴻海工業承租光罩設備供營運之用，租金計 718 仟 元，截至民國九十八年十二月三十一日已全數支付。

5. 財產交易

• (1) 於民國九十八年度及九十七年度，本公司為擴建廠房向 泰鋼鐵分別購入鋼材 840 仟元及 72,900 仟元。截至民國九十八年及九十七年十二月三十一日止，本公司尚 未支付之價款分別為 840 仟元及 4,728 仟元 ( 帳列應付設備款 ) 。

• (2) 本公司於民國九十七年度向鴻海工業購置機械設備，合約總價為 9,238 仟元。截至 民國九十七年十二月三十一日止業已全數付迄。

• (3) 本公司於民國九十八年度出售機器設備予金明玻璃，合約總價為 3 仟元，產生處分 利益為 3 仟元，截至民國九十八年十二月三十一日止業已全數收訖。

• (4) 本公司於民國九十七年度為增建廠房向金明玻璃購入鋼絲玻璃計 297 仟元，截至民 國九十七年十二月三十一日止業已全數付迄。

• (5) 本公司於民國九十八年度與宏達光電簽訂設備買賣合約，合約總價計 28,954 仟元。 截至民國九十八年十二月三十一日止，雙方業已辦妥全數設備所有權移轉。

• (6) 於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司代宏達光電購置機器設備而 。

• 預付廠商之款項分別為 8,859 仟元及 19,801 仟元 ( 帳列其他金融資產－流動項下 )

6. 資金融通

於民國九十八年度及九十七年度，本公司資金貸與關係人之情形如下： 關係人名稱 貸與期限 最高餘額 期末餘額 利率 利息收入 98年度 創邦光電 自撥貸日起一年 $ 98,580 - 3% 2,694 97年度 創邦光電 自撥貸日起一年 $ 32,660 32,660 3% -	於民國九十八年度及九十七年度，本公司資金貸與關係人之情形如下： 關係人名稱 貸與期限 最高餘額 期末餘額 利率 利息收入 98年度 創邦光電 自撥貸日起一年 $ 98,580 - 3% 2,694 97年度 創邦光電 自撥貸日起一年 $ 32,660 32,660 3% -	於民國九十八年度及九十七年度，本公司資金貸與關係人之情形如下： 關係人名稱 貸與期限 最高餘額 期末餘額 利率 利息收入 98年度 創邦光電 自撥貸日起一年 $ 98,580 - 3% 2,694 97年度 創邦光電 自撥貸日起一年 $ 32,660 32,660 3% -
創邦光電 97年度
		-
創邦光電

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7. 背書保證

於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司因創邦光電營運需求而為 其背書保證之金額分別為 USD5,000 仟元及 USD2,000 仟元；另，於民國九十八年十二 月三十一日，本公司為宏達光電背書保證之金額為 USD2,500 仟元，並共同簽發 USD2,500 仟元之本票作為擔保。

8. 其他

• (1) 於民國九十七年度，本公司為投資規劃諮詢及經營管理及投資分析支付予董事鍾 榮華之顧問費為 900 仟元。

• (2) 於民國九十七年度，本公司因董事鍾志明為本公司銀行借款提供背書保證而支付 之背書保證費用為 400 仟元。

• (3) 於民國九十七年度，本公司提供群創光電人力派遣之收入為 351 仟元 ( 帳列什項收 入 ) 。

( 三 ) 主要管理階層薪酬總額

於民國九十八年度及九十七年度，本公司給付董事、監察人、總經理及副總經理等主要管理
階層薪酬總額之有關資訊如下：

薪資 獎金及特支費 業務執行費用	98年度 $ 3,008 568 328	97年度 5,797 460 351

六、質押之資產

於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司提供擔保之資產如下：

資 產 名 稱 固定資產未折減餘額(含裝潢設備) 閒置資產淨額 合 計	98.12.31 $ 802,074 -	97.12.31 729,559 1,555	擔 保 性 質
			長 期 借 款 〞
	$ 802,074	731,114

七、重大承諾事項及或有事項

• 一

• ( ) 於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保 證票據分別為 157,000 仟元及 181,000 仟元。

• ( 二 ) 於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司已開立未使用之信用狀餘額分別為 5,499 仟元及零元。

• ( 三 ) 於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司應收供應商存入保證票據分別為 13,551 仟元、人民幣 20,400 仟元、美金 3,000 仟元及 21,018 仟元、人民幣 20,400 仟元、 美金 3,000 仟元。

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

• ( 四 ) 於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司為他人背書保證之情形，請詳附註五 ( 二 ) 。

• ( 五 ) 於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約 總價分別為 362,948 仟元及 497,393 仟元，業已支付分別為 206,221 仟元及 360,107 仟元 ( 分 別帳列預付設備款 205,522 仟元、未完工程 699 仟元及預付設備款 354,167 仟元、未完工 程 5,940 仟元 ) 。

• ( 六 ) 於民國九十八年及九十七年十二月三十一日，本公司為轉投資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公 司及該公司營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價分別約為 21,525 仟元及 44,236 仟 。

• 元，業已分別依約支付為 8,859 仟元及 19,801 仟元 ( 帳列其他金融資產－流動 )

• ( 七 ) 於民國九十六年度，本公司為開發產業技術而簽訂之委託研究合約計 12,600 仟元 ( 含稅 ) ， 契約期間為 96.09.01~98.04.30 計 20 個月。於民國九十八年度及九十七年度，本公司已分 別依約支付 5,000 仟元及 6,000 仟元 ( 帳列研發費用項下 ) 截至民國九十八年十二月三十一 日，本公司業已全數支付。

八、重大之災害損失：無。

九、重大之期後事項

  - `本公司為充實營運資金及購置機器設備，於民國九十八年十二月二十二日`

  - `經董事會決議辦理現金增資發行` 13,600 `仟股計` 299,200 `仟元乙案，於民國九十九 年一月四日，該案業經金管會核准申報生效。`

• 十、其 他

• 一

• ( ) 資產、負債之流動性分析：不適用。

( 二 ) 本期發生之用人、折舊、折耗及攤銷費用依其功能別彙總如下：

功能別 性質別	98年度	98年度	98年度	97年度	97年度	97年度
	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計
用人費用 薪資費用 勞健保費用 退休金費用 其他用人費用 折舊費用 折耗費用 攤銷費用	93,007 7,226 4,608 - 55,788 - 2,923	44,772 3,548 2,615 - 12,756 - 6,729	137,779 10,774 7,223 - 68,544 - 9,652	116,943 7,233 4,714 - 48,597 - 1,209	47,727 3,353 2,420 - 15,154 - 2,916	164,670 10,586 7,134 - 63,751 - 4,125

• 註：於民國九十八年度及九十七年度，本公司閒置之折舊費用 ( 帳列營業外費用及損失－什項 支出 ) 分別約為 693 仟元及 930 仟元。

( 三 ) 重分類

本公司民國九十七年度財務報表中若干金額為配合民國九十八年度財務報表之表達方式已
作適當重分類，該重分類對財務報表之表達無重大影響。

～ 102 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

十一、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊：

1. 資金貸與他人：

單位：仟元

編號	貸出資金 之 公 司	貸 與 對 象	往來 科目	本 期 最高餘額	期末餘額	利 率 區 間	資金貸 與性質 (註二)	業務往來 金 額	有短期融 通資金必 要之原因	提列備抵 呆帳金額	擔保 品	擔保 品	對個別對 象資金貸 與 限 額 (註一)	資金貸與 總 限 額 (註一)
											名 稱	價 值
0	正達國際 光電股份 有限公司	創邦光 電有限 公司	其他應 收款－ 關係人	$ 98,580	-	3%	2	-	營運所需	-		-	435,203	580,271

註一：依本公司資金貸與他人作業程序規定，資金貸與他人總額以本公司股權淨值 50% 為限。貸與有業務往來公司或行號者，個別貸與金額以不超過雙方間業務 往來金額為限，有短期融通資金必要者，個別貸與金額以不超過本公司淨值 40% 為限。

註二：資金貸與性質

1. 有業務往來者

2. 有短期融通資金之必要

2. 為他人背書保證：

單位：仟元

編號	背書保證者 公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企 業背書保 證 限 額	本期最高背 書保證餘額	期末背書 保證餘額	以財產擔保之 背書保證金額	累計背書保證金 額佔最近期財務 報表淨值之比率	背書保證 最高限額
		公司名稱	關 係
0	正達國際光電 股份有限公司 〃	創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 限公司	1 〃	$ 1,450,678 1,450,678	159,950 79,975	159,950 79,975	- -	11.03 % 5.51 %	1,450,678 1,450,678

註一：依本公司背書保證作業規定，對直接及間接持有表決權股份超過50%之公司背
書保證總額不超過本公司淨值為限。對前者以外之單一企業背書保證總額不超
過本公司淨值1%為限，合計額度以不超過本公司淨值3%(含)為限。

註二：1.本公司直接及間接持有表決權之股份超過50%之公司。

2.直接及間接對本公司持有表決權之份超過50%之公司。

3. 期末持有有價證券情形：

單位：仟元

持有之公司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				股 數	帳面金額	持股比率	市 價
本公司	Fast Achievement Global Ltd.	本公司採權益法評 價之被投資公司	採權益法評價之 長期股權投資	21,401,910	$ 612,368	100.00%	612,368	市價為股 權淨值

1. 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上：

單位：仟元

買、賣 之公司	有價證券 種類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	期 末	期 末
					股 數	金 額	股 數	金 額	股 數	售 價	帳面成本	處分損益	股 數	金 額
本公司 〞	Fast Achienement Global Ltd. 〞	長期投資 預付長期 投資款	(註) －	－ －	15,455,610 -	USD15,45 6 -	5,946,300 211,512	USD 5,946 USD 212	- -	- -	- -	- -	21,401,910 211,512	USD21,402 USD 212

註：本期新增投資。

1. 取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

7. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之以上者：

單位：仟元

進(銷)貨 之 公 司	交易對象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	應收(付)票 據、帳款	應收(付)票 據、帳款	備註
			進 (銷) 貨	金 額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收 (付)票據、帳 款之比率
本公司 〃 〃	群創光電股份有限 公司 宏達光電玻璃(東 莞)有限公司 創邦光電有限公司	本公司監察人與該公 司同 本公司間接採權益法 評價之被投資公司 〃	銷貨 〃 進貨	$ 314,179 50,506 210,107	50 % 8 % 46 %	與一般交 易相當 〃 〃	- - -	- - -	161,861 58,286 41,312	45 % 16 % 18 %

1. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：仟元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項 期後收回金額	提列備抵 呆帳金額
					金 額	處理方式
本公司	群創光電股份有限 公司	本公司監察人 與該公司同	$ 161,861	2.58	-		USD 9	6 -

9. 從事衍生性商品交易：無。

( 二 ) 轉投資事業相關資訊：

1. 被投資公司名稱、所在地區 ... 等相關資訊：

單位：仟元

投資公司 名 稱	被投資公司 名 稱	所在地區	主要營 業項目	原始投資金額	原始投資金額	期 末 持 有	期 末 持 有	期 末 持 有	被投資公司 本期損益	本期認列之 投資損益	備註
				本期期末	上期期末	股 數	比 率	帳面金額
正達國際光電 (股)公司 Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 〃	Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公 司 宏達光電玻璃 (東莞)有限公司	Scotia Center, 4th Floor, P.O.Box 2804, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, British West Portcullis TrustNet Chambers, P.O.Box 1225, Apia Samoa. 1004 AXA Centre, 151 Gloucester Road, wan Chai, Hong Kong. 廣東省東莞市大岭山 鎮第六工業區	控股 〃 國際貿易 生產及銷售TFT-LCD 平板顯示屏材料	USD 21,402 USD 21,362 USD 500 USD 20,822	USD 15,456 USD 15,416 USD 500 USD 14,876	21,401,910 21,361,910 500,000 20,821,910	100.00% 100.00% 100.00% 100.00%	612,368 USD 19,107 USD 560 USD 18,498	USD (305) USD (300) USD 48 USD (347)	USD (305) USD (300) USD 48 USD (347)

2. 資金貸與他人：

單位：新台幣仟元

編號	貸出資金 之 公 司	貸 與 對 象	往來 科目	本 期 最高餘額	期末餘額	利率 區間	資金貸 與性質	業務往來 金 額	有短期融 通資金必 要之原因	提列備抵 呆帳金額	擔保 品	擔保 品	對個別對 象資金貸 與 限 額	資金貸與 總 限 額
											名稱	價 值
0	創邦光電 有限公司	宏達光電玻璃 (東莞)有限公司	其他應收款 －關係人	33,910	-	-	註1	-	營運週轉	-		-	1,450,678	1,450,678

註 1 ：有短期融通資金之必要者。 註 2 ：對個別對象之資金貸與限額：以不超過母公司淨額為限。 註 3 ：資金貸與最高限額：以不超過母公司淨額為限。

3. 為他人背書保證：無。

4. 期末持有有價證券情形：

單位：仟元

持有之公司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				股 數	帳面金額	持股比率	市 價
Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 〃	Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 限公司	100%轉投資之子公 司 〃 〃	採權益法評價之 長期股權投資 〃 〃	21,361,910 500,000 20,821,910	USD 19,107 USD 560 USD 18,498	100.00 100.00 100.00	USD 19,107 USD 560 USD 18,498	市價為股 權淨值 〃 〃

～ 104 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

1. 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上：

單位：仟元

買、賣 之公司	有價證券 種類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	期 末	期 末
					股 數	金 額	股 數	金 額	股 數	售 價	帳面成本	處分損益	股 數	金 額
Fast Achievement Global Ltd. 〃 Brave Advance Internationl Corp. 〃	Brave Advance International Corp. 〃 宏達光電玻璃(東 莞)有限公司 〃	長期投資 預付長期 投資款 長期投資 預付長期 投資款	- - - -	- - - -	15,416仟股 - - -	USD 15,416 - USD 14,876 -	5,496仟股 212仟股 - -	USD 5,496 USD 212 USD 5,946 USD 212	- - - -	- - - -	- - - -	- - - -	21,362仟股 212仟股 - -	USD21,362 USD 212 USD20,822 USD 212

1. 取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

3. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：仟元

進(銷)貨 之 公 司	交易對象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	應收(付)票 據、帳款	應收(付)票 據、帳款	備 註
			進 (銷) 貨	金 額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收 (付)票據、帳 款之比率
宏達光電 玻璃(東莞) 有限公司 創邦光電 有限公司	創邦光電有限公司 正達國際光電股份 有限公司	母公司相同 間接採權益法評 價之投資公司	銷貨 〃	USD 12,391 USD 6,390	92 % 41 %	與一般交易 相當 〃	- -	- -	USD 2,508 USD 1,222	93 % 34 %

1. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 從事衍生性商品交易：無。

( 三 ) 大陸投資資訊：

1. 轉投資大陸地區之事業相關資訊

單位：仟元

大陸被投資 公司名稱	主要營業項目	實收資本額	投資方 式(註1)	本期期初自 台灣匯出累 積投資金額	本期匯 回投資 出或收 金 額	本期匯 回投資 出或收 金 額	本期期末自 台灣匯出累 積投資金額	本公司直接 或間接投資 之持股比例	本期認列投 資損益	期末投資 帳面價值	截至本期 止已匯回 投資收益
					匯 出	收 回
宏達光電玻璃 (東莞)有限公司	生產和銷售TFT-LCD 平板顯示屏材料	USD21,034		USD14,876	USD6,158 (註2)	-	USD21,034	100 %	USD (347)	USD18,498	-

• 註 1 ：本公司經由第三地區投資事業 Fast Achievement Global Ltd. 之轉投資事業 Brave Advance International Corp. 間接對大陸投資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司。

• 註 2 ：含機器作價 USD3,039 仟元及尚未完成驗資程序而帳列預付長期投資款 USD212 仟元。

2. 轉投資大陸地區限額

.轉投資大陸地區限額
本期期末累計自台灣匯出 赴大陸地區投資金額	經濟部投審會核准投資金額	依經濟部投審會規定 赴大陸地區投資限額
USD 21,034 (含機器作價USD8,583及尚 未完成驗資程序而帳列預付 長期投資款USD212)	USD 23,740 (含機器作價USD9,276)	870,407

～ 105 ～

十二、部門別財務資訊：

一 ( ) 產業別財務資訊

本公司係經營高科技光學玻璃加工之單一產業。

( 二 ) 地區別及外銷銷貨資訊：

民國九十八年度及九十七年度，本公司外銷銷貨總額分別為 497,127 仟元及 205,390 仟元， 佔銷貨收入比例 78% 及 31% 。

地區別 東亞	98年度 $ 497,127		97年度 205,390

( 三 ) 重要客戶資訊

於民國九十八年度及九十七年度，本公司銷售予單一客戶之營業收入金額占損益表上收入 10% 以上之客戶明細如下：

0%以上之客戶明細如下：
客戶名稱 甲公司 乙公司 丙公司 合 計	98年度 金 額 % $ 50,506 8 - - 314,179 50 $ 364,685 58				97年度 金 額 % 46,775 7 218,362 33 135,626 21 400,763 61
	金 額 $ 50,506 - 314,179				金 額 46,775 218,362 135,626
	$ 364,685		58		400,763

～ 106 ～

會 計 師 查 核 報 告

正達國際光電股份有限公司董事會 公鑒：

正達國際光電股份有限公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日之資產負債表，暨截
至各該日止之民國九十九年度及九十八年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會
計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對
上開財務報表表示意見。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，
以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及
所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，
暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製
準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定及一般公認會計原則編製，
足以允當表達正達國際光電股份有限公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日之財務狀
況，暨截至各該日止之民國九十九年度及九十八年度之經營成果與現金流量。

正達國際光電股份有限公司已另編製民國九十九年度及九十八年度之合併財務報表，並皆
經本會計師出具無保留意見之查核報告在案，備供參考。

安 侯 建 業 聯 合 會 計 師 事 務 所

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簡 蒂 暖

[證券主管機關] 金管證六字第 0940129108 號 核准簽證文號[：] (88) 台財證 ( 六 ) 第 18311 號

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～ 107 ～

正達國際光電股份有限公司

資產負債表

民國九十九年及九十八年十二月三十一日

單位：新台幣千元

資 產 流動資產： 1100 現金及約當現金(附註四(一)) 1120 應收票據及帳款淨額(附註四(二)) 1130 應收帳款－關係人淨額(附註五) 1190 其他金融資產－流動(附註五及七) 1210 存貨(附註四(三)) 1286 遞延所得稅資產－流動(附註四(九)) 1298 其他流動資產(附註四(八)及五) 基金及投資(附註四(四))： 1421 採權益法之長期股權投資 1425 預付長期投資款 1440 其他金融資產－非流動 固定資產(附註四(五)、六及七)： 1501 土地 1521 房屋及建築 1531 機器設備 1551 運輸設備 1561 辦公設備 1681 其他設備 15X9減：累計折舊 1671 未完工程 1672 預付設備款 其他資產： 1770 遞延退休金成本(附註四(八)) 1810 閒置資產(附註六) 1830 遞延費用(附註六) 1860 遞延所得稅資產－非流動(附註四(九)) 資產總計	99.12.31	% 12 15 12 4 4 1 1	98.12.31	% 13 4 8 1 3 1 1 31 23 - 23 - 6 19 22 - - 2 49 (11) - 8 46 - - - - - 100 負債及股東權益 流動負債： 2100 短期借款(附註四(六)) 2120 應付票據及帳款 2130 應付帳款－關係人(附註五) 2160 應付所得稅(附註四(九)) 2170 應付費用(附註五) 2224 應付設備款(附註五) 2270 一年內到期長期負債(附註四(七)) 2298 其他流動負債(附註五) 長期附息負債： 2420 長期借款(附註四(七)) 其他負債： 2810 應計退休金負債(附註四(八)) 2881 遞延貸項－聯屬公司間利益(附註五) 負債合計 股東權益： 3110 普通股(附註四(十)) 3210 資本公積(附註四(十一)) 3310 法定盈餘公積 3350 未提撥保留盈餘(附註四(九)及(十二)) 3420 累積換算調整數(附註四(四)) 3430 未認列為退休金成本之淨損失(附註四(八)) 股東權益合計 重大承諾事項及或有事項(附註七) 負債及股東權益總計	**99.12.31 **	% 4 10 2 - 5 2 4 1	**98.12.31 **	% 4 7 2 - 2 1 1 - 17 30 - - - 47 50 12 - (10) 1 - 53 100
	金 額 $ 658,038 863,037 656,224 217,102 240,352 32,511 39,192		金 額 350,457 127,990 230,255 15,118 72,082 26,116 16,907
					金 額 $ 210,000 577,792 97,365 23,636 261,965 118,277 250,445 34,834		金 額 130,000 189,630 41,312 - 50,387 21,229 34,540 1,306
	2,706,456	49	838,925
	1,032,320 -	17 -	612,368 6,950
					1,574,314	28	468,404
					957,331	17	818,311
	1,032,320	17	619,318
	7,354	-	2,884		- 23,825	- -	1,552 -
	161,710 535,010 801,509 6,258 8,170 48,644	3 10 14 - - 1	161,710 531,709 593,062 520 7,672 42,246
					23,825	-	1,552
					2,555,470	45	1,288,267
					1,801,187 1,048,245 8,093 210,357 (3,801) -	32 19 - 4 - -	1,372,003 321,913 8,093 (266,838) 16,712 (1,205)
	1,561,301 (346,752) 107,417 498,064	28 (6) 2 9	1,336,919 (292,383) 2,395 215,850
	1,820,030	33	1,262,781		3,064,081	55	1,450,678
	290 3,221 45,830 4,050	- - 1 -	347 1,812 12,878 -
	53,391	1	15,037
	$ 5,619,551	100	2,738,945		$ 5,619,551	100	2,738,945

董事長：

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經理人：

( 請詳閱後附財務報表附註 )

～ 108 ～

會計主管：

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正達國際光電股份有限公司
損益表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣仟元

4000 營業收入： 4110 銷貨收入(附註五) 4660 加工收入 4170 減：銷貨退回及折讓 5000 營業成本： 5110 銷貨成本(附註四(三)及五) 5660 加工成本 5910 營業毛利(損) 6000 營業費用： 6100 推銷費用 6200 管理及總務費用(附註五) 6300 研究發展費用 6900 營業淨利(損) 7100 營業外收入及利益： 7110 利息收入(附註五) 7121 權益法認列之投資收益(附註四(四)) 7130 處分固定資產利益 7210 租金收入(附註五) 7480 什項收入(附註五) 7500 營業外費用及損失： 7510 利息費用 7521 採權益法認列之投資損失(附註四(四)) 7560 兌換損失 7880 什項支出 7900 繼續營業單位稅前淨利(損) 8110 所得稅費用(附註四(九)) 8900 本期淨利(損) 每股盈餘(虧損)(元)(附註四(十三)) 9750 基本每股盈餘(虧損) 9850 稀釋每股盈餘(虧損)	99年度	99年度	% 85 15 -	98年度
	金 額 $ 2,189,057 405,372 13,503			金 額 518,226 132,812 17,553
	2,580,926		100	633,485
	1,550,557 301,542		60 12	507,642 127,949
	1,852,099		72	635,591
	728,827		28	(2,106)
	44,207 119,474 72,560		2 4 3	17,426 54,321 69,589
	236,241		9	141,336
	492,586		19	(143,442)
	597 30,701 5,305 7,440 21,168		- 1 - - 1	2,930 - 962 - 13,514
	65,211		2	17,406
	13,373 - 52,375 1,631		1 - 2 -	5,649 9,894 10,445 2,707
	67,379		3	28,695
	490,418 13,223		18 -	(154,731) 2,057
	$ 477,195		18	(156,788)
	稅 前 $ 3.15	稅 後 3.07		稅 前 (1.15)
	$ 3.13	3.04		(1.15)

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( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人： 會計主管：

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董事長：

～ 109 ～

正達國際光電股份有限公司 股東權益變動表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣仟元

民國九十八年一月一日餘額
員工認股權行使

民國九十八年度淨損
未認列為退休金成本之淨損失
累積換算調整數
民國九十八年十二月三十一日餘額
現金增資
員工認股權行使

民國九十九年度淨利
未認列為退休金成本之淨損失增減
累積換算調整數
民國九十九年十二月三十一日餘額

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董事長：

普通股 股本	資本公積	保留盈餘	保留盈餘	累積換算 調 整 數	未認列為 退休金成 本之淨損失	合計 1,577,145 46,363 (156,788) (1,205) (14,837)
		法定盈 餘公積	未 提 撥 保留盈餘
$ 1,333,755 38,248 - - -	313,798 8,115 - - -	8,093 - - - -	(110,050) - (156,788) - -	31,549 - - - (14,837)	- - - (1,205) -
1,372,003 414,630 14,554 - - -	321,913 720,459 5,873 - - -	8,093 - - - - -	(266,838) - - 477,195 - -	16,712 - - - - (20,513)	(1,205) - - - 1,205 -	1,450,678 1,135,089 20,427 477,195 1,205 (20,513)
$ 1,801,187	1,048,245	8,093	210,357	(3,801)	-	3,064,081

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( 請詳閱後附財務報表附註 )
經理人：
～ 110 ～
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會計主管：

正達國際光電股份有限公司 現金流量表 民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣仟元

營業活動之現金流量： 本期淨利(淨損) 調整項目： 折舊費用(含閒置資產折舊) 攤銷費用 存貨(回升利益)及跌價呆滯損失(帳列銷貨成本) 採權益法認列之投資(收益)損失 處分資產利益 其他 營業資產及負債之淨變動： 營業資產之淨變動： 應收票據及帳款 應收帳款－關係人 存貨 其他流動資產 其他金融資產-流動 遞延所得稅資產 遞延退休金成本 營業負債之淨變動： 應付票據及帳款 應付帳款－關係人 應付所得稅 應付費用 其他流動負債 遞延貸項 營業活動之淨現金流出	99年度 $ 477,195 103,103 13,544 (5,906) (30,701) (5,305) 1,173 (736,523) (425,969) (162,363) (22,285) (67,114) (10,445) 57 388,162 56,053 23,636 211,578 33,528 23,825	98年度 (156,788) 69,237 9,652 5,888 9,894 (962) (444) (63,822) (109,828) (34,043) 23,843 39,112 2,058 - 115,747 23,692 - 12,760 (1,159) - (55,163)
	(134,757)

～ 111 ～

正達國際光電股份有限公司 現金流量表 ( 續 )

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣仟元

投資活動之現金流量： 增加採權益法之長期股權投資 購置固定資產及其他資產 處分固定資產價款 遞延費用增加 其他金融資產增減 投資活動之淨現金流出 融資活動之現金流量： 舉借短期借款 舉借長期借款 其他金融資產-流動 現金增資 員工執行認股權 融資活動之淨現金流入 本期現金及約當現金淨增加數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露： 本期支付利息 支付所得稅 不影響現金流量之投資及融資活動： 一年內到期之長期借款 固定資產轉列閒置資產 閒置資產轉列固定資產 部份影響現金流量之投資及融資活動： 本期購置固定資產價款 加：期初應付設備款(含其他應付票據) 減：期末應付設備款 本期支付現金數	99年度 (402,814) (625,332) 66,543 (47,160) (4,470)	98年度 (201,019) (204,726) 82,181 (4,245) (1,475) (329,284) 80,000 370,949 - - 46,363 497,312 112,865 237,592 350,457 5,431 28 34,540 1,996 364 172,473 53,596 (21,343) 204,726
	(1,013,233)
	80,000 354,925 (134,870) 1,135,089 20,427
	1,455,571
	307,581 350,457
	$ 658,038
	$ 19,760
	$ 33
	$ 250,445
	$ 3,979
	$ 4
	722,266 21,343 (118,277)
	$ 625,332

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( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人： 會計主管：

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董事長：

～ 112 ～

正達國際光電股份有限公司 財務報表附註

民國九十九年及九十八年十二月三十一日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣仟元為單位 )

一、公司沿革

正達國際光電股份有限公司 ( 以下稱本公司 ) 於民國八十五年六月二十七日 依法設立，原名正達玻璃股份有限公司，於民國八十九年八月十五日更名為正 達科技玻璃股份有限公司，復於民國九十年四月十六日再更名為正達國際光電 股份有限公司。本公司之主要營業項目為玻璃及玻璃製品、電子零組件製造及 國際貿易業務等。

民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司員工人數分別約為 989 人及 304 人。

二、重要會計政策之彙總說明

本公司財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法、商業
會計處理準則及我國一般公認會計原則編製。重要會計政策及衡量基礎彙總說
明如下：

一 ( ) 會計估計

本公司於編製財務報表時，業已依規定對財務報表所列資產、負債、
收益、費損及或有事項，採用必要之假設及估計加以衡量、評估與揭露，
惟該等估計與實際結果可能存有差異。

( 二 ) 外幣交易及外幣財務報表換算

本公司以新台幣記帳。非衍生性商品之外幣交易依交易日之即期匯率
入帳；資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，依當日之即期匯率換算，
產生之兌換差額列為當期損益。外幣非貨幣性資產負債按交易日之歷史匯
率衡量；但以公平價值衡量之外幣非貨幣性資產或負債，則按資產負債表
日即期匯率換算，如屬公平價值變動認列為當期損益者，兌換差額亦認列
為當期損益；如屬公平價值變動認列為股東權益調整項目者，兌換差額亦
認列為股東權益調整項目。

本公司採權益法評價之國外長期股權投資皆以功能性貨幣記帳，其外
幣財務報表換算為本國貨幣財務報表之換算差額，以稅後淨額列入股東權
益項下之累積換算調整數。

( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

現金或約當現金、為交易目的而持有或預期於資產負債表日後十二個
月內將變現之資產列為流動資產；非屬流動資產者列為非流動資產。
負債因交易目的而發生或預期於資產負債表日後十二個月內清償者列
為流動負債；非屬流動負債者列為非流動負債。

～ 113 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 四 ) 資產減損

本公司於資產負債表日就有減損跡象之資產估計其可回收金額，並就
可回收金額低於帳面價值之資產認列減損損失。商譽以外之資產，於以前
年度所認列之累積減損損失嗣後若已不存在或減少，即予迴轉、增加資產
帳面價值至可回收金額，惟不超過資產於未認列減損損失下，減除應提列
折舊或攤銷後之數。

( 五 ) 約當現金

係指隨時可轉換成定額現金且即將到期而其利率變動對價值影響甚少
之短期且具高度流動性之投資，包括自投資日起三個月內到期或清償之國
庫券、商業本票及銀行承兌匯票等。

( 六 ) 採權益法之長期股權投資

本公司及具控制力之他公司共同持有被投資公司有表決權股份比例達 20% 以上，或未達 20% 但具有重大影響力者，採權益法評價。其投資成本 與按持股比例計算之被投資公司淨值之差額，自民國九十五年一月一日起 分別依下列方式處理：

1. 原已分析產生原因者，則依原分析結果繼續處理，惟屬於商譽部分不再攤銷，原已 攤銷部份不得迴轉。

2. 原係就差額總數選擇一定年限攤銷，則尚未攤銷之餘額屬投資成本超過所取得股權 。

淨值者，比照商譽處理 ( 意即不再攤銷，原已攤銷部份不得迴轉 )

1. 屬遞延貸項部分，依剩餘攤銷年限繼續攤銷。

商譽每年定期進行之減損測試，且發生特定事項或環境改變顯示商譽可能發生減損時，應立
即進行減損測試，並就可回收金額低於帳面價值之部分，認列減損損失。

出售時，以售價與處分日該投資帳面價值之差額，作為長期股權投資處分損益，帳上如有因
長期股權投資產生之資本公積餘額時，則按出售比例轉列當期損益。

本公司對具有控制力之被投資公司，除依權益法評價外，並每半年度編製合併財務報表。 ( 七 ) 備抵呆帳

備抵呆帳之提列係依期末應收票據、應收帳款及其他應收款項等餘額
之可收現性評估提列。備抵呆帳金額之決定，係依據過去收款經驗、客戶
信用評等、帳齡分析及考量內部授信政策後提列。

( 八 ) 存貨

存貨之原始成本為使存貨達到可供銷售或可供生產之狀態及地點所發
生之必要支出，其中固定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品
及在製品，變動製造費用則以實際產量為分攤基礎。續後，以成本與淨變
現價值孰低，成本係採加權平均法計算，淨變現價值則以資產負債表日正
常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用為計算基礎。

～ 114 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 九 ) 固定資產及閒置資產

固定資產以取得成本為入帳基礎，為購建設備並正在進行使該資產達
到可使用狀態前所發生之利息予以資本化，列入相關資產成本。重大增添、
改良及重置支出予以資本化；經常性之更換及維護修理支出則列為當期費
用。處分固定資產之損益列為當年度之營業外收支。

本公司自民國九十七年十一月二十日起，依中華民國會計研究發展基 金會解釋函令 97.11.20 基秘字第 340 號，將固定資產於非用以生產存貨之期 間所估計之拆除或復原義務列為固定資產成本。而一項固定資產之任一組 成部分，相對於總成本而言係屬重大時，則該部分係個別提列折舊。本公 司每年定期於會計年度終了時，評估固定資產剩餘耐用年限、折舊方法及 殘值。剩餘耐用年限、折舊方法及殘值之變動，均視為會計估計變動。 閒置資產依財務會計準則第一號「財務會計觀念架構及財務報表之編 製」修訂條文，將閒置或已無使用價值之資產成本、累計折舊及累計減損 一併轉列閒置資產，並依剩餘耐用年數計提折舊，且依財務會計準則第三 十五號之規定，於資產負債表日評估減損及進行減損測試。

資產折舊係就估計使用年限採平均法計提，若耐用年限屆滿仍繼續使 用，則估計其尚可使用年限繼續提列折舊，其耐用年限為：房屋及建築 5 ～ 25 年、機器設備 2 ～ 12 年、運輸設備 5 年、辦公設備 4 ～ 8 年及其他設備 3 ～ 12 年。

( 十 ) 遞延費用

主係電腦軟體成本及電腦設備等，以取得成本為列帳基礎，自發生日 起按 3 ～ 5 年平均攤銷。

( 十一 ) 退休金

本公司訂有職工退休辦法，涵蓋所有正式任用員工。依該辦法規定， 員工退休金之支付係依服務年資所獲得之基數及其退休前六個月之平均薪 資計算。其中所獲得之基數係依每月員工前十五年之服務，每服務滿一年 可獲得二個基數，自第十六年起，每服務滿一年可獲得一個基數計算而得。 於該退休辦法下，退休金給付全數由本公司負擔。自勞工退休金條例 ( 以下 簡稱「新制」 ) 之實施，原適用該辦法之員工如經選擇適用新制後之服務年 資或新制施行後到職之員工其服務年資改採確定提撥制，其退休金之給付 由本公司按月以不低於每月薪資 6% 提繳退休金，儲存於勞工退休金個人專 戶，並將提撥數列為當期費用。

本公司依財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」之規定
辦理。

每期認列之淨退休金成本包括：

(1) 服務成本

(2) 利息成本

(3) 退休基金資產之預期報酬

(4) 未認列前期服務成本之攤銷

～ 115 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

(5) 未認列退休金損益之攤銷

• (6) 未認列過渡性淨資產或給付義務之攤銷

(7) 縮減或清償損益

本公司提撥之退休基金低於淨退休金成本之差額，列為「應計退休金負債」，高於淨退休金 成本之差額，列為「預付退休金」。於資產負債表上應認列之退休金負債下限為最低退休金 負債。前項應補列之應計退休金負債，若未超過未認列前期服務成本及未認列過渡性淨資產 或淨給付義務之合計數時，其對方科目應借記「遞延退休金成本」，屬無形資產；若超過該 合計數時，其超過部分應借記「未認列為退休金成本之淨損失」，作為股東權益之減項。本 公司依勞動基準法之規定，按月依薪資總額 2% 提撥勞工退休準備金，專戶儲存於台灣銀行。 採確定提撥退休辦法部份，本公司依勞工退休金條例之規定，依勞工每月工資 6% 之提繳率， 提撥至勞工保險局，提撥數列為當期費用。

( 十二 ) 員工紅利及董監酬勞

本公司民國九十七年一月一日 ( 含 ) 以後之員工紅利及董監酬勞係依會 計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號解釋函之規定，估計員工紅利及董監 酬勞金額，並依員工紅利及董監酬勞之性質列為營業成本或營業費用項下 之適當會計科目。嗣後股東會決議與財務報表估列數如有差異，視為估計 變動並列為當期損益。

( 十三 ) 收入認列

收入認列係於商品交付且風險及報酬已移轉、價款固定或可決定及價
款收現性可合理確定時認列。

( 十四 ) 所得稅

本公司所得稅之計算係採用財務會計準則第二十二號「所得稅之會計
處理準則」之規定，將會計所得與課稅基礎之差異，依預計迴轉年度之適
用稅率計算認列為遞延所得稅，並將應課稅暫時性差異產生之所得稅影響
數認列為遞延所得稅負債，與將可減除暫時性差異、虧損扣抵及所得稅抵
減產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，再評估其遞延所得稅資產
之可實現性，認列其備抵評價金額。遞延所得稅負債或資產依其相關資產
或負債之分類，劃分為流動或非流動項目，非與資產或負債相關者，則依
預期迴轉期間之長短，劃分為流動或非流動項目。

購置設備或技術、研究與發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵
減，採用當期認列法處理。

本公司當年度依商業會計法規定處理之稅後盈餘減除稅法規定調整項 目後於次年度股東會決議未作分配者，該未分配盈餘應加徵 10% 營利事業 所得稅列為股東會決議年度之所得稅費用。

～ 116 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 十五 ) 員工認股計劃

本公司採用內含價值法認列酬勞性員工認股選擇權計畫之酬勞成本， 亦即按衡量日本公司股票市價與行使價格間之差額估計為酬勞成本，並於 員工認股選擇權計畫所規定之員工服務年限內認列為本公司之費用，同時 增加本公司之股東權益，並揭露採用公平價值法之擬制淨利與每股盈餘資 訊。本公司員工認股權計畫之給與日或修正日於基金會解釋函適用日 ( 民國 九十三年一月一日 ) 之前者，依規定不予追溯調整。 ( 十六 ) 每股盈餘

普通股每股盈餘係以本期淨利除以普通股流通在外加權平均股數計算 之。本公司所發行之可轉換公司債、認股權證及尚未經股東會決議且得採 股票發放之員工分紅屬潛在普通股，潛在普通股如均未具稀釋作用，僅揭 露基本每股盈餘，反之，則除揭露基本每股盈餘外，並揭露稀釋每股盈餘。 稀釋每股盈餘，則假設所有具稀釋作用之潛在普通股均於當期流通在外， 故本期淨利及流通在外普通股股數均須調整所有具稀釋作用潛在普通股之 影響。因盈餘、資本公積或民國九十七年度 ( 含 ) 以前股東會決議分配之員 工紅利轉增資而新增之股份，採追溯調整計算。

三、會計變動之理由及其影響

本公司自民國九十八年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第十號「存 貨之會計處理準則」第一次修訂條文。前述變動致本公司民國九十八年度淨損 及每股盈餘分別增加 56,466 仟元及 (0.42) 元。

四、重要會計科目之說明

一 ( ) 現金及約當現金

股盈餘分別增加56,466仟元及(0.42)元。 會計科目之說明 金及約當現金
現金及零用金 活期存款 支票存款 外幣存款 定期存款 合 計	99.12.31 $ 4,076 507,007 34 146,921 -		98.12.31 85 137,293 34 184,209 28,836 350,457
	$ 658,038

( 二 ) 應收票據及帳款淨額

應收票據 減：備抵呆帳 淨 額 應收帳款 減：備抵呆帳 淨 額 合 計	99.12.31 $ 2,595 (26)		98.12.31 4,839 (48) 4,791 123,653 (454) 123,199 127,990
	2,569
	860,968 (500)
	860,468
	$ 863,037

～ 117 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 三 ) 存貨

製成品(含商品) 減：備抵損失 小 計 在製品 減：備抵損失 小 計 原料 減：備抵損失 小 計 物料 減：備抵損失 小 計 合 計	99.12.31 $ 60,691 (5,668)	98.12.31 26,654 (14,596) 12,058 6,485 - 6,485 44,603 (4,732) 39,871 15,625 (1,957) 13,668 72,082
	55,023
	52,982 -
	52,982
	105,792 (7,987)
	97,805
	36,265 (1,723)
	34,542
	$ 240,352

於民國九十九年度及九十八年度認列之存貨相關費損明細如下：

閒置產能 跌價(回升利益)損失 下腳收入	99.12.31 $ 36,227 (5,906) (6,148)	98.12.31 50,578 5,888 (582) 55,884
	24,173

民國九十九年及九十八年十二月三十一日存貨均未提供銀行貸款擔保。 ( 四 ) 採權益法之長期股權投資

被投資公司名稱	99.12.31	99.12.31	98.12.31 原始投資成本 金額 677,509 (USD21,402仟元) 612,368 - - 612,368 $ 6,950 6,950	98.12.31	98.12.31
	原始投資成本 $ 766,357 (USD24,320仟元) 320,918 (USD10,180仟元)	金額 持股比例 730,398 100% 301,922 100% 1,032,320			金額 612,368 - 612,368 6,950	持股比例
Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp. 合計 預付長期投資款						100% - % - %
Fast Achievement

Fast Achievement $ Global Ltd. (USD212 仟元 )

～ 118 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

1. 於民國九十六年十二月，本公司於開曼群島投資設立子公司 Fast Achievement Global Ltd. ，復由其 100% 轉投資設立 Brave Advance International Corp. 以間接轉投資宏達 光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司及創邦光電有限公司。於民國九十八年底因尚未完成驗資程序 而帳列預付長期投資款計美金 212 仟元，其已於民國九十九年三月完成驗資程序而轉列 為長期股權投資。於民國九十九年十二月，本公司增加投資 Fast Achievement Global Ltd. 美金 2,706 仟元，由其轉投資 Brave Advance International Corp. 美金 2,706 仟元，並再由 Brave 間接全額轉投資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司，業已於民國九十九年十二月完成驗 資程序。

2. 於民國九十九年六月，本公司於薩摩亞全額投資美金 5,080 仟元設立子公司 Golden Start Global Corp. ，由其 100% 轉投資美金 5,060 仟元設立 Charmtex Global Corp. ，並由 Charmtex 轉投資美金 5,000 仟元予睿志達光電 ( 香港 ) 有限公司。後於民國九十九年十月及十二月， 本公司增加投資 Golden Start Global Corp. 分別為美金 3,200 仟元及美金 1,900 仟元，由其 轉投資 Charmtex Global Corp. 美金 5,100 仟元，並再由 Charmtex 轉投資美金 5,100 仟元 予睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司，業已於民國九十九年十二月完成驗資程序。

3. 於民國九十九年度及九十八年度，本公司依採權益法評價之被投資公司同期間經會計師 查核簽證之財務報表，按權益法評價認列之投資損益及累積換算調整數如下：

被投資公司名稱 Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp. 合計	99年度 投資(損)益 累積換算調整數 $ 39,926 (10,742) (9,225) (9,771) $ 30,701 (20,513)	99年度 投資(損)益 累積換算調整數 $ 39,926 (10,742) (9,225) (9,771) $ 30,701 (20,513)	99年度 投資(損)益 累積換算調整數 $ 39,926 (10,742) (9,225) (9,771) $ 30,701 (20,513)		98年度 投資損失 累積換算調整數 9,894 (14,837) - - 9,894 (14,837)	98年度 投資損失 累積換算調整數 9,894 (14,837) - - 9,894 (14,837)	98年度 投資損失 累積換算調整數 9,894 (14,837) - - 9,894 (14,837)
	投資(損)益 $ 39,926 (9,225)				投資損失 9,894 -
	$ 30,701		(20,513)		9,894		(14,837)

1. 本公司已依財務會計準則之規定，將上述被投資公司納入編製本公司民國九十九年度及 九十八年度合併財務報表。

( 五 ) 固定資產

	99.12.31 土 地 房 屋 及 建 築 機 器 設 備 運 輸 設 備 辦 公 設 備 其 他 設 備 未 完 工 程 預 付 設 備 款 合 計	成 本 $ 161,710 535,010 801,509 6,258 8,170 48,644 107,417 498,064		累計折舊 - 85,433 234,949 539 5,448 20,383 - -		未折減餘額 161,710 449,577 566,560 5,719 2,722 28,261 107,417 498,064 1,820,030
		$ 2,166,782		346,752

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

	98.12.31 土 地 房 屋 及 建 築 機 器 設 備 運 輸 設 備 辦 公 設 備 其 他 設 備 未 完 工 程 預 付 設 備 款 合 計	成 本 $ 161,710 531,709 593,062 520 7,672 42,246 2,395 215,850		累計折舊 - 66,373 203,777 217 5,534 16,482 - -		未折減餘額 161,710 465,336 389,285 303 2,138 25,764 2,395 215,850
		$ 1,555,164		292,383		1,262,781

於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司已提供上列部分固定資產予金融機構作
為借款之抵押擔保，請詳附註六。

( 六 ) 短期借款

借款性質	99.12.31 到期區間 金額 100.03～100.09$ 210,000 0.93%～1.4%	99.12.31 到期區間 金額 100.03～100.09$ 210,000 0.93%～1.4%	99.12.31 到期區間 金額 100.03～100.09$ 210,000 0.93%～1.4%	98.12.31 到期區間 金額 99.1～99.8 130,000 1.38%～1.4%	98.12.31 到期區間 金額 99.1～99.8 130,000 1.38%～1.4%	98.12.31 到期區間 金額 99.1～99.8 130,000 1.38%～1.4%
	到期區間			到期區間 99.1～99.8
信 用 借 款 利 率 區 間	100.03～100.09
			0.93%～1.4%			1.38%～1.4%

( 七 ) 長期借款

借款性質	99.12.31 到期區間 金額 100.07～106.11 $ 1,047,109 160,667 (250,445) $ 957,331 1%～1.902%	99.12.31 到期區間 金額 100.07～106.11 $ 1,047,109 160,667 (250,445) $ 957,331 1%～1.902%	98.12.31 到期區間 金額 100.07～104.12 787,851 103.4 65,000 (34,540) 818,311 1%～2.3650%
	到期區間		到期區間 100.07～104.12 103.4
抵 押 借 款 信 用 借 款 減：一年內到期之長期借款 淨 額 利 率 區 間	100.07～106.11
		$ 957,331
		1%～1.902%

於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司已提供部分資產作為上列長期借款之抵
押擔保，請詳附註六之說明。

依聯合授信合約規定，本公司自民國九十八年底起於授信存續期間至全部債務清償前，應維
持下列之財務比率及限制規定，另本公司業與銀行團簽訂第一次增補合約，下列財務比例自
民國九十九年底起適用：

(1) 流動比率：維持於 100% 以上。

• (2) 負債比率：不得高於 70% 。

• (3) 利息保障倍數：不得低於 300% 。

• (4) 有形淨值：維持於新台幣 17 億元以上。

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

上述比率與標準以經管理銀行同意之借款人會計師查核簽證之該年度財務查核 報告為準；若違反上述財務比率之一，則應自借款人依主管機關規定公告其合併財務 報告後次一曆月之應付息日起至借款人改善達符合上述約定之所有財務標準之日止， 按原約定適用之利率再加碼年利率 0.25% 計息。另，授信銀行團得視實際情況以多數 決議暫停本授信案之後續動用或宣告本授信案下之債務全部即日提前到期。

( 八 ) 職工退休辦法

本公司分別以民國九十九年及九十八年十二月三十一日為衡量日完成員工退休金之精算，基
金提撥狀況與帳載應計退休金負債調節如下：

給付義務： 既得給付義務 非既得給付義務 累積給付義務 未來薪資增加之影響數 預計給付義務 退休基金資產公平價值 提撥狀況 未認列過渡性淨給付義務 未認列退休金損(益) 預付退休金(應計退休金負債)	99.12.31 $ (289) (15,042)	98.12.31 (282) (12,099) (12,381) (2,753) (15,134) 10,829 (4,305) 347 2,406 (1,552)
	(15,331) (3,205)
	(18,536) 17,821
	(715) 290 7,556
	$ 7,131

截至民國九十九年及九十八年十二月三十一日止，本公司職工退休辦法之員工既得給付均為
零元。

本公司淨退休金成本組成項目如下：

服務成本 利息成本 退休基金資產實際報酬 攤銷與遞延數 淨退休金成本 精算假設如下： 折現率 薪資調整率 退休基金資產預期報酬率	99年度 $ - 341 (244) 283	99年度 $ - 341 (244) 283	98年度 - 271 (229) 91 133 98年度 2.25% 1.50% 2.25%
	$ 380
		99年度 2.25% 1.50% 2.25%

於民國九十九年度及九十八年度，本公司確定提撥退休辦法下之退休金費用分別為 11,835 仟 元及 6,248 仟元，已分別提撥 9,294 仟元及 5,712 仟元於勞工保險局。

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 九 ) 所得稅

1. 依據民國九十九年六月十五日公布之所得稅法修正條文，自民國九十九年度起營利事業 所得稅最高稅率改為百分之十七。本公司民國九十九年度及九十八年度適用之營利事業 所得稅法定稅率分別為百分之十七及百分之二十五，並依「所得基本稅額條例」計算基 本稅額。

2. 民國九十九年度及九十八年度，本公司所得稅費用組成如下：

當期所得稅費用 遞延所得稅(利益)費用 未分配盈餘加徵10%所得稅費用 所得稅費用 上列遞延所得稅(利益)費用之組成項目如下： 存貨跌價及呆滯損失 閒置資產財稅差異 未實現兌換損失 投資抵減 虧損扣抵 海外投資損失 遞延出售利益 其他 遞延所得稅資產(迴轉)提列備抵數 所得稅稅率變動產生之遞延所得稅影響數 遞延所得稅(利益)費用 九十九年度及九十八年度，本公司損益表中 與所得稅費用間之差異列示如下： 稅前淨利(損)計算之所得稅額 調節項目之所得稅影響數： 投資抵減 遞延所得稅資產備抵(迴轉)提列數 投資(利益)損失 存貨跌價及呆滯損失 所得稅稅率變動影響數 基本稅額高於一般所得稅額之差額 其他 所得稅費用	99年度 $ 23,668 (10,445) -	98年度 - 2,057 - 2,057 98年度 (1,472) 83 (705) 5,435 (30,687) (6,183) - (97) 17,308 18,375 2,057 規定稅率計算之所 98年度 (38,683) - 33,958 2,474 1,472 - - 2,836 2,057
	$ 13,223
	99年度 $ 1,004 19 (5,616) (1,729) 43,665 1,732 (4,050) - (56,495) 11,025
	$ (10,445)
	所列稅前淨利(損)依 99年度 $ 83,371 (42,307) (56,495) (5,219) - 11,025 23,669 (821)
	$ 13,223

1. 民國九十九年度及九十八年度，本公司損益表中所列稅前淨利 ( 損 ) 依規定稅率計算之所 得稅與所得稅費用間之差異列示如下：

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

1. 民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司遞延所得稅資產 ( 負債 ) 之暫時性差 異、虧損扣抵與所得稅抵減及其個別所得稅影響如下：

99.12.31 金 額 所得稅影響數 流動遞延所得稅資產： 存貨跌價及呆滯損失 $ 15,377 2,614 閒置資產跌價損失 21,263 3,615 投資抵減 52,832 52,832 未實現兌換損失 35,854 6,095 減：備抵評價－遞延所得稅資產 (32,645) 淨流動遞延所得稅資產 $ 32,511 非流動遞延所得稅資產： 虧損扣抵 $ - - 國外投資損失(含匯兌損益) 54,983 9,347 遞延出售利益 23,825 4,050 減：備抵評價－遞延所得稅資產 (9,347) 淨非流動遞延所得稅資產 $ 4,050	99.12.31 金 額 所得稅影響數 流動遞延所得稅資產： 存貨跌價及呆滯損失 $ 15,377 2,614 閒置資產跌價損失 21,263 3,615 投資抵減 52,832 52,832 未實現兌換損失 35,854 6,095 減：備抵評價－遞延所得稅資產 (32,645) 淨流動遞延所得稅資產 $ 32,511 非流動遞延所得稅資產： 虧損扣抵 $ - - 國外投資損失(含匯兌損益) 54,983 9,347 遞延出售利益 23,825 4,050 減：備抵評價－遞延所得稅資產 (9,347) 淨非流動遞延所得稅資產 $ 4,050	98.12.31 金 額 所得稅影響數 21,285 4,257 21,373 4,275 51,102 51,102 2,821 564 (34,082) 26,116 256,852 51,371 65,170 13,034 - - (64,405) -	98.12.31 金 額 所得稅影響數 21,285 4,257 21,373 4,275 51,102 51,102 2,821 564 (34,082) 26,116 256,852 51,371 65,170 13,034 - - (64,405) -	98.12.31 金 額 所得稅影響數 21,285 4,257 21,373 4,275 51,102 51,102 2,821 564 (34,082) 26,116 256,852 51,371 65,170 13,034 - - (64,405) -
		金 額 21,285 21,373 51,102 2,821 256,852 65,170 -
				26,116
				51,371 13,034 - (64,405)
	$ 4,050			-

1. 本公司依據促進產業升級條例之規定取得之投資抵減，可自當年度起五年內抵減各年度 應納營利事業所得稅額，其每年得抵減總額以不超過當年度應納營利事業所得稅額百分 之五十為限，惟最後一年之抵減金額不在此限。截至民國九十九年十二月三十一日，本 公司因投資資源貧瘠地區及研究發展及人材培訓等支出，依法得享受投資抵減，其尚未 抵減之稅額及最後可抵減年度如下：

發生年度 民國九十七年度申報數 民國九十八年度申報數 民國九十九年度申報數 合 計	尚未抵減稅額 $ 10,525 4,635 37,672	最後可抵減年度
		民國一○一年度 民國一○二年度 民國一○三年度
	$ 52,832

1. 本公司截至民國九十六年度止之營利事業結算申報，業經稅捐稽徵機關核定在案。

2. 本公司兩稅合一相關資訊：

屬民國八十七年度以後之未分配盈餘 股東可扣抵稅額帳戶餘額 對中華民國居住者盈餘分配之稅額扣抵比率	99.12.31 $ 210,357	99.12.31 $ 210,357		98.12.31 (266,838) 20 98年度(實際) - %
	$ 20
		99年度(預計)

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 十 ) 股本

1. 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司之額定資本分別為 3,600,000 仟元及 1,600,000 仟元，實收資本分別為 1,801,187 仟元及 1,372,003 仟元，每股面額 10 元，已 發行股數分別為 180,119 仟股及 137,200 仟股。

2. 員工認股權

員工認股權	員工認股權
(1)本公司分別於民國九十六年十一月十六日及九十五年十二月二十八日經金管會核准
發行員工認股權證，發行總數分別為6,000仟單位及2,500仟單位，每單位得認購普通
股1股，員工認股權轉換以發行新股方式為之，認股價格不得低於發行日最近期經會
計師查核簽證之財務報告每股淨值，認股權存續期間均為六年，預計因認股權行使而
須發行之普通股總數分別為6,000仟股及2,500仟股。認股權人自被授與員工認股權憑
證屆滿二年後除依法暫停過戶期間外，累計可行使認股權比例如下：
主管機關核准日起 96.11.16	95.12.18
屆滿二年 40%	100%
屆滿三年 80%	- %
屆滿四年 100%	- %
各次員工認股權認購價格調整之資訊揭露如下表：
主管機關核准日 發行日 發行總數(仟/單位) 原始認購價	調整後認購價
95.12.28 96.01.19 $ 2,500 11	10.40
96.11.16 96.12.19 6,000 15	14.20

• (2) 截至民國九十九年十二月三十一日止，本公司有兩項酬勞性員工認股權選擇計劃。依 內含價值法認列所給與之酬勞成本，民國九十九年及九十八年度認列之酬勞成本均為 零元。

• (3) 本公司若採用公平價值估計酬勞成本，並採用 Blank-Scholes 選擇權評價模式估計給與 日認股選擇權之公平價值，各項假設之加權平均資訊列示如下：

權之公平價值，各項假設之加權平均資訊列示如下：
股利率 預期價格波動性 無風險利率 預期存續期間	96年
	1.39%；1.39% 52%；52% 2.29%；2.29% 2年；6年

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

• (4) 本公司酬勞性員工認股選擇權計劃若採公平價值法認列，財務報表之擬制淨利與每股 盈餘資訊如下：

餘資訊如下：
淨利 報表認列之淨利(損) 擬制淨利(損) 基本每股盈餘(虧損)報表認列之每股盈餘(虧損) 擬制每股盈餘(虧損) 稀釋每股盈餘(虧損)報表認列之每股盈餘(虧損) 擬制每股盈餘(虧損)	99年度 $ 477,195	98年度 (156,788)
	$ 462,645	(171,338)
	$ 3.07	(1.17)
	$ 2.97	(1.28)
	$ 3.04	(1.17)
	$ 2.95	(1.28)

• (5) 本公司酬勞性員工認股選擇權計劃相關數量及加權平均行使價格之資訊揭露如下：

期初流通在外 本期給與 本期行使 本期沒收 期末流通在外 期末仍可行使之認股選擇權 本期給與之認股選擇權 本期給與之認股選擇權加權 平均公平價值		99年度 數量(仟/單位) 加權平均行使 價格(元/單位) 3,683 $ 14.00 - - 1,455 14.04 - - 2,228 14.10 1,733 14.07 - - - -	98年度 數量(仟/單位) 加權平均行使 價格(元/單位) 8,500 $ 11 ～15 - - 3,825 12.12 992 13.10 3,683 14.00 506 13.29 - - - -

• (6) 截至民國九十九年十二月三十一日止，本公司酬勞性員工認股選擇權計畫流通在外資 訊如下：

截至 99.12.31 流通在外之認股選擇權 目前可行使認股選擇權

行使價格之範圍 (元/單位) 流通在外 之數量 (仟/單位) $ 10.4 58 14.2 2,170	加權平均預期 剩餘存續期限(年) 加權平均 行使價格 2.17年 10.4 2.97年 14.2	99.12.31 行使之數量 (仟/單位) 加權平均行使價格 (元/單位) 58 10.4 1,675 14.2

( 十一 ) 資本公積

民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司因股票發行溢價而計列之資本公積發行股 票溢價分別為 1,048,245 仟元及 321,913 仟元。依公司法規定，資本公積需優先填補虧損後， 始得以已實現之資本公積轉作資本。前項所稱之已實現資本公積，包括超過票面金額發行股 票所得之溢價及受領贈與之所得。依發行人募集與發行有價證券處理準則規定，得撥充資本 之資本公積，每年撥充之合計金額，不得超過實收資本額百分之十。

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 十二 ) 盈餘分配

1. 依本公司章程規定，公司總決算如有盈餘，應先完納稅捐，彌補以往虧損，次提百分之 十為法定盈餘公積，及就當年度發生之股東權益減項金額提列特別盈餘公積，如尚有盈 餘就其中再提撥 為董監事酬勞金， 8% 為員工紅利。其餘連同以前年度未分配盈餘提 撥 50% ～ 100% 做為股東股利，其中以現金股利為主，股票股利所佔比例依本公司對來年 盈餘成長性、資本預算規劃在不超過二分之一的範圍內詳加評估，以決定股票股利所佔 比例。前述股利提撥比例得視當年度公司實際獲利及資金狀況，經股東會決議調整之。

2. 本公司民國九十八年度經營結果為淨損，故已於民國九十九年五月二十六日經股東常會 決議通過 ( 與董事會決議無異 ) 不擬分配盈餘之議案，相關資訊可至公開資訊觀測站等管 道查詢之。

3. 本公司以截至民國九十九年十二月三十一日止之當期稅後淨利扣除依法應提列之法定盈 餘公積後，按本公司章程所定員工紅利及董監酬勞分配成數，所估計民國九十九年度之 員工紅利及董監酬勞金額分別為 16,296 仟元及 204 仟元；惟若嗣後股東會決議實際配發 金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為民國一 ○○ 年度之損益。

4. ( 十三 ) 普通股每股盈餘 ( 虧損 )

基本每股盈餘(虧損) 本期淨利(損) 加權平均流通在外股股數(仟股) 基本每股盈餘(虧損)(單位：元) 稀釋每股盈餘(虧損) 本期淨利(損) 加權平均流通在外股數(仟股) 具稀釋作用之潛在普通股之影響 員工認股權憑證 員工分紅 計算稀釋每股盈餘之加權平均流 通在外股數(仟股) 稀釋每股盈餘(虧損)	99年度 稅前 稅後 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 $ 3.15 3.07 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 381 381 958 958 156,890 156,890 $ 3.13 3.04	99年度 稅前 稅後 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 $ 3.15 3.07 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 381 381 958 958 156,890 156,890 $ 3.13 3.04	99年度 稅前 稅後 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 $ 3.15 3.07 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 381 381 958 958 156,890 156,890 $ 3.13 3.04		98年度 稅前 稅後 (154,731) (156,788) 134,274 134,274 (1.15) (1.17) (154,731) (156,788) 134,281 134,281 29 29 - - 134,310 134,310 (1.15) (1.17)	98年度 稅前 稅後 (154,731) (156,788) 134,274 134,274 (1.15) (1.17) (154,731) (156,788) 134,281 134,281 29 29 - - 134,310 134,310 (1.15) (1.17)
	稅前 $ 490,418				稅前 (154,731)
	155,551		155,551		134,274
	$ 3.15		3.07		(1.15)
	$ 490,418		477,195		(154,731)
	155,551 381 958		155,551 381 958		134,281 29 -
	156,890		156,890		134,310
	$ 3.13		3.04		(1.15)

～ 126 ～

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( 十四 ) 金融商品相關資訊

1. 公平價值之資訊

本公司之非衍生性短期金融資產及負債中包括現金及約當現金、應收 / 應付票據 及帳款、應收 / 應付關係人款、短期借款及其他應付款等，係以其在資產負債表日之 帳面價值估計其公平價值；因此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平值之 合理基礎。

除上述金融資產及負債外，民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司 非以公平價值衡量之金融負債為長期借款 1,207,776 仟元及 852,851 仟元，係採浮動利 率，並以帳面價值估計公平價值。

2. 財務風險資訊

(1) 市場風險：無。

(2) 流動性風險

本公司之資本及營運資金足以支應履行所有合約義務，故未有因無法籌措資金
以履行合約義務之流動性風險。

(3) 利率變動之現金流量風險

本公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日具利率變動之現金流量風險 之金融負債分別為 1,417,776 仟元及 982,851 仟元。本公司之短期及長期借款係屬浮動 利率之債務，故市場利率變動將使其短期及長期借款之有效利率隨之變動，而使其 未來現金流量產生波動。

3. 信用風險顯著集中之資訊

本公司主要潛在信用風險係源自於現金及約當現金及應收帳款之金融商品。本
公司之現金存放於不同之金融機構。本公司控制暴露於每一金融機構之信用風險，
且認為本公司之現金及約當現金不會有重大之信用風險顯著集中之虞。

本公司之客戶集中光電產業客戶，為減低應收帳款信用風險，本公司持續評估 客戶之財務狀況。於民國九十九年度及九十八年度，本公司某一特定客戶佔本公司 同期間營業收入分別為 33% 及 50% ，於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，該 客戶佔本公司應收帳款分別為 27% 及 45% 。

( 十五 ) 其他

本公司具重大影響之外幣金融資產及負債資訊如下：
金額單位：仟元

金額單位：仟元
金融資產 貨幣性項目 美金 日幣 採權益法之長期股權投資 美金 金融負債 貨幣性項目 美金 日幣		99.12.31	新台幣 1,187,747 86,818 450,728 537,419 85,134		98.12.31	新台幣 481,929 367 611,777 143,699 16,179
	外幣 $ 40,774 241,028 15,473 18,449 236,352	匯率 29.13 0.3602 29.13 29.13 0.3602		外幣 15,065 1,056 19,124 4,492 46,599	匯率 31.99 0.3472 31.99 31.99 0.3472

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五、關係人交易

一 ( ) 關係人之名稱及關係

關 係 人 名 稱 與 本 公 司 之 關 係[宏達光電玻璃][(] [東莞][)] [有限公司][(] [宏達光電][) ] [本公司間接採權益法評價之被投資公司] 〃[睿志達光電][(] [深圳][)] [有限公司][(] [睿志達][) ] 〃[創邦光電有限公司][(] [創邦光電][) ] [金明玻璃有限公司][(] [金明玻璃][) ] 本公司法人董事 ( ) 本公司監察人與該公司同 奇美電子股份有限公司 ( 奇美電子 )( 註 ) 本公司董事與該公司同 鴻富錦精密工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 鴻富錦 ) [其母公司為對本公司間接採權益法評價之投資] 公司 富泰華工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 富泰華 ) 〃 鍾志明 本公司董事長 本公司董事 鍾榮華 全體董事、監察人、總經理及副總經理 本公司主要管理階層

( 註 ) 原群創光電 ( 股 ) 公司於 99.3 更名為奇美電子 ( 股 ) 公司

( 二 ) 與關係人之間之重大交易事項

1. 銷 貨

於民國九十九年度及九十八年度，本公司與關係人之銷貨情形如下：

關係人名稱 奇美電子 宏達光電 創邦光電 鴻富錦 富泰華 合 計	99年度 金 額 % $ 864,246 33 - - 37 - 330 - 72,276 3 $ 936,889 36	99年度 金 額 % $ 864,246 33 - - 37 - 330 - 72,276 3 $ 936,889 36	99年度 金 額 % $ 864,246 33 - - 37 - 330 - 72,276 3 $ 936,889 36		98年度 金 額 % 314,179 50 50,506 8 104 - 348 - 28,800 5 393,937 63
	金 額 $ 864,246 - 37 330 72,276				金 額 314,179 50,506 104 348 28,800
	$ 936,889		36		393,937

本公司對關係人銷貨之價格及收款條件月結 60 ～ 120 天與一般客戶無重大差異。 於民國九十九年度及九十八年度，本公司因供料委託海外子公司生產形成按進 銷貨交易處理，爰依規定沖銷屬去料加工之營業收入分別計 388,270 仟元及 89,020 仟 元。

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2. 進 貨

於民國九十九年度及九十八年度，本公司與關係人之進貨之情形如下：

關係人名稱 創邦光電 宏達光電 合 計	99年度 金 額 % $ 241,760 17 18,505 1 $ 260,265 18	99年度 金 額 % $ 241,760 17 18,505 1 $ 260,265 18	99年度 金 額 % $ 241,760 17 18,505 1 $ 260,265 18		98年度 金 額 % 121,087 27 128 - 121,215 27
					金 額 121,087 128
			18		121,215

本公司向關係人進貨係單一供應廠商，其付款條件與一般客戶無重大差異。

3. 債權及債務

於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司與關係人之債權債務情形
如下：

關係人名稱 應收帳款－關係人 奇美電子 宏達光電 鴻富錦 富泰華 減：備抵呆帳 合 計 其他應收款－關係人 (帳列其他金融資產－流動) 宏達光電 奇美電子 合 計 應付帳款－關係人 創邦光電 金明玻璃 宏達光電 合 計 其他應付帳款 (帳列其他流動負債) 金明玻璃 鍾志明 合 計 應付費用 奇美電子	99.12.31 金 額 % $ 409,554 63 211,976 32 - - 35,529 5 (835) - $ 656,224 100 $ 164,161 76 18,472 8 $ 182,633 84 $ 79,003 81 134 - 18,228 19 $ 97,365 100 $ 131 - 61 - $ 192 - $ 21,554 8	99.12.31 金 額 % $ 409,554 63 211,976 32 - - 35,529 5 (835) - $ 656,224 100 $ 164,161 76 18,472 8 $ 182,633 84 $ 79,003 81 134 - 18,228 19 $ 97,365 100 $ 131 - 61 - $ 192 - $ 21,554 8	99.12.31 金 額 % $ 409,554 63 211,976 32 - - 35,529 5 (835) - $ 656,224 100 $ 164,161 76 18,472 8 $ 182,633 84 $ 79,003 81 134 - 18,228 19 $ 97,365 100 $ 131 - 61 - $ 192 - $ 21,554 8	98.12.31 金 額 % 161,861 70 58,286 25 102 - 10,038 5 (32) - 230,255 100 8,859 59 511 3 9,370 62 41,312 100 - - - - 41,312 100 - - 23 2 23 2 - -
	金 額 $ 409,554 211,976 - 35,529 (835)
	$ 656,224		100	230,255
	$ 164,161 18,472		76 8	8,859 511
	$ 182,633		84	9,370
	$ 79,003 134 18,228		81 - 19	41,312 - -
	$ 97,365		100	41,312
	$ 131 61		- -	- 23
	$ 192		-	23
	$ 21,554		8	-

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4. 租賃情形

• (1) 於民國九十九年度及九十八年度，本公司向關係人承租情形如下：

出租人	租賃標的物	期 間	押金	每月租金	每月租金	租金支出	支付方式
99年度
鍾榮華	苗栗縣銅鑼鄉中平村中	95.10.01~99.12.31	－	$	15	180	按月付款
	隆一路168號東側空地
奇美電子	一廠：台南科學園區南				-
	科九路10號及二廠：台	99.01.01～99.12.31
	南科學園區園東路二段
	6號		－		2,772	21,554	按月付款
98年度
鍾榮華	苗栗縣銅鑼鄉中平村中	95.10.01~99.12.31	－	$	15	180	按月付款
	隆一路168號東側空地
(2)於民國九十九年度，本公司出租予關係人情形如下：
承租人	租賃標的物	期 間	押金	每月租金		租金收入	收取方式
99年度
奇美電子	苗栗縣銅鑼鄉中興工業	99.08.01~105.07.31	－	$	1,479	7,395	按月收款
	區中興路99號部份廠
	區

於民國九十九年度，本公司出租予奇美電子收取分攤之水電費等，而認列什項 收入 7,834 仟元。

5. 財產交易

• (1) 於民國九十八年度，本公司為擴建廠房向 泰鋼鐵購入鋼材 840 仟元。截至民國九 十八年十二月三十一日止，本公司尚未支付之價款為 840 仟元 ( 帳列應付設備款 ) 。

• (2) 本公司於民國九十八年度出售機器設備予金明玻璃，合約總價為 3 仟元，產生處分 利益為 3 仟元，截至民國九十八年十二月三十一日止，業已全數收訖。

• (3) 本公司於民國九十八年度與宏達光電簽訂設備買賣合約，合約總價計 28,954 仟元。 截至民國九十八年十二月三十一日止，雙方業已辦妥全數設備所有權移轉。

• (4) 本公司於民國九十九年度與宏達光電簽訂設備買賣合約，合約總價計 29,291 仟元。 截至民國九十九年十二月三十一日止，尚未驗收完畢，本公司尚未收取之價款為 。

• 29,291 仟元 ( 帳列其他金融資產－流動 )

• (5) 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司代宏達光電購置機器設備而 預付廠商之款項分別為 134,870 仟元及 8,859 仟元 ( 帳列其他金融資產－流動 ) ，並分 別於民國九十九年度及九十八年度認列代購設備利益 23,825 仟元及零元，帳列遞 延貸項，並按提列折舊年限按年予以迴轉。

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6. 資金融通

於民國九十八年度，本公司資金貸與關係人之情形如下： 關係人名稱 貸與期限 最高餘額 期末餘額 利率 創邦光電 自撥貸日起一年 $ 98,580 - 3%	利息收入 2,694

7. 背書保證

截至民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司為關係人背書保證明細
如下：

如下：
關係人名稱		99.12.31			98.12.31
創邦光電	USD	5,000	仟	USD	5,000	仟
宏達光電	USD	12,500	仟	USD	5,000	仟
睿志達光電	USD	7,200	仟	USD	-	仟

( 三 ) 主要管理階層薪酬總額

於民國九十九年度及九十八年度，本公司給付董事、監察人、總經理及副總經理等主要管理
階層薪酬總額之有關資訊如下：

薪資 獎金及特支費 業務執行費用 員工紅利	99年度 $ 7,136 1,080 358 63	98年度 3,008 568 328 -

上述金額包含董監酬勞及員工紅利估列款，詳細估列方式請詳附註四 ( 十二「盈 ) 餘分配」項下之說明。

六、質押之資產

於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司提供擔保之資產如下：

資 產 名 稱	99.12.31 $ 730,765 1,005 519	98.12.31 801,166 - 908	擔 保 性 質 長 期 借 款 〞 〞
固定資產未折減餘額(含裝潢設備) 閒置資產未折減餘額 遞延費用 合計
	$ 732,289	802,074

七、重大承諾事項及或有事項

• 一

• ( ) 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保 證票據分別為 488,257 仟元及 157,000 仟元。

• ( 二 ) 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司已開立未使用之信用狀餘額分別為美 金 14,005 仟元、新台幣 222 仟元、新台幣 5,499 仟元。

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• ( 三 ) 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司應收供應商存入保證票據分別為新台 幣 49,054 仟元、人民幣 20,400 仟元、美金 3,000 仟元及新台幣 13,551 仟元、人民幣 20,400 仟元、美金 3,000 仟元。

• ( 四 ) 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司為他人背書保證之情形，請詳附註五 ( 二 ) 。

• ( 五 ) 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約 總價分別為 1,014,096 仟元及 362,948 仟元，業已支付分別為 605,481 仟元及 206,221 仟元 ( 分 別帳列預付設備款 498,064 仟元、未完工程 107,417 仟元及預付設備款 205,522 仟元、未完 工程 699 仟元 ) 。

• ( 六 ) 於民國九十八年十二月三十一日，本公司為轉投資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司及該公司 營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價為 21,525 仟元。

• 八、重大之災害損失：無。

九、重大之期後事項：無。

• 十、其 他

• 一

• ( ) 資產、負債之流動性分析：不適用。

( 二 ) 本期發生之用人、折舊、折耗及攤銷費用依其功能別彙總如下：

功能別 性質別	99年度	99年度	99年度	98年度	98年度	98年度
	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計
用人費用 薪資費用 勞健保費用 退休金費用 其他用人費用 折舊費用 折耗費用 攤銷費用	264,643 16,851 8,956 - 92,567 - 7,148	75,600 5,019 3,259 - 9,513 - 6,396	340,243 21,870 12,215 - 102,080 - 13,544	93,007 7,229 4,608 - 55,788 - 2,923	44,772 3,548 2,615 - 12,756 - 6,729	137,779 10,777 7,223 - 68,544 - 9,652

• 註 1 ：於民國九十九年度及九十八年度，本公司閒置之折舊費用帳列營業外費用及 損失－什項支出分別約為 1,023 仟元及 693 仟元。 ( 民國九十九年度分別帳列營 業外費用及損失－什項支出 453 仟元及營業費用 570 仟元 )

• 註 2 ：民國九十九年度薪資費用含董監酬勞及員工紅利分別為 204 仟元及 16,296 仟 元。

( 三 ) 重分類

本公司民國九十八年度財務報表中若干金額為配合民國九十九年度財務報表之表達方式已
作適當重分類，該重分類對財務報表之表達無重大影響。

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十一、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊：

1. 資金貸與他人：無。

2. 為他人背書保證：

單位：仟元

編號	背書保證者 公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企 業背書保 證 限 額	本期最高背 書保證餘額	期末背書 保證餘額	以財產擔保之 背書保證金額	累計背書保證金 額佔最近期財務 報表淨值之比率	背書保證 最高限額
		公司名稱	關係(註2)
0	正達國際光電 股份有限公司 〃 〃	創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 限公司 睿志達光電(深圳)有限 公司	1 〃 〃	$ 3,064,081 3,064,081 3,064,081	145,650 364,125 209,736	145,650 364,125 209,736	- - -	4.75 % 11.88 % 6.84 %	3,064,081 3,064,081 3,064,081

註一：依本公司背書保證作業規定，對直接及間接持有表決權股份超過50%之公司背
書保證總額不超過本公司淨值為限。對前者以外之單一企業背書保證總額不超
過本公司淨值50%為限，合計額度以不超過本公司淨值100%(含)為限。

註二：1.本公司直接及間接持有表決權之股份超過50%之公司。

1. 期末持有有價證券情形：

單位：仟元

持有之公司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				股 數	帳面金額	持股比率	市 價
本公司 〞	Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp.	本公司採權益法評 價之被投資公司 〞	採權益法之長期 股權投資 〞	24,320,000 10,180,000	$ 730,398 301,922	100.00% 100.00%	730,398 301,922	市價為股 權淨值 〞

1. 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上：

單位：美金仟元

買、賣 之公司	有價證券 種類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	期 末	期 末
					股 數	金 額	股 數	金 額	股 數	售 價	帳面成本	處分損益	股 數	金 額
本公司	Golden Start Global Corp.	採權益法 之長期股 權投資	(註)	－	-	-	10,180,000	USD 10,180	-	-	-	-	10,180,000	USD10,180

註：本期新增投資。

1. 取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

3. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之 20% 以上者：

單位：仟元

進(銷)貨 之 公 司	交易對象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	應收(付)票 據、帳款	應收(付)票 據、帳款	備註
			進 (銷) 貨	金 額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收 (付)票據、帳 款之比率
本公司 〃	奇美電子股份有限 公司 創邦光電有限公司	本公司董事與該公司 同 本公司間接採權益法 評價之被投資公司	(銷)貨 進貨	$ (864,246) 241,760	(33) % 21 %	與一般交 易相當 〃	- -	- -	409,554 (79,003)	27 % (12) %

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8. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：仟元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項 期後收回金額	提列備抵 呆帳金額
					金 額	處理方式
本公司	奇美電子股份有限 公司	本公司董事與 該公司同	$ 409,554	3.02	43,528	陸續協調催討	50,243	474

9. 從事衍生性商品交易：無。

( 二 ) 轉投資事業相關資訊：

1. 被投資公司名稱、所在地區 ... 等相關資訊：

單位：仟元 / 美金仟元

投資公司 名 稱	被投資公司 名 稱	所在地區	主要營 業項目	原始投資金額	原始投資金額	期 末 持 有	期 末 持 有	期 末 持 有	被投資公司 本期損益	本期認列之 投資損益	備註
				本期期末	上期期末	股 數	比 率	帳面金額
正達國際光電 (股)公司 〃 Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 〃 Golden Start Global Crop. Charmtex Global Corp. 〃	Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp. Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公 司 宏達光電玻璃 (東莞)有限公司 Charmtex Golbal Corp. 睿志達(香港)有 限公司 睿志達(深圳)有 限公司	Scotia Center, 4th Floor, P.O.Box 2804, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, British West Datec House, Ground Floor, Thonas Trood Street, Fugalei, Apia, Samoa Portcullis TrustNet Chambers, P.O.Box 1225, Apia Samoa. 1004 AXA Centre, 151 Gloucester Road, wan Chai, Hong Kong. 廣東省東莞市大岭山 鎮第六工業區 Datec House, Ground Floor, Thonas Trood Street, Fugalei, Apia, Samoa 香港中環租庇利街1 號喜訊大廈706室” 所在地區” 廣東省深圳市寶安區 龍華街道東還二路2 號富士康科技園	控股 〃 〃 國際貿易 生產及銷售 TFT-LCD平板顯 示屏材料 控股 〃 生產及銷售 TFT-LCD平板顯 示屏材料	USD 24,320 USD 10,180 USD 24,280 USD 500 USD 23,740 USD 10,160 USD 5,000 USD 5,100	USD 21,401 - USD 21,361 USD 500 USD 20,822 - - -	24,320,000 10,180,000 24,280,000 500,000 23,740,000 10,160,000 5,000,000 5,100,000	100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%	730,398 301,922 USD 24,040 USD 346 USD 23,646 USD 9,923 USD 4,983 USD 4,881	USD 1,281 USD (296) USD 1,286 USD (214) USD 1,500 USD (295) USD (17) USD (277)	39,926 (9,225) USD 1,286 USD (214) USD 1,500 USD (295) USD (17) USD (277)

2. 資金貸與他人：

單位：仟元

編號	貸出資 金 之 公 司	貸 與 對 象	往來 科目	本 期 最高餘額	期末餘額	利 率 區 間	資金貸 與性質	業務往來 金 額	有短期融 通資金必 要之原因	提列備抵 呆帳金額	擔 保 品	擔 保 品	對個別對 象資金貸 與 限 額	資金貸與 總 限 額
											名稱	價 值
0	宏達光電 玻璃(東 莞)有限公 司	睿志達(深 圳)有限公 司	其他應 收款－ 關係人	146,677	146,677	-	註1	-	營業週轉	-		-	3,064,081	3,064,081

註 1 ：有短期融通資金之必要者。

註 2 ：對個別對象之資金貸與限額：以不超過母公司淨額為限。 註 3 ：資金貸與最高限額：以不超過母公司淨額為限。

1. 為他人背書保證：無。

～ 134 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

4. 期末持有有價證券情形：

單位：美金仟元

持有之公司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				股 數	帳面金額	持股比率	市 價
Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 〃 Golden Start Global Crop. Charmtex Global Corp. 〃	Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 限公司 Charmtex Global Crop. 睿志達(香港)有限公司 睿志達(深圳)有限公司	100%轉投資之子公 司 〃 〃 〃 〃 〃	採權益法評價之 長期股權投資 〃 〃 〃 〃 〃	24,280,000 500,000 23,740,000 10,160,000 5,000,000 5,100,000	USD 24,040 USD 346 USD 23,646 USD 9,923 USD 4,983 USD 4,881	100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00	USD 24,040 USD 346 USD 23,646 USD 9,923 USD 4,983 USD 4,881	市價為股 權淨值 〃 〃 〃 〃 〃

1. 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上：

單位：美金仟元

買、賣 之公司	有價證券 種類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	期 末	期 末
					股 數	金 額	股 數	金 額	股 數	售 價	帳面成本	處分損益	股 數	金 額
Golden Start Global Corp. Charmtex Global Corp. 〃	Charmtex Global Corp. 睿志達(香港)有 限公司 睿志達(深圳)有 限公司	〃 〃 〃	註 註 註	- - -	- - -	- - -	10,160,000 5,000,000 5,100,000	USD 10,160 USD 5,000 USD 5,100	- - -	- - -	- - -	- - -	10,160,000 5,000,000 5,100,000	USD 10,160 USD 5,000 USD 5,100

註：本期新增投資。

1. 取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

3. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：美金 / 人民幣仟元

進(銷)貨 之 公 司	交易對象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	應收(付)票 據、帳款	應收(付)票 據、帳款	備 註
			進 (銷) 貨	金 額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收 (付)票據、帳 款之比率
宏達光電 玻璃(東莞) 有限公司 創邦光電 有限公司	創邦光電有限公司 正達國際光電股份 有限公司	母公司相同 間接採權益法評 價之投資公司	(銷)貨 〃	RMB(98,263) USD (20,260)	(92) % (84) %	與一般交易 相當 〃	- -	- -	RMB (26,063) USD 2,712	100 % 67 %

1. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：人民幣仟元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項 期後收回金額	提列備抵 呆帳金額
					金 額	處理方式
宏達光電玻璃 (東莞)有限公 司	創邦光電有限公司	母公司相同	RMB 26,063	3.89	-		RMB 26,063	-

1. 從事衍生性商品交易：無。

～ 135 ～

( 三 ) 大陸投資資訊：

1. 轉投資大陸地區之事業相關資訊

單位：仟元

大陸被投資 公司名稱	主要營業項目	實收資本額	投資 方式	本期期初自 台灣匯出累 積投資金額	本期匯 回投資 出或收 金 額	本期匯 回投資 出或收 金 額	本期期末自 台灣匯出累 積投資金額	本公司直接 或間接投資 之持股比例	本期認列投 資損益	期末投資 帳面價值	截至本期 止已匯回 投資收益
					匯 出	收 回
宏達光電玻璃(東 莞)有限公司 睿志達(深圳)有限 公司	生產和銷售TFT-LCD 平板顯示屏材料 〃	USD23,740 USD 5,100	註1 註2	USD21,034 -	2,706 5,100	- -	USD23,740 USD 5,100	100 % 100 %	USD 1,500 USD (277)	USD23,646 USD 4,881	- -

註 1 ：本公司經由第三地區投資事業 Fast Achievement Global Ltd. 之轉投資事業 Brave Advance International Corp. 間接對大陸投資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司。

註 2 ：本公司經由第三地區投資事業 Golden Start Global Crop. 之轉投資事業 Charmtex Global Crop. 間接對大陸投資睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司。

1. 轉投資大陸地區限額 單位：仟元

本期期末累計自台灣匯出 赴大陸地區投資金額	經濟部投審會核准投資金額	依經濟部投審會規定 赴大陸地區投資限額
USD 28,840 (含機器作價USD8,583)	USD 33,740 (含機器作價USD9,276)	註

註 : 本公司已於民國九十九年十一月二十九日經經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍 證明文件，故不受投資限額規定。

十二、部門別財務資訊：

一 ( ) 產業別財務資訊

本公司係經營高科技光學玻璃加工之單一產業。

( 二 ) 地區別及外銷銷貨資訊：

民國九十九年度及九十八年度，本公司外銷銷貨總額分別為 2,130,274 仟元及 497,127 仟 元，佔銷貨收入比例 80% 及 78% 。

地區別 東亞	99年度 $ 2,130,274		98年度 497,127

( 三 ) 重要客戶資訊

於民國九十九年度及九十八年度，本公司銷售予單一客戶之營業收入金額占損益表上收入 10% 以上之客戶明細如下：

客戶名稱 丙公司 丁公司 合 計	99年度 金 額 % $ 864,246 32 275,416 10 $ 1,139,662 42	99年度 金 額 % $ 864,246 32 275,416 10 $ 1,139,662 42	99年度 金 額 % $ 864,246 32 275,416 10 $ 1,139,662 42		98年度 金 額 % 314,179 50 - - 314,179 50
	金 額 $ 864,246 275,416				金 額 314,179 -
	$ 1,139,662		42		314,179

～ 136 ～

聲 明 書

本公司民國九十九年度（自民國九十九年一月一日至民國九十九年十二月三十一日止止）
依「關係企業合併營業報告書關係企業合併財務報表及關係報告書編製準則」應納入編製關
係企業合併財務報表之公司與依財務會計準則公報第七號應納入編製母子公司合併財務報表
之公司均相同，且關係企業合併財務報表所應揭露相關資訊於前揭母子公司合併財務報表中
均已揭露，爰不再另行編製關係企業合併財務報表。
特此聲明

公司名稱：正達國際光電股份有限公司

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～ 137 ～

會 計 師 查 核 報 告

正達國際光電股份有限公司董事會 公鑒：

正達國際光電股份有限公司及其子公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日之合併資
產負債表，暨截至各該日止之民國九十九年度及九十八年度之合併損益表、合併股東權益變 動
表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本
會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，
以合理確信合併財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取合併財務報表所
列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製合併財務報表所採用之會計原則及所作之重
大會計估計，暨評估合併財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提
供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述合併財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報
告編製準則及一般公認會計原則編製，足以允當表達正達國際光電股份有限公司及其子公司民國
九十九年及九十八年十二月三十一日之合併財務狀況，暨截至各該日止之民國九十九年度及九十
八年度之合併經營成果與合併現金流量。

安 侯 建 業 聯 合 會 計 師 事 務 所

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會 計 師：
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曾 國 禓
簡 蒂 暖
----- End of picture text -----

[證券主管機關] 金管證六字第 0940129108 號 核准簽證文號[：] (88) 台財證 ( 六 ) 第 18311 號

[民][國][一][○][○][年][二][月][二][十][二][日]

～ 138 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司

合併資產負債表

民國九十九年及九十八年十二月三十一日

單位：新台幣千元

資 產 流動資產： 1100 現金及約當現金(附註四(一)) 1120 應收票據及帳款淨額(附註四(二)) 1130 應收帳款－關係人淨額(附註五) 1190 其他金融資產－流動(附註五及七) 1210 存貨(附註四(三)) 1286 遞延所得稅資產－流動(附註四(八)) 1298 其他流動資產(附註四(七)) 1440 其他金融資產－非流動 固定資產(附註四(四)、六及七)： 1501 土地 1521 房屋及建築 1531 機器設備 1551 運輸設備 1561 辦公設備 1631 租賃改良 1681 其他設備 15X9減：累計折舊 1671 未完工程 1672 預付設備款 其他資產： 1770 遞延退休金成本(附註四(七)) 1810 閒置資產(附註六) 1830 遞延費用(附註六) 1860 遞延所得稅資產－非流動(附註四(八)) 資產總計	99.12.31	% 17 16 8 2 7 1 1	98.12.31	% 17 6 7 2 4 1 1 38 - 6 18 33 - - 7 2 66 (12) - 8 62 - - - - - 100 負債及股東權益 流動負債： 2100 短期借款(附註四(五)) 2120 應付票據及帳款 2130 應付帳款－關係人(附註五) 2160 應付所得稅(附註四(八)) 2170 應付費用(附註五) 2224 應付設備款(附註五) 2270 一年內到期長期負債(附註四(六)) 2298 其他流動負債(附註五) 長期附息負債： 2420 長期借款(附註四(六)) 2460 遞延貸項 其他負債： 2810 應計退休金負債(附註四(七)) 2820 存入保證金 負債合計 股東權益： 3110 普通股(附註四(九)) 3210 資本公積(附註四(十)) 3310 法定盈餘公積 3350 未提撥保留盈餘(附註四(八)及(十一)) 3420 累積換算調整數 3430 未認列為退休金成本之淨損失(附註四(七)) 股東權益合計 重大承諾事項及或有事項(附註七) 負債及股東權益總計	**99.12.31 **	% 4 11 - - 6 1 5 1	**98.12.31 **	% 10 7 - - 3 1 1 - 22 28 - 28 - - - 50 47 11 - (9) 1 - 50 100
	金 額 $ 969,154 900,700 477,742 140,307 390,350 32,511 64,602		金 額 479,870 182,281 205,757 45,935 117,074 26,116 23,639		金 額 $ 210,000 647,707 3,555 28,158 324,790 37,020 284,780 50,094		金 額 274,149 209,881 4,315 - 91,575 21,229 34,540 1,454
	2,975,366	52	1,080,672
	10,059	-	4,794		1,586,104	28	637,143
	161,710 535,010 1,232,016 6,258 19,268 244,183 80,150	3 9 22 - - 4 1	161,710 531,709 964,106 520 13,366 204,574 66,237		1,060,336 3,372	18 -	818,311 4,064
					1,063,708	18	822,375
					- 92	- -	1,552 51
					92	-	1,603
	2,278,595 (464,613) 144,588 716,070	39 (8) 3 13	1,942,222 (351,322) 2,487 217,511		2,649,904	46	1,461,121
					1,801,187 1,048,245 8,093 210,357 (3,801) -	32 18 - 4 - -	1,372,003 321,913 8,093 (266,838) 16,712 (1,205)
	2,674,640	47	1,810,898
	290 3,221 46,359 4,050	- - 1 -	347 1,812 13,276 -
					3,064,081	54	1,450,678
	53,920	1	15,435
	$ 5,713,985	100	2,911,799		$ 5,713,985	100	2,911,799

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經理人：

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( 請詳閱後附合併財務報表附註 )
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～ 139 ～

會計主管：

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董事長：

正達國際光電股份有限公司及其子公司

合併損益表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣仟元

4000 營業收入： 4110 銷貨收入(附註五) 4660 加工收入 4170 減：銷貨退回及折讓 5000 營業成本： 5110 銷貨成本(附註四(三)及五) 5660 加工成本 5910 營業毛利(損) 6000 營業費用： 6100 推銷費用 6200 管理及總務費用(附註五) 6300 研究發展費用 6900 營業淨利(損) 7100 營業外收入及利益： 7110 利息收入 7130 處分固定資產利益 7210 租金收入(附註五) 7480 什項收入(附註五) 7500 營業外費用及損失： 7510 利息費用 7560 兌換損失 7880 什項支出 7900 繼續營業單位稅前淨利(損) 8110 所得稅費用(附註四(八)) 合併總損益 每股盈餘(虧損)(元)(附註四(十二)) 9750 基本每股盈餘(虧損) 9850 稀釋每股盈餘(虧損)	99年度	99年度	% 86 15 1	98年度
	金 額 $ 2,397,988 405,372 29,562			金 額 880,147 132,812 17,553
	2,773,798		100	995,406
	1,626,722 301,542		59 11	826,571 127,949
	1,928,264		70	954,520
	845,534		30	40,886
	63,873 178,477 72,560		2 6 3	34,554 86,283 69,589
	314,910		11	190,426
	530,624		19	(149,540)
	756 4,617 7,440 22,611		- - - 1	637 962 - 14,532
	35,424		1	16,131
	15,603 51,381 1,839		1 2 -	5,602 11,239 4,481
	68,823		3	21,322
	497,225 20,030		17 1	(154,731) 2,057
	$ 477,195		16	(156,788)
	稅 前 $ 3.15	稅 後 3.07		稅 前 (1.15)
	$ 3.13	3.04		(1.15)

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( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 經理人： 會計主管：

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董事長：

～ 140 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司

合併股東權益變動表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣仟元

民國九十八年一月一日餘額 員工認股權行使 民國九十八年度合併淨損 未認列為退休金成本之淨損失 累積換算調整數 民國九十八年十二月三十一日餘額 現金增資 員工認股權行使 民國九十九年度合併淨利 未認列為退休金成本之淨損失 累積換算調整數 民國九十九年十二月三十一日餘額	普通股 股本	資本公積	保留盈餘	保留盈餘	累積換算 調 整 數	未認列為 退休金成 本之淨損失	合計 1,577,145 46,363 (156,788) (1,205) (14,837)
			法定盈 餘公積	未 提 撥 保留盈餘
	$ 1,333,755 38,248 - - -	313,798 8,115 - - -	8,093 - - - -	(110,050) - (156,788) - -	31,549 - - - (14,837)	- - - (1,205) -
	1,372,003 414,630 14,554 - - -	321,913 720,459 5,873 - - -	8,093 - - - - -	(266,838) - - 477,195 - -	16,712 - - - - (20,513)	(1,205) - - - 1,205 -	1,450,678 1,135,089 20,427 477,195 1,205 (20,513)
	$ 1,801,187	1,048,245	8,093	210,357	(3,801)	-	3,064,081

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( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 經理人： ～ 141 ～

會計主管：

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董事長：

正達國際光電股份有限公司及其子公司 合併現金流量表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣仟元

營業活動之現金流量： 合併淨利(淨損) 調整項目： 折舊費用及各項攤提(含閒置資產折舊) 存貨(回升利益)及跌價呆滯損失(帳列銷貨成本) 處分資產利益 其他 營業資產及負債之淨變動： 營業資產之淨變動： 應收票據及帳款(含關係人) 存貨 其他流動資產 其他金融資產-流動 遞延所得稅資產 遞延退休金成本 營業負債之淨變動： 應付票據及帳款(含關係人) 應付所得稅 應付費用及其他流動負債 遞延貸項 營業活動之淨現金流出	99年度 $ 477,195 178,514 (10,038) (4,617) (1,173) (998,175) (265,011) (41,658) (91,534) (10,445) 57 437,892 28,233 273,879 (598)	98年度 (156,788) 128,432 (489) (962) (444) (171,977) (35,617) 2,189 (29,451) 2,057 - 126,097 - 34,721 4,064 (98,168)
	(27,479)

～ 142 ～

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

正達國際光電股份有限公司及其子公司 合併現金流量表 ( 續 )

單位 : 新台幣仟元

投資活動之現金流量： 購置固定資產 處分固定資產價款 遞延費用增加 其他金融資產－非流動增加 投資活動之淨現金流出 融資活動之現金流量： (償還)舉借短期借款 舉借長期借款 存入保證金增加 現金增資 員工執行認股權 融資活動之淨現金流入 匯率影響數 本期現金及約當現金淨增加數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露： 本期支付利息 支付所得稅 不影響現金流量之投資及融資活動： 一年內到期之長期借款 固定資產轉列閒置資產 閒置資產轉列固定資產 部份影響現金流量之投資及融資活動： 本期購置固定資產價款 加：期初應付設備款(含其他應付票據) 減：期末應付設備款 本期支付現金數	99年度 (1,079,261) 70,740 (46,775) (5,307)	98年度 (395,481) 82,181 (7,861) (1,455) (322,616) 224,149 370,949 51 - 46,363 641,512 (12,323) 208,405 271,465 479,870 6,308 28 34,540 1,996 364 352,258 64,566 (21,343) 395,481
	(1,060,603)
	(61,787) 493,529 40 1,135,089 20,427
	1,587,298
	(9,932) 489,284 479,870
	$ 969,154
	$ 21,766
	$ 2,276
	$ 284,780
	$ 3,979
	$ 4
	1,094,938 21,343 (37,020)
	$ 1,079,261

( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 董事長： 經理人： 會計主管： ～ 143 ～

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正達國際光電股份有限公司及其子公司

合併財務報表附註 民國九十九年及九十八年十二月三十一日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣仟元為單位 )

一、公司沿革

正達國際光電股份有限公司 ( 以下稱本公司 ) 於民國八十五年六月二十七日 依法設立，原名正達玻璃股份有限公司，於民國八十九年八月十五日更名為正 達科技玻璃股份有限公司，復於民國九十年四月十六日再更名為正達國際光電 股份有限公司。本公司之主要營業項目為玻璃及玻璃製品、電子零組件製造及 國際貿易業務等。

民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司及子公司員工人數合計 分別約為 3,169 人及 957 人。

二、重要會計政策之彙總說明

合併本公司財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則及我國一般公認 會計原則編製。重要會計政策及衡量基礎彙總說明如下： 一 ( ) 合併財務報表編製基礎

1. 合併財務報表編製主體，係以本公司對其具有控制力之被投資公司之財務報表予以 編入合併財務報表。

2. 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，列入本公司合併財務報表之被投資公 司明細如下：

公司名稱 成立日期 與本公司之關係 主要營業項目 Fast Achievement Global Ltd.(簡稱Fast Global) 96.12.26直接持有已發行之有表決權股份總 數超過50%之子公司 控股 Golden Start Global Ltd.(簡 稱Golden Global) 99.5.14 〞 〞 Brave Advance International Corp.(簡稱Brave Advance) 96.12.26 Fast Global直接持有已發行之有表 決權股份總數超過50%之子公司 〞 Charmtex Global Crop. (簡稱Charmtex Global) 99.5.14 Golden Global直接持有已發行之有 表決權股份總數超過50%之子公司 〞 宏達光電玻璃(東莞)有限公 司(簡稱宏達光電) 97.1.14 Brave Advance直接持有已發行之 表決權股份總數超過50%之子公司 生產和銷售 TFT-LCD平版顯 示屏材料 創邦光電有限公司(簡稱創 邦光電) 97.2.20 〞 國際貿易 睿志達光電(香港)有限公司 (簡稱睿志達香港) 99.07.01 Charmtex Global直接持有已發行之 有表決權股份總數超過50%之子公 司 控股 睿志達光電(深圳)有限公司 (簡稱睿志達深圳) 99.09.28 〞 生產及銷售 TFT-LCD平板顯 示屏材料

所持股百分比

99.12.31 98.12.31 100% 100% 100% - % 100% 100% 100% - % 100% 100% 100% 100% 100% - % 100% - %

～ 144 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

1. 列入本期合併財務報表之從屬公司增減變動情形：

於民國九十九年六月，本公司於薩摩亞全額投資美金 5,080 仟元設立子公司 Golden Start Global Corp. ，由其 100% 轉投資美金 5,060 仟元設立 Charmtex Global Corp. ，並由 Charmtex 轉投資美金 5,000 仟元予睿志達光電 ( 香港 ) 有限公司。後於民國 九十九年十月及十二月，本公司增加投資 Golden Start Global Corp. 分別為美金 3,200 仟元及美金 1,900 仟元，由其轉投資 Charmtex Global Corp. 美金 5,100 仟元，並再由 Charmtex 轉投資美金 5,100 仟元予睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司。

1. 未列入本期合併財務報表之從屬公司相關資料：無。

2. 從屬公司會計年度起訖日與控制公司不同，其調整及處理方式：無。

3. 從屬公司之會計政策與控制公司不同：無。

4. 國外從屬公司營業之特殊風險：無。

5. 各從屬公司盈餘分配受法令或契約限制之情形：無。

6. 其他重要事項或有助於合併財務報表允當表達之說明事項：無。

( 二 ) 合併會計

本公司自年度中取得被投資公司之控制能力之日起，將被投資公司之收益與費損
編入合併財務報表中，並將合併公司間之重大交易沖銷。

本公司國外子公司之資產及負債科目均按資產負債表日之匯率換算，股東權益除
期初保留盈餘以上期期末換算之餘額結轉外，其餘均按歷史匯率換算，損益科目按當
期加權平均匯率換算，所產生之兌換差額列為換算調整數科目，作為股東權益之調整
項目。

( 三 ) 會計估計

本公司於編製財務報表時，業已依規定對財務報表所列資產、負債、收益、費損
及或有事項，採用必要之假設及估計加以衡量、評估與揭露，惟該等估計與實際結果
可能存有差異。

( 四 ) 外幣交易及外幣財務報表換算

本公司以新台幣記帳。非衍生性商品之外幣交易依交易日之即期匯率入帳；資產
負債表日之外幣貨幣性資產或負債，依當日之即期匯率換算，產生之兌換差額列為當
期損益。外幣非貨幣性資產負債按交易日之歷史匯率衡量；但以公平價值衡量之外幣
非貨幣性資產或負債，則按資產負債表日即期匯率換算，如屬公平價值變動認列為當
期損益者，兌換差額亦認列為當期損益；如屬公平價值變動認列為股東權益調整項目
者，兌換差額亦認列為股東權益調整項目。

本公司採權益法評價之國外長期股權投資皆以功能性貨幣記帳，其外幣財務報表
換算為本國貨幣財務報表之換算差額，以稅後淨額列入股東權益項下之累積換算調整
數。

～ 145 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

( 五 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

現金或約當現金、為交易目的而持有或預期於資產負債表日後十二個月內將變現
之資產列為流動資產；非屬流動資產者列為非流動資產。

負債因交易目的而發生或預期於資產負債表日後十二個月內清償者列為流動負
債；非屬流動負債者列為非流動負債。

• ( 六 ) 資產減損

本公司於資產負債表日就有減損跡象之資產估計其可回收金額，並就可回收金額
低於帳面價值之資產認列減損損失。商譽以外之資產，於以前年度所認列之累積減損
損失嗣後若已不存在或減少，即予迴轉、增加資產帳面價值至可回收金額，惟不超過
資產於未認列減損損失下，減除應提列折舊或攤銷後之數。

( 七 ) 約當現金

係指隨時可轉換成定額現金且即將到期而其利率變動對價值影響甚少之短期且具
高度流動性之投資，包括自投資日起三個月內到期或清償之國庫券、商業本票及銀行
承兌匯票等。

( 八 ) 備抵呆帳

備抵呆帳之提列係依期末應收票據、應收帳款及其他應收款項等餘額之可收現性
評估提列。備抵呆帳金額之決定，係依據過去收款經驗、客戶信用評等、帳齡分析及
考量內部授信政策後提列。

( 九 ) 存貨

存貨之原始成本為使存貨達到可供銷售或可供生產之狀態及地點所發生之必要支
出，其中固定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品及在製品，變動製造費
用則以實際產量為分攤基礎。續後，以成本與淨變現價值孰低，成本係採加權平均法
計算，淨變現價值則以資產負債表日正常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成
本及銷售費用為計算基礎。

( 十 ) 固定資產及閒置資產

固定資產以取得成本為入帳基礎，為購建設備並正在進行使該資產達到可使用狀
態前所發生之利息予以資本化，列入相關資產成本。重大增添、改良及重置支出予以
資本化；經常性之更換及維護修理支出則列為當期費用。處分固定資產之損益列為當
年度之營業外收支。

本公司自民國九十七年十一月二十日起，依中華民國會計研究發展基金會解釋 函令 97.11.20 基秘字第 340 號，將固定資產於非用以生產存貨之期間所估計之拆除或復 原義務列為固定資產成本。而一項固定資產之任一組成部分，相對於總成本而言係屬 重大時，則該部分係個別提列折舊。本公司每年定期於會計年度終了時，評估固定資 產剩餘耐用年限、折舊方法及殘值。剩餘耐用年限、折舊方法及殘值之變動，均視為 會計估計變動。

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正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

閒置資產依財務會計準則第一號「財務會計觀念架構及財務報表之編製」修訂
條文，將閒置或已無使用價值之資產成本、累計折舊及累計減損一併轉列閒置資產，
並依剩餘耐用年數計提折舊，且依財務會計準則第三十五號之規定，於資產負債表日
評估減損及進行減損測試。

資產折舊係就估計使用年限採平均法計提，若耐用年限屆滿仍繼續使用，則估 計其尚可使用年限繼續提列折舊，其耐用年限為：房屋及建築 5 ～ 25 年、機器設備 2 ～ 12 年、運輸設備 5 年、辦公設備 4 ～ 8 年、其他設備 3 ～ 12 年及租賃改良 5 ～ 14 年。 ( 十一 ) 遞延費用

主係電腦軟體成本及電腦設備等，以取得成本為列帳基礎，自發生日起按 3 ～ 5 年 平均攤銷。

( 十二 ) 退休金

本公司訂有職工退休辦法，涵蓋所有正式任用員工。依該辦法規定，員工退休金 之支付係依服務年資所獲得之基數及其退休前六個月之平均薪資計算。其中所獲得之 基數係依每月員工前十五年之服務，每服務滿一年可獲得二個基數，自第十六年起， 每服務滿一年可獲得一個基數計算而得。於該退休辦法下，退休金給付全數由本公司 負擔。自勞工退休金條例 ( 以下簡稱「新制」 ) 之實施，原適用該辦法之員工如經選擇 適用新制後之服務年資或新制施行後到職之員工其服務年資改採確定提撥制，其退休 金之給付由本公司按月以不低於每月薪資 6% 提繳退休金，儲存於勞工退休金個人專 戶，並將提撥數列為當期費用。

本公司依財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」之規定辦理。
每期認列之淨退休金成本包括：

• (1) 服務成本

• (2) 利息成本

• (3) 退休基金資產之預期報酬

• (4) 未認列前期服務成本之攤銷

• (5) 未認列退休金損益之攤銷

• (6) 未認列過渡性淨資產或給付義務之攤銷

• (7) 縮減或清償損益

本公司提撥之退休基金低於淨退休金成本之差額，列為「應計退休金負債」， 高於淨退休金成本之差額，列為「預付退休金」。於資產負債表上應認列之退休金負 債下限為最低退休金負債。前項應補列之應計退休金負債，若未超過未認列前期服務 成本及未認列過渡性淨資產或淨給付義務之合計數時，其對方科目應借記「遞延退休 金成本」，屬無形資產；若超過該合計數時，其超過部分應借記「未認列為退休金成 本之淨損失」，作為股東權益之減項。本公司依勞動基準法之規定，按月依薪資總額 2% 提撥勞工退休準備金，專戶儲存於台灣銀行。

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正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

採確定提撥退休辦法部份，本公司依勞工退休金條例之規定，依勞工每月工資 6% 之提繳率，提撥至勞工保險局，提撥數列為當期費用。 ( 十三 ) 員工紅利及董監酬勞

本公司民國九十七年一月一日 ( 含 ) 以後之員工紅利及董監酬勞係依會計研究發展 基金會 (96) 基秘字第 052 號解釋函之規定，估計員工紅利及董監酬勞金額，並依員工紅 利及董監酬勞之性質列為營業成本或營業費用項下之適當會計科目。嗣後股東會決議 與財務報表估列數如有差異，視為估計變動並列為當期損益。

( 十四 ) 收入認列

收入認列係於商品交付且風險及報酬已移轉、價款固定或可決定及價款收現性可
合理確定時認列。

( 十五 ) 所得稅

本公司所得稅之計算係採用財務會計準則第二十二號「所得稅之會計處理準則」
之規定，將會計所得與課稅基礎之差異，依預計迴轉年度之適用稅率計算認列為遞延
所得稅，並將應課稅暫時性差異產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅負債，與將可
減除暫時性差異、虧損扣抵及所得稅抵減產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅資
產，再評估其遞延所得稅資產之可實現性，認列其備抵評價金額。遞延所得稅負債或
資產依其相關資產或負債之分類，劃分為流動或非流動項目，非與資產或負債相關者，
則依預期迴轉期間之長短，劃分為流動或非流動項目。

購置設備或技術、研究與發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵減，採用當期
認列法處理。

本公司當年度依商業會計法規定處理之稅後盈餘減除稅法規定調整項目後於次年 度股東會決議未作分配者，該未分配盈餘應加徵 10% 營利事業所得稅列為股東會決議 年度之所得稅費用。

大陸子公司所得稅係依中華人民共和國當地政府規定之應付稅款法處理。「中華 人民共和國企業所得稅法」已由中華人民共和國第十屆全國人民代表大會第五次會議 於西元二○○七年三月十六日通過，自西元二○○八年一月一日起施行。西元二○一 ○年起適用之所得稅皆為 25% 。

( 十六 ) 員工認股計劃

本公司採用內含價值法認列酬勞性員工認股選擇權計畫之酬勞成本，亦即按衡量 日本公司股票市價與行使價格間之差額估計為酬勞成本，並於員工認股選擇權計畫所 規定之員工服務年限內認列為本公司之費用，同時增加本公司之股東權益，並揭露採 用公平價值法之擬制淨利與每股盈餘資訊。本公司員工認股權計畫之給與日或修正日 於基金會解釋函適用日 ( 民國九十三年一月一日 ) 之前者，依規定不予追溯調整。

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正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

( 十七 ) 每股盈餘

普通股每股盈餘係以本期淨利除以普通股流通在外加權平均股數計算之。本公司 所發行之可轉換公司債、認股權證及尚未經股東會決議且得採股票發放之員工分紅屬 潛在普通股，潛在普通股如均未具稀釋作用，僅揭露基本每股盈餘，反之，則除揭露 基本每股盈餘外，並揭露稀釋每股盈餘。稀釋每股盈餘，則假設所有具稀釋作用之潛 在普通股均於當期流通在外，故本期淨利及流通在外普通股股數均須調整所有具稀釋 作用潛在普通股之影響。因盈餘、資本公積或民國九十七年度 ( 含 ) 以前股東會決議分 配之員工紅利轉增資而新增之股份，採追溯調整計算。

三、會計變動之理由及其影響

本公司及子公司自民國九十八年一月一日起，首次適用財務會計準則公報 第十號「存貨之會計處理準則」第一次修訂條文。前述變動致本公司及子公司 民國九十八年度合併淨損及每股盈餘分別增加 67,855 仟元及 (0.51) 元。 四、重要會計科目之說明

一 ( ) 現金及約當現金

現金及零用金 活期存款 支票存款 外幣存款 定期存款 合 計 )應收票據及帳款淨額 應收票據 減：備抵呆帳 淨 額 應收帳款 減：備抵呆帳 淨 額 合 計	99.12.31 $ 4,323 507,007 34 457,790 -		98.12.31 85 137,293 34 313,622 28,836 479,870 98.12.31 4,839 (48) 4,791 178,038 (548) 177,490 182,281
	$ 969,154
	99.12.31 $ 2,595 (26)
	2,569
	898,755 (624)
	898,131
	$ 900,700

( 二 ) 應收票據及帳款淨額

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正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

( 三 ) 存貨

製成品(含商品) 減：備抵損失 小 計 在製品 減：備抵損失 小 計 原料 減：備抵損失 小 計 物料 減：備抵損失 小 計 合 計	99.12.31 $ 103,459 (8,537)	98.12.31 38,276 (16,186) 22,090 8,388 - 8,388 65,786 (5,351) 60,435 29,209 (3,048) 26,161 117,074
	94,922
	64,680 -
	64,680
	161,938 (8,842)
	153,096
	80,891 (3,239)
	77,652
	$ 390,350

於民國九十九年度及九十八年度認列之存貨相關費損明細如下：

閒置產能 跌價(回升利益)損失 下腳收入	99.12.31 $ 52,628 (3,890) (6,148)	98.12.31 50,578 5,888 (582) 55,884
	42,590

民國九十九年及九十八年十二月三十一日存貨均未提供銀行貸款擔保。 ( 四 ) 固定資產

)固定資產
99.12.31 土 地 房 屋 及 建 築 機 器 設 備 運 輸 設 備 辦 公 設 備 租 賃 改 良 其 他 設 備 未 完 工 程 預 付 設 備 款 合 計	成 本 $ 161,710 535,010 1,232,016 6,258 19,268 244,183 80,150 144,588 716,070		累計折舊 - 85,433 305,274 539 7,457 36,714 29,196 - -		未折減餘額 161,710 449,577 926,742 5,719 11,811 207,469 50,954 144,588 716,070 2,674,640
	$ 3,139,253		464,613

～ 150 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

	98.12.31 土 地 房 屋 及 建 築 機 器 設 備 運 輸 設 備 辦 公 設 備 租 賃 改 良 其 他 設 備 未 完 工 程 預 付 設 備 款 合 計	成 本 $ 161,710 531,709 964,106 520 13,366 204,574 66,237 2,487 217,511		累計折舊 - 83,129 238,582 217 6,740 1,248 21,406 - -		未折減餘額 161,710 448,580 725,524 303 6,626 203,326 44,831 2,487 217,511
		$ 2,162,220		351,322		1,810,898

於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司已提供上列部分固定資產予 金融機構作為借款之抵押擔保，請詳附註六。 ( 五 ) 短期借款

借款性質	99.12.31 到期區間 金額 100.03～100.09$ 210,000 0.93%～1.4% -	99.12.31 到期區間 金額 100.03～100.09$ 210,000 0.93%～1.4% -	99.12.31 到期區間 金額 100.03～100.09$ 210,000 0.93%～1.4% -	98.12.31 到期區間 金額 99.08～99.01 274,149 1.38%～1.4% SIBOR+1.25%	98.12.31 到期區間 金額 99.08～99.01 274,149 1.38%～1.4% SIBOR+1.25%	98.12.31 到期區間 金額 99.08～99.01 274,149 1.38%～1.4% SIBOR+1.25%
	到期區間			到期區間 99.08～99.01
信 用 借 款 利 率 區 間	100.03～100.09
			0.93%～1.4% -			1.38%～1.4% SIBOR+1.25%

( 六 ) 長期借款

借款性質	99.12.31 到期區間 金額 100.07～106.11 $ 1,047,109 102.01～106.11 298,007 (284,780) $ 1,060,336 1%～1.902% SIBOR+1.25%	99.12.31 到期區間 金額 100.07～106.11 $ 1,047,109 102.01～106.11 298,007 (284,780) $ 1,060,336 1%～1.902% SIBOR+1.25%	98.12.31 到期區間 金額 100.07～104.12 787,851 103.4 65,000 (34,540) 818,311 1%～2.3650% -
	到期區間		到期區間 100.07～104.12 103.4
抵 押 借 款 信 用 借 款 減：一年內到期之長期借款 淨 額 利 率 區 間	100.07～106.11 102.01～106.11
		$ 1,060,336
		1%～1.902% SIBOR+1.25%

於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司已提供部分資產作為上列長期借款之抵
押擔保，請詳附註六之說明。

依聯合授信合約規定，本公司自民國九十八年底起於授信存續期間至全部債務清償前，應維
持下列之財務比率及限制規定，另本公司業與銀行團簽訂第一次增補合約，下列財務比例自
民國九十九年底起適用：

～ 151 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

• (1) 流動比率：維持於 100% 以上。

• (2) 負債比率：不得高於 70% 。

• (3) 利息保障倍數：不得低於 300% 。

• (4) 有形淨值：維持於新台幣 17 億元以上。

上述比率與標準以經管理銀行同意之借款人會計師查核簽證之該年度財務查核 報告為準；若違反上述財務比率之一，則應自借款人依主管機關規定公告其合併財務 報告後次一曆月之應付息日起至借款人改善達符合上述約定之所有財務標準之日止， 按原約定適用之利率再加碼年利率 0.25% 計息。另，授信銀行團得視實際情況以多數 決議暫停本授信案之後續動用或宣告本授信案下之債務全部即日提前到期。 ( 七 ) 職工退休辦法

本公司分別以民國九十九年及九十八年十二月三十一日為衡量日完成員工退休金之精算，基
金提撥狀況與帳載應計退休金負債調節如下：

給付義務： 既得給付義務 非既得給付義務 累積給付義務 未來薪資增加之影響數 預計給付義務 退休基金資產公平價值 提撥狀況 未認列過渡性淨給付義務 未認列退休金損(益) 預付退休金(應計退休金負債)	99.12.31 $ (289) (15,042)	98.12.31 (282) (12,099) (12,381) (2,753) (15,134) 10,829 (4,305) 347 2,406 (1,552)
	(15,331) (3,205)
	(18,536) 17,821
	(715) 290 7,556
	$ 7,131

截至民國九十九年及九十八年十二月三十一日止，本公司職工退休辦法之員工既得給付均為
零元。

本公司淨退休金成本組成項目如下：

零元。 本公司淨退休金成本組成項目如下：
服務成本 利息成本 退休基金資產實際報酬 攤銷與遞延數 淨退休金成本	99年度 $ - 341 (244) 283	98年度 - 271 (229) 91 133
	$ 380

～ 152 ～

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精算假設如下： 折現率 薪資調整率 退休基金資產預期報酬率	99年度 2.25% 1.50% 2.25%	98年度
		2.25% 1.50% 2.25%

於民國九十九年度及九十八年度，本公司確定提撥退休辦法下之退休金費用分別為 11,835 仟 元及 6,248 仟元，已分別提撥 9,294 仟元及 5,712 仟元於勞工保險局。

• (八)所得稅

• 1.依據民國九十九年六月十五日公布之所得稅法修正條文，自民國九十九年度起營利 事業所得稅最高稅率改為百分之十七。本公司民國九十九年度及九十八年度適用之 營利事業所得稅法定稅率分別為百分之十七及百分之二十五，並依「所得基本稅額 條例」計算基本稅額。

• 2.大陸子公司所依據之「中華人民共和國所得稅法」(以下簡稱新稅法)已由中華人民 共和第十屆全國人民代表大會第五次會議於民國九十六年三月十六日通過，自民國 九十七年一月一日施行。大陸子公司目前適用所得稅率25%為一般稅率。

• 3.民國九十九年度及九十八年度，本公司及子公司所得稅費用組成如下：

當期所得稅費用 遞延所得稅(利益)費用 未分配盈餘加徵10%所得稅費用 所得稅費用 上列遞延所得稅(利益)費用之組成項目如下： 存貨跌價及呆滯損失 閒置資產財稅差異 未實現兌換損失 投資抵減 虧損扣抵 海外投資損失 遞延出售利益 其他 遞延所得稅資產(迴轉)提列備抵數 所得稅稅率變動產生之遞延所得稅影響數 遞延所得稅(利益)費用	99年度 $ 30,475 (10,445) -	98年度 - 2,057 - 2,057 98年度 (1,472) 83 (705) 5,435 (30,687) (6,183) - (97) 17,308 18,375 2,057
	$ 20,030
	99年度 $ 1,004 19 (5,616) (1,729) 43,665 1,732 (4,050) - (56,495) 11,025
	$ (10,445)

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1. 民國九十九年度及九十八年度，本公司及子公司損益表中所列稅前淨利 ( 損 ) 依規定稅 率計算之所得稅與所得稅費用間之差異列示如下：

稅前淨利(損)計算之所得稅額 調節項目之所得稅影響數： 投資抵減 遞延所得稅資產備抵(迴轉)提列數 投資(利益)損失 存貨跌價及呆滯損失 虧損扣抵 所得稅稅率變動影響數 基本稅額高於一般所得稅額之差額 其他 所得稅費用	99年度 $ 89,395 (42,307) (56,495) - - (3,483) 11,025 23,669 (1,774) $ 20,030	98年度 (38,683) - 33,958 2,474 1,472 - - - 2,836 2,057

• 5.民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司及子公司遞延所得稅資產(負債) 之暫時性差異、虧損扣抵與所得稅抵減及其個別所得稅影響如下：

99.12.31 金 額 所得稅影響數 流動遞延所得稅資產： 存貨跌價及呆滯損失 $ 15,377 2,614 閒置資產跌價損失 21,263 3,615 投資抵減 52,832 52,832 未實現兌換損失 35,854 6,095 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (32,645) 淨流動遞延所得稅資產 $ 32,511 非流動遞延所得稅資產： 虧損扣抵 $ 8,648 2,162 國外投資損失(含匯兌損益) 54,983 9,347 遞延出售利益 23,825 4,050 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (11,509) 淨非流動遞延所得稅資產 $ 4,050	99.12.31 金 額 所得稅影響數 流動遞延所得稅資產： 存貨跌價及呆滯損失 $ 15,377 2,614 閒置資產跌價損失 21,263 3,615 投資抵減 52,832 52,832 未實現兌換損失 35,854 6,095 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (32,645) 淨流動遞延所得稅資產 $ 32,511 非流動遞延所得稅資產： 虧損扣抵 $ 8,648 2,162 國外投資損失(含匯兌損益) 54,983 9,347 遞延出售利益 23,825 4,050 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (11,509) 淨非流動遞延所得稅資產 $ 4,050	98.12.31 金 額 所得稅影響數 21,285 4,257 21,373 4,275 51,102 51,102 2,821 564 (34,082) 26,116 279,432 57,016 65,170 13,034 - - (70,050) -	98.12.31 金 額 所得稅影響數 21,285 4,257 21,373 4,275 51,102 51,102 2,821 564 (34,082) 26,116 279,432 57,016 65,170 13,034 - - (70,050) -	98.12.31 金 額 所得稅影響數 21,285 4,257 21,373 4,275 51,102 51,102 2,821 564 (34,082) 26,116 279,432 57,016 65,170 13,034 - - (70,050) -
		金 額 21,285 21,373 51,102 2,821 279,432 65,170 -
				26,116
				57,016 13,034 - (70,050)
	$ 4,050			-

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• 6.本公司依據促進產業升級條例之規定取得之投資抵減，可自當年度起五年內抵減各 年度應納營利事業所得稅額，其每年得抵減總額以不超過當年度應納營利事業所得 稅額百分之五十為限，惟最後一年之抵減金額不在此限。截至民國九十九年十二月 三十一日，本公司因投資資源貧瘠地區及研究發展及人材培訓等支出，依法得享受 投資抵減，其尚未抵減之稅額及最後可抵減年度如下：

發生年度 民國九十七年度申報數 民國九十八年度申報數 民國九十九年度申報數 合 計	尚未抵減稅額 $ 10,525 4,635 37,672	最後可抵減年度
		民國一○一年度 民國一○二年度 民國一○三年度
	$ 52,832

1. 本公司截至民國九十六年度止之營利事業所得稅結算申報，業經稅捐稽徵機關核定 在案。依所得稅法規定，經稅捐稽徵機關核定之前十年度虧損得用以扣抵當年度之 純益，再行核課所得稅。截至民國九十九年十二月三十一日止，子公司尚未扣除之 虧損及扣抵期限如下：

虧損年度 得扣除之最後年度 民國九十九年度估計數 民國一○九年度 $ 本公司兩稅合一相關資訊： 99.12.31 屬民國八十七年度以後之未分配盈餘 $ 210,357 股東可扣抵稅額帳戶餘額 $ 20 99年度(預計) 對中華民國居住者盈餘分配之稅額扣抵比率 11.26%	虧損年度 得扣除之最後年度 民國九十九年度估計數 民國一○九年度 $ 本公司兩稅合一相關資訊： 99.12.31 屬民國八十七年度以後之未分配盈餘 $ 210,357 股東可扣抵稅額帳戶餘額 $ 20 99年度(預計) 對中華民國居住者盈餘分配之稅額扣抵比率 11.26%		金額 8,648 98.12.31 (266,838)
		$
	$ 20		20
	99年度(預計) 11.26%		98年度(實際) - %

8. 本公司兩稅合一相關資訊：

( 九 ) 股本

1. 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司之額定資本分別為 3,600,000 仟 元及 1,600,000 仟元，實收資本分別為 1,801,187 仟元及 1,372,003 仟元，每股面額 10 元， 已發行股數分別為 180,119 仟股及 137,200 仟股。

～ 155 ～

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2. 員工認股權

(1)本公司分別於民國九十六年十一月十六日及九十五年十二月二十八日經金管會核
准發行員工認股權證，發行總數分別為6,000仟單位及2,500仟單位，每單位得認購
普通股1股，員工認股權轉換以發行新股方式為之，認股價格不得低於發行日最近
期經會計師查核簽證之財務報告每股淨值，認股權存續期間均為六年，預計因認
股權行使而須發行之普通股總數分別為6,000仟股及2,500仟股。認股權人自被授與
員工認股權憑證屆滿二年後除依法暫停過戶期間外，累計可行使認股權比例如下：
主管機關核准日起 96.11.16 95.12.18
屆滿二年 40% 100%
屆滿三年 80% - %
屆滿四年 100% - %
各次員工認股權認購價格調整之資訊揭露如下表：
主管機關核准日 發行日 發行總數(仟/單位) 原始認購價 調整後認購價
95.12.28 96.01.19 $ 2,500 11 10.40
96.11.16 96.12.19 6,000 15 14.20

• (2) 截至民國九十九年十二月三十一日止，本公司有兩項酬勞性員工認股權選擇計 劃。依內含價值法認列所給與之酬勞成本，民國九十九年及九十八年度認列之酬 勞成本均為零元。

• (3) 本公司若採用公平價值估計酬勞成本，並採用 Blank-Scholes 選擇權評價模式估計 給與日認股選擇權之公平價值，各項假設之加權平均資訊列示如下：

股利率 預期價格波動性 無風險利率 預期存續期間	96年
	1.39%；1.39% 52%；52% 2.29%；2.29% 2年；6年

• (4) 本公司酬勞性員工認股選擇權計劃若採公平價值法認列，財務報表之擬制淨利與 每股盈餘資訊如下：

每股盈餘資訊如下：
淨利 報表認列之淨利(損) 擬制淨利(損) 基本每股盈餘(虧損)報表認列之每股盈餘(虧損) 擬制每股盈餘(虧損) 稀釋每股盈餘(虧損)報表認列之每股盈餘(虧損) 擬制每股盈餘(虧損)	99年度 $ 477,195	98年度 (156,788) (171,338) (1.17) (1.28) (1.17) (1.28)
	$ 462,645
	$ 3.07
	$ 2.97
	$ 3.04
	$ 2.95

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• (5)本公司酬勞性員工認股選擇權計劃相關數量及加權平均行使價格之資訊揭露如 下：

下：
期初流通在外 本期給與 本期行使 本期沒收 期末流通在外 期末仍可行使之認股選擇權 本期給與之認股選擇權 本期給與之認股選擇權加權 平均公平價值		99年度 數量(仟/單位) 加權平均行使 價格(元/單位) 3,683 $ 14.00 - - 1,455 14.04 - - 2,228 14.10 1,733 14.07 - - - -	98年度 數量(仟/單位) 加權平均行使 價格(元/單位) 8,500 $ 11 ～15 - - 3,825 12.12 992 13.10 3,683 14.00 506 13.29 - - - -

• (6) 截至民國九十九年十二月三十一日止，本公司酬勞性員工認股選擇權計畫流 通在外資訊如下：

截至99.12.31 流通在外之認股選擇權 行使價格之範圍 (元/單位) 流通在外 之數量 (仟/單位) 加權平均預期 剩餘存續期限(年) 加權平均 行使價格 $ 10.4 58 2.17年 10.4 14.2 2,170 2.97年 14.2	目前可行使認股選擇權 99.12.31 行使之數量 (仟/單位) 加權平均行使價格 (元/單位) 58 10.4 1,675 14.2

( 十 ) 資本公積

民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司因股票發行溢價而計列之資本公積發行股 票溢價分別為 1,048,245 仟元及 321,913 仟元。依公司法規定，資本公積需優先填補虧損後， 始得以已實現之資本公積轉作資本。前項所稱之已實現資本公積，包括超過票面金額發行股 票所得之溢價及受領贈與之所得。依發行人募集與發行有價證券處理準則規定，得撥充資本 之資本公積，每年撥充之合計金額，不得超過實收資本額百分之十。

• ( 十一 ) 盈餘分配

• 依本公司章程規定，公司總決算如有盈餘，應先完納稅捐，彌補以往虧損，次提百 分之十為法定盈餘公積，及就當年度發生之股東權益減項金額提列特別盈餘公積， 如尚有盈餘就其中再提撥 為董監事酬勞金， 8% 為員工紅利。其餘連同以前年度未 分配盈餘提撥 50% ～ 100% 做為股東股利，其中以現金股利為主，股票股利所佔比例 依本公司對來年盈餘成長性、資本預算規劃在不超過二分之一的範圍內詳加評估， 以決定股票股利所佔比例。前述股利提撥比例得視當年度公司實際獲利及資金狀 況，經股東會決議調整之。

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1. 本公司民國九十八年度經營結果為淨損，故已於民國九十九年五月二十六日經股東 常會決議通過 ( 與董事會決議無異 ) 不擬分配盈餘之議案，相關資訊可至公開資訊觀測 站等管道查詢之。

2. 本公司以截至民國九十九年十二月三十一日止之當期稅後淨利扣除依法應提列之法 定盈餘公積後，按本公司章程所定員工紅利及董監酬勞分配成數，所估計民國九十 九年度之員工紅利及董監酬勞金額分別為 16,296 仟元及 204 仟元；惟若嗣後股東會決 議實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為民國一 ○○ 年度之損 益。

( 十二 ) 普通股每股盈餘 ( 虧損 )

基本每股盈餘(虧損) 本期淨利(損) 加權平均流通在外股股數(仟股) 基本每股盈餘(虧損)(單位：元) 稀釋每股盈餘(虧損) 本期淨利(損) 加權平均流通在外股數(仟股) 具稀釋作用之潛在普通股之影響 員工認股權憑證 員工分紅 計算稀釋每股盈餘之加權平均流 通在外股數(仟股) 稀釋每股盈餘(虧損)	99年度 稅前 稅後 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 $ 3.15 3.07 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 381 381 958 958 156,890 156,890 $ 3.13 3.04	99年度 稅前 稅後 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 $ 3.15 3.07 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 381 381 958 958 156,890 156,890 $ 3.13 3.04	99年度 稅前 稅後 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 $ 3.15 3.07 $ 490,418 477,195 155,551 155,551 381 381 958 958 156,890 156,890 $ 3.13 3.04		98年度 稅前 稅後 (154,731) (156,788) 134,274 134,274 (1.15) (1.17) (154,731) (156,788) 134,281 134,281 29 29 - - 134,310 134,310 (1.15) (1.17)	98年度 稅前 稅後 (154,731) (156,788) 134,274 134,274 (1.15) (1.17) (154,731) (156,788) 134,281 134,281 29 29 - - 134,310 134,310 (1.15) (1.17)
	稅前 $ 490,418				稅前 (154,731)
	155,551		155,551		134,274
	$ 3.15		3.07		(1.15)
	$ 490,418		477,195		(154,731)
	155,551 381 958		155,551 381 958		134,281 29 -
	156,890		156,890		134,310
	$ 3.13		3.04		(1.15)

( 十三 ) 金融商品相關資訊

1. 公平價值之資訊

• 本公司及子公司之非衍生性短期金融資產及負債中包括現金及約當現金、應收 /

• 應付票據及帳款、應收 / 應付關係人款、短期借款及其他應付款等，係以其在資產負 債表日之帳面價值估計其公平價值；因此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計 公平值之合理基礎。

除上述金融資產及負債外，民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司 及子公司非以公平價值衡量之金融負債為長期借款 1,345,116 仟元及 852,851 仟元，係 採浮動利率，並以帳面價值估計公平價值。

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2. 財務風險資訊

(1) 市場風險：無。

(2) 流動性風險

本公司及子公司之資本及營運資金足以支應履行所有合約義務，故未有因無法
籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

(3) 利率變動之現金流量風險

本公司及子公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日具利率變動之現金 流量風險之金融負債分別為 1,555,116 仟元及 1,127,000 仟元。本公司及子公司之短期 及長期借款係屬浮動利率之債務，故市場利率變動將使其短期及長期借款之有效利 率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動。

3. 信用風險顯著集中之資訊

本公司及子公司主要潛在信用風險係源自於現金及約當現金及應收帳款之金融
商品。本公司及子公司之現金存放於不同之金融機構。本公司及子公司控制暴露於
每一金融機構之信用風險，且認為本公司及子公司之現金及約當現金不會有重大之
信用風險顯著集中之虞。

本公司之客戶集中光電產業客戶，為減低應收帳款信用風險，本公司及子公司 持續評估客戶之財務狀況。於民國九十九年度及九十八年度，本公司及子公司某一 特定客戶佔合併公司同期間營業收入分別為 31.00% 及 42.00% ，於民國九十九年及九 十八年十二月三十一日，該客戶佔合併公司應收帳款分別為 30.00% 及 42.00% 。 ( 十四 ) 其他

本公司具重大影響之外幣金融資產及負債資訊如下：
金額單位：仟元

金額單位：仟元
金融資產 貨幣性項目 美金 日幣 金融負債 貨幣性項目 美金 日幣		99.12.31	新台幣 1,079,354 86,818 605,176 85,134		98.12.31	新台幣 610,945 367 223,898 16,179
	外幣 $ 37,053 241,028 20,775 236,352	匯率 29.13 0.3602 29.13 0.3602		外幣 19,098 1,056 6,999 46,599	匯率 31.99 0.3472 31.99 0.3472

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五、關係人交易

一 ( ) 關係人之名稱及關係

關 係 人 名 稱 與 本 公 司 之 關 係 鴻海精密工業股份有限公司 ( 鴻海工業 ) 對本公司間接採權益法評價之投資公司 金明玻璃有限公司 ( 金明玻璃 ) 本公司法人董事 ( ) 本公司監察人與該公司同 奇美電子股份有限公司 ( 奇美電子 )( 註 ) 本公司董事與該公司同 富華杰工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 富華杰 ) 其母公司為對本公司間接採權益法評價之投資 公司 鴻富泰精密電子 ( 煙台 ) 有限公司 ( 鴻富泰 ) 〃 富泰華工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 富泰華 ) 〃 鴻富錦精密工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 鴻富錦 ) 〃 建漢科技股份有限公司 ( 建漢 ) 對其間接採權益法評價之投資公司與本公司同 群康科技 ( 深圳 ) 有限公司 ( 群康 ) 本公司監察人與其母公司同 鍾志明 本公司董事長 鍾榮華 本公司董事 全體董事、監察人、總經理及副總經理 本公司主要管理階層

( 註 ) 原群創光電 ( 股 ) 公司於 99.3 更名為奇美電子 ( 股 ) 公司

( 二 ) 與關係人之間之重大交易事項

1. 銷 貨

於民國九十九年度及九十八年度，本公司及子公司與關係人之銷貨情形如下：

關係人名稱 鴻海工業 奇美電子 鴻富錦 富華杰 富泰華 鴻富泰 建漢 群康 合 計	99年度 金 額 % $ 3,921 - 864,697 31 330 - 14,739 1 72,276 2 124 - - - 20,052 1 $ 976,139 35	99年度 金 額 % $ 3,921 - 864,697 31 330 - 14,739 1 72,276 2 124 - - - 20,052 1 $ 976,139 35	99年度 金 額 % $ 3,921 - 864,697 31 330 - 14,739 1 72,276 2 124 - - - 20,052 1 $ 976,139 35	98年度 金 額 % 15,768 2 414,049 42 348 - 49,158 5 28,800 3 - - 2,218 - - - 510,341 52
	金 額 $ 3,921 864,697 330 14,739 72,276 124 - 20,052
	$ 976,139		35	510,341

本公司對關係人銷貨之價格及收款條件月結 60 ～ 120 天與一般客戶無重大差異。

～ 160 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

2. 進 貨

.進 貨	.進 貨	.進 貨	.進 貨	.進 貨	.進 貨	.進 貨
於民國九十九年度及九十八年度，本公司及子公司與關係人之進貨之情形如下：
		99年度			98年度
關係人名稱	金	額	%	金	額	%
進貨
富華杰	$	6,626	-		7,717	1
加工費
金明玻璃	$	-	-		20	-

本公司向關係人進貨價格由雙方議定，其付款條件月結 60 天與一般客戶無重大

差異。

3. 債權及債務

於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司及子公司與關係人之債權
債務情形如下：

關係人名稱 應收帳款－關係人 奇美電子 鴻海工業 富華杰 富泰華 鴻富錦 鴻富泰 建漢 群康 減：備抵呆帳 合 計 其他應收款－關係人 (帳列其他金融資產－流動) 奇美電子 應付帳款－關係人 富華杰 金明玻璃 合 計 其他應付帳款 (帳列其他流動負債) 金明玻璃 鍾志明 合 計 應付費用 奇美電子	99.12.31 金 額 % $ 409,554 86 1,778 - 1,710 - 35,529 8 - - 121 - - - 29,889 6 (839) - $ 477,742 100 $ 18,472 13 $ 3,421 96 134 4 $ 3,555 100 $ 131 - 61 - $ 192 - $ 21,554 7	99.12.31 金 額 % $ 409,554 86 1,778 - 1,710 - 35,529 8 - - 121 - - - 29,889 6 (839) - $ 477,742 100 $ 18,472 13 $ 3,421 96 134 4 $ 3,555 100 $ 131 - 61 - $ 192 - $ 21,554 7	99.12.31 金 額 % $ 409,554 86 1,778 - 1,710 - 35,529 8 - - 121 - - - 29,889 6 (839) - $ 477,742 100 $ 18,472 13 $ 3,421 96 134 4 $ 3,555 100 $ 131 - 61 - $ 192 - $ 21,554 7	98.12.31 金 額 % 161,861 80 7,100 4 4,366 - 10,038 5 20,277 10 - - 2,189 1 - - (74) - 205,757 100 511 1 4,315 100 - - 4,315 100 - - 23 2 23 2 - -	98.12.31 金 額 % 161,861 80 7,100 4 4,366 - 10,038 5 20,277 10 - - 2,189 1 - - (74) - 205,757 100 511 1 4,315 100 - - 4,315 100 - - 23 2 23 2 - -
	金 額 $ 409,554 1,778 1,710 35,529 - 121 - 29,889 (839)
	$ 477,742		100	205,757	100
	$ 18,472		13	511	1
	$ 3,421 134		96 4	4,315 -	100 -
	$ 3,555		100	4,315	100
	$ 131 61		- -	- 23	- 2
	$ 192		-	23	2
	$ 21,554		7	-	-

～ 161 ～

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4. 租賃情形

• (1) 於民國九十九年度及九十八年度，本公司向關係人承租情形如下：

出租人	租賃標的物	期 間	押金	每月租金	每月租金	租金支出	支付方式
99年度
鍾榮華	苗栗縣銅鑼鄉中平村中	95.10.01~99.12.31	－	$	15	180	按月付款
	隆一路168號東側空地
奇美電子	一廠：台南科學園區南				-
	科九路10號及二廠：台	99.01.01～99.12.31
	南科學園區園東路二段 6號		－		2,772	21,554	按月付款
98年度
鍾榮華	苗栗縣銅鑼鄉中平村中	95.10.01~99.12.31	－	$	15	180	按月付款
	隆一路168號東側空地
(2)於民國九十九年度，本公司出租予關係人情形如下：
承租人	租賃標的物	期 間	押金	每月租金		租金收入	收取方式
99年度
奇美電子	苗栗縣銅鑼鄉中興工業	99.08.01~105.07.31	－	$	1,479	7,395	按月收款
	區中興路99號部份廠
	區

於民國九十九年度，本公司出租予奇美電子收取分攤之水電費等，而認列什項 收入 7,834 仟元。

5. 財產交易

• (1) 於民國九十八年度，本公司為擴建廠房向 泰鋼鐵購入鋼材 840 仟元。截至民國 九十八年十二月三十一日止，本公司尚未支付之價款為 840 仟元 ( 帳列應付設備 。

• 款 )

• (2) 本公司於民國九十八年度出售機器設備予金明玻璃，合約總價為 3 仟元，產生處 分利益為 3 仟元，截至民國九十八年十二月三十一日止，業已全數收訖。

• ( 三 ) 主要管理階層薪酬總額

於民國九十九年度及九十八年度，本公司及子公司給付董事、監察人、總經理及副總經理等
主要管理階層薪酬總額之有關資訊如下：

薪資 獎金及特支費 業務執行費用 員工紅利	99年度 $ 11,268 1,257 358 63	98年度 3,464 699 328 -

上述金額包含董監酬勞及員工紅利估列款，詳細估列方式請詳附註四 ( 十一 ) 「盈餘分配」項 下之說明。

～ 162 ～

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六、質押之資產

於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司提供擔保之資產如下： 資 產 名 稱 99.12.31 98.12.31 擔 保 性 質 固定資產未折減餘額(含裝潢設備) $ 730,765 801,166 長 期 借 款 閒置資產未折減餘額 1,005 - 〞 遞延費用 519 908 〞 合計 $ 732,289 802,074	於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司提供擔保之資產如下： 資 產 名 稱 99.12.31 98.12.31 擔 保 性 質 固定資產未折減餘額(含裝潢設備) $ 730,765 801,166 長 期 借 款 閒置資產未折減餘額 1,005 - 〞 遞延費用 519 908 〞 合計 $ 732,289 802,074	於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司提供擔保之資產如下： 資 產 名 稱 99.12.31 98.12.31 擔 保 性 質 固定資產未折減餘額(含裝潢設備) $ 730,765 801,166 長 期 借 款 閒置資產未折減餘額 1,005 - 〞 遞延費用 519 908 〞 合計 $ 732,289 802,074	於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司提供擔保之資產如下： 資 產 名 稱 99.12.31 98.12.31 擔 保 性 質 固定資產未折減餘額(含裝潢設備) $ 730,765 801,166 長 期 借 款 閒置資產未折減餘額 1,005 - 〞 遞延費用 519 908 〞 合計 $ 732,289 802,074
			長 期 借 款 〞 〞
	$ 732,289	802,074

七、重大承諾事項及或有事項

• 一

• ( ) 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司因進貨而向銀行借款所開立之存 出保證票據分別為 488,257 仟元及 157,000 仟元。

• ( 二 ) 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司已開立未使用之信用狀餘額分別 為美金 14,005 仟元、新台幣 222 仟元及新台幣 5,499 仟元。

• ( 三 ) 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司應收供應商存入保證票據分別為 新台幣 49,054 仟元、人民幣 20,400 仟元、美金 3,000 仟元及新台幣 13,551 仟元、人民幣 20,400 仟元、美金 3,000 仟元。

• ( 四 ) 於民國九十九年及九十八年十二月三十一日，本公司及子公司為新建廠房及購置設備 而簽訂之合約總價分別為 1,014,096 仟元、美金 4,018 仟元、人民幣 83,414 仟元及 364,124 仟元，業已支付分別為 605,481 仟元、美金 1,512 仟元、人民幣 5,328 仟元及 206,547 仟元 ( 分 別帳列預付設備款 983,427 仟元、未完工程 107,417 仟元及預付設備款 205,848 仟元、未完 工程 699 仟元 ) 。

• ( 五 ) 於民國九十七年一月，本公司之子公司向他人租借廠房以供營運，租賃期間為民國九 十七年一月起至一一一年十二月止，按月計收租金。於民國九十九年及九十八年十二 月三十一日，本公司及子公司未來五年應付租金分別如下：

期間 99.1.1～99.12.31 100.1.1～100.12.31 101.1.1～101.12.31 102.1.1～102.12.31 103.1.1～103.12.31 104.1.1～104.12.31 合 計	99.12.31
	$ 42,478 41,860

八、重大之災害損失：無。

九、重大之期後事項：無。

～ 163 ～

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十、其 他

• 一

• ( ) 資產、負債之流動性分析：不適用。

( 二 ) 本期發生之用人、折舊、折耗及攤銷費用依其功能別彙總如下：

功能別 性質別	99年度	99年度	99年度	98年度	98年度	98年度
	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計
用人費用 薪資費用 勞健保費用 退休金費用 其他用人費用 折舊費用 折耗費用 攤銷費用	342,767 16,851 8,956 - 151,082 - 7,148	102,193 5,019 3,259 - 12,732 - 6,529	444,960 21,870 12,215 - 163,814 - 13,677	147,061 7,226 4,608 - 102,566 - 2,923	54,730 3,548 2,615 - 15,423 - 6,827	201,791 10,774 7,223 - 117,989 - 9,750

• 註 1 ：於民國九十九年度及九十八年度，本公司閒置之折舊費用帳列營業外費用及 損失－什項支出分別約為 1,023 仟元及 693 仟元。 ( 民國九十九年度分別帳列營 業外費用及損失－什項支出 453 仟元及營業費用 570 仟元 )

• 註 2 ：民國九十九年度薪資費用含董監酬勞及員工紅利分別為 204 仟元及 16,296 仟 元。

(三)重分類

本公司及子公司民國九十八年度財務報表中若干金額為配合民國九十九年度財務報表之表
達方式已作適當重分類，該重分類對財務報表之表達無重大影響。

十一、附註揭露事項

(一)重大交易事項相關資訊：

• 1.資金貸與他人：無。

2.為他人背書保證：

單位：仟元

編號	背書保證者 公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企 業背書保 證 限 額	本期最高背 書保證餘額	期末背書 保證餘額	以財產擔保之 背書保證金額	累計背書保證金 額佔最近期財務 報表淨值之比率	背書保證 最高限額
		公司名稱	關係(註2)
0	正達國際光電 股份有限公司 〃 〃	創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 限公司 睿志達光電(深圳)有限 公司	1 〃 〃	$ 3,064,081 3,064,081 3,064,081	145,650 364,125 209,736	145,650 364,125 209,736	- - -	4.73 % 11.88 % 6.84 %	3,064,081 3,064,081 3,064,081

• 註一：依本公司背書保證作業規定，對直接及間接持有表決權股份超過 50% 之公司背 書保證總額不超過本公司淨值為限。對前者以外之單一企業背書保證總額不超 過本公司淨值 50% 為限，合計額度以不超過本公司淨值 100%( 含 ) 為限。

註二： 1. 本公司直接及間接持有表決權之股份超過 50% 之公司。

註三：於編製合併財務報表時，業已沖銷。

～ 164 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

3. 期末持有有價證券情形：

單位：仟元

持有之公司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				股 數	帳面金額	持股比率	市 價
本公司 〞	Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp.	本公司採權益法評 價之被投資公司 〞	採權益法之長期 股權投資 〞	24,320,000 10,180,000	$ 730,398 301,922	100.00% 100.00%	730,398 301,922	市價為股 權淨值 〞

註：於編製合併財務報表時，業已沖銷。

• 4.累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額20%以上：

單位：美金仟元

買、賣 之公司	有價證券 種類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	期 末	期 末
					股 數	金 額	股 數	金 額	股 數	售 價	帳面成本	處分損益	股 數	金 額
本公司	Golden Start Global Corp.	採權益法 之長期股 權投資	(註1)	－	-	-	10,180,000	USD 10,180	-	-	-	-	10,180,000	USD10,180

註 1 ：本期新增投資。

註 2 ：於編製合併財務報表時，業已沖銷。

1. 取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

3. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之 20% 以上者：

單位：仟元

進(銷)貨 之 公 司	交易對象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	應收(付)票 據、帳款	應收(付)票 據、帳款	備註
			進 (銷) 貨	金 額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收 (付)票據、帳 款之比率
本公司 〃	奇美電子股份有限 公司 創邦光電有限公司	本公司董事與該公司 同 本公司間接採權益法 評價之被投資公司	(銷)貨 進貨	$ (864,246) 241,760	(33) % 21 %	與一般交 易相當 〃	- -	- -	409,554 (79,003)	27 % (12) %

註：於編製合併財務報表時，業已沖銷。

1. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：仟元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項 期後收回金額	提列備抵 呆帳金額
					金 額	處理方式
本公司	奇美電子股份有限 公司	本公司董事與 該公司同	$ 409,554	3.02	43,528	陸續協調催討	50,243	474

1. 從事衍生性商品交易：無。

～ 165 ～

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( 二 ) 轉投資事業相關資訊：

1. 被投資公司名稱、所在地區 ... 等相關資訊：

單位：仟元 / 美金仟元

投資公司 名 稱	被投資公司 名 稱	所在地區	主要營 業項目	原始投資金額	原始投資金額	期 末 持 有	期 末 持 有	期 末 持 有	被投資公司 本期損益	本期認列之 投資損益	備註
				本期期末	上期期末	股 數	比 率	帳面金額
正達國際光電 (股)公司 〃 Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 〃 Golden Start Global Crop. Charmtex Global Corp. 〃	Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp. Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公 司 宏達光電玻璃 (東莞)有限公司 Charmtex Golbal Corp. 睿志達(香港)有 限公司 睿志達(深圳)有 限公司	Scotia Center, 4th Floor, P.O.Box 2804, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, British West Datec House, Ground Floor, Thonas Trood Street, Fugalei, Apia, Samoa Portcullis TrustNet Chambers, P.O.Box 1225, Apia Samoa. 1004 AXA Centre, 151 Gloucester Road, wan Chai, Hong Kong. 廣東省東莞市大岭山 鎮第六工業區 Datec House, Ground Floor, Thonas Trood Street, Fugalei, Apia, Samoa 香港中環租庇利街1 號喜訊大廈706室” 所在地區” 廣東省深圳市寶安區 龍華街道東還二路2 號富士康科技園	控股 〃 〃 國際貿易 生產及銷售 TFT-LCD平板顯 示屏材料 控股 〃 生產及銷售 TFT-LCD平板顯 示屏材料	USD 24,320 USD 10,180 USD 24,280 USD 500 USD 23,740 USD 10,160 USD 5,000 USD 5,100	USD 21,401 - USD 21,361 USD 500 USD 20,822 - - -	24,320,000 10,180,000 24,280,000 500,000 23,740,000 10,160,000 5,000,000 5,100,000	100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%	730,398 301,922 USD 24,040 USD 346 USD 23,646 USD 9,923 USD 4,983 USD 4,881	USD 1,281 USD (296) USD 1,286 USD (214) USD 1,500 USD (295) USD (17) USD (277)	39,926 (9,225) USD 1,286 USD (214) USD 1,500 USD (295) USD (17) USD (277)

2. 資金貸與他人：

單位：仟元

編號	貸出資 金 之 公 司	貸 與 對 象	往來 科目	本 期 最高餘額	期末餘額	利 率 區 間	資金貸 與性質	業務往來 金 額	有短期融 通資金必 要之原因	提列備抵 呆帳金額	擔 保 品	擔 保 品	對個別對 象資金貸 與 限 額	資金貸與 總 限 額
											名稱	價 值
0	宏達光電 玻璃(東 莞)有限公 司	睿志達(深 圳)有限公 司	其他應 收款－ 關係人	146,677	146,677	-	註1	-	營業週轉	-		-	3,064,081	3,064,081

註 1 ：有短期融通資金之必要者。

註 2 ：對個別對象之資金貸與限額：以不超過母公司淨額為限。

• 註 3 ：資金貸與最高限額：以不超過母公司淨額為限。

註 4 ：於編製財務報表時，業已沖銷。

• 3.為他人背書保證：無。

4.期末持有有價證券情形：

單位：美金仟元

持有之公司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				股 數	帳面金額	持股比率	市 價
Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 〃 Golden Start Global Crop. Charmtex Global Corp. 〃	Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 限公司 Charmtex Global Crop. 睿志達(香港)有限公司 睿志達(深圳)有限公司	100%轉投資之子公 司 〃 〃 〃 〃 〃	採權益法評價之 長期股權投資 〃 〃 〃 〃 〃	24,280,000 500,000 23,740,000 10,160,000 5,000,000 5,100,000	USD 24,040 USD 346 USD 23,646 USD 9,923 USD 4,983 USD 4,881	100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00	USD 24,040 USD 346 USD 23,646 USD 9,923 USD 4,983 USD 4,881	市價為股 權淨值 〃 〃 〃 〃 〃

註：於編製財務報表時，業已沖銷。

～ 166 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

• 5.累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額20%以上：

單位：美金仟元

買、賣 之公司	有價證券 種類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	期 末	期 末
					股 數	金 額	股 數	金 額	股 數	售 價	帳面成本	處分損益	股 數	金 額
Golden Start Global Corp. Charmtex Global Corp. 〃	Charmtex Global Corp. 睿志達(香港)有 限公司 睿志達(深圳)有 限公司	〃 〃 〃	註1 註1 註1	- - -	- - -	- - -	10,160,000 5,000,000 5,100,000	USD 10,160 USD 5,000 USD 5,100	- - -	- - -	- - -	- - -	10,160,000 5,000,000 5,100,000	USD 10,160 USD 5,000 USD 5,100

註 1 ：本期新增投資。

註 2 ：於編製財務報表時，業已沖銷。

1. 取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

3. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：美金 / 人民幣仟元

進(銷)貨 之 公 司	交易對象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	應收(付)票 據、帳款	應收(付)票 據、帳款	備 註
			進 (銷) 貨	金 額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收 (付)票據、帳 款之比率
宏達光電 玻璃(東莞) 有限公司 創邦光電 有限公司	創邦光電有限公司 正達國際光電股份 有限公司	母公司相同 間接採權益法評 價之投資公司	(銷)貨 〃	RMB(98,263) USD (20,260)	(92) % (84) %	與一般交易 相當 〃	- -	- -	RMB (26,063) USD 2,712	100 % 67 %

註：於編製財務報表時，業已沖銷。

• 9.應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額20%以上者：

單位：新台幣仟元/人民幣仟元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項餘額	週轉率	逾期應收關 係人款項	逾期應收關 係人款項	應收關係人款項 期後收回金額	提列備抵 呆帳金額
					金 額	處理方式
宏達光電玻璃 (東莞)有限公司 〃	創邦光電有限公司 睿志達(深圳)有限 公司	母公司相同 母公司相同	RMB 26,063 146,677	3.89 -	- -		RMB 26,063 -	- -

註：於編製財務報表時，業已沖銷。

1. 從事衍生性商品交易：無。

( 三 ) 大陸投資資訊：

1. 轉投資大陸地區之事業相關資訊

單位：仟元

大陸被投資 公司名稱	主要營業項目	實收資本額	投資 方式	本期期初自 台灣匯出累 積投資金額	本期匯 回投資 出或收 金 額	本期匯 回投資 出或收 金 額	本期期末自 台灣匯出累 積投資金額	本公司直接 或間接投資 之持股比例	本期認列投 資損益	期末投資 帳面價值	截至本期 止已匯回 投資收益
					匯 出	收 回
宏達光電玻璃(東 莞)有限公司 睿志達(深圳)有限 公司	生產和銷售TFT-LCD 平板顯示屏材料 〃	USD23,740 USD 5,100	註1 註2	USD21,034 -	2,706 5,100	- -	USD23,740 USD 5,100	100 % 100 %	USD 1,500 USD (277)	USD23,646 USD 4,881	- -

註 1 ：本公司經由第三地區投資事業 Fast Achievement Global Ltd. 之轉投資事業 Brave Advance International Corp. 間接對大陸投資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司。

註 2 ：本公司經由第三地區投資事業 Golden Start Global Crop. 之轉投資事業 Charmtex Global Crop. 間接對大陸投資睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司。

～ 167 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

1. 轉投資大陸地區限額 仟元

2.轉投資大陸地區限額		仟元
本期期末累計自台灣匯出 赴大陸地區投資金額	經濟部投審會核准投資金額	依經濟部投審會規定 赴大陸地區投資限額
USD 28,840 (含機器作價USD8,583)	USD 33,740 (含機器作價USD9,276)	註

註：本公司已於民國九十九年十一月二十九日經經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍證
明文件，故不受投資限額規定。

( 四 ) 母子公司間業務關係及重要交易往來情形：

九十九年度

編號 (註一)	交易人名稱	交易往來對象	與交易人 之關係 (註二)	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形
				科 目	金 額	交易條件	佔合併總營收或 總資產之比率
0 0 1	正達國際光電(股)公司 正達國際光電(股)公司 宏達光電	宏達光電 創邦光電 睿志達(深圳)	1 1 2	應收帳款 其他流動資產 銷貨成本 應付帳款 其他金融資 產-流動	$ 211,976 164,161 241,760 79,003 146,677	授信天數約90~120天 〃 與一般公司相當 〃 授信天數約120天	3.71% 2.87% 8.72% 1.38% 2.57%
九十八年度
編號 (註一)	交易人名稱	交易往來對象	與交易人 之關係 (註二)	交 易 往 來 情 形
				科 目	金 額	交易條件	佔合併總營收或 總資產之比率
0 0	正達國際光電(股)公司 正達國際光電(股)公司	宏達光電 創邦光電	1 1	銷貨收入 應收帳款 其他流動資產 銷貨成本 應付帳款	$ 50,506 58,286 8,859 121,087 41,312	與一般公司相當 授信天數約90~120天 〃 與一般公司相當 〃	5.07% 2.00% 0.30% 12.16% 1.42%

• 註一、編號之填寫方式如下： 1.0 代表母公司。

• 子公司依公司別由阿拉伯數字 1 開始依序編號。 註二、與交易人之關係種類標示如下： 1. 母公司對子公司。

• 子公司對母公司。

• 子公司對子公司。

～ 168 ～

十二、部門別財務資訊：

一 ( ) 產業別財務資訊

本公司係經營高科技光學玻璃加工之單一產業。

( 二 ) 地區別及外銷銷貨資訊：

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( 三 ) 重要客戶資訊

於民國九十九年度及九十八年度，本公司銷售予單一客戶之營業收入金額占損益表上收入 10% 以上之客戶明細如下：

0%以上之客戶明細如下：
客戶名稱 丙公司	99年度 金 額 % $ 864,697 31			98年度 金 額 % 414,049 42
	金 額 $ 864,697			金 額 414,049

～ 169 ～

會 計 師 查 核 報 告

正達國際光電股份有限公司董事會 公鑒：

正達國際光電股份有限公司民國一○○年及九十九年六月三十日之資產負債表，暨截至各
該日止之民國一○○年及九十九年上半年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會
計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結 果對
上開財務報表表示意見。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，
以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及
所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，
暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製
準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定及一般公認會計原則編製，
足以允當表達正達國際光電股份有限公司民國一○○年及九十九年六月三十日之財務狀況，暨截
至各該日止之民國一○○年及九十九年上半年度之經營成果與現金流量。

民國一○○年上半年度財務報表重要會計科目明細表，主要係供補充分析之用，亦經本會
計師採用第二段所述之查核程序予以查核。依本會計師之意見，該等明細表係依據證券發行人財
務報告編製準則編製，足以允當表達其與第一段所述財務報表有關之內容。

正達國際光電股份有限公司已另編製民國一○○年及九十九年上半年度之合併財務報表，
並皆經本會計師出具無保留意見之查核報告在案，備供參考。

安 侯 建 業 聯 合 會 計 師 事 務 所

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----- Start of picture text -----

曾 國 禓
會 計 師：
簡 蒂 暖
----- End of picture text -----

[證券主管機關] 金管證六字第 0940129108 號 核准簽證文號[：] (88) 台財證 ( 六 ) 第 18311 號

[民][國][一][○][○][年][八][月][十][八][日]

～ 170 ～

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----- Start of picture text -----

正達國際光電股份有限公司
資產負債表
----- End of picture text -----

民國一○○年及九十九年六月三十日

單位：新台幣千元

資 產 流動資產： 1100 現金及約當現金(附註四(一)) 1120 應收票據及帳款淨額(附註四(三)) 1150 應收帳款－關係人淨額(附註五) 1190 其他金融資產－流動(附註五及七) 1210 存貨(附註四(四)) 1286 遞延所得稅資產－流動(附註四(十)) 1298 其他流動資產－其他(附註五) 基金及投資(附註四(五))： 1421 採權益法之長期股權投資 1425 預付長期投資款 1440 其他金融資產－非流動 固定資產(附註四(六)及六)： 1501 土地 1521 房屋及建築 1531 機器設備 1551 運輸設備 1561 辦公設備 1631 租賃改良 1681 其他設備 15X9 減：累積折舊 1671 未完工程 1672 預付設備款 其他資產： 1770 遞延退休金成本(附註四(九)) 1810 閒置資產(附註六) 1830 遞延費用 1860 遞延所得稅資產－非流動(附註四(十)) 資產總計	100.6.30	％ 27 16 7 3 2 - -	99.6.30	％ 8 12 9 - 4 1 - 34 24 - 24 - 5 16 23 - - - 1 45 (9) - 5 41 - - 1 - 1 100 負債及股東權益 流動負債： 2100 短期借款(附註四(七)) 2180 公平價值變動列入損益之金融負債－流 動(附註四(二)) 2120 應付票據及帳款 2130 應付票據及帳款－關係人(附註五) 2210 其他應付款－關係人(附註五) 2160 應付所得稅(附註四(十)) 2170 應付費用(附註五) 2224 應付設備款(附註五) 2270 一年內到期長期負債(附註四(八)) 2298 其他流動負債(附註四(十三)及五) 長期附息負債： 2420 長期借款(附註四(八)) 其他負債： 2810 應計退休金負債(附註四(九)) 2881 遞延貸項－聯屬公司間利益 負債合計 股東權益： 3110 普通股(附註四(十一)) 3210 資本公積(附註四(十二)) 3310 法定盈餘公積 3350 未提撥保留盈虧(附註四(十)及(十三)) 3420 累積換算調整數(附註四(五)) 3430 未認列為退休金成本之淨損失 (附註四(九)) 股東權益合計 重大承諾事項及或有事項(附註七) 負債及股東權益總計	100.6.30	% 10 - 7 2 1 - 4 2 4 1	99.6.30	% 6 - 6 2 - - 3 1 4 1
	金 額 $ 2,751,683 1,593,558 691,244 325,113 205,116 16,060 36,456		金 額 267,042 405,399 305,095 21,597 130,348 20,484 14,565		金 額 $ 960,000 1,658 589,532 241,691 141,642 45,327 373,338 175,328 389,478 89466		金 額 220,000 - 214,861 62,504 - - 89,435 35,475 126,661 13481
	5,619,230	55	1,164,530
	1,359,830 1,155,504	13 11	774,163 -
	2,515,334	24	774,163
	5,851	-	3,563		, 3,007,460	31	, 762,417	23
	161,710 600,474 1,090,887 12,233 11,318 139,572 54,477	2 6 11 - - 1 1	161,710 532,841 792,056 520 6,893 - 41,638
					1,565,511	15	815,505	24
					- 8,645	- -	1,552 -	- -
					8,645	-	1,552	-
					4,581,616	46	1,579,474	47
					2,112,031 2,860,612 29,129 648,370 (38,709) -	21 27 - 6 - -	1,508,003 485,113 8,093 (205,256) 24,760 (1,205)	44 14 - (6) 1 -
	2,070,671 (397,671) 36,645 281,112	21 (4) - 3	1,535,658 (308,607) 10,199 188,552
	1,990,757	20	1,425,802
	290 2,657 57,460 1,470	- - 1 -	347 3,744 26,833 -
					5,611,433	54	1,819,508	53
	61,877	1	30,924
					$ 10,193,049	100	3,398,982	100
	$ 10,193,049	100	3,398,982

董事長：鍾志明

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( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人：江嘉斌 ～ 171 ～

會計主管：林文山

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正達國際光電股份有限公司 損益表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 : 新台幣仟元

4000 營業收入： 4110 銷貨收入(附註五) 4660 加工收入 4170 減：銷貨退回及折讓 5000 營業成本： 5110 銷貨成本(附註四(四)) 5660 加工成本 5910 營業毛利 6000 營業費用： 6100 推銷費用 6200 管理及總務費用 6300 研究發展費用 6900 營業淨利 7100 營業外收入及利益： 7110 利息收入(附註五) 7121 權益法認列之投資收益(附註四(五)) 7160 兌換利益 7210 租金收入 7480 什項收入 7500 營業外費用及損失： 7510 利息費用 7640 金融資產評價損失 7521 採權益法認列之投資損失(附註四(五)) 7530 處分固定資產損失 7560 兌換損失 7880 什項支出 7900 繼續營業部門稅前淨利 8110 所得稅費用(附註四(九)) 8900 本期淨利 基本每股盈餘(元)(附註四(十四)) 9750 基本每股盈餘－當期 9850 稀釋每股盈餘－當期	100年上半年度 金 額 ％ $ 2,909,531 93 308,913 10 98,977 3	100年上半年度 金 額 ％ $ 2,909,531 93 308,913 10 98,977 3	100年上半年度 金 額 ％ $ 2,909,531 93 308,913 10 98,977 3	99年上半年度 金 額 ％ 645,109 79 169,910 21 2,566 - 812,453 100 524,168 65 105,895 13 630,063 78 182,390 22 16,437 2 44,756 5 30,803 4 91,996 11 90,394 11 263 - - - 2,120 - 28 - 3,052 - 5,463 - 6,275 1 - - 17,886 2 3,063 - - - 1,419 - 28,643 3 67,214 8 5,632 1 61,582 7 稅 前 稅 後 0.47 0.43 0.47 0.43
	金 額 $ 2,909,531 308,913 98,977			金 額 645,109 169,910 2,566
	3,119,467 2,126,773 280,858		100 68 9	812,453 524,168 105,895
	2,407,631		77	630,063
	711,836		23	182,390
	48,372 130,608 33,800		2 4 1	16,437 44,756 30,803
	212,780		7	91,996
	499,056		16	90,394
	879 71,999 - 7,395 14,705		- 2 - - -	263 - 2,120 28 3,052
	94,978		2	5,463
	16,263 4,910 - - 6,619 185		1 - - - - -	6,275 - 17,886 3,063 - 1,419
	27,977		1	28,643
	566,057 64,767		17 2	67,214 5,632
	$ 501,290		15	61,582
	稅 前 $ 2.97	稅 後 2.63		稅 前 0.47
	$ 2.92	2.59		0.47

( 請詳閱後附財務報表附註 ) 董事長：鍾志明 經理人：江嘉斌 會計主管：林文山

～ 172 ～

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正達國際光電股份有限公司

股東權益變動表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 : 新台幣千元

民國九十九年一月一日餘額 現金增資 民國九十九年上半年度淨利 長期股權投資累積換算調整數 民國九十九年六月三十日餘額 民國一○○年一月一日餘額 現金增資 現金增資保留員工之酬勞成本 員工認股權行使 民國九十九年度盈餘分配(註)： 提列法定盈餘公積 普通股現金股利 民國一○○年上半年度淨利 長期股權投資累積換算調整數 民國一○○年六月三十日餘額	普通股 股本	資本公積	保留盈餘	保留盈餘	累積換算 調 整 數	未認列為 退休金成 本之淨損失	合計
			法定盈 餘公積	未 提 撥 保留盈餘
	$ 1,372,003 136,000 - -	321,913 163,200 - -	8,093 - - -	(266,838) - 61,582 -	16,712 - - 8,048	(1,205) - - -	1,450,678 299,200 61,582 8,048
	$ 1,508,003	485,113	8,093	(205,256)	24,760	(1,205)	1,819,508
	$ 1,801,187 300,000 - 10,844 - - - -	1,048,245 1,800,000 8,010 4,357 - - - -	8,093 - - - 21,036 - - -	210,357 - - - (21,036) (42,241) 501,290 -	(3,801) - - - - - - (34,908)	- - - - - - - -	3,064,081 2,100,000 8,010 15,201 - (42,241) 501,290 (34,908)
	$ 2,112,031	2,860,612	29,129	648,370	(38,709)	-	5,611,433

註：董監酬勞 189 千元及員工紅利 15,146 千元已於民國九十九年度損益表中扣除。

董事長：

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( 請詳閱後附財務報表附註 )

經理人：

會計主管：

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～ 173 ～

正達國際光電股份有限公司
現金流量表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 : 新台幣仟元

100 年上半年度 99 年上半年度

營業活動之現金流量： 本期淨利 調整項目： 折舊費用(含閒置資產折舊) 攤銷費用 呆帳費用提列數 存貨跌價及呆滯損失(帳列銷貨成本項下) 採權益法認列之投資(收益)損失 處分及報廢資產損失 股份基礎給付酬勞成本 其他 營業資產及負債之淨變動： 營業資產之淨變動： 應收票據及帳款 應收帳款－關係人 存貨 其他金融資產－流動 遞延所得稅資產(含流動及非流動) 其他流動資產 營業負債之淨變動： 公平價值變動列入損益之金融負債－流動 應付票據及帳款 應付帳款－關係人 應付所得稅 應付費用 其他流動負債 遞延貸項-聯屬公司間利益 營業活動之淨現金流出	$ 501,290 61,582 65,280 46,507 13,112 4,847 13,668 - 993 2,391 (71,999) 17,886 - 3,070 8,010 - (465) 784 (734,455) (278,249) (44,754) (74,840) 34,243 (60,657) (108,011) (6,479) 19,031 5,632 2,736 2,342 1,658 - 11,740 25,231 144,326 21,192 21,691 - 111,374 39,048 12,390 12,288 (15,180) - (13,322) (177,425)

～ 174 ～

正達國際光電股份有限公司 現金流量表 ( 續 )

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 : 新台幣仟元

100 年上半年度 99 年上半年度

投資活動之現金流量： 增加採權益法之長期股權投資 購置固定資產及其他資產 處分固定資產價款 遞延費用增加 其他金融資產－非流動減少(增加) 投資活動之淨現金流出 融資活動之現金流量： 舉借短期借款 舉借長期借款 其他應付款－關係人增加 現金增資 員工執行認股權 融資活動之淨現金流入 本期現金及約當現金淨增加(減少)數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露： 本期支付利息 支付所得稅 不影響現金流量之投資及融資活動： 一年內到期之長期借款 應付現金股利(帳列其他流動負債) 部份影響現金流量之投資及融資活動： 本期購置固定資產價款 加：期初應付設備款 減：期末應付設備款	(1,445,923) (164,683) (178,577) (201,588) - 1,247 (24,092) (18,802) 1,503 (679) (1,647,089) (384,505) 750,000 - 747,213 179,315 141,642 - 2,100,000 299,200 15,201 - 3,754,056 478,515 2,093,645 (83,415) 658,038 350,457 $ 2,751,683 267,042 $ 15,412 6,099 $ 24,043 26 $ 389,478 126,661 $ 42,241 - $ 235,628 215,720 118,277 21,343 (175,328) (35,475) $ 178,577 201,588

董事長：鍾志明

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( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人：江嘉斌 會計主管：林文山

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～ 175 ～

正達國際光電股份有限公司 財務報表附註

民國一○○年及九十九年六月三十日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣仟元為單位 )

一、公司沿革及業務範圍

正達國際光電股份有限公司 ( 以下稱本公司 ) 於民國八十五年六月二十七日 依法設立，原名正達玻璃股份有限公司，於民國八十九年八月十五日更名為正 達科技玻璃股份有限公司，復於民國九十年四月十六日再更名為正達國際光電 股份有限公司。本公司之主要營業項目為玻璃及玻璃製品、電子零組件製造及 國際貿易業務等。

民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司員工人數分別約為 1,199 人 及 535 人。

二、重要會計政策之彙總說明

本公司財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法、商業
會計處理準則及我國一般公認會計原則編製。本公司已於合併財務報告揭露部
門資訊，因此個別財務報告不揭露部門資訊。重要會計政策及衡量基礎彙總說
明如下：

一 ( ) 會計估計

本公司於編製財務報表時，業已依規定對財務報表所列資產、負債、收益、費損及或有事項，
採用必要之假設及估計加以衡量、評估與揭露，惟該等估計與實際結果可能存有差異。

• ( 二 ) 外幣交易及外幣財務報表換算

• 本公司以新台幣記帳。非衍生性商品之外幣交易依交易日之即期匯率入帳；資產負債表日之 外幣貨幣性資產或負債，依當日之即期匯率換算，產生之兌換差額列為當期損益。外幣非貨 幣性資產負債按交易日之歷史匯率衡量；但以公平價值衡量之外幣非貨幣性資產或負債，則 按資產負債表日即期匯率換算，如屬公平價值變動認列為當期損益者，兌換差額亦認列為當 期損益；如屬公平價值變動認列為股東權益調整項目者，兌換差額亦認列為股東權益調整項 目。

• 本公司採權益法評價之國外長期股權投資皆以功能性貨幣記帳，其外幣財務報表換算為本國 貨幣財務報表之換算差額，以稅後淨額列入股東權益項下之累積換算調整數。

• ( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

• 現金或約當現金、為交易目的而持有或預期於資產負債表日後十二個月內將變現之資產列為 流動資產；非屬流動資產者列為非流動資產。

• 負債因交易目的而發生或預期於資產負債表日後十二個月內清償者列為流動負債；非屬流動 負債者列為非流動負債。

～ 176 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 四 ) 資產減損

• 本公司於資產負債表日就有減損跡象之資產估計其可回收金額，並就可回收金額低於帳面價 值之資產認列減損損失。商譽以外之資產，於以前年度所認列之累積減損損失嗣後若已不存 在或減少，即予迴轉、增加資產帳面價值至可回收金額，惟不超過資產於未認列減損損失下， 減除應提列折舊或攤銷後之數。

( 五 ) 約當現金

係指隨時可轉換成定額現金且即將到期而其利率變動對價值影響甚少之短期且具高度流動 性之投資，包括自投資日起三個月內到期或清償之國庫券、商業本票及銀行承兌匯票等。 ( 六 ) 採權益法之長期股權投資

• 本公司及具控制力之他公司共同持有被投資公司有表決權股份比例達 20% 以上，或未達 20% 但具有重大影響力者，採權益法評價。其投資成本與按持股比例計算之被投資公司淨值之差 額，自民國九十五年一月一日起分別依下列方式處理：

• 原已分析產生原因者，則依原分析結果繼續處理，惟屬於商譽部分不再攤銷， 原已攤銷部份不得迴轉。

• 原係就差額總數選擇一定年限攤銷，則尚未攤銷之餘額屬投資成本超過所取得 。

股權淨值者，比照商譽處理 ( 意即不再攤銷，原已攤銷部份不得迴轉 )

1. 屬遞延貸項部分，依剩餘攤銷年限繼續攤銷。

商譽每年定期進行之減損測試，且發生特定事項或環境改變顯示商譽可能發生減損時，應立
即進行減損測試，並就可回收金額低於帳面價值之部分，認列減損損失。

出售時，以售價與處分日該投資帳面價值之差額，作為長期股權投資處分損益，帳上如有因
長期股權投資產生之資本公積餘額時，則按出售比例轉列當期損益。

• 本公司對具有控制力之被投資公司，除依權益法評價外，並每半年度編製合併財務報表。

• ( 七 ) 金融商品

• 本公司金融商品係採交易日會計，於原始認列時，將金融商品以公平價值衡量，除以公平價 值衡量且公平價值變動認列為損益之金融商品外，其他金融商品之原始認列金額則加計取得 或發行之交易成本。在原始認列後，依本公司持有或發行之目的分類及衡量如下：

• 公平價值變動列入損益之金融資產及負債：取得或發生之主要目的為短期內出 售或再買回之交易目的金融商品，本公司所持有之衍生性金融商品，除被指定 且為有效之避險工具外，餘應歸類為此類金融資產及負債。係以公平價值評價 且公平價值變動認列為當期損益。

～ 177 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

1. 放款及應收款：係以有效利率計算攤銷後成本及其利息收入或利息成本。針對 金融資產，本公司首先評估以攤銷後成本衡量之金融資產，是否存在客觀證 據，顯示重大個別金融資產發生減損，以及非屬重大之個別金融資產單獨或共 同發生減損。本公司若評估個別金融資產 ( 無論該金融資產重大與否 ) 無減損之 客觀證據，須再將其納入一組類似信用風險特徵之金融資產，並評估該組資產 是否發生減損。個別評估減損並已認列或持續認列減損損失之金融資產，無須 以前述方式評估減損。本公司對以攤銷後成本衡量之金融資產，若有減損之客 觀證據，則應認列減損損失。減損金額為金融資產之帳面價值與其估計未來現 金流量採原始有效利率折現之現值間之差額。金融資產之帳面價值係藉由 ( 直 接以 ) 備抵帳戶調降之，減損金額應列為當期損益。於決定減損金額時，預期 未來現金流量之估計係包括擔保品及相關保險之可回收金額。若後續期間減損 金額減少，而該減少明顯與認列減損後發生之事件有關 ( 例如債務人之信用等 級改善 ) ，則先前認列之金融資產減損金額應直接或藉由調整備抵帳戶迴轉， 但該迴轉不應使金融資產帳面金額大於未認列減損情況下之攤銷後成本。迴轉 之金額應認列為當期損益。

2. 民國九十九年度以前備抵呆帳之提列係依期末應收票據、應收帳款及其他應收款項等餘額之 可收現性評估提列。備抵呆帳金額之決定，係依據過去收款經驗、客戶信用評等、帳齡分析 及考量內部授信政策後提列。

3. ( 八 ) 存貨

4. 存貨之原始成本為使存貨達到可供銷售或可供生產之狀態及地點所發生之必要支出，其中固 定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品及在製品，變動製造費用則以實際產量為 分攤基礎。續後，以成本與淨變現價值孰低，成本係採加權平均法計算，淨變現價值則以資 產負債表日正常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用為計算基礎。

5. ( 九 ) 固定資產及閒置資產

6. 固定資產以取得成本為入帳基礎，為購建設備並正在進行使該資產達到可使用狀態前所發生 之利息予以資本化，列入相關資產成本。重大增添、改良及重置支出予以資本化；經常性之 更換及維護修理支出則列為當期費用。處分固定資產之損益列為當年度之營業外收支。 本公司自民國九十七年十一月二十日起，依中華民國會計研究發展基金會解釋函令 97.11.20 基秘字第 340 號，將固定資產於非用以生產存貨之期間所估計之拆除或復原義務列為固定資 產成本。而一項固定資產之任一組成部分，相對於總成本而言係屬重大時，則該部分係個別 提列折舊。本公司每年定期於會計年度終了時，評估固定資產剩餘耐用年限、折舊方法及殘 值。剩餘耐用年限、折舊方法及殘值之變動，均視為會計估計變動。

～ 178 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

閒置資產依財務會計準則第一號「財務會計觀念架構及財務報表之編製」修訂條文，將閒置 或已無使用價值之資產成本、累計折舊及累計減損一併轉列閒置資產，並依剩餘耐用年數計 提折舊，且依財務會計準則第三十五號之規定，於資產負債表日評估減損及進行減損測試。 資產折舊係就估計使用年限採平均法計提，若耐用年限屆滿仍繼續使用，則估計其尚可使用 年限繼續提列折舊，其耐用年限為：房屋及建築 5 ～ 25 年、機器設備 2 ～ 12 年、運輸設備 5 年、辦公設備 4 ～ 8 年、租賃改良 10 年及其他設備 3 ～ 12 年。

• ( 十 ) 遞延費用

• 主係電腦軟體成本及電腦設備等，以取得成本為列帳基礎，自發生日起按 3 ～ 5 年平均攤銷。

• ( 十一 ) 退休金

本公司訂有職工退休辦法，涵蓋所有正式任用員工。依該辦法規定，員工退休金之支付係依 服務年資所獲得之基數及其退休前六個月之平均薪資計算。其中所獲得之基數係依每月員工 前十五年之服務，每服務滿一年可獲得二個基數，自第十六年起，每服務滿一年可獲得一個 基數計算而得。於該退休辦法下，退休金給付全數由本公司負擔。自勞工退休金條例 ( 以下簡 稱「新制」 ) 之實施，原適用該辦法之員工如經選擇適用新制後之服務年資或新制施行後到職 之員工其服務年資改採確定提撥制，其退休金之給付由本公司按月以不低於每月薪資 6% 提 繳退休金，儲存於勞工退休金個人專戶，並將提撥數列為當期費用。

本公司依財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」之規定辦理。
每期認列之淨退休金成本包括：

(1) 服務成本

• (2) 利息成本

• (3) 退休基金資產之預期報酬

• (4) 未認列前期服務成本之攤銷

• (5) 未認列退休金損益之攤銷

• (6) 未認列過渡性淨資產或給付義務之攤銷

• (7) 縮減或清償損益

本公司提撥之退休基金低於淨退休金成本之差額，列為「應計退休金負債」，高於淨退休金 成本之差額，列為「預付退休金」。於資產負債表上應認列之退休金負債下限為最低退休金 負債。前項應補列之應計退休金負債，若未超過未認列前期服務成本及未認列過渡性淨資產 或淨給付義務之合計數時，其對方科目應借記「遞延退休金成本」，屬無形資產；若超過該 合計數時，其超過部分應借記「未認列為退休金成本之淨損失」，作為股東權益之減項。本 公司依勞動基準法之規定，按月依薪資總額 2% 提撥勞工退休準備金，專戶儲存於台灣銀行。

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

採確定提撥退休辦法部份，本公司依勞工退休金條例之規定，依勞工每月工資 6% 之提繳率， 提撥至勞工保險局，提撥數列為當期費用。

( 十二 ) 員工紅利及董監酬勞

• 本公司民國九十七年一月一日 ( 含 ) 以後之員工紅利及董監酬勞係依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號解釋函之規定，估計員工紅利及董監酬勞金額，並依員工紅利及董監酬勞之 性質列為營業成本或營業費用項下之適當會計科目。嗣後股東會決議與財務報表估列數如有 差異，視為估計變動並列為當期損益。

• ( 十三 ) 收入認列

收入認列係於商品交付且風險及報酬已移轉、價款固定或可決定及價款收現性可合理確定時
認列。

( 十四 ) 所得稅

本公司所得稅之計算係採用財務會計準則第二十二號「所得稅之會計處理準則」之規定，將
會計所得與課稅基礎之差異，依預計迴轉年度之適用稅率計算認列為遞延所得稅，並將應課
稅暫時性差異產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅負債，與將可減除暫時性差異、虧損扣
抵及所得稅抵減產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，再評估其遞延所得稅資產之可
實現性，認列其備抵評價金額。遞延所得稅負債或資產依其相關資產或負債之分類，劃分為
流動或非流動項目，非與資產或負債相關者，則依預期迴轉期間之長短，劃分為流動或非流
動項目。

購置設備或技術、研究與發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵減，採用當期認列法處理。 本公司當年度依商業會計法規定處理之稅後盈餘減除稅法規定調整項目後於次年度股東會 決議未作分配者，該未分配盈餘應加徵 10% 營利事業所得稅列為股東會決議年度之所得稅費 用。

( 十五 ) 股份基礎給付交易

本公司股份基礎給付協議之給與日在民國九十七年一月一日（含）以後者，依據財務會計準 則公報第三十九號之規定處理，給與日於民國九十七年一月一日前的員工認股權計畫，則依 會計研究發展基金會 (92) 基秘字第 070 、 071 、 072 號解釋函之規定處理。

1. 權益交割之股份基礎給付交易係以給與日之公平價值衡量。給與日所決定之公 平價值於該股份基礎給付協議之既得期間認列為費用，並相對認列權益之增 加。既得期間係依據該協議最終將既得之條件估計。既得條件包括服務條件 及績效條件 ( 包含市價條件 ) 。於評價該等交易時，不考量市價條件以外之既得 條件。

2. 本公司股份基礎給付交易之給與日在民國九十七年一月一日之前者，無須追溯 適用財務會計準則公報第三十九號，惟仍揭露依該公報規定衡量股份基礎給 付交易之擬制淨利及每股盈餘資訊。

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 十六 ) 每股盈餘

• 普通股每股盈餘係以本期淨利除以普通股流通在外加權平均股數計算之。本公司所發行之可 轉換公司債、認股權證及尚未經股東會決議且得採股票發放之員工分紅屬潛在普通股，潛在 普通股如均未具稀釋作用，僅揭露基本每股盈餘，反之，則除揭露基本每股盈餘外，並揭露 稀釋每股盈餘。稀釋每股盈餘，則假設所有具稀釋作用之潛在普通股均於當期流通在外，故 本期淨利及流通在外普通股股數均須調整所有具稀釋作用潛在普通股之影響。因盈餘、資本 公積或民國九十七年度 ( 含 ) 以前股東會決議分配之員工紅利轉增資而新增之股份，採追溯調 整計算。

( 十七 ) 部門別財務資訊之揭露

• 營運部門係本公司之組成單位，從事可能獲得收入並發生費用 ( 包括與本公司內其他組成單位 間交易所產生之收入與費用 ) 之經營活動。營運部門之營運結果定期由本公司之營運決策者複 核，以制定分配予該部門資源之決策，並評估該部門之績效，同時具個別分離之財務資訊。 本公司已於合併財務報告揭露部門資訊，因此個別財務報告不揭露部門資訊。

三、會計變動之理由及其影響

• 一

• ( ) 本公司自民國一○○年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第四十一號「營運 部門資訊之揭露」。依該號公報規定，企業應揭露有助於財務報表使用者評估企業 所從事經營活動與所處經濟環境之性質及財務影響之資訊。本公司以內部提供予營 運決策者之資訊為基礎，以決定與表達營運部門。另依該公報規定本公司已於合併 財務報告揭露部門資訊，因此個別財務報告不揭露部門資訊。該號公報亦取代財務 會計準則公報第二十號「部門別財務資訊之揭露」。前述會計原則變動對本公司民 國一○○年上半年度財務報表不產生損益之影響。

• ( 二 ) 本公司自民國一○○年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第三十四號「金融 商品之會計處理準則」第三次修訂條文。依該號公報規定，帳列原始產生之放款及 應收款應適用該公報放款及應收款之認列、續後評價及減損等規定。財務困難債務 整理及債務商品協商之新合約與條款修改之交易亦自民國一○○年一月一日起，依 該公報第三次修訂條文之規定處理。前述變動對本公司民國一○○年上半年度淨 利、股東權益及每股盈餘並無影響。

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

四、重要會計科目之說明 一 ( ) 現金及約當現金

金及約當現金
現金及零用金 活期存款 支票存款 外幣存款 定期存款 合 計	100.6.30 $ 2,892 2,632,242 51 116,498 -		99.6.30 1,524 208,595 33 36,890 20,000 267,042
	$ 2,751,683

( 二 ) 金融資產

本公司民國一○○年及九十九年六月三十日持有之各類金融資產明細如下： 100.6.30 公平價值變動列入損益之金融負債

公平價值變動列入損益之金融負債 交易目的金融負債： 遠期外匯合約	100.6.30 $ 1,658	99.6.30 -

從事衍生性金融商品交易之目的係用以規避因營業活動所暴露之匯率風險，本公司民國一○
○年六月三十日因不適用避險會計帳列交易目的金融負債之尚未到期衍生性金融商品明細
如下：

遠期外匯合約：

如下： 遠期外匯合約：
	名目本金(千元)	幣別	到期日
賣出遠期外匯	USD 8,000	美元兌台幣	100.07.15~100.08.12

( 三 ) 應收票據及帳款淨額

應收票據 減：備抵呆帳 淨 額 應收帳款 減：備抵呆帳 淨 額 合 計	100.6.30 $ 5,068 (51)		99.6.30 3,011 (30) 2,981 402,822 (404) 402,418 405,399
	5,017
	1,592,950 (4,409)
	1,588,541
	$ 1,593,558

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 四 ) 存貨

		100.6.30	99.6.30
製成品(含商品)	$	48,440	45,876
減：備抵損失		(3,560)	(15,316)
小 計		44,880	30,560
在製品		57,219	36,139
減：備抵損失		-	-
小 計		57,219	36,139
原料		78,632	49,753
減：備抵損失		(10,578)	(5,154)
小 計		68,054	44,599
物料		37,196	22,256
減：備抵損失		(2,233)	(3,206)
小 計		34,963	19,050
合 計	$	205,116	130,348
於民國一○○年及九十九年上半年度認列之存貨相關費損明細如下：
		100.6.30	99.6.30
閒置產能	$	22,706	28,725
跌價及呆滯損失		993	2,391
下腳收入		(3,266)	(3,881)
	$	20,433	27,235

民國一○○年及九十九年六月三十日，上述存貨均未提供銀行貸款擔保。 ( 五 ) 採權益法之長期股權投資

被投資公司名稱	100.6.30 99.6.30 原始投資成本 金額 持股比例 原始投資成本 金額 $ 766,357 (USD24,320千元) 784,173 100% 684,459 (USD21,613千元) 610,192 611,336 (USD20,080千元) 575,657 100% 164,683 (USD5,080千元) 163,971 $ 1,359,830 774,163 USD 40,000 $ 1,155,504 - -	99.6.30	99.6.30
	原始投資成本 $ 766,357 (USD24,320千元) 611,336 (USD20,080千元) USD 40,000	原始投資成本	金額 610,192 163,971 774,163 -	持股比例
採權益法評價				100% 100%
Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp. 合計 預付長期投資款
Golden Start Global Corp.

～ 183 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

1. 於民國九十六年十二月，本公司於開曼群島投資設立子公司 Fast Achievement Global Ltd. ，復由其 100% 轉投資設立 Brave Advance International Corp. 以間接轉投 資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司及創邦光電有限公司。於民國九十八年底因尚未 完成驗資程序而帳列預付長期投資款計美金 212 千元，其已於民國九十九年三月 完成驗資程序而轉列為長期股權投資。於民國九十九年十二月，本公司增加投資 Fast Achievement Global Ltd. 美金 2,706 千元，由其轉投資 Brave Advance International Corp. 美金 2,706 千元，並再由 Brave 間接全額轉投資宏達光電玻璃 ( 東 莞 ) 有限公司，業已於民國九十九年十二月完成驗資程序。

2. 於民國九十九年六月，本公司於薩摩亞全額投資美金 5,080 千元設立子公司 Golden Start Global Corp. ，由其 100% 轉投資美金 5,060 千元設立 Charmtex Global Corp. ，並由 Charmtex 轉投資美金 5,000 千元予睿志達光電 ( 香港 ) 有限公司。後於 民國九十九年十月及十二月，本公司增加投資 Golden Start Global Corp. 分別為美 金 3,200 千元及美金 1,900 千元，由其轉投資 Charmtex Global Corp. 美金 5,100 千 元，並再由 Charmtex 轉投資美金 5,100 千元予睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司，業已 於民國九十九年十二月完成驗資程序。

3. 於民國一○○年一月及二月間，本公司增加投資 Golden Start Global Corp. 分別為 美金 4,900 千元及美金 5,000 千元，由其轉投資 Charmtex Global Corp. 美金 9,900 千元，並再由 Charmtex 分別轉投資美金 4,900 千元予睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司 及美金 5,000 千元設立睿志達光電 ( 東莞 ) 有限公司，業已分別於民國一○○年一月 及二月完成驗資程序。

4. 於民國一○○年六月間，本公司增加投資 Golden Start Global Corp. 為美金 40,000 千元，由其全額轉投資 Charmtex Global Corp. ，並預計再全額轉投資睿志達光電 ( 深 圳 ) 有限公司，惟截至民國一○○年六月三十日止尚未完成驗資程序，故帳列預付 長期投資款項下。

5. 於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司分別依採權益法評價之被投資公司 同期間經會計師查核簽證之財務報表，按權益法評價認列之投資損益及累積換算 調整數如下：

整數如下：
被投資公司名稱 Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp. 合計	100年上半年度 投資(損)益 累積換算調整數 $ 78,109 (24,334) (6,110) (10,574) $ 71,999 (34,908)				99年上半年度 投資(損)益 累積換算調整數 (17,886) 8,760 - (712) (17,886) 8,048
	投資(損)益 $ 78,109 (6,110)				投資(損)益 (17,886) - (17,886)
	$ 71,999		(34,908)				8,048

1. 本公司已依財務會計準則之規定，將上述被投資公司納入編製本公司民國一○○ 年及九十九年上半年度合併財務報表。

～ 184 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 六 ) 固定資產

	100.6.30 土 地 房 屋 及 建 築 機 器 設 備 運 輸 設 備 辦 公 設 備 租 賃 改 良 其 他 設 備 未 完 工 程 預 付 設 備 款 合 計 99.6.30 土 地 房 屋 及 建 築 機 器 設 備 運 輸 設 備 辦 公 設 備 其 他 設 備 未 完 工 程 預 付 設 備 款 合 計	成 本 $ 161,710 600,474 1,090,887 12,233 11,318 139,572 54,477 36,645 281,112		累計折舊 - 96,411 268,823 1,302 6,153 23,532 1,450 - -		未折減餘額 161,710 504,063 822,064 10,931 5,165 116,040 53,027 36,645 281,112 1,990,757 161,710 456,401 583,327 260 1,888 23,465 10,199 188,552
		$ 2,388,428		397,671
		$ 161,710 532,841 792,056 520 6,893 41,638 10,199 188,552		- 76,440 208,729 260 5,005 18,173 - -
		$ 1,734,409		308,607		1,425,802

於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司已提供上列部分固定資產予金融機構作為借
款之抵押擔保，請詳附註六。

( 七 ) 短期借款

期借款
借款性質	100.6.30 到期區間 金額 100.09～101.06$ 960,000 1.265%～1.77%			99.6.30
	到期區間			到期區間 99.08～100.06		金額 220,000
信 用 借 款 利 率 區 間	100.09～101.06
			1.265%～1.77%			1.246%～1.4%

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( 八 ) 長期借款

借款性質	100.6.30 到期區間 金額 100.07～106.11 $ 1,022,989 102.01～103.04 932,000 (389,478) $ 1,565,511 1%～1.902%	100.6.30 到期區間 金額 100.07～106.11 $ 1,022,989 102.01～103.04 932,000 (389,478) $ 1,565,511 1%～1.902%	99.6.30 到期區間 金額 100.07～104.12 777,166 102.01～103.04 165,000 (126,661) 815,505 1%～1.902%
	到期區間		到期區間 100.07～104.12 102.01～103.04
抵 押 借 款 信 用 借 款 減：一年內到期之長期借款 淨 額 利 率 區 間	100.07～106.11 102.01～103.04
		$ 1,565,511
		1%～1.902%

於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司已提供部分資產作為上列長期借款之抵押擔
保，請詳附註六之說明。

依聯合授信合約規定，本公司自民國九十八年底起於授信存續期間至全部債務清償前，應維
持下列之財務比率及限制規定，另本公司業與銀行團簽訂第一次增補合約，下列財務比例自
民國九十九年底起適用：

• (1) 流動比率：維持於 100% 以上。

• (2) 負債比率：不得高於 70% 。

• (3) 利息保障倍數：不得低於 300% 。

• (4) 有形淨值：維持於新台幣 17 億元以上。

上述比率與標準以經管理銀行同意之借款人會計師查核簽證之該年度財務查核 報告為準；若違反上述財務比率之一，則應自借款人依主管機關規定公告其合併財務 報告後次一曆月之應付息日起至借款人改善達符合上述約定之所有財務標準之日止， 按原約定適用之利率再加碼年利率 0.25% 計息。另，授信銀行團得視實際情況以多數 決議暫停本授信案之後續動用或宣告本授信案下之債務全部即日提前到期。

( 九 ) 職工退休辦法

民國一○○年及九十九年上半年度退休金資料如下：

退休基金專戶期末餘額 當期退休金費用： 確定給付之淨退休金成本 確定提撥之淨退休金成本 期末應付退休金餘額	100 年上半年度 $ 31,864	99 年上半年度 12,731
	$ 13,000	2,300
	$ 11,307	4,449
	$ -	1,552

於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司確定提撥退休辦法下之退休金費用分別為 11,307 千元及 4,449 千元，已分別提撥 8,660 千元及 2,806 千元於勞工保險局。

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 十 ) 所得稅

1. 依據民國九十八年五月二十七日公布之所得稅法修正條文，自民國九十九年度 起營利事業所得稅最高稅率由百分之二十五調降為百分之二十，復又依據民國 九十九年六月十五日公布之所得稅法修正條文，自民國九十九年度起營利事業 所得稅最高稅率改為百分之十七。本公司民國一○○年及九十九年上半年度適 用之營利事業所得稅法定稅率分別為百分之十七及百分之二十，並依「所得基 本稅額條例」計算基本稅額。

2. 民國一○○年及九十九年上半年度，本公司所得稅費用組成如下：

當期所得稅費用 遞延所得稅費用 未分配盈餘加徵10%所得稅費用 所得稅費用 上列遞延所得稅(利益)費用之組成項目如下： 存貨跌價及呆滯損失 閒置資產跌價損失 未實現兌換損益 投資抵減 海外投資損失 虧損扣抵 遞延出售利益 遞延所得稅資產迴轉備抵數 所得稅稅率變動產生之遞延所得稅影響數 遞延所得稅費用	100 年上半年度 $ 38,382 19,031 7,354	99 年上半年度 - 5,632 - 5,632 99 年上半年度 (407) 19 874 9,346 (1,672) (1,167) - (12,386) 11,025 5,632
	$ 64,767
	100 年上半年度 $ (169) - 5,457 21,988 6,306 - 2,580 (17,131) -
	$ 19,031

1. 民國一○○年及九十九年上半年度，本公司損益表中所列稅前淨利依規定稅率 計算之所得稅與所得稅費用間之差異列示如下：

稅前淨利計算之所得稅額 調節項目之所得稅影響數： 以前年度財稅低(高)估 遞延所得稅資產備抵迴轉數 投資抵減 所得稅稅率變動影響數 未分配盈餘加徵10%所得稅費用 其他 所得稅費用	100 年上半年度 $ 96,230 320 (17,131) (23,427) - 7,354 1,421	99 年上半年度 11,426 (5,801) (12,386) - 11,025 - 1,368 5,632
	$ 64,767

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1. 民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司遞延所得稅資產 ( 負債 ) 之暫時性差 異、虧損扣抵與所得稅抵減及其個別所得稅影響如下：

100.6.30 金 額 所得稅影響數 流動遞延所得稅資產： 存貨跌價及呆滯損失 $ 16,371 2,783 閒置資產跌價損失 21,263 3,615 投資抵減 30,844 30,844 未實現兌換利益 3,752 638 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (21,820) 淨流動遞延所得稅資產 $ 16,060 非流動遞延所得稅資產： 虧損扣抵 $ - - 國外投資損失(含匯兌損益) 17,891 3,041 遞延出售利益 8,645 1,470 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (3,041) 淨非流動遞延所得稅資產 $ 1,470	100.6.30 金 額 所得稅影響數 流動遞延所得稅資產： 存貨跌價及呆滯損失 $ 16,371 2,783 閒置資產跌價損失 21,263 3,615 投資抵減 30,844 30,844 未實現兌換利益 3,752 638 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (21,820) 淨流動遞延所得稅資產 $ 16,060 非流動遞延所得稅資產： 虧損扣抵 $ - - 國外投資損失(含匯兌損益) 17,891 3,041 遞延出售利益 8,645 1,470 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (3,041) 淨非流動遞延所得稅資產 $ 1,470	99.6.30 金 額 所得稅影響數 23,675 4,025 21,263 3,615 41,756 41,756 (2,321) (394) (28,518) 20,484 263,715 44,832 75,009 12,751 - - (57,583) -	99.6.30 金 額 所得稅影響數 23,675 4,025 21,263 3,615 41,756 41,756 (2,321) (394) (28,518) 20,484 263,715 44,832 75,009 12,751 - - (57,583) -	99.6.30 金 額 所得稅影響數 23,675 4,025 21,263 3,615 41,756 41,756 (2,321) (394) (28,518) 20,484 263,715 44,832 75,009 12,751 - - (57,583) -
		金 額 23,675 21,263 41,756 (2,321) 263,715 75,009 -
				20,484
				44,832 12,751 - (57,583)
	$ 1,470			-

1. 本公司依據促進產業升級條例之規定取得之投資抵減，可自當年度起五年內抵減 各年度應納營利事業所得稅額，其每年得抵減總額以不超過當年度應納營利事業 所得稅額百分之五十為限，惟最後一年之抵減金額不在此限。截至民國一○○年 六月三十日，本公司因投資資源貧瘠地區，依法得享受投資抵減，其尚未抵減之 稅額及最後可抵減年度如下：

==> picture [429 x 29] intentionally omitted <==

1. 本公司截至民國九十七年度止之營利事業結算申報，業經稅捐稽徵機關核定在案。 7. 本公司兩稅合一相關資訊：

屬民國八十七年度以後之未分配盈餘 股東可扣抵稅額帳戶餘額 對中華民國居住者盈餘分配之稅額扣抵比率	100.6.30 $ 648,370	100.6.30 $ 648,370		99.6.30 (205,256) 20 98年度(實際) - %
	$ 24,035
		99年度(預計)
		11.43%

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正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

( 十一 ) 股本

1. 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司之額定資本分別為 3,600,000 千元及 3,600,000 千元，實收資本分別為 2,112,031 千元及 1,508,003 千元，每 股面額 10 元，已發行股數分別為 211,203 千股及 150,800 千股。

2. 本公司於民國一○○年二月二十五日經董事會決議通過現金增資 30,000 千 股，每股面額 10 元，發行價格為每股 70 元，業經行政院金融監督管理委員會 金管證發字第 1000010164 號函核准在案。現金增資日訂為民國一○○年 五月二十五日，並已於民國一○○年六月十五日完成法定變更登記程序。

3. 股份基礎給付交易

4. (1) 本公司截至民國一○○年六月三十日止，計有下列三項股份基礎給付交易：

類型 給與日 給與數量(千/單位) 合約期間 既得期間 本期實際離職率 估計未來離職率
	員工認股權計畫	員工認股權計畫

本公司分別於民國九十六年十一月十六日及九十五年十二月二十八日經金管 會核准發行員工認股權證，發行總數分別為 6,000 千單位及 2,500 千單位，每單位得認 購普通股 1 股，員工認股權轉換以發行新股方式為之，認股價格不得低於發行日最近 期經會計師查核簽證之財務報告每股淨值，認股權存續期間均為六年，預計因認股 權行使而須發行之普通股總數分別為 6,000 千股及 2,500 千股。認股權人自被授與員工 認股權憑證屆滿二年後除依法暫停過戶期間外，累計可行使認股權比例如下：

主管機關核准日起 屆滿二年 屆滿三年 屆滿四年	96.11.16 95.12.18 40% 100% 80% - % 100% - %

• (2) 本公司於民國九十六年度發行之員工認股權證，若採用 Black-Scholes 選擇 權評價模式估計給與日員工認股權之公平價值時，所考量之因素彙總如 下：

股利率 預期價格波動性 無風險利率 預期存續期間	96年
	1.39%；1.39% 52%；52% 2.29%；2.29% 2年；6年

～ 189 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

本公司於民國一○○年上半年度現金增資保留予員工認購，採用 Black-Scholes 選擇權評價模式估計給與日員工認股權之公平價值時，所考量之因素彙總如下：

股利率 預期價格波動性 無風險利率 預期存續期間	100年 -% 46.18% 0.75% 立即既得

• (3) 本公司酬勞性員工認股選擇權計畫及現金增資保留予員工認購辦法相關數 量及加權平均行使價格之資訊揭露如下：

期初流通在外 本期給與 本期行使 本期沒收 期末流通在外 期末仍可行使之認股選擇權 本期給與之認股選擇權 本期給與之認股選擇權加權 平均公平價值		100年上半年度 數量(千/單位) 加權平均行使 價格(元/單位) 2,228 $ 14.10 4,500 70.00 5,584 14.02 - - 1,144 58.69 84 14.07 - - - -	99年上半年度 數量(千/單位) 加權平均行使 價格(元/單位) 3,683 14.00 - - - - - - 3,683 - 506 - - - - -

• (4) 截至民國一○○年六月三十日止，本公司酬勞性員工認股選擇權計畫及現 金增資保留予員工認購之流通在外資訊如下：

截至100.6.30 流通在外之認股權 行使價格之範圍 (元/單位) 流通在外 之數量 (千/單位) 加權平均預期 剩餘存續期限(年) 加權平均 行使價格 $ 10.4 6 2.17年 10.4 14.2 1,138 2.97年 14.2	目前可行使認股權 100.6.30 行使之數量 (千/單位) 加權平均行使價格 (元/單位) 6 10.4 78 14.2

• (5) 截至民國一○○年六月三十日止，本公司於民國九十六年十二月三十一日 ( 含 ) 以前發行之兩項酬勞性員工認股權選擇計劃，係採用內含價值法認列 所給與之酬勞成本，民國一○○年及九十九年上半年度認列之酬勞成本均 為零元。本公司於民國一○○年三月決議現金增資保留予員工認購，依公 平價值法認列給與之酬勞成本，民國一○○年上半年度認列之酬勞成本為 8,010 千元。

～ 190 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

• (6) 本公司酬勞性員工認股選擇權計劃若採公平價值法認列，財務報表之擬制 淨利與每股盈餘資訊如下：

淨利與每股盈餘資訊如下：
淨利 報表認列之淨利 擬制淨利 基本每股盈餘 報表認列之每股盈餘 擬制每股盈餘 稀釋每股盈餘 報表認列之每股盈餘 擬制每股盈餘	100年上半年度 $ 501,290	99年上半年度 61,582
	$ 494,016	54,307
	$ 2.63	0.43
	$ 2.59	0.38
	$ 2.59	0.43
	$ 2.55	0.38

( 十二 ) 資本公積

依公司法規定，資本公積需優先填補虧損後，始得以已實現之資本公積轉作資本。前項所稱
之已實現資本公積，包括超過票面金額發行股票所得之溢價及受領贈與之所得。依發行人募
集與發行有價證券處理準則規定，得撥充資本之資本公積，每年撥充之合計金額，不得超過
實收資本額百分之十。

( 十三 ) 盈餘分配

1. 依本公司章程規定，公司總決算如有盈餘，應先完納稅捐，再依下列順序分派 之：

(1) 撥補虧損

• (2) 提列百分之十為法定盈餘公積

• (3) 其他依法令規定提列特別盈餘公積

• (4) 千分之一為董監事酬勞金，百分之八為員工紅利，員工分配股票紅利之對 象，得包括符合一定條件之從屬公司員工，相關辦法授權董事會制定之。

• (5) 其餘加計前期未分配盈餘後為可供分配盈餘，由董事會依第二項股利政 策，擬定盈餘分派案。

本公司目前屬成長階段，未來將配合業務發展擴充，盈餘之分派應考慮公司未
來之資本支出預算及資金需求由董事會擬具分配方案，經股東會決議後分配。惟股
東股利之分配，不低於本期稅後盈餘或本期可供分配盈餘取低者之百分之二十，當
年度所分配之股利中，以現金股利為主，股票股利發放不得超過二分之一。

1. 本公司民國九十八年度經營結果為淨損，故已於民國九十九年五月二十六日經 股東常會決議通過 ( 與董事會決議無異 ) 不擬分配盈餘之議案，相關資訊可至公 開資訊觀測站等管道查詢之。

～ 191 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

1. 本公司於民國一○○年六月十七日經股東常會決議民國九十九年度盈餘分配 案如下：

普通股之每股股利(元) 現金 員工紅利－現金 董監酬勞 合計	99年度 $ 0.23 $ 15,146 189 $ 15,335

上述盈餘分派情形與董事會擬議分派數相同，此外，民國九十九年度配發之員 工紅利及董監酬勞金額與民國九十九年度財務報表估列金額員工紅利 16,296 千元及 董監酬勞 204 千元之差異數 1,165 千元視為估計變動，並列為民國一○○年度之損益。 上述員工紅利及董監酬勞分派數相關資訊可至公開資訊觀測站等管道查詢之。

1. 本公司以截至民國一○○年六月三十日止之當期稅後淨利扣除依法應提列之法定 盈餘公積後，按本公司章程所定員工紅利及董監酬勞分配成數，所估計民國一○ ○年上半年度之員工紅利及董監酬勞金額分別為 32,085 千元及 401 千元；惟若嗣 後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為民國 一○一年度之損益。

( 十四 ) 普通股每股盈餘

基本每股盈餘 本期淨利 加權平均流通在外股數(千股) 基本每股盈餘(單位：元) 稀釋每股盈餘 本期淨利 加權平均流通在外股數(千股) 具稀釋作用之潛在普通股之影響 員工認股權憑證 員工分紅 計算稀釋每股盈餘之加權平均流 通在外股數(千股) 稀釋每股盈餘	100年上半年度 稅前 稅後 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 $ 2.97 2.63 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 532 532 2,181 2,181 193,555 193,555 $ 2.92 2.59	100年上半年度 稅前 稅後 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 $ 2.97 2.63 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 532 532 2,181 2,181 193,555 193,555 $ 2.92 2.59	100年上半年度 稅前 稅後 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 $ 2.97 2.63 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 532 532 2,181 2,181 193,555 193,555 $ 2.92 2.59		99年上半年度 稅前 稅後 67,214 61,582 144,000 144,000 0.47 0.43 67,214 61,582 144,000 144,000 22 22 - - 144,022 144,022 0.47 0.43	99年上半年度 稅前 稅後 67,214 61,582 144,000 144,000 0.47 0.43 67,214 61,582 144,000 144,000 22 22 - - 144,022 144,022 0.47 0.43
	稅前 $ 566,057				稅前 67,214
	190,842		190,842		144,000
	$ 2.97		2.63		0.47
	$ 566,057		501,290		67,214
	190,842 532 2,181		190,842 532 2,181		144,000 22 -
	193,555		193,555		144,022
	$ 2.92		2.59		0.47

( 十五 ) 金融商品相關資訊

1. 公平價值之資訊

本公司之非衍生性短期金融資產及負債中包括現金及約當現金、應收/應付票據
及帳款、應收/應付關係人款、短期借款及其他應付款等，係以其在資產負債表日之
帳面價值估計其公平價值；因此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平值之
合理基礎。

～ 192 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

除上述金融資產及負債外，民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司非以 公平價值衡量之金融負債為長期借款 1,954,989 千元及 942,166 千元，係採浮動利率， 並以帳面價值估計公平價值。

2. 財務風險資訊

(1) 市場風險：無。

(2) 流動性風險

本公司之資本及營運資金足以支應履行所有合約義務，故未有因無法籌措資金
以履行合約義務之流動性風險。

(3) 利率變動之現金流量風險

本公司民國一○○年及九十九年六月三十日具利率變動之現金流量風險之金 融負債分別為 2,914,989 千元及 1,162,166 千元。本公司之短期及長期借款係屬浮動利 率之債務，故市場利率變動將使其短期及長期借款之有效利率隨之變動，而使其未 來現金流量產生波動。

3. 信用風險顯著集中之資訊

本公司主要潛在信用風險係源自於現金及約當現金及應收帳款之金融商品。本
公司之現金存放於不同之金融機構。本公司控制暴露於每一金融機構之信用風險，
且認為本公司之現金及約當現金不會有重大之信用風險顯著集中之虞。

本公司之客戶集中光電產業客戶，為減低應收帳款信用風險，本公司持續評估 客戶之財務狀況。於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司某一特定客戶佔本 公司同期間營業收入分別為 24% 及 33% ，於民國一○○年及九十九年六月三十日，該 客戶佔本公司應收帳款分別為 26% 及 31% 。

( 十六 ) 其他

本公司具重大影響之外幣金融資產及負債資訊如下：

金額單位：千元

金融資產 貨幣性項目 美金 日幣 採權益法之長期股權投資 美金 金融負債 貨幣性項目 美金 日幣		100.6.30	新台幣 2,249,119 133 1,359,830 1,433,896 46,714		99.6.30	新台幣 460,747 1,398 859,515 247,292 2,389
	外幣 $ 77,851 372 47,069 49,633 131,072	匯率 28.89 0.3564 28.89 28.89 0.3564		外幣 14,309 3,832 26,693 7,680 6,549	匯率 32.20 0.3648 32.20 32.20 0.3648

～ 193 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

五、關係人交易

一 ( ) 關係人之名稱及關係

關 係 人 名 稱 與 本 公 司 之 關 係 宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司 ( 宏達光電 ) 本公司間接採權益法評價之被投資公司 睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司 ( 睿志達深圳 ) 〃 睿志達光電 ( 香港 ) 有限公司 ( 睿志達香港 ) 〃 睿志達光電 ( 東莞 ) 有限公司 ( 睿志達東莞 ) 〃 創邦光電有限公司 ( 創邦光電 ) 〃 金明玻璃有限公司 ( 金明玻璃 ) 本公司法人董事 ( ) 本公司監察人與該公司同 奇美電子股份有限公司 ( 奇美電子 )( 註 ) 〃 鴻富錦精密工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 鴻富錦 ) 其母公司為對本公司間接採權益法評價之投資 公司

鴻富泰精密電子 ( 煙臺 ) 有限公司 ( 鴻富泰 ) 〃 富泰華工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 富泰華 ) 〃 鍾志明 本公司法人董事長之代表 鍾榮華 本公司董事

( 註 ) 原群創光電 ( 股 ) 公司於 99.3 更名為奇美電子 ( 股 ) 公司

( 二 ) 與關係人之間之重大交易事項

1. 銷 貨

於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司與關係人之銷貨情形如下：

關係人名稱 奇美電子 創邦光電 宏達光電 鴻富錦 鴻富泰 富泰華 睿志達深圳 合 計	100年上半年度 金 額 % $ 583,445 19 - - - - - - 50,794 1 121,359 4 4,511 - $ 760,109 24	100年上半年度 金 額 % $ 583,445 19 - - - - - - 50,794 1 121,359 4 4,511 - $ 760,109 24	100年上半年度 金 額 % $ 583,445 19 - - - - - - 50,794 1 121,359 4 4,511 - $ 760,109 24		99年上半年度 金 額 % 267,696 33 37 - 33,517 4 330 - - - 21,510 3 - - 323,090 40
	金 額 $ 583,445 - - - 50,794 121,359 4,511				金 額 267,696 37 33,517 330 - 21,510 -
	$ 760,109		24		323,090

本公司對關係人銷貨之價格及收款條件月結 60 ～ 120 天與一般客戶無重大差異。 於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司因供料委託關係人及海外子公司 生產形成按進銷貨交易處理，爰依規定沖銷屬去料加工之營業收入分別計 850,857 千 元及 87,199 千元。

～ 194 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

2. 進 貨

於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司與關係人之進貨之情形如下：

關係人名稱 創邦光電 富泰華 奇美電子 宏達光電 合 計	100年上半年度 金 額 % $ 264,547 16 263,691 16 28,150 2 48,560 3 $ 604,948 37	100年上半年度 金 額 % $ 264,547 16 263,691 16 28,150 2 48,560 3 $ 604,948 37	100年上半年度 金 額 % $ 264,547 16 263,691 16 28,150 2 48,560 3 $ 604,948 37		99年上半年度 金 額 % 224,649 39 - - - - - - 224,649 39
					金 額 224,649 - - -
			37		224,649

本公司向關係人進貨係單一供應廠商，其付款條件分別為預付貨款及月結 45 天，一般供應商付款條件為 LC120 天及月結 45 ～ 90 天。

3. 債權及債務

於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司與關係人之債權債務情形如下：

關係人名稱 應收帳款－關係人 奇美電子 宏達光電 鴻富錦 鴻富泰 富泰華 睿志達深圳 減：備抵呆帳 合 計 其他應收款－關係人 (帳列其他金融資產－流動) 宏達光電 奇美電子 睿志達深圳 合 計 應付票據及帳款－關係人 創邦光電 富泰華 合 計 其他應付票據及帳款 (帳列其他流動負債) 宏達光電 鍾志明 金明玻璃 合 計	100.6.30 金 額 % $ 448,936 57 192,419 24 - - 38,158 5 - - 22,300 15 (10,569) (1) $ 691,244 100 $ 197,008 60 8,762 3 96,325 30 $ 302,095 93 $ 68,950 29 172,741 71 $ 241,691 100 $ - - - - 456 - $ 456 -	100.6.30 金 額 % $ 448,936 57 192,419 24 - - 38,158 5 - - 22,300 15 (10,569) (1) $ 691,244 100 $ 197,008 60 8,762 3 96,325 30 $ 302,095 93 $ 68,950 29 172,741 71 $ 241,691 100 $ - - - - 456 - $ 456 -	100.6.30 金 額 % $ 448,936 57 192,419 24 - - 38,158 5 - - 22,300 15 (10,569) (1) $ 691,244 100 $ 197,008 60 8,762 3 96,325 30 $ 302,095 93 $ 68,950 29 172,741 71 $ 241,691 100 $ - - - - 456 - $ 456 -	99.6.30 金 額 % 221,500 73 71,562 23 283 - - - 12,043 4 - - (293) - 305,095 100 7,533 36 349 - - - 7,882 36 62,504 100 - - 62,504 100 7 - 78 - - - 85 -
	金 額 $ 448,936 192,419 - 38,158 - 22,300 (10,569)
	$ 691,244		100	305,095
	$ 197,008 8,762 96,325		60 3 30	7,533 349 -
	$ 302,095		93	7,882
	$ 68,950 172,741		29 71	62,504 -
	$ 241,691		100	62,504
	$ - - 456		- - -	7 78 -
	$ 456		-	85

～ 195 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

關係人名稱 其他應付款-關係人 睿志達香港 其他 合計 應付費用 奇美電子	100.6.30 金 額 % $ 141,561 100 81 - $ 141,642 100 $ 45,873 10	100.6.30 金 額 % $ 141,561 100 81 - $ 141,642 100 $ 45,873 10		99.6.30 金 額 % - - - - - - - -	99.6.30 金 額 % - - - - - - - -
	金 額 $ 141,561 81			金 額 - -
	$ 141,642	100		-	-
	$ 45,873	10		-	-

上述對同一關係人之債權債務業已沖銷按淨額表達。

4. 租賃情形

• (1) 於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司向關係人承租情形如下：

出租人 租賃標的物 期 間 押金 每月租金 租金支出 100年上半年度 鍾榮華 苗栗縣銅鑼鄉中平村中 隆一路168號東側空地 100.01.01~103.12.31 － $ 15 90 奇美電子 一廠：台南科學園區南 科九路10號及二廠：台 南科學園區園東路二段 6號 100.01.01~100.12.31 － - 6,864 45,873 99年上半年度 鍾榮華 苗栗縣銅鑼鄉中平村中 隆一路168號東側空地 98.10.01~99.12.31 － $ 15 90 (2)於民國一○○年上半年度，本公司出租予關係人情形如下： 承租人 租賃標的物 期 間 押金 每月租金 租金收入 100年上半年度 奇美電子 苗栗縣銅鑼鄉中興工業 區中興路99號部份廠 區 99.08.01~100.05.31 － $ 1,479 7,394	租金支出 90	支付方式
		按月付款 按月付款 按月付款 收取方式 按月收款
	45,873
	90

5. 財產交易

• (1) 本公司於民國九十九年度與宏達光電簽訂設備買賣合約，合約總價計 29,291 千 元。截至民國一○○年六月三十日止，業已驗收完畢並全數收回價款。

• (2) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司代宏達光電及睿志達深圳購置 ，

• 機器設備之價款分別為 293,333 千元及 6,563 千元 ( 帳列其他金融資產－流動 ) 業已認列相關代購設備利益，帳列遞延貸項，並按提列折舊年限按年予以迴 轉。

～ 196 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

6. 資金融通

民國一○○年上半年度本公司向關係人借入資金(帳列其他應付款－關係人)，其明
細如下：

==> picture [440 x 62] intentionally omitted <==

7. 背書保證

截至民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司為關係人背書保證明細如下： 關係人名稱 100.6.30 99.6.30 創邦光電 USD 2,000 千 USD 5,000 千 宏達光電 USD 41,600 千 USD 7,000 千 NTD 150,000 千 NTD - 千 睿志達深圳 USD 43,400 千 USD - 千 NTD 150,000 千 USD - 千

六、質押之資產

於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司提供擔保之資產如下：

資 產 名 稱 固定資產未折減餘額(含裝潢設備) 閒置資產未折減餘額 遞延費用 合計	100.6.30 $ 1,082,312 877 4,046	99.6.30 582,380 1,134 -	擔保性質
			長期借款 〞 〞
	$ 1,087,235	583,514

七、重大承諾事項及或有事項

• 一

• ( ) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司因進貨而向銀行借款所開立之存 出保證票據分別為 311,000 千元及 387,000 千元。

• ( 二 ) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司已開立未使用之信用狀餘額分別 為美金 702 千元及美金 2,045 千元、新台幣 4,442 千元。

• ( 三 ) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司應收供應商存入保證票據分別為 新台幣 116,927 千元、人民幣 20,400 千元、美金 3,000 千元及新台幣 16,052 千 元、人民幣 20,400 千元、美金 3,000 千元。

• ( 四 ) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司為他人背書保證之情形，請詳附 註五 ( 二 ) 。

～ 197 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

• ( 五 ) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司為新建廠房及購置設備而簽訂之 合約總價分別為 595,705 千元及 390,570 千元，業已支付分別為 317,757 千元及 198,751 千元 ( 分別帳列預付設備款 281,112 千元、未完工程 36,645 千元及預付設 。

• 備款 188,552 千元、未完工程 10,199 千元 )

• ( 六 ) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司為轉投資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有 限公司及該公司營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價分別為 197,008 千 元及 21,525 千元，業已分別依約支付為 197,008 千元及 6,563 千元 ( 帳列其他金 。

• 融資產－流動 )

八、重大之災害損失：無。

九、重大之期後事項

• 本公司於民國一○○年八月十七日經董事會決議，辦理上市現金增資發行

• 新股 23,529 千股，每股面額 10 元，暫定每股發行價新台幣 80 元。

十、其 他

一 ( ) 資產、負債之流動性分析：不適用。

( 二 ) 本期發生之用人、折舊、折耗及攤銷費用依其功能別彙總如下：

功能別 性質別	100年上半年度	100年上半年度	100年上半年度	99年上半年度	99年上半年度	99年上半年度
	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計
用人費用 薪資費用 勞健保費用 退休金費用 其他用人費用 折舊費用 折耗費用 攤銷費用	250,419 16,457 18,444 - 61,003 - 6,991	82,244 4,916 5,863 - 4,277 - 6,121	332,663 21,373 24,307 - 65,280 - 13,112	90,453 6,189 5,077 - 40,780 - 2,114	27,471 2,320 1,672 - 5,287 - 2,733	117,924 8,509 6,749 - 46,067 - 4,847

• 註 1 ：於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司閒置之折舊費用帳列營業外費 用及損失－什項支出分別約為 564 千元及 440 千元。 ( 民國一○○年上半年度分 別帳列營業費用 380 千元及營業外費用及損失－什項支出 183 千元 )

• 註 2 ：民國一○○年及九十九年上半年度薪資費用含董監酬勞及員工紅利分別為 32,486 千元及零元。

( 三 ) 重分類

本公司民國九十九年上半年度財務報表中若干金額為配合民國一○○年上半年度財務報表
之表達方式已作適當重分類，該重分類對財務報表之表達無重大影響。

～ 198 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

十一、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊：

1. 資金貸與他人：無。

2. 為他人背書保證：

單位：千元

編號	背書保證者 公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企 業背書保 證 限 額	本期最高背 書保證餘額	期末背書 保證餘額	以財產擔保之 背書保證金額	累計背書保證金 額佔最近期財務 報表淨值之比率	背書保證 最高限額
		公司名稱	關係(註二)
0	正達國際光電 股份有限公司 〃 〃 〃	創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 限公司 睿志達光電(深圳)有限 公司 睿志達光電(東莞)有限 公司	1 〃 〃 〃	$ 5,611,433 5,611,433 5,611,433 5,611,433	145,650 1,373,040 1,425,960 7,045	57,780 1,351,824 1,403,826 -	- - - -	1.03 % 24.09 % 25.02 % - %	11,222,866 11,222,866 11,222,866 11,222,866

註一： 1. 本公司對外背書保證之總額，以不得超過本公司淨值 200% 為限。

1. 本公司對他人背書或提供保證個別對象之限額，以不超過本公司淨值 100% 為限。

註二： 1. 本公司直接及間接持有表決權之股份超過 50% 之公司。

3. 期末持有有價證券情形：

單位：千元

持有之公司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				股 數	帳面金額	持股比率	市 價
本公司 〞	Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp.	本公司採權益法評 價之被投資公司 〃	採權益法之長期 股權投資 〃	24,320,000 20,080,000	$ 784,173 575,657	100.00% 100.00%	784,173 575,657	市價為股 權淨值 〃

1. 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上：

單位：美金千元

買、賣 之公司	有價證券 種類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	期 末	期 末
					股 數	金 額	股 數	金 額	股 數	售 價	帳面成本	處分損益	股 數	金 額
本公司	Golden Start Global Corp.	採權益法 之長期股 權投資	註	－	10,180,000	USD10,18 0	9,900,000	USD 9,900	-	-	-	-	20,080,000	USD20,080

註：本期新增投資，惟未含本期預付長期投資款。

1. 取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

3. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之 20% 以上者：

單位：千元

進(銷)貨 之 公 司	交易對象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	應收(付)票據、帳款	應收(付)票據、帳款	備註
			進 (銷) 貨	金 額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收 (付)票據、帳款 之比率
本公司 〃 〃 〃	奇美電子股份有限公司 富泰華工業(深圳))有限 公司 〃 創邦光電有限公司	本公司董事與該公司同 其母公司為對本公司間 接採權益法評價之投資 公司 〃 〃	(銷)貨 進貨 (銷)貨 進貨	$ (583,445) 263,651 (121,359) 264,547	(19) % 16 % (4) % 16 %	與一般交易相當 月結45天 〃 預付貨款	- - - -	- - - -	448,936 (172,741) - (68,950)	19 % 21 % - % 12 %

～ 199 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

1. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：千元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項 期後收回金額	提列備抵 呆帳金額
					金 額	處理方式
本公司 〃 〃	奇美電子股份有限 公司 宏達光電玻璃(東 莞)有限公司 〃	本公司董事與 該公司同 本公司間接採 權益法評價之 被投資公司 〃	$ 448,936 192,419 197,008	2.72 1.33 -	21,101 - -	陸續協調催討 - -	97,203 70,130 -	10,569 - -

9. 從事衍生性商品交易：

單位：美金千元

交易公司	衍生性金融商品	衍生性金融商品	契約本金	期間	公平市價
本公司	遠期外匯	賣出美金	USD 8,000	100/07/15~100/08/12	(1,658)

( 二 ) 轉投資事業相關資訊：

1. 被投資公司名稱、所在地區 ... 等相關資訊：

單位：千元 / 美金千元

投資公司 名 稱	被投資公司 名 稱	所在地區	主要營 業項目	原始投資金額	原始投資金額	期 末 持 有	期 末 持 有	期 末 持 有	被投資公司 本期損益	本期認列之 投資損益	備註
				本期期末	上期期末	股 數	比 率	帳面金額
正達國際光電 (股)公司 〃 Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 〃 Golden Start Global Crop. Charmtex Global Corp. 〃 〃	Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp. Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公 司 宏達光電玻璃 (東莞)有限公司 Charmtex Golbal Corp. 睿志達光電(香 港)有限公司 睿志達光電(深 圳)有限公司 睿志達光電(東 莞)有限公司	Scotia Center, 4th Floor, P.O.Box 2804, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, British West Datec House, Ground Floor, Thonas Trood Street, Fugalei, Apia, Samoa Portcullis TrustNet Chambers, P.O.Box 1225, Apia Samoa. 1004 AXA Centre, 151 Gloucester Road, wan Chai, Hong Kong. 廣東省東莞市大岭山 鎮第六工業區 Datec House, Ground Floor, Thonas Trood Street, Fugalei, Apia, Samoa 香港中環租庇利街1 號喜訊大廈706室” 所在地區” 廣東省深圳市寶安區 龍華街道東還二路2 號富士康科技園 東莞市黃江鎮裕元工 業區裕元三路T2&T4 棟	控股 〃 〃 國際貿易 生產及銷售 TFT-LCD平板顯 示屏材料 控股 〃 生產經營新型平 版顯示屏及材料 〃	USD 24,320 USD 20,080 USD 24,280 USD 500 USD 23,740 USD 20,060 USD 5,000 USD 10,000 USD 5,000	USD 24,320 USD 10,180 USD 24,280 USD 500 USD 23,740 USD 10,160 USD 5,000 USD 5,100 -	24,320,000 20,080,000 24,280,000 500,000 23,740,000 20,060,000 5,000,000 10,000,000 5,000,000	100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%	784,173 575,657 USD 27,132 USD 343 USD 26,741 USD 19,907 USD 5,008 USD 10,186 USD 4,658	USD 2,636 USD (206) USD 2,636 USD (3) USD 2,639 USD (206) USD 25 USD 195 USD (422)	78,109 (6,110) USD 2,636 USD (3) USD 2,639 USD (206) USD 25 USD 195 USD (422)

～ 200 ～

正達國際光電股份有限公司財務報表附註(續)

2. 資金貸與他人：

單位：千元

編號	貸出資金 之 公 司	貸 與 對 象	往來 科目	本 期 最高餘額	期末餘額	本期實際 動支餘額	利 率 區 間	資金貸 與性質	業務往來 金 額	有短期融 通資金必 要之原因	提列備抵 呆帳金額	擔 保 品	擔 保 品	對個別對象 資金貸 與 限 額	資金貸與 總 限 額
												名稱	價 值
0 1	宏達光電玻璃(東 莞)有限公司 睿志達光電(香港) 有限公司	睿志達光電 (深圳)有限公 司 正達國際光 電(股)公司	其他應 收款－ 關係人 〃	146,677 144,060	146,677 144,060	5,152 141,561	- -	註1 註1	- -	營業週轉 營業週轉	- -		- -	5,611,433 5,611,433	5,611,433 5,611,433

註 1 ：有短期融通資金之必要者。

註 2 ：對個別對象之資金貸與限額：以不超過母公司淨額為限。 註 3 ：資金貸與最高限額：以不超過母公司淨額為限。

3. 為他人背書保證：無。

4. 期末持有有價證券情形：

單位：美金千元

持有之公司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				股 數	帳面金額	持股比率	市 價
Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 〃 Golden Start Global Crop. Charmtex Global Corp. 〃 〃	Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 限公司 Charmtex Global Crop. 睿志達光電(香港)有限 公司 睿志達光電(深圳)有限 公司 睿志達光電(東莞)有限 公司	100%轉投資之子公 司 〃 〃 〃 〃 〃 〃	採權益法評價之 長期股權投資 〃 〃 〃 〃 〃 〃	24,280,000 500,000 23,740,000 20,060,000 5,000,000 10,000,000 5,000,000	USD 27,132 USD 343 USD 26,741 USD 19,907 USD 5,008 USD 10,186 USD 4,658	100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00	USD 27,132 USD 343 USD 26,741 USD 19,907 USD 5,008 USD 10,186 USD 4,658	市價為股 權淨值 〃 〃 〃 〃 〃 〃

1. 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上：

單位：美金千元

買、賣 之公司	有價證券 種類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	期 末	期 末
					股 數	金 額	股 數	金 額	股 數	售 價	帳面成本	處分損益	股 數	金 額
Golden Start Global Corp. Charmtex Global Corp. 〃	Charmtex Global Corp. 睿志達光電(深 圳)有限公司 睿志達光電(東 莞)有限公司	長期投資 〃 〃	- - 註	- - -	10,160,000 5,100,000 -	USD10,160 USD 5,100 -	9,900,000 4,900,000 5,000,000	USD 9,900 USD 4,900 USD 5,000	- - -	- - -	- - -	- - -	20,060,000 10,000,000 5,000,000	USD 20,060 USD 10,000 USD 5,000

註：本期新增投資，惟未含本期預付長期投資款。

1. 取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

3. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：美金 / 人民幣千元

進(銷)貨 之 公 司	交易對象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	應收(付)票 據、帳款	應收(付)票 據、帳款	備註
			進 (銷) 貨	金 額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收 (付)票據、帳 款之比率
宏達光電玻璃(東 莞)有限公司 創邦光電有限公 司	創邦光電有限公司 正達國際光電股份 有限公司	母公司相同 間接採權益法評 價之投資公司	(銷)貨 〃	RMB(65,756) USD (8,929)	(83) % (96) %	月結60天 預收貨款	- -	- -	RMB 20,603 USD 2,387	44 % 99 %

～ 201 ～

9. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：千元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項額	週轉率	逾期應收關 係人款項	逾期應收關 係人款項	應收關係人款項 期後收回金額	提列備抵 呆帳金額
					金 額	處理方式
睿志達光電(香港)有限公司	正達國際光電(股)公司	母公司	141,561	-	-	-	-	-

1. 從事衍生性商品交易：無。

( 三 ) 大陸投資資訊：

1. 轉投資大陸地區之事業相關資訊

單位：千元

大陸被投資 公司名稱	主要營業項目	實 收 資本額	投資 方式	本期期初自 台灣匯出累 積投資金額	本期匯 回投資 出或收 金 額	本期匯 回投資 出或收 金 額	本期期末自 台灣匯出累 積投資金額	本公司直接 或間接投資 之持股比例	本期認列投 資損益	期末投資 帳面價值	截至本期 止已匯回 投資收益
					匯 出	收 回
宏達光電玻璃(東莞)有限公 司 睿志達光電(深圳)有限公司 睿志達光電(東莞)有限公司	生產和銷售 TFT-LCD平板顯 示屏材料 生產經營新型平 版顯示屏及材料 〃	USD 23,740 USD 10,000 USD 5,000	註1 註2 註3	USD23,740 USD 5,100 -	- 4,900 5,000	- - -	USD 23,740 USD 10,000 USD 5,000	100 % 100 % 100 %	USD 2,639 USD 195 USD (422)	USD 26,741 USD 10,186 USD 4,658	- - -

註 1 ：本公司經由第三地區投資事業 Fast Achievement Global Ltd. 之轉投資事業 Brave Advance International Corp. 間接對大陸投資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司。

註 2 ：本公司經由第三地區投資事業 Golden Start Global Crop. 之轉投資事業 Charmtex Global Crop. 間接對大陸投資睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司。

註 3 ：本公司經由第三地區投資事業 Golden Start Global Crop. 之轉投資事業 Charmtex Global Crop. 間接對大陸投資睿志達光電 ( 東莞 ) 有限公司。

1. 轉投資大陸地區限額 千元

2.轉投資大陸地區限額		千元
本期期末累計自台灣匯出 赴大陸地區投資金額	經濟部投審會核准投資金額	依經濟部投審會規定 赴大陸地區投資限額
USD 38,740 (含機器作價USD8,583)	USD 78,740 (含機器作價USD9,276)	註

註 1 ：本期期末累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額，未含本期預付長期投資款 USD40,000 千元。

註 2 ：本公司已於民國九十九年十一月二十九日經經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍 證明文件，故不受投資限額規定。

十二、部門別財務資訊：
營運部門資訊請詳合併財務報表。

～ 202 ～

會 計 師 查 核 報 告

正達國際光電股份有限公司及其子公司董事會 公鑒：

正達國際光電股份有限公司及其子公司民國一○○年及九十九年六月三十日之合併資產負
債表，暨截至各該日止之民國一○○年及九十九年上半年度之合併損益表、合併股東權益變 動
表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本
會計師之責任則為根據查核結果對上開合併財務報表表示意見。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，
以合理確信合併財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取合併財務報表所
列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製合併財務報表所採用之會計原則及所作之重
大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合
理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述合併財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告
編製準則及一般公認會計原則編製，足以允當表達正達國際光電股份有限公司及其子公司民國一
○○年及九十九年六月三十日之合併財務狀況，暨截至各該日止之民國一○○年及九十九年上半
年度之合併經營成果與合併現金流量。

安 侯 建 業 聯 合 會 計 師 事 務 所

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會 計 師：
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曾 國 禓
簡 蒂 暖
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[證券主管機關] 金管證六字第 0940129108 號 核准簽證文號[：] (88) 台財證 ( 六 ) 第 18311 號

[民][國][一][○][○][年][八][月][十八][日]

～ 203 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司

合併資產負債表

民國一○○年及九十九年六月三十一日

單位：新台幣千元

資 產 流動資產： 1100 現金及約當現金(附註四(一)) 1120 應收票據及帳款淨額(附註四(三)) 1150 應收帳款－關係人淨額(附註五) 1190 其他金融資產－流動(附註五及七) 1210 存貨(附註四(四)) 1286 遞延所得稅資產－流動(附註四(九)) 1298 其他流動資產－其他(附註五) 1440 其他金融資產－非流動 固定資產(附註四(五)及六)： 1501 土地 1521 房屋及建築 1531 機器設備 1551 運輸設備 1561 辦公設備 1631 租賃改良 1681 其他設備 15X9 減：累積折舊 1671 未完工程 1672 預付設備款 其他資產： 1770 遞延退休金成本(附註四(八)) 1810 閒置資產(附註六) 1830 遞延費用 1860 遞延所得稅資產－非流動(附註四(九)) 資產總計	100.6.30	％ 41 14 6 3 4 - 1	99.6.30	％ 15 13 7 2 6 - 1 44 - 5 15 33 - - 6 2 61 (11) - 5 55 - - 1 - 1 100 負債及股東權益 流動負債： 2100 短期借款(附註四(六)) 2180 公平價值變動列入損益之金融負債－流 動(附註四(二)) 2120 應付票據及帳款 2130 應付票據及帳款－關係人(附註五) 2160 應付所得稅(附註四(十)) 2170 應付費用(附註五) 2224 應付設備款(附註五) 2270 一年內到期長期負債(附註四(七)) 2298 其他流動負債(附註四(十三)及五) 長期附息負債： 2420 長期借款(附註四(七)) 其他負債： (附註) 2881 遞延貸項－聯屬公司間利益 負債合計 股東權益： 3110 普通股(附註四(十)) 3210 資本公積(附註四(十一)) 3310 法定盈餘公積 3350 未提撥保留盈虧(附註四(九)及(十二)) 3420 累積換算調整數(附註四(五)) 3430 未認列為退休金成本之淨損失(附註四 (九)) 股東權益合計 重大承諾事項及或有事項(附註七) 負債及股東權益總計	100.6.30	％ 15 - 6 2 - 4 2 5 1	99.6.30	％ 6 - 7 - - 3 1 4 1
	金 額 $ 4,690,255 1,610,664 606,805 391,815 422,833 16,060 160,020		金 額 547,344 447,760 236,127 64,061 202,706 20,484 25,521		金 額 $ 1,719,453 1,658 749,568 176,747 60,424 432,404 243,640 598,931 94,338		金 額 220,000 - 233,559 2,930 - 119,357 46,473 126,661 13,111
	7,898,452	69	1,544,003
	7,792	-	5,501
	161,710 600,474 1,855,681 43,607 22,311 563,841 59928	1 5 16 - - 5 1	161,710 532,841 1,173,714 520 12,810 209,636 66561
					4,077,163	35	762,091	22
					1,818,299	16	961,730	27
					- -	- -	1,552 3,803	- -
					-	-	5,355	-
	, 3,307,552 (564,023) 44,338 750,471	28 (5) - 7	, 2,157,792 (399,428) 10,199 199,065		5,895,462	51	1,729,176	49
					2,112,031 2,860,612 29,129 648,370 (38,709) -	18 25 - 6 - -	1,508,003 485,113 8,093 (205,256) 24,760 (1,205)	42 14 - (6) 1 -
	3,538,338	30	1,967,628
	290 2,657 57,896 1,470	- - 1 -	347 3,744 27,461 -
					5,611,433	49	1,819,508	51
	62,313	1	31,552
					$ 11,506,895	100	3,548,684	100
	$ 11,506,895	100	3,548,684

董事長：鍾志明

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( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 經理人：江嘉斌 ～ 204 ～

會計主管：林文山

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正達國際光電股份有限公司及其子公司

合併損益表

民國一○○年及九十九年一月一日至三月三十一日

單位 : 新台幣仟元

100 年上半年度 99 年上半年度

4000 營業收入： 4110 銷貨收入(附註五) 4660 加工收入 4170 減：銷貨退回及折讓 5000 營業成本： 5110 銷貨成本(附註四(四)) 5660 加工成本 5910 營業毛利 6000 營業費用： 6100 推銷費用 6200 管理及總務費用 6300 研究發展費用 6900 營業淨利 7100 營業外收入及利益： 7110 利息收入 7130 處分固定資產利益 7160 兌換利益 7210 租金收入 7480 什項收入 7500 營業外費用及損失： 7510 利息費用 7640 金融資產評價損失 7530 處分固定資產損失 7560 兌換損失 7880 什項支出 7900 繼續營業部門稅前淨利 8110 所得稅費用(附註四(九)) 合併總損益 基本每股盈餘(元)(附註四(十三)) 9750 基本每股盈餘－當期 9850 稀釋每股盈餘－當期	金額 $ 3,125,234 308,913 129,174	金額 $ 3,125,234 308,913 129,174	％ 95 9 4	金額 780,911 169,910 2,566
	3,304,973		100	948,255
	2,137,392 280,858		65 8	652,594 105,895
	2,418,250		73	758,489
	886,723		27	189,766
	57,678 199,038 37,227		2 6 1	25,994 60,061 30,796
	293,943		9	116,851
	592,780		18	72,915
	1,489 3,693 - 7,395 17,381		- - - - 1	286 - 1,710 28 4,095
	29,958		1	6,119
	20,860 4,910 - 552 380		1 - - - -	7,213 - 3,063 - 1,544
	26,702		1	11,820
	596,036 94,746		18 3	67,214 5,632
	$ 501,290		15	61,582
	稅前 $ 2.97	稅後 2.63		稅前 0.47
	$ 2.92	2.59		0.47

董事長：鍾志明

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( 請詳閱後附合併財務報表附註 )

經理人：江嘉斌會計主管：林文山

～ 205 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司

合併股東權益變動表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 : 新台幣千元

民國九十九年一月一日餘額 現金增資 民國九十九年上半年度合併總損益 長期股權投資累積換算調整數 民國九十九年六月三十日餘額 民國一○○年一月一日餘額 現金增資 現金增資保留員工之酬勞成本 員工認股權行使 民國九十九年度盈餘分配(註)： 提列法定盈餘公積 普通股現金股利 民國一○○年上半年度合併總損益 長期股權投資累積換算調整數 民國一○○年六月三十日餘額	普通股 股本	資本公積	保留盈餘	保留盈餘	累積換算 調 整 數	未認列為 退休金成 本之淨損失	合計 1,450,678 299,200 61,582 8,048
			法定盈 餘公積	未 提 撥 保留盈餘
	$ 1,372,003 136,000 - -	321,913 163,200 - -	8,093 - - -	(266,838) - 61,582 -	16,712 - - 8,048	(1,205) - - -
	$ 1,508,003	485,113	8,093	(205,256)	24,760	(1,205)	1,819,508
	$ 1,801,187 300,000 - 10,844 - - - -	1,048,245 1,800,000 8,010 4,357 - - - -	8,093 - - - 21,036 - - -	210,357 - - - (21,036) (42,241) 501,290 -	(3,801) - - - - - - (34,908)	- - - - - - - -	3,064,081 2,100,000 8,010 15,201 - (42,241) 501,290 (34,908)
	$ 2,112,031	2,860,612	29,129	648,370	(38,709)	-	5,611,433

註：董監酬勞 189 千元及員工紅利 15,146 千元已於民國九十九年度損益表中扣除。

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( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 經理人： ～ 206 ～

會計主管：

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董事長：

正達國際光電股份有限公司及其子公司
合併現金流量表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 : 新台幣仟元

100 年上半年度 99 年上半年度

營業活動之現金流量： 本期合併總損益 調整項目： 折舊費用(含閒置資產折舊) 攤銷費用 呆帳費用提列數 存貨跌價及呆滯損失(帳列銷貨成本項下) 處分及報廢資產(利益)損失 股份基礎給付酬勞成本 其他 營業資產及負債之淨變動： 營業資產之淨變動： 應收票據及帳款 應收帳款－關係人 存貨 其他金融資產－流動 遞延所得稅資產(含流動及非流動) 其他流動資產 營業負債之淨變動： 公平價值變動列入損益之金融負債－流動 應付票據及帳款 應付票據及帳款－關係人 應付所得稅 應付費用 應付設備款 其他流動負債 營業活動之淨現金流出	$ 501,290 61,582 119,192 68,925 15,290 13,289 13,853 - 3,347 3,783 (3,693) 3,070 8,010 - (648) 784 (722,473) (266,320) (129,063) (35,807) (29,953) (89,415) (398,599) (12,689) 19,031 5,632 (92,735) (1,883) 1,658 - 107,014 23,678 173,192 (1,385) 32,672 - 110,208 27,782 - 1,019 4,947 14,250 (267,460) (183,705)

～ 207 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司 合併現金流量表 ( 續 )

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 : 新台幣仟元

100 年上半年度

99 年上半年度

投資活動之現金流量： 購置固定資產及其他資產 處分固定資產價款 遞延費用增加 其他金融資產－非流動減少(增加) 投資活動之淨現金流出 融資活動之現金流量： 舉借短期借款 舉借長期借款 現金增資 員工執行認股權 融資活動之淨現金流入 匯率影響數 本期現金及約當現金淨增加數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露： 本期支付利息 支付所得稅 不影響現金流量之投資及融資活動： 一年內到期之長期借款 固定資產轉列閒置資產 應付現金股利(帳列其他流動負債) 部份影響現金流量之投資及融資活動： 本期購置固定資產價款 加：期初應付設備款 減：期末應付設備款	(701,867) (225,915) 39,582 1,247 (24,092) (19,526) 2,343 (707) (684,034) (244,901) 1,521,831 - 1,081,779 181,391 2,100,000 299,200 15,201 - 4,718,811 480,591 (46,216) 15,489 3,721,101 67,474 969,154 479,870 $ 4,690,255 547,344 $ 19,562 7,083 $ 38,895 26 $ 598,931 126,661 $ - 3,979 $ 42,241 - $ 908,373 246,971 37,134 21,343 (243,640) (42,399) $ 701,867 225,915

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( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 經理人：江嘉斌 會計主管：林文山 ～ 208 ～

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董事長：鍾志明

正達國際光電股份有限公司及其子公司

合併財務報表附註

民國一○○年及九十九年六月三十日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣仟元為單位 )

一、公司沿革及業務範圍

正達國際光電股份有限公司 ( 以下稱本公司 ) 於民國八十五年六月二十七 日依法設立，原名正達玻璃股份有限公司，於民國八十九年八月十五日更名為 正達科技玻璃股份有限公司，復於民國九十年四月十六日再更名為正達國際光 電股份有限公司。本公司之主要營業項目為玻璃及玻璃製品、電子零組件製造 及國際貿易業務等。

本公司之子公司主要經營範圍為 TFT-LCD 平板顥示屏材料之生產銷售務 及國際貿易等。

民國一○○年及九十九年六月三十日，合併公司員工人數分別約為 3,691 人及 1,127 人。

二、重要會計政策之彙總說明

合併本公司財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則及我國一般公 認會計原則編製。重要會計政策及衡量基礎彙總說明如下： 一 ( ) 合併財務報表編製基礎

1. 合併財務報表編製主體，係以本公司對其具有控制力之被投資公司之財務報表 予以編入合併財務報表。

2. 於民國一○○年及九十九年六月三十日，列入本公司合併財務報表之被投資公 司明細如下：

公司名稱 成立日期 與本公司之關係 主要營業項目 Fast Achievement Global Ltd.(簡稱Fast Global) 96.12.26直接持有已發行之有表決權股份總 數超過50%之子公司 控股 Golden Start Global Ltd.(簡 稱Golden Global) 99.5.14 〞 〞 Brave Advance International Corp.(簡稱Brave Advance) 96.12.26 Fast Global直接持有已發行之有表 決權股份總數超過50%之子公司 〞 Charmtex Global Crop. (簡稱Charmtex Global) 99.5.14 Golden Global直接持有已發行之有 表決權股份總數超過50%之子公司 〞 宏達光電玻璃(東莞)有限公 司(簡稱宏達光電) 97.1.14 Brave Advance直接持有已發行之 表決權股份總數超過50%之子公司 生產和銷售 TFT-LCD平版顯 示屏材料 創邦光電有限公司(簡稱創 邦光電) 97.2.20 〞 國際貿易 睿志達光電(香港)有限公司 (簡稱睿志達香港) 99.7.01 Charmtex Global直接持有已發行之 表決權股份總數超過50%之子公司 控股 睿志達光電(深圳)有限公司 (簡稱睿志達深圳) 99.9.28 〞 生產經營新型平 版顯示屏及材料 睿志達光電(東莞)有限公司 (簡稱睿志達東莞) 100.1.20 〞 〞

所持股百分比

100.6.30 99.6.30 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% - % 100% - % 100% - %

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1. 列入本期合併財務報表之從屬公司之增減變動情形：

於民國一○○年一月本公司增加投資 Golden Start Global Corp. ，再由其轉投資 Charmtex Global Crop. 以美金 5,000 千元設立睿志達光電(東莞)有限公司。

1. 未列入本期合併財務報表之從屬公司相關資料：無。

2. 從屬公司會計年度起訖日與控制公司不同，其調整及處理方式：無。

3. 從屬公司之會計政策與控制公司不同：無。

4. 國外從屬公司營業之特殊風險：無。

5. 各從屬公司盈餘分配受法令或契約限制之情形：無。

6. 其他重要事項或有助於合併財務報表允當表達之說明事項：無。

( 二 ) 合併會計

• 本公司自年度中取得被投資公司之控制能力之日起，將被投資公司之收益與費損編入合併財 務報表中，並將合併公司間之重大交易沖銷。

本公司國外子公司之資產及負債科目均按資產負債表日之匯率換算，股東權益除期初保留盈
餘以上期期末換算之餘額結轉外，其餘均按歷史匯率換算，損益科目按當期加權平均匯率換
算，所產生之兌換差額列為換算調整數科目，作為股東權益之調整項目。

• ( 三 ) 會計估計

合併公司於編製財務報表時，業已依規定對財務報表所列資產、負債、收益、費損及或有事
項，採用必要之假設及估計加以衡量、評估與揭露，惟該等估計與實際結果可能存有差異。

• ( 四 ) 外幣交易及外幣財務報表換算

• 本公司以新台幣記帳。非衍生性商品之外幣交易依交易日之即期匯率入帳；資產負債表日之 外幣貨幣性資產或負債，依當日之即期匯率換算，產生之兌換差額列為當期損益。外幣非貨 幣性資產負債按交易日之歷史匯率衡量；但以公平價值衡量之外幣非貨幣性資產或負債，則 按資產負債表日即期匯率換算，如屬公平價值變動認列為當期損益者，兌換差額亦認列為當 期損益；如屬公平價值變動認列為股東權益調整項目者，兌換差額亦認列為股東權益調整項 目。

• 本公司採權益法評價之國外長期股權投資皆以功能性貨幣記帳，其外幣財務報表換算為本國 貨幣財務報表之換算差額，以稅後淨額列入股東權益項下之累積換算調整數。

• ( 五 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

• 現金或約當現金、為交易目的而持有或預期於資產負債表日後十二個月內將變現之資產列為 流動資產；非屬流動資產者列為非流動資產。

• 負債因交易目的而發生或預期於資產負債表日後十二個月內清償者列為流動負債；非屬流動 負債者列為非流動負債。

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( 六 ) 資產減損

合併公司於資產負債表日就有減損跡象之資產估計其可回收金額，並就可回收金額低於帳面
價值之資產認列減損損失。商譽以外之資產，於以前年度所認列之累積減損損失嗣後若已不
存在或減少，即予迴轉、增加資產帳面價值至可回收金額，惟不超過資產於未認列減損損失
下，減除應提列折舊或攤銷後之數。

( 七 ) 約當現金

係指隨時可轉換成定額現金且即將到期而其利率變動對價值影響甚少之短期且具高度流動 性之投資，包括自投資日起三個月內到期或清償之國庫券、商業本票及銀行承兌匯票等。 ( 八 ) 金融商品

合併公司金融商品係採交易日會計，於原始認列時，將金融商品以公平價值衡量，除以公平
價值衡量且公平價值變動認列為損益之金融商品外，其他金融商品之原始認列金額則加計取
得或發行之交易成本。在原始認列後，依合併公司持有或發行之目的分類及衡量如下：

1. 公平價值變動列入損益之金融資產及負債：取得或發生之主要目的為短期內出 售或再買回之交易目的金融商品，合併公司所持有之衍生性金融商品，除被指 定且為有效之避險工具外，餘應歸類為此類金融資產及負債。係以公平價值評 價且公平價值變動認列為當期損益。

2. 放款及應收款：係以有效利率計算攤銷後成本及其利息收入或利息成本。針對 金融資產，合併公司首先評估以攤銷後成本衡量之金融資產，是否存在客觀證 據，顯示重大個別金融資產發生減損，以及非屬重大之個別金融資產單獨或共 同發生減損。合併公司若評估個別金融資產 ( 無論該金融資產重大與否 ) 無減損 之客觀證據，須再將其納入一組類似信用風險特徵之金融資產，並評估該組資 產是否發生減損。個別評估減損並已認列或持續認列減損損失之金融資產，無 須以前述方式評估減損。合併公司對以攤銷後成本衡量之金融資產，若有減損 之客觀證據，則應認列減損損失。減損金額為金融資產之帳面價值與其估計未 來現金流量採原始有效利率折現之現值間之差額。金融資產之帳面價值係藉由 ( 直接以 ) 備抵帳戶調降之，減損金額應列為當期損益。於決定減損金額時，預 期未來現金流量之估計係包括擔保品及相關保險之可回收金額。若後續期間減 損金額減少，而該減少明顯與認列減損後發生之事件有關 ( 例如債務人之信用 等級改善 ) ，則先前認列之金融資產減損金額應直接或藉由調整備抵帳戶迴 轉，但該迴轉不應使金融資產帳面金額大於未認列減損情況下之攤銷後成本。 迴轉之金額應認列為當期損益。

民國九十九年度以前備抵呆帳之提列係依期末應收票據、應收帳款及其他應收款項等餘額之
可收現性評估提列。備抵呆帳金額之決定，係依據過去收款經驗、客戶信用評等、帳齡分析
及考量內部授信政策後提列。

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( 九 ) 存貨

  - `存貨之原始成本為使存貨達到可供銷售或可供生產之狀態及地點所發生之必要支出，其中固 定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品及在製品，變動製造費用則以實際產量為 分攤基礎。續後，以成本與淨變現價值孰低，成本係採加權平均法計算，淨變現價值則以資 產負債表日正常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用為計算基礎。`

• ( 十 ) 固定資產及閒置資產

  • 固定資產以取得成本為入帳基礎，為購建設備並正在進行使該資產達到可使用狀態前所發生 之利息予以資本化，列入相關資產成本。重大增添、改良及重置支出予以資本化；經常性之 更換及維護修理支出則列為當期費用。處分固定資產之損益列為當年度之營業外收支。 合併公司自民國九十七年十一月二十日起，依中華民國會計研究發展基金會解釋函令 97.11.20 基秘字第 340 號，將固定資產於非用以生產存貨之期間所估計之拆除或復原義務列 為固定資產成本。而一項固定資產之任一組成部分，相對於總成本而言係屬重大時，則該部 分係個別提列折舊。合併公司每年定期於會計年度終了時，評估固定資產剩餘耐用年限、折 舊方法及殘值。剩餘耐用年限、折舊方法及殘值之變動，均視為會計估計變動。 閒置資產依財務會計準則第一號「財務會計觀念架構及財務報表之編製」修訂條文，將閒置 或已無使用價值之資產成本、累計折舊及累計減損一併轉列閒置資產，並依剩餘耐用年數計 提折舊，且依財務會計準則第三十五號之規定，於資產負債表日評估減損及進行減損測試。 資產折舊係就估計使用年限採平均法計提，若耐用年限屆滿仍繼續使用，則估計其尚可使用 年限繼續提列折舊，其耐用年限為：房屋及建築 5 ～ 25 年、機器設備 2 ～ 12 年、運輸設備 5 年、辦公設備 4 ～ 8 年、租賃改良 10 年及其他設備 3 ～ 12 年。

• ( 十一 ) 遞延費用

  • 主係電腦軟體成本及電腦設備等，以取得成本為列帳基礎，自發生日起按 3 ～ 5 年平均攤銷。

• ( 十二 ) 退休金

  • 本公司訂有職工退休辦法，涵蓋所有正式任用員工。依該辦法規定，員工退休金之支付係依 服務年資所獲得之基數及其退休前六個月之平均薪資計算。其中所獲得之基數係依每月員工 前十五年之服務，每服務滿一年可獲得二個基數，自第十六年起，每服務滿一年可獲得一個 基數計算而得。於該退休辦法下，退休金給付全數由本公司負擔。自勞工退休金條例 ( 以下簡 稱「新制」 ) 之實施，原適用該辦法之員工如經選擇適用新制後之服務年資或新制施行後到職 之員工其服務年資改採確定提撥制，其退休金之給付由本公司按月以不低於每月薪資 6% 提 繳退休金，儲存於勞工退休金個人專戶，並將提撥數列為當期費用。

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本公司依財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」之規定辦理。
每期認列之淨退休金成本包括：

• (1) 服務成本

• (2) 利息成本

• (3) 退休基金資產之預期報酬

• (4) 未認列前期服務成本之攤銷

• (5) 未認列退休金損益之攤銷

• (6) 未認列過渡性淨資產或給付義務之攤銷

• (7) 縮減或清償損益

本公司提撥之退休基金低於淨退休金成本之差額，列為「應計退休金負債」，高於淨退休金 成本之差額，列為「預付退休金」。於資產負債表上應認列之退休金負債下限為最低退休金 負債。前項應補列之應計退休金負債，若未超過未認列前期服務成本及未認列過渡性淨資產 或淨給付義務之合計數時，其對方科目應借記「遞延退休金成本」，屬無形資產；若超過該 合計數時，其超過部分應借記「未認列為退休金成本之淨損失」，作為股東權益之減項。本 公司依勞動基準法之規定，按月依薪資總額 2% 提撥勞工退休準備金，專戶儲存於台灣銀行。 採確定提撥退休辦法部份，本公司依勞工退休金條例之規定，依勞工每月工資 6% 之提繳率， 提撥至勞工保險局，提撥數列為當期費用。

( 十三 ) 員工紅利及董監酬勞

本公司民國九十七年一月一日 ( 含 ) 以後之員工紅利及董監酬勞係依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號解釋函之規定，估計員工紅利及董監酬勞金額，並依員工紅利及董監酬勞之 性質列為營業成本或營業費用項下之適當會計科目。嗣後股東會決議與財務報表估列數如有 差異，視為估計變動並列為當期損益。

• ( 十四 ) 收入認列

收入認列係於商品交付且風險及報酬已移轉、價款固定或可決定及價款收現性可合理確定時
認列。

( 十五 ) 所得稅

本公司所得稅之計算係採用財務會計準則第二十二號「所得稅之會計處理準則」之規定，將
會計所得與課稅基礎之差異，依預計迴轉年度之適用稅率計算認列為遞延所得稅，並將應課
稅暫時性差異產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅負債，與將可減除暫時性差異、虧損扣
抵及所得稅抵減產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，再評估其遞延所得稅資產之可
實現性，認列其備抵評價金額。遞延所得稅負債或資產依其相關資產或負債之分類，劃分為
流動或非流動項目，非與資產或負債相關者，則依預期迴轉期間之長短，劃分為流動或非流
動項目。

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購置設備或技術、研究與發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵減，採用當期認列法處理。 本公司當年度依商業會計法規定處理之稅後盈餘減除稅法規定調整項目後於次年度股東會 決議未作分配者，該未分配盈餘應加徵 10% 營利事業所得稅列為股東會決議年度之所得稅費 用。

各合併公司均為獨立課稅主體，各公司間課稅所得及營業損失，不得互抵。
大陸子公司所得稅係依大陸地區當地政府規定所得稅法及相關法令估列。

( 十六 ) 股份基礎給付交易

• 本公司股份基礎給付協議之給與日在民國九十七年一月一日（含）以後者，依據財務會計準 則公報第三十九號之規定處理，給與日於民國九十七年一月一日前的員工認股權計畫，則依 會計研究發展基金會 (92) 基秘字第 070 、 071 、 072 號解釋函之規定處理。

• 權益交割之股份基礎給付交易係以給與日之公平價值衡量。給與日所決定之公平 價值於該股份基礎給付協議之既得期間認列為費用，並相對認列權益之增加。既 得期間係依據該協議最終將既得之條件估計。既得條件包括服務條件及績效條件 ( 包含市價條件 ) 。於評價該等交易時，不考量市價條件以外之既得條件。

• 本公司股份基礎給付交易之給與日在民國九十七年一月一日之前者，無須追溯適 用財務會計準則公報第三十九號，惟仍揭露依該公報規定衡量股份基礎給付交易 之擬制淨利及每股盈餘資訊。

( 十七 ) 每股盈餘

普通股每股盈餘係以本期淨利除以普通股流通在外加權平均股數計算之。本公司所發行之可 轉換公司債、認股權證及尚未經股東會決議且得採股票發放之員工分紅屬潛在普通股，潛在 普通股如均未具稀釋作用，僅揭露基本每股盈餘，反之，則除揭露基本每股盈餘外，並揭露 稀釋每股盈餘。稀釋每股盈餘，則假設所有具稀釋作用之潛在普通股均於當期流通在外，故 本期淨利及流通在外普通股股數均須調整所有具稀釋作用潛在普通股之影響。因盈餘、資本 公積或民國九十七年度 ( 含 ) 以前股東會決議分配之員工紅利轉增資而新增之股份，採追溯調 整計算。

• ( 十八 ) 營運部門財務資訊之揭露

• 營運部門係本公司之組成單位，從事可能獲得收入並發生費用 ( 包括與本公司內其他組成單位 間交易所產生之收入與費用 ) 之經營活動。營運部門之營運結果定期由本公司之營運決策者複 核，以制定分配予該部門資源之決策，並評估該部門之績效，同時具個別分離之財務資訊。

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三、會計變動之理由及其影響

• 一

• ( ) 合併公司自民國一○○年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第四十一號 「營運部門資訊之揭露」。依該號公報規定，企業應揭露有助於財務報表使用者 評估企業所從事經營活動與所處經濟環境之性質及財務影響之資訊。合併公司以 內部提供予營運決策者之資訊為基礎，以決定與表達營運部門。該號公報亦取代 財務會計準則公報第二十號「部門別財務資訊之揭露」。前述會計原則變動對合 併公司民國一○○年上半年度合併財務報表不產生損益之影響。

• ( 二 ) 合併公司自民國一○○年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第三十四號 「金融商品之會計處理準則」第三次修訂條文。依該號公報規定，帳列原始產生 之放款及應收款應適用該公報放款及應收款之認列、續後評價及減損等規定。財 務困難債務整理及債務商品協商之新合約與條款修改之交易亦自民國一○○年 一月一日起，依該公報第三次修訂條文之規定處理。前述變動對合併公司民國一 ○○年上半年度淨利、股東權益及每股盈餘並無影響。

• 四、重要會計科目之說明

一 ( ) 現金及約當現金

現金及零用金 活期存款 定期存款 合 計	100.6.30 $ 3,038 4,687,217 -		99.6.30 1,524 525,820 20,000 547,344
	$ 4,690,255

( 二 ) 金融資產

金融資產	金融資產	金融資產	金融資產
本公司民國一○○年及九十九年六月三十日持有之各類金融資產明細如下：
		100.6.30	99.6.30
公平價值變動列入損益之金融負債
交易目的金融負債：
遠期外匯合約	$	1,658	-

從事衍生性金融商品交易之目的係用以規避因營業活動所暴露之匯率風險，本公司民國一○
○年六月三十日因不適用避險會計帳列交易目的金融負債之衍生性金融商品明細如下：
遠期外匯合約：

賣出遠期外匯	名目本金(千元) 幣別 到期日 USD 8,000 美元兌台幣 100.07.15~100.08.12

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( 三 ) 應收票據及帳款淨額

應收票據 減：備抵呆帳 淨 額 應收帳款 減：備抵呆帳 淨 額 合 計	100.6.30 $ 5,068 (51)		99.6.30 3,011 (30) 2,981 445,183 (404) 444,779 447,760
	5,017
	1,610,120 (4,473)
	1,605,647
	$ 1,610,664

( 四 ) 存貨

		100.6.30	99.6.30
製成品(含商品)	$	76,489	60,874
減：備抵損失		(7,373)	(18,227)
小 計		69,116	42,647
在製品		72,695	45,237
減：備抵損失		-	-
小 計		72,695	45,237
原料		115,659	77,506
減：備抵損失		(11,191)	(4,566)
小 計		104,468	72,940
物料		181,752	47,506
減：備抵損失		(5,198)	(5,624)
小 計		176,554	41,882
合 計	$	422,833	202,706
於民國一○○年及九十九年上半年度認列之存貨相關費損明細如下：
		100.6.30	99.6.30
閒置產能	$	41,870	37,481
跌價及呆滯損失		3,347	3,783
下腳收入		(3,266)	(3,881)
	$	41,951	37,383

民國一○○年及九十九年六月三十日，上述存貨均未提供銀行貸款擔保。

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( 五 ) 固定資產

	100.6.30 土 地 房 屋 及 建 築 機 器 設 備 運 輸 設 備 辦 公 設 備 租 賃 改 良 其 他 設 備 未 完 工 程 預 付 設 備 款 合 計 99.6.30 土 地 房 屋 及 建 築 機 器 設 備 運 輸 設 備 辦 公 設 備 租 賃 改 良 其 他 設 備 未 完 工 程 預 付 設 備 款 合 計	成 本 $ 161,710 600,474 1,855,681 43,607 22,311 563,841 59,928 44,338 750,471		累計折舊 - 96,411 364,572 1,302 9,136 79,710 12,892 - -		未折減餘額 161,710 504,063 1,491,109 42,305 13,175 484,131 47,036 44,338 750,471
		$ 4,102,361		564,023		3,538,338
		$ 161,710 532,841 1,173,714 520 12,810 209,636 66,561 10,199 199,065		- 76,440 262,666 260 6,752 27,937 25,373 - -		161,710 456,401 911,048 260 6,058 181,699 41,188 10,199 199,065
		$ 2,367,056		399,428		1,967,628

於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司及子公司已提供上列部分固定資產予金融機
構作為借款之抵押擔保，請詳附註六。

( 六 ) 短期借款

期借款
借款性質	100.6.30 到期區間 金額 101.02～101.06$ 1,719,453 1.265%～6.435%			99.6.30 到期區間 金額 99.08～100.06 220,000 1.246%～1.4%
	到期區間 101.02～101.06			到期區間 99.08～100.06
信 用 借 款 利 率 區 間
			1.265%～6.435%

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( 七 ) 長期借款

借款性質	100.6.30 到期區間 金額 100.07～106.11 $ 1,022,990 102.01～103.04 1,394,240 (598,931) $ 1,818,299 1%～1.902%	100.6.30 到期區間 金額 100.07～106.11 $ 1,022,990 102.01～103.04 1,394,240 (598,931) $ 1,818,299 1%～1.902%	99.6.30 到期區間 金額 100.07～104.12 777,166 102.01～103.04 311,225 (126,661) 961,730 1%～1.902%
	到期區間		到期區間 100.07～104.12 102.01～103.04
抵 押 借 款 信 用 借 款 減：一年內到期之長期借款 淨 額 利 率 區 間	100.07～106.11 102.01～103.04
		$ 1,818,299
		1%～1.902%

於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司及子公司已提供部分資產作為上列長期借款
之抵押擔保，請詳附註六之說明。

依聯合授信合約規定，本公司自民國九十八年底起於授信存續期間至全部債務清償前，應維
持下列之財務比率及限制規定，另本公司業與銀行團簽訂第一次增補合約，下列財務比例自
民國九十九年底起適用：

• (1) 流動比率：維持於 100% 以上。

• (2) 負債比率：不得高於 70% 。

• (3) 利息保障倍數：不得低於 300% 。

• (4) 有形淨值：維持於新台幣 17 億元以上。

上述比率與標準以經管理銀行同意之借款人會計師查核簽證之該年度財務查核 報告為準；若違反上述財務比率之一，則應自借款人依主管機關規定公告其合併財務 報告後次一曆月之應付息日起至借款人改善達符合上述約定之所有財務標準之日止， 按原約定適用之利率再加碼年利率 0.25% 計息。另，授信銀行團得視實際情況以多數 決議暫停本授信案之後續動用或宣告本授信案下之債務全部即日提前到期。

( 八 ) 職工退休辦法

民國一○○年及九十九年上半年度退休金資料如下：

退休基金專戶期末餘額 當期退休金費用： 確定給付之淨退休金成本 確定提撥之淨退休金成本 期末應付退休金餘額	100 年上半年度 $ 31,864 $ 13,000		99 年上半年度 12,731
			2,300
	$ 11,307		4,449
	$ -		1,552

於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司確定提撥退休辦法下之退休金費用分別為 11,307 千元及 4,449 千元，已分別提撥 8,660 千元及 2,806 千元於勞工保險局。

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( 九 ) 所得稅

1. 依據民國九十九年六月十五日公布之所得稅法修正條文，自民國九十九年度起 營利事業所得稅最高稅率改為百分之十七。本公司民國一○○年及九十九年上 半年度適用之營利事業所得稅法定稅率分別為百分之十七及百分之二十，並依 「所得基本稅額條例」計算基本稅額。

2. 大陸子公司所依據之「中華人民共和國企業所得稅法」已由中華人民共和國第 十屆全國人民代大會第五次會議於民國九十六年三月十六日通過，自民國九十 七年一月一日施行，大陸子公司目前適用所得稅率 25% 之一般稅率。

3. 民國一○○年及九十九年上半年度，合併公司所得稅費用組成如下：

當期所得稅費用 遞延所得稅費用 未分配盈餘加徵10%所得稅費用 所得稅費用 上列遞延所得稅(利益)費用之組成項目如下： 存貨跌價及呆滯損失 閒置資產跌價損失 未實現兌換損益 投資抵減 海外投資損失 虧損扣抵 遞延出售利益 遞延所得稅資產迴轉備抵數 所得稅稅率變動產生之遞延所得稅影響數 遞延所得稅費用	100 年上半年度 $ 68,361 19,031 7,354		99 年上半年度 - 5,632 - 5,632 99 年上半年度 (407) 19 874 9,346 (1,672) (1,167) - (12,386) 11,025 5,632
	$ 94,746
	100 年上半年度 $ (169) - 5,457 21,988 6,306 - 2,580 (17,131) -
	$ 19,031

1. 民國一○○年及九十九年上半年度，合併公司損益表中所列稅前淨利依規定稅 率計算之所得稅與所得稅費用間之差異列示如下：

稅前淨利計算之所得稅額 調節項目之所得稅影響數： 以前年度財稅低(高)估 遞延所得稅資產備抵迴轉數 投資抵減 所得稅稅率變動影響數 未分配盈餘加徵10%所得稅費用 其他 所得稅費用	100 年上半年度 $ 124,718 320 (17,131) (23,427) - 7,354 2,912		99 年上半年度 11,426 (5,801) (12,386) - 11,025 - 1,368 5,632
	$ 94,746

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1. 民國一○○年及九十九年六月三十日，合併公司遞延所得稅資產 ( 負債 ) 之暫時性 差異、虧損扣抵與所得稅抵減及其個別所得稅影響如下：

100.6.30 金 額 所得稅影響數 流動遞延所得稅資產： 存貨跌價及呆滯損失 $ 16,371 2,783 閒置資產跌價損失 21,263 3,615 投資抵減 30,844 30,844 未實現兌換利益 3,752 638 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (21,820) 淨流動遞延所得稅資產 $ 16,060 非流動遞延所得稅資產： 虧損扣抵 $ - - 國外投資損失(含匯兌損益) 17,891 3,041 遞延出售利益 8,645 1,470 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (3,041) 淨非流動遞延所得稅資產 $ 1,470	100.6.30 金 額 所得稅影響數 流動遞延所得稅資產： 存貨跌價及呆滯損失 $ 16,371 2,783 閒置資產跌價損失 21,263 3,615 投資抵減 30,844 30,844 未實現兌換利益 3,752 638 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (21,820) 淨流動遞延所得稅資產 $ 16,060 非流動遞延所得稅資產： 虧損扣抵 $ - - 國外投資損失(含匯兌損益) 17,891 3,041 遞延出售利益 8,645 1,470 減：備抵評價－遞延所得稅資 產 (3,041) 淨非流動遞延所得稅資產 $ 1,470	99.6.30 金 額 所得稅影響數 23,675 4,025 21,263 3,615 41,756 41,756 (2,321) (394) (28,518) 20,484 263,715 44,832 75,009 12,751 - - (57,583) -	99.6.30 金 額 所得稅影響數 23,675 4,025 21,263 3,615 41,756 41,756 (2,321) (394) (28,518) 20,484 263,715 44,832 75,009 12,751 - - (57,583) -
		金 額 23,675 21,263 41,756 (2,321) 263,715 75,009 -
	$ 1,470

1. 本公司依據促進產業升級條例之規定取得之投資抵減，可自當年度起五年內抵 減各年度應納營利事業所得稅額，其每年得抵減總額以不超過當年度應納營利 事業所得稅額百分之五十為限，惟最後一年之抵減金額不在此限。截至民國一 ○○年六月三十日，本公司因投資資源貧瘠地區，依法得享受投資抵減，其尚 未抵減之稅額及最後可抵減年度如下：

發生年度 民國九十九年度申報數	尚未抵減稅額 $ 30,844	最後可抵減年度
		民國一○三年度

1. 本公司截至民國九十七年度止之營利事業結算申報，業經稅捐稽徵機關核定在 案。

2. 本公司兩稅合一相關資訊：

屬民國八十七年度以後之未分配盈餘 股東可扣抵稅額帳戶餘額 對中華民國居住者盈餘分配之稅額扣抵比率	100.6.30 $ 648,370	100.6.30 $ 648,370		99.6.30 (205,256)
	$ 24,035			20
		99年度(預計)		98年度(實際) - %
		11.43%

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( 十 ) 股本

1. 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司之額定資本分別為 3,600,000 千元 及 3,600,000 千元，實收資本分別為 2,112,031 千元及 1,508,003 千元，每股面額 10 元，已發行股數分別為 211,203 千股及 150,800 千股。

2. 本公司於民國一○○年二月二十五日經董事會決議通過現金增資 30,000 千股，每 股面額 10 元，發行價格為每股 70 元，業經行政院金融監督管理委員會金管證發 字第 1000010164 號函核准在案。現金增資日訂為民國一○○年五月二十五 日，並已於民國一○○年六月十五日完成法定變更登記程序。

3. 股份基礎給付交易

4. (1) 本公司截至民國一○○年六月三十日止，計有下列三項股份基礎給付交易：

類型 給與日 給與數量(千/單位) 合約期間 既得期間 本期實際離職率 估計未來離職率
	員工認股權計畫	員工認股權計畫

本公司分別於民國九十六年十一月十六日及九十五年十二月二十八日經金管 會核准發行員工認股權證，發行總數分別為 6,000 千單位及 2,500 千單位，每單位得認 購普通股 1 股，員工認股權轉換以發行新股方式為之，認股價格不得低於發行日最近 期經會計師查核簽證之財務報告每股淨值，認股權存續期間均為六年，預計因認股 權行使而須發行之普通股總數分別為 6,000 千股及 2,500 千股。認股權人自被授與員工 認股權憑證屆滿二年後除依法暫停過戶期間外，累計可行使認股權比例如下：

主管機關核准日起 屆滿二年 屆滿三年 屆滿四年	96.11.16 95.12.18 40% 100% 80% - % 100% - %

• (2) 本公司於民國九十六年度發行之員工認股權證，若採用 Black-Scholes 選擇權評 價模式估計給與日員工認股權之公平價值時，所考量之因素彙總如下：

股利率 預期價格波動性 無風險利率 預期存續期間	96年
	1.39%；1.39% 52%；52% 2.29%；2.29% 2年；6年

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本公司於民國一○○年上半年度現金增資保留予員工認購，採用 Black-Scholes 選擇權評價模式估計給與日員工認股權之公平價值時，所考量之因素彙總如下：

股利率 預期價格波動性 無風險利率 預期存續期間	100年 -% 46.18% 0.75% 立即既得

• (3) 本公司酬勞性員工認股選擇權計畫及現金增資保留予員工認購辦法相關數 量及加權平均行使價格之資訊揭露如下：

期初流通在外 本期給與 本期行使 本期沒收 期末流通在外 期末仍可行使之認股選擇權 本期給與之認股選擇權 本期給與之認股選擇權加權 平均公平價值		100年上半年度 數量(千/單位) 加權平均行使 價格(元/單位) 2,228 $ 14.10 4,500 70.00 5,584 14.02 - - 1,144 58.69 84 14.07 - - - -		99年上半年度 數量(千/單位) 加權平均行使 價格(元/單位) 3,683 14.00 - - - - - - 3,683 - 506 - - - - -
				數量(千/單位) 3,683 - - - 3,683 506 - -

• (4) 截至民國一○○年六月三十日止，本公司酬勞性員工認股選擇權計畫及現 金增資保留予員工認購之流通在外資訊如下：

截至 100.6.30 流通在外之認股權 目前可行使認股權

行使價格之範圍 (元/單位) $ 10.4 14.2	流通在外 之數量 (千/單位) 加權平均預期 剩餘存續期限(年) 6 2.17年 1,138 2.97年	加權平均 行使價格 100.6.30 行使之數量 (千/單位) 加權平均行使價 格(元/單位) 10.4 6 10.4 14.2 78 14.2

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• (5) 截至民國一○○年六月三十日止，本公司於民國九十六年十二月三十一日 ( 含 ) 以前發行之兩項酬勞性員工認股權選擇計劃，係採用內含價值法認列 所給與之酬勞成本，民國一○○年及九十九年上半年度認列之酬勞成本均 為零元。本公司於民國一○○年三月決議現金增資保留予員工認購，依公 平價值法認列給與之酬勞成本，民國一○○年上半年度認列之酬勞成本為 8,010 千元。

• (6) 本公司酬勞性員工認股選擇權計劃若採公平價值法認列，財務報表之擬制 淨利與每股盈餘資訊如下：

淨利與每股盈餘資訊如下：
淨利 報表認列之淨利 擬制淨利 基本每股盈餘 報表認列之每股盈餘 擬制每股盈餘 稀釋每股盈餘 報表認列之每股盈餘 擬制每股盈餘	100年上半年度 $ 501,290 $ 494,016 $ 2.63 $ 2.59 $ 2.59 $ 2.55	99年上半年度 61,582
		54,307
		0.43
		0.38
		0.43
		0.38

( 十一 ) 資本公積

依公司法規定，資本公積需優先填補虧損後，始得以已實現之資本公積轉作資本。前項所稱
之已實現資本公積，包括超過票面金額發行股票所得之溢價及受領贈與之所得。依發行人募
集與發行有價證券處理準則規定，得撥充資本之資本公積，每年撥充之合計金額，不得超過
實收資本額百分之十。

( 十二 ) 盈餘分配

1. 依本公司章程規定，公司總決算如有盈餘，應先完納稅捐，再依下列順序分派 之：

(1) 撥補虧損

• (2) 提列百分之十為法定盈餘公積

• (3) 其他依法令規定提列特別盈餘公積

• (4) 千分之一為董監事酬勞金，百分之八為員工紅利，員工分配股票紅利之對 象，得包括符合一定條件之從屬公司員工，相關辦法授權董事會制定之。

• (5) 其餘加計前期未分配盈餘後為可供分配盈餘，由董事會依第二項股利政 策，擬定盈餘分派案。

本公司目前屬成長階段，未來將配合業務發展擴充，盈餘之分派應考慮公司未
來之資本支出預算及資金需求由董事會擬具分配方案，經股東會決議後分配。惟股
東股利之分配，不低於本期稅後盈餘或本期可供分配盈餘取低者之百分之二十，當
年度所分配之股利中，以現金股利為主，股票股利發放不得超過二分之一。

1. 本公司民國九十八年度經營結果為淨損，故已於民國九十九年五月二十六日經 股東常會決議通過 ( 與董事會決議無異 ) 不擬分配盈餘之議案，相關資訊可至公 開資訊觀測站等管道查詢之。

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1. 本公司於民國一○○年六月十七日經股東常會決議民國九十九年度盈餘分配案如 下：

普通股之每股股利(元) 現金 員工紅利－現金 董監酬勞 合計	99年度 $ 0.23 $ 15,146 189 $ 15,335

上述盈餘分派情形與董事會擬議分派數相同，此外，民國九十九年度配發之員 工紅利及董監酬勞金額與民國九十九年度財務報表估列金額員工紅利 16,296 千元及 董監酬勞 204 千元之差異數 1,165 千元視為估計變動，並列為民國一○○年度之損益。 上述員工紅利及董監酬勞分派數相關資訊可至公開資訊觀測站等管道查詢之。

1. 本公司以截至民國一○○年六月三十日止之當期稅後淨利扣除依法應提列之法定 盈餘公積後，按本公司章程所定員工紅利及董監酬勞分配成數，所估計民國一○ ○年上半年度之員工紅利及董監酬勞金額分別為 32,085 千元及 401 千元；惟若嗣 後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為民國 一○一年度之損益。

( 十三 ) 普通股每股盈餘

基本每股盈餘 本期淨利 加權平均流通在外股數(千股) 基本每股盈餘(單位：元) 稀釋每股盈餘 本期淨利 加權平均流通在外股數(千股) 具稀釋作用之潛在普通股之影響 員工認股權憑證 員工分紅 計算稀釋每股盈餘之加權平均流 通在外股數(千股) 稀釋每股盈餘	100年上半年度 稅前 稅後 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 $ 2.97 2.63 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 532 532 2,181 2,181 193,555 193,555 $ 2.92 2.59	100年上半年度 稅前 稅後 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 $ 2.97 2.63 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 532 532 2,181 2,181 193,555 193,555 $ 2.92 2.59	100年上半年度 稅前 稅後 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 $ 2.97 2.63 $ 566,057 501,290 190,842 190,842 532 532 2,181 2,181 193,555 193,555 $ 2.92 2.59		99年上半年度 稅前 稅後 67,214 61,582 144,000 144,000 0.47 0.43 67,214 61,582 144,000 144,000 22 22 - - 144,022 144,022 0.47 0.43	99年上半年度 稅前 稅後 67,214 61,582 144,000 144,000 0.47 0.43 67,214 61,582 144,000 144,000 22 22 - - 144,022 144,022 0.47 0.43
	稅前 $ 566,057				稅前 67,214
	190,842		190,842		144,000
	$ 2.97		2.63		0.47
	$ 566,057		501,290		67,214
	190,842 532 2,181		190,842 532 2,181		144,000 22 -
	193,555		193,555		144,022
	$ 2.92		2.59		0.47

( 十四 ) 金融商品相關資訊

1. 公平價值之資訊

本公司及子公司之非衍生性短期金融資產及負債中包括現金及約當現金、應收/
應付票據及帳款、應收/應付關係人款、短期借款及其他應付款等，係以其在資產負
債表日之帳面價值估計其公平價值；因此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計
公平值之合理基礎。

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除上述金融資產及負債外，民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司及子 公司非以公平價值衡量之金融負債為長期借款 2,417,230 千元及 1,088,391 千元，係採 浮動利率，並以帳面價值估計公平價值。

2. 財務風險資訊

(1) 市場風險：無。

(2) 流動性風險

本公司及子公司之資本及營運資金足以支應履行所有合約義務，故未有因無法
籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

(3) 利率變動之現金流量風險

本公司及子公司民國一○○年及九十九年六月三十日具利率變動之現金流量 風險之金融負債分別為 4,136,683 千元及 1,308,391 千元。本公司及子公司之短期及長 期借款係屬浮動利率之債務，故市場利率變動將使其短期及長期借款之有效利率隨 之變動，而使其未來現金流量產生波動。

3. 信用風險顯著集中之資訊

本公司及子公司主要潛在信用風險係源自於現金及約當現金及應收帳款之金融
商品。本公司及子公司之現金存放於不同之金融機構。本公司及子公司控制暴露於
每一金融機構之信用風險，且認為本公及子公司司之現金及約當現金不會有重大之
信用風險顯著集中之虞。

本公司及子公司之客戶集中光電產業客戶，為減低應收帳款信用風險，本公及 子公司司持續評估客戶之財務狀況。於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司 及子公司某一特定客戶佔本公司及子公司同期間營業收入分別為 16% 及 28% ，於民國 一○○年及九十九年六月三十日，該客戶佔本公司應收帳款分別為 20% 及 32% 。

( 十五 ) 其他

本公司及子公司具重大影響之外幣金融資產及負債資訊如下：
金額單位：千元

金額單位：千元
金融資產 貨幣性項目 美金 日幣 金融負債 貨幣性項目 美金 日幣		100.6.30	新台幣 2,682,061 133 2,459,406 46,714		99.6.30	新台幣 640,007 1,398 457,659 2,389
	外幣 $ 92,837 372 85,130 131,072	匯率 28.89 0.3564 28.89 0.3564		外幣 19,876 3,832 14,213 6,549	匯率 32.20 0.3648 32.20 0.3648

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五、關係人交易

一 ( ) 關係人之名稱及關係

關 係 人 名 稱 與 本 公 司 之 關 係[金明玻璃有限公司][(] [金明玻璃][) ] 本公司法人董事 ( ) 本公司監察人與該公司同 奇美電子股份有限公司 ( 奇美電子 )( 註 ) 〃 鴻富錦精密工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 鴻富錦 ) [其母公司為對本公司間接採權益法評價之投資] 公司

鴻富泰精密電子 ( 煙臺 ) 有限公司 ( 鴻富泰 ) 〃 富泰華工業 ( 深圳 ) 有限公司 ( 富泰華 ) 〃 全億大科技 ( 佛山 ) 有限公司 ( 全億大 ) 〃 鍾志明 本公司董事長 本公司董事 鍾榮華 其母公司之監察人與本公司同 群康科技 ( 深圳 ) 有限公司 ( 群康 )

( 註 ) 原群創光電 ( 股 ) 公司於 99.3 更名為奇美電子 ( 股 ) 公司

( 二 ) 與關係人之間之重大交易事項

1. 銷 貨

於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司及子公司與關係人之銷貨情形如

下：

下：
關係人名稱 奇美電子 鴻富錦 鴻富泰 富泰華 鴻海工業 群康 合 計	100年上半年度 金 額 % $ 583,455 18 - - 50,794 1 268,724 8 12 - 4,682 - $ 907,667 27				99年上半年度 金 額 % 268,044 28 10,301 1 - - 21,510 3 1,512 - - - 301,367 32
	金 額 $ 583,455 - 50,794 268,724 12 4,682				金 額 268,044 10,301 - 21,510 1,512 -
	$ 907,667		27		301,367

本公司及子公司對關係人銷貨之價格及收款條件月結 60 ～ 120 天與一般客戶無 重大差異。

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2. 進 貨

於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司及子公司與關係人之進貨之情形
如下：

關係人名稱 鴻富錦 奇美電子 富華杰 合 計	100年上半年度 金 額 % $ - - 28,150 1 2,055 - $ 30,205 1	100年上半年度 金 額 % $ - - 28,150 1 2,055 - $ 30,205 1	100年上半年度 金 額 % $ - - 28,150 1 2,055 - $ 30,205 1		99年上半年度 金 額 % 3,280 - - - - - 3,280 -
					金 額 3,280 - -
			1		3,280

本公司及子公司向關係人進貨係單一供應廠商，其付款條件分別為月結 45 天及 月結 60 天，一般供應商付款條件為 LC120 天及月結 45 ～ 90 天。

3. 債權及債務

於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司及子公司與關係人之債權債務情形
如下：

關係人名稱 應收帳款－關係人 奇美電子 鴻富錦 鴻富泰 富泰華 鴻海工業 群康 減：備抵呆帳 合 計 其他應收款－關係人 (帳列其他金融資產－流動) 奇美電子 應付票據及帳款－關係人 金明玻璃 富泰華 鴻富錦 全億大 合 計 其他應付票據及帳款 (帳列其他流動負債) 鍾志明 金明玻璃 合 計	100.6.30 金 額 % $ 448,936 56 - - 38,158 5 115,817 39 12 - 14,634 - (10,752) - $ 606,805 100 $ 8,762 4 $ - - 172,741 98 1,339 - 2,667 2 $ 176,747 100 $ - - 456 - $ 456 -	100.6.30 金 額 % $ 448,936 56 - - 38,158 5 115,817 39 12 - 14,634 - (10,752) - $ 606,805 100 $ 8,762 4 $ - - 172,741 98 1,339 - 2,667 2 $ 176,747 100 $ - - 456 - $ 456 -	100.6.30 金 額 % $ 448,936 56 - - 38,158 5 115,817 39 12 - 14,634 - (10,752) - $ 606,805 100 $ 8,762 4 $ - - 172,741 98 1,339 - 2,667 2 $ 176,747 100 $ - - 456 - $ 456 -	99.6.30 金 額 % 221,849 94 1,118 - - - 12,043 5 1,409 1 - - (292) - 236,127 100 349 1 1 - - - 2,929 100 - - 2,930 100 78 1 - - 78 1
	金 額 $ 448,936 - 38,158 115,817 12 14,634 (10,752)
	$ 606,805		100	236,127
	$ 8,762		4 - 98 - 2 100 - - -	349 1 - 2,929 - 2,930 78 - 78
	$ - 172,741 1,339 2,667
	$ 176,747
	$ - 456
	$ 456

～ 227 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

關係人名稱 應付費用 奇美電子	100.6.30 金 額 % $ 45,873 11		99.6.30 金 額 % - -
	金 額 $ 45,873		金 額 -

4. 租賃情形

(1) 於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司及子公司向關係人承租情形如下： 出租人 租賃標的物 期 間 押金 每月租金 租金支出 支付方式 100 年上半年度 － 鍾榮華 苗栗縣銅鑼鄉中平 100.01.01~103.1 $ 15 90 按月付款 村中隆一路 168 號 2.31 東側空地 奇美電子 一廠：台南科學園 - 區南科九路 10 號及 100.01.01~100.1 二廠：台南科學園 2.31 － 區園東路二段 6 號 6,864 45,873 按月付款 鴻富錦 富士康科技園區部 100.01.01 ～ － 1,361 2,722 按月付款 份廠房 101.04.30 99 年上半年度 － 鍾榮華 苗栗縣銅鑼鄉中平 98.10.01~99.12.3 $ 15 90 按月付款 村中隆一路 168 號 1 東側空地 (2) 於民國一○○年上半年度，本公司出租予關係人情形如下： 承租人 租賃標的物 期 間 押金 每月租金 租金收入 收取方式 100 年上半年度 － 奇美電子 苗栗縣銅鑼鄉中興 99.08.01~100.05.31 $ 1,479 7,394 按月收款 工業區中興路 99 號 部份廠區

5. 財產交易

於民國一○○年上半年度，本公司之子公司與富泰華簽訂設備代採購協議。

六、質押之資產

於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司及子公司提供擔保之資產

如下：

資 產 名 稱 100.6.30 99.6.30 擔保性質 固定資產未折減餘額 ( 含裝潢設備 ) $ 1,082,312 582,380 長期借款 閒置資產未折減餘額 877 1,134 〞 - 〞 遞延費用 4,046 合計 $ 1,087,235 583,514

～ 228 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

七、重大承諾事項及或有事項

• 一

• ( ) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司因進貨而向銀行借款所開立之存出 保證票據分別為 311,000 千元及 387,000 千元。

• ( 二 ) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司已開立未使用之信用狀餘額分別為 美金 702 千元及美金 2,045 千元、新台幣 4,442 千元。

• ( 三 ) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司應收供應商存入保證票據分別為新 台幣 116,927 千元、人民幣 20,400 千元、美金 3,000 千元及新台幣 16,052 千元、人 民幣 20,400 千元、美金 3,000 千元。

• ( 四 ) 於民國一○○年及九十九年六月三十日，本公司及子公司為新建廠房及購置設備而 簽訂之合約總價分別為新台幣 595,705 千元、美金 3,760 千元、人民幣 207,153 千 元及新台幣 390,570 千元、美金 197 千元、人民幣 2,602 千元，業已支付分別為新 台幣 317,757 千元、美金 830 千元、人民幣 3,412 千元及新台幣 198,751 千元、美 金 101 千元、人民幣 1,517 千元 ( 分別帳列預付設備款 750,471 千元、未完工程 44,338 。

• 千元及預付設備款 199,065 千元、未完工程 10,199 千元 )

• ( 五 ) 本公司之子公司向他人租借廠房以供營運，租賃期間為民國九十七年一月起至民國 一一一年十二月止，按月計收租金。於民國一○○年及九十九年六月三十日，子公 司未來五年應付租金如下：

未來五年應付租金如下：
期間 99.07.01～100.06.30 100.07.01～101.06.30 101.07.01～102.06.30 102.07.01～103.06.30 103.07.01～104.06.30 104.07.01～105.06.30 合 計	100.6.30 $ - 7,990 8,328 8,654 8,521 8,390	99.6.30 8,382 8,235 8,417 8,743 8,589 - 42,366
	$ 41,883

八、重大之災害損失：無。

九、重大之期後事項

本公司於民國一○○年八月十七日經董事會決議，辦理上市現金增資發行 新股 23,529 千股，每股面額 10 元，暫定每股發行價新台幣 80 元。

～ 229 ～

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十、其 他

一 ( ) 資產、負債之流動性分析：不適用。

( 二 ) 本期發生之用人、折舊、折耗及攤銷費用依其功能別彙總如下：

功能別 性質別	100年上半年度	100年上半年度	100年上半年度	99年上半年度	99年上半年度	99年上半年度
	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計
用人費用 薪資費用 勞健保費用 退休金費用 其他用人費用 折舊費用 折耗費用 攤銷費用	381,642 16,457 18,444 - 112,688 - 6,991	113,314 4,916 5,863 - 6,504 - 8,299	494,956 21,373 24,307 - 119,192 - 15,290	122,019 6,189 5,077 4,815 61,582 - 10,502	33,017 2,320 1,672 644 6,903 - 2,787	155,036 8,509 6,749 5,459 68,485 - 13,289

• 註 1 ：於民國一○○年及九十九年上半年度，本公司閒置之折舊費用帳列營業外費 用及損失－什項支出分別約為 564 千元及 440 千元。(民國一○○年上半年度分 別帳列營業費用 380 千元及營業外費用及損失－什項支出 183 千元)

• 註 2 ：民國一○○年及九十九年上半年度薪資費用含董監酬勞及員工紅利分別為 32,486 千元及零元。

( 三 ) 重分類

本公司及子公司民國九十九年上半年度合併財務報表中若干金額為配合民國一○○年上半
年度合併財務報表之表達方式已作適當重分類，該重分類對合併財務報表之表達無重大影
響。

十一、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊：

1. 資金貸與他人：無。

2. 為他人背書保證：

單位：千元

編號	背書保證者 公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企 業背書保 證 限 額	本期最高背 書保證餘額	期末背書 保證餘額	以財產擔保之 背書保證金額	累計背書保證金 額佔最近期財務 報表淨值之比率	背書保證 最高限額
		公司名稱	關係(註二)
0	正達國際光電 股份有限公司 〃 〃 〃	創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 限公司 睿志達光電(深圳)有限 公司 睿志達光電(東莞)有限 公司	1 〃 〃 〃	$ 5,611,433 5,611,433 5,611,433 5,611,433	145,650 1,373,040 1,425,960 7,045	57,780 1,351,824 1,403,826 -	- - - -	1.03 % 24.09 % 25.02 % - %	11,222,866 11,222,866 11,222,866 11,222,866

• 註一： 1. 本公司對外背書保證之總額，以不得超過本公司淨值 200% 為限。

• 本公司對他人背書或提供保證個別對象之限額，以不超過本公司淨值 100% 為限。

註二： 1. 本公司直接及間接持有表決權之股份超過 50% 之公司。

• 註三：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

～ 230 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

3. 期末持有有價證券情形：

末持有有價證券情形：	末持有有價證券情形：	末持有有價證券情形：	末持有有價證券情形：
				單位：千元
持有之公司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳 列 科 目	期 末				備 註
				股 數	帳面金額	持股比率	市 價
本公司 〞	Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp.	本公司採權益法評 價之被投資公司 〃	採權益法之長期 股權投資 〃	24,320,000 20,080,000	$ 784,173 575,657	100.00% 100.00%	784,173 575,657	市價為股 權淨值 〃

註：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

1. 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上：

單位：美金千元

買、賣 之公司	有價證券 種類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	期 末	期 末
					股 數	金 額	股 數	金 額	股 數	售 價	帳面成本	處分損益	股 數	金 額
本公司	Golden Start Global Corp.	採權益法 之長期股 權投資	註	－	10,180,000	USD10,18 0	9,900,000	USD 9,900	-	-	-	-	20,080,000	USD20,080

註一：本期新增投資，惟未含本期預付長期投資款。

註二：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

1. 取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

3. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之 20% 以上者：

單位：千元

進(銷)貨 之 公 司	交易對象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	應收(付)票據、帳款	應收(付)票據、帳款	備註
			進 (銷) 貨	金 額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收 (付)票據、帳款 之比率
本公司 〃 〃 〃	奇美電子股份有限公司 富泰華工業(深圳))有限 公司 〃 創邦光電有限公司	本公司董事與該公司同 其母公司為對本公司間 接採權益法評價之投資 公司 〃 〃	(銷)貨 進貨 (銷)貨 進貨	$ (583,455) 263,651 (121,359) 264,547	(19) % 16 % (4) % 16 %	與一般交易相當 月結45天 〃 預付貨款	- - - -	- - - -	448,936 (172,741) - (68,950)	19 % 3 % - % 12 %

註：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

1. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：千元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項 期後收回金額	提列備抵 呆帳金額
					金 額	處理方式
本公司 〃 〃	奇美電子股份有限 公司 宏達光電玻璃(東 莞)有限公司 〃	本公司董事與 該公司同 本公司間接採 權益法評價之 被投資公司 〃	$ 448,936 192,419 197,008	2.72 1.33 -	21,101 - -	陸續協調催討 - -	97,203 70,130 -	10,569 - -

• 註：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

～ 231 ～

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9. 從事衍生性商品交易：

				單位：美金千元	單位：美金千元
交易公司	衍生性金融商品		契約本金	期間	公平市價
本公司	遠期外匯	賣出美金	USD 8,000	100/07/15~100/08/12	(1,658)

( 二 ) 轉投資事業相關資訊：

1. 被投資公司名稱、所在地區 ... 等相關資訊：

單位：千元 / 美金千元

投資公司 名 稱	被投資公司 名 稱	所在地區	主要營 業項目	原始投資金額	原始投資金額	期 末 持 有	期 末 持 有	期 末 持 有	被投資公司 本期損益	本期認列之 投資損益	備註
				本期期末	上期期末	股 數	比 率	帳面金額
正達國際光電 (股)公司 〃 Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 〃 Golden Start Global Crop. Charmtex Global Corp. 〃 〃	Fast Achievement Global Ltd. Golden Start Global Corp. Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公 司 宏達光電玻璃 (東莞)有限公司 Charmtex Golbal Corp. 睿志達光電(香 港)有限公司 睿志達光電(深 圳)有限公司 睿志達光電(東 莞)有限公司	Scotia Center, 4th Floor, P.O.Box 2804, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, British West Datec House, Ground Floor, Thonas Trood Street, Fugalei, Apia, Samoa Portcullis TrustNet Chambers, P.O.Box 1225, Apia Samoa. 1004 AXA Centre, 151 Gloucester Road, wan Chai, Hong Kong. 廣東省東莞市大岭山 鎮第六工業區 Datec House, Ground Floor, Thonas Trood Street, Fugalei, Apia, Samoa 香港中環租庇利街1 號喜訊大廈706室” 所在地區” 廣東省深圳市寶安區 龍華街道東還二路2 號富士康科技園 東莞市黃江鎮裕元工 業區裕元三路T2&T4 棟	控股 〃 〃 國際貿易 生產及銷售 TFT-LCD平板顯 示屏材料 控股 〃 生產經營新型平 版顯示屏及材料 〃	USD 24,320 USD 20,080 USD 24,280 USD 500 USD 23,740 USD 20,060 USD 5,000 USD 10,000 USD 5,000	USD 24,320 USD 10,180 USD 24,280 USD 500 USD 23,740 USD 10,160 USD 5,000 USD 5,100 -	24,320,000 20,080,000 24,280,000 500,000 23,740,000 20,060,000 5,000,000 10,000,000 5,000,000	100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%	784,173 575,657 USD 27,132 USD 343 USD 26,741 USD 19,907 USD 5,008 USD 10,186 USD 4,658	USD 2,636 USD (206) USD 2,636 USD (3) USD 2,639 USD (206) USD 25 USD 195 USD (422)	78,109 (6,110) USD 2,636 USD (3) USD 2,639 USD (206) USD 25 USD 195 USD (422)

註：上列具有控制能力之採權法評價之長期股權投資於編製合併財務報表時，業已沖
銷。

2. 資金貸與他人：

單位：千元

編號	貸出資金 之 公 司	貸 與 對 象	往來 科目	本 期 最高餘額	期末餘額	本期實際 動支餘額	利率 區間	資金貸 與性質	業務往來 金 額	有短期融 通資金必 要之原因	提列備抵 呆帳金額	擔保 品	擔保 品	對個別對象 資金貸 與 限 額	資金貸與 總 限 額
												名稱	價 值
0 1	宏達光電玻璃(東 莞)有限公司 睿志達光電(香 港)有限公司	睿志達光電 (深圳)有限公 司 正達國際光 電(股)公司	其他應 收款－ 關係人 〃	146,677 144,060	146,677 144,060	5,152 141,561	- -	註1 註1	- -	營業週轉 營業週轉	- -		- -	5,611,433 5,611,433	5,611,433 5,611,433

• 註 1 ：有短期融通資金之必要者。 註 2 ：對個別對象之資金貸與限額：以不超過母公司淨額為限。 註 3 ：資金貸與最高限額：以不超過母公司淨額為限。 註 4 ：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

3. 為他人背書保證：無。

～ 232 ～

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4. 期末持有有價證券情形：

單位：美金千元

持有之公司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				股 數	帳面金額	持股比率	市 價
Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 〃 Golden Start Global Crop. Charmtex Global Corp. 〃 〃	Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 限公司 Charmtex Global Crop. 睿志達光電(香港)有限 公司 睿志達光電(深圳)有限 公司 睿志達光電(東莞)有限 公司	100%轉投資之子公 司 〃 〃 〃 〃 〃 〃	採權益法評價之 長期股權投資 〃 〃 〃 〃 〃 〃	24,280,000 500,000 23,740,000 20,060,000 5,000,000 10,000,000 5,000,000	USD 27,132 USD 343 USD 26,741 USD 19,907 USD 5,008 USD 10,186 USD 4,658	100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00	USD 27,132 USD 343 USD 26,741 USD 19,907 USD 5,008 USD 10,186 USD 4,658	市價為股 權淨值 〃 〃 〃 〃 〃 〃

註：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

1. 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上：

單位：美金千元

買、賣 之公司	有價證券 種類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	期 末	期 末
					股 數	金 額	股 數	金 額	股 數	售 價	帳面成本	處分損益	股 數	金 額
Golden Start Global Corp. Charmtex Global Corp. 〃	Charmtex Global Corp. 睿志達光電(深 圳)有限公司 睿志達光電(東 莞)有限公司	長期投資 〃 〃	- - 註	- - -	10,160,000 5,100,000 -	USD10,160 USD 5,100 -	9,900,000 4,900,000 5,000,000	USD 9,900 USD 4,900 USD 5,000	- - -	- - -	- - -	- - -	20,060,000 10,000,000 5,000,000	USD 20,060 USD 10,000 USD 5,000

註一：本期新增投資，惟未含本期預付長期投資款。

註二：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

1. 取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

2. 處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無。

3. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：美金 / 人民幣千元

進(銷)貨 之 公 司	交易對象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	交易條件 易不同之 與一般交 情形及原因	應收(付)票 據、帳款	應收(付)票 據、帳款	備註
			進 (銷) 貨	金 額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收 (付)票據、帳 款之比率
宏達光電玻璃(東 莞)有限公司 創邦光電有限公 司	創邦光電有限公司 正達國際光電股份 有限公司	母公司相同 間接採權益法評 價之投資公司	(銷)貨 〃	RMB(65,756) USD (8,929)	(83) % (96) %	月結60天 預收貨款	- -	- -	RMB 20,603 USD 2,387	44 % 99 %

註：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

1. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：千元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項額	週轉率	逾期應收關 係人款項	逾期應收關 係人款項	應收關係人款項 期後收回金額	提列備抵 呆帳金額
					金 額	處理方式
睿志達光電(香港)有限公司	正達國際光電(股)公司	母公司	141,561	-	-	-	-	-

• 註：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

• 1. 從事衍生性商品交易：無。

～ 233 ～

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( 三 ) 大陸投資資訊：

1. 轉投資大陸地區之事業相關資訊

單位：千元

大陸被投資 公司名稱	主要營業項目	實 收 資本額	投資 方式	本期期初自 台灣匯出累 積投資金額	本期匯 回投資 出或收 金 額	本期匯 回投資 出或收 金 額	本期期末自 台灣匯出累 積投資金額	本公司直接 或間接投資 之持股比例	本期認列投 資損益	期末投資 帳面價值	截至本期 止已匯回 投資收益
					匯 出	收 回
宏達光電玻璃(東莞)有限公 司 睿志達光電(深圳)有限公司 睿志達光電(東莞)有限公司	生產和銷售 TFT-LCD平板顯 示屏材料 生產經營新型平 版顯示屏及材料 〃	USD 23,740 USD 10,000 USD 5,000	註1 註2 註3	USD23,740 USD 5,100 -	- 4,900 5,000	- - -	USD 23,740 USD 10,000 USD 5,000	100 % 100 % 100 %	USD 2,639 USD 195 USD (422)	USD 26,741 USD 10,186 USD 4,658	- - -

註 1 ：本公司經由第三地區投資事業 Fast Achievement Global Ltd. 之轉投資事業 Brave Advance International Corp. 間接對大陸投資宏達光電玻璃 ( 東莞 ) 有限公司。

註 2 ：本公司經由第三地區投資事業 Golden Start Global Crop. 之轉投資事業 Charmtex Global Crop. 間接對大陸投資睿志達光電 ( 深圳 ) 有限公司。

註 3 ：本公司經由第三地區投資事業 Golden Start Global Crop. 之轉投資事業 Charmtex Global Crop. 間接對大陸投資睿志達光電 ( 東莞 ) 有限公司。

1. 轉投資大陸地區限額 千元

2.轉投資大陸地區限額		千元
本期期末累計自台灣匯出 赴大陸地區投資金額	經濟部投審會核准投資金額	依經濟部投審會規定 赴大陸地區投資限額
USD 38,740 (含機器作價USD8,583)	USD 78,740 (含機器作價USD9,276)	註

註 1 ：本期期末累計每自台灣匯出赴大陸地區投金額，未含本期預付長期投資款 USD40,000 千元。

註 2 ：本公司已於民國九十九年十一月二十九日經經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍 證明文件，故不受投資限額規定。

( 四 ) 母子公司間業務關係及重要交易往來情形：

一
○○年上半年度

編號 (註一)	交易人名稱	交易往來對象	與交易人 之關係 (註二)	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形
				科 目	金 額	交易條件	佔合併總營收或 總資產之比率
0 0 0 0 1	正達國際光電(股)公司 正達國際光電(股)公司 正達國際光電(股)公司 正達國際光電(股)公司 宏達光電	宏達光電 創邦光電 睿志達(深圳) 睿志達(香港) 睿志達(深圳)	1 2 2 2 3	應收帳款 其他應收款 應付帳款 銷貨成本 應付帳款 銷貨收入 應收帳款 其他應收款 其他應付款 其他金融資產 －流動 其他流動資產	$ 192,419 197,008 100,267 264,547 68,950 4,511 117,975 650 141,561 46,232 19,938	授信天數約90~120天 〃 預付貨款 〃 〃 授信天數約120天 〃 〃 與一般公司相當 授信天數約120天 〃	2.49% 10.68% 0.85% 6.340% 0.59% 0.11% 1.00% 0.01% 1.21% 0.39% 0.17%

～ 234 ～

正達國際光電股份有限公司及其子公司合併財務報表附註(續)

九十九年上半年度

編號 (註一)	交易人名稱	交易往來對象	與交易人 之關係 (註二)	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形
				科 目	金 額	交易條件	佔合併總營收或 總資產之比率
0 0	正達國際光電(股)公司 正達國際光電(股)公司	宏達光電 創邦光電	1 2	銷貨收入 應收帳款 其他應收款 其他應付票據 銷貨收入 進貨 應付帳款	$ 33,517 71,562 7,533 7 37 224,649 62,503	與一般公司相當 授信天數約90~120天 〃 與一般公司相當 〃 〃 〃	3.53% 2.02% 0.21% - % - % 29.22% 1.76%

註一、編號之填寫方式如下： 1.0 代表母公司。

1. 子公司依公司別由阿拉伯數字 1 開始依序編號。 註二、與交易人之關係種類標示如下： 1. 母公司對子公司。

2. 子公司對母公司。

3. 子公司對子公司。

十二、部門別財務資訊：

單位：新台幣千元

100.6.30 收入 來自外部客戶收入 部門間收入 收入合計 部門損益 部門總資產 99.6.30 收入 來自外部客戶收入 部門間收入 收入合計 部門損益 部門總資產	苗栗 $ 2,170,120 - $ 2,170,120 $ 165,727 $ 7,836,999 $ 778,899 33,554 $ 812,453 $ 79,472 $ 3,398,982	台南 949,347 - 949,347 256,310 2,356,050 - - - - -	大陸地區 185,506 269,058 454,564 79,253 1,313,846 169,356 - 169,356 (17,890) 149,702	調整及銷除	合計 3,304,973 - 3,304,973 501,290 11,506,895 948,255 - 948,255 61,582 3,548,684
				- (269,058)
				(269,058)
				-
				-
				- (33,554)
				(33,554)
				-
				-

本公司有三個應報導部門：苗栗、台南及大陸地區，苗栗係製造及研發各 類強化玻璃、減薄拋光及 ITO 鍍膜。台南係製造強化玻璃及玻璃印刷，大陸地 區係從玻璃產品之切割、強化玻璃及化學減薄之業務。

本公司之應報導部門係策略性事業單位，以提供不同地區客戶各類玻璃產
品需求。由於每一策略性事業單位需要不同的銷策略，故須分別管理。

本公司已分攤業外收支及所得稅費用 ( 利益 ) 至應報導部門。報導之金額與 營運決策者使用之報告一致。

營運部門之會計政策皆與附註二所述之重要會計政策彙總相同。本公司營
運部門損益係以稅後損益作為評估績效之基礎。

～ 235 ～

伍、特別記載事項

• 一、內部控制制度執行狀況

• 一

• ( ) 最近三年度會計師提出之內部控制改進建議：

年度	會計師建議意見摘錄	目前改善情形
97	貴公司發生印鑑保管人變更時，應確實執 行移交手續，並及時更新印鑑保管申請書 資訊，確保公司重要財產均由合宜人員保 管，無遺失之風險。	已依建議改善。
	不再使用之印鑑若需轉為個人私章，應與 個人切結該印鑑之未來法律代表性及效 力，以免遭挪用而損及善良弟三人之權益 時，公司將負連帶賠償或刑事之責。	已依建議改善。
98	貴公司應督導監交制度之落實，以保障公 司財產或未完成事項皆已獲合宜人員承 接，俾維持公司各事務之執行。	已依建議改善。
	印信係公司重要之資產，若管理不當可能 導致公司財產、權利受損，擬建議 貴公 司重新審視印信之管理，以維護公司權 利。	已依建議改善。
99	無重大缺失	－

( 二 ) 內部稽核發現重大缺失之改善情形：無重大缺失。

• ( 三 ) 內部控制聲明書：請參閱第 262 頁。

• ( 四 ) 會計師專案審查內部控制之專審報告：請參閱本公開說明書第 263 頁。

• 二、委託經金管會核准或認可之信用評等機構進行評等者，應揭露該信用評等機構所出具 之評等報告：不適用。

• 三、證券承銷商評估總結意見：請參閱本公開說明書第 264 頁。。

• 四、律師法律意見書：請參閱本公開說明書第 265-266 頁。

• 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見：不適用。

• 六、前次募集與發行有價證券於申報生效 ( 申請核准 ) 時，經金管會通知應自行改進事項之 改進情形：無。

• 七、本次募集與發行有價證券於申報生效時，經金管會通知應補充揭露之事項：不適用。

• 八、公司初次上市、上櫃或前次及最近三年度申報 ( 請 ) 募集與發行有價證券時，於公開說 明書中揭露之聲明書或承諾事項及其目前執行情形：不適用。

• 九、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見 且有紀錄或書面聲明者，其主要內容：無。

～ 236 ～

• 十、最近年度及截至公開說明書刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人 員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形：無。

• 十一、最近年度及截至公開說明書刊印日止，公司治理運作之情形： 一

• ( ) 董事會運作情形

• 最近年度及截止公開說明書刊印日止董事會共召開 22 次 (A) （開會次數： 99 年 11 次、 100 年 11 次），董事監察人出席情形如下：

職稱	姓名	實際出(列) 席次數(B)	委託出 席次數	實際出(列)席 率(%)(B/A)	備註
董事長	鍾志明	21	1	100%
董事	徐榮彬	5	0	100%
董事	鍾榮華	20	2	100%
獨立董事	林文彬	19	3	100%
獨立董事	黃國師	17	4	95.45%
其他應記載事項： 一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董 事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立 董事意見之處理：無 二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以 及參與表決情形：無 三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標(例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等)與 執行情形評估：為加強董事會職能，其主要目標包括持續修訂有效及適當之內部控制制 度，積極審閱公司之管理決策及營運計畫，建立與維持公司形象及善盡社會責任，以強 化董事會職能。本公司已設置獨立董事及監察人，皆按照相關法令及公司章程之要求執 行職務；並已建立完備之資訊揭露系統，以確保股東能取得公司相關之最新訊息，提升 資訊透明度。

( 二 ) 審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形：

• (1) 本公司尚未設置審計委員會。

• (2) 監察人參與董事會運作情形：

• 最近年度及截至公開說明書刊印日止，董事會開會 22 次 (A) （開會次數： 99 年 11 次、 100 年 11 次），列席情形如下：

職稱	姓名	實際列席次數 (B)	委託出席次數	實際列席率(%) (B/A)(註)	備註
監察人	蕭仁亮	15	0	68.18%
監察人	黃德才	1	0	4.55%
監察人	周志誠	16	0	72.73%
其他應記載事項： 一、監察人之組成及職責： （一）監察人與公司員工及股東之溝通情形 監察人不定期視察各單位業務狀況，以及透過股東常會與員工及股東溝通。 （二）監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形 內部稽核人員定期及不定期向監察人提出稽核報告，會計師亦每年定期就查核情形 及建議事項與監察人進行溝通。 二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議

～ 237 ～

結果以及公司對監察人陳述意見之處理：無。

( 三 ) 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

項目	運作情形	與上市上櫃公司 治理實務守則差 異情形及原因
一、公司股權結構及股東權益 (一)公司處理股東建議或糾紛 等問題之方式 (二)公司掌握實際控制公司之 主要股東及主要股東之最 終控制者名單之情形 (三)公司建立與關係企業風險 控管機制及防火牆之方式	(一)本公司日常股東業務委由專業之 股務代理機構辦理，同時有專人 負責處理相關事宜。 (二)本公司持股10%以上之單一股東 為鴻元國際投資(股)公司，對於 主要股東，均能保持密切聯繫。 (三)本公司已訂定「集團企業及關係 人間交易作業辦法」及「對子公 司監控作業辦法」。	無
二、董事會之組成及職責 (一)公司設置獨立董事之情形 (二)定期評估簽證會計師獨立 性之情形	(一)本公司已選任二席獨立董事，並 訂定獨立董事之職責範疇規則。 (二)本公司之簽證會計師係由董事會 決議聘任，簽證會計師之專業能 力及獨立性質值得肯定。	無
三、建立與利害關係人溝通管道之 情形	公司對往來金融機構、債權人皆提供 充分之資訊，對於員工亦有順暢之溝 通管道，並依相關法令規定將資訊揭 露於公開資訊觀測站，使利害關係人 有足夠之資訊做判斷以維護其權益。	無
四、資訊公開 (一)公司架設網站，揭露財務業 務及公司治理資訊之情形 (二)公司採行其他資訊揭露之 方式(如架設英文網站、指 定專人負責公司資訊之蒐 集及揭露、落實發言人制 度、法人說明會過程放置 公司網站等)	（一）本公司已依規定定期及不定期 於公開資訊觀測站申報各項 財務及業務資訊，供股東及社 會大眾等參考。 （二）公司設有中、英文網站，且有 專人負責資訊之蒐集及揭 露，並落實發言人制度。	無
五、公司設置提名或薪酬委員會等 功能委員會之運作情形	公司已於100年5月10日，經董事會決 議通過設置薪酬委員會，並訂立「薪 酬委員會組織規程」，成員最少3人， 每年至少開會2次。	無
六、公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作 與所訂公司治理實務守則之差異情形：無。

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• 與上市上櫃公司

• 項目 運作情形 治理實務守則差 異情形及原因

• 七、其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊 ( 如董事及監察人進修之情形、風險管理 政策及風險衡量標準之執行情形、保護消費者或客戶政策之執行情形、公司為董事及 監察人購買責任保險之情形等 ) ：

• 一

• ( ) 除成立職工福利委員會及實施退休金制度外，並鼓勵員工參與國內外各項訓練課程 與技術研討，規劃員工團體保險及安排定期健康檢查，重視勞工關係，提供平等就 業機會。

• ( 二 ) 本公司與客戶、供應商關係良好，溝通管道順暢。

• ( 三 ) 本公司建立完整之發言體系並依相關法令規定公開公司資訊，以保障投資人之基本 權益。

• ( 四 ) 董事及監察人進修之情形：本公司係以積極態度鼓勵董事及監察人進修。

• ( 五 ) 風險管理政策及風險衡量標準之執行情形：本公司專注於本業，配合相關法規執行 各項政策推動，以降低避免任何可能風險。

• ( 六 ) 客戶政策之執行情形：本公司與客戶間均有指定專人做為經常性的聯絡管道，隨時 掌握客戶動態，透過良好協商機制，確保雙方之最大利益。

• ( 七 ) 公司為董事及監察人購買責任保險之情形：本公司已依規定為董事及監察人購買責 任保險。

• 八、如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者，應敍明其自評 ( 或 委外評鑑 ) 結果、主要缺失 ( 或建議 ) 事項及改善情形：公司自評報告中並無重大缺失。

( 四 ) 公司如設有薪酬委員會者，應揭露其組成、職責及運作情形：

• 本公司於民國 100 年 5 月 10 日，經董事會決議通過設置薪酬委員會，並訂立「薪

• 酬委員會組織章程」，成員共三位，分別為獨立董事林文彬、黃國師，並聘用一外 部薪酬委員張清景，其職責為協助董事會評估與監督公司整體薪酬政策，評估與核 定董事、高階經理人、及經理人之薪酬水準， 100 年 6 月 28 日已召開第一次會議。

( 五 ) 履行社會責任情形：

(五)履行社會責任情形：
項目	運作情形	與上市上櫃公司 企業社會責任實 務守則差異情形 及原因
一、落實推動公司治理 （一）公司訂定企業社會責任政策或制 度，以及檢討實施成效之情形。 （二）公司設置推動企業社會責任專 （兼）職單位之運作情形。 （三）公司定期舉辦董事、監察人與員 工之企業倫理教育訓練及宣導事 項，並將其與員工績效考核系統 結合，設立明確有效之獎勵及懲 戒制度之情形。	(一) 本公司雖未訂定企業社會責 任政策，但本公司仍會持續實 踐企業社會責任，未來亦會視 情況訂定相關政策。 (二) 本公司負責社會責任相關之 部門皆依其職責辦理相關事 宜。 (三) 本公司訂有「工作規則」，並 記載明確之獎懲制度。	無重大差異

～ 239 ～

項目	運作情形	與上市上櫃公司 企業社會責任實 務守則差異情形 及原因
二、發展永續環境 （一）公司致力於提升各項資源之利用 效率，並使用對環境負荷衝擊低 之再生物料之情形。 （二）公司依其產業特性建立合適之環 境管理制度之情形。 （三）設立環境管理專責單位或人員， 以維護環境之情形。 （四）公司注意氣候變遷對營運活動之 影響，制定公司節能減碳及溫室 氣體減量策略之情形。	(一)本公司遵守相關環保法令， 響應資源回收並分類，同時也傳 達給員工節能相關的觀念。 (二)本公司已建立環安衛部門，致 力遵守綠色環境政策。 (三)本公司推動無紙化作業及倡 導節能減碳活動，並執行隨手關 燈、節約用水的政策。 (四)本公司中央空調由專人管 理，在溫度未達一定高溫前減量 使用，以達到節能減碳及溫室氣 體減量的政策目標。	無重大差異
三、維護社會公益 （一）公司遵守相關勞動法規，保障員 工之合法權益，建立適當之管理 方法與程序之情形。 （二）公司提供員工安全與健康之工作 環境，並對員工定期實施安全與 健康教育之情形。 （三）公司制定並公開其消費者權益政 策，以及對其產品與服務提供透 明且有效之消費者申訴程序之情 形。 （四）公司與供應商合作，共同致力提 升企業社會責任之情形。 （五）公司藉由商業活動、實物捐贈、 企業志工服務或其他免費專業服 務，參與社區發展及慈善公益團 體相關活動之情形。	(一)本公司依勞動法規規定保障 員工之合法權益，並制定符合法令 的制度，同時不定期辦理各項活 動，增加員工向心力及感情。 (二)本公司提供員工一個整潔的 環境，並提供員工安全與健康上所 需之安全防護設備，主管及公安單 位定期檢視工作工作環境。本公司 亦重視員工健康，以優於法令規定 辦理員工健康檢查，公司對員工健 康的照顧及推動不遺餘力。 (三)本公司與客戶間保持良好之 溝通管道，並對產品與服務提供透 明且有效之客訴處理程序。 (四)本公司要求供應商提供無有 害的原物料，以提供客戶安全無害 之產品，共同遵守企業社會責任。 (五)本公司與社區關係良好，仍會 響應發展社區發展等公益活動	無重大差異
四、加強資訊揭露 （一）公司揭露具攸關性及可靠性之企 業社會責任相關資訊之方式。 （二）公司編製企業社會責任報告書， 揭露推動企業社會責任之情形。	(一)本公司逾本公司網站、年報、 公開說明書中揭露履行社會責任 之資訊。 (二)本公司尚未編製企業社會責 任報告書，未來將視情況考量是否 編製企業社會責任報告。	無重大差異
五、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者， 請敘明其運作與所訂守則之差異情形：不適用。

～ 240 ～

• 與上市上櫃公司 企業社會責任實

• 項目 運作情形 務守則差異情形 及原因

• 六、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊（如公司對環保、社區參與、社會 貢獻、社會服務、社會公益、消費者權益、人權、安全衛生與其他社會責任活動所採 行之制度與措施及履行情形）：

• 本公司從事的事業生產過程中，所造成之廢水、噪音、廢棄物之污染，已有委託 環保署認可的清除處理業者進行清除處理，並依規定上網申報，故無環境污染問 題，各項污染防治工作皆在妥善管理下正常運作並定期至處理廠進行稽核以確認 處理廠正常運作，目前亦已通過 ISO14001 環境管理系統認證工作，使污染問題更 有效管理。推展研發產品製程導入綠色環保概念，如降低產品耗電量、縮減包裝 體積以減少溫室氣體排放。向同仁宣導環保觀念，將環保融入生活及家庭中，一 起愛護地球。

• 為降低職業災害發生，確保員工安全與健康，公司致力於安全衛生管理制度改善 及建立安全文化，除遵守國內相關安全衛生法規，並導入 OHSAS18001 職業安全 衛生管理系統並通過認證，讓安全衛生管理工作更具系統化及有效落實，達到持 。

續改善之要求

• 七、公司產品或企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明：不 適用。

( 六 ) 公司履行誠信經營情形及採行措施

  1. `本公司遵循公司法證券交易法、商業會計法、上市上櫃相關規章或其他商業行為有 關法令。`

  2. `本公司「董事會議事規則」中訂有董事利益迴避制度，對董事會所列議案，與其自 身或其代表之法人有利害關係，致有害於公司利益之虞者，得陳述意見及答詢， 不得加入討論及表決，且討論及表決時應予迴避，並不得代理其他董事行使其表 決權。`

• ( 七 ) 公司如訂定公司治理守則及相關規章者應揭露其查詢方式：無。

• ( 八 ) 最近年度及截至公開說明書刊印日止，與財務報告有關人士 ( 包括董事長、總經理、 會計主管及內部稽核主管等 ) 辭職解任情形：無。

• ( 九 ) 其他足以增進公司治理運作情形之瞭解的重要資訊：無。

• 十二、與同屬集團企業公司有業務往來者，應各出具書面聲明書或承諾無非常規交易情事； 無業務往來者，應由申請公司出具承諾日後有往來時必無非常規交易：請參閱本公開 說明書第 269~275 頁。

• 十三、申請上市會計年度及其上一會計年度已辦理與辦理中之大量現資發行新股及是否產生 相當效益之評估：請參閱本公開說明書第 56 頁。

• 十四、是否有與其他公司共同使用申請貸款額度：除因子公司創邦光電貸款額度需求，而有 與正達公司共同使用兆豐銀行綜合額度新台幣 1.5 億元之銀行貸款。並無與他人共同適 用貸款額度之情形。

• 十五、有無因非正當理由仍有大量資金貸與他人：無。

～ 241 ～

• 十六、有上市審查準則第六條之一所規定者，應增列之事項：不適用。

• 十七、有上市審查準則第十六條之規定情事者，應增加揭露之資訊：不適用。

• 十八、發行公司有上市審查準則補充規定第十條或第二十六條所列各款情事者，應將該非常 規交易詳細內容及處理情形充分揭露，並提報股東會：無。

• 十九、為普通申請公司債上市者，應增列事項：無。

• 二十、充分揭露發行公司與證券承銷商共同訂定承銷價格之依據及方式：請參閱承銷商評估 報告。

• 二十一、發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依據，設 算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採內含價 值，於申請公司股票上市後對財務報表可能之影響：本公司無九十七年一月一日以 後發行之員工認股權憑證，故無需設算採內含價值法之影響數。

• 二十二、其他基於有關規定出具之書面承諾或聲明：請參閱本公開說明書第 276~311 頁。

• 二十三、其他必要補充說明事項：

• ( 一 ) 依金融監督管理委員會證期局 99 年 12 月 29 日金管證發字第 0990072241 號 函，向其申報募資案件時，應出具詢圈配售對象不得為關係人、內部人等之 聲明書：請參閱第 312~319 頁。

• ( 二 ) 本公司依臺灣證券交易所股份有限公司暨上市審議委員會要求之補充揭露 事項。 依據臺灣證券交易所股份有限公司 100 年 7 月 27 日臺證上一字第

• 1001803662 號函除依「初次申請有價證券上市之公開說明書應行記載事項準 則」之規定揭露相關事項外，尚應於公開說明書特別記載事項乙節中揭露下 列事項：

  1. 最近 3 年度及申請 (100) 年度第 1 季業績變化合理性。

公司說明：

本公司最近三年度及申請 (100) 年度第 1 季主要產品銷貨收入變動如下表：

單位：新台幣仟元

主要產品/年度	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
觸控感測玻璃	165,549	25.17	156,276	24.67	1,120,956	43.43	527,648	43.21
光學鍍膜玻璃	0	0	44,667	7.05	329,945	12.78	124,607	10.21
薄化玻璃	301,076	45.79	107,221	16.93	364,781	14.14	143,478	11.75
其他(註)	190,974	29.04	325,321	51.35	765,244	29.65	425,225	34.83
合 計	657,599	100.00	633,485	100.00	2,580,926	100.00	1,220,958	100.00

資料來源：本公司提供

• 註：其他項目係包括四角貿易 ( 由正達公司接單，透過創邦轉下單給宏達生產製造後，再回銷給客戶，形成四角 貿易 ) 及出售代採購原物料收入等。

～ 242 ～

茲就本公司主要產品之業績變化說明分析如下：

(1) 觸控感測玻璃：

觸控感測玻璃為本公司近年來之主要發展產品，該產品於 97 年度佔整體 營收比重為 17.93% ， 98 年度本公司雖遭逢金融海嘯影響，整體營收稍有下 滑，但在本公司董事長及總經理之主導與推展之下，觸控感測玻璃全年之營 收金額仍較前一年小幅成長。而後隨著投射電容式觸控需求遽增，加上本公 司精確掌握市場動向之投資於 99 年發揮效益，不僅營收大幅成長，此一產品 亦成為本公司之主要銷售產品，佔整體營收之 43.43% 。而 100 年度在市場需 求持續成長下，本公司觸控感測玻璃之營收在第一季已超過 99 年該產品全年 營收之一半以上，因此觸控感測玻璃產品之發展對本公司而言，是為極度正 面之改變。

(2) 光學鍍膜玻璃：

本公司於 97 年度除提供客戶玻璃之加工外，亦進一步投入光學鍍膜玻璃 產品之研發生產。該產品於 98 年度完成產能之建置，然遭逢金融海嘯，景氣 疲弱，同時小尺寸觸控面板亦處於電阻式與投射電容式間之技術轉變，因此 光學鍍膜玻璃於 98 年度僅佔整體營收之 7.05% 。 99 年度隨景氣好轉，且本公 司同時成功掌握 Windows7 與 All-In-One PC 之觸控熱潮，光學鍍膜玻璃之營 收呈現大幅度成長。而 100 年第一季，除產能持續滿載生產外，光學鍍膜玻 璃之產品應用，亦逐漸轉至更大尺寸玻璃基板，與投射電容式觸控之雙面鍍 膜，藉由提高附加價值，因而營收亦較 99 年同期增加。

(3) 薄化玻璃：

因薄化玻璃應用於個人消費性電子產品如手機等，已成為標準，故市場 需求相對穩定。但由於 98 年度受金融海嘯之影響，該年度之營收金額大幅衰 退，然隨著景氣逐漸回溫， 99 年度之營收亦回復至穩定水準。 100 年第一季， 則是提供客戶 Total Solution 之統包接單，因此營收之金額較 99 年同期增長。

綜上所述，本公司上列三項主要銷售產品，除 98 年度受景氣影響外，營收 金額均為逐年成長之發展趨勢。

～ 243 ～

證券承銷商評估：

正達國際光電股份有限公司 ( 以下簡稱正達公司或該公司 ) 主要係提供光學玻 璃從切割、磨邊、拋光、強化及鍍膜之處理服務暨 TFT-LCD 面板減薄製程等， 主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃 (ITO 導電玻璃 ) 及薄化玻璃等。目前主 要應用產品為智慧型手機、平板電腦等消費型電子產品之觸控面板、光學保護玻 璃及薄化 TFT-LCD 面板等產品，其最近三年度及申請年度之業績變化情形如下 表，有關該公司業績變化合理性，評估如下：

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度（註1） 項目	97年度		98年度		99年度		100年第一季
	金額	％	金額	％	金額	％	金額	％
營業收入淨額	657,599	100.00	633,485	100.00	2,580,926	100.00	1,220,958	100.00
營業成本	592,308	90.07	635,591	(100.33)	1,852,099	71.76	925,950	75.84
營業毛利	65,291	9.93	(2,106)	(0.33)	728,827	28.24	295,008	24.16
營業費用	154,793	23.54	141,336	22.31	236,241	9.15	95,496	7.82
營業淨利	(89,502)	(13.61)	(143,442)	(22.64)	492,586	19.09	199,512	16.34
營業外收入及利益	26,355	4.01	17,406	2.74	65,211	2.52	25,580	2.10
營業外費用及損失	80,548	12.25	28,695	4.53	67,379	2.61	7,163	0.59
稅前淨利	(143,695)	(21.85)	(154,731)	(24.43)	490,418	19.00	217,929	17.85
所得稅(費用)利益	(188)	(0.03)	(2,057)	(0.32)	(13,223)	(0.51)	(32,176)	(2.64)
本期淨利	(143,883)	(21.88)	(156,788)	(24.75)	477,195	18.49	185,753	15.21
期末資本額	1,333,755		1,372,003		1,801,187		1,812,031
每股稅後淨利（元）	(1.08)		(1.17)		3.07		1.03

資料來源：該公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告。

(1) 公司所處產業發展概況

該公司致力於光學玻璃強化、薄化核心技術，為精密光學玻璃服務供應 商，屬觸控產業體系之上游原料玻璃基板強度、薄度及 TFT-LCD 面板薄化處 理之業者。該公司主要產品係應用於智慧型手機、平板電腦等消費型電子產 品之觸控面板、光學保護玻璃及 TFT-LCD 面板薄化處理，主要製程為切割、 磨邊、拋光及強化、薄化之處理服務。

觸控面板成長動能來自於智慧型手機快速成長和 Feature Phone( 功能手機 ) 的觸控手機滲透率提升，持續引發人機介面觸控革命，加上 iPad 熱銷各品牌 廠規劃推出 iPad-like 產品，引發平板電腦風潮。根據拓墣產業研究所表示， 在平板電腦及智慧型手機需求量大增之下，觸控面板商機愈來愈大，拓墣預 估 2011 年全球平板電腦出貨量將超過 5,000 萬台，另外，功能手機出貨量可 達 7.98 億支，智慧型手機出貨量約 3.88 億支，其中觸控面板在功能手機的滲 透率為 33.8% ，智慧型手機滲透率則高達 87.5% 。拓墣預估 2011 年上述三類 行動產品佔整體觸控面板需求比重達 7 成，在三大主力產品的驅動下， 2011 年觸控面板市場需求將達 9.51 億片，較 2010 年的 7 億片大幅成長 34.3% ，出 貨金額上看 85 億美元。

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綜上，該公司所處之產業及主要產品位於市場應用主流，根據以上產業
資料顯示，該公司未來營運發展應屬可期。

• (2) 該公司最近三年度及申請年度第一季業績變化原因及合理性說明

• 營業收入變化原因及合理性說明

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業收入淨額分別為 657,599 仟 元、 633,485 仟元、 2,580,926 仟元及 1,220,958 仟元。 98 年度營業收入較 97 年度下滑 24,114 仟元，主要係因 98 年上半年度仍持續受全球景氣不佳的影 響，消費性電子產品需求減緩，尤以中小尺寸面板及手機需求降低，直至 第三季景氣才逐漸好轉，惟隨著全球景氣逐步落底回溫，該公司自 98 年第 三季起業績逐步回穩，但 98 年度整體營收仍受上半年經濟不景氣影響，致 98 年度全年營業收入較 97 年度略為下滑 3.67% 。

99 年度營業收入較 98 年度大幅增加 307.42% ，主要係近年來在蘋果 iPhone 與 iPad 等多點觸控產品在市場上熱銷，使觸控面板相關應用需求爆 發，並在全球掀起一波觸控面板熱潮，除在消費電子產品的應用增加外， 各項產品使用觸控面板的滲透率也提高，帶動 ITO 導電玻璃及化學強化玻 璃之需求。此外，該公司因產品組合調整日漸順暢，其產品品質、良率、 交期皆深獲觸控面板大廠之肯定，隨著觸控面板客戶 ( 奇美、宸鴻、和鑫、 達虹等 ) 營收成長，其所獲得訂單亦隨之增加，加以擴建南科廠以因應產能 需求之效益顯現，故該公司 99 年度營業收入較前一年度大幅成長 307.42% 。而 100 年第一季除受惠景氣回穩外，在觸控產業市況持續熱絡下， 應用於觸控之相關產品銷售持續增加，使得該公司第一季營收較 99 年同期 成長 293.23% 。茲依該公司之主要產品別說明如下：

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							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
主要產品/年度	97年度		98年度		99年度		100年第一季
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
觸控感測玻璃	165,549	25.17	156,276	24.67	1,120,956	43.43	527,648	43.21
光學鍍膜玻璃	0	0	44,667	7.05	329,945	12.78	124,607	10.21
薄化玻璃	301,076	45.79	107,221	16.93	364,781	14.14	143,478	11.75
其他(註)	190,974	29.04	325,321	51.35	765,244	29.65	425,225	34.83
合 計	657,599	100.00	633,485	100.00	2,580,926	100.00	1,220,958	100.00

資料來源：正達公司提供

• 註：其他項目係包括四角貿易 ( 由正達公司接單，透過創邦轉下單給宏達生產製造後，再回銷給客戶，形成四角貿易 ) 及出售代採購原物料收入等。

A. 觸控感測玻璃

該公司觸控感測玻璃最近三年度及 100 年第一季之銷售金額分別為 165,549 仟元、 156,276 仟元、 1,120,956 仟元及 527,648 仟元，佔總營業 收入淨額比重分別為 25.17% 、 24.67% 、 43.43% 及 43.21% 。該公司之觸 控感測玻璃產品主要係提供玻璃切割磨邊、拋光及化學強化等處理服 務，其中化學強化玻璃於 98 年度開始量產出貨，其佔觸控感測玻璃之銷 售比重由 97~99 年度之 14.12% 、 26.46% 、 91.98% 增加至 100 年第一季之 96.00% ，主要係因 TN/STN-LCD 用之玻璃切割磨邊、拋光製程技術已成 熟，市場需求減少，加上在平板電腦 (Tablet PC) 上市後，大尺寸觸控面板 市場隨之擴大，惟顯示器及觸控面板本身多為玻璃結構，愈大尺寸玻璃 愈易碎裂，故在面板安全防護考量下，帶動了化學強化玻璃的需求，因 此該公司在觸控感測玻璃之產品結構逐漸轉為市場需求性較高之觸控面 板用化學強化玻璃。

98 年度觸控感測玻璃之銷貨收入較 97 年度減少 9,273 仟元，主要係 該公司受全球金融風暴影響，客戶下單需求降低，雖新產品化學強化玻 璃於 98 年度開始量產出貨，然仍因銷貨比重較高之玻璃切割產品售價下 滑，致使該公司 98 年度之觸控感測玻璃整體營收較 97 年度減少。

99 年度在蘋果 iPhone 與 iPad 等多點式觸控產品在市場上熱銷下， 面板廠商紛紛投入觸控面板之生產，使得觸控感測玻璃的需求越來越 大，致該公司於 99 年度觸控感測玻璃之營收較 98 年度大幅成長 617.29% 。 100 年第一季在達虹、和鑫、宸鴻及瑞世達等客戶增加對化學 強化玻璃之採購下，該公司觸控感測玻璃之銷售額逐年上揚。

B. 光學鍍膜玻璃

該公司光學鍍膜玻璃最近三年度及 100 年第一季之銷售金額分別為 0 元、 44,667 仟元、 329,945 仟元及 124,607 仟元，佔總營業收入淨額比 重分別為 0% 、 7.05% 、 12.78% 及 10.21% 。受惠於蘋果電腦的 iPhone 發 表，在全球掀起一波觸控面板熱潮，在消費性電子產品的應用增加，而

～ 246 ～

手機、行動個人電腦、可攜式導航裝置等各項產品使用觸控面板的滲透 率也提高，帶動上游 ITO 導電玻璃需求增加，故該公司於 98 年 3 月導入 ITO 鍍膜製程，並於 98 年第二季量產出貨。 99 年度受惠 iPad 與 iPhone 4 上市帶動全球觸控產業顯著成長，加上該公司之光學鍍膜玻璃陸續通過 觸控面板大廠 ( 如宸鴻、達虹、奇美、宇辰 ) 認證後，增加對該公司下單採 購，致該公司 99 年度光學鍍膜玻璃較 98 年度成長。 100 年第一季該公 司光學鍍膜玻璃之銷售金額達 124,607 仟元，佔整體銷售金額比重 10.21% ，較 99 年第一季 10,071 仟元成長 1,137.29% ，主要係因觸控面板 客戶受惠於觸控面板應用持續蓬勃發展，其出貨量成長帶動對該公司光 學鍍膜玻璃之需求所致。

C. 薄化玻璃

該公司薄化玻璃最近三年度及 100 年第一季之銷售金額分別為 301,076 仟元、 107,221 仟元、 364,781 仟元及 143,478 仟元，佔總營業收 入淨額比重分別為 45.79% 、 16.93% 、 14.14% 及 11.75% 。由於現階段市 場攜帶型消費性電子產品薄化的需求，以手機及 Notebook 為主的 TFT-LCD 面板也因此有玻璃薄化的需求出現。該公司 98 年度薄化玻璃 之銷貨收入較 97 年度減少，主要係因 TFT-LCD 面板產業受全球金融風 暴影響，消費市場緊縮，客戶下單需求降低，加上該公司於 98 年度起產 品組合逐漸改變，朝觸控面板產品邁進，薄化玻璃之銷售比重逐年式微， 致銷售數量及價格受上述因素之影響而衰退。 99 年度因全球景氣回溫， 終端需求增加，且該公司出貨係以大尺寸薄化玻璃居多，由於大尺寸產 品之售價較高，使得銷貨收入較 98 年度大幅增加，然銷售比重仍因產品 組合改變，呈逐年減少之趨勢。 100 年第一季銷貨收入為 143,478 仟元， 佔整體之銷售比重仍因觸控感測玻璃銷售持續增加而呈下滑之趨勢，尚 屬合理。

D. 其他

該公司之其他項目係包括四角貿易收入及出售代採購原物料之收入 等，其中以四角貿易收入佔其他項目之銷售比重較高。 97~99 年度及 100 年第一季之其他營業收入分別為 190,974 仟元、 325,321 仟元、 765,244 仟元及 425,225 仟元，銷售金額逐年增加，主要係因 97~99 年度及 100 年第一季該公司接獲奇美 ( 龍華廠區 ) 化學強化玻璃及化學減薄玻璃之訂 單、富泰華 ( 深圳 )TN-LCD 面板用之玻璃切割訂單，以及宸鴻 ( 廈門 ) 、瑞 世達 ( 廈門 ) 之化學強化玻璃訂單，該公司考量產能配置及就近服務客戶之 便，故將訂單透過創邦轉下單給宏達生產，再透過創邦售回後轉賣給客 戶，就該公司而言屬商品買賣性質，致使該公司其他項目之銷貨收入金 額逐年增加。

～ 247 ～

 營業成本及營業毛利變化原因及合理性說明

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度 產品名稱	97 年度			98 年度
	營業成本	營業毛利	毛利率 （％）	營業成本	營業毛利	毛利率 （％）
觸控感測玻璃	160,746	4,803	2.90	150,765	5,511	3.53
光學鍍膜玻璃	0	0	0	66,093	(21,426)	(47.97)
薄化玻璃	243,932	57,144	18.98	124,386	(17,165)	(16.01)
其他	187,630	3,344	1.75	294,347	30,974	9.52
合計	592,308	65,291	9.93	635,591	(2,106)	(0.33)

資料來源：該公司提供

	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度 產品名稱	99 年度			100 年第一季
	營業成本	營業毛利	毛利率 （％）	營業成本	營業毛利	毛利率 （％）
觸控感測玻璃	638,322	482,634	43.06	340,940	186,708	35.38
光學鍍膜玻璃	266,620	63,325	19.19	102,178	22,429	18.00
薄化玻璃	288,262	76,519	20.98	114,813	28,665	19.98
其他	658,895	106,349	13.90	368,019	57,206	13.45
合計	1,852,099	728,827	28.24	925,950	295,008	24.16

資料來源：該公司提供

該公司最近三年度及 100 年第一季之營業毛利分別為 65,291 仟元、 (2,106) 仟元、 728,827 仟元及 295,008 仟元，毛利率則分別為 9.93 ％、 (0.33) ％、 28.24 ％及 24.16 ％，茲依該公司之主要產品別說明如下： A. 觸控感測玻璃

該公司最近三年度及 100 年第一季之銷貨成本分別為 160,746 仟 元、 150,765 仟元、 638,322 仟元及 340,940 仟元，毛利率則分別為 2.90% 、 3.53% 、 43.06% 及 35.38% 。 98 年度受惠於化學強化玻璃量產出貨，使得 98 年度整體毛利率較 97 年度略微增加； 99 年度毛利率較 98 年度大幅增 加，主要係因產品組合改變，該公司將毛利較低之玻璃切割磨邊、拋光 製程產品逐漸轉為主攻銷售毛利較高之化學強化玻璃，致整體觸控感測 玻璃毛利率提升。而 100 年第一季之毛利率 35.38% 較 99 年度下滑，主要 係 100 年第一季銷售客戶對化學強化玻璃之需求組合改變，由大尺寸逐 漸改以中大尺寸為主，厚度需求亦由 0.5mm 轉至 0.4mm ，而該公司於南 科廠房之生產線受產品規格改變尚在試產階段，在生產未達規模經濟 下，導致毛利率下滑，致 100 年第一季觸控感測玻璃整體毛利率較 99 年 度下滑。

B. 光學鍍膜璃

最近三年度及 100 年第一季之銷貨成本分別為 0 元、 66,093 仟元、 266,620 仟元及 102,178 仟元，毛利率則分別為 0% 、 (47.97)% 、 19.19% 及 18.00% 。 98 年度由於該公司係以生產全平面電阻式光學鍍膜玻璃為主， 因受觸控面板市場逐漸由電阻式改為電容式影響，該公司之銷售未如預 期，加上產品尚屬量產初期，且產品通過下游觸控面板廠商認證需歷時 3~6 個月，致 98 年度正達公司出貨量不多，加以生產規模在未達規模經 濟之情況下，使得平均單位成本大幅攀升，致毛利率為 (47.97)% 。 99 年

～ 248 ～

度該公司之光學鍍膜玻璃，除生產電阻式外，亦生產電容式光學鍍膜玻 璃，在 Apple 推出 iPad 及 iPhone 4 投射電容式技術應用推波助瀾下，該 公司出貨量遽增，平均單位售價提高，加以生產達規模經濟，平均固定 成本降低，使得整體毛利率由 (47.97%) 回升至 19.19% 。 100 年第一季之毛 利率 18.00% 較 99 年度略為下滑，主要係受美元兌新台幣貶值之影響，致 100 年第一季之毛利率略微下降

C. 薄化玻璃

該公司最近三年度及 100 年第一季之銷貨成本分別為 243,932 仟 元、 124,386 仟元、 288,262 仟元及 114,813 仟元，毛利率則分別為 18.98% 、 (16.01)% 、 20.98% 及 19.98% 。 98 年度薄化玻璃之營業毛利率較 97 年度 減少，主要係因該公司受到經濟衰退影響，導致營業收入減少，然受訂 單數量減少，成本無法有效降低，致產生銷售毛損為 17,165 仟元，毛利 率為 (16.01)% 。 99 年度在營收成長且大量生產之規模經濟效益顯現下， 有效降低固定成本，使毛利率較 98 年度提升，加上營收亦較 98 年度增 加 257,560 仟元，致整體銷貨毛利成長 93,684 仟元。 100 年第一季之營業 毛利為 28,665 仟元，毛利率為 19.98% ，較 99 年度略微下滑，主要係因 該公司 99 年度係以純拋光加工為主， 100 年第一季則以委外化學蝕刻後 再加以後段拋光加工為主，其獲利不若純拋光加工高，再加上受主要原 料 - 氧化鈰粉之採購成本增加，致使 100 年第一季之毛利率較 99 年度降低。

D. 其他

該公司最近三年度及 100 年第一季其他項目銷貨毛利分別為 3,344 仟元、 30,974 仟元、 106,349 仟元及 57,206 仟元，毛利率分別為 1.75% 、 9.52% 、 13.90% 及 13.45% ，銷貨毛利主要係隨四角貿易之交易產品類別 而有所變動。 98~99 年度及 100 年第一季因四角貿易之化學強化玻璃交易 比重逐年增加，其毛利較高，致使其他項目之整體毛利率上升。整體而 言，該公司其他項目之銷貨成本及毛利變化情形應屬合理。

綜上所述，該公司最近三年度及本年度截至最近期財務報表日止各主
要產品之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利之變化情形，尚屬合理。

 營業費用與營業利益

單位：新台幣仟元； %

							單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度 項目	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比率
推銷費用	14,181	2.16	17,426	2.75	44,207	1.71	15,685	1.28
管理及總務費用	60,680	9.23	54,321	8.57	119,474	4.63	63,133	5.17
研究發展費用	79,932	12.15	69,589	10.99	72,560	2.81	16,678	1.37
營業費用合計	154,793	23.54	141,336	22.31	236,241	9.15	95,496	7.82
營業利益(損失)	(89,502)	(13.61)	(143,442)	(22.64)	492,586	19.09	199,512	16.34

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告 A. 營業費用

該公司營業費用主要係包含推銷費用、管理及總務費用及研究發展 費用， 97~99 年度及 100 年第一季營業費用金額分別為 154,793 仟元、 141,336 仟元、 236,241 仟元及 95,496 仟元，營業費用率分別為 23.54% 、 22.31% 、 9.15% 及 7.82% 。

～ 249 ～

在推銷費用方面，主要係業務人員之薪資支出、運費及出口費用等， 97~99 年度及 100 年第一季之金額分別為 14,181 仟元、 17,426 仟元、 44,207 仟元及 15,685 仟元，推銷費用率分別為 2.16% 、 2.75% 、 1.71% 及 1.28% 。 98 年度推銷費用較 97 年度增加 3,245 仟元，主要係因 98 年度該公司為 開發新產品客戶而送樣予廠商，致樣品費增加 2,479 仟元，加上 98 年下 半年開始該公司營收成長，使相關運費及出口費用分別增加 479 仟元及 614 仟元。 99 年度推銷費用較 98 年度增加 26,781 仟元，主要係該公司為 因應業務量增加，人員持續擴編，且南科廠房於 99 年開始招募新進人員， 致薪資費用較前一年度增加 5,312 仟元，加上因業績成長使運費、出口費 用分別增加 11,936 仟元及 8,032 仟元。 100 年第一季推銷費用因營業收入 增加，相關之薪資、內銷運費及外銷出口費用也較 99 年同期增加，但佔 營業收入比率因營收成長而降低。

在管理及總務費方面，主要係管理人員之薪資支出、保險費、各項 攤銷、勞務費及保險費等， 97~99 年度及 100 年第一季之金額分別為 60,680 仟元、 54,321 仟元、 119,474 仟元及 63,133 仟元，管理費用率分別為 9.23% 、 8.57% 、 4.63% 及 5.17% 。 98 年度管理費用較 97 年度減少 6,359 仟元，主要係該公司為因應景氣衰退之經濟環境，進行撙節費用之控管， 致薪資支出減少 1,694 仟元及保全費減少 1,015 仟元，而 97 年度因聯貸 案支付手續費 2,909 仟元及廠房設定抵押費 1,108 仟元，致 98 年度手續 費及雜項費用減少 4,017 仟元。 99 年度管理費用較 98 年度增加 65,153 仟 元，主要係因該公司因應營運成長擴增人事，致薪資費用增加 25,914 仟 元；職工福利金之提撥因營收成長而增加 1,281 仟元；該公司管理人員亦 需不定期出差至宏達，致旅費增加 1,738 仟元；隨著營業額增加，交際費 之支出及雜項費用亦同步增加，其分別增加約 1,410 仟元及 6,592 仟元； 增購電腦軟體設備及公務手機造成各項攤銷增加 1,690 仟元；南科擴廠致 增加租金收入 9,578 仟元、保全費 5,503 仟元、雜項購置 2,124 仟元及保 險費 1,504 仟元；為導入 IFRS 及因應申請上市送件而增加會計師等勞務 費 2,023 仟元。 100 年第一季由於南科擴廠相關用人費用增加，致管理費 用較 99 年同期擴增。

在研究發展費用方面，主要為薪資支出、折舊費用、水電瓦斯費、 材料費及其他支出等。 97~99 年度及 100 年第一季之金額分別為 79,932 仟元、 69,589 仟元、 72,560 仟元及 16,678 仟元，研發費用率分別為 12.15% 、 10.99% 、 2.81% 及 1.37% 。 98 年度研究發展費用較 97 年度減少 10,343 仟元，主要係因「經濟部科技研究發展專案」於 98 年 7 月 31 日 結束，加上 97 年度投入研發之光學鍍膜玻璃於 98 年度已轉交製造部門 生產，致相關材料用品、耗材用品、折舊費用等較 97 年度減少； 99 年度 研發費用較 98 年度增加 2,971 仟元，主要係因 99 年 6 月南科廠房投入研 發化學強化玻璃，其研發階段之原物料耗用金額較高，致 99 年度相關之 材料費及耗材用品費等較 98 年度增加。 100 年第一季研發費用較 99 年同 期增加 2,906 仟元，主要係該公司陸續擴增研發人員及開發新產品，致薪 資費用增加 2,247 仟元及材料費增加 2,310 仟元。

～ 250 ～

B. 營業利益

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業利益分別為 (89,502) 仟元、 (143,442) 仟元、 492,586 仟元及 199,512 仟元，營業利益率則分別為 (13.61)% 、 (22.64)% 、 19.09% 及 16.34% 。正達公司 97 年度雖受全球金融 風暴影響，使其營業收入相對前一年度減少，營業毛利亦隨之減少，但 該公司仍持續研發新技術，使其研究發展費用增加，致營業利益為 (89,502) 仟元，營業利益率為 (13.61)% ； 98 年上半年度該公司仍受全球金融風暴 影響，使 98 年度整體營收及毛利下滑，雖嚴控成本，使營業費用較 97 年度減少 13,457 仟元，然仍因營收下滑，造成營業費用率未能有效分攤， 致 98 年度營業淨損 143,442 仟元； 99 年度因景氣回溫，加上該公司產品 組合調整得宜，且擴建南科廠房效益顯現，致營業收入及毛利大幅提升， 而在該公司營業費用控制得宜下，雖營業收入大幅成長 307.42% ，營業費 用僅增加 67.15% ，營業費用率由 98 年度之 22.31% 降為 99 年度之 9.15% ， 致營業利益由 98 年度虧損回升至 492,586 仟元。 100 年第一季營業利益 率較 99 年度 19.09% 略為下滑至 16.34% ，主要係因該公司主要原料 - 氧化 鈰粉採購成本增加，加上銷售客戶對化學強化玻璃產品需求規格改變， 由大尺寸轉為中大尺寸，厚度需求由 0.5mm 轉至 0.4mm ，而該公司於南 科廠房之生產線受產品規格改變尚在試產階段，在生產未達規模經濟 下，毛利率下滑，使得該公司整體營業毛利率下降，雖營業費用率較 99 年度下滑，惟營業利益率仍受毛利率下滑之影響而由 99 年度之 19.09% 下滑至 100 年第一季之 16.34% 。

 營業外收支 A. 營業外收入及利益

單位 : 新台幣仟元； %

年度 項目	97 年度	97 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	100 年第一季	100 年第一季
	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比率
利息收入	7,870	1.20	2,930	0.46	597	0.02	10	－
兌換利益	－	－	－	－	－	－	16,965	1.39
權益法認列之投資收益	－	－	－	－	30,701	1.19	－	－
處分固定資產利益	3,107	0.47	962	0.15	5,305	0.21	－	－
租金收入	－	－	－	－	7,440	0.29	4,437	0.36
什項收入	15,378	2.34	13,514	2.13	21,168	0.82	4,168	0.34
營業外收入及利益合計	26,355	4.01	17,406	2.74	65,211	2.53	25,580	2.09

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業外收入分別為 26,355 仟 元、 17,406 仟元、 65,211 仟元及 25,580 仟元，佔各期營業收入淨額比率 則分別為 4.01% 、 2.74% 、 2.53% 及 2.09% ，其組成項目主要係為利息收 入、兌換利益、權益法認列之投資收益、處分固定資產利益、租金收入 及什項收入等。

～ 251 ～

a. 利息收入：

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之利息收入分別為 7,870 仟元、 2,930 仟元、 597 仟元及 10 仟元，主係活期存款及定期存款所產生。 97 年度因私募普通股作業完成資金充裕，該公司將債券基金贖回轉為定 存，致 97 年度利息收入較 98 年度高； 99 年度因該公司將外幣定存解 約轉購置機器設備，致利息收入較 98 年度減少。

b. 兌換利益：

該公司以外銷為主，外銷主要係以美金報價，故國際美元走勢與 該公司兌換損益息息相關。該公司 100 年第一季兌換利益為 16,965 仟 元，以臺灣銀行買入賣出之平均匯率來看，美元兌新台幣匯率從 99 年 12 月 31 日 29.13 元，到 100 年 3 月 31 日 29.48 元，美金呈升值趨勢， 故產生兌換利益 16,965 仟元。

c. 權益法認列之投資收益：

該公司 99 年度採權益法認列之投資收益為 30,701 仟元，較 97 、 98 年度認列 71,591 仟元及 9,894 仟元之投資損失大幅改善，主要係因 99 年度該公司之轉投資公司宏達之營收及獲利均較 97 、 98 年度成長所 致。

d. 處份固定資產利益：

該公司 97~99 年度處份固定資利益分別為 3,107 仟元、 962 仟元及 5,305 仟元，主要係出售機器設備、報廢設備等所發生之處份固定資產 利益。其中 97 年度係因報廢鍍膜機產生廢料收入 2,903 仟元，致 97 年度處份固定資產利益為 3,107 仟元； 99 年度係出售報廢設備產生利 益 4,000 仟元，致 99 年度處份固定資產利益較 98 年度增加。

e. 租金收入：

該公司 99 年度及 100 年第一季之租金收入分別為 7,440 仟元及 4,437 仟元，主要係該公司出租部份廠房予奇美之租金收入。 f. 什項收入：

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之什項收入分別為 15,378 仟 元、 13,514 仟元、 21,168 仟元及 4,168 仟元，主要係出售下腳及廢料收 入、減損迴轉收入、經濟部科技研究發展專案之補助款收入及其他收 入等。 98 年度什項收入較 97 年度減少 1,864 仟元，主要係因經濟部科 技研究發展專案之補助款至 98 年 7 月 31 日結束，補助款收入較 97 年 度減少 2,671 仟元所致； 99 年度什項收入較 98 年度增加 7,654 仟元， 主係因該公司出租廠房予奇美收取分攤之水電費等，認列什項收入 7,834 仟元所致； 100 年第一季什項收入 4,168 仟元，主係收取奇美分 攤之水電費等。

整體而言，該公司之營業外收入變動情形並無重大異常之情事。

～ 252 ～

B. 營業外費用及損失

	單位:新台幣仟元；% 97年度 98年度 99年度 100年第一季 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比 率 金額 佔營收 淨額比率 5,191 0.79 5,649 0.89 13,373 0.52 5,870 0.48 71,591 10.89 9,894 1.56 － － 1,125 0.09 113 0.02 10,445 1.65 52,375 2.03 － － 3,653 0.55 2,707 0.43 1,631 0.06 168 0.01 80,548 12.25 28,695 4.53 67,379 2.61 7,163 0.58	單位:新台幣仟元；% 97年度 98年度 99年度 100年第一季 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比 率 金額 佔營收 淨額比率 5,191 0.79 5,649 0.89 13,373 0.52 5,870 0.48 71,591 10.89 9,894 1.56 － － 1,125 0.09 113 0.02 10,445 1.65 52,375 2.03 － － 3,653 0.55 2,707 0.43 1,631 0.06 168 0.01 80,548 12.25 28,695 4.53 67,379 2.61 7,163 0.58	單位:新台幣仟元；% 97年度 98年度 99年度 100年第一季 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比 率 金額 佔營收 淨額比率 5,191 0.79 5,649 0.89 13,373 0.52 5,870 0.48 71,591 10.89 9,894 1.56 － － 1,125 0.09 113 0.02 10,445 1.65 52,375 2.03 － － 3,653 0.55 2,707 0.43 1,631 0.06 168 0.01 80,548 12.25 28,695 4.53 67,379 2.61 7,163 0.58	單位:新台幣仟元；% 97年度 98年度 99年度 100年第一季 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比 率 金額 佔營收 淨額比率 5,191 0.79 5,649 0.89 13,373 0.52 5,870 0.48 71,591 10.89 9,894 1.56 － － 1,125 0.09 113 0.02 10,445 1.65 52,375 2.03 － － 3,653 0.55 2,707 0.43 1,631 0.06 168 0.01 80,548 12.25 28,695 4.53 67,379 2.61 7,163 0.58	單位:新台幣仟元；% 97年度 98年度 99年度 100年第一季 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比 率 金額 佔營收 淨額比率 5,191 0.79 5,649 0.89 13,373 0.52 5,870 0.48 71,591 10.89 9,894 1.56 － － 1,125 0.09 113 0.02 10,445 1.65 52,375 2.03 － － 3,653 0.55 2,707 0.43 1,631 0.06 168 0.01 80,548 12.25 28,695 4.53 67,379 2.61 7,163 0.58	單位:新台幣仟元；% 97年度 98年度 99年度 100年第一季 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比 率 金額 佔營收 淨額比率 5,191 0.79 5,649 0.89 13,373 0.52 5,870 0.48 71,591 10.89 9,894 1.56 － － 1,125 0.09 113 0.02 10,445 1.65 52,375 2.03 － － 3,653 0.55 2,707 0.43 1,631 0.06 168 0.01 80,548 12.25 28,695 4.53 67,379 2.61 7,163 0.58	單位:新台幣仟元；% 97年度 98年度 99年度 100年第一季 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比 率 金額 佔營收 淨額比率 5,191 0.79 5,649 0.89 13,373 0.52 5,870 0.48 71,591 10.89 9,894 1.56 － － 1,125 0.09 113 0.02 10,445 1.65 52,375 2.03 － － 3,653 0.55 2,707 0.43 1,631 0.06 168 0.01 80,548 12.25 28,695 4.53 67,379 2.61 7,163 0.58	單位:新台幣仟元；% 97年度 98年度 99年度 100年第一季 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比 率 金額 佔營收 淨額比率 5,191 0.79 5,649 0.89 13,373 0.52 5,870 0.48 71,591 10.89 9,894 1.56 － － 1,125 0.09 113 0.02 10,445 1.65 52,375 2.03 － － 3,653 0.55 2,707 0.43 1,631 0.06 168 0.01 80,548 12.25 28,695 4.53 67,379 2.61 7,163 0.58
年度 項目	97年度		98年度		99年度		100年第一季
	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比 率	金額	佔營收 淨額比率
利息費用	5,191	0.79	5,649	0.89	13,373	0.52	5,870	0.48
採權益法認列之投資損失	71,591	10.89	9,894	1.56	－	－	1,125	0.09
兌換損失	113	0.02	10,445	1.65	52,375	2.03	－	－
什項支出	3,653	0.55	2,707	0.43	1,631	0.06	168	0.01
營業外費用及損失合計	80,548	12.25	28,695	4.53	67,379	2.61	7,163	0.58

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司 97~99 年度及 100 年第一季營業外費用及損失分別為 80,548 仟元、 28,695 仟元、 67,379 仟元及 7,163 仟元，佔各期營業外費用及損 失之比重分別為 12.25% 、 4.53% 、 2.61% 及 0.58% ，其組成項目主要係為 利息費用、採權益法認列之投資損失、兌換損失及什項支出等。

a. 利息費用：

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之利息費用分別為 5,191 仟元、 5,649 仟元、 13,373 仟元及 5,870 仟元，主要係為支應營運週轉需要而 向金融機構借款所產生之費用，其中 99 年度因該公司營業規模擴大， 所需之營運資金需求亦高，故於 99 年度向金融機構增加長期借款 139,020 仟元，致 99 年度之利息費用較 98 年度增加。

b. 採權益法認列之投資損失

該公司 97~98 年度及 100 年第一季之採權益法認列之投資損失分 別為 71,591 仟元、 9,894 仟元及 1,125 仟元。 97 及 98 年度投資損失分 別為 71,591 仟元及 9,894 仟元，主要係該公司之轉投資公司宏達屬創 業初期，且受金融風暴影響，訂單偏低，但仍有經常性費用產生，致 97 及 98 年度分別以權益法認列被投資公司宏達之投資損失 71,591 仟 元及 9,894 仟元； 100 年第一季以權益法認列被投資公司宏達之投資利 益 36,698 仟元及睿志達 ( 深圳 ) 之投資損失 37,823 仟元，合計依權益法 認列之損失為 1,125 仟元。

c. 兌換損失

該公司 97~99 年度之兌換損失分別為 113 仟元、 10,445 仟元及 52,375 仟元，其金額變化主要係受到當年度之匯率走勢影響。由於該 公司產品主要以美元計價，易受到新台幣兌美元匯率之影響， 97~99 年度美元大致呈貶值趨勢，致產生兌換損失，加以該公司營運規模擴 大，使得帳列美金餘額逐漸增加，致兌換損失呈逐年增加之趨勢。

d. 什項支出

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之什項支出分別為 3,653 仟元、 2,707 仟元、 1,631 仟元及 168 仟元，主要係閒置資產折舊及跌價損失、 財產交易損失及產品未達良率賠償予客戶之其他損失等。 97 年度什項

～ 253 ～

支出為 3,653 仟元，主要係為閒置資產折舊及跌價損失 479 仟元、報廢 固定資產損失 110 仟元及銷售予勝華之薄化玻璃產品未達良率，賠償 其玻璃，致產生其他損失 2,619 仟元等； 98 年度什項支出為 2,707 仟元， 主要係為閒置資產折舊及跌價損失 694 仟元、銷售予群創之光學鍍膜 玻璃，因品質不良造成群創之產品電阻異常，該公司賠償其損失 898 仟元、該公司代宏達支付其雇用之顧問薪資費用，會計師將此筆費用 重分類至其他損失 1,115 仟元； 99 年度什項支出為 1,631 仟元，主要係 為閒置資產折舊及跌價損失 453 仟元、該公司原規畫向錸德承租土地 擴建廠房，委請建設公司進行廠區規劃設計，支付設計費 400 仟元， 惟該公司停止該擴廠專案，改以南科擴廠，致產生損失 400 仟元、會 計師將該公司代宏達支付其雇用之顧問薪資費用重分類至其他損失 748 仟元等； 100 年第一季什項支出為 168 仟元，主要係為閒置資產折 舊及跌價損失 89 仟元及其他支出 79 仟元等。

整體而言，該公司營業外費用及損失變化情形尚屬合理。

綜上所述，該公司其營業外收入及利益與營業外費用及損失之變動情
形尚屬合理。

 稅前純益及每股盈餘

單位 : 新台幣仟元

年度 項目	97 年度	97 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	100 年第一季	100 年第一季
	金額	占營收 淨額％	金額	占營收 淨額％	金額	占營收 淨額％	金額	占營收 淨額％
稅前淨利(損)	(143,695)	(21.85)	(154,731)	(24.43)	490,418	19.00	217,929	17.85
稅後淨利(損)	(143,883)	(21.88)	(156,788)	(24.75)	477,195	18.49	185,753	15.21
稅後每股盈餘(元)	(1.08)		(1.17)		3.07		1.03

資料來源：該公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司最近三年度及 100 年第一季之稅前淨利 ( 損 ) 分別為 (143,695) 仟 元、 (154,731) 仟元、 490,418 仟元及 217,929 仟元；稅後淨利 ( 損 ) 分別為 (143,883) 仟元、 (156,788) 仟元、 477,195 仟元及 185,753 仟元；稅後每股盈 餘則分別為 (1.08) 元、 (1.17) 元、 3.07 元及 1.03 元。 97 年度受到全球金融風 暴影響，終端消費性電子產品如手機、 NB 需求減緩，造成下游廠商訂單轉 趨保守，出貨量下滑，加上該公司之轉投資公司宏達尚處創業初期，該公 司認列較多之投資損失，致產生稅前純損，每股稅後盈餘為 (1.08) 元。 98 年度因上半年仍受全球金融風暴影響，整體營收下滑，加上 98 年度依財務 會計準則公報第十號認列存貨相關跌價損失及呆滯損失等，使得營業成本 增加，毛利率驟滑，暨認列轉投資公司之投資損失，致 98 年度亦呈稅前損 失，每股稅後盈餘為 (1.17) 元。 99 年度受惠蘋果 iPhone 與 iPad 等多點觸控 產品在市場上熱銷，手機搭載觸控面板之比重持續增溫，觸控面板市場需 求隨之向上推升，該公司拜接單熱絡之賜，營收及獲利呈現大幅成長，每 股稅後盈餘為 3.07 元。 100 年第一季仍受惠於營收成長，稅前純益亦較 99 年同期增加，每股稅後盈餘為 1.03 元。整體而言，該公司之稅前淨利及每 股稅後盈餘變化情形尚屬合理，與產業發展趨勢相較亦無重大異常。

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(3) 綜合結論

綜上所述，該公司擁有全製程設備與量產實力，所處理光學玻璃主要應 用於觸控面板、薄化 TFT-LCD 面板及光學保護玻璃（簡稱 Cover Glass ）等產 品。 97~99 年度及 100 年第一季營業收入分別為 657,599 仟元、 633,485 仟元、 2,580,926 仟元及 1,220,958 仟元，呈逐年成長趨勢。目前該公司主要客戶多為 國內外之知名大廠，包含奇美、和鑫、達虹、宸鴻、瑞世達、宇辰等。該公 司除了與客戶建立長期良好合作關係外，並針對市場及客戶需求研發符合市 場潮流之新產品，顯見該公司之技術及生產能力深獲客戶之肯定。該公司 97~99 年度及 100 年第一季之業績變化情形，與產業市場、全球景氣變動及該 公司營運策略相關，其變化尚屬合理。再者，該公司為拓展新產品及利基市 場，投入產品之開發，以其多年累積之經營實績及研發技術能力及良好客戶 關係，該公司未來成長性應屬可期。

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1. 上游玻璃基板廠及下游觸控面板產業垂直整合之影響與因應措施。 公司說明：

2. (1) 上游玻璃基板製造商威脅

一般而言，光學玻璃產業分工係由專業玻璃基板廠商如康寧、旭硝子等 提供大尺寸玻璃素板，由專業光學玻璃加工廠商如正達，針對客戶需求加以 切割、磨邊、拋光、鑽孔、成型、強化及鍍膜等加工製程，進行客製化訂單 生產各種外觀尺寸與功能各異的光學玻璃，雖然上游玻璃基板製造商有能力 生產符合客戶需求的薄板玻璃，但仍需要進行後段加工製程，以達到客戶要 、 求的大小尺寸 ( 切割 ) 、外觀形狀 ( 磨邊 鑽孔 熱壓成型 ) 、強度要求 ( 化學強化 ) 光學特性 ( 鍍膜 ) 及美觀要求 ( 拋光 印刷 ) ，而且玻璃鎔爐所生產的玻璃基板強 度無法滿足客戶需求，必須進行化學強化透過玻璃表面的離子交換，提高表 面應力達到強化，並考量生產經濟效益，上游玻璃基板製造商目前並無進行 客製化直接生產各式外觀與尺寸的玻璃半成品。

另外針對未來上游玻璃基板製造商可能直接生產不需再加工之薄化玻璃 問題，雖然以上游玻璃基板製造商來說在生產能力上是可以克服的，但是以 下游的這些 TFT 面板廠或觸控面板廠來說未必是可行的。因為以現狀這些面 板廠或觸控面板廠其廠內的設備製程能力，若想要在製程中流動更薄的玻璃 時，除非搬送及流片設備進行大幅修改，否則是無法進行的。且當這些面板 廠或觸控面板廠如果要評估設備改造時，也必須針對改機後可得到的效益與 進行薄化加工的效益進行比較。而這也是為什麼康寧推出 0.4mm 或 0.33mm 的玻璃基板已近一年了，但是實際在客戶端有使用的其實量很少 , 絕大多數還 是採用薄化加工的方式進行。

• (2) 下游之觸控面板模組廠商自行擴產觸控玻璃與保護玻璃

隨著蘋果、諾基亞及宏達電等相繼採用全平面式觸控面板的智慧型手 機，掀起 Cover Glass 的需求，加上蘋果 iPad 的上市，吹起平板電腦旋風， Cover Glass 的需求更是從小尺寸擴大到中尺寸，加上觸控面板薄型化趨勢帶 動下，對於中大尺寸觸控應用與兼具薄型、抗壓、耐摔特性的保護玻璃 (Cover Glass) 需求殷切，觸控面板供應業者如宸鴻、勝華投入建置 ITO 玻璃基板強 化製程及保護玻璃 (Cover Glass) 產能，全力整合觸控上下游產業鏈。而化學強 化製程與保護玻璃生產的關鍵技術為如何將生產良率大幅拉升，以達到量產 經濟效益。將從生產技術與良率分析正達公司的產業競爭力說明如下：

• A. 玻璃化學強化製程除了用於 Touch Sensor 的玻璃基板強化之外，亦可用於 Cover Glass 強化，惟兩者玻璃厚度不同。其中 Touch Sensor 玻璃厚度較薄， 以 0.33~0.5mm 的薄玻璃為主，相對生產難度較高，尤其是大尺寸基板的薄 玻璃，容易在製程中產生翹曲、破片等問題，現階段正達已克服大尺寸薄 玻璃量產問題，良率可達 9 成以上，為業界之標竿。

• B. 正達在玻璃強化方面，已有十多年經驗，並自 2009 年底即開發出 5 代大尺 寸超薄之 Touch Sensor 用化學強化玻璃基板，並可大量生產包括 5 代尺寸 之 0.33mm 及 0.4mm 等超薄玻璃之強化處理。

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• C. 在 Cover Glass 產品方面，其生產製程依據客戶需求不同，可包括切割、研 磨、拋光、減薄、化強、印刷、鍍膜等等，多達 10~20 道製程，其一次性 良率業界一線大廠的普遍水準約在 50~55% 左右。由於良率調整對 Cover Glass 產品競爭力的影響重大，因此良率數字亦被業界視為最高機密，而正 達現階段 Cover Glass 一次性良率則已達業界一線水準。由於 Cover Glass 製程繁複，客製化程度高，並依照不同客戶需求，產品生產良率不一，難 以概說。惟正達領先對手取得業界標竿客戶 Apple 之認證，且良率已達客 戶要求之標準，並持續提升當中，就良率水準來說，應居業界領先地位。

• (3) 因應對策

考慮產能建置時效性、生產規模、良率與成本等現況因素，短時間之內， 下游之觸控面板模組廠商自行擴產觸控玻璃與保護玻璃對正達影響不大。但 為因應長期可能之潛在風險與影響，因此針對此部分正達之因應策略如下 :

• 積極持續擴充客戶基礎

開發新客源，積極尋求觸控感測用化強玻璃，爭取與 ITO 鍍膜玻璃廠 合作，例如中國之信利、維達利、興華，韓國之三星電子，與日本之大日 本印刷等，分散客戶基礎，降低客戶集中度，避免單一客戶訂單可能造成 之衝擊。積極的開拓新市場 ( 如日本 / 韓國 ) ，以現有的產品技術優勢及產能 優勢，提供新客戶更多樣的選擇及服務。

• 提供更多樣的產品服務組合 :

針對客戶之製程瓶頸，提供客戶更多樣性的產品，藉此增加自身產品 的不可取代性與產品利基。舉例來說，雖然客戶向上整合，可自行製作化 學強化，但是因為客戶端現行製程的產能瓶頸因素，因此可由原僅供應化 強玻璃，改為供應客戶化強玻璃加 ITO 鍍膜產品。

• 強化自身產品的技術水平 :

提升產品的技術水平，包括玻璃強度、加工彈性、更高規格及生產良
率等等，強化正達在玻璃加工領域的競爭優勢以及不可替代性，增加客戶
尋求第二供應商的難度。

• 新產品新製程開發 :

持續不斷進行玻璃相關之新加工製程開發與新產品應用，以提昇產品 附加價值，例如特殊造型玻璃，預計將從 2012 年開始為公司帶來營收成長 動能。同時配合客戶之相關產品開發，不斷提供下游客戶針對各項玻璃與 加工相關之需求，以期可持續掌握市場之方向與主流。

 特定目標客戶或產品 :

選定市場之領導客戶或產品，藉由其需求量大且穩定，以規避市場性 之因素影響。除 Apple 之外，公司目前亦與 Sony 、 Panasonic 、 LG 等品牌大 廠合作開發大尺寸保護玻璃，以因應未來其在電視市場應用的需求崛起， 並與宏達電合作開發中小尺寸保護玻璃等產品，配合特定客戶之需求日 程，積極建置產能以滿足客戶現階段的需求。同時與客戶共同開發製程與 技術，藉此確保供應鏈之穩固，取得未來新產品之參與機會，以確保公司 中長期競爭優勢。

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證券承銷商評估 ：

• (1)ITO 玻璃基板與保護玻璃的市場概況：

根據市場研究機構 HIS iSuppli 研究，全球包含平板電腦與平板機的出貨 量於 2015 年將達到 2 億 4230 萬台，比起 2010 年的 1970 萬台，成長超過 12 倍之多，以 iSuppli 預估 2011 年平板電腦出貨量約 6,300 萬台的規模！其中， 平板機（或稱媒體平板）於 2015 年出貨量將達 2 億 200 萬台，而平板電腦於 2015 年出貨量將達 3930 萬台。

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觸控面板因 iPhone 持續引發智慧型手機的熱潮，智慧型手機 (Smartphone) 採用觸控面板比重持續升高，幾乎完全取代 PDA 功能，且佔整體手機比例亦 逐年提高。因此，整體而言，手機應用已突破整體中小尺寸觸控面板出貨量 7 成。 2011 年整體手機產業雖表現平平，但在智慧型手機方面延續 2010 年的 高度成長，總體出貨量將達 4 億支， YoY 為 41.34% 。換句話說，在 2011 年 每 4 支出貨的手機當中，就有一隻是智慧型手機，至 2012 年這個比率將拉高 至 3 ： 1 的高水平。

2007 ～ 2012 年全球智慧型手機出貨量

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Source ：拓墣產業研究所， 2010/12

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由於受到平板電腦及智慧型手機等消費性電子產品極速成長，帶動整體 觸控面板龐大的市場需求，以上述產業統計資料觀察，未來幾年觸控面板市 場需求仍將呈現高速成長，而相關零組件 ITO 玻璃基板與保護玻璃亦將因此 受惠。在 Cover Glass 市場需求因應用快速成長，智慧型手機、平板電腦擴及 All in One PC 、液晶電視等大尺寸應用，市場需求仍在初升階段， Cover Glass 供不應求，下游之觸控面板模組廠商佈建 Cover Glass 產能係掌握關鍵零組件 考量，產業並無供過於求之虞。

• (2) 上游玻璃基板製造商威脅

正達公司為一專業玻璃加工廠商，主要針對客戶所要求不同的大小尺寸 ( 切割 ) 、外觀形狀 ( 磨邊、鑽孔、熱壓成型 ) 、強度要求 ( 化學強化 ) 、光學特性 ( 鍍 膜 ) 及美觀要求 ( 拋光、印刷 ) ，進行後段的加工製程，而康寧、旭硝子等上游 玻璃廠商主要生產大面積的玻璃基板，提供給各大面板廠與其他光學玻璃製 品的後段加工業者。由於玻璃熔爐的生產特性為不停線的大量生產，生產設 備無法進行少量多樣的生產製程調整，且不符合量產經濟效益，故兩者分屬 產業的上游玻璃原材料生產與中游玻璃後段加工，產業特性不同，目前上游 玻璃基板製造商並無直接生產不需經再加工之光電玻璃之產業趨勢。

• (3) 下游之觸控面板模組廠商自行擴產觸控玻璃與保護玻璃評估

隨著市場規模擴大、各大觸控面板廠商緊急擴產搶攻觸控商機，應用於 觸控面板模組表層的保護玻璃，開始出現供需失衡、吃緊，甚至缺貨，保護 玻璃屬於精密玻璃事業，而過去精密玻璃較多應用於建築玻璃、車用玻璃、 高級消費品，專供電子業使用的產能其實並不多。並且其製程相當精密，必 須針對光電玻璃進行細部加工，從切割、研磨、鑽孔、印刷、強化到鍍膜等 各個工序，良率都不易提升，甚至可說目前業界平均良率都不高（一般多在 60%-70% ， 80% 以上算高）。更何況精密玻璃加工設備訂購前置期，通常也需 要半年左右時間。因此，即使廠商這時候看見需求來了而想要大幅擴產，也 無法馬上順利供貨。

依照各家廠商的規劃，這些近 1 年來相繼投入的保護玻璃新產能，都將 於 2011 年、也就是今年的第二季後陸續完工、投產，屆時各廠的玻璃良率、 品質、內製比率、供貨穩定度、客戶認證速度等，都將是影響觸控面板供應 商競爭力的因素。儘管隨著觸控廠商朝上游垂直整合，可能將使觸控面板零 組件供應鏈重組，但在混戰之際，專業表面玻璃供應商，正漸漸成為最搶手 的關鍵觸控零組件族群。將從下列各點分析正達公司的產業競爭力：

A. 高品質、高良率製程技術

由於光學玻璃切割、研磨、強化、減薄等，其容易在製程中因搬運、
製程溫度變化、處理過程所產生應力導致玻璃破損、產生翹曲或研磨不均
等問題。該公司擁有豐富的量產經驗及製程設備調校技術，透過製程參數
的設定與專利製具的研發，大幅提升產品良率。

B. 通過各國際大廠認證合格，客戶依存度高

該公司分別在切割、拋光、 ITO 鍍膜、拋光、 TFT Cell 減薄產品及保 護板經各國際大廠認證通過，高品質產品不僅獲得國際領導廠商認證，在

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共同開發產品過程中進行規格制定與技術革新，並可引起其它國際大廠的
認同，成為優先選擇的合作夥伴。

C. 全製程量產實力，充沛的產能規劃

該公司專研光學玻璃處理相關製程已久，量產能力領先同業，從玻璃 切割、磨邊、拋光、強化及 ITO 鍍膜、 TFT-LCD 面板減薄製程等，擁有光 學玻璃處理全製程設備，具備大規模量產的實力。

(4) 結論

正達公司經歷 2008~2009 年金融海嘯期間的大環境不景氣衝擊，近年來 已吸取更多穩定發展、多元化布局的策略思考經驗，未來將以現有之核心技 術如切割、薄化、強化、鍍膜等為基礎，加上正達在薄玻璃以及大尺寸玻璃 加工處理方面的獨特技術能力，不僅迎合現階段觸控面板等相關熱門商機， 同時亦可導入研發其他具可行性、利基性的領域及產品。

隨著正達逐步轉進保護玻璃、 3D 模造玻璃，未來並將開發其他非消費性 電子產品應用，可降低市場過於集中單一產品以及提升因應大環境景氣變化 的彈性，綜上評估，正達公司應可確保其中長期之競爭優勢。

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3. 核心技術之具體保護措施。

公司說明 ：

於玻璃減薄、研磨、強化等技術在日本或台灣均為發展歷史悠久之精密加 工技術，在生產原理上，並無特殊專利保護，本公司核心技術關鍵在於加工製 程所用的載具、手法以及經驗等，至於手法以及相關生產經驗，屬於生產過程 之創新專利並非發明專利，製具專利容易以不同設計型態規避，難以專利形式 進行嚴密保護，故僅在台灣申請專利，由於此關鍵技術攸關生產良率，這部分 均為各家業者嚴密保護的機密，在因應措施方面，本公司針對生產線現場嚴格 管制人員進出與嚴禁攜帶相機與具拍攝功能之電子產品，研發檔案均以機密文 件完整保存，由文管人員統一編號歸檔並保管。電子檔則統一由 MIS 所規劃的 專區保管與管理，並限制研發人員方可進入此專區。

本公司各項加工製程關鍵技術在於加工製程所用的載具、手法以及經驗
等，分由不同的研發人員專責開發，生產操作亦由不同技術人員負責，如保護
玻璃有十八道製程，分別由多位研發人員負責開發，為研發團隊架構出之產品
開發與量產實力，關鍵技術不易因少數人員異動而外流，另一方面本公司針對
目前所開發之下列製程技術積極申請專利保護中。

項 次	用 途
1	表面微蝕刻專利
2	新型蝕刻治具設計專利
3	新型表面強度測試治具專利
4	新製程設計與新設備專利以降低化強破片率、並降低玻璃翹曲
5	氧化材料重生專利
6	硝酸鉀濃度提升專利
7	模造玻璃新型製程、設備及模具設計等專利

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承銷商總結意見

正達國際光電股份有限公司 ( 以下簡稱正達公司或該公司 ) 本次為辦理公開 募集初次上市現金增資，發行記名式普通 23,529 仟股，每股面額新台幣 10 元， 預計發行總額為 235,290 仟元整，依法向行政院金融監督管理委員會提出申報。 業經本承銷商採用必要之輔導及評估程序，包括實地瞭解該公司之營運狀況， 與公司董事、經理人及其他相關人員面談或舉行會議，蒐集、整理、查證及比 較分析相關資料等，予以審慎評估。特依行政院金融監督管理委員會「發行人 募集與發行有價證券處理準則」及中華民國證券商業同業公會「發行人募集與 發行有價證券承銷商評估報告應行記載事項要點」及「證券承銷商受託辦理發 行人募集與發行有價證券承銷商評估報告之評估查核程序」規定，出具本承銷 商總結意見。

依本承銷商之意見，正達公司本次募集與發行有價證券符合「發行人募集
與發行有價證券處理準則」及相關法令之規定，暨其計畫具可行性及必要性，
其資金用途、進度及預計可能產生效益亦具合理性。

富邦綜合證券股份有限公司

負 責 人：陳邦仁
承銷部門主管：吳春敏

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中華民國一○○年十一月十六日

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律師法律意見書

正達國際光電股份有限公司本次為募集與發行記名式普通 股 23,529,000 股，每股面額新台幣 10 元，發行總金額為 235,290,000 元，向行政院金融監督管理委員會提出申報。經本 律師採取必要審核程序，包括實地瞭解，與公司董事、經理人及 相關人員面談或舉行會議，蒐集、整理、查證公司議事錄、重要 契約及其他相關文件、資料，並參酌相關專家之意見等。特依「發 行人募集與發行有價證券處理準則」規定，出具本律師法律意見 書。

依本律師意見，正達國際光電股份有限公司本次向行政院金
融監督管理委員會提出之法律事項檢查表所載事項，並未發現有
違反法令致影響有價證券募集與發行之情事。

此致

正達國際光電股份有限公司

饒斯棋律師事務所
饒斯棋律師

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中華民國一○○年八月十七日

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聲 明 書

正達國際光電股份有限公司 ( 以下簡稱發行公司 ) 為辦理發行初次上市現金 增資乙案，委託富邦綜合證券股份有限公司 ( 以下簡稱承銷團或承銷商 ) 為證券承 銷機構。雙方聲明詢價圈購配售對象不得為下列之人：

一、發行公司採權益法評價之被投資公司。

二、對發行公司之投資採權益法評價之投資者。

• 三、公司之董事長或總經理與發行公司之董事長或總經理為同一人，或具有配偶 或二親等關係者。

• 四、受發行公司捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。

• 五、發行公司之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部門主 管。

• 六、發行公司之董事、監察人、總經理之配偶。

• 七、發行公司之董事、監察人、總經理之二親等親屬。

• 八、承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。

• 九、發行公司之員工。

• 十、與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。

• 十一、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融 控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。

• 十二、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察 人、經理人及其配偶及子女。

• 十三、與發行公司、承銷商具實質關係者。

• 十四、存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。 （臺灣存託憑證案件適用）

• 十五、前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規 定要件等之實質關係人）。

特此聲明

此致

行政院金融監督管理委員會

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聲 明 書

正達國際光電股份有限公司 ( 以下簡稱發行公司 ) 為辦理發行初次上市現金 增資乙案，委託富邦綜合證券股份有限公司 ( 以下簡稱承銷團或承銷商 ) 為證券承 銷機構。雙方聲明詢價圈購配售對象不得為下列之人：

一、發行公司採權益法評價之被投資公司。

• 二、對發行公司之投資採權益法評價之投資者。

• 三、公司之董事長或總經理與發行公司之董事長或總經理為同一人，或具有配偶 或二親等關係者。

• 四、受發行公司捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。

• 五、發行公司之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部門主 管。

• 六、發行公司之董事、監察人、總經理之配偶。

• 七、發行公司之董事、監察人、總經理之二親等親屬。

• 八、承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。

• 九、發行公司之員工。

• 十、與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。

• 十一、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融 控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。

• 十二、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察 人、經理人及其配偶及子女。

• 十三、與發行公司、承銷商具實質關係者。

• 十四、存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。 （臺灣存託憑證案件適用）

• 十五、前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規 定要件等之實質關係人）。

特此聲明

此致

行政院金融監督管理委員會

證券承銷商：富邦綜合證券股份有限公司

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( 本聲明書僅供正達國際光電辦理發行初次上市現金增資使用

～ 313 ～

聲 明 書

正達國際光電股份有限公司 ( 以下簡稱發行公司 ) 為辦理發行初次上市現金

增資乙案，委託元富證券股份有限公司 ( 以下簡稱承銷團或承銷商 ) 為證券承銷機

構。雙方聲明詢價圈購配售對象不得為下列之人：

• 十一、 發行公司採權益法評價之被投資公司。

• 十二、 對發行公司之投資採權益法評價之投資者。

• 十三、 公司之董事長或總經理與發行公司之董事長或總經理為同一人，或具有 配偶或二親等關係者。

• 十四、 受發行公司捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。

• 十五、 發行公司之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部 門主管。

• 十六、 發行公司之董事、監察人、總經理之配偶。

• 十七、 發行公司之董事、監察人、總經理之二親等親屬。

• 十八、 承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。

• 十九、 發行公司之員工。

• 二十、 與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。

• 十一、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融 控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。

• 十二、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察 人、經理人及其配偶及子女。

• 十三、與發行公司、承銷商具實質關係者。

• 十四、存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。 （臺灣存託憑證案件適用）

• 十五、前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規 定要件等之實質關係人）。

特此聲明

此致

行政院金融監督管理委員會

證券承銷商：元富證券股份有限公司

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～ 314 ～

聲 明 書

正達國際光電股份有限公司 ( 以下簡稱發行公司 ) 為辦理發行初次上市現金

增資乙案，委託兆豐證券股份有限公司 ( 以下簡稱承銷團或承銷商 ) 為證券承銷機

構。雙方聲明詢價圈購配售對象不得為下列之人：

• 二十一、發行公司採權益法評價之被投資公司。

• 二十二、對發行公司之投資採權益法評價之投資者。

• 二十三、公司之董事長或總經理與發行公司之董事長或總經理為同一人，或具有 配偶或二親等關係者。

• 二十四、受發行公司捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。

• 二十五、發行公司之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部 門主管。

• 二十六、發行公司之董事、監察人、總經理之配偶。

二十七、發行公司之董事、監察人、總經理之二親等親屬。

• 二十八、承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。

• 二十九、發行公司之員工。

• 三十、 與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。

• 十一、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融 控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。

• 十二、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察 人、經理人及其配偶及子女。

• 十三、與發行公司、承銷商具實質關係者。

• 十四、存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。 （臺灣存託憑證案件適用）

• 十五、前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規 定要件等之實質關係人）。

特此聲明

此致

行政院金融監督管理委員會

證券承銷商：兆豐證券股份有限公司

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～ 315 ～

聲 明 書

正達國際光電股份有限公司 ( 以下簡稱發行公司 ) 為辦理發行初次上市現金

增資乙案，委託福邦證券股份有限公司 ( 以下簡稱承銷團或承銷商 ) 為證券承銷機

構。雙方聲明詢價圈購配售對象不得為下列之人：

• 三十一、發行公司採權益法評價之被投資公司。

• 三十二、對發行公司之投資採權益法評價之投資者。

• 三十三、公司之董事長或總經理與發行公司之董事長或總經理為同一人，或具有 配偶或二親等關係者。

• 三十四、受發行公司捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。

• 三十五、發行公司之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部 門主管。

• 三十六、發行公司之董事、監察人、總經理之配偶。

三十七、發行公司之董事、監察人、總經理之二親等親屬。

• 三十八、承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。

• 三十九、發行公司之員工。

• 四十、 與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。

• 十一、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融 控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。

• 十二、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察 人、經理人及其配偶及子女。

• 十三、與發行公司、承銷商具實質關係者。

• 十四、存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。 （臺灣存託憑證案件適用）

• 十五、前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規 定要件等之實質關係人）。

特此聲明

此致

行政院金融監督管理委員會

證券承銷商：福邦證券股份有限公司

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～ 316 ～

聲 明 書

正達國際光電股份有限公司 ( 以下簡稱發行公司 ) 為辦理發行初次上市現金 增資乙案，委託太平洋證券股份有限公司 ( 以下簡稱承銷團或承銷商 ) 為證券承銷 機構。雙方聲明詢價圈購配售對象不得為下列之人：

四十一、發行公司採權益法評價之被投資公司。

四十二、對發行公司之投資採權益法評價之投資者。

• 四十三、公司之董事長或總經理與發行公司之董事長或總經理為同一人，或具有 配偶或二親等關係者。

• 四十四、受發行公司捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。

• 四十五、發行公司之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部 門主管。

四十六、發行公司之董事、監察人、總經理之配偶。

四十七、發行公司之董事、監察人、總經理之二親等親屬。

• 四十八、承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。

四十九、發行公司之員工。

• 五十、 與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。

• 十一、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融 控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。

• 十二、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察 人、經理人及其配偶及子女。

• 十三、與發行公司、承銷商具實質關係者。

• 十四、存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。 （臺灣存託憑證案件適用）

• 十五、前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規 定要件等之實質關係人）。

特此聲明

此致

行政院金融監督管理委員會

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證券承銷商：太平洋證券股份有限公司

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～ 317 ～

聲 明 書

正達國際光電股份有限公司 ( 以下簡稱發行公司 ) 為辦理發行初次上市現金

增資乙案，委託大華證券股份有限公司 ( 以下簡稱承銷團或承銷商 ) 為證券承銷機

構。雙方聲明詢價圈購配售對象不得為下列之人：

• 五十一、發行公司採權益法評價之被投資公司。

• 五十二、對發行公司之投資採權益法評價之投資者。

• 五十三、公司之董事長或總經理與發行公司之董事長或總經理為同一人，或具有 配偶或二親等關係者。

• 五十四、受發行公司捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。

• 五十五、發行公司之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部 門主管。

• 五十六、發行公司之董事、監察人、總經理之配偶。

五十七、發行公司之董事、監察人、總經理之二親等親屬。

• 五十八、承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。

• 五十九、發行公司之員工。

• 六十、 與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。

• 十一、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融 控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。

• 十二、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察 人、經理人及其配偶及子女。

• 十三、與發行公司、承銷商具實質關係者。

• 十四、存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。 （臺灣存託憑證案件適用）

• 十五、前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規 定要件等之實質關係人）。

特此聲明

此致

行政院金融監督管理委員會

證券承銷商：大華證券股份有限公司

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～ 318 ～

聲 明 書

正達國際光電股份有限公司 ( 以下簡稱發行公司 ) 為辦理發行初次上市現金 增資乙案，委託群益金鼎證券股份有限公司 ( 以下簡稱承銷團或承銷商 ) 為證券承 銷機構。雙方聲明詢價圈購配售對象不得為下列之人：

六十一、發行公司採權益法評價之被投資公司。

六十二、對發行公司之投資採權益法評價之投資者。

• 六十三、公司之董事長或總經理與發行公司之董事長或總經理為同一人，或具有 配偶或二親等關係者。

• 六十四、受發行公司捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。

• 六十五、發行公司之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部 門主管。

六十六、發行公司之董事、監察人、總經理之配偶。

六十七、發行公司之董事、監察人、總經理之二親等親屬。

• 六十八、承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。

六十九、發行公司之員工。

• 七十、 與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。

• 十一、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融 控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。

• 十二、承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察 人、經理人及其配偶及子女。

• 十三、與發行公司、承銷商具實質關係者。

• 十四、存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。 （臺灣存託憑證案件適用）

• 十五、前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規 定要件等之實質關係人）。

特此聲明

此致

行政院金融監督管理委員會

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證券承銷商：群益金鼎證券股份有限公司

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～ 319 ～

陸、重要決議、公司章程及相關法規

一、與本次發行有關之決議文 ( 含章程新舊條文對照表及盈餘分配表 ) ：

請參閱第 321~322 頁。

二、公司章程：

請參閱第 325~328 頁。

三、未來股利發放政策：

本公司目前屬成長階段，未來將配合業務發展擴充，盈餘之分派應
考慮公司未來之資本支出預算及資金需求由董事會擬具分配方案，經股
東會決議後分配。惟股東股利之分配應就當年度所分配之股利中，以現
金股利為主，股票股利發放不得超過二分之一。

四、未來辦理現增計畫及其對獲利能力稀釋作用之影響

本公司申請股票上市案待主管機關核准後，將於掛牌前辦理現金增
資，以作為公開承銷之用。未來現金增資發行價格之訂定主要係依據本
公司歷年來經營績效及獲利能力，考量產業前景、公司競爭利基、未來
營運狀況及發行市場環境因素之後，與證券承銷商共同訂定承銷價格，
對獲利能力稀釋作用之影響尚無法揭露。

～ 320 ～

正達國際光電股份有限公司100年股東常會議事錄(節錄)

時間：民國100年6月17日（星期五）上午十時正

• 地點：苗栗縣銅鑼鄉中平村29鄰中興路99號（本公司二樓會議室）

• 出席：親自出席及委託代理出席代表之股數共計104,480,736股，佔本公司已發 行股份總數181,203,109股之57.65%

主席：鍾志明             記錄：高秀琍

宣佈開會：報告出席股份已達法定數額，主席依法宣佈開會。

主席致詞：(略)

• 參、討論事項

第一案（董事會 提）

• 案 由：擬辦理現金增資發行新股為上市前公開承銷之股份來源案。

• 說 明：

• 1.本公司為配合上市相關法令規定，擬於適當時機辦理現金增 資發行新股，作為初次上市前提出公開承銷之股份來源。

• 2.本次籌資擬依公司法第267條規定，保留發行新股之10%~15% 由本公司員工認購，員工認購不足或放棄認購之部份，擬授 權董事長洽特定人按發行價格認購之。

• 3.除前項保留員工認購者外，其餘85%~90%由原股東優先認購部 份，將全數放棄優先認購權利，委託證券承銷商進行公開承 銷之用。

• 4.本次發行計劃之主要內容(包括發行價格、實際發行數量、發 行條件、計劃項目、募集金額、預計進度及可能產生效益等 相關事項)，暨其他一切有關發行計劃之事宜，未來如因主管 機關之核定及基於管理評估或客觀條件需要修正時，擬提請 股東會授權董事會全權處理之。

• 5.本次增資發行之新股，其權利義務與已發行普通股相同。

• 6.本案俟股東會通過，並呈奉主管機關核准後，另行召開董事 會訂定認股繳款暨增資基準日等相關事宜。

• 7.依據「中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有 價證券處理辦法」及相關規定，本公司上市擬採何種承銷方 式，擬提請股東會授權董事會視市場狀況決定之。

• 8.謹提請討論。

• 決 議：本案經主席徵詢全體出席股東無異議照案通過。

～ 321 ～

正達國際光電股份有限公司 第8 屆第6 次董事會議事錄（節錄本）

• 開 會 時 間：中華民國100 年8 月17 日（星期二）下午四時整

• 開 會 地 點：苗栗縣銅鑼鄉中平村中興路99 號（本公司大會議室）

• 主 席：鍾志明董事長－鴻元國際投資股份有限公司代表人

• 出 席 董 事：鍾志明董事長－鴻元國際投資股份有限公司代表人、徐榮彬董事－鴻元 國際投資股份有限公司代表人、鍾榮華董事－金明玻璃有限公司代表 人、黃國師獨立董事、林文彬獨立董事

列席監察人：周志誠、蕭仁亮

• 列 席 人 員：江嘉斌總經理、財務處林文山副總經理、林祺惇稽核主任

• 紀 錄：高秀琍

• 壹、主席致詞（略）

• 貳、報告事項（略）

• 參、討論事項

第一案

• 案 由：為配合初次上市股票公開承銷，擬辦理現金增資發行新股，供本公司股票初 次上市公開承銷用，提請討論案。

說  明：

1. 本公司股票上市案，業經臺灣證券交易所股份有限公司董事會決議通過， 並於100年7月27日來函通知本公司；為配合本公司股票上市辦理公開承銷 之需要，並依100年6月17日股東常會決議內容辦理。

2. 本次現金增資擬發行23,529,000股，每股面額10元，暫訂每股以80元溢價發 行，預計募集資金總額為新台幣1,882,320,000元，其中依公司法保留15% ，計3,529,000股由員工認購，若有員工認購不足或放棄認購部份，擬授權 董事長洽特定人認購之；其餘85%由原股東優先認購部份，將全數放棄優先 認購權利，委託證券承銷商進行公開承銷之用。若現金增資每股實際發行價 格因市場變動而調整，致募集資金增加時，增加之資金則用以充實本公司營 運資金；反之，若致募集資金不足時，將以自有資金支應之。

3. 本次公開承銷，以詢價圈購及公開申購方式辦理。

4. 本次現金增資採無實體發行，其權利及義務與原已發行股份相同。

5. 資金用途、資金運用計畫及預計效益：資金用途為償還銀行借款及充實營運 資金，本次資金用途計畫及預計效益，詳第7頁附件3。

6. 本次現金增資案待主管機關核准後，授權董事長另訂增資基準日。

7. 本次現金增資委託金融機構代收價款及開立存儲專戶事宜，擬授權董事長決 行。

8. 本次發行計畫之主要內容（包括發行價格、實際發行數量、發行條件、計畫 項目、募集金額、預計進度及可能產生效益等相關事項），暨其他一切有關發 行計畫之事宜，因法令規定或主管機關核定及基於營運評估或因應客觀環境 ，需修正變更上述發行新股條件時，擬授權董事長與證券承銷商依詢價圈購 彙整後情形，訂定現金增資價格，並視實際發行時之客觀環境就相關條件作 必要之調整。

• 決 議：經主席徵詢出席董事全體無異議照案通過。

• 肆、臨時動議：無。

• 伍、散會

～ 322 ～

正達國際光電股份有限公司 盈餘分配表

中華民國九十九年度

單位：新台幣元

			單位：新台幣元
項 目	金 額		備 註
	小 計	合 計
期初餘額		(266,837,878)
加：九十八年度稅後淨利	477,194,759
減：提列法定盈餘公積	(21,035,688)
可供分配盈餘		189,321,193
分配項目：
股東紅利--股票	0
股東紅利--現金	42,240,622
期末保留盈餘		147,080,571
附註： 配發董事監察人酬勞189,322元 配發員工現金紅利15,145,695元

～ 323 ～

正達國際光電股份有限公司 公司章程修訂新舊條文對照表

項 目	修訂前	修訂後	修訂事由
第 五 條 ：	本公司資本總額定為新台幣拾陸億元 正，分為壹億陸仟萬股，每股面額新臺幣 壹拾元，其中未發行股份，授權董事會分 次發行。前項資本總額內，保留新台幣捌 仟伍百萬元，供員工認股權憑證行使，共 計捌佰伍拾萬股，每股面額壹拾元，得依 董事會決議分次發行。	本公司資本總額定為新台幣參拾陸億元正，分 為參億陸仟萬股，每股面額新臺幣壹拾元，其 中未發行股份，授權董事會分次發行。前項資 本總額內，保留新台幣捌仟伍百萬元，供員工 認股權憑證行使，共計捌佰伍拾萬股，每股面 額壹拾元，得依董事會決議分次發行。	配合公司 未來營運 之所需。
第 二 十 一 條 ：	本章程訂立於中華民國八十五年六月二 十五日。 第一次修訂於中華民國八十八年十一月 八日。 第二次修訂於中華民國八十九年四月十 七日。 第三次修訂於中華民國八十九年七月十 四日。 第四次修訂於中華民國八十九年九月二 十三日。 第五次修訂於中華民國八十九年十二月 二十九日。 第六次修訂於中華民國八十九年十二月 二十九日。 第七次修訂於中華民國九十年三月三十 日。 第八次修訂於中華民國九十一年六月二 十五日。 第九次修訂於中華民國九十二年十一月 十二日 第十次修訂於中華民國九十五年六月二 十七日 第十一次修訂於中華民國九十五年十月 十一日 第十二次修訂於中華民國九十六年六月 二十九日 第十三次修訂於中華民國九十六年九月 二十六日 第十四次修訂於中華民國九十六年十二 月十九日 第十五次修訂於中華民國九十七年五月 三十日	本章程訂立於中華民國八十五年六月二十五 日。 第一次修訂於中華民國八十八年十一月八日。 第二次修訂於中華民國八十九年四月十七日。 第三次修訂於中華民國八十九年七月十四日。 第四次修訂於中華民國八十九年九月二十三 日。 第五次修訂於中華民國八十九年十二月二十 九日。 第六次修訂於中華民國八十九年十二月二十 九日。 第七次修訂於中華民國九十年三月三十日。 第八次修訂於中華民國九十一年六月二十五 日。 第九次修訂於中華民國九十二年十一月十二 日 第十次修訂於中華民國九十五年六月二十七 日 第十一次修訂於中華民國九十五年十月十一 日 第十二次修訂於中華民國九十六年六月二十 九日 第十三次修訂於中華民國九十六年九月二十 六日 第十四次修訂於中華民國九十六年十二月十 九日 第十五次修訂於中華民國九十七年五月三十 日 第十六次修訂於中華民國九十九年二月二十 三日	增修訂日 期

～ 324 ～

正達國際光電股份有限公司

公司章程

第一章總則

• 第 一 條： 本公司依照公司法規定組織之，定名為正達國際光電股份有限公司。

第 二 條： 本公司所營事業如左：

• 一、C901020 玻璃及玻璃製品製造業。

• 二、CC01080 電子零組件製造業。

• 三、F401010 國際貿易業。

• 四、除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。

第二條之本公司轉投資總額不受公司實收股本百分之四十限制。

一：

• 第二條之 本公司因業務需要，得依本公司「背書保證管理辦法」辦理從事對 二： 外背書保證業務。

• 第 三 條： 本公司設總公司於苗栗縣必要時經董事會之決議得在國內外設立分 公司。

• 第 四 條： 本公司之公告方法依照公司法第二十八條規定辦理。

第二章 股份

• 第 五 條： 本公司資本總額定為新台幣参拾陸億元正，分為参億陸仟萬股，每 股面額新臺幣壹拾元，其中未發行股份，授權董事會分次發行。前 項資本總額內，保留新台幣捌仟伍百萬元，供員工認股權憑證行 使，共計捌佰伍拾萬股，每股面額壹拾元，得依董事會決議分次發 行。

• 第 六 條： 本公司股票概為記名式，由董事三人以上簽名或蓋章，經主管機 關或其核定之發行登記機關依法簽證後發行之。本公司發行新股 時，其股票得就該次發行總數免印製股票，但應洽證券集中保管 事業機構保管或登錄。

• 第 六 條之 本公司股票擬撤銷公開發行時，應提股東會決議，且於興櫃期間及 一 上市櫃期間均不變動此條文。

• 第 七 條： 股票之更名過戶，自股東常會開會前六十日內，股東臨時會開會前 三十日內或公司決定分派股息及紅利或其他利益之基準日前五日

～ 325 ～

內均停止之。

第三章 股東會

• 第 八 股東會分常會及臨時會二種，常會每年至少召開一次，於 條： 每會計年度終了後六個月內召開，臨時會於必要時依法召 集之

• 第 九 條： 股東因故不能出席股東會時，得出具公司印發之委託書載明授權範 圍，簽名或蓋章委託代理人出席

• 第 十 條： 本公司股東每股有一表決權，但本公司有發生公司法第１７９條規 定之情事者無表決權。

• 第十一條： 股東會之決議除相關法令另有規定外，應有代表已發行股份總數過 半數股東之出席，以出席股東表決權過半數之同意行之。

第四章 董事及監察人

• 第十二條： 本公司設董事五至七人，監察人三人，任期三年，由股東會就有行 為能力之人選任，連選得連任。

• 第 十二 條 本公司上述董事名額中，獨立董事名額二人至三人，採候選人提名

• 之一： 制度，由

• 股東會就獨立董事候選人名單中選任之。有關獨立董事之專業資 格、持股、

• 兼職限制、提名與選任方式及其他應遵行事項，依證券主管機關之 相關規定

辦理。

• 第十三條： 董事會由三分之二以上董事之出席及出席董事過半數之同意互選 董事長一人，董事長對外代表公司。董事因故未能出席董事會，依 公司法第 205 條辦理。

• 第十四條： 董事長請假或因故不能行使職權時，其代理依公司法第二百零八條 規定辦理。

• 第十四條之 本公司除依公司法外，如有下列事項應先經董事會議通過後行之：

• 一： 一．修定公司章程之擬定。

• 二．年度預算之核可及年度決算之審議，含年度業務計劃之審議與 監督執行。

～ 326 ～

• 三．公司轉投資其他事業或股份之讓受，其金額達公司實收資本額 百分之二十（含）以上者之核可。

• 四．公司簽證會計師之選聘、解聘。

• 五．公司財產或營業之全部或其重要部份之典讓、出售、出租、出 質、抵押或為其他方式之處分之擬議。

• 六．公司向金融機構或第三人申請融資、保證、承兌及其他任何授 信、舉債其金額在叁仟萬元（含）以上之核可，但其金額在 叁仟萬元以下者，應於事後最近一次董事會報備。

• 七．超過壹仟萬元（含）以上之資本性支出，應於事後最近一次董 事會報備。

• 八．公司與關係人（包括關係企業）間重大交易事項之核可。

• 九．專門技術及專利權之取得、出讓、授與承租及技術合作契約之 核可、修定及終止。

• 十．重要合約或其他重大事項之核可。

• 十一、本公司依「背書保證管理辦法」及「資金貸與他人作業程序」 辦理對外背書保證及資金貸與他人事項之核可。

本公司有義務為本公司董事、監察人投保「董監事責任險」，其投
第十五條：
保期間以董事及監察人選任時起至任期屆滿日止。

• 第十六條： 本公司董事及監察人之報酬 ( 含為公司背書保證部份 ) ，授權董事會 議依同業通常水準支給議定之。

• 第五章 經理人

• 第十七條： 本公司得設經理人若干人，其委任、解任及報酬依照公司法第廿九 條規定辦

理。

第六章 決算

• 第十八條： 本公司應於年度終了辦理決算。本公司決算由董事會依法編造下列表冊於股 東常會開會三十日前送交監察人查核，並提交股東會請求承認。 一、營業報告書。

 二、財務報表。

三、盈餘分派或虧損撥補之議案。

第十九條： 本公司年度決算純益，依下列順序分派之：

• (一)撥補虧損

• (二)提列百分之十為法定盈餘公積

～ 327 ～

• (三)其他依法令規定提列特別盈餘公積

• (四)仟分之一為董監事酬勞，百分之八為員工紅利，員工分配股 票紅利之對象，得包括符合一定條件之從屬公司員工，相關辦 法授權董事會制定之。

• (五)其餘由董事會依本條第二項股利政策，擬定盈餘分派案。 本公司目前屬成長階段，未來將配合業務發展擴充，盈餘之分 派應考慮公司未來之資本支出預算及資金需求由董事會擬具分 配方案，經股東會決議後分配。惟股東股利之分配應就當年度 所分配之股利中，以現金股利為主，股票股利發放不得超過二 分之一。

第 七 章 附則

第二十條： 本章程未盡事宜，依公司法及有關法令之規定辦理。
第二十條本公司組織章程及辦事細則由董事會另訂之。
之一：
第二十一本章程訂立於中華民國八十五年六月二十五日。
條：第一次修訂於中華民國八十八年十一月八日。
第二次修訂於中華民國八十九年四月十七日。
第三次修訂於中華民國八十九年七月十四日。
第四次修訂於中華民國八十九年九月二十三日。
第五次修訂於中華民國八十九年十二月二十九日。
第六次修訂於中華民國八十九年十二月二十九日。
第七次修訂於中華民國九十年三月三十日。
第八次修訂於中華民國九十一年六月二十五日。
第九次修訂於中華民國九十二年十一月十二日
第十次修訂於中華民國九十五年六月二十七日
第十一次修訂於中華民國九十五年十月十一日
第十二次修訂於中華民國九十六年六月二十九日
第十三次修訂於中華民國九十六年九月二十六日
第十四次修訂於中華民國九十六年十二月十九日
第十五次修訂於中華民國九十七年五月三十日
第十六次修訂於中華民國九十九年二月二十三日

～ 328 ～

正達國際光電股份有限公司

股票初次申請上市
證券承銷商評估報告

主辦證券承銷商：富邦綜合證券股份有限公司
協辦證券承銷商：元富證券股份有限公司
兆豐證券股份有限公司

中華民國一○○年五月二十六日

正達國際光電股份有限公司之產業、營運及其他重要風險

一、產業風險

• （一）保護玻璃應用產品廣泛，觸控面板廠向上整合搶食商機

    全平面觸控面板趨勢帶動保護玻璃市場需求，供應鏈呈現吃緊狀況，面板廠為了
鞏固貨源，紛紛與保護玻璃廠商進行策略聯盟，或整合廠商資源自行擴產投入保護玻
璃領域。正達公司透過加速提昇生產良率，持續擴大產能規模，以品質及成本優勢打
破疆界，爭取新客戶訂單以因應產業競爭。該公司因應相關風險說明請詳該公司公開
說明書第4頁之說明。

• （二）內嵌式觸控面板新技術，主流電子產品外觀設計改變

    由於內嵌式多點觸控面板(In-Cell Multi-Touch Panel)技術將觸控元件整合於顯
示面板之內，使得顯示面板本身就具備觸控功能，不必再加一層ITO玻璃，因此可維持
原面板原有的薄度，具有成本較低及輕薄等優勢，將使ITO玻璃需求減少。保護玻璃因
蘋果等國際大廠智慧型手機相繼採用全平面式觸控面板外觀設計，改變以往觸控手機
外觀設計，帶動Cover Glass需求大增，但消費性電子產品外觀設計需不斷求新求變，
以取得消費者青睞，如未來觸控面板採全平面設計熱潮漸退，將對保護玻璃市場供需
產生變化。全平面式觸控面板設計已是智慧型手機與平板電腦設計主流且方興未艾，
短期內不易改變，且大尺寸液晶電視亦有朝全平面式設計的發展趨勢，保護玻璃的應
用愈趨廣泛，正達公司已投入大尺寸保護玻璃量產，並著手新產品開發，增加產品多
元性，降低單一產品的營收比重。該公司因應相關風險說明請詳該公司公開說明書第4
頁之說明。

二、營運風險

• （一）高度資本技術密集產業，長期資金需求大

    由於光學玻璃切割、磨邊、拋光、強化及減薄之製程需要大量精密生產設備。在
化強、研磨等製程中需要經過預熱、離子交換、多段研磨等多道製程，製程時間長，
需透過大規模量產設備與良好稼動率，才可達到經濟規模，並滿足消費性電子產品龐
大而急迫利基市場需求。目前面臨下游市場的需求成長刺激下須進行擴廠佈局，從而
導致該公司對長期資金來源之需求增加。正達公司透過與金融機構進行長、短期融資，
並搭配未來於資本市場籌資，以因應長、短期資金需求。該公司因應相關風險說明請
詳該公司公開說明書第4頁之說明。

• （二）消費性電子產品市場需求變化快速

    隨著Apple、Nokia及宏達電等相繼採用全平面式觸控面板的智慧型手機，Cover
Glass的需求更是從小尺寸擴大到中尺寸，智慧型手機以及平板電腦發燒，帶動Cover
Glass需求大增，造成保護玻璃供不應求狀況，為因應消費性電子產品市場快速成長，
必需擴增產能提升產量，爭取市場先機。但由於消費性電子產品生命週期較短，市場
供需情形變化快速，將可能對公司產能規劃與調配產生衝擊。正達公司目前已投入開
發新世代大尺寸的玻璃生產製程，跨入大尺寸電視保護玻璃，並著手新產品開發(如特
殊造型玻璃)，增加產品多元性，避免單一產品市場供需失衡所造成公司營運衝擊。該
公司因應相關風險說明請詳該公司公開說明書第4頁之說明。

三、其他重要風險

請詳該公司公開說明書第2~4頁說明。

    綜上所述，就該公司產業、營運及其他風險三方面，分別予以評估其各項可能風險之因
應措施，該公司已具備降低風險之能力，其措施尚屬穩當。

目 錄

頁次

壹、評估報告總評 ................................................................. 1
一、承銷總股數說明 .......................................................... 1
二、承銷價格 ................................................................ 1
三、承銷風險因素 ............................................................ 7
四、總結 .................................................................... 9
貳、產業狀況及營運風險 .......................................................... 12
ㄧ、發行公司所屬行業營運風險 ............................................... 12
二、發行公司營運風險 ....................................................... 17
參、業務狀況 .................................................................... 32
ㄧ、營業概況 ............................................................... 32
二、存貨概況 ............................................................... 57
三、最近三年度之業績及申請年度截至最近期止之業績概況 ....................... 62
四、併購他公司尚未屆滿一完整會計年度者，評估併購之目的、效益、交易合理性
等因素 ................................................................. 74
肆、財務狀況 .................................................................... 75
一、列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止財務比率之分析，與同類別上
市公司及未上市同業財務比率之比較分析，應包括財務結構、償債能力、經營
能力及獲利能力 ......................................................... 75
二、最近三年度及申請年度截至最近期止背書保證、重大承諾及資金貸與他人、衍
生性商品交易及重大資產交易之情形，並評估其對發行公司財務狀況之影響 ..... 83
三、列明申請年度截至最近期止擴廠計畫及資金來源、工作進度、預計效益，並評
估其可行性 ............................................................. 88
四、轉投資事業 ............................................................. 91
五、承銷商依台灣證券交易所(股)公司「證券承銷商辦理股票初次申請上市案之評
估查核程序」第六條規定實地輔導發行公司海外營業據點或子公司者，應列示
是否有重大營運風險或其他重大異常情事之評估意見 ........................ 105
六、評估發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量
依據，設算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑
證採內含價值法，於發行公司股票上市後對財務報表可能之影響 .............. 107
七、公營事業申請股票上市時，其檢送之財務報告有未經會計師簽證者，應洽會計
師就如適用一般公認會計原則與審計機關審定數之差異，及其對財務報告之影
響表示意見 ............................................................ 107
八、金融事業申請股票上市，應列明其備抵提列情形，並評估其是否足額 .......... 107

伍、承銷商得視發行公司所營事業性質，委請在技術、業務，財務等各方面具備專業知識及
豐富經驗之專家，就發行公司目前營運狀況及未來發展，進行比較分析，並本獨立公正立場
出具審查意見，俾利評估 ......................................................... 107
陸、法令之遵循及對本國發行公司營運影響由承銷商洽律師對本國發行公司、現任董事、監
察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人最近三年內就下列事項出具意見後，依
據其意見承銷商評估對本國發行公司營運影響及因應之道，並說明影響此次承銷之因素 ... 107
一、發行公司是否違反相關法令規章 .......................................... 108
二、現任董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人等相關人員
是否違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務之行使 .................... 108
三、是否違反著作權、專利權、商標權或其他智慧財產權 ........................ 108
四、繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件 .................................. 108
五、重大勞資糾紛或污染環境事件 ............................................ 108
柒、列明本國發行公司有無「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條
第一項各款所列不宜上市情事之評估意見 ........................................... 108
捌、評估是否符合特定行業或組織型態公司之上市規定 ............................... 109
一、評估是否符合集團企業申請股票上市之規定 ................................ 109
二、評估是否符合建設公司申請股票上市有關規定評估 .......................... 113
三、評估是否符合投資控股公司、金融控股公司或其他特定組織型態公司申請上市
之有關規定 ............................................................ 114
玖、評估發行公司公司治理自評報告是否允當表達其公司治理運作情形 ................. 114
拾、對上列各項目有關證券承銷商評估報告完成日起，截至股票上市契約報經證券主管機關
核准發函日之前一日止之期後事項，應隨時加以更新說明與評估；於股票上市用公開說明書
刊印日前，如有重大期後事項，亦應加以更新說明與評估 ............................. 114
拾壹、以投資控股公司或金融控股公司申請股票上市者，承銷商應就被控股公司或其子公司
之所營事業性質，依第四、五、六、八、九、十一及十二條等項規定進行評估，出具各被控
股公司或子公司之審查意見，再憑以出具綜合彙總意見 ............................... 114
附件一、依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列
不宜上市情事之承銷商評估意見 ................................................... 115

壹、評估報告總評

一、承銷總股數說明

• (一)正達國際光電股份有限公司（以下簡稱正達公司或該公司）申請上市時實收資 本額為新台幣(以下幣值相同)2,112,031 仟元(其中300,000 仟元於100 年5 月 25 日剛收足股款，尚未完成變更登 記)，每股面額新台幣壹拾元整，分為211,203 仟股。該公司擬於股票初次申請上市案經主管機關審查通過後，辦理現金增資 235,290 仟元以辦理股票公開承銷作業，預計股票上市掛牌時之實收資本額為 2,347,321 仟元。

• (二)公開承銷股數來源：依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」 第十一條之規定，採用現金增資發行新股之方式辦理上市前公開承銷，並依「臺 灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則補充規定」第十七之一條規 定，公開發行公司初次申請股票上市時，至少應提出擬上市股份總額百分之十之 股份，委託證券承銷商辦理公開銷售。但應提出承銷之股數超過二仟萬股以上 者，得不低於二仟萬股之股數辦理公開銷售。該公司依擬上市股份總額之百分之 十計算應提出公開承銷之股數為24,055 仟股，已超過二仟萬股，該公司93 年5 月開始興櫃買賣已屆滿二年，故無需扣除其依法提供興櫃股票推薦證券商認購之 股數，擬辦理現金增資發行新股23,529 仟股，扣除依公司法規定保留百分之十 五予員工認購之3,529 仟股後，餘20,000 仟股依據「證券交易法」第28-1 條 規定，經股東會決議通過由原股東全數放棄認購以辦理上市前公開承銷作業。

• (三)過額配售：依中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理 辦法第四條之一及證券承銷商辦理初次上市（櫃）案件承銷作業應行注意事項要 點：「主辦承銷商應要求公開發行公司協調其股東就當次證交所或櫃檯買賣中心 規定，應委託證券商辦理公開承銷股數之百分之十五之額度，提供已發行普通股 股票供主辦承銷商辦理過額配售」之規定辦理過額配售，本主辦承銷商已與正達 公司簽訂「過額配售協議書」，並經該公司董事會通過，由其協調其股東提出擬 公開承銷股數之百分之十五之額度辦理過額配售，惟本主辦承銷商得依市場需求 決定過額配售數量。

• (四)截至100 年4 月19 日止股東人數為4,442 人，其中內部人及該等內部人持股逾 百分之五十之法人以外之記名股東人數為4,401 人(超過500 人)，且其所持股份 合計98,612,443 股，已占發行股份總額181,203,109 股之54.42%（超過20%）， 已符合股權分散標準。

二、承銷價格

• (一)承銷價格訂定所採用的方法、原則或計算方式及與適用國際慣用之市價法、成 本法及現金流量折現法之比較

• 1.申請公司承銷價格訂定所採用的方法、原則或計算方式

正達公司專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商。主要產品為觸控
感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等，觸控感測玻璃產品主要係提供玻璃切
割、磨邊、拋光及強化之處理服務，光學鍍膜玻璃產品主要係提供ITO （Indium
Tin Oxide的縮寫銦錫氧化物）導電鍍膜；薄化玻璃主要係提供TFT-LCD面板減

1

薄製程等。評估報告所採樣之同業經考量產業類別、營運規模、資本額及獲利
能力等因素，選擇同屬於觸控面板產業之公司TPK Holding Co., Ltd (以下簡
稱TPK)、安可光電股份有限公司 (以下簡稱安可公司)及臺龍電子股份有限公
司(以下簡稱臺龍公司)，作為採樣同業對象。

該公司承銷價格訂定方式係採用本益比法進行評價，經參考同業TPK、安
可公司、臺龍公司及上市光電類股最近三個月之平均本益比約在23.94~52.14
倍之間，該公司最近四季(99年第二季~100年第一季)之每股稅後盈餘為3.65
元，以擬上市股數234,733仟股計算，稀釋後每股稅後盈餘為2.82元，公司股
價約介於67.51～147.03元之間，經參考該公司最近一個月興櫃股票市場之成
交均價為122.62元，並考量該公司之獲利能力、市場地位、未來發展性及營運
前景，參酌同業本益比及股價淨值比，暫定承銷價格為88元。實際承銷價格將
屆辦理上市前公開承銷時，採用詢價圈購方式發現市場合理價格後，由本證券
承銷商依該價格進行承銷。

• 2.承銷價格訂定所採用之方法與適用國際慣用之市價法、成本法及現金流量折 現法之比較

(1)市價法

 本益比法

採樣同業 月份	TPK (3673)	安可 (3615)	臺龍 (6246)	上市 光電類
100年2 月均價(元)	742.64	85.71	28.33	-
100年3 月均價(元)	782.46	144.86	32.97	-
100年4 月均價(元)	852.04	153.98	31.51	-
平均價格(元)	792.38	128.18	30.94	-
最近四季之每股盈餘(元) (註2)	33.10	4.27	0.70	-
本益比(倍)	23.94	30.02	44.20	52.14(註3)

註1：係擷取100 年2 月~100 年4 月之台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中心網站資料

註2：依據各公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告；最近四季為99 年第二季至100 年第一季

註3：係100 年2 月~100 年4 月台灣證券交易所網站資料之上市光電類股之平均本益比

由上表得知採樣同業及上市光電類股最近三個月之平均本益比約在
23.94~52.14 倍之間，該公司最近四季(99 年第二季~100 年第一季)之每股
稅後盈餘為3.65 元，以擬上市股數234,732 仟股計算，稀釋後每股稅後盈
餘為2.82 元，按上述本益比法計算其參考價格，價格區間介於67.51～
147.03 元，經參考該公司最近一個月興櫃股票市場之成交均價為122.62
元，並考量該公司之獲利能力、市場地位、未來發展性及營運前景，暫定承
銷價格88 元尚屬合理。

2

 股價淨值比法

採樣同業 月份	TPK (3673)	安可 (3615)	臺龍 (6246)	上市 光電類
100 年2 月均價(元)	742.64	85.71	28.33	-
100 年3 月均價(元)	782.46	144.86	32.97	-
100 年4 月均價(元)	852.04	153.98	31.51	-
平均價格(元)	792.38	128.18	30.94	-
最近期財務報表之每股淨值 (元)(註2)	78.56	28.08	12.20	-
股價淨值比	10.09	4.56	2.54	1.40(註3)

註1：係擷取100 年2 月~100 年4 月之台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中心網站資料
註2：依據各公司經100 年第一季經會計師核閱之財務報表

• 註3：係100 年2 月~100 年4 月台灣證券交易所網站資料之上市光電類股之平均本益比

由上表得知採樣同業及上市光電類股最近三個月平均股價淨值比約在
1.40 倍至10.09 倍之間，依100 年第一季經會計師核閱之財務報表顯示，
該公司100 年3 月31 日之股東權益淨值為3,249,343 仟元，以擬上市股數
234,732 仟股計算調整每股淨值為13.84 元，按上述股價淨值比計算其參考
價格，價格區間落在19.38~139.65 元，暫定承銷價格88 元尚屬合理。
(2)成本法

成本法乃針對資產負債表中每一項資產與負債包括無形資產或或有負
債，依公平市價、重置成本或清算價值加以調整。將調整後之資產與負債
相減，即得調整後之公司價值。

成本法使用上的限制有下列4 項，因此國際上慣用成本法之評價方法以
評估企業價值者並不多見：

 無法表達目前真正及外來的經濟貢獻值。  忽略了技術經濟壽年。

 技術廢舊及變革對於其所造成的風險無法預測。

 成本法中對於折舊項目及金額有量化的困難

說明	金額
100年3月31日經會計師查核簽證之財務報表 之資產負債表股東權益總額	3,249,343仟元
擬上市股數	234,732仟股
每股帳面淨值	13.84元

該公司100 年3 月31 日經會計師查核簽證之財務報表之資產負債表股
東權益總額為3,249,343 仟元，以擬上市股數計算,每股淨值為13.84 元，
考量帳面價值並不足以代表具成長性之股票未來的獲利水準，無法表達目
前真正及外來的經濟貢獻值，故不予以採用。

(3)現金流量折現法

3

該公司主要業務為處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商。主要產品
為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等，為觸控面板中游關鍵性零
組件供應商。該公司近年來營運規模逐年成長，且所屬產業前景亦處於成
長期，屬於成長型之類股族群。在股價評價方法選擇上，考量現金流量折
現法因需推估公司未來數年之盈餘及現金流量作為評價之基礎，然而預測
期間長，推估營收資料之困難度提高，不確定性風險相對較高，亦不能合
理評估公司應有之價值，故不予以採用。故以本益比法作為承銷價格訂定
之採用方法應屬較佳之評價模式。

• (二)發行公司與已上市櫃同業之財務狀況、獲利情形及本益比之比較情形

• 1.申請公司與已上市櫃同業之財務狀況及獲利情形之比較情形

(1)財務結構

(1)財務結構	(1)財務結構
分析項目		司 名 稱		最近三年度及100年第一季 財務分析
			97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
財	負債佔資產比率	正達	31.25	47.04	45.47	52.97
		TPK	62.15	51.52	64.72	65.12
		安可	26.95	22.79	29.19	35.81
		臺龍	48.87	45.46	37.56	27.14
	長期資金佔 固定資產比率	正達	165.35	179.80	220.95	210.72
		TPK	61.15	99.25	102.36	96.65
		安可	129.66	184.18	185.38	162.55
		臺龍	977.12	1,004.81	1,416.22	1,840.40

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司97~99年度及100年第一季之負債占資產比率分別為31.25%、
47.04%、45.47%及52.97%，98 年度該比率較97 年度上升，主要係為充實營運
資金及支應擴廠費用，以及購買機器設備等資金需求，增加銀行借款所致。99
年度該比率較98 年度微幅下降，主要係因99 年度該公司辦理現金增資使現金
部位增加、採權益法之長期股權投資增加，加上營運規模持續擴增，應收款項
及存貨大幅增加，致使負債占資產比率因而降低。100年第一季該比率較99
年度上升，主要係因短期借款增加所致。與採樣公司及同業相較，97 年度低於
TPK、臺龍及同業，略高於安可；98年度低於TPK，高於安可、臺龍及同業；
99 年度及100 年第一季低於TPK，高於安可及臺龍。

該公司97~99年度及100年第一季之長期資金占固定資產比率分別為
165.35%、179.80%、220.95%及210.72%，最近三年度呈現上升之趨勢，98年
度該比率較97年度增加，主要係為充實營運資金及支應擴廠費用，以及因應
產能擴充及新產品開發購買機器設備等資金需求，增加長期銀行借款，致長期
資金占固定資產比率提升至179.80%。99年度該比率較98年度增加，主要係
因辦理現金增資使股東權益增加，及增加長期銀行借款使長期資金增加，另同

4

時期該公司雖亦有增添固定資產，惟增加幅度未大於長期資金，致長期資金占
固定資產比率較98年度增加。該公司100年第一季長期資金占固定資產比率
與99 年度相較，差異不大。與採樣公司及同業相較，97 年度低於臺龍及同業，
高於TPK及安可；98年度低於安可及臺龍，高於TPK及同業；99年度及100
年第一季低於臺龍，高於TPK 及安可。綜觀該公司97~99 年度及100 年第一季
長期資金占固定資產比率皆逾100%，顯示其長期資金足以支應購置固定資產之
資金需求。

整體而言，該公司財務結構尚屬穩健。

(2)獲利能力

	分析項目			最近三年度財務分析	最近三年度財務分析	最近三年度財務分析
			司 名 稱 97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
獲利 能力 (%)	股東權益報酬率(%)	正達	(8.76)	(10.36)	21.14	23.54
		TPK	13.11	54.23	47.19	60.98
		安可	1.91	2.34	5.81	43.70
		臺龍	(40.81)	10.79	4.08	9.23
	營業利益占 實收資本額比率	正達	(6.71)	(10.45)	27.35	44.04
		TPK	48.68	264.57	278.15	572.58
		安可	1.62	6.71	22.00	132.16
		臺龍	(0.24)	(0.68)	(0.14)	(2.28)
	稅前純益占 實收資本額比率	正達	(10.77)	(11.28)	27.23	48.11
		TPK	38.95	259.70	264.80	564.54
		安可	4.77	5.90	15.83	132.72
		臺龍	(10.59)	5.55	4.13	10.79
	純益率(%)	正達	(21.88)	(24.75)	18.49	15.21
		TPK	3.00	12.38	7.96	9.75
		安可	2.50	3.50	5.66	25.95
		臺龍	2.90	(14.13)	2.17	6.25
	每股稅後盈餘(元) (註4)	正達	(1.08)	(1.17)	3.07	1.03
		TPK	2.06	11.82	23.03	10.66
		安可	0.41	0.58	1.43	2.91
		臺龍	(3.62)	0.74	0.36	0.26

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證之財務報告

該公司97~99年度及100年第一季股東權益報酬率分別為(8.76)%、
(10.36)%、21.14%及23.54%；由於該公司97~99 年度及100 年第一季之稅後純
益分別為(143,883)仟元、(156,788)仟元、477,195 仟元及185,753 仟元。97
年度及98年度因受全球金融風暴影響使營收顯著下滑，致稅後純益呈現虧損
狀況，使得資產報酬率及股東權益報酬率為負數；99 年度及100 年第一季因觸
控面板相關應用市場需求大增，帶動該公司觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃之需
求，致該公司營收呈現大幅成長，營業收入成長使得稅後純益增加，致使股東

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權益報酬率伴隨成長。與採樣公司及同業相較，該公司97年度股東權益報酬
率低於TPK 及安可，優於臺龍及同業；98 年度不及於所有採樣公司及同業；99
年度低於TPK，優於安可及臺龍；100 年第一季低於TPK 及安可，但優於臺龍。

該公司97~99年度及100年第一季營業利益占實收資本額比率分別為
(6.71)%、(10.45)%、27.35%及44.04%。97年度及98年度因受全球金融風暴
影響使營收顯著下滑，致營業利益呈現虧損狀況，使得營業利益占實收資本額
比率為負數； 99 年度該公司雖因辦理現金增資及員工認股權憑證執行使實收
資本額由98 年底1,372,003 仟元增加至99 年底1,801,187 仟元，然因99 年
度產業需求較前一年度成長，該公司營收及獲利大幅成長，使得營業利益較98
年度增加，致營業利益占實收資本額之比率大幅提高。100 年第一季營業利益
占實收資本額比率上升，主係該公司營收持續成長，加上費用控制得宜，致營
業利益占實收資本額較99 年底提升。

該公司97~99年度及100年第一季稅前純益分別為(143,695)仟元、
(154,731)仟元、490,418仟元及217,929仟元，占實收資本額比率分別為
(10.77)%、(11.28)% 、27.23%及48.11%。97年度及98年度因受全球金融風
暴影響使營收顯著下滑，致稅前純益呈現虧損狀況，使得稅前純益占實收資本
額比率為負數；99 年度及100 年第一季因產業需求較前一年度成長，該公司營
收及獲利大幅成長，使得稅前純益增加，致稅前純益占實收資本額之比率大幅
提高。

與採樣公司及同業相較，該公司97 年度及98 年度營業利益占實收資本額
比率及稅前純益占實收資本額比率均較採樣公司為低；99 年度遜於TPK，優於
安可及臺龍；100 年第一季遜於TPK 及安可，優於臺龍。

該公司97~99 年度及100 年第一季之純益率分別為(21.88)%、(24.75)%、
18.49%及15.21%，每股稅後盈餘分別為(1.08)元、(1.17)元、3.07 元及1.03
元。該公司98年度受全球金融風暴影響使營收下滑，致純益率與每股稅盈餘
均較前一年度下滑。與採樣公司及同業相較，在純益率方面，該公司97年度
及98年度均較採樣公司及同業為低；99年度優於所有採樣公司；100年第一
季遜於安可，優於TPK 及臺龍。而每股盈餘方面，97 年度及100 年第一季遜於
TPK 及安可，優於臺龍；98 年度均較採樣公司為低；99 年度遜於TPK，優於安
可及臺龍。

整體而言，該公司獲利能力尚屬良好。

2.該公司與已上市櫃同業本益比比較情形

項目	TPK (3673)	安可 (3615)	臺龍 (6246)
最近三個月平均本益比	23.94	30.02	44.2

資料來源：台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中心網站

• (三)所議定之承銷價若參考財務專家意見或鑑價機構之鑑價報告者，應說明財務專 家意見或鑑價機構之鑑價報告內容及結論

本證券承銷商與該公司所議定之承銷價並未參考財務專家意見或鑑價機構

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之鑑價報告。

• (四)發行公司於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價及成交量資料

單位：元；股

		單位：元；股
項目 月份	平均股價	成交量
100年4月	122.62	12,234,329

資料來源：財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心網站

該公司於興櫃市場掛牌之100年4月平均股價為122.62元，其總成交量計
12,234,329股，合計佔流通在外股數181,203,109股之比率為6.75%。

• (五)證券承銷商就其與發行公司所共同議定承銷價格合理性之評估意見

本證券承銷商以同業公司及上市光電類股最近三個月(100年2月~100年4
月)之平均本益比為參考依據，經參考該公司最近一個月興櫃股票市場之成交均
價及並考量該公司之獲利能力、市場地位、未來發展性及營運前景，參酌同業本
益比及本淨比，暫定承銷價格為88 元，其價格應尚屬合理。

三、承銷風險因素

本次承銷相關風險依股價變化過鉅、穩定價格策略、此次承銷之相關費用及承
銷手續費率、新股承銷導致股本膨脹稀釋獲利等項目分別評估說明如后：
(一)股價變化過鉅

投資人必須了解該公司營收、獲利及現金流量之變動及有關新投資、業務
開發及購併之公佈及銷售產品之價格波動等因素均會影響該公司股價掛牌後之
價格及交易量。另國內經濟環境因屬於淺碟式經濟體系，容易受到國際景氣波
動的影響，進而造成資本市場股價大幅波動，而我國特殊的政治情勢，股市亦
常會受到政治因素與兩岸關係的影響。任何該公司不能控制之因素，如大盤表
現及行業因素等，均能致使該公司股票價格可能產生大幅變動。另該公司有發
行員工認股權憑證，出售或預期出售轉換後之股票亦會可能造成股價下跌。為
迅速於掛牌後反應市場價格，投資人須注意掛牌首五營業日並無漲跌幅限制。

• (二)穩定價格策略

本承銷商已依據「中華民國證券商業同業公會承銷商辦理初次上市（櫃）
案件承銷作業應行注意事項要點」規定，與該公司簽訂「過額配售及特定股東
協議書」，約定該公司應提出委託證券商辦理公開承銷股數之百分之十五供本
承銷商辦理過額配售，本承銷商負責規劃及執行價格穩定操作，以穩定承銷價
格；該公司並將協助本承銷商取得該公司符合「中華民國證券商業同業公會承
銷商辦理初次上市（櫃）案件承銷作業應行注意事項要點」所規定之特定股東
若持有該公司股份，自願於上市掛牌日起送存台灣證券集中保管股份有限公司
集保三個月並不得賣出之承諾書，預計董監事強制集保及特定股東自願集保合
計股數應可達申請上市時已發行股份之60%，故應可降低上市掛牌後籌碼大幅
釋出之風險。

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(三)本次承銷之相關費用及承銷手續費率

本次承銷所需之聘請律師、會計師、專家表示意見、公開說明書印製費用、
相關單據（股票發放領取單、印鑑卡）之印製費用概由該公司負擔，其中關於
律師等專業費用係由該等機構依據其收費標準收取，而公開說明書及相關單據
之印製費用金額不大，應不致造成公司之負擔；除此以外之相關承銷費用，如
印製中籤通知書費用、印製放棄認購聲明書費用、印花稅、郵資、匯費、印製
與刊登承銷公告費用、刊登詢圈公告費用、寄發詢價圈購認購通知書、重覆件
郵資、圈購人資料建檔以及其他因公開承銷作業發生之費用等，係由各承銷商
按公開承銷股數比例分攤，惟刊登祝賀公告費用，則依各家承銷商按總承銷股
數比例分攤之，依本承銷商過往之經驗評估，上述費用約為數十萬元至壹佰萬
元不等。

除上述費用外，該公司尚須支付承銷手續費用，依據本次預計新股承銷總
股數20,000 仟股及預計承銷價格88 元計算，承銷總金額為176,000 仟元，而
爰依行政院金融監督管理委員會93 年12 月6 日金管證二字第0930005837 號函
「包銷之報酬最高不得超過包銷有價證券總金額之百分之十」之規定，本次承
銷手續費上限為176,000 仟元，惟本推薦證券商亦會考量本公司投入成本及市
場水準而予以調整，與該公司議定之承銷手續費以不超過上述主管機關規定之
上限金額為限。又依會計研究發展基金會(92)基祕字第223 號函：「公司因發行
新股而支出之必要外部成本，應作為發行溢價之資本公積之減項」，尚不致影響
該公司獲利狀況，故對本次承銷風險而言，尚屬有限。

(四)新股承銷導致股本膨脹稀釋獲利

該公司為申請股票初次上市，預估將辦理現金增資發行新股23,530 仟股，
導致股本較現金增資前膨脹11.14%，增資後股本為234,732 仟股，如追溯調整
最近四季(99 年第二季~100 年第一季)稅後每股盈餘由3.65 元下降至2.82 元，
稀釋比率為22.74%。而本證券承銷商與該公司議定承銷價格時已考量本次發行
新股之稀釋效果應可有效降低股本膨脹對每股獲利之稀釋之影響性。

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四、總結

本證券承銷商經評估該公司之產業、業務及財務狀況後，綜合說明該公司之營
運風險、財務風險及潛在風險等事項說明如下：

• (一)營運風險

• 1.保護玻璃應用產品廣泛，觸控面板廠向上整合搶食商機

全平面觸控面板趨勢帶動保護玻璃市場需求，供應鏈呈現吃緊狀況，面
板廠為了鞏固貨源，紛紛與保護玻璃廠商進行策略聯盟，或整合廠商資源自
行擴產投入保護玻璃領域。

因應對策：

• (1)產品開發前期即投入研發資源與客戶共同開發，並與國際大廠維持深厚合 作關係，積極整合集團資源擴大市佔率。

• (2)加速提昇生產良率，持續擴大產能規模，以品質及成本優勢打破疆界，爭 取新客戶訂單。

• 2.高度資本技術密集產業，長期資金需求大

由於光學玻璃切割、磨邊、拋光、強化及減薄之製程需要大量精密生產
設備。在化強、研磨等製程中需要經過預熱、離子交換、多段研磨等多道製
程，製程時間長，需透過大規模量產設備與良好稼動率，才可達到經濟規模，
並滿足消費性電子產品龐大而急迫利基市場需求。目前面臨下游市場的需求
成長刺激下須進行擴廠佈局，從而導致該公司對長期資金來源之需求增加。

因應對策：

該公司具備高品質、高良率製程技術，產品品質陸續經各國際大廠認證
通過，營業規模與獲利能力皆快速成長，基於擴充產能需求，擬透過與金融
機構進行長、短期融資，並搭配未來於資本市場籌資，以因應長、短期資金
需求。

• 3.內嵌式觸控面板新技術，ITO 玻璃將與面板整合

由於內嵌式多點觸控面板(In-Cell Multi-Touch Panel)技術將觸控元件
整合於顯示面板之內，使得顯示面板本身就具備觸控功能，不必再加一層ITO
玻璃，因此可維持原面板的薄度僅2.2mm，具有成本較低及輕薄等優勢。

因應對策：

目前Glass-type 投射式電容技術仍是主流，且內嵌式觸控面板技術新
穎，使得面板製程在整合上也存在很高的門檻及挑戰，現階段在良率、成本
方面，尚無法滿足消費市場的要求。短期內ITO 玻璃仍不易受到In-Cell Touch
影響。看好隨著保護玻璃用途越來越廣，玻璃在電子產品的應用上與日俱增，
正達公司積極投入發展保護玻璃產品並於今年正式導入量產。除此之外，特
殊造型玻璃產品發展計畫，亦將成為新的潛力產品。

• (二)財務風險

• 1.匯率變動風險

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97~99 年度及100 年第一季外銷占整體營收之比率分別為31.23%、
78.47%、82.54%及82.64%，隨著該公司營運規模成長，外銷比重亦呈現逐年
增加之趨勢，由於該公司外銷多以美元報價，故匯率之起伏變動對該公司之
營業收入及獲利均具其影響性。97~99 年度及100 年第一季外購金額占當年度
進貨金額之比率分別為37.75%、76.82%、82.32%及92.88%。由於該公司主要
原料為製造光學玻璃所需之玻璃基板，以外購為主，故隨著該公司營運規模
成長，購貨金額逐年上升，外購比重亦呈現增加之趨勢。該公司採購多以美
元計價付款，故此部分應付帳款可用來與外幣應收帳款產生自然避險之效
果，降低匯率變動風險，然匯率變動仍影響原料成本變動或既有外幣淨部位
之匯兌損益，97~99 年度及100 年第一季兌換利益(損失)淨額分別為(113)仟
元、(10,445)仟元、(52,375)仟元及16,965 仟元，兌換利益(損失)淨額占該
年度營業收入比率分別為(0.02%)、(1.65%)、(2.03%)及1.39%，匯率變動對
該公司營收及獲利影響尚屬有限。

因應對策：

• (1)該公司財務部除藉由以外幣計價之進銷貨款項產生自然避險效果外，並參 酌匯率市場相關資訊及未來走勢，適時換匯，以減少外幣風險暴露。

• (2)該公司與主要往來銀行保持密切聯繫，隨時監控外匯市場變化，以供相關 主管人員對於匯兌波動進行適時調節。

• (3)業務部門報價時即考量匯率波動對銷售價格之影響性，衡量匯率變動調整 產品價格，以保障公司合理之利潤。

• (4)依據行政院金融監督管理委員會證券期貨局規定，訂定「取得或處分資產 處理程序」，並制定「從事衍生性金融商品交易作業細則」，規範有關衍 生性金融商品之交易、風險管理、監督及稽核等作業程序，於該公司使用 金融工具規避匯率風險時，加強風險之控管。

(三)潛在風險

• 1.消費性電子產品市場需求變化快速

隨著Apple、Nokia 及宏達電等相繼採用全平面式觸控面板的智慧型手
機，掀起Cover Glass 的需求，加上蘋果iPad 的上市，吹起平板電腦旋風，
Cover Glass 的需求更是從小尺寸擴大到中尺寸，智慧型手機以及平板電腦發
燒，帶動Cover Glass 需求大增，造成保護玻璃供不應求狀況，為因應消費
性電子產品市場快速成長，必需擴增產能提升產量，爭取市場先機。但由於
消費性電子產品生命週期較短，市場供需情形變化快速，可能對公司產能規
劃與調配產生衝擊。

因應對策：

消費性電子產品雖快速更迭，但光學玻璃應用越趨廣泛，新世代產品對
光學玻璃需求不減反增。且正達公司已投入開發新世代大尺寸的玻璃生產製

10

程，跨入大尺寸電視保護玻璃，並著手新產品開發(如特殊造型玻璃)，增加
產品多元性，避免單一產品市場供需失衡所造成公司營運衝擊，另正達公司
往來廠商多為國際大廠，終端產品為國際知名產品，訂單的穩定性亦較高。
2.內嵌式觸控面板新技術，主流電子產品外觀設計改變

由於內嵌式多點觸控面板(In-Cell Multi-Touch Panel)技術將觸控元件
整合於顯示面板之內，使得顯示面板本身就具備觸控功能，不必再加一層ITO
玻璃，因此可維持原面板原有的薄度，具有成本較低及輕薄等優勢。ITO 玻璃
需求將會減少。

保護玻璃因蘋果等國際大廠智慧型手機相繼採用全平面式觸控面板外觀
設計，改變以往觸控手機外觀設計，造成風潮，帶動Cover Glass 需求大增，
許多廠商紛紛投入保護玻璃領域進行擴廠，但消費性電子產品外觀設計需不
斷求新求變，以取得消費者青睞，如未來觸控面板採全平面設計熱潮漸退，
將對保護玻璃市場供需產生變化。

因應對策：

全平面式觸控面板具有時尚外觀、防污、耐刮等優勢，目前消費性電子
產品如PDA、GPS 衛星導航等產品多以此為設計主流，加上蘋果iPad 的上市，
吹起平板電腦旋風，Cover Glass 的需求更是從小尺寸擴大到中尺寸，全平面
式觸控面板設計已是智慧型手機與平板電腦設計主流且方興未艾，短期內不
易改變，且大尺寸液晶電視亦有朝全平面式設計的發展趨勢，保護玻璃的應
用愈趨廣泛，正達公司已投入大尺寸保護玻璃量產，並著手新產品開發，增
加產品多元性，降低單一產品的營收比重。

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貳、產業狀況及營運風險

ㄧ、發行公司所屬行業營運風險

正達公司為一專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，專注光學玻璃加
工產業已超過15年，主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃等，觸
控感測玻璃產品主要係提供玻璃切割、磨邊、拋光及強化之處理服務；光學鍍膜玻
璃產品主要係提供ITO （Indium Tin Oxide的縮寫銦錫氧化物）導電鍍膜；薄化
玻璃主要係提供TFT-LCD 面板減薄製程等，該公司擁有全製程設備與量產實力，所
提供玻璃製品主要應用於觸控面板、薄化TFT-LCD 面板及光學保護玻璃（簡稱Cover
Glass）等產品。茲將其產品所屬產業概況及行業營業風險說明如下：

(一)產業概況

1.觸控面板

自從手持式消費電子設備問世之後，方便使用者輕鬆輸入資料及點選功能
的觸控技術，便從原來生產線機台、POS端點電腦、ATM提款機等設備的人機
介面控制應用，跨入個人電子產品的領域，但由於輸入資訊多為簡易的按鍵指
令，以及螢幕上觸控使用區域的有限，所以即使觸控技術起源甚早，但不若平
面顯示器的發展來得受人關注，一直到2007 年Apple iPhone 產品之後，其強
調多點觸控(Multi-Touch)輸入的技術特徵，搭配日益成熟的手機及無線網路
通訊應用，使得存在已久的觸控輸入技術，一下子成為平面顯示器市場上眾所
矚目的加值應用！

目前觸控面板技術大約有以下幾大類：電阻式（類比或數位）、電容式（表
面電容或投射電容）、光學式（紅外線或CMOS影像）、電磁式、超音波式、
液晶面板嵌入式（LCD In-Cell，可分為電阻、電容、光學三種），以及曲波
或壓力偵測等，其中電阻式的技術發展較早，市佔率也最高，電容式（表面電
容）居次，但自從多點觸控(Multi-Touch)輸入的技術需求爆發以來，Apple
iPhone 產品所採用的投射電容式（Projected Capacitive）觸控技術依恃其多
點觸控的技術特徵，迅速地在手機應用中取得主流優勢，加上Microsoft
Windows 7 作業系統，已將多點觸控加入其內建功能中，搭配目前正流行的小
筆電（Netbook）熱潮，使得沉寂已有一段時日的觸控技術，頓時成為消費電
子相關產業中人人競相追逐的寵兒。

拓墣產業研究所（TRI）預估全球觸控面板出貨量將由2009年的5.45億
片，成長至2011 年的7.21 億片，觸控面板模組之出貨金額則從2009 年的37
億美元，上升至2011年的52.86 億美元。TRI 進一步分析，2010 年全球觸控
面板出貨量之年增率(YoY)為12.7%，觸控面板模組出貨金額之YoY 達19.3%，
整體市場每片的平均售價(ASP)逆勢成長至7.19 美元，其主要原因在於5～10
吋間的觸控面板市場需求，受iPad與平板機等新興產品之發表刺激，推波助
瀾所致。整體而言，2.8～3.5 吋之間的手機仍是2010 年觸控面板出貨之最大
宗應用，全球品牌手機大廠在2010 年與2011 年所推出的觸控螢幕手機比重均
將提高，而10吋以下的平板機和電子閱讀器則可望成為下一波新成長動能；
觸控面板模組和觸控偵測元件等產品市場也將呈現直線型快速成長，投射電容
式觸控技術可望成為主流。

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==> picture [376 x 209] intentionally omitted <==

投射電容式觸控技術分為Glass-type及Film-type，Glass-type即是以
玻璃為觸控感測器基板，將導電電極鍍在玻璃上，再進行蝕刻；Film-type 則
是以薄膜為觸控感測器基材，將導電電極鍍在PET 膜上，再印刷出電極結構。
Glass Type 觸控面板在透光率、均勻性、感測力/靈敏度及可靠度驗證上都較
Film Type 具優勢，再加上Apple 推出投射電容式觸控技術的 iPhone 及iPad，
該產品的大賣，帶動其他品牌廠商觸控手機及平板電腦採用Glass Type觸控
面板風潮，根據TRI 整理「iPad 與平板機產品市場規模趨勢」顯示，預期2011
年iPad 及平板機產品年成長率各為124%及233%，未來2 年亦都呈現2 位數之
成長，整體Glass Type 觸控面板市場規模大幅成長將屬可期。

==> picture [407 x 311] intentionally omitted <==

以往觸控面板對Touch Sensor強度要求不甚嚴苛，但隨者手持式產品朝
輕薄發展時，消費者安全意識與日俱增，強化製程被應用在觸控用玻璃基板
上，逐日受到重視；同時玻璃基板尺寸也隨著終端產品的熱銷，客戶因而要求
更大、更薄，以獲得更大的產出效率及成本效益，符合大而薄的趨勢，導致強

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化觸控用玻璃基板需求大增。以往強化玻璃技術原應用於一般的玻璃加工上，
如裝飾或家用產品，加工的玻璃基板尺寸普遍不大，厚度通常都在1mm 以上；
後來強化玻璃用於可攜式電子裝置上，其目前使用的玻璃基板主流尺寸均以
4.5 代及5 代為主，厚度則介於0.5mm -- 0.3mm 之間。目前正達公司製程技術，
為少數可提供達到量產水準廠商之一。

2.面板薄化新商機與保護玻璃新應用

目前TFT-LCD 面板為因應消費性電子產品、電視對外觀薄型化與輕量化的
要求，必須進行面板減薄，藉由將玻璃基板厚度減至0.4 毫米、0.3 毫米，以
達到輕量化的目的。加上iPhone 持續引發智慧型手機熱潮，許多近似iPhone
概念的智慧型手機紛紛問世，進一步白熱化智慧型手機的戰爭，而2010年
Apple推出iPad，炒熱原本沈寂多時Tablet產品的話題。以人性化觸控介面
為基礎的可攜式產品，讓面板在技術開發上必須朝向輕、薄與高強度的面向發
展，帶動面板減薄的強烈市場需求，經過面板玻璃薄化製程，可有效將TFT-LCD
面板厚度減薄至符合客製要求的薄化規格，隨著新產品對減薄玻璃需求提高，
儘管面板產業長期成長雖趨緩，但該減薄製程的市場成長遠超過面板市場的平
均成長率。

傳統TFT-LCD 顯示器，大多採用有邊框的型式來保護面板。隨著觸控面板
的興起，以及手持式行動顯示裝置大量採用無邊框設計，便需在觸控面板上再
加一層經過強化處理的Cover Glass，來保護底層的偏光片，防止其刮傷、指
紋及污損、進一步可鍍上抗反射玻璃用鍍液（Anti-Reflection Coating，簡
稱AR）及玻璃表面防污自潔鍍液（Anti-Smudge Coating，簡稱AS）可增進美
觀與觀賞效果。隨著蘋果、諾基亞及宏達電等相繼採用全平面式觸控面板的智
慧型手機，掀起Cover Glass的需求，加上蘋果iPad的上市，吹起平板電腦
旋風，Cover Glass 的需求更是從小尺寸擴大到中尺寸，智慧型手機以及平板
電腦發燒，帶動Cover Glass 需求大增，面臨「供不應求」熱況。

(二)發行公司所屬行業之營運風險

1.景氣循環

該公司主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃等，主要係提
供光學玻璃從切割、磨邊、拋光、強化及鍍膜之處理服務暨TFT-LCD 面板減薄
製程等。目前主要應用產品為智慧型手機、平板電腦等消費型電子產品之觸控
面板、光學保護玻璃及TFT-LCD 面板減薄等，雖然消費性電子產品之特性為產
品快速更迭，產品生命週期越來越短且功能日新月異，但由於該公司產品屬消
費性電子產品之玻璃強度、薄度及表面處理製程，消費性電子產品雖快速更
迭，但光學玻璃應用越趨廣泛，新世代產品對光學玻璃需求不減反增。然該公
司所處產業與下游應用市場屬性與景氣循環仍具相當關聯性。

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2.行業上、中、下游變化

該公司主要產品係應用於智慧型手機、平板電腦等消費型電子產品之觸控
面板、光學保護玻璃及TFT-LCD 面板減薄等，主要製程為光學玻璃切割、磨邊、
拋光、強化及ITO 導電鍍膜等，由該行業上、中、下游之供應體系觀之，屬觸
控產業體系之中游，上游原料主要包含玻璃基板、化學材料、PET 膜；中游主
要包含ITO 玻璃、 ITO 導電膜(ITO Film)、控制IC、軟板及膠材；中下游主
為液晶面板及光學保護玻璃；下游則以系統組裝為主。該公司掌握生產玻璃觸
控模組之ITO 玻璃之切割、磨邊、拋光、強化及鍍膜等及提供光學保護玻璃等
產品，擁有光學玻璃完整的製程設備與經驗豐富人力，以及高品質的量產良
率，致該公司在因應客製化產品要求下，產品線規劃充分滿足客戶one-stop
shopping 之全方位服務，為世界級精密玻璃服務供應商。

==> picture [416 x 246] intentionally omitted <==

3.行業未來發展趨勢

(1)面板薄化的市場趨勢

現今3C 產品設計走向越趨輕、薄，因此面板之減薄已經成為未來之趨
勢，加上Apple iPad 及iPhone 熱賣，消費者對產品外觀設計及品質要求提
高，引領消費性電子產品薄化的市場需求，促使手機、筆記型電腦及平板電
腦對減薄面板市場需求更有推波助瀾的效果。

(2)Glass Type 觸控面板具優勢

整體而言，2.8～3.5 吋之間的手機仍是2010 年觸控面板出貨之最大宗
應用，全球品牌手機大廠在2010 年與2011 年所推出的觸控螢幕手機比重均
將提高，而10 吋以下的平板機和電子閱讀器則可望成為下一波新成長動能；
觸控面板模組和觸控偵測元件等產品市場也將呈現直線型快速成長。

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手機觸控面板成長動能來自於智慧型手機快速成長，Feature Phone 的
觸控手機滲透率提升以及中國山寨機採用觸控比例提高。觸控技術由電阻轉
向電容，電容成長性較電阻佳，電阻式應用於低階至中階機種，在觸控由高
階往低階手機滲透下，2011 年仍具有高度成長性。

Apple 推出iPad 平板電腦，帶動其他廠商推出iPad-like 產品，加上投
射式電容具反應速度快，支援多點觸控優點，將是平板電腦觸控面板主流技
術，因iPad 初期於平板電腦市場市佔率高，而iPad 採用Glass-type 投射
式電容技術，Glass Type 觸控面板在透光率、均勻性、感測力/靈敏度及可
靠度驗證上都較Film Type 具優勢，加上Apple iPad 及iPhone 產品的大賣，
帶動其他品牌廠商觸控手機及平板電腦採用Glass Type 觸控面板風潮，預
估整體Glass Type 觸控面板市場規模將大幅成長。

(3)全平面式觸控面板趨勢

傳統TFT-LCD 顯示器，大多採用有邊框的型式來保護面板。隨著觸控面
板的興起，以及手持式行動顯示裝置大量採用無邊框設計，便需在觸控面板
上再加一層經過強化處理的Cover Glass，來保護底層的偏光片，防止其刮
傷、指紋及污損、進一步可鍍上抗反射玻璃用鍍液（Anti-Reflection
Coating，簡稱AR）及玻璃表面防污自潔鍍液（Anti-Smudge Coating，簡稱
AS）可增進美觀與觀賞效果。隨著Apple、Nokia 及宏達電等相繼採用全平
面式觸控面板的智慧型手機，掀起Cover Glass 的需求，加上蘋果iPad 的
上市，吹起平板電腦旋風，Cover Glass 的需求更是從小尺寸擴大到中尺寸，
智慧型手機以及平板電腦發燒，帶動Cover Glass 需求大增。

目前產業以User Friendly 顯示器為設計導向時，其領域已由手機、PDA
延伸至GPS 及汽車用LCD 顯示器，整體光學玻璃市場規模因而逐步擴大。加
上iPhone 效應持續發酵之下，觸控面板市場需求將進一步成長，促使國內
ITO 鍍膜廠紛紛增加資本支出，以提高ITO 產能滿足市場需求。
4.產品可替代性風險

由於玻璃具有硬度高、高透光性、不易氧化、耐高溫、產品壽命長、可回
收再利用等特性，在製程中及終端產品使用上可適應高溫環境，如車用PND
（PND：Portable Navigation Device 可攜式導航裝置）等產品，玻璃經過強
化後，耐沖撃強度可達一般玻璃強度之9-15 倍，相較於film 具有多項優勢，
雖因玻璃物理特性在製程中容易產生破片的狀況，然該公司已突破製程的技術
瓶頸，達到高良率、低成本的量產規模。且消費性電子產品設計走向越趨輕、
薄，導致手持式產品朝輕薄發展時，消費者安全意識與日俱增，強化玻璃應用
在消費性電子產品與日俱增，應用產品愈趨廣泛皆因玻璃具有上述光學特性與
優勢。另外玻璃主要原料為矽砂屬生態性素材，可回收且不具有毒性，為一種
環保素材符合目前電子產品對環保材料要求的趨勢。整體而言玻璃產品可替代
風險低。

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二、發行公司營運風險

承銷商就發行公司之業務、技術能力、研發、專利權、人力資源、財務（包含
成本、匯率變動等）等之營運風險列示說明

(一)業務狀況

• 1.市場可能之供應變化情形

觸控面板成長動能來自於智慧型手機快速成長和Feature Phone 的觸控手
機滲透率提升，持續引發人機介面觸控革命；加上iPad 熱銷各品牌廠規劃推
出iPad-like 產品，引發平板電腦風潮，iPad 應用主打連網、電子書與遊戲機，
其連網介面藉由觸控模式連結網頁，觸控應用於電子書與遊戲機也有需要，平
板電腦搭載觸控面板將接近100%。iPad 風潮將帶動其他類似產品相繼推出，
將帶動中、小尺寸觸控面板需求大幅攀升。

觸控面板因iPhone 持續引發智慧型手機的熱潮，智慧型手機(Smartphone)
採用觸控面板比重持續升高，幾乎完全取代PDA 功能，且佔整體手機比例亦逐
年提高。因此，整體而言，手機應用已突破整體中小尺寸觸控面板出貨量7 成。
2011 年整體手機產業雖表現平平，但在智慧型手機方面延續2010 年的高度成
長，總體出貨量將達4 億支，YoY 為41.34%。換句話說，在2011 年每4 支出
貨的手機當中，就有一隻是智慧型手機，至2012 年這個比率將拉高至3：1 的
高水平。

 2007～2012年全球智慧型手機出貨量

==> picture [407 x 230] intentionally omitted <==

Source：拓墣產業研究所，2010/12

Apple iPad 熱銷，將讓中大尺寸觸控面板出貨成長性寄予厚望外，在
Windows 7 效應加持下，及全球各主要系統商陸續推出具觸控功能的新款All
In One (AIO) PC、Monitor 與筆記型電腦(NB)，亦將成為中大尺寸觸控面板出
貨的重要成長動能。根據Display Search 2010 年第三季研究分析， 2010 年

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下半年中大尺寸觸控面板出貨量，將較上半年成長88%。觸控螢幕在中大尺寸
電子裝置，如迷你筆電、平板電腦和台式一體機(all-in-one)個人電腦，及其
在教育與訓練的應用上滲透率正迅速地增加，許多觸控螢幕模組的製造商都在
擴充產能或調整技術以提供投射式電容觸控螢幕，滿足市場上對此產品暴增的
需求。

迷你筆電/平板電腦觸控螢幕的出貨預測（單位：千片）

==> picture [334 x 199] intentionally omitted <==

資料來源：DisplaySearch Touch Panel Market Analysis Q3’10 Update

對於觸控面板出貨量及產值在未來兩年將保持強勁成長，主要來自於平板
電腦出貨量規模擴增，觸控面板應用普及率持續提升。根據市場研究機構
DisplaySearch 最新觸控面板市場分析報告預估，2010 年全球應用於迷你筆電
（Mini-Note）/平板電腦（slate PC）等小筆電、尺寸介於5.0 吋到10.2 吋
的觸控面板，出貨量將達1950 萬片，2013 年將超過7500 萬片，到2016 年，
全球應用於迷你筆電/平板電腦的觸控面板出貨量，更將上看1.22 億片。另方
面，觸控面板尺寸持續放大，也是帶動觸控面板產值保持增長的重要原因。不
過，隨著中尺寸觸控面板需求增加，玻璃電容式觸控面板供給至2011 年將面
臨吃緊，供給順暢問題也將使市場出現一些改變。產能方面，目前7 吋觸控面
板產能大多來自3.5 代線，在產能分配及貼合良率考量下，2011 年可能出現供
給不足，在市場仍有利可圖前提下，可能吸引更多面板廠加速中尺寸觸控面板
戰局。

根據TRI 統計，在2010 下半年從3～4.3 吋智慧型手機所用的觸控螢幕的
平均售價開始出現持續上升，主要是因為逐年成長的iPad 和平板機產品市場
帶動投射電容式觸控面板模組的市場需求成長，而造成ITO Glass 產能排擠，
再加上包括智慧型手機等高階手機的平均觸控螢幕尺寸也逐年放大，讓整體投
射電容式觸控面板模組供需吃緊。然而，台灣廠商在投射電容式觸控面板模組
的供應鏈正快速發展，若從台灣廠商營收表現來看，投射電容式觸控面板模組
的確已成為2010 年領先的觸控技術，並進一步地延續至2013 年。另對於ITO
Glass 產能方面來看，目前2010 年iPad 需求為1,250 萬台、而平板機市場需
求為200 萬台；至2011 年iPad 則增加為2,800 萬台，以及平板機增至為1,700

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萬台。2010 年ITO 玻璃面積供需則是能滿足其需求，但2011 年則將會供需吃
緊。

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2.該公司在同業間之地位

該公司主要產品係應用於智慧型手機、平板電腦等消費型電子產品之觸控
面板、光學保護玻璃及TFT-LCD 面板薄化處理，主要製程為切割、磨邊、拋光
及強化、薄化及鍍膜之處理服務。該公司致力於光學玻璃強化、薄化核心技術，
為精密光學玻璃服務供應商，屬觸控產業體系之上游原料玻璃基板強度、薄度
及TFT-LCD 面板薄化處理之業者。

目前就觸控產業上、中、下游廠商從其營業項目分析，主要同業為TPK、
安可光電、臺龍；TPK 為玻璃觸控感應器、模組生產廠商，與該公司所營業務
競爭項目為玻璃切割、研磨、化強、玻璃鍍膜，產能主要供自有觸控模組產線；
安可光電為專業ITO 導電玻璃供應商，與該公司所營業務競爭項目為ITO 玻璃
鍍膜，但其並無生產前段玻璃切割、研磨、化強製程，故其亦為正達公司之客
戶。臺龍主要營業項目為背光模組製造及銷售，因投資宸瀚光電跨入觸控產
業，主要生產觸控面板所需之保護玻璃，與該公司所營業務競爭項目為切割、
強化、研磨及鍍膜等。

• 3.影響該公司未來發展之有利與不利因素及其相關因應措施

• (1)有利因素

• A.完整而充沛產能規劃，即時交貨服務

該公司為一專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，專注光學
玻璃加工產業已超過15 年，擁有領先業界之量產能力，並透過不斷產能擴
充，目前產能規劃已可供應世界級大廠的需求，透過即時交貨服務以因應
消費性電子對產品大量的需求，大幅甩開與競爭對手差距。

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B.完整製程規劃因應多元規格需求

該公司為精密光學玻璃服務供應商，由於擁有完整的製程設備與經驗

豐富人力，小至手機大至六代線面板廠所應用之觸控玻璃與保護玻璃，完
整的全製程能力與產品線規劃充分滿足客戶one-stop shopping 之全方位
服務。

• C.光學玻璃產品應用廣，市場需求不斷成長

因應現階段市場攜帶型消費性電子產品輕、薄化的需求，及全平面式
觸控面板的風潮，面板螢幕整體厚度與表面品質要求也愈趨嚴格與薄的要
求，因此產生薄化玻璃與光學保護玻璃(Cover Glass)的市場起飛，將帶給
玻璃基板表面處理服務業者無限商機。

D.優異製程研發技術

積極投入光學玻璃基板切割、磨邊與拋光、強化、鍍膜製程之研發，
製程整合並持續朝大尺寸面板發展，在與國際大廠的合作經驗中，可同時
掌握最新市場訊息，進行技術革新與不斷的製程研發精進。

• (2)不利因素及因應對策

• A.保護玻璃應用產品廣泛，觸控面板廠向上整合搶食商機

全平面觸控面板趨勢帶動保護玻璃市場需求，供應鏈呈現吃緊狀況，
面板廠為了鞏固貨源，紛紛與保護玻璃廠商進行策略聯盟，或整合廠商資
源自行擴產投入保護玻璃領域。

因應對策：

• a.產品開發前期即投入研發資源與客戶共同開發，取得市場先機，並與國 際大廠維持深厚合作關係，積極整合公司資源擴大市佔率。

• b.加速提昇生產良率，持續擴大產能規模，以品質及成本優勢打破疆界， 爭取新客戶訂單。

• B.高度資本技術密集產業，長期資金需求大

由於光學玻璃切割、磨邊、拋光、強化及減薄之製程需要大量精密生
產設備。在化強、研磨等製程中需要經過預熱、離子交換、多段研磨等多
道製程，製程時間長，需透過大規模量產設備與良好稼動率，才可達到經
濟規模，並滿足消費性電子產品龐大而急迫利基市場需求。目前面臨下游
市場的需求成長刺激下須進行擴廠佈局，從而導致該公司對長期資金來源
之需求增加。

因應對策：

該公司具備高品質、高良率製程技術，產品品質陸續經各國際大廠認
證通過，營業規模與獲利能力皆快速成長，基於擴充產能需求，擬透過與
金融機構進行長、短期融資，並搭配未來於資本市場籌資，以因應長、短
期資金需求。

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• C.內嵌式觸控面板新技術，ITO 玻璃將與面板整合

由於內嵌式多點觸控面板(In-Cell Multi-Touch Panel)技術將觸控
元件整合於顯示面板之內，使得顯示面板本身就具備觸控功能，無需另外
進行與觸控面板的貼合與組裝，不必再加一層ITO 玻璃，因此可維持原面
板的薄度僅2.2mm，具有成本較低及輕薄等優勢。

因應對策：

目前Glass-type 投射式電容技術仍是主流，且內嵌式觸控面板技術
新穎，使得面板製程在整合上也存在很高的門檻及挑戰，現階段在良率、
成本及產品客製規格方面，尚無法滿足消費市場的要求。短期內ITO 玻璃
仍不易受到In-Cell Touch 影響。看好隨著保護玻璃用途越來越廣，玻璃
在電子產品的應用上與日俱增，正達公司積極投入發展保護玻璃產品並於
今年正式導入量產。除此之外，特殊造型保護玻璃產品發展計畫，亦將成
為新的潛力產品。

• 4.該公司之競爭利基

• (1)經驗豐富專業經營團隊，優異的製程研發能力

該公司經營團隊擁有多年光學玻璃相關經驗，為目前國內少數能量產之
專業廠商；再加上團隊中研發與品管成員，也都在TFT-LCD 相關領域具有多
年經驗，因此在產品品質與製程的技術整合上具競爭優勢。

• (2)高品質、高良率製程技術

由於光學玻璃切割、研磨、強化、減薄等，其容易在製程中因搬運、製
程溫度變化、處理過程所產生應力導致玻璃破損、產生翹曲或研磨不均等問
題。該公司擁有豐富的量產經驗及製程設備調校技術，透過製程參數的設定
與專利製具的研發，大幅提升產品良率。

• (3)通過各國際大廠認證合格，客戶依存度高

該公司分別在切割、拋光、ITO 鍍膜、拋光、TFT Cell 減薄產品及保護
板經各國際大廠認證通過，高品質產品不僅獲得國際領導廠商認證，在共同
開發產品過程中進行規格制定與技術革新，並可引起其它國際大廠的認同，
成為優先選擇的合作夥伴。

• (4)全製程量產實力，充沛的產能規劃

該公司專研光學玻璃處理相關製程已久，量產能力領先同業，從玻璃切
割、磨邊、拋光、強化及ITO 鍍膜、TFT-LCD 面板減薄製程等，擁有光學玻
璃處理全製程設備，具備大規模量產的實力。

• (二)技術研發及專利權之風險

• 1.得取得技術專家之評估意見佐證

本證券承銷商與該公司並未委請技術專家就公司技術研發能力出具意見
或報告，故不適用。

• 2.研發部門沿革、組織、人員、學經歷、平均年資及流動情形、最近三年度及申 請年度截至最近期止研發費用、研發成果

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(1)研發部門之沿革及組織

該公司設有研發部，轄下設置研發一課、研發二課、研發三課等三個功
能組，研發一課包含先進技術蒐集、新製程技術開發、新材料開發及新世代
大尺寸玻璃製程開發等功能；研發二課包含製程設備評估、製程參數設定、
製程良率改善、客製製程開發等功能；研發三課包含新產品整合與導入、替
代材料與供應商開發、生產製程整合及專利申請等功能，茲將該公司之研發
部門組織架構、工作執掌及工作內容概述如下：

部門 名 稱執掌
先進技術蒐集
新製程開發：新製程技術研發/玻璃加工製程改良
研發一課
新材料開發：超強度玻璃材料開發等
專案執行：玻璃加工尺寸世代演進
Proto Line Project：
1.機台評估
2.儀器評估
3.參數設定
研發二課
4.良率改善
5.樣品打樣
專案執行：蝕刻製程探研開發
專利申請
新產品導入(含產品整合)
規格制定
Second Source 開發
研發三課 研發系統Maintain
專案執行
專利申請
製程整合

資料來源：正達公司提供

(2)研發人員學歷分佈、平均年資及流動情形

	單位：人	單位：人	單位：人	單位：人	單位：人
	年 度	97 年度	98 年度	99 年	100 年 第一季
項 目
員工人數(人)	期初人數	25	27	17	28
	本期新進	13	6	15	9
	本期離職	11	16	4	3
	期末人數	27	17	28	34
平均年齡		27.00	31.00	30.10	30.50
平均服務年資(年)		2.3	2.5	1.2	1.5
學歷分佈	博士	0	0	0	0
	碩士	6	6	14	16
	大專	19	11	14	18
	高中職以下	2	0	0	0
離職人數		11	16	4	3
離職率(註)		28.95%	48.48%	12.50%	8.11%

資料來源：正達公司提供
註：離職率=離職人數/(期末人數+離職人數)

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截至 100年第一季止，該公司研發人員共計34人，佔總員工人數989
人之 3.44 %，具備碩士以上學歷之人數達16 人，所研發項目主要為光學玻
璃材料與製程技術，由於產品項目較為單純，產品開發量不若電子產業多，
研發人員需求著重專業實務經驗。在研發人員離職率方面，該公司97~99 年
度及100年第一季研發人員之離職率分別為28.75%、48.48%、12.50%及
8.11%，隨著營運快速成長，人員亦漸穩定，研發人員離職原因主要係個人
生涯規劃，其離職後均有適當之人員銜接任務，對於該公司研發部門之運作
及公司之營運尚不致產生重大影響。

(3)最近三年度研發費用

)最近三年度研發費用	)最近三年度研發費用	)最近三年度研發費用	)最近三年度研發費用
單位：千元
項目	97年	98年	99年
研發費用	79,932	69,589	72,560
營業收入淨額	657,599	633,485	2,580,926
佔營業收入淨額比例	12.16%	10.99%	2.81%

資料來源：正達公司提供

該公司最近三年度之研發費用分別為 79,932仟元、 69,589仟元及
72,560仟元，佔各年度之合併營收淨額比例分別為12.16%、10.99%及
2.81%，研發費用佔營收比重逐年下降，主係該公司正值營收規模大幅成長
階段，該公司仍持續投入研發資源來提升製程技術以及不斷的改善製程良率
以降低生產成本。綜上所述，該公司研發費用佔營收比重之變動情形尚屬合
理，並無重大異常情事。

(4)重要研發成果

年 度	研發成果內容	主要效益(特性說明)
97 年度	新產品開發： 1、TFT LCD GLASS OEM(G5)專案 2、NB Grinding Yield>99% 3、光罩回收專案 4、奈米韌化材料及塗佈製程專案 5、Chemical Tempered Glass 專案	取代無鹼玻璃增加產品運用，提升全製程良 率到95%以上。 提升公司NB 全製程良率至97%以上。 開發石英玻璃研磨製程，導入公司各應用產 品。 提升基板強度達到2~3 倍。 成功導入新製程，導入量產；通過國際大廠 認證。

23

年 度	研發成果內容	主要效益(特性說明)
98 年度	新產品開發： 1、TFT LCD GLASS OEM(G5)專案 2、網版印刷專案 3、AS 抗污保護板專案 4、AG 抗眩光鍍膜專案 5、LCD 面板薄化及韌化補強技術 6、Cover Glass 專案	取代無鹼玻璃增加產品運用。 導入新製程，導入量產運用於 Smart phone 與 Tablet PC 上。 導入玻璃抗污(Anti-Stain)鍍膜製程，可運 用於Touch Panel 上。 導入玻璃抗眩(Anti-Glare) 鍍膜製程，可 用於Cell Phone 上。 開發物理薄化相關技術，為一具環保的薄化 技術。 開發新製程，導入量產運用於Smart phone 與 Tablet PC 上。
99 年度	新產品開發： 1、TV Cover Glass Tempering Project 2、TV Cover Glass Printing Project 3、Cover Glass實驗線	開發G6 大尺寸玻璃化強製程，提升競爭力 增加產業規模經濟。 開發G6 大尺寸玻璃印刷製程，提升競爭力 增加產業規模經濟。 模擬生產製程提升良率，提升產品績效。

資料來源：正達公司提供

3.說明主要技術來源、技術報酬金或權利金支付方式

該公司專注於處理光學玻璃技術，自公司成立開始即積極培養自身之製程
開發能力，目前公司擁有處理光學玻璃完整技術，如玻璃切割磨邊、拋光製程、
化學強化製程、ITO 鍍膜製程及TFT Cell 減薄製程等，其光學玻璃製程技術大
多為自行開發。另為加速引進新製程，該公司與NITTO 技術移轉雙面拋光及研
磨技術，以提高產品品質與量產速度。並與工研院共同開發薄型LCD 面板玻璃
韌化塗料及塗佈技術，以韌化塗料強化物理減薄後之玻璃強度，最近三年度分
別支付權利金6,300 仟元、5,250 仟元及74,930 仟元。

單位：新台幣仟元

項目	對象	契約內容	契約 起迄日	限制 條款	技術報酬金或權利 金支付方式	技術報酬或權利金支付金額	技術報酬或權利金支付金額	技術報酬或權利金支付金額
						97 年度	98 年度	99 年度
技術移轉	NITTO	雙面研磨技術 Lapping 技術	2010.8.13 ～ 2016.8.12	契約終 止情事	契約生效日後14 日 支付JPY 1 億 教育訓練期滿3 個 月支付JPY 1 億			74,930
研究計畫	財團法人工業 技術研究院	薄型LCD 面板玻璃 韌化塗料及塗佈 技術	2007.9.1～ 2009.4.30	責任上 限	新台幣 12,600 千元 (含5%營業稅)分4 期支付(第一期於 96.12.10支付	6,300	5,250

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項目	對象	契約內容	契約 起迄日	限制 條款	技術報酬金或權利 金支付方式	技術報酬或權利金支付金額	技術報酬或權利金支付金額	技術報酬或權利金支付金額
						97 年度	98 年度	99 年度
					1,050 千元)

資料來源：正達公司提供

4.未來研發工作之發展方向

該公司有鑑於觸控面板對面板減薄與光學保護玻璃市場應用不斷擴大，需
持續投入開發新世代玻璃製程，滿足新產品外觀設計及功能的需求，並加速擴
增產線提高產能，因應觸控面板快速成長的市場需求，另外，該公司運用系統
資料模擬生產製程參數以提升良率，改善成本結構。該公司持續不斷在研發工
作投入人力經費，茲將未來研發工作之發展列示如下：

項目	內容	應用/效益
大尺寸生產能力開發	6 代以上觸控感測玻璃化強 製程開發	提供大尺寸光學玻璃/ 擴大營運範圍
專案評估	下一世代觸控面板相關製程 開發	運用於目前的玻璃加工 製程/擴大營運規模
中小尺寸下一世代造 型製程開發	開發特殊造型玻璃生產製程	滿足消費性電子產品多 樣性外觀的設計要求
雷射雕刻技術	利用高能雷射對化強後玻璃 精密加工	雷射落款或烙名以提昇 產品質感滿足客戶需求
材料開發評估	相關加工耗材評估及開發	公司各相關製程主要耗 材開發/增加產品價值及 Cost Down

資料來源：正達公司提供

5.重要技術合作契約對該公司之營運風險

該公司之技術主要係自行研發，除委託工研院開發薄型LCD 面板玻璃韌化
塗料及塗佈技術，暨技術移轉NITTO 雙面拋光及研磨技術外，並無與他人簽訂
重要技術合作契約之情事。

• 6.目前已登記或取得之專利權、商標權及著作權之情形，有無涉及違反專利權、 商標權及著作權等情事，暨因應措施是否合理有效

截至評估報告出具日止，該公司已申請9 項專利權，其中6 項已取得核准；
另經查核該公司並未有違反著作權、商標權及專利權之情事。茲將該公司已取
得之專利權列示如下：

項次	國別	專利名稱	專利編號	核准日	專利使用年限
1	中華民國	平面顯示再生玻璃之研磨 設備	新型第M279442 號	2005/11/1	2015/06/08
2	中華民國	玻璃表面平坦度檢驗設備	新型第M283177 號	2005/12/11	2015/07/19
3	中華民國	玻璃缺陷檢驗設備	新型第M283176 號	2005/12/11	2015/08/30

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項次	國別	專利名稱	專利編號	核准日	專利使用年限
4	中華民國	玻璃基板減薄製程	發明第I276614 號	2007/03/21	2026/06/22
5	中華民國	玻璃載具	新型第M368649 號	2009/11/11	2019/05/25
6	中華民國	研磨/拋光設備之上定盤 玻璃定位機構	新型第M371604 號	2010/01/01	2019/05/25
7	中華民國	強化玻璃之方法	申請中
8	中華民國	玻璃基板物理減博製程	審核中
9	中華民國	修整裝置及玻璃研磨/拋 光設備之平整度修整方法	審核中

資料來源：正達公司提供

• 7.以科技事業申請股票上市者，應說明其產品生產開發技術之層次、來源、確保 與提升，暨現在主要產品之競爭優勢、生命週期、持續發展性暨新產品之研究 開發計劃、預計生產時程及成本、市場定位、需求及未來營收效益預測達成可 能性及研究發展之內部控制暨保全措施

該公司非以科技事業申請股票上市者，故不適用。

• 8.以科技事業申請股票上市者，應另列明其參與經營決策之董事、監察人、持股 五%以上股東，以專利權或專門技術出資之股東及掌握生產技術與技術開發經 理人等之資歷(工作經驗、教育背景及職位年資)、持股比例、最近三年度及申 請年度內股權移轉變化暨該技術股東與經理人實際投入經營之時間與情形，並 評估該等人員未來若未能繼續參與經營對申請公司財務業務之影響及其因應 措施

該公司非以科技事業申請股票上市者，故不適用。

(三)人力資源風險

員工總人數、離職人員、資遣或退休人數、直接或間接人工數、平均年齡及
平均服務年資等資料，以評估離職率之變化情形及對發行公司營運之風險

• 1.員工總人數、離職人數、資遣或退休人數、直接或間接人工數、平均年齡及平 均服務年資

				單位：人 99年度 100年3 月底 304 989 1,064 324 379 190 - - - - 989 1,123 31.95 31.89 1.79 1.77	單位：人 99年度 100年3 月底 304 989 1,064 324 379 190 - - - - 989 1,123 31.95 31.89 1.79 1.77
	年度	97年度	98年度	99年度	100年3 月底
員 工 人 數	期初人數	280	337	304	989
	本期新進	156	70	1,064	324
	本期離職	98	88	379	190
	資遣	1	15	-	-
	退休	-	-	-	-
	期末人數	337	304	989	1,123
平均年齡		33.49	34.27	31.95	31.89
平均服務年資		3.06	3.73	1.79	1.77

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年度	97年度	98年度	99年度	100年3 月底
離職率(%)	22.71%	25.31%	27.70%	14.47%

資料來源：正達公司提供

註：離職率＝離職人數/(期末員工人數＋離職人數)

2.離職率之變化情形及其合理性以及對公司營運之風險

單位：人；%

類別 年度	97 年度	97 年度	97 年度		98 年度	98 年度	99 年度	99 年度		100 年3 月底	100 年3 月底	100 年3 月底
	期末 人數	離職 人員	離職率	期末 人數	離職 人員	離職率	期末 人數	離職 人員	離職率	期末 人數	離職 人員	離職率
經理人	34	8	19.05	35	3	7.89	66	5	7.04	75	6	7.41
一般員工	116	34	22.67	121	25	17.12	482	154	24.21	353	39	9.95
生產線員工	187	57	23.36	148	75	33.63	441	220	33.28	695	145	17.26
合計	337	99	22.71	304	103	25.31	989	379	27.70	1,123	190	14.47

資料來源：正達公司提供
註：離職率＝離職人數/(期末員工人數＋離職人數)

該公司為因應營運規模逐年成長，最近三年度員工人數從97年期初280人
大幅增加至100年3月底1,123人。在離職率方面，該公司97~99年度及100年截
至3月底止之員工離職人數分別為99人、103人、379人及190人，離職率分別為
22.71%、25.31%、27.70%及14.47%。離職員工以生產線員工為主、一般員工次
之，僅少數經理人因個人生涯規劃而離職，故該公司經營階層尚稱穩定。生產
線員工與一般員工離職原因多為尋求其他工作機會、持續進修及生涯規劃等，
由於其可替代性較高，該公司藉由新進員工增補因應，故對該公司之營運尚無
重大之影響；而經理人部分，其流動情形則低於平均離職率，其離職原因大多
係個人生涯規劃，而離職後公司均有適當人選接替相關職務，故人員之流失對
該公司營運並未產生重大不利影響，該公司人員之流動情形尚屬合理。至於97
年度及98年度分別有1名及15名員工被資遣，主要係因不適任或受金融海嘯影
響，而縮減人員編製所致，針對資遣人員該公司已依勞基法規定，於一定時間
內預告通知，並支付資遣費用。綜上，由該公司近年來之業績及獲利表現觀之，
該公司之人員異動並未對其營運產生重大不利影響。

3.員工學歷分析

單位：人；%

							單位：人；%	單位：人；%
年度 人員別 碩士(含以上)	97年度		98年度		99年度		100年3 月底
	人數	%	人數	%	人數	%	人數	%
	13	3.86	20	6.58	53	5.36	58	5.16
大學(專)	125	37.09	156	51.32	508	51.37	559	49.78
高中(含以下)	199	59.05	128	42.10	428	43.27	506	45.06
合計	337	100.00	304	100.00	989	100.00	1,123	100.00

資料來源：正達公司提供

該公司為落實企業永續經營及提升競爭力之理念，持續吸引經驗豐富之優
秀技術人員及管理人才加入營運陣容，以提高產品之品質及生產良率，研發人
員及管銷人員以碩士及大學(專)以上人才為主，而高中以下人員多係從事生產

27

線上之工作。該公司最近三年度及申請年度截至3月31日止，大學(專)以上學
歷占全公司員工之比例分別為40.95%、57.90%、56.73%及54.94%，自98年度起
均達五成以上，顯示該公司十分重視人員素質之經營，將有助於增強該公司營
運管理能力及整體市場競爭力。

(四)各主要產品之成本分析

• 1.取得最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之原料、人工及製造費用資 料，並分析各成本要素比率變化對發行公司營運之風險。

最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之原料、人工及製造費用表

單位：新台幣仟元

								單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
主要產品	年度	97年度		98年度		99年度		100年第一季
		金額	比率(%)	金額	比率(%)	金額	比率(%)	金額	比率(%)
觸控感測玻璃	直接材料	68,986	57.95	77,161	56.77	426,562	64.45	219,643	57.77
	直接人工	15,361	12.90	14,590	10.73	61,957	9.36	41,110	10.06
	製造費用	34,696	29.15	44,176	32.50	173,292	26.19	119,434	36.20
	合計	119,043	100.00	135,927	100.00	661,811	100.00	380,187	100.00
光學鍍膜玻璃	直接材料	-	-	17,191	38.39	106,926	39.29	35,723	37.57
	直接人工	-	-	4,236	9.46	26,980	9.91	10,231	10.76
	製造費用	-	-	23,358	52.15	138,232	50.80	49,127	51.67
	合計	-	-	44,785	100.00	272,138	100.00	95,081	100.00
薄化玻璃	直接材料	21,637	7.21	9,897	7.99	56,385	20.67	9,825	8.38
	直接人工	63,517	21.17	23,577	19.03	48,509	17.79	9,893	8.43
	製造費用	214,914	71.62	90,390	72.98	167,870	61.54	97,572	83.19
	合計	300,068	100.00	123,864	100.00	272,764	100.00	117,290	100.00
合計	直接材料	90,623	21.62	104,249	34.23	589,873	48.88	265,191	44.75
	直接人工	78,878	18.82	42,403	13.92	137,446	11.39	61,234	10.34
	製造費用	249,610	59.56	157,924	51.85	479,394	39.73	266,133	44.91
	合計	419,111	100.00	304,576	100.00	1,206,713	100.00	592,558	100.00

資料來源：正達公司提供

該公司為專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，主要產品為觸控
感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等。茲就各主要產品之成本分析如下：

在觸控感測玻璃方面，主要係從事光學玻璃切割、磨邊、拋光及強化之處
理，該公司97~99 年度及100 年第一季觸控感測玻璃成本結構當中，以原料所
占比重最高，原料主要為玻璃基板，其次為製造費用及直接人工，製造費用主
係加工費用、間接人工薪資及水電瓦斯費等，其中99年度及100年第一季因
營業規模大幅成長，致總成本大幅上升。97~99 年度及100 年第一季之原料占
成本比率分別為57.95%、56.77%、64.45%及57.77%，而原料占成本比重由98
年度之56.77%上升至99 年度之64.45%，主係配合終端產品朝輕薄規格發展趨
勢，該公司採用技術門檻較高、厚度較薄的玻璃基板，其進貨成本相對較高，
致原料成本上升。100 年第一季原料占成本比率較99 年度下降，主係生產技術
及良率趨於成熟穩定，產製用料控管得宜所致。

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在光學鍍膜玻璃方面，光學鍍膜玻璃為該公司98 年度正式量產之新產品，
主要係供觸控面板使用，98~99 年度及100 年第一季，光學鍍膜玻璃成本結構
當中，以製造費用為主要成本來源，其次為原料及直接人工，其原料以玻璃基
板及靶材為主。光學鍍膜玻璃產品因自動化生產程度高，故設備攤提之折舊費
用及水電瓦斯費等製造費用占成本比重較高，大致介於50.80%~52.15%，最近
二年度及申請年度之成本結構並無重大變化。

在薄化玻璃方面，該公司97~99 年度及100 年第一季薄化玻璃成本結構當
中，以製造費用為主，主要係薄化製程之TFT-LCD 玻璃，乃面板廠委託加工，
該產品主要原料以氧化鈰粉及氧化鈰墊為主。結構中因薄化玻璃需經過化學蝕
刻或物理研磨薄化製程後，再施以拋光等製程，加上該公司將前段蝕刻製程委
外加工，致製造費用占成本結構比重較高。99年度製造費用占成本比率由98
年度之72.98%降至99 年度61.54%；而原料占製造成本比率由98 年度之7.99%
上升至99 年度20.67%，主要係因99 年度拋光用原料氧化鈰粉及氧化鈰墊價格
因大陸縮減稀土出口而上漲所致。99年度製造費用占成本比率由61.54%上升
至100 年第一季83.19%及99 年度原料占成本比率由20.67%下降至100 年第一
季8.38%，主要係因該公司委外加工成本增加及透過製程技術精進節省物料耗
用所致。

綜上所述，該公司最近三年度及申請年度各主要產品之成本分析尚屬合
理。

• 2.符合「有價證券上市審查準則」第十六條規定之公司申請股票上市者，取得當 (鄰)地行情報導、同業公司資料及政府機關提供之房地價格比例(如評定現值 及公告現值比例或房屋造價或地價比例等)，以評估合建分售、合建分屋或合 建分乘者，公司與地主之分配比率是否合理。

• 該公司並無「有價證券上市審查準則」第十六條規定之營建收入，故不適

• 用。

(五)匯率變動情形

就發行公司最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率及
內外銷、內外購比率以分析匯率變動對申請公司營運之風險，及申請公司之避險
措施。

1.最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率

單位：新台幣仟元；%

項目/年度	97年度	98年度	99年度	100年第一季
兌換利益(損失)淨額(A)	(113)	(10,445)	(52,375)	16,965
營業收入(B)	657,599	633,485	2,580,926	1,220,958
營業利益(C)	(89,502)	(143,442)	492,586	199,512
占營業收入比率(%)(A/B)	(0.02%)	(1.65%)	(2.03%)	1.39%
占營業利益比率(%)(A/C)	0.13%	7.28%	(10.63%)	8.50%

資料來源：該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司97~99年度及100年第一季兌換利益(損失)淨額分別為(113)仟

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元、(10,445)仟元、(52,375)仟元及16,965仟元，兌換利益(損失)淨額占該
年度營業收入比率分別為(0.02%)、(1.65%)、(2.03%)及1.39%，另97~99 年度
及100年第一季兌換利益(損失)淨額占該年度營業利益比率分別為0.13%、
7.28%、(10.63%)及8.50%，其中99年度兌換損失淨額占該年度營業利益比率
較其餘年度為高，主要係99年度新台幣兌美元匯率波動大且呈現升值趨勢所
致。由於該公司目前經常性進、銷貨款項未能完全互相沖抵，致無法完全自動
規避匯兌風險，而該公司進、銷貨主要又以美金交易為主，故匯率變動對該公
司獲利具有一定程度之影響，惟該公司已採取相關避險措施，故兌換(損)益占
營收及營業利益比重尚能控制在適當範圍內，因此，匯率波動對該公司未造成
重大之營運風險。

• 2.該公司最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購比率以分析匯率變 動對申請公司營運之風險

• (1)最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷之金額及其比率

單位：新台幣仟元；%

							單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度 項目	97年度		98年度		99年度		100年第一季
	金額	比率	金額	比率	金額	比率	金額	比率
內 銷	452,209	68.77%	136,358	21.53%	450,652	17.46%	212,014	17.36%
外 銷	205,390	31.23%	497,127	78.47%	2,130,27	82.54%	1,008,94	82.64%
合 計	657,599	100.00%	633,485	100.00%	2,580,92	100.00%	1,220,95	100.00%

資料來源：該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司97~99年度及100年第一季外銷占整體營收之比率分別為
31.23%、78.47%、82.54%及82.64%，隨著該公司營運規模成長，外銷比重亦
呈現逐年增加之趨勢，由於該公司外銷多以美元報價，故匯率之起伏變動對
該公司之營業收入及獲利均具其影響性，惟該公司除持續關注國內外政經情
勢之發展，並與金融機構保持密切聯繫，以充分掌握匯率變動趨勢，並採取
具體之因應措施，以降低匯率波動對公司損益之影響。

• (2)最近三年度及申請年度截至最近期止內外購之金額及其比率

單位：新台幣仟元；%

							單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度 項目	97年度		98年度		99年度		100年第一季
	金額	比率	金額	比率	金額	比率	金額	比率
內 購	197,980	62.25%	105,644	23.18%	253,557	17.68%	43,676	7.12%
外 購	120,045	37.75%	350,084	76.82%	1,180,79	82.32%	569,467	92.88%
合 計	318,025	100.00%	455,728	100.00%	1,434,35	100.00%	613,143	100.00%

資料來源：正達公司提供

該公司進貨多以美元計價為主，97~99 年度及100 年第一季外購金額占
當年度進貨金額之比率分別為37.75%、76.82%、82.32%及92.88%。由於該
公司主要原料為製造光學玻璃所需之玻璃基板，以外購為主，故隨著該公司
營運規模成長，購貨金額逐年上升，外購比重亦呈現增加之趨勢。該公司採
購多以美元計價付款，故此部分應付帳款可用來與外幣應收帳款產生自然避
險之效果，降低匯率變動風險，然匯率變動仍影響原料成本變動或既有外幣

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部位之匯兌損益，因此匯率之起伏變動對該公司之營業收入及獲利均具其影
響性。

• 3.申請公司之避險措施

因該公司收款幣別係以美金為主，且進貨之原物料付款亦以美金為主，而
費用之付款則以新台幣為主，整體匯兌因素對公司之損益影響仍於合理之可控
制範圍，惟考量匯率近年來波動較為劇烈，故該公司透過以下措施以因應匯率
波動對獲利之影響：

• (1)該公司財務部除藉由以外幣計價之進銷貨款項產生自然避險效果外，並參 酌匯率市場相關資訊及未來走勢，適時換匯，以減少外幣風險暴露。

• (2)該公司與主要往來銀行保持密切聯繫，隨時監控外匯市場變化，以供相關 主管人員對於匯兌波動進行適時調節。

• (3)業務部門報價時即考量匯率波動對銷售價格之影響性，衡量匯率變動調整 產品價格，以保障公司合理之利潤。

• (4)依據行政院金融監督管理委員會證券期貨局規定，訂定「取得或處分資產 處理程序」，並制定「從事衍生性金融商品交易作業細則」，規範有關衍生 性金融商品之交易、風險管理、監督及稽核等作業程序，於該公司使用金融 工具規避匯率風險時，加強風險之控管。

綜上所述，該公司因應匯率變動所採取之避險措施尚稱妥適，應可適度降
低匯率波動之風險。

31

參、業務狀況

ㄧ、營業概況

• (一)最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象及供應商(年度前十名或佔年度營業收入淨額或進貨淨額5%以上者)之變化 分析

1.最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例

單位：新台幣仟元；%

													單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
項目	97 年度				98 年度					99 年度			100 年第一季
	名稱	金額	%	與發行人 之關係	名稱	金額	%	與發行人 之關係	名稱	金額	%	與發行人 之關係	名稱	金額	%	與發行人 之關係
1	勝華	218,36	33.21	無	群創	314,179	49.60	註1	奇美	864,246	33.49	註1	奇美	292,137	23.93	註1
2	群創	~~2~~ 135,62	20.62	註1	長瀨	67,177	10.60	無	和鑫	541,049	20.96	無	達虹	273,429	22.39	無
3	長瀨	~~6~~ 49,060	7.46	無	宏達	50,506	7.97	曾孫公司	宸鴻	275,416	10.67	無	瑞世達	218,096	17.86	無
4	宏達	46,775	7.11	曾孫公司	安可	34,400	5.43	無	瑞世達	195,668	7.58	無	富泰華	121,062	9.92	註2
5	友達	41,018	6.24	無	富泰華	28,800	4.55	註2	達虹	194,421	7.53	無	和鑫	116,064	9.51	無
6	安可	36,067	5.48	無	宇辰	27,399	4.33	無	長瀨	123,385	4.78	無	宸鴻	38,657	3.17	無
7	信安高新	31,382	4.77	無	勝華	19,023	3.00	無	富泰華	72,276	2.80	註2	宇辰	23,973	1.96	無
8	介面	23,413	3.56	無	NEXUS	13,720	2.17	無	宇辰	69,753	2.70	無	鴻富泰	20,337	1.67	註2
9	奇美	19,255	2.93	註1	和鑫	10,001	1.58	無	勝華	66,759	2.59	無	Asahi Glass	19,542	1.60	無
10	鴻富錦	13,770	2.09	註2	友達	9,140	1.44	無	南亞	25,573	0.99	無	~~Co~~ ~~Ltd~~ 南亞	17,931	1.46	無
	其他	42,871	6.53		其他	59,140	9.33		其他	152,380	5.91		其他	79,730	6.53
	合計	657,59 ~~9~~	100.00		合計	633,485	100.00		合計	2,580,92 ~~6~~	100.00		合計	1,220,95 ~~8~~	100.00

資料來源：正達公司提供

• 註1：群創光電(股)公司於民國99 年3 月與奇美電子(股)公司、統寶光電(股)公司正式合併，並更名為奇美電子(股)公司。奇美電子(股)公司之董事與該公司相同，為該公司之實質關 係人。

• 註2：鴻富錦精密工業(深圳)有限公司、富泰華工業(深圳)有限公司及鴻富泰精密電子(煙臺)有限公司之母公司為對該公司間接採權益法評價之投資公司，為該公司之實質關係人。

32

(1)主要銷售對象變化情形之原因分析

該公司為專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，主要產品為提
供光學用之觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等，其主要銷售對象多
為國內外知名大廠，產品應用市場包含觸控面板、薄化TFT-LCD 面板及光學
保護玻璃等產品。該公司銷售對象、銷售金額與銷售比率主要受到業務拓展
方向、產業景氣變化及客戶營運情形等因素影響，致年度間主要銷售客戶有
所變動，茲將97~99 年度及100 年第一季主要銷售對象變化情形分析如下：
A.勝華科技股份有限公司(以下簡稱勝華)

勝華成立於民國79 年，為台灣證券交易所掛牌上市公司(股票代碼：
2384)，網址www.wintek.com.tw，實收資本額約為129億元，主要從事
TFT、CSTN、STN 及TN 之液晶顯示器(LCD)及模組(LCM)暨ITO 導電玻璃、
觸控面板、導光板之研究開發、設計、製造、銷售。

該公司自93 年11 月開始與勝華交易，主要銷售其觸控感測玻璃及薄
化玻璃。97~99 年度該公司對其銷售金額分別為218,362 仟元、19,023 仟
元及66,759 仟元，均位居該公司前十大銷售客戶之一，然98 年度對勝華
銷售金額大幅下滑，除因該客戶受金融風暴影響，終端需求減緩而減少向
該公司下單外，另受勝華產品結構改變，逐漸朝向觸控面板模組發展，致
98年度減少對該公司進貨。99年度因經濟景氣回溫，勝華之STN-LCD用
之觸控感測玻璃生產線不敷生產，委由該公司生產，故當年度該公司對其
銷售金額為66,759 仟元，較98 年度增加47,736 仟元，然因該公司營運
大幅成長，故99年度對勝華之銷售額佔總營收比重為2.59%，名列第九
大銷售客戶。100 年第一季勝華因生產線足敷其本身銷售所需，加上正達
公司改變銷售策略，以觸控面板用之化學強化玻璃為主，致該公司於100
年第一季起逐漸降低對勝華之銷售。

B.群創光電(股)公司、奇美電子股份有限公司(以下分別簡稱群創、奇美)

奇美電子(股)公司前身為群創光電(股)公司，成立於民國92 年1 月，
民國95 年為台灣證券交易所掛牌上市公司（股票代碼：3481），民國99
年3 月與奇美、統寶光電正式合併，並更名為奇美電子(股)公司，網址：
-
www.chimeiinnolux.com，實收資本額為新台幣73,117,898 仟元。

合併前之群創為一國內電子零組件製造商，主要產品為各式TFT -LCD
液晶面板模組與終端液晶顯示器，包括電視用面板、桌上型監視器與筆記
型電腦用面板、中小尺吋面板、桌上型監視器、液晶電視等。該公司於民
國95年開始與群創交易，主要銷售其觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄
化玻璃，97 及98 年度銷售予群創之金額分別為135,626 仟元及314,179
仟元，佔總營收比重分別為20.62%及49.60%，分別位居該公司之第二大
及第一大銷售客戶。另98年第二季該公司光學鍍膜玻璃量產出貨，加上
該公司位於大陸之曾孫公司宏達光電玻璃(東莞)有限公司，其化學減薄之
產能開出，使得群創改變其採購策略，增加對該公司之光學鍍膜玻璃及薄
化玻璃之下單，致 98 年度該公司對其銷貨金額達314,179 仟元，為該年

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度之第一大銷貨客戶。

合併前之奇美係國內從事TFT-LCD 面板製造與銷售之上市公司，主要
應用範圍涵蓋液晶監視器、電視及筆記型電腦等產品。該公司於民國96
年開始與奇美交易，主要銷售其觸控感測玻璃及薄化玻璃，97年度銷售
予奇美之金額為19,255 仟元，並於該年度名列第九大銷售客戶。惟98 年
度對奇美銷售金額下滑，主要係因該客戶受到全球景氣不佳影響，減少對
該公司下單採購，故98 年度銷貨排名滑落至十名以外。

民國99 年3 月群創與奇美、統寶光電正式合併，並更名為奇美電子(股)
公司，使得該公司對其銷售金額增加，加上近年來觸控相關應用需求暢
旺，奇美增加對該公司之觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃之下
單，致99年度及100年第一季該公司對奇美之銷售金額分別為864,246
仟元及292,137 仟元，為該公司之第一大銷售客戶。

C.長瀨電子科技股份有限公司(以下簡稱長瀨)

長瀨為日本長瀨產業株式會社(http：//www.nagase.co.jp)於94年
所成立之台灣子公司，實收資本額為新台幣178,000 仟元，主要業務為提
供光學薄膜相關零件材料及以化學蝕刻薄化處理為主的玻璃薄型加工，其
母公司長瀨產業株式會社為日本東京證券交易所掛牌之上市公司，係為以
化學合成品與合成樹脂為核心之集團企業。

TFT-LCD 面板薄化製程是採前段化學蝕刻繼以後段研磨拋光加工的二
階段處理方式，該公司與長瀨之業務屬策略合作分工方式，主要從事後段
研磨拋光製程之代工。該公司自95年起開始與長瀨交易，在近年來受惠
薄型手機興起之影響，帶動對TFT-LCD薄化產品的需求增加，該公司於
97~99 年度對其銷售金額分別為49,060 仟元、67,177 仟元及123,385 仟
元，在雙方合作關係良好且穩定下，為各該年度之第三大、第二大及第六
大銷售客戶。100 年第一季該公司對長瀨之銷售金額尚稱穩定，惟該公司
營運成長，致長瀨退出前十大銷售客戶之列。

D.宏達光電玻璃(東莞)有限公司(以下簡稱宏達)

宏達為該公司於民國96年12月在大陸華南地區100%投資成立之曾
孫公司，作為該公司在大陸之主要生產基地。宏達之部份原物料(玻璃母
板、鑽石磨輪、鑽石研磨錠、壓力板墊等)係由該公司代為採購，再銷售予
宏達。目前該公司與宏達間之交易模式，係由該公司接獲客戶訂單後，透
過創邦下單予宏達進行生產製造，成品製造完成後，再透過創邦回銷給該
公司，該公司再銷售予客戶，形成四角貿易。

該公司97~99年度及100年第一季對宏達之銷貨金額分別為46,775
仟元、50,506 仟元、0 元及0 元，因該公司與宏達同時有進貨及銷貨交易，
該銷售金額係依據財團法人中華民國會計研究發展基金會民國87年4月
3 日(87)基秘字第076 號之函釋規定，依每批銷貨判斷風險及所有權是否
已移轉，再將尚未移轉部份之銷貨淨額與進貨淨額予以沖消之結果。97

34

年度因宏達產線陸續整備完成，開始上線生產，故97年度該公司銷售予
宏達之金額達46,775 仟元；98 年度則因宏達營運規模逐漸成長，對該公
司之採購金額及比重亦相對增加，名列第三大銷售客戶；然99年度隨著
該公司營收較98 年度大幅成長達3倍，對於該交易型態已不再個別判斷
風險及所有權是否已移轉，而將所有對宏達銷售金額全數與進貨金額予以
沖銷，故99 年度及100 年第一季對宏達之銷售金額均為0 元，尚屬合理。

E.友達光電股份有限公司 (以下簡稱友達)

友達成立於民國85 年8 月，為國內掛牌上市公司(股票代碼：2409)，
網址：AUO.com，實收資本額為新台幣88,270,455仟元，為我國前二大
TFT-LCD 面板製造廠。

該公司於94 年3月開始與友達交易，主要銷售其物理減薄之薄化玻
璃，97~98年度該公司對其銷售金額分為41,018仟元及9,140仟元，佔
營收比重分別為6.24%及1.44%，均為該公司之前十大銷售客戶之一，然
自98 年起，友達逐漸改以採購化學減薄之薄化玻璃，因該公司在TFT-LCD
化學減薄方面係以後段研磨拋光製程之間接代工為主，故友達自該年度起
逐漸轉向其他供應商下單，致該公司對其銷售金額逐年下降，並於99年
度退出前十大銷貨客戶之列。

• F.安可光電股份有限公司(以下簡稱安可)

安可為台灣證券交易所掛牌上市公司(股票代碼：3615)，創立於民國
96年9月，網址：www.aimcore.com.tw，實收資本額為新台幣370,240
仟元，主要從事導電玻璃之生產與銷售。

該公司自96年開始與安可交易，主要銷售其觸控感測玻璃，97~98
年度對其銷售金額分別為36,067 仟元及34,400 仟元，均為該公司前十大
銷售客戶之一。惟自99年起因安可改變其採購策略，轉向大陸供應商購
買，對該公司之下單量逐漸減少，致其退出前十大銷售客戶之列。

G.信安高新科技股份有限公司(以下簡稱信安高新)

信安高新為韓國信安高新集團(ShinAn SNP)在台灣的轉投資公司，95
年12 月併購德商默克光電精密鍍膜事業部，並於98 年11 月更名為富元
精密鍍膜股份有限公司，其主要生產ITO 導電玻璃，供應給觸控面板廠商
使用。

該公司於95 年12 月開始與信安高新交易，主要銷售其觸控感測玻璃，
97 年度該公司對信安高新之銷售金額為31,382 仟元，為當年度第七大銷
售客戶。惟98年起因信安高新營運狀況不佳，該公司對其銷售金額逐漸
減少，並於 98 年度起退出前十大銷售客戶之列。

H.介面光電股份有限公司(以下簡稱介面)

介面為國內掛牌上市公司(股票代碼：3584)，創立於民國90 年2 月，
網址：www.jtouch.com.tw，實收資本額898,659仟元，主要從事電阻式
及電容式觸控面板之製造與銷售，為國內知名之專業觸控面板廠商。

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該公司主要銷售光學鍍膜玻璃予介面，97年度對其銷售金額為
23,413 仟元，為該年度之第八大銷售客戶，然自98 年起介面轉型投入Film
type 觸控面板，對光學鍍膜玻璃之需求遂而減少，使得介面自98 年度起
退出該公司之前十大銷售客戶之列。

• I.鴻富錦精密工業(深圳)有限公司 (以下簡稱鴻富錦)、富泰華工業(深圳) 有限公司(以下簡稱富泰華)

鴻富錦及富泰華皆為鴻海(鴻海精密工業(股)公司，為台灣證券交易
所掛牌上市公司，股票代碼：2317)100%間接持股之轉投資公司，其主要
營業項目分別為從事電腦機殼及相關附件之產銷業務，以及從事便攜式微
型計算機、手機及手機零組件之產銷業務，其主要皆為向該公司採購觸控
感測玻璃。

該公司於96年12月開始與鴻富錦交易，97年度對其銷售金額為
13,770 仟元，列名該年度之第十大銷售客戶，然鴻海集團於98 年起調整
採購策略，改由富泰華向該公司下單採購，故富泰華自98年起開始向該
公司採購觸控感測玻璃，以做為國際大廠Notebook上之多點觸控板
(Track Pad)及手機、MP3 之蓋板(Cover)使用。98、99 年度及100 年第一
季該公司對富泰華之銷售金額分別為28,800 仟元、72,276 仟元及121,062
仟元，為各年度之第五大、第七大及第四大銷售客戶。

J.宇辰光電股份有限公司(以下簡稱宇辰)

宇辰為國內興櫃公司，創立於民國96 年10 月，並於98 年1 月起分
割受讓成立近十年之宇宙光電觸控面板業務，網址：
www.eturbotouch.com，實收資本額為400,000仟元，主要從事觸控面板
之製造與銷售，產品應用範圍包括一體成型電腦(All-in-One PC)、迷你
筆電Netbook、平板電腦(Tablet PC)、筆記型電腦(Notebook)、GPS 等。

該公司於98 年2月開始與宇辰交易，主要銷售其大尺寸光學鍍膜玻
璃。98 年度該公司對其銷售金額為27,399 仟元，佔總營收比重為4.33%，
位居該年度之第六大銷售客戶；99 年度由於觸控面板應用持續蓬勃發展，
All-in-One PC、平板電腦(Tablet PC)需求升溫，宇辰在客戶需求成長下，
增加對該公司大尺寸光學鍍膜玻璃之採購，故99年度該公司對其銷售金
額為69,753仟元，較98年度成長154.58%，惟99年度該公司營收大幅
成長，致對宇辰銷售排名略為下滑，位居該年度之第八大銷售客戶； 100
年第一季，該公司對宇辰之銷售金額為23,973仟元，為該公司之第七大
銷售客戶。

K. NEXUS

NEXUS 為一韓國公司，主要從事電子零件貿易業務。該公司於98 年3
月開始與其交易，主要銷售其觸控感測玻璃， NEXUS再銷售予當地之化
學強化玻璃公司，其應用產品為手機螢幕蓋板。98年度該公司對NEXUS
之銷售金額為13,720 仟元，為該年度之第八大銷售客戶。惟自99 年度起

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該公司調整產品銷售策略，逐漸改為銷售毛利較高之化學強化玻璃，致該
公司於99 年度起對其之銷售金額下降，銷貨排名亦滑落至十名以外。

L.和鑫光電股份有限公司 (以下簡稱和鑫)

和鑫成立於民國88 年9 月，為台灣證券交易所掛牌上市公司(股票代
碼：3049)，網址www.sintek.com.tw，實收資本額為新台幣8,785,878
仟元，主要係生產銷售彩色濾光片(color filter)、觸控面板事業及太陽
能電池模組等業務。

由於i Phone 帶動起觸控風潮，和鑫於98年由彩色濾光片轉型為觸
控感測器(Touch Sensor)供應商，於98 年8月起向該公司採購，主要以
觸控感測玻璃為主，98、99 年度及100 年第一季之採購金額分別為10,001
仟元、541,049 仟元及116,064 仟元，均列名該公司之前十大銷售客戶之
一。

M.宸鴻科技(廈門)有限公司(以下簡稱宸鴻)、瑞世達科技(廈門)有限公司
(以下簡稱瑞世達)

宸鴻、瑞世達均為TPK( TPK Holding Co.,Ltd，為台灣證券交易所
掛牌上市公司，股票代碼：3673)持股100%之孫公司，位於廈門高新區，
網址www.tpk-solutions.com。

宸鴻主要從事觸控模組之研發、製造及銷售。該公司於98年9月開
始與宸鴻交易，主要銷售其觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃。99 年度及100
年第一季宸鴻受惠觸控應用產品需求成長，增加對該公司採購，致該公司
對其銷售金額分別為275,416仟元及38,657仟元，列居該公司之第三大
及第六大銷售客戶。

瑞世達主要業務為 ITO 玻璃之研發、生產、加工及銷售等。該公司
於99 年7 月開始與瑞世達交易，主要銷售其觸控感測玻璃及光學鍍膜玻
璃。99年度及100年第一季由於瑞世達接單暢旺，對該公司採購金額分
別為195,668 仟元及218,096 仟元，竄升為該公司之第四大及第三大銷售
客戶。

N.達虹科技股份有限公司(以下簡稱達虹)

達虹為國內興櫃公司，成立於民國83年1月，網址：
www.candotec.com，實收資本額為新台幣7,047,200 仟元，主要從事彩色
濾光片、薄膜製程模組之研究、開發及製造，以及光通訊暨光學用元件等
多層鍍膜專業製作。

達虹原是彩色濾光片的專業製造廠，近年來因應觸控面板需求暢旺，
積極轉型為觸控面板廠，投入3.5 代及4.5 代2 條生產線，生產觸控感測
器(Touch Sensor)。該公司於96年8月開始與達虹交易，近年來主要係
銷售觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃予達虹，99年度隨著觸控面板之需求
成長，達虹對該公司之採購金額增加為194,421 仟元，並躍升為該公司之
第五大銷售客戶。100 年第一季該公司對達虹之營收隨其生產與銷售之觸
控感測器出貨量增加而成長至273,429仟元，為該公司之第二大銷售客

37

戶。

O.南亞塑膠工業(股)公司(以下簡稱南亞)

南亞為國內上市公司(股票代號：1303)，網址：www.npc.com.tw, 主
要業務為各種塑膠加工品、石化原料、電子材料、聚酯纖維之製銷及染整
加工、機電工程等，其主要向該公司採購觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃，
以供其電子材料事業部生產液晶顯示器模組之用。

該公司於94 年9月開始與南亞交易，主要銷售其觸控感測玻璃及光
學鍍膜玻璃。97~98 年度該公司對其銷售金額不大，名列前十大客戶之外；
99年度由於南亞接獲客戶手機用觸控面板訂單，致該公司對其銷售金額
增加至25,573仟元，躍升為該公司之第十大銷售客戶；100年第一季，
該公司對南亞之銷售金額為17,931 仟元，仍名列第十大銷售客戶。
P.鴻富泰精密電子(煙臺)有限公司 (以下簡稱鴻富泰)

鴻富泰為鴻海轉投資大陸煙台之孫公司，為一專業之電子製造服務廠
商。該公司於100 年1 月開始與鴻富泰交易，主要銷售其液晶電視保護玻
璃。該公司基於產能配置及就近服務大陸客戶之考量，對鴻富泰之銷售模
式係以台灣接單，透過宏達生產化學強化玻璃後，該公司再委由奇美(龍
華廠)印刷，而後再出貨予鴻富泰。100年第一季因鴻富泰接獲國際知名
大廠之訂單，致該公司對其銷售金額為20,337仟元，列名該公司之第八
大銷售客戶。

Q.Asahi Glass Co., Ltd. (以下簡稱AGC)

AGC(旭硝子株式會社)為日本東京證券交易所掛牌上市之公司，股票
代號為：5201.JP，其主要營業項目為建築玻璃、汽車玻璃、顯示器玻璃
等製造及銷售。該公司於99 年6 月開始與AGC 交易，主要銷售其觸控感
測玻璃。99 年度該公司對其銷售金額為15,722 仟元，名列前十大銷售客
戶之外；100 年第一季由於AGC 接獲液晶電視保護板(Cover Glass)訂單，
增加對該公司化學強化玻璃之採購，致該公司對其銷售金額為19,542仟
元，列名該公司之第九大銷售客戶。

(2)銷售集中風險之評估及因應對策

該公司97~99 年度及100 年第一季前十大銷售客戶營收淨額佔該年度整
體營業收入之93.47%、90.67%、94.09%及93.47%，其中該公司銷售予奇美
所佔營業收入比重分別為20.62%、49.60%、33.49%及23.93%，有銷貨較集
中於單一客戶之情形，但近年來隨著該公司積極拓展客源及營收逐步成長
下，銷貨集中情形已明顯改善。

A.銷貨集中之原因

民國99 年3 月群創與奇美、統寶光電正式合併，成為新奇美，故該
公司有銷貨集中於新奇美之情形。

由於LCD 產業需有先進技術及龐大資金投入，因此進入此產業之門檻
較高，投入之廠商有限，國內目前投入之廠商較具規模亦不多，致LCD
面板廠商產生大者恆大之趨勢，進而使得LCD 零組件產業鏈之銷售相對集
中於幾家大廠，此為LCD 上游原材料產業之共同特性。

該公司主要營業收入來自於觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃

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等各式光學玻璃之銷售。隨著觸控面板相關應用需求提升，帶動ITO 導電
玻璃、薄化及玻璃強化之需求，故該公司對新奇美之銷貨量及銷貨金額亦
隨之提升。由於光學玻璃之產品特性需經下游廠商認證，且經認證後便不
易被取代，在產業上、下游供應鍊需緊密合作之特性下，該公司持續以穩
定之產品品質與量產技術取得新奇美之認證與訂單，進而提升該公司與同
業間之市場競爭力。該公司在觸控面板應用廣泛之影響下，自98 下半年
起調整產品結構，觸控面板用化學強化玻璃、光學鍍膜玻璃及TFT-LCD
薄化玻璃成為該公司之競爭利基產品，雖新奇美佔該公司銷貨比重高，然
99年度該公司對其他觸控面板廠商如和鑫、宸鴻、達虹之銷貨比重均較
98年度增加。隨著新客戶、認證產品之增加，將可提高該公司營業收入
金額並可降低對單一客戶銷售之比重，銷貨集中之風險應可有效降低。
Ｂ.因應對策

a.積極開發其他客戶，以分散銷貨集中於單一客戶之風險

目前該公司為有效運用本身的產能並適時加以擴充現有產能，且為
適度分散銷貨集中於單一客戶之風險，除了持續謹慎擴展產能以因應市
場需求外，並積極開發新客戶，自98年起該公司已陸續獲得觸控面板
廠商(宸鴻、和鑫、達虹、宇辰、洋華)之認證，並已陸續出貨，預計未
來可使該公司之客戶組合結構更為完整，也可降低單一客戶佔其營收比
重過高之風險。

b.新產品開發

該公司目前主力產品以化學強化玻璃、TFT 薄化玻璃及ITO 鍍膜玻
璃為主，除爭取國內外觸控面板廠商認證機會外，另針對保護玻璃
(Cover Glass)需求增加，亦積極爭取觸控面板廠對保護玻璃之認證機
會，有效運用該公司所開發之新技術，未來該公司透過各種光學玻璃之
規劃，期使公司主力產品種類齊全，而有助於開拓及掌握未來商機。

(3)該公司之銷售政策

該公司為觸控面板產業鏈中，從事光學玻璃之研發、生產及銷售之廠
商，其銷售政策如下：

• 充分了解客戶對產品之需求，提供全方位之服務，並以最有競爭性之價格 供貨予客戶，以提高整體之競爭力。

• 與ITO 廠及Panel 廠策略聯盟，推動本土化整合策略，縮短供貨時間，提 高供應鍊整體效率，以擴大國內市場佔有率。

• 積極跨入TFT Cell 減薄、強化、鍍膜生產線之產品，並積極爭取與國際 大廠策略聯盟。

• 積極支援台灣TFT-LCD 玻璃基板廠之加工需求。

• 積極開發以玻璃基板加工技術為主延伸的各式光電週邊產品，以達到分散 市場波動之風險，強化永續經營的基礎。

綜上，該公司除了維持與原有客戶良好關係以奠定其穩定營收獲利來源
外，未來亦將開發更多產品線、增加新客源並擴大銷售規模，以因應其可能
產生營運之風險，並使該公司業績更穩健成長。

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2.最近三年度及申請年度截至最近期止主要供應商之名稱、進貨淨額佔當年度進貨淨額百分比及其金額，並分析最近三年度及申請年度截至 最近期止主要供應商之變化情形

(1)最近三年度及申請年度截至最近期止主要供應商之名稱、進貨淨額佔當年度進貨淨額百分比及其金額

單位：新台幣仟元；%

													單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
項目	97 年度				98 年度				99 年度				100 年第一季
	名稱	金額	占全年度進 貨淨額比率 (%)	與發行 人 之關係	名稱	金額	占全年度進 貨淨額比率 (%)	與發行 人 之關係	名稱	金額	占當期進貨 淨額比率 (%)	與發行 人 之關係	名稱	金額	占當期進貨 淨額比率 (%)	與發行人 之關係
1	NSG Hong Kong	49,137	15.46	否	創邦光電	121,087	26.57	子公司	Asahi Glass -TH	485,142	33.82	否	Asahi Glass-TH	221,570	36.14	否
2	創邦光電	48,077	15.12	子公司	NSG Hong Kong	102,839	22.57	否	NSG Hong Kong	284,529	19.84	否	Asahi Glass -JP	84,187	13.73	否
3	信安高新	43,160	13.57	否	Central Glass	87,438	19.19	否	創邦光電	241,760	16.85	子公司	創邦光電	68,292	11.14	子公司
4	Central Glass	29,694	9.34	否	Asahi Glass -TH	26,198	5.75	否	Central Glass	58,642	4.09	否	康寧	65,582	10.70	否
5	台灣住商	26,406	8.30	否	世達光學	22,734	4.99	否	Asahi Glass -JP	47,168	3.29	否	NSG Hong Kong	63,416	10.34	否
6	安可光電	20,651	6.49	否	台灣住商	14,606	3.20	否	台灣住商	28,689	2.00	否	宏達光電	33,249	5.42	子公司
7	精能商貿	13,072	4.11	否	精能商貿	12,056	2.65	否	精能商貿	26,298	1.83	否	奇美電子	10,158	1.66	同一董事
8	台灣清美	10,181	3.20	否	億達科技	9,446	2.07	否	友源	24,319	1.70	否	Central Glass	10,019	1.63	否
9	羅門哈斯	9,610	3.02	否	羅門哈斯	9,191	2.02	否	世達光學	20,860	1.45	否	永豐紙業	7,683	1.25	否
10	億達科技	7,608	2.39	否	光聯	5,300	1.16	否	台灣伊藤忠	18,732	1.31	否	台鑚	7,384	1.20	否
	其他	60,429	19.00		其他	44,833	9.83		其他	198,214	13.82		其他	43,326	6.79
合計		318,025	100.00			455,728	100.00			1,434,353	100.00			613,143	100.00

資料來源：正達公司提供

40

• (2)分析最近三年度及申請年度截至最近期止主要供應商之變化情形

正達公司主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等，所提
供玻璃製品主要應用於觸控面板、薄化TFT-LCD 面板及光學保護玻璃（簡稱
Cover Glass）等產品。故該公司最重要的進貨原料為母板玻璃、玻璃加工
製程所需耗材，如氧化鈰粉、壓力板墊、氧化鈰墊等。由於該公司主要係提
供玻璃切割、磨邊、拋光及強化之處理服務、ITO（Indium Tin Oxide；中
文為銦錫氧化物）導電鍍膜、TFT-LCD 面板減薄製程等，該公司在整個供應
鏈主要扮演專業光學玻璃相關加工製程供應商。

茲將最近三年度及截至最近一季之主要供應商之變化情形分析如下：

LCD 所用之玻璃基板概可分為鹼玻璃及無鹼玻璃兩大類。鹼玻璃包括鈉
玻璃及中性矽酸硼玻璃兩種，多應用於TN 及STN- LCD 面板上，所需之含鹼
玻璃基板的品質要求較低且發展技術時間較久，主要生產廠商有日本板硝子
（Nippon Sheet Glass Co.,Ltd.）、旭硝子（Asahi Glass Co., Ltd.）及
中央硝子(Central Glass Co.,Ltd.)等，幾乎形成寡占市場。其以浮式法製
程生產為主，浮式玻璃製程是把由熔爐流出的玻璃材料，以漂浮方式通過熔
融狀態的金屬錫槽，利用液態錫表面光滑的特性拉出玻璃基板。由於這個製
程產出的玻璃因與液態錫接觸，須再經過拋光、研磨等後段加工步驟；無鹼
玻璃則以無鹼矽酸鋁玻璃(Alumino Silicate Glass，主成分為SiO2、Al2O3、
B2O3 及BaO 等)為主，其鹼金屬總含量在1%以下，主要用於TFT- LCD 面板
上，領導廠商為美國康寧( Corning )公司，以溢流熔融法製程生產為主。
1.NSG Hong Kong Co., LTD.(以下簡稱NSGHK)

NSGHK 為日本公司板硝子NSG (Nippon Sheet Glass Co.,Ltd.)於香港
設立之子公司，NSG 是日本第二大玻璃製造商，1918 年設立，並於日本東
京證券交易所掛牌交易，股票代碼為：5202.JP，主要營業項目：玻璃、液
晶、電漿顯示器(PDP)用玻璃及玻璃纖維等。日本公司板硝子NSG 佔全球玻
璃基板市場約9 至10%。最近三年度及100 年第一季該公司對NSGHK 進貨
金額分別為49,137 仟元、102,839 仟元、284,529 仟元及63,416 仟元，分
別佔各該年度之15.46%、22.57%、19.84%及10.34%。主要採購項目為母板
玻璃產品，其母板玻璃分厚板及薄板玻璃產品，由於NSG 為觸控光學級玻
璃巨擘，NSGHK價格較為不具競爭力，且厚板玻璃產量較難取得，故正達
公司逐漸轉向Central Glass Co., Ltd.採購厚板玻璃，薄板玻璃進貨情
形主要隨客戶指定而異，正達公司98 年下半年度隨著觸控面板訂單增加及
景氣好轉，對其進貨金額隨之上升，99 年及100 年第一季因營收大幅成長，
其相關進貨金額雖上升，但因正達公司產品結構改變對NSGHK 採購比率呈
現下降趨勢。

2.Central Glass Co., Ltd.(以下簡稱CG)

Central Glass Co., Ltd.係日本玻璃基板製造商，並於日本東京證券
交易所掛牌交易，股票代碼為：4044.JP，主要從事玻璃和化學品的製造及
銷售。產能取得、品質良率、採購價格具有競爭力及交期穩定等因素，選

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擇CG 為長期配合廠商，最近三年度及100 年第一季該公司對CG 進貨金額
分別為29,694 仟元、87,438 仟元、58,642 仟元及10,019 仟元，分別佔各
該年度之9.34%、19.19%、4.09%及1.63%，主要向CG 採購厚板玻璃，使用
於ITO 鍍膜及掃描器用之玻璃，正達公司98 年度向CG 進貨金額較97 年度
上升，主要係98 年度因接到客戶之特殊規格訂單，轉單至宏達光電生產，
故係代宏達光電向CG採購之厚板玻璃，以致進貨金額及比率上升；99年
度因代宏達光電採購比率降低，致使99年度對CG採購金額較98年度下
降；100 年第一季因ITO 鍍膜產品需求減少，以致向CG 採購比率下降。

3.AGC(AGC-TH 及AGC-JP)

AGC FLAT GLASS(THAILAND) PLC. (以下簡稱AGC-TH)及Asahi Glass
Co., Ltd. (以下簡稱AGC-JP)皆屬日本AGC 集團(以下簡稱AGC)，係由旭
硝子株式會社投資設立，AGC於日本東京證券交易所掛牌上市，股票代碼
為：5201.JP，以玻璃、化學、精密陶瓷、電子等為主要領域，推動複合式
多元化經營，成為世界頂尖的各項玻璃產品製造商。目前AGC 集團的海外
據點已超過20個國家，集團遍佈北美、歐洲、亞洲，其關係企業達350
家以上，為全球第二大液晶玻璃基板廠，主要營業項目為建築玻璃、汽車
玻璃、顯示器玻璃等製造及銷售。最近三年度及100年第一季該公司對
AGC-TH 進貨金額分別為303 仟元、26,198 仟元、485,142 仟元及221,570
仟元，分別佔各該年度之0.10%、5.75%、33.82%及36.14%，對AGC-JP 係
從99 年起開始進貨，99 年度及100 年第一季該公司對AGC-JP 進貨金額分
別為47,168 仟元及84,187 仟元，分別佔各該年度之3.29%及13.73%。正
達公司對AGC-TH 及AGC-JP 主要採購項目為薄板的母板玻璃產品，品質管
制上均能符合該公司之要求，良率佳，且為客戶指定使用之玻璃，隨該公
司對觸控面板的Touch Sensor 之強化玻璃營收成長，對AGC 的進貨金額隨
之上升。

4.Corning Incorporated (以下簡稱康寧)

Corning Incorporated 係特殊玻璃和陶瓷材料的全球領導廠商，康寧
公司憑藉160 多年的材料科學和製程技術，為消費電子、汽車排放控制、
電信和生命科學領域的高技術系統開發生產基礎零件。最近三年度及100
年第一季正達公司進貨金額分別為0仟元、1,444仟元、10,400仟元及
65,582 仟元，分別佔各該年度之0.00%、0.32%、0.73%及10.70%。正達公
司係向康寧採購TN- LCD 素玻璃基板，其品質好，但價格趨高，因客戶指
定要求使用，其採購金額隨客戶訂單增減。

ITO 導電玻璃係在原本無法導電的母板玻璃（mother glass）基板上，
鍍上一層氧化銦錫（indium tin oxide，ITO），ITO 透明導電薄膜具透光
性、高紅外線反射性及具有良好導電性，可產生電極，以ITO 塗層作為工作
面，四個角上引出四個電極，控制器通過對這四個電流比例的精確計算，即
可得出觸摸點的位置資訊。正達公司採購ITO 導電玻璃之主要進貨廠商為信
安高新科技有限公司及安可光電股份有限公司，其相關說明如下：
5.信安高新科技有限公司(以下簡稱信安高新)

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信安高新係為韓國信安高新集團(Shin An SNP)在台灣100％轉投資之
子公司，主要業務為玻璃及玻璃製品之製造及銷售暨氧化銦錫（ITO）濺鍍
光學膜生產，SNP 為全球知名之ITO 導電玻璃供應商，主要產品係應用於
LCD 材料製造及銷售，95 年12 月信安高新(SNP)成功合併默克光電的精密
鍍膜事業部，98年11月更名為富元精密鍍膜股份有限公司，並成功導入
量產電容式觸控之鍍膜產品。97及98年度該公司對新安高新進貨金額分
別為43,160仟元及1,538仟元，分別佔各該年度之13.57%及0.34%，98
年度受到先前97 年下半年度金融危機衝擊，手持式裝置市場成長率趨緩，
其相關ITO 濺鍍光學膜生產也趨緩，加上98 年3 月則因正達公司氧化銦錫
（ITO）濺鍍光學膜逐漸進入量產階段，以致98 年度對信安高新採購比率
大幅降低，99 年以後已不再向信安高新採購。

6.安可光電股份有限公司(以下簡稱安可光電)

安可光電為全球頂尖的專業鍍膜廠，其前身為錸德科技之光電事業群
部門，並於98 年4 月在櫃買中心掛牌交易，股票代碼為：3615；主要產品
為ITO 導電玻璃，應用範圍包含PDA、智慧型手機、全球導航系統(GPS)、
可攜式媒體播放器(PMP)、家電及攜帶式終端產品等消費性市場。最近三年
度及100 年第一季該公司對安可光電進貨金額分別為20,651 仟元、3,910
仟元、2,266仟元及0仟元，分別佔各該年度之6.49%、0.86%、0.16%及
0.00%，98 年度，受到97 年下半年度的金融危機衝擊，手持式裝置市場成
長率趨緩，其相關ITO 濺鍍光學膜生產也趨緩，另98 年3 月則因正達公司
氧化銦錫（ITO）濺鍍光學膜逐漸進入量產階段，以致98 年度以後安可光
電採購比率逐年減少，99 年度因正達公司ITO 鍍膜產能不足，故向安可光
電採購部分ITO玻璃，100年第一季因該公司ITO鍍膜產能未滿載，故未
向安可採購ITO 玻璃。

氧化鈰粉廣泛應用於玻璃光罩、玻璃硬盤母盤、液晶玻璃基板、光學鏡
頭等的抛光，主要係由稀土冶煉分離，全球稀土最大產區在中國大陸，近幾
年來，中國大陸對稀土進行出口限制，規定每年須減少10%的出口量，並提
高關稅，並在《稀土工業發展的專項規畫》提出，2009 年至2015 年每年出
口稀土不超過3 萬5 千噸，2010 年7 月更提出整體稀土出口配額較前一年下
降40%之政策，造成稀土價格飆漲，且難以取得配額。正達公司最近三年度
及截止最近一季之主要採購氧化鈰粉廠商為精能商貿有限公司、台灣清美興
業股份有限公司及雅毅化工原料有限公司，其相關說明如下：

7.精能商貿有限公司(以下簡稱精能商貿)

精能商貿主要從事國際貿易，正達公司向精能商貿主要採購產品為氧
化鈰粉，再自行調製成研磨拋光液後，供STN-LCD 玻璃基板拋光及TFT-LCD
Cell 減薄使用。正達公司考慮產能供應及採購成本等因素下，最近三年度
及100年第一季該公司對精能商貿進貨金額分別為13,072仟元、12,056
仟元、26,298 仟元及1,935 仟元，分別佔各該年度之4.11%、2.65%、1.83%
及0.32%。97 年度至99 年度透過精能貿易在中國大陸取得氧化鈰粉，對精

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能貿易進貨金額及比率隨著正達公司產品需求及拋光技術進步，相對使用
量降低而有所變動；100年第一季因中國陸續施行稀土出口配額管制並控
制總量開採之政策影響下，以致精能商貿上游廠商傾向持有較高經濟價值
之稀土元素，以致精能商貿100 年第一季能提供氧化鈰粉貨源較少，造成
正達公司對其進貨金額大幅降低，故正達公司積極尋找進貨廠商，自99
年11 月起，該公司開始向雅毅化工採購氧化鈰粉進行備料。

• 8.台灣清美興業股份有限公司(以下簡稱台灣清美)

台灣清美興業股份有限公司，係由日商AGC SEIMI CHEMICAL CO.,
LTD.(日商旭硝子之關係企業)與日商三菱商事株式會社於民國78年共同
創辦，為製造及販賣各種玻璃最終拋光所需之稀土族研磨劑及玻璃添加材
料。正達公司向台灣清美主要採購產品為氧化鈰粉，再自行調製成研磨拋
光液後，供STN-LCD 玻璃基板拋光及TFT-LCD Cell 減薄使用。97 年度對
台灣清美交易金額為10,181 仟元，佔該年度之3.20%，另因台灣清美於98
年10 月結束營業，故該公司轉向精能商貿採購氧化鈰粉。

拋光用壓力墊及拋光用氧化鈰墊主要應用於固定STN-LCD玻璃基板拋光
及TFT-LCD Cell 減薄使用，分別係固定於STN/TFT–LCD 玻璃基板上、下緣，
提升研磨拋光效率。正達公司拋光用壓力墊及拋光用氧化鈰墊主要相關採購
廠商為台灣國際住商電子股份有限公司、美商羅門哈斯亞太研磨材料股份有
限公司及台灣伊藤忠股份有限公司，其相關說明如下：

• 9.台灣國際住商電子股份有限公司(以下簡稱台灣住商)

台灣國際住商電子股份有限公司，為日本三大綜合商社之一住友商事
100%投資之子公司。以引進高品質半導體、平面顯示器(Flat Panel Display)
產業相關電子材料以供台灣各電子產業之需求。正達公司向台灣住商主要
採購係壓力板墊主要用於吸附固定玻璃基板於研磨拋光機台上以進行拋光
及TFT- LCD Cell 減薄。最近三年度及100 年第一季該公司對台灣住商進
貨金額分別為26,406 仟元、14,606 仟元、28,689 仟元及3,100 仟元，分
別佔各該年度之8.30%、3.20%、2.00%及0.51%。97年度主要係單面拋光
母板玻璃良率較低及產品規格種類較多以致常更換產線，造成壓力板墊耗
損較高，故採購量較高。該公司於98、99 年度及100 年第一季向台灣住商
採購變動，除98年度因金融風暴影響，以致進貨金額大幅降低外，99年
度及100 年第一季因產線規格趨向一致，壓力板墊耗損降低，以致採購比
率相對降低。

10.美商羅門哈斯亞太研磨材料股份有限公司(以下簡稱羅門哈斯)

美商羅門哈斯亞太研磨材料股份有限公司，為全球半導體業界化學機
械研磨 (CMP) 技術的創新領導者羅門哈斯電子材料公司 (Rohm and Haas
Electronic Materials)之台灣公司，羅門哈斯電子材料美國總公司並於
97 年被美國化工巨頭陶氏化學公司(Dow Chemical Co)收購，其產品拋光
墊在半導體產業中市占率相當高，正達公司向羅門哈斯進貨產品主要為減
薄用之氧化鈰墊，最近三年度及100 年第一季該公司對羅門哈斯進貨金額

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分別為9,610 仟元、9,191 仟元、15,508 仟元及5,314 仟元，分別佔各該
年度之3.02%、2.02%、1.08%及0.87%。正達向羅門哈採購物料，除98 年
度因金融風暴影響，以致進貨金額較低外，另97 及99 年度進貨金額隨營
收規模擴大及採購之氧化鈰墊功能規格不同而異動，進貨比率因該公司產
線規格逐漸趨向一致，減薄氧化鈰墊耗損降低，以致採購比率相對降低；
100 年第一季因銷售減薄產品比重較高，以致向羅門哈斯採購金額換算全
年度後較99 年度略增。

11.台灣伊藤忠股份有限公司(以下簡稱台灣伊藤忠)

台灣伊藤忠股份有限公司，在台創業至今已有五十多年，其母公司為
伊藤忠商事，於日本東京證券交易所掛牌上市，股票代碼為：8001.JP。
正達公司向台灣伊藤忠採購拋光用之氧化鈰墊。最近三年度及100 年第一
季該公司對台灣伊藤忠進貨金額分別為2,180 仟元、688 仟元、18,732 仟
元及5,647仟元，分別佔各該年度之0.69%、0.15%、1.31%及0.92%。正
達公司向台灣伊藤忠採購金額除98年度因金融風暴影響，以致進貨金額
降低外，另97 年及99 年度進貨金額隨營收規模擴大及採購之氧化鈰墊功
能規格不同而異動，向台灣伊藤忠採購之氧化鈰墊，有助拋光產品良率提
升，以致99 年度採購比率增加；100 年第一季因須拋光的產品比重略增，
以至100 年第一季向台灣伊藤忠採購金額換算全年度後較99 年度增加。

12.友源貿易股份有限公司(以下簡稱友源)

友源貿易股份有限公司，民國60年核准成立，主要從事進出口貿易
業務，銷售世界各國化工原料現貨、報價、期貨、提供給各產業穩定貨源，
且價格具有競爭力。正達公司向友源採購化強原料硝酸鉀，以離子交換方
式使玻璃化學強化。最近三年度及100 年第一季該公司對友源進貨金額分
別為3,536 仟元、3,070 仟元、24,319 仟元及1,705 仟元，分別佔各該年
度之1.11%、0.67%、1.70%及0.28%。98 年度因金融風暴影響下，正達公
司對友源進貨金額微幅下降，99年度因該公司化強產品需求量增加及增
購多部玻璃化學強化爐，玻璃化學強化爐在開始使用時，須注入超過八分
滿硝酸鉀，之後只需添加硝酸鉀，故99 年度向友源採購金額較高。

13.台灣鑽石工業股份有限公司(以下簡稱台灣鑽石)

台灣鑽石工業股份有限公司主要販售液晶玻璃研磨用鑽石磨輪等各
類磨輪耗材，產品應用於玻璃基板切割後磨邊倒角(小斜角)使用。最近三
年度及100 年第一季正達公司進貨金額分別為3,591 仟元、2,203 仟元、
16,682仟元及7,384仟元，分別佔各該年度之1.13%、0.48%、1.16%及
1.20%。台灣鑽石為正達公司磨輪之主要供應商，台灣鑽石產品品質穩定
及零組件採購在地化較節省成本，最近三年度及100 年第一季進貨比率，
除98年度因金融海嘯影響下，管控物料、耗材使用下，以致進貨比率較
低外，其餘年度進貨比率變動不大。

14.永豐紙業股份有限公司(以下簡稱永豐紙業)

永豐紙業創立於53年，為永豐餘集團旗下之關係企業，是一家從傳

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統印製載體發展成跨越現代資訊網路載體的專業服務公司；營業範疇包含
安全印務、商業票據、數碼印刷、紙張貿易等領域。最近三年度及100 年
第一季正達公司進貨金額分別為4,018 仟元、4,211 仟元、14,873 仟元及
7,683仟元，分別佔各該年度之1.26%、0.92%、1.04%及1.25%。正達公
司主要係向永豐紙業採購包材用道林紙等，正達公司進貨金額隨營收規模
擴大而增加，其進貨比率變動差異不大。

• 15.創邦光電有限公司 (以下簡稱創邦光電)

創邦光電為正達公司100％持有之香港轉投資公司，成立於民國97
年，主要從事國際貿易業務。主要係正達公司透過創邦光電下單於該公司
之大陸轉投資公司宏達光電，最近三年度及100 年第一季該公司對創邦光
電進貨金額分別為48,077仟元、121,087仟元、241,760仟元及68,292
仟元，分別佔各該年度之15.12%、26.57%、16.85%及11.14%。主要係正
達公司玻璃強化、TFT Cell減薄及掃描器面板產品已經面板大廠認證，
故由正達接單後，透過創邦光電向宏達光電採購，對其進貨金額隨相關客
戶訂單增減。

16.世達光學科技有限公司(以下簡稱世達光學)

世達光學科技有限公司設立於95年，從事電子材料批發等業務，在
考量客戶訂單量需求及品質等因素下，正達公司向世達科技採購產品係鍍
膜溶膠，主要應用於玻璃貼合，係代客戶採購。最近三年度及100 年第一
季該公司對世達科技進貨金額分別為6,429仟元、22,734仟元、20,860
仟元及1,709仟元，分別佔各該年度之2.02%、4.99%、1.45%及0.28%。
該公司對其採購金額隨客戶訂單需求而變動。

17.億達科技股份有限公司(以下簡稱億達科技)

億達科技股份有限公司創立於83年，創立之初以玻璃表面處理技術
發展為主軸，在建立相關技術後，即以真空鍍膜技術為核心技術展開多角
化經營，投入光學鏡片之開發，目前已是光學濾光、反射產品、ODM 之專
業製造廠商。最近三年度及100 年第一季該公司對億達科技進貨金額分別
為7,608仟元、9,446仟元、5,571仟元及0仟元，分別佔各該年度之
2.39%、2.07%、0.39%及0.00%。正達公司得到北美銷售第一的液晶電視
品牌VIZIO廠商瑞軒科技(股票代碼：2489)之認證，並取得瑞中電子(蘇
州)有限公司之訂單，瑞中電子為瑞軒科技股份有限公司之轉投資公司，
考量當時客戶訂單量需求及品質要求等因素下，向億達科技採購鍍膜玻
璃，對億達科技採購金額隨瑞中電子訂單增減變動。

• 18.光聯科技股份有限公司(以下簡稱光聯)

光聯科技股份有限公司成立於79年，並於85年在櫃買中心掛牌交
易，股票代碼為：5315；主要發展液晶顯示器面板、液晶顯示器模組以及
液晶顯示器訊息看板為主的產品。最近三年度及100 年第一季該公司對光
聯進貨金額分別為0 仟元、5,300 仟元、5,523 仟元及0 仟元，分別佔各
該年度之0.00%、1.16%、0.39%及0.00%。正達公司因於98 年接到客製化

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訂單，在考量所需製程等因素下，將該公司已鍍膜後玻璃賣給光聯，經黃
光蝕刻製程後，再回售於正達公司，其進貨比重隨指定客戶之訂單而增減。

19.奇美電子股份有限公司(以下簡稱奇美電子)

奇美電子股份有限公司與正達公司係鴻海公司間接採權益法評價之
轉投資公司，其前身為群創光電，創立於92 年，95 年股票在台上市，其
股票代碼為3481，99年3 月與奇美電子、統寶光電正式合併，並更名為
奇美電子。產品橫跨各式TFT- LCD液晶面板模組與終端液晶顯示器，供
應全球尖端資訊與消費電子客戶，為世界TFT- LCD（薄膜電晶體液晶顯
示器）領導廠商。正達公司於97年度及100年第一季向奇美電子採購之
產品分別為鑽石研磨錠、液及印刷後之玻璃，其進貨金額分別為4,199 仟
元及10,158 仟元，佔各該年度之1.32%及1.66%。該公司對其採購金額隨
客戶訂單需求不同而變動。

20.宏達光電(東莞)有限公司 (以下簡稱宏達光電)

宏達光電為正達公司100%持有之大陸地區轉投資公司，成立於民國
96年，主要為生產基地。主要係正達公司下單於該公司之大陸轉投資公
司宏達光電，最近三年度及100 年第一季該公司對宏達光電進貨金額分別
為179仟元、0仟元、18,505仟元及33,249仟元，分別佔各該年度之
0.06%、0%、1.29%及5.42%。97~99 年度係向宏達光電採購物料，另99 年
底起正達公司為發展Cover Glass 產品，在規劃及產能配置下，以致宏達
光電100 年第一季成為前十大進貨廠商，由正達公司接單後，轉單由宏達
光電切割及化強後，再回售於正達公司，對其進貨金額隨相關客戶訂單增
減而變動，尚屬合理。

(3)是否有進貨集中之風險

綜上所述，因目前正達公司之主要供應商為玻璃基板、壓力板墊及氧化
鈰粉等之廠商，其中玻璃基板大部分掌握在少數日本大廠，為求供貨穩定及
降低進貨成本，必須與供應商維持長期合作關係，故由該公司最近三年度及
100 年第一季，主要供應廠商變化不大的情形觀之，顯示其與供應商之合作
關係尚屬穩定。另最近三年度及100 年第一季該公司前十大供應商進貨金額
佔各年度進貨淨額比例分別為81.00%、90.17%、86.18%及93.21%，佔進貨
淨額比例雖高，個別供應商均未超過50%，除99 年度及100 年第一季該公司
向AGC-TH 及AGC-JP 合計進貨比率分別達37.11%及49.87%，主要係客戶指
定使用之玻璃並隨觸控面板的Touch Sensor之強化玻璃銷售成長而變動，
餘並未見有進貨集中之情事。且前十大供應商中玻璃基板及物料等各有二至
三家以上不同供應商，應不致有進貨集中之風險。

47

• (4)分析最近三年度及申請年度截至最近期止主要原料每年採購數量及單位價 格變化情形

該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購
量及單價彙總如下：

	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：
	單位：新台幣元;片 97 年度 98 年度 99 年度 100 年第一季 進貨 數量 平均 單價 進貨 數量 平均 單價 進貨 數量 平均 單價 進貨 數量 平均 單價 467,870 169 1,322,561 165 2,735,640 323 1,187,112 375
原料 名稱	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	進貨 數量	平均 單價	進貨 數量	平均 單價	進貨 數量	平均 單價	進貨 數量	平均 單價
母板玻璃	467,870	169	1,322,561	165	2,735,640	323	1,187,112	375

資料來源：正達公司提供

最近三年度及申請年度截至最近期止主要原料單價之變動情形

該公司之主要原料為母板玻璃，依產品所需玻璃材質、所需製程等因素
而有差異，故不易以同一基礎比較玻璃價格變動情形。該公司採購母板玻璃
隨所需玻璃材質、厚薄及尺寸大小不同而價格隨之變動。97 及98 年度因產
品銷售比重差異不大，故採購產品種類變動不大，故97 及98 年度所採購母
板玻璃單價較為穩定。由於2010 年Apple 推出iPad 產品炒熱人性化觸控介
面之可攜式產品，玻璃基板商技術積極朝面板薄化及輕量化，也讓觸控面板
在技術開發上朝輕薄與高強度發展，耐摔設計益顯重要，化學強化製程被應
用在觸控用玻璃基板上，逐日受到重視，隨客戶對觸控面板功能及品質要求
愈來愈高及指定母板玻璃供應商下，該公司對母板玻璃之採購趨向愈薄化、
大尺寸及強度要求，因而99年度所採購之母板玻璃平均單價相對提高，99
年度及100 年第一季更因觸控感測玻璃銷售比重增加，對高單價之母板玻璃
採購量隨之增加所致。

整體而言，該公司主要原料母板玻璃單價之變化情形，主要係依面板產
業景氣起伏、玻璃的厚薄度、尺寸大小、材質及玻璃基板產業產能利用情形
而有所變化，其價格變化尚無重大異常之情形。

整體而言，該公司主要原料之採購量係隨公司營運規模成長、產品規格
增加、因應客戶未來訂單需求及配合產銷計畫之備料等情形而增加，惟平均
單價則隨公司產品規格發展方向之不同或採購量之增加等因素而有所變
化，其變動尚無重大異常之情事。

(5)供貨來源穩定性之評估

綜觀97 年~99 年度及100 年第一季主要原、物料之供應情形，為維持供
貨來源穩定，除客戶指定之原、物料外，該公司會建立二家以上原物料供應
商，積極取得不同之進貨來源，並培養長久合作默契。該公司與各供應商均
維持良好的合作關係，以確保上游材料之供應無虞，使生產順利進行，其嚴
格掌控供貨品質及交期，最近三年度及100 年第一季均無發生供貨短缺生產
中斷之情事，其供貨來源尚稱穩定。

48

• (二)最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司本身及合併財務報表應收款項變 動之合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估

• 1.最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司本身財務報表應收款項變動之 合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估

• (1)應收款項變動合理性

正達公司最近三年度及申請年度截至最近期止應收款項分析表

單位：新台幣仟元

期間 項目	期間 項目	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
營業收入淨額		657,599	633,485	2,580,926	1,220,958
應收款項總額	應收票據	2,698	4,839	2,595	7,734
	應收帳款	61,972	123,653	860,968	1,050,248
	應收帳款-關係人	121,031	230,287	657,059	928,025
	小計	185,701	358,779	1,520,622	1,986,007
備抵呆帳		418	534	1,361	5,948
應收款項淨額		185,283	358,245	1,519,261	1,980,059
應收款項週轉率(次)		2.22	2.33	2.75	2.79
應收款項週轉天數		164	157	133	131

資料來源：該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核或核閱簽證之財務報告

該公司97~99 年度及100 年第一季之期末應收款項淨額分別為185,283
仟元、358,245 仟元、1,519,261 仟元及1,980,059 仟元，呈逐年增加趨勢。
98 年底較97 年底應收款項淨額增加172,962 仟元，主要係該公司98 年上半
年度受金融風暴影響，營收呈現遲緩，直到下半年度景氣回溫，營收力道增
強，使下半年度營收佔全年度營收七成以上，以致98 年度與97 年度營收相
較未有成長，其應收款項淨額卻較97 年底增加；99 年底較98 年底應收款項
淨額增加1,161,016仟元，主要係因99年度觸控面板市場顯著成長，加上
該公司積極開發新客戶有成，致營業收入較98 年度大幅成長307.42%所致；
100 年第一季較99 年底應收款項淨額增加460,798 仟元，主要係因營收呈現
穩定成長，100 年第一季營收換算全年度較99 年度營收成長約89.23%所致。

在應收款項收現天數方面，該公司97~99 年度及100 年第一季應收款項
收款天數分別為164 天、157 天、133 天及131 天，該公司之主要銷售客戶
大多為國內知名上市(櫃)觸控面板大廠，對主要客戶收款條件介於月結30
天~月結120 天，97 年度成立轉投資公司宏達光電玻璃(東莞)有限公司(以下
簡稱宏達)，並為支持其營運，給於宏達較寬鬆之收款期間，以致應收款項
週轉天數較高。98 年度之應收款項週轉天數較97 年度略為減少至157 天，
主要係該公司98年度轉投資公司宏達營運步入軌道，收款期間與一般客戶
收款天數差異不大，應收款項週轉率由97 年度2.22 次上升至98 年度2.33
次，收款情形呈現改善之趨勢。99 年度之應收款項週轉天數較98 年度減少

49

至133天，主要係該公司因99年度客戶訂單需求成長，出貨暢旺，營收大
幅度成長，且99 年新增前十大銷貨客戶南亞塑膠收款條件為驗收後30 天，
致使應收帳款週轉率上升；100 年第一季之應收款項週轉天數較99 年度減少
至131 天，主要係本期營收大幅增加及加強追蹤收款管理所致。

整體而言，由於該公司每個月會針對應收帳款帳齡天數進行分析，並嚴
格控管收款情形，對於收款天數較長的客戶進行分析瞭解並加強追蹤收回，
使該公司之應收款項收現天數逐漸改善，經分析其應收款項變動情形應屬合
理，顯示該公司應收款項之管理尚屬良好，尚無重大之異常情形。

(2)備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估

A.備抵呆帳提列政策

a.依帳齡提列一般性備抵呆帳：

該公司之備抵呆帳提列政策係依據過去實際發生呆帳之經驗，考量
個別客戶之應收帳款回收可能性，衡量資產負債表日應收票據及應收帳
款等各項債權之帳齡情形及其收回之可能性，訂立備抵呆帳提列政策，
該公司評估提列備抵呆帳所依據之帳齡分析表，其帳齡係依應收帳款立
帳天數而非逾期天數編製，予以評估提列；另應收票據因兌現情況良好
尚無發生退票情形，該公司基於保守原則，遵循稅法規定，均以1%提列
之。正達公司之備抵呆帳提列政策如下：

應收帳款帳齡天數	提列比率
120天以下	0%
121天~180天	1%
181天~365天	2%
366天以上	100%
應收票據帳齡天數	提列比率
1天以上	1%

資料來源：正達公司提供

該公司於100 年1 月1 日以後採用財務會計準則第34 號公報修訂
應收款項「呆帳費用提列政策」，檢視重大個別應收款項是否有客觀證
據顯示發生減損，並個別評估減損金額，非重大個別款項有客觀證據顯
示有減損，則納入類似相同之信用風險特徵之群組，分別評估該組資產
之減損，針對某些應收款項經個別評估未有減損後，另再以組合基礎來
評估減損。應收帳款組合之客觀減損證據可能包含本公司過去收款經
驗、該組合之延遲付款增加情況，以及與應收帳款違約有關之可觀察全
國性或區域性經濟情勢變化。應收帳款依群組提列之呆帳提列政策如下
表：

50

	應收帳款天數	91-120 天	120-180 天	181-240 天	241-300 天	301-365 天	366 天以上
關係人	同一合併報表主體公司	0%	0%	1%	2%	3%	100%
	非屬同一合併報表主體公司之關係人	0%	1%	2%	3%	4%	100%
非關係人	A、B 級	1%	2%	3%	4%	5%	100%
	C、D 級	2%	3%	4%	5%	6%	100%

資料來源：正達公司提供

b.備抵呆帳提列之適足性及收回可能性

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目/年度	97年度	98年度	99年度	100年第一季
備抵呆帳	(418)	(534)	(1,361)	(5,948)
實際發生呆帳金額(A)	3,126	－	299	－
應收款項總額(B)	185,701	358,779	1,520,622	1,986,007
百分比 (A/B) (%)	1.68%	－	0.02%	－

資料來源：該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核或核閱簽證之財務報告

該公司97~99 年度及100 年第一季備抵呆帳提列金額分別為418 仟
元、534仟元、1,361仟元及5,948仟元，佔應收款項總額之比例分別
為0.23%、0.15%、0.09%及0.30%。由於該公司加強帳款之催收與管理，
近年來實際發生呆帳之金額甚低，僅96年度因銷售客戶展茂光電公司
發生財務困難，法院裁定重整，於97 年度沖銷其應收帳款2,835 仟元，
97 年度與銷售客戶達虹科技因客訴問題，經雙方協商後，不向達虹科技
收取加工費，故於97 年度沖銷其應收帳款161 仟元，家閤科技96 年度
款項因遲遲未支付貨款，且於97年度提列呆帳損失，申請法院支付命
令及寄發存證信函，家閤科技皆未有回應，並於97年度沖銷其應收帳
款130仟元，合計97年度實際發生呆帳金額共3,126仟元；另精碟科
技積欠貨款374 仟元，因發生財務困難，無法償還債款，進行協商後，
貨款折減為75 仟元償還，剩餘部份於99 年度沖銷299 仟元，惟其金額
並不重大，分別占97及99年底應收款項總額之1.68%及0.02%，顯見
該公司之應收款項收款情形愈趨良好。

整體而言，該公司最近三年度及100 年第一季應收款項備抵呆帳提
列政策及提列情形尚屬穩健，尚足以涵蓋該公司應收款項可能發生壞帳
之風險，尚無發現重大異常情形。且嗣後該公司採取加強客戶徵信，對
於國外客戶、無法提供保證或本票之客戶及規模較小之客戶採預收貨款
或給予較嚴苛之付款條件，另財務部每個月將逾期帳齡交由業務人員催
收帳款，並嚴格控管收款情形，對於收款天數較長的客戶進行分析瞭解
並加強追蹤收回，該公司之備抵呆帳提列政策及其實際提列備抵呆帳之
金額應足以反映該公司呆帳風險，尚具適足性，經評估尚屬合理。

51

c.正達公司期後帳款收回情形

.正達公司期後帳款收回情形	.正達公司期後帳款收回情形
		單位：新台幣仟元
項目	100 年3 月31 日 餘額	截至100年5 月18 日之回收情形
		收回金額	未收回金額	收回比率%
應收票據	7,734	6,707	1,027	0.34
應收帳款	1,978,273	785,323	1,192,950	39.54
合計	1,986,007	792,030	1,193,977	39.88

資料來源：正達公司提供

該公司100 年3 月31 日之應收款項截至100 年5 月18 日止，已收
回792,030 仟元，收回比率為39.88%，未收回款項1,1,93,977 仟元中，
有1,172,222仟元尚未屆付款日，其逾期款項21,755仟元，其主要逾
期款項之客戶係奇美電子及瀚宇彩晶，其金額分別為11,422仟元及
5,730 仟元，分別佔逾期款項比重為52.50%及26.34%，此兩家客戶皆為
該公司之長期往來客戶，且為國內上市面板大廠，信用狀況良好，預計
應收款項將可陸續收回，且上述之逾期款項，已請業務部進行催款，整
體而言，該公司應收款項期後收回情形尚無重大異常。

(3)與同業比較

單位：新台幣仟元

	公司名稱	97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
備抵呆帳	正達	418	534	1,361	5,948
	TPK(註2)	-	8,695	7,816	10,013
	安可	1,860	8,460	5,960	5,960
	臺龍	43,803	116,993	33,117	13,359
應收款項總額 (註1)	正達	185,701	358,779	1,520,622	1,986,007
	TPK(註2)	719,992	835,049	12,006,702	12,727,695
	安可	113,330	243,145	281,519	440,954
	臺龍	635,532	810,310	617,966	612,178
備抵呆帳佔應 收款項總額之 比重(%)	正達	0.23	0.15	0.09	0.30
	TPK(註2)	-	1.03	0.07	0.08
	安可	1.64	3.48	2.12	1.35
	臺龍	6.89	14.44	5.36	2.78
應收款項 週轉率(次)	正達	2.22	2.33	2.75	2.79
	TPK(註2)	10.42	23.93	9.28	8.19
	安可	3.11	2.82	3.55	4.60
	臺龍	2.51	4.84	3.45	4.40
平均收現 天數(天)	正達	164	157	133	131
	TPK(註2)	35	15	39	45
	安可	117	129	103	79
	臺龍	145	75	106	83

資料來源：各公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核或核閱簽證之財務報告
註1：應收款項總額包含應收票據、應收帳款及應收關係人款項。

註2：TPK 係以外國發行人身份股票第一上市，故僅出具合併財務報表。

就備抵呆帳提列情形而言，與採樣公司相較，97~99 年度及100 年第一

52

季備抵呆帳提列比率皆低於所有採樣公司，其主要係該公司之銷售客戶多為
國內上市(櫃)之觸控面板大廠，財務透明度較佳，其發生呆帳之風險相對較
低加以備抵呆帳提列情形會計師亦定期覆核，另經查核該公司收款情形，並
無重大異常，故備抵呆帳損失提列比率尚屬合理。

該公司97~99 年度及100 年第一季之應收款項週轉率分別為2.22 次、
2.33 次、2.75 次及2.79 次，應收款項平均收現天數分別為164 天、157 天、
133 天及131 天，與同業相較，該公司97~99 年度及100 年第一季應收款項
週轉天數皆遜於同業，主要係因97年度成立轉投資公司宏達光電，為支持
其初期營運給於較寬鬆之收款政策及為爭取更多客戶訂單，相對該公司收款
政策較其他同業寬鬆，故應收款項週轉率較其他同業為低；然隨著98年下
半年度景氣開始回溫，且轉投資公司宏達光電營運逐漸步入軌道，加上99
年度起正達公司業績大幅成長並積極管控應收款項回收情形，使應收帳款週
轉率逐年提升。

• 2.最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司合併財務報表應收款項變動之 合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估

• (1)最近三年度及申請年度截至最近期止合併財務報表應收款項變動之合理性 正達公司最近三年度及申請年度截至最近期止應收款項分析表

單位：新台幣仟元

期間 項目	期間 項目	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
合併營業收入淨額		687,938	995,406	2,773,798	1,371,691
合併應收 款項總額	合併應收票據	2,698	4,839	2,595	7,734
	合併應收帳款	122,965	178,038	898,755	1,070,443
	合併應收帳款-關係人	86,186	205,831	478,581	795,320
	小計	211,849	388,708	1,379,931	1,873,497
合併備抵呆帳		537	670	1,489	6,336
合併應收款項淨額		211,312	388,038	1,378,442	1,867,161
合併應收款項週轉率(次)		2.23	3.31	3.14	3.37
合併應收款項週轉天數		164	110	116	108

資料來源：該公司各年度經會計師查核簽證或核閱之合併財務報告

該公司97~99 年度及100 年第一季之合併營業收入淨額分別為687,938
仟元、995,406仟元、2,773,798仟元及1,371,691仟元，合併應收款項淨
額為211,312 仟元、388,038 仟元、1,378,442 仟元及1,867,161 仟元，呈
逐年增加趨勢。

98 年底合併應收款項淨額較97 年度增加176,726 仟元，隨合併營業收
入成長所致；99年底合併應收款項淨額較98年度增加約255.23%，其合併
營收成長幅度約178.66%，合併營收成長幅度不如合併應收款項淨額幅度之
成長，係因99年度觸控相關產品商機需求旺盛，帶動該公司營收較前一年
度成長達178.66%，加上下半年度出貨更暢旺，使下半年度營收佔全年度比

53

重將近七成以上，以致99 年底合併應收款項淨額較前一年度大幅增加；100
年第一季營收力道增強，以致期末之應收款項淨額較99 年底增加。

另在應收款項週轉率及收款天數方面，該公司主要銷售客戶多為國內上
市(櫃)之觸控面板大廠，對其授信條件約為月結30~150天。該公司97~99
年度及100 年第一季之應收款項週轉率分別為2.23 次、3.31 次、3.14 次及
3.37 次，應收款項收款天數分別為164 天、110 天、116 天及108 天，因98
年度合併營收來自轉投資公司之營收所佔之比率上升，主要係轉投資公司接
Scanner 玻璃產品訂單較多，且轉投資公司應收帳款少有逾期之情形，以致
其合併營收成長幅度大於合併應收帳款成長幅度，故98年度合併應收款項
週轉率相對較高，99 年度及100 年第一季收款天數能有效縮短，係因觸控面
板產業帶動下，使得合併營收逐年成長，故該公司最近三年度之應收帳款收
款天數有逐年遞減之趨勢，整體而言，該公司各年度之應收款項變動情形尚
屬合理。

綜上所述，該公司最近三年度對於客戶授信條件及收款控管並無重大變
化，應收款項及週轉率之變動尚屬合理。

(2)備抵呆帳提列政策合理性

A.應收票據提列政策

因該公司及其子公司評估其客戶信用狀況良好，且多要求客戶以滙款
方式付款，致應收票據之金額不高，因兌現情況良好尚無發生退票情形，
該公司基於保守原則，遵循稅法規定，均以1%提列之。
B.應收帳款提列政策

應收帳款備抵呆帳提列政策方面，該公司與其子公司均使用相同標準
之備抵呆帳提列政策。茲將該公司應收帳款之備抵呆帳提列政策列示如下：

應收帳款帳齡天數	提列比率
120天以下	0%
121天~180天	1%
181天~365天	2%
366天以上	100%
應收票據帳齡天數	提列比率
1天以上	1%

  資料來源：正達公司提供

另該公司與子公司皆於100年1月1日起採用財務會計準則第34號公報
修訂有關應收款項「呆帳費用提列政策」，以客觀證據檢視其應收款項之
估計未來現金流量受影響者，是否有提列適足之減損。應收帳款依群組提
列之呆帳提列政策如下表：

應收帳款天數 91-120 天 120-180 天 181-240 天 241-300 天 301-365 天 366 天以上

54

關係人	同一合併報表主體公司	0%	0%	1%	2%	3%	100%
	非屬同一合併報表主體公司之關係人	0%	1%	2%	3%	4%	100%
非關係人	A、B 級	1%	2%	3%	4%	5%	100%
	C、D 級	2%	3%	4%	5%	6%	100%

資料來源：正達公司提供

C.備抵呆帳提列適足性之評估

該公司97、98、99年底及100年第一季帳列之備抵呆帳金額分別為537
仟元、670仟元、1,489仟元及6,336仟元，占合併應收款項總額之比例分別
為0.25%、0.17%、0.11%及0.34%。除該公司本身個體依公司政策提列應收
款項備抵呆帳外，另合併報表編制主體之子公司，所提列之應收款項備抵
呆帳，經檢視亦依該政策提列，而其金額逐年增加，主要係隨著營收成長
加上應收帳款帳齡係依立帳天數提列所致，整體而言，其合併備抵呆帳提
列情形，尚屬合理。

D.最近期財務報告合併應收款項之收回情形

單位：新台幣仟元

項目	100 年3 月31 日餘額	截至100年5 月18 日之回收情形	截至100年5 月18 日之回收情形	截至100年5 月18 日之回收情形
		收回金額	未收回金額	收回比率%
應收票據	7,734	6,707	1,027	0.36
應收帳款	1,865,763	638,559	1,227,204	34.08
合計	1,873,497	645,266	1,228,231	34.44

資料來源：各該公司97~99年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司100年3月底之合併應收款項總額為1,873,497仟元，截至100年5
月18日收回之金額為645,266仟元，收回比例34.44%，未收回之金額為
1,228,231仟元，其中有1,185,012仟元尚未屆付款日，其餘43,219仟元已
逾期，其主要逾期款項之客戶係奇美電子及其100%轉投資公司群康科技(深
圳)有限公司暨瀚宇彩晶，其金額分別為11,422仟元、17,857仟元及5,730
仟元，分別佔逾期款比重為26.43%、41.32%及13.26%，皆為該公司之長期
往來客戶，且為國內上市面板大廠，信用狀況良好，預計應收款項將可陸
續收回，且上述之逾期款項，已請業務部進行催款，整體而言，該公司合
併應收款項期後收回情形尚無重大異常。

(3)與同業比較

單位：新台幣仟元

	公司名稱	97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
備抵呆帳	正達	537	670	1,489	6,336
	TPK	-	8,695	7,816	10,013
	安可		(註2)
	臺龍	80,313	185,094	75,422	879,240
應收款項總額	正達	211,849	388,708	1,379,931	1,873,497

55

	公司名稱	97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
(註1)	TPK	719,992	835,049	12,006,702	12,727,695
	安可	(註2)
	臺龍	614,231	939,942	798,226	835,754
備抵呆帳佔應 收款項總額之 比重(%)	正達	0.25	0.17	0.11	0.34
	TPK	-	1.03	0.07	0.08
	安可	(註2)
	臺龍	13.08	19.69	9.45	7.16
應收款項 週轉率(次)	正達	2.23	3.31	3.14	3.37
	TPK	10.42	23.93	9.28	8.19
	安可	(註2)
	臺龍	2.58	4.26	3.35	4.30
平均收現 天數(天)	正達	164	110	116	108
	TPK	35	15	39	45
	安可	(註2)
	臺龍	141	86	109	85

資料來源：各該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。
註1：應收款項總額包含應收票據、應收帳款及應收關係人款項。
註2：安可係無轉投資事業，無須編製合併財務報表，故不適用。

該公司97~99年度及100年第一季之合併備抵呆帳提列比率分別為
0.25%、0.17%、0.11%及0.34%，與同業相較，該公司97~99 年度及100 年第
一季之合併備抵呆帳提列比率，98 年度略低TPK，99 年度及100 年第一季均
高於TPK，另均低於臺龍，然而該公司之銷售客戶多為國內上市(櫃)之觸控
面板大廠，財務透明度較佳，其發生呆帳之風險相對較低加以備抵呆帳提列
情形會計師亦定期覆核，經評估其顯示該公司備抵呆帳之提列尚屬允當，且
期後收回情形良好，經評估其備抵呆帳提列情形尚屬合理。

該公司97~99年度及100年第一季合併應收款項週轉率分別為2.23
次、3.31 次、3.14 次及3.37 次，合併應收款項收現天數則分別為164 天、
110 天、116 天及108天；最近三年度及100年第一季該公司合併應收帳款
週轉率與臺龍相當，遜於TPK，主要係因TPK 為減緩資金壓力，遂與銀行簽
訂應收帳款讓售合約，以致合併應收帳款收現天數大幅度縮短，另因臺龍收
款條件約45~90 天，較正達公司嚴苛，故使臺龍合併應收帳款週轉率略大於
正達公司，以致平均收現天數較正達公司略低。整體而言，最近三年度及100
年第一季該公司之應收款項週轉率已逐步提升。

綜上所述，該公司應收款項週轉率及平均收現天數之變動，主要係隨該
公司營運規模變化、市場景氣波動等因素影響而有所變動。整體而言，該公
司最近三年度及100 年第一季之應收款項變動情形尚屬合理。

56

二、存貨概況

最近三年度及申請年度截至最近期止申請公司本身及合併財務報表存貨淨額變動
之合理性、備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估，並與同業比較評估。
(一)最近三年度及申請年度截至最近期止申請公司本身及合併財務報表存貨淨額
變動之合理性

單位：新台幣仟元

期間 項目	97 年底	97 年底	98 年底	98 年底	99 年底	99 年底	100 年3 月底	100 年3 月底
	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
營業收入淨額	657,599	687,938	633,485	995,406	2,580,92	2,773,79	1,220,95	1,371,69
營業成本	592,308	658,733	635,591	954,520	1,852,09	1,928,26	925,950	1,038,46
存貨總額	62,908	106,042	93,367	141,659	255,730	410,968	254,265	472,560
備抵存貨跌價及呆滯損失	15,397	25,074	21,285	24,585	15,378	20,618	17,946	23,906
存貨淨額	47,511	80,968	72,082	117,074	240,352	390,350	236,319	448,654
存貨週轉率(次)(註)	12.84 次	10.64 次	10.63 次	9.64 次	11.86 次	7.60 次	15.54 次	9.90 次
存貨週轉天數(天)	28 天	34 天	34 天	38 天	31 天	48 天	23 天	37 天

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註：存貨週轉率係以銷貨成本除以平均存貨「淨額」計算。

1.個別報表

該公司為專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，主要產品為觸
控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃等，該公司係採訂單式生產，生管單
位依客戶訂單及產能作有效的排產規劃，並定期召開產銷協調會議，同時檢
視庫存狀況，以對存貨作最及時之控管。

該公司97~99 年度及100 年第一季之期末存貨淨額分別為47,511 仟元、
72,082 仟元、240,352 仟元及236,319 仟元，最近三年度呈逐年成長之趨勢，
100 年第一季之期末存貨淨額與99 年底相較，差異不大。98 年度期末存貨淨
額較97 年底增加24,571 仟元，成長51.72%，主要係該公司為因應99 年度
之客戶訂單需求，而增加備貨。

99 年度期末存貨淨額較98 年底增加168,270 仟元，成長233.44%，主要
係99 年度營收較98 年度大幅成長307.42%，加上預期100 年度接單量將較
99 年度成長，提前備貨而使存貨增加。

另該公司97~99 年度及100 年第一季存貨週轉率分別為12.84 次、10.63
次、11.86 次及15.54 次，存貨週轉天數分別為28 天、34 天、31 天及23 天。
該公司存貨週轉率98 年度較97 年度下降，主要係因該公司自98 年第三季
起，營收大幅成長，該公司為充分供應生產所需及因應未來客戶訂單需求而
提早於98 年底備貨，使得98 年底存貨淨額增加，致存貨週轉率從97 年度的
12.84 次下降至98 年度的10.63 次；99 年度及100 年第一季因營業成本隨營
業收入大幅成長而增加，使存貨週轉率分別提升至11.86 次及15.54 次，平
均存貨週轉天數縮短為31 天及23 天。整體而言，該公司97~99 年度及100
年第一季存貨週轉率及天數尚無重大異常情形。

57

綜上所述，該公司存貨淨額及存貨週轉率之變動，主要係隨該公司營運
規模變化、市場景氣波動及因應客戶未來訂單需求等因素影響而有所變動。
整體而言，該公司最近三年度及100 年第一季之存貨淨額變動情形尚屬合理。

2.合併報表

該公司97、98 年度合併財務報表編製主體包括母公司正達公司、子公司
Fast Achievement Global Ltd.(以下簡稱Fast Global)、孫公司Brave
Advance International Corp.(以下簡稱Brave Advance)、曾孫公司宏達光
電玻璃(東莞)有限公司(以下簡稱宏達光電)及創邦光電有限公司(以下簡稱
創邦光電)等5 家企業個體。該公司99 年度合併報表編製主體則增加子公司
Golden Start Global Ltd.(以下簡稱Golden Global)、孫公司Charmtex
Global Crop.(以下簡稱Charmtex Global)、曾孫公司睿志達光電(香港)有
限公司(以下簡稱睿志達香港)及睿志達光電(深圳)有限公司(以下簡稱睿志
達深圳)等4 家企業個體，合計9 家企業個體。該公司100 年第一季合併報表
編製主體則增加曾孫公司睿志達光電(東莞)有限公司(以下簡稱睿志達東
莞)，合計10 家企業個體。

Fast Global、Brave Advance、Golden Global、Charmtex Global 及睿
志達香港為正達公司直間接100%持有之海外投資控股公司，故並無庫存存貨
之情形；創邦光電之主營業務為國際貿易，亦無庫存存貨之情形；睿志達東
莞規劃營業項目為光學玻璃之製造與銷售，尚在創立階段，故無存貨。宏達
光電及睿志達深圳主要營業項目為光學玻璃之製造與銷售，因此整體合併存
貨金額以正達公司及生產據點宏達光電及睿志達深圳之存貨為主。以下針對
合併財務報告存貨淨額變動之合理性評估說明：

該公司97~99 年度及100 年第一季之期末合併存貨淨額分別為80,968 仟
元、117,074 仟元、390,350 仟元及448,654 仟元，98 年底合併存貨淨額較
97 年底增加36,106 仟元，增加幅度為44.59%，主要係98 年度受惠整體經濟
環境逐漸復甦，銷售逐漸回溫，該公司及其轉投資公司增加備貨，致合併存
貨淨額增加。99 年底合併存貨淨額較98 年底增加273,276 仟元，增加幅度
為233.42%，主要係因該公司及其轉投資公司隨著終端市場景氣復甦、市場
需求增加，故所備存貨亦同步提高，加上大陸轉投資公司宏達光電於97 年度
設立，目前產能及產量逐漸趨於穩定，故增加備貨，致合併存貨淨額增加。

100 年第一季期末合併存貨淨額較99 年底增加58,304 仟元，增加幅度
為14.94%，主要係大陸轉投資公司宏達光電及99 年9 月設立之睿志達深圳
因應客戶訂單需求之提升而增加備貨所致。

在合併存貨週轉率方面，該公司97~99 年度及100 年第一季之合併存貨
週轉率分別為10.64 次、9.64 次、7.60 次及9.90 次，存貨週轉天數分別為
34 天、38 天、48 天及37 天。98 年度合併存貨週轉率9.64 次，與97 年度合
併存貨週轉率10.64 次相較並無重大變動；99 年度合併存貨週轉率較98 年
度下降，主要係因99 年度合併營運規模成長，及因應客戶訂單於100 年第一
季出貨之需求，該公司及其轉投資公司合併存貨淨額增加，而合併存貨增加

58

幅度大於合併銷貨成本增加幅度，使得99 年度之合併存貨週轉天數增加為
48 天；而100 年第一季經假設該公司及其轉投資公司係全年營運，設算後之
合併存貨週轉率為9.90 次，較99 年度有顯著提升，主要係因該公司及其轉
投資公司營運規模逐步成長，致使合併營業成本及合併存貨增加，惟因合併
營業成本增加幅度較合併存貨為大，使合併存貨週轉率提升至9.90 次。整體
而言，該公司97~99 年度及100 年第一季合併存貨週轉率及天數尚無重大異
常情形。

綜上所述，該公司合併存貨淨額及合併存貨週轉率之變動，主要係隨該
公司及其轉投資公司營運規模變化、市場景氣波動及因應客戶未來訂單需求
等因素影響而有所變動。整體而言，該公司最近三年度及100 年第一季之合
併存貨淨額變動情形尚屬合理。

3.與同業比較

						單位：新台幣仟元 99 年底 100 年3 月底 個別報表 合併報表 個別報表 合併報表 240,352 390,350 236,319 448,654 註1 3,055,87 註1 6,125,63 80,035 註2 128,839 註2 65,706 452,210 81,689 576,539 11.86 7.60 15.54 9.90 註1 24.62 註1 17.90 9.70 註2 10.45 註2 34.96 5.37 34.91 6.13	單位：新台幣仟元 99 年底 100 年3 月底 個別報表 合併報表 個別報表 合併報表 240,352 390,350 236,319 448,654 註1 3,055,87 註1 6,125,63 80,035 註2 128,839 註2 65,706 452,210 81,689 576,539 11.86 7.60 15.54 9.90 註1 24.62 註1 17.90 9.70 註2 10.45 註2 34.96 5.37 34.91 6.13	單位：新台幣仟元 99 年底 100 年3 月底 個別報表 合併報表 個別報表 合併報表 240,352 390,350 236,319 448,654 註1 3,055,87 註1 6,125,63 80,035 註2 128,839 註2 65,706 452,210 81,689 576,539 11.86 7.60 15.54 9.90 註1 24.62 註1 17.90 9.70 註2 10.45 註2 34.96 5.37 34.91 6.13	單位：新台幣仟元 99 年底 100 年3 月底 個別報表 合併報表 個別報表 合併報表 240,352 390,350 236,319 448,654 註1 3,055,87 註1 6,125,63 80,035 註2 128,839 註2 65,706 452,210 81,689 576,539 11.86 7.60 15.54 9.90 註1 24.62 註1 17.90 9.70 註2 10.45 註2 34.96 5.37 34.91 6.13
項目	年度	97 年底		98 年底		99 年底		100 年3 月底
		個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
期末存貨淨額	正達	47,511	80,968	72,082	117,074	240,352	390,350	236,319	448,654
	TPK	註1	1,022,42	註1	971,250	註1	3,055,87	註1	6,125,63
	安可	63,673	註2	80,125	註2	80,035	註2	128,839	註2
	臺龍	19,046	307,570	67,111	442,303	65,706	452,210	81,689	576,539
存貨週轉率(次)	正達	12.84	10.64	10.63	9.64	11.86	7.60	15.54	9.90
	TPK	註1	13.07	註1	14.52	註1	24.62	註1	17.90
	安可	5.98	註2	5.78	註2	9.70	註2	10.45	註2
	臺龍	166.82	7.75	69.31	7.40	34.96	5.37	34.91	6.13

資料來源：各公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註1：TPK 係以外國發行人身份申請股票第一上市，故無須公告申報個別財務報表。
註2：該採樣公司毋須編製合併財務報表。

該公司97~99 年度及100 年第一季個別報表及合併報表之期末存貨淨額
因該公司及其轉投資公司營運規模逐漸擴大而逐年增加。在存貨週轉率方
面，由於各公司營運模式、銷售市場及產品策略並不完全相同，致各公司間
存貨週轉率差異較大，與同業相較，97~99 年度及100 年第一季個別報表及
合併報表計算之存貨週轉率均介於採樣同業之間，尚無重大異常之情形。

• (二)最近三年度及申請年度截至最近期止申請公司備抵存貨跌價損失與呆滯損失 提列之適足性評估，並與同業比較評估

1.備抵存貨跌價損失與呆滯損失之提列政策

該公司存貨係採永續盤存制，以實際購入成本為入帳基礎，成本結轉按加
權平均法計算，自97年底提前適用新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨
之會計處理準則」，期末存貨評價改採成本與淨變現價值孰低評價，且採逐項
比較法。另該公司之備抵存貨呆滯損失及報廢損失提列政策係依據存貨庫齡期
間提列，此外亦考量產品市場需求及可能銷售狀況，評估存貨發生呆滯之可能
性，據以提列備抵存貨呆滯損失，並藉由定期召開存貨庫存管理會議，檢視庫

59

齡較長之存貨，由相關單位確認該存貨應轉為研發使用、重工再製或報廢。該
公司備抵存貨呆滯損失提列比率如下：

存貨別/呆滯期間	180 天以下	181~270 天	271 天~365 天	365 天以上
原料、物料、製成 品及商品	0%	20%	50%	100%

資料來源：正達公司提供

2.備抵存貨跌價與呆滯損失提列之適足性評估

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目	年度	97 年 度	98 年度	99 年度	100 年第一 季
期初餘額	備抵存貨跌價及呆滯損 失	3,370	15,397	21,284 (註)	15,378
本期變動	加：本期提列數	12,027	5,888	-	2,568
	減：本期回升數	-	-	(5,906)	-
期末餘額 (A)	備抵存貨跌價及呆滯損 失	15,397	21,285(註 )	15,378	17,946
期末存貨總額(B)		62,908	93,367	255,730	254,265
提列比率(A/B)		24.48%	22.80%	6.01%	7.06%

資料來源：97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註：98 年底與99 年初備抵存貨跌價及呆滯損失金額差異1 仟元，係財報尾差調整。

該公司97~99 年度及100 年第一季期末帳列備抵存貨跌價及呆滯損失金額
分別為15,397 仟元、21,285 仟元、15,378 仟元及17,946 仟元，備抵存貨跌
價及呆滯損失占期末存貨總額之比率分別為24.48%、22.80%、6.01%及7.06%，
98 年度備抵存貨跌價及呆滯損失占存貨總額比率較97 年度下降，主要係因庫
齡超過180 天以上存貨比重減少所致；99 年度備抵存貨跌價及呆滯損失占存貨
總額比率較98 年度大幅下降，主要係因近年來在蘋果iPhone 與iPad 等多點
觸控產品在市場上熱銷，致觸控面板市場需求大幅成長，帶動該公司觸控感測
玻璃及光學鍍膜玻璃之訂單持續增加，庫存存貨去化加速，使庫齡超過180 天
以上存貨比重大幅減少，認列5,906 仟元存貨跌價回升利益，致該公司期末備
抵存貨跌價及呆滯損失金額較98 年底降低。100年第一季提列比率為7.06%
較99 年度增加，主要係因原料存貨提列跌價損失金額增加所致。

整體而言，該公司對於備抵存貨跌價及呆滯損失之提列係考量產品市場需
求並依該公司提列政策予以執行，並由會計師定期覆核，其提列情形應屬適
足，尚無重大異常之情事。

3.與同業比較

						單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目	年度	97 年底		98 年底		99 年底		100 年3 月底
		個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表 23,906
備抵存貨跌價	正達	15,397	25,074	21,285	24,585	15,378	20,618	17,946

60

及呆滯損失 (A)	TPK	註1	58,505	註1	45,315	註1	519,376	註1	833,328
	安可	10,480	註2	10,480	註2	10,480	註2	10,481	註2
	臺龍	2,218	84,427	3,238	86,990	3,238	81,228	4,500	83,921
期末存貨總額 (B)	正達	62,908	106,042	93,367	141,659	255,730	410,968	254,265	472,560
	TPK	註1	1,080,93	註1	1,016,56	註1	3,575,24	註1	6,958,96
	安可	74,153	註2	90,605	註2	90,515	註2	139,320	註2
	臺龍	21,264	391,997	70,349	529,293	68,944	533,438	86,189	660,460
提列比率 (A)/(B)(%)	正達	24.48%	23.65%	22.80%	17.36%	6.01%	5.02%	7.06%	5.06%
	TPK	註1	5.41%	註1	4.46%	註1	14.53%	註1	11.97%
	安可	14.13%	註2	11.57%	註2	11.58%	註2	7.52%	註2
	臺龍	10.43%	21.54%	4.60%	16.44%	4.70%	15.23%	5.22%	12.71%

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註1：TPK 係以外國發行人身份申請股票第一上市，故無須公告申報個別財務報表。
註2：該採樣公司毋須編製合併財務報表。

(1)個別報表

該公司97~99年度及100年第一季之備抵存貨跌價及呆滯損失占期末
存貨總額之比率分別為24.48%、22.80%、6.01%及7.06%，隨該公司持續加
強對存貨控管去化，呈現下降之趨勢。

與同業相較，97及98年度備抵存貨跌價及呆滯損失占期末存貨總額之
比率均高於同業，主要係因97及98年度受全球金融風暴影響，使存貨去化
速度減緩，該公司採用更加嚴謹之提列政策，除依上述提列政策予以執行
評估，此外基於穩健保守原則亦考量產品市場需求及可能銷售狀況，逐一
評估存貨發生呆滯之可能性，據以提列備抵存貨呆滯損失，使該公司97及
98年度之備抵存貨跌價及呆滯損失占期末存貨總額比率較高。99年度及100
年第一季該公司存貨去化情形良好，其備抵存貨跌價及呆滯損失占期末存
貨總額之比率分別為6.01%及7.06%，介於採樣同業之間，尚無重大異常之
情形。

整體而言，該公司對於備抵存貨跌價及呆滯損失之提列係考量產品市
場需求並依其提列政策予以執行，針對呆滯或低於淨變現價值之存貨進行
適當評估後，遂提列適足之備抵存貨跌價及呆滯損失，故其提列情形應屬
合理，與同業相較，尚無重大異常之情事。

(2)合併報表

該公司海外轉投資公司之備抵存貨跌價與呆滯損失提列政策均與該
公司一致，該公司97~99 年度及100 年第一季合併報表備抵存貨跌價及呆
滯損失金額占期末存貨總額比率分別為23.65%、17.36%、5.02%及5.06%，
其變動情形與個別報表大致相當。與同業相較，97 及98 年度該比率均高
於TPK 及臺龍，99 年度及100 年第一季則低於TPK 及臺龍。整體而言，該
公司各合併個體均已依其備抵存貨提列政策評價其存貨，其備抵存貨跌價
及呆滯損失之提列金額係屬適足，與同業相較，尚無重大異常之情形。

61

• 三、最近三年度之業績及申請年度截至最近期止之業績概況

• (一)列表並說明發行公司最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入、營業毛利 及營業利益與同業比較情形

							單位：新台幣仟元 99年第一 季 100年第一季 金額 金額 成長率(%) 310,498 1,220,958 293.23 5,082,216 25,323,621 398.28 148,759 415,059 179.01 629,228 676,517 7.52 52,297 295,008 464.10 931,728 4,778,739 412.89 15,416 142,218 822.54 32,063 33,354 4.03 14,732 199,512 1,254.28 359,783 3,207,415 791.49 4,404 122,326 2,677.61 (11,080) (9,565) 13.67	單位：新台幣仟元 99年第一 季 100年第一季 金額 金額 成長率(%) 310,498 1,220,958 293.23 5,082,216 25,323,621 398.28 148,759 415,059 179.01 629,228 676,517 7.52 52,297 295,008 464.10 931,728 4,778,739 412.89 15,416 142,218 822.54 32,063 33,354 4.03 14,732 199,512 1,254.28 359,783 3,207,415 791.49 4,404 122,326 2,677.61 (11,080) (9,565) 13.67	單位：新台幣仟元 99年第一 季 100年第一季 金額 金額 成長率(%) 310,498 1,220,958 293.23 5,082,216 25,323,621 398.28 148,759 415,059 179.01 629,228 676,517 7.52 52,297 295,008 464.10 931,728 4,778,739 412.89 15,416 142,218 822.54 32,063 33,354 4.03 14,732 199,512 1,254.28 359,783 3,207,415 791.49 4,404 122,326 2,677.61 (11,080) (9,565) 13.67
分析項目	年度	97年度	98年度		99年度		99年第一 季	100年第一季
	公司名稱	金額	金額	成長率(%)	金額	成長率(%)	金額	金額	成長率(%)
營業收入 淨額	正達	657,599	633,485	(3.67)	2,580,926	307.42	310,498	1,220,958	293.23
	TPK(註1)	12,942,345	18,708,751	44.55	59,598,753	218.56	5,082,216	25,323,621	398.28
	安可	437,025	487,872	11.63	932,371	91.11	148,759	415,059	179.01
	臺龍	2,392,114	3,109,262	29.98	2,463,451	(20.77)	629,228	676,517	7.52
營業毛利	正達	65,291	(2,106)	(103.23)	728,827	34,707.17	52,297	295,008	464.10
	TPK(註1)	1,754,562	4,235,873	141.42	10,017,027	136.48	931,728	4,778,739	412.89
	安可	59,063	72,064	22.01	155,857	116.28	15,416	142,218	822.54
	臺龍(註 2)	80,635	123,334	52.95	141,918	15.07	32,063	33,354	4.03
營業利益 (損失)	正達	(89,502)	(143,442)	(60.27)	492,586	443.40	14,732	199,512	1,254.28
	TPK(註1)	492,204	2,612,261	430.73	6,232,445	138.58	359,783	3,207,415	791.49
	安可	3,382	23,901	606.71	81,447	240.77	4,404	122,326	2,677.61
	臺龍	(79,459)	(10,057)	87.34	(2,132)	78.80	(11,080)	(9,565)	13.67

資料來源：各公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註1：TPK 為回台上市掛牌公司，僅有合併之財務資料，故以合併財務資料分析。
註2：營業毛利係未包括聯屬公司間未(已)實現銷貨利益。

該公司成立於民國85 年6 月，所營業務主要係提供光學玻璃從切割、磨邊、
拋光、強化及鍍膜之處理服務暨TFT-LCD 面板減薄製程等，主要產品為觸控感測
玻璃、光學鍍膜玻璃(ITO 導電玻璃)及薄化玻璃等。目前主要應用產品為智慧型
手機、平板電腦等消費型電子產品之觸控面板、光學保護玻璃及薄化TFT-LCD
面板等產品。目前國內已上市、上櫃公司中，營業項目與該公司相似之公司不多，
故就觸控產業中較為類似之公司加以選擇。經考量營業內容、資本規模及所屬產
業市場等因素後，選取TPK Holding Co., Ltd.(以下簡稱TPK)、安可光電股份
有限公司(以下簡稱安可)及臺龍電子股份有限公司(以下簡稱臺龍)等三家上市
櫃公司作為比較分析之對象。TPK 為玻璃觸控感應器、模組生產廠商；安可為專
業ITO 導電玻璃供應商；臺龍為一專業LED 背光模組供應商，且於99 年下半年
轉投資蘇州宸瀚光電科技有限公司，其主要為生產觸控面板所需之Cover
Glass(保護玻璃)。茲就該公司之營業收入、營業毛利及營業利益與TPK、安可
及臺龍等公司比較說明如下：

1.營業收入

該公司97~99 年度及100 年第一季之營業收入淨額分別為657,599 仟元、
633,485 仟元、2,580,926 仟元及1,220,958 仟元。98 年度營業收入較97 年度
下滑24,114 仟元，主要係因98 年上半年度仍持續受全球景氣不佳的影響，消

62

費性電子產品需求減緩，尤以中小尺寸面板及手機需求降低，直至第三季景氣
才逐漸好轉，惟隨著全球景氣逐步落底回溫，該公司自98年第三季起業績逐
步回穩，但98 年度整體營收仍受上半年經濟不景氣影響，致98 年度全年營業
收入較97 年度略為下滑3.67%。

99年度營業收入較98 年度大幅增加307.42%，主要係近年來在蘋果iPhone
與iPad等多點觸控產品在市場上熱銷，使觸控面板相關應用需求爆發，並在
全球掀起一波觸控面板熱潮，除在消費電子產品的應用增加外，各項產品使用
觸控面板的滲透率也提高，帶動ITO 導電玻璃及化學強化玻璃之需求。此外，
該公司因產品組合調整日漸順暢，其產品品質、良率、交期皆深獲觸控面板大
廠之肯定，隨著觸控面板客戶(奇美、宸鴻、和鑫、達虹等)營收成長，其所獲
得訂單亦隨之增加，加以擴建南科廠以因應產能需求之效益顯現，故該公司99
年度營業收入較前一年度大幅成長307.42%。而100 年第一季除受惠景氣回穩
外，在觸控產業市況持續熱絡下，應用於觸控之相關產品銷售持續增加，使得
該公司第一季營收較99 年同期成長293.23%。

與同業相較，在營收規模方面，由於該公司資本額較同業TPK 小，故營收
規模尚不及TPK，與臺龍互有高低，大於安可。在營收成長率方面，98 年度除
正達公司因新產品導入，產品組合處調整階段，加以上半年度受全球金融風暴
影響，致整體營收成長率下滑；TPK 及安可皆受惠觸控市場在整體經濟環境逐
步回升，營收呈成長趨勢；臺龍則在轉型生產LCD 相關零組件，積極發展LED
背光模組後，營收亦呈現成長之趨勢。99 年度隨著景氣回溫，該公司之營收呈
大幅成長，而同業除臺龍呈衰退外，其餘同業之營收亦呈成長趨勢。100 年第
一季在觸控產業市況持續熱絡下，該公司與各採樣同業之營收均有所成長。綜
上，該公司97~99 年度及100 年第一季之營業收入變動情形，與同業相較尚無
重大異常。

整體而言，該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業收入變化主要因全球 市場景氣、市場供需情形及產品銷售組合而產生變動，與同業相較其變化情形 尚屬合理。

63

2. 營業毛利

2.營業毛利
年度 公司		毛利率(%)
	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
正達	9.93	(0.33)	28.24	24.16
TPK	13.56	22.64	16.81	18.87
安可	13.51	14.77	16.72	34.26
臺龍	3.37	3.97	5.76	4.93

資料來源：各公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司97~99年度及100年第一季之營業毛利分別為65,291仟元、(2,106)
仟元、728,827 仟元及295,008 仟元，營業毛利率分別為9.93%、(0.33)%、28.24%
及24.16%。98 年度營業毛利較97 年度減少67,397 仟元，主要係98 年上半年
度仍受全球金融風暴影響，整體營收下滑，加上98年度依財務會計準則公報
第十號認列存貨相關跌價損失及呆滯損失等，使得營業成本增加，致98年度
營業毛利較97 年度下滑。99 年度營業毛利較98 年度增加730,933 仟元，主要
係終端市場景氣復甦，觸控市場需求增加，以及良率逐漸提升，營運規模持續
擴增，致營業毛利由98 年度之(2,106)仟元回升為728,827 仟元，營業毛利率
亦由98 年度之(0.33)%回升至98 年度之28.24%。100 年第一季該公司之銷售
客戶對化學強化玻璃產品需求規格改變，由大尺寸轉為中大尺寸，且對產品厚
度需求由0.5mm 轉為0.4mm，因中大尺寸0.4mm 化學強化玻璃產品生產未達規
模經濟，毛利率偏低，加上受主要原物料氧化鈰粉之採購成本增加，致100 年
第一季整體營業毛利率下滑至24.16%。

與同業相較，97年度該公司毛利率僅優於臺龍，略遜於TPK及安可；98
年度則因有營業毛損，表現均不如各採樣同業；99 年度則在觸控市場需求成長
下，該公司整體營運漸入佳境，故毛利率成長至28.24%，均優於採樣同業；100
年第一季因該公司受美金貶值影響，產品單位售價下跌，加上主要原物料氧化
鈰粉之採購成本增加，使得100 年第一季營業毛利率下降，惟仍高於TPK 及臺
龍。整體而言，該公司97~99 年度及100 年第一季營業毛利變化，尚無重大異
常之情形。

3.營業利益

.營業利益
年度 公司	97 年度	營業利益率(%)
		98 年度	99 年度	100 年第一季
正達	(13.61)	(22.64)	19.09	16.34
TPK	3.80	13.96	10.46	12.68
安可	0.76	4.90	8.74	29.47
臺龍	(3.33)	(0.32)	(0.09)	(1.42)

資料來源：各公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司97~99年度及100年第一季之營業利益分別為(89,502)仟元、
(143,442)仟元、492,586仟元及199,512仟元，營業利益率則分別為
(13.61)%、(22.64)%、19.09%及16.34%。正達公司97 年度雖受全球金融風暴
影響，使其營業收入相對前一年度減少，營業毛利亦隨之減少，但該公司仍持

64

續研發新技術，使其研究發展費用增加，致營業利益為(89,502)仟元，營業利
益率為(13.61)%；98 年上半年度該公司仍受全球金融風暴影響，使98 年度整
體營收及毛利下滑，雖嚴控成本，使營業費用較97 年度減少13,457 仟元，然
仍因營收下滑，造成營業費用率未能有效分攤，致98年度營業淨損143,442
仟元；99 年度因景氣回溫，加上該公司產品組合調整得宜，且擴建南科廠房效
益顯現，致營業收入及毛利大幅提升，而在該公司營業費用控制得宜下，雖營
業收入大幅成長307.42%，營業費用僅增加67.15%，營業費用率由98年度之
22.31%降為99 年度之9.15%，致營業利益由98 年度虧損回升至492,586 仟元。
100 年第一季營業利益率較99 年度19.09%略為下滑至16.34%，主要係因該公
司主要原料-氧化鈰粉採購成本增加，加上銷售客戶對化學強化玻璃產品需求
規格改變，由大尺寸轉為中大尺寸，厚度需求由0.5mm 轉至0.4mm，而該公司
於南科廠房之生產線受產品規格改變尚在試產階段，在生產未達規模經濟下，
毛利率下滑，使得該公司整體營業毛利率下降，雖營業費用率較99 年度下滑，
惟營業利益率仍受毛利率下滑之影響而由99 年度之19.09%下滑至100 年第一
季之16.34%。

與同業相較，該公司97~98 年度因受營業毛利減少，使得營業利益續呈衰
退情形，致營業利益率均遜於同業，然99年度該公司在營收大步邁進且撙節
成本、費用管控得宜之際，營業利益率提升至19.09%，均優於採樣同業；100
年第一季該公司營業利益率為16.34%，僅略遜於安可，優於TPK 及臺龍。整體
而言，該公司97~99 年度及100 年第一季之營業利益變化，尚無重大異常之情
形。

65

• (二)列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止以「部門別」或「主要產品別」 之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利之變化情形是否合理

• 1.最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品別銷貨收入變動表

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
主要產品/年度	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
觸控感測玻璃	165,549	25.17	156,276	24.67	1,120,956	43.43	527,648	43.21
光學鍍膜玻璃	0	0	44,667	7.05	329,945	12.78	124,607	10.21
薄化玻璃	301,076	45.79	107,221	16.93	364,781	14.14	143,478	11.75
其他(註)	190,974	29.04	325,321	51.35	765,244	29.65	425,225	34.83
合 計	657,599	100.00	633,485	100.00	2,580,926	100.00	1,220,95 8	100.00

資料來源：正達公司提供

• 註：其他項目係包括四角貿易(由正達公司接單，透過創邦轉下單給宏達生產製造後，再回銷給客戶，形 成四角貿易)及出售代採購原物料收入等。

• 2.最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品別銷貨成本變動表

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
主要產品/年度	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
觸控感測玻璃	160,746	27.14	150,765	23.72	638,322	34.46	340,940	36.82
光學鍍膜玻璃	0	0	66,093	10.40	266,620	14.40	102,178	11.03
薄化玻璃	243,932	41.18	124,386	19.57	288,262	15.56	114,813	12.40
其他	187,630	31.68	294,347	46.31	658,895	35.58	368,019	39.75
合 計	592,308	100.00	635,591	100.00	1,852,099	100.00	925,950	100.00

• 資料來源：正達公司提供

• 3.最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品別銷貨毛利變動表

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
主要產品/年度	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
觸控感測玻璃	4,803	7.36	5,511	(261.68)	482,634	66.22	186,708	63.29
光學鍍膜玻璃	0	0	(21,426)	1,017.38	63,325	8.69	22,429	7.60
薄化玻璃	57,144	87.52	(17,165)	815.05	76,519	10.50	28,665	9.72
其他	3,344	5.12	30,974	(1,470.7 5)	106,349	14.59	57,206	19.39
合 計	65,291	100.00	(2,106)	100.00	728,827	100.00	295,008	100.00

資料來源：正達公司提供

66

• 4.茲將最近三年度及申請年度截至最近期止產品別銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛 利變化情形說明如下：

(1)觸控感測玻璃

在銷貨收入方面，該公司觸控感測玻璃最近三年度及100年第一季之銷
售金額分別為165,549 仟元、156,276 仟元、1,120,956 仟元及527,648 仟元，
佔總營業收入淨額比重分別為25.17%、24.67%、43.43%及43.21%。該公司之
觸控感測玻璃產品主要係提供玻璃切割磨邊、拋光及化學強化等處理服務，
其中化學強化玻璃於98 年度開始量產出貨，其佔觸控感測玻璃之銷售比重由
97~99 年度之14.12%、26.46%、91.98%增加至100 年第一季之96.00%，主要
係因TN/STN-LCD 用之玻璃切割磨邊、拋光製程技術已成熟，市場需求減少，
加上在平板電腦(Tablet PC)上市後，大尺寸觸控面板市場隨之擴大，惟顯示
器及觸控面板本身多為玻璃結構，愈大尺寸玻璃愈易碎裂，故在面板安全防
護考量下，帶動了化學強化玻璃的需求，因此該公司在觸控感測玻璃之產品
結構逐漸轉為市場需求性較高之觸控面板用化學強化玻璃。

98 年度觸控感測玻璃之銷貨收入較97 年度減少9,273 仟元，主要係該公
司受全球金融風暴影響，客戶下單需求降低，雖新產品化學強化玻璃於98 年
度開始量產出貨，然仍因銷貨比重較高之玻璃切割產品售價下滑，致使該公
司98 年度之觸控感測玻璃整體營收較97 年度減少。

99年度在蘋果iPhone與iPad等多點式觸控產品在市場上熱銷下，面板廠
商紛紛投入觸控面板之生產，使得觸控感測玻璃的需求越來越大，致該公司於99
年度觸控感測玻璃之營收較98年度大幅成長617.29%。100年第一季在達虹、
和鑫、宸鴻及瑞世達等客戶增加對化學強化玻璃之採購下，該公司觸控感測
玻璃之銷售額逐年上揚。

在銷貨成本及銷貨毛利方面，最近三年度及100年第一季之銷貨成本分
別為160,746 仟元、150,765 仟元、638,322 仟元及340,940 仟元，毛利率則
分別為2.90%、3.53%、43.06%及35.38%。98 年度受惠於化學強化玻璃量產出
貨，使得98 年度整體毛利率較97 年度略微增加；99 年度毛利率較98 年度大
幅增加，主要係因產品組合改變，該公司將毛利較低之玻璃切割磨邊、拋光
製程產品逐漸轉為主攻銷售毛利較高之化學強化玻璃，致整體觸控感測玻璃
毛利率提升。而100年第一季之毛利率35.38%較99年度下滑，主要係100
年第一季銷售客戶對化學強化玻璃之需求組合改變，由大尺寸逐漸改以中大
尺寸為主，厚度需求亦由0.5mm 轉至0.4mm，而該公司於南科廠房之生產線受
產品規格改變尚在試產階段，在生產未達規模經濟下，導致毛利率下滑，致
100 年第一季觸控感測玻璃整體毛利率較99 年度下滑。

67

(2)光學鍍膜玻璃

在銷貨收入方面，該公司光學鍍膜玻璃最近三年度及100年第一季之銷
售金額分別為0元、44,667仟元、329,945仟元及124,607仟元，佔總營業
收入淨額比重分別為0%、7.05%、12.78%及10.21%。

受惠於蘋果電腦的iPhone 發表，在全球掀起一波觸控面板熱潮，在消費
性電子產品的應用增加，而手機、行動個人電腦、可攜式導航裝置等各項產
品使用觸控面板的滲透率也提高，帶動上游ITO導電玻璃需求增加，故該公
司於98 年3 月導入ITO 鍍膜製程，並於98 年第二季量產出貨。99 年度受惠
iPad 與iPhone 4 上市帶動全球觸控產業顯著成長，加上該公司之光學鍍膜玻
璃陸續通過觸控面板大廠(如宸鴻、達虹、奇美、宇辰)認證後，增加對該公
司下單採購，致該公司99 年度光學鍍膜玻璃較98 年度成長。100 年第一季該
公司光學鍍膜玻璃之銷售金額達124,607仟元，佔整體銷售金額比重
10.21%，較99 年第一季10,071 仟元成長1,137.29%，主要係因觸控面板客戶
受惠於觸控面板應用持續蓬勃發展，其出貨量成長帶動對該公司光學鍍膜玻
璃之需求所致。

在銷貨成本及銷貨毛利方面，最近三年度及100年第一季之銷貨成本分
別為0 元、66,093 仟元、266,620 仟元及102,178 仟元，毛利率則分別為0%、
(47.97)%、19.19%及18.00%。98 年度由於該公司係以生產全平面電阻式光學
鍍膜玻璃為主，因受觸控面板市場逐漸由電阻式改為電容式影響，該公司之
銷售未如預期，加上產品尚屬量產初期，且產品通過下游觸控面板廠商認證
需歷時3~6 個月，致98 年度正達公司出貨量不多，加以生產規模在未達規模
經濟之情況下，使得平均單位成本大幅攀升，致毛利率為(47.97)%。99年度
該公司之光學鍍膜玻璃，除生產電阻式外，亦生產電容式光學鍍膜玻璃，在
Apple 推出iPad 及iPhone 4 投射電容式技術應用推波助瀾下，該公司出貨量
遽增，平均單位售價提高，加以生產達規模經濟，平均固定成本降低，使得
整體毛利率由(47.97%)回升至19.19%。100年第一季之毛利率18.00%較99
年度略為下滑，主要係受美元兌新台幣貶值之影響，致100年第一季之毛利
率略微下降。

(3)薄化玻璃

在銷貨收入方面，該公司薄化玻璃最近三年度及100年第一季之銷售金
額分別為301,076 仟元、107,221 仟元、364,781 仟元及143,478 仟元，佔總
營業收入淨額比重分別為45.79%、16.93%、14.14%及11.75%。由於現階段市
場攜帶型消費性電子產品薄化的需求，以手機及Notebook 為主的TFT-LCD 面
板也因此有玻璃薄化的需求出現。該公司98年度薄化玻璃之銷貨收入較97
年度減少，主要係因TFT-LCD 面板產業受全球金融風暴影響，消費市場緊縮，
客戶下單需求降低，加上該公司於98 年度起產品組合逐漸改變，朝觸控面板
產品邁進，薄化玻璃之銷售比重逐年式微，致銷售數量及價格受上述因素之

68

影響而衰退。99年度因全球景氣回溫，終端需求增加，且該公司出貨係以大
尺寸薄化玻璃居多，由於大尺寸產品之售價較高，使得銷貨收入較98 年度大
幅增加，然銷售比重仍因產品組合改變，呈逐年減少之趨勢。100 年第一季銷
貨收入為143,478仟元，佔整體之銷售比重仍因觸控感測玻璃銷售持續增加
而呈下滑之趨勢，尚屬合理。

在銷貨成本及銷貨毛利方面，最近三年度及100年第一季之銷貨成本分
別為243,932 仟元、124,386 仟元、288,262 仟元及114,813 仟元，毛利率則
分別為18.98%、(16.01)%、20.98%及19.98%。98 年度薄化玻璃之營業毛利率
較97 年度減少，主要係因該公司受到經濟衰退影響，導致營業收入減少，然
受訂單數量減少，成本無法有效降低，致產生銷售毛損為17,165 仟元，毛利
率為(16.01)%。99年度在營收成長且大量生產之規模經濟效益顯現下，有效
降低固定成本，使毛利率較98 年度提升，加上營收亦較98 年度增加257,560
仟元，致整體銷貨毛利成長93,684 仟元。100 年第一季之營業毛利為28,665
仟元，毛利率為19.98%，較99 年度略微下滑，主要係因該公司99 年度係以
純拋光加工為主，100年第一季則以委外化學蝕刻後再加以後段拋光加工為
主，其獲利不若純拋光加工高，再加上受主要原料-氧化鈰粉之採購成本增
加，致使100 年第一季之毛利率較99 年度降低。

(4)其他

該公司之其他項目係包括四角貿易收入及出售代採購原物料之收入等，
其中以四角貿易收入佔其他項目之銷售比重較高。97~99 年度及100 年第一季
之其他營業收入分別為190,974 仟元、325,321 仟元、765,244 仟元及425,225
仟元，銷售金額逐年增加，主要係因97~99年度及100年第一季該公司接獲
奇美(龍華廠區)化學強化玻璃及化學減薄玻璃之訂單、富泰華(深圳)TN-LCD
面板用之玻璃切割訂單，以及宸鴻(廈門)、瑞世達(廈門)之化學強化玻璃訂
單，該公司考量產能配置及就近服務客戶之便，故將訂單透過創邦轉下單給
宏達生產，再透過創邦售回後轉賣給客戶，就該公司而言屬商品買賣性質，
致使該公司其他項目之銷貨收入金額逐年增加。

在營業毛利方面，97~99年度及100年第一季其他項目銷貨毛利分別為
3,344 仟元、30,974 仟元、106,349 仟元及57,206 仟元，毛利率分別為1.75%、
9.52%、13.90%及13.45%，銷貨毛利主要係隨四角貿易之交易產品類別而有所
變動。98~99 年度及100 年第一季因四角貿易之化學強化玻璃交易比重增加，
其毛利較高，致使其他項目之整體毛利率上升至13.90%。整體而言，該公司
其他項目之銷貨成本及毛利變化情形應屬合理。

綜上所述，該公司最近三年度及本年度截至最近期財務報表日止各主要產
品之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利之變化情形，尚屬合理。

69

• (三)最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動達20%以上者，應做 價量分析變動原因，並敘明是否合理

• 1.該公司最近三年度及100 年第一季營業收入及毛利率變動情形如下表示：

單位：新台幣仟元

年度 項目	97 年度	98 年度	99 年度	99 年第一季	100 年第一季
營 業 收 入	657,599	633,485	2,580,926	310,498	1,220,958
營業收入變動率%	-	(3.67)	307.42	-	293.23
營 業 毛 利	65,291	(2,106)	728,827	52,297	295,008
毛 利 率 %	9.93	(0.33)	28.24	16.84	24.16
營業毛利率變動率%	-	(103.32)	8,657.58	-	43.47

資料來源： 正達公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

由上表分析，該公司98 年度毛利率變動率、99 年度營業收入變動率及毛
利率變動率，暨100 年第一季營業收入變動率及毛利率變動率均達20%以上，
故針對97~98 年度、98~99 年度及99 年第一季~100 年第一季主要產品別之價
量變動原因及合理性分析如下：

70

2.主要產品別價量分析表

單位：新台幣仟元

主要產品	分析項目	分析項目		97～98 年度	97～98 年度	98～99 年度	98～99 年度		99 年第一季~ 100年第一季	99 年第一季~ 100年第一季	99 年第一季~ 100年第一季
觸控感測玻璃	(一)銷貨收入差異分 析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－ Q) P’Q’－PQ				52,876 (47,104) (15,045) (9,273)		90,008 555,011 319,661 964,680				45,984 261,698 117,876 425,558
		Q) P’Q’－PQ
	(二)銷貨成本差異分 析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－ Q) P’Q’－PQ				51,342 (46,478) (14,845) (9,981)		86,834 254,273 146,450 487,557				35,258 156,785 70,620 262,663
		Q) P’Q’－PQ
	(三)毛利變動金額				708		477,123				162,895
光學鍍膜玻璃	(一)銷貨收入差異分 析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－ Q) P’Q’－PQ				- - 44,667 44,667		120,169 44,741 120,368 285,278				37,085 16,541 60,910 114,536
		Q) P’Q’－PQ
	(二)銷貨成本差異分 析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－ Q) P’Q’－PQ				- - 66,093 66,093		177,811 6,155 16,561 200,527				92,457 (3,287) (12,100) 77,070
		Q) P’Q’－PQ
	(三)毛利變動金額				(21,426)		84,751				37,466
薄化玻璃	(一)銷貨收入差異分 析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－ Q) P’Q’－PQ				(232,665) 170,805 (131,995) (193,855)		96,880 84,411 76,269 257,560				(31,415) 171,105 (71,446) 68,244
		Q) P’Q’－PQ
	(二)銷貨成本差異分 析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－ Q) P’Q’－PQ				(188,506) 303,493 (234,533) (119,546)		112,389 27,048 24,439 163,876				(20,118) 148,943 (62,193) 66,632
		Q) P’Q’－PQ
	(三)毛利變動金額				(74,309)		93,684				1,612
其他	(一)銷貨收入差異分 析

71

主要產品		分析項目	97～98 年度	97～98 年度	97～98 年度		98～99 年度	99 年第一季~ 100年第一季	99 年第一季~ 100年第一季
		P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－			123,689 6,468 4,190 134,347		(78,718) 684,196 (165,555) 439,923		234,285 23,367 44,470 302,122
		Q) P’Q’－PQ
	(二)銷貨成本差異分 析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－ Q) P’Q’－PQ				121,524 (8,987) (5,820) 106,717		(71,223) 574,873 (139,102) 364,548		202,944 20,130 38,310 261,384
		Q) P’Q’－PQ
	(三)毛利變動金額				27,630		75,375		40,738

註：P’Q’：最近年度單價數量；PQ：上一年度單價數量

3.價量差分析說明

(1)觸控感測玻璃

A.97~98 年度之主要產品價量分析

98 年度觸控感測玻璃產品之銷貨收入較97 年度減少9,273 仟元，主
要係因98 年下半年度景氣回溫，終端需求增加，加以觸控需求成長，致
98 年度銷售數量較97 年度增加，產生有利之銷售數量差異52,876 仟元，
雖新產品化學強化玻璃於98年度量產，且有較高之單位售價，然因出貨
比重較高之玻璃切割產品售價下滑，致平均單價走跌，因而產生不利之銷
售價格差異47,104 仟元及不利之銷售組合差異15,045 仟元。

在銷貨成本方面，因製程改善及良率提升，使單位成本亦下降，產生
有利之成本價格差異46,478 仟元及組合差異14,845 仟元，惟因銷售數量
增加而產生不利之成本數量差異51,342 仟元，致98 年度觸控感測玻璃產
品銷貨成本較97 年度減少9,981 仟元，銷貨毛利較97 年度增加708 仟元。
B.98 年度～99 年度之主要產品價量分析

99 年度觸控感測玻璃產品之銷貨收入較98 年度增加964,680 仟元，
主要係受惠於觸控相關應用產品需求增加，觸控感測玻璃出貨量遽增，產
生有利之銷售數量差異90,008仟元，加上該公司產品組合調整，以化學
強玻璃為銷貨重心，而化學強化玻璃之單位售價高，致整體平均單位售價
較上年度增加，遂產生有利之銷售價格差異555,011 仟元及有利之銷售組
合差異319,661 仟元。

在銷貨成本方面，由於銷售數量增加，產生不利之成本數量差異
86,834仟元，而產能擴充相關營運成本較高，使得單位生產成本增加，
產生不利之成本價格差異254,273仟元及不利之成本組合差異146,450
仟元，致99 年度觸控感測玻璃之銷貨成本較98 年度增加487,567 仟元，
銷貨毛利較98 年度增加477,123 仟元。

C.99 年第一季～100 年第一季之主要產品價量分析

100年第一季觸控感測玻璃之銷貨收入較99年第一季增加425,558
仟元，係受惠觸控相關應用產品需求強烈，銷量持續增加，產生有利之銷

72

售數量差異45,984仟元，加以出貨比重較高之化學強化玻璃，其平均單
位售價較99 年第一季提高，產生有利之銷售價格差異261,698 仟元及有
利之銷售組合差異117,876 仟元。

在銷貨成本方面，因100 年第一季之銷售數量增加而產生不利之成本
數量差異35,258 仟元，且單位平均成本上升，遂而產生不利之成本價格
差異156,785 仟元及不利之成本組合差異70,620 仟元，致100 年第一季
觸控感測玻璃之銷貨成本較99 年第一季增加262,663 仟元，銷貨毛利較
99 年第一季增加162,895 仟元。

(2)光學鍍膜玻璃

A. 97~98 年度之主要產品價量分析

該公司於98 年3 月導入ITO 鍍膜製程，並於98 年第二季量產出貨，
當年度銷貨收入產生有利之組合差異44,667仟元，銷貨成本產生不利差
異為66,093 仟元，銷貨毛利變動金額為(21,426)仟元。

B.98 年度～99 年度之主要產品價量分析

99 年度光學鍍膜玻璃之銷貨收入較98 年度增加285,278 仟元，主要
係因該公司光學鍍膜玻璃產品受惠99年度觸控面板產業持續成長，且產
品陸續通過客戶認證，銷售量值大幅成長，致銷貨收入產生有利之銷售數
量差異120,169 仟元，另因該公司99 年度在光學鍍膜玻璃產品上係以電
容式光學鍍膜玻璃為主，其製程工序較電阻式繁複，使得產品單位售價較
高，致產生有利之銷售價格差異44,741仟元及有利之銷售組合差異
120,368 仟元。

在銷貨成本方面，因產品銷貨數量大增，且產品單位銷貨成本隨單位
售價提高而同步增加，遂產生不利之成本數量差異177,811 仟元、價格差
異6,155 仟元及組合差異16,561 仟元，致99 年度光學鍍膜玻璃之銷貨成
本較98 年度增加200,527 仟元，銷貨毛利較98 年度增加84,751 仟元。
C.99 年第一季～100 年第一季之主要產品價量分析

100年第一季光學鍍膜玻璃之銷貨收入較99年第一季增加114,536
仟元，主係因100 年第一季該公司光學鍍膜玻璃主要銷售客戶瑞世達、宇
辰之需求提升，銷售數量增加，致產生有利之銷售數量差異37,085 仟元，
且平均單位售價較去年同期成長，產生有利之銷售價格差異16,541仟元
及有利之銷售組合差異60,910 仟元。

在銷貨成本方面，由於光學鍍膜玻璃銷售數量增加，而產生不利之成
本數量差異92,457仟元，另因生產規模已達規模經濟，平均單位成本下
降，致產生有利之成本價格差異3,287 仟元及有利之成本組合差異12,100
仟元，使得100年第一季光學鍍膜玻璃之銷貨成本較99年第一季增加
77,070 仟元，銷貨毛利則增加37,466 仟元。

(3)薄化玻璃

A. 97~98 年度之主要產品價量分析

98 年度薄化玻璃之銷貨收入較97 年度減少193,855 仟元，主要係因
98年度TFT-LCD面板產業受景氣衰退影響，客戶訂單需求減少，加以該
公司在觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃之業務量增加下，薄化玻璃之銷售數

73

量較97 年度減少，致產生不利之銷售數量差異232,665 仟元，另由於薄
化玻璃隨著客製化對產品規格的要求不同而有訂價上之差異，致平均單位
售價高於97 年度，因而產生有利之銷售價格差異170,805 仟元及不利之
銷售組合差異131,995 仟元。

在銷貨成本方面，因產品銷售量減少，而單位銷貨成本隨單位售價同
步提升，致產生有利之成本數量差異188,506 仟元，不利之成本價格差異
303,493仟元及有利之成本組合差異234,533仟元，使98年度薄化玻璃
銷貨成本較97 年度減少119,546仟元，銷貨毛利較97年度減少74,309
仟元。

B.98 年度～99 年度之主要產品價量分析

99 年度薄化玻璃之銷貨收入較98 年度增加257,560 仟元，主要係因
全球景氣回溫，輕薄之攜帶型消費性電子產品需求成長，該公司應用於消
費性電子之TFT-LCD 薄化玻璃訂單需求增溫，出貨量增加，致產生有利之
銷售數量差異96,880仟元，加上銷售比重較高之大尺寸產品其平均單位
價格較高，產生有利之銷售價格差異84,411仟元及有利之銷售組合差異
76,269 仟元。

在銷貨成本方面，因產品銷貨數量大增，且單位銷貨成本隨大尺寸產
品銷售比重之提高而同步增加，致產生不利之成本數量差異112,389仟
元、價格差異27,048 仟元及組合差異24,439 仟元，使99 年度薄化玻璃
之銷貨成本較98 年度增加163,876 仟元，銷貨毛利較98 年度增加93,684
仟元。

C.99 年第一季～100 年第一季之主要產品價量分析

100 年第一季薄化玻璃之銷貨收入較99 年第一季增加68,244 仟元，
主係因100 年第一季該公司仍以銷售觸控感測玻璃為主，使得薄化玻璃之
營收比重下降至11.75%，銷售數量較去年同期減少，致產生不利之銷售
數量差異31,415 仟元，惟100 年第一季該公司接獲之薄化玻璃訂單係以
需委外化學蝕刻後再由該公司從事後段拋光加工居多，其單位售價較純拋
光加工高，因而產生有利之銷售價格差異171,105 仟元及不利之銷售組合
差異71,446 仟元。

在銷貨成本方面，因銷售數量減少，產生有利之成本數量差異20,118
仟元，另因100年第一季委外加工成本增加，使得薄化玻璃平均成本較
99年第一季增加，因而產生不利之成本價格差異148,943仟元及有利之
成本組合差異62,193仟元，致100年第一季薄化玻璃之銷貨成本較99
年第一季增加66,632 仟元，銷貨毛利1,612 仟元。

(4)其他

該公司其他類產品主要為四角貿易收入、出售代採購機器設備及原物
料收入等，因種類繁多且規格不一，不具比較基礎，故其他類產品不擬作
價量分析。

四、併購他公司尚未屆滿一完整會計年度者，評估併購之目的、效益、交易合理性等因
素

該公司最近年度並無併購他公司之情事。

74

肆、財務狀況

一、列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止財務比率之分析，與同類別上市公
司及未上市同業財務比率之比較分析，應包括財務結構、償債能力、經營能力及獲
利能力。

(一)選擇採樣公司之理由

正達國際光電(股)公司為專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，綜
觀目前國內上市、上(興)櫃公司及未上市(櫃)之公開發行公司中，以上市公司
TPK Holding Co., Ltd.(以下簡稱TPK)、上櫃公司安可光電(股)公司(以下簡稱
安可)及上櫃公司臺龍電子(股)公司(以下簡稱臺龍)，與該公司主要業務及應用
產品較為相近或具有上下游之關係，故以上述三家公司為採樣同業進行財務比率
之分析。

另同業平均之財務比率資料係採用財團法人金融聯合徵信中心出版之「中華
民國台灣地區主要行業財務比率」之「光電材料及元件製造業」，為該公司分析
所引用之比較依據資料。

公司名稱	主要業務	實收資本額(新台幣仟元)
TPK Holding Co., Ltd.	玻璃觸控模組、Film 觸控模組 及ITO 玻璃製造、研發及買賣。	2,240,675
安可光電(股)公司	ITO 導電玻璃製造、研發及買 賣。	370,240
臺龍電子(股)公司	背光模組、馬達、變壓器及保 護玻璃等產品製造、研發及買 賣。	1,680,740

資料來源：臺龍98 年度年報、TPK 及安可99 年度年報及公開資訊觀測站

(二)該公司與同類別上市公司及上櫃同業財務比率分析如下：

	分析項目	年度 公司別	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
財務 結構 (％)	負債占資產比率(％)	正達	31.25	47.04	45.47	52.97
		TPK	62.15	51.52	64.72	65.12
		安可	26.95	22.79	29.19	35.81
		臺龍	48.87	45.46	37.56	27.14
		同業	34.77	40.44	-	-
	長期資金占 固定資產(％)	正達	165.35	179.80	220.95	210.72
		TPK	61.15	99.25	102.36	96.65
		安可	129.66	184.18	185.38	162.55
		臺龍	977.12	1,004.81	1,416.22	1,840.40
		同業	274.73	165.56	-	-
償債 能力 (％)	流動比率(％)	正達	243.20	179.10	171.91	134.44
		TPK	47.88	84.62	95.08	90.99
		安可	184.28	304.64	204.07	152.01
		臺龍	130.07	122.19	169.64	220.06
		同業	183.10	175.10	-	-

75

	分析項目	年度 公司別	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
	速動比率(％)	正達	222.20	163.38	156.09	125.00
		TPK	28.17	64.60	81.70	68.92
		安可	137.53	264.72	180.05	128.37
		臺龍	126.50	113.84	162.51	208.91
		同業	146.60	111.60	-	-
	利息保障倍數(倍)	正達	(26.68)	(26.39)	37.67	38.13
		TPK	3.91	38.34	68.81	87.58
		安可	14.81	11.50	16.42	95.06
		臺龍	(11.34)	9.87	7.39	16.07
		同業	(53.30)	(723.80)	-	-
經營 能力	應收款項週轉率(次)	正達	2.22	2.33	2.75	2.79
		TPK	10.42	23.93	9.28	8.19
		安可	3.07	2.74	3.55	4.60
		臺龍	2.42	4.30	3.45	4.40
		同業	4.00	3.60	-	-
	應收款項收現天數	正達	164	157	133	131
		TPK	35	15	39	45
		安可	119	133	103	79
		臺龍	151	85	106	83
		同業	91	101	-	-
	存貨週轉率(次)	正達	12.84	10.63	11.86	15.54
		TPK	13.07	14.52	24.62	17.90
		安可	5.98	5.78	9.70	10.45
		臺龍	166.82	69.31	34.96	34.91
		同業	6.80	3.30	-	-
	平均售貨天數	正達	28	34	31	23
		TPK	30	26	15	20
		安可	61	63	38	35
		臺龍	2	5	10	10
		同業	54	111	-	-
	固定資產週轉率(次)	正達	0.67	0.51	1.67	2.54
		TPK	2.92	3.32	4.98	5.00
		安可	0.90	0.98	1.80	2.79
		臺龍	30.94	36.92	23.04	24.02
		同業	2.10	0.60	-	-
	總資產週轉率(次)	正達	0.29	0.25	0.62	0.78
		TPK	1.61	1.91	2.25	2.19
		安可	0.55	0.50	0.76	1.13
		臺龍	1.30	1.97	1.11	1.00
		同業	0.50	0.30	-	-
獲利 能力	總資產報酬率(%)	正達	(6.16)	(6.06)	11.68	12.17
		TPK	6.34	24.34	18.22	21.66
		安可	1.57	1.93	4.54	29.64
		臺龍	(17.25)	6.17	2.77	6.63
		同業	(1.10)	(2.80)	-	-
	股東權益報酬率(%)	正達	(8.76)	(10.36)	21.14	23.54
		TPK	13.11	54.23	47.19	60.98
		安可	1.91	2.34	5.81	43.70
		臺龍	(40.81)	10.79	4.08	9.23
		同業	(2.60)	(5.30)	-	-

76

	分析項目	分析項目	年度 公司別	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
	占實收 資本比率	營業利益	正達	(6.71)	(10.45)	27.35	44.04
			TPK	48.68	264.57	278.15	572.58
			安可	1.62	6.71	22.00	132.16
			臺龍	(0.24)	(0.68)	(0.14)	(2.28)
			同業	-	-	-	-
		稅前純益	正達	(10.77)	(11.28)	27.23	48.11
			TPK	38.95	259.70	264.80	564.54
			安可	4.77	5.90	15.83	132.72
			臺龍	(10.59)	5.55	4.13	10.79
			同業	-	-	-	-
	純益率(％)		正達	(21.88)	(24.75)	18.49	15.21
			TPK	3.00	12.38	7.96	9.75
			安可	2.50	3.50	5.66	25.95
			臺龍	2.90	(14.13)	2.17	6.25
			同業	(2.90)	(10.70)	-	-
	每股稅後盈餘(元) (註3)		正達	(1.08)	(1.17)	3.07	1.03
			TPK	2.06	11.82	23.03	10.66
			安可	0.41	0.58	1.43	2.91
			臺龍	(3.62)	0.74	0.36	0.26
			同業	-	-	-	-
現金 流量	現金流量比率(％)		正達	註4	註4	註4	註4
			TPK	43.00	61.46	25.34	9.86
			安可	63.91	10.43	39.90	3.58
			臺龍	59.07	19.86	註4	4.32
			同業	26.00	註4	-	-
	現金流量允當比率 (％)		正達	15.50	13.67	7.56	2.52
			TPK	26.07	56.78	42.99	45.20
			安可	92.57	80.27	62.09	45.48
			臺龍	註4	註4	62.41	76.07
			同業	-	-	-	-
	現金再投資比率(％)		正達	註4	註4	註4	註4
			TPK	71.20	44.66	23.80	49.46
			安可	9.25	1.57	8.44	1.15
			臺龍	39.03	14.84	20.07	7.63
			同業	8.10	-	-	-

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告及各公司年報

• 註1：TPK 係以外國發行人身份申請股票第一上市，無須公告申報個別財務報表，故以合併財務報表計 算財務比率分析。

• 註2：為使同業間比較基礎一致，TPK、安可及臺龍之應收帳款週轉率均以銷貨淨額除以平均應收款項

• 「總額」為公式重新計算；存貨週轉率均以銷貨成本除以平均存貨「淨額」為公式重新計算。

• 註3：基本每股稅後盈餘係按追溯調整後之加權平均股數計算。

• 註4：係營業活動淨現金流入為負數，故不予以計算。

• 註5：99 年度(臺龍)及100 年第一季(安可及臺龍)之財務比率係證券承銷商依其財務報告自行設算。

77

計算公式如下：

• 1.財務結構

• (1)負債占資產比率=負債總額/資產總額

• (2)長期資金占固定資產比率=(股東權益淨額+長期負債)/固定資產淨額

• 2.償債能力

• (1)流動比率=流動資產/流動負債

• (2)速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債

• (3)利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益/本期利息支出

• 3.經營能力

• (1)應收款項(含票據)週轉率=銷貨淨額/平均應收款項餘額

• (2)應收款項收現天數=365/應收款項週轉率

• (3)存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨額

• (4)平均售貨天數=365/存貨週轉率

• (5)固定資產週轉率=銷貨淨額/平均固定資產淨額

• (6)總資產週轉率=銷貨淨額/平均資產總額

• 4.獲利能力

• (1)總資產報酬率=〔稅後損益+利息費用×(1-稅率)〕/平均資產總額

• (2)股東權益報酬率=稅後損益/平均股東權益淨額

• (3)營業利益占實收資本額比率＝營業利益／期末實收資本額

• (4)稅前純益占實收資本額比率＝稅前純益／期末實收資本額

• (5)純益率=稅後損益/銷貨淨額

• (6)每股稅後盈餘=(稅後淨利-特別股股利)/加權平均已發行股數

• 5.現金流量

• (1)現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債

• (2)現金流量允當比率=最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度(資本支出+ 存貨增加額+現金股利)

• (3)現金再投資比率=(營業活動淨現金流量-現金股利)/(固定資產毛額+長期投資 +其他資產+營運資金)

78

1.財務結構

該公司97~99年度及100年第一季之負債占資產比率分別為31.25%、
47.04%、45.47%及52.97%，98 年度該比率較97 年度上升，主要係為充實營運
資金及支應擴廠費用，以及購買機器設備等資金需求，增加銀行借款所致。99
年度該比率較98 年度微幅下降，主要係因99 年度該公司辦理現金增資使現金
部位增加、採權益法之長期股權投資增加，加上營運規模持續擴增，應收款項
及存貨大幅增加，致使負債占資產比率因而降低。100年第一季該比率較99
年度上升，主要係因短期借款增加所致。與採樣公司及同業相較，97 年度低於
TPK、臺龍及同業，略高於安可；98年度低於TPK，高於安可、臺龍及同業；
99 年度及100 年第一季低於TPK，高於安可及臺龍。

該公司97~99年度及100年第一季之長期資金占固定資產比率分別為
165.35%、179.80%、220.95%及210.72%，最近三年度呈現上升之趨勢，98年
度該比率較97年度增加，主要係為充實營運資金及支應擴廠費用，以及因應
產能擴充及新產品開發購買機器設備等資金需求，增加長期銀行借款，致長期
資金占固定資產比率提升至179.80%。99年度該比率較98年度增加，主要係
因辦理現金增資使股東權益增加，及增加長期銀行借款使長期資金增加，另同
時期該公司雖亦有增添固定資產，惟增加幅度未大於長期資金，致長期資金占
固定資產比率較98年度增加。該公司100年第一季長期資金占固定資產比率
與99 年度相較，差異不大。與採樣公司及同業相較，97 年度低於臺龍及同業，
高於TPK及安可；98年度低於安可及臺龍，高於TPK及同業；99年度及100
年第一季低於臺龍，高於TPK 及安可。綜觀該公司97~99 年度及100 年第一季
長期資金占固定資產比率皆逾100%，顯示其長期資金足以支應購置固定資產之
資金需求。

整體而言，該公司財務結構尚屬穩健。

2.償債能力

該公司97~99 年度及100 年第一季流動比率分別為243.20 %、179.10%、
171.91%及134.44%，均大於100%以上，顯示其流動資產足以清償流動負債；
速動比率分別為222.20%、163.38%、156.09%及125.00%，亦均大於100%以上。
98 年度因短期借款及一年內到期長期負債增加，加上為因應市場需求成長，購
料增加導致應付款項增加，使流動負債增加的幅度大於流動資產增加的幅度，
導致98 年度流動比率及速動比率較97 年度下降。該公司98 年度與99 年度流
動比率及速動比率，差異不大。100 年第一季流動比率及速動比率較99 年度下
降主要係為因應短期資金調度而增加短期借款，致流動負債增加的幅度大於流
動資產增加的幅度。與採樣公司及同業相較，97 年度流動及速動比率均優於採
樣公司及同業；98 年度流動及速動比率不及於安可，優於TPK、臺龍及同業；
99 年度及100 年第一季流動及速動比率均介於採樣公司之間。

該公司97~99年度及100年第一季之利息保障倍數分別為(26.68)倍、
(26.39)倍、37.67 倍及38.13 倍，97 及98 年度因受景氣影響產生虧損，使利
息保障倍數為負數。99 年度及100 年第一季營收與獲利大幅成長，而舉債所產

79

生之利息支出增加幅度較小，使利息保障倍數較98年度大幅增加。與採樣公
司及同業比較，97 及98 年度雖遜於TPK、安可及臺龍，惟優於同業；99 年度
及100 年第一季均介於採樣公司之間。綜上，該公司利息保障倍數與採樣公司
及同業相較尚無重大異常情形。

整體而言，該公司之償債能力尚屬良好。

3.經營能力

該公司97~99 年度及100 年第一季之應收帳款週轉率分別為2.22 次、2.33
次、2.75次及2.79次，應收款項收現天數分別為164天、157天、133天及
131 天，其應收款項收現天數呈逐年減少趨勢，足見該公司之收款政策控管得
宜。該公司對一般客戶之收款條件為月結30 天~月結120 天，其非關係人應收
款項收現天數尚介於該公司一般客戶授信收款期間，尚無重大異常情形。另該
公司97年度成立轉投資公司宏達光電玻璃(東莞)有限公司(以下簡稱宏達光
電)，收款條件為月結120天，為維持轉投資公司之正常營運，故視其資金狀
況彈性調整帳款之收回，致97 年度應收款項收現天數較長。98 年度隨著大陸
轉投資公司營運漸入佳境，故對應收關係人帳款收現天數逐步改善，致使應收
帳款週轉天數減少。99 年度因該公司之營收大幅成長且加強對應收款項之管理
及催收，使應收款項收回情形較前期為佳，致應收週轉率較98 年度提升。

與採樣公司及同業相較，該公司97~99 年度及100 年第一季應收款項週轉
率皆不及於採樣公司，其中TPK 之應收款項週轉率較高，主要係TPK 為降低資
金壓力，與銀行簽訂應收帳款讓售合約，致使TPK 應收帳項收現天數大幅縮短。

該公司97~99 年度及100 年第一季之存貨週轉率分別為12.84 次、10.63
次、11.86 次及15.54 次，平均售貨天數分別為28 天、34 天、31 天及23 天。
該公司存貨週轉率98 年度較97 年度下降，主要係因該公司自98 年第三季起，
營收大幅成長，該公司為充分供應生產所需及因應未來客戶訂單需求而提早於
98年底備貨，使得98年底存貨淨額增加，致存貨週轉率從97年度的12.84
次下降至98 年度的10.63 次；99 年度及100 年第一季營業成本隨營業收入增
加而有顯著成長，使存貨週轉率分別提升至11.86 次及15.54 次，平均售貨天
數則縮短為31 天及23 天。

與採樣公司及同業平均相較，該公司97年度之存貨週轉率遜於臺龍，優
於TPK、安可及同業；98年度遜於TPK及臺龍，優於安可及同業；99年度及
100 年第一季遜於TPK 及臺龍，優於安可。

該公司97~99 年度及100 年第一季之固定資產週轉率分別為0.67 次、0.51
次、1.67 次及2.54 次。98 年度因營業收入減少，使固定資產週轉率下降至0.51
次；99 年度及100 年第一季營業收入均較前一年度大幅成長，使其固定資產週
轉率分別上升至1.67 次及2.54 次。與採樣公司及同業相較，該公司97~99 年
度及100 年第一季固定資產週轉率均較採樣公司及同業為低，主要係該公司為
長期營運發展考量而擴建廠房及增加購置固定資產，致使固定資產週轉率較同
業低，惟隨營業收入成長，該比率呈上升之趨勢，尚無重大異常。

該公司97~99 年度及100 年第一季之總資產週轉率分別為0.29 次、0.25

80

次、0.62 次及0.78 次。98 年度主要係因上半年度受全球金融風暴影響，致業
績急速下滑，惟隨全球景氣逐步落底回溫，該公司自98年下半年度起業績逐
步回穩，然受98年上半年度營收下滑之影響，致98年度全年營業收入較97
年度下滑，使得該比率呈下滑趨勢；99 年度及100 年第一季營業收入較前一年
度大幅成長，故99年度及100年第一季總資產週轉率分別上升至0.62次及
0.78 次。與採樣公司及同業相較，該公司97~99 年度及100 年第一季總資產週
轉率均較採樣公司及同業為低，97 及98 年度係因該公司營運規模不及TPK 及
臺龍，而與安可相較，雖營運規模大於安可，但安可無長期股權投資及建置廠
房，故正達公司之總資產週轉率低於安可。

99 年度及100 年第一季主要係該公司業績大幅成長使應收款項增加、擴建
廠房、增購機器設備，加上為強化大陸生產據點之佈局，增加長期股權投資，
造成總資產大幅增加所致。99 年度及100 年第一季營運規模已優於臺龍，惟臺
龍營收係以買賣業為主，固定資產及存貨需求較少，故該公司之總資產週轉率
仍不及於臺龍。

整體而言，該公司之經營能力尚屬允當。

4.獲利能力

該公司97~99年度及100年第一季之總資產報酬率分別為(6.16)%、
(6.06)%、11.68%及12.17%；股東權益報酬率分別為(8.76)%、(10.36)%、21.14%
及23.54%；由於該公司97~99 年度及100 年第一季之稅後純益分別為(143,883)
仟元、(156,788)仟元、477,195 仟元及185,753 仟元。97 年度及98 年度因受
全球金融風暴影響使營收顯著下滑，致稅後純益呈現虧損狀況，使得資產報酬
率及股東權益報酬率為負數；99 年度及100 年第一季因觸控面板相關應用市場
需求大增，帶動該公司觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃之需求，致該公司營收呈
現大幅成長，營業收入成長使得稅後純益增加，致使資產報酬率及股東權益報
酬率伴隨成長。與採樣公司及同業相較，該公司97年度資產報酬率及股東權
益報酬率低於TPK 及安可，優於臺龍及同業；98 年度不及於所有採樣公司及同
業；99 年度低於TPK，優於安可及臺龍；100 年第一季低於TPK 及安可，但優
於臺龍。

該公司97~99年度及100年第一季營業利益占實收資本額比率分別為
(6.71)%、(10.45)%、27.35%及44.04%。97年度及98年度因受全球金融風暴
影響使營收顯著下滑，致營業利益呈現虧損狀況，使得營業利益占實收資本額
比率為負數； 99 年度該公司雖因辦理現金增資及員工認股權憑證執行使實收
資本額由98 年底1,372,003 仟元增加至99 年底1,801,187 仟元，然因99 年
度產業需求較前一年度成長，該公司營收及獲利大幅成長，使得營業利益較98
年度增加，致營業利益占實收資本額之比率大幅提高。100 年第一季營業利益
占實收資本額比率上升，主係該公司營收持續成長，加上費用控制得宜，致營
業利益占實收資本額較99 年底提升。

該公司97~99年度及100年第一季稅前純益分別為(143,695)仟元、
(154,731)仟元、490,418仟元及217,929仟元，占實收資本額比率分別為

81

(10.77)%、(11.28)% 、27.23%及48.11%。97年度及98年度因受全球金融風
暴影響使營收顯著下滑，致稅前純益呈現虧損狀況，使得稅前純益占實收資本
額比率為負數；99 年度及100 年第一季因產業需求較前一年度成長，該公司營
收及獲利大幅成長，使得稅前純益增加，致稅前純益占實收資本額之比率大幅
提高。

與採樣公司及同業相較，該公司97 年度及98 年度營業利益占實收資本額
比率及稅前純益占實收資本額比率均較採樣公司為低；99 年度遜於TPK，優於
安可及臺龍；100 年第一季遜於TPK 及安可，優於臺龍。

該公司97~99 年度及100 年第一季之純益率分別為(21.88)%、(24.75)%、
18.49%及15.21%，每股稅後盈餘分別為(1.08)元、(1.17)元、3.07 元及1.03
元。該公司98年度受全球金融風暴影響使營收下滑，致純益率與每股稅盈餘
均較前一年度下滑。與採樣公司及同業相較，在純益率方面，該公司97年度
及98年度均較採樣公司及同業為低；99年度優於所有採樣公司；100年第一
季遜於安可，優於TPK 及臺龍。而每股盈餘方面，97 年度及100 年第一季遜於
TPK 及安可，優於臺龍；98 年度均較採樣公司為低；99 年度遜於TPK，優於安
可及臺龍。

整體而言，該公司獲利能力尚屬良好。

5.現金流量

該公司97~99 年度及100 年第一季之營業活動現金流量均為淨流出，故現
金流量比率及現金再投資比率不予計算。97 年度及98 年度主要係因金融風暴
影響，獲利降低，產生營運虧損，致營業活動產生淨現金流出；99 年度因業績
大幅成長，使應收款項、存貨備料增加，致營業活動產生之現金大幅減少而產
生淨現金流出；100 年第一季隨營業收入大幅成長，使應收款項隨之增加，加
上出售機器設備予宏達光電，使應收關係人款增加，致營業活動現金流量為淨
流出。

該公司97~99年度及100年第一季之現金流量允當比率分別為15.50%、
13.67%、7.56%及2.52%。其中98、99 年度及100 年第一季主要係因營業活動
產生淨現金流出，使最近五年度營業活動淨現金流量合計數減少，而最近五年
度資本支出合計數呈上升趨勢，致淨現金流量允當比率下滑。

與採樣公司及同業相較，現金流量允當比率，97、98 年度遜於TPK 及安可，
優於臺龍；99 年度及100 年第一季均較採樣公司為低，主要係因該公司之資本
支出金額較同業為高所致。

整體而言，該公司現金流量各項比率之變化尚屬合理。

82

• 二、最近三年度及申請年度截至最近期止背書保證、重大承諾及資金貸與他人、衍生性 商品交易及重大資產交易之情形，並評估其對發行公司財務狀況之影響

(一)背書保證情形

• 1.正達公司訂有「背書保證管理辦法」，業經董事會及股東會通過。

• 2.該公司最近三年度及申請年度截至最近期止之背書保證相關資訊如下：

單位：新台幣仟元

年度	被保證對象	關係	對單一企 業背書保 證限額	本期最高背 書保證餘額	期末背書保 證餘額	以財產 擔保之 背書保 證金額	累計背書保證 金額占最近期 財務報表淨值 之比率	背書保證最 高限額
97 年度	創邦光電有限公司	註1	1,577,14 5	65,600	65,600	-	4.16%	1,577,145
98 年度	創邦光電有限公司	註1	1,450,67 8	159,950	159,950	-	11.03%	1,450,678
	宏達光電玻璃(東莞) 有限公司	註1	1,450,67 8	79,975	79,975	-	5.51%	1,450,678
99 年度	創邦光電有限公司	註1	3,064,08 1	145,650	145,650	-	4.75%	3,064,081
	宏達光電玻璃(東莞) 有限公司	註1	3,064,08 1	364,125	364,125	-	11.88%	3,064,081
	睿志達光電(深圳)有 限公司	註1	3,064,08 1	209,736	209,736	-	6.84%	3,064,081
100 年 第一季	創邦光電有限公司	註1	3,249,34 3	145,650	58,800	-	1.81%	6,498,686
	宏達光電玻璃(東莞) 有限公司	註1	3,249,34 3	1,373,040	1,373,040	-	42.26%	6,498,686
	睿志達光電(深圳)有 限公司	註1	3,249,34 3	1,425,960	1,425,960	-	43.88%	6,498,686
	睿志達光電(東莞)有 限公司	註1	3,249,34 3	7,045	7,045	-	0.22%	6,498,686

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告

• 註1：該公司直接及間接持有表決權之股份超過50%之公司。

• 註2：97~99 年度該公司對直接及間接持有表決權股份超過50%之公司背書保證總額或提供保證個別對象之限 額，以不超過該公司淨值為限；100 年2 月25 日股東會通過修訂為對外背書保證總額，以不超過該公司 淨值200%為限，提供保證個別對象之限額，以不超過該公司淨值100%為限。

該公司97~99 年度及100 年第一季之背書保證係為協助轉投資公司取得銀
行授信額度，故對轉投資公司提供背書保證，97~99 年度其背書保證總金額均未
超過「對外背書保證之總額以不超過最近期財務報表淨值之100%」之限制，100
年第一季其背書保證總金額均未超過「對外背書保證之總額以不超過最近期財務
報表淨值之200%」之限制；其交易對象均為該公司直接及間接持有表決權之股
份超50%以上公司，故其對各公司之背書保證亦符合「對單一企業背書保證額度
以不超過最近期財務報表淨值之100%」之規定，且均呈報董事會通過，並按月
辦理公告申報作業。該公司對轉投資公司之背書保證事項皆考量被保證公司營
運、財務及信用狀況並於規定限額內辦理，尚能有效控制對外背書保證之風險，
對該公司財務狀況尚無重大不利影響。

83

(二)重大承諾事項

經參閱該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報
告、相關帳冊及董事會議紀錄，該公司最近三年度及截至最近期止之重大承諾事
項均為正常營運發展之所需，尚無重大異常之情事，且對該公司財務狀況並無重
大影響，茲將其重大承諾事項列示如下：

	單位：新台幣仟元 重 大 承 諾 事 項 1.於民國97年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 181,000仟元。 2.於民國97年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為21,018仟元、人民 幣20,400仟元及美金3,000仟元。 3.於民國97年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為 497,393仟元，業已支付360,107仟元(帳列預付設備款354,167仟元及未完工 程5,940仟元)。 4.於民國97年12月31日，該公司為轉投資宏達光電玻璃(東莞)有限公司及該公 司營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價為44,236仟元，業已依約支付 19,801仟元(帳列流動資產)。 5.於民國96年度，該公司為開發產業技術而簽訂之委託研究合約計12,600仟元 (含稅)，契約期間為96.09.01~98.04.30計20個月。於97年度，該公司已依約 支付6,000仟元(帳列研發費用項下)；截至民國97年12月31日，該公司已累計 支付7,000仟元。 1.於民國98年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 157,000仟元。 2.於民國98年12月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為5,499仟元。 3.於民國98年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為新台幣13,551仟 元、人民幣20,400仟元、美金3,000仟元。 4.於民國98年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為 362,948仟元，業已支付206,221仟元(帳列預付設備款205,522仟元、未完工 程699仟元)。 5.於民國98年12月31日，該公司為轉投資宏達光電玻璃(東莞)有限公司及該公 司營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價約為21,525仟元，業已依約支 付8,859仟元(帳列其他金融資產-流動)。 6.於民國96年度，該公司為開發產業技術而簽訂之委託研究合約計12,600仟元 (含稅)，契約期間為96.09.01~98.04.30計20個月。於98年度，該公司已依約 支付5,000仟元(帳列研發費用項下)；截至民國98年12月31日，該公司業已全 數支付。 1.於民國99年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 488,257仟元。 2.於民國99年12月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為美金14,005仟 元、新台幣222仟元。 3.於民國99年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為新台幣49,054仟 元、人民幣20,400仟元、美金3,000仟元。
年度	重 大 承 諾 事 項
97年度	1.於民國97年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 181,000仟元。
	2.於民國97年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為21,018仟元、人民 幣20,400仟元及美金3,000仟元。
	3.於民國97年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為 497,393仟元，業已支付360,107仟元(帳列預付設備款354,167仟元及未完工 程5,940仟元)。
	4.於民國97年12月31日，該公司為轉投資宏達光電玻璃(東莞)有限公司及該公 司營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價為44,236仟元，業已依約支付 19,801仟元(帳列流動資產)。
	5.於民國96年度，該公司為開發產業技術而簽訂之委託研究合約計12,600仟元 (含稅)，契約期間為96.09.01~98.04.30計20個月。於97年度，該公司已依約 支付6,000仟元(帳列研發費用項下)；截至民國97年12月31日，該公司已累計 支付7,000仟元。
98年度	1.於民國98年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 157,000仟元。
	2.於民國98年12月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為5,499仟元。
	3.於民國98年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為新台幣13,551仟 元、人民幣20,400仟元、美金3,000仟元。
	4.於民國98年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為 362,948仟元，業已支付206,221仟元(帳列預付設備款205,522仟元、未完工 程699仟元)。
	5.於民國98年12月31日，該公司為轉投資宏達光電玻璃(東莞)有限公司及該公 司營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價約為21,525仟元，業已依約支 付8,859仟元(帳列其他金融資產-流動)。
	6.於民國96年度，該公司為開發產業技術而簽訂之委託研究合約計12,600仟元 (含稅)，契約期間為96.09.01~98.04.30計20個月。於98年度，該公司已依約 支付5,000仟元(帳列研發費用項下)；截至民國98年12月31日，該公司業已全 數支付。
99年度	1.於民國99年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 488,257仟元。
	2.於民國99年12月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為美金14,005仟 元、新台幣222仟元。
	3.於民國99年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為新台幣49,054仟 元、人民幣20,400仟元、美金3,000仟元。

84

4.於民國99年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為
1,014,096仟元，業已支付605,481仟元(帳列預付設備款498,064仟元、未完
工程107,417仟元)。
1.於民國100年3月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為
318,257仟元。
2.於民國100年3月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為美金12,847仟
元。
100年
3.於民國100年3月31日，該公司應收供應商存入保證票據為新台幣40,866仟
第一季
元、人民幣20,400仟元、美金3,000仟元。
4.於民國100年3月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為
942,260仟元，業已支付733,032仟元(帳列預付設備款626,441仟元、未完工
程106,591仟元)。

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告

(三)資金貸與他人(帳列其他應收款-關係人)

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度	融通對象		對個別對象資 金融通限額	本期最 高餘額	期末餘 額	利率 區間	業務 往來 金額	資金貸與最高 限額
	名稱	與公司 之關係
97 年度	創邦光電 有限公司	曾孫公司	473,144(註1)	32,660	32,660	3%	-	630,858(註2)
98 年度	創邦光電 有限公司	曾孫公司	580,271(註2)	98,580	-	3%	-	725,339(註3)
99 年度	-	-	-	-	-	-	-	-
100年第一季	-	-	-	-	-	-	-	-

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註1：正達公司各期底淨值*30%。
註2：正達公司各期底淨值*40%。
註3：正達公司各期底淨值*50%。

該公司已訂定「資金貸與他人作業程序」，並經董事會及股東會通過。經查
閱該公司最近三年度及申請年度截至最近期止經會計師查核簽證之財務報告、董
事會議事錄及資金貸與他人備查簿，該公司資金貸與對象皆為該公司100%持有
之轉投資公司，其資金貸與曾孫公司係因營運週轉而有短期融通資金之需求，惟
截至98 年度創邦光電皆已加計3%之利息連同本金返還予該公司，故截至目前
止，該公司已無資金貸與他人之情事。另上述交易係依該公司資金貸與他人作業
程序規定，並設算加計利息，且資金貸與他人並未超過該作業程序之限額，對該
公司財務狀況不致產生重大不利之影響。

85

(四)衍生性商品

該公司已訂定「取得或處分資產處理程序」，經董事會及股東會同意通過，
並訂定「從事衍生性金融商品交易作業細則」以作為從事衍生性商品交易之依
據。經查閱該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務
報告，該公司97~99 年度並未從事衍生性商品交易，而100 年第一季從事衍生性
金融商品交易相關資訊如下：

單位：新台幣仟元

融商品交易相關資訊如下：	單位：新台幣仟元
項 目	100年第一季
已沖銷契約總金額	58,022
認列(損)益金額	(658)
未沖銷契約總金額	0
公平價值評估淨(損)益	0

資料來源：正達公司提供，富邦證券整理

該公司從事非交易目的之衍生性金融商品主要係以規避外銷之匯率變動風
險，而承作預售遠期外匯合約來因應，交易過程皆遵循該公司訂定之「取得或處
分資產處理程序」及「從事衍生性金融商品交易作業細則」。該公司於100 年第
一季從事衍生性金融商品交易認列之(損)益為(658)仟元，占100 年第一季稅前
淨利0.30%，所占比重不大，故上述衍生性金融商品交易，對該公司之財務狀況
不致產生重大不利影響。

(五)重大資產交易

該公司已訂定「取得或處分資產處理程序」，並經董事會及股東會同意通過，
作為該公司從事相關交易之依據。經查閱該公司97~99 年度及100 年第一季經會
計師查核簽證或核閱之財務報告，其買賣有價證券之重大交易主要為長期股權投
資，該公司基於全球營運佈局之考量， 故投資Fast Achievement Global Ltd.
及Golden Start Global Corp.以作為海外轉投資控股公司，並透過其進行拓展
海外生產及銷售據點，其投資目的係配合該公司之營運策略，對其財務狀況並無
重大不利影響。有關該公司轉投資事業概況請詳肆、四、轉投資事業之說明。以
上交易均依公司「取得或處分資產處理程序」辦理，對公司財務狀況尚不致造成
重大不利之影響。交易情形列示如下：

• 1.買賣有價證券：最近三年度及申報年度截至最近期累積買進或賣出同一有價證券 之金額達新台幣一億元或實收資本額20%以上者：

86

(1)97 年度：

					單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456
買賣 之公 司	有價證券種 類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期初		買入		賣出				期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面 成本	處分 （損）益	股數	金額
該公 司	Fast Achievement Global Ltd.	長期 投資	本期 新增 投資	－	3,040,000 股	USD3,040	12,415,610 股	USD12,416	－	－	－	－	15,455,610 股	USD15,456

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告

(2)98 年度：

							單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212
買賣 之公 司	有價證券種 類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期初		買入		賣出				期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面 成本	處分 （損） 益	股數	金額
該公 司	Fast Achievement Global Ltd.	長期 投資	本期 新增 投資	－	15,455,610 股	USD15,456	5,946,300 股	USD5,946	－	－	－	－	21,401,910 股	USD21,402
該公 司	Fast Achievement Global Ltd.	預付 長期 投資 款	－	－	－	－	211,512 股	USD212	－	－	－	－	211,512 股	USD212

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告

(3)99 年度：

					單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 － － 10,180,000 股 USD10,180 － － － － 10,180,000 股 USD10,180	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 － － 10,180,000 股 USD10,180 － － － － 10,180,000 股 USD10,180	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 － － 10,180,000 股 USD10,180 － － － － 10,180,000 股 USD10,180	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 － － 10,180,000 股 USD10,180 － － － － 10,180,000 股 USD10,180	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 － － 10,180,000 股 USD10,180 － － － － 10,180,000 股 USD10,180	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 － － 10,180,000 股 USD10,180 － － － － 10,180,000 股 USD10,180	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 － － 10,180,000 股 USD10,180 － － － － 10,180,000 股 USD10,180	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 － － 10,180,000 股 USD10,180 － － － － 10,180,000 股 USD10,180	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 － － 10,180,000 股 USD10,180 － － － － 10,180,000 股 USD10,180	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 － － 10,180,000 股 USD10,180 － － － － 10,180,000 股 USD10,180
買賣 之公 司	有價證券種 類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期初 股數 金額		買入		賣出				期末
						金額	股數	金額	股數	售價	帳面 成本	處分 （損）益	股數	金額
該公 司	Golden Start Global Corp.	採權 益法 之長 期股 權投 資	本期 新增 投資	－	－	－	10,180,000 股	USD10,180	－	－	－	－	10,180,000 股	USD10,180

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告

(3)100 年第一季：

							單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 9,900,000 股 USD9,900 － － － － 20,080,000 股 USD20,080	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 9,900,000 股 USD9,900 － － － － 20,080,000 股 USD20,080	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 9,900,000 股 USD9,900 － － － － 20,080,000 股 USD20,080	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 9,900,000 股 USD9,900 － － － － 20,080,000 股 USD20,080	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 9,900,000 股 USD9,900 － － － － 20,080,000 股 USD20,080	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 9,900,000 股 USD9,900 － － － － 20,080,000 股 USD20,080	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 9,900,000 股 USD9,900 － － － － 20,080,000 股 USD20,080	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 9,900,000 股 USD9,900 － － － － 20,080,000 股 USD20,080
買賣 之公 司	有價證券種 類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期初		買入		賣出				期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面 成本	處分 （損）益	股數	金額
該公 司	Golden Start Global Corp.	採權 益法 之長 期股 權投 資	本期 新增 投資	－	10,180,000 股	USD10,180	9,900,000 股	USD9,900	－	－	－	－	20,080,000 股	USD20,080

資料來源：經會計師核閱之財務報告

2.取得或處分不動產：

• (1)最近三年度及申報年度截至最近期取得不動產之金額達新台幣一億元或實 收資本額百分之二十以上者：無。

• (2)最近三年度及申報年度截至最近期處分不動產之金額達新台幣一億元或實 收資本額百分之二十以上者：無。

87

• 三、列明申請年度截至最近期止擴廠計畫及資金來源、工作進度、預計效益，並評估其 可行性

全球觸控面板產業顯著成長，對於觸控面板相關產品之需求及應用層面日益增
加，為因應客戶對觸控面板產能需求及拓展該公司營運規模與提高競爭力，受到
Apple 公司iPhone 熱銷影響下，觸控面板相關廠商紛紛投入相關應用市場，該公
司為及早佈局，因應觸控面板減薄玻璃日益增加之需求，結合以往製程經驗與能
力，進行產能擴充，陸續提出新增建相關產線及計畫，截止目前尚在執行中之計畫
如下：

• (一) 觸控面板用化強薄板擴廠計畫案(榮華案)

• 1.本次計畫項目：增設觸控面板用化強薄板產線

iPhone強調輕薄的外型設計，陸續推陳出新，一代比一代更輕薄，顯示可
攜式行動裝置，為攜帶方便，皆朝薄型化發展，因觸控面板需要層層堆疊各關
鍵材料，因此如何薄型化則成為各家廠商努力之目標。該公司為及早佈局，因
應觸控面板減薄玻璃日益增加之需求，結合以往之製程經驗與能力，該公司向
奇美電子承租其在南部科學工業園區之廠區，設立正達台南分公司，由正達南
科分公司進行擴產計畫，設立觸控面板用化強薄板廠，擴充產能需求，本擴廠
案遂於98年11月19日董事會通過觸控面板用化強薄板量產計畫，所需增購設備
及興建廠房資金約新台幣692,390 仟元。

單位：仟元

			單位：仟元
	廠房設施	機器設備及設施	合計
預計投入金額	152,190	540,200	692,390

資料來源：正達公司提供

• 2.資金來源、預計效益及可行性

(1)資金來源

本次擴廠計畫之資金來源係由自有資金、銀行借款及99年第一次現金增
資支應。

(2)預計效益

係因應客戶未來佈局及需求陸續進行擴廠，部份產線已於99年7月可量
產。此擴充產值於99年7月量產後，99年度銷貨收入增加372,408仟元及預計
100年銷貨收入為890,128仟元。

單位：仟片；仟元

					單位：仟片；仟元
年度	項目	預計生產量	預計銷售量	預計銷貨收入	預計銷貨毛利
99年度(註)	化強 薄板 玻璃	265	188	372,408	200,550
100年度		489	379	890,128	501,144
101年度		676	540	1,260,000	709,200

資料來源：正達公司提供
註：99年7月以後開始量產之實際數值。

(3)可行性

據MIC資策會報告預估，2011年全球平板裝置（Tablet Device）產品全
球出貨量達4,300萬台，其中，仍以Apple iPad出貨為主，佔71%以上。另根
據拓墣產業研究所預估，全球觸控面板出貨量將由2009年545百萬片，成長至

88

2015年1,395百萬片，其中觸控面板感應器出貨金額將由2009年約28億美元上
升至2015年約68億美元，據Display Search發表2009觸控面板市場分析報告
中指出，2008年觸控面板模組的產值已經達到了36億美元，預計到2015年，
產值將高達90億美元，年複合成長率為14%。根據MIC資策會分析師表示，觸
控面板多應用於手機產品，若要改善手機厚度問題，關鍵在於面板模組，因
此玻璃厚度是薄化的關鍵，未來觸控面板設計走向兼具優異光學表現與簡
化、薄化已是大勢所趨，綜所上述，觸控面板用化強薄板出貨量成長可期。
該計畫係因應客戶未來佈局及需求下進行擴廠，顯示具有市場之需求及業務
上應屬可行。

3.目前進度

本擴廠案目前投入廠房及設備之設置與安裝之資金投入已達86.43%，係配
合客戶所需求的訂單量，進行相關資金的投入。

單位：仟元

	98年度	99年度	99年度	99年度	99年度	100年度	100年度
	12月	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	截止至4月底
已投入金額	136,676	306,149	378,425	397,558	470,493	502,052	598,439
尚未投入金額	555,714	386,241	313,965	294,832	221,897	190,338	93,951
合計	692,390	692,390	692,390	692,390	692,390	692,390	692,390
進度%	19.74%	44.22%	54.65%	57.42%	67.95%	72.51%	86.43%

資料提供：正達公司

• (二)TV Cover Glass 擴廠計畫案(Avatar 案)

• 1.本次計畫項目：設置TV Cover Glass 產線

正達公司為及早佈局，看好未來中大尺寸觸控面板市場之需求面積將遠高
於小尺寸以及因應客戶需求的因素下，朝向大面積及超薄型母板玻璃發展，該
公司之擴廠計劃已經98年12月21日之董事會議討論，並於之後各董事會陸續討
論及追蹤其修正計畫，該計劃於99年7月19日董事會通過追加所需購置之機器設
備及廠房設施至新台幣432,414仟元，並確立Avatar計畫案施行及追蹤，正達公
司選擇在南科分公司廠區進行Cover Glass之產能擴充，正達南科分公司係向奇
美電子承租其在南部科學工業園區之廠區，對該公司整體產能調配規劃與管理
均有其便利性。

單位：新台幣仟元

均有其便利性。			單位：新台幣仟元
預計投入金額 計畫項目	廠房改建及設施	機器設備	合計
TV Cover Glass	175,000	257,414	432,414

資料來源：正達公司提供

• 2.資金來源、預計效益及可行性

(1)資金來源

本次擴廠所需購置之機器設備及廠房設施新台幣432,414仟元，資金來源
以自有資金及銀行借款支應。

89

(2)預計效益

此擴廠計劃係因應客戶未來佈局及需求陸續進行擴廠，部份產線已於99
年12月開始量產，後因TV Cover Glass終端需求遞延，該擴廠案已購入之設
備轉而生產大尺寸化強玻璃，並於100年第一季產生獲利。

單位：片;仟元

					單位：片;仟元
年度	項目	預計生產量	預計銷售量	預計銷貨收入	預計銷貨毛利
99年度(註)	大尺寸化 強玻璃	170,752	162,214	41,110	(4,496)
100年度		1,573,446	1,494,773	1,343,609	403,362
101年度		1,831,580	1,740,000	1,537,227	417,920

資料來源：正達公司提供
註：99年12月以後開始量產之實際數值。

(3)可行性

據MIC資策會報告指出，預估2015年台灣面板產值將達469億美金，年複
合成長率為12.3%，由2008年至2010年觀察台灣面板產業產品組合，LCD及LED
TV面板需求情形逐步增加，且大尺寸面板出貨量年成長率由3.1%提升至
26.6%，故未來TV Cover Glass出貨量成長可期，TV Cover Glass雖然目前終
端需求遞延，但所購置之設備可支應正達公司其他產品需求，此外，觸控面
板玻璃產業需求正處於成長階段，雖目前TV Cover Glass需求減少，TV Cover
Glass案先前所採購之機台設備亦可轉作其他化強玻璃之產品，故業務上應具
可行性。

3.目前進度

此擴廠案其廠房及設備資金投入已進行92.08%，但因TV Cover Glass終端
需求遞延，轉而生產大尺寸之強化玻璃，並已開始進行量產，待未來TV Cover
Glass市場需求回升，再持續投入廠房及設備建置。

單位：仟元

	99 年度	99 年度	99 年度	99 年度	100 年度	100 年度
	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2
已投入金額	507	27,207	202,950	298,554	340,234	398,161
尚未投入金額	431,907	405,207	229,464	133,860	92,180	34,253
合計	432,414	432,414	432,414	432,414	432,414	432,414
進度%	0.12%	6.29%	46.93%	69.04%	78.68%	92.08%

資料來源：正達公司提供

上述之擴廠計劃，該公司預估若於建廠後適逢經濟向下，造成產量過剩，其因
應方式如下：

該公司目前積極拓展客戶，開發新產品，以因應未來市場之變化，且該公司以
產品多樣化，製程彈性化聞名於業界，購買之機台設備可因應新需求之發展。此外，
觸控面板玻璃需求正處於成長階段，隨著該公司產能擴建陸續完成及客戶訂單需
求，廠房擴建，該公司未來營收及獲利成長，應屬可期。

綜合上述，該公司擴廠計畫確有其必要性，經評估其決策過程、資金籌措運用
計畫及未來效益，該公司此次擴廠計畫應屬合理可行。

90

四、轉投資事業

• (一)列明申請年度截至最近期止轉投資事業概況並評估重要轉投資事業持股比例達20%以上或帳面金額或原始投資金額達新台幣五 仟萬元以上）最近年度及申請年度截至最近期止之營運及獲利情形、最近三年度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額、 股利分配情形(海外轉投資事業一併列明獲利匯回金額)，若有利用發行公司資源及技術之情形，其給付對價或技術報酬金之合 理性，若截至最近一季，轉投資事業發生營運或財務週轉困難情事，並應評估對發行公司之影響

• 1.重要轉投資事業概況

截至100 年03 月31 日止，其轉投資事業概況如下表，轉投資金額為 1,377,693 仟元，佔實收資本額1,812,031 仟元之
76.03%，且該公司已於公司章程第二條之ㄧ載明「本公司轉投資總額不受公司實收股本百分之四十限制」，故尚無違反公司
法第13 條之規定。

==> picture [625 x 275] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

a.轉投資架構圖 正達國際光電股份有限公司 正達國際光電(南科分公司)
Golden Start Global
Fast Achievement Global
Corp. 持股比例：100﹪
Ltd. 持股比例：100﹪
Brave Advance International Charmtex Global Corp.
持股比例：100﹪
Corp. 持股比例：100﹪
創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有 睿志達光電(香港)有限 睿志達光電(深圳)有限 睿志達光電(東莞)有限
持股比例：100﹪ 限公司 持股比例：100﹪ 公司 持股比例：100﹪ 公司 持股比例：100﹪ 公司 持股比例：100﹪
----- End of picture text -----

91

b.重要轉投資事業

單位：新台幣/美金仟元；仟股；%

投資公司名稱	轉投資事業名 稱	所在地 區	主要營 業項目	投 資 年 度	會計處 理方式	每股 面額 (元)	原始投資金額(註1)	原始投資金額(註1)	原始投資金額(註1)	100.03.31	100.03.31
							投資 金額	股數	持股 比例 (%)	帳面 金額	股數	持股 比例 (%)
正達光電股份有 限公司	Fast Achievement Fast Achievement Global Ltd	英屬開 曼群島	控股公司	96	權益法	USD 1元	USD 2,460	2,460	100	748,154 USD25,432	24,320	100
Fast Achievement Global Ltd.	Brave Advance International Corp.	薩摩亞	控股公司	96	權益法	USD 1元	USD 2,460	2,460	100	747,835 USD25,421	24,280	100
Brave Advance International Corp.	宏達光電玻璃 (東莞)有限公 司	中國 東莞	生產及銷售 TFT-LCD平板 顯示器材料	96	權益法	(註2)	USD 2,460	-	100	736,156 USD 25,024	-	100
Brave Advance International Corp.	創邦光電有限 公司	香港	國際貿易	97	權益法	(註2)	USD 200	200	100	10,267 USD 348	500	100
正達光電股份有 限公司	Golden Start Global Corp.	薩摩亞	控股公司	99	權益法	USD 1元	USD5,080	5,080	100	549,757 USD18,688	20,080	100
Golden Start Global Corp.	Charmtex Global Corp.	薩摩亞	控股公司	99	權益法	USD 1元	USD5,060	5,060	100	549,175 USD 18,668	20,060	100
Charmtex Global Corp.	睿志達光電(香 港)有限公司	香港	控股公司	99	權益法	(註2)	USD5,000	5,000	100	147,065 USD 4,999	5,000	100
Charmtex Global Corp	睿志達光電(深 圳)有限公司	中國 深圳	生產及銷售 TFT-LCD平板 顯示器材料	99	權益法	(註2)	USD3,200	-	100	252,612 USD 8,587	-	100
Charmtex Global Corp	睿志達光電(東 莞)有限公司	中國 東莞	生產及銷售 TFT-LCD平板 顯示器材料	100	權益法	(註2)	USD5,000	-	100	147,767 USD5,023	-	100

資料來源：該公司100 第一季經會計師核閱之財務報告
註1：係指首次投資之金額，其原始投資金額之變動詳股權變動情形。

註2：係有限公司未發行股份，故無面額及股數。

2.重要轉投資事業投資過程

該公司截至100 年3 月31 日止轉投資子公司共計9 家，其中大陸轉投資
公司計3家，(正達公司為專業處理光學玻璃供應商，其產品主要為觸控感測
玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等。)於大陸地區設立生產基地，主要係強化

92

本身生產能力及競爭力，並以正達公司作為管理、採購、業務及研發中心。

該公司透過Fast Achievement Global Ltd.(以下簡稱Fast Achievement)
及Golden Start Global Corp.(以下簡稱Golden Start)二家控股公司藉以作
為海外投資控股公司，經由Fast Achievement 100%投資Brave Advance
International Corp. (以下簡稱Brave Advance)，再由Brave Advance 100%
轉投資公司宏達光電玻璃(東莞)有限公司(以下簡稱宏達東莞)及創邦光電有
限公司(以下簡稱創邦光電)；另透過子公司Golden Start 100%投資Charmtex
Global Corp. (以下簡稱Charmtex Global)，再由Charmtex Global 100%轉
投資公司睿志達光電(深圳)有限公司(以下簡稱睿志達深圳)、睿志達光電(香
港)有限公司(以下簡稱睿志達香港)及睿志達光電(東莞)有限公司(以下簡稱
睿志達東莞)，其決策過程敘明如下：

93

轉投資事業	投資決策過程	投資目的	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性
1.Fast Achievement 2.Brave Advance	正達公司為因應大陸地 區業務發展，就近服務及開發 當地客戶，於96 年08 月27 日董事會通過，並經相關人員 審慎評估並擬具投資評估報 告且經董事長核決，決定透過 Fast Achievement 經由第三 地區投資事業Brave Advance 分別轉投資大陸地區宏達東 莞及創邦光電。	1. Fast Achievement：係 正達公司100%轉投資 之控股公司，透過 Brave Advance 轉投資 大陸地區宏達東莞及 創邦光電。 2. Brave Advance ：係 Fast Achievement 100%轉投資之控股公 司，透過其轉投資大陸 地區宏達東莞及創邦 光電。 3. 宏達光電玻璃(東莞) 有限公司：基於就近服 務當地客戶，順應客戶 之產業佈局，其主要產 品為係Scanner 玻璃、 Touch sensor 玻璃及 光學玻璃之切割、薄化 及化強等製程。 4. 創邦光電有限公司：主 要從事光學玻璃產品 相關貿易業務。	1.正達公司經96 年8 月董事會通過有關赴大陸轉投資事 宜，授權董事長決議之，經相關人員審慎評估並擬具投資 評估報告且經董事長核決，於96 年12 月登記設立100%轉 投資之Fast Achievement，並透過此公司於薩摩亞群島 間接投資設立Brave Advance ，再間接轉投資中國大陸宏 達光電玻璃(東莞)有限公司，以從事光學玻璃切割、磨邊、 拋光、面板減薄製程及強化製程，可提供上述製程產能支 援既有客戶訂單需求，其歷年透過Fast Achievement 轉 投資宏達光電玻璃(東莞)情形彙總： 單位：美金仟元
			董事會通過情形		經濟部投資審議委員會核准情形			投資年度	投資金額
			日期	金額	核准文號	核准投資金額	核准方式
			96.08.27	2,460	經審二字第 09600352130 號	2,460	現金匯入	96	2,460
			96.11.01	12,540	經審二字第 09800047990 號	6,872	現金匯入	97	6,872
						5,668	機器作價	97	5,544
								98	124
			97.11.14	8,740	經審二字第 09900082350 號	5,706	現金匯入	98	3,000
								99	2,706
								98	2,822
						3,034	機器作價	99	212
			資料來源：正達公司提供 2.正達公司為發展觸控面板相關國際貿易業務及稅務考 量，於97 年2 月2 日透過Fast Achievement，間接投資 Brave Advance 設立創邦光電，該項投資案係由97 年1 月 29 日Brave Advance 董事會通過後，授權董事長核決，經 相關人員審慎評估並擬具投資評估報告且經董事長核准， 其歷年轉投資創邦光電情形彙總：

94

轉投資事業	投資決策過程	投資目的		股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性
			投資年度 投資金額 (美金仟元) 97 年 500 資料來源：正達公司 3.截至100 年03 月31 日其投資Fast Achievement 之總金 額累計為美金24,320 仟元，透過其間接投資Brave Advance 總金額累計為美金24,280 仟元，其中轉投資宏達 東莞及創邦光電之總金額分別累計為美金23,740 仟元及 500 仟元美金，持股比例迄今均為100%。 综上，該轉投資係經提報董事會通過後，授權董事長決 議，歷次透過Fast Achievement 轉投資設立Brave Advance， 再間接轉投宏達東莞及創邦光電投資案，其對宏達東莞之投 資亦經經濟部投審會核准在案，故其投資目的、決策過程及 股權取得情形尚屬合理。	投資年度	投資金額 (美金仟元)
				97 年	500
1. Golden Start 2. Charmtex Global	正達公司為因應大陸地 區業務發展，就近服務及開發 當地客戶，於99 年6 月23 日 董事會通過，並經相關人員審 慎評估並擬具投資評估報告 且經董事長核准後，決定透過 Golden Start 經由第三地區 投資Charmtex Global；另分 別於99 年6 月30 日、99 年7 月19 日及99 年12 月29 日董 事會通過，透過其再轉投資睿 志達光電(香港)有限公司、睿	1. Golden Start：係正達 100%轉投資之控股公 司，透過其間接投資 Charmtex Global 再轉 投資睿志達光電( 香 港)有限公司、睿志達 光電(深圳)有限公司 及睿志達光電(東莞) 有限公司。 2. Charmtex Global ：係 Golden Start 100%轉 投資之控股公司再轉	1. 正達公司為因應業務發展，就近服務客戶，於99 年5 月 -投資設立Golden Start，並透過此公司於薩摩亞群島間 接投資設立Charmtex Global，經相關人員審慎評估並擬 具投資評估報告且經董事長核准後，分別間接轉投資睿志 達光電(香港)有限公司、睿志達光電(深圳)有限公司及睿 志達光電(東莞)有限公司，持股比率均為100%。 2. 正達公司於99 年06 月30 日經董事會通過透過Golden Start 轉投資Charmtex Global，Charmtex Global 再投 資睿志達光電(香港)有限公司，再轉投資與宸鴻集團合資 成立之睿志達光電(廈門)有限公司從事化學強化玻璃等 相關業務，因宸鴻集團觸控感應器及後段貼合產能需求大 增，原規劃場地將先行供其內部使用，故於未來新廠房之

95

轉投資事業	投資決策過程	投資目的	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性
	志達光電(深圳)有限公司及 睿志達光電(東莞)有限公 司，持股比例均為100%。	投資睿志達光電( 香 港)有限公司、睿志達 光電(深圳)有限公司 及睿志達光電(東莞) 有限公司。 3. 睿志達光電(香港)有 限公司：係以投資控股 為目的所轉投資之子 公司。 4. 睿志達光電(深圳)有 限公司：基於就近服務 當地客戶，順應下游觸 控面板相關客戶產業 佈局，從事Cover Glass 產品之切割、拋 光及化強等加工製程。 5. 睿志達光電(東莞)有 限公司：順應下游觸控 面板相關客戶產業佈 局，基於就近服務當地 客戶，從事光學玻璃相 關產品之製造。	地點確定前，雙方同意暫時終止本合資案之進行，並已向 經濟部投資審議委員會申請撤銷對睿志達光電(廈門)投 資計畫。其相關投資情形之彙總： 單位：美金仟元 資料來源：正達公司提供 3. 正達公司於99 年7 月19 日經董事會通過透過Golden Start 轉投資Charmtex Global，Charmtex Global 再投 資睿志達光電(深圳)有限公司，其相關投資情形之彙總： 單位：美金仟元
			董事會通過情形		經濟部投資審議委員會核准情形			投資年度	投資金額
			日期	金額	核准文號	核准投 資金額	核准方式
			99.07.19	3,200	經審二字第 09900312480 號	3,200	現金匯入	99 年10 月	3,200
			99.10.19	6,800	經審二字第 09900451280 號	6,800	現金匯入	99 年12 月	1,900
								100 年1 月	4,900
			100.03.22	40,000	尚待投審會 核准中	40,000	現金匯入	截至100 年第一季，尚 未開始投入。
			資料來源：正達公司提供 4. 正達公司於99年12月29 日經董事會通過透過Golden

96

轉投資事業	投資決策過程	投資目的	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性	股權取得情形及合理性
			Start 轉投資Charmtex Global，Charmtex Global 再投資 睿志達光電(東莞)有限公司，其相關投資情形彙總： 單位：美金仟元
			董事會通過情形		經濟部投資審議委員會核准情形			投資年度	投資金額
			日期	金額	核准文號	核准投 資金額	核准方式
			99.12.29	5,000	經審二字第 10000019510 號	5,000	現金匯入	100 年2 月	5,000
			資料來源：正達公司提供 5.截至100 年03 月31 日正達公司轉投資之Golden Start 總金額累計為美金20,080 仟元，透過其間接投資Charmtex Global 總金額累計為美金20,060 仟元，其中再間接轉投 資睿志達深圳、睿志達香港及睿志達東莞之總金額分別累 計為美金10,000 仟元、5,000 仟元及5,000 仟元，持股比 例迄今均為100%。 综上，正達公司轉投資之Golden Start，透過其間接投 資Charmtex Global 再轉投資睿志達深圳、睿志達香港及睿 志達東莞之投資案，係經董事會通過並授權董事長於額度內 處裡相關事宜，亦經經濟部投審會核准在案，故其投資目 的、決策過程及股權取得情形尚屬合理。

97

3.重要轉投資事業股權變動情形

(1)股東組成及持股情形

單位：美金仟元；仟股；%

轉投資事業 名稱	主要股東	主要股東 原始投資	主要股東 原始投資	主要股東 原始投資	股權變動	股權變動	股權變動	股權變動	100.03.31	100.03.31
		年度	股數	持股 比率 (%)	年度	變動 原因	股數	金額	股數	持股 比率(%)
Fast Achievement Global Ltd.	正達公司	96	2,460	100	96	現金 增資	580	USD 580	24,320	100
					97	現金 增資	6,872	USD6,872
					97	機器 作價	5,544	USD5,544
					98	現金 增資	3,119	USD3,119
					98	機器 作價	2,827	USD2,827
					99	現金 增資	2,706	USD2,706
					99	機器 作價	212	USD 212
Brave Advance International Corp.	Fast Achievement Global Ltd.	96	2,460	100	96	現金 增資	540	USD 540	24,280	100
					97	現金 增資	6,872	USD 6,872
					97	機器 作價	5,544	USD 5,544
					98	現金 增資	3,119	USD3,119
					98	機器 作價	2,827	USD2,827
					99	現金 增資	2,706	USD 2,706
					99	機器 作價	212	USD 212
創邦光電 有限公司	Brave Advance International Corp.	97	200	100	97	現金 增資	300	USD 300	500	100.00

98

轉投資事業 名稱	主要股東	主要股東 原始投資	主要股東 原始投資	主要股東 原始投資	股權變動	股權變動	股權變動	股權變動	100.03.31	100.03.31
		年度	股數	持股 比率 (%)	年度	變動 原因	股數	金額	股數	持股 比率(%)
宏達光電玻璃 (東莞)有限公司	Brave Advance International Corp.	96	2,460	100	97	現金 增資	6,872	USD6,872	23,740	100
					97	機器 作價	5,544	USD5,544
					98	現金 增資	3,000	USD3,000
					98	機器 作價	2,946	USD2,946
					99	現金 增資	2,706	USD 2,706
					99	機器 作價	212	USD 212
Golden Start Global Corp.	正達公司	99	5,080	100	99	現金 增資	5,100	USD5,100	20,080	100
					100	現金 增資	9,900	USD9,900
Charmtex Global Corp.	Golden Start Global Corp.	99	5,060	100	99	現金 增資	5,100	USD5,100	20,060	100
					100	現金 增資	9,900	USD9,900
睿志達光電(香港) 有限公司	Charmtex Global Corp.	99	5,000	100	99	-	-	USD -	5,000	100
睿志達光電(深圳) 有限公司	Charmtex Global Corp.	99	3,200	100	99	現金 增資	1,900	USD1,900	10,000	100
					100	現金 增資	4,900	USD4,900
睿志達光電(東莞) 有限公司	Charmtex Global Corp.	100	5,000	100	100	-	-	USD -	5,000	100

資料來源：該公司100 年第一季經會計師核閱之財務報告

99

(2)股權變動情形

該公司基於降低生產成本及就近服務客戶等因素，於96年12月成立
Fast Achievement，其資金採分批到位方式，首批資金以每股USD 1 元投資
2,460仟股，累計至100年第一季共計投資 24,320仟股，總計投資美金
24,320 仟元，另為因應觸控面板市場需求及擴大生產規模，於99 年5 月成
立Golden Start，其資金採分批到位方式，首批資金以每股USD 1元投資
5,080 仟股，累計至100 年第一季共計投資20,080 仟股，總計投資USD 20,080
仟元，其投資均經該公司董事會核決通過，且若有再轉投資大陸者亦經經濟
部投審會核准在案，故其股權取得情形尚屬合理。

該公司藉由透過Fast Achievement於96年12月起轉投資Brave
Advance，再陸續間接投資宏達東莞及創邦光電，資金係採分批到位方式；
另因應營運擴大於99 年5 月設立Golden Start 轉投資Charmtex Global，
再陸續分批間接投資睿志達深圳、睿志達香港及睿志達東莞，其投資均經該
公司董事會核決通過，並經經濟部投審會核准在案，故其股權取得情形尚屬
合理。

4.對轉投資事業之管理政策

該公司轉投資計畫係依照該公司內部控制制度與「取得或處分資產處理程
序」規定辦理。對轉投資事業之管理政策，係由財會部門定期蒐集與分析被投
資事業之財務報表，了解轉投資事業之營運狀況，並負責轉投資事業相關事項
之管理。另該公司訂有「對子公司監控作業辦法」及「關係人與集團企業交易
管理辦法」，予以規範管理，以評估及管理轉投資事業。

• 5.最近三年度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額及股利分配情形（海外 轉投資事業一併列明獲利匯回金額）

單位：新台幣仟元

					單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
轉投資公司	投資損益				分配股利
	97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季	97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
Fast Achievement Global Ltd.	(71,591)	(9,894)	39,926	36,698	-	-	-	-
Golden Start Global Corp.	-	-	(9,225)	(37,823)	-	-	-	-

資料來源：該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。

Fast Achievement Global Ltd.主要獲利來源係認列間接轉投資事業宏
達東莞及創邦光電之投資收益，97 年度宏達東莞尚在創立時期，尚未產生獲
利，其認列之投資損失為72,100 仟元；98 年度宏達東莞步入軌道正式量產，
營收持續成長，故其認列之投資損失大幅下降為11,263 仟元，在iPhone 掀

100

起觸控螢幕風潮，多點觸控功能備受市場矚目，而觸控介面的應用也愈來愈
廣泛，引領觸控面板相關產業放量出貨，帶動營收成長，宏達東莞營收獲利
大幅成長，故99 年度及100 年第一季分別認列之投資收益為46,814 仟元及
36,630仟元；創邦光電97~99年度及100年第一季之稅後損益分別為389
仟元、1,569 仟元、(6,671)仟元及68 仟元，主要係因透過創邦光電與大陸
轉投資宏達東莞交易，垂直整合該公司內部資源，以提升該公司競爭力，99
年度因美金貶值因素，以致進貨成本增加，扣除相關成本及管銷費用後，產
生稅後損失，故認列其投資損失，97~98 年度及100 年第一季扣除進貨成本
及銷管費用，皆尚有盈餘，故創邦光電及宏達東莞未來隨著觸控面板市場之
應用，其投資效益尚屬可期。

Golden Start Global Corp.獲利主要來自於睿志達深圳、睿志達香港
及睿志達東莞之投資損益，因該等轉投資公司於99年中陸續設立，尚在開
辦階段，以致Golden Start Global Corp.99 年及100 年第一季稅後損失分
別於9,225 仟元及37,823 仟元。

截至100 年第一季，該公司之轉投資事業最近三年度並無股利分配及海
外轉投資事業獲利匯回之情事。

6.轉投資事業給付發行公司技術報酬金情形

該公司之轉投資事業截至100 年3 月31 日止，並無給付該公司技術報酬
金之情事。

7.重要轉投資事業最近年度及申請年度截至最近期止營運情形及獲利能力

該公司之重要轉投資事業99年度及100年第一季營運及獲利情形詳如下
表所示。此外，該公司之重要轉投資事業截至最近一季並無營運或財務週轉困
難之情事。

                       單位：新台幣仟元

轉投資事業名稱	年度	營運狀況	營運狀況	營運狀況
		營業收入	營業淨(損)利	稅後(損)益
Fast Achievement Global Ltd.	99年度	-	(164)	39,926
	100年第一季	-	-	36,698
Golden Start Global Corp.	99年度	-	(25)	(9,225)
	100年第一季	-	-	(37,823)

資料來源：正達公司提供

Fast Achievement Global Ltd.及Golden Start Global Corp.係正達公
司基於集團佈局考量及從事海外投資業務而成立之控股公司，截止100 年3 月
31日止，該公司經由Fast Achievement Global Ltd.轉投資之主要事業包括
Brave Advance、宏達東莞及創邦光電等3家轉投資公司，隨著該公司營運逐
漸步入軌道，且產銷已達經濟規模，投資效益已逐漸顯現；另經由Golden Start

101

Global Corp.轉投資之主要事業包括Charmtex Global、睿志達香港、睿志達
深圳及睿志達東莞等4家轉投資公司，該等轉投資公司於99年中陸續成立尚
在開辦階段，復以觸控面板之應用產品多元化之市場潛力，未來之投資效益尚
屬可期。

綜上，正達公司除99 年中起陸續轉投資之睿志達深圳因尚在擴產中，整體
投資效益尚未顯現及睿志達香港投資計劃暫停外，截至最近一季，其他重要轉投
資事業獲利穩健，對該公司財務狀況具有實質之助益，顯示該公司之轉投資事業
未有發生營運或財務週轉困難情事。

• (二)發行公司已赴或擬赴大陸地區從事間接投資者，應敘明其投資情況與最近三年 度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額、獲利匯回金額，並評估其對發行 人財務狀況之影響

102

1.最近三年度認列投資損益金額及獲利匯回金額

                                                                                               100 年03 月31 日 單位：美金仟元；新臺幣仟元

大陸被投資公 司名稱	主要營 業項目	匯出 金額	持股 比率	投資方式	公司認列投資損益金額	公司認列投資損益金額	公司認列投資損益金額	公司認列投資損益金額	獲利匯 回金額	帳面 金額
					97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
宏達光電玻璃 (東莞)有限公司	Scanner玻璃、Sensor玻 璃及光學玻璃之切割、化 強及減薄	747,562 (USD 23,740)	100%	透過轉投資第三地區 現有公司再投資公司	(72,100) USD(2,208)	(11,263) USD(347)	46,814 USD1,500	36,630 USD1,225	-	736,156 (USD25,024)
睿志達光電(深 圳)有限公司	Cover Glass 切割、拋光 及化強等加工製程	304,517 (USD 10,000)	100%	透過轉投資第三地區 現有公司再投資公司	-	-	(8,649) USD(277)	(38,289) USD(1,281)	-	252,612 (USD 8,587)
睿志達光電(東 莞)有限公司	Cover Glass 相關產品銷 售及生產	146,676 (USD 5,000)	100%	透過轉投資第三地區 現有公司再投資公司	-	-	-	(12) USD 0	-	147,767 (USD 5,023)

資料來源：正達公司提供及正達公司97～99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

2.對發行公司財務狀況之影響

正達公司基於就近服務客戶前提下，分別於97年1月、99年9月及100年1月，設立宏達東莞、睿志達深圳及睿志達東莞從
事觸控面板相關產品之製造與銷售，以就近供貨予當地廠商，該公司97~99年度及100年截至3月底止認列宏達東莞投資(損)益
淨額分別為(72,100)仟元、(11,263)仟元、46,814 仟元及36,630仟元；睿志達深圳於99年9月設立，故該公司99年度及100年
截至3月底止，認列其投資損失淨額分別8,649仟元及38,289仟元；睿志達東莞於100年1月設立，故該公司100年截至3月底止
認列其投資損失為新台幣12仟元。

宏達東莞自設立後逐年步入軌道，98年度虧損狀況較前一年度改善，故正達公司認列宏達東莞之投資損失也相對減少，
隨著營收規模擴大，其效益顯現，於99年度開始產生獲利，顯見轉投資宏達東莞對正達公司營運發展確有實質之助益。

睿志達深圳99年度及100年截至3月底止，廠房及設備尚在陸續投入中，故該公司分別認列投資損失8,649仟元及38,289
仟元，3月份單月已開始獲利，復以觸控面板之應用產品多元化之市場潛力，未來之投資效益應屬可期。

正達公司為因應未來營運擴大進行產能擴充計劃，於 100年1月設立睿志達東莞，目前睿志達東莞尚在創立階段，廠房及
設備仍在規劃中，尚未產生營收，該公司100年截至3月底止認列其投資損失12仟元。

綜上所述，正達公司之大陸轉投資事業除睿志達深圳及睿志達東莞因尚在開創時期，轉投資效益尚未顯現外，其他大陸
轉投資事業獲利情形趨向穩健，對正達公司財務狀況具有實質之助益。

103

• (三)發行公司申請年度截至最近期止前尚未完成之投資案，其預估總投資金額佔最 近一年度實收資本額20%以上，或逾新台幣五億元者，應就下列事項詳加評估說 明

該公司截至申請上市日前，尚未完成之投資案係透過Golden Start Global
Corp.投資之Charmtex Global Corp.間接投資睿志達深圳，預估總投資金額佔
最近一年度實收資本額達20%以上，且逾新台幣五億元之重大投資案，茲說明如
下：

• 1.該項投資之目的、投資始點及預計完成日

    該公司基於就近服務客戶，以提升競爭力，並提升全球供貨能力，加強整
體運籌體系及規劃公司長遠之發展，於99年9月間接轉投資睿志達深圳，從
事觸控面板玻璃之生產及銷售，截至目前已投資美金10,000仟元，以因應Cover
Glass 之市場需求，並於100 年3 月22 日董事會通過擬再增資40,000 仟元美
金，預計總投資金額為美金50,000 仟元，並預計2011 年6 月完成睿志達深圳
部分廠房增建及機器設備設置。

• 2.投資之資金來源，若係舉債，應評估其對發行公司未來營運之影響；若係自有 資金，應設算其所損失之利息收入或再投資報酬：

• 該公司擬以自有資金投資該項投資案間，預計總投資金額為美金50,000 仟 元，以100 年4 月台灣銀行美金一年期定期存款利率0.70%，經設算未來每年 所損失之利息收入約美金350 仟元。

• 3.投資之效益，包括投資完成後，預估市場供需情況、每年之投資報酬率及預估 之成本回收期限

   睿志達深圳主要營業項目為觸控面板玻璃相關產品之製造與銷售，其主要
最終端銷貨客戶為國際知名觸控產品大廠，由於觸控面板市場未來仍具成長性
（有關產業未來需求成長情形，請參閱「貳、產業狀況及營運風險─二、發行
公司營運風險之市場未來需求情形」），預計睿志達深圳在持續拓展業務下，
投資效益將會逐漸顯現，並可增加正達公司認列投資收益金額，預計投資成本
回收年限約為2.33 年。

• 4.被投資事業或項目之目前營業與財務狀況

                                                              單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
轉投資公司	年度	項目
		營業收入	營業利益	本期損益
睿志達(深圳)	99年度	-	(8,556)	(8,649)
	100年第一季	117,997	(35,082)	(38,289)

資料來源：正達公司提供

   睿志達深圳主要從事觸控面板之Cover Glass產品之切割、拋光及化強等
製造與銷售，於99 年9 月設立，99 年度及100 年第一季廠房及設備尚在陸續

104

投入中，故分別虧損8,649 仟元及38,289 仟元，目前已投資美金10,000 仟元，
於100年3月開始獲利，第二期預計再投資40,000仟美金將複製第一期之成
功營運模式，加以擴大其產能以滿足客戶需求，預計100 年第三季開始量產，
因觸控面板應用快速擴張，復以觸控面板之應用產品多元化之市場潛力，未來
之投資效益尚屬可期。

• 5.業務或技術專家對該項投資之評估意見：

該項投資案並無聘請業務或技術專家進行評估。

五、承銷商依台灣證券交易所(股)公司「證券承銷商辦理股票初次申請上市案之評估查
核程序」第六條規定實地輔導發行公司海外營業據點或子公司者，應列示是否有重
大營運風險或其他重大異常情事之評估意見

依據正達公司99 年度及100 年第一季之財務報表等資料顯示，該轉投資公司
Fast Achievement Global Ltd.、Brave Advance International Corp.、Golden
Start Global Corp.、Charmtex Global Corp.、宏達光電玻璃(東莞)有限公司及
睿志達(深圳)有限公司符合「證券承銷商辦理股票初次申請上市案之評估查核程
序」第六條規定應派員實地輔導發行公司海外營業據點或子公司，其中Fast
Achievement Global Ltd.、Brave Advance International Corp.、Golden Start
Global Corp.、Charmtex Global Corp.分別為宏達光電玻璃(東莞)有限公司及睿
志達(深圳)有限公司之投資控股公司，本身並無從事實體營運；投資宏達光電玻璃
(東莞)有限公司及睿志達(深圳)有限公司係因應玻璃減薄與光學保護玻璃市場需
求增加，必須擴大生產規模，貼近觸控產業生產聚落，主要係負責玻璃切割、磨邊、
拋光、面板減薄製程、強化及印刷製程，可提供上述製程產能支援既有客戶訂單需
求。經本承銷商派員前往大陸深圳及東莞子公司進行實地查核，瞭解其組織及營運
等相關作業情形，執行轉投資公司之銷售收款循環及採購付款循環作業流程之抽
核，並實地觀察其存貨及固定資產之存放情形，進行固定資產及存貨之抽盤，尚無
發現其相關作業流程之執行有重大異常之情事。

茲就該海外轉投資公司之營運風險評估如下：

(一)財務風險

宏達光電及睿志達(深圳)必須定期將有關現金收支及預估情形回報母公
司。而有關金融機構借貸資金需經列入年度預算中，並經母公司核准。另資金貸
與他人、背書保證、投資衍生性金融商品及轉投資計畫等，須經母公司審核與評
估核准後，始可為之。而母公司亦定期取得其營運報告，充分掌握其資金流動狀
況。故以其資金調度觀之，尚無重大風險之虞。

(二)生產風險

宏達光電及睿志達(深圳)係因應消費性電子產品市場快速成長，必需擴增產
能提升產量，爭取市場先機。但由於消費性電子產品生命週期較短，市場供需情
形變化快速，將可能對公司產能規劃與調配產生衝擊。正達公司由於具備完整的
玻璃製程及大規模量產能力，可滿足一線品牌客戶需求，且品質通過國際大廠認
證，訂單穩定性相對較高；且目前已投入開發新世代大尺寸的玻璃生產製程，跨

105

入大尺寸電視保護玻璃，並著手新產品開發(如特殊造型玻璃)，增加產品多元
性，避免單一產品市場供需失衡所造成公司營運衝擊。故以其生產製造觀之，尚
無重大風險之虞。

106

• 六、評估發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依 據，設算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採內 含價值法，於發行公司股票上市後對財務報表可能之影響

• 截至評估報告出具日止，該公司並無發行員工認股權憑證給與日在97 年1 月

• 1 日以後，需依照財務會計準則公報第39 號「股份基礎給付之會計處理準則」之 規定評價，亦即未上市上櫃之公開發行公司發行員工認股權憑證採內含價值法評 價，公司上市後，未來因履約價格與市價可能存有重大差異，致公司產生鉅額之費 用，故無股票上市後將對財務報表產生影響之情事。

• 七、公營事業申請股票上市時，其檢送之財務報告有未經會計師簽證者，應洽會計師就 如適用一般公認會計原則與審計機關審定數之差異，及其對財務報告之影響表示意 見

該公司非以公營事業申請股票上市，故不適用。

• 八、金融事業申請股票上市，應列明其備抵提列情形，並評估其是否足額

   - `該公司非以金融事業申請股票上市，故不適用。`
  

• 伍、承銷商得視發行公司所營事業性質，委請在技術、業務，財務等各方面具 備專業知識及豐富經驗之專家，就發行公司目前營運狀況及未來發展，進 行比較分析，並本獨立公正立場出具審查意見，俾利評估

  • 無。

• 陸、法令之遵循及對本國發行公司營運影響由承銷商洽律師對本國發行公司、 現任董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人最近三 年內就下列事項出具意見後，依據其意見承銷商評估對本國發行公司營運 影響及因應之道，並說明影響此次承銷之因素：

經取得本承銷商委任植瀚法律事務所張志隆律師出具之法律意見書，針對該公司是
否違反相關法令規章，現任董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責
人等相關人員最近三年內是否違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務之行使，著
作權、專利權、商標權或其他智慧財產權是否侵權，繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭
訟事件，以及重大勞資糾紛或污染環境事件表示意見，茲將其意見書及本承銷商評估對
公司營運影響彙總如下：

107

一、發行公司是否違反相關法令規章

• (一)發行公司所屬行業之目的事業中央主管機關及影響該行業之重要法律與相關規 章

經參酌律師出具之法律意見書，該公司尚無違反該行業之目的事業中央主管
機關及影響該行業之重要法律與相關規章之情事。

• (二)發行公司依公開發行公司資訊公開相關法令應公開之資訊，評估是否依其法令 辦理

該公司於91 年1 月經主管機關核准公開發行，經參酌律師出具之法律意見
書，其應行公告申報事宜均已依公開發行公司資訊公開相關法令公開資訊。
(三)其他法令規章

經取得律師出具之法律意見書，該公司尚無違反相關法令規章之情事。

• 二、現任董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人等相關人員是否 違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務之行使

經取得律師出具之法律意見書，該公司現任董事、監察人、總經理、持股百分
之十以上股東及實質負責人等相關人員尚無因違反相關法令，致使有違誠信原則或
影響職務行使之情事。

三、是否違反著作權、專利權、商標權或其他智慧財產權

經取得律師出具之法律意見書，該公司並無違反著作權、專利權、商標權或其
他智慧財產權之情事。

四、繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件

經取得律師出具法律意見書，該公司尚無繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟
事件。

五、重大勞資糾紛或污染環境事件

經取得律師出具法律意見書，該公司尚無重大勞資糾紛或污染環境事件。

• 柒、列明本國發行公司有無「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查 準則」第九條第一項各款所列不宜上市情事之評估意見

截至評估報告出具日止，該公司並無「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市
審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市之情事，其評估意見詳附件一。

108

捌、評估是否符合特定行業或組織型態公司之上市規定

一、評估是否符合集團企業申請股票上市之規定

• (一)所稱「集團企業」係指於申請上市會計年度及其最近一個會計年度內，與申請 公司彼此間具有控制或從屬關係之企業整體。其具體認定標準如下：

• 1.具有下列各款情事之一者，即認為其彼此間具有控制或從屬關係： (1)屬於母公司、子公司及聯屬公司關係者

經查閱該公司99年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務
報表及截至100 年4 月19 日止該公司股東名冊，並無持有該公司超過50%
以上股權者，故無屬於母公司關係之公司。

另該公司持股達50%以上之子公司及聯屬公司計有Fast Achievement
Global Ltd.、Brave Advance International Corp.、創邦光電有限公司、
宏達光電玻璃(東莞)有限公司、Golden Start Global Corp.、Charmtex
Global Corp.、睿志達(香港)有限公司、睿志達(深圳)有限公司、睿志達(東
莞)有限公司等9 家。

• (2)申請公司直接或間接控制他公司之人事、財務或業務經營者；或他公司直 接或間接控制申請公司之人事、財務或業務經營者。所稱直接或間接控制其 人事、財務或業務經營係指符合下列情事之一者：

定義	符合定義之公司	說明
取得對方過半數之 董事席位者	Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有限公司 Golden Start Global Corp. Charmtex Global Corp. 睿志達(香港)有限公司 睿志達(深圳)有限公司 睿志達(東莞)有限公司	經查核申請公司轉投資事業及擔 任他公司董、監事情形，另查閱 申請公司之董事名單，取得申請 公司過半數董事席位之公司計有 左列9 家。
指派人員獲聘為對 方總經理者	宏達光電玻璃(東莞)有限公司 睿志達(深圳)有限公司 睿志達(東莞)有限公司	經查核該公司董事會議事錄，指 派人員獲聘為對方總經理計有左 列3 家。
依合資經營契約規 定擁有對方經營 權者	無	經核閱申請公司重大契約之主要 內容，尚未發現有依合資經營契 約規定擁有對方經營權或他公司 擁有正達公司經營權之情事。

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定義	符合定義之公司	說明
為對方資金融通金 額達對方總資產 之1/3 以上者	無	經核閱申請公司經會計師查核簽 證或核閱之財務報告及檢視相關 帳冊，尚未發現有為他公司或他 公司為其資金融通金額達對方總 資產之1/3 以上之情事。
為對方背書保證金 額達對方總資產 之1/3 以上者	創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有限公司 睿志達(深圳)有限公司	經核閱申請公司99 年度及100 年 第一季經會計師查核簽證或核閱 之財務報告及檢視相關帳冊，正 達公司為子公司及聯屬公司創邦 光電有限公司、宏達光電玻璃(東 莞)有限公司及睿志達(深圳)有 限公司為其背書保證最高金額分 別為新台幣145,650 仟元、 1,373,040 仟元及1,425,960 仟 元，分別已達對方總資產之 111.75%、73.59%及163.54%，已 超過對方總資產三分之ㄧ。

• (3)申請公司與他公司相互投資各達對方有表決權之股份總數或資本總額三分 之一以上者，並互可直接或間接控制對方之人事、財務或業務經營者

經核閱申請公司100 年4 月19 日之股東名冊、99 年度及100 年第一季
經會計師查核簽證或核閱之財務報表中轉投資明細，並無申請公司與他公司
相互投資各達對方有表決權股份總數或資本總額達三分之一以上，且互可直
接或間接控制對方之人事、財務或業務經營者，故無符合本款規定之集團企
業。

• 2.申請公司與他公司間具有下列各款情事之一者，即認為其彼此間具有控制或從 屬關係。但申請公司檢具相關事證，證明無控制或從屬關係者，不在此限：

定義	符合定義之公司	說明
申請公司與他公司 之董事、監察人及總 經理合計有半數以 上相同者。其計算方 式係包括該等人員 之配偶、子女及具二 親等以內之親屬關 係在內。	無	經彙總該公司董事、監察人 及總經理之親等圖及轉投 資情形之聲明資料，該公司 並無與他公司之董事、監察 人及總經理合計有半數以 上相同者，故無符合本款認 定標準之集團企業。
申請公司與他公司 之已發行有表決權 之股份總數或資本 總額，均有半數以上	無	經彙總並分析該公司主要 股東之轉投資事業及持股 情形，並無半數以上為相同 之股東持有或出資者，故並

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定義	符合定義之公司	說明
為相同之股東持有 或出資者。		無符合本款認定標準之集 團企業。
對申請公司採權益 法評價之他投資公 司與其關係人總計 持有申請公司超過 半數之已發行有表 決權股份者；或申請 公司與其之關係人 總計持有申請公司 採權益法評價之他 投資公司超過半數 之已發行有表決權 股份者。	Fast Achievement Global Ltd. Brave Advance International Corp. 創邦光電有限公司 宏達光電玻璃(東莞)有限公司 Golden Start Global Corp. Charmtex Global Corp. 睿志達(香港)有限公司 睿志達(深圳)有限公司 睿志達(東莞)有限公司	經核閱鴻海精密工業股份 有限公司100年第一季合併 財務報表、申請公司100 年 4 月19 日之股東名冊、99 年度及100年第一季經會計 師查核簽證或核閱之財務 報表，經核算鴻海工業與其 關係人持有正達公司已發 行有表決權股份比率雖已 達38.56%，但未超過半數。 並無左列情事。 經核閱申請公司99 年度及 100 年第一季經會計師查核 簽證或核閱之財務報表，申 請公司與其關係人總計持 有申請公司採權益法評價 之他投資公司超過半數之 已發行有表決權股份有左 列9 家。

(二)集團企業應符合事項評估

1.申請公司與同屬集團企業公司之主要業務或主要商品，無相互競爭之情形。

經查核與該公司同屬集團企業之Fast Achievement Global Ltd.、Brave
Advance International Corp.、Golden Start Global Corp.、Charmtex Global
Corp.、係該公司以投資控股為目的轉投資之子公司，無銷售商品之情事，所
營事業並不相同，故無主要業務或產品相互競爭之情事。集團企業中之宏達光
電玻璃(東莞)有限公司、睿志達(東莞)有限公司及睿志達(深圳)有限公司係該
公司在大陸地區設立之生產基地，目的在降低生產成本提升產品競爭力，貼近
產業聚落快速提供產品外亦小量內銷中國大陸廠商，此外，創邦光電有限公司
為正達公司100%間接持有之子公司，正達公司國際貿易及多角貿易大多透過該
公司進行交易。正達公司可主導其所屬子公司經營方向及決策，故其主要業務
或產品應無相互競爭之疑慮。綜上評估，該公司與集團企業間並無業務競爭之
情事。

睿志達(香港)有限公司係該公司以投資控股為目的轉投資之子公司，原計
劃透過睿志達(香港)轉投資與宸鴻集團合資成立之睿志達光電(廈門)有限公
司從事化學強化玻璃等相關業務，但由於宸鴻集團觸控感應器及後段貼合產能
需求大增，原規劃場地將先行供其內部使用，故於未來新廠房之地點確定前，

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雙方同意暫時終止本合資案之進行。

附表、正達公司集團企業之主要業務

	集 團 企 業 名 稱	主 要 營 業 項 目
1	Fast Achievement Global Ltd.	投資控股
2	Brave Advance International Corp.	投資控股
3	創邦光電有限公司	國際貿易
4	宏達光電玻璃(東莞)有限公 司	光學玻璃之製造與銷售
5	Golden Start Global Corp.	投資控股
6	Charmtex Global Corp.	投資控股
7	睿志達(香港)有限公司	投資控股
8	睿志達(深圳)有限公司	光學玻璃之製造與銷售
9	睿志達(東莞)有限公司	光學玻璃之製造與銷售

正達公司之集團企業中Fast Achievement Global Ltd.、Brave Advance
International Corp.、Golden Start Global Corp.、Charmtex Global Corp.
及睿志達(香港)有限公司等五家公司為該公司直接或間接100%持有之公司，因
均係單純之海外控股公司，其本身並無業務或生產之功能，故並無相互競爭之
情形；另該公司與子公司宏達光電玻璃(東莞)有限公司、睿志達(深圳)有限公
司之主要業務或產品具關聯性，茲就宏達光電玻璃(東莞)有限公司、睿志達(深
圳)有限公司之企業型態、主要商品及銷售客戶等要素說明分析如下：

集團企業名稱	企業型態、主要業務及 產品	主要銷貨客戶	主要業務或產品 是否有相互競爭之情形
宏達光電玻璃 (東莞)有限公 司	光學玻璃之研發、製造 及銷售	創邦光電	主要從事光學玻璃之生產製造及銷 售，係正達公司於中國大陸之生產 基地並就近服務當地客戶。由於其 營運、財務及相關技術係由正達公 司規劃運籌，故應無業務競爭之虞。
睿志達(深圳) 有限公司	光學玻璃之研發、製造 及銷售	富泰華	主要從事光學玻璃之生產製造及銷 售，係正達公司於中國大陸之生產 基地並就近服務當地客戶。由於其 營運、財務及相關技術係由正達公 司規劃運籌，故應無業務競爭之虞。
睿志達(東莞) 有限公司	光學玻璃之研發、製造 及銷售	尚屬籌備階段	主要從事光學玻璃之生產製造及銷 售，係正達公司於中國大陸之生產 基地並就近服務當地客戶。由於其 營運、財務及相關技術係由正達公 司規劃運籌，故應無業務競爭之虞。

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集團企業名稱	企業型態、主要業務及 產品	主要銷貨客戶	主要業務或產品 是否有相互競爭之情形
創邦光電有限 公司	光學玻璃及材料銷售	正達	主要從事光學玻璃及材料之銷售， 正達公司國際貿易及多角貿易大多 透過該公司進行交易。由於其營 運、財務係由正達公司規劃運籌， 故應無業務競爭之虞。

綜上所述，該公司與其集團企業之主要業務及產品並無相互競爭之情事。

• 2.申請公司與同屬集團企業公司間有業務往來者，除各應就相互間之財務業務相 關作業規章訂定具體書面制度，並經董事會通過外，應各出具書面聲明或承諾 無非常規交易情事；無業務往來者，應由申請公司出具書面，承諾日後有往來 時必無非常規交易之情事。

該公司已訂定「關係人與集團企業交易處理辦法」並經董事會通過，以規
範未來與集團企業公司間財務業務往來事宜。

此外，申請公司與集團企業中有財務、業務往來者，除各應就相互間之財
務業務相關作業規章訂定具體書面制度，並經董事會通過外，已由雙方各出具
書面聲明無非常規交易情事；與集團企業中無財務業務往來者，申請公司亦已
出具書面承諾，承諾日後如有財務、業務往來時，必無非常規交易之情事。

• 3.其財務業務狀況及前述之作業辦法與其他同業比較應無重大異常現象

該公司之財務業務狀況及「關係人與集團企業交易處理辦法」與其他同業
相較，並無異常之情形。

• 4.其對於銷售予集團企業公司之產品，應具有獨立行銷之開發潛力

正達公司銷售予集團企業宏達光電玻璃(東莞)與創邦光電之產品，係正達
公司所主導及協調各製造基地與集團貿易公司，進行接單、生產製造及銷售，
故其主要業務或產品具有獨立行銷之開發潛力。

• 5.申請上市會計年度及其最近二個會計年度之進貨或營業收入金額來自集團企 業公司未超過百分之五十。但對於來自母、子公司之進貨或營業收入金額，或 依據公司法、企業併購法辦理分割者，不適用之。如係基於行業特性、市場供 需狀況、政府政策或其他合理原因所造成者，得不適用之。

該公司最近二年度之進貨或營業收入金額並無來自集團企業公司超過百
分之五十之情形。

• (三)屬於母子公司關係之子公司申請其股票上市，除公營事業外，雖合於本準則有 關規定，但不能符合下列各款情事，本公司認為不宜上市者，應不同意其股票上 市

該公司並非屬於母子公司關係之子公司申請其股票上市，故不適用本款規
定。

• 二、評估是否符合建設公司申請股票上市有關規定評估

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該公司非屬建設公司，故不適用本款之評估。

• 三、評估是否符合投資控股公司、金融控股公司或其他特定組織型態公司申請上市之有 關規定

  • 該公司非屬投資控股公司、金融控股公司或其他特定組織型態公司，故不適用

  • 本款之評估。

• 玖、評估發行公司公司治理自評報告是否允當表達其公司治理運作情形

• 經檢視該公司出具之公司治理自評報告，其公司治理之自評業依自評報告所列各評

• 量指標評估，包括股東權益、董事會職能、資訊透明度、內控內稽制度、經營策略及利 害關係人與社會責任等項目，經本證券承銷商逐條核閱該公司各評量指標之自我評估結 果， 該公司之公司治理自評報告係已敘明其目前實際運作情形， 並符合相關法規制定， 確實遵循辦理，綜上所述，該公司之公司治理自評報告尚已允當表達公司治理目前運作 情形。

• 拾、對上列各項目有關證券承銷商評估報告完成日起，截至股票上市契約報經 證券主管機關核准發函日之前一日止之期後事項，應隨時加以更新說明與 評估；於股票上市用公開說明書刊印日前，如有重大期後事項，亦應加以 更新說明與評估

該公司目前為止尚無上述所列之情事。

• 拾壹、以投資控股公司或金融控股公司申請股票上市者，承銷商應就被控股公 司或其子公司之所營事業性質，依第四、五、六、八、九、十一及十二條 等項規定進行評估，出具各被控股公司或子公司之審查意見，再憑以出具 綜合彙總意見

不適用。

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附件一、依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第 一項各款所列不宜上市情事之承銷商評估意見

項 目			證券承銷商評估意見
	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
一、遇有證券交易法第156 條第一項第一款、第二 款所列情事，或其行為 有虛偽不實或違法情 事，足以影響其上市後之 證券價格，而及於市場秩 序或損害公益之虞者。 (一)發行該有價證券之公 司遇有訴訟或非訟事 件，其結果足使公司 解散或變動其組織、 資本、業務計劃、財 務狀況或停頓生產， 而有影響市場秩序或 損害公益之虞者。 (二)發行該有價證券之公 司遇有重大災害，簽 訂重要契約，發生特 殊事故，改變業務計 劃之重要內容或退 票，其結果足使公司 財務狀況有顯著重大 改變而影響市場秩序 或損害公益之虞者。 (三)發行該有價證券公司 之行為，有虛偽不實 或違法情事，足以影 響其上市後之證券價 格，而及於市場秩序 或損害公益之虞者。			經查閱該公司最近三年度及申請上市年 度之董事會會議記錄、股東會會議記錄、公 開說明書、經會計師查核簽證或核閱之財務 報告、律師出具之法律意見書及與主管機關 往來文件，該公司最近三年度及申請上市年 度截至評估日為止，並無遇有重大訴訟事件 或非訟事件，其結果足使公司解散或變動其 組織、資本、業務計劃、財務狀況或停頓生 產，而有影響市場秩序或損害公益之情事。 經查閱該公司最近三年度及申請上市年 度之董事會會議記錄、股東會會議記錄、經 會計師查核簽證或核閱之財務報告、律師出 具之法律意見書、與主管機關往來文件、該 公司相關契約之內容、該公司誠信聲明書及 財團法人金融聯合徵信中心查詢檢覆資料， 該公司並無遇有重大災害、簽訂重要契約、 發生特殊事故、改變業務計劃之重要內容或 退票，其結果足使公司財務狀況有顯著重大 改變，而影響市場秩序或損害公益之虞者。 經查閱該公司最近三年度及申請上市年 度之董事會會議記錄、股東會會議記錄、經 會計師查核簽證或核閱之財務報告，以及參 酌公開說明書、與主管機關往來文件，並取 得該公司之聲明書及律師出具之法律意見 書，該公司並無虛偽不實或違法情事，足以 影響其證券價格而及於市場秩序或損害公益 之虞者。 綜上所述，該公司並無違反本款所列各 項之情事。	是	該公 司並 無違 反左 列之 情事

115

項 目			證券承銷商評估意見
	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
二、財務業務未能與他人公 司獨立劃分者。			(一)經檢視該公司長短期借款合約、財務報 告及相關明細分類帳、董事會紀錄及詢問 相關人員，除因100 年第一季轉投資資金 規劃，向間接投資100%子公司睿志達(香 港)借入美金490 萬元，其餘長、短期借 款對象皆為金融機構，並無重大異常情 事。 (二)經查閱該公司現行有效之契約，尚未發 現有與他人簽訂對其營運有重大限制或 顯不合理之契約，而有致生不利影響之虞 者。 (三)經詢問該公司管理階層，查閱其 99 年度 及100年第一季經會計師查核簽證或核閱 之財務報告及銀行授信或借款合約，並取 得該公司所出具之聲明書，該公司99 年 度及100 年度第一季截至評估日止，因子 公司創邦光電貸款額度需求，而有共同使 用銀行貸款額度之情形，但與創邦光電屬 母子公司，不在此限。 綜上所述，該公司並未有財務或業務未 能與他人獨立劃分之情事。	是	該公 司並 無違 反左 列之 情事
三、有足以影響公司財務業 務正常營運之重大勞資 糾紛或污染環境情事， 尚未改善者。			(一)重大勞資糾紛 1.經詢問該公司主管及員工，並查閱最近 三年度及截至申請年度最近期經會計師 查核簽證或核閱之財務報告、最近三年度 公開說明書、年報及主管機關往來函文， 發現該公司97 年11 月4 日一名員工曾連 續20日出勤，違反勞動基準法第36 條「勞 工每七日中至少應有一日之休息，作為例 假」之規定而受罰之情事，該公司已依勞 動基準法完成改善，並於期限內繳納新台 幣6,000 元罰緩。該公司除上述違反事件 受罰外，97~99 年度及申請年度，並未發 現該公司有發生重大勞資爭議之情形。 2.該公司已於95 年6 月30 日設立職工福 利委員會，且依法提撥職工福利金並設置 專戶儲存。另該公司依「勞工退休金條例」 及「勞動基準法」每月自薪資總額中分別	是	該公 司並 無違 反左 列之 情事

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項 目			證券承銷商評估意見
	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
			提撥6%之勞工退休金至勞保局勞工個人
			專戶及2%之勞工退休準備金至中央信託 局公司專戶，其中97~98 年度因該公司依 舊制提撥之退休金已足以支應勞工退休 金，故該公司經取得主管機關核准函文， 暫停提撥勞工退休準備金，而99 年度該 公司已按月提撥退休金，並儲存於中央信 託局退休準備金專戶。經抽核該公司退休 金之提撥情形，並無發現重大異常之情 事。 3.經詢問該公司之相關人員、查核該公司 營業外收支、勞務費及其他費用明細帳， 並參閱該公司與主管機關之往來函文，該 公司位於南科之分公司，曾於99 年10 月25 日因違反勞工安全衛生法相關規 定，被南部科學工業園區管理局處以部分 停工及罰鍰處分，該公司已於期限內完成 改善，並於99 年11 月9 日復工。該公司 除上述違反事件外，97~99 年度及申請年 度並無其他因安全衛生設施不良而發生 重大職業災害；或違反勞工安全衛生法被 處以部分或全部停工；或設置危險性機 槭、設備未檢查合格者之情事。 4.經抽核該公司勞工保險費繳納情形，並 函詢勞保局，該公司截至目前為止並無積 欠勞工保險費及滯納金之情事。 (二)重大環境污染 1.該公司主要從事處理光學玻璃之生產、 研發及銷售，其主要產製過程中所產生之 污水已依法設置相關防治污染設備，並已 依規定取得水污染防治許可證；空氣污染 物亦已取具南部科學工業園區管理局所 出具之「固定污染源設置許可證」。 2.經參閱該公司與主管機關往來函文、函 詢苗栗縣政府環境保護局及臺南市政府 保護局，該公司最近三年度及申請上市年 度，並無因環境污染經環保機關按日連續 處罰者或經限期改善，而未完成改善之情 事。

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項 目			證券承銷商評估意見
	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
			3.經覆核該公司與主管機關往來函文，並 取得苗栗縣政府環境保護局及臺南市政 府
			環境保護局回函，尚未發現該公司有公害 糾紛事件而無有效污染設備，或未能提供 污染防治設備之正常運轉及定期檢修紀 錄之情事。 4.經參閱該公司與相關主管機關往來函 文，並取得苗栗縣政府環境保護局及臺南 市政府環境保護局回函，該公司並無因環 境污染情事，經有關機關命令停工、停 業、歇業或撤銷污染相關許可證之情事。 5.經參閱該公司與相關主管機關往來函 文，並取得苗栗縣政府環境保護局及臺南 市政府環境保護局回函，該公司並無廢棄 物任意棄置或未依相關規定貯存、清除、 處理或於處理過程中造成環境重大污 染，因而致人於死或致重傷或危害人體健 康導致疾病之情形。 6.該公司非屬為經中央主管機關指定公告 之事業，其土地因污染土壤或地下水而被 公告為控制場址或整治場址者。 7.該公司並無製造、加工、或輸入偽禁環 境用藥情事，其負責人經判刑確定之情 事。 綜上所述，該公司並無發生重大勞資糾 紛或污染環境之情事。
四、經發現有重大非常規交 易，尚未改善者。			(一)經查閱正達公司97~99 年度及100 年第 一季經會計師查核簽證或核閱之財務報 告，並抽核正達公司與關係人、前十大銷 貨客戶及進貨供應商之往來交易情形，並 未發現正達公司有進銷貨交易之目的、價 格、條件、交易之發生，或其交易之實質 與形式，或其交易之處理程序，與一般正 常交易有顯不相當或顯欠合理之情形。 (二)正達公司已依「公開發行公司取得或處	是	該公 司並 無違 反左 列之 情事

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	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
			分資產處理準則」訂定「取得或處分資產 處理程序」，並經董事會決議通過後提報 股東會同意。經查閱正達公司經會計師查 核簽證之財務報告、固定資產及長短期投 資
			等科目之相關帳冊，並核閱相關公告申報 事項，有關取得或處分資產均依上述處理 程序及相關法令規定執行，有關其交易之 必要性、相關報表揭露之充分性、價格及 款項收付情形，暨內部決策過程，尚無重 大異常或不合理之情事。 (三)經核閱正達公司之財產目錄、董事會及 股東會議事錄暨經會計師查核簽證或核 閱之財務報告，該公司最近五年內並無向 關係人購買或出售不動產之情事。 (四)正達公司已訂定「資金貸與他人作業程 序」，並經董事會及股東會通過。經查閱 正達公司97~99 年度及100 年第一季經 會計師查核簽證或核閱之財務報告及相 關帳冊，該公司與轉投資子公司創邦光電 國際貿易業務往來資金需求，97 年及98 年分別貸與創邦光電美金1,000 仟元及 美金2,000 仟元，依「資金貸與他人作業 程序」規定經董事會決議通過並按期計 息，並無非因公司間業務交易行為有融通 資金之必要，而仍有資金貸與他人情形。 綜上評估，正達公司並無發生重大非常 規交易而尚未改善之情事。
五、申請上市年度已辦理及 辦理中之增資發行新 股併入各年度之決算 實收資本額計算，不符 合上市規定條件者。			(一)已辦理及辦理中之增資發行新股 經核閱該公司董事會、股東會議事議及員 工認股權憑證資料，並詢問該公司相關人 員，該公司100年(申請上市年度)已辦理 及辦理中之增資發行新股計有：截至評 估日止辦理中之現金增資發行新股計 30,000,000股；100年已執行之員工認 股權數1,084,400股為配合上市前公開 承銷，預計辦理現金增資發行新股股數為 23,529,000股；預計100年可執行轉換 為普通股之員工認股權憑計1,143,400	是	該公 司並 無違 反左 列之 情事

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	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
			股，合計為55,756,800股。 (二)增資發行新股併入各年度財務報告所列 示股本計算其獲利能力。 茲將該公司上述100年度已辦理及辦理 中之增資發行新股併入各年度之決算實
			收資本額計算，則98及99年度之實收資本 額分別為1,929,571仟元及2,358,755仟 元，並重新計算該公司最近二年度之獲利 能力如下： 1.個別報表：該公司98 年度營業利益及 稅前純益分別為(143,442)仟元及 (154,731)仟元，占增資後實收資本額 1,929,571 仟元之(7.43)%及(8.02)%； 99 年度營業利益及稅前純益分別為 492,586 仟元及490,418 仟元，占增資 後實收資本額2,358,755 仟元之 20.88%及20.79%。98 及99 年度營業利 益及稅益純益，占增資後實收資本額之 比率，二年度平均分別達6.73%及 6.39%，且99 年度之獲利能力較98 年 度為佳。 2.合併報表：該公司98 年度合併營業利 益及稅前純益分別為(149,540)仟元及 (154,731)仟元，占增資後實收資本額 1,929,571 仟元之(7.75)%及(8.02)%； 99 年度營業利益及稅前純益分別為 530,624 仟元及497,225 仟元，占增資 後實收資本額2,358,755 仟元之 22.50%及21.08%。98 及99 年度營業利 益及稅益純益，占增資後實收資本額之 比率，二年度平均分別達7.38%及 6.53%，且99 年度之獲利能力較98 年 度為佳。 綜上，該公司98 及99 年度個別及合併 財務報表之上述比率平均，均達6%以上，且 99 年度決算無累積虧損，符合上市獲利能力 標準。
六、有迄未有效執行書面會 計制度、內部控制制			(一)是否有「不依有關法令及一般公認會計 原則編製財務報告」之評估如下：	是	該公 司並

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	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
度、內部稽核制度，或 不依有關法令及一般 公認會計原則編製財 務報告等情事，情節重 大者。			1.經核閱該公司97~99年度及100 年第一 季經會計師查核簽證或核閱之財務報 告，該公司之財務報告均依有關法令及 一般公認會計原則編製，並無經會計師 出具否定意見或無法表示意見之查核 (核閱)報告書，或經會計師出具保留意 見之查核(核閱)報告書而影響財務報 告之允當表達者。		無違 反左 列之 情事
			2.經詢問該公司會計主管，並核閱該公司 97~99 年度及100 年第一季與主管機關 之往來文件，該公司之財務報告並未有 經主管機關函示應行改進或調整之事 項。 3.經借閱最近三年度會計師查核工作底 稿，並未發現有重大缺失，致無法確認 財務報告是否允當表達者。 (二)書面會計制度、內部控制制度及內部稽 核制度之執行 1.經核閱該公司書面會計制度，該公司已 依「證券發行人財務報告編製準則」之 規定建立。 2.經核閱該公司最近三年度簽證會計師 出具之內部控制建議書並未發現有重 大缺失。另該公司業已依規定委請會計 師針對該公司99 年4 月1 日至100 年 3 月31 日之內部控制及內部稽核作業 執行情形，進行專案審查，並於100 年 5 月25 日出具無保留意見之「內部控 制制度審查報告書」，該公司之內部控 制制度及內部稽核制度之設計及執行 均有效。 綜上評估，該公司業已訂定健全之書面 會計制度、內部控制制度及內部稽核制度， 並能配合業務發展及實際作業狀況適時予以 修訂，尚未有無法有效執行之情事；另該公 司已依有關法令及一般公認會計原則編製財 務報告，並無重大違反之情事。

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	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
七、所營事業嚴重衰退者。			該公司最近一個會計年度(99 年度)之合 併營業利益及合併稅前純益分別為530,624 仟元及497,225 仟元，分別占當年度實收資 本額1,801,187 仟元之29.46%及27.61%，均 大於12%以上，故不適用本款之評估項目。 綜上所述，該公司尚無所營事業重大衰 退之情事。	是	該公 司並 無違 反左 列之 情事
八、申請公司於最近五年 內，或其現任董事、 監察人、總經理或實 質負責人於最近三年 內，有違反誠信原則 之行為者。			(一)公司部分 1.經向財團法人金融聯合徵信中心查 詢，正達公司最近五年內並未有被列為 拒絕往來戶或因存款不足列入退票紀 錄未經註銷之情事。 2.經向財團法人金融聯合徵信中心查 詢，正達公司最近五年內並無向金融機 構貸款有逾期還款之情事。 3.經詢問該公司管理當局及查閱該公司 與主管機關之往來函文，並取得公司出 具之聲明書及律師出具之法律意見 書，該公司並無違反勞動基準法經判決 有罪確定之情事。 4.經函詢國稅局及苗栗縣政府地方稅務 局，正達公司於最近五年內並無因違反 稅捐稽徵法經判決有罪確定之情事。 5.經取得正達公司出具之聲明書，正達公 司尚無違反申請上市時所應出具聲明 書之聲明事項。 6.經取得正達公司出具之聲明書，並參酌 植瀚法律事務所張志隆律師出具之法 律意見書，正達公司並無其他重大虛偽 不實、違反法令或喪失公司債信之行 為，而致損害公司利益或股東權益或公 眾利益之情事。 (二)董事、監察人、總經理或實質負責人部 分	是	該公 司並 無違 反左 列之 情事

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	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
		由	1.經向財團法人金融聯合徵信中心查 詢，並取具稅捐機關之回函，暨取得現 任董事、監察人、總經理或實質負責人 出具之聲明書，並未發現該等人員最近 三年內有退票、逾期還款、違反勞動基 準法、逃漏稅捐或違反申請上市時所出 具聲明書之聲明事項等情事。
			2.經取得正達公司之董事、監察人、總 經理或實質負責人出具之聲明書及參 酌植瀚法律事務所張志隆律師所出具 之法律意見書，並未發現該等人員有違 反誠信原則之行為，經法院判決有期徒 刑以上之罪之情事。 3.經取得正達公司董事、監察人、總經 理或實質負責人出具之聲明書及參酌 植瀚法律事務所張志隆律師出具之法 律意見書，並未發現該等人員有經營其 他公司涉及惡性倒閉等不良經營行為 之情事。 4.經取得正達公司董事、監察人、總經 理或實質負責人出具之聲明書，參酌植 瀚法律事務所張志隆律師出具之法律 意見書，並未發現該等人員有其他重大 違反法令或誠實信用原則之行為。 綜上評估，正達公司最近五年內或其現 任董事、監察人、總經理或實質負責人於最 近三年內，尚無違反誠信原則之行為。
九、申請公司之董事會成員 少於五人，或獨立董事 人數少於二人；監察人 少於三人；或其董事 會、監察人有無法獨立 執行其職務者。另所選 任獨立董事以非為公司 法第二十七條所定之法			經取得正達公司最近期經主管機關核准 之變更事項登記表，正達公司設有五席董 事，其中二席為獨立董事，分別為林文彬及 黃國師，均有豐富之商務經驗，其中黃國師 為會計或財務專業人士。另設有三席監察 人，故已符合上市董事及監察人席次之規 定，茲就董事會及監察人執行職務之獨立性 說明如下：	是	該公 司並 無違 反左 列之 情事

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	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
人或其代表人為限，且 其中各至少一人須為會 計或財務專業人士。
(一)擔任申請公司獨立董 事，有不符合「公開 發行公司獨立董事設 置及應遵循事項辦 法」所訂之要件者 1.擔任申請公司獨立董 事，應取得下列專業 資格條件之一，並具 備五年以上工作經 驗： (1)商務、法務、財務、 會計或公司業務所 需相關科系之公私 立大專院校講師以 上。 (2)法官、檢察官、律 師、會計師或其他與 公司業務所需之國 家考試及格領有證 書之專門職業及技 術人員。 (3)具有商務、法務、 財務、會計或公司業 務所需之工作經驗。 2.有下列情事之一者， 不得充任獨立董事， 其已充任者，當然解 任： (1)有公司法第三十條 各款情事之一。 (2)依公司法第二十七 條規定以政府、法人		任 申 資	該公司已依「公開發行公司獨立董事設 置及應遵循事項辦法」選任二席獨立董事， 茲就該二席獨立董事之專業資格及任職要件 評估如下： 取得正達公司獨立董事林文彬及黃國師 之學經歷資料及聲明書，評估如下： 1.林文彬為美國田納西大學物理化學博士， 曾任碧悠電子總經理，現為華宏新技(股) 公司獨立董事，具備五年以上商務、法律、 財務或公司業務所須之工作經驗。 2.黃國師為台灣大學會計學研究所碩士，曾 任資誠會計師事務所合夥會計師，現為晶 越科技(股)公司總經理，具備五年以上商 務、法律、財務或公司業務所須之工作經 驗，亦為會計或財務專業人士。 經查閱正達公司最近期經主管機關核准 之變更登記事項表，並取得獨立董事之聲明 書，獨立董事林文彬及黃國師皆以自然人身 份選任，非為公司法第二十七條規定之法人 或其代表人，且未有公司法第三十條各款所 列情事。

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	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
或其代表人當選。 (3)違反本辦法所定獨 立董事之資格。
3.擔任申請公司獨立董 事於選任前二年及任 職期間無下列情事之 一： (1)申請公司或其關係 企業之受僱人。 (2)公司或其關係企業 之董事、監察人。但 如為公司或其母公 司、公司直接及間接 持有表決權之股份 超過百分之五十之 子公司之獨立董事 者，不在此限。 (3) 本人及其配偶、未 成年子女或以他人 名義持有公司已發 行股份總額百分之 一以上或持股前十 名之自然人股東。 (4)前三款所列人員之 配偶及二親等以內 親屬或五親等以內 直系血親親屬。 (5)直接持有申請公司 已發行股份總額百 分之五以上法人股 東之董事、監察人或 受僱人，或持股前五 名法人股東之董 事、監察人或受僱 人。			獨立董事林文彬及黃國師於選任前二年 及任職期間並無違反獨立性之情形，評估如 下： 1.經查閱正達公司之員工名冊，並取得獨立 董事林文彬及黃國師之相關工作經歷證明 及聲明書，均未於選任前二年及任職期間 於正達公司或其關係企業任有職務。 2經查閱正達公司及關係企業之董事、監察人 名單，並取得正達公司獨立董事林文彬及 黃國師之相關工作經歷證明、現任職務狀 況及聲明書，均未擔任正達公司或其關係 企業之董事或監察人。 3.經查閱該公司獨立董事林文彬及黃國師之 轉投資明細、親屬表及聲明書，暨正達公 司之股東名冊，並詢問正達公司管理階 層，獨立董事林文彬及黃國師暨其配偶、 未成年子女皆非為持有正達公司1%以上股 份或持股前十名之自然人股東。且獨立董 事林文彬及黃國師也未有以他人名義持有 正達公司股份之情事。 4.經取具正達公司獨立董事林文彬及黃國師 之轉投資明細、親屬表及聲明書，暨正達 公司之員工名單、股東名冊及關係企業之 董監事名單，並詢問正達公司管理階層， 獨立董事林文彬及黃國師之配偶、二親等 以內親屬及五親等以內直系血親親屬，皆 非正達公司或其關係企業之受僱人、董事 或監察人，亦非為持有正達公司1%以上股 份或持股前十名之自然人股東。 5.經查閱正達公司之股東名冊，並取得持有 正達公司5%以上或持股前五名之法人股東 之董事、監察人名單，暨其轉投資明細及 聲明書，獨立董事林文彬及黃國師均非擔 任前述法人股東之董事、監察人或受僱人。

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項 目			證券承銷商評估意見
	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
(6)與申請公司有財務 或業務往來之特定 公司或機構之董事 （理事）、監察人 （ 監事）、經理人或 持股百分之五以上 股東。 (7)為申請公司或關係 企業提供商務、法 務、財務、會計等服 務或諮詢之專業人 士、獨資、合夥、公 司或機構之企業 主、合夥人、董事（理 事）、監察人（監 事）、經理人及其配 偶。 4.兼任其他公開發行公 司之獨立董事合計超 過三家以上。 (二)擔任申請公司獨立董 事者，未於該公司輔 導期間進修法律、財 務或會計專業知識每 年達三小時以上且取 得「上市上櫃公司董 事、監察人進修推行 要點」參、四（一）、 （二）、（四）訂定之 進修體系相關證明文 件。			6.經取具正達公司獨立董事林文彬及黃國師 之轉投資明細及聲明書，均無擔任與正達 公司有財務或業務往來之特定公司或機構 之董事 (理事) 、監察人(監事) 及經理 人，或為持股百分之五以上股東。 7.經查閱正達公司相關帳冊，並詢問正達公 司管理階層及取得獨立董事林文彬及黃國 師之轉投資明細、親屬表、工作經歷證明 及聲明書，獨立董事林文彬及黃國師於選 任前二年及任職期間均未為正達公司提供 財務、商務、法律等服務、諮詢之專業人 士、獨資、合夥、公司或機構團體之企業 主、合夥人、董事(理事)、監察人(監事)、 經理人及其配偶。 經取得獨立董事林文彬及黃國師之工作 經歷證明，正達公司現任獨立董事並未有兼 任其他公開發行公司獨立董事超過三家以上 之情事。 經取具獨立董事林文彬及黃國師於輔導 期間之進修證明文件，均已於指定之進修體 系進修法律、財務或會計專業知識每年達三 小時以上。

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項 目			證券承銷商評估意見
	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
(三)申請公司之董事彼此 間有超過半數之席 次，或其全數監察人 彼此間或與董事會任 一成員間，具有下列 關係之一者： 1.配偶。 2.二親等以內之直系親 屬。 3.三親等以內之旁系親 屬。 4.同一法人之代表人。 第一項第三款之規 定，對於政府或法人為股 東，以政府或法人身分當選 為董事、監察人，而指派代 表行使職務之自然人；暨由 其代表人當選為董事、監察 人之代表人，亦適用之。 董事間有超過半數之 席次或其全數監察人具有 第一項第三款第四目之關 係，經目的事業主管機關核 准者，不適用之。			該公司董事會設有董事5席，分別為鴻元 國際投資(股)公司兩席、金明玻璃有限公 司、林文彬、黃國師，除董事鍾志明與許庭 禎係同屬鴻元國際投資(股)公司之代表人， 其餘3席均不具配偶、二親等直系親屬、三親 等旁系親屬及同一法人代表人之關係。 該公司董事五名成員(法人代表人及自 然人)分別為鍾志明、許庭禎、鍾榮華、林文 彬及黃國師，經核閱其轉投資資料及親屬 表，除董事鍾榮華、鍾志明具一親等直系親 屬關係。其餘3 席均不具配偶、二親等直系 親屬、三親等旁系親屬及同一法人代表人之 關係。故該公司5 席董事彼此間已超過半數 之席次，未具有配偶、二親等直系親屬、三 親等旁系親屬或同一法人代表人之關係；另 該公司設有監察人三席，其中監察人彼此間 或與董事間均未具有配偶、二親等以內之直 系親屬、三親等以內之旁系親屬或同一法人 之代表人之關係，故經評估已符合此款之審 查認定標準。 綜上評估，尚未有無法獨立執行職務之 情事。
十、申請公司於申請上市會 計年度及其最近一個會 計年度已登錄為證券商 營業處所買賣興櫃股 票，於掛牌日起，其現 任董事、監察人及持股 超過其發行股份總額百 分之十之股東有未於興 櫃股票市場而買賣申請 公司發行之股票情事 者。但因辦理本準則第 十一條之承銷事宜或有 其他正當事由者，不在 此限。			該公司自99 年1 月1 日截至評估報告出 具日止，經查核董事、監察人及持股超過百 分之十之股東股權異動申報資料、其股務代 理機構提供之股東分戶卡，以及公開資訊觀 測站董監股權異動資料，其現任董事、監察 人及持股超過其發行股份總額百分之十之股 東，並無有未依法應於興櫃股票市場買賣該 公司股票之情事。	是	該公 司並 無違 反左 列之 情事

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項 目			證券承銷商評估意見
	正常	異常	就具體認定標準逐一評估情形	是否適 宜上市	說明
十一、申請公司係屬上市 （櫃）公司進行分割 後受讓營業或財產 之既存或新設公 司，該上市（櫃）公 司最近三年內為降 低對申請公司之持 股比例所進行之股 權移轉，有損害公司 股東權益者。			經查閱該公司股東會及董事會會議記 錄，該公司並無分割之受讓新設公司或受讓 既存公司之情形。	是	該公 司並 無左 列之 情事
十二、其他因事業範圍、性 質或特殊情況，而不 宜上市者。			經綜合評估，正達公司尚無其他因事業 範圍、性質或特殊情況而有不宜上市之情事。	是	該公 司並 無左 列之 情事

128

主辦證券承銷商：富邦綜合證券股份有限公司

評估人簽章：簡  佩  瑜
陳  湘  君
廖  美  惠
張  通  義

許  杏  雪

單位主管簽章：廖  鴻  輝
代  表  人：陳    邦    仁

(僅限於正達國際光電股份有限公司股票上市評估報告使用)
一
華民國○○年五月二十六日

協辦證券承銷商：元富證券股份有限公司

評估人簽章：陳    曉    文

單位主管簽章：任    中    生
代  表  人：陳    俊    宏

(僅限於正達國際光電股份有限公司股票上市評估報告使用)
中華民國一○○年五月二十六日

協辦證券承銷商：兆豐證券股份有限公司

評估人簽章：高    健    洲

單位主管簽章：康    禹    吉

代  表  人：簡    鴻    文

(僅限於正達國際光電股份有限公司股票上市評估報告使用)
中華民國一○○年五月二十六日

正達國際光電股份有限公司

初次上市現金增資發行新股

證券承銷商評估報告

富邦綜合證券股份有限公司

中華民國一○○年八月十八 日

132

目 錄
頁次
壹、承銷商總結意見 ............................................................... 1
貳、評估報告內容摘要，至少應包括產業概況、發行人之競爭地位及營運風險，最近三年度
募集與發行有價證券籌資效益 ....................................................... 2
ㄧ、發行公司所屬行業營運風險 ................................................ 2
二、發行公司營運風險 ........................................................ 7
三、最近三年度募集與發行有價證券籌資效益 ................................... 21
參、業務狀況及財務狀況 .......................................................... 22
ㄧ、營業概況 ............................................................... 22
(一)最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象及供應商(年度前十名
或佔年度營業收入淨額或進貨淨額5%以上者)之變化分析 ................... 22
(二)最近二年度及申請年度截至最近期止發行人本身及合併財務報表應收款項
變動之合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比
較評估 .............................................................. 40
(三)最近二年度及申請年度截至最近期止申請公司本身及合併財務報表存貨淨
額變動之合理性、備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估，並與
同業比較評估。 ...................................................... 48
(四)發行人最近三年度之業績及本年度截至最近期財務報表日止之業績概況 ...... 53
(五)最近三年度及截至承銷商評估報告出具日止，發行人與關係人交易之評估 .... 65
二、財務概況 ............................................................... 73
(一)發行人最近三年度及最近期經會計師核閱或查核簽證財務報告之損益狀況
及財務比率，並作變動分析與同業比較 .................................. 73
(二)最近三年度及申報年度截至最近期財務報表日止背書保證、重大承諾及資
金貸與他人、適用財務會計準則公報第36 號之衍生性金融商品交易及重大
資產交易之情形，並評估其對公司財務狀況之影響 ........................ 87
(三)發行人最近三年度資金募集及每股盈餘變化情形 .......................... 92
(四)本次募資計畫如用於償債或用於充實營運資金者，現金收支預測表中，未
來如有重大資本支出及長期投資合計之金額達本次募資金額百分之六十
者，其資金來源、用途及預計效益。前各次募集與發行有價證券計劃實際
完成日距本次申報時尚未逾三年，且增資計畫係用於償債或用於充實營運
資金者，前所提現金收支預測表中之重大資本支出及長期投資項目預計效
益之達成情形。 ...................................................... 93
(五)發行人其他特殊財務狀況 .............................................. 94
肆、發行人前各次募集與發行及私募有價證券計畫之執行情形蒐集資料，說明其查核程序及
所獲致結論 ...................................................................... 95
一、前各次募集與發行及私募有價證券計畫尚未完成者之執行狀況，如執行進度未
達預計目標者，應再具體評估其落後原因之合理性、對股東權益之影響及是否
有具體改進計畫 ......................................................... 95

133

二、前各次募集與發行及私募有價證券計畫如經重大變更且尚未完成者，應說明其
變更計畫內容、資金之來源與運用、變更原因及變更前後效益 ................. 96
三、計畫實際完成日距申報時未逾三年之前各次募集與發行及私募有價證券計畫已
完成者之原預計效益是否顯現，如執行效益未達預計目標者，應具體評估其原
因之合理性及對股東權益之影響 ........................................... 96
四、曾發行公司債或舉借長期債務者，是否均如期還本付息，其契約對公司目前財
務、業務或其他事項之重大限制條款，並說明最近三年度有無財務周轉困難情
事 ..................................................................... 99
五、是否確實依公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項規定辦理資訊公開 ....... 99
伍﹑除發行普通公司債採洽商銷售方式配售者外，就本次募集與發行有價證券之適法性蒐集
資料，說明其查核程序及所獲致結論 ............................................... 100
一、是否有「發行人募集與發行有價證券處理準則」第十三條第一項第二款所列之
情事 .................................................................. 100
二、是否有「發行人募集與發行有價證券處理準則」第七條及第八條所列之情事 .... 100
三、採行總括申報制發行公司債者，是否符合「發行人募集與發行有價證券處理準
則」第二十二條第一項規定之情事 ........................................ 108
四、是否符合中華民國證券商業同業公會「承銷商會員輔導發行公司募集與發行有
價證券自律規則」規定 .................................................. 109
五、法令之遵循及對公司營運影響 ............................................ 118
(一)發行人是否符合公司法第一百三十條、第一百五十六條第四項、第一百六
十七條第三項及第四項、第二百四十六條、第二百四十七條、第二百七十
八條及證券交易法第二十八條之四規定，且無公司法第二百四十九條及第
二百五十條、第二百六十九條及第二百七十條規定之情事 ................. 118
(二)發行人是否有證券交易法第一百五十六條第一項各款情事 ................. 120
(三)發行人及其現任董事、監察人、持股比例達百分之十以上之大股東、負責
人、總經理或實質負責人與從屬公司最近三年度至刊印日止繫屬中之重大
訴訟、非訟或行政爭訟事件 ........................................... 120
(四)發行人或其現任董事、監察人、負責人、總經理或實質負責人最近三年度
至刊印日止是否經法院判決有期徒刑以上之罪者 ......................... 121
(五)發行人目前仍有效存續、最近一年度到期之供銷契約、技術合作契約、工
程契約及其他足以影響投資人權益之重要契約 ........................... 121
(六)發行人是否有重大勞資糾紛或污染環境事件 ............................. 121
(七)發行人之資金用途須經目的事業主管機關同意者，其核准之附帶事項是否
有影響本次募集與發行有價證券之情事 ................................. 121
五之一、說明填報案件檢查表並出具法律意見書之律師，於最近一年內未受法務部
律師懲戒委員會懲戒，且與發行公司、最近期財務報告簽證會計師及主辦證券
承銷商未具有下列關係之一 .............................................. 121
(一)財務會計準則公報第六號規定之關係人關係。 ........................... 121
(二)其他法令規定或事實證明任何一方直接或間接控制他方之人事、財務或業

134

務經營者。 ......................................................... 121
陸、本次募集與發行有價證券計畫是否具有可行性、必要性及合理性蒐集資料，說明其查核
程序及所獲致結論 ............................................................... 122
一、本次募集與發行有價證券資金運用計畫、預計進度及預計可能產生效益是否具
有合理性 .............................................................. 122
二、分析比較各種資金調度來源對發行人當年度每股盈餘稀釋、財務負擔、股權之
可能稀釋情形及對現有股東權益之影響。發行人如辦理「發行人募集與發行有
價證券處理準則」第六條第二項第二款規定之案件，得僅就發行新股對當年度
每股盈餘稀釋情形進行評估 .............................................. 125
三、本次募集與發行有價證券資金計畫如用於轉投資、償債、充實營運資金、購買
營建用地、支付營建工程款、購買未完工程並承受賣方未履行契約者，其必要
性及合理性 ............................................................ 125
四、本次增資計畫如非以現金出資時，其出資金額之合理性及取得資產之必要性 .... 130
五、本次增資計畫如併同減資計畫辦理者，應就下列事項評估其可行性與合理性 .... 132
六、以低於票面金額辦理現金發行新股者：應評估未採用其他籌資方式之原因及其
合理性、發行價格訂定方式及對股東權益之影響 ............................ 132
七、發行人向行政院金融監督管理委員會(以下簡稱金管會)申報募集與發行有價證
券，發行辦法依規定採彈性訂定方式者之應評估事項 ........................ 132
柒、就本次附認股權特別股、分離型附認股權特別股分離後之特別股及認股權憑證發行及認
股辦法之合理性及對原股東及附認股權特別股持有者權益之影響蒐集資料，說明其查核程序
及所獲致結論 ................................................................... 134
捌、就本次公司債發行(及轉換)辦法之合理性及對原股東及轉換公司債持有者權益之影響蒐
集資料，說明其查核程序及所獲致結論 ............................................. 134
玖、就本次附認股權公司債、分離型附認股權公司債分離後之公司債及認股權憑證發行及認
股辦法之合理性及對原股東及附認股權公司債持有者權益之影響蒐集資料，說明其查核程序
及所獲致結論 ................................................................... 134
拾、就本次交換公司債發行及交換辦法蒐集資料，說明其查核程序及其實際情形 ......... 134
拾壹、就本次發行公司債債權確保情形蒐集資料，說明其查核程序及其實際情形，如為經信
用評等機構評等者，取得其相關項目及評等結果 ..................................... 134
拾貳、就本次轉換公司債設算理論價值之各款因素蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論134
拾參、就本次附認股權公司債、分離型附認股權公司債設算理論價值之各款因素蒐集資料，
說明其查核程序及所獲致結論 ..................................................... 134
拾肆、發行普通公司債採洽商銷售方式配售者之評估 ................................. 134
拾伍、就發行人其他必要補充說明事項蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論 ......... 134

135

壹、承銷商總結意見

正達國際光電股份有限公司(以下簡稱正達公司或該公司)本次為辦理公開募集初
次上市現金增資，發行記名式普通股23,529 仟股，每股面額新台幣10 元，預計發行總
額為235,290 仟元整，依法向行政院金融監督管理委員會提出申報。業經本承銷商採用
必要之輔導及評估程序，包括實地瞭解該公司之營運狀況，與公司董事、經理人及其他
相關人員面談或舉行會議，蒐集、整理、查證及比較分析相關資料等，予以審慎評估。
特依行政院金融監督管理委員會「發行人募集與發行有價證券處理準則」及中華民國證
券商業同業公會「發行人募集與發行有價證券承銷商評估報告應行記載事項要點」及「證
券承銷商受託辦理發行人募集與發行有價證券承銷商評估報告之評估查核程序」規定，
出具本承銷商總結意見。

依本承銷商之意見，正達公司本次募集與發行有價證券符合「發行人募集與發行有
價證券處理準則」及相關法令之規定，暨其計畫具可行性及必要性，其資金用途、進度
及預計可能產生效益亦具合理性。

富邦綜合證券股份有限公司

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1

• 貳、評估報告內容摘要，至少應包括產業概況、發行人之競爭地位及營運風險， 最近三年度募集與發行有價證券籌資效益

本承銷商經依「中華民國證券商業同業公會證券承銷商受託辦理發行人募集與發行
有價證券承銷商評估報告之評估查核程序」規定辦理查核完畢，所獲致結論如下：

ㄧ、發行公司所屬行業營運風險

正達公司為一專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，專注光學玻璃加
工產業已超過15年，主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃等，觸
控感測玻璃產品主要係提供玻璃切割、磨邊、拋光及強化之處理服務；光學鍍膜玻
璃產品主要係提供ITO （Indium Tin Oxide的縮寫銦錫氧化物）導電鍍膜；薄化
玻璃主要係提供TFT-LCD 面板減薄製程等，該公司擁有全製程設備與量產實力，所
提供玻璃製品主要應用於觸控面板、薄化TFT-LCD 面板及光學保護玻璃（簡稱Cover
Glass）等產品。茲將其產品所屬產業概況及行業營業風險說明如下：

(一)產業概況

1.觸控面板

自從手持式消費電子設備問世之後，方便使用者輕鬆輸入資料及點選功能
的觸控技術，便從原來生產線機台、POS端點電腦、ATM提款機等設備的人機
介面控制應用，跨入個人電子產品的領域，但由於輸入資訊多為簡易的按鍵指
令，以及螢幕上觸控使用區域的有限，所以即使觸控技術起源甚早，但不若平
面顯示器的發展來得受人關注，一直到2007 年Apple iPhone 產品之後，其強
調多點觸控(Multi-Touch)輸入的技術特徵，搭配日益成熟的手機及無線網路
通訊應用，使得存在已久的觸控輸入技術，一下子成為平面顯示器市場上眾所
矚目的加值應用！

目前觸控面板技術大約有以下幾大類：電阻式（類比或數位）、電容式（表
面電容或投射電容）、光學式（紅外線或CMOS影像）、電磁式、超音波式、
液晶面板嵌入式（LCD In-Cell，可分為電阻、電容、光學三種），以及曲波
或壓力偵測等，其中電阻式的技術發展較早，市佔率也最高，電容式（表面電
容）居次，但自從多點觸控(Multi-Touch)輸入的技術需求爆發以來，Apple
iPhone 產品所採用的投射電容式（Projected Capacitive）觸控技術依恃其多
點觸控的技術特徵，迅速地在手機應用中取得主流優勢，加上Microsoft
Windows 7 作業系統，已將多點觸控加入其內建功能中，搭配目前正流行的小
筆電（Netbook）熱潮，使得沉寂已有一段時日的觸控技術，頓時成為消費電
子相關產業中人人競相追逐的寵兒。

拓墣產業研究所（TRI）預估全球觸控面板出貨量將由2009年的5.45億
片，成長至2011 年的7.21 億片，觸控面板模組之出貨金額則從2009 年的37
億美元，上升至2011年的52.86 億美元。TRI 進一步分析，2010 年全球觸控
面板出貨量之年增率(YoY)為12.7%，觸控面板模組出貨金額之YoY 達19.3%，
整體市場每片的平均售價(ASP)逆勢成長至7.19 美元，其主要原因在於5～10
吋間的觸控面板市場需求，受iPad與平板機等新興產品之發表刺激，推波助
瀾所致。整體而言，2.8～3.5 吋之間的手機仍是2010 年觸控面板出貨之最大
宗應用，全球品牌手機大廠在2010 年與2011 年所推出的觸控螢幕手機比重均

2

將提高，而10吋以下的平板機和電子閱讀器則可望成為下一波新成長動能；
觸控面板模組和觸控偵測元件等產品市場也將呈現直線型快速成長，投射電容
式觸控技術可望成為主流。

投射電容式觸控技術分為Glass-type及Film-type，Glass-type即是以
玻璃為觸控感測器基板，將導電電極鍍在玻璃上，再進行蝕刻；Film-type 則
是以薄膜為觸控感測器基材，將導電電極鍍在PET 膜上，再印刷出電極結構。
Glass Type 觸控面板在透光率、均勻性、感測力/靈敏度及可靠度驗證上都較
Film Type 具優勢，再加上Apple 推出投射電容式觸控技術的 iPhone 及iPad，
該產品的大賣，帶動其他品牌廠商觸控手機及平板電腦採用Glass Type觸控
面板風潮，根據TRI 整理「iPad 與平板機產品市場規模趨勢」顯示，預期2011
年iPad 及平板機產品年成長率各為124%及233%，未來2 年亦都呈現2 位數之
成長，整體Glass Type 觸控面板市場規模大幅成長將屬可期。

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以往觸控面板對Touch Sensor強度要求不甚嚴苛，但隨者手持式產品朝
輕薄發展時，消費者安全意識與日俱增，強化製程被應用在觸控用玻璃基板
上，逐日受到重視；同時玻璃基板尺寸也隨著終端產品的熱銷，客戶因而要求
更大、更薄，以獲得更大的產出效率及成本效益，符合大而薄的趨勢，導致強
化觸控用玻璃基板需求大增。以往強化玻璃技術原應用於一般的玻璃加工上，
如裝飾或家用產品，加工的玻璃基板尺寸普遍不大，厚度通常都在1mm 以上；

3

後來強化玻璃用於可攜式電子裝置上，其目前使用的玻璃基板主流尺寸均以
4.5 代及5 代為主，厚度則介於0.5mm -- 0.3mm 之間。目前正達公司製程技術，
為少數可提供達到量產水準廠商之一。

2.面板薄化新商機與保護玻璃新應用

目前TFT-LCD 面板為因應消費性電子產品、電視對外觀薄型化與輕量化的
要求，必須進行面板減薄，藉由將玻璃基板厚度減至0.4 毫米、0.3 毫米，以
達到輕量化的目的。加上iPhone 持續引發智慧型手機熱潮，許多近似iPhone
概念的智慧型手機紛紛問世，進一步白熱化智慧型手機的戰爭，而2010年
Apple推出iPad，炒熱原本沈寂多時Tablet產品的話題。以人性化觸控介面
為基礎的可攜式產品，讓面板在技術開發上必須朝向輕、薄與高強度的面向發
展，帶動面板減薄的強烈市場需求，經過面板玻璃薄化製程，可有效將TFT-LCD
面板厚度減薄至符合客製要求的薄化規格，隨著新產品對減薄玻璃需求提高，
儘管面板產業長期成長雖趨緩，但該減薄製程的市場成長遠超過面板市場的平
均成長率。

傳統TFT-LCD 顯示器，大多採用有邊框的型式來保護面板。隨著觸控面板
的興起，以及手持式行動顯示裝置大量採用無邊框設計，便需在觸控面板上再
加一層經過強化處理的Cover Glass，來保護底層的偏光片，防止其刮傷、指
紋及污損、進一步可鍍上抗反射玻璃用鍍液（Anti-Reflection Coating，簡
稱AR）及玻璃表面防污自潔鍍液（Anti-Smudge Coating，簡稱AS）可增進美
觀與觀賞效果。隨著蘋果、諾基亞及宏達電等相繼採用全平面式觸控面板的智
慧型手機，掀起Cover Glass的需求，加上蘋果iPad的上市，吹起平板電腦
旋風，Cover Glass 的需求更是從小尺寸擴大到中尺寸，智慧型手機以及平板
電腦發燒，帶動Cover Glass 需求大增，面臨「供不應求」熱況。

(二)發行公司所屬行業之營運風險

1.景氣循環

該公司主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃等，主要係提
供光學玻璃從切割、磨邊、拋光、強化及鍍膜之處理服務暨TFT-LCD 面板減薄
製程等。目前主要應用產品為智慧型手機、平板電腦等消費型電子產品之觸控
面板、光學保護玻璃及TFT-LCD 面板減薄等，雖然消費性電子產品之特性為產
品快速更迭，產品生命週期越來越短且功能日新月異，但由於該公司產品屬消
費性電子產品之玻璃強度、薄度及表面處理製程，消費性電子產品雖快速更
迭，但光學玻璃應用越趨廣泛，新世代產品對光學玻璃需求不減反增。然該公
司所處產業與下游應用市場屬性與景氣循環仍具相當關聯性。

4

2.行業上、中、下游變化

該公司主要產品係應用於智慧型手機、平板電腦等消費型電子產品之觸控
面板、光學保護玻璃及TFT-LCD 面板減薄等，主要製程為光學玻璃切割、磨邊、
拋光、強化及ITO 導電鍍膜等，由該行業上、中、下游之供應體系觀之，屬觸
控產業體系之中游，上游原料主要包含玻璃基板、化學材料、PET 膜；中游主
要包含ITO 玻璃、 ITO 導電膜(ITO Film)、控制IC、軟板及膠材；中下游主
為液晶面板及光學保護玻璃；下游則以系統組裝為主。該公司掌握生產玻璃觸
控模組之ITO 玻璃之切割、磨邊、拋光、強化及鍍膜等及提供光學保護玻璃等
產品，擁有光學玻璃完整的製程設備與經驗豐富人力，以及高品質的量產良
率，致該公司在因應客製化產品要求下，產品線規劃充分滿足客戶one-stop
shopping 之全方位服務，為世界級精密玻璃服務供應商。

==> picture [416 x 246] intentionally omitted <==

3.行業未來發展趨勢

(1)面板薄化的市場趨勢

現今3C 產品設計走向越趨輕、薄，因此面板之減薄已經成為未來之趨
勢，加上Apple iPad 及iPhone 熱賣，消費者對產品外觀設計及品質要求提
高，引領消費性電子產品薄化的市場需求，促使手機、筆記型電腦及平板電
腦對減薄面板市場需求更有推波助瀾的效果。

(2)Glass Type 觸控面板具優勢

整體而言，2.8～3.5 吋之間的手機仍是2010 年觸控面板出貨之最大宗
應用，全球品牌手機大廠在2010 年與2011 年所推出的觸控螢幕手機比重均
將提高，而10 吋以下的平板機和電子閱讀器則可望成為下一波新成長動能；
觸控面板模組和觸控偵測元件等產品市場也將呈現直線型快速成長。

5

手機觸控面板成長動能來自於智慧型手機快速成長，Feature Phone 的
觸控手機滲透率提升以及中國山寨機採用觸控比例提高。觸控技術由電阻轉
向電容，電容成長性較電阻佳，電阻式應用於低階至中階機種，在觸控由高
階往低階手機滲透下，2011 年仍具有高度成長性。

Apple 推出iPad 平板電腦，帶動其他廠商推出iPad-like 產品，加上投
射式電容具反應速度快，支援多點觸控優點，將是平板電腦觸控面板主流技
術，因iPad 初期於平板電腦市場市佔率高，而iPad 採用Glass-type 投射
式電容技術，Glass Type 觸控面板在透光率、均勻性、感測力/靈敏度及可
靠度驗證上都較Film Type 具優勢，加上Apple iPad 及iPhone 產品的大賣，
帶動其他品牌廠商觸控手機及平板電腦採用Glass Type 觸控面板風潮，預
估整體Glass Type 觸控面板市場規模將大幅成長。

(3)全平面式觸控面板趨勢

傳統TFT-LCD 顯示器，大多採用有邊框的型式來保護面板。隨著觸控面
板的興起，以及手持式行動顯示裝置大量採用無邊框設計，便需在觸控面板
上再加一層經過強化處理的Cover Glass，來保護底層的偏光片，防止其刮
傷、指紋及污損、進一步可鍍上抗反射玻璃用鍍液（Anti-Reflection
Coating，簡稱AR）及玻璃表面防污自潔鍍液（Anti-Smudge Coating，簡稱
AS）可增進美觀與觀賞效果。隨著Apple、Nokia 及宏達電等相繼採用全平
面式觸控面板的智慧型手機，掀起Cover Glass 的需求，加上蘋果iPad 的
上市，吹起平板電腦旋風，Cover Glass 的需求更是從小尺寸擴大到中尺寸，
智慧型手機以及平板電腦發燒，帶動Cover Glass 需求大增。

目前產業以User Friendly 顯示器為設計導向時，其領域已由手機、PDA
延伸至GPS 及汽車用LCD 顯示器，整體光學玻璃市場規模因而逐步擴大。加
上iPhone 效應持續發酵之下，觸控面板市場需求將進一步成長，促使國內
ITO 鍍膜廠紛紛增加資本支出，以提高ITO 產能滿足市場需求。

4.產品可替代性風險

由於玻璃具有硬度高、高透光性、不易氧化、耐高溫、產品壽命長、可回
收再利用等特性，在製程中及終端產品使用上可適應高溫環境，如車用PND
（PND：Portable Navigation Device 可攜式導航裝置）等產品，玻璃經過強
化後，耐沖撃強度可達一般玻璃強度之9-15 倍，相較於film 具有多項優勢，
雖因玻璃物理特性在製程中容易產生破片的狀況，然該公司已突破製程的技術
瓶頸，達到高良率、低成本的量產規模。且消費性電子產品設計走向越趨輕、
薄，導致手持式產品朝輕薄發展時，消費者安全意識與日俱增，強化玻璃應用
在消費性電子產品與日俱增，應用產品愈趨廣泛皆因玻璃具有上述光學特性與
優勢。另外玻璃主要原料為矽砂屬生態性素材，可回收且不具有毒性，為一種
環保素材符合目前電子產品對環保材料要求的趨勢。整體而言玻璃產品可替代
風險低。

6

二、發行公司營運風險

承銷商就發行公司之業務、技術能力、研發、專利權、人力資源、財務（包含
成本、匯率變動等）等之營運風險列示說明

(一)業務狀況

• 1.市場可能之供應變化情形

觸控面板成長動能來自於智慧型手機快速成長和Feature Phone 的觸控手
機滲透率提升，持續引發人機介面觸控革命；加上iPad 熱銷各品牌廠規劃推
出iPad-like 產品，引發平板電腦風潮，iPad 應用主打連網、電子書與遊戲機，
其連網介面藉由觸控模式連結網頁，觸控應用於電子書與遊戲機也有需要，平
板電腦搭載觸控面板將接近100%。iPad 風潮將帶動其他類似產品相繼推出，
將帶動中、小尺寸觸控面板需求大幅攀升。

觸控面板因iPhone 持續引發智慧型手機的熱潮，智慧型手機(Smartphone)
採用觸控面板比重持續升高，幾乎完全取代PDA 功能，且佔整體手機比例亦逐
年提高。因此，整體而言，手機應用已突破整體中小尺寸觸控面板出貨量7 成。
2011 年整體手機產業雖表現平平，但在智慧型手機方面延續2010 年的高度成
長，總體出貨量將達4 億支，YoY 為41.34%。換句話說，在2011 年每4 支出
貨的手機當中，就有一隻是智慧型手機，至2012 年這個比率將拉高至3：1 的
高水平。

2007～2012 年全球智慧型手機出貨量

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Source：拓墣產業研究所，2010/12

Apple iPad 熱銷，將讓中大尺寸觸控面板出貨成長性寄予厚望外，在
Windows 7 效應加持下，及全球各主要系統商陸續推出具觸控功能的新款All
In One (AIO) PC、Monitor 與筆記型電腦(NB)，亦將成為中大尺寸觸控面板出
貨的重要成長動能。根據Display Search 2010 年第三季研究分析， 2010 年
下半年中大尺寸觸控面板出貨量，將較上半年成長88%。觸控螢幕在中大尺寸
電子裝置，如迷你筆電、平板電腦和台式一體機(all-in-one)個人電腦，及其

7

在教育與訓練的應用上滲透率正迅速地增加，許多觸控螢幕模組的製造商都在
擴充產能或調整技術以提供投射式電容觸控螢幕，滿足市場上對此產品暴增的
需求。

迷你筆電/平板電腦觸控螢幕的出貨預測（單位：千片）

==> picture [334 x 180] intentionally omitted <==

資料來源：DisplaySearch Touch Panel Market Analysis Q3’10 Update

對於觸控面板出貨量及產值在未來兩年將保持強勁成長，主要來自於平板
電腦出貨量規模擴增，觸控面板應用普及率持續提升。根據市場研究機構
DisplaySearch 最新觸控面板市場分析報告預估，2010 年全球應用於迷你筆電
（Mini-Note）/平板電腦（slate PC）等小筆電、尺寸介於5.0 吋到10.2 吋
的觸控面板，出貨量將達1950 萬片，2013 年將超過7500 萬片，到2016 年，
全球應用於迷你筆電/平板電腦的觸控面板出貨量，更將上看1.22 億片。另方
面，觸控面板尺寸持續放大，也是帶動觸控面板產值保持增長的重要原因。不
過，隨著中尺寸觸控面板需求增加，玻璃電容式觸控面板供給至2011 年將面
臨吃緊，供給順暢問題也將使市場出現一些改變。產能方面，目前7 吋觸控面
板產能大多來自3.5 代線，在產能分配及貼合良率考量下，2011 年可能出現供
給不足，在市場仍有利可圖前提下，可能吸引更多面板廠加速中尺寸觸控面板
戰局。

根據TRI 統計，在2010 下半年從3～4.3 吋智慧型手機所用的觸控螢幕的
平均售價開始出現持續上升，主要是因為逐年成長的iPad 和平板機產品市場
帶動投射電容式觸控面板模組的市場需求成長，而造成ITO Glass 產能排擠，
再加上包括智慧型手機等高階手機的平均觸控螢幕尺寸也逐年放大，讓整體投
射電容式觸控面板模組供需吃緊。然而，台灣廠商在投射電容式觸控面板模組
的供應鏈正快速發展，若從台灣廠商營收表現來看，投射電容式觸控面板模組
的確已成為2010 年領先的觸控技術，並進一步地延續至2013 年。另對於ITO
Glass 產能方面來看，目前2010 年iPad 需求為1,250 萬台、而平板機市場需
求為200 萬台；至2011 年iPad 則增加為2,800 萬台，以及平板機增至為1,700
萬台。2010 年ITO 玻璃面積供需則是能滿足其需求，但2011 年則將會供需吃
緊。

8

==> picture [432 x 294] intentionally omitted <==

2.該公司在同業間之地位

該公司主要產品係應用於智慧型手機、平板電腦等消費型電子產品之觸控
面板、光學保護玻璃及TFT-LCD 面板薄化處理，主要製程為切割、磨邊、拋光
及強化、薄化及鍍膜之處理服務。該公司致力於光學玻璃強化、薄化核心技術，
為精密光學玻璃服務供應商，屬觸控產業體系之上游原料玻璃基板強度、薄度
及TFT-LCD 面板薄化處理之業者。

目前就觸控產業上、中、下游廠商從其營業項目分析，主要同業為TPK、
安可光電、臺龍；TPK 為玻璃觸控感應器、模組生產廠商，與該公司所營業務
競爭項目為玻璃切割、研磨、化強、玻璃鍍膜，產能主要供自有觸控模組產線；
安可光電為專業ITO 導電玻璃供應商，與該公司所營業務競爭項目為ITO 玻璃
鍍膜，但其並無生產前段玻璃切割、研磨、化強製程，故其亦為正達公司之客
戶。臺龍主要營業項目為背光模組製造及銷售，因投資宸瀚光電跨入觸控產
業，主要生產觸控面板所需之保護玻璃，與該公司所營業務競爭項目為切割、
強化、研磨及鍍膜等。

• 3.影響該公司未來發展之有利與不利因素及其相關因應措施 (1)有利因素

• A.完整而充沛產能規劃，即時交貨服務

該公司為一專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，專注光學
玻璃加工產業已超過15 年，擁有領先業界之量產能力，並透過不斷產能擴
充，目前產能規劃已可供應世界級大廠的需求，透過即時交貨服務以因應
消費性電子對產品大量的需求，大幅甩開與競爭對手差距。

9

B.完整製程規劃因應多元規格需求

該公司為精密光學玻璃服務供應商，由於擁有完整的製程設備與經驗

豐富人力，小至手機大至六代線面板廠所應用之觸控玻璃與保護玻璃，完
整的全製程能力與產品線規劃充分滿足客戶one-stop shopping 之全方位
服務。

• C.光學玻璃產品應用廣，市場需求不斷成長

因應現階段市場攜帶型消費性電子產品輕、薄化的需求，及全平面式
觸控面板的風潮，面板螢幕整體厚度與表面品質要求也愈趨嚴格與薄的要
求，因此產生薄化玻璃與光學保護玻璃(Cover Glass)的市場起飛，將帶給
玻璃基板表面處理服務業者無限商機。

D.優異製程研發技術

積極投入光學玻璃基板切割、磨邊與拋光、強化、鍍膜製程之研發，
製程整合並持續朝大尺寸面板發展，在與國際大廠的合作經驗中，可同時
掌握最新市場訊息，進行技術革新與不斷的製程研發精進。

• (2)不利因素及因應對策

• A.保護玻璃應用產品廣泛，觸控面板廠向上整合搶食商機

全平面觸控面板趨勢帶動保護玻璃市場需求，供應鏈呈現吃緊狀況，
面板廠為了鞏固貨源，紛紛與保護玻璃廠商進行策略聯盟，或整合廠商資
源自行擴產投入保護玻璃領域。

因應對策：

• a.產品開發前期即投入研發資源與客戶共同開發，取得市場先機，並與國 際大廠維持深厚合作關係，積極整合公司資源擴大市佔率。

• b.加速提昇生產良率，持續擴大產能規模，以品質及成本優勢打破疆界， 爭取新客戶訂單。

• B.高度資本技術密集產業，長期資金需求大

由於光學玻璃切割、磨邊、拋光、強化及減薄之製程需要大量精密生
產設備。在化強、研磨等製程中需要經過預熱、離子交換、多段研磨等多
道製程，製程時間長，需透過大規模量產設備與良好稼動率，才可達到經
濟規模，並滿足消費性電子產品龐大而急迫利基市場需求。目前面臨下游
市場的需求成長刺激下須進行擴廠佈局，從而導致該公司對長期資金來源
之需求增加。

因應對策：

該公司具備高品質、高良率製程技術，產品品質陸續經各國際大廠認
證通過，營業規模與獲利能力皆快速成長，基於擴充產能需求，擬透過與
金融機構進行長、短期融資，並搭配未來於資本市場籌資，以因應長、短
期資金需求。

10

C.內嵌式觸控面板新技術，ITO 玻璃將與面板整合

由於內嵌式多點觸控面板(In-Cell Multi-Touch Panel)技術將觸控
元件整合於顯示面板之內，使得顯示面板本身就具備觸控功能，無需另外
進行與觸控面板的貼合與組裝，不必再加一層ITO 玻璃，因此可維持原面
板的薄度僅2.2mm，具有成本較低及輕薄等優勢。

因應對策：

目前Glass-type 投射式電容技術仍是主流，且內嵌式觸控面板技術
新穎，使得面板製程在整合上也存在很高的門檻及挑戰，現階段在良率、
成本及產品客製規格方面，尚無法滿足消費市場的要求。短期內ITO 玻璃
仍不易受到In-Cell Touch 影響。看好隨著保護玻璃用途越來越廣，玻璃
在電子產品的應用上與日俱增，正達公司積極投入發展保護玻璃產品並於
今年正式導入量產。除此之外，特殊造型保護玻璃產品發展計畫，亦將成
為新的潛力產品。

4.該公司之競爭利基

• (1)經驗豐富專業經營團隊，優異的製程研發能力

該公司經營團隊擁有多年光學玻璃相關經驗，為目前國內少數能量產之
專業廠商；再加上團隊中研發與品管成員，也都在TFT-LCD 相關領域具有多
年經驗，因此在產品品質與製程的技術整合上具競爭優勢。

• (2)高品質、高良率製程技術

由於光學玻璃切割、研磨、強化、減薄等，其容易在製程中因搬運、製
程溫度變化、處理過程所產生應力導致玻璃破損、產生翹曲或研磨不均等問
題。該公司擁有豐富的量產經驗及製程設備調校技術，透過製程參數的設定
與專利製具的研發，大幅提升產品良率。

• (3)通過各國際大廠認證合格，客戶依存度高

該公司分別在切割、拋光、ITO 鍍膜、拋光、TFT Cell 減薄產品及保護
板經各國際大廠認證通過，高品質產品不僅獲得國際領導廠商認證，在共同
開發產品過程中進行規格制定與技術革新，並可引起其它國際大廠的認同，
成為優先選擇的合作夥伴。

• (4)全製程量產實力，充沛的產能規劃

該公司專研光學玻璃處理相關製程已久，量產能力領先同業，從玻璃切
割、磨邊、拋光、強化及ITO 鍍膜、TFT-LCD 面板減薄製程等，擁有光學玻
璃處理全製程設備，具備大規模量產的實力。

• (二)技術研發及專利權之風險

• 1.得取得技術專家之評估意見佐證

本證券承銷商與該公司並未委請技術專家就公司技術研發能力出具意見
或報告，故不適用。

• 2.研發部門沿革、組織、人員、學經歷、平均年資及流動情形、最近三年度及申 請年度截至最近期止研發費用、研發成果

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(1)研發部門之沿革及組織

該公司設有研發部，轄下設置研發一課、研發二課、研發三課等三個功
能組，研發一課包含先進技術蒐集、新製程技術開發、新材料開發及新世代
大尺寸玻璃製程開發等功能；研發二課包含製程設備評估、製程參數設定、
製程良率改善、客製製程開發等功能；研發三課包含新產品整合與導入、替
代材料與供應商開發、生產製程整合及專利申請等功能，茲將該公司之研發
部門組織架構、工作執掌及工作內容概述如下：

部門 名 稱執掌
先進技術蒐集
新製程開發：新製程技術研發/玻璃加工製程改良
研發一課
新材料開發：超強度玻璃材料開發等
專案執行：玻璃加工尺寸世代演進
Proto Line Project：
1.機台評估
2.儀器評估
3.參數設定
研發二課
4.良率改善
5.樣品打樣
專案執行：蝕刻製程探研開發
專利申請
新產品導入(含產品整合)
規格制定
Second Source 開發
研發三課 研發系統Maintain
專案執行
專利申請
製程整合

資料來源：正達公司提供

(2)研發人員學歷分佈、平均年資及流動情形

	單位：人	單位：人	單位：人	單位：人	單位：人
	年 度	97 年度	98 年度	99 年	100 年 6 月底
項 目
員工人數(人)	期初人數	25	27	17	28
	本期新進	13	6	15	14
	本期離職	11	16	4	6
	期末人數	27	17	28	36
平均年齡		27.00	31.00	30.10	30.30
平均服務年資(年)		2.3	2.5	1.2	1.62
學歷分佈	博士	0	0	0	0
	碩士	6	6	14	15
	大專	19	11	14	18
	高中職以下	2	0	0	3
離職人數		11	16	4	6
離職率(註)		28.95%	48.48%	12.50%	14.29%

資料來源：正達公司提供
註：離職率=離職人數/(期末人數+離職人數)

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截至 100 年6 月底止，該公司研發人員共計36 人，佔總員工人數1,199
人之3 %，具備碩士以上學歷之人數達15 人，所研發項目主要為光學玻璃材
料與製程技術，由於產品項目較為單純，產品開發量不若電子產業多，研發
人員需求著重專業實務經驗。在研發人員離職率方面，該公司97~99 年度及
100 年6 月底研發人員之離職率分別為28.75%、48.48%、12.50%及14.29%，
隨著營運快速成長，人員亦漸穩定，研發人員離職原因主要係個人生涯規
劃，其離職後均有適當之人員銜接任務，對於該公司研發部門之運作及公司
之營運尚不致產生重大影響。

(3)最近三年度研發費用

)最近三年度研發費用	)最近三年度研發費用	)最近三年度研發費用	)最近三年度研發費用
單位：千元
項目	97年	98年	99年
研發費用	79,932	69,589	72,560
營業收入淨額	657,599	633,485	2,580,926
佔營業收入淨額比例	12.16%	10.99%	2.81%

資料來源：正達公司提供

該公司最近三年度之研發費用分別為 79,932仟元、 69,589仟元及
72,560仟元，佔各年度之合併營收淨額比例分別為12.16%、10.99%及
2.81%，研發費用佔營收比重逐年下降，主係該公司正值營收規模大幅成長
階段，該公司仍持續投入研發資源來提升製程技術以及不斷的改善製程良率
以降低生產成本。綜上所述，該公司研發費用佔營收比重之變動情形尚屬合
理，並無重大異常情事。

(4)重要研發成果

年 度	研發成果內容	主要效益(特性說明)
97 年度	新產品開發： 1、TFT LCD GLASS OEM(G5)專案 2、NB Grinding Yield>99% 3、光罩回收專案 4、奈米韌化材料及塗佈製程專案 5、Chemical Tempered Glass 專案	取代無鹼玻璃增加產品運用，提升全製程良 率到95%以上。 提升公司NB 全製程良率至97%以上。 開發石英玻璃研磨製程，導入公司各應用產 品。 提升基板強度達到2~3 倍。 成功導入新製程，導入量產；通過國際大廠 認證。

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年 度	研發成果內容	主要效益(特性說明)
98 年度	新產品開發： 1、TFT LCD GLASS OEM(G5)專案 2、網版印刷專案 3、AS 抗污保護板專案 4、AG 抗眩光鍍膜專案 5、LCD 面板薄化及韌化補強技術 6、Cover Glass 專案	取代無鹼玻璃增加產品運用。 導入新製程，導入量產運用於 Smart Phone 與 Tablet PC 上。 導入玻璃抗污(Anti-Stain)鍍膜製程，可運 用於Touch Panel 上。 導入玻璃抗眩(Anti-Glare) 鍍膜製程，可 用於Cell Phone 上。 開發物理薄化相關技術，為一具環保的薄化 技術。 開發新製程，導入量產運用於Smart phone 與 Tablet PC 上。
99 年度	新產品開發： 1、TV Cover Glass Tempering Project 2、TV Cover Glass Printing Project	開發G6 大尺寸玻璃化強製程，提升競爭力 增加產業規模經濟。 開發G6 大尺寸玻璃印刷製程，提升競爭力 增加產業規模經濟。 模擬生產製程提升良率，提升產品績效。
100 年截至 6 月30 日止	1、Cover Glass 2、ST 製程增加玻璃強度 3、蝕刻成型技術	提昇Cover Glass 製程良率及技術 增加玻璃強度 取得蝕刻成型技術能力

資料來源：正達公司提供

3.說明主要技術來源、技術報酬金或權利金支付方式

該公司專注於處理光學玻璃技術，自公司成立開始即積極培養自身之製程
開發能力，目前公司擁有處理光學玻璃完整技術，如玻璃切割磨邊、拋光製程、
化學強化製程、ITO 鍍膜製程及TFT Cell 減薄製程等，其光學玻璃製程技術大
多為自行開發。另為加速引進新製程，該公司與NITTO 技術移轉雙面拋光及研
磨技術，以提高產品品質與量產速度。並與工研院共同開發薄型LCD 面板玻璃
韌化塗料及塗佈技術，以韌化塗料強化物理減薄後之玻璃強度，最近三年度分
別支付權利金6,300 仟元、5,250 仟元及74,930 仟元。

別支付權利金6,300 仟元、5,250 仟元及74,930 仟元。	別支付權利金6,300 仟元、5,250 仟元及74,930 仟元。	別支付權利金6,300 仟元、5,250 仟元及74,930 仟元。	別支付權利金6,300 仟元、5,250 仟元及74,930 仟元。	別支付權利金6,300 仟元、5,250 仟元及74,930 仟元。	別支付權利金6,300 仟元、5,250 仟元及74,930 仟元。
						單位：新台幣仟元 技術報酬或權利金支付金額 97 年度 98 年度 99 年度 74,930 6,300 5,250
項目	對象	契約內容	契約 起迄日	限制 條款	技術報酬金或權利 金支付方式	技術報酬或權利金支付金額
						97 年度	98 年度	99 年度
技術移轉	NITTO	雙面研磨技術 Lapping 技術	2010.8.13 ～ 2016.8.12	契約終 止情事	契約生效日後14 日 支付JPY 1 億 教育訓練期滿3 個 月支付JPY 1 億			74,930
研究計畫	財團法人工業 技術研究院	薄型LCD 面板玻璃 韌化塗料及塗佈 技術	2007.9.1～ 2009.4.30	責任上 限	新台幣 12,600 千元 (含5%營業稅)分4 期支付(第一期於 96.12.10 支付 1,050千元)	6,300	5,250

資料來源：正達公司提供

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4.未來研發工作之發展方向

該公司有鑑於觸控面板對面板減薄與光學保護玻璃市場應用不斷擴大，需
持續投入開發新世代玻璃製程，滿足新產品外觀設計及功能的需求，並加速擴
增產線提高產能，因應觸控面板快速成長的市場需求，另外，該公司運用系統
資料模擬生產製程參數以提升良率，改善成本結構。該公司持續不斷在研發工
作投入人力經費，茲將未來研發工作之發展列示如下：

項目	內容	應用/效益
大尺寸生產能力開發	6 代以上觸控感測玻璃化強 製程開發	提供大尺寸光學玻璃/ 擴大營運範圍
專案評估	下一世代觸控面板相關製程 開發	運用於目前的玻璃加工 製程/擴大營運規模
中小尺寸下一世代造 型製程開發	開發特殊造型玻璃生產製程	滿足消費性電子產品多 樣性外觀的設計要求
雷射雕刻技術	利用高能雷射對化強後玻璃 精密加工	雷射落款或烙名以提昇 產品質感滿足客戶需求
材料開發評估	相關加工耗材評估及開發	公司各相關製程主要耗 材開發/增加產品價值及 Cost Down

資料來源：正達公司提供

5.重要技術合作契約對該公司之營運風險

該公司之技術主要係自行研發，除委託工研院開發薄型LCD 面板玻璃韌化
塗料及塗佈技術，暨技術移轉NITTO 雙面拋光及研磨技術外，並無與他人簽訂
重要技術合作契約之情事。

• 6.目前已登記或取得之專利權、商標權及著作權之情形，有無涉及違反專利權、 商標權及著作權等情事，暨因應措施是否合理有效

截至評估報告出具日止，該公司已申請9 項專利權，其中6 項已取得核准；
另經查核該公司並未有違反著作權、商標權及專利權之情事。茲將該公司已取
得之專利權列示如下：

項次	國別	專利名稱	專利編號	核准日	專利使用年限
1	中華民國	平面顯示再生玻璃之研磨 設備	新型第M279442 號	2005/11/1	2015/06/08
2	中華民國	玻璃表面平坦度檢驗設備	新型第M283177 號	2005/12/11	2015/07/19
3	中華民國	玻璃缺陷檢驗設備	新型第M283176 號	2005/12/11	2015/08/30
4	中華民國	玻璃基板減薄製程	發明第I276614 號	2007/03/21	2026/06/22
5	中華民國	玻璃載具	新型第M368649 號	2009/11/11	2019/05/25
6	中華民國	研磨/拋光設備之上定盤 玻璃定位機構	新型第M371604 號	2010/01/01	2019/05/25
7	中華民國	強化玻璃之方法	申請中

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項次	國別	專利名稱	專利編號	核准日	專利使用年限
8	中華民國	玻璃基板物理減博製程	審核中
9	中華民國	修整裝置及玻璃研磨/拋 光設備之平整度修整方法	審核中

資料來源：正達公司提供

• 7.以科技事業申請股票上市者，應說明其產品生產開發技術之層次、來源、確保 與提升，暨現在主要產品之競爭優勢、生命週期、持續發展性暨新產品之研究 開發計劃、預計生產時程及成本、市場定位、需求及未來營收效益預測達成可 能性及研究發展之內部控制暨保全措施

該公司非以科技事業申請股票上市者，故不適用。

• 8.以科技事業申請股票上市者，應另列明其參與經營決策之董事、監察人、持股 五%以上股東，以專利權或專門技術出資之股東及掌握生產技術與技術開發經 理人等之資歷(工作經驗、教育背景及職位年資)、持股比例、最近三年度及申 請年度內股權移轉變化暨該技術股東與經理人實際投入經營之時間與情形，並 評估該等人員未來若未能繼續參與經營對申請公司財務業務之影響及其因應 措施

該公司非以科技事業申請股票上市者，故不適用。

(三)人力資源風險

員工總人數、離職人員、資遣或退休人數、直接或間接人工數、平均年齡及
平均服務年資等資料，以評估離職率之變化情形及對發行公司營運之風險

• 1.員工總人數、離職人數、資遣或退休人數、直接或間接人工數、平均年齡及平 均服務年資

				單位：人 99年度 100年6 月底 304 989 1,064 561 379 351 - - - - 989 1,199 31.95 31.90 1.79 1.83 27.70% 22.65%	單位：人 99年度 100年6 月底 304 989 1,064 561 379 351 - - - - 989 1,199 31.95 31.90 1.79 1.83 27.70% 22.65%
	年度	97年度	98年度	99年度	100年6 月底
員 工 人 數	期初人數	280	337	304	989
	本期新進	156	70	1,064	561
	本期離職	98	88	379	351
	資遣	1	15	-	-
	退休	-	-	-	-
	期末人數	337	304	989	1,199
平均年齡		33.49	34.27	31.95	31.90
平均服務年資		3.06	3.73	1.79	1.83
離職率(%)		22.71%	25.31%	27.70%	22.65%

• 資料來源：正達公司提供 註：離職率＝離職人數/(期末員工人數＋離職人數)

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2.離職率之變化情形及其合理性以及對公司營運之風險

									單位：人；% 100 年6 月底 離職率 期末 人數 離職 人員 離職率 7.04 78 9 10.34 24.21 375 71 15.92 33.28 746 271 26.65 27.70 1,199 351 22.65	單位：人；% 100 年6 月底 離職率 期末 人數 離職 人員 離職率 7.04 78 9 10.34 24.21 375 71 15.92 33.28 746 271 26.65 27.70 1,199 351 22.65	單位：人；% 100 年6 月底 離職率 期末 人數 離職 人員 離職率 7.04 78 9 10.34 24.21 375 71 15.92 33.28 746 271 26.65 27.70 1,199 351 22.65	單位：人；% 100 年6 月底 離職率 期末 人數 離職 人員 離職率 7.04 78 9 10.34 24.21 375 71 15.92 33.28 746 271 26.65 27.70 1,199 351 22.65
類別 年度	97 年度				98 年度		99 年度			100 年6 月底
	期末 人數	離職 人員	離職率	期末 人數	離職 人員	離職率	期末 人數	離職 人員	離職率	期末 人數	離職 人員	離職率
經理人	34	8	19.05	35	3	7.89	66	5	7.04	78	9	10.34
一般員工	116	34	22.67	121	25	17.12	482	154	24.21	375	71	15.92
生產線員工	187	57	23.36	148	75	33.63	441	220	33.28	746	271	26.65
合計	337	99	22.71	304	103	25.31	989	379	27.70	1,199	351	22.65

資料來源：正達公司提供
註：離職率＝離職人數/(期末員工人數＋離職人數)

該公司為因應營運規模逐年成長，最近三年度員工人數從97年期初280人
大幅增加至100年6月底1,199人。在離職率方面，該公司97~99年度及100年截
至6月底止之員工離職人數分別為99人、103人、379人及351人，離職率分別為
22.71%、25.31%、27.70%及22.65%。離職員工以生產線員工為主、一般員工次
之，僅少數經理人因個人生涯規劃而離職，故該公司經營階層尚稱穩定。生產
線員工與一般員工離職原因多為尋求其他工作機會、持續進修及生涯規劃等，
由於其可替代性較高，該公司藉由新進員工增補因應，故對該公司之營運尚無
重大之影響；而經理人部分，其流動情形則低於平均離職率，其離職原因大多
係個人生涯規劃，而離職後公司均有適當人選接替相關職務，故人員之流失對
該公司營運並未產生重大不利影響，該公司人員之流動情形尚屬合理。至於97
年度及98年度分別有1名及15名員工被資遣，主要係因不適任或受金融海嘯影
響，而縮減人員編製所致，針對資遣人員該公司已依勞基法規定，於一定時間
內預告通知，並支付資遣費用。綜上，由該公司近年來之業績及獲利表現觀之，
該公司之人員異動並未對其營運產生重大不利影響。

3.員工學歷分析

3.員工學歷分析	3.員工學歷分析	3.員工學歷分析
					單位：人；% 99年度 100年6 月底 人數 % 人數 % 53 5.36 58 4.84 508 51.37 600 50.04 428 43.27 541 45.12 989 100.00 1,199 100.00
年度 人員別 碩士(含以上)	97年度		98年度		99年度		100年6 月底
	人數	%	人數	%	人數	%	人數	%
	13	3.86	20	6.58	53	5.36	58	4.84
大學(專)	125	37.09	156	51.32	508	51.37	600	50.04
高中(含以下)	199	59.05	128	42.10	428	43.27	541	45.12
合計	337	100.00	304	100.00	989	100.00	1,199	100.00

資料來源：正達公司提供

該公司為落實企業永續經營及提升競爭力之理念，持續吸引經驗豐富之優
秀技術人員及管理人才加入營運陣容，以提高產品之品質及生產良率，研發人
員及管銷人員以碩士及大學(專)以上人才為主，而高中以下人員多係從事生產
線上之工作。該公司最近三年度及申請年度截至6月30日止，大學(專)以上學
歷占全公司員工之比例分別為40.95%、57.90%、56.73%及54.88%，自98年度起
均達五成以上，顯示該公司十分重視人員素質之經營，將有助於增強該公司營
運管理能力及整體市場競爭力。

17

(四)各主要產品之成本分析

• 1.取得最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之原料、人工及製造費用資 料，並分析各成本要素比率變化對發行公司營運之風險。

最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之原料、人工及製造費用表

單位：新台幣仟元

								單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
主要產品	年度	97年度		98年度		99年度		100年第一季
		金額	比率(%)	金額	比率(%)	金額	比率(%)	金額	比率(%)
觸控感測玻璃	直接材料	68,986	57.95	77,161	56.77	426,562	64.45	219,643	57.77
	直接人工	15,361	12.90	14,590	10.73	61,957	9.36	41,110	10.82
	製造費用	34,696	29.15	44,176	32.50	173,292	26.19	119,434	31.41
	合計	119,043	100.00	135,927	100.00	661,811	100.00	380,187	100.00
光學鍍膜玻璃	直接材料	-	-	17,191	38.39	106,926	39.29	35,723	37.57
	直接人工	-	-	4,236	9.46	26,980	9.91	10,231	10.76
	製造費用	-	-	23,358	52.15	138,232	50.80	49,127	51.67
	合計	-	-	44,785	100.00	272,138	100.00	95,081	100.00
薄化玻璃	直接材料	21,637	7.21	9,897	7.99	56,385	20.67	9,825	8.38
	直接人工	63,517	21.17	23,577	19.03	48,509	17.79	9,893	8.43
	製造費用	214,914	71.62	90,390	72.98	167,870	61.54	97,572	83.19
	合計	300,068	100.00	123,864	100.00	272,764	100.00	117,290	100.00
合計	直接材料	90,623	21.62	104,249	34.23	589,873	48.88	265,191	44.75
	直接人工	78,878	18.82	42,403	13.92	137,446	11.39	61,234	10.34
	製造費用	249,610	59.56	157,924	51.85	479,394	39.73	266,133	44.91
	合計	419,111	100.00	304,576	100.00	1,206,713	100.00	592,558	100.00

資料來源：正達公司提供

該公司為專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，主要產品為觸控
感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等。茲就各主要產品之成本分析如下：

在觸控感測玻璃方面，主要係從事光學玻璃切割、磨邊、拋光及強化之處
理，該公司97~99 年度及100 年第一季觸控感測玻璃成本結構當中，以原料所
占比重最高，原料主要為玻璃基板，其次為製造費用及直接人工，製造費用主
係加工費用、間接人工薪資及水電瓦斯費等，其中99年度及100年第一季因
營業規模大幅成長，致總成本大幅上升。97~99 年度及100 年第一季之原料占
成本比率分別為57.95%、56.77%、64.45%及57.77%，而原料占成本比重由98
年度之56.77%上升至99 年度之64.45%，主係配合終端產品朝輕薄規格發展趨
勢，該公司採用技術門檻較高、厚度較薄的玻璃基板，其進貨成本相對較高，
致原料成本上升。100 年第一季原料占成本比率較99 年度下降，主係生產技術
及良率趨於成熟穩定，產製用料控管得宜所致。

在光學鍍膜玻璃方面，光學鍍膜玻璃為該公司98 年度正式量產之新產品，
主要係供觸控面板使用，98~99 年度及100 年第一季，光學鍍膜玻璃成本結構
當中，以製造費用為主要成本來源，其次為原料及直接人工，其原料以玻璃基
板及靶材為主。光學鍍膜玻璃產品因自動化生產程度高，故設備攤提之折舊費

18

用及水電瓦斯費等製造費用占成本比重較高，大致介於50.80%~52.15%，最近
二年度及申請年度之成本結構並無重大變化。

在薄化玻璃方面，該公司97~99 年度及100 年第一季薄化玻璃成本結構當
中，以製造費用為主，主要係薄化製程之TFT-LCD 玻璃，乃面板廠委託加工，
該產品主要原料以氧化鈰粉及氧化鈰墊為主。結構中因薄化玻璃需經過化學蝕
刻或物理研磨薄化製程後，再施以拋光等製程，加上該公司將前段蝕刻製程委
外加工，致製造費用占成本結構比重較高。99年度製造費用占成本比率由98
年度之72.98%降至99 年度61.54%；而原料占製造成本比率由98 年度之7.99%
上升至99 年度20.67%，主要係因99 年度拋光用原料氧化鈰粉及氧化鈰墊價格
因大陸縮減稀土出口而上漲所致。99年度製造費用占成本比率由61.54%上升
至100 年第一季83.19%及99 年度原料占成本比率由20.67%下降至100 年第一
季8.38%，主要係因該公司委外加工成本增加及透過製程技術精進節省物料耗
用所致。

綜上所述，該公司最近三年度及申請年度各主要產品之成本分析尚屬合
理。

• 2.符合「有價證券上市審查準則」第十六條規定之公司申請股票上市者，取得當 (鄰)地行情報導、同業公司資料及政府機關提供之房地價格比例(如評定現值 及公告現值比例或房屋造價或地價比例等)，以評估合建分售、合建分屋或合 建分乘者，公司與地主之分配比率是否合理。

該公司並無「有價證券上市審查準則」第十六條規定之營建收入，故不適
用。

(五)匯率變動情形

• 就發行公司最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率及 內外銷、內外購比率以分析匯率變動對申請公司營運之風險，及申請公司之避險 措施。

• 1.最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率

			單位：新台幣仟元；% 99年度 100年第一季 (52,375) 16,965 2,580,926 1,220,958 492,586 199,512 (2.03%) 1.39% (10.63%) 8.50%	單位：新台幣仟元；% 99年度 100年第一季 (52,375) 16,965 2,580,926 1,220,958 492,586 199,512 (2.03%) 1.39% (10.63%) 8.50%
項目/年度	97年度	98年度	99年度	100年第一季
兌換利益(損失)淨額(A)	(113)	(10,445)	(52,375)	16,965
營業收入(B)	657,599	633,485	2,580,926	1,220,958
營業利益(C)	(89,502)	(143,442)	492,586	199,512
占營業收入比率(%)(A/B)	(0.02%)	(1.65%)	(2.03%)	1.39%
占營業利益比率(%)(A/C)	0.13%	7.28%	(10.63%)	8.50%

資料來源：該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司97~99年度及100年第一季兌換利益(損失)淨額分別為(113)仟
元、(10,445)仟元、(52,375)仟元及16,965仟元，兌換利益(損失)淨額占該
年度營業收入比率分別為(0.02%)、(1.65%)、(2.03%)及1.39%，另97~99 年度
及100年第一季兌換利益(損失)淨額占該年度營業利益比率分別為0.13%、
7.28%、(10.63%)及8.50%，其中99年度兌換損失淨額占該年度營業利益比率

19

較其餘年度為高，主要係99年度新台幣兌美元匯率波動大且呈現升值趨勢所
致。由於該公司目前經常性進、銷貨款項未能完全互相沖抵，致無法完全自動
規避匯兌風險，而該公司進、銷貨主要又以美金交易為主，故匯率變動對該公
司獲利具有一定程度之影響，惟該公司已採取相關避險措施，故兌換(損)益占
營收及營業利益比重尚能控制在適當範圍內，因此，匯率波動對該公司未造成
重大之營運風險。

• 2.該公司最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購比率以分析匯率變 動對申請公司營運之風險

• (1)最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷之金額及其比率

單位：新台幣仟元；%

							單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度 項目	97年度		98年度		99年度		100年第一季
	金額	比率	金額	比率	金額	比率	金額	比率
內 銷	452,209	68.77%	136,358	21.53%	450,652	17.46%	212,014	17.36%
外 銷	205,390	31.23%	497,127	78.47%	2,130,27	82.54%	1,008,94	82.64%
合 計	657,599	100.00%	633,485	100.00%	2,580,92	100.00%	1,220,95	100.00%

資料來源：該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司97~99年度及100年第一季外銷占整體營收之比率分別為
31.23%、78.47%、82.54%及82.64%，隨著該公司營運規模成長，外銷比重亦
呈現逐年增加之趨勢，由於該公司外銷多以美元報價，故匯率之起伏變動對
該公司之營業收入及獲利均具其影響性，惟該公司除持續關注國內外政經情
勢之發展，並與金融機構保持密切聯繫，以充分掌握匯率變動趨勢，並採取
具體之因應措施，以降低匯率波動對公司損益之影響。

• (2)最近三年度及申請年度截至最近期止內外購之金額及其比率

單位：新台幣仟元；%

							單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度 項目	97年度		98年度		99年度		100年第一季
	金額	比率	金額	比率	金額	比率	金額	比率
內 購	197,980	62.25%	105,644	23.18%	253,557	17.68%	43,676	7.12%
外 購	120,045	37.75%	350,084	76.82%	1,180,79	82.32%	569,467	92.88%
合 計	318,025	100.00%	455,728	100.00%	1,434,35	100.00%	613,143	100.00%

資料來源：正達公司提供

該公司進貨多以美元計價為主，97~99 年度及100 年第一季外購金額占
當年度進貨金額之比率分別為37.75%、76.82%、82.32%及92.88%。由於該
公司主要原料為製造光學玻璃所需之玻璃基板，以外購為主，故隨著該公司
營運規模成長，購貨金額逐年上升，外購比重亦呈現增加之趨勢。該公司採
購多以美元計價付款，故此部分應付帳款可用來與外幣應收帳款產生自然避
險之效果，降低匯率變動風險，然匯率變動仍影響原料成本變動或既有外幣
部位之匯兌損益，因此匯率之起伏變動對該公司之營業收入及獲利均具其影
響性。

3.申請公司之避險措施

20

因該公司收款幣別係以美金為主，且進貨之原物料付款亦以美金為主，而
費用之付款則以新台幣為主，整體匯兌因素對公司之損益影響仍於合理之可控
制範圍，惟考量匯率近年來波動較為劇烈，故該公司透過以下措施以因應匯率
波動對獲利之影響：

• (1)該公司財務部除藉由以外幣計價之進銷貨款項產生自然避險效果外，並參 酌匯率市場相關資訊及未來走勢，適時換匯，以減少外幣風險暴露。

• (2)該公司與主要往來銀行保持密切聯繫，隨時監控外匯市場變化，以供相關 主管人員對於匯兌波動進行適時調節。

• (3)業務部門報價時即考量匯率波動對銷售價格之影響性，衡量匯率變動調整 產品價格，以保障公司合理之利潤。

• (4)依據行政院金融監督管理委員會證券期貨局規定，訂定「取得或處分資產 處理程序」，並制定「從事衍生性金融商品交易作業細則」，規範有關衍生 性金融商品之交易、風險管理、監督及稽核等作業程序，於該公司使用金融 工具規避匯率風險時，加強風險之控管。

綜上所述，該公司因應匯率變動所採取之避險措施尚稱妥適，應可適度降
低匯率波動之風險。

• 三、最近三年度募集與發行有價證券籌資效益

該公司最近三年度截至目前為止，辦理募集與發行有價證券之籌資效益，請詳
本評估報告「肆、發行人前各次募集與發行及私募有價證券計畫之執行情形蒐集資
料，說明其查核程序及所獲致結論」。

21

參、業務狀況及財務狀況

本承銷商已就發行人之業務財務狀況依「中華民國證券商業同業公會證券承銷商受託辦理發行人募集與發行有價證券承銷商評估
報告評估查核程序」之規定查核完畢，所獲致之結論如下：

ㄧ、營業概況

• (一)最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象及供應商(年度前十名或佔年度營業收入淨額或進貨淨額5%以上者)之變化 分析

• 1.最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例

單位：新台幣仟元；%

													單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
項目	97 年度				98 年度					99 年度			100 年第一季
	名稱	金額	%	與發行人 之關係	名稱	金額	%	與發行人 之關係	名稱	金額	%	與發行人 之關係	名稱	金額	%	與發行人 之關係
1	勝華	218,36	33.21	無	群創	314,179	49.60	註1	奇美	864,246	33.49	註1	奇美	292,137	23.93	註1
2	群創	~~2~~ 135,62	20.62	註1	長瀨	67,177	10.60	無	和鑫	541,049	20.96	無	達虹	273,429	22.39	無
3	長瀨	~~6~~ 49,060	7.46	無	宏達	50,506	7.97	曾孫公司	宸鴻	275,416	10.67	無	瑞世達	218,096	17.86	無
4	宏達	46,775	7.11	曾孫公司	安可	34,400	5.43	無	瑞世達	195,668	7.58	無	富泰華	121,062	9.92	註2
5	友達	41,018	6.24	無	富泰華	28,800	4.55	註2	達虹	194,421	7.53	無	和鑫	116,064	9.51	無
6	安可	36,067	5.48	無	宇辰	27,399	4.33	無	長瀨	123,385	4.78	無	宸鴻	38,657	3.17	無
7	信安高新	31,382	4.77	無	勝華	19,023	3.00	無	富泰華	72,276	2.80	註2	宇辰	23,973	1.96	無
8	介面	23,413	3.56	無	NEXUS	13,720	2.17	無	宇辰	69,753	2.70	無	鴻富泰	20,337	1.67	註2
9	奇美	19,255	2.93	註1	和鑫	10,001	1.58	無	勝華	66,759	2.59	無	Asahi Glass	19,542	1.60	無
10	鴻富錦	13,770	2.09	註2	友達	9,140	1.44	無	南亞	25,573	0.99	無	~~Co~~ ~~Ltd~~ 南亞	17,931	1.46	無
	其他	42,871	6.53		其他	59,140	9.33		其他	152,380	5.91		其他	79,730	6.53
	合計	657,59 ~~9~~	100.00		合計	633,485	100.00		合計	2,580,92 ~~6~~	100.00		合計	1,220,95 ~~8~~	100.00

資料來源：正達公司提供

• 註1：群創光電(股)公司於民國99 年3 月與奇美電子(股)公司、統寶光電(股)公司正式合併，並更名為奇美電子(股)公司。奇美電子(股)公司之董事與該公司相同，為該公司之實質關 係人。

• 註2：鴻富錦精密工業(深圳)有限公司、富泰華工業(深圳)有限公司及鴻富泰精密電子(煙臺)有限公司之母公司為對該公司間接採權益法評價之投資公司，為該公司之實質關係人。

22

(1)主要銷售對象變化情形之原因分析

該公司為專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，主要產品為提
供光學用之觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等，其主要銷售對象多
為國內外知名大廠，產品應用市場包含觸控面板、薄化TFT-LCD 面板及光學
保護玻璃等產品。該公司銷售對象、銷售金額與銷售比率主要受到業務拓展
方向、產業景氣變化及客戶營運情形等因素影響，致年度間主要銷售客戶有
所變動，茲將97~99 年度及100 年第一季主要銷售對象變化情形分析如下：

A.勝華科技股份有限公司(以下簡稱勝華)

勝華成立於民國79 年，為台灣證券交易所掛牌上市公司(股票代碼：
2384)，網址www.wintek.com.tw，實收資本額約為129億元，主要從事
TFT、CSTN、STN 及TN 之液晶顯示器(LCD)及模組(LCM)暨ITO 導電玻璃、
觸控面板、導光板之研究開發、設計、製造、銷售。

該公司自93 年11 月開始與勝華交易，主要銷售其觸控感測玻璃及薄
化玻璃。97~99 年度該公司對其銷售金額分別為218,362 仟元、19,023 仟
元及66,759 仟元，均位居該公司前十大銷售客戶之一，然98 年度對勝華
銷售金額大幅下滑，除因該客戶受金融風暴影響，終端需求減緩而減少向
該公司下單外，另受勝華產品結構改變，逐漸朝向觸控面板模組發展，致
98年度減少對該公司進貨。99年度因經濟景氣回溫，勝華之STN-LCD用
之觸控感測玻璃生產線不敷生產，委由該公司生產，故當年度該公司對其
銷售金額為66,759 仟元，較98 年度增加47,736 仟元，然因該公司營運
大幅成長，故99年度對勝華之銷售額佔總營收比重為2.59%，名列第九
大銷售客戶。100 年第一季勝華因生產線足敷其本身銷售所需，加上正達
公司改變銷售策略，以觸控面板用之化學強化玻璃為主，致該公司於100
年第一季起逐漸降低對勝華之銷售。

B.群創光電(股)公司、奇美電子股份有限公司(以下分別簡稱群創、奇美)

奇美電子(股)公司前身為群創光電(股)公司，成立於民國92 年1 月，
民國95 年為台灣證券交易所掛牌上市公司（股票代碼：3481），民國99
年3 月與奇美、統寶光電正式合併，並更名為奇美電子(股)公司，網址：
-
www.chimeiinnolux.com，實收資本額為新台幣73,117,898 仟元。

合併前之群創為一國內電子零組件製造商，主要產品為各式TFT -LCD
液晶面板模組與終端液晶顯示器，包括電視用面板、桌上型監視器與筆記
型電腦用面板、中小尺吋面板、桌上型監視器、液晶電視等。該公司於民
國95年開始與群創交易，主要銷售其觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄
化玻璃，97 及98 年度銷售予群創之金額分別為135,626 仟元及314,179
仟元，佔總營收比重分別為20.62%及49.60%，分別位居該公司之第二大
及第一大銷售客戶。另98年第二季該公司光學鍍膜玻璃量產出貨，加上
該公司位於大陸之曾孫公司宏達光電玻璃(東莞)有限公司，其化學減薄之
產能開出，使得群創改變其採購策略，增加對該公司之光學鍍膜玻璃及薄

23

化玻璃之下單，致 98 年度該公司對其銷貨金額達314,179 仟元，為該年
度之第一大銷貨客戶。

合併前之奇美係國內從事TFT-LCD 面板製造與銷售之上市公司，主要
應用範圍涵蓋液晶監視器、電視及筆記型電腦等產品。該公司於民國96
年開始與奇美交易，主要銷售其觸控感測玻璃及薄化玻璃，97年度銷售
予奇美之金額為19,255 仟元，並於該年度名列第九大銷售客戶。惟98 年
度對奇美銷售金額下滑，主要係因該客戶受到全球景氣不佳影響，減少對
該公司下單採購，故98 年度銷貨排名滑落至十名以外。

民國99 年3 月群創與奇美、統寶光電正式合併，並更名為奇美電子(股)
公司，使得該公司對其銷售金額增加，加上近年來觸控相關應用需求暢
旺，奇美增加對該公司之觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃之下
單，致99年度及100年第一季該公司對奇美之銷售金額分別為864,246
仟元及292,137 仟元，為該公司之第一大銷售客戶。

C.長瀨電子科技股份有限公司(以下簡稱長瀨)

長瀨為日本長瀨產業株式會社(http：//www.nagase.co.jp)於94年
所成立之台灣子公司，實收資本額為新台幣178,000 仟元，主要業務為提
供光學薄膜相關零件材料及以化學蝕刻薄化處理為主的玻璃薄型加工，其
母公司長瀨產業株式會社為日本東京證券交易所掛牌之上市公司，係為以
化學合成品與合成樹脂為核心之集團企業。

TFT-LCD 面板薄化製程是採前段化學蝕刻繼以後段研磨拋光加工的二
階段處理方式，該公司與長瀨之業務屬策略合作分工方式，主要從事後段
研磨拋光製程之代工。該公司自95年起開始與長瀨交易，在近年來受惠
薄型手機興起之影響，帶動對TFT-LCD薄化產品的需求增加，該公司於
97~99 年度對其銷售金額分別為49,060 仟元、67,177 仟元及123,385 仟
元，在雙方合作關係良好且穩定下，為各該年度之第三大、第二大及第六
大銷售客戶。100 年第一季該公司對長瀨之銷售金額尚稱穩定，惟該公司
營運成長，致長瀨退出前十大銷售客戶之列。

D.宏達光電玻璃(東莞)有限公司(以下簡稱宏達)

宏達為該公司於民國96年12月在大陸華南地區100%投資成立之曾
孫公司，作為該公司在大陸之主要生產基地。宏達之部份原物料(玻璃母
板、鑽石磨輪、鑽石研磨錠、壓力板墊等)係由該公司代為採購，再銷售予
宏達。目前該公司與宏達間之交易模式，係由該公司接獲客戶訂單後，透
過創邦下單予宏達進行生產製造，成品製造完成後，再透過創邦回銷給該
公司，該公司再銷售予客戶，形成四角貿易。

該公司97~99年度及100年第一季對宏達之銷貨金額分別為46,775
仟元、50,506 仟元、0 元及0 元，因該公司與宏達同時有進貨及銷貨交易，
該銷售金額係依據財團法人中華民國會計研究發展基金會民國87年4月
3 日(87)基秘字第076 號之函釋規定，依每批銷貨判斷風險及所有權是否

24

已移轉，再將尚未移轉部份之銷貨淨額與進貨淨額予以沖消之結果。97
年度因宏達產線陸續整備完成，開始上線生產，故97年度該公司銷售予
宏達之金額達46,775 仟元；98 年度則因宏達營運規模逐漸成長，對該公
司之採購金額及比重亦相對增加，名列第三大銷售客戶；然99年度隨著
該公司營收較98 年度大幅成長達3倍，對於該交易型態已不再個別判斷
風險及所有權是否已移轉，而將所有對宏達銷售金額全數與進貨金額予以
沖銷，故99 年度及100 年第一季對宏達之銷售金額均為0 元，尚屬合理。

E.友達光電股份有限公司 (以下簡稱友達)

友達成立於民國85 年8 月，為國內掛牌上市公司(股票代碼：2409)，
網址：AUO.com，實收資本額為新台幣88,270,455仟元，為我國前二大
TFT-LCD 面板製造廠。

該公司於94 年3月開始與友達交易，主要銷售其物理減薄之薄化玻
璃，97~98年度該公司對其銷售金額分為41,018仟元及9,140仟元，佔
營收比重分別為6.24%及1.44%，均為該公司之前十大銷售客戶之一，然
自98 年起，友達逐漸改以採購化學減薄之薄化玻璃，因該公司在TFT-LCD
化學減薄方面係以後段研磨拋光製程之間接代工為主，故友達自該年度起
逐漸轉向其他供應商下單，致該公司對其銷售金額逐年下降，並於99年
度退出前十大銷貨客戶之列。

F.安可光電股份有限公司(以下簡稱安可)

安可為台灣證券交易所掛牌上市公司(股票代碼：3615)，創立於民國
96年9月，網址：www.aimcore.com.tw，實收資本額為新台幣370,240
仟元，主要從事導電玻璃之生產與銷售。

該公司自96年開始與安可交易，主要銷售其觸控感測玻璃，97~98
年度對其銷售金額分別為36,067 仟元及34,400 仟元，均為該公司前十大
銷售客戶之一。惟自99年起因安可改變其採購策略，轉向大陸供應商購
買，對該公司之下單量逐漸減少，致其退出前十大銷售客戶之列。

G.信安高新科技股份有限公司(以下簡稱信安高新)

信安高新為韓國信安高新集團(ShinAn SNP)在台灣的轉投資公司，95
年12 月併購德商默克光電精密鍍膜事業部，並於98 年11 月更名為富元
精密鍍膜股份有限公司，其主要生產ITO 導電玻璃，供應給觸控面板廠商
使用。

該公司於95 年12 月開始與信安高新交易，主要銷售其觸控感測玻璃，
97 年度該公司對信安高新之銷售金額為31,382 仟元，為當年度第七大銷
售客戶。惟98年起因信安高新營運狀況不佳，該公司對其銷售金額逐漸
減少，並於 98 年度起退出前十大銷售客戶之列。

H.介面光電股份有限公司(以下簡稱介面)

介面為國內掛牌上市公司(股票代碼：3584)，創立於民國90 年2 月，

25

網址：www.jtouch.com.tw，實收資本額898,659仟元，主要從事電阻式
及電容式觸控面板之製造與銷售，為國內知名之專業觸控面板廠商。

該公司主要銷售光學鍍膜玻璃予介面，97年度對其銷售金額為
23,413 仟元，為該年度之第八大銷售客戶，然自98 年起介面轉型投入Film
type 觸控面板，對光學鍍膜玻璃之需求遂而減少，使得介面自98 年度起
退出該公司之前十大銷售客戶之列。

I.鴻富錦精密工業(深圳)有限公司 (以下簡稱鴻富錦)、富泰華工業(深圳)
有限公司(以下簡稱富泰華)

鴻富錦及富泰華皆為鴻海(鴻海精密工業(股)公司，為台灣證券交易
所掛牌上市公司，股票代碼：2317)100%間接持股之轉投資公司，其主要
營業項目分別為從事電腦機殼及相關附件之產銷業務，以及從事便攜式微
型計算機、手機及手機零組件之產銷業務，其主要皆為向該公司採購觸控
感測玻璃。

該公司於96年12月開始與鴻富錦交易，97年度對其銷售金額為
13,770 仟元，列名該年度之第十大銷售客戶，然鴻海集團於98 年起調整
採購策略，改由富泰華向該公司下單採購，故富泰華自98年起開始向該
公司採購觸控感測玻璃，以做為國際大廠Notebook上之多點觸控板
(Track Pad)及手機、MP3 之蓋板(Cover)使用。98、99 年度及100 年第一
季該公司對富泰華之銷售金額分別為28,800 仟元、72,276 仟元及121,062
仟元，為各年度之第五大、第七大及第四大銷售客戶。

J.宇辰光電股份有限公司(以下簡稱宇辰)

宇辰為國內興櫃公司，創立於民國96 年10 月，並於98 年1 月起分
割受讓成立近十年之宇宙光電觸控面板業務，網址：
www.eturbotouch.com，實收資本額為400,000仟元，主要從事觸控面板
之製造與銷售，產品應用範圍包括一體成型電腦(All-in-One PC)、迷你
筆電Netbook、平板電腦(Tablet PC)、筆記型電腦(Notebook)、GPS 等。

該公司於98 年2月開始與宇辰交易，主要銷售其大尺寸光學鍍膜玻
璃。98 年度該公司對其銷售金額為27,399 仟元，佔總營收比重為4.33%，
位居該年度之第六大銷售客戶；99 年度由於觸控面板應用持續蓬勃發展，
All-in-One PC、平板電腦(Tablet PC)需求升溫，宇辰在客戶需求成長下，
增加對該公司大尺寸光學鍍膜玻璃之採購，故99年度該公司對其銷售金
額為69,753仟元，較98年度成長154.58%，惟99年度該公司營收大幅
成長，致對宇辰銷售排名略為下滑，位居該年度之第八大銷售客戶； 100
年第一季，該公司對宇辰之銷售金額為23,973仟元，為該公司之第七大
銷售客戶。

K. NEXUS

NEXUS 為一韓國公司，主要從事電子零件貿易業務。該公司於98 年3
月開始與其交易，主要銷售其觸控感測玻璃， NEXUS再銷售予當地之化

26

學強化玻璃公司，其應用產品為手機螢幕蓋板。98年度該公司對NEXUS
之銷售金額為13,720 仟元，為該年度之第八大銷售客戶。惟自99 年度起
該公司調整產品銷售策略，逐漸改為銷售毛利較高之化學強化玻璃，致該
公司於99 年度起對其之銷售金額下降，銷貨排名亦滑落至十名以外。

L.和鑫光電股份有限公司 (以下簡稱和鑫)

和鑫成立於民國88 年9 月，為台灣證券交易所掛牌上市公司(股票代
碼：3049)，網址www.sintek.com.tw，實收資本額為新台幣8,785,878
仟元，主要係生產銷售彩色濾光片(color filter)、觸控面板事業及太陽
能電池模組等業務。

由於iPhone 帶動起觸控風潮，和鑫於98 年由彩色濾光片轉型為觸控
感測器(Touch Sensor)供應商，於98 年8月起向該公司採購，主要以觸
控感測玻璃為主，98、99 年度及100年第一季之採購金額分別為10,001
仟元、541,049 仟元及116,064 仟元，均列名該公司之前十大銷售客戶之
一。

M.宸鴻科技(廈門)有限公司(以下簡稱宸鴻)、瑞世達科技(廈門)有限公司
(以下簡稱瑞世達)

宸鴻、瑞世達均為TPK( TPK Holding Co.,Ltd，為台灣證券交易所
掛牌上市公司，股票代碼：3673)持股100%之孫公司，位於廈門高新區，
網址www.tpk-solutions.com。

宸鴻主要從事觸控模組之研發、製造及銷售。該公司於98年9月開
始與宸鴻交易，主要銷售其觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃。99 年度及100
年第一季宸鴻受惠觸控應用產品需求成長，增加對該公司採購，致該公司
對其銷售金額分別為275,416仟元及38,657仟元，列居該公司之第三大
及第六大銷售客戶。

瑞世達主要業務為 ITO 玻璃之研發、生產、加工及銷售等。該公司
於99 年7 月開始與瑞世達交易，主要銷售其觸控感測玻璃及光學鍍膜玻
璃。99年度及100年第一季由於瑞世達接單暢旺，對該公司採購金額分
別為195,668 仟元及218,096 仟元，竄升為該公司之第四大及第三大銷售
客戶。

N.達虹科技股份有限公司(以下簡稱達虹)

達虹為國內興櫃公司，成立於民國83年1月，網址：
www.candotec.com，實收資本額為新台幣7,047,200 仟元，主要從事彩色
濾光片、薄膜製程模組之研究、開發及製造，以及光通訊暨光學用元件等
多層鍍膜專業製作。

達虹原是彩色濾光片的專業製造廠，近年來因應觸控面板需求暢旺，
積極轉型為觸控面板廠，投入3.5 代及4.5 代2 條生產線，生產觸控感測
器(Touch Sensor)。該公司於96年8月開始與達虹交易，近年來主要係

27

銷售觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃予達虹，99年度隨著觸控面板之需求
成長，達虹對該公司之採購金額增加為194,421 仟元，並躍升為該公司之
第五大銷售客戶。100 年第一季該公司對達虹之營收隨其生產與銷售之觸
控感測器出貨量增加而成長至273,429仟元，為該公司之第二大銷售客
戶。

O.南亞塑膠工業(股)公司(以下簡稱南亞)

南亞為國內上市公司(股票代號：1303)，網址：www.npc.com.tw, 主
要業務為各種塑膠加工品、石化原料、電子材料、聚酯纖維之製銷及染整
加工、機電工程等，其主要向該公司採購觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃，
以供其電子材料事業部生產液晶顯示器模組之用。

該公司於94 年9月開始與南亞交易，主要銷售其觸控感測玻璃及光
學鍍膜玻璃。97~98 年度該公司對其銷售金額不大，名列前十大客戶之外；
99年度由於南亞接獲客戶手機用觸控面板訂單，致該公司對其銷售金額
增加至25,573仟元，躍升為該公司之第十大銷售客戶；100年第一季，
該公司對南亞之銷售金額為17,931 仟元，仍名列第十大銷售客戶。

P.鴻富泰精密電子(煙臺)有限公司 (以下簡稱鴻富泰)

鴻富泰為鴻海轉投資大陸煙台之孫公司，為一專業之電子製造服務廠
商。該公司於100 年1 月開始與鴻富泰交易，主要銷售其液晶電視保護玻
璃。該公司基於產能配置及就近服務大陸客戶之考量，對鴻富泰之銷售模
式係以台灣接單，透過宏達生產化學強化玻璃後，該公司再委由奇美(龍
華廠)印刷，而後再出貨予鴻富泰。100年第一季因鴻富泰接獲國際知名
大廠之訂單，致該公司對其銷售金額為20,337仟元，列名該公司之第八
大銷售客戶。

Q.Asahi Glass Co., Ltd. (以下簡稱AGC)

AGC(旭硝子株式會社)為日本東京證券交易所掛牌上市之公司，股票
代號為：5201.JP，其主要營業項目為建築玻璃、汽車玻璃、顯示器玻璃
等製造及銷售。該公司於99 年6 月開始與AGC 交易，主要銷售其觸控感
測玻璃。99 年度該公司對其銷售金額為15,722 仟元，名列前十大銷售客
戶之外；100 年第一季由於AGC 接獲液晶電視保護板(Cover Glass)訂單，
增加對該公司化學強化玻璃之採購，致該公司對其銷售金額為19,542仟
元，列名該公司之第九大銷售客戶。

28

(2)銷售集中風險之評估及因應對策

該公司97~99 年度及100 年第一季前十大銷售客戶營收淨額佔該年度整
體營業收入之93.47%、90.67%、94.09%及93.47%，其中該公司銷售予奇美
所佔營業收入比重分別為20.62%、49.60%、33.49%及23.93%，有銷貨較集
中於單一客戶之情形，但近年來隨著該公司積極拓展客源及營收逐步成長
下，銷貨集中情形已明顯改善。

A.銷貨集中之原因

民國99 年3 月群創與奇美、統寶光電正式合併，成為新奇美，故該
公司有銷貨集中於新奇美之情形。

由於LCD 產業需有先進技術及龐大資金投入，因此進入此產業之門檻
較高，投入之廠商有限，國內目前投入之廠商較具規模亦不多，致LCD
面板廠商產生大者恆大之趨勢，進而使得LCD 零組件產業鏈之銷售相對集
中於幾家大廠，此為LCD 上游原材料產業之共同特性。

該公司主要營業收入來自於觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃
等各式光學玻璃之銷售。隨著觸控面板相關應用需求提升，帶動ITO 導電
玻璃、薄化及玻璃強化之需求，故該公司對新奇美之銷貨量及銷貨金額亦
隨之提升。由於光學玻璃之產品特性需經下游廠商認證，且經認證後便不
易被取代，在產業上、下游供應鍊需緊密合作之特性下，該公司持續以穩
定之產品品質與量產技術取得新奇美之認證與訂單，進而提升該公司與同
業間之市場競爭力。該公司在觸控面板應用廣泛之影響下，自98 下半年
起調整產品結構，觸控面板用化學強化玻璃、光學鍍膜玻璃及TFT-LCD
薄化玻璃成為該公司之競爭利基產品，雖新奇美佔該公司銷貨比重高，然
99年度該公司對其他觸控面板廠商如和鑫、宸鴻、達虹之銷貨比重均較
98年度增加。隨著新客戶、認證產品之增加，將可提高該公司營業收入
金額並可降低對單一客戶銷售之比重，銷貨集中之風險應可有效降低。

Ｂ.因應對策

a.積極開發其他客戶，以分散銷貨集中於單一客戶之風險

目前該公司為有效運用本身的產能並適時加以擴充現有產能，且為
適度分散銷貨集中於單一客戶之風險，除了持續謹慎擴展產能以因應市
場需求外，並積極開發新客戶，自98年起該公司已陸續獲得觸控面板
廠商(宸鴻、和鑫、達虹、宇辰、洋華)之認證，並已陸續出貨，預計未
來可使該公司之客戶組合結構更為完整，也可降低單一客戶佔其營收比
重過高之風險。

b.新產品開發

該公司目前主力產品以化學強化玻璃、TFT 薄化玻璃及ITO 鍍膜玻
璃為主，除爭取國內外觸控面板廠商認證機會外，另針對保護玻璃
(Cover Glass)需求增加，亦積極爭取觸控面板廠對保護玻璃之認證機
會，有效運用該公司所開發之新技術，未來該公司透過各種光學玻璃之
規劃，期使公司主力產品種類齊全，而有助於開拓及掌握未來商機。

(3)該公司之銷售政策

29

該公司為觸控面板產業鏈中，從事光學玻璃之研發、生產及銷售之廠
商，其銷售政策如下：

• 充分了解客戶對產品之需求，提供全方位之服務，並以最有競爭性之價格 供貨予客戶，以提高整體之競爭力。

• 與ITO 廠及Panel 廠策略聯盟，推動本土化整合策略，縮短供貨時間，提高 供應鍊整體效率，以擴大國內市場佔有率。

• 積極跨入TFT Cell 減薄、強化、鍍膜生產線之產品，並積極爭取與國際大 廠策略聯盟。

• 積極支援台灣TFT-LCD 玻璃基板廠之加工需求。

• 積極開發以玻璃基板加工技術為主延伸的各式光電週邊產品，以達到分散市 場波動之風險，強化永續經營的基礎。

綜上，該公司除了維持與原有客戶良好關係以奠定其穩定營收獲利來源
外，未來亦將開發更多產品線、增加新客源並擴大銷售規模，以因應其可能
產生營運之風險，並使該公司業績更穩健成長。

30

2.最近三年度及申請年度截至最近期止主要供應商之名稱、進貨淨額佔當年度進貨淨額百分比及其金額，並分析最近三年度及申請年度截至 最近期止主要供應商之變化情形

(1)最近三年度及申請年度截至最近期止主要供應商之名稱、進貨淨額佔當年度進貨淨額百分比及其金額

單位：新台幣仟元；%

													單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
項目	97 年度				98 年度				99 年度				100 年第一季
	名稱	金額	占全年度進 貨淨額比率 (%)	與發行 人 之關係	名稱	金額	占全年度進 貨淨額比率 (%)	與發行 人 之關係	名稱	金額	占全年度進 貨淨額比率 (%)	與發行 人 之關係	名稱	金額	占當期進貨 淨額比率 (%)	與發行人 之關係
1	NSG Hong Kong	49,137	15.46	否	創邦光電	121,087	26.57	子公司	Asahi Glass -TH	485,142	33.82	否	Asahi Glass-TH	221,570	36.14	否
2	創邦光電	48,077	15.12	子公司	NSG Hong Kong	102,839	22.57	否	NSG Hong Kong	284,529	19.84	否	Asahi Glass -JP	84,187	13.73	否
3	信安高新	43,160	13.57	否	Central Glass	87,438	19.19	否	創邦光電	241,760	16.85	子公司	創邦光電	68,292	11.14	子公司
4	Central Glass	29,694	9.34	否	Asahi Glass -TH	26,198	5.75	否	Central Glass	58,642	4.09	否	康寧	65,582	10.70	否
5	台灣住商	26,406	8.30	否	世達光學	22,734	4.99	否	Asahi Glass -JP	47,168	3.29	否	NSG Hong Kong	63,416	10.34	否
6	安可光電	20,651	6.49	否	台灣住商	14,606	3.20	否	台灣住商	28,689	2.00	否	宏達光電	33,249	5.42	子公司
7	精能商貿	13,072	4.11	否	精能商貿	12,056	2.65	否	精能商貿	26,298	1.83	否	奇美電子	10,158	1.66	同一董事
8	台灣清美	10,181	3.20	否	億達科技	9,446	2.07	否	友源	24,319	1.70	否	Central Glass	10,019	1.63	否
9	羅門哈斯	9,610	3.02	否	羅門哈斯	9,191	2.02	否	世達光學	20,860	1.45	否	永豐紙業	7,683	1.25	否
10	億達科技	7,608	2.39	否	光聯	5,300	1.16	否	台灣伊藤忠	18,732	1.31	否	台鑚	7,384	1.20	否
	其他	60,429	19.00		其他	44,833	9.83		其他	198,214	13.82		其他	43,326	6.79
合計		318,025	100.00			455,728	100.00			1,434,353	100.00			613,143	100.00

資料來源：正達公司提供

31

(2)分析最近三年度及申請年度截至最近期止主要供應商之變化情形

正達公司主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等，所提
供玻璃製品主要應用於觸控面板、薄化TFT-LCD 面板及光學保護玻璃（簡稱
Cover Glass）等產品。故該公司最重要的進貨原料為母板玻璃、玻璃加工
製程所需耗材，如氧化鈰粉、壓力板墊、氧化鈰墊等。由於該公司主要係提
供玻璃切割、磨邊、拋光及強化之處理服務、ITO（Indium Tin Oxide；中
文為銦錫氧化物）導電鍍膜、TFT-LCD 面板減薄製程等，該公司在整個供應
鏈主要扮演專業光學玻璃相關加工製程供應商。

茲將最近三年度及截至最近一季之主要供應商之變化情形分析如下：

LCD 所用之玻璃基板概可分為鹼玻璃及無鹼玻璃兩大類。鹼玻璃包括鈉
玻璃及中性矽酸硼玻璃兩種，多應用於TN 及STN- LCD 面板上，所需之含鹼
玻璃基板的品質要求較低且發展技術時間較久，主要生產廠商有日本板硝子
（Nippon Sheet Glass Co.,Ltd.）、旭硝子（Asahi Glass Co., Ltd.）及
中央硝子(Central Glass Co.,Ltd.)等，幾乎形成寡占市場。其以浮式法製
程生產為主，浮式玻璃製程是把由熔爐流出的玻璃材料，以漂浮方式通過熔
融狀態的金屬錫槽，利用液態錫表面光滑的特性拉出玻璃基板。由於這個製
程產出的玻璃因與液態錫接觸，須再經過拋光、研磨等後段加工步驟；無鹼
玻璃則以無鹼矽酸鋁玻璃(Alumino Silicate Glass，主成分為SiO2、Al2O3、
B2O3 及BaO 等)為主，其鹼金屬總含量在1%以下，主要用於TFT- LCD 面板
上，領導廠商為美國康寧( Corning )公司，以溢流熔融法製程生產為主。
1.NSG Hong Kong Co., LTD.(以下簡稱NSGHK)

NSGHK 為日該公司板硝子NSG (Nippon Sheet Glass Co.,Ltd.)於香港
設立之子公司，NSG 是日本第二大玻璃製造商，1918 年設立，並於日本東
京證券交易所掛牌交易，股票代碼為：5202.JP，主要營業項目：玻璃、液
晶、電漿顯示器(PDP)用玻璃及玻璃纖維等。日該公司板硝子NSG 佔全球玻
璃基板市場約9 至10%。最近三年度及100 年第一季該公司對NSGHK 進貨
金額分別為49,137 仟元、102,839 仟元、284,529 仟元及63,416 仟元，分
別佔各該年度之15.46%、22.57%、19.84%及10.34%。主要採購項目為母板
玻璃產品，其母板玻璃分厚板及薄板玻璃產品，由於NSG 為觸控光學級玻
璃巨擘，NSGHK價格較為不具競爭力，且厚板玻璃產量較難取得，故正達
公司逐漸轉向Central Glass Co., Ltd.採購厚板玻璃，薄板玻璃進貨情
形主要隨客戶指定而異，正達公司98 年下半年度隨著觸控面板訂單增加及
景氣好轉，對其進貨金額隨之上升，99 年及100 年第一季因營收大幅成長，
其相關進貨金額雖上升，但因正達公司產品結構改變對NSGHK 採購比率呈
現下降趨勢。

2.Central Glass Co., Ltd.(以下簡稱CG)

Central Glass Co., Ltd.係日本玻璃基板製造商，並於日本東京證券
交易所掛牌交易，股票代碼為：4044.JP，主要從事玻璃和化學品的製造及

32

銷售。產能取得、品質良率、採購價格具有競爭力及交期穩定等因素，選
擇CG 為長期配合廠商，最近三年度及100 年第一季該公司對CG 進貨金額
分別為29,694 仟元、87,438 仟元、58,642 仟元及10,019 仟元，分別佔各
該年度之9.34%、19.19%、4.09%及1.63%，主要向CG 採購厚板玻璃，使用
於ITO 鍍膜及掃描器用之玻璃，正達公司98 年度向CG 進貨金額較97 年度
上升，主要係98 年度因接到客戶之特殊規格訂單，轉單至宏達光電生產，
故係代宏達光電向CG採購之厚板玻璃，以致進貨金額及比率上升；99年
度因代宏達光電採購比率降低，致使99年度對CG採購金額較98年度下
降；100 年第一季因ITO 鍍膜產品需求減少，以致向CG 採購比率下降。

3.AGC(AGC-TH 及AGC-JP)

AGC FLAT GLASS(THAILAND) PLC. (以下簡稱AGC-TH)及Asahi Glass
Co., Ltd. (以下簡稱AGC-JP)皆屬日本AGC 集團(以下簡稱AGC)，係由旭
硝子株式會社投資設立，AGC於日本東京證券交易所掛牌上市，股票代碼
為：5201.JP，以玻璃、化學、精密陶瓷、電子等為主要領域，推動複合式
多元化經營，成為世界頂尖的各項玻璃產品製造商。目前AGC 集團的海外
據點已超過20個國家，集團遍佈北美、歐洲、亞洲，其關係企業達350
家以上，為全球第二大液晶玻璃基板廠，主要營業項目為建築玻璃、汽車
玻璃、顯示器玻璃等製造及銷售。最近三年度及100年第一季該公司對
AGC-TH 進貨金額分別為303 仟元、26,198 仟元、485,142 仟元及221,570
仟元，分別佔各該年度之0.10%、5.75%、33.82%及36.14%，對AGC-JP 係
從99 年起開始進貨，99 年度及100 年第一季該公司對AGC-JP 進貨金額分
別為47,168 仟元及84,187 仟元，分別佔各該年度之3.29%及13.73%。正
達公司對AGC-TH 及AGC-JP 主要採購項目為薄板的母板玻璃產品，品質管
制上均能符合該公司之要求，良率佳，且為客戶指定使用之玻璃，隨該公
司對觸控面板的Touch Sensor 之強化玻璃營收成長，對AGC 的進貨金額隨
之上升。

4.Corning Incorporated (以下簡稱康寧)

Corning Incorporated 係特殊玻璃和陶瓷材料的全球領導廠商，康寧
公司憑藉160 多年的材料科學和製程技術，為消費電子、汽車排放控制、
電信和生命科學領域的高技術系統開發生產基礎零件。最近三年度及100
年第一季正達公司進貨金額分別為0仟元、1,444仟元、10,400仟元及
65,582 仟元，分別佔各該年度之0.00%、0.32%、0.73%及10.70%。正達公
司係向康寧採購TN- LCD 素玻璃基板，其品質好，但價格趨高，因客戶指
定要求使用，其採購金額隨客戶訂單增減。

ITO 導電玻璃係在原本無法導電的母板玻璃（mother glass）基板上，
鍍上一層氧化銦錫（indium tin oxide，ITO），ITO 透明導電薄膜具透光
性、高紅外線反射性及具有良好導電性，可產生電極，以ITO 塗層作為工作
面，四個角上引出四個電極，控制器通過對這四個電流比例的精確計算，即
可得出觸摸點的位置資訊。正達公司採購ITO 導電玻璃之主要進貨廠商為信

33

安高新科技有限公司及安可光電股份有限公司，其相關說明如下：

5.信安高新科技有限公司(以下簡稱信安高新)

信安高新係為韓國信安高新集團(Shin An SNP)在台灣100％轉投資之
子公司，主要業務為玻璃及玻璃製品之製造及銷售暨氧化銦錫（ITO）濺鍍
光學膜生產，SNP 為全球知名之ITO 導電玻璃供應商，主要產品係應用於
LCD 材料製造及銷售，95 年12 月信安高新(SNP)成功合併默克光電的精密
鍍膜事業部，98年11月更名為富元精密鍍膜股份有限公司，並成功導入
量產電容式觸控之鍍膜產品。97及98年度該公司對新安高新進貨金額分
別為43,160仟元及1,538仟元，分別佔各該年度之13.57%及0.34%，98
年度受到先前97 年下半年度金融危機衝擊，手持式裝置市場成長率趨緩，
其相關ITO 濺鍍光學膜生產也趨緩，加上98 年3 月則因正達公司氧化銦錫
（ITO）濺鍍光學膜逐漸進入量產階段，以致98 年度對信安高新採購比率
大幅降低，99 年以後已不再向信安高新採購。

6.安可光電股份有限公司(以下簡稱安可光電)

安可光電為全球頂尖的專業鍍膜廠，其前身為錸德科技之光電事業群
部門，並於98 年4 月在櫃買中心掛牌交易，股票代碼為：3615；主要產品
為ITO 導電玻璃，應用範圍包含PDA、智慧型手機、全球導航系統(GPS)、
可攜式媒體播放器(PMP)、家電及攜帶式終端產品等消費性市場。最近三年
度及100 年第一季該公司對安可光電進貨金額分別為20,651 仟元、3,910
仟元、2,266仟元及0仟元，分別佔各該年度之6.49%、0.86%、0.16%及
0.00%，98 年度，受到97 年下半年度的金融危機衝擊，手持式裝置市場成
長率趨緩，其相關ITO 濺鍍光學膜生產也趨緩，另98 年3 月則因正達公司
氧化銦錫（ITO）濺鍍光學膜逐漸進入量產階段，以致98 年度以後安可光
電採購比率逐年減少，99 年度因正達公司ITO 鍍膜產能不足，故向安可光
電採購部分ITO玻璃，100年第一季因該公司ITO鍍膜產能未滿載，故未
向安可採購ITO 玻璃。

氧化鈰粉廣泛應用於玻璃光罩、玻璃硬盤母盤、液晶玻璃基板、光學鏡
頭等的抛光，主要係由稀土冶煉分離，全球稀土最大產區在中國大陸，近幾
年來，中國大陸對稀土進行出口限制，規定每年須減少10%的出口量，並提
高關稅，並在《稀土工業發展的專項規畫》提出，2009 年至2015 年每年出
口稀土不超過3 萬5 千噸，2010 年7 月更提出整體稀土出口配額較前一年下
降40%之政策，造成稀土價格飆漲，且難以取得配額。正達公司最近三年度
及截止最近一季之主要採購氧化鈰粉廠商為精能商貿有限公司、台灣清美興
業股份有限公司及雅毅化工原料有限公司，其相關說明如下：

7.精能商貿有限公司(以下簡稱精能商貿)

精能商貿主要從事國際貿易，正達公司向精能商貿主要採購產品為氧
化鈰粉，再自行調製成研磨拋光液後，供STN-LCD 玻璃基板拋光及TFT-LCD
Cell 減薄使用。正達公司考慮產能供應及採購成本等因素下，最近三年度

34

及100年第一季該公司對精能商貿進貨金額分別為13,072仟元、12,056
仟元、26,298 仟元及1,935 仟元，分別佔各該年度之4.11%、2.65%、1.83%
及0.32%。97 年度至99 年度透過精能貿易在中國大陸取得氧化鈰粉，對精
能貿易進貨金額及比率隨著正達公司產品需求及拋光技術進步，相對使用
量降低而有所變動；100年第一季因中國陸續施行稀土出口配額管制並控
制總量開採之政策影響下，以致精能商貿上游廠商傾向持有較高經濟價值
之稀土元素，以致精能商貿100 年第一季能提供氧化鈰粉貨源較少，造成
正達公司對其進貨金額大幅降低，故正達公司積極尋找進貨廠商，自99
年11 月起，該公司開始向雅毅化工採購氧化鈰粉進行備料。

• 8.台灣清美興業股份有限公司(以下簡稱台灣清美)

台灣清美興業股份有限公司，係由日商AGC SEIMI CHEMICAL CO.,
LTD.(日商旭硝子之關係企業)與日商三菱商事株式會社於民國78年共同
創辦，為製造及販賣各種玻璃最終拋光所需之稀土族研磨劑及玻璃添加材
料。正達公司向台灣清美主要採購產品為氧化鈰粉，再自行調製成研磨拋
光液後，供STN-LCD 玻璃基板拋光及TFT-LCD Cell 減薄使用。97 年度對
台灣清美交易金額為10,181 仟元，佔該年度之3.20%，另因台灣清美於98
年10 月結束營業，故該公司轉向精能商貿採購氧化鈰粉。

拋光用壓力墊及拋光用氧化鈰墊主要應用於固定STN-LCD玻璃基板拋光
及TFT-LCD Cell 減薄使用，分別係固定於STN/TFT–LCD 玻璃基板上、下緣，
提升研磨拋光效率。正達公司拋光用壓力墊及拋光用氧化鈰墊主要相關採購
廠商為台灣國際住商電子股份有限公司、美商羅門哈斯亞太研磨材料股份有
限公司及台灣伊藤忠股份有限公司，其相關說明如下：

• 9.台灣國際住商電子股份有限公司(以下簡稱台灣住商)

台灣國際住商電子股份有限公司，為日本三大綜合商社之一住友商事
100%投資之子公司。以引進高品質半導體、平面顯示器(Flat Panel Display)
產業相關電子材料以供台灣各電子產業之需求。正達公司向台灣住商主要
採購係壓力板墊主要用於吸附固定玻璃基板於研磨拋光機台上以進行拋光
及TFT- LCD Cell 減薄。最近三年度及100 年第一季該公司對台灣住商進
貨金額分別為26,406 仟元、14,606 仟元、28,689 仟元及3,100 仟元，分
別佔各該年度之8.30%、3.20%、2.00%及0.51%。97年度主要係單面拋光
母板玻璃良率較低及產品規格種類較多以致常更換產線，造成壓力板墊耗
損較高，故採購量較高。該公司於98、99 年度及100 年第一季向台灣住商
採購變動，除98年度因金融風暴影響，以致進貨金額大幅降低外，99年
度及100 年第一季因產線規格趨向一致，壓力板墊耗損降低，以致採購比
率相對降低。

• 10.美商羅門哈斯亞太研磨材料股份有限公司(以下簡稱羅門哈斯)

美商羅門哈斯亞太研磨材料股份有限公司，為全球半導體業界化學機
械研磨 (CMP) 技術的創新領導者羅門哈斯電子材料公司 (Rohm and Haas

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Electronic Materials)之台灣公司，羅門哈斯電子材料美國總公司並於
97 年被美國化工巨頭陶氏化學公司(Dow Chemical Co)收購，其產品拋光
墊在半導體產業中市占率相當高，正達公司向羅門哈斯進貨產品主要為減
薄用之氧化鈰墊，最近三年度及100 年第一季該公司對羅門哈斯進貨金額
分別為9,610 仟元、9,191 仟元、15,508 仟元及5,314 仟元，分別佔各該
年度之3.02%、2.02%、1.08%及0.87%。正達向羅門哈採購物料，除98 年
度因金融風暴影響，以致進貨金額較低外，另97 及99 年度進貨金額隨營
收規模擴大及採購之氧化鈰墊功能規格不同而異動，進貨比率因該公司產
線規格逐漸趨向一致，減薄氧化鈰墊耗損降低，以致採購比率相對降低；
100 年第一季因銷售減薄產品比重較高，以致向羅門哈斯採購金額換算全
年度後較99 年度略增。

11.台灣伊藤忠股份有限公司(以下簡稱台灣伊藤忠)

台灣伊藤忠股份有限公司，在台創業至今已有五十多年，其母公司為
伊藤忠商事，於日本東京證券交易所掛牌上市，股票代碼為：8001.JP。
正達公司向台灣伊藤忠採購拋光用之氧化鈰墊。最近三年度及100 年第一
季該公司對台灣伊藤忠進貨金額分別為2,180 仟元、688 仟元、18,732 仟
元及5,647仟元，分別佔各該年度之0.69%、0.15%、1.31%及0.92%。正
達公司向台灣伊藤忠採購金額除98年度因金融風暴影響，以致進貨金額
降低外，另97 年及99 年度進貨金額隨營收規模擴大及採購之氧化鈰墊功
能規格不同而異動，向台灣伊藤忠採購之氧化鈰墊，有助拋光產品良率提
升，以致99 年度採購比率增加；100 年第一季因須拋光的產品比重略增，
以至100 年第一季向台灣伊藤忠採購金額換算全年度後較99 年度增加。

12.友源貿易股份有限公司(以下簡稱友源)

友源貿易股份有限公司，民國60年核准成立，主要從事進出口貿易
業務，銷售世界各國化工原料現貨、報價、期貨、提供給各產業穩定貨源，
且價格具有競爭力。正達公司向友源採購化強原料硝酸鉀，以離子交換方
式使玻璃化學強化。最近三年度及100 年第一季該公司對友源進貨金額分
別為3,536 仟元、3,070 仟元、24,319 仟元及1,705 仟元，分別佔各該年
度之1.11%、0.67%、1.70%及0.28%。98 年度因金融風暴影響下，正達公
司對友源進貨金額微幅下降，99年度因該公司化強產品需求量增加及增
購多部玻璃化學強化爐，玻璃化學強化爐在開始使用時，須注入超過八分
滿硝酸鉀，之後只需添加硝酸鉀，故99 年度向友源採購金額較高。

• 13.台灣鑽石工業股份有限公司(以下簡稱台灣鑽石)

台灣鑽石工業股份有限公司主要販售液晶玻璃研磨用鑽石磨輪等各
類磨輪耗材，產品應用於玻璃基板切割後磨邊倒角(小斜角)使用。最近三
年度及100 年第一季正達公司進貨金額分別為3,591 仟元、2,203 仟元、
16,682仟元及7,384仟元，分別佔各該年度之1.13%、0.48%、1.16%及
1.20%。台灣鑽石為正達公司磨輪之主要供應商，台灣鑽石產品品質穩定

36

及零組件採購在地化較節省成本，最近三年度及100 年第一季進貨比率，
除98年度因金融海嘯影響下，管控物料、耗材使用下，以致進貨比率較
低外，其餘年度進貨比率變動不大。

14.永豐紙業股份有限公司(以下簡稱永豐紙業)

永豐紙業創立於53年，為永豐餘集團旗下之關係企業，是一家從傳
統印製載體發展成跨越現代資訊網路載體的專業服務公司；營業範疇包含
安全印務、商業票據、數碼印刷、紙張貿易等領域。最近三年度及100 年
第一季正達公司進貨金額分別為4,018 仟元、4,211 仟元、14,873 仟元及
7,683仟元，分別佔各該年度之1.26%、0.92%、1.04%及1.25%。正達公
司主要係向永豐紙業採購包材用道林紙等，正達公司進貨金額隨營收規模
擴大而增加，其進貨比率變動差異不大。

15.創邦光電有限公司 (以下簡稱創邦光電)

創邦光電為正達公司100％持有之香港轉投資公司，成立於民國97
年，主要從事國際貿易業務。主要係正達公司透過創邦光電下單於該公司
之大陸轉投資公司宏達光電，最近三年度及100 年第一季該公司對創邦光
電進貨金額分別為48,077仟元、121,087仟元、241,760仟元及68,292
仟元，分別佔各該年度之15.12%、26.57%、16.85%及11.14%。主要係正
達公司玻璃強化、TFT Cell減薄及掃描器面板產品已經面板大廠認證，
故由正達接單後，透過創邦光電向宏達光電採購，對其進貨金額隨相關客
戶訂單增減。

16.世達光學科技有限公司(以下簡稱世達光學)

世達光學科技有限公司設立於95年，從事電子材料批發等業務，在
考量客戶訂單量需求及品質等因素下，正達公司向世達科技採購產品係鍍
膜溶膠，主要應用於玻璃貼合，係代客戶採購。最近三年度及100 年第一
季該公司對世達科技進貨金額分別為6,429仟元、22,734仟元、20,860
仟元及1,709仟元，分別佔各該年度之2.02%、4.99%、1.45%及0.28%。
該公司對其採購金額隨客戶訂單需求而變動。

17.億達科技股份有限公司(以下簡稱億達科技)

億達科技股份有限公司創立於83年，創立之初以玻璃表面處理技術
發展為主軸，在建立相關技術後，即以真空鍍膜技術為核心技術展開多角
化經營，投入光學鏡片之開發，目前已是光學濾光、反射產品、ODM 之專
業製造廠商。最近三年度及100 年第一季該公司對億達科技進貨金額分別
為7,608仟元、9,446仟元、5,571仟元及0仟元，分別佔各該年度之
2.39%、2.07%、0.39%及0.00%。正達公司得到北美銷售第一的液晶電視
品牌VIZIO廠商瑞軒科技(股票代碼：2489)之認證，並取得瑞中電子(蘇
州)有限公司之訂單，瑞中電子為瑞軒科技股份有限公司之轉投資公司，
考量當時客戶訂單量需求及品質要求等因素下，向億達科技採購鍍膜玻
璃，對億達科技採購金額隨瑞中電子訂單增減變動。

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18.光聯科技股份有限公司(以下簡稱光聯)

光聯科技股份有限公司成立於79年，並於85年在櫃買中心掛牌交
易，股票代碼為：5315；主要發展液晶顯示器面板、液晶顯示器模組以及
液晶顯示器訊息看板為主的產品。最近三年度及100 年第一季該公司對光
聯進貨金額分別為0 仟元、5,300 仟元、5,523 仟元及0 仟元，分別佔各
該年度之0.00%、1.16%、0.39%及0.00%。正達公司因於98 年接到客製化
訂單，在考量所需製程等因素下，將該公司已鍍膜後玻璃賣給光聯，經黃
光蝕刻製程後，再回售於正達公司，其進貨比重隨指定客戶之訂單而增減。

19.奇美電子股份有限公司(以下簡稱奇美電子)

奇美電子股份有限公司與正達公司係鴻海公司間接採權益法評價之
轉投資公司，其前身為群創光電，創立於92 年，95 年股票在台上市，其
股票代碼為3481，99年3 月與奇美電子、統寶光電正式合併，並更名為
奇美電子。產品橫跨各式TFT- LCD液晶面板模組與終端液晶顯示器，供
應全球尖端資訊與消費電子客戶，為世界TFT- LCD（薄膜電晶體液晶顯
示器）領導廠商。正達公司於97年度及100年第一季向奇美電子採購之
產品分別為鑽石研磨錠、液及印刷後之玻璃，其進貨金額分別為4,199 仟
元及10,158 仟元，佔各該年度之1.32%及1.66%。該公司對其採購金額隨
客戶訂單需求不同而變動。

20.宏達光電(東莞)有限公司 (以下簡稱宏達光電)

宏達光電為正達公司100%持有之大陸地區轉投資公司，成立於民國
96年，主要為生產基地。主要係正達公司下單於該公司之大陸轉投資公
司宏達光電，最近三年度及100 年第一季該公司對宏達光電進貨金額分別
為179仟元、0仟元、18,505仟元及33,249仟元，分別佔各該年度之
0.06%、0%、1.29%及5.42%。97~99 年度係向宏達光電採購物料，另99 年
底起正達公司為發展Cover Glass 產品，在規劃及產能配置下，以致宏達
光電100 年第一季成為前十大進貨廠商，由正達公司接單後，轉單由宏達
光電切割及化強後，再回售於正達公司，對其進貨金額隨相關客戶訂單增
減而變動，尚屬合理。

(3)是否有進貨集中之風險

綜上所述，因目前正達公司之主要供應商為玻璃基板、壓力板墊及氧化
鈰粉等之廠商，其中玻璃基板大部分掌握在少數日本大廠，為求供貨穩定及
降低進貨成本，必須與供應商維持長期合作關係，故由該公司最近三年度及
100 年第一季，主要供應廠商變化不大的情形觀之，顯示其與供應商之合作
關係尚屬穩定。另最近三年度及100 年第一季該公司前十大供應商進貨金額
佔各年度進貨淨額比例分別為81.00%、90.17%、86.18%及93.21%，佔進貨
淨額比例雖高，個別供應商均未超過50%，除99 年度及100 年第一季該公司
向AGC-TH 及AGC-JP 合計進貨比率分別達37.11%及49.87%，主要係客戶指
定使用之玻璃並隨觸控面板的Touch Sensor之強化玻璃銷售成長而變動，

38

餘並未見有進貨集中之情事。且前十大供應商中玻璃基板及物料等各有二至
三家以上不同供應商，應不致有進貨集中之風險。

• (4)分析最近三年度及申請年度截至最近期止主要原料每年採購數量及單位價 格變化情形

該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購
量及單價彙總如下：

	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購 量及單價彙總如下：
	單位：新台幣元;片 97 年度 98 年度 99 年度 100 年第一季 進貨 數量 平均 單價 進貨 數量 平均 單價 進貨 數量 平均 單價 進貨 數量 平均 單價 467,870 169 1,322,561 165 2,735,640 323 1,187,112 375
原料 名稱	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	進貨 數量	平均 單價	進貨 數量	平均 單價	進貨 數量	平均 單價	進貨 數量	平均 單價
母板玻璃	467,870	169	1,322,561	165	2,735,640	323	1,187,112	375

資料來源：正達公司提供

最近三年度及申請年度截至最近期止主要原料單價之變動情形

該公司之主要原料為母板玻璃，依產品所需玻璃材質、所需製程等因素
而有差異，故不易以同一基礎比較玻璃價格變動情形。該公司採購母板玻璃
隨所需玻璃材質、厚薄及尺寸大小不同而價格隨之變動。97 及98 年度因產
品銷售比重差異不大，故採購產品種類變動不大，故97 及98 年度所採購母
板玻璃單價較為穩定。由於2010 年Apple 推出iPad 產品炒熱人性化觸控介
面之可攜式產品，玻璃基板商技術積極朝面板薄化及輕量化，也讓觸控面板
在技術開發上朝輕薄與高強度發展，耐摔設計益顯重要，化學強化製程被應
用在觸控用玻璃基板上，逐日受到重視，隨客戶對觸控面板功能及品質要求
愈來愈高及指定母板玻璃供應商下，該公司對母板玻璃之採購趨向愈薄化、
大尺寸及強度要求，因而99年度所採購之母板玻璃平均單價相對提高，99
年度及100 年第一季更因觸控感測玻璃銷售比重增加，對高單價之母板玻璃
採購量隨之增加所致。

整體而言，該公司主要原料母板玻璃單價之變化情形，主要係依面板產
業景氣起伏、玻璃的厚薄度、尺寸大小、材質及玻璃基板產業產能利用情形
而有所變化，其價格變化尚無重大異常之情形。

綜上所述，該公司主要原料之採購量係隨公司營運規模成長、產品規格
增加、因應客戶未來訂單需求及配合產銷計畫之備料等情形而增加，惟平均
單價則隨公司產品規格發展方向之不同或採購量之增加等因素而有所變
化，其變動尚無重大異常之情事。

(5)供貨來源穩定性之評估

綜觀97 年~99 年度及100 年第一季主要原、物料之供應情形，為維持供
貨來源穩定，除客戶指定之原、物料外，該公司會建立二家以上原物料供應
商，積極取得不同之進貨來源，並培養長久合作默契。該公司與各供應商均

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維持良好的合作關係，以確保上游材料之供應無虞，使生產順利進行，其嚴
格掌控供貨品質及交期，最近三年度及100 年第一季均無發生供貨短缺生產
中斷之情事，其供貨來源尚稱穩定。

• (二)最近二年度及申請年度截至最近期止發行人本身及合併財務報表應收款項變動 之合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估

• 1.最近二年度及申請年度截至最近期止發行公司本身財務報表應收款項變動之 合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估

• (1)應收款項變動合理性

正達公司最近二年度及申請年度截至最近期止應收款項分析表

項目	期間	98 年度	99 年度	100 年第一季
營業收入淨額		633,485	2,580,926	1,220,958
應收款項總額	應收票據	4,839	2,595	7,734
	應收帳款	123,653	860,968	1,050,248
	應收帳款-關係人	230,287	657,059	928,025
	小計	358,779	1,520,622	1,986,007
備抵呆帳		534	1,361	5,948
應收款項淨額		358,245	1,519,261	1,980,059
應收款項週轉率(次)		2.33	2.75	2.79
應收款項週轉天數		157	133	131

資料來源：該公司98~99 年度及100 年第一季經會計師查核或核閱簽證之財務報告

該公司98~99 年度及100 年第一季之期末應收款項淨額分別為358,245
仟元、1,519,261仟元及1,980,059仟元，呈逐年增加趨勢。99年底較98
年底應收款項淨額增加1,161,016仟元，主要係因99年度觸控面板市場顯
著成長，加上該公司積極開發新客戶有成，致營業收入較98年度大幅成長
307.42%所致；100 年第一季較99 年底應收款項淨額增加460,798 仟元，主
要係因營收呈現穩定成長，100 年第一季營收換算全年度較99 年度營收成長
約89.23%所致。

在應收款項收現天數方面，該公司98~99 年度及100 年第一季應收款項
收款天數分別為157 天、133 天及131 天，該公司之主要銷售客戶大多為國
內知名上市(櫃)觸控面板大廠，對主要客戶收款條件介於月結30天~月結
120 天，轉投資公司宏達光電玻璃(東莞)有限公司(以下簡稱宏達) 於97 年
度成立，為支持其營運，給予宏達較寬鬆之收款期間，以致98年度應收款
項週轉天數較高。99 年度之應收款項週轉天數較98 年度減少至133 天，主
要係該公司因99年度客戶訂單需求成長，出貨暢旺，營收大幅度成長，且
99 年新增前十大銷貨客戶南亞塑膠收款條件為驗收後30 天，致使應收帳款
週轉率上升；100 年第一季之應收款項週轉天數較99 年度減少至131 天，主
要係本期營收大幅增加及加強追蹤收款管理所致。

整體而言，由於該公司每個月會針對應收帳款帳齡天數進行分析，並嚴

40

格控管收款情形，對於收款天數較長的客戶進行分析瞭解並加強追蹤收回，
使該公司之應收款項收現天數逐漸改善，經分析其應收款項變動情形應屬合
理，顯示該公司應收款項之管理尚屬良好，尚無重大之異常情形。
(2)備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估

A.備抵呆帳提列政策

a.依帳齡提列一般性備抵呆帳：

該公司之備抵呆帳提列政策係依據過去實際發生呆帳之經驗，考量
個別客戶之應收帳款回收可能性，衡量資產負債表日應收票據及應收帳
款等各項債權之帳齡情形及其收回之可能性，訂立備抵呆帳提列政策，
該公司評估提列備抵呆帳所依據之帳齡分析表，其帳齡係依應收帳款立
帳天數而非逾期天數編製，予以評估提列；另應收票據因兌現情況良好
尚無發生退票情形，該公司基於保守原則，遵循稅法規定，均以1%提列
之。正達公司之備抵呆帳提列政策如下：

應收帳款帳齡天數	提列比率
120天以下	0%
121天~180天	1%
181天~365天	2%
366天以上	100%
應收票據帳齡天數	提列比率
1天以上	1%

資料來源：正達公司提供

該公司於100 年1 月1 日以後採用財務會計準則第34 號公報修訂
應收款項「呆帳費用提列政策」，檢視重大個別應收款項是否有客觀證
據顯示發生減損，並個別評估減損金額，非重大個別款項有客觀證據顯
示有減損，則納入類似相同之信用風險特徵之群組，分別評估該組資產
之減損，針對某些應收款項經個別評估未有減損後，另再以組合基礎來
評估減損。應收帳款組合之客觀減損證據可能包含該公司過去收款經
驗、該組合之延遲付款增加情況，以及與應收帳款違約有關之可觀察全
國性或區域性經濟情勢變化。應收帳款依群組提列之呆帳提列政策如下
表：

	表：
	應收帳款天數	91-120 天	120-180 天	181-240 天	241-300 天	301-365 天	366 天以上
關係人	同一合併報表主體公司	0%	0%	1%	2%	3%	100%
	非屬同一合併報表主體公司之關係人	0%	1%	2%	3%	4%	100%
非關係人	A、B 級	1%	2%	3%	4%	5%	100%
	C、D 級	2%	3%	4%	5%	6%	100%

資料來源：正達公司提供

41

b.備抵呆帳提列之適足性及收回可能性

b.備抵呆帳提列之適足性及收回可能性	b.備抵呆帳提列之適足性及收回可能性
		單位：新台幣仟元
項目/年度	98年度	99年度	100年第一季
備抵呆帳	(534)	(1,361)	(5,948)
實際發生呆帳金額(A)	－	299	－
應收款項總額(B)	358,779	1,520,622	1,986,007
百分比 (A/B) (%)	－	0.02%	－

資料來源：該公司98~99 年度及100 年第一季經會計師查核或核閱簽證之財務報告

該公司98~99 年度及100 年第一季備抵呆帳提列金額分別為534 仟
元、1,361仟元及5,948仟元，佔應收款項總額之比例分別為0.15%、
0.09%及0.30%。由於該公司加強帳款之催收與管理，近年來實際發生呆
帳之金額甚低，僅精碟科技積欠貨款374 仟元，因發生財務困難，無法
償還債款，進行協商後，貨款折減為75 仟元償還，剩餘部份於99 年度
沖銷299 仟元，惟其金額並不重大，占99 年底應收款項總額之0.02%，
顯見該公司之應收款項收款情形愈趨良好。

整體而言，該公司最近二年度及100 年第一季應收款項備抵呆帳提
列政策及提列情形尚屬穩健，尚足以涵蓋該公司應收款項可能發生壞帳
之風險，尚無發現重大異常情形。且嗣後該公司採取加強客戶徵信，對
於國外客戶、無法提供保證或本票之客戶及規模較小之客戶採預收貨款
或給予較嚴苛之付款條件，另財務部每個月將逾期帳齡交由業務人員催
收帳款，並嚴格控管收款情形，對於收款天數較長的客戶進行分析瞭解
並加強追蹤收回，該公司之備抵呆帳提列政策及其實際提列備抵呆帳之
金額應足以反映該公司呆帳風險，尚具適足性，經評估尚屬合理。
c.正達公司期後帳款收回情形

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目	100 年3 月31 日 餘額	截至100年7 月31 日之回收情形
		收回金額	未收回金額	收回比率%
應收票據	7,734	7,734	-	100.00
應收帳款	1,978,273	1,664,560	313,713	84.14
合計	1,986,007	1,672,294	313,713	84.20

資料來源：正達公司提供

該公司100 年3 月31 日之應收款項截至100 年7 月31 日止，已收
回1,672,294 仟元，收回比率為84.20%，未收回款項313,713 仟元中，
有262,009仟元尚未屆付款日，其逾期款項51,704仟元，其主要逾期
款項之客戶係奇美電子及TPK 100%轉投資公司宸陽光電科技(廈門)有
限公司，其金額分別為26,130 仟元及13,468 仟元，分別佔逾期款比重
為50.54%及26.05%，奇美電子與宸陽光電皆為該公司之長期往來客戶，
且為國內上市面板大廠，信用狀況良好，預計應收款項將可陸續收回，
且上述之逾期款項，已請業務部進行催款，整體而言，該公司應收款項
期後收回情形尚無重大異常。

(3)與同業比較

42

單位：新台幣仟元

	公司名稱	98 年度	99 年度	100 年 第一季	4 4 4 7 8
備抵呆帳	正達	534	1,361	5,948
	TPK(註2)	8,695	7,816	10,013
	安可	8,460	5,960	5,960
	臺龍	116,993	33,117	13,359
應收款項總額(註1)	正達	358,779	1,520,622	1,986,007
	TPK(註2)	835,049	12,006,702	12,727,695
	安可	243,145	281,519	440,954
	臺龍	810,310	617,966	612,178
備抵呆帳佔應收款 項總額之 比重(%)	正達	0.15	0.09	0.30
	TPK(註2)	1.03	0.07	0.08
	安可	3.48	2.12	1.35
	臺龍	14.44	5.36	2.78
應收款項 週轉率(次)	正達	2.33	2.75	2.79
	TPK(註2)	23.93	9.28	8.19
	安可		2	3
	臺龍		4	3
平均收現 天數(天)	正達	157	133	131
	TPK(註2)		1	3
	安可		1	1
	臺龍		7	1

資料來源：各公司98~99 年度及100 年第一季經會計師查核或核閱簽證之財務報告
註1：應收款項總額包含應收票據、應收帳款及應收關係人款項。
註2：TPK 係以外國發行人身份股票第一上市，故僅出具合併財務報表。

就備抵呆帳提列情形而言，與採樣公司相較，98~99 年度及100 年第一
季備抵呆帳提列比率皆低於所有採樣公司，其主要係該公司之銷售客戶多為
國內上市(櫃)之觸控面板大廠，財務透明度較佳，其發生呆帳之風險相對較
低加以備抵呆帳提列情形會計師亦定期覆核，另經查核該公司收款情形，並
無重大異常，故備抵呆帳損失提列比率尚屬合理。

該公司98~99 年度及100 年第一季之應收款項週轉率分別為2.33 次、
2.75 次及2.79 次，應收款項平均收現天數分別為157 天、133 天及131 天，
與同業相較，該公司98~99 年度及100 年第一季應收款項週轉天數皆遜於同
業，主要係因97年度成立轉投資公司宏達光電，為支持其初期營運給於較
寬鬆之收款政策及為爭取更多客戶訂單，相對該公司收款政策較其他同業寬
鬆，故應收款項週轉率較其他同業為低；然隨著98年下半年度景氣開始回
溫，且轉投資公司宏達光電營運逐漸步入軌道，加上99年度起正達公司業
績大幅成長並積極管控應收款項回收情形，使應收帳款週轉率逐年提升。

• 2.最近二年度及申請年度截至最近期止發行公司合併財務報表應收款項變動之 合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估

43

• (1)最近二年度及申請年度截至最近期止合併財務報表應收款項變動之合理性 正達公司最近二年度及申請年度截至最近期止合併應收款項分析表

單位：新台幣仟元

期間 項目	期間 項目	98 年度	99 年度	100 年 第一季
合併營業收入淨額		995,406	2,773,798	1,371,691
合併應收 款項總額	合併應收票據	4,839	2,595	7,734
	合併應收帳款	178,038	898,755	1,070,443
	合併應收帳款-關係人	205,831	478,581	795,320
	小計	388,708	1,379,931	1,873,497
合併備抵呆帳		670	1,489	6,336
合併應收款項淨額		388,038	1,378,442	1,867,161
合併應收款項週轉率(次)		3.31	3.14	3.37
合併應收款項週轉天數		110	116	108

資料來源：該公司各年度經會計師查核簽證或核閱之合併財務報告

該公司98~99 年度及100 年第一季之合併營業收入淨額分別為995,406
仟元、2,773,798 仟元及1,371,691 仟元，合併應收款項淨額為388,038 仟
元、1,378,442 仟元及1,867,161 仟元，呈逐年增加趨勢。

99年底合併應收款項淨額較98年度增加約255.23%，其合併營收成長
幅度約178.66%，合併營收成長幅度不如合併應收款項淨額幅度之成長，係
因99年度觸控相關產品商機需求旺盛，帶動該公司營收較前一年度成長達
178.66%，加上下半年度出貨更暢旺，使下半年度營收佔全年度比重將近七
成以上，以致99 年底合併應收款項淨額較前一年度大幅增加；100 年第一季
營收力道增強，以致期末之應收款項淨額較99 年底增加。

另在應收款項週轉率及收款天數方面，該公司主要銷售客戶多為國內上
市(櫃)之觸控面板大廠，對其授信條件約為月結30~150天。該公司98~99
年度及100 年第一季之應收款項週轉率分別為3.31 次、3.14 次及3.37 次，
應收款項收款天數分別為110 天、116 天及108 天，因98 年度合併營收來自
轉投資公司之營收所佔之比率上升，主要係轉投資公司接Scanner 玻璃產品
訂單較多，且轉投資公司應收帳款少有逾期之情形，以致其合併營收成長幅
度大於合併應收帳款成長幅度，故98年度合併應收款項週轉率相對較高，
99 年度及100 年第一季收款天數能有效縮短，係因觸控面板產業帶動下，使
得合併營收逐年成長，故該公司最近二年度及100 年第一季之應收帳款收款
天數有逐年遞減之趨勢，整體而言，該公司各年度之應收款項變動情形尚屬
合理。

綜上所述，該公司最近二年度及100 年第一季對於客戶授信條件及收款
控管並無重大變化，應收款項及週轉率之變動尚屬合理。
(2)備抵呆帳提列政策合理性

A.應收票據提列政策

44

因該公司及其子公司評估其客戶信用狀況良好，且多要求客戶以滙款
方式付款，致應收票據之金額不高，因兌現情況良好尚無發生退票情形，
該公司基於保守原則，遵循稅法規定，均以1%提列之。
B.應收帳款提列政策

應收帳款備抵呆帳提列政策方面，該公司與其子公司均使用相同標準
之備抵呆帳提列政策。茲將該公司應收帳款之備抵呆帳提列政策列示如下：

應收帳款帳齡天數	提列比率
120天以下	0%
121天~180天	1%
181天~365天	2%
366天以上	100%
應收票據帳齡天數	提列比率
1天以上	1%

  資料來源：正達公司提供

另該公司與子公司皆於100年1月1日起採用財務會計準則第34號公報
修訂有關應收款項「呆帳費用提列政策」，以客觀證據檢視其應收款項之估
計未來現金流量受影響者，是否有提列適足之減損。應收帳款依群組提列
之呆帳提列政策如下表：

	應收帳款天數	91-120 天	120-180 天	181-240 天	241-300 天	301-365 天	366 天以上
關係人	同一合併報表主體公司	0%	0%	1%	2%	3%	100%
	非屬同一合併報表主體公司之關係人	0%	1%	2%	3%	4%	100%
非關係人	A、B 級	1%	2%	3%	4%	5%	100%
	C、D 級	2%	3%	4%	5%	6%	100%

資料來源：正達公司提供

C.備抵呆帳提列適足性之評估

該公司98、99年底及100年第一季帳列之備抵呆帳金額分別為670仟
元、1,489仟元及6,336仟元，占合併應收款項總額之比例分別為0.17%、
0.11%及0.34%。除該公司本身個體依公司政策提列應收款項備抵呆帳外，
另合併報表編制主體之子公司，所提列之應收款項備抵呆帳，經檢視亦依
該政策提列，而其金額逐年增加，主要係隨著營收成長加上應收帳款帳齡
係依立帳天數提列所致，整體而言，其合併備抵呆帳提列情形，尚屬合理。
D.最近期財務報告合併應收款項之收回情形

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目	100 年3 月31 日餘額	截至100 年7 月31 日之回收情形
		收回金額	未收回金額	收回比率%

45

應收票據	7,734	7,734	-	100.00
應收帳款	1,865,763	1,553,936	311,827	83.29
合計	1,873,497	1,561,670	311,827	83.36

資料來源：各該公司97~99年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司100年3月底之合併應收款項總額為1,873,497仟元，截至100年7
月31日收回之金額為1,561,670仟元，收回比例83.36%，未收回之金額為
311,827仟元，其中有260,123仟元尚未屆付款日，其餘51,704仟元已逾期，
其主要逾期款項之客戶係奇美電子及TPK 100%轉投資公司宸陽光電科技
(廈門)有限公司，其金額分別為26,130仟元及13,468仟元，分別佔逾期款
比重為50.54%及26.05%，奇美電子與宸陽光電皆為該公司之長期往來客
戶，且為國內上市面板大廠，信用狀況良好，預計應收款項將可陸續收回，
且上述之逾期款項，已請業務部進行催款，整體而言，該公司合併應收款
項期後收回情形尚無重大異常。

(3)與同業比較

單位：新台幣仟元

	公司名稱	98 年度	99 年度	100 年 第一季
備抵呆帳	正達	670	1,489	6,336
	TPK	8,695	7,816	10,013
	安可	註2
	臺龍	185,094	75,422	879,240
應收款項總額 (註1)	正達	388,708	1,379,931	1,873,497
	TPK	835,049	12,006,702	12,727,695
	安可	註2
	臺龍	939,942	798,226	835,754
備抵呆帳佔應收 款項總額之比重 (%)	正達	0.17	0.11	0.34
	TPK	1.03	0.07	0.08
	安可	註2
	臺龍	19.69	9.45	7.16
應收款項 週轉率(次)	正達	3.31	3.14	3.37
	TPK	23.93	9.28	8.19
	安可	註2
	臺龍	4	3	4
平均收現 天數(天)	正達	110	116	108
	TPK	1	3	4
	安可	註2
	臺龍	8	1	8

資料來源：各該公司98~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。
註1：應收款項總額包含應收票據、應收帳款及應收關係人款項。

註2：安可係無轉投資事業，無須編製合併財務報表，故不適用。

該公司98~99年度及100年第一季之合併備抵呆帳提列比率分別為
0.17%、0.11%及0.34%，與同業相較，該公司98~99 年度及100 年第一季之
合併備抵呆帳提列比率，98年度略低TPK，99年度及100年第一季均高於
TPK，另均低於臺龍，然而該公司之銷售客戶多為國內上市(櫃)之觸控面板

46

大廠，財務透明度較佳，其發生呆帳之風險相對較低加以備抵呆帳提列情形
會計師亦定期覆核，經評估其顯示該公司備抵呆帳之提列尚屬允當，且期後
收回情形良好，經評估其備抵呆帳提列情形尚屬合理。

該公司98~99 年度及100 年第一季合併應收款項週轉率分別為3.31 次、
3.14次及3.37次，合併應收款項收現天數則分別為110天、116天及108
天；最近二年度及100 年第一季該公司合併應收帳款週轉率與臺龍相當，遜
於TPK，主要係因TPK 為減緩資金壓力，遂與銀行簽訂應收帳款讓售合約，
以致合併應收帳款收現天數大幅度縮短，另因臺龍收款條件約45~90 天，較
正達公司嚴苛，故使臺龍合併應收帳款週轉率略大於正達公司，以致平均收
現天數較正達公司略低。整體而言，最近二年度及100 年第一季該公司之應
收款項週轉率已逐步提升。

綜上所述，該公司應收款項週轉率及平均收現天數之變動，主要係隨該
公司營運規模變化、市場景氣波動等因素影響而有所變動。整體而言，該公
司最近二年度及100 年第一季之應收款項變動情形尚屬合理。

47

• (三)最近二年度及申請年度截至最近期止申請公司本身及合併財務報表存貨淨額變 動之合理性、備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估，並與同業比較評 估。

• 1.最近二年度及申請年度截至最近期止申請公司本身及合併財務報表存貨淨額 變動之合理性

變動之合理性	變動之合理性	變動之合理性
			單位：新台幣仟元 99 年底 100 年3 月底 個別報表 合併報表 個別報表 合併報表 2,580,926 2,773,79 1,220,95 1,371,69 1,852,099 1,928,26 925,950 1,038,46 255,730 410,968 254,265 472,560 15,378 20,618 17,946 23,906 240,352 390,350 236,319 448,654 11.86 次 7.60 次 15.54 次 9.90 次 31 天 48 天 23 天 37 天
期間 項目	98 年底		99 年底		100 年3 月底
	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
營業收入淨額	633,485	995,406	2,580,926	2,773,79	1,220,95	1,371,69
營業成本	635,591	954,520	1,852,099	1,928,26	925,950	1,038,46
存貨總額	93,367	141,659	255,730	410,968	254,265	472,560
備抵存貨跌價及呆滯損失	21,285	24,585	15,378	20,618	17,946	23,906
存貨淨額	72,082	117,074	240,352	390,350	236,319	448,654
存貨週轉率(次)(註)	10.63 次	9.64 次	11.86 次	7.60 次	15.54 次	9.90 次
存貨週轉天數(天)	34 天	38 天	31 天	48 天	23 天	37 天

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註：存貨週轉率係以銷貨成本除以平均存貨「淨額」計算。

(1)個別報表

該公司為專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，主要產品為觸
控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃等，該公司係採訂單式生產，生管單
位依客戶訂單及產能作有效的排產規劃，並定期召開產銷協調會議，同時檢
視庫存狀況，以對存貨作最及時之控管。

該公司98~99 年度及100 年第一季之期末存貨淨額分別為72,082 仟元、
240,352 仟元及236,319 仟元，最近二年度呈逐年成長之趨勢，100 年第一季
之期末存貨淨額與99 年底相較，差異不大。99 年度期末存貨淨額較98 年底
增加168,270 仟元，成長233.44%，主要係99 年度營收較98 年度大幅成長
307.42%，加上預期100 年度接單量將較99 年度成長，提前備貨而使存貨增
加。

另該公司98~99 年度及100 年第一季存貨週轉率分別為10.63 次、11.86
次及15.54 次，存貨週轉天數分別為34 天、31 天及23 天。該公司99 年度
及100 年第一季因營業成本隨營業收入大幅成長而增加，使存貨週轉率分別
提升至11.86 次及15.54 次，平均存貨週轉天數縮短為31 天及23 天。整體
而言，該公司98~99 年度及100 年第一季存貨週轉率及天數尚無重大異常情
形。

綜上所述，該公司存貨淨額及存貨週轉率之變動，主要係隨該公司營運
規模變化、市場景氣波動及因應客戶未來訂單需求等因素影響而有所變動。
整體而言，該公司最近二年度及100 年第一季之存貨淨額變動情形尚屬合理。

(2)合併報表

該公司98 年度合併財務報表編製主體包括母公司正達公司、子公司Fast

48

Achievement Global Ltd.(以下簡稱Fast Global)、孫公司Brave Advance
International Corp.(以下簡稱Brave Advance)、曾孫公司宏達光電玻璃(東
莞)有限公司(以下簡稱宏達光電)及創邦光電有限公司(以下簡稱創邦光電)
等5 家企業個體。該公司99 年度合併報表編製主體則增加子公司Golden
Start Global Ltd.(以下簡稱Golden Global)、孫公司Charmtex Global
Crop.(以下簡稱Charmtex Global)、曾孫公司睿志達光電(香港)有限公司(以
下簡稱睿志達香港)及睿志達光電(深圳)有限公司(以下簡稱睿志達深圳)等4
家企業個體，合計9 家企業個體。該公司100 年第一季合併報表編製主體則
增加曾孫公司睿志達光電(東莞)有限公司(以下簡稱睿志達東莞)，合計10 家
企業個體。

Fast Global、Brave Advance、Golden Global、Charmtex Global 及睿
志達香港為正達公司直間接100%持有之海外投資控股公司，故並無庫存存貨
之情形；創邦光電之主營業務為國際貿易，亦無庫存存貨之情形；睿志達東
莞規劃營業項目為光學玻璃之製造與銷售，尚在創立階段，故無存貨。宏達
光電及睿志達深圳主要營業項目為光學玻璃之製造與銷售，因此整體合併存
貨金額以正達公司及生產據點宏達光電及睿志達深圳之存貨為主。以下針對
合併財務報告存貨淨額變動之合理性評估說明：

該公司98~99 年度及100 年第一季之期末合併存貨淨額分別為117,074
仟元、390,350 仟元及448,654 仟元， 99 年底合併存貨淨額較98 年底增加
273,276 仟元，增加幅度為233.42%，主要係因該公司及其轉投資公司隨著終
端市場景氣復甦、市場需求增加，故所備存貨亦同步提高，加上大陸轉投資
公司宏達光電於97 年度設立，目前產能及產量逐漸趨於穩定，故增加備貨，
致合併存貨淨額增加。

100 年第一季期末合併存貨淨額較99 年底增加58,304 仟元，增加幅度
為14.94%，主要係大陸轉投資公司宏達光電及99 年9 月設立之睿志達深圳
因應客戶訂單需求之提升而增加備貨所致。

在合併存貨週轉率方面，該公司98~99 年度及100 年第一季之合併存貨
週轉率分別為9.64 次、7.60 次及9.90 次，存貨週轉天數分別為38 天、48
天及37 天。99 年度合併存貨週轉率較98 年度下降，主要係因99 年度合併
營運規模成長，及因應客戶訂單於100 年第一季出貨之需求，該公司及其轉
投資公司合併存貨淨額增加，而合併存貨增加幅度大於合併銷貨成本增加幅
度，使得99 年度之合併存貨週轉天數增加為48 天；而100 年第一季經假設
該公司及其轉投資公司係全年營運，設算後之合併存貨週轉率為9.90 次，較
99 年度有顯著提升，主要係因該公司及其轉投資公司營運規模逐步成長，致
使合併營業成本及合併存貨增加，惟因合併營業成本增加幅度較合併存貨為
大，使合併存貨週轉率提升至9.90 次。整體而言，該公司98~99 年度及100
年第一季合併存貨週轉率及天數尚無重大異常情形。

綜上所述，該公司合併存貨淨額及合併存貨週轉率之變動，主要係隨該
公司及其轉投資公司營運規模變化、市場景氣波動及因應客戶未來訂單需求
等因素影響而有所變動。整體而言，該公司最近二年度及100 年第一季之合

49

併存貨淨額變動情形尚屬合理。

(3)與同業比較

						單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目	年度	98 年底		99 年底		100 年3 月底
		個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
期末存貨淨額	正達	72,082	117,074	240,352	390,350	236,319	448,654
	TPK	註1	971,250	註1	3,055,873	註1	6,125,639
	安可	80,125	註2	80,035	註2	128,839	註2
	臺龍	67,111	442,303	65,706	452,210	81,689	576,539
存貨週轉率(次)	正達	10.63	9.64	11.86	7.60	15.54	9.90
	TPK	註1	14.52	註1	24.62	註1	17.90
	安可	5.78	註2	9.70	註2	10.45	註2
	臺龍	69.31	7.40	34.96	5.37	34.91	6.13

資料來源：各公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告

註1：TPK 係以外國發行人身份申請股票第一上市，故無須公告申報個別財務報表。
註2：該採樣公司毋須編製合併財務報表。

該公司98~99 年度及100 年第一季個別報表及合併報表之期末存貨淨額
因該公司及其轉投資公司營運規模逐漸擴大而逐年增加。在存貨週轉率方
面，由於各公司營運模式、銷售市場及產品策略並不完全相同，致各公司間
存貨週轉率差異較大，與同業相較，98~99 年度及100 年第一季個別報表及
合併報表計算之存貨週轉率均介於採樣同業之間，尚無重大異常之情形。

• 2.最近二年度及申請年度截至最近期止申請公司備抵存貨跌價損失與呆滯損失 提列之適足性評估，並與同業比較評估

(1)備抵存貨跌價損失與呆滯損失之提列政策

該公司存貨係採永續盤存制，以實際購入成本為入帳基礎，成本結轉按加
權平均法計算，自97年底提前適用新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨
之會計處理準則」，期末存貨評價改採成本與淨變現價值孰低評價，且採逐項
比較法。另該公司之備抵存貨呆滯損失及報廢損失提列政策係依據存貨庫齡期
間提列，此外亦考量產品市場需求及可能銷售狀況，評估存貨發生呆滯之可能
性，據以提列備抵存貨呆滯損失，並藉由定期召開存貨庫存管理會議，檢視庫
齡較長之存貨，由相關單位確認該存貨應轉為研發使用、重工再製或報廢。該
公司備抵存貨呆滯損失提列比率如下：

存貨別/呆滯期間	180 天以下	181~270 天	271 天~365 天	365 天以上
原料、物料、製成 品及商品	0%	20%	50%	100%
資料來源：正達公司提供

(2)備抵存貨跌價與呆滯損失提列之適足性評估

	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目	年度	98 年度	99 年度	100 年第一季

50

期初餘額	備抵存貨跌價及呆滯損失	15,397	21,284 (註)	15,378
本期變動	加：本期提列數	5,888	-	2,568
	減：本期回升數	-	(5,906)	-
期末餘額(A)	備抵存貨跌價及呆滯損失	21,285(註)	15,378	17,946
期末存貨總額(B)		93,367	255,730	254,265
提列比率(A/B)		22.80%	6.01%	7.06%

資料來源：98~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註：98 年底與99 年初備抵存貨跌價及呆滯損失金額差異1 仟元，係財報尾差調整。

該公司98~99 年度及100 年第一季期末帳列備抵存貨跌價及呆滯損失金額
分別為21,285 仟元、15,378 仟元及17,946 仟元，備抵存貨跌價及呆滯損失
占期末存貨總額之比率分別為22.80%、6.01%及7.06%，99 年度備抵存貨跌價
及呆滯損失占存貨總額比率較98年度大幅下降，主要係因近年來在蘋果
iPhone與iPad等多點觸控產品在市場上熱銷，致觸控面板市場需求大幅成
長，帶動該公司觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃之訂單持續增加，庫存存貨去化
加速，使庫齡超過180 天以上存貨比重大幅減少，認列5,906 仟元存貨跌價回
升利益，致該公司期末備抵存貨跌價及呆滯損失金額較98 年底降低。100年
第一季提列比率為7.06%較99 年度增加，主要係因原料存貨提列跌價損失金額
增加所致。

整體而言，該公司對於備抵存貨跌價及呆滯損失之提列係考量產品市場需
求並依該公司提列政策予以執行，並由會計師定期覆核，其提列情形應屬適
足，尚無重大異常之情事。

(3)與同業比較

與同業比較
				單位：新台幣仟元 99 年底 100 年3 月底 個別報表 合併報表 個別報表 合併報表 15,378 20,618 17,946 23,906 註1 519,376 註1 833,328 10,480 註2 10,481 註2 3,238 81,228 4,500 83,921 255,730 410,968 254,265 472,560 註1 3,575,24 註1 6,958,96 90,515 註2 139,320 註2 68,944 533,438 86,189 660,460 6.01% 5.02% 7.06% 5.06% 註1 14.53% 註1 11.97% 11.58% 註2 7.52% 註2 4.70% 15.23% 5.22% 12.71%
項目	年度	98 年底		99 年底		100 年3 月底
		個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
備抵存貨跌價及呆 滯損失 (A)	正達	21,285	24,585	15,378	20,618	17,946	23,906
	TPK	註1	45,315	註1	519,376	註1	833,328
	安可	10,480	註2	10,480	註2	10,481	註2
	臺龍	3,238	86,990	3,238	81,228	4,500	83,921
期末存貨總額 (B)	正達	93,367	141,659	255,730	410,968	254,265	472,560
	TPK	註1	1,016,56	註1	3,575,24	註1	6,958,96
	安可	90,605	註2	90,515	註2	139,320	註2
	臺龍	70,349	529,293	68,944	533,438	86,189	660,460
提列比率 (A)/(B)(%)	正達	22.80%	17.36%	6.01%	5.02%	7.06%	5.06%
	TPK	註1	4.46%	註1	14.53%	註1	11.97%
	安可	11.57%	註2	11.58%	註2	7.52%	註2
	臺龍	4.60%	16.44%	4.70%	15.23%	5.22%	12.71%

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註1：TPK 係以外國發行人身份申請股票第一上市，故無須公告申報個別財務報表。
註2：該採樣公司毋須編製合併財務報表。

 個別報表

51

該公司98~99年度及100年第一季之備抵存貨跌價及呆滯損失占期末
存貨總額之比率分別為22.80%、6.01%及7.06%，隨該公司持續加強對存貨
控管去化，呈現下降之趨勢。

與同業相較，98年度備抵存貨跌價及呆滯損失占期末存貨總額之比率
均高於同業，主要係因98年度受全球金融風暴影響，使存貨去化速度減緩，
該公司採用更加嚴謹之提列政策，除依上述提列政策予以執行評估，此外
基於穩健保守原則亦考量產品市場需求及可能銷售狀況，逐一評估存貨發
生呆滯之可能性，據以提列備抵存貨呆滯損失，使該公司98年度之備抵存
貨跌價及呆滯損失占期末存貨總額比率較高。99年度及100年第一季該公司
存貨去化情形良好，其備抵存貨跌價及呆滯損失占期末存貨總額之比率分
別為6.01%及7.06%，介於採樣同業之間，尚無重大異常之情形。

整體而言，該公司對於備抵存貨跌價及呆滯損失之提列係考量產品市
場需求並依其提列政策予以執行，針對呆滯或低於淨變現價值之存貨進行
適當評估後，遂提列適足之備抵存貨跌價及呆滯損失，故其提列情形應屬
合理，與同業相較，尚無重大異常之情事。

 合併報表

該公司海外轉投資公司之備抵存貨跌價與呆滯損失提列政策均與該
公司一致，該公司98~99 年度及100 年第一季合併報表備抵存貨跌價及呆
滯損失金額占期末存貨總額比率分別為17.36%、5.02%及5.06%，其變動
情形與個別報表大致相當。與同業相較，98 年度該比率均高於TPK 及臺龍，
99 年度及100 年第一季則低於TPK 及臺龍。整體而言，該公司各合併個體
均已依其備抵存貨提列政策評價其存貨，其備抵存貨跌價及呆滯損失之提
列金額係屬適足，與同業相較，尚無重大異常之情形。

52

• (四)發行人最近三年度之業績及本年度截至最近期財務報表日止之業績概況

• 1.列表並說明最近三年度及本年度截至最近期財務報表日止營業收入、營業毛利 及營業利益與同業比較情形

單位：新台幣仟元

								單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
分析項目	年度	97年度	98年度		99年度		99年第一 季	100年第一季
	公司名稱	金額	金額	成長率(%)	金額	成長率(%)	金額	金額	成長率(%)
營業收入 淨額	正達	657,599	633,485	(3.67)	2,580,926	307.42	310,498	1,220,958	293.23
	TPK(註1)	12,942,345	18,708,751	44.55	59,598,753	218.56	5,082,216	25,323,621	398.28
	安可	437,025	487,872	11.63	932,371	91.11	148,759	415,059	179.01
	臺龍	2,392,114	3,109,262	29.98	2,463,451	(20.77)	629,228	676,517	7.52
營業毛利	正達	65,291	(2,106)	(103.23)	728,827	34,707.17	52,297	295,008	464.10
	TPK(註1)	1,754,562	4,235,873	141.42	10,017,027	136.48	931,728	4,778,739	412.89
	安可	59,063	72,064	22.01	155,857	116.28	15,416	142,218	822.54
	臺龍(註 2)	80,635	123,334	52.95	141,918	15.07	32,063	33,354	4.03
營業利益 (損失)	正達	(89,502)	(143,442)	(60.27)	492,586	443.40	14,732	199,512	1,254.28
	TPK(註1)	492,204	2,612,261	430.73	6,232,445	138.58	359,783	3,207,415	791.49
	安可	3,382	23,901	606.71	81,447	240.77	4,404	122,326	2,677.61
	臺龍	(79,459)	(10,057)	87.34	(2,132)	78.80	(11,080)	(9,565)	13.67

資料來源：各公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註1：TPK 為回台上市掛牌公司，僅有合併之財務資料，故以合併財務資料分析。
註2：營業毛利係未包括聯屬公司間未(已)實現銷貨利益。

該公司成立於民國85 年6 月，所營業務主要係提供光學玻璃從切割、磨邊、
拋光、強化及鍍膜之處理服務暨TFT-LCD 面板減薄製程等，主要產品為觸控感測
玻璃、光學鍍膜玻璃(ITO 導電玻璃)及薄化玻璃等。目前主要應用產品為智慧型
手機、平板電腦等消費型電子產品之觸控面板、光學保護玻璃及薄化TFT-LCD
面板等產品。目前國內已上市、上櫃公司中，營業項目與該公司相似之公司不多，
故就觸控產業中較為類似之公司加以選擇。經考量營業內容、資本規模及所屬產
業市場等因素後，選取TPK Holding Co., Ltd.(以下簡稱TPK)、安可光電股份
有限公司(以下簡稱安可)及臺龍電子股份有限公司(以下簡稱臺龍)等三家上市
櫃公司作為比較分析之對象。TPK 為玻璃觸控感應器、模組生產廠商；安可為專
業ITO 導電玻璃供應商；臺龍為一專業LED 背光模組供應商，且於99 年下半年
轉投資蘇州宸瀚光電科技有限公司，其主要為生產觸控面板所需之Cover
Glass(保護玻璃)。茲就該公司之營業收入、營業毛利及營業利益與TPK、安可
及臺龍等公司比較說明如下：

(1)營業收入

該公司97~99 年度及100 年第一季之營業收入淨額分別為657,599 仟元、
633,485仟元、2,580,926仟元及1,220,958仟元。98年度營業收入較97年
度下滑24,114 仟元，主要係因98 年上半年度仍持續受全球景氣不佳的影響，
消費性電子產品需求減緩，尤以中小尺寸面板及手機需求降低，直至第三季景

53

氣才逐漸好轉，惟隨著全球景氣逐步落底回溫，該公司自98年第三季起業績
逐步回穩，但98 年度整體營收仍受上半年經濟不景氣影響，致98 年度全年營
業收入較97 年度略為下滑3.67%。

99年度營業收入較98年度大幅增加307.42%，主要係近年來在蘋果iPhone
與iPad等多點觸控產品在市場上熱銷，使觸控面板相關應用需求爆發，並在
全球掀起一波觸控面板熱潮，除在消費電子產品的應用增加外，各項產品使用
觸控面板的滲透率也提高，帶動ITO 導電玻璃及化學強化玻璃之需求。此外，
該公司因產品組合調整日漸順暢，其產品品質、良率、交期皆深獲觸控面板大
廠之肯定，隨著觸控面板客戶(奇美、宸鴻、和鑫、達虹等)營收成長，其所獲
得訂單亦隨之增加，加以擴建南科廠以因應產能需求之效益顯現，故該公司
99 年度營業收入較前一年度大幅成長307.42%。而100 年第一季除受惠景氣回
穩外，在觸控產業市況持續熱絡下，應用於觸控之相關產品銷售持續增加，使
得該公司第一季營收較99 年同期成長293.23%。

與同業相較，在營收規模方面，由於該公司資本額較同業TPK 小，故營收
規模尚不及TPK，與臺龍互有高低，大於安可。在營收成長率方面，98 年度除
正達公司因新產品導入，產品組合處調整階段，加以上半年度受全球金融風暴
影響，致整體營收成長率下滑；TPK 及安可皆受惠觸控市場在整體經濟環境逐
步回升，營收呈成長趨勢；臺龍則在轉型生產LCD 相關零組件，積極發展LED
背光模組後，營收亦呈現成長之趨勢。99年度隨著景氣回溫，該公司之營收
呈大幅成長，而同業除臺龍呈衰退外，其餘同業之營收亦呈成長趨勢。100 年
第一季在觸控產業市況持續熱絡下，該公司與各採樣同業之營收均有所成長。
綜上，該公司97~99 年度及100 年第一季之營業收入變動情形，與同業相較尚
無重大異常。

整體而言，該公司97~99 年度及100 年第一季之營業收入變化主要因全球
市場景氣、市場供需情形及產品銷售組合而產生變動，與同業相較其變化情形
尚屬合理。

(2)營業毛利

)營業毛利
年度 公司		毛利率(%)
	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
正達	9.93	(0.33)	28.24	24.16
TPK	13.56	22.64	16.81	18.87
安可	13.51	14.77	16.72	34.26
臺龍	3.37	3.97	5.76	4.93

資料來源：各公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司97~99 年度及100 年第一季之營業毛利分別為65,291 仟元、(2,106)
仟元、728,827 仟元及295,008 仟元，營業毛利率分別為9.93%、(0.33)%、28.24%
及24.16%。98 年度營業毛利較97 年度減少67,397 仟元，主要係98 年上半年
度仍受全球金融風暴影響，整體營收下滑，加上98年度依財務會計準則公報
第十號認列存貨相關跌價損失及呆滯損失等，使得營業成本增加，致98年度
營業毛利較97年度下滑。99年度營業毛利較98年度增加730,933仟元，主
要係終端市場景氣復甦，觸控市場需求增加，以及良率逐漸提升，營運規模持

54

續擴增，致營業毛利由98 年度之(2,106)仟元回升為728,827 仟元，營業毛利
率亦由98 年度之(0.33)%回升至98 年度之28.24%。100 年第一季該公司之銷
售客戶對化學強化玻璃產品需求規格改變，由大尺寸轉為中大尺寸，且對產品
厚度需求由0.5mm 轉為0.4mm，因中大尺寸0.4mm 化學強化玻璃產品生產未達
規模經濟，毛利率偏低，加上受主要原物料氧化鈰粉之採購成本增加，致100
年第一季整體營業毛利率下滑至24.16%。

與同業相較，97年度該公司毛利率僅優於臺龍，略遜於TPK及安可；98
年度則因有營業毛損，表現均不如各採樣同業；99年度則在觸控市場需求成
長下，該公司整體營運漸入佳境，故毛利率成長至28.24%，均優於採樣同業；
100 年第一季因該公司受美金貶值影響，產品單位售價下跌，加上主要原物料
氧化鈰粉之採購成本增加，使得100 年第一季營業毛利率下降，惟仍高於TPK
及臺龍。整體而言，該公司97~99 年度及100 年第一季營業毛利變化，尚無重
大異常之情形。

(3)營業利益

)營業利益
年度 公司		營業利益率(%)
	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
正達	(13.61)	(22.64)	19.09	16.34
TPK	3.80	13.96	10.46	12.68
安可	0.76	4.90	8.74	29.47
臺龍	(3.33)	(0.32)	(0.09)	(1.42)

資料來源：各公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司97~99年度及100年第一季之營業利益分別為(89,502)仟元、
(143,442)仟元、492,586仟元及199,512仟元，營業利益率則分別為
(13.61)%、(22.64)%、19.09%及16.34%。正達公司97 年度雖受全球金融風暴
影響，使其營業收入相對前一年度減少，營業毛利亦隨之減少，但該公司仍持
續研發新技術，使其研究發展費用增加，致營業利益為(89,502)仟元，營業利
益率為(13.61)%；98 年上半年度該公司仍受全球金融風暴影響，使98 年度整
體營收及毛利下滑，雖嚴控成本，使營業費用較97 年度減少13,457 仟元，然
仍因營收下滑，造成營業費用率未能有效分攤，致98年度營業淨損143,442
仟元；99年度因景氣回溫，加上該公司產品組合調整得宜，且擴建南科廠房
效益顯現，致營業收入及毛利大幅提升，而在該公司營業費用控制得宜下，雖
營業收入大幅成長307.42%，營業費用僅增加67.15%，營業費用率由98 年度
之22.31%降為99 年度之9.15%，致營業利益由98 年度虧損回升至492,586 仟
元。100 年第一季營業利益率較99 年度19.09%略為下滑至16.34%，主要係因
該公司主要原料-氧化鈰粉採購成本增加，加上銷售客戶對化學強化玻璃產品
需求規格改變，由大尺寸轉為中大尺寸，厚度需求由0.5mm 轉至0.4mm，而該
公司於南科廠房之生產線受產品規格改變尚在試產階段，在生產未達規模經濟
下，毛利率下滑，使得該公司整體營業毛利率下降，雖營業費用率較99年度
下滑，惟營業利益率仍受毛利率下滑之影響而由99 年度之19.09%下滑至100
年第一季之16.34%。

與同業相較，該公司97~98 年度因受營業毛利減少，使得營業利益續呈衰

55

退情形，致營業利益率均遜於同業，然99年度該公司在營收大步邁進且撙節
成本、費用管控得宜之際，營業利益率提升至19.09%，均優於採樣同業；100
年第一季該公司營業利益率為16.34%，僅略遜於安可，優於TPK及臺龍。整
體而言，該公司97~99 年度及100 年第一季之營業利益變化，尚無重大異常之
情形。

• 2.列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止以「部門別」或「主要產品別」 之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利之變化情形是否合理

• (1)最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品別銷貨收入變動表

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
主要產品/年度	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
觸控感測玻璃	165,549	25.17	156,276	24.67	1,120,956	43.43	527,648	43.21
光學鍍膜玻璃	0	0	44,667	7.05	329,945	12.78	124,607	10.21
薄化玻璃	301,076	45.79	107,221	16.93	364,781	14.14	143,478	11.75
其他(註)	190,974	29.04	325,321	51.35	765,244	29.65	425,225	34.83
合 計	657,599	100.00	633,485	100.00	2,580,926	100.00	1,220,95 8	100.00

資料來源：正達公司提供

• 註：其他項目係包括四角貿易(由正達公司接單，透過創邦轉下單給宏達生產製造後，再回銷給客戶，形 成四角貿易)及出售代採購原物料收入等。

• (2)最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品別銷貨成本變動表

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
主要產品/年度	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
觸控感測玻璃	160,746	27.14	150,765	23.72	638,322	34.46	340,940	36.82
光學鍍膜玻璃	0	0	66,093	10.40	266,620	14.40	102,178	11.03
薄化玻璃	243,932	41.18	124,386	19.57	288,262	15.56	114,813	12.40
其他	187,630	31.68	294,347	46.31	658,895	35.58	368,019	39.75
合 計	592,308	100.00	635,591	100.00	1,852,099	100.00	925,950	100.00

資料來源：正達公司提供

(3)最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品別銷貨毛利變動表

單位：新台幣仟元

主要產品/年度	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
觸控感測玻璃	4,803	7.36	5,511	(261.68)	482,634	66.22	186,708	63.29
光學鍍膜玻璃	0	0	(21,426)	1,017.38	63,325	8.69	22,429	7.60
薄化玻璃	57,144	87.52	(17,165)	815.05	76,519	10.50	28,665	9.72
其他	3,344	5.12	30,974	(1,470.7 5)	106,349	14.59	57,206	19.39
合 計	65,291	100.00	(2,106)	100.00	728,827	100.00	295,008	100.00

資料來源：正達公司提供

56

• (4)茲將最近三年度及申請年度截至最近期止產品別銷貨收入、銷貨成本及銷貨 毛利變化情形說明如下：

• 觸控感測玻璃

在銷貨收入方面，該公司觸控感測玻璃最近三年度及100 年第一季之銷
售金額分別為165,549 仟元、156,276 仟元、1,120,956 仟元及527,648 仟
元，佔總營業收入淨額比重分別為25.17%、24.67%、43.43%及43.21%。該
公司之觸控感測玻璃產品主要係提供玻璃切割磨邊、拋光及化學強化等處理
服務，其中化學強化玻璃於98年度開始量產出貨，其佔觸控感測玻璃之銷
售比重由97~99年度之14.12%、26.46%、91.98%增加至100年第一季之
96.00%，主要係因TN/STN-LCD用之玻璃切割磨邊、拋光製程技術已成熟，
市場需求減少，加上在平板電腦(Tablet PC)上市後，大尺寸觸控面板市場
隨之擴大，惟顯示器及觸控面板本身多為玻璃結構，愈大尺寸玻璃愈易碎
裂，故在面板安全防護考量下，帶動了化學強化玻璃的需求，因此該公司在
觸控感測玻璃之產品結構逐漸轉為市場需求性較高之觸控面板用化學強化
玻璃。

98 年度觸控感測玻璃之銷貨收入較97 年度減少9,273 仟元，主要係該
公司受全球金融風暴影響，客戶下單需求降低，雖新產品化學強化玻璃於
98年度開始量產出貨，然仍因銷貨比重較高之玻璃切割產品售價下滑，致
使該公司98 年度之觸控感測玻璃整體營收較97 年度減少。

99年度在蘋果iPhone與iPad等多點式觸控產品在市場上熱銷下，面
板廠商紛紛投入觸控面板之生產，使得觸控感測玻璃的需求越來越大，致該
公司於99 年度觸控感測玻璃之營收較98 年度大幅成長617.29%。100 年第
一季在達虹、和鑫、宸鴻及瑞世達等客戶增加對化學強化玻璃之採購下，該
公司觸控感測玻璃之銷售額逐年上揚。

在銷貨成本及銷貨毛利方面，最近三年度及100 年第一季之銷貨成本分
別為160,746 仟元、150,765 仟元、638,322 仟元及340,940 仟元，毛利率
則分別為2.90%、3.53%、43.06%及35.38%。98 年度受惠於化學強化玻璃量
產出貨，使得98 年度整體毛利率較97 年度略微增加；99 年度毛利率較98
年度大幅增加，主要係因產品組合改變，該公司將毛利較低之玻璃切割磨
邊、拋光製程產品逐漸轉為主攻銷售毛利較高之化學強化玻璃，致整體觸控
感測玻璃毛利率提升。而100 年第一季之毛利率35.38%較99 年度下滑，主
要係100 年第一季銷售客戶對化學強化玻璃之需求組合改變，由大尺寸逐漸
改以中大尺寸為主，厚度需求亦由0.5mm 轉至0.4mm，而該公司於南科廠房
之生產線受產品規格改變尚在試產階段，在生產未達規模經濟下，導致毛利
率下滑，致100 年第一季觸控感測玻璃整體毛利率較99 年度下滑。

57

 光學鍍膜玻璃

在銷貨收入方面，該公司光學鍍膜玻璃最近三年度及100 年第一季之銷
售金額分別為0 元、44,667 仟元、329,945 仟元及124,607 仟元，佔總營業
收入淨額比重分別為0%、7.05%、12.78%及10.21%。

受惠於蘋果電腦的iPhone發表，在全球掀起一波觸控面板熱潮，在消
費性電子產品的應用增加，而手機、行動個人電腦、可攜式導航裝置等各項
產品使用觸控面板的滲透率也提高，帶動上游ITO 導電玻璃需求增加，故該
公司於98年3月導入ITO 鍍膜製程，並於98 年第二季量產出貨。99年度
受惠iPad 與iPhone 4 上市帶動全球觸控產業顯著成長，加上該公司之光學
鍍膜玻璃陸續通過觸控面板大廠(如宸鴻、達虹、奇美、宇辰)認證後，增加
對該公司下單採購，致該公司99 年度光學鍍膜玻璃較98 年度成長。100 年
第一季該公司光學鍍膜玻璃之銷售金額達124,607 仟元，佔整體銷售金額比
重10.21%，較99 年第一季10,071 仟元成長1,137.29%，主要係因觸控面板
客戶受惠於觸控面板應用持續蓬勃發展，其出貨量成長帶動對該公司光學鍍
膜玻璃之需求所致。

在銷貨成本及銷貨毛利方面，最近三年度及100 年第一季之銷貨成本分
別為0元、66,093仟元、266,620仟元及102,178仟元，毛利率則分別為
0%、(47.97)%、19.19%及18.00%。98年度由於該公司係以生產全平面電阻
式光學鍍膜玻璃為主，因受觸控面板市場逐漸由電阻式改為電容式影響，該
公司之銷售未如預期，加上產品尚屬量產初期，且產品通過下游觸控面板廠
商認證需歷時3~6 個月，致98 年度正達公司出貨量不多，加以生產規模在
未達規模經濟之情況下，使得平均單位成本大幅攀升，致毛利率為
(47.97)%。99年度該公司之光學鍍膜玻璃，除生產電阻式外，亦生產電容
式光學鍍膜玻璃，在Apple 推出iPad 及iPhone 4 投射電容式技術應用推波
助瀾下，該公司出貨量遽增，平均單位售價提高，加以生產達規模經濟，平
均固定成本降低，使得整體毛利率由(47.97%)回升至19.19%。100 年第一季
之毛利率18.00%較99 年度略為下滑，主要係受美元兌新台幣貶值之影響，
致100 年第一季之毛利率略微下降。

 薄化玻璃

在銷貨收入方面，該公司薄化玻璃最近三年度及100 年第一季之銷售金
額分別為301,076 仟元、107,221 仟元、364,781 仟元及143,478 仟元，佔
總營業收入淨額比重分別為45.79%、16.93%、14.14%及11.75%。由於現階
段市場攜帶型消費性電子產品薄化的需求，以手機及Notebook為主的
TFT-LCD面板也因此有玻璃薄化的需求出現。該公司98年度薄化玻璃之銷
貨收入較97 年度減少，主要係因TFT-LCD 面板產業受全球金融風暴影響，
消費市場緊縮，客戶下單需求降低，加上該公司於98年度起產品組合逐漸
改變，朝觸控面板產品邁進，薄化玻璃之銷售比重逐年式微，致銷售數量及
價格受上述因素之影響而衰退。99年度因全球景氣回溫，終端需求增加，
且該公司出貨係以大尺寸薄化玻璃居多，由於大尺寸產品之售價較高，使得

58

銷貨收入較98年度大幅增加，然銷售比重仍因產品組合改變，呈逐年減少
之趨勢。100 年第一季銷貨收入為143,478 仟元，佔整體之銷售比重仍因觸
控感測玻璃銷售持續增加而呈下滑之趨勢，尚屬合理。

在銷貨成本及銷貨毛利方面，最近三年度及100 年第一季之銷貨成本分
別為243,932 仟元、124,386 仟元、288,262 仟元及114,813 仟元，毛利率
則分別為18.98%、(16.01)%、20.98%及19.98%。98 年度薄化玻璃之營業毛
利率較97年度減少，主要係因該公司受到經濟衰退影響，導致營業收入減
少，然受訂單數量減少，成本無法有效降低，致產生銷售毛損為17,165仟
元，毛利率為(16.01)%。99年度在營收成長且大量生產之規模經濟效益顯
現下，有效降低固定成本，使毛利率較98 年度提升，加上營收亦較98 年度
增加257,560仟元，致整體銷貨毛利成長93,684仟元。100年第一季之營
業毛利為28,665仟元，毛利率為19.98%，較99年度略微下滑，主要係因
該公司99年度係以純拋光加工為主，100年第一季則以委外化學蝕刻後再
加以後段拋光加工為主，其獲利不若純拋光加工高，再加上受主要原料-氧
化鈰粉之採購成本增加，致使100 年第一季之毛利率較99 年度降低。

 其他

該公司之其他項目係包括四角貿易收入及出售代採購原物料之收入
等，其中以四角貿易收入佔其他項目之銷售比重較高。97~99 年度及100 年
第一季之其他營業收入分別為190,974 仟元、325,321 仟元、765,244 仟元
及425,225 仟元，銷售金額逐年增加，主要係因97~99 年度及100 年第一季
該公司接獲奇美(龍華廠區)化學強化玻璃及化學減薄玻璃之訂單、富泰華
(深圳)TN-LCD面板用之玻璃切割訂單，以及宸鴻(廈門)、瑞世達(廈門)之
化學強化玻璃訂單，該公司考量產能配置及就近服務客戶之便，故將訂單透
過創邦轉下單給宏達生產，再透過創邦售回後轉賣給客戶，就該公司而言屬
商品買賣性質，致使該公司其他項目之銷貨收入金額逐年增加。

在營業毛利方面，97~99 年度及100 年第一季其他項目銷貨毛利分別為
3,344仟元、30,974仟元、106,349仟元及57,206仟元，毛利率分別為
1.75%、9.52%、13.90%及13.45%，銷貨毛利主要係隨四角貿易之交易產品
類別而有所變動。98~99 年度及100 年第一季因四角貿易之化學強化玻璃交
易比重增加，其毛利較高，致使其他項目之整體毛利率上升至13.90%。整
體而言，該公司其他項目之銷貨成本及毛利變化情形應屬合理。

綜上所述，該公司最近三年度及本年度截至最近期財務報表日止各主要
產品之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利之變化情形，尚屬合理。

59

• 3.最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動達20%以上者，應 做價量分析變動原因，並敘明是否合理

• (1)該公司最近三年度及100 年第一季營業收入及毛利率變動情形如下表示： 單位：新台幣仟元

年度 項目	97 年度	98 年度	99 年度	99 年第一季	100 年第一季
營 業 收 入	657,599	633,485	2,580,926	310,498	1,220,958
營業收入變動率%	-	(3.67)	307.42	-	293.23
營 業 毛 利	65,291	(2,106)	728,827	52,297	295,008
毛 利 率 %	9.93	(0.33)	28.24	16.84	24.16
營業毛利率變動率%	-	(103.32)	8,657.58	-	43.47

資料來源： 正達公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

由上表分析，該公司98 年度毛利率變動率、99 年度營業收入變動率及毛
利率變動率，暨100 年第一季營業收入變動率及毛利率變動率均達20%以上，
故針對97~98 年度、98~99 年度及99 年第一季~100 年第一季主要產品別之價
量變動原因及合理性分析如下：

60

(2)主要產品別價量分析表

單位：新台幣仟元

主要產品	分析項目		97～98 年度	97～98 年度	97～98 年度		98～99 年度	98～99 年度		99 年第一季~ 100年第一季	99 年第一季~ 100年第一季	99 年第一季~ 100年第一季	99 年第一季~ 100年第一季
觸控感測玻璃	(一)銷貨收入差異分析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－Q) P’Q’－PQ				52,876 (47,104) (15,045) (9,273)			90,008 555,011 319,661 964,680					45,984 261,698 117,876 425,558
	(二)銷貨成本差異分析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－Q) P’Q’－PQ				51,342 (46,478) (14,845) (9,981)			86,834 254,273 146,450 487,557					35,258 156,785 70,620 262,663
	(三)毛利變動金額				708			477,123					162,895
光學鍍膜玻璃	(一)銷貨收入差異分析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－Q) P’Q’－PQ				- - 44,667 44,667			120,169 44,741 120,368 285,278					37,085 16,541 60,910 114,536
	(二)銷貨成本差異分析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－Q) P’Q’－PQ				- - 66,093 66,093			177,811 6,155 16,561 200,527					92,457 (3,287) (12,100) 77,070
	(三)毛利變動金額				(21,426)			84,751					37,466
薄化玻璃	(一)銷貨收入差異分析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－Q) P’Q’－PQ				(232,665) 170,805 (131,995) (193,855)			96,880 84,411 76,269 257,560					(31,415) 171,105 (71,446) 68,244
	(二)銷貨成本差異分析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－Q) P’Q’－PQ				(188,506) 303,493 (234,533) (119,546)			112,389 27,048 24,439 163,876					(20,118) 148,943 (62,193) 66,632
	(三)毛利變動金額				(74,309)			93,684					1,612
其他	(一)銷貨收入差異分析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－Q) P’Q’－PQ				123,689 6,468 4,190 134,347			(78,718) 684,196 (165,555) 439,923					234,285 23,367 44,470 302,122
	(二)銷貨成本差異分析 P(Q’－Q) Q(P’－P) (P’－P) (Q’－Q) P’Q’－PQ				121,524 (8,987) (5,820) 106,717			(71,223) 574,873 (139,102) 364,548					202,944 20,130 38,310 261,384
	(三)毛利變動金額				27,630			75,375					40,738

註：P’Q’：最近年度單價數量；PQ：上一年度單價數量

61

(3)價量差分析說明

• A.觸控感測玻璃

• (A)97~98 年度之主要產品價量分析

98 年度觸控感測玻璃產品之銷貨收入較97 年度減少9,273 仟元，主
要係因98 年下半年度景氣回溫，終端需求增加，加以觸控需求成長，致
98 年度銷售數量較97 年度增加，產生有利之銷售數量差異52,876 仟元，
雖新產品化學強化玻璃於98 年度量產，且有較高之單位售價，然因出貨
比重較高之玻璃切割產品售價下滑，致平均單價走跌，因而產生不利之
銷售價格差異47,104 仟元及不利之銷售組合差異15,045 仟元。
在銷貨成本方面，因製程改善及良率提升，使單位成本亦下降，產
生有利之成本價格差異46,478仟元及組合差異14,845仟元，惟因銷售
數量增加而產生不利之成本數量差異51,342仟元，致98年度觸控感測
玻璃產品銷貨成本較97年度減少9,981仟元，銷貨毛利較97年度增加
708 仟元。

• (B)98 年度～99 年度之主要產品價量分析

99 年度觸控感測玻璃產品之銷貨收入較98 年度增加964,680 仟元，
主要係受惠於觸控相關應用產品需求增加，觸控感測玻璃出貨量遽增，
產生有利之銷售數量差異90,008 仟元，加上該公司產品組合調整，以化
學強玻璃為銷貨重心，而化學強化玻璃之單位售價高，致整體平均單位
售價較上年度增加，遂產生有利之銷售價格差異555,011仟元及有利之
銷售組合差異319,661 仟元。

在銷貨成本方面，由於銷售數量增加，產生不利之成本數量差異
86,834仟元，而產能擴充相關營運成本較高，使得單位生產成本增加，
產生不利之成本價格差異254,273仟元及不利之成本組合差異146,450
仟元，致99 年度觸控感測玻璃之銷貨成本較98 年度增加487,567 仟元，
銷貨毛利較98 年度增加477,123 仟元。

• (C)99 年第一季～100 年第一季之主要產品價量分析

100年第一季觸控感測玻璃之銷貨收入較99年第一季增加425,558
仟元，係受惠觸控相關應用產品需求強烈，銷量持續增加，產生有利之
銷售數量差異45,984 仟元，加以出貨比重較高之化學強化玻璃，其平均
單位售價較99 年第一季提高，產生有利之銷售價格差異261,698 仟元及
有利之銷售組合差異117,876 仟元。

在銷貨成本方面，因100年第一季之銷售數量增加而產生不利之成
本數量差異35,258 仟元，且單位平均成本上升，遂而產生不利之成本價
格差異156,785 仟元及不利之成本組合差異70,620 仟元，致100 年第一
季觸控感測玻璃之銷貨成本較99 年第一季增加262,663 仟元，銷貨毛利
較99 年第一季增加162,895 仟元。

62

B.光學鍍膜玻璃

• (A)97~98 年度之主要產品價量分析

該公司於98 年3 月導入ITO 鍍膜製程，並於98 年第二季量產出貨，
當年度銷貨收入產生有利之組合差異44,667 仟元，銷貨成本產生不利差
異為66,093 仟元，銷貨毛利變動金額為(21,426)仟元。

• (B)98 年度～99 年度之主要產品價量分析

99 年度光學鍍膜玻璃之銷貨收入較98 年度增加285,278 仟元，主要
係因該公司光學鍍膜玻璃產品受惠99 年度觸控面板產業持續成長，且產
品陸續通過客戶認證，銷售量值大幅成長，致銷貨收入產生有利之銷售
數量差異120,169 仟元，另因該公司99 年度在光學鍍膜玻璃產品上係以
電容式光學鍍膜玻璃為主，其製程工序較電阻式繁複，使得產品單位售
價較高，致產生有利之銷售價格差異44,741 仟元及有利之銷售組合差異
120,368 仟元。

在銷貨成本方面，因產品銷貨數量大增，且產品單位銷貨成本隨單
位售價提高而同步增加，遂產生不利之成本數量差異177,811仟元、價
格差異6,155仟元及組合差異16,561仟元，致99年度光學鍍膜玻璃之
銷貨成本較98 年度增加200,527 仟元，銷貨毛利較98 年度增加84,751
仟元。

• (C)99 年第一季～100 年第一季之主要產品價量分析

100年第一季光學鍍膜玻璃之銷貨收入較99年第一季增加114,536
仟元，主係因100年第一季該公司光學鍍膜玻璃主要銷售客戶瑞世達、
宇辰之需求提升，銷售數量增加，致產生有利之銷售數量差異37,085 仟
元，且平均單位售價較去年同期成長，產生有利之銷售價格差異16,541
仟元及有利之銷售組合差異60,910 仟元。

在銷貨成本方面，由於光學鍍膜玻璃銷售數量增加，而產生不利之
成本數量差異92,457 仟元，另因生產規模已達規模經濟，平均單位成本
下降，致產生有利之成本價格差異3,287仟元及有利之成本組合差異
12,100 仟元，使得100 年第一季光學鍍膜玻璃之銷貨成本較99 年第一季
增加77,070 仟元，銷貨毛利則增加37,466 仟元。

• C.薄化玻璃

• (A)97~98 年度之主要產品價量分析

98 年度薄化玻璃之銷貨收入較97 年度減少193,855 仟元，主要係因
98年度TFT-LCD面板產業受景氣衰退影響，客戶訂單需求減少，加以該
公司在觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃之業務量增加下，薄化玻璃之銷售
數量較97 年度減少，致產生不利之銷售數量差異232,665 仟元，另由於
薄化玻璃隨著客製化對產品規格的要求不同而有訂價上之差異，致平均
單位售價高於97 年度，因而產生有利之銷售價格差異170,805 仟元及不
利之銷售組合差異131,995 仟元。

63

在銷貨成本方面，因產品銷售量減少，而單位銷貨成本隨單位售價
同步提升，致產生有利之成本數量差異188,506仟元，不利之成本價格
差異303,493 仟元及有利之成本組合差異234,533 仟元，使98 年度薄化
玻璃銷貨成本較97年度減少119,546仟元，銷貨毛利較97年度減少
74,309 仟元。

• (B)98 年度～99 年度之主要產品價量分析

99 年度薄化玻璃之銷貨收入較98 年度增加257,560 仟元，主要係因
全球景氣回溫，輕薄之攜帶型消費性電子產品需求成長，該公司應用於
消費性電子之TFT-LCD薄化玻璃訂單需求增溫，出貨量增加，致產生有
利之銷售數量差異96,880 仟元，加上銷售比重較高之大尺寸產品其平均
單位價格較高，產生有利之銷售價格差異84,411 仟元及有利之銷售組合
差異76,269 仟元。

在銷貨成本方面，因產品銷貨數量大增，且單位銷貨成本隨大尺寸
產品銷售比重之提高而同步增加，致產生不利之成本數量差異112,389
仟元、價格差異27,048 仟元及組合差異24,439 仟元，使99 年度薄化玻
璃之銷貨成本較98年度增加163,876仟元，銷貨毛利較98年度增加
93,684 仟元。

• (C)99 年第一季～100 年第一季之主要產品價量分析

100 年第一季薄化玻璃之銷貨收入較99 年第一季增加68,244 仟元，
主係因100年第一季該公司仍以銷售觸控感測玻璃為主，使得薄化玻璃
之營收比重下降至11.75%，銷售數量較去年同期減少，致產生不利之銷
售數量差異31,415 仟元，惟100 年第一季該公司接獲之薄化玻璃訂單係
以需委外化學蝕刻後再由該公司從事後段拋光加工居多，其單位售價較
純拋光加工高，因而產生有利之銷售價格差異171,105仟元及不利之銷
售組合差異71,446 仟元。

在銷貨成本方面，因銷售數量減少，產生有利之成本數量差異20,118
仟元，另因100年第一季委外加工成本增加，使得薄化玻璃平均成本較
99年第一季增加，因而產生不利之成本價格差異148,943仟元及有利之
成本組合差異62,193仟元，致100年第一季薄化玻璃之銷貨成本較99
年第一季增加66,632 仟元，銷貨毛利1,612 仟元。

D.其他

該公司其他類產品主要為四角貿易收入、出售代採購機器設備及原物料
收入等，因種類繁多且規格不一，不具比較基礎，故其他類產品不擬作價量
分析。

64

• (五)最近三年度及截至承銷商評估報告出具日止，發行人與關係人交易之評估

• 1.發行人與關係企業公司間業務交易往來情形，以評估其有無涉及非常規交易情 事，如屬發行人銷貨予關係企業者，則再評估發行人之授信政策、交易條件、 款項收回、所售產品關係企業後續投入生產或再銷售之情形及其合理性，如未 符一般交易常規，其差異之原因及合理性。

• (1)關係企業公司之名稱及與該公司之關係

關 係 人 名 稱	與 本 公 司 之 關 係
宏達光電玻璃(東筦)有限公司(宏達光電)	本公司間接採權益法評價之被投資公司
睿志達光電(深圳)有限公司(睿志達深圳)	〃
睿志達光電(香港)有限公司(睿志達香港)	〃
睿志達光電(東筦)有限公司(睿志達東筦)	〃
創邦光電有限公司(創邦光電)	〃
鴻海精密工業股份有限公司(鴻海工業)	對本公司間接採權益法評價之投資公司
金明玻璃有限公司(金明玻璃)	本公司法人董事
锝泰鋼鐵股份有限公司(锝泰鋼鐵)	本公司監察人與該公司同
奇美電子股份有限公司(奇美電子)	本公司董事與該公司同
鴻富錦精密工業(深圳)有限公司(鴻富錦)	〃
鴻富泰精密工業(煙臺)有限公司(鴻富泰)	〃
富泰華工業(深圳)有限公司(富泰華)	〃
富華杰工業(深圳)有限公司(富華杰)	〃
鍾志明	本公司董事長
鍾榮華	本公司董事

(2)與關係人間之重大交易事項

A 營業收入

a.交易金額

a.交易金額	a.交易金額	a.交易金額
			單位:新台幣仟元 98 年度 99 年度 100 年第一季 金額佔銷貨 淨額% 金額 佔銷貨 淨額% 金額 佔銷貨 淨額% 314,179 50 864,246 33 292,137 24 104 37 － － － 50,506 8 － － － － － － － － 20,337 2 348 330 － － －
年度 關係人名稱	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	佔銷貨 淨額%	金額	佔銷貨 淨額%	金額	佔銷貨 淨額%	金額	佔銷貨 淨額%
奇美電子	－	－	314,179	50	864,246	33	292,137	24
創邦光電	－	－	104		37	－	－	－
宏達光電	46,775	7	50,506	8	－	－	－	－
鴻富泰	－	－	－	－	－	－	20,337	2
鴻富錦	－	－	348		330	－	－	－

65

年度 關係人名稱	97 年度	97 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	100 年第一季	100 年第一季
	金額	佔銷貨 淨額%	金額	佔銷貨 淨額%	金額	佔銷貨 淨額%	金額	佔銷貨 淨額%
富泰華	－	－	28,800	5	72,276	3	121,062	10
睿志達深圳	－	－	－	－	－	－	4,510	－
群創光電	135,626	21	－	－	－	－	－	－
鴻海工業	334	－	－	－	－	－	－	－
合計	182,735	28	393,937	63	936,889	36	438,046	36

資料來源：正達公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

b.交易目的、必要性及交易價格合理性

奇美電子及群創光電：奇美電子(股)公司前身為群創光電(股)公司，民國
99 年3 月與奇美正式合併，並更名為奇美電子(股)
公司，主要產品為各式TFT -LCD 液晶面板模組與終
端液晶顯示器、液晶電視等。主要銷售與奇美電子
為觸控感測玻璃及薄化玻璃產品。

創邦光電、宏達光電及睿志達深圳：宏達光電及睿志達深圳為該公司在大
陸華南地區100%投資成立之孫公司，作為該公司在
大陸之主要生產基地。宏達之部份原物料(玻璃母
板、鑽石磨輪、鑽石研磨錠、氧化鈰粉、壓力板墊
等)係由該公司代為採購，再銷售予宏達。目前該公
司與宏達間之交易模式，係由該公司接獲客戶訂單
後，透過創邦下單予宏達進行生產製造，成品製造
完後，再透過創邦回銷給該公司，該公司再銷售予
客戶，形成四角貿易。

 鴻海工業、鴻富泰、鴻富錦及富泰華：鴻海工業為對該公司採權益法評
價之投資公司，而鴻富錦、鴻富泰及富泰華皆為鴻
海工業100%間接持股之轉投資公司，其主要業務為
電腦機殼、便攜式微型計算機、手機及其相關零組
件之產銷業務，主要向該公司採購項目為觸控感測
玻璃。

該公司所生產及銷售之產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻
璃等，其產品規格多為訂製品鮮少共通規格產品，產品訂價係參照公司訂
價策略，並須考量該產品是否為量產品與整批訂單採購量經濟規模、產品
細部規格及外銷成本等以議定價格，經檢視關係人銷貨交易抽核樣本，該
公司與關係人銷貨交易價格與一般銷貨交易對象並無顯著重大差異，且其
交易之目的及必要性亦屬合理，尚無重大異常。

66

c.交易條件合理性

公司名稱	銷貨項目	收款條件
奇美電子	玻璃	月結120 天，與一般交易條件相當
創邦光電		採應收 應付沖抵(同屬進銷貨廠
	玻璃
		商)
宏達光電	壓力板墊	月結120 天，與一般交易條件相當
鴻富錦	玻璃	月結60 天，與一般交易條件相當
群創光電	玻璃	月結63 天，與一般交易條件相當

該公司售予關係人及非關係人之授信政策，業依內部控制制度所訂授
信管理方式辦理，並無異常之情事。該公司銷售予關係人授信條件月結60
天~120 天，而銷售予一般客戶之收款條件，則視個別銷售客戶之過去交易
往來經驗及債信評估結果來決定採預收貨款、即期電匯或月結90~120天
不等。

B.進貨

a.交易金額

單位:新台幣仟元

年度 關係人名稱	97 年度	97 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	100 年第一季	100 年第一季
	金額	佔進貨 淨額%	金額	佔進貨 淨額%	金額	佔進貨 淨額%	金額	佔進貨 淨額%
奇美電子	－	－	－	－	－	－	10,157	1
創邦光電	48,077	15	121,087	46	241,760	－	68,292	－
宏達光電	－	－	128		18,505	－	33,249	11
群創光電	4,199	1	－	－	－	－	－	－
鴻海工業	2,469	1	－	－	－	－	－	－
其它	1,827	1	－	－	－	－	－	－
合計	56,572	18	121,215	46	260,265	22	111,698	12

資料來源：正達公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

b.交易目的、必要性及交易價格合理性

創邦光電與宏達光電為該公司100％持有之轉投資公司，主要業務分
別為國際貿易業務與光學玻璃加工處理。由於玻璃強化及減薄之產品已經
面板大廠認證，故由正達接單後，透過創邦電子向宏達光電或直接向宏達
光電下單採購觸控感測玻璃。

對奇美電子進貨係因銷售與鴻富泰之液晶電視保護玻璃訂單，透過宏
達生產化學強化玻璃後，該公司再委由奇美(龍華廠)印刷，而後再出貨予
鴻富泰。

該公司與關係人進貨產品為玻璃半成品，因與主要原料玻璃基版之供
應商性質不同，且全球玻璃基板供應市場中，主要由日本板硝子（NSG）、

67

旭硝子（Asahi）及中央硝子(Central Glass)供應，幾乎形成為寡占市場，
故無適當對象可茲比較。

對關係人之交易價格係以聯屬公司生產成本，並考量巿場一般毛利行
情加價，其交易之目的及必要性亦屬合理，尚無重大異常。
c.交易條件

易條件
公司名稱	進貨項目	付款條件
創邦光電	玻璃半成品	預付貨款
奇美電子	玻璃半成品	DA60 天
宏達光電	玻璃半成品	預付貨款

該公司向創邦光電與宏達光電採購付款條件為預付貨款，係考量創邦
光電為子公司且投資資本額小，資金較不充裕，故採預付貨款方式；奇美
電子依一般正常交易條件為之，付款方式為到單60天，與一般廠商並無
顯著不同。另經核閱進貨及帳款付現之相關交易憑證，該公司與關係人之
進貨交易條件尚無重大異常情事。

該公司截至100年第一季止，尚有預付創邦光電新台幣120,611千
元，主要考量目前母板玻璃和氧化鈰粉等材料屬於賣方市場，相關供應商
要求預付貨款方式交易，為確保關鍵原物料貨源穩定，目前依對創邦光電
下單採購金額八成內預付貨款與創邦光電，以減輕子公司營運上的資金壓
力。

C.與關係人間交易所產生之應收及應付款項與款項收付情形

a.應收及應付關係人款項

應收帳款

應收帳款	應收帳款	應收帳款
			單位：新台幣仟元 98 年度 99 年度 100 年第一季 金額佔應收 款項% 金額 佔應收 款項% 金額 佔應收 款項% 161,861 70 － － － － 58,286 25 211,976 32 294,602 32 102 － － － 10,038 5 35,529 5 91,033 10 － － 409,554 63 517,416 56 － － － － 4,513 － － － － 20,461 2 (32) － (835) (1,849) 230,255 100 656,224 100 926,176 100
年度 關係人名稱	97 年度 金額 佔應收 款項%		98 年度		99 年度		100 年第一季
		佔應收 款項%	金額	佔應收 款項%	金額	佔應收 款項%	金額	佔應收 款項%
群創光電	81,629	67	161,861	70	－	－	－	－
宏達光電	39,402	33	58,286	25	211,976	32	294,602	32
鴻富錦	－	－	102	－	－	－
富泰華	－	－	10,038	5	35,529	5	91,033	10
奇美電子	－	－	－	－	409,554	63	517,416	56
睿志達深圳	－	－	－	－	－	－	4,513
鴻富泰	－	－	－	－	－	－	20,461	2
備抵呆帳	(328)	－	(32)	－	(835)		(1,849)
合計	120,703	100	230,255	100	656,224	100	926,176	100

資料來源：正達公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

應付票據及帳款

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			單位:新台幣仟元 98 年度 99 年度 100 年第一季 金額佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% － － － － － － － － 134 － 292 － 41,312 100 79,003 81 － － － － 18,228 19 53,097 77 － － － － 15,753 23 41,312 100 97,365 100 69,142 100	單位:新台幣仟元 98 年度 99 年度 100 年第一季 金額佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% － － － － － － － － 134 － 292 － 41,312 100 79,003 81 － － － － 18,228 19 53,097 77 － － － － 15,753 23 41,312 100 97,365 100 69,142 100	單位:新台幣仟元 98 年度 99 年度 100 年第一季 金額佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% － － － － － － － － 134 － 292 － 41,312 100 79,003 81 － － － － 18,228 19 53,097 77 － － － － 15,753 23 41,312 100 97,365 100 69,142 100	單位:新台幣仟元 98 年度 99 年度 100 年第一季 金額佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% － － － － － － － － 134 － 292 － 41,312 100 79,003 81 － － － － 18,228 19 53,097 77 － － － － 15,753 23 41,312 100 97,365 100 69,142 100	單位:新台幣仟元 98 年度 99 年度 100 年第一季 金額佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% － － － － － － － － 134 － 292 － 41,312 100 79,003 81 － － － － 18,228 19 53,097 77 － － － － 15,753 23 41,312 100 97,365 100 69,142 100	單位:新台幣仟元 98 年度 99 年度 100 年第一季 金額佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% 金額 佔應付 款項% － － － － － － － － 134 － 292 － 41,312 100 79,003 81 － － － － 18,228 19 53,097 77 － － － － 15,753 23 41,312 100 97,365 100 69,142 100
年度 關係人名稱	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	佔應付 款項%	金額	佔應付 款項%	金額	佔應付 款項%	金額	佔應付 款項%
群創光電	1,140	6	－	－	－	－	－	－
金明玻璃	631	4	－	－	134	－	292	－
創邦光電	15,849	90	41,312	100	79,003	81	－	－
宏達光電	－	－	－	－	18,228	19	53,097	77
奇美電子	－	－	－	－	－	－	15,753	23
合計	17,620	100	41,312	100	97,365	100	69,142	100

資料來源：正達公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司與上述應收應付款項均係一般銷貨收入與進貨所產生，其與關係
人之交易係按一般非關係人之進銷貨條件辦理，經查閱相關交易憑證，尚無
重大異常情事。

D.財產交易

單位:新台幣仟元

年度 關係人名稱	97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
	金額	金額	金額	金額
宏達光電-出售設備	－	28,954	29,291	－
宏達光電-代購設備	19,801	8,859	134,870	－
睿志達深圳-代購設備	－	－	－	1,789
锝泰鋼鐵	72,900	－	840	－
金明玻璃	297	3	－	－
鴻海工業	9,238	－	－	－
合計	102,236	37,816	165,001	1,789

資料來源：正達公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司為擴建廠房分別於97年度及99年度向锝泰鋼鐵購入鋼材72,900
千元與840 千元，其相關交易係依照公司請、採購處理程序逕行辦理。

97 年度因增建廠房向金明玻璃購入鋼絲玻璃297 千元；98 年度出售機
器設備予金明玻璃，合約總價為3 千元。

97 年度因營運需求向鴻海工業購置拋光機機械設備，合約總價9,238
千元。

該公司基於就近服務客戶、降低運輸成本、縮短交貨時間等效益考量，
於大陸地區成立宏達光電，作為大陸地區的主要生產基地之ㄧ，99 年度及
98 年度與宏達光電簽訂設備買賣合約，合約總價計29,291 千元與28,954
千元，將該公司部分成熟機械設備轉賣宏達光電，迅速導入量產加快時程，
其價格決定係參照該公司該設備之未折減餘額、市場價格與大陸當地報關進

69

口相關規定議定。

該公司為加速擴廠時程，有效掌控關鍵製程設備，關鍵設備統一由中央
採購，故於97 年度至99 年度代宏達光電購置機器設備而預付廠商之款項分
別為19,801 千元、8,859 千元及134,870 千元，其價格決定係參照機械設備
取得價格與相關成本議定。99 年度認列代購設備利益23,825 千元，帳列遞
延貸項，並按提列折舊年限按年予以迴轉。

該公司分別於100年第一季代睿志達購置機器設備而預付廠商之款項為
1,789 千元，並認列代購設備利益65 千元，帳列遞延貸項，並按提列折舊年
限按年予以迴轉。

經核閱相關交易憑證，並無重大異常。

E.資金融通

於民國97年度，本公司資金貸與關係人之情形如下：

==> picture [443 x 42] intentionally omitted <==

於民國98年度，本公司資金貸與關係人之情形如下：

==> picture [443 x 42] intentionally omitted <==

於民國100年第一季，本公司向關係人借入資金其明細如下：

==> picture [443 x 43] intentionally omitted <==

該公司資金貸與聯屬公司係因其營運週轉而有短期融通資金之需求，另
上述交易係依該公司資金貸與他人作業程序規定，並設算加計利息，且資金
貸與他人並未超過該作業程序之限額，並未發現重大異常情事。

70

F.背書及保證情形

年度	被保證對象	本期最高背 書保證餘額	期末背書 保證餘額	累計背書保證 金額占最近期 財務報表淨值 之比率	背書保證最 高限額
97 年度	創邦光電有限公司	65,600	65,600	4.16%	1,577,145
98 年度	創邦光電有限公司	159,950	159,950	11.03%	1,450,678
	宏達光電玻璃(東莞) 有限公司	79,975	79,975	5.51%	1,450,678
99 年度	創邦光電有限公司	145,650	145,650	4.75%	3,064,081
	宏達光電玻璃(東莞) 有限公司	364,125	364,125	11.88%	3,064,081
	睿志達光電(深圳)有 限公司	209,736	209,736	6.84%	3,064,081
100 年 第一季	創邦光電有限公司	145,650	58,800	1.81%	6,504,200
	宏達光電玻璃(東莞) 有限公司	1,373,040	1,373,04 0	42.22%	6,504,200
	睿志達光電(深圳)有 限公司	1,425,960	1,425,96 0	43.85%	6,504,200
	睿志達光電(東莞)有 限公司	7,045	7,045	0.22%	6,504,200

該公司97~99 年度及100 年第一季之背書保證係為協助轉投資公司取
得銀行授信額度，故對轉投資公司提供背書保證，其交易對象均為該公司直
接及間接持有表決權之股份超50%以上公司，故其對各公司之背書保證亦符
合之規定，且均呈報董事會通過，其決策程序亦依「背書保證管理辦法」辦
理，並未發現重大異常情事。

• 2.發行人與同屬關係企業公司之主要業務或產品（指最近二個會計年度均占各該 年度總營業收入百分之三十以上者），有無相互競爭之情形。

正達公司為專業處理光學玻璃供應商，其產品主要為觸控感測玻璃、光學
鍍膜玻璃及薄化玻璃等，彙整其關係企業之營業項目如下：

71

公司名稱	集團定位及業務策略
正達光電股份有限公司	為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等。
Fast Achievement Global Ltd.	為Brave Advance International Corp.之控股公司。
Brave Advance International Corp.	為宏達光電玻璃(東莞)有限公司及創邦光電有限公司之控股公 司。
創邦光電有限公司	負責Scanner 產品接單及從事光學玻璃相關貿易業務。
宏達光電玻璃(東莞)有限公 司	Scanner 玻璃、Touch sensor 玻璃化強及光學玻璃之切割、薄 化及化強等製程。
Golden Start Global Corp.	為Charmtex Global Corp.之控股公司。
Charmtex Global Corp.	為睿志達光電(香港)有限公司、睿志達光電(深圳)有限公司及睿 志達光電(東莞)有限公司之控股公司。
睿志達光電(香港)有限公司	原本計畫為睿志達光電(廈門)有限公司之控股公司，後因與宸鴻 集團合資案暫時終止。
睿志達光電(深圳)有限公司	從事Cover Glass 產品之切割、拋光及化強等加工製程。
睿志達光電(東莞)有限公司	就近服務當地客戶，從事光學玻璃相關產品之製造。

由上表可知，該公司之關係企業公司之主要經營業務，除宏達光電、睿志
達深圳及睿志達東莞其聯屬公司業務範圍涵蓋觸控面板之製造及銷售，與該公
司之主要業務有關聯外，餘關係企業之主要業務及產品並無與該公司之主要業
務及產品相同，其敘述如下：

• (1)關係企業Fast Achievement Global Ltd.、Brave Advance International Corp.、Golden Start Global Corp.、Charmtex Global Corp.、睿志達光 電(香港)有限公司及創邦光電有限公司之主要營業項目與該公司並不相 同，故無相互競爭之情形。

• (2)關係企業中宏達光電、睿志達深圳及睿志達東莞，係該公司分別透過Fast Achievement 再透過Brave Advance 間接轉投資宏達光電玻璃(東莞)有限公 司及透過Golden Start 再透過Charmtex Global 間接轉投資睿志達光電(深 圳)有限公司及睿志達光電(東莞)有限公司。正達公司基於有效擴充產能、 降低生產成本、增加公司競爭力等考量，於大陸設立宏達光電、睿志達深圳 及睿志達東莞3 個生產基地，透過營運分工方式以拓展業務。主要係以座落 於台灣之正達國際光電為集團運籌中心，負責接單、中央採購事宜，以達到 充分掌握客源及穩定供貨；而基於降低生產成本之考量，於大陸宏達光電、 睿志達深圳及睿志達東莞3 個生產基地製造生產，並以供貨地利之便達到完 善且迅速之售後服務；另基於銷售區域之稅賦考量，透過創邦(香港)之轉單 功能，以規劃租稅問題，該公司集團各企業間功能性質皆明確定位，生國際 分工之合作、互補關係而非相互競爭關係，經評估應無相互競爭之情形。

72

二、財務概況

• (一)發行人最近三年度及最近期經會計師核閱或查核簽證財務報告之損益狀況及財 務比率，並作變動分析與同業比較

• 1.最近三年度之損益狀況及其變動分析與同業比較

									單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
項目	年度	97 年度	98 年度				99 年度		100 年第一季
	公司別	金額	金額	註1	註2	金額	註1	註2	金額	註1	註2
營業 收入	正達	657,599	633,485	(24,114)	(3.67)%	2,580,926	1,947,441	307.42%	1,220,958	910,460	293.23%
	TPK	12,942,345	18,708,751	5,766,406	44.55%	59,598,753	40,890,002	218.56%	25,323,621	20,236,971	398.28%
	安可	437,025	487,872	50,847	11.63%	932,371	444,499	91.11%	415,059	263,672	179.01%
	臺龍	2,392,114	3,109,262	717,148	29.98%	2,463,451	(645,811)	(20.77)%	676,517	47,289	7.52%
營業 成本	正達	592,308	635,591	43,283	7.31%	1,852,099	1,216,508	191.40%	925,950	667,749	258.62%
	TPK	11,187,783	14,472,878	3,285,095	29.36%	49,581,726	35,108,848	242.58%	20,544,882	16,394,394	395.00%
	安可	377,962	415,808	37,846	10.01%	776,514	360,706	86.75%	272,841	139,498	104.62%
	臺龍	2,311,479	2,985,928	674,449	29.18%	2,321,533	(664,395)	(22.25)%	643,163	45,998	7.70%
營業 毛利	正達	65,291	(2,106)	(67,397)	(103.23)%	728,827	730,933	34,707.17%	295,008	242,711	464.10%
	TPK	1,754,562	4,235,873	2,481,311	141.42%	10,017,027	5,781,154	136.48%	4,778,739	3,847,011	412.89%
	安可	59,063	72,064	13,001	22.01%	155,857	83,793	116.28%	142,218	126,802	822.54%
	臺龍(註 3)	80,635	123,334	42,699	52.95%	141,918	18,584	15.07%	33,354	1,291	4.03%
營業 費用	正達	154,793	141,336	(13,457)	(8.69)%	236,241	94,905	67.15%	95,496	57,931	154.22%
	TPK	1,262,358	1,623,612	361,254	28.62%	3,784,582	2,160,970	133.10%	1,571,324	999,379	174.73%
	安可	55,681	48,163	(7,518)	(13.50)%	74,410	26,247	54.50%	19,892	8,880	80.64%
	臺龍	152,272	136,928	(15,344)	(10.08)%	138,834	1,906	1.39%	38,744	7,730	24.92%
營業 (損)益	正達	(89,502)	(143,442)	(53,940)	(60.27)%	492,586	636,028	443.40%	199,512	184,780	1,254.28%
	TPK	492,204	2,612,261	2,120,057	430.73%	6,232,445	3,620,184	138.58%	3,207,415	2,847,632	791.49%
	安可	3,382	23,901	20,519	606.71%	81,447	57,546	240.77%	122,326	117,922	2,677.61%
	臺龍	(79,459)	(10,057)	69,402	87.34%	(2,132)	7,925	78.80%	(9,565)	1,515	13.67%
營業外 收入	正達	26,355	17,406	(8,949)	(33.96)%	65,211	47,805	274.65%	25,580	23,979	1,497.75%
	TPK	119,832	58,285	(61,547)	(51.36)%	107,883	49,598	85.10%	116,867	81,846	233.71%
	安可	10,435	3,636	(6,799)	(65.16)%	3,415	(221)	(6.08)%	1,825	1,723	1,689.22%
	臺龍	22,718	132,165	109,447	481.76%	103,672	(28,493)	(21.56)%	97,936	86,498	756.23%
營業外 支出	正達	80,548	28,695	(51,853)	(64.38)%	67,379	38,684	134.81%	7,163	(7,688)	(51.77)%
	TPK	218,250	106,391	(111,859)	(51.25)%	407,004	300,613	282.55%	161,926	147,179	998.03%
	安可	933	6,535	5,602	600.43%	26,243	19,708	301.58%	1,306	28	2.19%
	臺龍	280,126	39,987	(240,139)	(85.73)%	40,384	397	0.99%	43,042	33,335	343.41%
本期 純益	正達	(143,695)	(154,731)	(11,036)	(7.68)%	490,418	645,149	416.95%	217,929	216,447	1,4605.06%
	TPK	393,786	2,564,155	2,170,369	551.15%	5,933,324	3,369,169	131.39%	3,162,356	2,782,299	732.07%
	安可	12,884	21,002	8,118	63.01%	58,619	37,617	179.11%	122,845	119,617	3,705.61%
	臺龍	(336,867)	82,121	418,988	124.38%	61,156	(20,965)	(25.53)%	45,329	54,678	584.85%
稅後 純益	正達	(143,883)	(156,788)	(12,905)	(8.97)%	477,195	633,983	404.36%	185,753	184,936	22,635.99%
	TPK	388,497	2,310,013	1,921,516	494.60%	4,747,879	2,437,866	105.53%	2,469,624	2,143,810	657.99%
	安可	10,916	17,096	6,180	56.61%	52,764	35,668	208.63%	107,705	104,939	3,793.89%
	臺龍	(338,121)	90,257	428,378	126.69%	53,390	(36,867)	(40.85)%	42,277	54,017	460.11%

資料來源：各公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註：1.較前一年度相同期間之增減金額

• 2.較前一年度相同期間之增減比率

• 3.營業毛利係未包括聯屬公司間未(已)實現銷貨利益

73

(1)營業收入、營業成本及營業毛利

請參考本評估報告参、一、業務狀況(四)1.之說明。

(2)營業費用及營業(損)益

(2)營業費用及營業(損)益	(2)營業費用及營業(損)益	(2)營業費用及營業(損)益	(2)營業費用及營業(損)益	(2)營業費用及營業(損)益
					單位：新台幣仟元；% 99 年度 100 年第一季 金額 佔營收 淨額比率 金額 佔營收 淨額比率 44,207 1.71 15,685 1.28 119,474 4.63 63,133 5.17 72,560 2.81 16,678 1.37 236,241 9.15 95,496 7.82 492,586 19.09 199,512 16.34
年度 項目 推銷費用	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比率	金額	佔營收 淨額比率
	14,181	2.16	17,426	2.75	44,207	1.71	15,685	1.28
管理及總務費用	60,680	9.23	54,321	8.57	119,474	4.63	63,133	5.17
研究發展費用	79,932	12.15	69,589	10.99	72,560	2.81	16,678	1.37
營業費用合計	154,793	23.54	141,336	22.31	236,241	9.15	95,496	7.82
營業(損)益	(89,502)	(13.61)	(143,442 )	(22.64)	492,586	19.09	199,512	16.34

資料來源：該公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告

正達及各同業公司營業費用率及營業利益率

							單位：% 100 年第一季 營業 費用率 營業 利益率 7.82 16.34 6.20 12.68 4.79 29.47 5.73 (1.42)	單位：% 100 年第一季 營業 費用率 營業 利益率 7.82 16.34 6.20 12.68 4.79 29.47 5.73 (1.42)
年度 公司	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	營業 費用率	營業 利益率	營業 費用率	營業 利益率	營業 費用率	營業 利益率	營業 費用率	營業 利益率
正達	23.54	(13.61)	22.31	(22.64)	9.15	19.09	7.82	16.34
TPK	9.75	3.80	8.68	13.96	6.35	10.46	6.20	12.68
安可	12.75	0.76	9.87	4.90	7.98	8.74	4.79	29.47
臺龍	6.37	(3.33)	4.40	(0.32)	5.64	(0.09)	5.73	(1.42)

資料來源:各公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司營業費用主要係包含推銷費用、管理及總務費用及研究發展費
用，97~99 年度及100 年第一季營業費用金額分別為154,793 仟元、141,336
仟元、236,241仟元及95,496仟元，營業費用率分別為23.54%、22.31%、
9.15%及7.82%。

在推銷費用方面，主要係業務人員之薪資支出、運費及出口費用等，
97~99 年度及100 年第一季之金額分別為14,181 仟元、17,426 仟元、44,207
仟元及15,685 仟元，推銷費用率分別為2.16%、2.75%、1.71%及1.28%。98
年度推銷費用較97 年度增加3,245 仟元，主要係因98 年度該公司為開發新
產品客戶而送樣予廠商，致樣品費增加2,479仟元，加上98年下半年開始
該公司營收成長，使相關運費及出口費用分別增加479 仟元及614 仟元。99
年度推銷費用較98年度增加26,781仟元，主要係該公司為因應業務量增
加，人員持續擴編，且南科廠房於99年開始招募新進人員，致薪資費用較
前一年度增加5,312仟元，加上因業績成長使運費、出口費用分別增加
11,936 仟元及8,032 仟元。100 年第一季推銷費用因營業收入增加，相關之
薪資、內銷運費及外銷出口費用也較99年同期增加，但佔營業收入比率因
營收成長而降低。

在管理及總務費方面，主要係管理人員之薪資支出、保險費、各項攤銷、
勞務費及保險費等，97~99 年度及100 年第一季之金額分別為60,680 仟元、

74

54,321 仟元、119,474 仟元及63,133 仟元，管理費用率分別為9.23%、8.57%、
4.63%及5.17%。98 年度管理費用較97 年度減少6,359 仟元，主要係該公司
為因應景氣衰退之經濟環境，進行撙節費用之控管，致薪資支出減少1,694
仟元及保全費減少1,015 仟元，而97 年度因聯貸案支付手續費2,909 仟元
及廠房設定抵押費1,108 仟元，致98 年度手續費及雜項費用減少4,017 仟
元。99 年度管理費用較98 年度增加65,153 仟元，主要係因該公司因應營運
成長擴增人事，致薪資費用增加25,914仟元；職工福利金之提撥因營收成
長而增加1,281 仟元；該公司管理人員亦需不定期出差至宏達，致旅費增加
1,738 仟元；隨著營業額增加，交際費之支出及雜項費用亦同步增加，其分
別增加約1,410 仟元及6,592 仟元；增購電腦軟體設備及公務手機造成各項
攤銷增加1,690 仟元；南科擴廠致增加租金收入9,578 仟元、保全費5,503
仟元、雜項購置2,124仟元及保險費1,504 仟元；為導入IFRS 及因應申請
上市送件而增加會計師等勞務費2,023 仟元。100 年第一季由於南科擴廠相
關用人費用增加，致管理費用較99 年同期擴增。

在研究發展費用方面，主要為薪資支出、折舊費用、水電瓦斯費、材料
費及其他支出等。97~99年度及100年第一季之金額分別為79,932仟元、
69,589仟元、72,560仟元及16,678仟元，研發費用率分別為12.15%、
10.99%、2.81%及1.37%。98 年度研究發展費用較97 年度減少10,343 仟
元，主要係因「經濟部科技研究發展專案」於98 年7 月31 日結束，加上97
年度投入研發之光學鍍膜玻璃於98年度已轉交製造部門生產，致相關材料
用品、耗材用品、折舊費用等較97 年度減少；99 年度研發費用較98 年度增
加2,971 仟元，主要係因99 年6 月南科廠房投入研發化學強化玻璃，其研
發階段之原物料耗用金額較高，致99年度相關之材料費及耗材用品費等較
98 年度增加。100 年第一季研發費用較99 年同期增加2,906 仟元，主要係
該公司陸續擴增研發人員及開發新產品，致薪資費用增加2,247 仟元及材料
費增加2,310 仟元。

在營業(損)益部分，該公司97~99 年度及100 年第一季之營業(損)益分
別為(89,502)仟元、(143,442)仟元、492,586 仟元及199,512 仟元，營業利
益率則分別為(13.61)%、(22.64)%、19.09%及16.34%。該公司97 年度雖受
全球金融風暴影響，使其營業收入相對前一年度減少，營業毛利亦隨之減
少，但該公司仍持續研發新技術，使其研究發展費用增加，致營業利益為
(89,502)仟元，營業利益率為(13.61)%；98 年上半年度該公司仍受全球金融
風暴影響，使98 年度整體營收及毛利下滑，雖嚴控成本，使營業費用較97
年度減少13,457仟元，然仍因營收下滑，造成營業費用率未能有效分攤，
致98 年度營業淨損143,442 仟元；99 年度因景氣回溫，加上該公司產品組
合調整得宜，且擴建南科廠房效益顯現，致營業收入及毛利大幅提升，而在
該公司營業費用控制得宜下，雖營業收入大幅成長307.42%，營業費用僅增
加67.15%，營業費用率由98 年度之22.31%降為99 年度之9.15%，致營業利
益由98 年度虧損回升至492,586 仟元。100 年第一季營業利益率較99 年度
19.09%略為下滑至16.34%，主要係因該公司主要原料-氧化鈰粉採購成本增
加，加上銷售客戶對化學強化玻璃產品需求規格改變，由大尺寸轉為中大尺

75

寸，厚度需求由0.5mm 轉至0.4mm，而該公司於南科廠房之生產線受產品規
格改變尚在試產階段，在生產未達規模經濟下，毛利率下滑，使得該公司整
體營業毛利率下降，雖營業費用率較99年度下滑，惟營業利益率仍受毛利
率下滑之影響而由99 年度之19.09%下滑至100 年第一季之16.34%。

與同業相較，該公司97~99 年度及100 年第一季之營業費用率均較同業
為高；在營業利益率方面，該公司97~98 年度因受營業毛利減少，使得營業
利益續呈衰退情形，致營業利益率均遜於同業，然99年度該公司在營收大
步邁進且撙節成本、費用管控得宜之際，營業利益率提升至19.09%，均優於
採樣同業；100 年第一季該公司營業利益率為16.34%，僅略遜於安可，優於
TPK 及臺龍，尚無重大異常之情形。

綜上，該公司97~99 年度及100 年第一季之營業利益主係隨其營收、毛
利及營業費用而變化，尚無重大異常之情形。

(3)營業外收支

單位：新台幣仟元

	年度	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
營業外收入 及利益	利息收入	7,870	2,930	597	10
	兌換利益	－	－	－	16,965
	權益法認列之投資收益	－	－	30,701	－
	處分固定資產利益	3,107	962	5,305	－
	租金收入	－	－	7,440	4,437
	什項收入	15,378	13,514	21,168	4,168
	合計	26,355	17,406	65,211	25,580
營業外費用 及損失	利息費用	5,191	5,649	13,373	5,870
	權益法認列之投資損失	71,591	9,894	－	1,125
	兌換損失	113	10,445	52,375	－
	什項支出	3,653	2,707	1,631	168
	合計	80,548	28,695	67,379	7,163

資料來源:各公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

正達及各同業公司營業外收入及支出占營業收入比重

單位：%

年度 公司別	營業外收入占營收比重	營業外收入占營收比重	營業外收入占營收比重	營業外收入占營收比重		營業外支出占營收比重	營業外支出占營收比重	營業外支出占營收比重
	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
正達	4.01	2.74	2.53	2.09	12.25	4.53	2.61	0.58
TPK	0.93	0.31	0.18	0.46	1.69	0.57	0.68	0.64
安可	2.39	0.74	0.36	0.44	0.21	1.34	2.81	0.31
臺龍	0.95	4.25	4.22	14.48	11.71	1.29	1.64	6.36

資料來源:各公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

76

正達及各同業公司營業外淨收支占營業收入比重

			單位：% 99 年度 100 年第一季 (0.08) 1.51 (0.50) (0.18) (2.45) 0.13 2.58 8.12	單位：% 99 年度 100 年第一季 (0.08) 1.51 (0.50) (0.18) (2.45) 0.13 2.58 8.12
年度 公司	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
正達	(8.24)	(1.79)	(0.08)	1.51
TPK	(0.76)	(0.26)	(0.50)	(0.18)
安可	2.18	(0.60)	(2.45)	0.13
臺龍	(10.76)	2.96	2.58	8.12

資料來源:各公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

A.營業外收入及利益

該公司97~99 年度及100 年第一季之營業外收入分別為26,355 仟
元、17,406 仟元、65,211 仟元及25,580 仟元，佔各期營業收入淨額比
率則分別為4.01%、2.74%、2.53%及2.09%，其組成項目主要係為利息收
入、兌換利益、權益法認列之投資收益、處分固定資產利益、租金收入
及什項收入等。

a.利息收入：

該公司97~99 年度及100 年第一季之利息收入分別為7,870 仟元、
2,930 仟元、597 仟元及10 仟元，主係活期存款及定期存款所產生。97
年度因私募普通股作業完成資金充裕，該公司將債券基金贖回轉為定
存，致97 年度利息收入較98 年度高；99 年度因該公司將外幣定存解
約轉購置機器設備，致利息收入較98 年度減少。

b.兌換利益：

該公司以外銷為主，外銷主要係以美金報價，故國際美元走勢與該
公司兌換損益息息相關。該公司100 年第一季兌換利益為16,965 仟元，
以臺灣銀行買入賣出之平均匯率來看，美元兌新台幣匯率從99 年12
月31 日29.13 元，到100 年3 月31 日29.48 元，美金呈升值趨勢，故
產生兌換利益16,965 仟元。

c.權益法認列之投資收益：

該公司99 年度採權益法認列之投資收益為30,701 仟元，較97、
98 年度認列71,591 仟元及9,894 仟元之投資損失大幅改善，主要係因
99 年度該公司之轉投資公司宏達之營收及獲利均較97、98 年度成長所
致。

d.處份固定資產利益：

該公司97~99 年度處份固定資利益分別為3,107 仟元、962 仟元及
5,305 仟元，主要係出售機器設備、報廢設備等所發生之處份固定資產
利益。其中97 年度係因報廢鍍膜機產生廢料收入2,903 仟元，致97
年度處份固定資產利益為3,107 仟元；99 年度係出售報廢設備產生利
益4,000 仟元，致99 年度處份固定資產利益較98 年度增加。
e.租金收入：

該公司99 年度及100 年第一季之租金收入分別為7,440 仟元及
4,437 仟元，主要係該公司出租部份廠房予奇美之租金收入。

77

f.什項收入：

該公司97~99 年度及100 年第一季之什項收入分別為15,378 仟
元、13,514 仟元、21,168 仟元及4,168 仟元，主要係出售下腳及廢料
收入、減損迴轉收入、經濟部科技研究發展專案之補助款收入及其他收
入等。98 年度什項收入較97 年度減少1,864 仟元，主要係因經濟部科
技研究發展專案之補助款至98 年7 月31 日結束，補助款收入較97 年
度減少2,671 仟元所致；99 年度什項收入較98 年度增加7,654 仟元，
主係因該公司出租廠房予奇美收取分攤之水電費等，認列什項收入
7,834 仟元所致；100 年第一季什項收入4,168 仟元，主係收取奇美分
攤之水電費等。

整體而言，該公司之營業外收入變動情形並無重大異常之情事。
B.營業外費用及損失

該公司97~99 年度及100 年第一季營業外費用及損失分別為80,548
仟元、28,695 仟元、67,379 仟元及7,163 仟元，佔各期營業外費用及損
失之比重分別為12.25%、4.53%、2.61%及0.58%，其組成項目主要係為
利息費用、採權益法認列之投資損失、兌換損失及什項支出等。
a.利息費用：

該公司97~99 年度及100 年第一季之利息費用分別為5,191 仟元、
5,649 仟元、13,373 仟元及5,870 仟元，主要係為支應營運週轉需要而
向金融機構借款所產生之費用，其中99 年度因該公司營業規模擴大，
所需之營運資金需求亦高，故於99 年度向金融機構增加長期借款
139,020 仟元，致99 年度之利息費用較98 年度增加。

b.採權益法認列之投資損失

該公司97~98年度及100年第一季之採權益法認列之投資損失分別
為71,591 仟元、9,894 仟元及1,125 仟元。97 及98 年度投資損失分別
為71,591 仟元及9,894 仟元，主要係該公司之轉投資公司宏達屬創業
初期，且受金融風暴影響，訂單偏低，但仍有經常性費用產生，致97
及98年度分別以權益法認列被投資公司宏達之投資損失71,591仟元及
9,894 仟元；100 年第一季以權益法認列被投資公司宏達之投資利益
36,698 仟元及睿志達(深圳)之投資損失37,823 仟元，合計依權益法認
列之損失為1,125 仟元。

c.兌換損失

該公司97~99 年度之兌換損失分別為113 仟元、10,445 仟元及
52,375 仟元，其金額變化主要係受到當年度之匯率走勢影響。由於該
公司產品主要以美元計價，易受到新台幣兌美元匯率之影響，97~99 年
度美元大致呈貶值趨勢，致產生兌換損失，加以該公司營運規模擴大，
使得帳列美金餘額逐漸增加，致兌換損失呈逐年增加之趨勢。

d.什項支出

該公司97~99 年度及100 年第一季之什項支出分別為3,653 仟元、
2,707 仟元、1,631 仟元及168 仟元，主要係閒置資產折舊及跌價損失、

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財產交易損失及產品未達良率賠償予客戶之其他損失等。97 年度什項
支出為3,653 仟元，主要係為閒置資產折舊及跌價損失479 仟元、報廢
固定資產損失110 仟元及銷售予勝華之薄化玻璃產品未達良率，賠償其
玻璃，致產生其他損失2,619 仟元等；98 年度什項支出為2,707 仟元，
主要係為閒置資產折舊及跌價損失694 仟元、銷售予群創之光學鍍膜玻
璃，因品質不良造成群創之產品電阻異常，該公司賠償其損失898 仟
元、該公司代宏達支付其雇用之顧問薪資費用，會計師將此筆費用重分
類至其他損失1,115 仟元；99 年度什項支出為1,631 仟元，主要係為
閒置資產折舊及跌價損失453 仟元、該公司原規畫向錸德承租土地擴建
廠房，委請建設公司進行廠區規劃設計，支付設計費400 仟元，惟該公
司停止該擴廠專案，改以南科擴廠，致產生損失400 仟元、會計師將該
公司代宏達支付其雇用之顧問薪資費用重分類至其他損失748 仟元
等；100 年第一季什項支出為168 仟元，主要係為閒置資產折舊及跌價
損失89 仟元及其他支出79 仟元等。

整體而言，該公司營業外費用及損失變化情形尚屬合理。

綜上所述，該公司營業外收入及利益與營業外費用及損失之變動情
形，並無重大異常情形，與同業相比，亦無異常情事。

(4)稅前純益

	(4)稅前純益	(4)稅前純益
			單位:新台幣仟元
年度 項目	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	占營收 淨額％	金額	占營收 淨額％	金額	占營收 淨額％	金額	占營收 淨額％
稅前淨利(損)	(143,695)	(21.85)	(154,731 )	(24.43 )	490,418	19.00	217,929	17.85
稅後淨利(損)	(143,883)	(21.88)	(156,788 )	(24.75 )	477,195	18.49	185,753	15.21
稅後每股盈餘 (元)	(1.08)		(1.17)		3.07		1.03

資料來源：該公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司最近三年度及100年第一季之稅前淨利(損)分別為(143,695)仟
元、(154,731)仟元、490,418仟元及217,929仟元；稅後淨利(損)分別為
(143,883)仟元、(156,788)仟元、477,195 仟元及185,753 仟元；稅後每股
盈餘則分別為(1.08)元、(1.17)元、3.07 元及1.03 元。97 年度受到全球金
融風暴影響，終端消費性電子產品如手機、NB需求減緩，造成下游廠商訂
單轉趨保守，出貨量下滑，加上該公司之轉投資公司宏達尚處創業初期，該
公司認列較多之投資損失，致產生稅前純損，每股稅後盈餘為(1.08)元。98
年度因上半年仍受全球金融風暴影響，整體營收下滑，加上98年度依財務
會計準則公報第十號認列存貨相關跌價損失及呆滯損失等，使得營業成本增
加，毛利率驟滑，暨認列轉投資公司之投資損失，致98 年度亦呈稅前損失，
每股稅後盈餘為(1.17)元。99年度受惠蘋果iPhone與iPad等多點觸控產
品在市場上熱銷，手機搭載觸控面板之比重持續增溫，觸控面板市場需求隨
之向上推升，該公司拜接單熱絡之賜，營收及獲利呈現大幅成長，每股稅後

79

盈餘為3.07 元。100 年第一季仍受惠於營收成長，稅前純益亦較99 年同期
增加，每股稅後盈餘為1.03元。整體而言，該公司之稅前淨利及每股稅後
盈餘變化情形尚屬合理，與產業發展趨勢相較亦無重大異常。

• 2.最近三年度及最近期之財務比率之變動分析及與同業之比較 (1)採樣理由：

正達國際光電(股)公司為專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠
商，綜觀目前國內上市、上(興)櫃公司及未上市(櫃)之公開發行公司中，以
上市公司TPK Holding Co., Ltd.(以下簡稱TPK)、上櫃公司安可光電(股)
公司(以下簡稱安可)及上櫃公司臺龍電子(股)公司(以下簡稱臺龍)，與該公
司主要業務及應用產品較為相近或具有上下游之關係，故以上述三家公司為
採樣同業進行財務比率之分析。

另同業平均之財務比率資料係採用財團法人金融聯合徵信中心出版之
「中華民國台灣地區主要行業財務比率」之「光電材料及元件製造業」，為
該公司分析所引用之比較依據資料。

• (2)茲就其財務結構、償債能力、經營能力、獲利能力、現金流量及槓桿度與 同業比較分析如下：

分析項目	分析項目		年度	97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
財務 結構 (%)	占資產 比率	股東權益	正達	68.75	52.96	54.53	47.03
			TPK	37.85	48.48	35.28	34.88
			安可	73.05	77.21	70.81	64.19
			臺龍	51.13	54.54	62.44	72.86
		負債	正達	31.25	47.04	45.47	52.97
			TPK	62.15	51.52	64.72	65.12
			安可	26.95	22.79	29.19	35.81
			臺龍	48.87	45.46	37.56	27.14
	長期資金占固定資 產比率		正達	165.35	179.80	220.95	210.72
			TPK	61.15	99.25	102.36	96.65
			安可	129.66	184.18	185.38	162.55
			臺龍	977.12	1,004.81	1,416.22	1,840.40
償債 能力 (%)	流動比率		正達	243.20	179.10	171.91	134.44
			TPK	47.88	84.62	95.08	90.99
			安可	184.28	304.64	204.07	152.01
			臺龍	130.07	122.19	169.64	220.06
	速動比率		正達	222.20	163.38	156.09	125.00
			TPK	28.17	64.60	81.70	68.92
			安可	137.53	264.72	180.05	128.37
			臺龍	126.50	113.84	162.51	208.91
經營 能力 (%)	應收款項(含票據) 週轉率		正達	2.22	2.33	2.75	2.79
			TPK	10.42	23.93	9.28	8.19
			安可	3.07	2.74	3.55	4.60
			臺龍	2.42	4.30	3.45	4.40

80

分析項目	分析項目	分析項目	年度	97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
	應收款項收現天數		正達	164	157	133	131
			TPK	35	15	39	45
			安可	119	133	103	79
			臺龍	151	85	106	83
經營 能力 (%)	存貨週轉率(次)		正達	12.84	10.63	11.86	15.54
			TPK	13.07	14.52	24.62	17.90
			安可	5.98	5.78	9.70	10.45
			臺龍	165.82	69.31	34.96	34.91
	平均售貨天數		正達	28	34	31	23
			TPK	30	26	15	20
			安可	61	63	38	35
			臺龍	2	5	10	10
	固定資產週轉率 (次)		正達	0.67	0.51	1.67	2.54
			TPK	2.92	3.32	4.98	5.00
			安可	0.90	0.98	1.80	2.79
			臺龍	30.94	36.92	23.04	24.02
獲利 能力	資產報酬率(%)		正達	(6.16)	(6.06)	11.68	12.17
			TPK	6.34	24.34	18.22	21.66
			安可	1.57	1.93	4.54	29.64
			臺龍	(17.25)	6.17	2.77	6.63
	股東權益報酬率 (%)		正達	(8.76)	(10.36)	21.14	23.54
			TPK	13.11	54.23	47.19	60.98
			安可	1.91	2.34	5.81	43.70
			臺龍	(40.81)	10.79	4.08	9.23
	占實收 資本額 比率 (%)	營業利益	正達	(6.71)	(10.45)	27.35	44.04
			TPK	48.68	264.57	278.15	572.58
			安可	1.62	6.71	22.00	132.16
			臺龍	(0.24)	(0.68)	(0.14)	(2.28)
		稅前純益	正達	(10.77)	(11.28)	27.23	48.11
			TPK	38.95	259.70	264.80	564.54
			安可	4.77	5.90	15.83	132.72
			臺龍	(10.59)	5.55	4.13	10.79
	純益率(%)		正達	(21.88)	(24.75)	18.49	15.21
			TPK	3.00	12.38	7.96	9.75
			安可	2.50	3.50	5.66	25.95
			臺龍	(14.13)	2.90	2.17	6.25
	每股稅後盈餘(元)		正達	(1.08)	(1.17)	3.07	1.03

81

分析項目	分析項目	年度	97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
	(註3)	TPK	2.06	11.82	23.03	10.66
		安可	0.41	0.58	1.43	2.91
		臺龍	(3.62)	0.74	0.36	0.26
現金 流量 (%)	現金流量比率	正達	註4	註4	註4	註4
		TPK	43.00	61.46	25.34	9.86
		安可	63.91	10.43	39.90	3.58
		臺龍	59.07	19.86	註4	4.32
	現金流量允當比率 （％）	正達	15.50	13.67	7.56	2.52
		TPK	26.07	56.78	42.99	45.20
		安可	92.57	80.27	62.09	45.48
		臺龍	註4	註4	116.06	82.75
	現金再投資比率 （％）	正達	註4	註4	註4	註4
		TPK	71.20	44.66	23.80	49.46
		安可	9.25	1.57	8.44	1.15
		臺龍	39.03	14.84	20.07	7.63
槓桿 度	營運槓桿度	正達	(4.33)	(3.23)	3.80	4.83
		TPK	2.11	1.29	1.21	1.17
		安可	26.73	3.75	3.22	-
		臺龍	0.70	0.03	(10.45)	0.02
	財務槓桿度	正達	0.94	0.96	1.03	1.03
		TPK	1.38	1.03	1.01	1.01
		安可	1.27	1.09	1.05	1.01
		臺龍	0.75	0.52	0.18	0.76

• 資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告及各公司年報

• 註1：TPK 係以外國發行人身份申請股票第一上市，無須公告申報個別財務報表，故以合併財務報 表計算財務比率分析。

• 註2：為使同業間比較基礎一致，TPK、安可及臺龍之應收帳款週轉率均以銷貨淨額除以平均應收款 項「總額」為公式重新計算；存貨週轉率均以銷貨成本除以平均存貨「淨額」為公式重新計 算。

• 註3：基本每股稅後盈餘係按追溯調整後之加權平均股數計算。

• 註4：係營業活動淨現金流入為負數，故不予以計算。

• 註5：安可100 年第一季之財務比率係證券承銷商依其財務報告自行設算

82

上項比率之計算公式，列示於下：

 財務結構

A 股東權益佔資產比率＝股東權益／資產總額

B 負債佔資產比率＝負債總額／資產總額

C 長期資金佔固定資產比率＝(股東權益淨額＋長期負債)／固定資產淨額

 償債能力

A 流動比率＝流動資產／流動負債

B 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債

 經營能力

A 應收款項（含票據）週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項餘額

B 應收款項收現天數＝365／應收款項週轉率

C 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨淨額

D 平均售貨天數＝365／存貨週轉率

E 固定資產週轉率＝銷貨淨額／平均固定資產淨額

 獲利能力

A 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用X（1－稅率）〕／平均資產總額
B 股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額

C 營業利益佔實收資本額比率＝營業利益／期末實收資本額

D 稅前純益佔實收資本額比率＝稅前純益／期末實收資本額

E 純益率＝稅後純益／銷貨淨額

F 每股盈餘＝（稅後純益－特別股股利）／加權平均已發行股數

• 現金流量

A 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債

B現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度（資本
支出＋存貨增加額＋現金股利）

• C 現金再投資比率＝（營業活動淨現金流量－現金股利）／（固定資產毛額 ＋長期投資＋其他資產＋營運資金）

 槓桿度

A 營運槓桿度＝（營業收入淨額－變動營業成本及費用）／營業利益

B 財務槓桿度＝營業利益／（營業利益－利息費用）

83

 財務結構

該公司97~99年度及100年第一季之股東權益占資產比率分別為
68.75%、52.96%、54.53%及47.03%。負債占資產比率分別為31.25%、47.04%、
45.47%及52.97%，98年度該比率較97年度上升，主要係為充實營運資金及支
應擴廠費用，以及購買機器設備等資金需求，增加銀行借款所致。99年度該
比率較98年度微幅下降，主要係因99年度該公司辦理現金增資使現金部位增
加、採權益法之長期股權投資增加，加上營運規模持續擴增，應收款項及存
貨大幅增加，致使負債占資產比率因而降低。100年第一季該比率較99年度
上升，主要係因短期借款增加所致。與採樣公司相較，97年度低於TPK及臺
龍，略高於安可；98年度低於TPK，高於安可及臺龍；99年度及100年第一季
低於TPK，高於安可及臺龍。

該公司97~99年度及100年第一季之長期資金占固定資產比率分別為
165.35%、179.80%、220.95%及210.72%，最近三年度呈現上升之趨勢，98年
度該比率較97年度增加，主要係為充實營運資金及支應擴廠費用，以及因應
產能擴充及新產品開發購買機器設備等資金需求，增加長期銀行借款，致長
期資金占固定資產比率提升至179.80%。99年度該比率較98年度增加，主要
係因辦理現金增資使股東權益增加，及增加長期銀行借款使長期資金增加，
另同時期該公司雖亦有增添固定資產，惟增加幅度未大於長期資金，致長期
資金占固定資產比率較98年度增加。該公司100年第一季長期資金占固定資
產比率與99年度相較，差異不大。與採樣公司相較，97年度低於臺龍，高於
TPK及安可；98年度低於安可及臺龍，高於TPK；99年度及100年第一季低於
臺龍，高於TPK及安可。綜觀該公司97~99年度及100年第一季長期資金占固
定資產比率皆逾100%，顯示其長期資金足以支應購置固定資產之資金需求。
整體而言，該公司財務結構尚屬穩健。

• 償債能力

該公司97~99年度及100年第一季流動比率分別為243.20 %、179.10%、
171.91%及134.44%，均大於100%以上，顯示其流動資產足以清償流動負債；
速動比率分別為222.20%、163.38%、156.09%及125.00%，亦均大於100%以上。
98年度因短期借款及一年內到期長期負債增加，加上為因應市場需求成長，
購料增加導致應付款項增加，使流動負債增加的幅度大於流動資產增加的幅
度，導致98年度流動比率及速動比率較97年度下降。該公司98年度與99年度
流動比率及速動比率，差異不大。100年第一季流動比率及速動比率較99年
度下降主要係為因應短期資金調度而增加短期借款，致流動負債增加的幅度
大於流動資產增加的幅度。與採樣公司相較，97年度流動及速動比率均優於
採樣公司；98年度流動及速動比率不及於安可，優於TPK及臺龍；99年度及
100年第一季流動及速動比率均介於採樣公司之間。

• 整體而言，該公司97~99年度及100年第一季償債能力各項指標變動尚屬

• 合理。

 經營能力

84

該公司97~99年度及100年第一季之應收帳款週轉率分別為2.22次、2.33
次、2.75次及2.79次，應收款項收現天數分別為164天、157天、133天及131
天，其應收款項收現天數呈逐年減少趨勢，足見該公司之收款政策控管得
宜。該公司對一般客戶之收款條件為月結30天~月結120天，其非關係人應收
款項收現天數尚介於該公司一般客戶授信收款期間，尚無重大異常情形。另
該公司97年度成立轉投資公司宏達光電玻璃(東莞)有限公司(以下簡稱宏達
光電)，收款條件為月結120天，為維持轉投資公司之正常營運，故視其資金
狀況彈性調整帳款之收回，致97年度應收款項收現天數較長。98年度隨著大
陸轉投資公司營運漸入佳境，故對應收關係人帳款收現天數逐步改善，致使
應收帳款週轉天數減少。99年度因該公司之營收大幅成長且加強對應收款項
之管理及催收，使應收款項收回情形較前期為佳，致應收週轉率較98年度提
升。

與採樣公司相較，該公司97~99年度及100年第一季應收款項週轉率皆不
及於採樣公司，其中TPK之應收款項週轉率較高，主要係TPK為降低資金壓
力，與銀行簽訂應收帳款讓售合約，致使TPK應收帳項收現天數大幅縮短。
該公司97~99年度及100年第一季之存貨週轉率分別為12.84次、10.63
次、11.86次及15.54次，平均售貨天數分別為28天、34天、31天及23天。該
公司存貨週轉率98年度較97年度下降，主要係因該公司自98年第三季起，營
收大幅成長，該公司為充分供應生產所需及因應未來客戶訂單需求而提早於
98年底備貨，使得98年底存貨淨額增加，致存貨週轉率從97年度的12.84次
下降至98年度的10.63次；99年度及100年第一季營業成本隨營業收入增加而
有顯著成長，使存貨週轉率分別提升至11.86次及15.54次，平均售貨天數則
縮短為31天及23天。

與採樣公司相較，該公司97年度之存貨週轉率遜於臺龍，優於TPK及安
可；98年度遜於TPK及臺龍，優於安可；99年度及100年第一季遜於TPK及臺
龍，優於安可。

該公司97~99年度及100年第一季之固定資產週轉率分別為0.67次、0.51
次、1.67次及2.54次。98年度因營業收入減少，使固定資產週轉率下降至0.51
次；99年度及100年第一季營業收入均較前一年度大幅成長，使其固定資產
週轉率分別上升至1.67次及2.54次。與採樣公司相較，該公司97~99年度及
100年第一季固定資產週轉率均較採樣公司為低，主要係該公司為長期營運
發展考量而擴建廠房及增加購置固定資產，致使固定資產週轉率較同業低，
惟隨營業收入成長，該比率呈上升之趨勢，尚無重大異常。

整體而言，該公司97~99年度及100年第一季經營能力各項指標變動尚屬
合理。

 獲利能力

該公司97~99年度及100年第一季之總資產報酬率分別為(6.16)%、
(6.06)%、11.68%及12.17%；股東權益報酬率分別為(8.76)%、(10.36)%、
21.14%及23.54%；由於該公司97~99年度及100年第一季之稅後純益分別為

85

(143,883)仟元、(156,788)仟元、477,195仟元及185,753仟元。97年度及98
年度因受全球金融風暴影響使營收顯著下滑，致稅後純益呈現虧損狀況，使
得資產報酬率及股東權益報酬率為負數；99年度及100年第一季因觸控面板
相關應用市場需求大增，帶動該公司觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃之需求，
致該公司營收呈現大幅成長，營業收入成長使得稅後純益增加，致使資產報
酬率及股東權益報酬率伴隨成長。與採樣公司相較，該公司97年度資產報酬
率及股東權益報酬率低於TPK及安可，優於臺龍；98年度不及於所有採樣公
司；99年度低於TPK，優於安可及臺龍；100年第一季低於TPK及安可，但優
於臺龍。

該公司97~99年度及100年第一季營業利益占實收資本額比率分別為
(6.71)%、(10.45)%、27.35%及44.04%。97年度及98年度因受全球金融風暴
影響使營收顯著下滑，致營業利益呈現虧損狀況，使得營業利益占實收資本
額比率為負數； 99年度該公司雖因辦理現金增資及員工認股權憑證執行使
實收資本額由98年底1,372,003仟元增加至99年底1,801,187仟元，然因99年
度產業需求較前一年度成長，該公司營收及獲利大幅成長，使得營業利益較
98年度增加，致營業利益占實收資本額之比率大幅提高。100年第一季營業
利益占實收資本額比率上升，主係該公司營收持續成長，加上費用控制得
宜，致營業利益占實收資本額較99年底提升。

該公司97~99年度及100年第一季稅前純益分別為(143,695)仟元、
(154,731)仟元、490,418仟元及217,929仟元，占實收資本額比率分別為
(10.77)%、(11.28)% 、27.23%及48.11%。97年度及98年度因受全球金融風
暴影響使營收顯著下滑，致稅前純益呈現虧損狀況，使得稅前純益占實收資
本額比率為負數；99年度及100年第一季因產業需求較前一年度成長，該公
司營收及獲利大幅成長，使得稅前純益增加，致稅前純益占實收資本額之比
率大幅提高。

與採樣公司相較，該公司97年度及98年度營業利益占實收資本額比率及
稅前純益占實收資本額比率均較採樣公司為低；99年度遜於TPK，優於安可
及臺龍；100年第一季遜於TPK及安可，優於臺龍。

該公司97~99年度及100年第一季之純益率分別為(21.88)%、(24.75)%、
18.49%及15.21%，每股稅後盈餘分別為(1.08)元、(1.17)元、3.07元及1.03
元。該公司98年度受全球金融風暴影響使營收下滑，致純益率與每股稅盈餘
均較前一年度下滑。與採樣公司相較，在純益率方面，該公司97年度及98年
度均較採樣公司為低；99年度優於所有採樣公司；100年第一季遜於安可，
優於TPK及臺龍。而每股盈餘方面，97年度及100年第一季遜於TPK及安可，
優於臺龍；98年度均較採樣公司為低；99年度遜於TPK，優於安可及臺龍。

整體而言，該公司獲利能力逐年提升，尚屬良好。

 現金流量

該公司97~99年度及100年第一季之營業活動現金流量均為淨流出，故現
金流量比率及現金再投資比率不予計算。97年度及98年度主要係因金融風暴

86

影響，獲利降低，產生營運虧損，致營業活動產生淨現金流出；99年度因業
績大幅成長，使應收款項、存貨備料增加，致營業活動產生之現金大幅減少
而產生淨現金流出；100年第一季隨營業收入大幅成長，使應收款項隨之增
加，加上出售機器設備予宏達光電，使應收關係人款增加，致營業活動現金
流量為淨流出。

該公司97~99年度及100年第一季之現金流量允當比率分別為15.50%、
13.67%、7.56%及2.52%。其中98、99年度及100年第一季主要係因營業活動
產生淨現金流出，使最近五年度營業活動淨現金流量合計數減少，而最近五
年度資本支出合計數呈上升趨勢，致淨現金流量允當比率下滑。

與採樣公司相較，現金流量允當比率，97、98年度遜於TPK及安可，優
於臺龍；99年度及100年第一季均較採樣公司為低，主要係因該公司之資本
支出金額較同業為高所致。

整體而言，該公司現金流量各項比率之變化尚屬合理。  槓桿度

營運槓桿度在公司之營運中，代表固定成本之使用程度，公司固定成本
越高，事業風險愈大，但每單位銷售額帶來之獲利率也愈高。營運槓桿高低
會因產業、銷售額高低而有不同，一般而言，營運槓桿度越接近1，顯示固
定成本之影響越小。該公司最近三年度及100 年第一季之營運槓桿度分別為
(4.33)倍、(3.23)倍、3.80 倍及4.83 倍，97、98 年度因受全球金融風暴影
響使營收顯著下滑，產生營業淨損，故較採公司為低。99年起因營收大幅
成長，相對需陸續投入人力及資本支出之情況下，致使固定成本（如：薪資、
折舊等費用）亦隨之增加，營運槓桿亦連帶升高，惟其銷售狀況良好，其營
運風險應尚屬可控制之範圍，與同業相較，與安可相當，高於TPK。

財務槓桿度主要係衡量公司舉債之風險程度，由利息費用之變動評估其
對營業利益之影響，舉債程度越高，財務槓桿度越大，代表公司財務風險越
高。該公司最近三年度及100 年第一季之財務槓桿度分別為0.94 倍、0.96
倍、1.03 倍及1.03 倍，其槓桿度均不高，顯示該公司營運資金主要來源為
自有資金，其舉債經營之風險有限，與同業相較則約略相當。

• (二)最近三年度及申報年度截至最近期財務報表日止背書保證、重大承諾及資金貸 與他人、適用財務會計準則公報第36 號之衍生性金融商品交易及重大資產交易 之情形，並評估其對公司財務狀況之影響

• 1.背書保證情形

• (1)正達公司訂有「背書保證管理辦法」，業經董事會及股東會通過。

• (2)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止之背書保證相關資訊如下：

							單位：新台幣仟元 累計背書保證 金額占最近期 財務報表淨值 之比率 背書保證最 高限額	單位：新台幣仟元 累計背書保證 金額占最近期 財務報表淨值 之比率 背書保證最 高限額
年度	被保證對象	關係	對單一企 業背書保 證限額	本期最高背 書保證餘額	期末背書保 證餘額	以財產 擔保之 背書保 證金額	累計背書保證 金額占最近期 財務報表淨值 之比率	背書保證最 高限額

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年度	被保證對象	關係	對單一企 業背書保 證限額	本期最高背 書保證餘額	期末背書保 證餘額	以財產 擔保之 背書保 證金額	累計背書保證 金額占最近期 財務報表淨值 之比率	背書保證最 高限額
97 年度	創邦光電有限公司	註1	1,577,14 5	65,600	65,600	-	4.16%	1,577,145
98 年度	創邦光電有限公司	註1	1,450,67 8	159,950	159,950	-	11.03%	1,450,678
	宏達光電玻璃(東莞) 有限公司	註1	1,450,67 8	79,975	79,975	-	5.51%	1,450,678
99 年度	創邦光電有限公司	註1	3,064,08 1	145,650	145,650	-	4.75%	3,064,081
	宏達光電玻璃(東莞) 有限公司	註1	3,064,08 1	364,125	364,125	-	11.88%	3,064,081
	睿志達光電(深圳)有 限公司	註1	3,064,08 1	209,736	209,736	-	6.84%	3,064,081
100 年 第一季	創邦光電有限公司	註1	3,249,34 3	145,650	58,800	-	1.81%	6,498,686
	宏達光電玻璃(東莞) 有限公司	註1	3,249,34 3	1,373,040	1,373,040	-	42.26%	6,498,686
	睿志達光電(深圳)有 限公司	註1	3,249,34 3	1,425,960	1,425,960	-	43.88%	6,498,686
	睿志達光電(東莞)有 限公司	註1	3,249,34 3	7,045	7,045	-	0.22%	6,498,686

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告

• 註1：該公司直接及間接持有表決權之股份超過50%之公司。

註2：97~99 年度該公司對直接及間接持有表決權股份超過50%之公司背書保證總額或提供保證個別對象之限
額，以不超過該公司淨值為限；100 年2 月25 日股東會通過修訂為對外背書保證總額，以不超過該公司
淨值200%為限，提供保證個別對象之限額，以不超過該公司淨值100%為限。

該公司97~99 年度及100年第一季之背書保證係為協助轉投資公司取得銀
行授信額度，故對轉投資公司提供背書保證，97~99 年度其背書保證總金額均
未超過「對外背書保證之總額以不超過最近期財務報表淨值之100%」之限制，
100 年第一季其背書保證總金額均未超過「對外背書保證之總額以不超過最近
期財務報表淨值之200%」之限制；其交易對象均為該公司直接及間接持有表決
權之股份超50%以上公司，故其對各公司之背書保證亦符合「對單一企業背書
保證額度以不超過最近期財務報表淨值之100%」之規定，且均呈報董事會通
過，並按月辦理公告申報作業。該公司對轉投資公司之背書保證事項皆考量被
保證公司營運、財務及信用狀況並於規定限額內辦理，尚能有效控制對外背書
保證之風險，對該公司財務狀況尚無重大不利影響。

2.重大承諾事項

經參閱該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務
報告、相關帳冊及董事會議紀錄，該公司最近三年度及截至最近期止之重大承
諾事項均為正常營運發展之所需，尚無重大異常之情事，且對該公司財務狀況
並無重大影響，茲將其重大承諾事項列示如下：

88

	單位：新台幣仟元 重 大 承 諾 事 項 1.於民國97年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 181,000仟元。 2.於民國97年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為21,018仟元、人民 幣20,400仟元及美金3,000仟元。 3.於民國97年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為 497,393仟元，業已支付360,107仟元(帳列預付設備款354,167仟元及未完工 程5,940仟元)。 4.於民國97年12月31日，該公司為轉投資宏達光電玻璃(東莞)有限公司及該公 司營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價為44,236仟元，業已依約支付 19,801仟元(帳列流動資產)。 5.於民國96年度，該公司為開發產業技術而簽訂之委託研究合約計12,600仟元 (含稅)，契約期間為96.09.01~98.04.30計20個月。於97年度，該公司已依約 支付6,000仟元(帳列研發費用項下)；截至民國97年12月31日，該公司已累計 支付7,000仟元。 1.於民國98年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 157,000仟元。 2.於民國98年12月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為5,499仟元。 3.於民國98年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為新台幣13,551仟 元、人民幣20,400仟元、美金3,000仟元。 4.於民國98年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為 362,948仟元，業已支付206,221仟元(帳列預付設備款205,522仟元、未完工 程699仟元)。 5.於民國98年12月31日，該公司為轉投資宏達光電玻璃(東莞)有限公司及該公 司營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價約為21,525仟元，業已依約支 付8,859仟元(帳列其他金融資產-流動)。 6.於民國96年度，該公司為開發產業技術而簽訂之委託研究合約計12,600仟元 (含稅)，契約期間為96.09.01~98.04.30計20個月。於98年度，該公司已依約 支付5,000仟元(帳列研發費用項下)；截至民國98年12月31日，該公司業已全 數支付。 1.於民國99年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 488,257仟元。 2.於民國99年12月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為美金14,005仟 元、新台幣222仟元。 3.於民國99年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為新台幣49,054仟 元、人民幣20,400仟元、美金3,000仟元。 4.於民國99年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為 1,014,096仟元，業已支付605,481仟元(帳列預付設備款498,064仟元、未完 工程107,417仟元)。 1.於民國100年3月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 318,257仟元。 2.於民國100年3月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為美金12,847仟 元。
年度	重 大 承 諾 事 項
97年度	1.於民國97年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 181,000仟元。
	2.於民國97年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為21,018仟元、人民 幣20,400仟元及美金3,000仟元。
	3.於民國97年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為 497,393仟元，業已支付360,107仟元(帳列預付設備款354,167仟元及未完工 程5,940仟元)。
	4.於民國97年12月31日，該公司為轉投資宏達光電玻璃(東莞)有限公司及該公 司營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價為44,236仟元，業已依約支付 19,801仟元(帳列流動資產)。
	5.於民國96年度，該公司為開發產業技術而簽訂之委託研究合約計12,600仟元 (含稅)，契約期間為96.09.01~98.04.30計20個月。於97年度，該公司已依約 支付6,000仟元(帳列研發費用項下)；截至民國97年12月31日，該公司已累計 支付7,000仟元。
98年度	1.於民國98年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 157,000仟元。
	2.於民國98年12月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為5,499仟元。
	3.於民國98年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為新台幣13,551仟 元、人民幣20,400仟元、美金3,000仟元。
	4.於民國98年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為 362,948仟元，業已支付206,221仟元(帳列預付設備款205,522仟元、未完工 程699仟元)。
	5.於民國98年12月31日，該公司為轉投資宏達光電玻璃(東莞)有限公司及該公 司營運之所需而簽訂之機器設備購買合約總價約為21,525仟元，業已依約支 付8,859仟元(帳列其他金融資產-流動)。
	6.於民國96年度，該公司為開發產業技術而簽訂之委託研究合約計12,600仟元 (含稅)，契約期間為96.09.01~98.04.30計20個月。於98年度，該公司已依約 支付5,000仟元(帳列研發費用項下)；截至民國98年12月31日，該公司業已全 數支付。
99年度	1.於民國99年12月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 488,257仟元。
	2.於民國99年12月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為美金14,005仟 元、新台幣222仟元。
	3.於民國99年12月31日，該公司應收供應商存入保證票據為新台幣49,054仟 元、人民幣20,400仟元、美金3,000仟元。
	4.於民國99年12月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為 1,014,096仟元，業已支付605,481仟元(帳列預付設備款498,064仟元、未完 工程107,417仟元)。
100年 第一季	1.於民國100年3月31日，該公司因進貨而向銀行借款所開立之存出保證票據為 318,257仟元。
	2.於民國100年3月31日，該公司已開立未使用之信用狀餘額為美金12,847仟 元。

89

• 3.於民國100年3月31日，該公司應收供應商存入保證票據為新台幣40,866仟 元、人民幣20,400仟元、美金3,000仟元。

4.於民國100年3月31日，該公司為新建廠房及購置設備而簽訂之合約總價為
942,260仟元，業已支付733,032仟元(帳列預付設備款626,441仟元、未完工
程106,591仟元)。

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告

3.資金貸與他人情形(帳列其他應收款-關係人)

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度	融通對象		對個別對象資 金融通限額	本期最 高餘額	期末餘 額	利率 區間	業務 往來 金額	資金貸與最 高限額
	名稱	與公司 之關係
97年度	創邦光電 有限公司	曾孫公司	473,144(註1)	32,660	32,660	3%	-	630,858(註2)
98年度	創邦光電 有限公司	曾孫公司	580,271(註2)	98,580	-	3%	-	725,339(註3)
99年度	-	-	-	-	-	-	-	-
100年第一季	-	-	-	-	-	-	-	-

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註1：正達公司各期底淨值*30%。
註2：正達公司各期底淨值*40%。
註3：正達公司各期底淨值*50%。

該公司已訂定「資金貸與他人作業程序」，並經董事會及股東會通過。經
查閱該公司最近三年度及申請年度截至最近期止經會計師查核簽證之財務報
告、董事會議事錄及資金貸與他人備查簿，該公司資金貸與對象皆為該公司
100%持有之轉投資公司，其資金貸與曾孫公司係因營運週轉而有短期融通資金
之需求，惟截至98 年度創邦光電皆已加計3%之利息連同本金返還予該公司，
故截至目前止，該公司已無資金貸與他人之情事。另上述交易係依該公司資金
貸與他人作業程序規定，並設算加計利息，且資金貸與他人並未超過該作業程
序之限額，對該公司財務狀況不致產生重大不利之影響。

4.衍生性商品交易

該公司已訂定「取得或處分資產處理程序」，經董事會及股東會同意通過，
並訂定「從事衍生性金融商品交易作業細則」以作為從事衍生性商品交易之依
據。經查閱該公司97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務
報告，該公司97~99 年度並未從事衍生性商品交易，而100 年第一季從事衍生
性金融商品交易相關資訊如下：

單位：新台幣仟元

性金融商品交易相關資訊如下：	單位：新台幣仟元
項 目	100年第一季 58,022 (658) 0 0
已沖銷契約總金額
認列(損)益金額
未沖銷契約總金額
公平價值評估淨(損)益

資料來源：正達公司提供，富邦證券整理

90

該公司從事非交易目的之衍生性金融商品主要係以規避外銷之匯率變動
風險，而承作預售遠期外匯合約來因應，交易過程皆遵循該公司訂定之「取得
或處分資產處理程序」及「從事衍生性金融商品交易作業細則」。該公司於100
年第一季從事衍生性金融商品交易認列之(損)益為(658)仟元，占100 年第一
季稅前淨利0.30%，所占比重不大，故上述衍生性金融商品交易，對該公司之
財務狀況不致產生重大不利影響。

5.重大資產交易情形

該公司已訂定「取得或處分資產處理程序」，並經董事會及股東會同意通
過，作為該公司從事相關交易之依據。經查閱該公司97~99 年度及100 年第一
季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，其買賣有價證券之重大交易主要為長
期股權投資，該公司基於全球營運佈局之考量， 故投資Fast Achievement
Global Ltd.及Golden Start Global Corp.以作為海外轉投資控股公司，並透
過其進行拓展海外生產及銷售據點，其投資目的係配合該公司之營運策略，對
其財務狀況並無重大不利影響。有關該公司轉投資事業概況請詳肆、四、轉投
資事業之說明。以上交易均依公司「取得或處分資產處理程序」辦理，對公司
財務狀況尚不致造成重大不利之影響。交易情形列示如下：

• (1)買賣有價證券：最近三年度及申報年度截至最近期累積買進或賣出同一有 價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額20%以上者：

 97 年度：

					單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456	單位：美金仟元 期初 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損）益 股數 金額 3,040,000 股 USD3,04012,415,610 股 USD12,416 － － － － 15,455,610 股 USD15,456
買賣 之公 司	有價證券種 類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期初 股數 金額		買入		賣出				期末
						金額	股數	金額	股數	售價	帳面 成本	處分 （損）益	股數	金額
該公 司	Fast Achievement Global Ltd.	長期 投資	本期 新增 投資	－	3,040,000 股	USD3,040	12,415,610 股	USD12,416	－	－	－	－	15,455,610 股	USD15,456

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告

 98 年度：

							單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212	單位：美金仟元 買入 賣出 期末 股數 金額 股數 售價帳面 成本 處分 （損） 益 股數 金額 5,946,300 股 USD5,946 － － － － 21,401,910 股 USD21,402 211,512 股 USD212 － － － － 211,512 股 USD212
買賣 之公 司	有價證券種 類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期初		買入		賣出				期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面 成本	處分 （損） 益	股數	金額
該公 司	Fast Achievement Global Ltd.	長期 投資	本期 新增 投資	－	15,455,610 股	USD15,456	5,946,300 股	USD5,946	－	－	－	－	21,401,910 股	USD21,402
該公 司	Fast Achievement Global Ltd.	預付 長期 投資 款	－	－	－	－	211,512 股	USD212	－	－	－	－	211,512 股	USD212

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告

91

 99 年度：

					單位：美金仟元	單位：美金仟元	單位：美金仟元	單位：美金仟元	單位：美金仟元	單位：美金仟元	單位：美金仟元	單位：美金仟元	單位：美金仟元	單位：美金仟元
買賣 之公 司	有價證券種 類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期初		買入		賣出				期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面 成本	處分 （損）益	股數	金額
該公 司	Golden Start Global Corp.	採權 益法 之長 期股 權投 資	本期 新增 投資	－	－	－	10,180,000 股	USD10,180	－	－	－	－	10,180,000 股	USD10,180

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告

 100 年第一季：

單位：美金仟元

													單位：美金仟元	單位：美金仟元
買賣 之公 司	有價證券種 類及名稱	帳列 科目	交易 對象	關係	期初		買入		賣出				期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面 成本	處分 （損）益	股數	金額
該公 司	Golden Start Global Corp.	採權 益法 之長 期股 權投 資	本期 新增 投資	－	10,180,000 股	USD10,180	9,900,000 股	USD9,900	－	－	－	－	20,080,000 股	USD20,080

資料來源：經會計師核閱之財務報告

(2)取得或處分不動產：

• 最近三年度及申報年度截至最近期取得不動產之金額達新台幣一億元或實 收資本額百分之二十以上者：無。

• 最近三年度及申報年度截至最近期處分不動產之金額達新台幣一億元或實 收資本額百分之二十以上者：無。

• (三)發行人最近三年度資金募集及每股盈餘變化情形

)發行人最近三年度資金募集及每股盈餘變化情形	)發行人最近三年度資金募集及每股盈餘變化情形
		單位：新台幣仟元；元/股 98 年度 99 年度 1,333,755 1,372,003 - 414,630 - - - - - - 38,248 14,554 1,372,003 1,801,187 633,485 2,580,926 (156,788) 477,195 (1.17) 3.07
年度 項目	97 年度	98 年度	99 年度
期初股本	1,272,290	1,333,755	1,372,003
現金增資	-	-	414,630
員工紅利轉增資	2,549	-	-
股東紅利轉增資	16,916	-	-
資本公積轉增資	42,000	-	-
員工認股權行使	-	38,248	14,554
期末股本	1,333,755	1,372,003	1,801,187
營業收入	657,599	633,485	2,580,926
稅後(損)益	(143,883)	(156,788)	477,195
基本每股稅後盈餘(元) (註)	(1.08)	(1.17)	3.07

資料來源：該公司97~99 年度經會計師查核簽證之財務報告
註：係按當年度加權平均流通在外股數計算。

92

該公司最近三年度因應營運規模成長，於97年度辦理員工紅利、股東紅利
及資本公積轉增資合計增加股本61,465 仟元，在執行員工認股權憑證發行新股
方面，98年度發行新股38,248 仟元、99 年度發行新股14,554 仟元，另為購
置機器設備、充實營運資金及償還銀行借款，於99 年度辦理現金增資合計增加
股本414,630仟元，致股本由97 年初之1,272,290仟元成長至99 年底之
1,801,187 仟元。99 年度現金增資實際運用項目已依原計畫執行，有關該次計
畫執行情形及其所產生之效益請詳評估報告肆之說明。該公司最近三年度之每股
稅後盈餘分別為(1.08)元、(1.17)元及3.07 元，98 年度因受到金融海嘯影響，
造成98 年度營收較去年同期減少，使得每股稅後盈餘小幅下降，而99 年度因觸
控面板相關應用市場需求大幅成長，帶動該公司觸控感測玻璃及光學鍍膜玻璃之
需求，致該公司營收呈大幅成長，每股稅後盈餘由負轉正。整體而言，該公司最
近三年度尚無因資金募集而有每股盈餘被大幅稀釋之情形。

• (四)本次募資計畫如用於償債或用於充實營運資金者，現金收支預測表中，未來如 有重大資本支出及長期投資合計之金額達本次募資金額百分之六十者，其資金來 源、用途及預計效益。前各次募集與發行有價證券計劃實際完成日距本次申報時 尚未逾三年，且增資計畫係用於償債或用於充實營運資金者，前所提現金收支預 測表中之重大資本支出及長期投資項目預計效益之達成情形。

• 1.本次募資計畫如用於償債或用於充實營運資金者，現金收支預測表中，未來如 有重大資本支出及長期投資合計之金額達本次募資金額百分之六十者，其資金 來源、用途及預計效益。

• 該公司本次募資計畫係用於充實營運資金及償還銀行借款，其未來 (100

• 年8 月至101 年12 月)現金收支預測表中未來資本支出及長期投資合計之金額 為996,409 仟元，並未達本次募資金額1,882,320 仟元之百分之六十，故不適 用。

• 2.前各次募集與發行有價證券計劃實際完成日距本次申報時尚未逾三年，且增資 計畫係用於償債或用於充實營運資金者，前所提現金收支預測表中之重大資本 支出及長期投資項目預計效益之達成情形。

• 該公司前各次募集與發行有價證券計劃完成日距本次申報時尚未逾三年

• 者，為99 年1 月辦理現金增資發行新股299,200 仟元、99 年7 月現金增資發 行新股835,889 仟元及100 年1 月現金增資發行新股2,100,000 仟元，其中99 年7 月及100 年3 月之現金增資計劃係用於償還銀行借款及充實營運資金。此 二募資計畫所提現金收支預測表中之重大資本支出及長期投資項目與其預計效 益之達成情形說明如下：

• 重大資本支出及其預計效益達成情形

  • 該公司99 年7 月現金增資之現金收支預測表中，99 及100 年度之資本

  • 支出分別為703,194 仟元及0 元；100 年3 月現金增資之現金收支預測表中， 100 及101 年之資本支出分別為280,525 仟元及650,000 仟元。該公司資本 支出主要係投資於南科一廠、二廠之產品製程設置，及苗栗廠之新產品開發 實驗線設置。

該公司99 年度及100 年第一季實際資本支出金額分別為625,332 仟元及
251,619 仟元，隨著該公司南科一廠及二廠完工，該公司之營收由98 年度
633,485 仟元成長至2,580,926 仟元、99 年第一季310,498 仟元成長至100
年第一季1,220,958 仟元，故其資本支出效益應屬顯現。另，目前苗栗廠實

93

驗線之投資效益，因尚在研發實驗階段，致效益尚未顯現。  長期投資及其預計效益達成情形

該公司99 年7 月現金增資之現金收支預測表中，99 及100 年度之長期
投資分別為237,839 仟元及0 元；100 年3 月現金增資之現金收支預測表中，
100 及101 年之長期投資分別為696,926 仟元及1,280,000 仟元。該公司長
期投資主要係因應子公司營運所需而持續對子公司增資，以及為順應下游觸
控面板相關客戶產業佈局，增加設立轉投資公司。

該公司99 年7 月現金增資估列長期投資金額為237,839 仟元，主要係因
應子公司營運成長需求而增加投資宏達光電玻璃(東莞)有限公司美金2,706
仟元，以及為因應未來營運擴大而投資睿志達光電(深圳)有限公司美金
5,100 仟元。由該公司99 年度對宏達光電(東莞)有限公司認列之投資收益為
美金1,500 仟元觀之，其投資效益應屬顯現；而認列睿志達光電(深圳)有限
公司投資損失美金277 仟元，主要係因睿志達光電(深圳)有限公司之廠房及
設備尚在陸續投入中，致其投資效益尚未顯現。

該公司100 年3 月現金增資之現金收支預測表中，估列100 及101 年度
之長期投資金額分別為696,926 仟元及1,280,000 仟元。100 年截至第一季
止實際長期投資投入金額為290,419 仟元，係分別對睿志達光電(深圳)有限
公司及睿志達光電(東莞)有限公司增資美金4,900 仟元及美金5,000 仟元。
該公司100 年截至第一季止認列睿志達光電(深圳)有限公司及睿志達光電
(東莞)有限公司之投資損失分別為38,289 仟元及12 仟元，其中睿志達光電
(深圳)有限公司於100 年3 月開始獲利，復以觸控面板之應用產品多元化之
市場潛力，未來之投資效益應屬可期；而睿志達光電(東莞)有限公司因尚屬
創立階段，廠房及設備仍在規劃中，尚未產生營收，致其投資損益尚未顯現。
綜上，該公司前各次募集與發行有價證券計劃實際完成日距本次申報時尚
未逾三年，且增資計劃係用於償債或用於充實營運資金者，現金收支預測表中
之重大資本支出及長期投資項目預計效益之達成情形，尚屬合理。

• (五)發行人其他特殊財務狀況

無。

94

• 肆、發行人前各次募集與發行及私募有價證券計畫之執行情形蒐集資料，說明 其查核程序及所獲致結論

• 一、前各次募集與發行及私募有價證券計畫尚未完成者之執行狀況，如執行進度未達預 計目標者，應再具體評估其落後原因之合理性、對股東權益之影響及是否有具體改 進計畫

該公司96 年10 月之私募有價證券計畫已執行完畢；99 年1 月及7 月分別辦
理現金增資發行普通股299,200 仟元及835,889 仟元之資金運用計畫已分別於99
年第四季及100 年第二季執行完畢；而前各次募資與發行有價證券計畫，尚未完成
者為100 年3 月辦理現金增資發行普通股2,100,000 仟元乙案，其相關評估如後所
述：

(一)計畫內容：

• 1.主管機關核准日期及文號：100年3月23日金管證發第1000010164號函。

• 2.本次計畫所需資金總額：新台幣2,100,000仟元。

• 3.本次計畫資金來源：本次辦理現金增資發行新股30,000仟股，每股面額 新台幣10元整，每股以溢價70元發行，募集資金總額新台幣2,100,000 仟元。

• 4.計畫項目、運用進度及預計可能產生效益

• (1)計畫項目及資金運用進度

)計畫項目及資金運用進度	)計畫項目及資金運用進度	)計畫項目及資金運用進度
			單位：新台幣仟元
計畫項目	預定完 成日期	所需資 金總額	預計資金運用進度
			100年度
			第二季	第三季	第四季
償還銀行借款	100年第四季	1,400,000	615,000	675,000	110,000
充實營運資金	100年第二季	700,000	700,000	－	－
合計	－	2,100,000	1,315,000	675,000	110,000

(2)預計可能產生效益

該公司本次籌資計畫項目中預計償還銀行借款及充實營運資金，俾
減少銀行借款，節省利息支出，改善財務結構及強化償債能力，亦可增加
財務調度靈活度。經評估償還之銀行借款利率約為1.0%~2.077%，以借款
利率設算，未來每季可節省利息支出約4,829 仟元。

95

(二)執行情形

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元
計畫項目	執行狀況	累計進度	截至100年 第二季	進度超前或落後原因及改進計畫
償還銀行借款	支用金額	預計	615,000	此項計畫業已依預定計畫執行， 預計於100年第四季償還銀行借 款後完成。
		實際	615,000
	執行進度(%)	預計	43.92%
		實際	43.92%
充實營運資 金	支用金額	預計	700,000	此項計畫已於100 年第二季完 成。
		實際	700,000
	執行進度(%)	預計	100.00%
		實際	100.00%
合計	支用金額	預計	1,315,000	該公司資金運用計畫係依原計畫 執行，預計100 年第四季可全數 執行完畢，尚無重大進度落後或 計畫變更之情事。
		實際	1,315,000
	執行進度(%)	預計	62.62%
		實際	62.62%

資料來源：正達公司提供

(三)效益評估

單位：%

			單位：%
項目	年度	募資前	募資後
		100年第一季 (財報數)	100年第二季 (自結數)
償債能力	流動比率(%)	134.44	185.12
	速動比率(%)	125.00	178.48
財務結構	負債比率(%)	52.97	46.96
	長期資金佔固定資產比率	210.72	372.89

資料來源：經會計師核閱之財務報告及100.6.30 之自結報表

該公司100 年3 月辦理現金增資2,100,000 仟元係用以償還銀行借款及充
實營運資金，藉以改善財務結構，減少利息支出負擔。經比較募資前後償債
能力，其中流動比率及速動比率於100 年第二季分別為185.12%及178.48%，
皆較100 年第一季之134.44%及125.00%有所提升，且財務結構方面負債比率
及長期資金佔固定資產比率於100 年第二季分別為46.96%及372.89%，皆較
100 年第一季52.97%及210.72%有所改善，故本次現金增資效益應已顯現。

• 二、前各次募集與發行及私募有價證券計畫如經重大變更且尚未完成者，應說明其變更 計畫內容、資金之來源與運用、變更原因及變更前後效益

• 該公司前各次募集與發行及私募有價證券計畫未有經重大變更且未完成之情

• 事，故不適用。

• 三、計畫實際完成日距申報時未逾三年之前各次募集與發行及私募有價證券計畫已完成 者之原預計效益是否顯現，如執行效益未達預計目標者，應具體評估其原因之合理

96

性及對股東權益之影響

該公司計畫實際完成日距本次現金增資案申報日未逾三年之前各次募資計
畫，除100年度第一次現金增資案執行進度尚未完成外(相關說明詳第96頁至97
頁)，另99 年1 月第一次及7 月第二次現金增資案均已實際執行完成，茲就其計畫
內容、執行情形及效益說明如下：

• (一)99 年1 月第一次現金增資計畫

• 1.計畫內容

• (1)主管機關核准文號及日期：99 年1 月4 日金管證發字第0980069850 號。

• (2)本次計畫所需資金總額：新台幣692,390 仟元(以現金增資方式募集資金 總額為299,200 仟元，其餘393,190 仟元以銀行借款或自有資金支應)。

• (3)資金來源：現金增資發行普通股13,600 仟股，每股面額新台幣10 元，每 股新台幣22 元溢價發行，募集總金額299,200 仟元。

• (4)計畫項目、運用進度及預計可能產生效益

  • 計畫項目及資金運用進度

計畫項目及資金運用進度	計畫項目及資金運用進度	計畫項目及資金運用進度
			單位：新台幣仟元 預計資金運用進度 99年度 第一季 第二季 第三季 第四季 163,410 391,890 50,280 86,810
計畫項目	預定完成日期	所需資金 總額	預計資金運用進度
			99年度
			第一季	第二季	第三季	第四季
購置機器設備	99年第四季	692,390	163,410	391,890	50,280	86,810

資料來源：正達公司提供

 預計可能產生效益

		單位：新台幣仟元；仟片	單位：新台幣仟元；仟片	單位：新台幣仟元；仟片	單位：新台幣仟元；仟片	單位：新台幣仟元；仟片
年 度	項 目	生產值	銷售量	銷 售 值	毛 利	營業利益
99年度	觸控面板用玻璃	900	630	1,008,000	181,440	75,300
100年度	觸控面板用玻璃	1,867	1,680	2,284,800	571,200	411,870
101年度	觸控面板用玻璃	1,867	1,680	1,942,080	485,520	271,070
102年度	觸控面板用玻璃	1,867	1,680	1,650,768	346,661	142,186
103年度	觸控面板用玻璃	1,867	1,680	1,403,153	280,631	94,732

2.執行進度

.執行進度
計畫項目		執行狀況		進度超前或落後原因及改進 計劃
購置機器設備	支用金額	預定	692,390	公司具良好議價能力，目前 已依預定計畫完成。
		實際	552,951
	執行進度	預定	100%
		實際	79.86%

3.效益評估

該公司99 年度之營業收入2,580,926 仟元，較98 年度633,485 仟元成
長307.42%；99 年度之稅後淨利477,195 仟元，較98 年度稅後淨損156,788
仟元成長404.36%，故此次增資效益應已顯現。

97

• (二)99 年7 月第二次現金增資計畫

• 1.計畫內容

• (1)主管機關核准文號及日期：99 年7 月13 日金管證發字第0990036386 號。

• (2)本次計畫所需資金總額：新台幣835,889 仟元。

• (3)資金來源：現金增資發行普通股27,863 仟股, 每股面額新台幣10 元，每 股新台幣30 元溢價發行，募集資金總額為新台幣835,889 仟元。

• (4)計畫項目、資金運用進度及預計可能產生效益

  • 計畫項目及資金運用進度

單位：新台幣仟元

計畫項目	預定完成日期	所需資金 總額	預計資金運用進度	預計資金運用進度
			99年度	100年度
			第四季	第一季
償還銀行借款	100年第一季	276,456	240,000	36,456
充實營運資金	99年第四季	559,433	559,433	－
合計	－	835,889	799,433	36,456

資料來源：正達公司提供

 預計可能產生效益

該公司預計運用本次所募集之資金償還銀行借款及充實營運資
金，俾減少銀行借款，節省利息支出，改善財務結構及強化償債能力，
亦可增加財務調度靈活度。經評估償還之銀行借款利率約為
1.246%~1.4%，以借款利率設算，未來每季可節省利息支出約955 仟元。

2.執行進度

單位：新台幣仟元；%

.執行進度				單位：新台幣仟元；%
計畫項目	執行狀況			進度超前或落後情 形、原因及改進計畫
償還銀行借款	支用金額	預定	276,456	因銀行借款未到期， 致還款延後，已於100 年第二季執行完成。
		實際	276,456
	執行進度(%)	預定	100%
		實際	100%
充實營運資金	支用金額	預定	559,433	依原預定進度，於99 年第四季執行完畢。
		實際	559,433
	執行進度(%)	預定	100%
		實際	100%
合計	支用金額	預定	835,889	本計劃未有重大變 更，僅因銀行借款未 到期，故計劃延遲於 100年第二季執行完 畢，並已完成申報。
		實際	835,889
	執行進度(%)	預定	100%
		實際	100%

資料來源：正達公司提供

• 3.效益評估

98

	單位：新台幣仟元；% 年度 98年度 (增資前) 99年度 (增資後) 負債占資產比率 47.04% 45.47% 長期資金占固定資產比率 179.80% 220.95% 流動比率 179.10% 171.91% 速動比率 163.38% 156.09% 營業收入 633,485 2,580,926 營收成長率 － 307.42%	單位：新台幣仟元；% 年度 98年度 (增資前) 99年度 (增資後) 負債占資產比率 47.04% 45.47% 長期資金占固定資產比率 179.80% 220.95% 流動比率 179.10% 171.91% 速動比率 163.38% 156.09% 營業收入 633,485 2,580,926 營收成長率 － 307.42%	單位：新台幣仟元；% 年度 98年度 (增資前) 99年度 (增資後) 負債占資產比率 47.04% 45.47% 長期資金占固定資產比率 179.80% 220.95% 流動比率 179.10% 171.91% 速動比率 163.38% 156.09% 營業收入 633,485 2,580,926 營收成長率 － 307.42%
項目	年度	98年度 (增資前)	99年度 (增資後)
財務結構	負債占資產比率	47.04%	45.47%
	長期資金占固定資產比率	179.80%	220.95%
償債能力	流動比率	179.10%	171.91%
	速動比率	163.38%	156.09%
	營業收入	633,485	2,580,926
	營收成長率	－	307.42%

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告

該公司為因應營運規模成長及改善財務結構，而於99年7月辦理現金
增資，並藉由本次增資償還銀行借款及充實該公司營運所需資金，降低財務
負擔及強化財務結構。由上表觀之，該公司99年度之營業收入2,580,926
仟元，較98年度633,485仟元成長307.42%；99年度之負債占資產比率較
98 年度微幅下降；長期資金占固定資產比率因受惠於現金增資資金挹注及獲
利成長影響，較98 年度成長；另流動比率及速動比率與98 年度相較，差異
不大。整體而言，本次辦理現金增資償還銀行借款有助於降低負債比率，節
省利息支出，使資金運用上更具彈性與機動性，故本次增資效益應已顯現。

• 四、曾發行公司債或舉借長期債務者，是否均如期還本付息，其契約對公司目前財務、 業務或其他事項之重大限制條款，並說明最近三年度有無財務周轉困難情事

該公司截至評估日止並無發行公司債之情事；該公司最近三年度及申報年度之
銀行借款均如期還款付息，經查閱該公司之長期借款合約，其借款合約要求正達公
司在合約存續期間對於流動比率、負債比率、有形淨值及利息保障倍數應符合契約
約定比率水準外，餘並無重大限制條款，另經本承銷商抽核利息費用等相關支付憑
證，該公司均按期付息，並未發現有延遲支付之情事；又該公司最近三年度獲利情
形良好，並無財務週轉困難之情事。

• 五、是否確實依公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項規定辦理資訊公開

截至評估日止，該公司已確實按公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項規
定辦理資訊公開。

99

伍﹑除發行普通公司債採洽商銷售方式配售者外，就本次募集與發行有價證券
之適法性蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論

• 一、是否有「發行人募集與發行有價證券處理準則」第十三條第一項第二款所列之情事 正達公司本次係依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第六條第二項第二

• 款之規定，辦理現金增資發行新股以供辦理初次上市前公開承銷使用，並非屬「發 行人募集與發行有價證券處理準則」第六條第二項第一款或第三款所列之情形，故 不適用本項「發行人募集與發行有價證券處理準則」第十三條第一項第二款所列情 事之評估。

• 二、是否有「發行人募集與發行有價證券處理準則」第七條及第八條所列之情事

• (一)正達公司截至評估報告出具日止並無「發行人募集與發行有價證券處理準則」 第七條所列之情事，說明如下：

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無
一﹑簽證會計師出具無法表示意見或 否定意見之查核報告者。			經查閱該公司97～99 年度及100 年第一 季經會計師查核簽證或核閱之財務報 告，並無出具無法表示意見或否定意見 之查核報告，故無左列之情事。
二﹑簽證會計師出具保留意見之查核 報告，其保留意見影響財務報告 之允當表達者。			經查閱該公司97～99 年度及100 年第一 季經會計師查核簽證或核閱之財務報 告，並無出具保留意見之查核報告，故 無左列之情事。
三﹑發行人填報、簽證會計師複核或 主辦證券承銷商出具之案件檢 查表，顯示有違反法令或公司章 程，致影響有價證券之募集與發 行者。			正達公司本次募資係現金增資發行新股 以供初次上市公開承銷之案件，依據「發 行人募集與發行有價證券處理準則」規 定無須檢附案件檢查表，故不適用左列 之情事。
四﹑律師出具之法律意見書，表示有 違反法令，致影響有價證券之募 集與發行者。			經查閱該公司委任饒斯棋律師事務所饒 斯棋律師出具之法律意見書，該公司並 無違反法令，致影響有價證券募集與發 行之情事。
五﹑證券承銷商出具之評估報告，未 明確表示本次募集與發行有價 證券計畫之可行性、必要性及合 理性者。			依本證券承銷商之意見，該公司本次募 集與發行有價證券計畫確具可行性、必 要性及合理性，請參閱承銷商評估報告 「陸、本次募集與發行有價證券計畫是 否具有可行性、必要性及合理性蒐集資 料，說明其查核程序及所獲致結論」之 查核說明。

100

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無
六﹑經金管會退回、不予核准、撤銷、 廢止或自行撤回其依「發行人 募集與發行有價證券處理準 則」申報(請)案件，發行人自 接獲金管會通知即日起三個月 內辦理「發行人募集與發行有 價證券處理準則」第六條第二 項規定之案件者。但本次辦理 合併發行新股、受讓他公司股 份發行新股、依法律規定進行 收購或分割發行新股者，不在 此限。			經查閱金管會證期局之網頁公告訊息、 參閱該公司與金管會之往來文件、董事 會議事錄及詢問該公司管理階層，該公 司尚無左列情事。
七﹑申報現金增資或發行公司債有下 列情事之一者： (一)本次募集資金運用計畫用 於直接或間接赴大陸地區投 資金額超過本次募集總金額 之百分之六十者。但經經濟 部工業局核發符合營運總部 營運範圍證明文件之公司或 跨國企業在臺子公司，不在 此限。 (二)直接或間接赴大陸地區投 資金額違反經濟部投資審議 委員會規定者。但其資金用 途係用於國內購置固定資產 並承諾不再增加對大陸地區 投資者，不在此限。		 	(一)經查閱該公司關於本次資金運用計 畫之董事會議事錄，本次計畫係用於 充實營運資金及償還銀行借款，並非 用於直接或間接赴大陸地區投資，故 不適用左列之情事。 (二)經核閱該公司100 年第一季經會計 師核閱之財務報告，該公司直接或間 接赴大陸地區投資總額為USD38,740 仟元，並未違反經濟部投資審議委員 會核准投資金額USD38,740 仟元，故 尚無違反左列規定之情事。
八﹑違反或不履行申請股票上市或在 證券商營業處所買賣時之承諾 事項，情節重大者。			經詢問該公司管理階層，並取具相關承 諾書，截至評估報告出具日止，尚無發 現該公司有違反或不履行申請股票上市 時之承諾事項。
九﹑經金管會發現有違反法令，情節 重大者。			經詢問該公司管理階層，並查閱該公司 與主管機關之往來函文、董事會議事 錄，並未發現該公司有違反法令，情節 重大之情事。

(二)正達公司截至評估報告出具日止並無「發行人募集與發行有價證券處理準則」

101

第八條所列之情事，說明如下：

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無	不適用
1.申報年度及前二年度公司董事變 動達二分之一，且其股東取得股份 有違反證券交易法第四十三條之 一者。但於申報日前已完成補正 者，不在此限。				經查閱該公司98、99 年度及100 年截至 評估報告出具日止之股東會議事錄、變更 事項登記表及該公司公告之重大訊息，該 公司因董監事三年任期屆滿，遂於100 年2 月25 日股東臨時會中改選董事，改 選後該公司董事席次並無變動，故該公司 未有申報年度及前二年度公司董事變動 達二分之一以上之情事。另經取得該公司 及其董事、監察人及大股東出具之聲明書 及查詢公告資訊，其股東取得股份並無違 反證券交易法第四十三條之一，故無左列 之情事。
2.上市或上櫃公司有證券交易法第 一百五十六條第一項各款情事之 一者。但依證券交易法第一百三十 九條第二項規定限制其上市買賣 者，不在此限。 (1)發行該有價證券之公司遇有訴 訟或非訟事件，其結果足使公 司解散或變動其組織、資本、 業務計畫、財務狀況或停頓生 產。 (2)發行該有價證券之公司，遇有 重大災害，簽訂重要契約，發生 特殊事故，改變業務計畫之重要 內容或退票，其結果足使公司之 財務狀況有顯著重大之變更。		  		經查閱該公司與證券主管機關之往來函 文，該公司並無證券主管機關依證券交 易法第一百三十九條第二項規定限制上 市買賣之情事。另該公司並無違反證券 交易法第一百五十六條第一項各款之情 事，評估依據說明如下： 經詢問該公司管理階層、查閱該公司99 年度及100 年截至評估報告出具日之股 東會及董事會議事錄、經會計師查核簽 證或核閱之財務報告、律師出具之法律 意見書及該公司聲明書等相關資料，該 公司尚無遇有訴訟事件或非訟事件，其 結果足使公司解散或變動其組織、資 本、業務計畫、財務狀況或停頓生產， 而有影響市場秩序或損害公益之虞者。 1.經詢問該公司管理階層、查閱該公司 目前簽訂之重要契約內容、99 年度及 100 年截至評估報告出具日止之股東會 及董事會議事錄、經會計師查核簽證或 核閱之財務報告、律師出具之法律意見 書、該公司聲明書及財團法人金融聯合 徵信中心出具之信用報告等，尚無左列 之情事。

102

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無	不適用
(3)發行該有價證券公司之行為， 有虛偽不實或違法情事，足以影 響其證券價格。 (4)該有價證券之市場價格，發生 連續暴漲或暴跌情事，並使他種 有價證券隨同為非正常之漲跌。 (5)其他重大情事。		  		2.經檢視該公司99 年度及100 年度截至 承銷商出具評估報告日止之其他收入 明細及詢問公司相關人員，該公司尚無 因遭受重大災害而收取保險公司給付 之鉅額理賠款之情事。 3.經查閱該公司與稅捐稽徵機關之往來 函文並詢問相關人員，尚無遇有重大災 害之情事。 4.經查閱該公司存續有效之重要契約， 並無對該公司之經營、財務及業務有重 大影響。 經查閱該公司99 年度及100 年截至承銷 商出具評估報告日止之主管機關往來函 文、律師出具之法律意見書及該公司出 具之聲明書，並詢問該公司管理階層， 並未發現有虛偽不實或違法情事，足以 影響其證券價格，而及於市場秩序或損 害公益之虞者。 該公司目前為興櫃市場掛牌公司，尚未 於集中交易市場掛牌交易，故不適用左 列事項之評估。 經查閱該公司99 年度及100 年截至承銷 商出具評估報告日止之主管機關往來函 文、該公司聲明書，並詢問其管理階層， 並未發現該公司有其他重大情事發生， 而有影響市場秩序或損害公益之虞者。
3.本次募集與發行有價證券計畫不 具可行性、必要性及合理性者。				經本承銷商評估，該公司本次募集與發 行有價證券計畫確有其可行性、必要性 及合理性，請參閱承銷商評估報告「陸、 本次募集與發行有價證券計畫是否具有 可行性、必要性及合理性蒐集資料，說 明其查核程序及所獲致結論」之查核說 明。
4.前各次募集與發行及私募有價證 券計畫之執行有下列情事之一，迄 未改善者：

103

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無	不適用
(1)無正當理由執行進度嚴重落 後，且尚未完成者。 (2)無正當理由計畫經重大變更。 但計畫實際完成日距申報(請) 時已逾三年者，不在此限。 (3)募集與發行有價證券計畫經重 大變更，尚未提報股東會通過 者。 (4)最近一年內未確實依第九條第 一項第四款至第九款及「發行人 募集與發行海外有價證券處理 準則」第十一條規定辦理者。 (5)未確實依「公開發行公司辦理 私募有價證券應注意事項」規定 辦理資訊公開。		   		(1)該公司前各次募集與發行及私募有 價證券計畫均依計畫項目執行完畢或 按進度執行，並未有執行進度嚴重落 後之情事，相關評估請參閱本評估報 告「肆、發行人前各次募集與發行及 私募有價證券計畫之執行情形蒐集資 料，說明其查核程序及所獲致結論」 之說明。 (2)該公司前各次募集與發行及私募有 價證券計畫並無變更且均依計畫項目 執行完畢或按進度執行，並未有左列 之情事。請參閱本評估報告「肆、發 行人前各次募集與發行及私募有價證 券計畫之執行情形蒐集資料，說明其 查核程序及所獲致結論」之說明。 (3)根據上開評估結果該公司前各次募 集與發行及私募有價證券計畫並無計 畫變更之情事，故不適用左列條款之 規定。 (4)該公司並無募集與發行海外有價證 券之情形，另經查閱該公司主管機關 往來函文、查詢公開資訊觀測站相關 公告資料及詢問相關人員，尚未發現 該公司有左列之情事。 (5)經查閱該公司董事會議事錄、公開資 訊觀測站相關公告及詢問相關人員， 該公司於96 年8 月8 日董事會通過辦 理私募普通股議案，並已依「公開發 行公司辦理私募有價證券應注意事 項」規定辦理資訊公開。

104

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無	不適用
(6)未能產生合理效益且無正當理 由者。但計畫實際完成日距申報 時已逾三年者，不在此限。				(6)經查閱該公司最近三年度經會計師 查核簽證之財務報告及核閱相關資 料，該公司前各次募集與發行有價證 券計畫效益並無未能產生合理效益且 無正常理由之情形。相關評估請參閱 本評估報告「肆、發行人前各次募集 與發行及私募有價證券計畫之執行情 形蒐集資料，說明其查核程序及所獲 致結論」之說明。
5.本次募集與發行有價證券計畫之 重要內容(如發行辦法、資金來 源、計畫項目、預定進度及預計可 能產生效益等)未經列成議案，依 公司法及章程提董事會或股東會 討論並決議通過者。				該公司本次募集與發行有價證券計畫之 重要內容已列成議案，經100 年8 月17 日董事會決議通過，故無左列之情事。
6.非因公司間或與行號間業務交易 行為有融通資金之必要，將大量資 金貸與他人，迄未改善，而辦理現 金增資或發行公司債者。				經查閱該公司97~99 年度及100 年第一季 經會計師查核簽證或核閱之財務報告、董 事會及股東會議事錄及查詢公開資訊觀 測站公告資訊等資料，該公司資金貸與對 象為該公司100%持有之轉投資公司，且 98 年度創邦光電已加計3%之利息連同本 金返還予該公司，故截至目前止，該公 司已無資金貸與他人之情事。由於該公 司係考量曾孫公司創邦光電確有其營運 資金需求之必要性，其資金貸與對象及 核決過程均依照該公司「資金貸與他人 作業程序」規定辦理並收取利息，尚無 重大異常情事，故該公司並無非因公司 間或與行號間業務交易行為有融通資金 之必要，而將大量資金貸與他人之情事。
7.有重大非常規交易，迄未改善者。				經查閱該公司97~99 年度及100 年第一季 經會計師查核簽證或核閱之財務報告、 董事會與股東會議事錄，尚未發現該公司 有左列之情事。

105

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無	不適用
8.持有流動資產項下之金融資產、閒 置資產或不動產投資而未有處分 或積極開發計畫者，達最近期經會 計師查核簽證或核閱之財務報告 股東權益之百分之四十或本次申 報現金增資或發行公司債募集總 金額之百分之六十，而辦理現金增 資或發行公司債者。但所募得資金 用途係用於購買固定資產且有具 體募資計畫佐證其募集資金之必 要性者，不在此限。				該公司本次係依「發行人募集與發行有 價證券處理準則」第六條第二項第二款 之規定，辦理現金增資發行新股以供辦 理初次上市前公開承銷使用，依「發行 人募集與發行有價證券處理準則」第八 條第四項規定，不適用左列條款之規定。
9.本次現金增資或發行公司債計畫 之用途為轉投資以買賣有價證券 為主要業務之公司或籌設證券商 或證券服務事業者。				本次募資計畫之用途為充實營運資金及 償還銀行借款，故無左列情事。
10.不依有關法令及一般公認會計原 則編製財務報告，情節重大者。				經查閱該公司97~99 年度及100 年第一季 經會計師查核簽證或核閱之財務報告， 該公司均依有關法令及一般公認會計原 則編製財務報告，尚無左列情形。
11.違反「發行人募集與發行有價證 券處理準則」第五條第二項規定 情事者：發行人自金管會及金管 會指定之機構收到申報書件即日 起至申報生效前，除依法令發布 之資訊外，不得對特定人或不特 定人說明或發布財務業務之預測 性資訊。				該公司已出具聲明書承諾自申報日起至 申報生效前，除依法令發布之資訊外， 不對特定人或不特定人說明或發布財務 業務預測性資訊。
12.內部控制制度之設計或執行有重 大缺失者。				經查閱該公司內部稽核報告及其工作底 稿、會計師出具之內控建議書及無保留 意見之內部控制制度審查報告，並未發 現其內部控制制度之設計或執行有重大 缺失。
13.申報日前一個月，其股價變化異 常者。				截至評估日止，該公司尚未於上市或上 櫃市場掛牌交易，故不適用本款之評估。
14.公司全體董事或監察人持股有下 列情形之一者：

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審查情事	有無左列情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無	不適用
(1)違反證券交易法第二十六條規 定，經金管會通知補足持股尚未 補足。 (2)加計本次申報發行股份後，未 符證券交易法第二十六條規 定。但經全體董事或監察人承諾 於募集完成時，補足持股，不在 此限。 (3)申報年度及前一年度公司全體 董事或監察人未依承諾補足持 股。		 		經查詢公開資訊觀測站最近月份(100 年 7 月份)「董事、監察人、經理人及大股 東持股餘額明細資料」及詢問該公司相 關人員，該公司全體董事或監察人尚無 持股不足而經金管會通知補足持股而尚 未補足之情事。另經查詢該公司截至100 年7 月31 日止，全體董事及監察人之持 股比率分別為12.10%及0.72%，符合「公 開發行公司董事、監察人股權成數及查 核實施規則」之規定，故無左列情事。 經加計該公司本次申報辦理現金增資預 計發行之23,529 仟股後，增資後股本為 234,732 仟股，增資後董事及監察人之持 股比率分別為10.89%及0.65%，尚符合 「公開發行公司董事、監察人股權成數 及查核實施規則」之規定。 該公司99 年度及100 年截至評估報告出 具日止，董事或監察人持股符合規定， 故不適用。
15.發行人或其現任董事長、總經理 或實質負責人於最近三年內，因 違反證券交易法、公司法、銀行 法、金融控股公司法、商業會計 法等工商管理法律，或因犯貪 污、瀆職、詐欺、背信、侵占等 違反誠信之罪，經法院判決有期 徒刑以上之罪者。				經參閱律師出具之法律意見書、財團法人 金融聯合徵信中心出具之信用報告、董 事會與股東會議事錄、財務報告等，並取 得左列人員無違反誠信原則之聲明書，該 公司及其現任董事長、總經理或實質負責 人於最近三年內，並無因左列事項而經法 院判決有期徒刑以上之罪之情事。
16.因違反證券交易法，經法院判決 確定須負擔損害賠償義務，迄未 依法履行者。				經取得該公司之聲明書、參閱律師出具 之法律意見書及詢問該公司相關人員， 該公司未曾因違反證券交易法，經法院 判決確定須負擔損害賠償義務之情事。
17.為他人借款提供擔保者。但因業 務需要為直接及間接持有表決權 之股份超過百分之五十之公司借 款提供擔保者，不在此限。				經查閱該公司100 年第一季經會計師核 閱之財務報告、董事會議事錄、詢問相 關人員及查詢公開資訊觀測站背書保證 資訊，該公司背書保證對象均係其間接 持股100%之轉投資公司，故無左列情事。

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審查情事	有無左列情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無	不適用
18.合併發行新股、受讓他公司股份 發行新股、依法律規定進行收購 或分割發行新股者，而有下列情 形之一者： (1)違反金管會公開發行公司取得 或處分資產處理準則第二章第 五節之規定，情節重大。 (2)受讓或併購之股份非為他公司 新發行之股份、所持有非流動之 股權投資或他公司股東持有之 已發行股份。 (3)受讓之股份或收購之營業或財 產有設質或限制買賣等權利受 損或受限制之情事。 (4)違反公司法第一百六十七條第 三項及第四項之規定。 (5)被合併公司最近一年度之財務 報告非經會計師出具非無保留 意見之查核報告。但經出具保留 意見之查核報告，其資產負債表 經出具無保留意見，不在此限。				該公司本次募資計畫並非合併發行新 股、受讓他公司股份發行新股、依法律 規定進行收購或分割發行新股等案件， 故不適用左列之規定。
19.有第十三條第一項第二款第六目 規定之情事，且公司董事、監察 人及持有該公司已發行股份總數 百分之十以上股份之股東未承諾 將一定成數股份送交證券集中保 管事業保管者。				該公司尚無「發行人募集與發行有價證 券處理準則」第十三條第一項第二款第 六目規定之情事，故無左列條款評估之 適用。
20.其他金管會為保護公益認為有必 要者。				經查閱該公司與金管會之往來文件，並 無左列情事。

綜上，該公司並無「發行人募集與發行有價證券處理準則」第八條所列之情
事。

• 三、採行總括申報制發行公司債者，是否符合「發行人募集與發行有價證券處理準則」 第二十二條第一項規定之情事

該公司本次係辦理現金增資發行新股，故不適用此項評估。

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• 四、是否符合中華民國證券商業同業公會「承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證 券自律規則」規定

該公司本次辦理現金增資發行新股，業已符合「中華民國證券商業同業公會承
銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」(以下簡稱自律規則)之規
定，本承銷商本次輔導該公司辦理現金增資發行新股亦將依自律規則之規定辦理，
茲就相關法令說明如下：

茲就相關法令說明如下：
自律規則	說明
第一條：為推動有價證券之發行，並保障投資，除其他法 令另有規定外，本公會承銷商會員輔導發行公 司或外國發行人辦理募集與發行有價證券事宜 時應遵守本自律規則。	本承銷商輔導該公司本次現金增資 發行普通股事宜，謹遵守本自律規 則辦理。
第二條：承銷商輔導發行公司或外國發行人募集與發行有 價證券時，主辦承銷商與發行公司或外國發行人 間不得有下列情事： 一、任何一方與其持股超過百分之五十之被投資 公司，合計持有對方股份總額百分之十以上 者。 二、任何一方與其持股超過百分之五十之被投資 公司派任於對方之董事，超過對方董事總席 次半數者。 三、任何一方董事長或總經理與對方之董事長或總 經理為同一人，或具有配偶、二親等以內親屬 關係者。 四、任何一方股份總額百分之二十以上之股份為 相同之股東持有者。 五、任何一方董事或監察人與對方之董事或監察 人半數以上相同者。其計算方式係包括該等 人員之配偶、子女及具二親等以內之親屬關 係者在內。 六、任何一方與其關係人總計持有他方已發行股 份總額百分之五十以上者。但證券承銷商為 金融機構或金融控股公司之證券子公司 時，如其本身、母公司及其母公司之全部子 公司總計持有發行公司或外國發行人股份 未逾發行公司或外國發行人已發行股份總 額百分之十，且擔任發行公司或外國發行人 董事或監察人席次分別未逾三分之一者，不 在此限。 七、雙方依相關法令規定，應申請結合者或已經 行政院公平交易委員會准予結合者。	經取具該公司及本承銷商針對左列 各款所出具之聲明書，該公司與本 承銷商間並無違反左列各款規定之 情事。

109

自律規則	說明
八﹑其他法令規定或事實證明任何一方直接或間 接控制他方之人事、財務、業務經營或雙方 有重大業務往來關係，致有失其獨立性之情 事者。 前項第六款所稱關係人之定義，依財務會計準則 公報第六號「關係人交易之揭露」之規定。 發行公司或外國發行人發行普通公司債，且債券 之債信評等取得經行政院金融監督管理委員會 （以下簡稱金管會）核准或認可之信用評等機構 一定等級以上之信用評等，其主辦承銷商得不受 第一項規定之限制，發行公司或外國發行人如具 證券承銷商之資格者，亦得擔任主辦承銷商。
第二條之一：承銷商輔導發行公司或外國發行人募集與發 行有價證券應取得填報檢查表並出具法律 意見書之律師，於最近一年內未受法務部 律師懲戒委員會懲戒，且不得與發行公司 或外國發行人、會計師及證券商具有下列 關係之聲明書： 一、財務會計準則公報第六號規定之關係 人關係。 二、其他法令規定或事實證明任何一方直 接或間接控制他方之人事、財務或業 務經營者。 依發行人募集與發行海外有價證券處理準 則或外國發行人募集與發行有價證券處理 準則規定出具海外存託憑證、海外股票或 海外公司債發行辦法與行政院金融監督管 理委員會同意生效內容無重大差異意見書 中文本之律師，亦應符合前項之規定。	經取得該公司洽請本次填報檢查表 並出具法律意見書之律師所出具之 聲明書，並未發現該律師有於最近 一年內受法務部律師懲戒委員會懲 戒，或與正達公司、會計師及本證 券證券商有左列關係之情事。
第三條：承銷商輔導發行公司或外國發行人募集與發行有 價證券，應於向本公會申報承銷契約副本時，檢 送有關承銷商與發行公司或外國發行人於向金 管會申報案件至繳款截止日止，其相關宣傳或資 訊揭露應以公開說明書所載內容為限之聲明 書；承銷商並應複核發行公司或外國發行人有無 違反前開規定。 前項聲明書之聲明事項，應增列有關不得對特 定人或不特定人說明或發布除依金管會「公開 發行公司公開財務預測資訊處理準則」辦理公 告之財務預測資訊內容以外之其他財務業務預 測性資訊。 經主管機關依證券交易法第二十二條第一項核	本承銷商輔導正達公司本次辦理現 金增資發行普通股，謹遵守自律規 則第三條規定辦理。

110

自律規則	說明
定免向金管會申報生效者，第一項聲明書之聲 明期間以向金管會申請案件至繳款截止日止。
第四條: 承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行具 有普通股轉換（認購）權之各種有價證券（員工 認股權憑證除外），加計其前各次（含其所私募 者）上述有價證券流通在外餘額依各別轉換（認 購）價格設算轉換（認購）後所增加之股數，不 得逾已發行股數之百分之五十。 發行公司或外國發行人以已發行之股份做為轉 換（認購）之用者，其做為轉換（認購）用之已 發行股份不列入前項增加股數之計算。	本案非屬申報發行具有普通股轉換 (認購)權之各種有價證券，故不適 用左列規定。
第四條之一：承銷商輔導發行公司申報發行具有普通股轉 換（認購）權之各種有價證券，以新發行之 股份履行轉換義務或履約者，承銷商應加強 輔導發行公司採取股票無實體發行之制 度，惟自九十五年七月一日起，上市、上櫃 及興櫃股票公司發行股票或公司債應採帳 簿劃撥交付，不印製實體方式為之。 承銷商輔導外國發行人募集與發行有價證 券之交付，除外國發行人註冊地國另有規定 外，應以帳簿劃撥方式為之。	本案非屬申報發行具有普通股轉換 (認購)權之各種有價證券，故不適 用左列規定。
第四條之二：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行 具有普通股轉換（認購）權之各種有價證 券，應注意發行公司之發行與轉換（認購） 辦法中應訂明「自發行公司無償配股停止 過戶日、現金股息停止過戶日或現金增資 認股停止過戶日前十五個營業日起，至權 利分派基準日止，辦理減資之減資基準日 起至減資換發股票開始交易日前一日止， 不得請求轉換（認購）」規定；另應注意已 發行流通在外之轉換公司債其轉換股份時 先交付股票再辦理變更登記者，如遇普通 股除息、除權或現金增資認股時，應符合 證交所「營業細則」及櫃檯中心「證券商 營業處所買賣有價證券業務規則」第十條 有關二階段公告規定。	本案非屬申報發行具有普通股轉換 (認購)權之各種有價證券，故不適 用左列規定。
第四條之三：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行 具有普通股轉換（認購、交換）權之各種	本案非屬申報發行具有普通股轉換 (認購)權之各種有價證券，故不適

111

自律規則	說明
有價證券，自發行日後屆滿一定期間至到 期日前十日止，除依法暫停過戶期間外， 持有人得依發行人所定之發行及轉換（認 股、交換）辦法請求轉換（認股、交換）。 前項所稱一定期間不得少於一個月，並應 由發行人或外國發行人於轉換（認購、交 換）辦法中訂定之。	用左列規定。
第四條之四：（刪除）
第四條之五：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行 具股權轉換（交換、認購）性質之各種有 價證券，應就發行年期、發行價格、贖回 時點、轉換溢價率、收益率、賣回時點、 擔保狀況、分券狀況等因素綜合評估其發 行條件訂定之合理性。 對於發行條件顯不相當者，承銷商應輔導 發行公司或外國發行人於重新合理訂定發 行條件後，再行送件。	本案非屬申報發行具有普通股轉換 (交換、認購)性質之各種有價證 券，故不適用左列規定。
第四條之六：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行 海外有價證券，其按發行價格計算之發行金 額，應高於二千萬美元。但發行公司確有外 幣需求或外國發行人確有特殊需求，且發行 條件合理者，不受此限。	該公司本次非屬申報發行海外有價 證券，故不適用左列規定。
第四條之七：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行 具有普通股轉換（認購）權之各種有價證 券，應注意發行公司或外國發行人之發行與 轉換（認購）辦法中應訂明發行公司或外國 發行人依發行與轉換（認購）辦法所定反稀 釋調整公式計算其調整後轉換價格時，其公 式中之已發行股數應加計已私募股數。 承銷商輔導發行公司或外國發行人申報 （請）發行具有普通股轉換（認購）權之各 種有價證券，應注意發行公司或外國發行人 之發行與轉換（認購）辦法中應訂明發行公 司或外國發行人發行具有普通股轉換（認 購）權之各種有價證券後，除發行公司或外 國發行人所私募具有普通股轉換權或認股 權之各種有價證券換發普通股股份者外，發 行公司或外國發行人遇有私募普通股股份 增加時，或遇有以低於每股時價之轉換或認	該公司本次非屬申報發行具有普通 股轉換(認購)權之各種有價證券， 故不適用左列規定。

112

自律規則	說明
股價格再私募具有普通股轉換權或認股權 之各種有價證券時，發行公司或外國發行人 應比照該發行與轉換（認購）辦法所定於遇 有已發行普通股股份增加時，或遇有以低於 每股時價之轉換或認股價格再發行具有普 通股轉換權或認股權之各種有價證券時之 轉換價格調整公式，計算其調整後轉換價格 （向下調整，向上則不予調整）並函請證交 所或櫃檯買賣中心公告，於私募有價證券交 付日調整之。 依第二項計算調整後轉換價格時，如須訂定 每股時價，應以私募有價證券交付日前一、 三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之 簡單算術平均數為準。
第四條之八：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行 具股權轉換（交換、認購）性質之各種有價 證券，公開說明書中應充分揭露當次發行有 價證券之發行條件及該發行條件對股權稀 釋、股東權益之影響。	本案非屬申報發行具有股權轉換 (交換、認購)性質之各種有價證 券，故不適用左列規定。
第四條之九：除上市（櫃）公司、興櫃公司辦理現金增資 發行普通股採公開申購配售辦理案件外，發 行公司或外國發行人得先行印製價格以區 間方式揭露之公開說明書寄交投資人，並於 該公開說明書封面顯著處註明提醒投資人 上網查詢、參閱承銷商配售通知之實際承銷 價格並依承銷商之通知繳交價款。 承銷商應注意交寄當日發行公司或外國發 行人須將該公開說明書電子檔傳送至金管 會指定之網站，另價格確定後二日內須將完 整公開說明書電子檔傳送至金管會指定之 網站。 第一項公開說明書上揭露之價格區間應與 承銷商辦理詢價公告之預計承銷價格之可 能範圍一致。	本承銷商輔導該公司本次現金增資 發行普通股事宜，謹遵守本自律規 則辦理。
第四條之十：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行 具有股權轉換（認購、交換）性質之各種有 價證券，若發行條件中包含債券持有人之賣 回權利，應注意發行公司或外國發行人之發 行與轉換（認股、交換）辦法中應訂明債券	本案非屬申報發行具有股權轉換 (交換、認購)性質之各種有價證 券，故不適用左列規定。

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自律規則	說明
持有人行使賣回權之款項支付日。
第四條之十一：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發 行具股權性質之各種公司債，應注意發 行公司或外國發行人應依財務會計準則 公報第34 及36 號規定設算應負擔年息 總額是否符合公司法第249 條第2 款及 第250條第2 款之規定。	本案非屬申報發行具有股權性質之 各種公司債，故不適用左列規定。
第四條之十二：承銷商輔導發行公司或外國發行人辦理申 報募資案件時，應輔導發行公司或外國 發行人於申報案件時出具承諾書，承諾 自申報日起至該有價證券掛牌後一個月 內不得買回本公司股份。	該公司已出具於向金管會申報案件 日起至該有價證券掛牌後一個月內 不得買回該公司股份之承諾書。
第五條：承銷商輔導上市（櫃）公司辦理現金增資發行普 通股，應於申報案件時出具發行公司或外國發 行人之子公司不得參與新股認購之承諾書。	截至評估日止，該公司尚屬興櫃公 司而非上市或上櫃公司，故不適用 左列規定。
第五條之一：承銷商輔導上市（櫃）公司、興櫃公司辦理 現金增資發行普通股，如申請延長募集期 間且其財務預測無重大變動者，應檢送由 發行公司或外國發行人出具經會計師複核 之財務預測仍屬有效性聲明書。	截至評估日止，該公司並無公告財 務預測相關訊息，故不適用左列規 定。
第五條之二：承銷商輔導發行公司或外國發行人以現金增 資發行普通股申請初次上市（櫃）案件，向 金管會申報案件時應以合理之方式訂定暫 定價格；如經股東會決議原股東全數放棄優 先認股者，得採股數區間方式辦理申報，並 敘明實際發行價格或股數如有變動，導致募 集資金不足時之處理或募集資金增加時之 資金用途及預計效益，承銷商並應就其適法 性及合理性評估。 承銷商應輔導發行公司或外國發行人於實 際發行價格確認後，於公開資訊觀測站中公 告實際發行計畫，並更新公開說明書相關內 容。 以現金增資發行新股辦理股票初次上市、 上櫃前之承銷案件，主辦承銷商應與發行 公司或外國發行人約定，由發行公司或外 國發行人協調股東按該次現金增資對外公 開銷售之一定比例之已發行普通股股票， 供主辦承銷商於承銷期間進行過額配售，	本承銷商輔導正達公司本次現金增 資發行普通股，係供申請初次上市 公開承銷使用，謹遵守左列規定。

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自律規則	說明
並應依本公會「承銷商辦理初次上市（櫃） 案件承銷作業應行注意事項要點」辦理。
第六條：承銷商輔導上市（櫃）公司辦理現金增資發行普 通股如採公開申購配售辦理承銷，其發行價格之 訂定，於向金管會申報案件及除權交易日前五個 營業日，皆不得低於其前一、三、五個營業日擇 一計算之普通股收盤價簡單算術平均數扣除無 償配股除權（或減資除權）及除息後平均股價之 七成。 承銷商輔導興櫃公司辦理現金增資發行普通股 採公開申購配售辦理承銷，其發行價格除不低於 最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報告每 股淨值外，應參考向本公會報備承銷契約前三十 個營業日興櫃股票電腦議價點選系統內該興櫃 股票普通股之每一營業日成交金額之總和除以 每一營業日成交股數之總和計算之均價，並應提 出合理說明。 承銷商輔導發行公司或外國發行人向金管會申 報案件時，應載明暫定發行價格及因市場變動實 際發行價格須依第一項規定調整，並敘明募集資 金不足時之處理或募集資金增加時之資金用途 及預計效益，承銷商並應就其適法性及合理性評 估。 承銷商應輔導發行公司或外國發行人於實際發 行價格確認後，於公開資訊觀測站中公告實際發 行計畫，並更新公開說明書相關內容。	截至評估日止，該公司尚屬興櫃公 司而非上市或上櫃公司，且該公司 本次辦理現金增資發行普通股係採 詢價圈購及公開申購配售辦理，供 申請初次上市公開承銷之用，故不 適用左列規定。
第六條之一：承銷商輔導上市 (櫃) 公司辦理現金增資發 行普通股，如發行公司依證券交易法第二 十八條之一第三項規定，決議提撥發行新 股總額超過百分之十對外採公開申購配售 辦理承銷，其發行價格訂定方式應提報公 司股東會。	截至評估日止，該公司尚屬興櫃公 司而非上市或上櫃公司，故不適用 左列規定。
第七條：承銷商輔導上市（櫃）公司辦理現金增資發行普 通股經股東會決議原股東全數放棄優先認股 者，如採詢價圈購方式辦理承銷，其發行價格 之訂定，於向金管會申報案件、向本公會申報 詢價圈購約定書及向本公會申報承銷契約時， 皆不得低於其前一、三、五個營業日擇一計算 之普通股收盤價之簡單算術平均數扣除無償配 股除權（或減資除權）及除息後平均股價之九 成；如採競價拍賣方式辦理承銷，其發行價格 之訂定，於向金管會申報案件、向本公會申報	截至評估日止，該公司尚屬興櫃公 司而非上市或上櫃公司，故不適用 左列規定。

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自律規則	說明
辦理競價拍賣公告時，皆不得低於其前一、三、 五個營業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算 術平均數扣除無償配股除權（或減資除權）及 除息後平均股價之九成。 承銷商輔導發行公司或外國發行人向金管會申 報案件時，應載明暫定發行價格、股數區間及 因市場變動實際發行價格須依第一項規定調 整，並敘明募集資金不足時之處理或募集資金 增加時之資金用途及預計效益，承銷商並應就 其適法性及合理性評估。 承銷商應輔導發行公司或外國發行人於實際發 行價格及股數確認後，於公開資訊觀測站中公 告實際發行計畫，並更新公開說明書相關內容。
第七之一條：承銷商輔導上櫃（市）公司申請轉上市（櫃） 為達股權分散標準辦理現金增資發行新股 之承銷案件經股東會決議原股東全數放棄 優先認股，採公開申購方式辦理承銷，其發 行價格之訂定，於向金管會申報案件、向本 公會申報辦理公開申購公告時，皆不得低於 其前一、三、五個營業日擇一計算之普通股 收盤價之簡單算術平均數扣除無償配股除 權（或減資除權）及除息後平均股價之九成。 承銷商輔導發行公司向金管會申報案件時， 應載明暫定發行價格、股數區間及因市場變 動實際發行價格須依第一項規定調整，並敘 明募集資金不足時之處理或募集資金增加 時之資金用途及預計效益，承銷商並應就其 適法性及合理性評估。 承銷商應輔導發行公司於實際發行價格及股 數確認後，於公開資訊觀測站中公告實際發 行計畫，並更新公開說明書相關內容。	該公司截至評估日止，尚屬興櫃公 司而非上市或上櫃公司，故不適用 左列規定。
第八條：採詢價圈購配售辦理之承銷案件，於承銷契約報 本公會前，如發行價格偏離市場價格過大者，應 重新辦理詢價，並於詢價後，隨即進行承銷作業。 承銷商於向本公會申報承銷契約時，應一併檢送 下列資料： 一、詢價圈購之相關資料 (含詢價期間、詢價範 圍、各圈購價格及其圈購股數、詢價公告暫 訂發行價格占詢價公告日前一、三、五個營 業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算術	本承銷商輔導正達公司本次辦理現 金增資發行普通股將採部分詢價圈 購、部分公開申購之方式辦理公開 承銷，謹遵守左列規定辦理。

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自律規則	說明
平均數扣除無償配股除權 (或減資除權) 及除息後平均股價之成數等資料) 。 二、配售原則及預計配售予自然人、法人及本公 會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦 法第三十六條第一項第一款至第七款有關 董事、監察人、大股東、關係人等之股數及 配售比率。 承銷商於向本公會申報承銷契約後，應隨即辦理 承銷公告及相關承銷事宜。
第九條：承銷商輔導上市（櫃）公司辦理現金增資發行新 股參與發行海外存託憑證，其發行價格之訂定方 式及依公司法第二百六十七條第一項保留員、工 承購股份於員、工未認購時之處理方式，均應列 成議案經股東會討論並決議通過。 承銷商輔導上市（櫃）公司向金管會申報案件， 暫訂發行價格不得低於其前一、三、五個營業日 擇一計算之普通股收盤價之簡單算術平均數扣 除無償配股除權（或減資除權）及除息後平均股 價之九成。 實際發行價格不得低於訂價日收盤價、訂價日前 一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之 簡單算術平均數扣除無償配股除權（或減資除 權）及除息後平均股價之九成。	該公司本次辦理現金增資發行新股 係在國內募集，並未參與發行海外 存託憑證，故不適用左列規定。

117

五、法令之遵循及對公司營運影響

• (一)發行人是否符合公司法第一百三十條、第一百五十六條第四項、第一百六十七 條第三項及第四項、第二百四十六條、第二百四十七條、第二百七十八條及證券 交易法第二十八條之四規定，且無公司法第二百四十九條及第二百五十條、第二 百六十九條及第二百七十條規定之情事

經查閱該公司章程、最近年度股東會議事錄、最近三年度及申報年度財務報
告及律師法律意見書，就本次募集與發行有價證券是否符合公司法及證券交易法
相關規定之評估說明如下：

	相關規定之評估說明如下：
	評估項目	有無違反			說明
		有	無	不適用
1.公司法第130 條 左列各款情事，非經載明於章程者，不 生效力： (1)分公司之設立。 (2)分次發行股份者，定於公司設立時 之發行數額。 (3)解散之事由。 (4)特別股之種類及其權利義務。 (5)發起人所得受之特別利益及受益者 之姓名。 前項第五款發起人所得受之特別利 益，股東會得修改或撤銷之。但不得侵 及發起人既得之利益。					該公司本次募集與發行有價證券，係 現金增資發行普通股，並非左列各項 事由，故不適用。
2.公司法第156 條第4 項 股東之出資除現金外，得以對公司所有 之貨幣債權，或公司所需之技術抵充 之；其抵充之數額需經董事會通過，不 受第二百七十二條之限制。					該公司本次募集與發行有價證券，係 現金增資發行普通股，並無左列各項 事由，故不適用。
3.公司法第167 條第3 項及第4 項 被持有已發行有表決權之股份總數或 資本總額超過半數之從屬公司，不得將 控制公司之股份收買或收為質物。 前項控制公司及其從屬公司直接或間 接持有他公司已發行有表決權之股份 總數或資本總額合計超過半數者，他公 司亦不得將控制公司及其從屬公司之 股份收買或收為質物。					經查閱該公司99 年年報、97~99 年度 及100 年第一季經會計師查核簽證或 核閱之財務報告及詢問該公司管理階 層，並未發現該公司之從屬公司有左 列情事。

118

	評估項目	有無違反	有無違反	有無違反	說明
		有	無	不適用
4.公司法第246 條 公司經董事會決議後，得募集公司債。 但須將募集公司債之原因及有關事項 報告股東會。 前項決議，應由三分之二以上董事之出 席，及出席董事過半數之同意行之。					該公司本次募集與發行有價證券，係 現金增資發行普通股，故不適用左列 評估。
5.公司法第247 條 公司債之總額，不得逾公司現有全部資 產減去全部負債及無形資產後之餘額。 無擔保公司債之總額，不得逾前項餘額 二分之一。					該公司本次募集與發行有價證券，係 現金增資發行普通股，故不適用左列 評估。
6.公司法第278 條 公司非將已規定之股份總數，全數發行 後，不得增加資本。 增加資本後之股份總數，得分次發行。					該公司之公司章程之額定資本總額為 3,600,000 仟元，而目前實收資本額 為2,112,031 仟元，加計本次辦理現 金增資發行普通股235,290 仟元，估 計發行後實收資本額增加至 2,347,321 仟元，尚未超過額定資本 額，故本次現金增資符合左列規定。
7.證券交易法第28 條之4 已依本法發行股票之公司，募集與發行 有擔保公司債、轉換公司債或附認股權 公司債，其發行總額，除經主管機關徵 詢目的事業中央主管機關同意者外，不 得逾全部資產減去全部負債餘額之百 分之二百，不受公司法第247 條規定之 限制。					該公司本次募集與發行有價證券，係 現金增資發行普通股，故不適用左列 評估。
8.公司法第249 條 公司有下列情形之一者，不得發行無擔 保公司債： (1)對於前已發行之公司債或其他債 務，曾有違約或遲延支付本息之事 實已了結者。 (2)最近三年或開業不及三年之開業年 度課稅後之平均淨利，未達原定發 行之公司債，應負擔年息總額之 150%者。					該公司本次募集與發行有價證券，係 現金增資發行普通股，故不適用左列 評估。

119

	評估項目	有無違反	有無違反	有無違反	說明
		有	無	不適用
9.公司法第250 條 公司有下列情形之一者，不得發行公司 債： (1)對於前已發行公司債或其他債務有 違約或遲延支付本息之事實，尚在 繼續中者。 (2)最近三年或開業不及三年之開業年 度課稅後之平均淨利，未達原定發行 之公司債應負擔年息總額之100% 者。但經銀行保證發行之公司債不受 限制。					該公司本次募集與發行有價證券，係 現金增資發行普通股，故不適用左列 評估。
10.公司法第269 條 公司有下列情形之一者，不得公開發 行具有優先權利之特別股： (1)最近三年或開業不及三年之開業 年度課稅後之平均淨利，不足支付 已發行及擬發行之特別股股息者。 (2)對於已發行之特別股約定股息，未 能按期支付者。					該公司本次募集與發行有價證券，係 現金增資發行普通股，故不適用左列 評估。
11.公司法第270 條 公司有下列情形之一者，不得公開發 行新股： (1)最近連續二年有虧損者。但依其事 業性質，須有較長準備期間或具有 健全之營業計畫，確能改善營利能 力者，不在此限。 (2)資產不足抵償債務者。					該公司98 及99 年度之稅後純益(損) 分別為(156,788)仟元及477,195 仟 元，並無連續二年呈現虧損狀態；另 該公司截至100 年3 月31 日之資產總 額為6,908,782 仟元，負債總額為 3,659,439 仟元，並無資產不足以抵 償債務之情形，故符合左列之規定。

(二)發行人是否有證券交易法第一百五十六條第一項各款情事

該公司未有證券交易法第156 條第1 項各款之情事，相關評估請詳『二﹑是
否有「發行人募集與發行有價證券處理準則」第七條及第八條所列之情事』中『(二)
該公司截至評估報告出具日止並無「發行人募集與發行有價證券處理準則」第八
條所列之情事』之說明。

• (三)發行人及其現任董事、監察人、持股比例達百分之十以上之大股東、負責人、 總經理或實質負責人與從屬公司最近三年度至刊印日止繫屬中之重大訴訟、非訟 或行政爭訟事件

經查閱該公司99年年報、97~99年度及100年第一季經會計師查核簽證或

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核閱之財務報告、詢問該公司管理階層，並取得該公司及其現任董事、監察人、
負責人、總經理或實質負責人出具之上述事項聲明書及律師出具之法律意見書，
尚未發現該公司及其現任董事、監察人、持股比例達百分之十以上之大股東、負
責人、總經理或實質負責人與從屬公司最近三年度至刊印日止有繫屬中之重大訴
訟、非訟或行政爭訟事件。

• (四)發行人或其現任董事、監察人、負責人、總經理或實質負責人最近三年度至刊 印日止是否經法院判決有期徒刑以上之罪者

經詢問該公司管理當局，並取得該公司及其現任董事、監察人、負責人、總
經理或實質負責人出具之上述事項聲明書、律師出具之法律意見書、97~99 年度
及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、股東會及董事會議事錄，
尚未發現發行人或其現任董事、監察人、負責人、總經理或實質負責人最近三年
度至刊印日止有經法院判決有期徒刑以上之罪者。

• (五)發行人目前仍有效存續、最近一年度到期之供銷契約、技術合作契約、工程契 約及其他足以影響投資人權益之重要契約

經查閱該公司99年年報、相關之重要契約、取具該公司出具之聲明書及律
師出具之律師意見書，該公司目前仍有效存續之各項重要契約尚無足以影響投資
人權益之重大情事。

• (六)發行人是否有重大勞資糾紛或污染環境事件

• 經查閱該公司99 年年報、與主管機關往來函文、取具該公司出具之聲明書

• 及律師出具之律師意見書，並未發現該公司有重大勞資糾紛或污染環境之情事。

• (七)發行人之資金用途須經目的事業主管機關同意者，其核准之附帶事項是否有影 響本次募集與發行有價證券之情事

該公司本次所募資金預計用於充實營運資金及償還銀行借款，依規定無須事
先取得目的事業主管機關同意函，故不適用本次之評估。

五之一、說明填報案件檢查表並出具法律意見書之律師，於最近一年內未受法務部律師
懲戒委員會懲戒，且與發行公司、最近期財務報告簽證會計師及主辦證券承銷商未
具有下列關係之一

• (一)財務會計準則公報第六號規定之關係人關係。

• (二)其他法令規定或事實證明任何一方直接或間接控制他方之人事、財務或業務經 營者。

本證券承銷商經取得該公司洽請填報本次申請案件檢查表並出具法律意見
書之饒斯棋律師事務所饒斯棋律師所出具聲明書，並未發現該律師有於最近一年
內受法務部律師懲戒委員會懲戒，或有與發行公司、會計師及證券商具有「財務
會計準則公報第六號規定之關係人」或「其他法令規定或事實證明任何ㄧ方直接
或間接控制他方之人事、財務或業務經營」之關係。

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• 陸、本次募集與發行有價證券計畫是否具有可行性、必要性及合理性蒐集資料， 說明其查核程序及所獲致結論

本承銷商已依「中華民國證券商業同業公會證券承銷商受託辦理發行人募集與發行
有價證券承銷商評估報告之評估查核程序」規定查核，所獲致之結論如下：

• 一、本次募集與發行有價證券資金運用計畫、預計進度及預計可能產生效益是否具有合 理性

• (一)本次募集與發行有價證券資金運用計畫、預計進度及預計可能產生之效益

  • 1.本次募集與發行有價證券資金運用計畫內容

  • (1)本次計畫所需資金總額：新台幣1,882,320 仟元。

(2)資金來源

現金增資發行普通股23,529 仟股，每股面額10 元，發行價格暫定每股
為80 元溢價發行，預計現增募集金額為新台幣1,882,320 仟元。本計畫擬以
現金增資發行普通股支應，如每股實際發行價格因市場變動而調整，致募集
資金不足時，將以自有資金支應之，若致募集資金增加，則將增加之金額繼
續用以充實營運資金。

(3)計畫項目及預計資金運用進度

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計劃項目	預定完成日期	所需資金總額	預定資金運用進度
			100年第四季	101年第一季
充實營運資金	100.12.31	932,320	932,320	－
償還銀行借款	101.3.31	950,000	600,000	350,000
合計		1,882,320	1,532,320	350,000

資料來源：正達公司提供

(4)預計可能產生效益

該公司本次辦理現金增資所募集資金1,882,320仟元係用以充實營運資
金及償還銀行借款，將使該公司之自有資金更形充裕，所增加之營運資金將
作為未來營運擴展之資金調度，以增加經營之應變能力及降低企業經營之財
務風險，提昇流動比率、速動比率及降低負債比率，對該公司整體營運發展
及健全財務結構具有正面之助益。

本次增資資金用途預計償還銀行借款金額950,000仟元，以無息資金償
還銀行借款將可減少借款利息支出，以該公司目前借款利率1.28%－1.5%設
算，101 年約可節省利息支出13,048 仟元。

• (二)本次募集與發行有價證券之可行性、必要性、其資金運用計畫、預定進度及預 計可能產生效益的合理性

1.本次增資之可行性

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(1)法定程序之可行性

該公司本次辦理現金增資發行新股案件，係供辦理初次上市前公開承銷
之用，該案經該公司100 年6 月17 日股東常會及100 年8 月17 日董事會決
議通過依法辦理公開承銷。經評估本次增資發行過程及計畫內容符合「公司
法」、「證券交易法」、「發行人募集與發行有價證券理準則」及其他相關
法令之規範，另該公司已洽請律師對本次現金增資發行新股出具法律意見
書，顯示該計畫內容合乎相關法令之規定，故本次現金增資計畫於法定程序
應具可行性。

(2)本次募集資金完成之可行性

該公司本次現金增資計畫發行普通股23,529仟股，每股面額新台幣10
元，以每股暫定新台幣80 元溢價發行，預計募集資金總金額為新台幣
1,882,320 仟元。本次現金增資係依據「台灣證券交易所股份有限公司有價
證券上市審查準則」第11 條及「台灣證券交易所股份有限公司有價證券上市
審查準則補充規定」第17 條之1 之規定辦理，除依公司法第267 條規定保
留15%，即3,529 仟股由員工認購外，餘20,000 仟股則按證券交易法第28 條
之 1 規定排除公司法第267 條第 3 項原股東儘先分認之適用，並於100 年
6 月17日提請股東常會決議通過，全數委由證券承銷商辦理對外公開承銷。
而員工認購不足或放棄認購部分，採授權董事長洽特定人認購，對外公開承
銷認購不足部份，則擬依「中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷
售有價證券處理辦法」規定辦理。以該公司100年第一季年度經會計師核閱
之財務報表顯示每股EPS 為1.03 元，展望未來，隨著觸控面板需求成長，觸
控感測玻璃及ITO鍍膜等業務比重也隨之增加；根據整體市場發展及客戶需
求預估，正達2011 年保護玻璃營收將可望超越觸控感測玻璃，近年來正達吸
取更多穩定發展、多元化布局的策略思考經驗，未來將以現有之核心技術如
切割、薄化、強化、鍍膜等為基礎，加上在薄玻璃及大尺寸玻璃加工處理方
面的獨特技術能力，不僅可迎合現階段觸控面板等相關熱門商機，同時亦可
導入研發其他具可行性、利基性的領域及產品。應能吸引原股東、員工及投
資人認購，故本次現金增資之募集應具可行性。

(3)本次募集資金運用計畫之可行性

正達公司為一專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商，專注光學
玻璃加工產業已超過15 年，主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化
玻璃等，觸控感測玻璃產品主要係提供玻璃切割、磨邊、拋光及強化之處理
服務；光學鍍膜玻璃產品主要係提供ITO （Indium Tin Oxide 的縮寫銦錫氧
化物）導電鍍膜；薄化玻璃主要係提供TFT-LCD面板減薄製程等，該公司擁
有全製程設備與量產實力，所提供玻璃製品主要應用於觸控面板、薄化
TFT-LCD 面板及光學保護玻璃（簡稱Cover Glass）等產品。因此就企業追求
成長與永續經營的觀點，該公司依據未來市場之需求，籌集充足之營運資金
以因應未來業務發展之需要，將有助於提升資金調度，強化財務結構，並避
免舉債造成利息支出之負擔而侵蝕獲利；償還銀行借款可節省利息費用並改

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善財務結構、降低負債比率及提升其流動比率和速動比率，經檢視該公司借
款合約並無不得提前還款或其他特殊之限制。本次募集資金案經金融監督管
理委員會核准後，預計可於100 年10 月完成資金募集陸續償還借款，故該公
司本次於101 年第一季完成償還銀行借款之計劃應屬可行。

綜上所述，該公司本次辦理現金增資發行新股，就其法定程序、資金募
集完成及資金運用計劃等各方面評估均具可行性，故整體而言，該公司本次
辦理現金增資發行新股之籌資計劃應屬可行。

2.本次募集資金計畫之必要性

該公司初次申請股票上市案經臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上
市審議委員會100 年7 月4 日第536 次會議及100 年7 月26 日第17 屆第16
次董事會決議通過，並經行政院金融監督管理委員會100 年8 月1 日金管證發
字第1000036635號函准予備查。本次現金增資發行係依據「臺灣證券交易所
股份有限公司有價證券上市審查準則」第11條規定辦理，以現金增資發行新
股方式委託證券承銷商辦理上市前公開承銷，依「中華民國證券商業同業公會
發行人募集與發行有價證券承銷商評估報告應行記載事項要點」規定，得不適
用有關募集資金計畫必要性之規定。

3.本次資金運用計畫及預定進度之合理性

該公司本次辦理現金增資發行新股係作為初次上市前公開承銷，預計募得
資金計新台幣1,882,320 仟元用於充實營運資金與償還銀行借款，經考量主管
機關審查時間及募集資金所需之作業時程，預計於100 年第四季完成資金募集
作業後，即可配合該公司未來發展策略之執行，並俟適當時機挹注該公司需求
之營運資金，故本次現金增資之資金運用計畫及預計進度應屬合理。

4.本次計畫預計產生效益之合理性

(1)強化財務結構及提升短期償債能力

項目	年度	100年6月30日 (自結數)	101年3月31日 (預估)
財務結構	負債比率	47%	28%
	長期資金佔固定產比率	373%	354%
償債能力	流動比率	186%	263%
	速動比率	180%	244%

資料來源：正達公司提供

該公司本次辦理現金增資發行新股之資金預計於100 年10 月底到位，共
計1,882,320 仟元將作為充實營運資金及償還銀行借款之用。充實營運資金，
除有助於公司營運擴充及業務拓展外，並提升財務調度靈活度，降低因營運
資金需求增加而舉債之利息負擔。預估本次辦理現金增資充實營運資金後，
其流動比率、速動比率及長期資金佔固定資產比率將可提高，預計流動比率

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及速動比率可由100 年6 月底之186%、180%分別提升至263%、244%，負債佔
資產比率則可下降至28%，將可強化該公司之財務結構，有助提升公司營運週
轉能力及市場競爭力，同時強化償債能力及健全財務結構，故本次資金募集
計畫以充實營運資金，強化財務結構之預計效益應屬合理。

(2)節省利息支出

								單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
對象	原貸款用 途	利率 (%)	借款期間		借款金額	100年第四 季償還金 額	101年第 一季償 還金額	減少利息
			起	迄				100 年度	101 年 度
台灣工銀	營運週轉		100.03.2 3	103.03.22	600,000	400,000	200,000	500	8,700
大眾銀行	營運週轉		100.06.0 9	101.06.09	200,000	200,000	－	210	2,560
永豐銀行	營運週轉	1.3	100.06.0 9	101.06.09	150,000	－	150,000	－	1,788
合			計		950,000	600,000	350,000	710	13,048

資料來源：正達公司提供

以該公司近期借款利率設算，每年約可節省約13,048 仟元之利息支出，
同時亦可藉由長期穩定之資金降低營運風險，對該公司市場競爭力之提升實
有正面之助益，故其效益應屬合理。以無息資金償還銀行借款，將可避免原
借款之利息支出侵蝕獲利，經參酌該筆銀行借款利率，預估101年起每年可
減少實際利息現金流出約13,048 仟元，將可適度減輕該公司之財務負擔，故
該公司預估本次以現金增資發行新股所募集之資金償還銀行借款，其節省利
息支出之預計效益應屬合理。

• 二、分析比較各種資金調度來源對發行人當年度每股盈餘稀釋、財務負擔、股權之可能 稀釋情形及對現有股東權益之影響。發行人如辦理「發行人募集與發行有價證券處 理準則」第六條第二項第二款規定之案件，得僅就發行新股對當年度每股盈餘稀釋 情形進行評估

該公司本次係依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第六條第二項第二款
規定辦理現金增資發行新股，並委託證券承銷商辦理初次上市前之公開承銷案件，
故僅就發行新股對當年度每股盈餘稀釋情形予以分析，該公司預計本次辦理之現金
增資發行新股計23,529 仟股，佔該公司增資後預計流通在外普通股股數234,732
仟股之10.02%，本次辦理現金增資發行新股後，其對100年度每股盈餘之稀釋情
形應屬有限。

• 三、本次募集與發行有價證券資金計畫如用於轉投資、償債、充實營運資金、購買營建 用地、支付營建工程款、購買未完工程並承受賣方未履行契約者，其必要性及合理

125

性

該公司本次辦理現金增資係用於充實營運資金及償還銀行借款，故針對其充實
營運資金之必要性與合理性評估說明：

• (一)查閱該公司最近一年度財務報告暨申報年度及預計未來一年度各月份之現金收 支預測表，以了解該公司之營業特性、應收帳款收款、應付帳款付款政策、資本 支出計畫與前揭現金收支預測表編製基礎之合理性及與財務預測之關聯性，並分 析本次增資計畫對發行人資金需求狀況、資金不足時點與原因相關影響之必要性 及合理性。

1.營業特性

該公司主要產品為觸控感測玻璃、光學鍍膜玻璃、薄化玻璃等，主要係提
供光學玻璃從切割、磨邊、拋光、強化及鍍膜之處理服務暨TFT-LCD 面板減薄
製程等。目前主要應用產品為智慧型手機、平板電腦等消費型電子產品之觸控
面板、光學保護玻璃及TFT-LCD 面板減薄等對於觸控面板出貨量及產值在未來
兩年將保持高成長，主要來自於平板電腦出貨量規模擴增，觸控面板應用普及
率持續提升。根據市場研究機構HIS iSuppli 研究，全球包含平板電腦與平板
機的出貨量於2015 年將達到2 億4230 萬台，比起2010 年的1970 萬台，成長
超過12 倍之多，以iSuppli 預估2011 年平板電腦出貨量約6,300 萬台的規模！
其中，平板機（或稱媒體平板）於2015 年出貨量將達2 億200 萬台，而平板
電腦於2015 年出貨量將達3,930 萬台。

綜上所述，該公司配合產業之發展趨勢且營運規模持續成長下，考量未來
預計接單情形、市場淡旺季及收付款政策等因素予以推估未來各月份收入及費
用情形，其有關收入及費用之編製基礎尚屬合理。

2.應收帳款及應付帳款政策

該公司之應收帳款收款政策係依客戶之營運規模、經營情形、財務狀況及
債信狀況等因素，經綜合考量後予以適當之授信額度及收款條件，整體平均之
授信政策期間落於月結30 天至月結120 天。最近三年度及100 年第一季應收
款項收款天數分別為164 天、157 天、133 天及131 天，與其所訂之上述授信
收款條件相當，該公司預計100 年及101 年對業績仍將明顯成長並積極管控
應收款項回收情形，使應收帳款週轉率逐年提升，其有關應收帳款收現之編製
基礎尚屬合理。

在應付帳款付款政策方面，係依據供應商授信情形並參酌市場行情等因素
進行調整，付款條件多為進貨後月結30～90 天，該公司預估100 年度及101
年度對供應商之付款政策係隨上述付款政策、營運變化情況及銷售狀況所估
計，與99 年度變化不大，其有關應付帳款付現之編製基礎尚屬合理。

綜上所述，該公司100、101 年度現金流量預測表每月應收帳款收現及應
付帳款付現基礎係考量廠商收付款條件、進銷貨需求情形等予以編製，尚無重
大異常。

126

3.資本支出計畫

依據該公司編製之現金收支預測表觀之，該公司主要資本支出為固定資產
及長期投資，在固定資產預估100 年及101 年支出金額分別為759,984 仟元及
424,165 仟元，主係為年度生產機器設備之汰舊換新、投入研發用之設備採購
購買，以及南科二廠生產用部分設備。另長期投資部分係子公司睿志達深圳及
睿志達成都營運資金需求，預計100及101年分別投資1,772,514仟元及
181,357 仟元，與其現金收支預測表之編製基礎尚無不符。

127

(1)申請年度(100 年)之現金收支預測表

單位：新台幣仟元

月份 項目	1月份	2月份	3月份	4月份	5月份	6月份	7月份	8月份	9月份	10月份	11月份	12月份	合計
期初現金餘額(１)	658,038	477,291	942,012	940,420	1,104,321	3,496,510	2,751,683	2,098,182	2,015,369	1,855,700	3,334,432	3,377,922	658,038
加：非融資性收入2													0
銷貨收入(應收帳款與應收 票據收現)	298,476	383,841	545,570	624,132	686,508	643,990	483,897	488,472	581,374	654,961	772,671	819,994	6,983,886
其他收入	5,972	23,935	3,309	4,029	4,795	6,966	3,190	460	460	460	460	460	54,496
合計(2)	304,448	407,776	548,879	628,161	691,303	650,956	487,087	488,932	581,834	655,421	773,131	820,454	7,038,383
減：非融資性支出3
支付購料款(應收帳款與應 收票據收現)	378,607	230,113	249,091	155,898	172,291	182,859	279,283	230,104	282,143	304,828	306,544	286,595	3,058,356
薪 資(含獎金)	60,996	45,108	62,030	64,975	65,191	66,764	96,007	88,086	93,318	93,296	94,320	93,975	924,066
固定資產	144,815	96,475	187,673	53,435	16,225	58,195	101,779	38,570	0	42,639	20,178	0	759,984
長期投資	151,529	104,338	9,724	19,295	19,926	1,178,202	0	0	0	289,500	0	0	1,772,514
其他費用	201,622	185,423	125,820	184,726	203,883	257,899	321,937	213,630	279,180	307,407	307,242	280,840	2,869,609
合計(3)	937,569	661,457	634,338	478,329	477,516	1,743,920	799,006	570,389	654,641	1,037,670	728,285	661,409	9,384,529
要求最低現金餘額(4)	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000	400,000
所需資金總額(5)=3+4	1,337,569	1,061,457	1,034,338	878,329	877,516	2,143,920	1,199,006	970,389	1,054,641	1,437,670	1,128,285	1,061,409	9,784,529
融資前可供支用現金餘(短 絀)(6)=1+2-5	(375,083)	(176,390)	456,554	690,252	918,108	2,003,546	2,039,764	1,616,725	1,542,562	1,073,451	2,979,278	3,136,967	3,136,967
融資淨額7
發行新股	2,642				2,100,000					1,882,320			3,984,962
發行公司債													0
借 款	455,664	720,000	360,000	200,000	830,000	1,473,000	290,000	200,000	150,000				4,678,664
償 債	(5,932)	(1,598)	(276,134)	(185,932)	(751,598)	(1,124,864)	(631,581)	(201,356)	(194,621)	(21,339)	(1,356)	(648,954)	(4,045,265)
董監酬勞/員工紅利/現金股利									(42,241)				(42,241)
合計(7)	452,374	718,402	83,866	14,068	2,178,402	348,136	(341,581)	(1,356)	(86,862)	1,860,981	(1,356)	(648,954)	4,576,120
期末現金餘額(8)=1+2-3+7	477,291	942,012	940,420	1,104,321	3,496,510	2,751,683	2,098,182	2,015,369	1,855,700	3,334,432	3,377,922	2,888,012	2,888,012

128

單位：新台幣仟元

(2)未來一年度(101 年)之現金收支預測表

月份 項目	1月份	2月份	3月份	4月份	5月份	6月份	7月份	8月份	9月份	10月份	11月份	12月份	合計
期初現金餘額(１)	2,888,012	2,651,259	2,772,510	2,815,602	2,525,946	2,415,629	2,338,012	2,439,069	2,786,885	2,424,073	2,732,667	3,228,558	2,888,012
加：非融資性收入2													0
銷貨收入(應收帳款與應收票 據收現)	827,538	783,883	775,658	666,763	705,985	862,870	996,316	1,217,719	1,162,369	1,140,142	1,191,966	1,036,493	11,367,702
其他收入	298	315	385	445	544	519	509	532	463	356	356	340	5,062
合計(2)	827,836	784,198	776,043	667,208	706,528	863,389	996,825	1,218,252	1,162,831	1,140,498	1,192,322	1,036,832	11,372,764
減：非融資性支出3
支付購料款(應收帳款與應收 票據收現)	285,350	251,720	266,527	325,756	376,135	459,720	438,824	430,433	449,998	391,303	300,877	300,877	4,277,521
薪 資(含獎金)	94,975	95,865	97,975	97,975	97,975	97,975	107,975	107,975	107,975	117,975	117,975	117,975	1,260,590
固定資產	39,696	39,735	39,773	39,812	39,849	39,885	39,921	39,956	39,990	40,023	15,064	10,462	424,165
長期投資	0	0	0	181,357	0	0		0	0	0	0	0	181,357
其他費用	273,229	274,271	279,888	286,460	297,364	294,638	283,543	286,096	278,439	256,642	256,642	254,858	3,322,069
合計(3)	693,250	661,591	684,163	931,359	811,323	892,218	870,263	864,459	876,401	805,943	690,559	684,173	9,465,702
要求最低現金餘額(4)	500,000	500,000	500,000	500,000	500,000	500,000	600,000	600,000	600,000	600,000	600,000	600,000	600,000
所需資金總額(5)=3+4	1,193,250	1,161,591	1,184,163	1,431,359	1,311,323	1,392,218	1,470,263	1,464,459	1,476,401	1,405,943	1,290,559	1,284,173	10,065,702
融資前可供支用現金餘(短 絀)(6)=1+2-5	2,522,598	2,273,866	2,364,390	2,051,452	1,921,152	1,886,800	1,864,575	2,192,862	2,473,315	2,158,627	2,634,431	2,981,217	2,981,217
融資淨額7
發行新股													0
發行公司債													0
借 款													0
償 債	(371,339)	(1,356)	(48,788)	(25,506)	(5,522)	(48,788)	(25,506)	(5,977)	(49,242)	(25,960)	(5,873)	(53,248)	(667,105)
董監酬勞/員工紅利/現金股利									(600,000)				(600,000)
合計(7)	(371,339)	(1,356)	(48,788)	(25,506)	(5,522)	(48,788)	(25,506)	(5,977)	(649,242)	(25,960)	(5,873)	(53,248)	(1,267,105)
期末現金餘額(8)=1+2-3+7	2,651,259	2,772,510	2,815,602	2,525,946	2,415,629	2,338,012	2,439,069	2,786,885	2,424,073	2,732,667	3,228,558	3,527,970	3,527,970

129

• 4.申報年度及預計未來一年度各月份之現金收支預測表編製基礎之合理性及與 財務預測之關聯性

該公司 100 年度現金收支預測表中，1 月至7 月各項金額係以實際發生數
額予以編製，8 月至12 月份則考量預計接單金額、客戶需求及生產交期等因
素預估，另101 年度現金收支預測表則均為預估數，其預估數係參酌以往與各
供應商往來之付款條件及一般客戶之收款條件，並客觀評量行業特性、景氣預
測、出貨時程、市場競爭情形及資本支出計畫，作為此次編製該表之基礎，經
核其100 年度期初現金餘額數與99 年度財務報告現金餘額相符，且經檢視其
所編製之現金收支預測表中本次籌資款項之現金流入與本次資金運用計畫進
度一致。綜上，該公司申報年度及預計未來一年度各月份之現金收支預測表編
製基礎尚屬合理。

另該公司 100 年度截至目前為止，尚無對外公告財務預測，故不適用現
金收支預測表與財務預測之關聯性評估。

• 5.本次增資計畫對發行人資金需求狀況、資金不足時點與原因相關影響之必要性 及合理性

就該公司申請年度及預計未來年度各月份之現金收支預測表觀之，該公司
自有資金尚稱充足，並無明顯資金缺口，考量觸控產業市況持續熱絡下，觸控
應用之相關產品銷售持續增加，行業的未來成長可期，使得該公司營運規模與
營收業績可不斷提升，預計該公司未來營運資金需求也將日益提升，因此本次
現金增資發行新股所募集之資金用以充實營運資金與償還銀行借款、強化財務
結構，提升該公司資金調度之靈活彈性，藉以提升競爭力及降低企經營業風
險。此外，為配合承銷制度之規定，爰依「臺灣證券交易所股份有限公司有價
證券上市審查準則」第11條規定，於上市前辦理現金增資發行新股以供對外
承銷，故本次增資計畫確有必要性及其合理性。

• (二)就對發行人申報年度財務槓桿、負債比率(或自有資產與風險性資產比率)、營 業收入、獲利能力及每股盈餘稀釋等相關影響，了解本次增資計畫之必要性及合 理性

單位：仟元；%

				單位：仟元；%
項目	年度	98年度	99年度	100年度 第一季
槓桿度	財務槓桿度	0.96	1.03	1.03
財務結構及償 債能力	負債比率	47.04	45.47	52.97
	流動比率	179.10	171.91	134.44
	速動比率	163.38	156.09	125.00
獲利能力	營業收入	633,485	2,580,926	1,220,958
	稅後淨利	(143,442)	492,586	185,753
	每股盈餘	(1.17)	3.07	1.03

資料來源：正達公司提供

財務槓桿度係衡量公司舉債經營之財務風險，評估利息費用之變動對於營

130

業利益影響之程度，該項指標數值愈高，表示公司所承擔之財務風險愈大。該
公司99年度及100年第一季財務槓桿度皆為1.03，其數值維持相當且由數值顯示
其財務結構尚屬健全，預計本次辦理現金增資發行新股所募集之資金用於充實
營運資金及償還銀行借款，未來將可有效節省利息費用之支出，維持良好財務
槓桿度。

就財務結構而言，負債比率係用以衡量公司財務結構與財務風險。該公司
99 年度及100 年第一季之負債比率分別為45.47%及52.97%，預計在本次辦理現
金增資發行新股以充實營運資金及償還銀行借款後，負債比率可望降低，並在
現金增資款之資金挹注下，將進一步提升財務結構並增加資金靈活調度之彈性。

就獲利能力而言，該公司 99 年度及100年第一季之營業收入淨額分別為
2,580,926仟元及1,220,958 仟元，稅後淨利分別為492,586仟元及185,753仟
元，其中99 年度主係近年來在蘋果iPhone與iPad等多點觸控產品在市場上熱
銷，使觸控面板相關應用需求爆發，並在全球掀起一波觸控面板熱潮，除在消
費電子產品的應用增加外，各項產品使用觸控面板的滲透率也提高，帶動ITO導
電玻璃及化學強化玻璃之需求。該公司本次以現金發行新股用於充實營運資金
及償還銀行借款，將可支應營運規模所需之資金，且減少銀行借款，降低利息
費用支出，對獲利能力有正面之影響。

該公司預計本次辦理之現金增資發行新股計23,529 仟股，佔該公司增資後
預計流通在外普通股股數234,732 仟股之10.02%，本次辦理現金增資發行新股
後，其對100年度每股盈餘之稀釋情形應屬有限。整體而言，本次辦理現金增資
雖造成股本膨脹，但考量該公司實際營運規模及獲利情況良好，每股盈餘尚不
致因股本膨脹致而嚴重稀釋。

綜上所述，該公司本次現金增資用以充實營運資金及償還銀行借款，對公
司財務結構、償債能力及獲利能力均有正面之助益，應具其必要性及合理性。
(三)本次增資計畫如用於償債者，取得該公司償債之相關明細，以了解原借款用途
之必要性、合理性及顯現之效益

單位：新台幣仟元

對象	原貸 款用 途	利率 (%)	借款期間	借款期間	借款 金額	100年第四 季償還金額	101年第一 季償還金額	減少利息	減少利息
			起	迄				100 年度	101 年度
台灣 工銀	營運 週轉	1.5	100.03.23	103.03.22	600,000	400,000	200,000	500	8,700
大眾 銀行	營運 週轉	1.28	100.06.09	101.06.09	200,000	200,000	－	210	2,560
永豐 銀行	營運 週轉	1.3	100.06.09	101.06.09	150,000	－	150,000	－	1,788
合			計		950,000	600,000	350,000	710	13,048

資料來源：正達公司提供

本次增資計畫資金用途預計償還銀行借款金額為950,000仟元，其原借款主要為

131

因應觸控面板市場需求的快速成長，以支應採購備料等營運週轉資金需求，其
原借款資金用途應屬必要而合理。由該公司100年第一季營業收入及營業利益分
別為為1,220,958仟元及199,512仟元，已達99年度營業收入2,580,926仟元與營
業利益492,586仟元之47%與41%，100年1-7月自結營收為3,780,339仟元，已超
越99全年度營業收入，下半年仍將維持成長，足見原借款用於支應營運週轉後
效益顯著。

• (四)如原借款用以購買營建用地或支付營建工程款者，就預計自購置該營建用地至 營建個案銷售完竣所需之資金總額、不足資金之來源及各階段資金投入及工程進 度等項目，了解原借款用途之必要性及合理性。另就認列損益之時點與金額，了 解預計可能產生效益之合理性及其效益是否顯現

本次增資計畫係用於充實營運資金及償還銀行借款，故本項評估不適用。

• 四、本次增資計畫如非以現金出資時，其出資金額之合理性及取得資產之必要性

• 該公司本次係辦理現金增資發行新股，未有股東以現金以外方式出資，故不適

• 用本項評估。

• 五、本次增資計畫如併同減資計畫辦理者，應就下列事項評估其可行性與合理性 該公司本次增資計畫未併同減資計畫，故不適用本項評估。

• 六、以低於票面金額辦理現金發行新股者：應評估未採用其他籌資方式之原因及其合理 性、發行價格訂定方式及對股東權益之影響

• 該公司本次現金增資非以低於票面金額辦理現金增資發行新股，故不適用本項

• 評估。

• 七、發行人向行政院金融監督管理委員會(以下簡稱金管會)申報募集與發行有價證券， 發行辦法依規定採彈性訂定方式者之應評估事項

• (一)已上市（櫃）公司辦理現金增資發行普通股原股東未放棄優先認股，採公開申 購配售方式辦理承銷者，應載明暫定發行價格及因市場變動實際發行價格須依 「承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」第六條第一項規定調 整，並敘明募集資金不足時之處理或募集資金增加時之資金用途及預計效益，及 其適法性及合理性

該公司本次係辦理現金增資發行新股以供初次上市公開承銷之案件，故不適
用本項評估。

• (二)已上市(櫃)公司辦理現金增資，經股東會已決議原股東全數放棄優先認購，採 全數詢價圈購或競價拍賣方式辦理承銷者，應載明暫定發行價格、股數區間及因 市場變動實際發行須依「承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規 則」第七條第一項規定調整，並敘明募集資金不足時之處理或募集資金增加時之 資金用途及預計效益，及其適法性及合理性。及暫定發行股數區間是否符合公司 法第二百七十八條規定之情事

該公司本次係辦理現金增資發行新股以供初次上市公開承銷之案件，故不適
用本項評估。

132

• (三)以現金增資發行普通股申請初次上市（櫃）案件向金管會申報案件時應以合理 之方式訂定暫定價格，並敘明實際發行價格如有變動，導致募集資金不足時之處 理或募集資金增加時之資金用途及預計效益，其適法性及合理性

本次公開承銷係採詢價圈購及公開申購方式辦理，並按「中華民國證券商業
同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法」第21 條之1 規定，應先行
以辦理公開銷售股數之10%額度辦理公開申購配售，並依申購數量調整公開申購
配售數量。目前之暫定發行價格，係採用國際慣用之市價法及成本法計算該公司
承銷價格之合理區間，另參酌該公司最近一個月興櫃市場交易之平均股價，再參
照該公司目前經營績效、獲利情形、營運模式、產業前景、同業行情等因素，未
來實際發行價格將依實際詢價圈購結果及市場變動情形與該公司共同議定後確
認。如實際承銷價格高於本次暫定價格，將增加充實營運資金之金額，以進一步
提高流動比率及速動比率，降低負債佔資產總額之比率；另若實際承銷價格低於
本次暫定價格，致募集金額不足時，該公司將依實際情況以自有資金支應之，故
不致因資金募集不足而對該公司財務狀況產生重大不利之影響。綜上所述，該公
司實際發行價格發生變動時，其資金用途及預計效益尚屬合理。

• (四)公司債未足額發行者，需就募集資金不足時之處理方式之合理性予以說明 該公司本次係以現金增資發行普通股申請初次上市案件，故不適用。

133

• 柒、就本次附認股權特別股、分離型附認股權特別股分離後之特別股及認股權 憑證發行及認股辦法之合理性及對原股東及附認股權特別股持有者權益之 影響蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論

該公司本次係辦理現金增資發行新股，故不適用此項評估。

• 捌、就本次公司債發行(及轉換)辦法之合理性及對原股東及轉換公司債持有者 權益之影響蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論

該公司本次係辦理現金增資發行新股，故不適用此項評估。

• 玖、就本次附認股權公司債、分離型附認股權公司債分離後之公司債及認股權 憑證發行及認股辦法之合理性及對原股東及附認股權公司債持有者權益之 影響蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論

該公司本次係辦理現金增資發行新股，故不適用此項評估。

• 拾、就本次交換公司債發行及交換辦法蒐集資料，說明其查核程序及其實際情 形

該公司本次係辦理現金增資發行新股，故不適用此項評估。

• 拾壹、就本次發行公司債債權確保情形蒐集資料，說明其查核程序及其實際情 形，如為經信用評等機構評等者，取得其相關項目及評等結果

• 該公司本次係辦理現金增資發行新股，故不適用此項評估。

• 拾貳、就本次轉換公司債設算理論價值之各款因素蒐集資料，說明其查核程序 及所獲致結論

該公司本次係辦理現金增資發行新股，故不適用此項評估。

• 拾參、就本次附認股權公司債、分離型附認股權公司債設算理論價值之各款因 素蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論

• 該公司本次係辦理現金增資發行新股，故不適用此項評估。

• 拾肆、發行普通公司債採洽商銷售方式配售者之評估

該公司本次係辦理現金增資發行新股，故不適用此項評估。

• 拾伍、就發行人其他必要補充說明事項蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結 論

無。

134

主辦承銷商：富邦綜合證券股份有限公司

代 表 人：陳 邦 仁

一 中 華 民 國 ○ ○ 年 八 月 十 八 日

(註：僅限於正達國際光電股份有限公司辦理初次上市現金增資承銷商評估報告使用)

135

正達國際光電股份有限公司

承銷價格計算書

一、承銷總股數說明

• (一)正達國際光電股份有限公司（以下簡稱正達公司或該公司）申請上市時實收資本額為新台幣(以 下幣值相同)2,112,031 仟元，每股面額新台幣壹拾元整，分為211,203 仟股，該公司100 年9 月辦理員工認股權憑證轉換為普通股74,800 股。該公司擬於股票初次申請上市案經主管機關審 查通過後，辦理現金增資23,529 仟股以辦理股票公開承銷作業，預計股票上市掛牌時之實收資 本額為2,348,069 仟元。

• (二)公開承銷股數來源：依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第十一條之規 定，採用現金增資發行新股之方式辦理上市前公開承銷，並依「臺灣證券交易所股份有限公司 有價證券上市審查準則補充規定」第十七之一條規定，公開發行公司初次申請股票上市時，至 少應提出擬上市股份總額百分之十之股份，委託證券承銷商辦理公開銷售。但應提出承銷之股 數超過二仟萬股以上者，得不低於二仟萬股之股數辦理公開銷售。該公司依擬上市股份總額之 百分之十計算應提出公開承銷之股數為24,055 仟股，已超過二仟萬股，該公司93 年5 月開始 興櫃買賣已屆滿二年，故無需扣除其依法提供興櫃股票推薦證券商認購之股數，擬辦理現金增 資發行新股23,529 仟股，扣除依公司法規定保留百分之十五予員工認購之3,529 仟股後，餘 20,000 仟股依據「證券交易法」第28-1 條規定，經股東會決議通過由原股東全數放棄認購以 辦理上市前公開承銷作業。

• (三)過額配售：依中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法第四條之一 及證券承銷商辦理初次上市（櫃）案件承銷作業應行注意事項要點：「主辦承銷商應要求公開發 行公司協調其股東就當次證交所或櫃檯買賣中心規定，應委託證券商辦理公開承銷股數之百分 之十五之額度，提供已發行普通股股票供主辦承銷商辦理過額配售」之規定辦理過額配售，本 主辦承銷商已與正達公司簽訂「過額配售協議書」，並經該公司董事會通過，由其協調其股東提 出擬公開承銷股數之百分之十五之額度辦理過額配售，惟本主辦承銷商得依市場需求決定過額 配售數量。

• (四)截至100 年6 月20 日止股東人數為5,172 人，其中內部人及該等內部人持股逾百分之五十之 法人以外之記名股東人數為5,141 人(超過500 人)，且其所持股份合計117,112,208 股，已占 發行股份總額211,203,109 股之55.45%（超過20%），已符合股權分散標準。

二、承銷價格

• (一)承銷價格訂定所採用的方法、原則或計算方式及與適用國際慣用之市價法、成本法及現金流量 折現法之比較

• 1.申請公司承銷價格訂定所採用的方法、原則或計算方式

  • 正達公司專業處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商。主要產品為觸控感測玻璃、光

  • 學鍍膜玻璃及薄化玻璃等，觸控感測玻璃產品主要係提供玻璃切割、磨邊、拋光及強化之 處理服務，光學鍍膜玻璃產品主要係提供ITO （Indium Tin Oxide 的縮寫銦錫氧化物）導 電鍍膜；薄化玻璃主要係提供TFT-LCD 面板減薄製程等。評估報告所採樣之同業經考量產 業類別、營運規模、資本額及獲利能力等因素，選擇同屬於觸控面板產業之公司TPK Holding Co., Ltd (以下簡稱TPK)、安可光電股份有限公司 (以下簡稱安可公司)及臺龍電子股份有 限公司(以下簡稱臺龍公司)，作為採樣同業對象。

  • 該公司承銷價格訂定方式係採用本益比法進行評價，經參考同業TPK、安可公司、臺龍

  • 公司及上市光電類股最近三個月之平均本益比約在12.32~16.22 倍之間，該公司最近四季

－1－

(99 年第四季~100 年第三季)之每股稅後盈餘為4.35 元，以擬上市股數234,807 仟股計算，
～
稀釋後每股稅後盈餘為3.91 元，公司股價約介於48.1763.4 元之間，經參考該公司最近
一個月興櫃股票市場之成交均價為75.08元，並考量該公司之獲利能力、市場地位、未來
發展性及營運前景，參酌同業本益比及股價淨值比，訂定承銷價格為每股新台幣60 元。

• 2.承銷價格訂定所採用之方法與適用國際慣用之市價法、成本法及現金流量折現法之比較

• (1)市價法

 本益比法

)市價法 本益比法
採樣同業 月份	TPK (3673)	安可 (3615)	臺龍 (6246)	上市 光電類
100 年8 月均價(元)	683.04	108	20.82	-
100 年9 月均價(元)	640.62	97.92	17.49	-
100 年10 月均價(元)	558.8	98.4	14.73	-
平均價格(元)	627.49	101.44	17.68	-
最近四季之每股盈餘(元) (註2)	50.93	7.99	1.09	-
本益比(倍)	12.32	12.7	16.22	(註3)

• 註1：係擷取100 年8 月~100 年10 月之台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中心 網站資料

• 註2：依據各公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告；最近四季為99 年第四季至100 年前三季

• 註3：係100 年8 月~100 年10 月台灣證券交易所網站資料之上市光電類股並無平均本 益比

由上表得知採樣同業及上市光電類股最近三個月之平均本益比約在 12.32~16.22 倍之間，該公司最近四季(99 年第四季~100 年第三季)之每股稅後盈 餘為4.35，以擬上市股數234,807 仟股計算，稀釋後每股稅後盈餘為3.91，按 上述本益比法計算其參考價格，價格區間介於 48.17 ～ 63.4 元，經參考該公司最 近一個月興櫃股票市場之成交均價為75.08 元，並考量該公司之獲利能力、市 場地位、未來發展性及營運前景，訂定承銷價格為每股新台幣60 元尚屬合理。  股價淨值比法

股價淨值比法
採樣同業 月份	TPK (3673)	安可 (3615)	臺龍 (6246)	上市 光電類
100 年8 月均價(元)	683.04	108	20.82	-
100 年9 月均價(元)	640.62	97.92	17.49	-
100 年10 月均價(元)	558.8	98.4	14.73	-
平均價格(元)	627.49	101.44	17.68	-
最近期財務報表之每股淨 值(元)(註2)	117.46	40.51	11.42	-
股價淨值比	5.34	2.50	1.55	0.94(註3)

• 註1：係擷取100 年8 月~100 年10 月之台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中 心網站資料

• 註2：依據各公司經100 年第三季經會計師核閱之財務報表

• 註3：係100 年8 月~100 年10 月台灣證券交易所網站資料之上市光電類股之平均股 價淨值比

由上表得知採樣同業及上市光電類股最近三個月平均股價淨值比約在0.94倍至
5.34 倍之間，依100 年第三季經會計師核閱之財務報表顯示，該公司100 年9 月30 日
之股東權益淨值為6,010,806仟元，以擬上市股數234,807仟股計算調整每股淨值為
25.6 按上述股價淨值比計算其參考價格，價格區間落在24.06~136.70 元，及參考該公
司最近一個月興櫃股票市場之成交均價為75.08 元，訂定承銷價格為每股新台幣60 元
尚屬合理。

(2)成本法

成本法乃針對資產負債表中每一項資產與負債包括無形資產或或有負債，依公平市價、
重置成本或清算價值加以調整。將調整後之資產與負債相減，即得調整後之公司價值。
成本法使用上的限制有下列4項，因此國際上慣用成本法之評價方法以評估企業價值者
並不多見：

• 無法表達目前真正及外來的經濟貢獻值。

－2－

 忽略了技術經濟壽年。

• 技術廢舊及變革對於其所造成的風險無法預測。

• 成本法中對於折舊項目及金額有量化的困難

了技術經濟壽年。 廢舊及變革對於其所造成的風險無法預測。 法中對於折舊項目及金額有量化的困難
說明	金額
100 年9 月30 日經會計師查核簽證之財務報表之 資產負債表股東權益總額	6,010,806
擬上市股數	234,807 仟股
每股帳面淨值	25.6 元

該公司100年9月30日經會計師查核簽證之財務報表之資產負債表股東權益總額為
6,010,806 仟元，以擬上市股數計算,每股淨值為25.60 元，考量帳面價值並不足以代表
具成長性之股票未來的獲利水準，無法表達目前真正及外來的經濟貢獻值，故不予以採
用。

(3)現金流量折現法

該公司主要業務為處理光學玻璃之研發、生產及銷售之廠商。主要產品為觸控感測玻
璃、光學鍍膜玻璃及薄化玻璃等，為觸控面板中游關鍵性零組件供應商。該公司近年來
營運規模逐年成長，且所屬產業前景亦處於成長期，屬於成長型之類股族群。在股價評
價方法選擇上，考量現金流量折現法因需推估公司未來數年之盈餘及現金流量作為評價
之基礎，然而預測期間長，推估營收資料之困難度提高，不確定性風險相對較高，亦不
能合理評估公司應有之價值，故不予以採用。故以本益比法作為承銷價格訂定之採用方
法應屬較佳之評價模式。

• (二)發行公司與已上市櫃同業之財務狀況、獲利情形及本益比之比較情形

• 1.申請公司與已上市櫃同業之財務狀況及獲利情形之比較情形

(1)財務結構

	分析項目	公司名稱	最近三年度及100	最近三年度及100	年第一季財務分析	年第一季財務分析
			97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
財務 比率 結構 (%)	負債佔資產比率	正達	31.25	47.04	45.47	52.97
		TPK	62.15	51.52	64.72	65.12
		安可	26.95	22.79	29.19	35.81
		臺龍	48.87	45.46	37.56	27.14
	長期資金佔 固定資產比率	正達	165.35	179.80	220.95	210.72
		TPK	61.15	99.25	102.36	96.65
		安可	129.66	184.18	185.38	162.55
		臺龍	977.12	1,004.81	1,416.22	1,840.40

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司97~99 年度及100 年第一季之負債占資產比率分別為31.25%、47.04%、45.47%及
52.97%，98 年度該比率較97 年度上升，主要係為充實營運資金及支應擴廠費用，以及購
買機器設備等資金需求，增加銀行借款所致。99 年度該比率較98 年度微幅下降，主要係
因99 年度該公司辦理現金增資使現金部位增加、採權益法之長期股權投資增加，加上營
運規模持續擴增，應收款項及存貨大幅增加，致使負債占資產比率因而降低。100 年第一
季該比率較99 年度上升，主要係因短期借款增加所致。與採樣公司及同業相較，97 年度
低於TPK、臺龍及同業，略高於安可；98年度低於TPK，高於安可、臺龍及同業；99年
度及100 年第一季低於TPK，高於安可及臺龍。

該公司97~99 年度及100 年第一季之長期資金占固定資產比率分別為165.35%、179.80%、
220.95%及210.72%，最近三年度呈現上升之趨勢，98年度該比率較97年度增加，主要
係為充實營運資金及支應擴廠費用，以及因應產能擴充及新產品開發購買機器設備等資
金需求，增加長期銀行借款，致長期資金占固定資產比率提升至179.80%。99年度該比

－3－

率較98 年度增加，主要係因辦理現金增資使股東權益增加，及增加長期銀行借款使長期
資金增加，另同時期該公司雖亦有增添固定資產，惟增加幅度未大於長期資金，致長期
資金占固定資產比率較98 年度增加。該公司100 年第一季長期資金占固定資產比率與99
年度相較，差異不大。與採樣公司及同業相較，97 年度低於臺龍及同業，高於TPK 及安
可；98 年度低於安可及臺龍，高於TPK 及同業；99 年度及100 年第一季低於臺龍，高於
TPK 及安可。綜觀該公司97~99 年度及100 年第一季長期資金占固定資產比率皆逾100%，
顯示其長期資金足以支應購置固定資產之資金需求。
整體而言，該公司財務結構尚屬穩健。

(2)獲利能力

	分析項目	公司名稱		最近三年度財務分析	最近三年度財務分析	最近三年度財務分析
			97 年度	98 年度	99 年度	100 年 第一季
獲利 能力 (%)	股東權益報酬率(%)	正達	(8.76)	(10.36)	21.14	23.54
		TPK	13.11	54.23	47.19	60.98
		安可	1.91	2.34	5.81	43.70
		臺龍	(40.81)	10.79	4.08	9.23
	營業利益占 實收資本額比率	正達	(6.71)	(10.45)	27.35	44.04
		TPK	48.68	264.57	278.15	572.58
		安可	1.62	6.71	22.00	132.16
		臺龍	(0.24)	(0.68)	(0.14)	(2.28)
	稅前純益占 實收資本額比率	正達	(10.77)	(11.28)	27.23	48.11
		TPK	38.95	259.70	264.80	564.54
		安可	4.77	5.90	15.83	132.72
		臺龍	(10.59)	5.55	4.13	10.79
	純益率(%)	正達	(21.88)	(24.75)	18.49	15.21
		TPK	3.00	12.38	7.96	9.75
		安可	2.50	3.50	5.66	25.95
		臺龍	2.90	(14.13)	2.17	6.25
	每股稅後盈餘(元) (註4)	正達	(1.08)	(1.17)	3.07	1.03
		TPK	2.06	11.82	23.03	10.66
		安可	0.41	0.58	1.43	2.91
		臺龍	(3.62)	0.74	0.36	0.26

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證之財務報告

該公司97~99 年度及100 年第一季股東權益報酬率分別為(8.76)%、(10.36)%、21.14%及
23.54%；由於該公司97~99年度及100年第一季之稅後純益分別為(143,883)仟元、
(156,788)仟元、477,195仟元及185,753仟元。97年度及98年度因受全球金融風暴影
響使營收顯著下滑，致稅後純益呈現虧損狀況，使得資產報酬率及股東權益報酬率為負
數；99 年度及100 年第一季因觸控面板相關應用市場需求大增，帶動該公司觸控感測玻
璃及光學鍍膜玻璃之需求，致該公司營收呈現大幅成長，營業收入成長使得稅後純益增
加，致使股東權益報酬率伴隨成長。與採樣公司及同業相較，該公司97 年度股東權益報
酬率低於TPK 及安可，優於臺龍及同業；98 年度不及於所有採樣公司及同業；99 年度低
於TPK，優於安可及臺龍；100 年第一季低於TPK 及安可，但優於臺龍。

該公司97~99年度及100年第一季營業利益占實收資本額比率分別為(6.71)%、
(10.45)%、27.35%及44.04%。97 年度及98 年度因受全球金融風暴影響使營收顯著下滑，
致營業利益呈現虧損狀況，使得營業利益占實收資本額比率為負數； 99 年度該公司雖因
辦理現金增資及員工認股權憑證執行使實收資本額由98年底1,372,003仟元增加至99
年底1,801,187 仟元，然因99 年度產業需求較前一年度成長，該公司營收及獲利大幅成

－4－

長，使得營業利益較98 年度增加，致營業利益占實收資本額之比率大幅提高。100 年第
一季營業利益占實收資本額比率上升，主係該公司營收持續成長，加上費用控制得宜，
致營業利益占實收資本額較99 年底提升。

該公司97~99年度及100年第一季稅前純益分別為(143,695)仟元、(154,731)仟元、
490,418 仟元及217,929 仟元，占實收資本額比率分別為(10.77)%、(11.28)% 、27.23%
及48.11%。97年度及98年度因受全球金融風暴影響使營收顯著下滑，致稅前純益呈現
虧損狀況，使得稅前純益占實收資本額比率為負數；99 年度及100 年第一季因產業需求
較前一年度成長，該公司營收及獲利大幅成長，使得稅前純益增加，致稅前純益占實收
資本額之比率大幅提高。

• 與採樣公司及同業相較，該公司97 年度及98 年度營業利益占實收資本額比率及稅前純 益占實收資本額比率均較採樣公司為低；99 年度遜於TPK，優於安可及臺龍；100 年第一 季遜於TPK 及安可，優於臺龍。

該公司97~99年度及100年第一季之純益率分別為(21.88)%、(24.75)%、18.49%及
15.21%，每股稅後盈餘分別為(1.08)元、(1.17)元、3.07 元及1.03 元。該公司98 年度
受全球金融風暴影響使營收下滑，致純益率與每股稅盈餘均較前一年度下滑。與採樣公
司及同業相較，在純益率方面，該公司97年度及98年度均較採樣公司及同業為低；99
年度優於所有採樣公司；100 年第一季遜於安可，優於TPK 及臺龍。而每股盈餘方面，97
年度及100 年第一季遜於TPK 及安可，優於臺龍；98 年度均較採樣公司為低；99 年度遜
於TPK，優於安可及臺龍。

整體而言，該公司獲利能力尚屬良好。

2.該公司與已上市櫃同業本益比比較情形

項目	TPK (3673)	安可 (3615)	臺龍 (6246)
最近三個月平均本益比	12.32	12.7	16.22

資料來源：台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中心網站

• (三)所議定之承銷價若參考財務專家意見或鑑價機構之鑑價報告者，應說明財務專家意見或鑑價機 構之鑑價報告內容及結論

本證券承銷商與該公司所議定之承銷價並未參考財務專家意見或鑑價機構之鑑價報告。

• (四)發行公司於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價及成交量資料

• 該公司最近一個月及向中華民國證券商業同業公會申報詢圈約定書(100 年11 月8 日)前十個 營業日(100 年10 月25 日至11 月7 日)有成交之平均股價及成交量資料如下表：

報告內容及結論 銷商與該公司所議定之承銷價並未參考財務專家意見或鑑價機構之鑑價報告。 於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價及成交量資料 近一個月及向中華民國證券商業同業公會申報詢圈約定書(100 年11 月8 日)前十個 100 年10 月25 日至11 月7 日)有成交之平均股價及成交量資料如下表：	報告內容及結論 銷商與該公司所議定之承銷價並未參考財務專家意見或鑑價機構之鑑價報告。 於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價及成交量資料 近一個月及向中華民國證券商業同業公會申報詢圈約定書(100 年11 月8 日)前十個 100 年10 月25 日至11 月7 日)有成交之平均股價及成交量資料如下表：	報告內容及結論 銷商與該公司所議定之承銷價並未參考財務專家意見或鑑價機構之鑑價報告。 於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價及成交量資料 近一個月及向中華民國證券商業同業公會申報詢圈約定書(100 年11 月8 日)前十個 100 年10 月25 日至11 月7 日)有成交之平均股價及成交量資料如下表：
單位：元；股 項目 月份 平均股價 成交量 100 年10 月 75.08 15,512,421 100 年10 月25 日至11 月7 日 69.65 8,036,030
項目 月份	平均股價	成交量
100 年10 月	75.08	15,512,421
100 年10 月25 日至11 月7 日	69.65	8,036,030

資料來源：財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心網站

• 另該公司本次承銷價格為每股新台幣60 元，占向中華民國證券商業同業公會申報詢圈約定書 前興櫃有成交10 個營業日成交均價簡單算術平均數69.65 之86%。

• (五)證券承銷商就其與發行公司所共同議定承銷價格合理性之評估意見

• 本證券承銷商以同業公司及上市光電類股最近三個月(100 年8 月~100 年10 月)之平均本益比 為參考依據，經參考該公司最近一個月興櫃股票市場之成交均價並考量該公司之獲利能力、市 場地位、未來發展性及營運前景，參酌同業本益比及本淨比，由主辦承銷商與該公司共同議定 承銷價格為每股新台幣60 元，未低於向中華民國證券商業同業公會申報詢圈約定書前興櫃有 成交10 個營業日成交均價簡單算術平均數之七成(48.76 元)，其價格應尚屬合理。

－5－

發行公司：正達國際光電股份有限公司

==> picture [262 x 16] intentionally omitted <==

主辦證券承銷商：富邦綜合證券股份有限公司

代 表 人：陳   邦    仁

一一
中華民國○○年十月十六日
(限正達國際光電股份有限公司申請股票上市承銷價格計算書用)

－6－

協辦證券承銷商：元富證券股份有限公司

代 表 人：陳    俊    宏

協辦證券承銷商：兆豐證券股份有限公司

代 表 人：簡    鴻    文

主辦證券承銷商：福邦證券股份有限公司

代 表 人：黃    顯    華

主辦證券承銷商：太平洋證券股份有限公司

代 表 人：何    志    強

一一
中華民國○○年十月十六日
(限正達國際光電股份有限公司申請股票上市承銷價格計算書用)

－7－

協辦證券承銷商：大華證券股份有限公司

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協辦證券承銷商：群益金鼎證券股份有限公司

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一一
中華民國○○年十月十六日
( 限正達國際光電股份有限公司申請股票上市承銷價格計算書用)

－8－

正達國際光電股份有限公司

負責人：鍾志明

一一
華民國○○年十月十六日