Fortefabryki Mebli Forte S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

Sep 14, 2017

FABRYKI MEBLI "FORTE" S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017 roku

Sprawozdanie sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Ostrów Mazowiecka, 14 września 2017 roku

FABRYKI MEBLI "FORTE" S.A. ul. Biała 1 07-300 Ostrów Mazowiecka Polska www.forte.com.pl

	WYBRANE DANE FINANSOWE 2
	Śródroczny Skrócony Rachunek Zysków i Strat 3
	Śródroczne Skrócone Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów 4
	Śródroczne Skrócone Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej (Bilans) 5
	Śródroczne Skrócone Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych 6
	Śródroczne Skrócone Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych 7
	Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych 8
	Śródroczne Skrócone Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych 9
	Zasady (polityki) rachunkowości oraz wybrane dodatkowe noty Objaśniające 10
1.	Informacje ogólne 10
2.	Korekta błędu 12
3.	Sezonowość działalności 12
4.	Przychody i Koszty 12
	Przychody ze sprzedaży i struktura geograficzna. 12
	Pozostałe przychody operacyjne 13
	Pozostałe koszty operacyjne 13
	Przychody finansowe 13
	Koszty finansowe 13
	Koszty według rodzajów 14
5.	Opis wartości szacunkowych 14
6.	Podatek dochodowy 16
7.	aktywa finansowe 17
8.	Rzeczowe aktywa trwałe 18
9.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18
10.	Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe/ rezerwowe 19
11.	Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 20
12.	Zysk przypadający na jedną akcję 20
13.	Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 20
14.	Instrumenty finansowe 21
15.	Rachunkowość zabezpieczeń i pozostałe pochodne instrumenty finansowe 22
16.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 23
17.	Transakcje z udziałem Zarządu, kluczowego kierownictwa lub członków ich najbliższych rodzin 26
18.	Pozycje Pozabilansowe 27
19.	Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 29

WYBRANE DANE FINANSOWE

		w tys. PLN		w tys. EUR
Dane dotyczące jednostkowego sprawozdania finansowego	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług	536 286	553 924	126 262	126 452
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	42 229	53 912	9 942	12 307
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	47 946	58 917	11 288	13 450
Zysk (strata) okresu	39 959	48 567	9 408	11 087
Całkowite dochody netto okresu	74 749	28 866	17 599	6 590
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	11 242	79 069	2 643	18 050
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(23 656)	(105 332)	(5 570)	(24 046)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(29 880)	9 539	(7 035)	2 178
Zwiększenie/ Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(42 294)	(16 724)	(9 958)	(3 818)
Liczba akcji (w szt.)	23 901 084	23 901 084	23 901 084	23 901 084
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł /EUR)	0,20	1,00	0,05	0,23
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	1,67	2,03	0,39	0,46
	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2017	31.12.2016
Suma aktywów	856 062	841 140	202 546	190 131
Zobowiązania razem	287 402	342 449	68 000	77 407
Zobowiązania długoterminowe	133 960	156 946	31 695	35 476
Zobowiązania krótkoterminowe	153 442	185 503	36 305	41 931
Kapitał własny	568 660	498 691	134 546	112 724
Kapitał zakładowy	23 901	23 901	5 655	5 403
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł /EUR)	23,79	20,86	5,63	4,72

	Za okres 6 miesięcy zakończony
	30 czerwca 2017	30 czerwca 2016
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	533 221	537 141
Przychody ze sprzedaży usług	3 065	16 783
Przychody ze sprzedaży	536 286	553 924
Koszt własny sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(333 090)	(327 824)
Koszt własny sprzedanych usług	(1 564)	(14 047)
Koszt własny sprzedaży	(334 654)	(341 871)
Zysk brutto ze sprzedaży	201 632	212 053
Pozostałe przychody operacyjne	499	2 085
Koszty sprzedaży	(132 065)	(134 133)
Koszty ogólnego zarządu	(24 405)	(22 352)
Pozostałe koszty operacyjne	(3 432)	(3 741)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	42 229	53 912
Przychody finansowe	8 184	7 289
Koszty finansowe	(2 791)	(2 347)
Zysk (strata) z pochodnych instrumentów finansowych	324	63
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	47 946	58 917
Podatek dochodowy	(7 987)	(10 350)
Zysk (strata) okresu z działalności kontynuowanej	39 959	48 567
Działalność zaniechana	-	-
Zysk (strata) okresu z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) okresu	39 959	48 567
Zysk (strata) na jedną akcję za okres:
– podstawowy	1,67	2,03
– rozwodniony	1,67	2,03

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Za okres 6 miesięcy zakończony
	30 czerwca 2017	30 czerwca 2016
Zysk (strata) okresu	39 959	48 567
Inne całkowite dochody netto, i tym:	34 790	(19 701)
Pozycje, które i przyszłości nie zostaną zreklasyfikowane do rachunku zysków i strat	-	532
Program motywacyjny	-	532
Pozycje, które i przyszłości mogą zostać zreklasyfikowane do rachunku zysków i strat	34 790	(20 233)
Rachunkowość zabezpieczeń	42 951	(24 979)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	(8 161)	4 746
Całkowite dochody ogółem za okres	74 749	28 866

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Stan na dzień
	30 czerwca	31 grudnia	30 czerwca
	2017	2016	2016
AKTYWA
Aktywa trwałe	502 150	466 362	406 190
Rzeczowe aktywa trwałe	241 763	246 297	242 997
Wartości niematerialne	961	968	1 124
Należności z tytułu pochodnych instrumentów finansowych	21 423	-	-
Aktywa finansowe	238 003	215 459	159 080
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	3 638	2 989
Aktywa obrotowe	353 912	374 778	350 786
Zapasy	150 161	143 247	132 977
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	177 145	173 482	184 422
Należności z tytułu pochodnych instrumentów finansowych	10 011	-	-
Należności z tytułu podatku dochodowego	586	-	-
Rozliczenia międzyokresowe	2 794	2 497	2 061
Aktywa finansowe	3 003	2 960	2 208
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 212	52 592	29 118
	856 062	841 140	756 976
SUMA AKTYWÓW
PASYWA
Kapitał własny	568 660	498 691	442 995
Kapitał podstawowy	23 901	23 901	23 901
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów	113 214	113 214	113 214
zabezpieczających	25 462	(9 328)	(15 637)
Kapitał z połączenia	(1 073)	(1 073)	(1 073)
Program motywacyjny	2 354	2 354	1 822
Pozostałe kapitały rezerwowe	341 274	248 859	248 859
Zyski zatrzymane	63 528	120 764	71 909
Zobowiązania długoterminowe	133 960	156 946	103 867
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	124 015	152 808 -	99 728
Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia	6 053 3 283	3 283	- 3 330
Rozliczenia międzyokresowe	1	13	25
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu	608	842	784
Zobowiązania krótkoterminowe	153 442	185 503	210 114
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	89 929	97 962	84 694
Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych, pożyczek i papierów wartościowych	5 650	6 729	54 020
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	-	10 176	5 553
Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych	-	11 517	19 305
Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe	56 995	58 043	45 615
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu	868	1 076	927
Zobowiązania razem	287 402	342 449	313 981
SUMA PASYWÓW	856 062	841 140	756 976

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS)

	Za okres od 1 stycznia do:
	30 czerwca 2017	31 grudnia 2016	30 czerwca 2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
Zysk/(strata) okresu	39 959	97 195	48 567
Korekty i pozycje:	(28 717)	67 351	30 502
Amortyzacja	11 224	20 782	10 303
(Zyski) /straty z tytułu różnic kursowych	(3 336)	4 057	3 974
Odsetki i dywidendy netto	(7 194)	(8 995)	(6 121)
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej	67	236	192
Zmiana wyceny pochodnych instrumentów finansowych	-	3 266	4 746
Zmiana stanu należności	(3 663)	10 780	(175)
Zmiana stanu zapasów	(6 914)	(4 368)	5 903
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów	(8 312)	17 953	4 706
i pożyczek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	2 281	20 389	9 358
Zmiana stanu rezerw	(2 108)	(4 925)	(4 871)
Podatek dochodowy zapłacony	(17 219)	(20 151)	(11 509)
Podatek bieżący wykazany i rachunku zysków i strat	6 457	26 730	13 464
Rezerwa na świadczenia emerytalne	-	533	-
Wycena programu motywacyjnego	-	1 064	532
Inne korekty	-	-	-
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	11 242	164 546	79 069
Przepływy środków pieniężnych z działalności
inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	83	233	203
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(6 328)	(40 077)	(26 400)
Nabycie aktywów finansowych	(8 583)	(95 312)	(75 097)
Dywidendy otrzymane	7 788	10 290	6 745
Odsetki otrzymane	429	333	68
Udzielone pożyczki	(17 045)	(94 542)	(31 309)
Spłata udzielonych pożyczek	-	47 714	20 458
Pozostałe wpływy inwestycyjne	-	50	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(23 656)	(171 311)	(105 332)
Przepływy środków pieniężnych z działalności
finansowej
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	54 693	100 030	37 848
Spłata pożyczek/kredytów	(78 156)	(60 492)	(3 140)
Dywidendy wypłacone	( 4 780)	(23 901)	(23 901)
Odsetki zapłacone	(972)	(1 850)	(749)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	(665)	(312)	(519)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(29 880)	13 475	9 539
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków	(42 294)	6 710	(16 724)
pieniężnych i ich ekwiwalentów
Różnice kursowe netto	87	(37)	4
Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	52 593 10 212	45 846 52 593	45 846 29 118
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-	-

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z połączenia	Program motywacyjny	Razem
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	23 901	113 214	120 764	(9 328)	248 859	(1 073)	2 354	498 691
Zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2017 roku po korektach	23 901	113 214	120 764	(9 328)	248 859	(1 073)	2 354	498 691
Odpis wyniku lat ubiegłych na kapitał rezerwowy	-	-	(92 415)	-	92 415	-	-	-
Wypłata dywidendy za 2016 rok	-	-	(4 780)	-	-	-	-	( 4 780)
Wynik bieżący	-	-	39 959	-	-	-	-	39 959
Rachunkowość zabezpieczeń	-	-	-	34 790	-	-	-	34 790
Całkowite dochody za okres	-	-	39 959	34 790	-	-	-	74 749
Na dzień 30 czerwca 2017 roku	23 901	113 214	63 528	25 462	341 274	(1 073)	2 354	568 660

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z połączenia	Program motywacyjny	Razem
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	23 901	113 214	101 278	4 596	194 824	(1 073)	1 290	438 030
Zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2016 roku po korektach	23 901	113 214	101 278	4 596	194 824	(1 073)	1 290	438 030
Odpis wyniku lat ubiegłych na kapitał rezerwowy	-	-	(54 035)	-	54 035	-	-	-
Wypłata dywidendy za 2015 rok	-	-	(23 901)	-	-	-	-	(23 901)
Rezerwy na świadczenia pracownicze	-	-	227	-	-	-	-	227
Wynik bieżący	-	-	97 195	-		-		97 195
Rachunkowość zabezpieczeń	-	-	-	(13 924)	-	-	-	(13 924)
Wycena programu motywacyjnego	-	-	-	-	-	-	1 064	1 064
Całkowite dochody za okres	-	-	97 422	(13 924)	-	-	1 064	84 562
Na dzień 31 grudnia 2016 roku	23 901	113 214	120 764	(9 328)	248 859	(1 073)	2 354	498 691

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z połączenia	Program motywacyjny	Razem
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	23 901	113 214	101 278	4 596	194 824	(1 073)	1 290	438 030
Zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2016 roku po korektach	23 901	113 214	101 278	4 596	194 824	(1 073)	1 290	438 030
Odpis wyniku lat ubiegłych na kapitał rezerwowy	-	-	(54 035)	-	54 035	-	-	-
Wypłata dywidendy za 2015 rok	-	-	(23 901)	-	-	-	-	(23 901)
Wynik bieżący	-	-	48 567	-	-	-	-	48 567
Rachunkowość zabezpieczeń	-	-	-	(20 233)	-	-	-	(20 233)
Wycena programu motywacyjnego	-	-	-	-	-	-	532	532
Całkowite dochody za okres	-	-	48 567	(20 233)	-	-	532	28 866
Na dzień 30 czerwca 2016 roku	23 907	113 214	71 909	(15 637)	248 859	(1 073)	1 822	442 995

ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ WYBRANE DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. INFORMACJE OGÓLNE

Fabryki Mebli "FORTE" S.A. ("Spółka") jest spółką akcyjną z siedzibą w Ostrowi Mazowieckiej, ulica Biała 1, której akcje znajdują się w publicznym obrocie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• produkcja mebli,
• świadczenie usług w zakresie marketingu, promocji, organizacji wystaw, konferencji,
• prowadzenie działalności handlowej w kraju oraz za granicą.

Dnia 14 września 2017 roku śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

Spółka sporządziła również śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku, które dnia 14 września 2017 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

Skład Zarządu na dzień 30.06.2017 roku:

• Maciej Formanowicz Prezes Zarządu
• Mariusz Jacek Gazda Członek Zarządu
• Gert Coopmann Członek Zarządu
• Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu
• Maria Małgorzata Florczuk Członek Zarządu

Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.06.2017 roku:

• Zbigniew Sebastian Przewodniczący
• Stanisław Krauz Członek
• Tomasz Domagalski Członek
• Jerzy Smardzewski Członek
• Bernard Woźniak Członek

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej

W dniu 12 kwietnia 2017 roku Spółka otrzymała oświadczenie o złożeniu przez Pana Stefana Golonkę rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Emitenta z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia FABRYK MEBLI "FORTE" S.A. zatwierdzającego sprawozdanie finansowe i sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy 2016. Powodem rezygnacji był zamiar rozpoczęcia świadczenia usług na rzecz FABRYK MEBLI "FORTE" S.A.

W dniu 17 maja 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie FABRYK MEBLI "FORTE" S.A. powołało Pana Bernarda Woźniaka na Członka Rady Nadzorczej bieżącej kadencji (2014-2018). Pan Bernard Woźniak nie uczestniczy w żadnej innej spółce lub innej osobie prawnej, która prowadziłaby działalność konkurencyjną w stosunku do FABRYK MEBLI "FORTE" S.A. z siedzibą w Ostrowi Mazowieckiej jako jej wspólnik lub członek organu.

Inwestycje Spółki

Spółka posiada inwestycje w następujących jednostkach zależnych:

Jednostki zależne	Siedziba Zakres działalności		Procentowy udział Spółki w kapitale
			30.06.2017	31.12.2016
MV FORTE GmbH	Erkelenz (Niemcy)	Przedstawicielstwo handlowe	100%	100%
FORTE MÖBEL AG	Baar (Szwajcaria)	Przedstawicielstwo handlowe	99%	99%
FORTE BALDAI UAB	Wilno (Litwa)	Przedstawicielstwo handlowe	100%	100%
FORTE SK S.r.o	Bratysława (Słowacja)	Przedstawicielstwo handlowe	100%	100%

FORTE FURNITURE Ltd.	Preston (Wielka Brytania)	Przedstawicielstwo handlowe	100%	100%
FORTE IBERIA S.l.u.	Walencja (Hiszpania)	Przedstawicielstwo handlowe	100%	100%
FORTE MOBILIER SARL	Lyon (Francja)	Przedstawicielstwo handlowe	100%	100%
KWADRAT Sp. z o.o.	Bydgoszcz	Obsługa nieruchomości i wynajem	81%	81%
*GALERIA KWADRAT Sp. z o.o.	Bydgoszcz	Zarządzanie nieruchomościami	81%	81%
TM HANDEL Sp. z o.o.	Warszawa	Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania	100%	100%
TM HANDEL Sp. z o.o. S.K.A.	Ostrów Mazowiecka	Kupno, sprzedaż i zarządzanie nieruchomościami, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania	100%	100%
**FORT INVESTMENT Sp. z o.o.	Ostrów Mazowiecka	Kupno, sprzedaż i zarządzanie nieruchomościami, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania	100%	100%
TANNE Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność wytwórcza	100%	100%
DYSTRI-FORTE Sp. z o. o.	Warszawa	Magazynowanie i przechowywanie towarów	100%	100%
ANTWERP Sp. z o.o. w likwidacji	Warszawa	Działalność firm centralnych i holdingów	100%	100%
TERCEIRA Sp. z o.o.	Warszawa	Dzierżawa własności intelektualnej, wynajem i zarządzanie nieruchomościami	100%	100%
FORESTIVO Sp. z o.o.	Suwałki	Handel surowcami do produkcji płyty wiórowej	50%	50%
FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA PVT. LTD	Chennai ( Indie)	Produkcja i sprzedaż mebli	50%	-

* spółka pośrednio powiązana - 100% zależna od KWADRAT Sp. z o.o.

** spółka pośrednio powiązana - 100% zależna od TM HANDEL Sp. z o.o.

Opis zmian dokonanych w inwestycjach Spółki w ciągu okresu sprawozdawczego

W dniu 18 stycznia 2017 r. Jednostka Dominująca zawarła z Indian Furniture Products Limited z siedzibą w Chennai Indie, podmiotem należącym do Grupy Kapitałowej ADVENTZ, umowę joint venture, dotyczącą produkcji i sprzedaży mebli na rynku indyjskim. Elementem umowy joint venture było utworzenie podmiotu o nazwie FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA PVT. LTD z siedzibą w Chennai, Indie, w którym każdy z udziałowców, tj. FORTE i IFPL, posiada po 50% udziałów. Wkład pieniężny wniesiony do kapitału zakładowego FFPI przez każdego z udziałowców wyniósł równowartość ok. 2 000 tys. EUR. Zasadniczym przedmiotem działalności FFPI jest produkcja i sprzedaż mebli. Działalność FFPI oparta jest o istniejący zakład produkcyjny i sieć sprzedaży w Indiach, będące dotychczas własnością IFPL oraz o dostarczane przez FORTE know-how, wzornictwo, rozwój produktu i technologię produkcji. Spółka FFPI rozpoczęła działalność operacyjną w kwietniu 2017 r.

Podstawa sporządzenia

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki ("Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe") zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez EU, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki.

Niebadane śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym Spółki za rok 2016 sporządzonym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Śródroczny wynik finansowy nie powinien być traktowany jako wyznacznik wyniku finansowego za cały rok finansowy.

W śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym uwzględnia się bądź odracza koszty powstające w roku finansowym nierównomiernie tylko wtedy, kiedy powyższe koszty powinny być uwzględnione bądź powinny podlegać odraczaniu na koniec danego roku finansowego.

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane w walucie polskiej i w tysiącach złotych.

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości / zasad prezentacji danych i sprawozdaniu finansowym

Zmiany do standardów oraz nowe interpretacje obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku zostały przedstawione w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Fabryk Mebli "FORTE" S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku.

Istotne zasady rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są zgodne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku.

2. KOREKTA BŁĘDU

Zarówno w bieżącym okresie sprawozdawczym, jak i w okresie porównawczym, nie miała miejsca korekta błędu.

3. SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI

W przychodach ze sprzedaży Spółki w skali roku obserwowana jest sezonowość. Poniżej zaprezentowano wartość przychodów ze sprzedaży osiągniętych w poszczególnych okresach sprawozdawczych:

	Kraj	udział w całkowitej sprzedaży kwartału %	Export	udział w całkowitej sprzedaży kwartału %	Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług	Udział % sprzedaży rocznej
I kwartał 2017	36 762	13%	257 132	87%	293 894
II kwartał 2017	36 045	15%	206 347	85%	242 392
Razem 2017	72 807		463 479		536 286
I kwartał 2016	37 907	13%	261 941	87%	299 848	27,15%
II kwartał 2016	49 047	19%	205 029	81%	254 076	23,00%
III kwartał 2016	48 951	20%	196 723	80%	245 674	22,24%
IV kwartał 2016	45 390	15%	259 568	85%	304 958	27,61%
Razem 2016	181 295		923 261		1 104 556	100,00%

4. PRZYCHODY I KOSZTY

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Przychody ze sprzedaży	30.06.2017	30.06.2016
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
- produkty	525 018	528 006
- towary	3 636	3 898
- materiały	4 567	5 237
Przychody ze sprzedaży usług	3 065	16 783
Przychody netto ze sprzedaży, razem	536 286	553 924
- w tym od jednostek powiązanych	22 541	36 049

Informacje o wiodących klientach

Największymi odbiorcami wyrobów Spółki jest Roller GmbH z siedzibą w Niemczech oraz Grupa Steinhoff International z siedzibą we Francji. Udziały obrotów z Roller GmbH oraz z Grupą Steinhoff przekroczyły 10 % w przychodach ze sprzedaży Forte. Brak jest formalnych powiązań odbiorców ze Spółką.

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Pozostałe przychody operacyjne	30.06.2017	30.06.2016
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	53	29
Dotacje	12	12
Darowizny i odszkodowania	261	1 778
Pozostałe	173	266
Pozostałe przychody operacyjne, razem	499	2 085

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Pozostałe koszty operacyjne	30.06.2017	30.06.2016
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	1 346
Likwidacja oraz odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych	2	41
Strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	38	179
Złomowanie zapasów	1 493	1 494
Darowizny	308	195
Kary i odszkodowania	1 408	317
Koszty sądowe	2	69
Pozostałe	181	100
Pozostałe koszty operacyjne, razem	3 432	3 741

PRZYCHODY FINANSOWE

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Przychody finansowe	30.06.2017	30.06.2016
Dywidendy	7 788	6 745
Odsetki	396	544
Przychody finansowe, razem	8 184	7 289

KOSZTY FINANSOWE

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Koszty finansowe	30.06.2017	30.06.2016
Odsetki od kredytów i leasingu	972	610
Prowizje od kredytów	3	125
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	1 789	1 612
Pozostałe	27	-
Koszty finansowe, razem	2 791	2 347

KOSZTY WEDŁUG RODZAJÓW

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Koszty według rodzajów	30.06.2017	30.06.2016
Amortyzacja	11 224	10 303
Zużycie materiałów i energii	258 347	247 515
Usługi obce	113 365	113 596
Podatki i opłaty	4 148	3 540
Wynagrodzenia	72 504	68 691
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	20 619	17 975
Opłaty licencyjne	10 500	10 560
Pozostałe koszty rodzajowe	6 562	4 380
Koszty według rodzajów, razem	497 269	476 560
Zmiana stanu zapasów produktów i rozliczeń międzyokresowych	(11 442)	1 599
Koszt własny refakturowanych usług	1 077	13 540
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	(1 461)	(1 299)
Koszty sprzedaży	(132 065)	(134 133)
Koszty ogólnego zarządu	(24 405)	(22 352)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	328 973	333 915
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	5 681	7 956
Koszt własny sprzedaży	334 654	341 871

Informacje i wiodących dostawcach

Strategicznym dostawcą surowców Spółki jest Grupa PFLEIDERER, której udział obrotów przekroczył 10 % przychodów ze sprzedaży Spółki. Brak formalnych powiązań dostawcy ze Spółką.

5. OPIS WARTOŚCI SZACUNKOWYCH

Na dzień 30 czerwca 2017 roku Spółka dokonała następujących zmian wartości szacunkowych w porównaniu z dniem 31 grudnia i 30 czerwca 2016 roku.

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

	Stan na dzień
	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	3 638	2 989

Rozliczenia międzyokresowe czynne

	Stan na dzień
Rozliczenia międzyokresowe	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Ubezpieczenia majątkowe i komunikacyjne	352	949	299
Wieczyste użytkowanie gruntów	440	-	370
Targi	2	108	-
Prace badawcze i rozwojowe	939	910	973
Podróże służbowe	13	222	79
Licencje	390	68	145
Pozostałe	658	240	195
	2 794	2 497	2 061

14 Zasady (polityki) rachunkowości oraz załączone noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

Rezerwy

	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Rezerwa na odroczony podatek	6 053	-	-
Świadczenia po okresie zatrudnienia	3 283	3 283	3 330
Pozostałe rezerwy	-	-	-

Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne

		Stan na dzień
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Dotacja do zakupionych środków trwałych	1	13	25

	Stan na dzień
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Rozliczenia międzyokresowe kosztów z tytułu:
Prowizje	2 919	3 331	2 539
Bonusy dla odbiorców	31 709	30 041	21 162
Premie	3 080	7 670	3 970
Urlopy	4 953	2 577	2 722
Koszty badania bilansu	36	35	33
Usługi obce	10 017	11 253	13 006
Kary konwencjonalne	1 593	500	-
Pozostałe	18	57	39
Rezerwy krótkoterminowe: Krótkoterminowa rezerwa na świadczenia po okresie
zatrudnienia	422	422	122
Naprawy gwarancyjne	2 224	2 133	1 998
Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu:
Dotacja do zakupionych środków trwałych	24	24	24
	56 995	58 043	45 615

Kwota 31 709 tysięcy zł. jest rezerwą utworzoną przez Spółkę na przyszłe bonusy, które są należne klientom z tytułu zrealizowanej w roku 2017 sprzedaży. Wypłata bonusów zostanie zrealizowana poprzez ich potrącenie od zapłat, które nastąpią po dniu bilansowym.

Kwota 10 017 tysiące zł. jest rezerwą utworzoną przez Spółkę na koszty usług obcych, w szczególności: transportowych, marketingowych, ubezpieczenia należności, reklamacji oraz utylizacji.

Spółka na dzień bilansowy zakończony 30 czerwca 2017 roku utworzyła rezerwę na premię roczną dla Zarządu w kwocie 3 080 tysięcy zł.

Zmiana odpisów aktualizujących wartość aktywów

	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Odpisy aktualizujące wartość udziałów	399	399	399
Odpisy aktualizujące należności krótkoterminowe	1 463	1 704	1 252
Odpisy aktualizujące środki trwałe	-	-	3
Odpisy aktualizujące zapasy	8 754	8 754	7 430

	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	1 704	2 459	2 459
Utworzenie	-	613	-
Wykorzystanie	(188)	(1 332)	(1 177)
Rozwiązanie	(53)	(36)	(30)
Odpis aktualizujący na dzień bilansowy	1 463	1 704	1 252

Odpisy aktualizujące należności

Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych

	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	-	3	3
Utworzenie	-	-	-
Rozwiązanie	-	(3)	-
Odpis aktualizujący na dzień bilansowy	-	-	3

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	8 754	2 733	2 733
Utworzenie	-	6 021	4 964
Rozwiązanie	-	-	(267)
Odpis aktualizujący na dzień bilansowy	8 754	8 754	7 430

W okresie sprawozdawczym zakończonym 30 czerwca 2017 Spółka dokonała analizy wysokości odpisu aktualizującego wartość zapasów. Ponieważ dotychczasowy stan odpisów w księgach rachunkowych Spółki w istotnych aspektach odpowiada stanowi oszacowanego odpisu, Spółka nie dokonała zmian jego wartości.

Odpisy aktualizujące wartość udziałów

Odpisy aktualizujące wartość udziałów	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	399	426	426
Utworzenie	-	-	-
Rozwiązanie	-	(27)	(27)
Odpis aktualizujący na dzień bilansowy	399	399	399

6. PODATEK DOCHODOWY

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Podatek dochodowy	30.06.2017	30.06.2016
Bieżący podatek dochodowy
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	6 472	13 360
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat
ubiegłych	(15)	(311)
Podatek z tytułu udziału w zyskach w spółce komandytowo
akcyjnej w związku z przekształceniem w spółkę jawną	-	415
Odroczony podatek dochodowy
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	1 530	(3 114)
Obciążenie podatkowe wykazane i rachunku zysków i strat	7 987	10 350

7. AKTYWA FINANSOWE

Nazwa Spółki	Charakter powiązania	Data objęcia kontroli/ znaczącego wpływu/ udziałów	Wartość akcji/udziałów wg ceny nabycia	Korekty aktualizujące wartość	Wartość bilansowa udziałów/akcji
MV FORTE GmbH	Spółka zależna	14.08.1992	1 838	-	1 838
FORTE BALDAI UAB	Spółka zależna	16.04.1999	164	-	164
FORTE MÖBEL AG	Spółka zależna	02.03.1999	352	-	352
FORTE SK S r o	Spółka zależna	13.12.2002	96	-	96
FORTE FURNITURE Ltd.	Spółka zależna	10.08.2005	6	-	6
FORTE IBERIA S.l.u.	Spółka zależna	15.09.2005	279	-	279
FORTE MOBILIER S.a.r.l.	Spółka zależna	17.11.2005	399	(399)	-
KWADRAT Sp. z o.o.	Spółka zależna	18.12.2008	6 514	-	6 514
TM HANDEL Sp. z o.o. S.K.A.	Spółka zależna	30.10.2012	50	-	50
TANNE Sp. z o.o.	Spółka zależna	26.02.2015	90 005	-	90 005
DYSTRI-FORTE Sp. z o.o.	Spółka zależna	13.02.2015	4 000	-	4 000
ANTWERP Sp. z o.o.	Spółka zależna	03.09.2015	5	-	5
TERCEIRA Sp. z o.o.	Spółka zależna	26.07.2016	50 981	-	50 981
FORESTIVO Sp. z o.o.	Spółka współzależna	15.03.2016	101	-	101
FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA PVT. LTD	Spółka współzależna	18.01.2017	8 584	-	8 584
RAZEM			163 374	(399)	162 975

Udziały/akcje w jednostkach zależnych na dzień 30 czerwca 2017 roku :

Udziały/akcje w jednostkach zależnych na dzień 31 grudnia 2016 roku :

Nazwa Spółki	Charakter powiązania	Data objęcia kontroli/ znaczącego wpływu/ udziałów	Wartość akcji/udziałów wg ceny nabycia	Korekty aktualizujące wartość	Wartość bilansowa udziałów/akcji
MV FORTE GmbH	Spółka zależna	14.08.1992	1 838	-	1 838
FORTE BALDAI UAB	Spółka zależna	16.04.1999	164	-	164
FORTE MÖBEL AG	Spółka zależna	02.03.1999	352	-	352
FORTE SK S r o	Spółka zależna	13.12.2002	96	-	96
FORTE FURNITURE Ltd	Spółka zależna	10.08.2005	6	-	6
FORTE IBERIA S.l.u.	Spółka zależna	15.09.2005	279	-	279
FORTE MOBILIER S.a.r.l.	Spółka zależna	17.11.2005	399	(399)	-
KWADRAT Sp. z o.o	Spółka zależna	18.12.2008	6 514	-	6 514
TM HANDEL Sp. z o.o. S.K.A.	Spółka zależna	30.10.2012	50	-	50
TANNE Sp. z o.o.	Spółka zależna	26.02.2015	90 005	-	90 005
DYSTRI-FORTE Sp. z o.o.	Spółka zależna	13.02.2015	4 000	-	4 000

RAZEM			154 790	(399)	154 391
FORESTIVO Sp. z o.o.	Spółka współzależna	15.03.2016	101	-	101
TERCEIRA Sp. z o.o.	Spółka współzależna	26.07.2016	50 981	-	50 981
ANTWERP Sp. z o.o.	Spółka zależna	03.09.2015	5	-	5

Aktywa finansowe oddane w zastaw jako zabezpieczenie

Spółka ustanowiła następujące zastawy rejestrowe na udziałach TANNE Sp. z o.o.:

• zastaw rejestrowy na rzecz PKO BP. S.A. i BGK o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia do najwyższej kwoty zabezpieczenia w wysokości 210 000 tys. EUR jako zabezpieczenie wszelkich zobowiązań wynikających z umowy kredytowej z dnia 17 października 2016 roku,

• zastaw rejestrowy na rzecz PKO BP. S.A. i BGK o drugim pierwszeństwie zaspokojenia do najwyższej kwoty zabezpieczenia w wysokości 40 314 tys. EUR jako zabezpieczenie wszelkich zobowiązań wynikających z umów hedgingowych z dnia 17 października 2016 roku.

8. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Wartość bilansowa maszyn i urządzeń użytkowanych na dzień 30 czerwca 2017 roku przez Spółkę na mocy umów leasingu finansowego oraz umów dzierżawy z opcją zakupu wynosi 2 954 tysiące zł. (na dzień 31 grudnia 2016 roku : 3 145 tysięcy zł., na dzień 30 czerwca 2016 roku: 2 599 tysięcy zł.), z czego 461 tysięcy zł. dotyczy leasingu maszyn i urządzeń, 2 469 tysięcy zł. leasingu środków transportu oraz 24 tysiące zł. leasingu pozostałych środków trwałych.

Aktywa oddane w zastaw jako zabezpieczenie

Grunty i budynki o wartości bilansowej 96 251 tysięcy zł. (na dzień 31 grudnia 2016 roku: 96 457 tysięcy zł., na dzień 30 czerwca 2016 roku: 92 639 tysięcy zł.) objęte są hipotekami ustanowionymi w celu zabezpieczenia kredytów bankowych.

Dodatkowo maszyny i urządzenia o wartości bilansowej 62 621 tysięcy zł. objęte są zastawem rejestrowym (na dzień 31 grudnia 2016 roku: 65 898 tysiące zł., na dzień 30 czerwca 2016 roku: 44 695 tysięcy zł.)

Skapitalizowane koszty finansowania zewnętrznego w okresie sprawozdawczym zakończonym dnia 30 czerwca 2017 roku nie wystąpiły (na dzień 31 grudnia 2016 roku: nie wystąpiły, na dzień 30 czerwca 2016 roku: nie wystąpiły).

Zobowiązania inwestycyjne

Na dzień 30 czerwca 2017 roku zobowiązania inwestycyjne Spółki wynoszą 1 050 tysięcy zł. (na dzień 31 grudnia 2016 roku: 771 tysięcy zł., na dzień 30 czerwca 2016 roku: 750 tysiące zł.).

Kupno i sprzedaż

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku dokonano zakupu środków trwałych o wartości 6 258 tysięcy zł. (w okresie porównawczym zakończonym 30 czerwca 2016 roku: 25 432 tysięcy zł.) oraz sprzedano środki trwałe o wartości netto 64 tysiące zł. (w okresie porównawczym zakończonym 30 czerwca 2016 roku: 131 tysięcy zł.).

Do najistotniejszych inwestycji Spółki w I półroczu 2017 roku zaliczyć można nakłady poniesione na modernizację budynków produkcyjnych, zakup serwerów, zakup prasy do oklejania elementów, zakup wózków widłowych.

9. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Dla celów śródrocznego skróconego rachunku przepływów pieniężnych, środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się z następujących pozycji:

		Stan na dzień
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Środki pieniężne w banku i w kasie Inne środki pieniężne (lokaty overnight , lokaty poniżej 3 m-cy, obligacje korporacyjne) Środki pieniężne w banku i w kasie przypisane działalności zaniechanej	10 212 - -	17 369 35 223 -	5 801 23 317 -
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, razem	10 212	52 592	29 118

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są zawierane na okresy od jednego dnia do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według negocjowanych stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 30 czerwca 2017 roku wynosi 10 212 tysięcy zł. (na dzień 31 grudnia 2016 roku: 52 592 tysięcy zł., na dzień 30 czerwca 2016 roku: 29 118 tysiące zł.).

Na dzień 30 czerwca 2017 roku Spółka nie posiada środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania (na dzień 31 grudnia 2016 oraz 30 czerwca 2016 roku: nie występowały).

10. KAPITAŁ PODSTAWOWY I KAPITAŁY ZAPASOWE/ REZERWOWE

Kapitał podstawowy

W okresie sprawozdawczym kończącym się 30 czerwca 2017 roku nie wystąpiły zmiany w kapitale zakładowym Spółki.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku nie nastąpiły zdarzenia powodujące zmianę w kapitale ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej.

Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowe

	Kapitał zapasowy tworzony ustawowo	Pozostałe kapitały rezerwowe	Razem
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	1 250	247 609	248 859
Odpis z zysku na inwestycje i finansowanie działalności bieżącej Spółki	-	92 415	92 415
Na dzień 30 czerwca 2017 roku	1 250	340 024	341 274

	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe
	tworzony ustawowo	i zapasowe	Razem
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	1 250	193 574	194 824
Odpis z zysku na inwestycje i finansowanie działalności bieżącej Spółki	-	54 035	54 035
Na dzień 31 grudnia 2016 roku	1 250	247 609	248 859

	Kapitał zapasowy tworzony ustawowo	Pozostałe kapitały rezerwowe	Razem
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	1 250	193 574	194 824
Odpis z zysku na inwestycje i finansowanie działalności bieżącej Spółki	-	54 035	54 035
Na dzień 30 czerwca 2016 roku	1 250	247 609	248 859

Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych

		Stan na dzień
	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
Skumulowany wynik osiągnięty na instrumentach finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne na początek okresu obrotowego	(9 328)	4 596	4 596
Kwota ujęta w kapitale własnym w okresie sprawozdawczym z tytułu transakcji zabezpieczających	43 275	(17 059)	(24 898)
Kwota przeniesiona do rachunku zysków i strat z tytułu:

nieefektywności zrealizowanych transakcji -	(324)	(113)	(63)
realizacji transakcji podlegających zabezpieczeniu -	-	(18)	(18)
zaprzestania rachunkowości zabezpieczeń -	-	-	-
Odroczony podatek dochodowy	(8 161)	3 266	4 746
Skumulowany wynik osiągnięty na instrumentach finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne na koniec okresu obrotowego	25 462	(9 328)	(15 637)

11. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY

Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Fabryk Mebli "FORTE SA" z dnia 17 maja 2017 roku została podjęta decyzja o podziale zysku netto Spółki w wysokości 97 195 tysięcy zł za rok obrotowy 2016 z przeznaczeniem kwoty 4 780 tysięcy zł. na wypłatę dywidendy oraz kwoty 92 415 tysięcy zł. na kapitał rezerwowy. Dywidenda została wypłacona w dniu 9 czerwca 2017 roku i wyniosła 0,20 zł na 1 akcję.

Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 17 maja 2016 roku została podjęta decyzja o podziale zysku netto Spółki za rok obrotowy 2015 w wysokości 77 936 tysięcy zł. z przeznaczeniem kwoty 23 901 tysięcy zł. na wypłatę dywidendy oraz kwoty 54 035 tysięcy zł. na kapitał rezerwowy. Wysokość dywidendy przypadającej na jedną akcję wyniosła 1 zł. Dzień prawa do dywidendy ustalono na 25 maja 2016 roku. Dywidenda została wypłacona w dniu 13 czerwca 2016 roku.

12. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Wyliczenie liczby akcji użytej do wyliczenia wskaźnika zysk/(strata) na jedną akcję zostało ujawnione w nocie 24. w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

13. OPROCENTOWANE KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI

Krótkoterminowe	Nominalna stopa procentowa %	Termin spłaty	30.06.2017	31.12.2016
PKO BP S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 3 500 tys. EUR – część krótkoterminowa	1M EURIBOR	do 22.12.2018	3 114	4 075
mBank S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 2 400 tys. EUR - część krótkoterminowa	1M EURIBOR	do 31.12.2018	2 536	2 654
Razem krótkoterminowe			5 650	6 729

Długoterminowe	Nominalna stopa procentowa %	Termin spłaty	30.06.2017	31.12.2016
PKO BP S.A.– kredyt obrotowy w wysokości 100 000 tys. zł.	w zależności od waluty wykorzystania 1M WIBOR /1M EURIBOR	do 09.06.2019	46 376	61 936
ING Bank Śląski S.A. – kredyt obrotowy w wysokości 100 000 tys. zł	w zależności od waluty wykorzystania 1M WIBOR /1M EURIBOR /1M LIBOR	do 30.06.2019	68 077	79 736
mBank S.A. – kredyt obrotowy w wysokości 5 000 tys. EUR	w zależności od waluty wykorzystania O/N WIBOR lub O/N EURIBOR lub O/N LIBOR	do 12.12.2019	7 034	5 533
PKO BP S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 3 500 tys. EUR – część długoterminowa	1M EURIBOR	do 22.12.2018	1 458	3 156

mBank S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 2 400 tys. EUR- część długoterminowa		1M EURIBOR	do 31.12.2018	1 070	2 447
Razem długoterminowe				124 015	152 808
Zabezpieczenia kredytów na dzień		30 czerwca 2017 roku
PKO BP S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 3 500 tys. EUR.	1. 2. 3.	Zastaw rejestrowy na zakupionym mieniu ruchomym o wartości nie niższej niż 5 130 tys. EUR Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę zaopatrzony w deklarację wekslową
mBank S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 2 400 tys. EUR.	1. 2.	Zastaw rejestrowy na zakupionym maszynach i urządzeniach do najwyższej sumy zabezpieczenia 3 600 tys. EUR Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
PKO BP S.A. – kredyt obrotowy w wysokości 100 000 tys. zł.	1. 2. 3.	Hipoteka umowna łączna kaucyjna do kwoty 120 000 tysięcy zł. na prawie użytkowania wieczystego zabudowanych nieruchomości Emitenta oraz zlokalizowanych na tych nieruchomościach budynkach stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności położonych w Hajnówce oraz w Ostrowi Mazowieckiej Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelewem praw z umów ubezpieczenia nieruchomości , na których ustanowiono hipotekę Zastaw rejestrowy na zapasach rzeczy oznaczonych co do gatunku
ING Bank Śląski S.A. – kredyt obrotowy w wysokości 100 000 tys. zł.	1. 2. 3. 4.	znajdujących się w Oddziale w Hajnówce Zastaw rejestrowy na mieniu ruchomym w fabryce w Suwałkach i Ostrowi Mazowieckiej do najwyższej sumy zabezpieczenia 120 000 tys. zł. Hipoteka łączna kaucyjna do kwoty 54 000 tysięcy zł. ustanowiona na prawie użytkowania wieczystego gruntu oraz prawie własności budynków w fabryce w Suwałkach wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia Zastaw rejestrowy ustanowiony na zapasach o minimalnej wartości 65 000 tys. zł. w fabryce w Suwałkach i w Ostrowi Mazowieckiej do najwyższej sumy zabezpieczenia 120 000 tys. zł Cesja praw z polis ubezpieczeniowych
mBank S.A. – kredyt obrotowy w wysokości 5 000 tys. EUR.	1. 2.	w deklarację wekslową zabezpieczenia 6 000 tys. EUR	Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę zaopatrzony Zastaw rejestrowy na środkach trwałych do najwyższej sumy

Podział kredytów ze względu na rodzaj waluty (w przeliczeniu na zł, w tysiącach zł.)

Waluta		Stan na dzień
	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
PLN	54 693	-	-
EUR	71 575	136 204	136 623
USD	3 397	23 333	17 125
	129 665	159 537	153 748

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku Spółka zaciągnęła kredyty w wysokości 54 693 tysięcy zł. oraz dokonała spłat kredytów na łączną kwotę 78 156 tysięcy zł.

14. INSTRUMENTY FINANSOWE

W okresie objętym sprawozdaniem nie nastąpiły żadne zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych.

15. RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ I POZOSTAŁE POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE

Wartość kontraktów walutowych ujęta na kapitale z aktualizacji wyceny

Kapitał z aktualizacji wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń obejmuje:

• wycenę instrumentów finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne w wysokości: 31 434 tys. zł

• rezerwa z tytułu podatku odroczonego dot. instrumentów zabezpieczających: (5 972) tys. zł

Razem kapitał z aktualizacji wyceny rachunkowości zabezpieczeń wynosi 25 462 tys. zł.

Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

Na dzień 30 czerwca 2017 roku wartość godziwa kontraktów walutowych spełniających kryterium zaliczenia ich do rachunkowości zabezpieczeń wynosiła 31 434 tysięcy zł. i jako wartość efektywna w całości została ujęta w kapitale rezerwowym z aktualizacji wyceny oraz w należnościach z tytułu pochodnych instrumentów finansowych (na dzień 31 grudnia 2016 roku: jako zobowiązanie w kwocie 11 517 tys. zł.).

Poniższa tabela zawiera zbiorcze dane dotyczące wartości godziwych i terminy rozliczeń, a także zbiorcze informacje dotyczące kwoty (wielkości) będącej podstawą przyszłych płatności oraz ceny realizacji efektywnych kontraktów terminowych.

Waluta	Kwota w walucie	Typ transakcji	Data zawarcia	Data realizacji	Kurs terminowy	Nazwa Banku	Wartość godziwa
EUR	9 000	Opcja Put	06.2015	07-09.2017	4,2260	PKO BP S.A.	301
EUR	9 000	Opcja Call	06.2015	07-09.2017	4,5000	PKO BP S.A.	(32)
EUR	21 000	Opcja Put	07.2015	07-12.2017	4,2700	PKO BP S.A.	1 422
EUR	21 000	Opcja Call	07.2015	07-12.2017	4,5166	PKO BP S.A.	(233)
EUR	15 500	Opcja Put	08.2015	09.2017-06.2018	4,2800	PKO BP S.A.	1 316
EUR	15 500	Opcja Call	08.2015	09.2017-06.2018	4,6670	PKO BP S.A.	(295)
EUR	36 000	Opcja Put	10.2015	07.2017-09.2018	4,3000	PKO BP S.A.	3 578
EUR	36 000	Opcja Call	10.2015	07.2017-09.2018	4,6300	PKO BP S.A.	(1 228)
EUR	12 000	Opcja Put	11.2015	10.2018-11.2018	4,3000	PKO BP S.A.	1 294
EUR	12 000	Opcja Call	11.2015	10.2018-11.2018	4,7070	PKO BP S.A.	(643)
EUR	24 000	Opcja Put	04.2016	01-03.2019	4,3500-4,4000	PKO BP S.A.	3 514
EUR	24 000	Opcja Call	04.2016	01-03.2019	4,8500-4,9250	PKO BP S.A.	(1 209)
EUR	23 000	Opcja Put	08.2016	07-08.2019	4,3500-4,4000	PKO BP S.A.	3 668
EUR	23 000	Opcja Call	08.2016	07-08.2019	4,8500-4,9250	PKO BP S.A.	(1 778)
EUR	16 000	Opcja Put	10.2016	10.2019	4,4500	PKO BP S.A.	2 924
EUR	16 000	Opcja Call	10.2016	10.2019	4,8850	PKO BP S.A.	(1 357)
EUR	16 000	Opcja Put	11.2016	11.2019	4,5000	PKO BP S.A.	3 357
EUR	16 000	Opcja Call	11.2016	11.2019	5,1400	PKO BP S.A.	(976)
Razem						PKO BP S.A.	13 623
EUR	18 500	Opcja Put	08.2015	09.2017-06.2018	4,2800	mBank S.A.	1 586
EUR	0 18 500	Opcja Call	08.2015	09.2017-06.2018	4,6400	mBank S.A.	(353)

EUR	25 500	Opcja Put	12.2015	08-11.2018	4,3500	mBank S.A.	3 460
EUR	25 500	Opcja Call	12.2015	08-11.2018	4,6700	mBank S.A.	(892)
EUR	5 000	Opcja Put	05.2016	01-04.2019	4,4500	mBank S.A.	1 001
EUR	5 000	Opcja Call	05.2016	01-04.2019	4,9250	mBank S.A.	(263)
EUR	14 000	Opcja Put	10.2016	09.2019	4,4000	mBank S.A.	2 242
EUR	14 000	Opcja Call	10.2016	09.2019	4,9080	mBank S.A.	(1 118)
Razem						mBank S.A.	5 663
EUR	37 000	Opcja Put	01.2016	10.2017-12.2018	4,4500	ING Bank Śląski S.A.	7 466
EUR	37 000	Opcja Call	01.2016	10.2017-12.2018	4,7800	ING Bank Śląski S.A.	(1 188)
EUR	15 000	Opcja Put	04.2016	01-03.2019	4,4000	ING Bank Śląski S.A.	2 401
EUR	15 000	Opcja Call	04.2016	01-03.2019	4,8950	ING Bank Śląski S.A.	(743)
EUR	10 000	Opcja Put	05.2016	04.2019	4,4500	ING Bank Śląski S.A.	1 896
EUR	10 000	Opcja Call	05.2016	04.2019	4,9600	ING Bank Śląski S.A.	(516)
EUR	22 000	Opcja Put	06.2016	05-06.2019	4,4500	ING Bank Śląski S.A.	4 150
EUR	22 000	Opcja Call	06.2016	05-06.2019	4,9300	ING Bank Śląski S.A.	(1 318)
Razem						ING Bank Śląski S.A.	12 148

16. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi:

Podmiot powiązany		Sprzedaż podmiotom powiązanym	Zakupy od podmiotów powiązanych	Należności od podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
	30.06.2017	70	9 435	34	1 382
MV FORTE GmbH	31.12.2016	1 432	19 225	1 358	1 865
	30.06.2016	44	9 806	19	2 479
	30.06.2017	20 091	1 232	8 345	245
FORTE MÖBEL AG	31.12.2016	35 725	2 945	6 956	635
	30.06.2016	18 058	1 257	7 538	730
	30.06.2017	-	89	-	15
FORTE BALDAI UAB	31.12.2016	-	184	-	15
	30.06.2016	-	92	-	15
	30.06.2017	-	561	-	93
FORTE SK S.r.o.	31.12.2016	9	1 154	-	97
	30.06.2016	9	578	-	97
	30.06.2017	-	386	-	63
FORTE FURNITURE Ltd.	31.12.2016	-	731	-	-
	30.06.2016	-	369	59	-

²³ Zasady (polityki) rachunkowości oraz załączone noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

	30.06.2017	-	792	-	131
FORTE IBERIA S.l.u	31.12.2016	9	1 314	-	111
	30.06.2016	9	657	177	-
	30.06.2017	-	-	-	-
FORTE MOBILIER S.a.r.l.	31.12.2016	-	-	-	-
	30.06.2016	-	-	-	-
	30.06.2017	(54)	179	-	111
TM HANDEL Sp. z o.o.	31.12.2016	4 145	438	267	187
	30.06.2016	2 631	211	804	355
	30.06.2017	-	-	-	-
TM HANDEL Sp. z o.o. S.K.A	31.12.2016	1	-	-	-
	30.06.2016	1	-	-	-
	30.06.2017	1	-	-	-
FORT INVESTMENT Sp. z o.o.	31.12.2016	1	-	-	-
	30.06.2016	1	-	-	-
	30.06.2017	795	10 990	341	1 537
DYSTRI-FORTE Sp. z o.o.	31.12.2016	2 029	12 612	568	2 761
	30.06.2016	839	3 757	519	1 960
	30.06.2017	1 517	11 068	613	2 299
TERCEIRA Sp. z o.o.	31.12.2016	396	21 661	215	5 067
	30.06.2016	68	10 775	11	5 880
	30.06.2017	120	507	593	207
TANNE Sp. z o.o.	31.12.2016	15 066	12	337	7
	30.06.2016	14 389	-	17 128	-
	30.06.2017	-	-	-	-
ANTWERP Sp. z o.o. SKA	31.12.2016	-	-	-	-
	30.06.2016	-	-	-	-
FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA PVT. LTD	30.06.2017	-	-	3	-
Razem	30.06.2017	22 541	35 239	9 926	6 083
	31.12.2016	58 813	60 276	9 701	10 745
	30.06.2016	36 049	27 502	26 255	11 516

Transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczą sprzedaży produktów, towarów i usług oraz zakupów usług.

Kredyty i pożyczki udzielone podmiotom powiązanym

W okresie sprawozdawczym zakończonym 30 czerwca 2017 roku Spółka zawarła następujące umowy pożyczek ze spółkami zależnymi:

• w dniu 30 marca 2017 roku aneks do umowy pożyczki ze spółką zależną FORT INVESTMENT Sp. z o.o. , zgodnie z którym spłata pożyczki nastąpi w 8 równych ratach od 31 marca 2018 roku;

• w dniu 30 maja 2017 roku aneks do umowy pożyczki ze spółką zależną MV FORTE GmbH, zgodnie z którym przedłużony został termin wykorzystania pożyczki do 30.06.2017 roku oraz ustalony okres jej spłaty – w 12 ratach do 31 grudnia 2020 roku;

• w dniu 30 czerwca 2017 roku aneks do umowy pożyczki ze spółką zależną DYSTRI-FORTE Sp. z o.o., zgodnie z którym podwyższono kwotę pożyczki do 700 tysięcy EUR. Wykorzystanie pożyczki może nastąpić do dnia 31 marca 2018 roku. Szczegółowy harmonogram spłaty zostanie ustalony pomiędzy Spółkami po upłynięciu terminu wykorzystania pożyczki, zaś spłata rozpocznie się od 30.09.2018 roku;

• w dniu 30 czerwca 2017 roku aneks do umowy pożyczki ze spółką zależną TM- HANDEL Sp. z o.o. SKA, zgodnie z którym zwiększono kwotę pożyczki do 20 tysięcy zł. i ustalono termin spłaty do dnia 30 czerwca 2018 roku.

Pożyczki są oprocentowane według zmiennej stawki procentowej 1M EURIBOR/ 3M EURIBOR/ 3M WIBOR plus marża na warunkach rynkowych.

Saldo udzielonych pożyczek na dzień 30 czerwca 2017 roku prezentuje poniższa tabela:

	Wysokość
	pożyczki		Saldo pożyczki na	Wartość odsetek
	w walucie	Waluta	dzień 30.06.2017	należnych na dzień
Podmiot powiązany	w tys. zł.	pożyczki	w tys. zł.	30.06.2017
KWADRAT Sp. z o. o.	439	EUR	1 377	3
GALERIA KWADRAT Sp. z o.o.	1 254	PLN	1 020	6
FORT INVESTMENT Sp. z o.o.	5 000	PLN	660	4
DYSTRI- FORTE Sp. z o.o.	700	EUR	959	2
FORTE MOBILIER S.a.r.l.	30	EUR	84	-
TANNE Sp. z o.o.	20 000	EUR	55 790	139
ANTWERP Sp. z o.o.	30	PLN	30	-
TM- HANDEL Sp. z o SKA	20	PLN	20	-
MV FORTE GmbH	3 400	EUR	14 370	25
Razem:			74 310	179
W tym:
Część krótkoterminowa:
KWADRAT Sp. z o. o.			-
GALERIA KWADRAT
Sp. z o.o.			170
FORT INVESTMEN Sp. z o.o.			165
FORTE MOBILIER S.a.r.l.			21
ANTWERP Sp. z o.o			30
TM- HANDEL Sp. z o SKA			20
MV FORTE GmbH			2 395
Razem:			2 801
Część długoterminowa:
KWADRAT Sp. z o. o.			1 377
GALERIA KWADRAT
Sp. z o.o.			850
FORT INVESTMEN Sp. z o.o.			495
DYSTRI-FORTE Sp. z o.o.			959
FORTE MOBILIER S.a.r.l.			63
TANNE Sp. z o.o.			55 790
MV FORTE GmbH			11 975
Razem:			71 509

Podmiot powiązany Wysokość pożyczki w walucie Waluta pożyczki Saldo pożyczki na dzień 31.12.2016 w tys. zł. Wartość odsetek należnych na dzień 31.12.2016 KWADRAT Sp. z o. o. 439 EUR 1 441 4 GALERIA KWADRAT Sp. z o.o. 1 254 PLN 1 020 7 FORT INVESTMENT Sp. z o.o. 5 000 PLN 660 4 DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. 227 EUR 1 004 3 FORTE MOBILIER S.a.r.l. 30 EUR 88 - TANNE Sp. z o.o. 20 000 EUR 58 397 230 ANTWERP Sp. z o.o 30 PLN 30 - TM- HANDEL Sp. z o.. SKA 10 PLN 10 - MV FORTE GmbH 3 400 EUR - - Razem: 62 650 248 W tym: Część krótkoterminowa: KWADRAT Sp. z o. o. - GALERIA KWADRAT Sp. z o.o. - DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. 1 004 FORT INVESTMENT Sp. z o.o. 660 ANTWERP Sp. z o.o. 30 TM- HANDEL Sp. z o.. SKA 10 TANNE Sp. z o.o. - Razem: 1 704 Część długoterminowa: KWADRAT Sp. z o. o. 1 441 GALERIA KWADRAT Sp. z o.o. 1 020 FORTE MOBILIER S.a.r.l. 88 TANNE Sp. z o.o. 58 397 Razem: 60 946

Saldo udzielonych pożyczek jednostkom zależnym na dzień 31 grudnia 2016 roku:

17. TRANSAKCJE Z UDZIAŁEM ZARZĄDU, KLUCZOWEGO KIEROWNICTWA LUB CZŁONKÓW ICH NAJBLIŻSZYCH RODZIN

Program motywacyjny dla Członków Zarządu Jednostki Dominującej i emisja warrantów subskrypcyjnych serii D, E i F z wyłączeniem prawa poboru warrantów subskrypcyjnych serii D, E i F

W dniu 10 czerwca 2014 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie FABRYK MEBLI "FORTE" S.A., zatwierdziło wprowadzenie programu motywacyjnego dla Członków Zarządu Spółki ("Program Motywacyjny").

Celem Programu Motywacyjnego jest dążenie do rozwoju Grupy Kapitałowej Spółki i jej jednostek zależnych ("Grupa Kapitałowa") poprzez stworzenie mechanizmów motywacyjnych dla osób odpowiedzialnych za zarządzanie, odnoszących się do wyników finansowych Grupy Kapitałowej i wzrostu wartości akcji Spółki.

Program ten ma charakter programu rozliczanego poprzez emisję instrumentów kapitałowych w zamian za świadczone usługi – łącznie 356 220 imiennych Warrantów subskrypcyjnych Spółki w trzech seriach po cenie emisyjnej równej średniej arytmetycznej kursu akcji Spółki notowanych na GPW, obliczonej na podstawie notowań tych akcji w okresie od dnia 28 kwietnia 2014 roku do dnia 10 czerwca 2014 roku.

Cena emisyjna akcji Spółki serii H została ustalona uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 27 października 2014 roku na kwotę 46,19. Każdy Warrant uprawnia do objęcia jednej akcji serii H za cenę emisyjną.

Zakres przyjętego programu motywacyjnego prezentuje poniższa tabela, zgodna z zatwierdzonym Regulaminem Programu Motywacyjnego.

	Seria D	Seria E	Seria F
Liczba Warrantów subskrypcyjnych	118 740	118 740	118 740
Okres nabywania uprawnień	10.06.2014 - 31.12.2014	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2016 - 31.12.2016
Warunki uprawniające do nabycia Warrantów	1/niezgłoszenie przez biegłego rewidenta istotnych zastrzeżeń do skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2014; 2/ wzrost i co najmniej 10% zysku netto na jedną akcję Spółki na dzień 31 grudnia 2014 i stosunku do stanu na koniec 2013 roku; 3/ wzrost i co najmniej 10% średniego kursu akcji Spółki na GPW, obliczonego na podstawie wszystkich notowań tych akcji w grudniu 2014 roku, i stosunku do średniego kursu akcji Spółki na GPW obliczonego na podstawie wszystkich notowań tych akcji w grudniu 2013 roku;	1/ niezgłoszenie przez biegłego rewidenta istotnych zastrzeżeń do skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2015; 2/ wzrost i co najmniej 10% zysku netto na jedną akcję Spółki na dzień 31 grudnia 2015 i stosunku do stanu na koniec 2014 roku; 3/ wzrost i co najmniej 10% średniego kursu akcji Spółki na GPW, obliczonego na podstawie wszystkich notowań tych akcji w grudniu 2015 roku, i stosunku do średniego kursu akcji Spółki na GPW obliczonego na podstawie wszystkich notowań tych akcji w grudniu 2014 roku;	1/ niezgłoszenie przez biegłego rewidenta istotnych zastrzeżeń do skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2016; 2/ wzrost i co najmniej 10% zysku netto na jedną akcję Spółki na dzień 31 grudnia 2016 i stosunku do stanu na koniec 2015 roku; 3/ wzrost i co najmniej 10% średniego kursu akcji Spółki na GPW, obliczonego na podstawie wszystkich notowań tych akcji w grudniu 2016 roku, i stosunku do średniego kursu akcji Spółki na GPW obliczonego na podstawie wszystkich notowań tych akcji w grudniu 2015 roku;

3/ pełnienie funkcji Członka Zarządu Spółki, przez co najmniej sześć miesięcy w danym okresie i pozostawanie nimi na koniec danego okresu oraz uzyskanie absolutorium z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki w danym okresie.

Wzrost zysku netto na jedną akcję Spółki, stanowiący warunek zaoferowania Warrantów przypadających za dany okres, ustalany jest na podstawie skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej, zbadanego przez biegłego rewidenta i zatwierdzonego uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki.

Wykonanie praw z Warrantów może nastąpić nie wcześniej, niż po upływie roku od formalnej decyzji o ich objęciu i nie później, niż do dnia 30 listopada 2018 roku.

Serie programu motywacyjnego traktuje się jako odrębne programy w rozumieniu MSSF 2.

	Seria	Liczba Warrantów	śr. ważona cena wykonania
01.01.2017		237 480
Możliwe do wykonania na 01.01.2017	D	118 740	46,19
	F	118 740	46,19

Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły.

18. POZYCJE POZABILANSOWE

• W dniu 27 marca 2013 roku Spółka udzieliła czterech poręczeń kredytów zaciągniętych przez FURNIREX Sp. z o.o. z siedzibą w Hajnówce na sfinansowanie inwestycji technologicznej w łącznej wysokości 18 299 tys. zł. FURNIREX Sp. z o.o. złożyła Spółce Dominującej ofertę, zgodnie z którą zainwestowała środki otrzymane
• 27 Zasady (polityki) rachunkowości oraz załączone noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

z kredytów technologicznych w nowoczesne inwestycje, które zostały zlokalizowane w wynajętej od Forte S.A. powierzchni produkcyjnej w Hajnówce. FURNIREX Sp. z o.o. z wykorzystaniem nowoczesnych technologii wykonuje usługi przerobu powierzonego materiału na rzecz FORTE i innych producentów mebli. Poręczenia udzielone zostały na rzecz BRE Banku S.A. (aktualnie mBank S.A.) z okresem ważności do 30 czerwca 2018 roku. Saldo kredytów na dzień 30 czerwca 2017 roku wynosi 692 tys. zł. (na dzień 31 grudnia 2016 roku: 1 464 tysięcy zł.)

• W dniu 28 czerwca 2016 roku Spółka udzieliła poręczenia i zobowiązała się wykonać wszelkie zobowiązania pieniężne spółki zależnej DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Nowogrodzkiej 50 lok.515 wynikające z umowy kredytowej z dnia 14 grudnia 2015 roku zawartej pomiędzy DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. i ING Bank Śląski SA. Spółka zobowiązała się do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy, obejmujących w szczególności całkowitą spłatę kwoty głównej kredytu, odsetek, prowizji, opłat i innych kosztów do kwoty 8 700 tysięcy EUR do dnia 29 października 2024 roku. Saldo kredytu na dzień 30 czerwca 2017 roku wynosi 26 866 tys. zł. (na 31 grudnia 2016 roku: 21 951 tysięcy zł.)
• Spółka udzieliła następujących zabezpieczeń zobowiązań inwestycyjnych spółki zależnej TANNE Sp. z o. o.:
• na rzecz SIEMPELKAMP Maschinen- und Anlagenbau GmbH z umowy na zaprojektowanie, dostawę, instalację oraz uruchomienie części linii produkcyjnej do produkcji płyt wiórowych. Łączna wartość netto umowy wynosi 23 650 tys. EUR. Termin zakończenia realizacji inwestycji przewidziano na lipiec 2018 roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 7 272 tys. EUR.
• na rzecz Büttner Energie und Trocknungstechnik GmbH z umowy na zaprojektowanie, dostawę, instalację oraz uruchomienie części linii produkcyjnej do produkcji płyt wiórowych. Łączna wartość netto umowy wynosi 15 000 tys. EUR. Termin zakończenia realizacji inwestycji przewidziano na marzec 2018 roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 5 304 tys. EUR
• na rzecz PAL SRL z umowy na zaprojektowanie, dostawę, instalację oraz uruchomienie części linii produkcyjnej do produkcji płyt wiórowych. Łączna wartość netto inwestycji wynosi 22 947 tys. EUR. Termin zakończenia realizacji inwestycji przewidziano na maj 2018 roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 10 677 tys. EUR
• na rzecz EWK Umwelttechnik GmbH z umowy na kompleksową realizację zadania inwestycyjnego w postaci zaprojektowania i instalacji systemu oczyszczania powietrza. Łączna wartość netto umowy wynosi 4 700 tys. EUR. Termin wygaśnięcia zobowiązania przypada na 31.12.2019 roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 3 760 tys. EUR.
• na rzecz Robert Burkle GmbH z umowy na kompleksową realizację zadania inwestycyjnego w postaci zaprojektowania i instalacji linii kaszerowania. Łączna wartość netto umowy wynosi 3 125 tys. EUR. Termin wygaśnięcia zobowiązania przypada na 31.12.2017 roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 156 tys. EUR.
• na rzecz Wolf GmbH z umowy na kompleksową realizację zadania inwestycyjnego w postaci budowy silosów. Łączna wartość netto umowy wynosi 1 119 tys. EUR. Termin wygaśnięcia zobowiązania przypada na 31.12.2017 roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 475 tys. EUR.
• Zabezpieczenia zobowiązań kredytowych spółki zależnej TANNE Sp. z o.o.:

-

• poręcznie udzielone przez Jednostkę Dominującą do kwoty 105 000 tys. EUR za zobowiązania TANNE wobec PKO BP wynikające z Umowy Kredytu,
• poręcznie udzielone przez Jednostkę Dominującą do kwoty 105 000 tys. EUR za zobowiązania TANNE wobec BGK wynikające z Umowy Kredytu,
• poręcznie udzielone przez Jednostkę Dominującą do kwoty 18 564 tys. EUR za zobowiązania TANNE wobec PKO BP wynikające z Umowy Hedgingowej,
• poręcznie udzielone przez Jednostkę Dominującą do kwoty 21 750 tys. EUR za zobowiązania TANNE wobec BGK wynikające z Umowy Hedgingowej,
• Umowa gwarancji podpisana przez Jednostkę Dominującą,
• Umowa podporządkowania wierzytelności przysługujących Jednostce Dominującej wobec TANNE wierzytelnościom PKO BP i BGK wynikającym z Umowy Kredytu oraz Umów Hedgingowych,
• ustanowienie przez Jednostkę Dominującą, jako zabezpieczenia wierzytelności Banków ograniczonych praw rzeczowych w postaci zastawów finansowych i zastawów rejestrowych na udziałach TANNE posiadanych przez Jednostkę Dominującą,

• złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, z całego swojego majątku do kwoty 105 000 tys.EUR związanego z poręczeniem Umowy Kredytu,

• złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz BGK oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, z całego swojego majątku do kwoty 105 000 tys. EUR związanego z poręczeniem Umowy Kredytu,

• złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, z całego swojego majątku do kwoty 18 564 tys. EUR związanego z poręczeniem Umowy Hedgingowej,
• złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz BGK oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, z całego majątku Jednostki Dominującej do kwoty 21 750 tys. EUR związanego z poręczeniem Umowy Hedgingowej,
• złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 6) Kodeksu postępowania cywilnego, z udziałów zastawionych zastawem rejestrowym ustanowionym na rzecz PKO BP jako administratora zastawu (na zabezpieczenie wierzytelności wynikających z Umowy Kredytu), do kwoty 210 000 tys. EUR,
• złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 6) Kodeksu postępowania cywilnego, z udziałów zastawionych zastawem rejestrowym ustanowionym na rzecz PKO BP jako administratora zastawu (na zabezpieczenie wierzytelności wynikających z Umów Hedgingowych), do kwoty 40 314 tys. EUR,
• ustanowienie na rzecz PKO BP, jako administratora zastawu, zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw wchodzących w skład przedsiębiorstwa TANNE,
• zawarcie umowy zarządu nad przedsiębiorstwem TANNE lub umowy dzierżawy przedsiębiorstwa TANNE, w przypadku dochodzenia przez PKO BP, jako administratora zastawu, zaspokojenia z przedmiotu zastawu, z podmiotami wskazanymi przez PKO BP w sposób określony w umowie zastawniczej, jak również udzielenie pełnomocnictw zgodnie z umową zastawniczą,
• ustanowienie ograniczonych praw rzeczowych w postaci hipotek na przysługującym TANNE prawie własności nieruchomości położonej w Suwałkach, składającej się z działki gruntu o nr. 32812/6,
• zawarcie i wykonanie umowy cesji praw z umów, na mocy której TANNE dokona na rzecz PKO BP, jako cesjonariusza i agenta ds. zabezpieczeń, przelewu przysługujących TANNE (obecnie lub w przyszłości) praw pieniężnych i roszczeń pieniężnych z tytułu dokumentów, których jest stroną lub beneficjentem,
• ustanowienie przez TANNE ograniczonych praw rzeczowych w postaci zastawów finansowych i zastawów rejestrowych na prawach z rachunków bankowych otwartych i prowadzonych dla TANNE, jak również udzielenie pełnomocnictw do zarządzania i dokonywania rozporządzeń w odniesieniu do rachunków otwartych i prowadzonych dla TANNE,
• zawarcie i wykonanie przez TANNE umowy podporządkowania wierzytelności przysługujących wierzycielom wobec TANNE wierzytelnościom Banków wynikającym z Umowy Kredytu oraz Umów Hedgingowych,
• zawarcie i wykonanie przez TANNE umów bezpośrednich z PKO BP (działającym na rachunek Banków jako agent ds. zabezpieczeń) oraz kontrahentami TANNE,
• złożenie przez TANNE na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, co do zobowiązania pieniężnego TANNE wobec PKO BP wynikającego z Umowy Kredytu, o spłatę wszelkich należności PKO BP związanych z kredytem, do kwoty 105 000 tys. EUR,
• złożenie przez TANNE na rzecz BGK oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, co do zobowiązania pieniężnego TANNE wobec BGK wynikającego z Umowy Kredytu, o spłatę wszelkich należności BGK związanych z kredytem, do kwoty 105 000 tys. EUR,
• złożenie przez TANNE na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, co do zobowiązania pieniężnego TANNE wobec PKO BP wynikającego z Umowy Hedgingowej, do kwoty 18 564 tys. EUR,
• złożenie przez TANNE na rzecz BGK oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, co do zobowiązania pieniężnego TANNE wobec BGK wynikającego z Umowy Hedgingowej, do kwoty 21 750 tys. EUR.

19. ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM

W dniu 04 lipca 2017 roku Spółka zawarła z PKO BP S.A. następujące umowy na zerokosztowe transakcje sprzedaży opcji Call i zakupu opcji Put zabezpieczające przed ryzykiem kursowym:

1.	5.000.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2019-12-13
2.	5.000.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2019-12-27
3.	3.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2020-01-13
4.	3.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2020-01-27
5.	3.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2020-02-13
6.	3.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2020-02-25
7.	3.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2020-03-13
8.	3.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2020-03-27
9.	3.000.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2020-04-14
10.	3.000.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2020-04-27
11.	2.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2020-05-13
12.	2.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,7300 z datą wygaśnięcia 2020-05-27

Łączna kwota nominalna przedmiotowych transakcji wynosi 84 000 tys. euro (po 42 000 tys. euro dla każdego rodzaju opcji), co stanowi równowartość kwoty 356 395 tys. zł.

W dniu 10 sierpnia 2017 roku Spółka zawarła z mBANK S.A. następujące umowy na zerokosztowe transakcje sprzedaży opcji Call i zakupu opcji Put zabezpieczające przed ryzykiem kursowym:

1.	3.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-01-13
2.	3.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-01-27
3.	3.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-02-13
4.	3.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-02-25
5.	3.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-03-13
6.	3.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-03-27
7.	3.000.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-04-14
8.	3.000.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-04-27
9.	2.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-05-13
10.	2.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-05-27
11.	2.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-06-12
12.	2.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,7110 z datą wygaśnięcia 2020-06-26

Łączna kwota nominalna przedmiotowych transakcji wynosi 74 000 tys. euro (po 37 000 tys. euro dla każdego rodzaju opcji), co stanowi równowartość kwoty 316 047 tys. zł.

W dniu 08 września 2017 r. nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki z kwoty 23 901 084 PLN do kwoty 23 930 769 PLN w wyniku objęcia przez Członka Zarządu Pana Gerta Coopmanna 29 685 akcji serii H o wartości nominalnej 1 zł każda, wyemitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego na podstawie uchwały nr 19/2014 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 10 czerwca 2014 r. w związku z realizacją Programu Motywacyjnego.

Uchwałą Nr 1019/2017 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 06 września 2017 roku , akcje serii H z dniem 08 września 2017 roku zostały wprowadzone w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku podstawowym.

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Anna Wilczyńska

............................

Podpisy Członków Zarządu:

Prezes Zarządu Maciej Formanowicz Członek Zarządu Maria Florczuk

........................... ............................

Członek Zarządu Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu Gert Coopmann

........................... ............................

Członek Zarządu Mariusz Gazda

...........................

Ostrów Mazowiecka 14 września 2017 roku.