Fortefabryki Mebli Forte S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

May 10, 2016

0

SPIS TREŚCI

	Wybrane dane finansowe sprawozdania skonsolidowanego 3
	Wybrane dane finansowe sprawozdania jednostkowego 4
	Skonsolidowany rachunek zysków i strat 5
	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 6
	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (BILANS) 7
	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 8
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych 9
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych 10
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych 11
1.	Informacje ogólne 12
2.	Skład Grupy 12
3.	Skład Zarządu Jednostki Dominującej 13
4.	Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego 14
5.	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości / zasad prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym oraz korekty błędu 14
6.	Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej 15
7.	Sezonowość działalności 16
8.	Informacje dotyczące segmentów działalności 16
9.	Przychody i koszty 16
	Przychody ze sprzedaży i struktura geograficzna 16
	Pozostałe przychody operacyjne 17
	Pozostałe koszty operacyjne 17
	Przychody finansowe 17
	Koszty finansowe 17
	Koszty według rodzajów 18
	10. Zmiana wartości szacunkowych 18
	Odpisy aktualizujące należności 19
	Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych 20
	Odpisy aktualizujące wartość zapasów 20
	11. Rzeczowe aktywa trwałe 20
	12. Wartości niematerialne 20
	13. Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 21
	14. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych 21
	15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 21
	16. Zysk przypadający na jedną akcję 22
	17. Oprocentowane kredyty bankowe 22
	18. Instrumenty finansowe 24
	19. Rachunkowość zabezpieczeń i pozostałe pochodne instrumenty finansowe 24
	20. Transakcje z podmiotami powiązanymi 26
	21. Transakcje z udziałem Zarządu, kluczowego kierownictwa lub członków ich najbliższych rodzin 28
	22. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej 29
	23. Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego. 29
	24. Pozycje pozabilansowe 30
	25. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta 30
	25.1. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. 32
	25.2. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty papierów wartościowych. 32
	25.3. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok. 32
	25.4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej
	liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego 32
	25.5. Najważniejsze nagrody i wyróżnienia, a także wydarzenia, w których Emitent uczestniczył w I-szym kwartale
	2016 roku 32
	25.6. Notowania akcji Fabryk Mebli "FORTE" S.A 33
	25.7. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta
	na dzień przekazania raportu kwartalnego 33
	25.8. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
	organem administracji publicznej. 34
	25.9. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami
	powiązanymi. 34
	25.10. Informacje o udzieleniu poręczeń przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną 34
	25.11. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej 35
	25.12. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki Emitenta oraz Grupy 35

25.13. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym
sprawozdaniu, a mogących w znaczny sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta 35
26. Kursy walutowe 35
Rachunek zysków i strat 38
Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów 39
Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej (Bilans) 40
Sprawozdanie przepływów pieniężnych 41
Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych 42
Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych 43
Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych 44

WYBRANE DANE FINANSOWE	PLN		EURO
Dane dotyczące skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego	3 miesiące zakończone 31 marca 2016	3 miesiące zakończone 31 marca 2015	3 miesiące zakończone 31 marca 2016	3 miesiące zakończone 31 marca 2015
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług	300 145	255 770	68 905	61 648
Zysk / strata z działalności operacyjnej	43 258	32 462	9 931	7 824
Zysk / strata przed opodatkowaniem	42 509	31 595	9 759	7 615
Zysk / strata okresu przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	34 165	25 092	7 843	6 048
Całkowite dochody za okres	37 257	38 572	8 553	9 297
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	53 367	35 199	12 252	8 484
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(24 779)	(15 038)	(5 689)	(3 625)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	512	2 383	118	574
Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	28 770	22 229	6 605	5 358
Liczba akcji (w szt.)	23 901 084	23 751 084	23 901 084	23 751 084
Zysk / strata na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	1,43	1,06	0,33	0,25
	Stan na 31 marca 2016	Stan na 31 grudnia 2015	Stan na 31 marca 2016	Stan na 31 grudnia 2015
Suma aktywów	795 760	738 350	186 431	173 261
Zobowiązania razem	280 045	259 892	65 609	60 986
Zobowiązania długoterminowe	40 912	41 095	9 585	9 643
Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny udziałowców Jednostki	239 133	218 797	56 024	51 343
Dominującej	512 055	474 796	119 964	111 415
Kapitał zakładowy	23 901	23 901	5 600	5 609
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	21,42	19,87	5,02	4,66

WYBRANE DANE FINANSOWE	PLN		EURO
Dane dotyczące skróconego sprawozdania finansowego	3 miesiące zakończone 31 marca 2016	3 miesiące zakończone 31 marca 2015	3 miesiące zakończone 31 marca 2016	3 miesiące zakończone 31 marca 2015
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług	299 848	254 932	68 837	61 446
Zysk / strata z działalności operacyjnej	33 139	29 209	7 608	7 040
Zysk / strata przed opodatkowaniem	32 510	28 474	7 463	6 863
Zysk / strata okresu	26 550	22 931	6 095	5 527
Całkowite dochody za okres	29 693	36 684	6 817	8 842
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	50 927	35 089	11 691	8 457
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(29 062)	(14 787)	(6 672)	(3 564)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(2 092)	2 383	(480)	574
Zwiększenie / zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	19 437	22 685	4 462	5 468
Liczba akcji (w szt.)	23 901 084	23 751 084	23 901 084	23 751 084
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN / EUR)	1,00	2,00	0,23	0,48
Zysk / strata na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	1,11	0,97	0,25	0,23
	Stan na 31 marca 2016	Stan na 31 grudnia 2015	Stan na 31 marca 2016	Stan na 31 grudnia 2015
Suma aktywów	729 692	681 394	170 952	159 895
Zobowiązania razem	261 969	243 364	61 374	57 108
Zobowiązania długoterminowe	16 041	20 563	3 758	4 825
Zobowiązania krótkoterminowe	245 928	222 801	57 616	52 282
Kapitał własny	467 723	438 030	109 578	102 788
Kapitał zakładowy	23 901	23 901	5 600	5 609
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN /EUR)	19,57	18,33	4,58	4,30

Poszczególne pozycje sprawozdań finansowych zostały przeliczone według kursów podanych w punkcie 26. Informacji Dodatkowej do skonsolidowanego raportu kwartalnego QSr 1/2016.

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Za okres sprawozdawczy zakończony
	31 marca 2016	31 marca 2015
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	298 393	253 950
Przychody ze sprzedaży usług	1 752	1 820
Przychody ze sprzedaży	300 145	255 770
Koszt własny sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(177 863)	(160 877)
Koszt własny sprzedanych usług	(1 734)	(872)
Koszt własny sprzedaży	(179 597)	(161 749)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	120 548	94 021
Pozostałe przychody operacyjne	306	916
Koszty sprzedaży	(64 326)	(51 543)
Koszty ogólnego zarządu	(12 091)	(8 577)
Pozostałe koszty operacyjne	(1 179)	(2 355)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	43 258	32 462
Przychody finansowe	150	407
Koszty finansowe	(962)	(1 644)
Zysk (strata) z pochodnych instrumentów finansowych	63	370
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	42 509	31 595
Podatek dochodowy	(8 346)	(6 484)
Zysk (strata) okresu z działalności kontynuowanej	34 163	25 111
Działalność zaniechana Zysk (strata) okresu z działalności zaniechanej	- -	- -
Zysk (strata) okresu	34 163	25 111
Przypadający:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	34 165	25 092
Udziałowcom niekontrolującym	(2)	19
Zysk (strata) na jedną akcję przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej w trakcie okresu (w zł):
– podstawowy	1,43	1,06
– rozwodniony	1,43	1,06

5

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Za okres sprawozdawczy zakończony
	31 marca 2016	31 marca 2015
Zysk (strata) okresu	34 163	25 111
Inne całkowite dochody netto, w tym:	3 094	13 461
Pozycje, które w przyszłości nie zostaną zreklasyfikowane do rachunku zysków i strat	-	-
Pozycje, które w przyszłości mogą zostać zreklasyfikowane do rachunku zysków i strat
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	(49)	(292)
Program motywacyjny	266	-
Rachunkowość zabezpieczeń	3 552	16 973
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	(675)	(3 220)
Całkowite dochody za okres	37 257	38 572
Przypadające: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	37 259	38 552
Udziałowcom niekontrolującym	(2)	20

2016

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS)

		Stan na dzień
	31 marca 2016	31 grudnia 2015	31 marca 2015
AKTYWA
Aktywa trwałe	366 847	347 977	290 413
Rzeczowe aktywa trwałe	278 161	259 403	225 263
Wartości niematerialne	16 533	16 409	16 610
Aktywa finansowe	493	505	472
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	-	-	-
Nieruchomości inwestycyjne	71 660	71 660	48 068
Aktywa obrotowe	428 913	390 373	394 916
Zapasy	142 845	139 022	141 797
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	190 150	187 333	149 780
Należności z tytułu pochodnych instrumentów finansowych	9 226	5 673	21 825
Należności z tytułu podatku dochodowego	304	274	1
Rozliczenia międzyokresowe	2 473	2 946	3 541
Aktywa finansowe	113	93	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	83 802	55 032	77 972
SUMA AKTYWÓW	795 760	738 350	685 329
PASYWA
Kapitał własny ogółem	515 715	478 458	459 856
Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej), w tym:	512 055	474 796	456 142
Kapitał podstawowy	23 901	23 901	23 751
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	113 214	113 214	111 646
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	662	711	347
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów
zabezpieczających	7 472	4 595	17 678
Pozostałe kapitały z aktualizacji wyceny	17 654	17 654	-
Program motywacyjny	1 556	1 290	1 290
Pozostałe kapitały rezerwowe	195 044	195 044	167 812
Zyski zatrzymane	152 552	118 387	133 618
Kapitały przypadające udziałowcom niekontrolującym	3 660	3 662	3 714
Zobowiązania długoterminowe	40 912	41 095	106 447
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki	30 456	29 325	86 701
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 979	7 062	14 105
Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia	3 443	3 440	3 320
Rozliczenia międzyokresowe	31	37	55
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu	1 003	1 231	2 266
Zobowiązania krótkoterminowe	239 133	218 797	119 026
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	78 596	74 053	54 112
Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek	104 592	105 109	10 339
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	6 517	3 777	5 174
Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe	48 527	34 859	48 097
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu	901	999	1 304
Zobowiązania razem	280 045	259 892	225 473
SUMA PASYWÓW	795 760	738 350	685 329

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		Za okres sprawozdawczy zakończony
	31 marca 2016	31 grudnia 2015	31 marca 2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
Zysk/(strata) okresu	34 165	84 405	25 092
Korekty o pozycje:	19 202	(6 241)	10 107
(Zyski)/straty udziałowców niekontrolujących	(2)	(32)	20
Amortyzacja	5 562	19 688	4 650
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych	(112)	1 091	(2 447)
Odsetki i dywidendy netto	239	693	296
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej	(35)	(92)	1 144
Zmiana wyceny pochodnych instrumentów finansowych	(675)	(151)	(3 220)
Zmiana stanu należności	(2 817)	(43 294)	(5 741)
Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek	(3 823) 4 897	9 991 12 994	7 216 (5 627)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	14 135	7 049	19 664
Zmiana stanu rezerw	(1 080)	(5 408)	1 676
Podatek dochodowy zapłacony	(8 129)	(29 122)	(16 034)
Podatek bieżący w rachunku zysków i strat	10 839	19 956	8 539
Różnice kursowe z przeliczenia	(16)	105	(29)
Rezerwa na świadczenia emerytalne	-	307	-
Wycena programu motywacyjnego	266	-	-
Inne korekty	(47)	(16)	-
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	53 367	78 164	35 199
Przepływy środków pieniężnych z działalności
inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości	102	1 296	4
niematerialnych
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości	(24 870)	(68 475)	(15 042)
niematerialnych
Inwestycje w nieruchomości	-	(97)	-
Nabycie aktywów finansowych	(1)	(5)	-
Dywidendy otrzymane		363	-
Odsetki otrzymane	-	-	-
Spłata udzielonych pożyczek	-	-	-
Udzielone pożyczki	(10)	(52)	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(24 779)	(66 970)	(15 038)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	2 731	53 409	4 310
Spłata pożyczek/kredytów	(1 595)	(16 639)	(1 368)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	(326)	(1 718)	(294)
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Jednostki Dominującej	-	(47 502)	-
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym	-	-	-
Odsetki zapłacone	(296)	(1 163)	(265)
Pozostałe wpływy/wydatki finansowe	(2)	1 718
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	512	(11 895)	2 383
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków	29 100	(701)	22 544
pieniężnych i ich ekwiwalentów
Różnice kursowe netto (z przeliczenia BO)	(330)	10	(315)
Środki pieniężne na początek okresu	55 032	55 743	55 743
Środki pieniężne na koniec okresu , w tym:	83 802	55 032	77 972
o ograniczonej możliwości dysponowania		-	-

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

za 3 miesiące zakończone dnia 31 marca 2016 roku

	Przypisane akcjonariuszom Jednostki Dominującej
	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Program motywacyjny	Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały rezerwowe	Razem	Kapitały udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	23 901	113 214	711	17 654	1 290	118 387	4 595	195 044	474 796	3 662	478 458
Zmiany polityki rachunkowości Korekty błędów	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Na dzień 1 stycznia 2016 roku po korektach	23 901	113 214	711	17 654	1 290	118 387	4 595	195 044	474 796	3 662	478 458
Przeniesienie na kapitał rezerwowy Przeszacowanie nieruchomości Włączenie jednostki do konsolidacji	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -
Program motywacyjny Rezerwy na świadczenia	-	-	- -	-	266	-	-	-	266	-	266
pracownicze Wynik bieżący Rachunkowość zabezpieczeń	- - -	- - -	- -	- - -	- - -	- 34 165 -	- - 2 877	- - -	- 34 165 2 877	- (2) -	- 34 163 2 877
Różnice kursowe Całkowite dochody za okres	- -	- -	(49) (49)	- -	- 266	- 34 165	- 2 877	- -	(49) 37 259	- (2)	(49) 37 257
Na dzień 31 marca 2016 roku	23 901	113 214	662	17 654	1 556	152 552	7 472	195 044	512 055	3 660	515 715

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

za 3 miesiące zakończone dnia 31 marca 2015 roku

	Przypisane akcjonariuszom Jednostki Dominującej
	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Program motywacyjny	Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały rezerwowe	Razem	Kapitały udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2015 roku	23 751	111 646	640	1 290	108 526	3 925	167 812	417 590	3 694	421 284
Zmiany polityki ( zasad) rachunkowości Korekty błędów	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Na dzień 1 stycznia 2015 roku po korektach	23 751	111 646	640	1 290	108 526	3 925	167 812	417 590	3 694	421 284
Przeniesienie na kapitał rezerwowy Włączenie jednostki do konsolidacji	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Rezerwy na świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Program motywacyjny	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wynik bieżący	-	-	-	-	25 092	-	-	25 092	19	25 111
Rachunkowość zabezpieczeń Wynik mniejszości	- -	- -	- -	- -	- -	13 753 -	- -	13 753 -	-	13 753 -
Różnice kursowe	-	-	(293)	-	-	-	-	(293)	1	(292)
Całkowite dochody za okres	-	-	(293)	-	25 092	13 753	-	38 552	20	38 572
Na dzień 31 marca 2015 roku	23 751	111 646	347	1 290	133 618	17 678	167 812	456 142	3 714	459 856

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

za 12 miesięcy zakończone dnia 31 grudnia 2015 roku

	Przypisane akcjonariuszom Jednostki Dominującej
	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Program motywacyjny	Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały rezerwowe	Razem	Kapitały udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2015 roku	23 751	111 646	640	-	1 290	108 526	3 925	167 812	417 590	3 694	421 284
Zmiany polityki rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2015 roku po korektach	23 751	111 646	640	-	1 290	108 526	3 925	167 812	417 590	3 694	421 284
Podwyższenie kapitału w związku z realizacją Programu motywacyjnego	150	1 568	-	-	-	-	-	-	1 718	-	1 718
Wypłata dywidendy za 2014 rok	-	-	-	-	-	(47 502)	-	-	(47 502)	-	(47 502)
Przeniesienie na kapitał rezerwowy	-	-	-	-	-	(27 232)	-	27 232	-	-	-
Przeszacowanie nieruchomości	-	-	-	17 654	-	-	-	-	17 654	-	17 654
Włączenie jednostki do konsolidacji	-	-	-	-	-	(2)	-	-	(2)	-	(2)
Rezerwy na świadczenia
pracownicze	-	-	-	-	-	192	-	-	192	-	192
Wynik bieżący	-	-	-	-		84 405	-	-	84 405	(32)	84 373
Rachunkowość zabezpieczeń	-	-	-	-	-	-	670	-	670	-	670
Różnice kursowe	-	-	71	-	-		-	-	71	-	71
Całkowite dochody za okres	-	-	71	-	-	84 597	670	-	85 338	(32)	85 306
Na dzień 31 grudnia 2015 roku	23 901	113 214	711	17 654	1 290	118 387	4 595	195 044	474 796	3 662	478 458

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa Fabryki Mebli FORTE S.A. ("Grupa") składa się z Fabryk Mebli FORTE S.A. i jej spółek zależnych (patrz Nota 2). Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016 roku oraz zawiera następujące dane porównawcze: dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku zysków i strat, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych - za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku, dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitałach własnych – za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku oraz za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Fabryki Mebli FORTE S.A. ("Spółka Dominująca", "Spółka") została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 25 listopada 1993 roku. Siedziba Spółki Dominującej mieści się w Ostrowi Mazowieckiej, ul. Biała 1.

Spółka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (dawniej XXI Wydział Gospodarczy), pod numerem KRS 21840.

Spółce Dominującej nadano numer statystyczny REGON: 550398784.

Czas trwania Spółki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Spółki Dominującej jest:

• produkcja mebli;
• prowadzenie działalności handlowej w kraju oraz za granicą;
• świadczenie usług w zakresie marketingu, promocji, organizacji wystaw, konferencji.

2. Skład Grupy

Na dzień 31 marca 2016 roku w skład Grupy Kapitałowej Fabryki Mebli "FORTE" S.A. wchodzą:

Podmiot Dominujący:

Fabryki Mebli "FORTE" S.A. jako podmiot dominujący swoją działalność prowadzi poprzez cztery krajowe Oddziały:

• Ostrów Mazowiecka, ul. Biała 1 Centrala główna siedziba Spółki wraz z Zarządem oraz zakładem produkcyjnym;
• Suwałki, ul. Północna 30 zakład produkcyjny;
• Białystok, ul. Generała Andersa 11 zakład produkcyjny;
• Hajnówka, ul. 3-go Maja 51 zakład produkcyjny;

oraz salony meblowe we Wrocławiu, Toruniu, Przemyślu, Białymstoku i Warszawie.

Spółka Dominująca tworzy wraz z innymi podmiotami Grupę Kapitałową. Skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2016 roku przedstawiał się następująco:

konsolidowane spółki zależne:

Jednostki zależne (konsolidacja metodą	Siedziba	Zakres działalności	Procentowy udział Grupy w kapitale
pełną):			31.03.2016	31.12.2015
MV Forte GmbH	Erkelenz (Niemcy)	Przedstawicielstwo handlowe	100%	100%
Forte Möbel AG	Baar (Szwajcaria)	Przedstawicielstwo handlowe	99%	99%
Kwadrat Sp. z o.o.	Bydgoszcz	Obsługa nieruchomości i wynajem	81%	77,01%
*Galeria Kwadrat Sp. z o.o.	Bydgoszcz	Zarządzanie nieruchomościami	81%	77,01%
TM Handel Sp. z o.o. SKA	Ostrów Mazowiecka	Kupno, sprzedaż i zarządzanie nieruchomościami, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania	100%	100%

2016
------	--

**Fort Investment Sp. z o.o.	Ostrów Mazowiecka	Kupno, sprzedaż i zarządzanie nieruchomościami, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania	100%	100%
TANNE Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność wytwórcza	100%	-
DYSTRI-FORTE Sp. z o.o	Warszawa	Magazynowanie i przechowywanie towarów	100%	-
ANTWERP Sp. z o.o. S.K.A.	Wrocław	Dzierżawa własności intelektualnej, zarządzanie nieruchomościami	100%	-
TERCEIRA Sp. z o.o.***	Warszawa	Działalność firm centralnych i holdingów, wynajem i zarządzanie nieruchomościami	100%	-

* spółka pośrednio powiązana - 100% zależna od Kwadrat Sp. z o.o.

** spółka pośrednio powiązana - 100% zależna od TM Handel Sp. z o.o.

*** spółka pośrednio powiązana - 100% zależna od ANTWERP Sp. z o.o.

pozostałe spółki zależne wyłączone z konsolidacji bazując na nieistotnym wpływie ich danych finansowych na sprawozdanie skonsolidowane:

Pozostałe jednostki	Siedziba	Zakres działalności	Procentowy udział Grupy w kapitale 31.03.2016
Forte Baldai UAB	Wilno (Litwa)	Przedstawicielstwo handlowe	100%
Forte SK s.r.o.	Bratysława (Słowacja)	Przedstawicielstwo handlowe	100%
Forte Furniture Ltd.	Preston Lancashire (Wielka Brytania)	Przedstawicielstwo handlowe	100%
Forte Iberia SLU	Walencja (Hiszpania)	Przedstawicielstwo handlowe	100%
Forte Mobilier SARL	Lyon (Francja)	Przedstawicielstwo handlowe	100%
TM Handel Sp. z o.o.	Warszawa	Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania	100%
ANTWERP Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność firm centralnych i holdingów	100%
Forestivo Sp. z o.o.	Suwałki	Działalność usługowa związana z leśnictwem, produkcja wyrobów tartacznych	50%

Na dzień 31 marca 2016 roku oraz na 31 grudnia 2015 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Jednostkę Dominującą w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Jednostki Dominującej w kapitałach tych jednostek.

Opis zmian dokonanych w składzie Grupy w ciągu okresu sprawozdawczego

W dniu 22 stycznia 2016 roku została podjęta uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki Kwadrat Sp. z o.o. z kwoty 4 763 tys. zł. do 5 763 tys. zł. poprzez utworzenie 1000 nowych udziałów o wartości nominalnej po 1 000 zł każdy w zamian za wkład pieniężny w kwocie 1 000 tys. zł. 100% nowoutworzonych udziałów objęły Fabryki Mebli "FORTE" S.A. Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego nastąpiła w dniu 17 marca 2016.

W dniu 5 lutego 2016 roku Zarząd Jednostki Dominującej powziął informację o zakończeniu z dniem 5 lutego 2016 r. postępowania upadłościowego spółki zależnej FORTE MOBILA S.R.L. z siedzibą w Bacau (Rumunia).

W dniu 5 lutego 2016 roku została podjęta uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. z kwoty 5 tys. zł. do 55 tys. zł. poprzez utworzenie 100 nowych udziałów o wartości nominalnej po 500 zł każdy w zamian za wkład pieniężny w kwocie 3.995 tys. zł. Nadwyżka wartości wkładu pieniężnego ponad wartość nominalną objętych udziałów została przekazana na kapitał zapasowy Spółki. 100% udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. objęły Fabryki Mebli "FORTE" S.A. Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego nastąpiła w dniu 29 lutego 2016.

W dniu 5 lutego 2016 roku została podjęta uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki TANNE Sp. z o.o. z kwoty 5 tys. zł. do 55 tys. zł. poprzez utworzenie 100 nowych udziałów o wartości nominalnej po 500 zł każdy w zamian za wkład pieniężny w kwocie 3.495 tys. zł. Nadwyżka wartości wkładu pieniężnego ponad wartość nominalną objętych udziałów została przekazana na kapitał zapasowy Spółki. 100% udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym TANNE Sp. z o.o. objęły Fabryki Mebli "FORTE" S.A. Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego nastąpiła w dniu 4 marca 2016.

W dniu 15 lutego 2016 roku Sąd Rejonowy dla M.ST Warszawy , XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego spółki TERCEIRA Sp. z o.o. z 5 tys. zł do 55 tys. zł. 100% udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym TERCEIRA Sp. z o.o objęła ANTWERP Sp. z o.o. -XXXIV-S.K.A w zamian za wkład pieniężny w kwocie 207 600 tys. zł. Nadwyżka wartości wkładu pieniężnego nad wartość nominalną objętych udziałów została przekazana na kapitał zapasowy spółki.

W dniu 15 marca 2016 roku Spółka Dominująca powołała wspólnie z firmą AM&HP Sp. z o.o. spółkę zależną pod nazwą FORESTIVO Sp. z o.o. z siedzibą w Suwałkach, której głównym celem ma być zapewnianie surowca do produkcji płyt wiórowych.

3. Skład Zarządu Jednostki Dominującej

Skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień 31 marca 2016 roku:

• Maciej Formanowicz Prezes Zarządu
• Mariusz Jacek Gazda Członek Zarządu
• Gert Coopmann Członek Zarządu
• Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu
• Maria Małgorzata Florczuk Członek Zarządu

4. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE.

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych (zł.), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach zł (tys. zł.).

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Grupę w okresie, co najmniej 12 miesięcy po zakończeniu okresu sprawozdawczego na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

W niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym, toteż nie zawiera informacji u ujawnień wymaganych przy pełnych sprawozdaniach finansowych i powinno być odczytywane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku.

5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości / zasad prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym oraz korekty błędu

Przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego oraz skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego, przyjęto te same ogólne zasady, zastosowane przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku, które zostało opublikowane w dniu 17 marca 2016 roku, Poprawki do MSSF (2012-2014) – zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie;

rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku:

• Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" ujmowanie udziałów we wspólnych działaniach obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie;
• Zmiany do MSR 1 "Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji" obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie;
• Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe"- obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie;
• Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" i MSR 38 "Wartości niematerialne"- wyjaśnienia odnośnie dozwolonych do stosowania metod amortyzacji - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie;
• Zmiany do MSR 27 "Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym" obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie.

Przyjęcie powyższych przepisów nie spowodowało znaczących zmian w polityce rachunkowości Grupy ani w prezentacji danych w sprawozdaniach finansowych.

Standardy i interpretacje przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, które według stanu na dzień 31 marca 2016 roku nie zostały zatwierdzone przez Komisję Europejską (KE) do stosowania i w związku z tym nie zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu:

• MSSF 9 "Instrumenty finansowe" obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie;
• MSSF 14 "Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych" obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie (Komisja Europejska zdecydowała się na odłożenie przyjęcia standardu do czasu zakończenia prac nad jego całościowym kształtem);
• MSSF 15 "Przychody z umów z kontrahentami" obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie;
• MSSF 16 "Leasing" obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie;
• Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 "Jednostki Inwestycyjne: Zastosowanie wyjątku od konsolidacji" obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie;
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 "Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem" - data obowiązywania została odroczona na czas nieokreślony;
• Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy: Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na niezrealizowane straty" - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie;
• Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych: Ujawnienia" obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie;
• Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z kontrahentami" obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie.

Według szacunków Grupy, wymienione wyżej standardy i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na koniec okresu sprawozdawczego.

Zarówno w bieżącym okresie sprawozdawczym, jak i w okresie porównawczym, nie miała miejsca korekta błędu.

6. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach innych, niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów /kosztów finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Sprawozdania finansowe jednostek zagranicznych przeliczane są na walutę polską w następujący sposób:

• odpowiednie pozycje bilansowe po średnim kursie, ustalonym przez Narodowy Bank Polski na dzień bilansowy;
• Möbelvertrieb Forte GmbH EUR 4,2684

• Forte Möbel AG CHF 3,9040

• odpowiednie pozycje rachunku zysków i strat po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na dzień kończący każdy miesiąc.

• Möbelvertrieb Forte GmbH EUR 4,3559

• Forte Möbel AG CHF 3,9637

Różnice kursowe powstałe z przeliczenia na walutę prezentacji ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym jako odrębny składnik. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w rachunku zysków i strat.

7. Sezonowość działalności

W przychodach ze sprzedaży Grupy w skali roku obserwowana jest sezonowość.

Poniżej zaprezentowano wartość przychodów ze sprzedaży osiągnięte w prezentowanych okresach sprawozdawczych:

	Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług	Przychody ze sprzedaży udział %
I kwartał 2016	300 145	-
I kwartał 2015	255 770	26,80%
2015 rok	954 275	100,00%

8. Informacje dotyczące segmentów działalności

Jednostka Dominująca nie wydziela segmentów operacyjnych w rozumieniu MSSF 8.

9. Przychody i koszty

Przychody ze sprzedaży i struktura geograficzna.

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Przychody ze sprzedaży	31.03.2016	31.03.2015
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
- produkty	293 082	250 408
- towary	1 958	2 152
- materiały	3 353	1 390
Przychody ze sprzedaży usług	1 752	1 820
Przychody netto ze sprzedaży, razem	300 145	255 770

2016

Struktura geograficzna :

- kraj - eksport	37 943 262 202	36 363 219 407
Przychody netto ze sprzedaży, razem	300 145	255 770
- w tym od jednostek powiązanych	1 263	1 995

Informacje o wiodących klientach

Największymi odbiorcami wyrobów Grupy Forte jest: Roller GmbH z siedzibą w Niemczech oraz Grupa Steinhoff International z siedzibą we Francji. Udziały obrotów z Roller GmbH oraz z Grupą Steinhoff przekroczyły 10 % w przychodach ze sprzedaży Grupy Forte. Brak jest formalnych powiązań odbiorców z Grupą.

Pozostałe przychody operacyjne

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Pozostałe przychody operacyjne	31.03.2016	31.03.2015
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	28	-
Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	35	-
Dotacje	6	6
Darowizny i odszkodowania	117	684
Pozostałe	120	226
Pozostałe przychody operacyjne, razem	306	916

Pozostałe koszty operacyjne

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Pozostałe koszty operacyjne	31.03.2016	31.03.2015
Likwidacja oraz odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych	-	1 100
Strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	-	44
Złomowanie zapasów	975	572
Darowizny	55	36
Kary i odszkodowania	12	548
Pozostałe	137	55
Pozostałe koszty operacyjne, razem	1 179	2 355

Przychody finansowe

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Przychody finansowe	31.03.2016	31.03.2015
Dywidendy	-	-
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi	-	-
Odsetki	123	407
Pozostałe	27	-
Przychody finansowe, razem	150	407

Koszty finansowe

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Koszty finansowe	31.03.2016	31.03.2015
Odsetki od kredytów i leasingu	345	264
Prowizje od kredytów	-	8
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	588	1 371
Pozostałe	29	1
Koszty finansowe, razem	962	1 644

Koszty według rodzajów

	Za okres sprawozdawczy zakończony
Koszty według rodzajów	31.03.2016	31.03.2015
Amortyzacja	5 562	4 650
Zużycie materiałów i energii	139 932	115 021
Usługi obce	51 232	45 468
Podatki i opłaty	2 163	1 986
Wynagrodzenia	38 589	32 129
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	11 443	7 715
Pozostałe koszty rodzajowe	8 239	2 314
	257 160	209 283
Zmiana stanu zapasów produktów i rozliczeń międzyokresowych	(3 722)	9 859
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	(1 580)	(306)
Koszty sprzedaży	(64 326)	(51 543)
Koszty ogólnego zarządu	(12 091)	(8 577)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	175 441	158 716
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	4 156	3 033
Koszt własny sprzedaży	179 597	161 749

Informacje o wiodących dostawcach

Strategicznym dostawcą surowców Grupy Forte jest Grupa PFLEIDERER, której udział obrotów przekroczył 10% przychodów ze sprzedaży Grupy.

Brak formalnych powiązań dostawcy z Grupą.

10. Zmiana wartości szacunkowych

Na dzień 31 marca 2016 roku Grupa dokonała następujących zmian wartości szacunkowych w porównaniu z dniem 31 grudnia 2015 roku i 31 marca 2015 roku:

Zmiany stanu rezerw

		Stan na dzień
Rezerwy	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	-	-	-
Rezerwa na odroczony podatek	5 979	7 062	14 105
Świadczenia po okresie zatrudnienia	3 443	3 440	3 320

Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe

		Stan na dzień
Rozliczenia międzyokresowe czynne	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Ubezpieczenia majątkowe i komunikacyjne	577	837	483
Wieczyste użytkowanie	743	-	811
Targi	-	576	134
Prace badawcze i rozwojowe	599	1 217	1 332
Podróże służbowe	99	-	-
Pozostałe	455	316	781
Rozliczenia międzyokresowe czynne, razem	2 473	2 946	3 541

2016

		Stan na dzień
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu: Dotacja do zakupionych środków trwałych	31	37	55

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Rozliczenia międzyokresowe kosztów z tytułu
Prowizje	3 277	2 380	3 230
Bonusy dla odbiorców	18 041	18 552	13 502
Premie	3 642	5 102	2 583
Wynagrodzenia	-	-	11 357
Urlopy	4 138	2 051	2 570
Koszty badania bilansu	146	158	14
Usługi obce	17 199	4 369	12 952
Pozostałe koszty	88	251	137
Rezerwy krótkoterminowe:
Krótkoterminowa rezerwa na świadczenia po okresie
zatrudnienia	122	122	167
Naprawy gwarancyjne	1 850	1 850	1 571
Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu:
Dotacja do zakupionych środków trwałych	24	24	24
	48 527	34 859	48 097

Kwota 18 041 tysięcy zł. jest rezerwą utworzoną przez Grupę na przyszłe bonusy, które są należne z tytułu zrealizowanej sprzedaży. Wypłata bonusów zostanie zrealizowana poprzez ich potrącenie od zapłat, które nastąpią po dniu bilansowym. Kwota 17199 tysięcy zł. jest rezerwą utworzoną przez Grupę na koszty usług obcych w szczególności: transportowych, świadczenia pracy, marketingowych, ubezpieczenia należności oraz utylizacji.

Kwota 3 642 tysiące zł. jest rezerwą utworzoną na premię roczną dla Zarządu.

Istotny wzrost salda rezerw ogółem w stosunku do końca roku poprzedniego wynika głównie z przyśpieszonego procesu księgowego zamykania okresów sprawozdawczych i sporządzania sprawozdań zarządczych w trakcie roku.

Zmiana odpisów aktualizujących wartość aktywów

	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Odpisy aktualizujące należności krótkoterminowe	1 374	2 694	2 913
Odpisy aktualizujące środki trwałe	3	3	1 103
Odpisy aktualizujące zapasy	2 976	2 733	2 739

Odpisy aktualizujące należności

Odpisy aktualizujące należności	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	2 694	3 196	3 196
Różnice kursowe	(2)	19	18
Utworzenie	-	155	3
Wykorzystanie	1 298	(449)	-
Rozwiązanie	20	(227)	(304)
Odpis aktualizujący na koniec okresu	1 374	2 694	2 913

Wykorzystanie odpisu na należności w kwocie 1 169 tys. zł dotyczy zakończonego w I kwartale roku procesu likwidacji rumuńskiej spółki zależnej Forte Mobila.

Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych

Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	3	3	3
Utworzenie	-	1 100	1 100
Rozwiązanie	-	(1 100)	-
Odpis aktualizujący na koniec okresu	3	3	1 103

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

Odpisy aktualizujące wartość zapasów	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	2 733	3 034	3 034
Zwiększenie	243	-	-
Zmniejszenie	-	(301)	295
Odpis aktualizujący na koniec okresu	2 976	2 733	2 739

11. Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość bilansowa maszyn i urządzeń użytkowanych na dzień 31 marca 2016 roku przez Grupę na mocy umów leasingu finansowego oraz umów dzierżawy z opcją zakupu wynosi 2 743 tysięcy zł., z czego 691 tysięcy zł. dotyczy leasingu maszyn i urządzeń, 1 967 tysiące zł. leasingu środków transportu oraz 85 tysiące zł. leasingu pozostałych środków trwałych (na dzień 31 grudnia 2015 roku: 3 194 tysiące zł., a na dzień 31 marca 2015 roku: 4 614 tysięcy zł.).

Aktywa oddane w zastaw jako zabezpieczenie

Grunty i budynki o wartości bilansowej 92 547 tysięcy zł. objęte są hipotekami ustanowionymi w celu zabezpieczenia kredytów bankowych Grupy (na dzień 31 grudnia 2015 roku: 79 215 tysięcy zł., a na dzień 31 marca 2015 roku: 74 398 tysięcy zł.).

Dodatkowo maszyny i urządzenia o wartości bilansowej 45 750 tysięcy zł. objęte są zastawem rejestrowym (na dzień 31 grudnia 2015 roku: 46 749 tysięcy zł., a na dzień 31 marca 2015 roku: 32 568 tysięcy zł.).

Skapitalizowane koszty finansowania zewnętrznego w okresie sprawozdawczym zakończonym dnia 31 marca 2016 roku nie wystąpiły (na dzień 31 grudnia 2015 roku: nie wystąpiły, a na dzień 31 marca 2015 roku: 22 tysiące zł.).

Zobowiązania inwestycyjne

Na dzień 31 marca 2016 roku zobowiązania inwestycyjne Grupy wynoszą 1 230 tysiące zł. (na dzień 31 grudnia 2015 roku: 1 584 tysiące zł., a na dzień 31 marca 2015 roku: 364 tysiące zł.). Kwota ta dotyczy głównie nakładów na środki trwałe w budowie oraz zakupu maszyn i urządzeń.

Kupno i sprzedaż

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 roku Grupa dokonała zakupu środków trwałych o wartości 24 222 tysięcy zł. (w okresie porównawczym zakończonym 31 marca 2015 roku: 13 760 tysięcy zł.), oraz sprzedała środki trwałe o wartości netto: 102 tysiące zł. (w okresie porównawczym zakończonym 31 marca 2015 roku: 4 tysiące zł.). Do najistotniejszych inwestycji I kwartału 2016 roku zaliczyć można: nakłady poniesione na przygotowanie dokumentacji inżynieryjnej dotyczącej zakupu linii technologicznych do fabryki płyty wiórowej oraz zakup linii produkcyjnej do oklejania płyty do fabryki w Ostrowi Maz.

12. Wartości niematerialne

Nakłady na prace badawcze i rozwojowe

Grupa w okresie sprawozdawczym zakończonym 31 marca 2016 roku poniosła nakłady na prace badawczo – rozwojowe ujęte w rachunku zysków i strat w wysokości 783 tysiące zł. (w okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2015 roku: 1 418 tysięcy zł., 31 marca 2015 roku: 138 tysięcy zł.).

Wartości niematerialne uległy zwiększeniu z tytułu zakończonych prac rozwojowych o kwotę 294 tysiące zł. (w okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2015 roku o kwotę: 331 tysięcy zł., natomiast w okresie sprawozdawczym zakończonym 31 marca 2015 roku: 178 tysiące zł.).

Kupno i sprzedaż

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 roku Grupa dokonała zakupu wartości niematerialnych w kwocie 294 tysiące zł. (w okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2015 roku: 533 tysięcy zł., 31 marca 2015 roku: 230 tysięcy zł.).

Opis zabezpieczeń ustanowionych na wartościach niematerialnych

Na wartościach niematerialnych Grupy nie są ustanowione żadne zabezpieczenia.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania

Jedynym składnikiem wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania jest znak towarowy. Grupa nie była w stanie określić okresu użytkowania znaku, ponieważ nie istnieją żadne przewidywalne ograniczenia okresu, w jakim Grupa spodziewa się czerpać korzyści ekonomiczne ze sprzedaży pod znakiem FORTE.

13. Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Na dzień 31 marca 2016 roku Grupa nie posiadała aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży.

14. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych.

Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych

	Stan na dzień
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Skumulowany wynik osiągnięty na instrumentach finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne na początek okresu obrotowego	4 595	3 925	3 925
Kwota ujęta w kapitale własnym w okresie sprawozdawczym z tytułu transakcji zabezpieczających	3 633	5 088	17 429
Kwota przeniesiona do rachunku zysków i strat z tytułu:
nieefektywności zrealizowanych transakcji -	(63)	(2 255)	(370)
realizacji transakcji podlegających zabezpieczeniu -	(17)	(2 012)	(86)
zaprzestania rachunkowości zabezpieczeń -
Odroczony podatek dochodowy	(675)	(151)	(3 220)
Skumulowany wynik osiągnięty na instrumentach finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne na koniec okresu obrotowego	7 473	4 595	17 678

15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W dniu 19 kwietnia 2016 roku Zarząd Jednostki Dominującej ogłosił treść projektów uchwał na Zwyczajne Walne Zgromadzenie (raport bieżący nr 12/2016) rekomendując podział 77 936 tys. zł zysku netto za 2015 rok na wypłatę dywidendy w wysokości 23 901 tys. zł oraz na kapitał zapasowy w wysokości 54 035 tys. zł.

Propozycja Zarządu dotycząca wypłaty dywidendy została pozytywnie zaopiniowana przez Radę Nadzorczą. W przypadku zatwierdzenia uchwał przez WZA, dywidenda zostanie wypłacona w dniu 13 czerwca 2016 roku i wyniesie 1 zł na 1 akcję.

16. Zysk przypadający na jedną akcję

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:

	Za 3 miesiące zakończone
	31.03.2016	31.03.2015
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	34 163	25 111
Strata na działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	34 163	25 111
Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy,
zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	34 163	25 111

	Za 3 miesiące zakończone
	31.03.2016	31.03.2015
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	23 901 084	23 751 084
Wpływ rozwodnienia:
Obligacje zamienne na akcje	-	-
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do
obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	23 901 084	23 751 084

W okresie między dniem bilansowym, a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.

17. Oprocentowane kredyty bankowe

Podział kredytów ze względu na rodzaj waluty (w przeliczeniu na zł, w tysiącach zł)

Krótkoterminowe	Nominalna stopa procentowa %	Termin spłaty	31.03.2016	31.12.2015
mBank S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 2 400 tys. EUR - część krótkoterminowa	1 M EURIBOR	do 31.12.2018	2 561	2 557
mBank S.A. – kredyt obrotowy w wysokości 1 000 tys. EUR- część krótkoterminowa	w zależności od waluty wykorzystania O/N WIBOR lub O/N EURIBOR lub O/N LIBOR	do 15.12.2016	4 904	5 065
PKO BP S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 3 500 tys. EUR – część krótkoterminowa	1 M EURIBOR	do 22.12.2018	3 145	3 140
PKO BP S.A.– kredyt obrotowy w wysokości 55 000 tys. zł. - część krótkoterminowa	w zależności od waluty wykorzystania 1M WIBOR lub 1M EURIBOR	do 19.12.2016	51 221	51 138
ING Bank Śląski S.A. – kredyt obrotowy w wysokości 45 000 tys. zł- część krótkoterminowa	w zależności od waluty wykorzystania 1M WIBOR lub 1M EURIBOR lub 1M LIBOR	do 31.10.2016	41 184	41 635
ING Bank Śląski S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 2 250 tys. EUR- część krótkoterminowa	3 M EURIBOR	do 30.03.2018	1 577	1 574
Razem krótkoterminowe			104 592	105 109

Długoterminowe	Nominalna stopa procentowa %	Termin spłaty	31.03.2016	31.12.2015
PKO BP S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 3 500 tys. EUR – część długoterminowa	1 M EURIBOR	do 22.12.2018	5 404	6 180
mBank S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 2 400 tys. EUR- część długoterminowa	1 M EURIBOR	do 31.12.2018	4 282	4 914
ING Bank Śląski S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 5 000 tys. EUR- część długoterminowa	3 M EURIBOR	do 31.12.2021	18 142	15 608
ING Bank Śląski S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 2 250 tys. EUR- część długoterminowa	3 M EURIBOR	do 30.03.2018	2 628	2 623
Razem długoterminowe			30 456	29 325

Zabezpieczenia kredytów na dzień	31 marca 2016 roku
PKO BP S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 3 500 tys. EUR.	1. Zastaw rejestrowy na zakupionym mieniu ruchomym o wartości nie niższej niż 5 130 tys. EUR 2. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej 3. Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę zaopatrzony w deklarację wekslową
mBank S.A. – kredyt inwestycyjny w wysokości 2 400 tys. EUR.	1. Zastaw rejestrowy na zakupionym maszynach i urządzeniach do najwyższej sumy zabezpieczenia 3 600 tys. EUR 2. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
PKO BP S.A. – kredyt obrotowy w wysokości 55 000 tys. zł.	1. Zastaw rejestrowy na zapasach w fabryce w Hajnówce o wartości nie niższej, niż 26 000 tys. zł. wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia 2. Hipoteka kaucyjna łączna w kwocie 55 000 tys. zł. na nieruchomości położonej w Hajnówce i w Ostrowi Maz. wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia 3. Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę zaopatrzony w deklarację wekslową
ING Bank Śląski S.A. – kredyt obrotowy w wysokości 45 000 tys. zł.	1. Zastaw rejestrowy na mieniu ruchomym w fabryce w Suwałkach i Ostrowi Mazowieckiej do najwyższej sumy 54 000 tys. zł. wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia 2. Hipoteka kaucyjna łączna do kwoty 54 000 tys. zł. ustanowiona na prawie użytkowania wieczystego gruntu oraz prawie własności budynków w fabryce w Suwałkach wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia
mBank S.A. – kredyt obrotowy w wysokości 1 000 tys. EUR.	1. Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę zaopatrzony w deklarację wekslową
ING Bank Śląski S.A. – kredyt inwestycyjny w łącznej wysokości 7 250 tys. EUR	1. Hipoteka łączna do kwoty 6 000 tys. EUR na prawie własności gruntu oraz lokali przy ul. Gen. W. Andersa w Białymstoku
	2. Zastaw rejestrowy na wyposażeniu magazynu wysokiego składowania w Ostrowi Mazowieckiej

2016

Przy nominalnej stopie procentowej należy uwzględnić dodatkowo marżę banku, która zawiera się w granicach: 0,80% - 1,00% dla kredytów udzielonych w EUR i USD.

Waluta	Stan na dzień
	31.03.2016	31.12.2015
PLN	-	-
EUR	118 839	117 667
USD	16 209	16 767
	135 048	134 434

Podział kredytów ze względu na rodzaj waluty (w przeliczeniu na zł, w tysiącach zł)

W dniu 27 stycznia Jednostka Dominująca otrzymała zawiadomienie Sądu Rejonowego w Białymstoku, IX Wydział Ksiąg Wieczystych o dokonaniu w dniu 22 stycznia 2016 r. wpisu na rzecz ING Bank Śląski S.A., hipoteki łącznej do kwoty 6.000 tys. EUR, na prawie własności nieruchomości Jednostki Dominującej stanowiących lokale niemieszkalne w Białymstoku przy ul. Gen. Władysława Andersa 11 (lok. 1 i lok. 2), dla których Sąd Rejonowy w Białymstoku, IX Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgi wieczyste nr KW BI1B/00228951/3 oraz KW BI1B/00228952/0.

Hipoteka została ustanowiona w związku z udzielonym przez Jednostkę Dominującą zabezpieczeniem na rzecz ING Bank Śląski S.A., za zobowiązania spółki zależnej DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. , wynikającym z umowy kredytowej zawartej pomiędzy ING Bank Śląski S.A. i DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. w dniu 14 grudnia 2015 r., na mocy której DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. przyznany został kredyt w wysokości 7 250 tys. EUR.

W dniu 1 lutego 2016 r Jednostka Dominująca otrzymała zawiadomienie z Sądu Rejonowego w Bielsku Podlaskim, IX Zamiejscowy Wydział Ksiąg Wieczystych z siedzibą w Hajnówce o wpisaniu w dniu 28 stycznia 2016 r. na rzecz PKO BP S.A., podwyższenia hipoteki umownej łącznej kaucyjnej do kwoty 55 000 tysięcy zł. na prawach użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowych Jednostki Dominującej oraz na prawie własności wzniesionych na niej budynków i urządzeń, położonych Hajnówce przy ul. 3 Maja 51, dla których Sąd Rejonowy w Bielsku Podlaskim, IX Zamiejscowy Wydział Ksiąg Wieczystych z siedzibą w Hajnówce prowadzi księgi wieczyste o numerach BI2P/00017202/7, BI2P/00017198/5, BI2P/00027286/2, BI2P/00007254/3.

18. Instrumenty finansowe

W okresie objętym sprawozdaniem nie nastąpiły żadne zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych.

19. Rachunkowość zabezpieczeń i pozostałe pochodne instrumenty finansowe

Wartość godziwa kontraktów walutowych

Na dzień 31 marca 2016 roku wartość godziwa kontraktów walutowych spełniających kryterium zaliczenia ich do rachunkowości zabezpieczeń wynosiła 9 226 tysięcy zł. i jako wartość efektywna w całości została ujęta w kapitale rezerwowym z aktualizacji wyceny oraz w należnościach z tytułu pochodnych instrumentów finansowych.

Poniższa tabela zawiera zbiorcze dane dotyczące wartości godziwych i terminy rozliczeń, a także zbiorcze informacje dotyczące kwoty (wielkości) będącej podstawą przyszłych płatności oraz ceny realizacji efektywnych kontraktów terminowych.

2016

Waluta	Kwota w walucie	Typ transakcji	Data zawarcia	Data realizacji	Kurs terminowy	Nazwa Banku	Wartość godziwa
EUR	6 000	Opcja Put	06.2014	05.2016-06.2016	4,2000	ING Bank Śląski S.A.	100
EUR	6 000	Opcja Call	06.2014	05.2016-06.2016	4,6135	ING Bank Śląski S.A.	(2)
EUR	3 000	Opcja Put	08.2014	07.2016	4,2500	ING Bank Śląski S.A.	132
EUR	3 000	Opcja Call	08.2014	07.2016	4,6412	ING Bank Śląski S.A.	(5)
EUR	4 000	Opcja Put	12.2014	08.2016-11.2016	4,3000	ING Bank Śląski S.A.	322
EUR	4 000	Opcja Call	12.2014	08.2016-11.2016	4,5000	ING Bank Śląski S.A.	(112)
EUR	32 000	Opcja Put	06.2015	01.2017-06.2017	4,2000	ING Bank Śląski S.A.	1 970
EUR	32 000	Opcja Call	06.2015	01.2017-06.2017	4,4818	ING Bank Śląski S.A.	(2 383)
EUR	37 000	Opcja Put	01.2016	10.2017-12.2018	4,4500	ING Bank Śląski S.A.	7 257
EUR	37 000	Opcja Call	01.2016	10.2017-12.2018	4,7800	ING Bank Śląski S.A.	( 3 262)
Razem							4 017
EUR	7 000	Opcja Put	08.2014	05.2016-07.2016	4,2300	mBank S.A.	210
EUR	7 000	Opcja Call	08.2014	05.2016-07.2016	4,6000	mBank S.A.	(11)
EUR	6 000	Opcja Put	10.2014	08.2016-09.2016	4,2200-4,2500	mBank S.A.	281
EUR	6 000	Opcja Call	10.2014	08.2016-09.2016	4,5440	mBank S.A.	(81)
EUR	15 000	Opcja Put	11.2014	10.2016-12.2016	4,2300	mBank S.A.	860
EUR	15 000	Opcja Call	11.2014	10.2016-12.2016	4,6100	mBank S.A.	(281)
EUR	10 500	Opcja Put	12.2014	01.2017-03.2017	4,3000	mBank S.A.	1 006
EUR	10 500	Opcja Call	12.2014	01.2017-03.2017	4,6030-4,6770	mBank S.A.	(255)
EUR	18 500	Opcja Put	08.2015	09.2017-06.2018	4,2800	mBank S.A.	2 044
EUR	18 500	Opcja Call	08.2015	09.2017-06.2018	4,6400	mBank S.A.	(1 688)
EUR	25 500	Opcja Put	12.2015	01.2018-11.2018	4,3500	mBank S.A.	3 723
EUR	25 500	Opcja Call	12.2015	01.2018-11.2018	4,6700	mBank S.A.	(2 693)
Razem							3 115
EUR	6 000	Opcja Put	04.2014	04.2016	4,2500	PKO BP S.A.	98
EUR	6 000	Opcja Call	04.2014	04.2016	4,6850	PKO BP S.A.	-
EUR	3 000	Opcja Put	08.2014	08.2016	4,2500	PKO BP S.A.	150
EUR	3 000	Opcja Call	08.2014	08.2016	4,6550	PKO BP S.A.	(10)
EUR	9 000	Opcja Put	10.2014	09.2016-10.2016	4,2300	PKO BP S.A.	456
	25

GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI "FORTE" S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 QSr1/2016 (w tysiącach PLN) 2016

Razem							2 094
EUR	12 000	Opcja Call	11.2015	10.2018-11.2018	4,7070	PKO BP S.A.	(1 481)
EUR	12 000	Opcja Put	11.2015	10.2018-11.2018	4,3000	PKO BP S.A.	1 585
EUR	51 000	Opcja Call	10.2015	04.2017—09.2018	4,6300	PKO BP S.A.	(4 300)
EUR	51 000	Opcja Put	10.2015	04.2017—09.2018	4,3000	PKO BP S.A.	5 671
EUR	15 500	Opcja Call	08.2015	09.2017-06.2018	4,6670	PKO BP S.A.	(1 364)
EUR	15 500	Opcja Put	08.2015	09.2017-06.2018	4,2800	PKO BP S.A.	1 729
EUR	21 000	Opcja Call	07.2015	07.2017-12.2017	4,5166	PKO BP S.A.	(2 246)
EUR	21 000	Opcja Put	07.2015	07.2017-12.2017	4,2700	PKO BP S.A.	2 113
EUR	9 000	Opcja Call	06.2015	07.2017-09.2017	4,5000	PKO BP S.A.	(901)
EUR	9 000	Opcja Put	06.2015	07.2017-09.2017	4,2260	PKO BP S.A.	728
EUR	9 000	Opcja Call	10.2014	09.2016-10.2016	4,5800	PKO BP S.A.	(134)

20. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje handlowe

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi niewłączonymi do konsolidacji odpowiednio za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 roku i 31 marca 2015 roku oraz za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Podmiot powiązany		Sprzedaż podmiotom powiązanym	Zakupy od podmiotów powiązanych	Należności od podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
Jednostki zależne:
Forte Baldai UAB	31.03.2016	-	46	-	15
	31.12.2015	-	176	-	14
	31.03.2015	-	29	-	14
Forte SK S.r.o.	31.03.2016	-	287	-	94
	31.12.2015	-	1 105	-	93
	31.03.2015	-	274	-	90
Forte Furniture Ltd.	31.03.2016	-	185	-	-
	31.12.2015	-	623	-	-
	31.03.2015	-	118	-	39
Forte Iberia S.l.u	31.03.2016	9	326	90	-
	31.12.2015	5	1 004	24	-
	31.03.2015	5	249	-	1
Forte Mobilier S.a.r.l.	31.03.2016	-	-	-	-
	31.12.2015	-	-	-	-
	31.03.2015	-	-	-	-
Forte Mobila S.r.l.	31.03.2016	-	-	-	-

GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI "FORTE" S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 QSr1/2016 (w tysiącach PLN) 2016

	31.12.2015 31.03.2015	4 424 1 995	6 369 970	367 1 851	339 144
Razem	31.03.2016	1 263	953	973	417
Fortesivo Sp. z o.o.	31.03.2016	-	-	-	-
	31.03.2015	1 990	300	1 851	-
	31.12.2015	4 419	3 461	319	232
TM Handel Sp. z o.o.	31.03.2016	1 254	109	883	308
	31.03.2015	-	-	-	-
	31.12.2015	-	-	24	-

Transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczą sprzedaży produktów, towarów i usług, oraz zakupów usług.

Kredyty i pożyczki udzielone podmiotom powiązanym

Saldo udzielonych pożyczek na dzień 31 marca 2016 roku prezentuje poniższa tabela:

Podmiot powiązany	Wysokość pożyczki	Waluta pożyczki	Termin spłaty	Saldo pożyczki na dzień 31.03.2016	Wartość odsetek należnych na dzień 31.03.2016
Jednostki zależne:
Fort Mobilier S.a.r.l.	10	EUR	grudzień 2017	43	-
Antwerp Sp. z o.o.	30	PLN	grudzień 2016	20	-
Razem:				63	-
W tym:
Część krótkoterminowa:
Antwerp Sp. z o.o.				20	-
Fort Mobilier S.a.r.l.				11
Razem:				31	-
Część długoterminowa:
Fort Mobilier S.a.r.l.				32 43	- -
Razem:				32	-

Powyższa pożyczka została udzielona na warunkach rynkowych (oprocentowanie zmienne oparte o WIBOR/ EURIBOR plus marża).

W dniu 29 lutego 2016 roku Jednostka Dominująca podpisała aneks do umowy pożyczki ze spółką zależną Antwerp Sp. z o.o., zgodnie z którym zwiększono kwotę pożyczki do 30 tysięcy zł. Całość pożyczki ma zostać spłacona do dnia 31 grudnia 2016 roku.

Saldo udzielonych pożyczek na dzień 31 grudnia 2015 roku prezentuje poniższa tabela:

Podmiot powiązany	Wysokość pożyczki	Waluta pożyczki	Termin spłaty	Saldo pożyczki na dzień 31.12.2015	Wartość odsetek należnych na dzień 31.12.2015
Jednostki zależne:
Fort Mobilier S.a.r.l.	10	EUR	grudzień 2017	43	-
Antwerp Sp. z o.o.	10	PLN	lipiec 2016	10	-
Razem:				53	-

W tym:
Część krótkoterminowa:
Antwerp Sp. z o.o.	10	-
Razem:	10	-
Część długoterminowa:
Fort Mobilier S.a.r.l.	43 43	-
Razem:	43	-

Wspólne przedsięwzięcie, w którym Jednostka Dominująca jest wspólnikiem

Jednostka Dominująca Grupy nie prowadzi wspólnych przedsięwzięć.

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi są przeprowadzane na warunkach stosowanych przez Grupę w relacjach z podmiotami niepowiązanymi.

21. Transakcje z udziałem Zarządu, kluczowego kierownictwa lub członków ich najbliższych rodzin.

Program motywacyjny dla Członków Zarządu Jednostki Dominującej i emisja warrantów subskrypcyjnych serii D, E i F z wyłączeniem prawa poboru warrantów subskrypcyjnych serii D, E i F

W dniu 10 czerwca 2014 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie FABRYK MEBLI "FORTE" S.A. ("Jednostki Dominującej" lub "Spółki"), zatwierdziło wprowadzenie programu motywacyjnego dla Członków Zarządu Spółki ("Program Motywacyjny").

Celem Programu Motywacyjnego jest dążenie do rozwoju Jednostki Dominującej i jej jednostek zależnych ("Grupa Kapitałowa") poprzez stworzenie mechanizmów motywacyjnych dla osób odpowiedzialnych za zarządzanie, odnoszących się do wyników finansowych Grupy Kapitałowej i wzrostu wartości akcji Jednostki Dominującej.

Program ten ma charakter programu rozliczanego poprzez emisję instrumentów kapitałowych w zamian za świadczone usługi – łącznie 356 220 imiennych Warrantów subskrypcyjnych Spółki w trzech seriach po cenie emisyjnej równej średniej arytmetycznej kursu akcji Jednostki Dominującej notowanych na GPW, obliczonej na podstawie notowań tych akcji w okresie od dnia 28 kwietnia 2014 roku do dnia 10 czerwca 2014 roku.

Cena emisyjna akcji Spółki serii H została ustalona uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 27 października 2014 roku na kwotę 46,19. Każdy Warrant uprawnia do objęcia jednej akcji serii H za cenę emisyjną.

Zakres przyjętego programu motywacyjnego prezentuje poniższa tabela, zgodna z zatwierdzonym Regulaminem Programu Motywacyjnego.

	Seria D	Seria E	Seria F
Liczba Warrantów subskrypcyjnych	118 740	118 740	118 740
Okres nabywania uprawnień	10.06.2014 - 31.12.2014	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2016 - 31.12.2016
Warunki uprawniające do nabycia Warrantów	1/niezgłoszenie przez biegłego rewidenta istotnych zastrzeżeń do skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2014;	1/ niezgłoszenie przez biegłego rewidenta istotnych zastrzeżeń do skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2015;	1/ niezgłoszenie przez biegłego rewidenta istotnych zastrzeżeń do skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2016;
	2/ wzrost o co najmniej 10% zysku netto na jedną akcję Spółki na dzień 31 grudnia 2014 w stosunku do stanu na koniec 2013 roku; 3/ wzrost o co najmniej 10% średniego kursu akcji	2/ wzrost o co najmniej 10% zysku netto na jedną akcję Spółki na dzień 31 grudnia 2015 w stosunku do stanu na koniec 2014 roku; 3/ wzrost o co najmniej 10% średniego kursu akcji	2/ wzrost o co najmniej 10% zysku netto na jedną akcję Spółki na dzień 31 grudnia 2016 w stosunku do stanu na koniec 2015 roku; 3/ wzrost o co najmniej 10% średniego kursu akcji

Spółki na GPW.,	Spółki na GPW.,
obliczonego na podstawie	obliczonego na podstawie
wszystkich notowań tych	wszystkich notowań tych
akcji w grudniu 2014 roku,	akcji w grudniu 2015 roku,
w stosunku do średniego	w stosunku do średniego
kursu akcji Spółki na GPW	kursu akcji Spółki na GPW
obliczonego na podstawie	obliczonego na podstawie
wszystkich notowań tych	wszystkich notowań tych
akcji w grudniu 2013 roku;	akcji w grudniu 2014 roku;

Spółki na GPW.,

obliczonego na podstawie wszystkich notowań tych akcji w grudniu 2016 roku, w stosunku do średniego kursu akcji Spółki na GPW obliczonego na podstawie wszystkich notowań tych akcji w grudniu 2015 roku;

3/ pełnienie funkcji Członka Zarządu Spółki, przez co najmniej sześć miesięcy w danym okresie i pozostawanie nimi na koniec danego okresu oraz uzyskanie absolutorium z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki w danym okresie.

Wzrost zysku netto na jedną akcję Spółki, stanowiący warunek zaoferowania Warrantów przypadających za dany okres, ustalany jest na podstawie skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej, zbadanego przez biegłego rewidenta i zatwierdzonego uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki.

Wykonanie praw z Warrantów może nastąpić nie wcześniej, niż po upływie roku od formalnej decyzji o ich objęciu i nie później, niż do dnia 30 listopada 2018 roku.

Serie programu motywacyjnego traktuje się jako odrębne programy w rozumieniu MSSF 2.

Wartość godziwa programu motywacyjnego

Wartość godziwą programu dla serii E określono na kwotę 991 tys. zł.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 marca 2016 roku rozpoznano kwotę 226 tys. zł. we wzroście kapitału własnego w pozycji program motywacyjny oraz w kosztach świadczeń pracowniczych.

Liczba i średnie ważone ceny wykonania warrantów są następujące:

	Seria	Liczba Warrantów	śr. ważona cena wykonania
Występujące na 01.01.2016, w tym:		237 480
	D	118 740	46,19
	F	118 740	46,19
Zmiana w ciągu okresu sprawozdawczego		-
Występujące na 31.03.2016, w tym:		237 480
Możliwe do wykonania na 31.03.2016	D	118 740	46,19
	F	118 740	46,19

Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły.

22. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej

Nie wystąpiły.

23. Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego.

W dniu 22 kwietnia 2016 roku Spółka Dominująca zawarła z PKO Bank Polski umowę na następujące zerokosztowe transakcje sprzedaży opcji Call i zakupu opcji Put zabezpieczające przed ryzykiem kursowym:

1. 2.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,8500 z datą wygaśnięcia 2019-01-11 2. 2.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,8500 z datą wygaśnięcia 2019-01-29 3. 2.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,8500 z datą wygaśnięcia 2019-02-13 4. 2.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,8500 z datą wygaśnięcia 2019-02-26 5. 2.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,8500 z datą wygaśnięcia 2019-03-13 6. 2.500.000 EUR – Put 4,3500 – Call 4,8500 z datą wygaśnięcia 2019-03-27

W dniu 25 kwietnia 2016 roku Spółka Dominująca zawarła umowy na następujące zerokosztowe transakcje sprzedaży opcji Call i zakupu opcji Put zabezpieczające przed ryzykiem kursowym:

• z PKO Bank Polski S.A.

7.		1.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,9250 z datą wygaśnięcia 2019-01-11
8.		1.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,9250 z datą wygaśnięcia 2019-01-29
9.		1.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,9250 z datą wygaśnięcia 2019-02-13
10.		1.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,9250 z datą wygaśnięcia 2019-02-26
11.		1.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,9250 z datą wygaśnięcia 2019-03-13
12.		1.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,9250 z datą wygaśnięcia 2019-03-27

-z ING Bank Śląski S.A.

1.		2.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,8950 z datą wygaśnięcia 2019-01-11
2.		2.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,8950 z datą wygaśnięcia 2019-01-29
3.		2.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,8950 z datą wygaśnięcia 2019-02-13
4.		2.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,8950 z datą wygaśnięcia 2019-02-26
5.		2.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,8950 z datą wygaśnięcia 2019-03-13
6.		2.500.000 EUR – Put 4,4000 – Call 4,8950 z datą wygaśnięcia 2019-03-27

24. Pozycje pozabilansowe

W dniu 27 marca 2013 roku Spółka Dominująca udzieliła czterech poręczeń kredytów zaciągniętych przez FURNIREX Sp. z o.o. z siedzibą w Hajnówce na sfinansowanie inwestycji technologicznej w łącznej wysokości 18 299 tys. zł.

FURNIREX Sp. z o.o. złożyła Spółce Dominującej ofertę, zgodnie z którą zainwestowała środki otrzymane z kredytów technologicznych w nowoczesne inwestycje, które zostały zlokalizowane w wynajętej od Forte S.A. powierzchni produkcyjnej w Hajnówce. FURNIREX Sp. z o.o. z wykorzystaniem nowoczesnych technologii wykonuje usługi przerobu powierzonego materiału na rzecz Grupy FORTE i innych producentów mebli.

Poręczenia udzielone zostały na rzecz BRE Banku S.A. (aktualnie mBank S.A.) z okresem ważności do 30 czerwca 2018 roku. Saldo kredytów na dzień 31 marca 2016 roku wynosi 2 622 tys. zł (31 grudnia 2015: 3 009 tys. zł).

25. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta.

Wyniki Grupy oraz podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe:

Opis	3 miesiące zakończone 31.03.2016 w tys. zł.	3 miesiące zakończone 31.03.2015 w tys. zł.	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży	300 145	255 770	17,3%
Koszt własny sprzedaży	(179 597)	(161 749)	11,0%
Zysk brutto ze sprzedaży	120 548	94 021	28,2%
Marża brutto ze sprzedaży %	40,2%	36,8%
Koszty sprzedaży	(64 326)	(51 543)	24,8%
Koszty ogólnego zarządu	(12 091)	(8 577)	41,0%
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	43 258	32 462	33,3%
EBITDA	48 820	37 112	31,5%
Zysk brutto	42 509	31 595	34,5%
Zysk netto	34 163	25 111	36,0%
Rentowność sprzedaży netto %	11,4%	9,8%
Rentowność kapitału własnego (ROE)	6,6%	5,5%
Rentowność majątku (ROA)	4,3%	3,7%

Sprzedaż eksportowa Grupy Forte wyniosła 262,2 mln zł - 87,4 % sprzedaży ogółem (w I kwartale roku 2015 r. – 219,4 mln zł – 85,8%). Liderami na rynkach eksportowych wciąż pozostają rynki krajów niemieckojęzycznych (Niemcy, Austria, Szwajcaria) oraz Francja, Hiszpania i Wielka Brytania.

Sprzedaż na rynku polskim wyniosła 37,9 mln zł (12,6 %) wobec 36,3 mln zł (14,2 %) w analogicznym okresie roku 2015 i koncentrowała się w dwóch głównych kanałach dystrybucji: tradycyjne sklepy meblowe oraz sieci handlowe.

W opinii Zarządu osiągnięcie tak dobrych wyników sprzedaży było możliwe dzięki kontynuowanemu procesowi umacniania partnerskich relacji biznesowych z kluczowymi klientami, stałemu rozwojowi i wymianie oferty produktowej dostosowanej do oczekiwań poszczególnych rynków oraz zapewnieniu profesjonalnej obsługi logistycznej i serwisu sprzedażowego.

• Rentowność brutto sprzedaży ukształtowała się na poziomie znacznie lepszym, niż w analogicznym okresie roku poprzedniego i wyniosła 40,2% wobec 36,3% w I kwartale 2015 roku.

Główne przyczyny poprawy rentowności to: pozytywny wpływ wzrostu kursu EUR/PLN, zwiększonej skali produkcji na niższe koszty jednostkowe, stabilna sytuacja na rynku cen surowców podstawowych oraz konsekwentna polityka dyscypliny budżetowej. Zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 120,5 mln zł i wzrósł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego o 28,2%.

• Koszty sprzedaży wyniosły 64,3 mln zł. Obciążenie przychodów kosztami sprzedaży wyniosło 21,4% i ukształtowało się na zbliżonym poziomie, jak w całym roku ubiegłym.

• Koszty ogólne obciążenie przychodów kosztami ogólnymi wyniosło 4% w stosunku do 3,9% w całym roku 2015.

• Grupa odnotowała po I kwartale 2016 roku istotny wzrost zysku z działalności operacyjnej (33,3%). Wyniósł on 43,3 mln zł (14,4% przychodów), w stosunku do 32,5 mln zł (12,7% przychodów) w roku 2015.

Charakterystyka struktury bilansu 31.03.2016 31.12.2015 % Zmiana tys. zł. % Sumy Bilansowej tys. zł. % Sumy Bilansowej 2015/2014 Aktywa trwałe 366 847 46% 347 977 47% 5,4% Aktywa obrotowe 428 913 54% 390 373 53% 9,9% Aktywa razem 795 760 100% 738 350 100% 7,8% Kapitał własny 515 715 65% 478 458 65% 7,8% Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 40 912 5% 41 095 6% (0,4%) Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 239 133 30% 218 797 29% 9,3% Pasywa razem 795 760 100% 738 350 100% 7,8%

• Zrealizowany zysk netto w okresie sprawozdawczym wyniósł 34,2 mln zł (11,4% przychodów), w porównaniu z 25,1 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego (9,8% przychodów).

Po I kwartale 2016 roku Grupa odnotowała wzrost sumy bilansowej o 57,4 mln zł.

Po stronie aktywów obrotowych najistotniejsza zmiana nastąpiła w pozycji należności z tytułu pochodnych instrumentów finansowych (wzrost o 3,6 mln zł) , co jest rezultatem pozytywnej wyceny strategii opcyjnych zawartych przez Grupę w celu zabezpieczenia ryzyka kursowego. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wzrosły w stosunku do stanu na koniec roku 2015 o 2,9 mln zł, zaś zapasy o 3,8 mln zł.

W aktywach trwałych nastąpił wzrost o 18,9 mln zł z tytułu nadwyżki nakładów inwestycyjnych nad amortyzacją.

Do najistotniejszych inwestycji I kwartału 2016 roku zaliczyć można: nakłady poniesione na przygotowanie dokumentacji inżynieryjnej dotyczącej zakupu linii technologicznych do fabryki płyty wiórowej oraz zakup linii produkcyjnej do oklejania płyty do fabryki w Ostrowi Maz.

Po stronie pasywów bilansu najistotniejsza zmiana nastąpiła w pozycji rezerw i rozliczeń międzyokresowych.

Rezerwy wzrosły o 13,7 mln zł. Wzrost w stosunku do końca roku 2015 wynika głównie ze zmiany sposobu ujmowania kosztów w Jednostce Dominującej. Zmiany organizacyjne mające na celu usprawnienie i przyspieszenie raportowania zarządczego, wymusiły księgowanie znaczącej części bieżących kosztów poprzez rezerwy.

Przyrost salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług jest pochodną wzrostu produkcji. Grupa terminowo reguluje wszystkie swoje zobowiązania.

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych pozostały na poziomie zbliżonym do okresu porównywalnego i wyniosły 135 mln zł. Utrzymywanie określonego salda kredytów bankowych wynika z prowadzonej przez Grupę polityki zarządzania ryzykiem kursowym. Grupa zaciągając kredyty w EUR równoważy bilansową ekspozycję walutową, ograniczając w ten sposób wpływ zmienności kursu EUR/PLN na wyniki finansowe Grupy.

Grupa utrzymuje wysoką płynność finansową. Saldo środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego wyniosło 83,8 mln zł i wzrosło w stosunku do końca 2015 roku o 28,8 mln zł.

25.1.Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

Poza czynnikami wymienionymi w pkt. 25 nie wystąpiły inne nietypowe lub szczególnie istotne czynniki i zdarzenia, które miałyby wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy.

25.2. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty papierów wartościowych.

Nie wystąpiły.

25.3. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok.

Emitent nie publikował prognoz wyników na 2016 rok.

25.4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego.

L.p.	Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji i głosów	% udział w kapitale zakładowym	% udział w ogólnej liczbie głosów
1.	MaForm SARL	7 763 889	32,48%	32,48%
2.	MetLife Otwarty Fundusz Emerytalny	2 975 474	12,45%	12,45%
3.	Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny	2 300 000	9,62%	9,62%
4.	ING Otwarty Fundusz Emerytalny	1 200 000	5,02%	5,02%

25.5. Najważniejsze nagrody i wyróżnienia, a także wydarzenia, w których Emitent uczestniczył w I-szym kwartale 2016 roku

	14 -17 stycznia 2016 - Targi BEGROS, Niemcy  FORTE pokazało ofertę na dwóch stoiskach o łącznej powierzchni 424 m2. Z grupy mebli do samodzielnego montażu - 8 programów, w tym dwa Terzio i Quatrix we wszystkich funkcjach (pokój dzienny, jadalnia, sypialnia, przedpokój). To właśnie one odniosły największy sukces w tej grupie. Dla grupy mebli montowanych Spółka przygotowała 11 nowych kolekcji, z czego 7 z nich będzie wdrożonych do produkcji.
I KWARTAŁ 2016 roku	 20 - 23 stycznia 2016 - Targi SARAGOSSA FERIA DEL MUEBLE, Hiszpania Odbywające się co dwa lata targi Saragossa Feria del Mueble są ważnym wydarzeniem dla branży meblarskiej w Hiszpanii. Swoją ofertę przedstawiają tam najważniejsi producenci mebli, a wydarzenie przyciąga tysiące odwiedzających. Rozwój sprzedaży na Półwyspie Iberyjskim to jeden z elementów strategii FORTE na najbliższe lata i stąd nasza tam obecność. Największe zainteresowanie klientów wzbudziły kolekcje w "białym połysku".
	 24 - 27 stycznia 2016 – Targi BIRMINGHAM NEC, Wielka Brytania FORTE pokazało kilkadziesiąt kolekcji, w tym nowości i programy z istniejącej oferty. Kolekcje w ciemnych i
	chłodnych kolorach spodobały się najbardziej (szczególnie Amerigo i Bellvue). Cztery dni pracy zaowocowały nowymi kontaktami, zamówieniami oraz wymianą uwag i spostrzeżeń, cennymi dla dalszego rozwoju na tym rynku.
	 19 lutego 2016 - FORTE podpisało umowę o współpracy z miastem Suwałki w celu rozwoju

szkolnictwa zawodowego w branży drzewnej.
 8-11 marca 2016- Międzynarodowe Targi Meblowe ,Poznań
Stoisko FORTE wyróżnione zostało Medalem Acanthus Aureus. Jest to nagroda dla najlepszych rozwiązań architektonicznych i graficznych, które sprzyjają bezpośredniej komunikacji z klientem oraz podkreślają wizerunek firmy prezentują cej ofertę na targach.
 14-17 marca 2016- targi partnerskie ,Paryż Francja Targi zorganizowane zostały przez jednego z partnerów handlowych Forte specjalizujących się w sprzedaży mebli we Francji. Swoje debiutanckie stoisko zaprezentowała na nich firma Forte.

25.6.Notowania akcji Fabryk Mebli "FORTE" S.A.

Akcje Fabryk Mebli "FORTE" notowane są na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w systemie notowań ciągłych .

Kluczowe dane dotyczące akcji FORTE:

Kluczowe dane	I kwartał 2016 roku	I kwartał 2015 roku
Zysk netto Spółki Dominującej w tys. zł.	26 550	22 931
Najwyższy kurs akcji w zł	57,50	62,40
Najniższy kurs akcji w zł.	46,84	48,20
Cena akcji na koniec okresu w zł.	57,50	58,81
Wskaźnik P/E na koniec okresu	52,98	59,17
Liczna akcji w obrocie giełdowym w szt.	23 901 084	23 751 084
Średni dzienny wolumen obrotu w szt.	11 558	17 948

Wykres Notowania kursu akcji Forte S.A. w 2016 roku

(źródło: http://www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl/emitents/quotations/FORTE,PLFORTE00012)

Wykres Notowania kursu akcji Forte S.A. w 2015 roku.

(źródło: http://www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl/emitents/quotations/FORTE,PLFORTE00012)

25.7. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego.

Osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta		Liczba akcji o wartości nominalnej 1 zł. każda akcja
Klaus Dahlem	Członek Zarządu	50 000
Gert Coopmann	Członek Zarządu	50 000
Zbigniew Sebastian	Przewodniczący Rady Nadzorczej	300
Dariusz Bilwin	Prokurent	1 500

25.8. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Emitent nie jest stroną w postępowaniu, w którym wartość sporu stanowiłaby pojedynczo lub grupowo 10% jego kapitałów własnych.

25.9. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi.

Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi są przeprowadzane na warunkach stosowanych przez Emitenta w relacjach z podmiotami niepowiązanymi.

Szczegółowe informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi kapitałowo zawarte są w nocie nr 21.

25.10. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

Nie wystąpiły.

25.11. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta.

Brak.

25.12. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki Emitenta oraz Grupy Kapitałowej Emitenta w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Zakończony kwartał sprawozdawczy był dla Grupy kolejnym okresem, w którym osiągnęła sukces finansowy, wyrażony w zwiększonych obrotach, poprawie efektywności wskaźników finansowych oraz wyniku netto.

Przyjęta strategia rozwoju Grupy na kolejne 5 lat zakłada nie tylko znaczne zwiększenie przychodów ze sprzedaży, ale również umocnienie podstawy funkcjonowania poprzez przyjęty Plan Rozwoju, który przewiduje : budowę nowoczesnego zakładu produkcji płyty wiórowej na wewnętrzne potrzeby, budowę nowego zakładu produkcji mebli oraz dalsze rozszerzenie strefy logistyczno- magazynowej. Zarząd zakłada, iż planowane działania umożliwią dalszy, dynamiczny rozwój FORTE oraz ugruntują pozycję Grupy FORTE jako jednej z wiodących na świecie w produkcji mebli do samodzielnego montażu. Łączne wydatki inwestycyjne do roku 2021 związane z realizacją Planu Rozwoju Grupy FORTE wyniosą ok. 600 mln zł.

Do najistotniejszych czynników, które w ocenie Zarządu mogą mieć wpływ na osiągane wyniki Grupy w kolejnych miesiącach roku zaliczyć można:

• utrzymanie pozytywnego trendu wpływu zamówień,

• zmienność kursu EUR/PLN

• - stabilność cen surowców podstawowych.

25.13. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczny sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta.

Brak.

26. Kursy walutowe

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów zostały przeliczone według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 marca 2016 roku, 31 grudnia 2015 i 31 marca 2015 roku przez Narodowy Bank Polski, wynoszącego odpowiednio: 4,2684; 4,2615 i 4,0890 w stosunku do 1 EUR.

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych zostały przeliczone według średniego kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie 3 miesięcy zakończonych dnia 31 marca 201 roku i 31 marca 2015 roku, a wynoszących odpowiednio: 4,3559 zł i 4,1489 zł za 1 EUR.

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Główny Księgowy Anna Wilczyńska

............................

2016

Podpisy Członków Zarządu:

Prezes Zarządu Maciej Formanowicz Członek Zarządu Gert Coopmann

........................... ............................

Członek Zarządu Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu Maria Florczuk

........................... ............................

Członek Zarządu Mariusz Gazda

............................

Ostrów Mazowiecka, 10 maja 2016 roku

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Za okres sprawozdawczy zakończony
	31 marca 2016	31 marca 2015
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	298 191	253 279
Przychody ze sprzedaży usług	1 657	1 653
Przychody ze sprzedaży	299 848	254 932
Koszt własny sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(177 898)	(160 280)
Koszt własny sprzedanych usług	(329)	(872)
Koszt własny sprzedaży	(178 227)	(161 152)
Zysk (starta) brutto ze sprzedaży	121 621	93 780
Pozostałe przychody operacyjne	267	876
Koszty sprzedaży	(75 534)	(54 761)
Koszty ogólnego zarządu	(12 084)	(8 331)
Pozostałe koszty operacyjne	(1 131)	(2 355)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	33 139	29 209
Przychody finansowe	204	419
Koszty finansowe	(896)	(1 524)
Zysk (strata) z pochodnych instrumentów finansowych	63	370
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	32 510	28 474
Podatek dochodowy	(5 960)	(5 543)
Zysk (strata) okresu z działalności kontynuowanej	26 550	22 931
Działalność zaniechana Zysk (strata) okresu z działalności zaniechanej	- -	- -
Zysk (strata) okresu	26 550	22 931
Zysk (strata) na jedną akcję przypadający w trakcie okresu ( w zł):
– podstawowy	1,11	0,97
– rozwodniony	1,11	0,97

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Za okres sprawozdawczy zakończony
	31 marca 2016	31 marca 2015
Zysk (strata) okresu	26 550	22 931
Inne całkowite dochody netto, w tym:	3 143	13 753
Pozycje, które w przyszłości nie zostaną zreklasyfikowane do rachunku zysków i strat	-	-
Pozycje, które w przyszłości mogą zostać zreklasyfikowane do rachunku zysków i strat	3 143	13 753
Program motywacyjny	266	-
Rachunkowość zabezpieczeń	3 552	16 973
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	(675)	(3 220)
Całkowite dochody za okres	29 693	36 684

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS)

	Stan na dzień
	31 marca 2016	31 grudnia 2015	31 marca 2015
AKTYWA
Aktywa trwałe	319 922	293 050	280 991
Rzeczowe aktywa trwałe	246 363	227 921	224 454
Wartości niematerialne	1 251	1 124	16 604
Aktywa finansowe	72 309	64 005	10 075
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	29 858
Aktywa obrotowe	409 770	388 344	387 549
Zapasy	142 842	138 879	141 576
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	183 204	184 243	149 483
Należności z tytułu pochodnych instrumentów finansowych	9 226	5 673	21 825
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	-	-
Rozliczenia międzyokresowe	2 125	2 859	3 382
Aktywa finansowe	7 090	10 844	531
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	65 283	45 846	70 752
SUMA AKTYWÓW	729 692	681 394	668 540
PASYWA
Kapitał własny ogółem	467 723	438 030	441 699
Kapitał podstawowy	23 901	23 901	23 751
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	113 214	113 214	111 646
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów	7 473	4 596	17 678
zabezpieczających
Kapitał z połączenia	(1 073)	(1 073)	(1 073)
Program motywacyjny	1 556	1 290	1 290
Pozostałe kapitały rezerwowe	194 824	194 824	167 714
Zyski zatrzymane	127 828	101 278	120 693
Zobowiązania długoterminowe	16 041	20 563	104 348
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki	9 686	11 094	86 701
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 991	4 871	12 111
Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia	3 330	3 330	3 215
Rozliczenia międzyokresowe	31	37	55
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu	1 003	1 231	2 266
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	245 928	222 801	122 493
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	87 295	80 615	58 201
Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek	103 015	103 535	10 339
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	9 516	3 598	5 174
Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe	48 202	34 054	47 475
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu	900	999	1 304
Zobowiązania razem	261 969	243 364	226 841
SUMA PASYWÓW	729 692	681 394	668 540

2016

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Za okres sprawozdawczy zakończony
	31 marca 2016	31 grudnia 2015	31 marca 2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) okresu	26 550	77 936	22 931
Korekty o pozycje:	24 377	(4 488)	12 158
Amortyzacja	5 165	19 282	4 567
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych	(127)	1 186	(2 397)
Odsetki i dywidendy netto	227	(4 330)	252
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej	(35)	(106)	1 144
Zmiana wyceny pochodnych instrumentów finansowych	(675)	(151)	(3 220)
Zmiana stanu należności	1 043	(39 692)	(4 937)
Zmiana stanu zapasów	(3 962)	10 134	7 437
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek	7 560	17 709	(3 592)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	14 876	6 359	19 229
Zmiana stanu rezerw	(2 879)	(6 115)	1 170
Podatek dochodowy zapłacony	(6 596)	(26 009)	(15 088)
Podatek bieżący wykazany w rachunku zysków i strat	9 514	16 938	7 593
Rezerwa na świadczenia emerytalne	-	307	-
Wycena programu motywacyjnego	266	-	-
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	50 927	73 448	35 089
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych	102	1 296	4
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(24 685)	(37 547)	(14 801)
Sprzedaż aktywów finansowych	-	-	-
Nabycie aktywów finansowych	(8 491)	(86)	(10)
Dywidendy otrzymane	-	5 418	-
Odsetki otrzymane	32	56	15
Udzielone pożyczki	(1 020)	(13 134)	-
Spłata udzielonych pożyczek	5 000	20	5
Pozostałe wpływy inwestycyjne	-	-	-
Pozostałe wydatki inwestycyjne	-	-	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(29 062)	(43 977)	(14 787)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpłaty na kapitał	-	1 718	-
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	125	33 603	4 310
Spłata pożyczek/kredytów	(1 595)	(16 639)	(1 368)
Dywidendy wypłacone	-	(47 502)	-
Odsetki zapłacone	(296)	(1 163)	(265)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	(326)	(1 718)	(294)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(2 092)	(31 701)	2 383
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków	19 773	(2 230)	22 685
pieniężnych i ich ekwiwalentów
Różnice kursowe netto	336	23	32
Środki pieniężne na początek okresu	45 846	48 099	48 099
Środki pieniężne na koniec okresu , w tym:	65 283	45 846	70 752
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-	-

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

za 3 miesiące zakończone dnia 31 marca 2016 roku

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z połączenia	Program motywacyjny	Razem
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	23 901	113 214	101 278	4 596	194 824	(1 073)	1 290	438 030
Zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2016 roku po korektach	23 901	113 214	101 278	4 596	194 824	(1 073)	1 290	438 030
Rezerwy na świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-	-	-	-
Wynik bieżący	-	-	26 550	-	-	-	-	26 550
Rachunkowość zabezpieczeń	-	-	-	2 877	-	-	-	2 877
Wycena programu motywacyjnego	-	-	-	-	-	-	266	266
Całkowite dochody za okres	-	-	26 550	2 877	-	-	266	29 693
Na dzień 31 marca 2016 roku	23 901	113 214	127 828	7 473	194 824	(1 073)	1 556	467 723

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

za 3 miesiące zakończone dnia 31 marca 2015 roku

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z połączenia	Program motywacyjny	Razem
Na dzień 1 stycznia 2015 roku	23 751	111 646	97 762	3 925	167 714	(1 073)	1 290	405 015
Zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2015 roku po korektach	23 751	111 646	97 762	3 925	167 714	(1 073)	1 290	405 015
Rezerwy na świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-	-	-	-
Wynik bieżący	-	-	22 931	-	-	-	-	22 931
Rachunkowość zabezpieczeń	-	-	-	13 753	-	-	-	13 753
Wycena programu motywacyjnego	-	-	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody za okres	-	-	22 931	13 753	-	-	-	36 684
Na dzień 31 marca 2015 roku	23 751	111 646	120 693	17 678	167 714	(1 073)	1 290	441 699

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z połączenia	Program motywacyjny	Razem
Na dzień 1 stycznia 2015 roku	23 751	111 646	97 762	3 925	167 714	(1 073)	1 290	405 015
Zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2015 roku po korektach	23 751	111 646	97 762	3 925	167 714	(1 073)	1 290	405 015
podwyższenie kapitału zakładowego Spółki	150	-	-	-	-	-	-	150
Odpis wyniku lat ubiegłych na kapitał rezerwowy	-	-	(27 110)	-	27 110	-	-	-
rozliczenie programu motywacyjnego AKCJE SERII G	-	1 568	-	-	-	-	-	1 568
Wypłata dywidendy za 2014 rok	-	-	(47 502)	-	-	-	-	(47 502)
Rezerwy na świadczenia pracownicze	-	-	192	-	-	-	-	192
Wynik bieżący	-	-	77 936	-	-	-	-	77 936
Rachunkowość zabezpieczeń	-	-	-	671	-	-	-	671
Całkowite dochody za okres	-	-	78 128	671	-	-	-	78 799
Na dzień 31 grudnia 2015 roku	23 901	113 214	101 278	4 596	194 824	(1 073)	1 290	438 030

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Główny Księgowy Anna Wilczyńska

............................

Podpisy Członków Zarządu:

Prezes Zarządu Maciej Formanowicz Członek Zarządu Gert Coopmann

........................... ............................

Członek Zarządu Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu Maria Florczuk

........................... ............................

Członek Zarządu Mariusz Gazda

............................

Ostrów Mazowiecka, 10 maja 2016 roku