Fortefabryki Mebli Forte S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 17, 2016

+48 22 543 16 00
+48 22 543 16 01 Telefon: Telefax: office@bdo.pl E-mail: Internet: www.bdo.pl

BDO Sp. z o.o. ul. Postępu 12, 02-676 Warszawa Polska

FABRYKI MEBLI FORTE S.A. ul. Biała 1 07-300 Ostrów Mazowiecka

Opinia i raport niezależnego biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku

BDO Sp. z o.o. Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS: 0000293339, Kapitał zakładowy: 1.000.000 PLN., NIP 108-000-42-12. Biura regionalne BDO: Katowice 40-007, ul. Uniwersytecka 13, tel: +48 32 661 06 00, katowice@bdo.pl; Kraków 30-415, ul. Wadowicka 8a, tel: +48 12 378 69 00, krakow@bdo.pl; Poznań 60-650, ul. Piątkowska 165, tel: +48 61 622 57 00, poznan@bdo.pl; Wrocław 53-332, ul. Powstańców Śląskich 7a, tel: +48 71 734 28 00, wroclaw@bdo.pl

BDO Sp. z o. o. jest członkiem BDO International Limited, brytyjskiej spółki i częścią międzynarodowej sieci BDO, złożonej z niezależnych spółek członkowskich.

Telefon: +48 22 543 16 00 +48 22 543 16 01 Telefax: E-mail: office@bdo.pl Internet: www.bdo.pl

BDO Sp. z o.o. ul. Postępu 12, 02-676 Warszawa Polska

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

dla Walnego Zgromadzenia oraz Rady Nadzorczej Fabryk Mebli Forte S.A.

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Fabryk Mebli Forte S.A. z siedzibą w Ostrowi Mazowieckiej, przy ulicy Białej 1, na które składa się:

• wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
• sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku,
• rachunek zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku,
• sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od dnia 1 stycznia dnia do 31 grudnia 2015 roku,
• sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku,
• sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 do dnia stvcznia 31 grudnia 2015 roku,
• dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności odpowiedzialny jest Zarząd Spółki.

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r. poz. 330, z późn. zm.), zwanej dalej "ustawą o rachunkowości".

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Spółki oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• 1/ rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,
• krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów $2/$ w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu.

W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Spółkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

$\overline{2}$

BDO Sp. z o.o. Sad Rejonowy dla M. St. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS: 0000293339, Kapitał zakładowy: 1.000.000 PLN., NIP 108-000-42-12. Biura regionalne BDO: Katowice 40-007, ul. Uniwersytecka 13, tel: +48 32 661 06 00, katowice@bdo.pl; Kraków 30-415, ul. Wadowicka 8a, tel: +48 12 378 69 00, krakow@bdo.pl; Poznań 60-650, ul. Piątkowska 165, tel: +48 61 622 57 00, poznan@bdo.pl; Wrocław 53-332, ul. Powstańców Śląskich 7a, tel: +48 71 734 28 00, wrocław@bdo.pl

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

• przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej $a)$ Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku, jak też jej wyniku finansowego za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku,
• Międzynarodowymi $b)$ zostało sporządzone zgodnie $Z$ Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretaciami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,
• c) jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Sprawozdanie z działalności Spółki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ustawy o rachunkowości oraz uwzględnia przepisy rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 28 stycznia 2014 poz. 133), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Warszawa, 17 marca 2016 roku

BDO Sp. z o.o. ul. Postępu 12 02-676 Warszawa Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 3355

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie:

Artur Staniszewski Biegly Rewident nr ewid. 9841

Działający w imieniu BDO Sp. z o.o.:

dr André Helin

Prezes Zarządu Biegly Rewident nr ewid. 90004

Telefon: +48 22 543 16 00 +48 22 543 16 01 Telefax: E-mail: office@bdo.pl Internet: www.bdo.pl

BDO Sp. z o.o. ul. Postępu 12,
02-676 Warszawa Polska

Raport z badania sprawozdania finansowego FABRYK MEBLI FORTE S.A.

za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku

BDO Sp. z o.o. Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS: 0000293339, Kapitał zakładowy: 1.000.000 PLN., NIP 108-000-42-12. Biura regionalne BDO: Katowice 40-007, ul. Uniwersytecka 13, tel: +48 32 661 06 00, katowice@bdo.pl; Kraków 30-415, ul. Wadowicka 8a, tel: +48 12 378 69 00, krakow@bdo.pl; Poznań 60-650, ul. Piątkowska 165, tel: +48 61 622 57 00, poznan@bdo.pl; Wrocław 53-332, ul. Powstańców Śląskich 7a, tel: +48 71 734 28 00, wrocław@bdo.pl

I. CZEŚĆ OGÓLNA RAPORTU

1. Dane identyfikujące Spółkę

Spółka działa pod firmą Fabryki Mebli FORTE Spółka Akcyjna.

Siedzibą Spółki jest ul. Biała 1, 07-300 Ostrów Mazowiecka.

Zgodnie z wpisem do rejestru i statutem, podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest produkcja i sprzedaż detaliczna mebli, materaców i wyrobów drewnianych.

Spółka działa na podstawie:

• statutu Spółki sporządzonego w formie aktu notarialnego dnia 22 listopada 1994 roku (Rep. A nr 4358/94) wraz z późniejszymi zmianami,
• Kodeksu spółek handlowych,

23 czerwca 2001 roku Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla M. St. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 21840.

Spółka ma nadany numer identyfikacji podatkowej NIP: 759-000-50-82 oraz numer REGON: 550398784

Kapitał zakładowy na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosił 23 901 084 zł i dzielił się na 23 901 084 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda.

W 2015 roku miało miejsce podwyższenie kapitału zakładowego o kwotę 150 tys. zł w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki określonego uchwałą nr 21/2011 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 22 czerwca 2011 r. związanego z realizacją Programu Motywacyjnego dla Członków Zarządu Spółki. Osoby uprawnione do zamiany warrantów subskrypcyjnych serii C, objęły 150 000 akcji serii G dokonując wpłaty ceny emisyjnej akcji serii G. Nadwyżka ceny emisyjnej ponad wartość nominalną akcji, pomniejszona o koszty emisji, zwiększyła kapitał zapasowy o łączną kwotę 1 568 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku akcjonariusze Spółki posiadający co najmniej 5% udziału w kapitale zakładowym, zgodnie z informacją Zarządu, przedstawiali się następująco:

Akcjonariat	Akcji	Głosów na Walnym Zgromadzeniu
MaForm SARL	7763889	32,48%
MetLife Otwarty Fundusz Emerytalny (MetLife OFE)	2 975 474	12,45%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK	2 300 000	9,62%
ING Otwarty Fundusz Emerytalny	1 200 000	5,02%

Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosił 438 030 tys. zł.

Funkcję kierownika Spółki sprawuje Zarząd.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku członkami Zarządu byli:

	Maciej Formanowicz		Prezes Zarządu
--	--------------------	--	----------------

• Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu
• Członek Zarządu Gert Coopmann $\overline{a}$
• Członek Zarządu Mariusz Jacek Gazda
• Członek Zarządu Maria Małgorzata Florczuk $\sim$

W badanym okresie i do dnia zakończenia badania wystąpiły następujące zmiany w Zarządzie Spółki:

• w dniu 2 lutego 2015 roku Spółka otrzymała oświadczenie Pana Rafała Prendke o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu z dniem 4 lutego 2015 roku.

2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony i biegłego rewidenta

Badanie sprawozdania finansowego Fabryk Mebli FORTE S.A. za 2015 rok zostało przeprowadzone przez BDO Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, wpisany na listę Krajowej Izby Biegłych Rewidentów pod nr 3355.

Wyboru biegłego rewidenta do badania sprawozdań finansowych Spółki począwszy od 2012 roku dokonała Rada Nadzorcza badanej Spółki na podstawie uchwały nr 14/2012 z dnia 29 czerwca 2012 roku.

Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy o badanie z dnia 21 maja 2015 roku, pod kierunkiem kluczowego biegłego rewidenta Artura Staniszewskiego (nr ewidencyjny 9841). Badanie przeprowadzono od dnia 1 lutego 2016 roku, z przerwami, do dnia wydania opinii. Było ono poprzedzone przeglądem sprawozdania finansowego za I półrocze 2015 roku i badaniem wstępnym.

Oświadczamy, że BDO Sp. z o.o., jej zarząd oraz biegły rewident wraz z zespołem badającym opisane sprawozdanie finansowe spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym sprawozdaniu finansowym - zgodnie z art. 56 ust. 3 i 4 Ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz.U. z 2009 roku, nr 77, poz. 649 z późn. zm.).

Kierownik jednostki złożył wszystkie żądane przez biegłego rewidenta oświadczenia, wyjaśniania i informacje niezbędne do przeprowadzania badania.

Nie nastąpiły ograniczenia zakresu badania oraz biegły rewident nie był ograniczony w doborze właściwych metod badania.

3. Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni

Podstawą otwarcia ksiąg rachunkowych było sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2014 roku, które zostało zbadane przez BDO Sp. z o.o. i uzyskało opinię z badania bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe Spółki za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2014 roku zostało zatwierdzone uchwałą nr 4/2015 Walnego Zgromadzenia z dnia 19 maja 2015 roku.

Uchwałą nr 6/2015 Walne Zgromadzenie postanowiło zysk netto Spółki za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2014 roku w kwocie 74 612 392,95 zł podzielić w następujący sposób:

• 47 502 168 zł przeznaczyć na dywidendę,
• 27 110 224,95 zł przeznaczyć na kapitał zapasowy.

Sprawozdanie finansowe za 2014 rok złożono w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 22 maja 2015 roku.

II. ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI

Poniżej przedstawiono wybrane wielkości ze sprawozdania z sytuacji finansowej, rachunku zysków i strat oraz podstawowe wskaźniki finansowe, w porównaniu do analogicznych wielkości za lata ubiegłe.

1. Podstawowe wartości ze sprawozdania z sytuacji finansowej i rachunku zysków i strat (w tys. zł)

	31.12.2015	$%$ sumy bilansowej	31.12.2014	$%$ sumy bilansowej	31.12.2013	$%$ sumy bilansowej
Aktywa trwałe	293 050	43,0	272 857	43,8	245 283	45,4
Aktywa obrotowe	388 344	57,0	349 767	56,2	294 442	54,6
Aktywa razem	681 394	100,0	622 624	100,0	539 725	100,0
Kapitał własny	438 030	64,3	405 015	65,0	369 138	68,4
Zobowiązania	243 364	35,7	217 609	35,0	170 587	31,6
Pasywa razem	681 394	100,0	622 624	100,0	539 725	100,0

Wyszczególnienie	2015	% przychodów	2014	% przychodów	2013	% przychodów
Przychody ze sprzedaży	954 706	100,0	821 631	100,0	666 554	100,0
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(608191)	(63,7)	(522970)	(63,7)	(424 766)	(63,7)
Wynik brutto na sprzedaży	346 515	36,3	298 661	36,3	241 788	36,3
Koszty sprzedaży	(217528)	(22, 8)	(175 424)	(21, 4)	(141914)	(21,3)
Koszty ogólnego zarządu	(35756)	(3,7)	(33751)	(4, 1)	(27 242)	(4, 1)
Wynik ze sprzedaży	93 231	9,8	89 486	10,9	72 632	10,9
Wynik pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych	(10829)	(1,1)	(3, 465)	(0, 4)	(7157)	(1, 1)
Wynik na działalności finansowej	6 2 0 6	0,7	6016	0,7	4 2 3 7	0,6
Wynik finansowy brutto	88 608	9,3	92 037	11,2	69 712	10,5
Podatek dochodowy	(10672)	(1, 1)	(17 425)	(2, 1)	(13 174)	(2, 0)
Wynik finansowy netto	77936	8,2	74 612	9,1	56 538	8,5

2. Podstawowe wskaźniki finansowe

	2015	2014	2013
Wskaźniki rentowności
Rentowność sprzedaży brutto	9,8%	10,9%	10,9%
Rentowność sprzedaży netto	8,2%	9,1%	8,5%
Rentowność majątku	11,4%	12,0%	10,5%
Rentowność kapitału własnego	17,8%	18,4%	15,3%
Wskaźniki płynności
Wskaźnik płynności I	1,7	3,1	3,1
Wskaźnik płynności II	1,1	1,8	1,9
Wskaźniki aktywności
Szybkość spłaty należności w dniach	51	44	43
Szybkość obrotu zapasów	85	90	90
Wskaźniki zadłużenia
Szybkość spłaty zobowiązań w dniach	31	29	30
Wskaźnik zadłużenia	0,4	0,3	0,3

3. Komentarz

• Aktywa trwałe stanowią 43,0% aktywów ogółem na koniec okresu badanego, a ich udział w sumie bilansowej spadł z 43,8% na koniec 2014 roku.
• Aktywa obrotowe wzrosły o 11,0% w badanym okresie w stosunku do roku poprzedniego, a ich udział w sumie aktywów wzrósł nieznacznie z 56,2% do poziomu 57,0% aktywów ogółem.
• Kapitał własny, pomimo wzrostu w okresie badanym o 8,2% w stosunku do roku poprzedniego, stanowi 64,3% sumy bilansowej na koniec 2015 roku, w porównaniu do 65,0% w roku ubiegłym.
• Przychody ze sprzedaży i koszt własny sprzedaży wzrosły odpowiednio o 16,2% i 16,3% w porównaniu do 2014 roku, w wyniku czego zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 346 515 tys. zł i był wyższy o 16,0% w stosunku do roku poprzedniego.
• Wzrost kosztów sprzedaży oraz niekorzystny wynik osiągnięty na pozostałej działalności operacyjnej przełożyły się na mniejszy wzrost wyniku netto w okresie badanym (o 4,5% w porównaniu do 2014 roku).
• Wskaźnik rentowności sprzedaży netto spadł z poziomu 9,1% w roku poprzednim do 8,2% w okresie badanym.
• Wskaźnik rentowności majątku spadł z poziomu 12,0% w roku poprzednim do 11,4% w okresie badanym.
• Wskaźniki płynności odnotowały pogorszenie w wyniku wzrostu poziomu krótkoterminowych zobowiązań: wskaźnik płynności I spadł z poziomu 3,1 do 1,7; wskaźnik płynności II spadł z poziomu 1,8 do 1,1.

• Wskaźnik szybkości obrotu zapasów w dniach odnotował poprawę z poziomu 90 dni do 85 dni.

• Wskaźnik szybkości spłaty zobowiązań w dniach ukształtował się na poziomie 31 dni, co oznacza $\bullet$ nieznaczne pogorszenie w stosunku do roku ubiegłego.

• Wskaźnik szybkości spłaty należności wzrósł o 7 w porównaniu do 2014 roku i wynosi 51 dni. $\bullet$

W trakcie badania sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy niczego, co wskazywałoby na to, że w wyniku zaprzestania lub istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności, Spółka nie będzie jej w stanie kontynuować, co najmniej w następnym okresie sprawozdawczym.

III. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

1. Ocena systemu księgowości i kontroli wewnętrznej

Spółka posiada dokumentację opisującą przyjęte przez nią zasady rachunkowości, zgodną z wymogami art. 10 ustawy o rachunkowości.

Księgi rachunkowe są prowadzone w siedzibie Spółki. Ewidencja księgowa jest prowadzona komputerowo przy użyciu oprogramowania SAP.

W trakcie badania sprawozdania finansowego dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia poprawności działania systemu rachunkowości. Celem badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcionowania tego systemu.

Podczas prac nie stwierdziliśmy nieprawidłowości w księgach rachunkowych mogących mieć istotny wpływ na zbadane sprawozdanie finansowe. Dotyczyło to w szczególności:

• zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, w tym prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych,

• rzetelności, kompletności i przejrzystości dokumentowania operacji gospodarczych oraz ich poprawnego zakwalifikowania do ujęcia w księgach rachunkowych,

• metod zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich przetwarzania,

• kompletności, poprawności i ciągłości dokonanych zapisów i ich powiązania z dowodami księgowymi oraz sprawozdaniem finansowym,

• właściwej ochrony dokumentacji księgowej, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych.

Inwentaryzację aktywów i pasywów, przeprowadzoną w zakresie, terminach i z częstotliwością przewidzianą w ustawie o rachunkowości można uznać za poprawną, a stwierdzone różnice rozliczono w księgach rachunkowych badanego roku.

2. Informacje o wybranych, istotnych pozycjach sprawozdania finansowego

Najważniejsze pozycje sprawozdania finansowego zostały opisane w notach do sprawozdania finansowego Spółki oraz w sprawozdaniu z działalności Spółki.

3. Informacje dodatkowe

Informacja dodatkowa o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje zostały sporzadzone w sposób kompletny i poprawny, z uwzględnieniem wymogów wynikających z MSSF, a w zakresie nie uregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości.

4. Sprawozdanie z działalności jednostki

Zgodnie z wymogami art. 49 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku (Dz. U. z dnia 28 stycznia 2014 poz. 133) w sprawie informacji bieżących j okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim, Zarząd sporządził sprawozdanie z działalności Spółki. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym.

5. Oświadczenie kierownictwa jednostki

Kierownictwo Spółki złożyło pisemne oświadczenie o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych, wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych oraz o nie wystąpieniu istotnych zdarzeń po dniu bilansowym.

Warszawa, 17 marca 2016 roku

BDO Sp. z o.o. ul. Postępu 12 02-676 Warszawa Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 3355

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie:

Artur Staniszewski Biegly Rewident nr ewid. 9841

Działający w imieniu BDO Sp. z o.o.:

dr André Helin Prezes Zarządu Biegły Rewident nr ewid. 90004