Festi — Investor Presentation 2021

Apr 29, 2021

Kynning á uppgjöri 1. ársfjörðungs 2021

Eggert Þór Kristófersson, forstjóri

FESTI

---

HELSTU NIDURSTÖDUR

| 1.505 m.kr.
EBITDA 1F 2021 | 24,6%
Framlegð af vörusölu | 4,01
Nettó vaxtaberandi/EBITDA |
| --- | --- | --- |
| 2.463 m.kr.
Handbært fé | 29,3%
EBITDA/framlegð af vörusölu 1F 2021 | 54,8%
Laun/framlegð af vörusölu 1F 2021 |

FESTI

2

---

REKSTUR SAMSTÆÐUNNAR Á 1F 2021

Milljónir króna	1F 2021	1F 2020	Breyt.	% Breyt.
Tekjur af võru- og þjónustusõlu	20.917	18.831	2.087	11,1%
Framlegð af võrusõlu	5.144	4.304	840	19,5%
Leigutekjur og aðrar rekstrartekjur	455	374	81	21,6%
Laun og annar starfsmannakostnaður	-2.818	-2.405	-413	17,2%
Annar rekstrarkostnaður	-1.276	-1.253	-24	1,9%
EBITDA	1.505	1.021	484	47,5%
Lykiltölur
EBITDA/framlegð af sõlu	29,3%	23,7%	5,5%	23,4%
Laun/framlegð af sölu	54,8%	55,9%	-1,1%	-2,0%
Hagnaður á hlut	0,91	0,16	0,75	468,8%

• Tekjur af võru og þjónustusõlu 20.917 millj. kr. Aukning um 11,1% á milli ára.
• Framlegð af võrusõlu 5.144 millj. kr. aukning um 19,5% á milli ára.
• 1.120 stöðugildi, aukning um 4,3% á milli ára.
• Kostnaður tengdur COVID-19 um 37 millj. kr. í launum og öðrum rekstrarkostnaði.
• EBITDA 1.505 millj. kr. í fyrsta ársfjörðungi 2021, hækkun um 47,5% milli ára.

FESTI

---

ÁHRIFAÐÆTTIR 1F

• Sveiflur í gengi USD/ISK og EUR/ISK
• USD/ISK lækkáði um 0,6% og munur á hæsta og lægsta gengi á 1F 4,3%
• EUR/ISK lækkáði um 5,2% og munur á hæsta og lægsta gengu á 1F 6,1%
• Meðalverð gasolíu var 496,9 dollarar í samanburði við 471,9 dollara á 1F 2020, hækkun um 5,3%
• Meðalverð á bensíni var 568,2 dollara í samanburði við 475,0 dollara á 1F 2020, hækkun um 19,6%
• Meðalgengi dollara gagnvart krónunni á 1F 2021 var 128,0 kr. í samanburði við 128,4 kr. á 1F 2020, lækkun um 0,2%

FESTI

---

N1

N1 HELSTU NÍDURSTÖDUR 1F

• Tekjur voru 6.688 millj. kr., lækkun um 3,9% á milli ára.
• Samkomubann hafði minni áhrif á sölu í 1F 2020.
• Sala á eldsneyti og raforku minnkaði um 8,3% á milli ára.
• Sala á dagvöru lækkaði um 4% milli ára.
• Sala á öðrum vörum jókst um 2,6% á milli ára.
• EBITDA var 432 millj. kr. sem er aukning um 201,1% á milli tímabila.
• Verðfall á olíumörkuðum hafði 140 millj. kr. neikvæð áhrif á 1F 2020.
• Þróun olíuverðs er hagstæð á 1F 2021 samanborið við 1F 2020.
• Ísey skyr bar er að ganga vel og mun þeim útsölustöðvum fjölga á árinu.
• Vefverslun N1 fer vel af stað.

Milljónir króna	1F 2021	1F 2020	Breyting	%Breyting
Heildartekjur starfsþátta	6.688	6.958	-270	-3,9%
Heildarreestrargjöld starfsþátta	-6.256	-6.815	559	-8,2%
EBITDA starfsþátta	432	144	289	201,1%
Afskriftir starfsþátta	-488	-447	-41	9,1%
EBIT Rekstrarafkoma starfsþátta	-55	-303	248	-81,7%
Fjármagnsgjöld	-206	-150	-56	37,6%
Tekjuskattur	51	91	-40	-44,0%
(Tap) hagnaður	-211	-362	152	-41,9%
Eignir starfsþátta	28.928	29.090	-162	-0,6%
Fjárfestingar starfsþátta	148	147	1	0,8%
Skuldir starfsþátta	15.576	16.031	-455	-2,8%

FESTI

---

KRÓNAN HELSTU NIDURSTÖDUR 1F

KRONAN

• Tekjur 11.246 millj. kr. aukning um 19,7% á milli ára
• 3 nýjar verslanir að skila hluta af aukningunni
• Sala umfram væntingar
• Framlegð í takti við væntingar
• EBITDA 878 m.kr. aukning um 27,6% á milli ára
• Áhersla á upplifun viðskiptavina með fjárfestingum í vefverslun og „scan and go“ lausn
• Gengið frá sölu á Kjarval á Hellu og verslun Krónunnar í Nótatúni 17 – beðið eftir sambykki frá Samkeppniseftirlitinu

Milljónir króna	1F 2021	1F 2020	Breyting	%Breyting
Heildartekur starfsbátta	11.246	9.399	1.847	19,7%
Heildarrekstrargjöld starfsbátta	-10.369	-8.711	-1.657	19,0%
EBITDA starfsbátta	878	688	190	27,6%
Afskriftir starfsbátta	-386	-323	-64	19,7%
EBIT Rekstrarafkoma starfsbátta	491	365	126	34,6%
Fjármagnsgjöld	-105	-112	7	-6,3%
Tekjuskattur	-77	-50	-27	53,7%
Hagnaður	309	203	106	52,4%
Eignir starfsbátta	15.673	13.275	2.398	18,1%
Fjárfestingar starfsbátta	168	161	8	4,8%
Skuldir starfsbátta	13.432	11.276	2.156	19,1%

6

FESTI

---

ELKO HELSTU NIDURSTÖDUR 1F

ELKO

• Tekjur 3.254 millj. kr, aukning um 25,8% á milli ára.
• Samkomutakmarkanir hófðu jákvæð áhrif á sölu.
• Vefverslun ELKO er í stöðugri aukningu.
• Ný verslun á Akureyri að fara vel af stað.
• EBITDA 307 millj. kr. aukning um 88,5% á milli ára.
• Áhersla á þjónustu og vöruúrval.

Milljónir króna	1F 2021	1F 2020	Breyting	%Breyting
Heildartekjur starfsþátta	3.254	2.587	667	25,8%
Heildarrekstrargjöld starfsþátta	-2.948	-2.424	-523	21,6%
EBITDA starfsþátta	307	163	144	88,5%
Afskriftir starfsþátta	-106	-86	-19	22,4%
EBIT Rekstrarafkoma starfsþátta	201	76	125	163,2%
Fjármagnsgjöld	-24	-22	-2	11,2%
Tekjuskattur	-35	-11	-24	223,2%
Hagnaður	142	44	98	223,2%
Eignir starfsþátta	4.715	3.915	801	20,5%
Fjárfestingar starfsþátta	56	31	26	82,7%
Skuldir starfsþátta	3.343	2.675	668	25,0%

FESTI

---

EFNAHAGSREIKNINGUR SAMSTÆDUNNAR

Milljónir króna	31.3.2021	31.12.2020	Breyt.	% Breyt.
Viðskiptavild	14.668	14.668	0	0,0%
Aðrar öefnislegar eignir	4.918	4.971	-54	-1,1%
Rekstrarfjármunir	32.173	32.297	-125	-0,4%
Leigueignir	5.323	5.420	-96	-1,8%
Fjárfestingarfasteignir	7.404	7.467	-63	-0,8%
Eign í hlutdeildarfélögum	2.157	2.150	7	0,3%
Eign í öðrum félögum	13	13	0	0,0%
Langtímakrófur	267	272	-5	-1,8%
Fastafjármunir alls	66.922	67.258	-331	-0,5%
Birgðir	8.466	7.668	798	10,4%
Viðskiptakrófur	5.099	4.924	175	3,6%
Aðrar skammtímakrófur	961	952	9	1,0%
Handbært fé	2.463	2.563	-100	-3,9%
Veltufjármunir alls	16.989	16.107	882	5,5%
Eignir samtals	83.911	83.365	546	0,7%

• Traustur efnahagsreikningur.
• Hærri birgðir vegna hærra oliuverðs og aukinna umsvifa.

Veltufjárhlutfall

Veltuhraði birgða

FESTI

---

EFNAHAGSREIKNINGUR SAMSTÆÐUNNAR

Milljónir króna	31.3.2021	31.12.2020	Breyt.	% Breyt.
Eigið fé	29.227	29.784	-556	-1,9%
Skuldir við lánastofnanir	29.256	29.075	181	0,6%
Leiguskuldir	5.077	5.181	-103	-2,0%
Tekjuskattskuldbinding	4.680	4.664	16	0,4%
Langtimaskuldir alls	39.013	38.919	94	0,2%
Skuldir við lánastofnanir	3.483	3.474	10	0,3%
Leiguskuldir	453	430	23	5,3%
Viðskiptaskuldir	6.059	7.019	-960	-13,7%
Aðrar skammtímaskuldir	5.675	3.739	1.936	51,8%
Skammtímaskuldir alls	15.670	14.662	1.008	6,9%
Skuldir og eigið fé alls	83.911	83.365	546	0,7%

• Eiginfjárhlutfall 34,8%.
• Úthlutaður arður að fjárhæð 969 millj. kr., samþykktur í mars 21, færður meðal skammtímaskulda. Greiddur 8. apríl 2021.
• Fjármagnsskipan samstæðunnar er í takti við stefnu félagsins og vel innan marka lánaskilmála við lánastofnanir.

Eiginfjárhlutfall

FESTI

---

SJÓÐSTREYMI SAMSTÆÐUNNAR Á 1F

Milljónir króna	1F 2021	1F 2020	Breyt.	% Breyt.
Handbært fé i upphafi tímabils	2.563	5.369	-2.806	-52,3%
Handbært fé frá rekstri	391	894	-503	-56,3%
Fjárfestingarhreýfingar	-387	-607	220	-36,3%
Fjármögnunarhreýfingar	-117	-645	528	-81,8%
Gengismunur af handbæru fé	13	12	1	6,9%
Handbært fé í lok tímabils	2.463	5.023	-2.560	-51,0%

• Handbært fé frá rekstri lækkar um 503 millj. kr. vegna hærri birgða og lægri viðskiptaskulda
• Fjárfestingar voru 451 millj. kr. á 1F 2021
• Lækkun handbærs fjár á 1F 2021 var 100 millj. kr.

FESTI

10

---

STARFSPÁTTAYFIRLIT SAMSTÆĐUNNAR 1F 2021

Milljónir króna	N1	Kronan	ELKO	Önnur félög	Samtals
Heildartekjur starfsþátta	6.688	11.246	3.254	1.753	22.942
Heildarrekstrargjöld starfsþátta	-6.256	-10.369	-2.948	-998	-20.571
EBITDA starfsþátta	432	878	307	754	2.371
Afskriftir starfsþátta	-488	-386	-106	-357	-1.336
Matsbreyting fjárfestingafasteigna	0	0	0	-64	-64
EBIT Rekstrarafkoma starfsþátta	-55	491	201	334	971
Hrein fjármagnsgjöld	-206	-105	-24	-465	-800
Áhrif hlutdeildarfélaga og tap af sölu eignarhl.	0	0	0	45	45
Tekjuskattur	51	-77	-35	26	-36
Hagnaður ársfjörðungsins	-211	309	142	-60	180
Eignir starfsþátta	28.928	15.673	4.715	34.595	83.911
Fjárfestingar starfsþátta	148	168	56	78	451
Skuldir starfsþátta	15.576	13.432	3.343	22.333	54.683

EBITDA starfsþátta

FESTI

---

FASTEIGNAREKSTUR SAMSTÆDUNNAR

Fasteignir, lykiltölur	1F 2021	1F 2020
NOI*	821 m.kr.	827 m.kr.
NOI hlutfall	86%	81%
Nýtingarhlutfall	97%	97%
LTV**	62%	63%
Fjöldi fasteigna	92	89
Fjöldi fermetra	106 þúsund m²	101 þúsund m²
Eigin notkun	85%	80%
Í útleigu til 3ja aðila	15%	20%

• Net operating income
  ** Loan-to-value ratio

12

FESTI

---

GENGI HLUTABRÉFA Í KAUPHÖLL

Hluthafar (10 stærstu)	%
Lífeyrissjóður verslunarmanna	11,2
Gildi - lífeyrissjóður	9,7
Lífeyrissj.starfsm.rík. A-deild	7,9
Stapi lífeyrissjóður	6,4
Birta lífeyrissjóður	5,6
Almenni lífeyrissjóðurinn	4,8
Brú Lífeyrissjóður starfs sveit	3,1
Frjálsi lífeyrissjóðurinn	3,5
Festa - lífeyrissjóður	3,5
Stefnir - ÍS 15	3,2
Markaðsupplýsingar
---	---
Útgefnír hlutir	332,7 m
Markaðsvirði í lok mars 2021	61.716 m.kr.
Markaðsvirði í lok desember 2020	57.391 m.kr.
Fjöldi hluthafa	916

13

FESTI

---

STADA OG HORFUR

---

STADA OG HORFUR ÁRID 2021

Afkomuspá ársins 2021

• Í ljósi betri afkomu félagsins á 1F 2021 og áætlana stjórnvalda um framhald bólusetninga hefur EBITDA spá félagsins verið uppfærð um 400 millj. kr. eða í 7.900 - 8.300 millj. kr.

Forsendur:

• Reiknað er með að ferðabjónusta fari aftur af stað um mitt ár og aukist jafnt og þétt eftir það.
• Miklar sveiflur á gengi ISK og óróleiki á olíumörkuðum geta leitt til breytingar á framlegð og veltu.
• Lækkun á gengi krónunnar hefur neikvæð áhrif á framlegð.
• Áframhaldandi óvissa vegna áhrifa COVID-19.

Helstu atriði:

• Öll vörumerkin eru leiðandi á sínum mörkuðum
• Fjárfesting áframhaldandi í tæknilausnum
• Lækkun á rekstrarkostnaði

Fjárfestingar:

• Fjárfestingar áætlaðar 2.800 millj. kr árið 2021
• Þar af 2.000 millj. kr í fjárfestingar vegna undirliggjandi eigna.

FESTI

15

---

FYRIRVARAR

• Allar upplýsingar í kynningunni byggja á heimildum sem Festi hf. telur áreiðanlegar við birtingu hennar, en ekki er hægt að tryggja að þær séu óskeikular.
• Allar upplýsingar í kynningunni eru í eigu Festi hf. Ekki er heimilt að afrita, breyta eða dreifa á nokkurn hátt upplýsingum úr kynningunni, hvorki að hluta til né í heild.
• Pessi kynning er aðeins ætluð til upplýsingagjafar en ekki sem hluti af eða grunnur að ákvarðanatöku viðtakenda. Viðtakendum ber ekki að túlka upplýsingar í kynningu þessari sem loforð eða leiðbeiningar. Festi hf. ber ekki að veita viðtakendum kynningar þessarar frekari upplýsingar um félagið eða gera breytingar eða leiðréttingar á henni ef upplýsingar sem liggja til grundvallar breytast.
• Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem geta haft bau áhrif að raunverulegur árangur í framtíðinni verði umtalsvert frábrugðinn því sem greint er frá í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við gengi gjaldmiðla, heimsmarkaðsverð á eldsneyti, framboð á fjármagni, gildistöku nýrra laga og áhrif eftirlitsaðila ásamt öðru.
• Festi hf. tekur fram að viðtakendur kynningarinnar eiga ekki að treysta á staðhæfingar í henni í framtíðinni þar sem þær eiga eingöngu við á útgáfudegi kynningarinnar. Allar yfirlýsingar um framtíðarhorfur félagsins eru fullgildar í heild sinni með tilliti til þessara fyrirvara.
• Með móttöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

16

FESTI