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Falco Resources Ltd. — Interim / Quarterly Report 2021
May 26, 2021
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Interim / Quarterly Report
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Ressources Falco Ltée
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS (non audités)
Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020
Ressources Falco Ltée Bilans consolidés
| Ressources Falco Ltée Bilans consolidés |
|
|---|---|
| (non audités) | |
| (en dollars canadiens) Actif Actif courant Trésorerie Comptes débiteurs Charges payées d’avance et autres actifs Actif non courant Trésorerie affectée Immobilisations corporelles (note 4) Actifs d’exploration et d’évaluation (note 5) Autres actifs non courants (note 7) Total de l’actif Passif Passif courant Comptes créditeurs et frais courus (note 6) Prêt garanti (note 8) Débenture convertible (note 9) Passifs dérivés des bons de souscription (note 10) Passif non courant Passif sur contrat (note 7) Prêt convertible (note 8) Impôts sur le résultat différés Passifs dérivés des bons de souscription (note 10) Total du passif Capitaux propres Capital-actions Bons de souscription Surplus d’apport Déficit Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres Continuité d’exploitation (note 1) Engagements (note 18) Évènements subséquents (note 19) |
Au 31 mars 2021 Au 30 juin 2020 |
| $ $ 5 021 561 3 630 751 1 068 012 733 686 331 194 202 144 |
|
| 6 420 767 4 566 581 905 000 905 000 129 073 364 117 898 679 20 541 012 20 328 427 1 728 528 1 728 528 |
|
| 152 247 904 140 860 634 |
|
| 158 668 671 145 427 215 |
|
| 4 575 839 4 224 616 - 15 900 000 9 315 934 - 1 323 257 - |
|
| 15 215 030 20 124 616 32 654 958 29 724 143 17 185 647 - 9 337 000 9 321 000 1321 421 - |
|
| 60 499 026 39 045 143 |
|
| 75 714056 59 169 759 |
|
| 116 543 819 116 134 936 744 306 744 306 14 732 150 14 495 976 (49 065 660) (45117 762) |
|
| 82 954 615 86 257 456 |
|
| 158 668 671 145 427 215 |
|
Les capitaux propres sont entièrement attribuables aux actionnaires de Ressources Falco Ltée.
Les notes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.
2
Ressources Falco Ltée
États consolidés de la perte et de la perte globale
Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
(en dollars canadiens)
| Charges Consultants et rémunération Honoraires professionnels Rémunération fondée sur des actions (note 12) Frais de bureau et administratifs Relations avec les investisseurs et les actionnaires Frais de déplacement Amortissement Radiation d’actifs d’exploration et d’évaluation (note 5) Recouvrement des coûts Perte d’exploitation Produit d’intérêt Charge d’intérêt Frais de transaction Perte latente sur les passifs dérivés des bons de souscription (note 10) Gain (perte) de change Perte avant les impôts sur le résultat (Charge) recouvrement d’impôts sur le résultat différés Perte nette et perte globale Perte nette par action ordinaire (note 13) De base et diluée Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation (note 13) De base et dilué |
Trois mois terminés le 31 mars 2021 2020 $ $ 674 355 790 776 776 185 355 474 132 749 169 992 122 468 83 183 43 382 32 485 7 994 48 762 2 109 2 336 - - (239 988) (248 545) (1 519 254) (1 234 463) 19 232 21 785 (237 280) (147) - (221 848) (416 039) - (1616) - (2 154 957) (1 434 673) (5 000) (12000) (2 159 957) (1 446 673) (0,01) (0,01) 226 841 783 208 681 750 |
Neuf mois terminés le 31 mars |
|---|---|---|
| 2021 2020 |
||
| $ $ 1 989 065 2 143 172 1 232 602 558 782 387 845 511 135 310 766 250 333 222 471 95 039 11 746 127 057 7 031 8 316 - 1 166 081 (816 772) (606 646) |
||
| (3 344 754) (4 253 269) 43 463 60 546 (249 035) (177 567) (221 848) (384 363) - 2 791 (47) |
||
| (3 931 898) (4 592 185) (16 000) 165 000 |
||
| (3 947898) (4 427 185) |
||
| (0,02) (0,02) 226 437 657 208 144 461 |
La perte et la perte globale sont entièrement attribuables aux actionnaires de Ressources Falco Ltée.
Les notes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.
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Ressources Falco Ltée
États consolidés des flux de trésorerie
Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
(en dollars canadiens)
| Activités d’exploitation Perte nette Ajustements : Rémunération fondée sur des actions (note 12) Amortissement Perte latente sur les passifs dérivés des bons de souscription Charge (recouvrement) d’impôts sur le résultat différés Charge d’intérêt Radiation d’actifs d’exploration et d’évaluation (note 5) Paiement des frais de transaction liés à l’entente de flux argentifère Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement : Comptes débiteurs Charges payées d’avance et autres actifs Comptes créditeurs et frais courus Flux de trésorerie nets utilisés dans le cadre des activités d’exploitation Activités d’investissement Investissements dans les immobilisations corporelles Trésorerie acquise dans le cadre de l’acquisition de Golden Queen Crédits d’impôt remboursables reçus Investissements dans des actifs d’exploration et d’évaluation Flux de trésorerie nets (utilisés) générés dans le cadre des activités d’investissement Activités de financement Produit net de l’émission du prêt garanti (note 8) Produit de l’émission de la débenture convertible (note 9) Produit de l’exercice d’options Paiement de frais de transaction Flux de trésorerie nets générés dans le cadre des activités de financement (Diminution) augmentation de la trésorerie Trésorerie au début de la période Trésorerie à la fin de lapériode |
Trois mois terminés le 31 mars 2021 2020 $ $ (2 159 957) (1 446 673) 132 749 169 992 2 109 2 336 416 039 - 5 000 12 000 191 859 - - - - - (595 604) (845 340) (19 885) 46 169 90 842 962 245 (1 936 848) (1 099 271) (2 477 235) (1 181 637) - 4 776 161 140 623 98 822 (106 704) (142 813) (2 443 316) 3 550 533 - - - - 75 999 - - - 75 999 - (4 304 165) 2 451 262 9 325 726 4 199 556 5 021561 6 650 818 |
Neuf mois terminés le 31 mars |
|---|---|---|
| 2021 2020 |
||
| $ $ (3 947 898) (4 427 185) 387 845 511 135 7 031 8 316 384 363 - 16 000 (165 000) 191 859 - - 1 166 081 - (354 532) (381 505) (1 048 899) (129 050) (28 592) 469 558 1 940 176 |
||
| (3 001 797) (2 398 500) |
||
| (5 321 257) (2 704 929) - 4 776 161 140 623 1 126 591 (275 370) (283 124) |
||
| (5 465 004) 2 914 699 |
||
| - 5 018 869 10 000 000 - 259 474 - (410 863) - |
||
| 9 848 611 5 018 869 |
||
| 1390 810 5 535 068 |
||
| 3 630 751 1 115 750 |
||
| 5 021561 6 650 818 |
Renseignements supplémentaires (note 17)
Les notes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.
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Ressources Falco Ltée
États consolidés des variations des capitaux propres Pour les périodes de neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020
(non audités)
(en dollars canadiens)
| Nombre | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| d’actions en | Capital- | Bons de | Surplus | |||
| circulation | actions | **souscription ** | d’apport | Déficit | **Total ** | |
| $ | $ | $ | $ | $ | ||
| Solde au 1er juillet 2020 | 226 147 296 | 116 134 936 | 744306 | 14 495 976 | (45 117 762) | 86 257 456 |
| Perte nette et perte globale | - | - | - | - | (3 947 898) | (3 947 898) |
| Rémunération fondée sur des actions | - | - | - | 385 583 | - | 385 583 |
| Exercice d’options | 933 901 | 408 883 | - | (149 409) | - | 259 474 |
| Solde au 31 mars 2021 | **227081 197 ** | 116 543 819 | 744306 | 14 732 150 | (49 065 660) | 82 954 615 |
| Solde au 1er juillet 2019 | 207 878 736 | 111934 936 | 744306 | 13 698 058 | (39 986 678) | 86 390 622 |
| Perte nette et perte globale | - | - | - | - | (4 427 185) | (4 427 185) |
| Acquisition de Golden Queen | 18 268 560 | 4 300 000 | - | - | - | 4 300 000 |
| Rémunération fondée sur des actions | - | - | - | 605 248 | - | 605 248 |
| Solde au 31 mars 2020 | 226 147 296 | 116 234 936 | 744306 | 14303 306 | (44 413 863) | 86 868 685 |
Les notes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités
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Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
Ressources Falco Ltée
(en dollars canadiens)
1. Nature des activités et continuité de l’exploitation
Ressources Falco Ltée (« Falco » ou la « Société ») a été constituée en vertu de la loi de la Colombie-Britannique intitulée Business Corporations Act le 16 mars 2010 et a été prorogée en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions le 12 juin 2015. Les actions ordinaires de la Société sont négociées sous le symbole « FPC » à la Bourse de croissance TSX. L’adresse du siège social de la Société est le 1100 avenue des Canadiens-de-Montréal, bureau 300, Montréal, Québec, Canada.
La Société mène des activités d’exploration, d’évaluation et de mise en valeur de propriétés minières situées dans le district de Rouyn-Noranda au Québec (Canada), à la recherche de métaux de base et précieux.
Le 29 avril 2021, la Société a déposé, sur SEDAR, la mise à jour d’un rapport technique conforme au Règlement 43-101 sur l’information concernant les projets miniers intitulé « Feasibility Study Update, Horne 5 Gold Project » (l’« étude de faisabilité ») avec une date d’effet au 18 mars 2021 relative à son gîte Horne 5, situé à Rouyn-Noranda (le « projet Horne 5 » ou le « gîte Horne 5 »).
Jusqu’à ce qu’il soit déterminé si ses propriétés renferment des réserves ou des ressources minérales pouvant être exploitées économiquement, les propriétés de la Société sont classées dans les propriétés d’exploration et d’évaluation. La recouvrabilité des dépenses d’exploration et d’évaluation différées dépend de la découverte de réserves et de ressources économiquement récupérables; de l’obtention et du maintien des titres et des intérêts bénéficiaires dans les propriétés; de la capacité d’obtenir le financement nécessaire pour poursuivre l’exploration, l’évaluation et la mise en valeur de ses propriétés; et de l’obtention de certaines autorisations gouvernementales ou du produit de la cession de propriétés. Tout changement aux conditions futures pourrait faire en sorte que la valeur comptable des dépenses d’exploration et d’évaluation différées subisse une dépréciation importante. Bien que la Société ait pris des mesures pour vérifier le droit de propriété à l’égard des propriétés minières où elle effectue présentement des travaux d’exploration, d’évaluation et de mise en valeur, conformément aux normes de l’industrie, ces procédures ne garantissent pas le droit de propriété de la Société. Les droits de propriété pourraient être assujettis à des accords antérieurs non reconnus et ne pas être conformes aux exigences réglementaires.
Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été préparés conformément aux principes comptables de continuité de l’exploitation, lesquels prévoient la réalisation des actifs et le règlement des passifs dans le cours normal des activités lorsqu’ils viendront à échéance. Pour évaluer si l’hypothèse de continuité de l’exploitation est appropriée, la direction de la Société (la « direction ») tient compte de tous les renseignements disponibles concernant l’avenir, c’est-à-dire sur une période d’au moins les douze mois suivant la fin de la période de présentation de l’information, sans toutefois s’y limiter. Au 31 mars 2021, la Société avait un fonds de roulement négatif de 8 794 263 $ (incluant un solde de trésorerie de 5 021 561 $), un déficit accumulé de 49 065 660 $ et avait subi une perte de 3 947 898 $ pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2021. Comme la Société est en phase de développement pour le projet Horne 5, elle n’a enregistré aucun produit d’exploitation et ne dispose d’aucune source de flux de trésorerie d’exploitation à l’exception des paiements prévus dans le cadre de l’entente de flux argentifère (l’« entente de flux argentifère ») conclue le 27 février 2019 avec Redevances Aurifères Osisko Ltée (« Redevances Osisko »). Redevances Osisko, en raison de l'entente de flux argentifère (note 7) et du prêt convertible (note 8) et Osisko Développement Corp. (« Osisko Développement ») (une filiale de Redevances Osisko) qui détient une participation de 18,2 % dans Falco, sont considérées comme des sociétés qui exerce une influence notable sur la Société et qui est donc des parties liées en vertu de la norme IAS 24, Information relative aux parties liées .
Le fonds de roulement au 31 mars 2021 ne sera pas suffisant pour honorer les obligations de la Société, ses engagements et ses dépenses budgétées jusqu’au 31 mars 2022. La direction est consciente, en faisant cette évaluation, qu’il existe des incertitudes importantes quant aux événements et aux conditions susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la Société d’assurer la continuité de l’exploitation comme décrite au paragraphe précédent et, par conséquent, sur la pertinence de l’utilisation des principes comptables de continuité d’exploitation. Les états financiers consolidés intermédiaires résumés ne reflètent pas les ajustements à la valeur comptable des actifs et des passifs, des dépenses et des classifications de bilan qui seraient nécessaires si l’hypothèse de continuité de l’exploitation s’avérait inappropriée. Ces ajustements pourraient être importants.
La durée et l’impact financier de la pandémie de COVID-19 ne sont pas connus à l’heure actuelle, tout comme les mesures prises par les gouvernements, les entreprises et d'autres pour tenter de réduire la propagation du COVID-19. Toute estimation de la durée et de la gravité de ces développements est donc sujette à une incertitude importante et, par conséquent, les estimations de la mesure dans laquelle le COVID-19 pourrait avoir un effet défavorable important sur la Société dans les périodes futures sont également sujettes à une incertitude importante. La Société suit l’évolution de la situation afin d’être en mesure d’intervenir de manière appropriée.
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Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
Ressources Falco Ltée
(en dollars canadiens)
1. Nature des activités et continuité de l’exploitation ( suite )
La capacité de la Société de poursuivre ses activités futures et de financer ses activités de développement prévues au gîte Horne 5 dépend de la capacité de la direction à obtenir les approbations des tierces parties, formaliser les titres véritables de la propriété Horne 5 et du financement supplémentaire dans le futur. Toute insuffisance de financement peut être palliée par un certain nombre de moyens, incluant sans s’y limiter, réaliser les prochaines étapes de l’entente de flux argentifère et l’émission de titres de créance ou de capitaux propres. Malgré le fait que la direction ait réussi à obtenir le financement nécessaire par le passé (voir les notes 7, 8 et 9), rien ne garantit qu’elle réussira à le faire dans l’avenir, ni que ces sources de financement ou ces initiatives seront à la portée de la Société ou qu’elles le seront à des conditions acceptables pour la Société. Si la direction n’est pas en mesure d’obtenir un nouveau financement, la Société pourrait être incapable de poursuivre ses activités comme prévu, et les montants réalisés pour les actifs pourraient être moindres que les montants inscrits dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés.
2. Base d’établissement
Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités ont été établis conformément aux Normes internationales d’information financière ( International Financial Reporting Standards ou les « IFRS ») telles qu’elles sont publiées par l’ International Accounting Standards Board (« IASB ») et qui sont applicables pour l’établissement d’états financiers intermédiaires, notamment la norme IAS ( International Accounting Standard ) 34, Information financière intermédiaire . Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés devraient être lus en parallèle avec les états financiers consolidés annuels audités de la Société pour l’exercice terminé le 30 juin 2020, lesquels ont été établis conformément aux IFRS telles qu’elles sont publiées par l’IASB.
Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été approuvés par le conseil d’administration de la Société (le « conseil ») le 21 mai 2021.
Les méthodes comptables appliquées dans les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés sont les mêmes que celles appliquées dans nos plus récents états financiers consolidés annuels audités.
3. Jugements, estimations et hypothèses
La préparation d’états financiers conformes aux IFRS exige de la direction de la Société qu’elle porte des jugements, qu’elle procède à des estimations et qu’elle formule des hypothèses quant aux montants présentés à titre d’actifs et de passifs et aux montants présentés à titre de charges. Les estimations et les hypothèses reposent sur l’expérience antérieure et sur divers autres facteurs qui sont considérés raisonnables dans les circonstances, dont les résultats servent de fondement pour porter des jugements sur la valeur comptable des actifs et des passifs qui n’est pas facilement établie à partir d’autres sources. Les résultats réels pourraient être sensiblement différents. Hormis la nouvelle procédure établie pour estimer la juste valeur des passifs dérivés des bons de souscription telle que décrite ci-dessous à la note 15, les jugements, estimations et hypothèses comptables critiques sont les mêmes que ceux décrits dans nos plus récents états financiers annuels audités.
7
Ressources Falco Ltée
Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
(en dollars canadiens)
4. Immobilisations corporelles
| Coût Solde au 30 juin 2019 Acquisitions Coûts d’emprunt capitalisés Solde au 30 juin2020 Acquisitions Coûts d’emprunt capitalisés Solde au 31 mars 2021 Amortissement cumulé Solde au 30 juin 2019 Amortissement Amortissement capitalisé dans les actifs d’exploration et d’évaluation Solde au 30 juin 2020 Amortissement Amortissement capitalisé dans les actifs d’exploration et d’évaluation Solde au 31 mars 2021 Valeur comptable Au 30 juin 2020 Au 31 mars 2021 |
Équipement minier Terrains et bâtiments Construction en cours Équipement de bureau et autres **Total ** |
Équipement minier Terrains et bâtiments Construction en cours Équipement de bureau et autres **Total ** |
Équipement minier Terrains et bâtiments Construction en cours Équipement de bureau et autres **Total ** |
Équipement minier Terrains et bâtiments Construction en cours Équipement de bureau et autres **Total ** |
Équipement minier Terrains et bâtiments Construction en cours Équipement de bureau et autres **Total ** |
Équipement minier Terrains et bâtiments Construction en cours Équipement de bureau et autres **Total ** |
Équipement minier Terrains et bâtiments Construction en cours Équipement de bureau et autres **Total ** |
Équipement minier Terrains et bâtiments Construction en cours Équipement de bureau et autres **Total ** |
Équipement minier Terrains et bâtiments Construction en cours Équipement de bureau et autres **Total ** |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| $ $ $ $ $ 17870703 18566701 72351 450 457 744 109246 598 44 038 467 286 4 080 676 - 4 592 000 - - 4 423 494 - 4 423 494 |
|||||||||
| 17 914 741 19 033 987 80 855 620 457 744 118 262 092 |
|||||||||
| 400 000 - |
479 564 - |
5 524 860 4 778 380 |
15 538 - |
6 419 962 4 778 380 |
|||||
| 400 000 | 479 564 | 5 524 860 | 15 538 | 6 419 962 | |||||
| - | - | 4 778 380 | - | 4 778 380 | |||||
| 18 314 741 19 513 551 91 158 860 473282 129460434 |
|||||||||
| - - - 326 975 326 975 - - - 10 301 10 301 - - - 26 137 26 137 |
|||||||||
| - - - 363 413 363 413 |
|||||||||
| - - - 7 031 7 031 - - - 16 626 16 626 |
|||||||||
| - - - 387 070 387 070 |
|||||||||
| 17 914 741 19 033 987 80 855 620 94 331 117 898 679 18 314 741 19 513 551 91 158 860 86 212 129 073 364 |
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Ressources Falco Ltée
Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
(en dollars canadiens)
5 . Actifs d’exploration et d’évaluation
La Société a engagé les coûts décrits ci-dessous à ses actifs d’exploration et d’évaluation situés dans le district de RouynNoranda :
Noranda : |
|
|---|---|
| Pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2021 | |
| Camp Central(i) Autres propriétés(ii) **Total ** |
|
| Solde au 1erjuillet 2020 Rémunération Forage et compilation de données Géologie Géophysique Total des dépenses pour la période Crédits d’impôts remboursables Solde au 31 mars 2021 |
$ $ $ 12 252 873 8 075 554 20 328 427 |
| 3 114 61 198 64 312 10 752 30 436 41 188 - 78 758 78 758 - 121 771 121 771 |
|
| 13 866 292 163 306 029 - (93 444) (93 444) |
|
| 12 266739 8274 273 20 541012 |
|
| Pour l’exercice terminé le 30 juin 2020 | |
| Camp Central(i) Autres propriétés(ii) **Total ** |
|
| Solde au 1erjuillet 2019 Rémunération Forage et compilation de données Géologie Géophysique Administration et autres Total des dépenses pour la période Crédits d’impôts remboursables Total pour la période, net des crédits d’impôts Radiations pour la période(iii) Solde au 30 juin 2020 |
$ $ $ 12 251 099 8 919 722 21 170 821 |
| 9 157 67 480 76 637 13 737 123 911 137 648 - 38 758 38 758 16 335 128 415 144 750 11 489 121 110 132599 |
|
| 50 718 479 674 530 392 - (206705) (206705) |
|
| 50 718 272 969 323 687 (48 944) (1 117 137) (1 166 081) |
|
| 12 252 873 8 075 554 20 328 427 |
(i) Le Camp Central est situé au nord du projet Horne 5. Il couvre une superficie d’environ 289 kilomètres carrés et englobe plusieurs anciennes mines d’or et de métaux de base.
(ii) Y compris les propriétés du camp Noranda.
(iii) Durant l’exercice terminé le 30 juin 2020, la Société a radié 100 % des coûts capitalisés historiques se rapportant à des secteurs déterminés, soit parce que la Société ne prévoyait pas le renouvellement de ces claims, soit parce que la Société a décidé d’y cesser les activités d’exploration et d’évaluation ou la valeur comptable de l’actif est supérieure à sa valeur recouvrable.
6. Comptes créditeurs et frais courus
| Comptes créditeurs et frais courus | |
|---|---|
| 31 mars 2021 30 juin 2020 |
|
| Comptes fournisseurs et frais courus Passif à court terme pour l’acquisition d’une propriété Intérêts payables sur le prêt garanti (note 8) |
$ $ 3 628 939 2 044 381 946 900 946 900 - 1 233 335 |
| 4 575 839 4 224 616 |
En septembre 2014, la Société a conclu une entente d’option de cinq ans avec la ville de Rouyn-Noranda (la « ville ») visant à acquérir les droits de surface pour un terrain situé au-dessus ou à proximité du gîte Horne 5. Cette entente d’option a été prolongée de cinq ans de plus en janvier 2020. Le 29 juin 2017, la Société a exercé l’option en partie, faisant ainsi l’acquisition d’une propriété pour un prix de 2 946 900 $. Le 14 décembre 2020, la ville et Falco ont convenu de reporter la date de paiement du montant résiduel de 946 900 $ au 1[er] janvier 2022.
9
Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
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(en dollars canadiens)
7. Passif sur contrat
Le 27 février 2019, la Société et Redevances Osisko (les « parties ») ont conclu l’entente de flux argentifère, en vertu de laquelle Redevances Osisko s’est engagé à fournir à la Société des paiements par tranches totalisant jusqu’à 180 millions de dollars, en vue de financer le développement du projet Horne 5, payables de la façon suivante :
-
Un premier dépôt de 25 000 000 $ à la clôture de l’entente de flux argentifère, net de tout montant dû par la Société à Redevances Osisko, incluant le remboursement du montant de capital (10 000 000 $) d’un prêt consenti en mai 2016, du montant de capital (10 000 000 $) d’un prêt consenti en septembre 2018, des montants à payer (2 750 000 $) pour des services professionnels et des frais de transaction (600 000 $);
-
Un deuxième dépôt de 20 000 000 $ lorsque la Société aura reçu toutes les approbations importantes nécessaires de la tierce partie, les autorisations, les droits de passage et les droits de surface;
-
Un troisième dépôt de 35 000 000 $ suivant la réception de tous les permis importants requis pour la construction d’une mine sur le projet Horne 5, une décision positive quant à la construction du projet Horne 5 et la levée d’un minimum de 100 000 000 $ sur le marché des actions, dans le cadre d’une entente de coentreprise ou de tout autre financement ne générant pas de dette pour la construction de la mine;
-
Un quatrième dépôt de 60 000 000 $ lorsque la totalité du financement des dépenses en capital projetées pour le projet Horne 5 sera démontrée; et
-
Un cinquième dépôt optionnel de 40 000 000 $ à la seule discrétion de Redevances Osisko d’augmenter le pourcentage du flux, payable au même moment que le quatrième dépôt.
Selon les termes de l’entente de flux argentifère, Redevances Osisko fera l’acquisition de 90 % de l’argent payable du projet Horne 5, augmentant à 100 % de l’argent payable du projet Horne 5 dans le cas où le cinquième dépôt optionnel est effectué. En échange de l’argent livré en vertu de l’entente de flux argentifère, Redevances Osisko effectuera des paiements en continu à la Société équivalant à 20 % du cours de l’argent le jour de la livraison, ne dépassant pas 6,00 $ US par once d’argent. L’argent produit du projet Horne 5 et des propriétés situées dans le secteur d’intérêt de 5 km sera assujetti à l’entente de flux argentifère.
L’entente de flux argentifère était assujettie à un droit de premier refus en faveur de Glencore Canada Corporation (« Glencore Canada »), droit qui n’a pas été exercé.
Les obligations de Falco envers Redevances Osisko relativement à l’entente de flux argentifère sont garanties par un acte d’hypothèque pour un montant maximal de 600 millions de dollars; ce premier rang a été subordonné en faveur du titre octroyé à Glencore Canada dans le cadre de la débenture convertible (voir note 9).
Le 31 janvier 2020 et le 27 novembre 2020, les parties ont modifié l’entente de flux argentifère, de telle sorte que Redevances Osisko a convenu de reporter d’un an chacune des échéances établies pour l’atteinte de certains objectifs par Falco à titre de conditions préalables aux paiements par tranches versés par Redevances Osisko et certaines autres échéances.
Au 31 mars 2021 et au 30 juin 2020, la Société avait engagé 1 728 528 $ en frais de transaction en lien avec le passif sur contrat, lesquels sont comptabilisés dans les autres actifs non courants au bilan consolidé.
La répartition du passif sur contrat est comme suit :
| ion du passif sur contrat est comme suit : | |
|---|---|
| $ | |
| Premier dépôt du passif sur contrat | 25 000 000 |
| Intérêts sur la composante financement du passif sur contrat | 1 115 576 |
| Solde au 30 juin 2019 | 26 115 576 |
| Intérêts sur la composante financement du passif sur contrat | 3 608 567 |
| Solde au 30 juin 2020 | 29 724 143 |
| Intérêts sur la composante financement du passif sur contrat | 2930 815 |
| Solde au 31 mars 2021 | 32 654 958 |
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Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
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(en dollars canadiens)
7. Passif sur contrat ( suite )
En vertu de l’IFRS 15, l’entente de flux argentifère est considérée comme ayant une composante de financement significative. Ainsi, l’intérêt est cumulé et ajouté au passif sur contrat. Le passif sur contrat commencera à être graduellement comptabilisé comme faisant partie des revenus sur la durée de vie de la mine une fois que les livraisons dans le cadre de l’entente de flux argentifère commenceront. La Société enregistre un intérêt hors caisse théorique, qui peut être capitalisé dans les immobilisations corporelles en tant que coûts d’emprunt, à chaque date des états financiers en se basant sur le taux d’intérêt implicite déterminé à la conclusion et/ou à la modification de l’entente de flux argentifère. Cet intérêt cumulé n’est pas une obligation contractuelle, mais est destiné à répartir le coût de l’entente de flux argentifère sur la période où elle est en suspens. Cet intérêt cumulé est un élément hors caisse et n’est pas présenté à l’état consolidé des flux de trésorerie.
8. Prêt avec Redevances Osisko
Le 22 février 2019, Falco a clôturé une entente de prêt garanti de premier rang avec Redevances Osisko (le « prêt garanti ») de 10 000 000 $ (le « montant de capital »). Le 22 novembre 2019, le prêt garanti a été modifié de façon à accroître le montant de capital de 5 900 000 $ (le « montant de capital augmenté »), pour s’établir à 15 900 000 $ (le « montant de capital modifié ») et la date d’échéance a été reportée du 31 décembre 2019 au 31 décembre 2020. Redevances Osisko avait le droit de déduire en compensation du montant de capital augmenté une somme de 881 131 $ qui représente les comptes créditeurs courants payables à Redevances Osisko par la Société, de telle sorte que sur une base nette, Redevances Osisko a rendu un montant de 5 018 869 $ disponible pour un prélèvement par Falco. Selon les termes du prêt garanti, les intérêts sont payés sur le montant de capital modifié à un taux annuel équivalent à 7 %, composé trimestriellement. Les intérêts cumulés sont payés lors du remboursement du montant de capital modifié. Les obligations de Falco envers Redevances Osisko en vertu du prêt garanti sont garanties par un acte d’hypothèque d’un montant maximal de 25 000 000 $ sur tous les actifs détenus par Falco à l’exception du projet Horne 5, subordonné en faveur du titre accordé à Glencore Canada dans le cadre de la transaction de la débenture convertible (voir note 9).
Le 17 novembre 2020, la Société a conclu une entente exécutoire avec Redevances Osisko afin de reporter l’échéance du prêt garanti du 31 décembre 2020 au 31 décembre 2022 (le « report de l’échéance »). Avec les intérêts capitalisés, le montant de capital à rembourser en vertu du prêt garanti en date du 17 novembre 2020 était de 17 596 136 $. En contrepartie du report de l’échéance, le prêt garanti a aussi été modifié de façon à devenir convertible a (le « prêt convertible ») près le premier anniversaire de la date de clôture, en actions ordinaires de la Société (les « actions ») à un prix de conversion de 0,55 $ par action. Le prêt convertible porte intérêt à un taux de 7 % par année, composé trimestriellement, et est toujours garanti par une hypothèque sur certains des actifs de Falco, subordonnée à l’hypothèque servant de garantie à la débenture convertible (voir note 9). Les actions découlant de la conversion éventuelle du prêt convertible seront assujetties, le cas échéant, à une période de rétention minimale de quatre mois à compter de la date de clôture de cette transaction.
En contrepartie du report de l’échéance, la Société a émis à Redevances Osisko 10 664 324 bons de souscription d’actions de la Société (les « bons de souscription »), chaque bon de souscription pouvant être exercé pour une action au prix d’exercice de 0,69 $ jusqu’à 24 mois suivant la date d’émission des bons de souscription. Les modalités propres aux bons de souscription prévoient une option d’exercice sans décaissement en vertu de laquelle le nombre d’actions émises sera basé sur le nombre d’actions pour lesquelles des bons de souscription sont exercés, multiplié par la différence entre le cours d’une action ordinaire et le prix d’exercice divisé par le cours de l’action au moment de l’exercice. Redevances Osisko pourra se prévaloir de l’option d’exercice sans décaissement à sa seule discrétion. Les bons de souscription (et les action sous-jacentes) sont assujettis à une période de rétention minimale de quatre mois à compter de la date d’émission des bons de souscription, conformément aux lois canadiennes applicables sur les valeurs mobilières.
Le 17 novembre 2020, le montant de capital à rembourser en vertu du prêt garanti, totalisant 17 596 136 $, a été considéré réglé conformément à la norme IFRS 9. Le 17 novembre 2020, les bons de souscription, classés comme des passifs dérivés évalués à la juste valeur estimative de 1 027 814 $ (voir note 10), et le montant résiduel étant attribué à la dette hôte du prêt garanti (16 568 322 $) avec un montant résiduel nul attribué à la composante capitaux propres de l’option de conversion. Pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2021, les frais de transaction engagés dans le cadre des modifications apportées au prêt convertible ont totalisé 46 963 $ et ont été passés en charges dans les honoraires professionnels à l’état consolidé de la perte et de la perte globale.
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Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
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(en dollars canadiens)
8. Prêt avec Redevances Osisko ( suite )
Les transactions affectant le prêt avec Redevances Osisko durant la période de neuf mois terminée le 31 mars 2021 sont les suivantes :
| $ | |
|---|---|
| Montant de capital modifié au 30 juin 2020 | 15 900 000 |
| Intérêts au 30 juin 2020 (note 6) | 1 233 335 |
| Solde au 30 juin 2020 | 17 133 335 |
| Intérêts | 302 297 |
| Solde au 30 septembre 2020 | 17 435 632 |
| Passifs dérivés des bons de souscription | (1 027 814) |
| Intérêts | 777829 |
| Solde au 31 mars 2021 | 17 185 647 |
Le montant de capital du prêt convertible est directement attribuable à l’acquisition ou à la construction d’un actif admissible, de telle sorte que ces coûts d’emprunt sont capitalisés dans les immobilisations corporelles. Durant les périodes de trois mois et neuf mois terminées le 31 mars 2021, un montant de 416 221 $ et 1 080 126 $, respectivement en charges d’intérêts a été capitalisé dans les immobilisations corporelles au bilan consolidé.
9. Débenture convertible
Le 27 octobre 2020, la Société a conclu une entente avec Glencore Canada pour une débenture convertible garantie de premier rang de 10 000 000 $ (la « débenture convertible »). La débenture convertible a une durée initiale de 12 mois et porte intérêt à un taux de 7 % par année, composé trimestriellement. Les intérêts cumulés seront capitalisés sur une base trimestrielle en ajoutant le montant des intérêts au montant de capital de la débenture convertible, à moins que la Société ne choisisse, à son gré, d’acquitter en espèces toute somme d’intérêts cumulés. Dans certaines circonstances, Falco aura le droit de reporter la date d’échéance de six mois.
La débenture convertible peut être convertie en actions dans un délai de 10 jours suivant la date d’échéance à la seule discrétion de Glencore Canada au prix de conversion de 0,41 $ par action.
Falco a émis à Glencore Canada 12 195 122 bons de souscription, chaque bon de souscription pouvant être exercé pour une action au prix d’exercice de 0,51 $ jusqu’à 12 mois suivant la date d’émission des bons de souscription. Les modalités propres aux bons de souscription prévoient une option d’exercice sans décaissement en vertu de laquelle le nombre d’actions émises sera basé sur le nombre d’actions pour lesquelles des bons de souscription sont exercés, multiplié par la différence entre le cours de l’action et le prix d’exercice divisé par le cours de l’action au moment de l’exercice. Glencore Canada pourra se prévaloir de l’option d’exercice sans décaissement à sa seule discrétion. Les bons de souscription (et les action sous-jacentes) sont assujettis à une période de rétention minimale de quatre mois à compter de la date d’émission des bons de souscription, conformément aux lois canadiennes applicables sur les valeurs mobilières.
La débenture convertible est garantie par une hypothèque de premier rang sur tous les actifs détenus par Falco. Glencore Canada libèrera la garantie lors du règlement de la débenture convertible et du remboursement des intérêts. Tant que Glencore Canada détiendra (ou sera réputé détenir) une participation en capitaux propres d’au moins 5 % dans la Société, cette dernière aura le droit de maintenir son intérêt au prorata dans Falco en participant aux financements par capitaux propres et autres instruments dilutifs.
Le 27 octobre 2020, les passifs dérivés des bons de souscription ont été évalués à la juste valeur estimative de 1 232 501 $, et le montant résiduel a été attribué à la dette hôte de la débenture convertible (8 767 499 $) avec un montant résiduel nul attribué à la composante capitaux propres de l’option de conversion. Pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2021, les frais de transaction engagés pour la débenture convertible ont totalisé 468 620 $, dont un montant de 57 757 $ a été passé en charges dans les honoraires professionnels à l’état consolidé de la perte et de la perte globale, et un montant de 410 863 $ a été capitalisé dans la débenture convertible.
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Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
(en dollars canadiens)
9. Débenture convertible ( suite )
Les transactions affectant la débenture convertible durant la période de neuf mois terminée le 31 mars 2021 sont les suivantes :
| $ | |
|---|---|
| Solde au 30 juin 2020 | - |
| Composante dette | 8 767 499 |
| Frais de transaction | (410 863) |
| Intérêts | 959298 |
| Solde au 31 mars 2021 | **9 315 934 ** |
Une portion du montant de capital de la débenture convertible est directement attribuable à l’acquisition ou à la construction d’un actif admissible, de telle sorte qu’une portion de ces coûts d’emprunt est capitalisée dans les immobilisations corporelles. Durant les périodes de trois et neuf mois terminées le 31 mars 2021, des montants de 371 968 $ et 767 439 $, respectivement, en frais d’intérêts ont été capitalisés dans les immobilisations corporelles au bilan consolidé. Durant les périodes de trois mois et neuf mois terminées le 31 mars 2021, un montant de 191 859 $ en frais d’intérêts a été passé en charges à l’état consolidé de la perte et de la perte globale.
10. Passifs dérivés des bons de souscription
Conformément aux IFRS, un contrat visant l’émission d’un nombre variable d’actions ne correspond pas à la définition de capitaux propres et doit donc être classé comme un passif dérivé et évalué à la juste valeur, avec les variations de la juste valeur comptabilisées à l’état consolidé de la perte et de la perte globale à chaque date de bilan. Les passifs dérivés seront ultimement convertis en actions lorsque les bons de souscription seront exercés, ou seront éteints à l’échéance des bons de souscription en circulation, et ne résulteront pas en déboursés de trésorerie pour la Société. Immédiatement avant l’exercice, les bons de souscription sont réévalués à leur juste valeur estimative. Au moment de l’exercice, la valeur intrinsèque est transférée au capital-actions (la valeur intrinsèque étant le cours de l’action à la date d’exercice du bon de souscription, moins le prix d’exercice du bon de souscription). Toute juste valeur résiduelle est comptabilisée à l’état consolidé de la perte et de la perte globale en tant de variation de la juste valeur estimative des passifs dérivés des bons de souscription.
Le tableau suivant présente les variations des passifs dérivés des bons de souscription de la Société :
| 27 octobre | 2020 | 17 novembre 2020 | 17 novembre 2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| **Bons de souscription ** | **Bons de souscription ** | **Total ** | ||||
| Nombre | $ | Nombre | $ | Nombre | $ | |
| Solde au 30 juin 2020 | - | - | - | - | - | - |
| Émission de passifs dérivés des bons de | ||||||
| souscription à Glencore Canada (note 9) | 12 195 122 | 1 232 501 | - | - | 12 195 122 | **1 232 501 ** |
| Émission de passifs dérivés des bons de | ||||||
| souscription à Redevances Osisko (note 8) | - | - | 10 664 324 | 1 027 814 | 10 664 324 | 1027814 |
| Réévaluation des passifs dérivés des bons | ||||||
| de souscription | - | 90 756 | - | 293 607 | - | 384 363 |
| Classifier comme passif courante | 12 195 122 | 1 323 257 | - | - | 12 195 122 | **1323 257 ** |
| Classifier comme passif à long-terme | - | - | 10 664 324 | 1 321 421 | 10 664 324 | 1321 421 |
| Solde au 31 mars 2021 | 12 195 122 | **1323 257 ** | 10 664 324 | 1321 421 | 22859 446 | 2644678 |
Durant la période de trois mois terminée le 31 mars 2021, une perte latente nette de 416 039 $ sur les passifs dérivés des bons de souscription a été comptabilisée à l’état de la perte et de la perte globale.
Durant la période de neuf mois terminée le 31 mars 2021, une perte latente nette de 384 363 $ sur les passifs dérivés des bons de souscription a été comptabilisée à l’état de la perte et de la perte globale.
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(en dollars canadiens)
10. Passifs dérivés des bons de souscription ( suite )
Les hypothèses moyennes pondérées suivantes ont été utilisées pour estimer la juste valeur des passifs dérivés des bons de souscription à chaque date de présentation de l’information et à la date d’émission.
| 31 mars 2021 | 31 décembre 2020 | Date d’émission | |
|---|---|---|---|
| Taux d’intérêt sans risque | 0,23 % | 0,20 % | 0,24 % |
| Durée de vie prévue des bons de souscription | 1,0 ans | 1,3 ans | 1,5 ans |
| Volatilité annualisée | 78 % | 78 % | 82 % |
| Taux de dividende | - | - | - |
| Juste valeur moyenne pondérée par bon de souscription | 0,116 $ | 0,096 $ | 0,099 $ |
Ces passifs dérivés des bons de souscription sont des évaluations récurrentes de la juste valeur de niveau 3. L’élément principal de niveau 3 utilisé par la direction pour estimer la juste valeur est la volatilité prévue.
11. Bons de souscription
Le tableau qui suit présente les variations des bons de souscription de la Société :
| Nombre de bons de souscription Prix d’exercice moyen pondéré |
|
|---|---|
| Solde au 30 juin 2019 Solde au 30 juin 2020 Émis (note 10) Solde au 31 mars 2021 Bons de souscription avec option d’exercice sans décaissement |
$ 6402 222 0,77 |
| 6 402 222 0,77 22 859 446 0,59 |
|
| 29 261 668 0,63 |
|
| 22859 446 0,59 |
12. Rémunération fondée sur des actions
Le tableau suivant résume l’information concernant les variations des options d’achat d’actions :
| Nombre d’options Prix d’exercice moyen pondéré |
|
|---|---|
| Solde au 30 juin 2019 Attribuées Renoncées Expirées Solde au 30 juin 2020 Attribuées Exercées Expirées Renoncées Solde au 31 mars 2021 Options pouvant être exercées au 31 mars 2021 |
$ 13 881 357 0,52 100 000 0,30 (430 322) 0,96 (2 256 683) 0,60 |
| 11 294 352 0,49 7 148 000 0,45 (933 901) 0,28 (432 784) 0,52 (1 941 767) 0,40 |
|
| 15 133 900 0,49 |
|
| 5108236 0,70 |
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Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
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(en dollars canadiens)
12. Rémunération fondée sur des actions ( suite )
Durant la période de neuf mois terminée le 31 mars 2021, des options d’achat d’actions ont été attribuées à des administrateurs, des dirigeants et des employés clés. Les options ont un terme de cinq ans et sont acquises sur une période de trois ans. Le prix d’exercice des options d’achat d’actions attribuées a été fixé en fonction du prix de clôture de l’action la veille de l’attribution. Les options d’achat d’actions ont été comptabilisées à leur juste valeur telle que déterminée par le modèle d’évaluation du prix des options de Black-Scholes et des hypothèses moyennes pondérées suivantes :
| Taux d’intérêt sans risque | 0,46 % |
|---|---|
| Durée de vie prévue des options | 4,8 ans |
| Volatilité annualisée | 70 % |
| Taux de dividende | - |
| Juste valeur moyenne pondérée par option | 0,21 $ |
The volatilité annualisée est basée sur les données historiques pour la Société. La juste valeur des options d’achat d’actions est amortie sur la période d’acquisition des droits, en tenant compte des renonciations prévues. Les options d’achat d’actions émises peuvent être exercées au prix de clôture des actions le jour précédant la date d’attribution.
La rémunération fondée sur des actions pour les trois mois terminés le 31 mars 2021 s’élève à 162 940 $ (211 025 $ pour la période de trois mois terminée le 31 mars 2020) dont un montant de 29 099 $ a été capitalisé à la rubrique « Construction en cours » (39 633 $ pour la période de trois mois terminée le 31 mars 2020) et 1 092 $ a été capitalisé dans les actifs d’exploration et d’évaluation (1 400 $ pour la période de trois mois terminée le 31 mars 2020).
La rémunération fondée sur des actions pour les neuf mois terminés le 31 mars 2021 s’élève à 385 583 $ (605 248 $ pour la période de neuf mois terminée le 31 décembre 2020) dont une reprise de valeur de 5 295 $ a été comptabilisée à la rubrique « Construction en cours » (92 713 $ capitalisé à la rubrique « Construction en cours » pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2020) et 3 033 $ a été capitalisé dans les actifs d’exploration et d’évaluation (1 400 $ pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2020).
13. Perte nette par action
En raison des pertes nettes pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020, toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives (notes 11 et 12) ont été considérées comme étant antidilutives, de telle sorte que la perte nette diluée par action est équivalente à la perte nette de base par action pour ces périodes.
14. Transactions entre parties liées et impliquant les principaux dirigeants
Les principaux dirigeants comprennent les administrateurs (membres ou non de la direction) et certains membres de la haute direction de la Société. La rémunération versée ou payable aux principaux dirigeants pour leurs services en tant qu’employés est présentée ci-dessous pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 :
| Trois mois terminés le 31 mars |
Neuf mois terminés le 31 mars |
|
|---|---|---|
| Salaires et autres avantages à court terme du personnel Rémunération fondée sur des actions |
2021 2020 $ $ 462 623 463 060 128 293 169 036 |
2021 2020 |
| $ $ 1 324 000 889 426 373 695 609 269 |
||
| 590 916 632096 |
1697695 1 498 695 |
Les transactions et les soldes entre parties liées, qui ne sont pas divulgués ailleurs, sont résumés ci-dessous :
Durant les périodes de trois et neuf mois terminées le 31 mars 2021, des montants de 160 000 $ et 870 000 $ respectivement, ont été facturés par Redevances Osisko pour des services professionnels et pour l’accès aux bureaux (535 000 $ et 1 360 000 $, respectivement pour les périodes de trois et neuf mois terminées le 31 mars 2020). Un montant de 160 000 $ est inclus dans les comptes créditeurs et frais courus au 31 mars 2021 (630 000 $ au 30 juin 2020).
Au 31 mars 2021, la charge d’intérêt sur le prêt convertible s’élevait à 454 697 $ (1 233 335 $ au 30 juin 2020). L’intérêt engagé sur le prêt convertible pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2021 était de 1 080 126 $ et a été capitalisé dans les immobilisations corporelles au bilan consolidé. La charge d’intérêt engagée sur le prêt convertible pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2020 totalisait 698 464 $ (177 420 $ passés en charges à l’état de la perte et de la perte globale et 521 044 $ capitalisés dans les immobilisations corporelles).
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Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités) (en dollars canadiens)
Ressources Falco Ltée
14. Transactions entre parties liées et impliquant les principaux dirigeants ( suite )
Durant les périodes de trois et neuf mois terminées le 31 mars 2021, un montant de 240 000 $ a été facturé par Osisko Développement pour des services professionnels (montant nul pour les périodes de trois et neuf mois terminées le 31 mars 2020). Un montant de 240 000 $ est inclus dans les comptes créditeurs et frais courus au 31 mars 2021 (montant nul au 30 juin 2020).
Durant les périodes de trois et neuf mois terminées le 31 mars 2021, la Société a fourni des services professionnels d’un montant total de 239 988 $ et 816 772 $, respectivement, à des sociétés associées à Redevances Osisko (235 000 $ et 535 000 $ pour les périodes de trois et neuf mois terminées le 31 mars 2020), qui ont été comptabilisés au recouvrement des coûts à l’état de la perte et de la perte globale.
15. Juste valeur des instruments financiers
Les passifs dérivés des bons de souscription de la Société sont évalués à la juste valeur aux bilans consolidés en date du 31 mars 2021 (voir note 10). Il n’y avait aucun passif dérivé des bons de souscription au 30 juin 2020. Les passifs dérivés des bons de souscription sont classés de niveau 3, puisque les données utilisées ne sont pas basées sur des données de marché observables.
Au 31 mars 2021 et au 30 juin 2020, les instruments financiers qui ne sont pas évalués à la juste valeur au bilan consolidé se composent de la trésorerie, de la trésorerie affectée, des comptes débiteurs, des comptes créditeurs et frais courus, de la dette hôte du prêt convertible et de la débenture convertible. La juste valeur de ces instruments financiers se rapproche de leur valeur comptable respective en raison de leur nature à court terme et/ou de leur réévaluation récente.
16. Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque que la Société éprouve des difficultés à honorer ses engagements liés à ses passifs financiers. La Société gère le risque de liquidité en surveillant continuellement les flux de trésorerie actuels et projetés, en prenant en compte les besoins liés à ses engagements financiers et ses propriétés minières et en faisant concorder les profils d’échéance des actifs financiers et des passifs financiers. Le conseil révise et approuve toutes les transactions matérielles hors du cours normal des activités, y compris les offres de fusion, les acquisitions ou d’autres investissements ou désinvestissements majeurs. Au 31 mars 2021, la trésorerie se composait de soldes bancaires. Comme décrit à la note 1, la Société estime que les liquidités de la Société au 31 mars 2021 ne seront pas suffisantes pour honorer ses passifs financiers pour la prochaine année.
Le tableau suivant présente les engagements contractuels de la Société au 31 mars 2021 :
| Moins | Entre un et | Plus de | |
|---|---|---|---|
| d'un an | trois ans | trois ans | |
| $ | $ | $ | |
| Comptes créditeurs et frais courus | 4 575 839 | - | - |
| Passifs dérivés des bons de souscription | - | - | - |
| Prêt convertible, incluant les intérêts jusqu’à l’échéance | - | 20 300 000 | - |
| Débenture convertible, incluant les intérêts jusqu’à l’échéance | 10 715 000 | - | - |
Le tableau suivant présente les engagements contractuels de la Société au 30 juin 2020 :
| Moins | Entre un et | Plus de | |
|---|---|---|---|
| d'un an | trois ans | trois ans | |
| $ | $ | $ | |
| Comptes créditeurs et frais courus | 2 991 281 | - | - |
| Prêt garanti, incluant les intérêts jusqu’à l’échéance | 17 750 000 | - | - |
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Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes de trois et neuf mois terminées les 31 mars 2021 et 2020 (non audités)
Ressources Falco Ltée
(en dollars canadiens)
17. Renseignements supplémentaires sur les états des flux de trésorerie
| Trois mois terminés le 31 mars |
Neuf mois terminés le 31 mars |
|
|---|---|---|
| Acquisitions d’immobilisations corporelles incluses dans les comptes créditeurs et frais courus et le passif non courant à l’acquisition d’une propriété Au début de la période À la fin de la période Dépenses sur les actifs d’exploration et d’évaluation incluses dans les comptes créditeurs et frais courus Au début de la période À la fin de la période Amortissement capitalisé à l’actif Produits d’intérêts reçus Autres actifs non courants inclus dans les comptes créditeurs et frais courus Au début de la période À la fin de la période |
2021 2020 $ $ 2 001 407 2 816 391 2 986 900 2 884 187 75 727 25 280 61 000 150 634 6 550 6 215 19 232 21 785 - - - - |
2021 2020 |
| $ $ 2 697 827 1 459 782 2 986 900 2 884 187 50 000 - 61 000 150 634 16 626 20 434 43 463 60 546 - 354 532 - - |
18. Engagements
Entente d’acquisition
En vertu d’une entente d’acquisition datée du 28 mars 2011 assignée à la Société en septembre 2012 et compte tenu, entre autres, de transactions ultérieures entre Glencore Canada et BaseCore Metals LP (« Basecore »), BaseCore détient une redevance de 2 % NSR sur le projet Horne 5.
Certains des droits de Glencore Canada en vertu de l’entente d’acquisition sont garantis par un acte d'hypothèque en faveur de Glencore Canada pour un montant maximal de 100 millions de dollars.
Les obligations de Falco envers BaseCore en ce qui a trait au droit de redevance sont garantis par un acte d’hypothèque pour un montant maximal de 45 millions de dollars.
Par ailleurs, le projet Horne 5 est adjacent aux opérations de Glencore Canada et la Société est contractuellement tenue d’obtenir des autorisations de temps à autre de Glencore Canada afin de réaliser certaines activités qui pourraient affecter ou avoir une incidence sur leurs opérations.
Ententes d’écoulement
Le 27 octobre 2020, Falco a conclu des ententes avec Glencore Canada et ses filiales (« Glencore ») en lien avec le projet Horne 5. Les ententes comprennent des ententes d’écoulement de concentré de cuivre et de zinc sur la durée de vie de la mine (les « ententes d’écoulement »). Selon les modalités des ententes d’écoulement, Glencore achètera auprès de Falco les concentrés de cuivre et de zinc produits durant la durée de vie de la mine du projet Horne 5.
19. Évènements subséquents
Le 12 avril 2021, la Société a annoncé qu’en vertu de l’exercice d’un droit de premier refus, elle avait racheté un portefeuille de redevances variant de 1 % à 2 % du rendement net de fonderie d’IAMGOLD Corporation (les « redevances NSR d’IAMGOLD ») se rapportant entre autres à des propriétés du Camp Central et de Flavrian. Ces propriétés ne font pas partie des propriétés du projet Horne 5. En contrepartie des redevances NSR d’IAMGOLD, IAMGOLD a reçu un paiement de 635 000 $ (500 000 $ US) en trésorerie.
Le 5 mai 2021, Falco a annoncé la conclusion d’une entente avec Redevances Osisko visant la vente des redevances NSR d’IAMGOLD pour une contrepartie de 700 000 $.
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