Formpipe Software

Earnings Release • Oct 29, 2021

Resultat för tredje kvartalet 2021 Formpipe Software

Q3 2021.

Nettoomsättning	106 Mkr	(96 Mkr)
Repetitiva intäkter	70 Mkr	(63 Mkr)
Repetitiva intäkter i % av omsättningen	66 %	(66 %)
EBITDA	30 Mkr	(27 Mkr)
EBITDA-marginal	28 %	(28 %)
EBIT	17 Mkr	(14 Mkr)
EBIT-marginal	16 %	(15 %)
Resultat efter skatt	12 Mkr	(9 Mkr)
Vinstmarginal	12 %	(10 %)
Resultat per aktie före utspädning	0,23 kr	(0,17 kr)
Kassaflöde från den löpande verksamheten	30 Mkr	(3 Mkr)
ACV	9,4 Mkr	(4,3 Mkr)
ARR	291 Mkr	(259 Mkr)

Nettoomsättning	351 Mkr	(300 Mkr)
Repetitiva intäkter	205 Mkr	(186 Mkr)
Repetitiva intäkter i % av omsättningen	58 %	(62 %)
EBITDA	107 Mkr	(78 Mkr)
EBITDA-marginal	31 %	(26 %)
EBIT	52 Mkr	(41 Mkr)
EBIT-marginal	15 %	(14 %)
Resultat efter skatt	39 Mkr	(29 Mkr)
Vinstmarginal	11 %	(10 %)
Resultat per aktie före utspädning	0,73 kr	(0,55 kr)
Kassaflöde från den löpande verksamheten	47 Mkr	(65 Mkr)
ACV	25,7 Mkr	(13,3 Mkr)
ARR	291 Mkr	(259 Mkr)

"Affärsområde Private uppvisar en mycket positiv utveckling med en omsättningstillväxt på 18 procent "

Christian Sundin, VD Formpipe

	jul-sep		jan-sep
(Mkr)	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	106,4	96,4	350,9	299,8
varav repetitiva intäkter	70,4	63,3	205,0	186,4
EBITDA	29,7	27,0	107,0	78,4
Marginal, %	27,9%	28,1%	30,5%	26,2%
EBIT	17,1	14,0	52,5	40,6
Marginal, %	16,1%	14,5%	15,0%	13,5%

Stark tillväxt och god lönsamhet.

Formpipe presenterar ett starkt tredje kvartal med en omsättningstillväxt på 10 procent till 106 (96) Mkr och där affärsområde Private uppvisar en mycket positiv utveckling med en omsättningstillväxt på 18 procent. För vår långsiktiga tillväxt är det viktigt att vi tillvaratar de möjligheter som vår egenutvecklade produkt Lasernet erbjuder och jag är glad att konstatera att affären växer enligt plan.

För tredje kvartalet i rad ser vi ett ökat årligt kontraktsvärde (ACV), det vill säga nettot av alla vunna kontrakt med repetitiva intäkter. Under kvartalet uppgick ACV till 9 Mkr jämfört med 4 Mkr samma period förra året. Ökningen i ACV ger en årstakt i repetitiva intäkter (ARR) vid kvartalets utgång på 291 Mkr att jämföra med 259 Mkr vid samma tidpunkt i fjol.

Vår tillväxtstrategi innebär att vi ökar kapaciteten att stötta våra partners i säljprocessen och därigenom möta efterfrågan på Lasernet, medan leveranser i allt högre grad utförs genom partnernätverket. Utvecklingen är ett kvitto på skalbarheten i vår affär, där vi ser en stark utveckling för Lasernet som SaaS (Software as a Service).

Under det tredje kvartalet har vi sett en stark tillväxt inom offentlig sektor i Danmark, där affären med Landbrugsstyrelsen, som annonserades under andra kvartalet, bidrar till ett positivt momentum på marknaden. Även i Sverige möter vi en god efterfrågan på såväl produkter som tjänster. Vi noterar dock den hårda konkurrensen om kompetens vilket kortsiktigt påverkar vår förmåga att växa i detta segment. Framgent ligger vårt fokus fortsatt i att rekrytera för att möta efterfrågan och säkra en hög närvaro hos våra kunder.

Vi förväntar oss en fortsatt positiv utveckling med god efterfrågan i såväl privat som offentlig sektor.

Christian Sundin, VD Formpipe

Finansiell information

Juli – september 2021

Nettoomsättningen för perioden ökade med 10 % jämfört från föregående år och uppgick till 106,4 Mkr (96,4 Mkr). Mjukvaruintäkterna ökade med 9 % från föregående år och uppgick till 75,6 Mkr (69,1 Mkr). Periodens totala repetitiva intäkter ökade med 11 % från föregående år och uppgick till 70,4 Mkr (63,3 Mkr), vilket motsvarade 66 % av nettoomsättningen (66 %). Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 2,6 Mkr mot föregående år.

Januari – september 2021

Nettoomsättningen för perioden ökade med 17 % jämfört från föregående år och uppgick till 350,9 Mkr (299,8 Mkr). Mjukvaruintäkterna ökade med 26 % från föregående år och uppgick till 264,3 Mkr (209,9 Mkr). Periodens totala repetitiva intäkter ökade med 10 % från föregående år och uppgick till 205,0 Mkr (186,4 Mkr), vilket motsvarade 58 % av nettoomsättningen (62 %). Affären med Landbrugsstyrelsen ingår i nettoomsättningen och mjukvaruintäkterna med 40,9 Mkr. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 8,9 Mkr mot föregående år.

Intäktsfördelning, jan-september 2021

Leverans 25% (30%)

Repetitiva intäkter, rullande 12 mån, Mkr

Repetitiva intäkter årstakt (ARR), Mkr

Juli – september 2021

De operativa kostnaderna för perioden uppgick till 89,3 Mkr (82,4 Mkr). Personalkostnaderna uppgick till 54,9 Mkr (50,2 Mkr). Försäljningskostnader uppgick till 12,1 Mkr (9,7 Mkr). Övriga kostnader uppgick till 22,3 Mkr (19,0 Mkr).

Januari – september 2021

De operativa kostnaderna för perioden uppgick till 298,5 Mkr (259,2 Mkr). Personalkostnaderna uppgick till 182,7 Mkr (161,3 Mkr). Försäljningskostnader uppgick till 35,7 Mkr (31,2 Mkr). Övriga kostnader uppgick till 64,5 Mkr (57,2 Mkr). Affären med

Finansiell information

Landbrugsstyrelsen inkluderas i de operativa kostnaderna med 15,1 Mkr.

Repetitiva intäkter i förhållande till fasta operativa kostnader, rullande 12 mån, Mkr

Juli – september 2021

Rörelseresultatet före avskrivningar och jämförelsestörande poster (EBITDA) uppgick till 29,7 Mkr (27,0 Mkr) med en EBITDA-marginal om 27,9 % (28,1 %). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 17,1 Mkr (14,0 Mkr) med en rörelsemarginal om 16,1 % (14,5 %). Resultat efter skatt uppgick till 12,2 Mkr (9,2 Mkr). Valutakurseffekter har påverkat EBITDA negativt med 1,0 Mkr mot föregående år.

Januari – september 2021

Rörelseresultatet före avskrivningar och jämförelsestörande poster (EBITDA) uppgick till 107,0 Mkr (78,4 Mkr) med en EBITDA-marginal om 30,5 % (26,2 %). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 52,5 Mkr (40,6 Mkr) med en rörelsemarginal om 15,0 % (13,5 %). Resultat efter skatt uppgick till 39,3 Mkr (29,4 Mkr). Affären med Landbrugsstyrelsen påverkar rörelseresultat positivt med 25,8 Mkr. Valutakurseffekter har påverkat EBITDA negativt med 5,0 Mkr mot föregående år.

Försäljning och EBIT-marginal, Mkr

Likvida medel

Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 0,0 Mkr (27,4 Mkr). Bolaget hade per utgången av perioden räntebärande skulder om 34,7 Mkr (69,8 Mkr), varav 15,7 Mkr (22,6 Mkr) avser leasingskulder enligt IFRS 16. Bolagets totala checkräkningskredit uppgår till 50,0 Mkr, denna var vid periodens utgång nyttjad med 18,9 Mkr (- Mkr).

Bolagets nettoskuld uppgick således till 34,7 Mkr (42,4 Mkr), vilket motsvarar en nettoskuld om 18,9 Mkr (19,6 Mkr) exkluderat IFRS 16-relaterade skulder.

Uppskjuten skattefordran

Koncernens uppskjutna skattefordran hänförlig till ackumulerade underskottsavdrag uppgick vid periodens utgång till 9,9 Mkr (9,8 Mkr).

Eget kapital

Eget kapital vid periodens utgång uppgick till 415,2 Mkr (405,3 Mkr), vilket motsvarade 7,73 kr (7,58 kr) per utestående aktie vid periodens slut. Förändringar av värdet på den svenska kronan jämfört med andra valutor har förändrat värdet av koncernens nettotillgångar i utländsk valuta med 10,4 Mkr (3,8 Mkr) från årsskiftet.

Finansiell information

Soliditet

Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 63 % (57 %).

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för perioden januari–september till 47,2 Mkr (65,4 Mkr). Kassaflödet har påverkats negativt av en ökad rörelsekapitalbindning jämfört med föregående år.

Investeringar och förvärv

• Totala investeringar för perioden januari–september uppgick till 45,0 Mkr (79,6 Mkr).
• Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 43,0 Mkr (30,6 Mkr) och avser aktiverade främst produktutvecklingskostnader.
• Investeringar i materiella och finansiella anläggnings-tillgångar uppgick till 2,1 Mkr (2,9 Mkr).
• Förvärv av dotterbolag uppgick till 0,0 Mkr (46,1 Mkr).

Finansiering

Under perioden januari-september har bolaget löst lånet i DKK i sin helhet.

Under perioden januari-september har bolaget amorterat 43,5 Mkr (22,1 Mkr) varav leasingskulder avser 3,3 Mkr (5,4 Mkr).

Bolagets befintliga checkräkningskredit om totalt 50,0 Mkr var vid periodens utgång nyttjad med 18,9 Mkr (- Mkr). Leasingrelaterade skulder uppgick vid periodens utgång till 15,7 Mkr (22,6 Mkr). Bolagets totala räntebärande skuld uppgick vid periodens utgång till 34,7 Mkr (69,8 Mkr).

Under perioden har utdelning till bolagets aktieägare betalats uppgående till 35,3 Mkr (32,1 Mkr).

Till följd av lösen av personalens teckningsoptionsprogram 2018/2021 har 262 150 nya aktier emitterats och likvid uppgående till 4,7 Mkr (4,6 Mkr) tillförts bolaget, samtidigt som 234 850 teckningsoptioner återköptes av bolaget för en likvid uppgående till 4,1 Mkr (1,3 Mkr).

Under perioden har ett nytt optionsprogram (2021/2024) emitterats till bolagets anställda, omfattande 500 000 teckningsoptioner, vilket tillfört bolaget likvid om 1,3 Mkr (0,8 Mkr).

Data och information blir allt tydligare livsnerven i den ekonomiska utvecklingen: det är grunden för många nya produkter och tjänster, vilket leder till produktivitets- och effektivitetsvinster i alla sektorer i ekonomin. Att kunna ta tillvara på digitaliseringens möjligheter har kommit att bli en av vår tids viktigaste frågor. Vinsterna av att kunna hämta in, bearbeta och presentera data är omfattande.

Formpipes produkter används för att skapa, lagra, distribuera, automatisera, återsöka, arkivera och hantera information, data och metadata gällande exempelvis dokument, e-post, rapporter, journaler, affärsdokument eller information från andra källsystem. Målet är att kunna förädla och analysera innehåll från en eller flera källor, för att på så sätt ge rätt insikter genom att rätt personer får relevant information vid den tidpunkt de behöver den. Det är på marknaden för Content Services (tidigare Enterprise Content Management, ECM) som Formpipe har vuxit till att bli en marknadsledare inom offentlig sektor och en stark aktör inom privat sektor där vi digitaliserar och effektiviserar kundkommunikation i sektorer som exempelvis detaljhandeln, finansiella sektorn och tillverkande industri.

Tillväxten på marknaden drivs till stor del av organisationers och företags omfattande behov av att effektivisera sin verksamhet och att uppfylla lagkrav och regelverk. För att kunna få ut värdet av den samlade informationsmängden hos företag och organisationer krävs applikationer och tjänster för att på ett säkert sätt, samarbeta, söka, analysera, bearbeta och distribuera data och innehåll. Drivkrafterna tenderar att kontinuerligt stärkas i takt med en ständigt ökande datamängd.

Analys- och rådgivningsföretaget Gartners prognos för marknaden globalt är en genomsnittlig årlig tillväxt på 10 procent 2020–2024. Den globala marknaden för Content Services uppgår till drygt 11 miljarder USD¹

Utvecklingen på marknaden går allt mer mot molnbaserade lösningar, där kunderna betalar för det som används och där kostnader för utveckling, drift, underhåll, uppgradering och support ingår i det löpande avtalet. Övergången till Software as a Service (SaaS) går just nu väldigt snabbt och Gartner uppskattar att SaaS-intäkterna kommer att nå upp till 60 procent av den totala försäljningen av mjukvara under 2024²

Denna utveckling ligger väl i linje med Formpipes strategi och verklighet där allt fler av bolagets kunder väljer att gå över till Formpipes molnlösningar gällande standardprodukterna, samt med bolagets utveckling av tjänstemoduler som kan bearbeta information både från Formpipes befintliga system och från andra system. Från 2017 har Formpipe haft en genomsnittlig årlig tillväxttakt av SaaS-intäkter på 55 procent.

Privat sektor

Den globala ERP-mjukvarumarknaden uppskattas uppgå till drygt 50 miljarder USD 2024³ . Eftersom molnlösningar blir allt mer accepterade på grund av sin skalbarhet, tillförlitlighet och flexibilitet förändrar många ERP-kunder sin syn på den interna ITarkitekturen. Denna förskjutning, där kunderna ser fördelarna med att flytta till molnet, öppnar upp nya möjligheter för Formpipe. Lasernet är en produkt som kompletterar ERP-system och möjliggör att affärsdokument levereras i precis det format och layout som önskas. Lasernet fortsätter att utvecklas starkt internationellt, en positiv utveckling som framför allt är ett resultat av Formpipes nära samarbete med Microsoft och deras erbjudande i molnet (Azure) avseende Microsoft Dynamics. Lasernet är ett naturligt komplement till Dynamics och förbättrar kundupplevelsen genom effektiv dokumenthantering.

Banksektorn och partnerskap med Temenos

Genom förvärvet av EFS under 2020 har Formpipe ytterligare stärkt sin position inom detta område då EFS produkt Autoform DM tillsammans med Lasernet utgör ett värdefullt komplement till affärssystem från

¹ Enterprise Application Software Forecast Q420, Gartner, Inc. 2020

² Market Trends: Cloud Shift — 2020 Through 2024, Gartner, Inc. 2020

³ Enterprise Application Software Forecast Q420, Gartner, Inc. 2020

Marknad

Temenos, en väletablerad och allt starkare systemleverantör till den finansiella sektorn.

Formpipe är strategiskt väl linjerade med Temenos tillväxtområden inom SaaS-transformation och expansion på den nordamerikanska marknaden. Formpipes produkter säljs och implementeras i samband med att kunder inför Temenos system. Under 2020 vann Temenos 64 nya kunder och hade 307 go-live över hela sin kundbas.⁴

Offentlig sektor

Formpipe har en ledande marknadsposition inom offentlig sektor i både Sverige och Danmark. Vi har under många år levererat system för automatiserade processer för ärende- och dokumenthantering.

Inom svensk offentlig sektor har Formpipe en stabil kundbas hos kommuner, regioner och myndigheter. I offentlig sektor Sverige läggs upp emot 45 miljarder kronor på IT varje år.⁵ Den svenska regeringens ambition är att statliga myndigheter, kommuner och regioner ska vara bäst i världen på att använda

digitaliseringens möjligheter för att skapa en effektiv offentlig sektor – en enklare vardag för privatpersoner och företag, fler jobb och ökad välfärd. Digitala lösningar och automatisering är en viktig komponent för att klara de växande välfärdsbehoven och på samma gång öka servicen till medborgarna.

Formpipe är också en ledande leverantör av mjukvara för informationshantering inom dansk offentlig sektor. Digitala lösningar och automatisering skapar möjligheter att klara de växande välfärdsbehoven och på samma gång öka servicen till medborgarna.

Arbetsgivarorganisationen Dansk Industri menar, att en modernisering och digitalisering av den offentliga sektorn kan frigöra 20 miljarder danska kronor fram till 2025 6 . Pengar som därefter kan föras tillbaka till den offentliga sektorn och bidra till att öka servicenivån.

⁴ Temenos Annual Report 2020 ⁵ Regeringen.se

⁶ www.danskindustri.dk

Väsentliga händelser

Ny tillväxtstrategi och finansiella mål

Bolagets nya strategi tillvaratar möjligheter att expandera på ett flertal marknader med den egenutvecklade och framgångsrika produkten Lasernet. Investeringar i tillväxt kommer främst ske genom en offensiv uppbyggnad av kapacitet med fokus på USA och Europa. Uppbyggnadsfasen ger en icke oväsentlig kortsiktig negativ marginalpåverkan innan målen uppnås.

Bolagets nya finansiella mål:

• Den årliga genomsnittliga omsättningstillväxten skall uppgå till 10 procent 2021 – 2025.
• 70 procent av totala intäkter skall utgöras av repetitiva intäkter 2025.
• Rörelsemarginalen skall gradvis stärkas och överstiga 20 procent 2025.
• Över tid skall minst 50 procent av årets resultat delas ut.

Formpipe och Danska Landbrugs-styrelsen tecknar avtal värt ca 50 MDKK

Formpipe och Landbrugsstyrelsen enades om att teckna ett avtal avseende vidareutveckling av den lösning Formpipe utvecklat för Landbrugsstyrelsen. Avtalet löper under två år och värdet uppskattas till cirka 50 miljoner DKK. Inom ramen för avtalet förvärvar Landbrugsstyrelsen rätten att upphandla fortsatt drift och utveckling av systemet via tredje part efter juni 2023.

Årsstämma

På årsstämman den 28 april 2021 togs bland annat följande beslut:

• Fastställande av resultat- och balansräkning för räkenskapsåret 2020.
• Fastställande av vinstdisposition.
• Utdelning till aktieägarna om 0,66 kr (0,60 kr) per aktie.

• Styrelsens ledamöter och verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2020.

• Omval av styrelseledamöterna Annikki Schaeferdiek, Åsa Landén Ericsson, Martin Bjäringer, Peter Lindström, Erik Syrén och Bo Nordlander. Till styrelsens ordförande omvaldes Bo Nordlander.

• Omval av PricewaterhouseCoopers AB som revisor med Erik Bergh som huvudansvarig revisor.
• Principer för utseende av valberedningen.
• Bemyndigande för styrelsen att emittera aktier och konvertibler.
• Bemyndigande för styrelse att förvärva och överlåta konvertibler.
• Bemyndigande för styrelsen att återköpa teckningsoptioner.
• Emission av teckningsoptioner till personalen.
• Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare.

Ökat antal aktier

Under perioden gick personalens teckningsoptionsprogram 2018/2021 till lösen. Totalt tecknades 262 150 nya aktier inom ramen för detta program. Antalet aktier och röster i Bolaget har således ökat med 262 150 stycken och aktiekapitalet ökat med 26 215 kronor. Efter ökningen uppgår antalet aktier och röster i Bolaget till 53 726 057 stycken och Bolagets aktiekapital till 5 372 605,7 kronor.

Inga händelser av väsentlig karaktär har inträffat under perioden juli-september 2021.

Valberedning i Formpipe inför årsstämma 2022

Styrelsens ordförande har sammankallat valberedningen och efter samråd med bolagets röstmässigt största aktieägare per den 30 september 2021, består valberedningen av följande ledamöter:

• Malin Ruijsenaars, representerandes AB Grenspecialisten med 10,36% av aktierna och rösterna.
• Patrik Jönsson representerandes SEB Investment Management med 8,91 % av aktierna och rösterna.

Väsentliga händelser

• Marika Svärdström, representerandes Martin Bjäringer med 7,68% av aktierna och rösterna.

Valberedningen kommer förbereda förslag till årsstämman 2022 avseende bland annat stämmoordförande, styrelseledamöter, styrelseordförande, styrelsens ersättning, revisorer, revisorsarvoden, valberedningens sammansättning och uppgifter inför årsstämman 2023.

Aktieägare som vill lämna förslag till valberedningen kan göra detta via e-post till

valberedningen@formpipe.com. Senaste dag för att lämna förslag till valberedningen inför årsstämman 2022 är 16 mars, 2022.

Medarbetare

Vid rapportperiodens slut uppgick antalet medarbetare till 276 personer (244 personer).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer som inkluderar affärsmässiga och finansiella risker, finns beskrivna i årsredovisningen för senaste verksamhetsåret. Inga övriga väsentliga förändringar av koncernens och moder-bolagets riskoch osäkerhetsfaktorer har skett under perioden.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.

Redovisningsprinciper

Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med "International Financial Reporting Standards" (IFRS) sådana de antagits av Europeiska Unionen, Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering samt i enlighet med det regelverk som Stockholmsbörsen ställer på bolag noterade på Nasdaq Stockholm. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–20 och delårsinformationen på sidorna 1–9 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. De väsentligaste redovisningsprinciperna enligt IFRS, vilka utgör redovisningsnormen vid upprättandet av denna delårsrapport, återfinns i bolagets senast publicerade årsredovisning.

Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i senaste årsredovisningen.

Om Formpipe

Formpipe är ett svenskt mjukvarubolag inom Content Services (tidigare Enterprise Content Management, ECM). Flera tusen kunder i fler än 60 länder har idag förtroende för oss och våra tjänster. Vår marknadsledande position ger oss tydliga konkurrensfördelar vid utveckling och försäljning av mjukvara för effektiva och värdefulla informationstjänster. Fokus ligger på produkter för dokument- och ärendehantering, automatisering av informationsintensiva affärsprocesser, e-arkiv, datakvalitet och hantering av kundkommunikation.

Formpipe etablerades 2004 och har kontor i Sverige, Danmark, Storbritannien, USA och Tyskland. Formpipe Software AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm.

Kalendarium finansiell information

16 februari, 2022	Bokslutskommuniké
27 april, 2022	Delårsrapport jan-mar
27 april, 2022	Årsstämma 2021
15 juli, 2022	Delårsrapport jan-jun
27 oktober, 2022	Delårsrapport jan-sep

Finansiell information

Kan beställas från huvudkontoret utifrån kontaktdetaljerna nedan. All finansiell information publiceras på www.formpipe.se omedelbart efter offentliggörandet.

Kontaktinformation

Christian Sundin, verkställande direktör Telefon: +46 70 567 73 85, +46 8 555 290 84 E-post: christian.sundin@formpipe.com

Stockholm 29 oktober, 2021 Formpipe Software AB (publ) Styrelsen och Verkställande direktören

Formpipe Software AB (publ) | Orgnr: 556668-6605 Sveavägen 168 | Box 231 31 | 104 35 Stockholm T: 08-555 290 60 | F: 08-555 290 99 info.se@formpipe.com | www.formpipe.se

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Formpipe Software AB per 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 29 oktober, 2021

PricewaterhouseCoopers AB

Erik Bergh Auktoriserad revisor

	jul-sep		jan-sep
(Tkr)	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	106 429	96 383	350 943	299 772
Försäljningskostnader	-12 064	-9 718	-35 716	-31 198
Övriga kostnader	-22 327	-19 042	-64 534	-57 195
Personalkostnader	-54 945	-50 192	-182 746	-161 318
Aktiverat arbete för egen räkning	12 592	9 606	39 094	28 347
Rörelseresultat före avskrivningar och
jämförelsestörande poster (EBITDA)	29 684	27 037	107 041	78 408
Avskrivningar	-12 584	-13 075	-54 550	-37 856
Rörelseresultat (EBIT)	17 100	13 962	52 490	40 552
Finansiella intäkter och kostnader	-664	-356	-1 482	-798
Valutakursdifferenser	-455	-1 593	281	-1 389
Skatt	-3 742	-2 835	-11 945	-8 988
Periodens resultat	12 239	9 179	39 345	29 376
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	12 239	9 179	39 345	29 376
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att återföras till resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	6 736	2 939	10 356	3 819
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	6 736	2 939	10 356	3 819
Summa totalresultat för perioden	18 975	12 117	49 701	33 195
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	18 975	12 117	49 701	33 195
EBITDA-marginal, %	27,9%	28,1%	30,5%	26,2%
EBIT-marginal, %	16,1%	14,5%	15,0%	13,5%
Vinstmarginal, %	11,5%	9,5%	11,2%	9,8%
Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden (kronor per aktie)
- före utspädning	0,23	0,17	0,73	0,55
- efter utspädning	0,23	0,17	0,73	0,55
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental	53 726	53 464	53 580	53 303
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	53 852	53 659	53 825	53 502

		30 sep
(Tkr)	2021	2020	2020
Immateriella anläggningstillgångar	528 922	538 274	523 623
Materiella anläggningstillgångar	21 496	29 594	27 138
Finansiella anläggningstillgångar	5 477	3 739	3 284
Uppskjuten skattefordran	9 896	-	3 645
Omsättningstillgångar (exkl. likvida medel)	107 091	96 489	104 235
Likvida medel	-	27 370	58 593
SUMMA TILLGÅNGAR	672 882	695 466	720 517
Eget kapital	415 162	405 318	398 865
Långfristiga skulder	55 055	85 317	71 145
Kortfristiga skulder	202 665	214 631	250 507
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	672 882	705 265	720 517
Räntebärande nettoskuld (-) / kassa (+)	-34 659	-42 451	-5 594

	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Övrigt
	Aktie	tillskjutet	Övriga	Balanserad
(Tkr)	kapital	kapital	reserver	vinst	Summa
Eget kapital 1 januari 2020	5 317	208 600	23 712	162 498	400 129
Totalresultat	-	-	-	-	-
Periodens resultat	-	-	-	29 376	29 376
Övriga totalresultatposter	-	-	3 819	-	3 819
Summa totalresultat	-	-	3 819	29 376	33 195
Transaktioner med aktieägare
Utdelning	-	-	-	-32 078	-32 078
Nyemission	29	4 553	-	-	4 582
Återköp teckningsoptioner	-	-1 260	-	-	-1 260
Betald premie för optionsprogram	-	750	-	-	750
Summa transaktioner med aktieägare	29	4 044	-	-32 078	-28 006
Eget kapital 30 september 2020	5 346	212 644	27 531	159 795	405 318
Eget kapital 1 januari 2021	5 346	212 644	9 066	171 807	398 865
Totalresultat	-	-	-	-	-
Periodens resultat	-	-	-	39 345	39 345
Övriga totalresultatposter	-	-	10 356	-	10 356
Summa totalresultat	-	-	10 356	39 345	49 701
Transaktioner med aktieägare
Förvärv från innehavare utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-
Utdelning	-	-	-	-35 286	-35 286
Nyemission	26	4 666	-	-	4 692
Återköp teckningsoptioner	-	-4 119	-	-	-4 119
Betald premie för optionsprogram	-	1 310	-	-	1 310
Summa transaktioner med aktieägare	26	1 857	-	-35 286	-33 403
Eget kapital 30 september 2021	5 373	214 501	19 422	175 866	415 162

		jul-sep	jan-sep
(Tkr)	2021	2020	2021	2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	14 368	26 611	95 784	68 644
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	15 669	-23 473	-48 605	-3 209
Kassaflöde från den löpande verksamheten	30 037	3 138	47 179	65 435
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-13 947	-57 866	-45 160	-79 554
Varav förvärv av rörelse	-	-46 067	-	-46 067
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-18 194	13 075	-63 067	7 464
Varav utbetald utdelning	-	-32 078	-35 286	-32 078
Periodens kassaflöde	-2 103	-41 653	-61 048	-6 655
Förändring likvida medel
Likvida medel vid periodens början	2 016	68 854	58 593	33 682
Omräkningsdifferenser	88	169	2 455	342
Periodens kassaflöde	-2 103	-41 653	-61 048	-6 655
Likvida medel vid periodens slut	-	27 370	-	27 370

(Tkr)	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Q1 2021	Q2 2021	Q3 2021
Licens	10 157	7 508	10 235	5 817	8 971	6 324	47 775	5 255
SaaS	12 323	12 884	13 373	13 755	14 571	14 171	15 458	17 038
Support och underhåll	46 705	47 952	48 849	49 552	52 592	52 214	52 749	53 332
Mjukvaruintäkter	69 185	68 344	72 457	69 123	76 134	72 709	115 982	75 625
Varav repetitiva intäkter	59 028	60 836	62 222	63 307	67 163	66 385	68 208	70 369
Leverans	33 874	34 749	27 839	27 260	27 219	28 832	26 991	30 805
Nettoomsättning	103 059	103 093	100 296	96 383	103 353	101 540	142 974	106 429
Försäljningskostnader	-12 918	-11 210	-10 270	-9 718	-10 083	-12 018	-11 634	-12 064
Övriga kostnader	-17 220	-19 037	-19 116	-19 042	-20 401	-19 690	-22 518	-22 327
Personalkostnader	-52 979	-54 870	-56 256	-50 192	-58 794	-63 218	-64 583	-54 945
Aktiverade utvecklingskostnader	8 430	9 148	9 593	9 606	11 860	12 948	13 555	12 592
Summa rörelsens kostnader	-74 687	-75 970	-76 048	-69 346	-77 419	-81 977	-85 180	-76 745
EBITDA	28 372	27 122	24 248	27 037	25 935	19 563	57 793	29 684
%	27,5%	26,3%	24,2%	28,1%	25,1%	19,3%	40,4%	27,9%
Avskrivningar	-13 059	-12 302	-12 479	-13 075	-13 235	-13 831	-28 135	-12 584
EBIT	15 314	14 820	11 769	13 962	12 699	5 732	29 659	17 100
%	14,9%	14,4%	11,7%	14,5%	12,3%	5,6%	20,7%	16,1%

Koncernens segment är indelade utifrån vilka kundgrupper de riktar sig mot. Segmenten är indelade i SE Public, DK Public, Private samt Other och återspeglar koncernens interna rapportering och uppföljning av koncernledningen.

Segmenten SE Public och DK Public återfinner sina kunder inom Sveriges och Danmarks offentliga sektorer. Segment Private samlar koncernens erbjudanden som riktar sig till kunder utanför offentlig sektor och ej heller är bundna till en speciell geografisk marknad. Segment Other inkluderar koncernens äldre produkter som inte ingår i något av de andra segmenten samt koncernens overhead-kostnader.

I koncernens uppföljning av segmenten slås den koncerninterna faktureringen (intäkter och kostnader) ihop till ett netto då det sker väsentlig fakturering inom affärsområdena avseende royalty till IP ägande bolag. Raden Koncerninternt netto avser därmed de koncerninterna intäkterna och kostnaderna nettoredovisade mot varandra för en mer verklig bild av respektive affärsområde. Koncernen har därmed justerat segmentsöversikten för år 2020.

		jul-sep 2021			jan-sep 2021
	SE	DK				SE	DK
(Tkr)	Public	Public	Private		Other Koncern	Public	Public	Private		Other Koncern
Licenser	0	1 505	3 656	94	5 255	4 861	4 588	8 953	40 951	59 353
SaaS	3 046	1 782	12 210	-	17 038	9 577	4 944	32 146	-	46 667
Support & Underhåll	20 259	14 512	17 526	1 034	53 332	60 229	43 283	51 612	3 171	158 295
Leveranstjänster	3 397	20 693	6 715	0	30 805	11 679	54 323	20 625	0	86 627
Total försäljning	26 702	38 492	40 107	1 128	106 429	86 346	107 139	113 336	44 122	350 943
Kostnader, externt	-16 397	-21 087	-34 702	-4 559	-76 745	-57 543	-68 130	-102 643	-15 586	-243 903
Koncerninternt netto	99	-102	4	-	0	254	-257	4	-	0
EBITDA	10 404	17 302	5 409	-3 431	29 684	29 057	38 751	10 696	28 536	107 041
%	39,0%	45,0%	13,5%	-304,0%	27,9%	33,7%	36,2%	9,4%	64,7%	30,5%

			jul-sep 2020			jan-sep 2020
	SE	DK		SE	DK		SE	DK
(Tkr)	Public	Public	Private	Public	Public		Public	Public	Private		Other Koncern
Licenser	888	594	4 335	-	5 817		3 813	5 318	14 428	-	23 559
SaaS	4 385	1 502	7 868	-	13 755		13 261	4 545	22 206	-	40 013
Support & Underhåll	19 686	12 847	15 886	1 133	49 552		59 856	38 368	44 669	3 461	146 353
Leveranstjänster	3 318	17 907	6 035	0	27 260		11 485	63 975	14 387	1	89 848
Total försäljning	28 277	32 849	34 124	1 133	96 383		88 415	112 205	95 690	3 462	299 772
Kostnader, externt	-11 806	-23 222	-26 700	-7 629	-69 357		-47 535	-80 972	-76 184	-16 685	-221 376
Koncerninternt netto	-19	19	11	-	11		96	-24	-61	-	11
EBITDA	16 452	9 647	7 435	-6 496	27 037		40 976	31 209	19 445	-13 222	78 408
%	58,2%	29,4%	21,8%	-573,2%	28,1%		46,3%	27,8%	20,3%	-381,9%	26,2%

			jul-sep 2021	jan-sep 2021
	SE	DK				SE	DK
(Mkr)	Public	Public	Private		Other Koncern	Public	Public	Private		Other Koncern
ARR In - SaaS	13,9	7,0	48,0	-	68,9	13,3	5,9	35,4	-	54,7
ARR In - Support & underhåll	82,8	54,6	69,5	3,8	210,8	81,6	51,5	68,3	4,0	205,5
ARR In - FX	-	0,3	1,3	-	1,6	-	0,9	3,9	-	4,8
ARR In*	96,7	61,9	118,8	3,8	281,3	95,0	58,4	107,5	4,0	264,9
ACV - SaaS	0,6	2,1	6,3	-	9,0	1,2	3,1	18,2	-	22,5
ACV - Support & Underhåll	-0,3	1,7	-1,0	-0,0	0,4	0,9	4,2	-1,6	-0,3	3,2
ACV - Netto	0,3	3,7	5,4	-0,0	9,4	2,1	7,3	16,6	-0,3	25,7
ARR Out - SaaS	14,5	9,1	54,0	-	77,5	14,5	9,1	54,0	-	77,5
ARR Out - Support & underhåll	82,5	56,6	70,2	3,8	213,1	82,5	56,6	70,2	3,8	213,1
ARR Out	97,0	65,7	124,2	3,8	290,6	97,0	65,7	124,2	3,8	290,6

			jul-sep 2020			jan-sep 2020
	SE	DK				SE	DK
(Mkr)	Public	Public	Private		Other Koncern	Public	Public	Private		Other Koncern
ARR In - SaaS	13,8	5,1	30,9	-	49,8	12,7	6,2	26,1	-	45,0
ARR In - Support & underhåll	79,4	48,0	56,4	4,3	188,1	79,0	41,9	57,4	4,5	182,7
ARR In - FX	-	0,2	0,2	-	0,4	-	0,7	0,9	-	1,6
ARR In - Förvärvad	-	-	16,0	-	16,0	-	-	16,0	-	16,0
ARR In	93,2	53,3	103,4	4,3	254,2	91,6	48,8	100,4	4,5	245,2
ACV - SaaS	-1,0	-0,1	3,8	-	2,7	0,2	-1,4	8,0	-	6,8
ACV - Support & Underhåll	0,4	2,8	-1,6	-0,1	1,6	0,9	8,7	-2,7	-0,3	6,5
ACV - Netto	-0,5	2,7	2,2	-0,1	4,3	1,0	7,3	5,3	-0,3	13,3
ARR Out - SaaS	12,9	4,9	34,5	-	52,2	12,9	4,9	34,5	-	52,2
ARR Out - Support & underhåll	79,8	51,1	71,2	4,2	206,3	79,8	51,1	71,2	4,2	206,3
ARR Out	92,7	56,0	105,7	4,2	258,5	92,7	56,0	105,7	4,2	258,5

* Kontrakt med ett årsvärde (ARR) uppgående till 3,8 Mkr har klassificerats om från SaaS till Support & Underhåll per 1 januari 2021, med anledning av nytt ramavtal i DK Public.

	2017-01-01	2018-01-01	2019-01-01	2020-01-01	2021-01-01
	2017-12-31	2018-12-31	2019-12-31	2020-12-31	2021-09-30
Utestående antal aktier vid periodens början	51 273 608	51 873 025	52 887 406	53 173 907	53 463 907
Nyemission från teckningsoptionslösen	599 417	314 576	286 501	290 000	262 150
Apportemission	0	699 805	0	0	0
Utestående antal aktier vid periodens slut	51 873 025	52 887 406	53 173 907	53 463 907	53 726 057

	jan-sep
	2021	2020
Anställda vid periodens slut, st	276	244
Nettoomsättning, Tkr	350 943	299 772
EBITDA, Tkr	107 041	78 408
EBIT, Tkr	52 490	40 552
Periodens resultat, Tkr	39 345	29 376
EBITDA-marginal, %	30,5%	26,2%
EBIT-marginal, %	15,0%	13,5%
Vinstmarginal, %	11,2%	9,8%
Avkastning på eget kapital, %*	12,5%	10,3%
Avkastning på operativt kapital, %*	14,8%	13,0%
Soliditet, %	63%	57%
Eget kapital per utestående aktie vid periodens slut, kr	7,73	7,58
Resultat per aktie - före utspädning, kr	0,73	0,55
Resultat per aktie - efter utspädning, kr	0,73	0,55
Aktiekurs vid periodens slut, kr	30,50	28,00

* I beräkningen ingående värde för resultatmått baseras på den senaste 12-månadersperioden

		jul-sep		jan-sep
(Tkr)	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	28 961	30 072	92 706	97 131
Rörelsens kostnader
Försäljningskostnader	-3 809	-1 122	-6 759	-3 067
Övriga kostnader	-11 607	-11 396	-35 347	-32 332
Personalkostnader	-17 556	-15 935	-60 572	-52 664
Avskrivningar	-805	-1 585	-2 136	-4 673
Summa rörelsens kostnader	-33 776	-30 038	-104 814	-92 737
Rörelseresultat	-4 815	34	-12 108	4 395
Övriga finansiella poster	-1 192	-356	-1 765	193
Skatt	-	-	-	2
Periodens resultat	-6 007	-322	-13 873	4 590
				31 Dec

		30 sep
(Tkr)	2021	2020	2020
Immateriella anläggningstillgångar	9 072	7 560	6 851
Materiella anläggningstillgångar	1 090	854	981
Finansiella anläggningstillgångar	348 606	346 809	346 446
Omsättningstillgångar (exkl. likvida medel)	58 866	44 496	44 787
Kassa och bank	-	-	30 666
SUMMA TILLGÅNGAR	417 635	399 718	429 732
Bundet eget kapital	23 063	23 037	23 037
Fritt eget kapital	120 096	167 628	167 398
Summa eget kapital	143 159	190 665	190 435
Långfristiga skulder	-	32 310	29 434
Kortfristiga skulder	274 477	176 744	209 863
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	417 635	399 718	429 732

Ställda säkerheter avsåg aktier i dotterbolag till förmån för upptagna lån. De ställda säkerheterna i koncernen utgjordes av de ställda säkerheterna i moderbolaget.

	30 sep		31 Dec
(Tkr)	2021	2020	2020
Företagsinteckningar	-	-	-
Eventualförpliktelser	-	-	-

Definitioner

Formpipe använder sig av alternativa nyckeltal, även kallat APM (Alternative Performance Measures). Formpipes alternativa nyckeltal beräknas på de finansiella rapporter som upprättas enligt tillämpliga regler för finansiell rapportering, och sedan justeras genom att belopp läggs till eller dras ifrån de siffor som presenteras i de finansiella rapporterna. Nedan presenteras Formpipes alternativa nyckeltal som inte förklarats i direkt anslutning till de använda alternativa nyckeltalen

Mjukvaruintäkter

Summan av licensintäkter, intäkter från SaaS och intäkter från support och underhåll.

Repetitiva intäkter

Intäkter av årligen återkommande karaktär, såsom support- och underhållsintäkter samt SaaS-intäkter (Software as a Service).

Årstakt repetitiva intäkter (ARR – Annual Recurring Revenue)

Repetitiva intäkter för periodens sista månad multiplicerat med 12 i syfte att erhålla den repetitiva intäkten för de kommande 12 månaderna hänförlig till tecknade och ej uppsagda avtal vid periodens utgång.

ARR IN

Periodens ingående värde av Årstakt repetitiva intäkter. Under perioden förvärvad ARR inkluderas i ARR IN.

ARR IN - FX

Omvärdering av ARR IN till gällande valutakurs vid periodens slut.

ACV (Annual Contract Value)

Årstakt repetitiva intäkter av under perioden vunna (ACV +) och förlorade (ACV -) kontrakt (netto).

ARR OUT

Periodens utgående värde av Årstakt repetitiva intäkter.

Fasta operativa kostnader

Övriga kostnader och personalkostnader.

Operativa kostnader

Försäljningskostnader, övriga kostnader, personalkostnader, aktiverat arbete för egen räkning samt avskrivningar.

EBITDA

Rörelseresultat före avskrivningar, förvärvsrelaterade kostnader och övriga jämförelsestörande poster.

EBITDA-adj.

EBITDA exklusive aktiverat arbete för egen räkning.

Jämförelsestörande poster

Posten ska vara av väsentlig karaktär för att särredovisas och anses främmande från den ordinarie kärnverk-samheten samt försvåra i jämförelsesyfte. Exempelvis för-värvsrelaterade poster, omstruktureringsrelaterade poster eller nedskrivningar.

EBIT

Rörelseresultat.

Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDAmarginal)

Rörelseresultat före avskrivningar, förvärvsrelaterade kostnader och övriga jämförelsestörande poster i procent av nettoomsättningen.

Rörelsemarginal före aktiveringar och avskrivningar (EBITDA-adj. marginal) )

Rörelseresultat före aktiveringar, avskrivningar, förvärvsrelaterade kostnader och övriga jämförelsestörande poster i procent av nettoomsättningen.

Rörelsemarginal (EBIT-marginal)

Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.

Vinstmarginal

Resultat efter skatt i procent av försäljning vid periodens slut.

Resultat per aktie – före utspädning

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden.

Resultat per aktie – efter utspädning

Resultat efter skatt justerat för utspädningseffekter dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning under perioden.

Eget kapital per aktie

Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på operativt kapital

Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital (balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder samt kassa och bank).

Fritt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten minus kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv.

Nettoskuld

Räntebärande skulder minus likvida medel.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutning

Beställning av ekonomisk information

Ekonomisk information och övrig relevant bolagsinformation publiceras på www.formpipe.se. Information kan även beställas från: Formpipe, Box 23131, 104 35 Stockholm samt på info.se@formpipe.com

Kontaktperson för investor relations CFO Joakim Alfredson joakim.alfredson@formpipe.com