Founder Securities Co.,Ltd. — Annual Report 2015

Apr 28, 2016

公司代码： 601901 公司简称：方正证券

方正证券股份有限公司

2015 年年度报告摘要

一 重要提示

• 1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网 站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

• 1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

• 1.3 公司全体董事出席董事会会议。

• 1.4 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

• 1.5 公司简介

1.5 公司简介
股票种类 A股			公司股票简况
	股票上市交易所		股票简称	股票代码		变更前股票简称
	上海证券交易所		方正证券	601901		不适用
联系人和联系方式			董事会秘书		证券事务代表
姓名		熊郁柳			谭剑伟
电话		0731-85832367			0731-85832367
传真		0731-85832366			0731-85832366
电子信箱		pub@foundersc.com			pub@foundersc.com

• 1.6 公司拟以 2015 年末总股本 8,232,101,395 股为基数，以 2015 年末未分配利润向全体股东每 10 股派送现金红利 0.90 元（含税），共派送现金红利 740,889,125.55 元，本次分配后剩余的未 分配利润 5,138,364,696.56 元转入下一年度。本次不进行资本公积转增股本。此预案尚需本 公司股东大会批准。

二 报告期公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

本公司的主要业务为提供证券经纪、资产管理、投资银行等综合金融服务并从事自营投资与 交易，包括：证券经纪、期货经纪、投资银行、证券自营、资产管理、研究咨询、 IB 业务、 QFII 业务、融资融券、直投业务、证券投资基金业务、场外市场业务、质押式报价回购业务、代销金 融产品业务、受托管理保险资金业务、私募基金托管业务、新三板做市业务、收益凭证业务、私 募客户资产托管业务、互联网证券业务试点等。 配合业务发展需要，公司设立了辐射全国的财 富管理中心和电子商务平台、电话理财中心，重要渠道已覆盖国内大型投资基金、金融机构、知 名企业投资者和海外大型 QFII 等。截至 2015 年 12 月 31 日，公司拥有证券营业部 295 家，区域 分公司 10 家，期货营业部 26 家，分布在全国 28 个省（市、自治区）的重要中心城市。 在证券 行业创新发展的大背景下，公司倡导卓越领先的金融服务理念，以“通道与非通道并重、散户与 机构并重、大力发展资本中介业务、内涵与外延增长并重；推进公司各项业务均衡发展，良性互 动，全面发展高端与机构业务”为基本战略，致力于成为行业领先的大型综合类证券公司。

2015 年国内资本市场出现较大幅度波动，A 股在上半年走出了一波快速上涨行情，上证综指 在6 月上旬攀上了5187.19 点的年内最高点之后，走势急转直下，开始了一轮历史罕见的暴跌；7 月开始，为避免股市暴跌引发系统性风险，国家采取了一系列超常规的稳定平准市场措施，股指 在下半年逐渐盘整、企稳；截至年末，上证综指报收3539.18 点，深证成指报收12664.89 点，分

1 / 8

别较2014 年末上涨9.41%和14.98%。

2015 年A 股一级市场融资额、二级市场交易额双双创下历史新高；一级市场权益类融资额 9,217.73 亿元，同比增长72.51%；二级市场日均股基交易额10,967.61 亿元，同比增长239.62%。 非金融企业债融资额6.53 万亿元，同比增长50.62%，其中，短融中票规模4.56 万亿元，同比增 长44.06%；公司债规模10,037.01 亿元，同比增长678.70%，企业债规模3,421.02 亿元，同比下 降50.93%；资产支持证券规模6,031.92 亿元，同比增长86.13%。

2015 年证券行业资产规模、营业收入、净利润快速增长。根据中国证券业协会公布的未经审 计的 2015 年度证券公司经营数据，全行业总资产规模达6.75 万亿元，比2014 年底增长65%； 全行业实现营业收入5,751.55 亿元，同比增长120.97%，其中代理买卖证券业务净收入2,690.96 亿元，同比上涨156.41%；证券承销与保荐及财务顾问业务净收入 393.52 亿元，同比上涨 63.84%；资产管理业务净收入 274.88 亿元，同比上涨 121.05%；证券投资收益1,413.54 亿元， 同比大幅上涨 99.01%；利息净收入 591.25 亿元，同比上涨 108.39%。证券行业全年累计实现净 利润2,447.63 亿元，同比大幅上涨 153.50%。

三 会计数据和财务指标摘要

单位：元 币种：人民币

				单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币
	2015年	2014年	本年比 上年 增减(%)	2013年
				调整后	调整前
总资产	154,425,206,383.05	86,923,857,305.14	77.66	37,005,134,037.01	36,598,364,610.30
营业收入	10,914,989,706.62	4,899,699,230.06	122.77	3,453,058,407.18	3,441,541,413.44
归属于上市公司股东的 净利润	4,064,211,991.64	1,796,097,769.62	126.28	1,112,201,945.05	1,105,625,249.57
归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润	4,102,914,475.66	1,794,748,648.12	128.61	1,105,068,511.34	1,098,491,815.86
归属于上市公司股东的 净资产	34,958,090,717.59	30,335,427,644.79	15.24	15,456,602,368.95	15,459,493,494.66
经营活动产生的现金流 量净额	-14,504,840,945.25	13,421,007,072.41	-208.08	-4,227,216,710.42	-4,144,678,839.72
期末总股本	8,232,101,395.00	8,232,101,395.00	0.00	6,100,000,000.00	6,100,000,000.00
基本每股收益（元／股）	0.49	0.26	88.46	0.18	0.18
稀释每股收益（元／股）	0.49	0.26	88.46	0.18	0.18
加权平均净资产收益率 （%）	12.41	8.65	增加 3.76个 百分点	7.43	7.38

四 2015 年分季度的主要财务指标

单位：元 币种：人民币

	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	1,839,842,528.18	3,778,937,022.46	2,372,827,485.14	2,923,382,670.84
归属于上市公司股 东的净利润	970,330,828.19	1,955,721,673.71	1,001,049,997.85	137,109,491.89
归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润	971,024,797.89	1,955,939,730.82	1,055,197,813.17	120,752,133.78
经营活动产生的现 金流量净额	5,297,230,741.78	16,229,871,983.91	-28,281,881,122.25	-7,750,062,548.69

2 / 8

五 股本及股东情况

5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

						单位: 股	单位: 股	单位: 股
截止报告期末普通股股东总数（户）						342,032
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）						343,962
		前10 名股东持股情况
股东名称 （全称）	报告期内增减	期末持股数量	比例 (%)	持有有限售条 件的股份数量		质押或冻结情况		股东 性质
						股份 状态	数量
北大方正集团有 限公司		2,284,609,852	27.75			质押	1,090,287,000	国有法人
北京政泉控股有 限公司		1,799,591,164	21.86	1,799,561,764		冻结	1,799,591,164	境内非国 有法人
中国证券金融股 份有限公司	202,095,316	202,095,316	2.45			无		国有法人
哈尔滨哈投投资 股份有限公司		197,556,999	2.40			无		境内非国 有法人
中央汇金资产管 理有限责任公司	138,731,200	138,731,200	1.69			无		国有法人
方正产业控股有 限公司	-102,951,300	127,048,700	1.54			质押	127,048,700	国有法人
万华天智投资发 展有限公司	-10,500,000	121,900,000	1.48			质押	100,000,000	境内非国 有法人
乐山市国有资产 经营有限公司		105,955,845	1.29	105,955,845		无		国有法人
嘉鑫投资有限公 司	-23,805,246	72,493,461	0.88			无		境内非国 有法人
东方集团股份有 限公司	-44,999,967	54,558,700	0.66			无		境内非国 有法人
上述股东关联关系或一致行动的说 明		公司向上述股东书面询证并取得书面回复的情况如下：1、方正集团与方正产业控 股有限公司确认为关联关系：方正产业控股有限公司为方正集团控股子公司，除 此之外，与上述其他股东不存在关联关系或一致行动关系；2、政泉控股、哈尔滨 哈投投资股份有限公司、万华天智投资发展有限公司、乐山市国有资产经营有限 公司、嘉鑫投资有限公司、东方集团股份有限公司确认与上述其他股东不存在关 联关系或一致行动关系。
表决权恢复的优先股股东及持股数 量的说明		不适用

3 / 8

5.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

==> picture [317 x 291] intentionally omitted <==

注：关于公司与实际控制人之间的产权及控制关系的补充说明：本公司已被中国证监会立案调查，截至目前，尚 未有相关进展。

5.3 公司无优先股。

六 管理层讨论与分析

截至 2015 年 12 月末，公司资产总额 1,544.25 亿元，归属于上市公司股东的净资产 349.58 亿 元， 2015 年全年实现营业收入 109.15 亿元，利润总额 54.47 亿元，归属于上市公司股东的净利润 40.64 亿元。

本公司主营业务情况：

6 . 1 经纪业务

• 6 . 1 . 1 母公司经纪业务情况

2015 年，公司经纪业务在稳住现有业务优势基础上积极转型创新，逐步建立了独具方正特色 的多元化管理模式和标准化、精细化的经纪业务考核体系；同时，发挥现有业务优势，稳固基础、 确保利润，聚焦开户引流、产品销售、机构客户及高净值客户的培育和开发，实现网络与网点并 重，线上与线下互补，向互联网金融、财富管理和机构业务转型升级，推动了公司经纪业务持续 快速增长。

市场份额持续快速增长。公司代理买卖净收入市场份额连续四年高速增长，报告期代理买卖 净收入市场份额达到2.32%，较2014 年增长11%，四年累计增长42%，已相当于增长出一个中小 型券商的规模，行业排名第13 位，较2014 年上升2 名。

推进网点新设，布局兼顾深度与广度。网点作为各项业务的承接点，地位至关重要。2015 年公司网点规模大幅增长，报告期内公司新设网点91 家，网点数量达到244 家，覆盖全国22 个 省级区域。在加快网点新设速度的同时，大力推进网点标准化建设，推动网点快速复制，成功实 现了网点低成本扩张。

多渠道引流，客户数量大幅增长。2015 年公司开展“自上而下”与“自下而上”相结合的银

4 / 8

行渠道推广模式，全国范围与7 家银行形成战略合作，同时积极推进与互联网公司合作力度，极 大的拓展了开户引流渠道，并取得明显效果。2015 年公司新增客户数较上年同期增长4 倍,新开 户全国份额达到5.11%，客户数量倍增，已排名行业前列。

顺应行业发展趋势，以“广泛引流、自建平台、增加粘性、经营客户”为方针，积极拥抱互 联网，成立互联网金融研究与工程院，跨界引入批量互联网人才，聚焦自研，极大地加强了公司 经纪业务平台建设，实现客户平台的全渠道接入（移动App 端—小方、网上交易端—泉友通、网 页端—泉友商城、电话端—呼叫中心、微信端—微信小方），在强大平台支撑基础上，以客户满意 为导向，持续优化互联网平台业务功能及客户体验，小方开户时间缩短2 倍，电话、微信、在线 客服等方式服务满意度近100%，几个月内获取粉丝数量超过50 万。

积极布局财富管理。凭借强大的投资顾问团队、业内领先的“泉友会”服务体系、多元化的 产品，积极向移动的财富管理转型，多维度服务客户,多层次满足客户需求，提供良好的客户体验 及优质的服务水平。产品线日趋丰富和完善，金小宝、收益凭证、银行理财、现金港、私募FOF 基金、新三板基金等产品深受广大客户欢迎。金添利系列产品全年共销售406 只，新增规模75.67 亿元。互联网化金融产品“金小宝”，满足客户多元化的投融资需求，全年规模净增100 亿以上， 累计签约客户130 万户。

机构业务实现跨越式发展，取得丰硕成果。2015 年公司机构业务客户规模快速扩张，新增机 构客户是上期的3.4 倍。聚焦新三板、私募PB 业务，其中私募PB 业务综合服务规模达到111 亿 元，实现PB 业务收入3063 万元。2015 年公司机构业务发展着眼未来，开拓创新。积极拜访中小 企业和中小微金融企业客户，报告期内已经有2648 家中小企业入库，为进一步开展中小企业服务 业务奠定良好基础。

6 . 1 . 2 民族证券经纪业务情况

报告期内，民族证券经纪业务平稳运行，取得业务收入和客户规模双丰收。在激烈的市场竞 争中，经纪业务条线一方面强化队伍建设，不断丰富产品线，深挖传统通道业务潜力；另一方面， 努力拓展创新业务，满足不同客户的投资需要。此外，利用现代信息技术手段拓宽营销渠道，丰 富微信平台业务功能，年内在微信平台增加收益凭证交易功能、关注用户统计功能、场外基金定 投业务和金小宝交易功能，推进微商城改版，进一步优化客户体验，结合市场热点推出微信专享 版理财产品。

2015 年，实现营业收入209,669 万元,较上年增长2.3 倍；实现利润总额149,359 万元,较上 年增长2.74 倍；代买卖收入份额0.71%；全年新开户23 万户，是上年同期的10 倍；非通道业务 收入显著增长，全年实现创新与交叉业务净收入8,900 万元，较上年增长40%。

6 . 2 自营业务

6 . 2 . 1 母公司证券自营业务情况

2015 年的A 股市场完整的演绎了过山车式行情，权益投资业务在下半年不能减仓的要求下仍 保持全年高收益。2016 年将进一步加强股指期货、期权的投机，套保策略研究，建立量化投资模 型并对现货投资提供帮助，开展阿尔法对冲和港股投资业务。

固定收益业务方面，公司把握市场有利时机，择机适当扩大投资规模，带来可观的投资收益； 大力发展交易类业务，增加了公司的整体交易量及市场影响力，扩大了有效交易对手群；针对国 内券商传统固定收益业务向FICC 业务转型的大趋势，公司进一步加大了对外汇、黄金、大宗商品 等领域相关业务的开展、研究和人才储备。

创新投资业务2015 年发展情况良好，除了投资传统的信托计划、资管计划等金融产品外，还 积极响应市场需求，大力拓展股票质押融资业务和公私合作模式的融资业务，为上市公司、国有 企业提供融资服务。虽然2015 年市场的整体收益率水平下降很快，但创新业务目前已形成投融资 一体化发展的业务模式，储备了较多优质项目，投资收益率有很好的保障。 6 . 2 . 2 民族证券自营业务

报告期内，民族证券的股票自营业务努力克服市场剧烈震荡及业务暂停带来的消极影响，全 年实现投资收益-332 万元(不包括做市股票)；开通股转系统挂牌股票做市业务，全年做市股票6 只，实现收益140 万元，浮动收益636 万元。

5 / 8

固定收益业务实现投资收益16,701 万元，投资绝对收益率15.74%。市场同期，中债总财富

指数5.59%，上证公司债指数9.03%，在东方财富网678 只债券型基金中排名第64 名。

衍生品业务起步良好，全年收益互换业务收入680 万元，实现零的突破。

• 6 . 3 资产管理业务

• 6 . 3 . 1 母公司资产管理业务

报告期内，公司资管分公司结合资产管理业务整合和转型要求，优化组织结构，建立新的人 才战略和组织模式，加大人才引进力度，确立了“外部引进和内部培养并举”以及市场化对标的 人力资源建设方针；严格考核和优胜劣汰，确立绩效导向和追求卓越的内部文化等；积极推动创 新业务和特色业务，业务结构进一步改善；产品线进一步完善，新增报价型、资产证券化等产品 类型。

报告期末，公司资产管理业务受托规模440.53 亿元，其中集合资产管理业务受托规模23.19 亿元；定向资产管理业务受托规模411.04 亿元；专向资产管理业务受托规模6.3 亿元。

公司各资产管理计划均取得较好业绩，“方正晋商1 号”、“方正金泉友1 号”、“方正长九1 号”本期复权单位净值增长率进入同类产品前30%（据wind 统计）。

6 . 3 . 2 民族证券资产管理业务

报告期内，民族证券资产管理业务规模814 亿元，实现利润总额6,250 万元。目前共有65 只定向产品、6 只集合产品和4 只专项产品。

2015 年，新增18 只定向资管产品、3 家合作银行，完成3 只资产证券化产品的发行和设立， 并实现660 万元的业务收入。其中，新设立的股票型集合资产管理计划—“民族金股棒1 号”，是 利用银行资金、客户资金和公司自有资金共同运作的新型股票型分级产品，此产品的成功设立， 标志着民族证券的资产管理业务已进入主动协调外部资源与客户需求，进行产品融合创新的一个 全新发展阶段，对资产管理业务创新和转型具有重要意义。

6 . 3 . 3 方正富邦创融资产管理业务

方正富邦创融是方正富邦的全资子公司。报告期内方正富邦创融资产管理业务实施差异化经 营，重点发展机构业务，为以银行为主的机构客户提供投融资一体化的综合资产管理服务，截至 2015 年12 月31 日，方正富邦创融专项资产管理规模约人民币331 亿元，并保持稳定增长的态势。 6 . 4 投资银行业务

6 . 4 . 1 民族证券投资银行业务

报告期内，民族证券投资银行业务在上市公司再融资、债券融资、并购重组、新三板推荐业 务等方面进步明显，特别是在债券融资、新三板推荐挂牌方面取得突破性进展，承销规模、营业 收入均创历史最好水平。截至年末，累计完成承销业务规模241 亿元，较上年增长222%；实现营 业收入20,517 万元，较上年增长123%；实现利润总额11,618 万元，较上年增长630%;累计完成 承销、保荐、财务顾问等项目33 个。承销收入行业排名第58 名，较上年前进9 名，财务顾问收 入行业排名第51 名，较上年前进3 名。

6 . 4 . 2 瑞信方正投资银行业务

本公司的投资银行业务由控股子公司瑞信方正开展。报告期内，瑞信方正总承销金额为 246.24 亿元人民币，共完成14 个主承销项目。

6 . 5 信用业务

6 . 5 . 1 母公司信用业务

报告期内，公司获批上市公司股权激励行权融资业务试点资格，进一步有效补充了公司信用 业务体系。公司信用业务保持增长趋势。截至报告期末，公司累计213 家营业部获准开展融资融 券业务，信用账户累计开户96,578 户，是上年同期的1.3 倍；融资融券余额237.72 亿元，占市 场融资融券余额份额为2.02%。

截至报告期末，公司累计开通约定购回式证券交易权限客户1,063 户；累计初始交易金额 17.37 亿元，其中报告期内新增初始交易金额4.15 亿元；期末待购回金额0.96 亿元；公司累计 开通股票质押交易权限客户20,451 户；累计初始交易金额134.67 亿元；期末待购回金额61.45 亿元。2015 年公司累计实现信用业务息费净收入24.77 亿元，较上年同期增长130.64%。 6 . 5 . 2 民族证券信用业务

6 / 8

报告期内，借助市场及客户投资热情，民族证券的信用业务呈现爆发式增长，两融余额由年 初的85 亿元跨越式增长到峰值146 亿元，增幅达72%，市场份额0.66%。截至报告期末，实现息 费收入8.6 亿元，较上年增长92%，信用业务规模收益率13.23%，较上年提高1 个百分点。 6 . 6 全国中小企业股份转让系统业务

2015 年，公司继续发挥投资银行部与营业部的业务联动，加大宣传力度和系统性资源开发力 度，共完成签约项目345 家，同比增长275%；完成协议余额33,506 万元，同比增长321%；实现 挂牌家数48 家，同比增长100%。同时为38 家新三板挂牌企业提供做市商服务。2015 年，公司大 力推进定增、融资、并购重组等业务的开展，完成定增39 次，新三板全业务链基本成型。随着新 三板市场分层制度实施、投资门槛降低、竞价交易推出、转板制度落地以及并购交易活跃的预期， 全国中小企业股份转让系统业务将得到快速的发展，同时市场竞争激烈程度将进一步加大。2016 年，公司将继续扩大投资银行部门规模、提高团队素质，完善全国中小企业股份转让系统业务全 业务链，提高全方位服务中小企业的综合业务能力及盈利能力。 6 . 7 研究业务

2015 年，公司研究所继续在业务及人员构成上做出积极的战略调整和扩充，强化了中小盘、 传媒、军工、医药、金融工程等领域的实力，在电子、化工、食品饮料、有色、非银行金融、电 力设备与新能源、节能环保、轻工等领域持续扩大影响力，并新增了新三板、通讯、商贸零售研 究小组，对宏观和策略组进行了补充和调整。一个研究覆盖基本完整、具有明显特征的大中型卖 方研究所的格局已经形成，借助北京大学在宏观经济和新产业研究方面的优势，汇集优秀卖方分 析师，公司研究所正成为市场上最活跃的卖方研究机构之一。

2015 年，公司研究所在新财富最佳分析师评选中获得优异成绩，其中包括进步最快研究机 构第一名、本土最佳研究团队第十名、最佳销售服务团队第十名、中小市值研究团队第一名、传 播与文化第一名、食品饮料团队第三名、有色金属团队第三名、公共事业团队第三名、电子团队 第四名、基础化工团队第四名、医药生物团队第五名等，在“水晶球奖”、“金牛奖”评比中公司 也获得多个奖项。 6 . 8 期货经纪业务

本公司的期货经纪业务由控股子公司方正中期开展。2015 年度，方正中期日均权益规模73.97 亿元，同比大幅增长63.34%，受下半年股指政策性限制影响期末权益60.97 亿元，同比下降5.36%。 2015 年成交活跃创历史新高，成交量14,493.11 万手、成交额288,822.36 亿元，同比分别增长 53.3%、134.07%，增幅均高于行业水平的42.78%和89.81%，尤其是金融期货的成交量和成交额更 是大幅高于行业水平。

6 . 9 直接投资业务

本公司直接投资业务由全资子公司方正和生开展。2015 年度，方正和生及其下属直投基金新 增股权投资项目7 个，累计投资金额3.95 亿元；2015 年，方正和生新设立2 只直投基金，涵盖 大健康、创新（新三板）、产业升级（并购重组、跨境投资）等策略领域。 6 . 10 基金管理业务

本公司的基金管理业务由控股子公司方正富邦开展。2015 年度，方正富邦发行并管理7 支公 募基金产品，管理资产规模92.41 亿元；专户业务管理21 支专户产品，管理资产规模85.39 亿元； 方正富邦基金管理业务品种逐渐多样化，基本形成涵盖权益性、指数型、债券型和货币型的产品 线，资产管理规模也在不断提升。

6 . 11 另类投资业务

本公司另类投资业务由控股子公司方正投资开展。方正投资自成立以来一直专注于创新产品、 非标准化产品的开发和投资，2015 年主要开拓和投资方向为：金工衍生品类、地方政府融资平台 类信托、主动管理型的地方政府债务置换产品、财务顾问业务等。经过两年的运营，方正投资各 项业务已经取得较快发展，目前已投资金2.8 亿元。投资主要集中于集合信托计划，投资标的多

7 / 8

为城投平台，投资风险适宜，获利稳健。在市场整体收益率不断下行的情况下，此类项目锁定较 高的投资收益，获得了稳定的利息收入。

• 6 . 12 境外业务

方正香港作为本公司开拓境外业务的平台，于2014 年8 月15 日在香港注册登记成立，并于 2014 年12 月19 日取得香港证监会第一类证券交易规管活动牌照，于2015 年6 月19 日正式开业。

• 6 . 13 代销金融产品

2015 年全年，公司共代销金融产品规模2,130.87 亿元，实现销售收入2,153.72 万元。

• 6 . 14 其他创新业务发展情况

2015 年，公司紧密围绕行业创新发展趋势，稳步推进各项创新业务。3 月24 日,公司收到深 圳证券交易所《关于同意方正证券开展上市公司股权激励行权融资业务试点的函》，获得开展上市 公司股权激励行权融资业务试点资格。与此同时，公司还在积极筹备上市公司限制性股票融资业 务、新三板股票质押式回购业务、ETF 期权做市商业务、账户管理业务等创新业务的资格申请工 作。

七 涉及财务报告的相关事项

• 7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。

• 7.2 报告期内公司未发生重大会计差错更正。

• 7.3 财务报表合并范围变更情况

• 本公司于2014 年8 月通过发行股份购买资产的方式取得中国民族证券有限责任公司100%股

• 权，但未取得实际控制；2015 年8 月，公司实现了对中国民族证券有限责任公司的实际控制，因 此将中国民族证券有限责任公司纳入公司2015 年度财务报表合并范围。

8 / 8