Festi — Investor Presentation 2019

May 21, 2019

Kynning á uppgjöri 1. ársfjörðungs 2019

Eggert Kristófersson, forstjóri

1. mai 2019

---

HELSTU NIDURSTÖDUR ÚR REKSTRI SAMSTÆDUNNAR

| 1.367 m.kr.
EBITDA 1F 2019 | 32,0%
Eiginfjárhlutfall | 0,8%
Arðsemi eigin fjár |
| --- | --- | --- |
| 1.329 m.kr.
EBITDA 1F 2019 | 32,3%
EBITDA/framlegð | 54,1%
Laun/framlegð |

*EBITDA að undanskildum kostnaði við kaup á Hlekk ehf.

FESTI

---

KRONAN

Fjärhagsleg afkoma

---

REKSTUR SAMSTÆDUNNAR Á 1F 2019

Rekstrarreikningur

Milljónir króna	1F 2019	1F 2018	Breyt.	% Breyt.
Framlegð af vörusölu	4.231	1.989	2.242	112,7%
Leigutekjur og aðrar rekstrartekjur	372	106	267	252,7%
Laun og annar starfsmannakostnaður	-2.291	-1.094	1.196	109,3%
Sölukostnaður	-258	-211	46	21,9%
Annar rekstrarkostnaður	-725	-389	337	86,6%
EBITDA*	1.367	436	931	213,8%
Lykiltölur
EBITDA*/framlegð	32,3%	21,9%	10,4%	47,5%
Laun/framlegð	54,1%	55,0%	-0,9%	-1,6%
Hagnaður á hlut	0,16	0,31	-0,15	-49,5%

*EBITDA að undanskildum kostnaði við kaup á Hlekk ehf.

FESTI

---

HELSTU NIDURSTÖDUR

KRENAN

ELKO

FESTI

---

HELSTU NÍÐURSTÖÐUR

• Umsvif eru mest á 2F og 3F
• Birgðir minnka frá áramótum vegna minni umsvifa í sōlu á flugeldsneyti
• Sala undir væntingum á 1F 2019
• Þróun á heimsmarkaðsverði með eldsneyti hafði jákvæð áhrif framlegð á 1F 2019

KRÐNAN

• Góður gangur í Krónunni og sala umfram væntingar á 1F 2019
• Ný verslun í Skeifunni opnuð á 1F 2019
• Tækifæri til vaxtar með opnun nýrra verslana

ELKO

• Sala undir væntingum á 1F 2019
• Mikil samkeppni og erfitt efnahagsumhverfi á 1F 2019

FESTI

---

EFNAHAGSREIKNINGUR SAMSTÆDUNNAR

EIGNIR Í LOK TÍMABILS

Eignahlið efnahagsreiknings

Milljónir króna	1F 2019	1F 2018	Breyt.	% Breyt.
Viðskiptavild	14.070	0	14.070	-
Aðrar óefnislegar eignir	4.519	206	4.313	2097,2%
Rekstrarfjármunir	31.911	16.870	15.041	89,2%
Leigueignir	3.798	0	3.798	-
Fjárfestingarfasteignir	8.725	0	8.725	-
Eign í hlutdeildarfélögum	2.140	1.854	286	15,4%
Verðbréfaeign	137	132	5	4,0%
Fastafjármunir alls	65.301	19.062	46.239	242,6%
Birgðir	7.092	3.252	3.840	118,1%
Viðskiptakröfur	3.607	3.051	556	18,2%
Kröfur á tengda aðila	0	155	-155	-100,0%
Aðrar skammtímakröfur	791	391	400	102,1%
Handbært fé	4.411	2.387	2.024	84,8%
Veltufjármunir alls	15.900	9.236	6.664	72,2%
Eignir samtals	81.201	28.298	52.903	187,0%

Veltufjárhlutfall

Veltuhraði birgða

FESTI

---

EFNAHAGSREIKNINGUR SAMSTÆDUNNAR

SKULDIR OG EIGIÐ FÉ Í LOK TÍMABILS

Skuldahlið efnahagsreiknings

Milljónir króna	1F 2019	1F 2018	Breyt.	% Breyt.
Eigið fé	26.021	13.873	12.148	87,6%
Skuldir við lánastofnanir	33.457	8.000	25.457	318,2%
Leiguskuldir	3.327	0	3.327	-
Tekjuskattskuldbinding	3.894	1.474	2.421	164,2%
Langtimaskuldir alls	40.679	9.474	31.205	329,4%
Tekjuskattur til greiðslu	575	380	194	51,1%
Aðrar skuldir við hið opinbera	2.776	2.676	101	3,8%
Skuldir við lánastofnanir	3.725	0	3.725	-
Leiguskuldir	492	0	492	-
Viðskiptaskuldir	5.108	1.146	3.962	345,8%
Aðrar skammtímaskuldir	1.825	749	1.075	143,5%
Skammtímaskuldir alls	14.501	4.951	9.550	192,9%
Skuldir og eigið fé alls	81.201	28.298	52.903	187,0%

Eiginfjárhlutfall

FESTI

---

SJÓÐSTREYMI SAMSTÆÐUNNAR

Milljónir króna	1F 2019	1F 2018	Breyt.	% Breyt.
Handbært fé í ársbyrjun	4.267	2.800	1.467	52,4%
Handbært fé frá rekstri	690	-252	942	-373,6%
Fjárfestingarhreyfingar	-233	-163	-70	42,9%
Fjármögnunarhreyfingar	-345	0	-345
Gengismunur af handbæru fé	32	2	30	1357,9%
Handbært fé í lok tímabils	4.410	2.387	2.024	84,8%

FESTI

---

STARFSPÁTTAYFIRLIT SAMSTÆĐUNNAR

Fyrsti ársfjórðungur 2019

Milljónir króna	N1	Krónan	Elko	Fasteignir	Annað	Jöfnunar-færslur	Beiting IFRS 16	Samtals
Rekstrartekjur	7.626	8.319	2.292		0	-7	0	18.230
Aðrar tekjur	64	3		1.010	692	-1.397	0	372
Heildartekjur starfsþátta	3	8.322	2.292	1.010	692	-1.404	0	18.602
Heildarrekstrargjöld starfsþátta	-7.622	-7.949	-2.286	-182	-768	1.404	131	-17.272
EBITDA starfsþátta	68	373	6	827	-76	0	131	1.329
Afskriftir starfsþátta	-199	-125	-41	-216	-38	0	-102	-721
Matsbreyting fjárfestingafasteigna	0	0	0	-45	0	0	0	-45
Áhrif hlutdeildarfélaga	0	0	0	0	60	0	0	60
Rekstrarafkoma starfsþátta	-131	248	-35	566	-54	0	29	623
Eignir starfsþátta	16.442	8.952	3.521	36.496	13.657	-4.800	3.798	78.066
Óskiptar eignir								3.135
Eignir samtals								81.201

EBITDA starfsþátta

FESTI

---

FASTEIGNAREKSTUR SAMSTÆĐUNNAR

Lykiltölur fasteigna	1F 2019
NOI*	827 m.kr.
NOI hlutfall	82%
Nýtingahlutfall	97%
LTV**	51%
Fjöldi fasteigna í eigu Festi	90
Samtals fermetrafjöldi	112 þús m²
Eigin not	78%
Leiga utan samstæðu	22%

*Hreinar leigutekjur fasteigna

** Länsfjärhlutfall

FESTI

---

GENGI HLUTABRÉFA Í KAUPHÖLL

Hluthafar (10 stærstu)
Stefnir	11,7%
Lífeyrissjóður verslunarmanna	10,1%
Gildi - lífeyrissjóður	8,9%
Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins A-, B- og S-deild	7,4%
Lansdowne Icav Lansdowne Euro	6,1%
Birta lífeyrissjóður	5,4%
Almenni lífeyrissjóðurinn	4,8%
Landsbréf	4,1%
Stapi lífeyrissjóður	4,0%
Global Macro funds (Eaton)	2,9%
Markaðsupplýsingar
---	---
Útgefní hlutir	330 m.
Markaðsvirði í lok mars 2019	37.077 m.kr.
Markaðsvirði í lok mars 2018	29.750 m.kr.
Fjöldi hluthafa	846
Árleg ávöxtun frá ársbyrjun	28,8%
Árleg ávöxtun frá 2015	32,6%

FESTI

---

---

STADA OG HORFUR

Afkomuspå årsins 2019

• EBITDA spå Festi er obreytt 7.400 – 7.700 m.kr. 2019, ad undanskildum kostnaði við kaup á Festi hf. sem er að mestu kominn fram

EBITDA spå 2019 m.kr.	Rekstur	Fasteignir	IFRS 16	Samtals
Neðri mörk	3.750	3.150	500	7.400
Efri mörk	4.000	3.200	500	7.700

Forsendur:

• Gert er ráð fyrir svipuðum umsvifum í verslun við ferðamenn og á árinu 2018
• Aukin óvissa er með fjölda ferðamanna til landsins á árinu 2019
• Órói á olíumörkuðum og gengi ISK getur valdið sveiflum á framlegð og fjárbindingu

Samþætting:

• Rekstur N1 fluttur í rekstrarfélag 1.1.2019
• Rekstur vöruhúss N1 fluttur í Bakkann 1.1.2019
• Höfuðstöðvar sameinaðar á Dalvegi 2019
• Vinna að samlegð og samþættingu í fullum gangi
• Innlausn samlegðar vel á veg komin

Fjárfestingar:

• Árlegar fjárfestingar samstæðu áætlaðar um 1.900 m.kr.
• Rekstur Dælunnar seldur á 1F 2019
• Í byrjun apríl voru seldar fasteignir fyrir um 2.500 m.kr.

FESTI

---

FYRIRVARAR

• Allar upplýsingar í kynningunni byggja á heimildum sem Festi hf. telur áreiðanlegar við birtingu hennar, en ekki er hægt að tryggja að þær séu óskeikular.
• Allar upplýsingar í kynningunni eru í eigu Festi hf. Ekki er heimilt að afrita, breyta eða dreifa á nokkurn hátt upplýsingum úr kynningunni, hvorki að hluta til né í heild.
• Pessi kynning er aðeins ætluð til upplýsingagjafar en ekki sem hluti af eða grunnur að ákvarðanatöku viðtakenda. Viðtakendum ber ekki að túlka upplýsingar í kynningu þessari sem loforð eða leiðbeiningar. Festi hf. ber ekki að veita viðtakendum kynningar þessarar frekari upplýsingar um félagið eða gera breytingar eða leiðréttingar á henni ef upplýsingar sem liggja til grundvallar breytast.
• Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem geta haft bau áhrif að raunverulegur árangur í framtíðinni verði umtalsvert frábrugðinn því sem greint er frá í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við gengi gjaldmiðla, heimsmarkaðsverð á eldsneyti, framboð á fjármagni, gildistöku nýrra laga og áhrif eftirlitsaðila ásamt öðru.
• Festi hf. tekur fram að viðtakendur kynningarinnar eiga ekki að treysta á staðhæfingar í henni í framtíðinni þar sem þær eiga eingöngu við á útgáfudegi kynningarinnar. Allar yfirlýsingar um framtíðarhorfur félagsins eru fullgildar í heild sinni með tilliti til þessara fyrirvara.
• Með móttöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

FESTI