Founder Securities Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2011

Aug 3, 2011

方正证券股份有限公司

首次公开发行A 股定价、网下发行结果及网上中签率公告 保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司

联合主承销商：中信证券股份有限公司 财务顾问（副主承销商）：瑞信方正证券有限责任公司

重要提示

1、方正证券股份有限公司（以下简称“发行人”或“方正证券”）首次公开 发行不超过150,000 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申 请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1124 号文核准。

2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网 上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行数量 为150,000 万股，占发行后总股本的24.59%。回拨机制启动前，网下发行75,000 万股，占本次发行数量的50%；网上发行数量75,000 万股，占本次发行数量的 50%。

3、根据本次发行网下累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处 行业、可比公司估值水平及市场情况等因素，确定本次发行价格为3.90 元/股。

4、根据《方正证券股份有限公司首次公开发行A 股网下发行公告》（以下简 称“《网下发行公告》”）公布的回拨机制，由于本次网下发行获得足额认购， 且网上发行初步中签率低于5%且低于网下初步配售比例，发行人和联合主承销 商决定启动回拨机制。回拨机制实施后，网下最终发行数量为67,500 万股，占 本次发行总量的45%；网上最终发行数量为82,500 万股，占本次发行总量的55%。

5、本次发行的网下发行工作已于2011 年8 月1 日（T 日）结束。在初步询 价阶段提交了有效报价的52 家询价机构管理的94 家配售对象中，有94 家配售 对象参与了网下申购，其中93 家按照 2011 年 7 月29 日（T-1 日）公布的《方 正证券股份有限公司首次公开发行 A 股网下发行公告》（以下简称“《网下发 行公告》”）的要求及时足额缴纳了申购款，缴付申购资金已经立信会计师事 务所有限公司审验，并出具了验资报告；网下发行过程已经上海市锦天城律师

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事务所见证，并出具了专项法律意见书。

6、根据2011 年7 月29 日（T-1 日）公布的《网下发行公告》，本公告一经 刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。

一、网下累计投标询价情况

本次发行的保荐人为平安证券有限责任公司，联合主承销商为平安证券有限 责任公司和中信证券股份有限公司（以下简称“联合主承销商”），财务顾问（副 主承销商）为瑞信方正证券有限责任公司。联合主承销商根据《证券发行与承销 管理办法》（2010 年10 月11 日修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业 协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。

根据网下申购以及申购资金到账情况，联合主承销商做出最终统计如下：

经核查，初步询价提交报价高于价格区间下限3.70 元/股的52 家询价对象 管理的94 家配售对象中，有94 家参与了本次网下申购报价，其中93 家及时足 额缴纳了申购款。

网下冻结资金总额为2,478,036 万元。其中，达到发行价格3.90 元/股并满 足《网下发行公告》要求的配售对象为69 家，对应的有效申购总量为367,790 万股，有效申购资金总额为1,434,381 万元，网下发行初步配售比例为 20.39207156% ，认购倍数为4.90 倍。有24 家配售对象的申购价格低于本次最 终确定的发行价格3.90 元/股，未获得配售。

二、发行价格及对应市盈率

发行人和联合主承销商根据网下申购情况，综合考虑发行人基本面、所处行 业、可比公司估值水平及市场情况等，在发行价格区间内协商确定本次发行价格 为人民币3.90 元/股，该价格对应的市盈率为：

1、15.00 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定 的扣除非经常性损益前后孰低的2010 年归属于母公司所有者的净利润除以本次 发行前的总股数计算）；

2、19.50 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定 的扣除非经常性损益前后孰低的2010 年归属于母公司所有者的净利润除以本次

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发行后的总股数计算）。

三、网上申购情况

根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为449,486 户， 有效申购股数为36,817,725,000 股。经立信会计师事务所有限公司审验，网上 冻结资金量为143,589,127,500 元，网上发行中签率为2.24076854%。

本次网上发行配号总数为36,817,725 个；号码范围为10000001－46817725。 本次网上发行的股票无锁定期。

四、发行结构和回拨机制实施情况

经发行人与联合主承销商协商，本次发行股份的最终数量为150,000 万股。 回拨机制启动前，网下发行75,000万股，占本次发行总量的50%；网上发行75,000 万股，占本次发行总量的50%。

根据《网下发行公告》公布的回拨机制和网下累计投标询价及网上资金申购 情况，由于本次网下发行获得足额认购，且网上发行初步中签率低于5%且低于 网下初步配售比例，发行人和联合主承销商决定启动回拨机制，将7,500 万股股 票从网下回拨至网上。回拨后网上发行最终中签率不高于网下发行最终配售比 例。回拨机制实施后，网下最终发行数量为67,500 万股，占本次发行总量的45%； 网上最终发行数量为82,500 万股，占本次发行总量的55%。

回拨机制实施后，网下最终配售比例为18.35286441%；网上最终中签率为 2.24076854%。

五、网下配售结果

根据网下申购及申购资金到账情况，经上海市锦天城律师事务所见证、立信 会计师事务所有限公司审验，本次网下有69 个配售对象获得配售，对应的有效 申购股数为367,790 万股，有效申购资金总额为1,434,381 万元，网下最终配售 比例为18.35286441%，认购倍数为5.45 倍。

网下配售对象获配股票的锁定期为3 个月，锁定期自本次网上发行的股票在 上海证券交易所上市交易之日起计算。根据《网下发行公告》的规定，本公告一

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经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。 网下所有获配投资者名单、有效申购股数及获配数量情况列示如下：

序号	配售对象名称	申购数量 (股)	实际获配数 量（股）
1	中诚信托投资有限责任公司自营账户	157000000	28813997
2	全国社保基金一一一组合	50000000	9176432
3	英大证券有限责任公司自营投资账户	8000000	1468229
4	全国社保基金四零九组合	30000000	5505859
5	中航证券金航1 号集合资产管理计划（网下配售资格 截至2015 年8 月3 日）	17000000	3119986
6	建信稳定增利债券型证券投资基金	200000000	36705728
7	建信收益增强债券型证券投资基金	20000000	3670572
8	齐鲁证券有限公司自营账户	10000000	1835286
9	全国社保基金四零五组合	29000000	5322330
10	华融证券股份有限公司自营投资账户	128200000	23528372
11	民生金中宝1 号集合资产管理计划（网下配售资格截 至2012 年12 月8 日）	8000000	1468229
12	南方成份精选股票型证券投资基金	10000000	1835286
13	全国社保基金四零一组合	30000000	5505859
14	联华国际信托有限公司—福建中行新股申购资金信托 项目3 期	8000000	1468229
15	中银稳健增利债券型证券投资基金	10000000	1835286
16	中银稳健双利债券型证券投资基金	10000000	1835286
17	广东华美国际投资集团有限公司自有资金投资账户	16000000	2936458
18	华安策略优选股票型证券投资基金	20000000	3670572
19	泰达宏利行业精选证券投资基金	8000000	1468229
20	华安中小盘成长股票型证券投资基金	10000000	1835286
21	上海证券理财1 号集合资产管理计划（网下配售资格 截至2013 年9 月16 日）	8400000	1541640

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序号	配售对象名称	申购数量 (股)	实际获配数 量（股）
22	泰达宏利市值优选股票型证券投资基金	8000000	1468229
23	华安宏利股票型证券投资基金	20000000	3670572
24	兵器装备集团财务有限责任公司自营投资账户	40000000	7341145
25	中国电力财务有限公司自营账户	50000000	9176432
26	中天证券有限责任公司自营账户	28000000	5138802
27	兴全社会责任股票型证券投资基金	15000000	2752929
28	兴全沪深300 指数增强型证券投资基金（LOF）	15000000	2752929
29	滨海一号民生价值集合资产管理计划(网下配售资格 截至2016 年2 月14 日)	76900000	14113352
30	湖南轻盐创业投资管理有限公司自有资金投资账户	30000000	5505859
31	潞安集团财务有限公司自营投资账户	20000000	3670572
32	江苏瑞华投资发展有限公司	100000000	18352864
33	青岛以太投资管理有限公司自有资金账户	20000000	3670572
34	东北证券股份有限公司自营账户	60000000	11011718
35	昆仑信托有限责任公司自营投资账户	72000000	13214062
36	广州证券有限责任公司自营账户	8000000	1468229
37	杭州万好万家股权投资有限公司自有资金投资账户	25800000	4735039
38	西南证券股份有限公司自营投资账户	20000000	3670572
39	德盛增利债券证券投资基金	16000000	2936458
40	国联安信心增益债券型证券投资基金	15000000	2752929
41	海通证券股份有限公司自营账户	250000000	45882194
42	中山证券有限责任公司自营账户	40000000	7341145
43	财达证券有限责任公司自营投资账户	30000000	5505859
44	光大证券股份有限公司自营账户	8000000	1468229
45	兴业证券金麒麟1 号集合资产管理计划（网下配售资 格截至2015 年3 月27 日）	8700000	1596699

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序号	配售对象名称	申购数量 (股)	实际获配数 量（股）
46	兴业证券金麒麟2 号集合资产管理计划（网下配售资 格截至2015 年11 月26 日）	24400000	4478098
47	兴业证券金麒麟3 号优选基金组合集合资产管理计划 （网下配售资格截至2018 年8 月19 日）	24400000	4478098
48	浙商汇金1 号集合资产管理计划（网下配售资格截至 2017 年4 月30 日）	93000000	17068163
49	浙商金惠1 号集合资产管理计划	14500000	2661165
50	易方达增强回报债券型证券投资基金	158000000	28997525
51	广州农村商业银行股份有限公司企业年金计划（网下 配售资格截至2011 年11 月20 日）	8000000	1468229
52	受托管理安邦财产保险股份有限公司资本金账户（网 下配售资格截至2011 年12 月31 日）	135000000	24776366
53	山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划（网下配售 资格截至2011 年12 月30 日）	9000000	1651757
54	中国建设银行股份有限公司企业年金计划（网下配售 资格截至2012 年2 月24 日）	32500000	5964680
55	国都证券有限责任公司自营账户	40000000	7341145
56	银泰证券有限责任公司自营投资账户	12500000	2294108
57	受托管理泰康人寿保险股份有限公司—传统—普通保 险产品	221000000	40559830
58	受托管理泰康人寿保险股份有限公司-分红-团体分红	221000000	40559830
59	受托管理泰康人寿保险股份有限公司-分红-个人分红	221000000	40559830
60	受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—团体万 能	221000000	40559830
61	受托管理泰康人寿保险股份有限公司-投连-五年保证 收益	14800000	2716223
62	受托管理泰康人寿保险股份有限公司-投连-进取	28000000	5138802
63	受托管理泰康人寿保险股份有限公司—投连—个险投 连	105800000	19417330
64	泰康资产管理有限责任公司—开泰—稳健增值投资产 品	30000000	5505859

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序号	配售对象名称	申购数量 (股)	实际获配数 量（股）
65	云南国际信托有限公司自营账户	20000000	3670572
66	中国华电集团财务有限公司自营账户	60000000	11011718
67	工银瑞信信用添利债券型证券投资基金	70000000	12847005
68	工银瑞信双利债券型证券投资基金	50000000	9176432
69	云信成长2007－2 号（第八期）集合资金信托计划(网 下配售资格截至2012 年4 月10 日)	100000000	18352864

注：上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售比例为基础，再根据《网下发行公告》规 定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。

另外24 个申购价格低于本次最终确定的发行价格3.90 元/股的配售对象未 获得配售。

六、网下申购中的无效申购情况

询价对象名称	配售对象名称	原因
中海信达担保有限公司	中海信达担保有限公司自有资金投资账户	申购未缴款

七、网下初步询价的报价情况

1、配售对象的报价明细

序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
1	保险	太平资产	受托管理太平人寿保险有限公司- 传统-普通保险产品	3.00	800
2	基金	中邮创业基金	中邮核心优选股票型证券投资基金	3.00	800
3	保险	阳光财产保险	阳光财产保险股份有限公司-传统- 普通保险产品	2.30	2000
4	信托	华宸信托	华宸信托有限责任公司自营账户	3.08	1000
5	信托	华宸信托	华宸信托有限责任公司自营账户	2.60	6000
6	信托	华宸信托	华宸信托有限责任公司自营账户	2.80	3000
7	证券	东方证券	东方证券股份有限公司自营账户	3.38	12500
8	证券	东方证券	东方证券股份有限公司自营账户	3.18	12500
9	证券	东方证券	东方证券股份有限公司自营账户	3.08	12500
10	证券	中天证券	中天证券有限责任公司自营账户	4.05	1400
11	证券	海通证券	海通证券股份有限公司自营账户	4.00	37500
12	证券	渤海证券	渤海证券股份有限公司自营账户	3.60	2200

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序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
13	证券	渤海证券	滨海一号民生价值集合资产管理计 划(网下配售资格截至2016 年2 月 14 日)	5.00	5000
14	基金	易方达基金	易方达科汇灵活配置混合型证券投 资基金	3.60	800
15	基金	易方达基金	易方达价值精选股票型证券投资基 金	3.70	3000
16	基金	易方达基金	易方达价值精选股票型证券投资基 金	3.60	3000
17	基金	易方达基金	易方达价值精选股票型证券投资基 金	3.50	3000
18	基金	易方达基金	全国社保基金四零七组合	3.50	2000
19	基金	易方达基金	易方达增强回报债券型证券投资基 金	3.80	15000
20	基金	易方达基金	易方达行业领先企业股票型证券投 资基金	3.60	800
21	基金	海富通基金	海富通收益增长证券投资基金	3.70	20000
22	基金	海富通基金	海富通强化回报混合型证券投资基 金	3.70	3000
23	基金	海富通基金	海富通风格优势股票型证券投资基 金	3.70	4800
24	基金	海富通基金	海富通稳固收益债券型证券投资基 金	4.00	1000
25	推荐	常州投资	常州投资集团有限公司自有资金投 资账户	3.19	800
26	基金	国泰基金	全国社保基金一一一组合	3.80	5000
27	基金	国泰基金	全国社保基金四零九组合	3.80	3000
28	证券	德邦证券	德邦证券有限责任公司自营账户	3.40	3000
29	推荐	中海信达	中海信达担保有限公司自有资金投 资账户	5.02	10000
30	财务	中国华电集团财 务	中国华电集团财务有限公司自营账 户	3.70	3000
31	财务	中国华电集团财 务	中国华电集团财务有限公司自营账 户	4.00	3000
32	证券	华安证券	华安理财1 号稳定收益集合资产管 理计划（2015 年6 月22 日）	3.60	800
33	证券	首创证券	首创证券有限责任公司自营账户	3.60	2200
34	基金	南方基金	南方成份精选股票型证券投资基金	4.10	1000
35	基金	南方基金	南方稳健成长基金	3.50	800
36	基金	南方基金	南方避险增值基金	3.50	800

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序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
37	基金	南方基金	南方多利增强债券型证券投资基金	3.50	1200
38	基金	南方基金	南方绩优成长股票型证券投资基金	3.20	10000
39	基金	南方基金	全国社保基金四零一组合	4.20	1500
40	推荐	湖南轻盐	湖南轻盐创业投资管理有限公司自 有资金投资账户	4.00	1500
41	推荐	华宝投资	华宝投资有限公司自有资金投资账 户	2.50	800
42	证券	国都证券	国都证券有限责任公司自营账户	3.34	3000
43	证券	国都证券	国都证券有限责任公司自营账户	3.60	3000
44	证券	国都证券	国都证券有限责任公司自营账户	4.00	3000
45	证券	国都证券	国都安心成长集合资产管理计划 （网下配售资格截至2015 年11 月 9 日）	3.20	3000
46	证券	红塔证券	红塔证券股份有限公司自营账户	3.20	5000
47	基金	广发基金	广发聚丰股票型证券投资基金	3.20	5000
48	基金	广发基金	广发聚丰股票型证券投资基金	3.40	10000
49	基金	大成基金	大成景阳领先股票型证券投资基金	3.10	1500
50	基金	大成基金	大成景阳领先股票型证券投资基金	3.20	1000
51	基金	大成基金	大成创新成长混合型证券投资基金	3.20	3000
52	基金	大成基金	大成创新成长混合型证券投资基金	3.50	2000
53	基金	大成基金	景福证券投资基金	3.20	2000
54	基金	大成基金	大成积极成长股票型证券投资基金	3.20	1000
55	基金	大成基金	大成价值增长证券投资基金	3.10	3000
56	基金	大成基金	大成价值增长证券投资基金	3.20	2000
57	基金	大成基金	大成蓝筹稳健证券投资基金	3.20	5000
58	基金	大成基金	大成策略回报股票型证券投资基金	3.20	1000
59	证券	中国建银投资证 券	中国建银投资证券有限责任公司自 营账户	2.75	800
60	基金	兴业基金	兴全可转债混合型证券投资基金	3.80	3000
61	基金	兴业基金	兴全社会责任股票型证券投资基金	3.80	1000
62	基金	兴业基金	兴全有机增长灵活配置混合型证券 投资基金	3.80	3000
63	基金	兴业基金	兴全沪深300 指数增强型证券投资 基金（LOF）	4.50	1200
64	证券	招商证券	招商证券现金牛集合资产管理计划 (网下配售资格截至2014 年1 月15 日)	3.70	3000

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序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
65	保险	合众人寿保险	合众人寿保险股份有限公司-分红- 个险分红	3.20	1000
66	基金	鹏华基金	普天债券投资基金	3.10	1500
67	基金	鹏华基金	全国社保基金五零三组合	3.10	10000
68	基金	鹏华基金	全国社保基金四零四组合	3.10	1000
69	基金	鹏华基金	鹏华丰收债券型证券投资基金	3.10	2000
70	基金	鹏华基金	鹏华信用增利债券型证券投资基金	3.10	1000
71	基金	鹏华基金	鹏华丰润债券型证券投资基金	3.10	6000
72	基金	长盛基金	全国社保基金四零五组合	3.80	1600
73	基金	长盛基金	长盛积极配置债券型证券投资基金	3.80	1000
74	证券	财达证券	财达证券有限责任公司自营投资账 户	4.00	2000
75	证券	财达证券	财达证券有限责任公司自营投资账 户	3.34	1000
76	信托	中诚信托	中诚信托投资有限责任公司自营账 户	4.00	15700
77	基金	建信基金	建信稳定增利债券型证券投资基金	3.80	10000
78	基金	建信基金	建信收益增强债券型证券投资基金	3.75	2000
79	证券	国联证券	国联证券股份有限公司自营账户	3.68	1350
80	基金	交银施罗德基金	交银施罗德精选股票证券投资基金	3.30	9000
81	基金	交银施罗德基金	交银施罗德成长股票证券投资基金	3.30	6000
82	基金	交银施罗德基金	交银施罗德增利债券证券投资基金	3.30	3000
83	保险	太平洋资产	受托管理长江养老保险股份有限公 司自有资金(网下配售资格截至 2012 年5 月25 日)	3.50	800
84	证券	西部证券	西部证券股份有限公司自营账户	3.66	2500
85	证券	西部证券	西部证券股份有限公司自营账户	3.26	3500
86	证券	光大证券	光大证券股份有限公司自营账户	3.20	3000
87	证券	光大证券	光大证券股份有限公司自营账户	3.60	2700
88	证券	光大证券	光大证券股份有限公司自营账户	3.84	800
89	证券	恒泰证券	恒泰证券股份有限公司自营账户	3.00	800
90	证券	浙商证券	浙商汇金1 号集合资产管理计划 （网下配售资格截至2017 年4 月 30 日）	4.70	7000
91	证券	浙商证券	浙商金惠1 号集合资产管理计划	4.70	1000

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序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
92	基金	华安基金	华安策略优选股票型证券投资基金	4.08	2000
93	基金	华安基金	华安中小盘成长股票型证券投资基 金	4.08	1000
94	基金	华安基金	华安宏利股票型证券投资基金	4.08	2000
95	基金	华安基金	华安动态灵活配置混合型证券投资 基金	3.60	800
96	基金	华商基金	华商领先企业混合型证券投资基金	3.70	800
97	信托	昆仑信托	昆仑信托有限责任公司自营投资账 户	4.00	2000
98	信托	昆仑信托	昆仑信托有限责任公司自营投资账 户	4.30	3000
99	证券	财富证券	财富证券有限责任公司自营账户	2.81	1200
100	证券	西南证券	西南证券股份有限公司自营投资账 户	4.00	2000
101	证券	西南证券	西南证券股份有限公司自营投资账 户	3.60	4000
102	基金	富国基金	富国天博创新主题股票型证券投资 基金	3.50	800
103	基金	富国基金	富国天利增长债券投资基金	3.50	1000
104	基金	富国基金	富国天惠精选成长混合型证券投资 基金（LOF）	3.84	800
105	基金	富国基金	富国天成红利灵活配置混合型证券 投资基金	3.84	800
106	基金	富国基金	富国汇利分级债券型证券投资基金	3.45	1000
107	财务	国机财务	国机财务有限责任公司自营账户	3.10	800
108	证券	中信建投证券	中信建投证券有限责任公司自营投 资账户	3.03	800
109	推荐	青岛以太	青岛以太投资管理有限公司自有资 金账户	3.38	2000
110	推荐	青岛以太	青岛以太投资管理有限公司自有资 金账户	3.78	1000
111	基金	民生加银基金	民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型 证券投资基金	2.00	1000
112	证券	银泰证券	银泰证券有限责任公司自营投资账 户	3.10	800
113	证券	银泰证券	银泰证券有限责任公司自营投资账 户	3.70	800
114	证券	中国国际金融	中国国际金融有限公司自营投资账	3.50	1000

11

序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
			户
115	证券	中国国际金融	中国国际金融有限公司自营投资账 户	3.20	1500
116	证券	中国国际金融	全国社保基金四一零组合	3.00	2000
117	证券	东兴证券	东兴证券股份有限公司自营投资账 户	2.60	2000
118	证券	东吴证券	东吴证券股份有限公司自营账户	3.70	2500
119	财务	潞安财务	潞安集团财务有限公司自营投资账 户	3.50	2000
120	财务	潞安财务	潞安集团财务有限公司自营投资账 户	4.00	2000
121	QFII	斯坦福大学	斯坦福大学—QFII 投资账户	3.00	800
122	证券	中山证券	中山证券有限责任公司自营账户	3.60	1500
123	证券	中山证券	中山证券有限责任公司自营账户	3.80	3000
124	证券	英大证券	英大证券有限责任公司自营投资账 户	3.70	800
125	基金	摩根士丹利华鑫	摩根士丹利华鑫领先优势股票型证 券投资基金	3.58	1000
126	基金	摩根士丹利华鑫	摩根士丹利华鑫消费领航混合型证 券投资基金	3.58	800
127	证券	齐鲁证券	齐鲁证券有限公司自营账户	3.40	1000
128	证券	齐鲁证券	齐鲁证券有限公司自营账户	3.60	1000
129	证券	齐鲁证券	齐鲁证券有限公司自营账户	3.80	1000
130	证券	齐鲁证券	齐鲁金泰山灵活配置集合资产管理 计划（网下配售资格截至2014 年8 月5 日）	3.30	1500
131	基金	宝盈基金	宝盈泛沿海区域增长股票证券投资 基金	2.38	10000
132	基金	宝盈基金	宝盈增强收益债券型证券投资基金	2.70	3000
133	基金	宝盈基金	宝盈增强收益债券型证券投资基金	2.30	3000
134	基金	光大保德信基金	光大保德信量化核心证券投资基金	3.50	1600
135	基金	光大保德信基金	光大保德信优势配置股票型证券投 资基金	2.80	800
136	基金	光大保德信基金	光大保德信增利收益债券型证券投 资基金	3.50	800

12

序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
137	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司—传统—普通保险产品	3.82	6500
138	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司—传统—普通保险产品	3.92	15600
139	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司-投连-进取	3.82	800
140	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司-投连-进取	3.92	1000
141	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司-投连-五年保证收益	3.92	1110
142	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司-分红-个人分红	3.82	6500
143	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司-分红-个人分红	3.92	15600
144	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司-分红-团体分红	3.82	6500
145	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司-分红-团体分红	3.92	15600
146	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司—万能—团体万能	3.82	6500
147	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司—万能—团体万能	3.92	15600
148	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司—投连—个险投连	3.82	2700
149	保险	泰康资产	受托管理泰康人寿保险股份有限公 司—投连—个险投连	3.92	6700
150	保险	泰康资产	泰康资产管理有限责任公司—开泰 —稳健增值投资产品	3.92	1500
151	保险	泰康资产	山西焦煤集团有限责任公司企业年 金计划（网下配售资格截至2011 年 12 月30 日）	3.77	900
152	保险	泰康资产	山西焦煤集团有限责任公司企业年 金计划（网下配售资格截至2011 年 12 月30 日）	3.92	900
153	保险	泰康资产	广州农村商业银行股份有限公司企 业年金计划（网下配售资格截至 2011 年11 月20 日）	3.92	800
154	保险	泰康资产	中国建设银行股份有限公司企业年 金计划（网下配售资格截至2012 年	3.77	3250

13

序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
			2 月24 日）
155	保险	泰康资产	中国建设银行股份有限公司企业年 金计划（网下配售资格截至2012 年 2 月24 日）	3.92	3250
156	信托	中原信托	中原信托有限公司自营账户	2.50	3200
157	信托	中原信托	中原信托有限公司自营账户	2.78	2400
158	信托	中原信托	中原信托有限公司自营账户	3.00	1600
159	基金	华富基金	华富强化回报债券型证券投资基金	3.50	800
160	基金	华富基金	华富强化回报债券型证券投资基金	3.20	800
161	基金	华富基金	华富强化回报债券型证券投资基金	3.00	800
162	证券	兴业证券	兴业证券金麒麟1 号集合资产管理 计划（网下配售资格截至2015 年3 月27 日）	4.10	800
163	证券	兴业证券	兴业证券金麒麟2 号集合资产管理 计划（网下配售资格截至2015 年 11 月26 日）	4.10	1220
164	证券	兴业证券	兴业证券金麒麟3 号优选基金组合 集合资产管理计划（网下配售资格 截至2018 年8 月19 日）	4.10	1220
165	证券	金元证券	金元证券股份有限公司自营账户	3.20	2000
166	保险	平安养老保险	湖南省电力公司企业年金计划（网 下配售资格截至2011 年10 月16 日）	2.90	800
167	推荐	广东华美	广东华美国际投资集团有限公司自 有资金投资账户	3.68	800
168	推荐	广东华美	广东华美国际投资集团有限公司自 有资金投资账户	3.78	800
169	财务	中国电力财务	中国电力财务有限公司自营账户	3.70	10000
170	财务	中国电力财务	中国电力财务有限公司自营账户	3.50	30000
171	基金	农银汇理	农银汇理恒久增利债券型证券投资 基金	3.25	1000
172	财务	兵器财务	兵器财务有限责任公司自营账户	3.60	800
173	推荐	平安养老保险	江苏省电力公司（省网）企业年金 计划	2.90	800

14

序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
174	证券	江海证券	江海证券自营投资账户	2.80	1600
175	证券	江海证券	江海证券自营投资账户	3.00	1600
176	证券	东北证券	东北证券股份有限公司自营账户	4.00	7500
177	证券	中银国际证券	中银国际证券中国红基金宝集合资 产管理计划（网下配售资格截至 2014 年12 月11 日）	3.40	800
178	证券	中银国际证券	中银国际证券中国红稳定价值集合 资产管理计划(网下配售资格截至 2025 年11 月19 日)	3.40	800
179	证券	广州证券	广州证券有限责任公司自营账户	4.00	800
180	财务	上电财务	上海电气集团财务有限责任公司自 营账户	2.90	800
181	保险	平安资产	平安人寿-分红-银保分红	2.90	800
182	保险	平安资产	平安人寿-万能-个险万能	2.90	800
183	证券	长江证券	长江证券股份有限公司自营账户	3.52	2850
184	基金	万家基金	万家180 指数证券投资基金	3.40	800
185	基金	万家基金	万家增强收益债券型证券投资基金	4.00	800
186	基金	万家基金	万家增强收益债券型证券投资基金	3.90	1000
187	基金	国海富兰克林基 金	富兰克林国海强化收益债券型证券 投资基金	3.62	800
188	基金	国海富兰克林基 金	富兰克林国海中小盘股票型证券投 资基金	3.68	800
189	财务	浙江能源财务	浙江省能源集团财务有限责任公司 自营投资账户	3.30	800
190	财务	中船重工财务	中船重工财务有限责任公司自营账 户	3.00	10000
191	证券	华融证券	华融证券股份有限公司自营投资账 户	3.80	6570
192	证券	华融证券	华融证券股份有限公司自营投资账 户	4.00	6250
193	基金	诺安基金	诺安平衡证券投资基金	3.20	10000
194	基金	诺安基金	诺安优化收益债券型证券投资基金	2.80	800
195	基金	诺安基金	诺安优化收益债券型证券投资基金	3.00	800
196	基金	诺安基金	诺安优化收益债券型证券投资基金	3.20	800

15

序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
197	基金	诺安基金	诺安主题精选股票型证券投资基金	3.30	800
198	基金	中海基金	中海稳健收益债券型证券投资基金	3.35	800
199	证券	中航证券	中航证券有限公司自营投资账户	3.60	7000
200	证券	中航证券	中航证券金航1 号集合资产管理计 划（网下配售资格截至2015 年8 月 3 日）	4.28	1000
201	证券	中航证券	中航金航2 号集合资产管理计划 （网下配售资格截至2014 年1 月 27 日）	4.28	800
202	财务	兵器集团	兵器装备集团财务有限责任公司自 营投资账户	3.30	2000
203	财务	兵器集团	兵器装备集团财务有限责任公司自 营投资账户	3.50	2000
204	财务	兵器集团	兵器装备集团财务有限责任公司自 营投资账户	3.80	2000
205	基金	招商基金	招商安泰股票证券投资基金	3.60	800
206	基金	招商基金	全国社保基金一一零组合	3.50	3000
207	基金	招商基金	全国社保基金一一零组合	3.60	1000
208	基金	招商基金	全国社保基金一一零组合	3.00	2000
209	基金	招商基金	全国社保基金六零四组合	3.60	1000
210	基金	招商基金	全国社保基金六零四组合	3.00	2000
211	基金	招商基金	全国社保基金六零四组合	3.50	3000
212	基金	招商基金	招商安本增利债券型证券投资基金	3.00	1200
213	基金	招商基金	招商安本增利债券型证券投资基金	3.20	800
214	基金	招商基金	招商安本增利债券型证券投资基金	3.60	800
215	基金	招商基金	全国社保基金四零八组合	3.50	800
216	证券	湘财证券	湘财证券有限责任公司自营账户	3.30	1000
217	证券	湘财证券	湘财证券有限责任公司自营账户	3.00	1000
218	证券	湘财证券	湘财证券有限责任公司自营账户	3.50	800
219	保险	华泰资产	受托管理华泰财产保险股份有限公 司—传统—普通保险产品	3.61	800
220	保险	华泰资产	受托管理华泰人寿保险股份有限公 司—分红—个险分红	3.61	800

16

序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
221	保险	华泰资产	受托管理华泰财产保险股份有限公 司—投连—理财产品	3.61	800
222	保险	华泰资产	华泰资产管理有限公司—增值投资 产品	3.61	800
223	保险	华泰资产	华泰资产管理有限公司策略投资产 品	3.61	1200
224	保险	华泰资产	受托管理安邦财产保险股份有限公 司传统保险产品	3.70	27000
225	保险	华泰资产	受托管理华泰人寿保险股份有限公 司—投连—个险投连	3.61	800
226	保险	华泰资产	受托管理长城人寿保险股份有限公 司自有资金（网下配售资格截至 2011 年12 月31 日）	2.90	800
227	保险	华泰资产	受托管理安邦财产保险股份有限公 司资本金账户（网下配售资格截至 2011 年12 月31 日）	3.70	27000
228	证券	宏源证券	宏源证券股份有限公司自营账户	3.60	3000
229	推荐	清华教育基金会	清华大学教育基金会自有资金投资 账户	3.01	800
230	财务	申能集团	申能集团财务有限公司自营投资账 户	3.00	1000
231	证券	新时代证券	新时代证券有限责任公司自营账户	3.00	800
232	证券	新时代证券	新时代证券有限责任公司自营账户	3.36	1000
233	保险	中国人保资产	受托管理天安保险股份有限公司自 有资金	3.20	2000
234	保险	中国人保资产	中国人民财产保险股份有限公司- 传统-普通保险产品	3.30	4000
235	保险	中国人保资产	受托管理中国人民人寿保险股份有 限公司普通保险产品	2.00	2000
236	保险	中国人保资产	受托管理中国人民人寿保险股份有 限公司个险分红	3.30	4000
237	保险	中国人保资产	受托管理中国人民人寿保险股份有 限公司万能保险产品	2.50	5000
238	保险	中国人保资产	中国人保资产安心收益投资产品	3.50	15000
239	保险	中国人保资产	中国人保资产安心收益投资产品	3.00	15000
240	证券	国泰君安证券	国泰君安证券股份有限公司自营账 户	3.00	37500

17

序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
241	证券	国泰君安证券	国泰君安证券股份有限公司自营账 户	3.60	37500
242	基金	银华基金	银华保本增值证券投资基金	3.40	3200
243	基金	银华基金	银华富裕主题股票型证券投资基金	3.40	1600
244	基金	银华基金	银华增强收益债券型证券投资基金	3.40	800
245	基金	银华基金	银华成长先锋混合型证券投资基金	3.40	800
246	基金	银华基金	银华信用双利债券型证券投资基金	3.40	800
247	推荐	江苏瑞华	江苏瑞华投资发展有限公司	4.01	10000
248	推荐	上海证大	联华国际信托有限公司—福建中行 新股申购资金信托项目3 期	3.85	1600
249	证券	上海证券	上海证券有限责任公司自营账户	3.30	2000
250	证券	上海证券	上海证券有限责任公司自营账户	3.00	5000
251	证券	上海证券	上海证券理财1 号集合资产管理计 划（网下配售资格截至2013 年9 月 16 日）	3.81	840
252	基金	国联安基金	德盛增利债券证券投资基金	4.10	9000
253	基金	国联安基金	国联安信心增益债券型证券投资基 金	4.10	6000
254	基金	嘉实基金	嘉实债券开放式证券投资基金	3.30	3000
255	基金	嘉实基金	全国社保基金六零二组合	3.30	1600
256	基金	嘉实基金	全国社保基金五零四组合	3.30	10000
257	基金	嘉实基金	嘉实稳固收益债券型证券投资基金	3.30	3000
258	基金	泰达荷银基金	泰达宏利行业精选证券投资基金	3.60	800
259	基金	泰达荷银基金	泰达宏利行业精选证券投资基金	4.05	800
260	基金	泰达荷银基金	泰达宏利市值优选股票型证券投资 基金	3.60	800
261	基金	泰达荷银基金	泰达宏利市值优选股票型证券投资 基金	4.05	800
262	证券	山西证券	山西证券股份有限公司自营账户	3.25	800
263	基金	工银瑞信基金	工银瑞信核心价值股票型证券投资 基金	3.30	10000
264	基金	工银瑞信基金	工银瑞信增强收益债券型证券投资	3.60	3000

18

序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
			基金
265	基金	工银瑞信基金	工银瑞信增强收益债券型证券投资 基金	3.40	3000
266	基金	工银瑞信基金	工银瑞信增强收益债券型证券投资 基金	3.01	6000
267	基金	工银瑞信基金	工银瑞信信用添利债券型证券投资 基金	3.70	5000
268	基金	工银瑞信基金	工银瑞信信用添利债券型证券投资 基金	3.40	4000
269	基金	工银瑞信基金	工银瑞信双利债券型证券投资基金	3.70	3000
270	基金	工银瑞信基金	工银瑞信双利债券型证券投资基金	3.40	3000
271	证券	民生证券	民生证券有限责任公司自营账户	3.60	800
272	证券	民生证券	民生证券有限责任公司自营账户	3.43	800
273	证券	民生证券	民生金中宝1 号集合资产管理计划 （网下配售资格截至2012 年12 月 8 日）	3.70	800
274	基金	中银基金	中银持续增长股票型证券投资基金	3.80	5000
275	基金	中银基金	中银收益混合型证券投资基金	3.80	6000
276	基金	中银基金	中银动态策略股票型证券投资基金	3.80	800
277	基金	中银基金	中银稳健增利债券型证券投资基金	3.80	10000
278	基金	中银基金	中银价值精选灵活配置混合型证券 投资基金	3.50	3000
279	基金	中银基金	中银稳健双利债券型证券投资基金	3.80	10000
280	基金	国投瑞银基金	国投瑞银稳定增利债券型证券投资 基金	3.50	3000
281	推荐	万好万家	杭州万好万家股权投资有限公司自 有资金投资账户	4.08	800
282	推荐	万好万家	杭州万好万家股权投资有限公司自 有资金投资账户	3.78	800
283	推荐	万好万家	杭州万好万家股权投资有限公司自 有资金投资账户	3.93	850
284	信托	云南国际信托	云南国际信托有限公司自营账户	3.75	8000
285	信托	云南国际信托	瑞凯集合资金信托计划(网下配售 资格截至2012 年2 月5 日)	3.50	30000

19

序 号	询价对 象类别	询价对象名称	配售对象名称	申报价格 （元/股）	申购数量 （万股）
286	信托	云南国际信托	瑞凯集合资金信托计划(网下配售 资格截至2012 年2 月5 日)	3.70	10000
287	信托	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第一期）集 合资金信托计划(网下配售资格截 至2012 年4 月10 日)	3.50	30000
288	信托	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第一期）集 合资金信托计划(网下配售资格截 至2012 年4 月10 日)	3.70	10000
289	信托	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第二期）集 合资金信托计划(网下配售资格截 至2012 年4 月10 日)	3.50	30000
290	信托	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第二期）集 合资金信托计划(网下配售资格截 至2012 年4 月10 日)	3.70	10000
291	信托	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第三期）集 合资金信托计划(网下配售资格截 至2012 年4 月10 日)	3.50	30000
292	信托	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第三期）集 合资金信托计划(网下配售资格截 至2012 年4 月10 日)	3.70	10000
293	信托	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第八期）集 合资金信托计划(网下配售资格截 至2012 年4 月10 日)	4.00	25000
294	信托	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第十期）集 合资金信托计划(网下配售资格截 至2012 年4 月10 日)	3.50	30000
295	信托	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第十期）集 合资金信托计划(网下配售资格截 至2012 年4 月10 日)	3.70	10000
296	信托	云南国际信托	云信成长2007－3 号·瑞安（第三 期）集合资金信托计划(网下配售资 格截至2012 年4 月13 日)	3.50	30000
297	信托	云南国际信托	云信成长2007－3 号·瑞安（第三 期）集合资金信托计划(网下配售资 格截至2012 年4 月13 日)	3.70	10000
298	财务	东航财务	东航集团财务有限责任公司自营账 户	3.60	5000
299	财务	东航财务	东航集团财务有限责任公司自营账 户	3.40	5000

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2、投资价值研究报告的估值结论

联合主承销商的分析师对本次方正证券A 股发行出具了独立的投资价值分析 报告，平安证券认为方正证券A 股合理价值区间为3.49 元/股-4.28 元/股；中 信证券认为方正证券A 股合理价值区间为3.37 元/股-4.10 元/股。本次发行累 计投标询价截止日（2011 年8 月1 日）同行业可比上市公司的2010 年平均市盈 率24.94 倍。

发行人：方正证券股份有限公司 保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司 联合主承销商：中信证券股份有限公司 财务顾问（副主承销商）：瑞信方正证券有限责任公司 2011 年 8 月 3 日

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