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Foncière VOLTA
Interim / Quarterly Report • Nov 26, 2025
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Interim / Quarterly Report
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 30 juin 2025
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| ATTESTATION DE LA PERSONNE ASSUMANT LA RESPONSABILITE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 3 |
|
|---|---|
| RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE 30 JUIN 2025 4 | |
| ETATS FINANCIERS CONSOLIDES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2025 10 | |
| RAPPORT DES COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 38 |
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ATTESTATION DE LA PERSONNE ASSUMANT LA RESPONSABILITE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes complets pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 14 novembre 2025
Jean-Daniel COHEN Président
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RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE 30 JUIN 2025
Le Conseil d'Administration de la Société Foncière Volta, réuni le 14 novembre 2025 sous la présidence de Monsieur Jean-Daniel Cohen, a arrêté les comptes semestriels au 30 juin 2025.
EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DU 1ER SEMESTRE 2025
Investissement
Le conseil d'administration du 20 novembre 2024 a validé une offre dans le cadre d'une vente judiciaire d'un actif de bureau en région parisienne dont la décision de justice a été rendue avec un avis favorable le 2 avril 2025. L'acquisition s'est finalisée au mois de juillet.
Refinancement
Le Groupe a validé une prorogation de 3 mois (mai à juillet) sur un crédit arrivant à terme et travaille d'ores et déjà à son refinancement.
Finalisation de la cession Kleber-Cimarosa
Le groupe a cédé son actif de Kleber pour un montant de 10 600 K€ et remboursé la dette rattachée à cet actif pour un montant de 5 985 K€.
Travaux et suivi des actifs
La restructuration initiée sur un des actifs parisiens (Avenue Hoche) porte d'ores et déjà ces fruits se traduisant par une prise de valeur significative sur le premier semestre 2025.
Le groupe a également finalisé l'entrée d'un nouveau locataire sur le site de Boulogne.
Autres créances :
Le groupe a souhaité procéder à des arbitrages et à un recentrage de ses activités.
Le conseil d'administration du 30 juin 2025 a autorisé la cession d'un pool de créance considérant que cette cession de pool permet à Foncière Volta de ne pas engager de procédures longues et couteuses sans garantie de recouvrir les sommes dues.
Ces créances anciennes et litigieuses concernent pour partie des créances nées sur des programmes et projet immobilier ainsi que de l'arriéré locatif.
Le montant des créances cédées aux sociétés HPH2I et Foch Partners s'élève à 3 612 K€ pour un prix de cession de 1 125 K€ assorti d'une clause de complément de prix. Le Groupe a depuis perçu 375 K€ conformément à l'échéancier mis en place et se terminant dans les 12 prochains mois.
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PATRIMOINE IMMOBILIER
Foncière VOLTA peut se prévaloir d'un patrimoine diversifié, tant par la nature de ses actifs que par la répartition géographique. Le patrimoine est réparti entre Paris, la région parisienne, et les DOM.
La valeur totale dans les comptes consolidés du patrimoine immobilier de Foncière VOLTA s'élève à 156.7 M€ au 30 juin 2025 contre 160.7 M€ au 31 décembre 2024.
A périmètre constant, le patrimoine connait une croissance de 4,5% (suite cession d'un actif)
La juste valeur des immeubles de placement est de 124.2 M€ au 30 juin 2025 contre 118.2 M€ au 31 décembre 2024.
Le patrimoine immobilier se répartit de la manière suivante :
Répartition par secteur géographique des Immeubles de placement
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Répartition géographique par revenus locatifs consolidés
Sur la base des revenus consolidés au 30 juin 2025
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ACTIF NET REEVALUE
Au titre du premier semestre, l'actif net réévalué de liquidation s'élève à 145 395 K€ au 30 juin 2025 contre 141 469 K€ au 31 décembre 2024.
Les capitaux propres du Groupe sont retraités des impôts différés ainsi que de la valeur de la dette à taux fixe.
L'actif net réévalué net par action
| Actif Net Réévalué de reconstitution par action (En K€) |
30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 |
|---|---|---|---|
| Nb d'actions | 11 215 131 | 11 215 131 | 11 215 131 |
| Total des capitaux propres - part du Groupe | 130 836 | 127 369 | 121 954 |
| Impôt différé sur juste valeur des immeubles de placement | 14 559 | 14 100 | 13 934 |
| ANR de liquidation EPRA | 145 395 | 141 469 | 135 888 |
| ANR par action HD | 12,96 | 12,61 | 12,12 |
PRINCIPAUX AGREGAT DU BILAN
| Ratio Loan to value | 30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 |
|---|---|---|---|
| Immeuble de placement + immeuble destiné à la vente | 124 195 | 128 875 | 127 815 |
| TOTAL des actifs | 124 195 | 128 875 | 127 815 |
| TOTAL endettement | 54 444 | 58 259 | 60 389 |
| LTV | 43,84% | 45,21% | 47,25% |
(1) comprend les emprunts bancaires et dettes locatives (hors endettement de promotion immobilière), les découverts bancaires et la trésorerie et équivalent de trésorerie. Les comptes courants des actionnaires ne sont pas intégrés.
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PRINCIPAUX AGREGAT DU COMPTE DE RESULTAT
| Données consolidées | 30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 |
|---|---|---|---|
| Revenus locatifs-stabilisés | 4 733 | 8 886 | 4 611 |
| Résultat opérationnel, hors impact valorisations | 2 178 | 6 108 | 2 446 |
| Variation de valeur / dépréciation des immeubles | 5 137 | -534 | -973 |
| Résultat net part du Groupe | 3 486 | 7 154 | 1 411 |
| Valeur du patrimoine HD (y compris immeuble destiné à la vente) |
124 195 | 128 875 | 127 815 |
Les données consolidées sont établies conformément au référentiel IFRS, selon le principe de la juste valeur pour les immeubles de placement.
La société a constaté en résultat une variation de juste valeur des immeubles de placement au 30 juin 2025 de 5 137 K€.
Les risques décrits dans le rapport annuel portant sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2024 n'ont pas évolué.
Les éléments relatifs aux parties liées sont décrits dans la note 6.23 de l'annexe des comptes consolidés semestriels.
FAITS POSTERIEURS A LA CLOTURE
Investissement
L'acquisition finalisée dans le cadre d'une vente judiciaire au mois de juillet porte sur un actif situé à Nanterre avec une surface utile total de 11 444 m².
Le prix d'acquisition de 6 871 K€ est financé en crédit-bail pour un montant de 7 695 K€.
Travaux et suivi des actifs
Au 1er aout, le groupe a finalisé l'arrivée d'un nouveau locataire sur le site de Sénart dans les conditions de marché actuel permettant une amélioration du rendement.
Sur un des actifs parisien (avenue Hoche), la mise à disposition anticipée du plateau est prévue à la fin du premier trimestre 2026 et la fin du chantier global dans le cours du quatrième trimestre 2026. Les perspectives de relocation sont favorables au regard des premières offres reçues.
Refinancement
Le Groupe a validé une prorogation de 6 mois (juillet à décembre) sur un crédit arrivant à terme et travaille d'ores et déjà à son refinancement.
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Autres créances :
Le groupe a encaissé le premier versement prévu dans le cadre de la cession de créances.
PERSPECTIVES DU SECOND SEMESTRE 2025
Le groupe continue de travailler pour améliorer la performance de ses actifs et maitriser ses engagements au regard des échéances futures.
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ETATS FINANCIERS CONSOLIDES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2025
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ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE SEMESTRIELLE EN NORMES IFRS
| ACTIFS Immeubles de placement |
|||
|---|---|---|---|
| 5.1 | 124 195 | 118 275 | |
| Droit d'utilisations | 5.2 | 57 | 76 |
| Autres immobilisations corporelles | 5.3 | 96 | 96 |
| Titres mis en équivalence | 5.4 | 58 998 | 57 749 |
| Actifs financiers non courants | 5.5 | 14 818 | 14 768 |
| Actifs non courants | 198 166 | 190 966 | |
| Stock | 5.6 | 32 543 | 31 791 |
| Créances clients et comptes rattachés | 5.7.1 | 4 482 | 4 685 |
| Autres créances | 5.7.2 | 8 456 | 9 343 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5.18.1 | 11 998 | 8 447 |
| Actifs courants destinés à être cédé | 5.1 | 10 600 | |
| Actifs courants | 57 481 | 64 867 | |
| TOTAL ACTIFS | 255 646 | 255 832 | |
| En milliers d'Euros | NOTES | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
| PASSIF | |||
| Capital social | 5.8 | 22 430 | 22 430 |
| Réserves | 5.8 | 104 920 | 97 785 |
| Résultat net part du Groupe | 3 486 | 7 154 | |
| Capitaux propres Groupe | 130 836 | 127 369 | |
| Intérêts minoritaires | 5.8 | ||
| Total des Capitaux propres | 130 836 | 127 369 | |
| Provisions non courantes | 5.9 | 3 521 | 3 615 |
| Passifs d'impôts différés | 5.10 | 17 688 | 17 198 |
| Passif financier non courant | 5.11.1 | 58 927 | 60 423 |
| Total des passifs non courants | 80 136 | 81 236 | |
| Dettes fournisseurs | 5.18.4 | 3 295 | 2 886 |
| Autres dettes courantes | 5.18.4 | 7 735 | 5 931 |
| 5.11.1 | 33 643 | 32 425 | |
| Passifs financiers courants Passifs destinés à être cédé |
5.1.11 | ||
| Total des passifs courants | 44 673 | 5 985 47 227 |
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VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
| Total Capitaux | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'Euros | Capital | Résultat de l'exercice |
Réserves | Groupe | Hors groupe | Total |
| Capitaux propres au 31/12/2023 | 22 430 | -4 656 | 102 898 | 120 670 | 0 | 120 670 |
| Distribution de dividende | ||||||
| Résultat net de l'exercice | 1 411 | 1 411 | 1 411 | |||
| Affectation du résultat | 4 656 | -4 656 | 0 | 0 | ||
| Titres d'auto contrôle | 0 | 0 | ||||
| Autres variations des titres mis en équivalence |
-127 | -127 | -127 | |||
| Capitaux propres au 30/06/2024 | 22 430 | 1 284 | 98 242 | 121 954 | 0 | 121 954 |
| Distribution de dividende | ||||||
| Résultat net de l'exercice | 5 743 | 0 | 5 743 | 5 743 | ||
| Affectation du résultat | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Titres d'auto contrôle | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Autres variations des titres mis en équivalence |
-328 | 0 | -328 | -328 | ||
| Capitaux propres au 31/12/2024 | 22 430 | 6 699 | 98 242 | 127 369 | 127 369 | |
| Distribution de dividende | ||||||
| Résultat net de l'exercice | 3 486 | 0 | 3 486 | 3 486 | ||
| Affectation du résultat | -6 699 | 6 699 | 0 | 0 | ||
| Titres d'auto contrôle | ||||||
| Autres variations des titres mis en équivalence |
-18 | -18 | -18 | |||
| Capitaux propres au 30/06/2025 | 22 430 | 3 468 | 104 938 | 130 836 | 130 836 |
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Compte de résultat consolidé semestriel
| En milliers d'Euros | Notes | 30/06/2025 6 mois |
31/12/2024 12 mois |
30/06/2024 6 mois |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4 733 | 8 886 | 4 611 | |
| Autres produits d'exploitation | 65 | 835 | 42 | |
| Total Produits des activités ordinaires | 5.14 | 4 798 | 9 721 | 4 653 |
| Charges opérationnelles | 5.15 | -2 620 | - 3 613 | - 2 206 |
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement |
5.1 | 5 137 | -534 | -973 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT |
7 315 | 5 573 | 1 473 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 5.18 | -1 235 | 880 | -281 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 6 080 | 6 454 | 1 193 | |
| Résultat mis en équivalence | 5.4 | 1 132 | 2 727 | 1 548 |
| RESULTAT OPERATIONNEL après quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence |
7 212 | 9 181 | 2 741 | |
| Intérêts et charges assimilées | 5.16 | -2 048 | -4 668 | -2 372 |
| Autres produits et charges financières | 5.16.1 | 190 | 2 783 | 1 153 |
| RESULTAT AVANT IMPÖTS | 5 353 | 7 297 | 1 522 | |
| Charges d'impôts | 5.17 | -1 868 | -143 | -112 |
| RESULTAT | 3 486 | 7 154 | 1 411 | |
| dont : - part du Groupe - part des minoritaires |
3 486 | 7 154 | 1 411 | |
| Résultat de base par actions Résultat dilué par actions |
0,31 0,31 |
0,64 0,64 |
0,13 0,13 |
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
| En milliers d'euros | 30/06/2025 6 mois |
31/12/2024 12 mois |
|---|---|---|
| Résultat net de la période | 3 486 | 7 154 |
| Eléments non recyclables en résultat QP des gains et pertes sur éléments non recyclable Eléments recyclables en résultat |
-18 | -455 |
| Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
3 468 | -455 |
| Résultat global total de la période | 3 468 | 6 699 |
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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES SEMESTRIEL
| En milliers d'Euros | Notes | 30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 |
|---|---|---|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | ||||
| RESULTAT NET | 3 486 | 7 154 | 1 411 | |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie |
||||
| Variation de juste valeur des immeubles de placement | 5.1 | - 5 137 | 534 | 974 |
| Dotations aux amortissements /dépréciation stock | 5.5 | -206 | - 1 302 | 18 |
| Résultat mise en équivalence | 5.4 | -1 132 | - 2 727 | -1 548 |
| Valeur nette comptable des actifs cédés | ||||
| Prix de cession d'immeuble de placement | ||||
| Dépréciation des actifs financiers | 5.5 | - 2 305 | -497 | |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 472 | |||
| Impact résultat sans effet de trésorerie | -70 | |||
| Variation des provisions nette de reprises | 5.10 | 182 | -222 | |
| Capacité d'autofinancement après le coût de la dette financière nette et impôts |
-3 059 | 2 010 | 135 | |
| Coût de l'endettement financier net | 5.16 | 2 049 | 4 488 | 2 372 |
| Charges / produits d'impôts différés | 5.11 | 490 | 1 294 | 112 |
| Capacité d'autofinancement avant le coût de la dette financière nette et impôts Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
5.19.3 | -520 3 320 |
6 753 1 794 |
2 618 46 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 2 800 | 8 547 | 2 664 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||||
| Acquisition d'immobilisations Variation du BFR d'investissement |
5.1 | -781 -622 |
-2 268 -91 |
-1 653 |
| Cessions d'immobilisations nettes | 5.5 | 10 600 | 350 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | 9 197 | -2 010 | 350 -1 303 |
|
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||||
| Dividendes distribués | 0 | 0 | ||
| Remboursement des emprunts | 5.12.2 | -7 707 | -9 740 | -8 057 |
| Emprunts obtenus | 5.12.2 | 7 570 | 7 571 | |
| Variation des dépôts de garanties | 5.12.2 | 70 | -145 | -36 |
| Intérêts financiers versés | 5.16 | -1 408 | -4 558 | -2 050 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -9 044 | -6 875 | -2 573 | |
| 5.19.1 | ||||
| Variation nette de la trésorerie Trésorerie nette en début d'exercice |
2 953 6 545 |
-338 6 883 |
- 1 212 6 883 |
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Notes annexes aux états financiers consolidés
pour l'exercice clos le 30 juin 2025
| NOTE 1. | DECLARATION DE CONFORMITE 16 | 5.12.2 | TABLEAU DE VARIATION DES DETTES FINANCIERES ET AUTRES DETTES : 29 |
|---|---|---|---|
| NOTE 2. | ÉVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE ET FAITS POSTERIEURS A LA CLOTURE 16 |
5.12.2.1 | TABLEAU DE VARIATION DES PASSIFS FINANCIERS |
| 2.1 | EVENEMENTS SIGNIFICATIFS 16 | NON COURANT 29 | |
| 2.2 | FAITS POSTERIEURS A LA CLOTURE 17 | 5.12.2.2 | TABLEAU DE VARIATION DES PASSIFS FINANCIERS COURANTS 30 |
| NOTE 3. | METHODES COMPTABLES 18 | 5.13 ENDETTEMENT AUPRES DES ETABLISSEMENTS | |
| 3.1 | REFERENTIEL COMPTABLE 18 | FINANCIERS 30 | |
| 3.2 | PRINCIPES DE PREPARATION DES ETATS FINANCIERS 19 | 5.14 PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES : 31 | |
| 3.3 | ESTIMATIONS ET HYPOTHESES 19 | 5.15 CHARGES OPERATIONNELLES : 31 | |
| 3.4 | INFORMATION SECTORIELLE (IFRS 8) 20 | 5.16 COUTS DE L'ENDETTEMENT FINANCIER 31 | |
| NOTE 4. | PERIMETRE DE CONSOLIDATION 21 | 5.16.1 | DECOMPOSITION DES COUTS DE L'ENDETTEMENT |
| 4.1 | LISTE DES SOCIETES CONSOLIDEES 21 | 31 | |
| 4.2 | VARIATION DE PERIMETRE 21 | 5.16.2 | DECOMPOSITION DES EMPRUNTS ET DES MODALITES DE L'ENDETTEMENT PAR ENTITE CONSOLIDE 32 |
| NOTE 5. | NOTES RELATIVES AU BILAN ET AU COMPTE DE RESULTAT 22 |
5.17 IMPOTS SUR LES BENEFICES ET DIFFERES : 33 | |
| 5.1 | IMMEUBLE DE PLACEMENT : 22 | 5.17.1 | DECOMPOSITION DE LA CHARGE D'IMPOT : 33 |
| 5.2 | DROIT D'UTILISATION 22 | 5.17.2 | RATIONALISATION DE LA CHARGE D'IMPOT : . 33 |
| 5.3 | IMMOBILISATIONS CORPORELLES 23 | 5.18 AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS : 33 | |
| 5.4 | TITRES MIS EN EQUIVALENCE 23 | 5.19 NOTE ANNEXE AU TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE NETTE CONSOLIDE DU GROUPE FONCIERE VOLTA : 34 |
|
| 5.5 | ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS : 24 | 5.19.1 | CALCUL DE LA TRESORERIE 34 |
| 5.6 | STOCKS: 25 | 5.19.2 | FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES |
| 5.7 | CREANCES D'EXPLOITATION : 25 | INVESTISSEMENTS 34 | |
| 5.7.1CREANCES CLIENTS 25 | 5.19.3 | FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'ACTIVITE | |
| 5.7.2AUTRES CREANCES 26 | 34 | ||
| 5.8 | TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 27 | 5.20 INFORMATIONS SECTORIELLES : 35 | |
| 5.9 | CAPITAUX PROPRES 27 | 5.21 RESULTAT PAR ACTION : 35 | |
| 5.9.1CAPITAL 27 | 5.22 ETAT DES GARANTIES ET NANTISSEMENTS DONNES :36 | ||
| 5.9.2RESERVES : 27 | 5.23 PARTIES LIEES 37 | ||
| 5.9.3DIVIDENDES : 27 | 5.23.1 | REMUNERATION DES MANDATAIRES SOCIAUX37 | |
| 5.9.4INTERETS MINORITAIRES : 27 | 5.23.2 | COMPTES COURANTS D'ASSOCIES 37 | |
| 5.9.5ACTIONS PROPRES : 27 | 5.23.3 | LOCATION A UNE SOCIETE AYANT UN ADMINISTRATEUR COMMUN 37 |
|
| 5.10 PROVISIONS NON COURANTES : 28 | 5.23.4 | AUTRES ELEMENTS : 37 | |
| 5.11 IMPOTS DIFFERES PASSIF : 28 | |||
| 5.12 DETTES FINANCIERES 29 | |||
| 5.12.1 | TABLEAU D'ECHEANCIER DES DETTES FINANCIERES 29 |
||
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NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES
Note 1. Déclaration de conformité
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés résumés de FONCIERE VOLTA sont établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board) telles qu'adoptées par l'Union Européenne à la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'administration qui sont applicables au 30 juin 2025.
Les comptes ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 14 novembre 2025.
Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission européenne à l'adresse suivante : https://ec.europa.eu/info/business- economy- euro/company- reporting- and auditing/compan y[1]reporting/financial-reporting_fr
Note 2. Événements significatifs de la période et faits postérieurs à la clôture
2.1 Evénements significatifs
Investissement
Le conseil d'administration du 20 novembre 2024 a validé une offre dans le cadre d'une vente judiciaire d'un actif de bureau en région parisienne dont la décision de justice a été rendue avec un avis favorable le 2 avril 2025. L'acquisition s'est finalisée au mois de juillet.
Refinancement
Le Groupe a validé une prorogation de 3 mois (mai à juillet) sur un crédit arrivant à terme et travail d'ores et déjà à son refinancement.
Finalisation de la cession Kleber-Cimarosa
Le groupe a cédé son actif de Kleber pour un montant de 10 600 K€ et remboursé la dette rattachée à cet actif pour un montant de 5 985 K€.
Travaux et suivi des actifs
La restructuration initiée sur un des actifs parisiens porte d'ores et déjà ces fruits se traduisant pour une prise de valeur significative sur le premier semestre 2025.
Le groupe a également finalisé l'entrée d'un nouveau locataire sur le site de Boulogne.
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Autres créances :
Le groupe a souhaité procéder à des arbitrages et à un recentrage de ses activités.
Le conseil d'administration du 30 juin 2025 a autorisé la cession d'un pool de créance considérant que cette cession de pool permet à Foncière Volta de ne pas engager de procédures longues et couteuses sans garantie de recouvrir les sommes dues.
Ces créances anciennes et litigieuses concernent pour partie des créances nées sur des programmes et projet immobilier ainsi que de l'arriéré locatif.
Le montant des créances cédées aux sociétés HPH2I et Foch Partners s'élève à 3 612 K€ pour un prix de cession de 1 125 K€ assorti d'une clause de complément de prix. Le Groupe a depuis perçu 375 K€ conformément à l'échéancier mis en place et se terminant dans les 12 prochains mois.
2.2 Faits postérieurs à la clôture
Investissement
L'acquisition finalisé dans le cadre d'une vente judiciaire au mois de juillet porte sur un actif situé à Nanterre avec une surface utile total de 11 444 m².
Le prix d'acquisition est de 6 871 K€ et est financé en crédit-bail pour un montant de 7 415 K€. Le groupe travaille sur le développement de cet actif qui permettra de matérialiser une prise de valeur significative sur le second semestre 2025.
Travaux et suivi des actifs
Au 1er aout, le groupe a finalisé l'arrivée d'un nouveau locataire sur le site de Sénart dans les conditions de marché actuel permettant une amélioration du rendement.
Sur un des actifs parisien (avenue Hoche), la mise à disposition anticipée du plateau est prévue à la fin du premier trimestre 2026 et la fin du chantier global dans le cours du quatrième trimestre 2026. Les perspectives de relocation sont favorables au regard des premières offres reçues.
Refinancement
Le Groupe a validé une prorogation de 6 mois (juillet à décembre) sur un crédit arrivant à terme et travail d'ores et déjà à son refinancement.
Autres créances :
Le groupe a encaissé le premier versement prévu dans le cadre de la cession de créance.
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Note 3. Méthodes comptables
3.1 Référentiel comptable
Les états financiers intermédiaires consolidés du premier semestre 2025 portant sur la période de 6 mois clos au 30 juin 2025 de la société Foncière VOLTA ont été préparés sous forme résumée et selon les prescriptions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du groupe établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2024.
Les principes comptables au 30 juin 2025 sont les mêmes que ceux retenus pour les états financiers consolidés au 31 décembre 2024 à l'exception des normes, amendements de normes et interprétations dont l'application est obligatoire à compter du 1er janvier 2025.
Nouvelles normes, amendements de normes et interprétations applicables à compter du 1er janvier 2025 :
Les normes et interprétations applicables, de façon obligatoire, à compter du 1er janvier 2025 sont sans impact significatif sur les comptes consolidés de Foncière Volta au 30 juin 2025. Elles concernent principalement :
Amendements à IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies étrangères
Nouvelles normes en attente d'adoption par l'Union européenne dont l'application est possible à partir du 1 er janvier 2025, mais non anticipée par le groupe
Le Groupe n'a anticipé aucune des nouvelles normes et interprétations mentionnées ci-après qui pourraient le concerner et dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2025 :
- Amendements IFRS 9 et IFRS 7 Modifications apportées au classement et à l'évaluation des instruments financiers
- Amendements IFRS 9 Contrats référençant de l'électricité dépendant de facteurs naturels
- Améliorations annuelles– Volume 11 Processus annuel d'amélioration des normes IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 10 et IAS 7
- IFRS 18 Présentation et informations à fournir dans les états financiers
- IFRS 19 Filiales n'ayant pas d'obligation d'information du public : information à fournir
Une étude des impacts et des conséquences pratiques de l'application de ces amendements de normes est en cours. Cependant, ceux-ci ne présentent pas de dispositions contraires aux pratiques comptables actuelles du Groupe.
Le Groupe étudie également les impacts et conséquences pratiques des décisions définitives de l'IFRIC prises au premier semestre, qui ne devraient pas être significatifs.
{18}------------------------------------------------
3.2 Principes de préparation des états financiers
Les comptes consolidés semestriels résumés ont été établis selon la convention du coût historique à l'exception des immeubles de placement, instruments financiers dérivés et actifs disponibles à la vente qui sont évalués à leur juste valeur.
Les informations financières à partir desquelles ont été établis les comptes correspondent aux comptes sociaux de chacune des filiales à compter de leur date d'intégration dans le groupe Foncière Volta.
Les états financiers consolidés semestriels résumés sont présentés en milliers d'Euros. Les tableaux comportent des données arrondies individuellement. Les calculs arithmétiques effectués sur la base des éléments arrondis peuvent présenter des divergences avec les agrégats ou sous-totaux affichés.
Les états financiers consolidés semestriels résumés au 30 juin 2025 comprennent à titre comparatif le compte de résultat du premier semestre 2024 et le bilan au 31 décembre 2024.
3.3 Estimations et hypothèses
Pour préparer les informations financières conformément aux principes comptables généralement admis, la Direction du Groupe doit procéder à des estimations et formuler des hypothèses qui affectent, d'une part, les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif ainsi que les informations fournies sur les actifs et passifs éventuels à la date d'établissement de ces informations financières et, d'autre part, les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice.
La Direction revoit ces estimations et appréciations de manière régulière sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Des changements de faits et circonstances économiques et financières peuvent amener le Groupe à revoir ses estimations.
Les estimations susceptibles d'avoir une incidence significative sont les suivantes :
Valeur de marché des immeubles de placement et valeur de réalisation des immeubles achevés en stock :
Lors de l'établissement de ses comptes annuels, le Groupe fait appel à des experts immobiliers indépendants pour l'évaluation de l'ensemble de ses immeubles de placement et de ses stocks achevés. Ces évaluations sont établies notamment sur la base d'hypothèses de marché et d'éléments internes communiqués par le Management. L'ensemble des immeubles composant le patrimoine de la Société Foncière Volta a fait l'objet d'une expertise au 31 décembre 2024 par CUSHMAN&WAKEFIELD, IMMO CONSULTING à l'exception de biens acquis pendant le semestre, qui sont valorisés à leur prix d'acquisition.
Au 30 juin 2025, comme chaque année, une analyse macro-économique a été réalisée afin d'évaluer les tendances actuelles et l'impact sur la valeur du patrimoine. En outre, cette analyse a été également menée bien par bien afin d'appréhender d'éventuels cas particuliers. Dans le cas où un évènement, pouvant impacter significativement la juste valeur d'un bien, est identifié, une expertise est sollicitée auprès d'un expert indépendant. Compte tenu du résultat de l'analyse macroéconomique au 30 juin 2025, le Groupe a sollicité un expert indépendant pour réaliser une expertise sur un actif parisien (Hoche) et un actif en région parisienne (Sénart) ayant matérialisé une prise de valeur de plus 5.9M€ sur le semestre.
{19}------------------------------------------------
Dépréciation des créances clients :
Une dépréciation des créances clients est comptabilisée si la valeur actualisée des encaissements futurs est inférieure à la valeur nominale. En application d'IFRS 9, la dépréciation des créances est égale à la perte de crédit attendue à maturité. En l'absence de systèmes sophistiqués de gestion et de suivi du risque de crédit, la Société a fait le choix d'adopter le modèle simplifié applicable aux créances commerciales et aux créances de location.
Stock
Les stocks relèvent des programmes d'opérations des activités de promotion et/ou des opérations dont la nature même ou la situation administrative spécifique induit un choix de classement en stocks – activité de marchands de biens – et pour laquelle la décision de conservation en patrimoine n'est pas arrêtée. Des experts sont intervenus sur la valorisation des stocks. Lorsque la valeur nette de réalisation des stocks et des travaux en cours est inférieure à leur prix de revient, des dépréciations sont comptabilisées. La valeur de réalisation est assimilée aux valeurs déterminées par des experts indépendants dont les modalités et hypothèses de calcul sont identiques à celles décrites dans la note 6.1 des immeubles de placements.
Comptabilisation des actifs d'impôts différés :
La valeur comptable des actifs d'impôts différés résultant de report déficitaire est appréciée à chaque date de clôture principalement du fait d'impôts différés passifs qui permettront l'utilisation de ces impôts différés actif au sein de la même entité fiscale.
Valeur de marché des instruments dérivés :
Les instruments dérivés utilisés par le Groupe dans le cadre de sa gestion du risque de taux d'intérêts sont inscrits au bilan pour leur valeur de marché. Cette valeur est déterminée par les établissements bancaires émetteurs.
Provisions courantes et non courantes
Une provision est constituée dès lors qu'une obligation à l'égard d'un tiers provoquera de manière certaine ou probable une sortie de ressources sans contrepartie au moins équivalente. Le montant de la provision représente la meilleure estimation possible de la sortie de ressources nécessaires à l'extinction de l'obligation.
3.4 Information sectorielle (IFRS 8)
L'information sectorielle a été organisée autour de la nature des biens et de leur positionnement géographique. Ces secteurs font l'objet d'un reporting distinct examiné régulièrement par le Management de Foncière VOLTA en vue de prendre des décisions sur les ressources à affecter et évaluer ainsi leur performance. Le suivi opérationnel est réalisé immeuble par immeuble.
Les modalités de présentation n'ont pas varié par rapport à l'exercice précédent. Les secteurs opérationnels sont les suivants :
| | Immobiliers locatifs à usage | o | Holding | |
|---|---|---|---|---|
| o | Entrepôts | |||
| o | Commerces | |||
| o | Bureau | |||
| o | Logements | |||
| o | Hôtel |
{20}------------------------------------------------
Note 4. Périmètre de consolidation
4.1 Liste des sociétés consolidées
| SOCIETE | RCS | Méthode de consolidation |
% contrôle | % intérêt | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2025 | 31/12/2024 | |||
| SA VOLTA | 338 620 834 | Société mère | Société mère | |||
| SAS WGS | 438 260 143 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI ANATOLE (1) | 488 560 038 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SARL J HOCHE (1) | 491 993 093 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI ANF (1) | 493 310 452 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI PRIVILEGE (1) (3) | 432 938 439 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI CRIQUET | 450 039 110 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI St MARTIN DU ROY | 451 017 446 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI SENART (1) (2) | 410 546 378 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI SENART 2 (1) | 790 241 079 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI PARIS 16 (1) (2) | 429 215 148 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI KLEBER CIMAROSA (4) | 423 424 571 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS VOLTA INVEST | 882 243 280 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI ATK (1) | 512 294 737 | MEE | 40,67 | 40,67 | 40,67 | 40,67 |
| SCBSM | 775 669 336 | MEE | 22,41 | 22,41 | 22,41 | 22,41 |
| IPW | MEE | 26,67 | 26,67 | 26,67 | 26,67 | |
| Y BOX | NC | 6,64 | 6,64 | 6,64 | 6,64 | |
| SAS ROSIERS 2020 | 824 719 959 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCI BASFROIS | 891 010 142 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SNC PARIS VOLTA | 887 543 767 | IG | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SCCV PIERRE GRENIER | 844 186 676 | MEE | 25,00 | 25,00 | 25,00 | 25,00 |
| SCI LIGHT HOUSE (5) | 943 328 252 | IG | 100,00 | 100,00 |
(1) Filiale de la SAS WGS
IG : Intégration globale / MEE : Mise en équivalence / NC Non Consolidé
4.2 Variation de périmètre
Suite à la création de la SCI Light House, société destinée à porter un actif sur Nanterre, le périmètre au 30 juin 2025 est composé de 21 sociétés dont la société mère consolidante contre 20 sociétés au 31 décembre 2024.
(2) Apport à la SAS WGS
(3) Convention attribuant au Groupe le pouvoir de
décision
(4) Filiale de la SCI Paris XVI
(5) Filiale de SAS VOLTA (99.90%) et
SAS WGS (0.10%)
{21}------------------------------------------------
Note 5. Notes relatives au bilan et au compte de résultat
5.1 Immeuble de placement :
| En milliers d'euros | Immeubles de placement |
|---|---|
| Solde au 31 décembre 2023 | 127 895 |
| Acquisitions | 1 514 |
| Reclassement actifs destinés à être cédés | -10 600 |
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement | 535 |
| Solde au 31 décembre 2024 | 118 275 |
| Acquisitions | 783 |
| Reclassement actifs destinés à être cédés | |
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement | 5 137 |
| Solde au 30 juin 2025 | 124 195 |
| En milliers d'euros | Immeuble disponible à la vente |
|---|---|
| Solde au 31 décembre 2024 | 10 600 |
| Acquisitions | |
| Reclassement immeubles disponibles à la vente | |
| Cession | 10 600 |
| Solde au 30 juin 2025 | 0 |
5.2 Droit d'utilisation
| En milliers d'euros | Droit Droit d'utilisation d'utilisation amortissement brute |
Droit d'utilisation net |
|
|---|---|---|---|
| Solde au 31 décembre 2023 | |||
| Acquisition et dépenses capitalisées |
115 | 115 | |
| Dotations | -37 | -37 | |
| Solde au 31 décembre 2024 | 115 | -37 | 77 |
| Acquisition et dépenses capitalisées |
|||
| Dotations | -19 | -19 | |
| Solde au 30 juin 2025 | 115 | -56 | 58 |
{22}------------------------------------------------
5.3 Immobilisations corporelles
| En milliers d'euros | Autres immobilisations corporelles |
|---|---|
| Solde au 31 décembre 2023 | 95 |
| Acquisition et dépenses capitalisées | 3 |
| Dotations | -1 |
| Solde au 31 décembre 2024 | 97 |
| Acquisition et dépenses capitalisées | 0 |
| Dotations | 0 |
| Solde au 30 juin 2025 | 97 |
5.4 Titres mis en équivalence
| En milliers d'euros |
% détention | Titres mis en équivalence 31/12/2024 |
Actualisation | Diminution | Impact capitaux propres |
Impact sur le résultat |
equivarence | Date de clôture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SA SCBSM | 22,41% | 57 736 | 135 | -18 | 1 132 | 58 986 | 30/06/2025 | |
| SCI ATK | 40,67% | 11 | 11 | 30/09/2024 | ||||
| SCCV PIERRE | ||||||||
| GRENIER | 25,00% | 0 | 0 | 31/12/2024 | ||||
| IPW | 26,67% | 0 | 0 | 31/12/2024 | ||||
| Total | 57 748 | 135 | -18 | 1 132 | 58 997 |
Ce poste comprend principalement :
- La quote-part des capitaux propres réévaluée de la société SCBSM.
La valeur correspond à la valeur des titres déjà en portefeuille ainsi qu'au prix d'exercice des options d'achat et majorés de la quote-part du résultat SCBSM.
SCBSM est une société cotée dont l'activité est décrite dans la communication financière de cette société : www.bois-scieries.com et clôture son exercice au 30 juin de chaque année. Le Groupe Foncière Volta a intégré la quote part de résultat du semestre issue de l'information communiquée par la société SCBSM.
- La quote-part des capitaux propres de la société IPW sont valorisés sur la base des comptes consolidés au 31 décembre 2024.
- La quote-part des capitaux propres réévaluée de la SCCV Pierre Grenier sont valorisés sur la base des comptes consolidés au 31 décembre 2024.
Les principales informations financières relatives à ces sociétés sont les suivantes (en M€):
Scbsm (12 mois)
Immeuble de placement : 420.9 Revenus du patrimoine : 21.6 Résultat net part du Groupe : 0.3
L'évaluation des titres de ces sociétés est faite en prenant en compte les actifs nets réévalués pour les sociétés ayant une activité de foncière. La valeur d'utilité correspond à la l'Actif Net Réévalué de reconstitution droit compris.
{23}------------------------------------------------
5.5 Actifs financiers non courants :
| En milliers d'euros | Titres de participation non consolidés |
Créances / participations |
Acompte de réservation sur projet |
Dépôts et cautionne ments |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur nette au 31/12/2023 | 3 128 | 6 701 | 3 945 | 606 | 14 385 |
| Acquisition | 718 | 29 | 748 | ||
| Cession | -350 | -350 | |||
| Reclassement courant / non courant |
-1 821 | -1 821 | |||
| Dépréciation nette de reprise des actifs financiers |
2 128 | -326 | 1 802 | ||
| Valeur nette au 31/12/2024 | 5 975 | 6 374 | 1 774 | 637 | 14 766 |
| Acquisition | |||||
| Cession | |||||
| Capitalisation des intérêts | 70 | -18 | 38 | ||
| Dépréciation nette de reprise des actifs financiers |
|||||
| Valeur nette au 30/06/2025 | 5 975 | 6 444 | 1 774 | 624 | 14 815 |
Au 30 juin 2025 :
- Les titres de participation non consolidés correspondent à la quote-part dans la société Y BOX.
- Les créances rattachées aux participations concernent des avances de trésorerie accordées à la société IPW pour 4 205 K€ (déprécié de 396 ke) et l'avance versée à la SCCV Pierre Grenier pour 2 229 K€ (déprécié de 500 ke).
- Les acompte de réservation sur projet pour un montant de 1 774 K€ sont rattachés à Docks du par Foch Partners pour 1 774 K€ (contre 1 774 K€ au 31 décembre 2024).
- Le dépôt de garantie concerne principalement une caution gage sur espèce de 600 K€ suite au financement obtenu pour les actifs détenus dans les DOM.
{24}------------------------------------------------
5.6 Stocks:
| En milliers d'euros | Valeur au 31/12/2024 |
Investissement de la période |
Reprise de provision 30/06/2025 |
Valeur au 30/06/2025 |
|---|---|---|---|---|
| Immeuble en marchands de biens Projets d'acquisition en cours et immeuble en construction/ |
31 792 0 |
622 | 130 | 32 543 |
| travaux TOTAL |
31 792 | 622 | 130 | 32 543 |
Les « Travaux en cours » correspondent à des programmes non encore développés. Ils sont évalués au prix de revient et comprennent les indemnités d'immobilisation versées dans le cadre de l'acquisition des terrains/immeubles, les frais annexes, les taxes, le coût des VRD (Voirie Réseaux Divers), le coût de construction et d'aménagement de zones modèles, les frais fonciers, les frais financiers ainsi que les honoraires en vue de vendre les programmes immobiliers. Le groupe a engagé 622 K€ sur le semestre de couts de développement portant sur les différents projets.
À chaque date d'arrêté comptable, la fraction de ces dépenses engagées sur des projets pour lesquels les promesses d'achat de terrains ne sont pas signées et pour lesquelles il existe un manque de visibilité sur la probabilité de développement dans un avenir proche, est comptabilisée en charges.
La norme IAS 2 prévoit l'incorporation en stock de frais fixes indirects dans la mesure où ces frais sont clairement identifiables et affectables. Ces frais doivent être incorporés aux stocks à l'aide de méthodes systématiques et rationnelles appliquées de façon cohérente et permanente à tous les coûts ayant des caractéristiques similaires. Les frais fixes indirects (salaires, charges sociales et autres charges) relatifs aux départements fonciers, techniques et administration générale qui sont essentiellement composés de frais de développement, de suivi de travaux, de gestion de projet, de gestion après-vente, pour la partie directement affectable aux programmes immobiliers et engagée postérieurement à la signature de la promesse d'achat du terrain, peuvent être incorporés aux stocks.
5.7 Créances d'exploitation :
5.7.1 Créances clients
| En milliers d'euros | Valeur brute au 30/06/2025 |
Provision au 30/06/2025 |
Valeur nette au 30/06/2025 |
Valeur nette au 31/12/2024 |
Variation |
|---|---|---|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 3 874 | 573 | 3 302 | 3 382 | - 81 |
| Franchise de loyer | 1 181 | 1 181 | 1 303 | - 123 | |
| Clients et comptes rattachés |
5 055 | 573 | 4 482 | 4 685 | - 203 |
{25}------------------------------------------------
Au 30 juin 2025, la ventilation de la valeur brute et de la provision pour dépréciation des créances clients, en fonction de l'ancienneté des créances, s'analyse de la façon suivante :
| En milliers d'euros | Valeur brute des créances |
Dépréciation | Valeur nette des créances |
|---|---|---|---|
| Non échues | 3 302 | ||
| TOTAL | 3 302 | - | 3 302 |
| Echues | |||
| - moins de 3 mois | |||
| - plus de 3 mois | 573 | 573 | |
| TOTAL | 573 | 573 | - |
| TOTAL | 3 874 | 573 | 3 302 |
Les provisions pour dépréciation des comptes clients sur l'exercice sont résumées dans le tableau ci-après :
| En milliers d'euros | Provisions courantes |
|---|---|
| Provisions au 31/12/2023 | 1 541 |
| Dotations | 287 |
| Provisions utilisées | -1 171 |
| Provisions non utilisées | |
| Provisions au 31/12/2024 | 656 |
| Dotations | 57 |
| Provisions utilisées | -141 |
| Provisions non utilisées | |
| Provisions au 30/06/2025 | 573 |
5.7.2 Autres créances
| En milliers d'euros | Valeur brute au 30/06/2025 |
Provision au 30/06/2025 |
Valeur nette au 30/06/2025 |
Valeur nette au 31/12/2024 |
Variation |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances sociales et fiscales | 1 743 | 1 743 | 1 687 | 56 | |
| Autres créances | 6 377 | 6 377 | 7 410 | -1 033 | |
| Charges constatées d'avance | 329 | 329 | 242 | 86 | |
| Total des autres créances | 8 457 | 8 457 | 9 340 | -883 |
| En milliers d'euros | 31/12/2024 | Reclassement du non courant | Autres variation | 30/06/2025 |
|---|---|---|---|---|
| Total des autres créances | 7 410 | -1 033 | 6 377 |
{26}------------------------------------------------
5.8 Trésorerie et équivalents de trésorerie
Au 30 juin 2025, la trésorerie est composée intégralement de comptes courants bancaires et de valeur mobilière de placement.
5.9 Capitaux propres
5.9.1 Capital
Au 30 juin 2025, le capital est de 22 430 262 €uros, divisé en 11 215 131 actions de 2 €uros chacune.
| En euros | 31/12/2024 | Augmentation | Diminution | 30/06/2025 |
|---|---|---|---|---|
| Nb d'actions | 11 215 131 | 11 215 131 | ||
| Valeur nominale | 2,00 | 2,00 | ||
| Capital social | 22 430 262 | 0 | 0 | 22 430 262 |
5.9.2 Réserves :
Au 30 juin 2025, les réserves sont constituées :
- de la réserve légale pour 1 675 K€,
- de la prime d'émission pour 25 129 K€.
- des réserves consolidées pour 78 134 K€
5.9.3 Dividendes :
Aucun dividende n'a été versé au cours de la période.
5.9.4 Intérêts minoritaires :
Il n'y a pas d'intérêts minoritaires dans le Groupe.
5.9.5 Actions propres :
Au cours de l'exercice, aucun flux net de trésorerie n'a été généré sur les actions propres.
Le cout global des titres détenus (670 568 actions) au 30 juin 2025 s'élève à 4 504 K€ et a été imputé sur les situation nette.
{27}------------------------------------------------
5.10 Provisions non courantes :
| En milliers d'euros | Provisions non courantes |
Provision titres mis en équivalence |
Provisions non courantes totales |
|---|---|---|---|
| Provisions au 31/12/2023 | 3 433 | 0 | 3 433 |
| Dotations | 620 | 620 | |
| Reclassement actifs financiers | |||
| Résultat titres mis en | |||
| équivalence | |||
| Reprise de provisions | -437 | -437 | |
| Provisions au 31/12/2024 | 3 616 | 0 | 3 616 |
| Dotations | |||
| Reclassement actifs financiers | |||
| Résultat titres mis en | |||
| équivalence | |||
| Reprise de provisions | -95 | -95 | |
| Provisions au 30/06/2025 | 3 521 | 0 | 3 521 |
Au 30 juin 2025, le Groupe n'a eu connaissance d'éléments significatifs nouveaux sur les procédures en cours et provisions prises au 31 décembre.
5.11 Impôts différés Passif :
| En milliers d'euros | Solde | Impact | Solde |
|---|---|---|---|
| 31-déc-24 | p&l | 30-juin-25 | |
| Juste valeur des immeubles | 14 100 | 459 | 14 559 |
| IFRS16 | 589 | 48 | 636 |
| Franchise de loyer | 337 | -32 | 305 |
| Autres | 1 887 | 1 887 | |
| IFRS 9 | 286 | -67 | 219 |
| Autres (IFRIC 21) | - | 82 | 82 |
| Passifs d'impôts différés | 17 198 | 490 | 17 688 |
Pour le calcul des impôts différés, le taux d'impôt retenu est de 25,83 %.
{28}------------------------------------------------
5.12 Dettes financières
5.12.1 Tableau d'échéancier des dettes financières
| Solde au 30 06 2025 | So | lde au 31 12 20 | )24 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En K€ | TOTAL | Part courante (moins d'un an) |
Part non courante | Dont + 1 an à 5 ans |
Dont + 5 ans |
TOTAL | Part courante (moins d'un an) |
Part non courante |
| Emprunts bancaires | 65 941 | 30 604 | 35 338 | 15 505 | 19 833 | 67 025 | 25 984 | 42 041 |
| Emprunts obligataires | 16 351 | 0 | 16 351 | 16 351 | 16 351 | 0 | 11 351 | |
| Contrat dettes locatives | 603 | 539 | 64 | 64 | 601 | 539 | 62 | |
| Total Endettement (a) | 82 894 | 31 143 | 51 752 | 31 919 | 19 833 | 83 976 | 30 523 | 53 453 |
| Dépôts de garantie | 1 927 | 1 927 | 0 | 1 927 | 1 857 | 1 857 | ||
| Comptes courants | 155 | 155 | 155 | 154 | 154 | |||
| Dettes pour acquisition d'actifs financiers | 5 094 | 5 094 | 5 094 | 4 959 | 4 959 | |||
| Découverts bancaires | 2 501 | 2 501 | 0 | 1 902 | 1 902 | 0 | ||
| Total Autres passifs Financiers (b) |
9 676 | 2 501 | 7 176 | 5 384 | 1 927 | 8 872 | 1 902 | 6 970 |
| Passif disponible à la vente | 5 985 | 5 985 | ||||||
| TOTAL passif financier (c= a+b) | 92 571 | 33 643 | 58 928 | 37 302 | 21 760 | 98 832 | 38 410 | 60 423 |
| Dont organismes de financement | 82 894 | 31 143 | 51 752 | 31 919 | 19 833 | 89 961 | 36 508 | 53 453 |
| Dont actionnaires / Orane / autres dettes non courantes | 5 114 | - | 5 114 | 5 114 | - | 5 113 | - | 5 113 |
| Dont découvert bancaire | 2 501 | 2 501 | - | - | - | 1 902 | 1 902 | - |
| Dont dépôt garantie | 1 927 | - | 1 927 | - | 1 927 | 1 857 | - | 1 857 |
5.12.2 Tableau de variation des dettes financières et autres dettes :
5.12.2.1 Tableau de variation des passifs financiers non courant
| Capital restant dû 31/12/2024 | Emission d'emprunt |
Reclassement | Effet non cash | Rbt emprunts | Capital restant dû au 30/06/2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des ets de crédit (a) | 37 040 | -1 701 | 35 339 | |||
| Emprunt obligataire (b) | 16 351 | 16 351 | ||||
| Emprunts sur crédit bail (d) | 63 | 63 | ||||
| Total Endettement bancaire (e=a+b+c+d) | 53 454 | 0 | -1 701 | 0 | 0 | 51 753 |
| Dépôts et cautionnements reçus (f) | 1 856 | 70 | 1 926 | |||
| Dettes pour acquisition d'actifs financiers | 4 959 | 135 | 5 094 | |||
| Compte courant actionnaires (g) | 154 | 154 | ||||
| PASSIF FINANCIER NON COURANT (h=e+f+g) |
60 423 | 70 | -1 701 | 135 | 0 | 58 927 |
{29}------------------------------------------------
5.12.2.2 Tableau de variation des passifs financiers courants
| Capital restant dû | Emission d'emprunt |
Reclassement | Effet non cash | Rbt emprunts |
Capital restant dû au |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| - | 31/12/2024 | 30/06/2025 | ||||
| Emprunts portant interet (courant) (a) | 29 984 | 1 530 | 506 | -1 418 | 30 602 | |
| Emprunts sur crédit bail (b) | 537 | 171 | -169 | 539 | ||
| Total endettement bancaires (c=a+b) | 30 522 | 0 | 1 701 | 506 | -1 587 | 31 142 |
| Dettes pour acquisition actifs | ||||||
| financiers (d) | 0 | |||||
| Découverts bancaires (e) | 1 902 | 599 | 2 501 | |||
| DETTES COURANTES (f=c+d+e) |
32 424 | 0 | 2 300 | 506 | -1 587 | 33 643 |
| Passif disponible à la vente (g) | 5 985 | -5 985 | 0 | |||
| DETTES COURANTES (h=f+g) |
38 409 | 0 | 2 300 | 506 | -7 572 | 33 643 |
5.13 Endettement auprès des établissements financiers.
| En K€ | Notes | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|
| Endettement auprès des établissements bancaires et organismes de crédit non courant | 5.12.2.1 | 51 753 | 53 454 |
| Endettement auprès des établissements bancaires et organismes de crédit courant | 5.12.2.2 | 31 142 | 30 522 |
| Passif disponible à la vente | 5 985 | ||
| Endettement brut | 82 894 | 89 961 | |
| Ligne de crédit | 5.12.2.2 | 2 501 | 1 902 |
| Trésorerie et équivalent | -11 998 | - 8 447 | |
| Endettement net à la clôture | 73 397 | 83 416 |
{30}------------------------------------------------
5.14 Produits des activités ordinaires :
La quote-part des revenus locatifs est constituée des loyers conformément à IFRS 16 et à la quotepart de service (charges locatives) selon IFRS 15. Pour rappel, le groupe Foncière Volta agit en qualité d'agent.
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 | Variation |
|---|---|---|---|
| Revenus locatifs sur actifs stabilisés | 4 519 | 4 216 | 303 |
| Revenus locatifs sur actifs en développement | 748 | 786 | -38 |
| Charges refacturées | -534 | -391 | -143 |
| Revenus | 4 734 | 4 611 | 123 |
| Autres produits d'exploitation | 65 | 42 | 23 |
| Produits des activités ordinaires | 4 798 | 4 653 | 145 |
Le principal locataire, à savoir le Groupe Cafom, représente environ 28% des revenus locatifs.
5.15 Charges opérationnelles :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 | Variation |
|---|---|---|---|
| Charges d'exploitation rattachées à l'exploitation des actifs | -1 304 | -974 | -330 |
| Travaux sur immeubles | -165 | -116 | -49 |
| Autres charges d'exploitation | -1 150 | -1 117 | -41 |
| Charges opérationnelles | -2 620 | -2 206 | -420 |
5.16 Coûts de l'endettement financier
5.16.1 Décomposition des coûts de l'endettement
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Intérêts des emprunts bancaires | -2 049 | -2 372 |
| Intérêts des comptes courants d'associés | ||
| Intérêt et charges assimilées | - 2 049 | -2 372 |
| Coût de l'endettement financier | -2 049 | - 2 372 |
| Autres produits financiers | 190 | 393 |
| Autres charges financières (dépréciation nette de reprise des actifs financiers) |
760 | |
| Autres produits et charges financières | 190 | 1 153 |
{31}------------------------------------------------
5.16.2 Décomposition des emprunts et des modalités de l'endettement par entité consolidé
| Sociétés | Imputation | Nature | Date d'emprunt |
Durée | Intérêts | Taux | Montant emprunté | Dette au 30/06/2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SA FONCIERE VOLTA | Holding | Emprunt obligataire |
déc-21 | 5 ans | Annuel | Taux fixe 4.50% | 16 500 K€ | 16 500 K€ |
| SA FONCIERE VOLTA | Holding | Prêt participatif |
jan-24 | 4 ans | Trimestriel | TIE | 350 K€ | 350 K€ |
| SA FONCIERE VOLTA | Holding | Emprunt hypothécaire |
déc-19 | 6 ans | Semestriel | EURIBOR 3 MOIS + 2,2% |
2 450 K€ | 1 995 K€ |
| SA FONCIERE VOLTA | Holding | Emprunt hypothécaire |
juin-20 | 5 ans | Infine le 06/05/2025 |
EURIBOR 3 MOIS + 1,1% |
5 000 K€ | 5 000 K€ |
| SA FONCIERE VOLTA | Holding | Emprunt hypothécaire |
janv-24 | 15 ans | Trimestriel | EURIBOR 3 MOIS + 2,4% |
1 071 K€ | 1 032 K€ |
| SAS VOLTA Investissement | Promotion | Ligne de crédit |
avril-20 | 3 ans | Infine 04/2026 | Taux d'intérêt EURIBOR 3 mois +2,60 % l'an |
12 399 K€ | 11 396 K€ |
| SAS VOLTA Investissement | Promotion | Ligne de crédit |
juil-20 | 3 ans | Infine 04/2026 | Taux d'intérêt EURIBOR 3 mois +2,60 % l'an |
559 K€ | 514 K€ |
| SAS VOLTA Investissement | Promotion | Emprunt hypothécaire |
janv-24 | 15 ans | Trimestriel | EURIBOR 3 MOIS + 2,4% |
4 900 K€ | 4 785 K€ |
| SAS WGS | Holding | Emprunt Amortissable |
Jui-22 | 15 ans | Linéaire semestriel |
TIE 3,052 % | 14 815 K€ | 13 228 K€ |
| SCI SAINT MARTIN DU ROY |
Habitation | Emprunt hypothécaire |
mai-22 | 12 ans | Linéaire Trimestriel |
Taux fixe 1,93% | 5 000 K€ | 4 082 K€ |
| SCI ANF | Bureaux | Emprunt hypothécaire |
déc-20 | 15 ans | Amortissement progressif trimestriel sur 60 échéances. |
Taux fixe 2.25% | 6 600 K€ | 4 974 K€ |
| SARL J.HOCHE | Bureaux | Emprunt hypothécaire |
juil-20 | 5 ans | Trimestriel | EURIBOR 3 MOIS + 1,10 % |
10 000 K€ | 10 000 K€ |
| SCI BASFROIS | Bureaux | Emprunt hypothécaire |
Avril-21 | 18 ans | Trimestriel | Taux fixe 2,30% | 1 650 K€ | 1 319 K€ |
| SCI SENART | Entrepôt | Emprunt hypothécaire |
Jan-24 | 15 ans | Trimestriel | EURIBOR 3 MOIS + 2,4% |
1 600 K€ | 1 542 K€ |
| SCI SENART 2 | Hôtel | Crédit-bail | déc-14 | 12 ans | Trimestriel | PBE | 3 695 K€ | 351 K€ |
| SNC CRIQUET | Hôtel | Ligne de crédit |
nov-20 | 7 ans | Trimestriel | Taux 1,9%+euribor 3 ans |
6 600 K€ | 5 573 K€ |
| Etalement commission financement | Holding | -849 K€ | ||||||
| IFRS 16 | Holding | 62 K€ | ||||||
| Intérêts courus | Holding | 1 040 K€ | ||||||
| TOTAL (1) (note 5.12) | 82 894 K€ |
{32}------------------------------------------------
5.17 Impôts sur les bénéfices et différés :
5.17.1 Décomposition de la charge d'impôt :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Impôts exigibles | -1 377 | 0 |
| Impôts différés | -490 | -112 |
| Charges d'impôts globale | -1 868 | -112 |
| Résultat d'ensemble | 3 486 | 1 411 |
| Résultat net avant impôts | 5 353 | 1 522 |
| Taux d'impôts effectif moyen | 34,89% | -15,69% |
Le taux d'impôt effectif moyen s'obtient de la manière suivante : (Impôts courants et différés) / (résultat net avant impôts)
5.17.2 Rationalisation de la charge d'impôt :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Résultat net | 3 486 | 1 411 |
| Charges (produits) d'impôts des activités poursuivies | 1 868 | 112 |
| Résultat des sociétés mis en équivalence | -1 132 | -1 548 |
| Résultat taxable | 4 221 | -26 |
| Taux d'impôts courant en France | 25,83% | 25,83% |
| Charge d'impôt théorique | 1 090 | -7 |
| Différences permanentes | -23 | 55 |
| Déficit non activé | 800 | 63 |
| Charges (produits) d'impôt comptabilisés | 1 868 | 112 |
5.18 Autres produits et charges opérationnels :
| En milliers d'Euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Indemnité de travaux | 227 | - |
| Impact des provisions non courante | 85 | 257 |
| Impact des dépréciations des actifs courants | 933 | |
| Impact Pierre Grenier | -337 | |
| Autres produits (prix des cessions de créance) | 1 125 | |
| Autres charges (abandons de créances) | -3 612 | - 201 |
| Autres produits | 7 | |
| Autres produits (charges) opérationnels | -1 235 | -281 |
{33}------------------------------------------------
5.19 Note annexe au Tableau de Flux de Trésorerie nette consolidé du Groupe Foncière Volta :
5.19.1 Calcul de la trésorerie
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 31/12/2024 | Variation |
|---|---|---|---|
| Disponibilités | 5 232 | 5 853 | -621 |
| Valeurs mobilières de placement | 6 766 | 2 594 | 4 172 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie |
11 998 | 8 447 | 3 551 |
| Découvert bancaire | -2 501 | -1 902 | -598 |
| Trésorerie nette | 9 498 | 6 545 | 2 953 |
5.19.2 Flux de trésorerie provenant des investissements
| En milliers d'euros | Note | 30/06/2025 | 30/06/2024 | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Immeuble de placement | 5.1.1 | 783 | 894 | 1 517 |
| Immobilisations corporels | 5.3 | 3 | 3 | |
| Titres mis en équivalence | 5.4 | - | ||
| Titres mis en équivalence non décaissé | - | |||
| Actifs financiers non courants | 5.5 | - | 759 | 748 |
| Montant des investissements | 786 | 1 653 | 2 268 |
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 | 31/12/2024 |
|---|---|---|---|
| Prix de cession des actifs financiers | 350 | 350 | |
| Prix de cession des immeubles de placement | 10 600 | ||
| Montant des cessions d'immobilisations | 10 600 | 350 | 350 |
5.19.3 Flux de trésorerie provenant de l'activité
| En milliers d'euros | 30/06/2025 Bilan |
Reclassement courant non courant |
30/06/2025 Retraité |
31/12/2024 | Variation |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances d'exploitation nettes | 12 939 | -18 | 12 921 | 14 029 | -1 108 |
| Actifs courants liés à l'exploitation |
12 939 | -18 | 12 921 | 14 029 | -1 108 |
| Fournisseurs | 3 295 | 3 295 | 2 886 | 409 | |
| Dettes fiscales et sociales | 4 114 | 4 114 | 1 675 | 2 439 | |
| Autres dettes | 3 621 | 3 621 | 4 256 | -635 | |
| Passifs courants liés à l'exploitation |
11 030 | 11 030 | 8 818 | 2 213 | |
| Besoin en fonds de roulement | 1 909 | -18 | 1 891 | 5 211 | -3 320 |
{34}------------------------------------------------
5.20 Informations sectorielles :
Informations par nature
| En milliers d'euros | Bureaux Entrepôts |
Logements | Holding | Commerce | Hôtel | 30/06/2025 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus locatif | 649 | 1789 | 426 | 5 | 1539 | 324 | 4 734 | |
| Autres produits d'exploitation | 16 | 2 | 3 | 39 | 1 | 3 | 65 | |
| Charges opérationnelles directement liés à l'exploitation des immeubles de |
||||||||
| placement | -438 | -300 | -290 | 10 | -276 | -10 | -1 304 | |
| Travaux sur immeubles de placements | -80 | -8 | -19 | -4 | -54 | -165 | ||
| Autres charges d'exploitation | -53 | -9 | -30 | -642 | -407 | -9 | - 1 150 | |
| Résultat sur ventes d'immeuble de placement Variation de la juste valeur des |
||||||||
| immeubles de placement | 5390 | 100 | -6 | -344 | -3 | 5 137 | ||
| Résultat opérationnel courant | 5485 | 1574 | 84 | -592 | 458 | 305 | 7315 | |
| Immeuble de placement | 31 920 | 23 510 | 10 265 | 41 700 | 16 800 | 124 195 |
| En milliers d'euros | Bureaux | Entrepôts | Logements | Holding | Commerce | Hôtel | 30/06/2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus locatif | 656 | 1 498 | 398 | - | 1 707 | 352 | 4 611 |
| Autres produits d'exploitation | 40 | 2 | 42 | ||||
| Charges opérationnelles directement liés à l'exploitation des immeubles de |
|||||||
| placement | -274 | -156 | -235 | -21 | -238 | -49 | -972 |
| Travaux sur immeubles de placements | -21 | -11 | -26 | -1 | -48 | -9 | -116 |
| Autres charges d'exploitation | -111 | -17 | -39 | -513 | -434 | -4 | -1 118 |
| Résultat sur ventes d'immeuble de placement Variation de la juste valeur des |
|||||||
| immeubles de placement | -475 | -85 | -291 | -123 | -973 | ||
| Résultat opérationnel courant | -225 | 1 315 | 12 | -494 | 698 | 168 | 1 473 |
| Immeuble de placement | 37 350 | 21 810 | 10 105 | 41 850 | 16 700 | 127 815 |
5.21 Résultat par action :
| Résultat de base | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Résultat net Part du Groupe (en K€) | 3 486 | 1 411 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires post apport | 11 215 131 | 11 215 131 |
| Actions auto détenues | -670 568 | -670 568 |
| Nombre d'action à créer sur conversion d'ORANE | ||
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation après neutralisation des actions auto-détenues |
10 544 563 | 10 544 563 |
| Résultat net par action (euro) | 0,31 | 0,13 |
| Résultat dilué par action (euro) | 0,33 | 0,13 |
{35}------------------------------------------------
5.22 Etat des garanties et nantissements donnés :
| SOCIETE | PRETEUR | ECHEANCE | MONTANT SOUSCRIT A L'ORIGINE |
ТҮРЕ | CAPITAL RESTANT DU 30/06/2025 |
DESCRIPTION DES GARANTIES ET ENGAGEMENTS | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SA VOLTA | Emprunt | déc-25 | 16 500 K€ | 16 500 K€ | Ratio LTV < 60% et valeur du patrimoine > à 100 M€ | ||
| SA VOLTA | Obligataire Prêt Participatif | Fév-28 | 350 K€ | In fine | 350 K€ | ||
| SA VOLTA | SOCFIM | oct-26 | 2 450 K€ | Amortissable | Privilège de prêteur de deniers de 1er rand et sans concurrence, sur le bien situé au 99 bis avenue Edouard Vaillant à Boulogne Billancourt – cession dailly des créances |
||
| SA VOLTA | QUINTET | mai-25 | 5 000 K€ | In fine | 5 000 K€ | Nantissement des titres SCBSM et cautionnement | |
| SA VOLTA | ARKEA | Déc-39 | 1 071 Ke | Amortissable | 1 032 K€ | Privilège de prêteur sur le bien situé 4 rue Rivay Hypothèque conventionnelle de 1 071 K€ |
|
| SAS VOLTA Investissement |
CAISSE | avr-23 | 12 960 K€ | In fine | 11 396 K€ | Inscription d'hypothèque conventionnelle en premier rang et sans concurrence | |
| SAS VOLTA Investissement |
D'EPARGNE | av1-23 | 12 900 Re | III IIIIe | 514 K€ | Inscription d'hypothèque conventionnelle en premier rang et sans concurrence | |
| SAS VOLTA Investissement |
ARKEA | Déc 39 | 4 900 K€ | Amortissable | 4 785 K€ | LTV < 45% DSCR > 1.10 Hypothèque conventionnelle de 4.9 M€ | |
| SAS WGS | BRED | Juil-37 | 5 356 K€ | Amortissable | 4 617 K€ | LTV périmètre DOM < à 46% au 31 12 2024 DSCR > 1.10 |
|
| SAS WGS | BRED | Jui 37 | Amortissable | 5 559 K€ | LTV périmètre DOM < à 46% au 31 12 2024 DSCR > 1.10 |
||
| SAS WGS | BRED | Juil-37 | 4 721 K€ | Amortissable | 3 052 K€ | LTV périmètre DOM < à 46% au 31 12 2024 DSCR > 1.10 |
|
| SCI SAINT MARTIN | FORTIS | Avr-34 | 5 000 K€ | Amortissable | 4 082 K€ | Garantie à première demande recueillie par acte sous seing privé à hauteur de 100 % du crédit est consentie par Foncière Volta. Affectation hypothécaire à hauteur du montant des deux prêts + accessoires évalués à 20 %. LTV < 70% immeuble de saint Martin LTV Groupe< à 75% | |
| SCI ANF | PALATINE | déc35 | 6 600 K€ | Amortissable | 4 974 K€ | Inscription d'hypothèque conventionnelle en premier rang et sans concurrence à hauteur de la somme principale de 6.6 M. Cession Dailly non-signifiée en garantie au profit de la BANQUE des loyers à provenir de la partie de l'IMMEUBLE. Engagement de non cession de parts par les associés. LTV immeuble < 70% DSCR >100 % LTV Groupe < 62,5% | |
| SARL J HOCHE | QUINTET | mai-25 | 10 000 K€ | In fine | 10 000 K€ | ||
| BASFROIS | ВРІ | Janv-39 | 1 650 K€ | Amortissable | 1 319 K€ | Privilège du prêteur de deniers en 1er rang à hauteur de 1 650 000,00 EUR en principal; Nantissement en 1er rang, sans concurrence, de 100% des parts de l'Emprunteur; Engagement des Associés susvisés de non cession desdites parts et/ou de non modification du capital social de l'Emprunteur, sans l'accord préalable du Prêteur. Caution solidaire de la société FONCIERE VOLTA. | |
| SCI SENART | ARKEA | Déc 39 | 1 600 K€ | Amortissable | 1 566 K€ | LTV < 70% Hypothèque conventionnelle de 1.6 M€ |
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| SCI SENART 2 | FINAMUR / OSEO |
3 695 K€ | Amortissable | 521 K€ | Nantissement des parts de la SCI SENART2 au profit du crédit bailleur | ||
| SCI CRIQUET | SOCFIM | sept27 | 6 600 K€ | Amortissable | 5 573 K€ | Caution solidaire VOLTA + Nantissement des créances nées lors de la vente de l'immeuble + Hypothèque+ Cession daily du bail commercial LTV< 62,50% jusqu'au 30 septembre 2023 puis LTV <57,5% du 1er octobre 2023 au 30 septembre 2027 | |
| Etalement commission financement | -849 K€ | ||||||
| IFRS 16 | 62 K€ | ||||||
| Intérêts courus groupe | 1 040 K€ | ||||||
| TOTAL (note 5.12) | 82 894 K€ |
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Autres engagements :
Le Groupe a analysé son risque de liquidité : tous les ratios covenants sont respectés à la clôture.
5.23 Parties liées
5.23.1 Rémunération des mandataires sociaux
Les mandataires sociaux ne perçoivent aucune rémunération.
5.23.2 Comptes courants d'associés.
Les passifs financiers sont composés de comptes courants d'associés mandataires sociaux de la société pour un montant de 155 K€ et ne sont pas rémunérés.
5.23.3 Location à une société ayant un administrateur commun.
Historiquement les premiers actifs du patrimoine de la Société étaient loués principalement au Groupe CAFOM. Sur la base des états locatifs au 30 juin 2025 ce locataire représente environ 28% des revenus nets.
Il est enfin à noter que les Groupe CAFOM et Foncière Volta ont des administrateurs communs.
5.23.4 Autres éléments :
Le Groupe Foncière Volta détient une créance sur la société Foncière Vindi pour un montant de 870 K€.
La Société MM Conseil a facturé au cours de l'exercice 154 K€
La Société FONCIERE VOLTA facture des prestations à l'ensemble de ses filiales. Il existe également une convention de trésorerie entre toutes les entités du périmètre pour optimiser les comptes courants.
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FONCIERE VOLTA
Siège social : 3, Avenue Hoche - 75008 PARIS Société anonyme
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
Période du 1er janvier au 30 juin 2025
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RSM Paris
Membre du réseau RSM International 26 rue de Cambacérès 75008 Paris
CONCEPT AUDIT ET ASSOCIES
Membre de Groupe Y Moore Global 1-3 rue du Départ 75014 Paris
FONCIERE VOLTA
Siège social : 3, avenue Hoche – 75008 Paris Société anonyme
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
Période du 1er janvier au 30 juin 2025
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société FONCIERE VOLTA, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2025, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I - Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note « 2.1 - Evénements significatifs – Autres créances » qui expose les cessions de créances réalisées sur la période par la société Foncière Volta
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II - Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Paris, le 26 novembre 2025
Les commissaires aux comptes
RSM Paris CONCEPT AUDIT ET ASSOCIES Membre de Groupe Y Moore Global
Adrien FRICOT Lionel ESCAFFRE