Quarterly Report • Aug 5, 2021
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Tussentijdse financiële informatie Eerste semester 2021
| 1. Interim management rapport | |
|---|---|
| 2. Verkorte geconsolideerde resultatenrekening | |
| 3. Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 5 | |
| 4. Verkorte geconsolideerde balans | |
| 5. Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen | |
| 6. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht | |
| 7. Toelichting bij de tussentijdse financiële informatie | |
| 8. Overige bedrijfsopbrengsten | |
| 9. Diensten en diverse goederen | |
| 10. Winst per aandeel | |
| 11. Niet-recurrent resultaat | |
| 12. Segment informatie | |
| 13. Goodwill | |
| 14. Financiële schulden | |
| 15. Voorwaardelijke verplichtingen | |
| 16. Totale aanpassingen voor niet-kasstromen | |
| 17. Totale wijzigingen in werkkapitaal | |
| 18. Bedrijfscombinaties | |
| 19. Verbonden partijen | |
| 20. Significante gebeurtenissen na balansdatum | |
| 21. Update COVID-19 | |
| 22. Effectief belastingtarief | |
| 23. Alternatieve prestatie indicatoren | |
Ondergetekenden verklaren dat, voor zover ons bekend, de tussentijdse financiële informatie voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2021, opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving', zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en dat de tussentijdse financiële informatie een getrouw overzicht geeft van belangrijke gebeurtenissen die zich het eerste semester van het boekjaar hebben voorgedaan en van de andere wettelijke vereiste informatie.
Rafael Padilla, CEO Karin de Jong, CFO
Voor het uitgebreide verslag over de eerste zes maanden van 2021 wordt verwezen naar het persbericht van Fagron van 5 augustus 2021.
| (x 1.000 euro) | Toelichting | juni 2021 | juni 2020 |
|---|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 279.334 | 279.330 | |
| Omzet | 276.587 | 278.750 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 8 | 2.747 | 580 |
| Bedrijfskosten | 238.619 | 233.134 | |
| Handelsgoederen | 114.997 | 112.193 | |
| Diensten en diverse goederen | 9 | 41.724 | 42.586 |
| Personeelskosten | 66.218 | 62.300 | |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 14.584 | 15.084 | |
| Overige bedrijfskosten | 1.096 | 971 | |
| Bedrijfsresultaat | 40.715 | 46.196 | |
| Financiële opbrengsten | 653 | 453 | |
| Financiële kosten | -6.749 | -7.625 | |
| Resultaat vóór belastingen | 34.619 | 39.024 | |
| Belastingen | 22 | 7.670 | 7.466 |
| Nettoresultaat | 26.949 | 31.559 | |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Aandeelhouders (nettoresultaat) | 26.757 | 31.266 | |
| Minderheidsbelangen | 191 | 293 | |
| Winst (verlies) per aandeel toe te rekenen aan de aandeelhouders gedurende de periode |
|||
| Winst (verlies) per aandeel (in euro) | 10 | 0,37 | 0,44 |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel (in euro) | 10 | 0,37 | 0,44 |
| (x 1.000 euro) | juni 2021 | juni 2020 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat van de periode | 26.949 | 31.559 |
| Niet-gerealiseerd resultaat: | ||
| Niet-gerealiseerde resultaten die later zouden kunnen worden opgenomen in het nettoresultaat |
||
| Wisselkoersverschillen | 12.158 | -41.462 |
| Niet-gerealiseerd resultaat van de periode | 12.158 | -41.462 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 39.107 | -9.904 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| Aandeelhouders | 38.773 | -9.973 |
| Minderheidsbelangen | 334 | 69 |
De niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen van 12,2 miljoen euro in de eerste zes maanden van 2021 werden voornamelijk veroorzaakt door de versterking van de Braziliaanse real en de US dollar ten opzichte van de euro per 31 december 2020.
De niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen in 2020 van -41,5 miljoen euro werden voornamelijk veroorzaakt door de verzwakking van de Braziliaanse real ten opzichte van de euro per 31 december 2019.
| (x 1.000 euro) | Toelichting | juni 2021 | december 2020 |
|---|---|---|---|
| Vaste activa | 546.325 | 530.943 | |
| Goodwill | 13 | 377.749 | 364.654 |
| Immateriële vaste activa | 22.983 | 24.513 | |
| Materiële vaste activa | 89.899 | 86.188 | |
| Lease en soortgelijke rechten | 31.560 | 32.437 | |
| Financiële vaste activa | 3.026 | 2.340 | |
| Latente belastingen | 21.108 | 20.811 | |
| Vlottende activa | 248.721 | 221.883 | |
| Voorraden | 96.597 | 79.794 | |
| Handelsvorderingen | 53.716 | 42.140 | |
| Overige vorderingen | 17.997 | 15.702 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 80.411 | 84.248 | |
| Totaal activa | 795.046 | 752.826 | |
| Eigen vermogen Eigen vermogen (moedermaatschappij) |
292.497 287.451 |
257.819 253.107 |
|
| Minderheidsbelangen | 5.046 | 4.712 | |
| Langlopende verplichtingen | 329.192 | 294.751 | |
| Langlopende voorzieningen | 1.728 | 3.394 | |
| Pensioenverplichtingen | 4.847 | 4.781 | |
| Latente belastingen | 2.168 | 2.128 | |
| Financiële schulden | 14 | 294.654 | 256.900 |
| Lease verplichtingen | 25.796 | 27.548 | |
| Financiële instrumenten | |||
| Kortlopende schulden | 173.357 | 200.256 | |
| Financiële schulden | 14 | 18.982 | 64.440 |
| Lease verplichtingen | 7.769 | 6.650 | |
| Handelsschulden | 84.670 | 72.252 | |
| Belastingschulden met betrekking tot het huidige jaar | 8.389 | 8.635 | |
| Overige kortlopende belasting- en personeelsverplichtingen | 26.744 | 22.938 | |
| Overige kortlopende schulden | 18 | 25.654 | 24.930 |
| Financiële instrumenten | 1.147 | 411 | |
| Totaal verplichtingen | 502.549 | 495.007 | |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 795.046 | 752.826 |
| (x 1.000 euro) | Aandelen kapitaal & agio |
Overige reserves |
Eigen aandelen |
Over gedragen winst |
Totaal | Minder heid belangen |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo per 1 januari 2020 | 510.142 | -242.805 | -18.823 | -6.486 | 242.028 | 4.413 | 246.440 |
| Resultaat van de periode | 31.266 | 31.266 | 293 | 31.559 | |||
| Niet-gerealiseerd resultaat | -41.238 | -41.238 | -224 | -41.462 | |||
| Totaal resultaat van de periode |
-41.238 | 31.266 | -9.973 | 69 | -9.904 | ||
| Betaalbaar gesteld dividend | -5.774 | -5.774 | -5.774 | ||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
563 | 563 | 563 | ||||
| Saldo per 30 juni 2020 | 510.142 | -283.480 | -18.823 | 19.005 | 226.844 | 4.482 | 231.326 |
| Resultaat van de periode | 28.335 | 28.335 | 143 | 28.478 | |||
| Niet-gerealiseerd resultaat | -6.874 | -6.874 | 87 | -6.787 | |||
| Totaal resultaat van de periode |
-6.874 | 28.335 | 21.461 | 230 | 21.691 | ||
| Kapitaalsverhoging | 3.845 | 3.845 | 3.845 | ||||
| Betaalbaar gesteld dividend | |||||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
957 | 957 | 957 | ||||
| Saldo per 31 december 2020 |
513.987 | -289.397 | -18.823 | 47.340 | 253.107 | 4.712 | 257.819 |
| Resultaat van de periode | 26.757 | 26.757 | 191 | 26.949 | |||
| Niet-gerealiseerd resultaat | 12.016 | 12.016 | 142 | 12.158 | |||
| Totaal resultaat van de periode |
12.016 | 26.757 | 38.773 | 334 | 39.107 | ||
| Kapitaalsverhoging | 6.798 | 6.798 | 6.798 | ||||
| Betaalbaar gesteld dividend | -13.046 | -13.046 | -13.046 | ||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
1.819 | 1.819 | 1.819 | ||||
| Saldo per 30 juni 2021 | 520.785 | -275.562 | -18.823 | 61.051 | 287.451 | 5.046 | 292.497 |
| (x 1.000 euro) | Toelichting | juni 2021 | juni 2020 |
|---|---|---|---|
| Bedrijfsactiviteiten | |||
| Resultaat vóór belastingen uit voortgezette activiteiten | 34.619 | 39.024 | |
| Betaalde belastingen | -9.499 | -9.900 | |
| Aanpassing voor financiële elementen | 6.097 | 7.172 | |
| Totale aanpassingen voor niet-kasstromen | 16 | 16.202 | 15.635 |
| Totale wijzigingen in werkkapitaal | 17 | -16.152 | -24.764 |
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 31.265 | 27.167 | |
| Investeringsactiviteiten | |||
| Investeringsuitgaven | -9.152 | -9.991 | |
| Betalingen voor bestaande participaties (nabetalingen) en nieuwe participaties |
-4.495 | -8.888 | |
| Totale kasstroom uit investeringsactiviteiten | -13.647 | -18.878 | |
| Financieringsactiviteiten | |||
| Kapitaalsverhoging | 6.798 | ||
| Dividend | -8.468 | -3.638 | |
| Opgenomen financiering | 51.173 | 46.000 | |
| Aflossing op leningen | -65.739 | -28.762 | |
| Ontvangen rente | 268 | 453 | |
| Betaalde rente | -7.397 | -8.695 | |
| Totale kasstroom uit financieringsactiviteiten | -23.366 | 5.358 | |
| Totale netto kasstromen van de periode | -5.747 | 13.646 | |
| Geldmiddelen en equivalenten - begin van de periode | 84.248 | 106.684 | |
| Winsten of (verliezen) uit wisselkoersverschillen | 1.909 | -7.864 | |
| Geldmiddelen en equivalenten - einde van de periode | 80.411 | 112.467 | |
| Wijzigingen in geldmiddelen en equivalenten | -5.747 | 13.646 |
Fagron is een toonaangevend mondiale onderneming actief in farmaceutische bereidingen en richt zich op het leveren van gepersonaliseerde medicatie aan ziekenhuizen, apotheken, klinieken en patiënten in 35 landen wereldwijd.
De Belgische vennootschap Fagron NV is gevestigd in Nazareth en is genoteerd aan Euronext Brussel en Euronext Amsterdam onder het ticker symbool 'FAGR'. De operationele activiteiten van Fagron worden aangestuurd vanuit de Nederlandse vennootschap Fagron BV. Het hoofdkantoor van Fagron BV is gevestigd in Rotterdam.
Dit geconsolideerde tussentijdse verslag werd op 3 augustus 2021 door de Raad van Bestuur goedgekeurd voor publicatie.
De tussentijdse financiële informatie voor de eerste zes maanden van 2021, inclusief de vergelijkende cijfers voor 2020, is opgesteld op basis van IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals aangenomen door de Europese Unie. De tussentijdse financiële informatie dient te worden gelezen in samenhang met het jaarverslag over 2020 (inclusief de grondslagen voor financiële verslaggeving), welke beschikbaar is op www.fagron.com.
De belangrijkste waarderingsregels die zijn toegepast bij de opstelling van deze tussentijdse financiële informatie zijn dezelfde als diegene die zijn toegepast bij de opstelling van het geconsolideerd financieel verslag voor het jaar eindigend op 31 december 2020.
Een samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels zijn opgenomen in het jaarverslag over 2020. Het jaarverslag kan geraadpleegd worden op www.fagron.com.
Deze verkorte tussentijdse financiële informatie is opgesteld volgens de IFRS-standaarden en volgens IFRICinterpretaties die van toepassing zijn, of die reeds vervroegd worden toegepast, per 30 juni 2021 en die goedgekeurd zijn door de Europese Unie.
Standaarden en interpretaties toepasbaar voor het boekjaar beginnend op of na 1 januari 2021
Standaarden en interpretaties gepubliceerd, maar nog niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2021:
Fagron heeft vastgesteld dat de toepassing van deze wijzigingen aan deze standaarden geen materieel effect heeft op het tussentijds financieel verslag.
De omzet en het bedrijfsresultaat van Fagron worden beperkt beïnvloed door seizoensinvloeden.
De stijging van overige bedrijfsopbrengsten worden grotendeels verklaard door een vrijval van de voorwaardelijke verplichtingen gerelateerd aan acquisities in Latijns-Amerika.
| (x 1.000 euro) | juni 2021 | juni 2020 |
|---|---|---|
| Verkoop- en distributiekosten | 15.804 | 15.210 |
| Gecontracteerde diensten | 11.546 | 12.793 |
| Overige diensten en goederen | 14.374 | 14.583 |
| Totaal diensten en diverse goederen | 41.724 | 42.586 |
Overige diensten en goederen betreft een wijde range aan diensten en goederen zoals onderhoud, nutsvoorzieningen, kantoorbenodigdheden en reiskosten.
| (x 1 euro) | juni 2021 | juni 2020 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) per aandeel | 0,37 | 0,44 |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel | 0,37 | 0,44 |
| (x 1.000 euro) | juni 2021 | juni 2020 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) toe te kennen aan de aandeelhouders | 26.757 | 31.559 |
Het gewogen aantal aandelen gebruikt in de berekeningen is als volgt:
| (aantal aandelen x 1.000) | juni 2021 | juni 2020 |
|---|---|---|
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen | 72.430 | 72.075 |
| Effect van warranten en stockopties | 155 | 385 |
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (verwaterd) | 72.585 | 72.460 |
Het kapitaal vertegenwoordigde 72.960.154 aandelen op 30 juni 2021, waarvan 103.627 aangehouden door Fagron NV als eigen aandelen.
Een niet-recurrent element is een gebeurtenis of transactie die als abnormaal wordt beschouwd, niet gerelateerd aan de normale bedrijfsactiviteiten, en zich waarschijnlijk niet meer zal voordoen in de nabije toekomst. Dit kan een winst of verlies zijn. Het totale niet-recurrente resultaat opgenomen in EBITDA bedraagt -0,7 miljoen euro (juni 2020: -1,7 miljoen euro). In 2021 omvatten de niet-recurrente elementen voornamelijk herstructureringskosten en een vrijval van de voorwaardelijke verplichtingen gerelateerd aan acquisities in LatijnsAmerika. In 2020 omvatten de niet-recurrente elementen voornamelijk herstructureringskosten en acquisitiekosten.
De divisiestructuur van Fagron is afgestemd op de verschillende activiteiten van Fagron en ondersteunt daarnaast de effectieve besluitvorming en individuele verantwoordelijkheid. Dit is overeenkomstig de toepassing van IFRS 8 waarin staat dat de bepaling van operationele segmenten dient te gebeuren op basis van de componenten die het Global Leadership Team hanteert om de prestaties van de operationele activiteiten vast te stellen en waarop de beslissingen worden gebaseerd. Fagron rapporteert de volgende segmenten: Fagron EMEA, Fagron Noord-Amerika, en Fagron Latijns-Amerika.
De segmentresultaten van de periode die eindigde op 30 juni 2021 zijn als volgt:
| (x 1.000 euro) | Fagron EMEA |
Fagron Noord Amerika |
Fagron Latijns Amerika |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Omzet | 128.866 | 82.293 | 65.428 | 276.587 |
| Omzet tussen segmenten | 352 | 86 | 109 | 547 |
| Totale omzet | 129.218 | 82.379 | 65.537 | 277.134 |
| Bedrijfswinst per segment | 22.493 | 7.631 | 10.590 | 40.715 |
| Financieel resultaat | -6.097 | |||
| Winst voor belastingen | 34.619 | |||
| Belastingen op het resultaat | 7.670 | |||
| Nettoresultaat voortgezette bedrijfsactiviteiten |
26.949 |
De segmentresultaten van de periode die eindigde op 30 juni 2020 zijn als volgt:
| (x 1.000 euro) | Fagron EMEA |
Fagron Noord Amerika |
Fagron Latijns Amerika |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Omzet | 137.549 | 80.156 | 61.045 | 278.750 |
| Omzet tussen segmenten | 221 | 188 | 32 | 442 |
| Totale omzet | 137.771 | 80.344 | 61.077 | 279.192 |
| Bedrijfswinst per segment | 27.245 | 8.637 | 10.314 | 46.196 |
| Financieel resultaat | -7.172 | |||
| Winst voor belastingen | 39.024 | |||
| Belastingen op het resultaat | 7.466 | |||
| Nettoresultaat voortgezette bedrijfsactiviteiten |
31.559 |
Voor een uitgebreide toelichting op de segmentresultaten en de opgesplitste omzet wordt verwezen naar het persbericht van 5 augustus 2021.
De activa en verplichtingen, alsook de investeringsuitgaven op 30 juni 2021 zijn als volgt:
| (x 1.000 euro) | Fagron EMEA |
Fagron Noord Amerika |
Fagron Latijns Amerika |
Unallocated /inter segment elimination |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Totaal activa | 355.905 | 228.245 | 173.940 | 36.955 | 795.046 |
| Totaal verplichtingen | 84.096 | 168.338 | 42.020 | 208.095 | 502.549 |
| Investeringsuitgaven | 4.116 | 2.635 | 2.150 | 8.900 |
Op 31 december 2020 waren de activa en verplichtingen, alsook de investeringsuitgaven als volgt:
| (x 1.000 euro) | Fagron EMEA |
Fagron Noord Amerika |
Fagron Latijns Amerika |
Unallocated /inter segment elimination |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Totaal activa | 339.919 | 218.248 | 151.482 | 43.177 | 752.826 |
| Totaal verplichtingen | 86.639 | 163.626 | 35.290 | 209.452 | 495.007 |
| Investeringsuitgaven | 6.935 | 4.203 | 5.303 | 16.440 |
De bruto investeringsuitgaven in het eerste semester van 2021 hebben voornamelijk betrekking op investeringen in bestaande faciliteiten in de Verenigde Staten en Latijns-Amerika, de bouw van een nieuwe herverpakkingsfaciliteit voor farmaceutische grondstoffen in Polen, en software implementaties. De investeringsuitgaven zijn exclusief de wijziging in investeringsverplichtingen. De niet toegewezen activa betreffen met name de geldmiddelen en kasequivalenten. De niet toegewezen verplichtingen betreffen met name de financiële schulden.
De daling van de goodwill wordt grotendeels verklaard door een versterking van de Braziliaanse real en de US dollar ten opzichte van de euro per 31 december 2020.
In de eerste zes maanden van 2021 zijn geen nieuwe langetermijnschulden aangegaan. Per 30 juni 2021 was de volledige term loan van 130 miljoen euro (december 2020: 130 miljoen euro) en een bedrag van 165 miljoen euro opgenomen onder de gesyndiceerde kredietlijn (december 2020: 127 miljoen euro). Per 31 december 2020 werden de 60 miljoen US dollar 5,78% Serie F Senior Notes gerapporteerd onder kortlopende schulden. Deze Senior Notes werden op 13 april 2021 afgelost.
In de eerste zes maanden van 2021 werd het renterisico met betrekking tot 100 miljoen US dollar aan leningen afgedekt met financiële derivaten. De looptijd van deze financiële derivaten is tot juni 2024. De financiële derivaten die het renterisico van 42,5 miljoen US dollar af hebben gedekt zijn in maart 2021 vervallen.
Alle financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs met uitzondering van de financiële derivaten en voorwaardelijke nabetalingen met betrekking tot overnames, die aan reële waarde worden gewaardeerd. De boekwaarde benadert de reële waarde.
Op 30 juni 2021 bedraagt de netto financiële schuld / EBITDA ratio 2,18. De EBITDA / netto rentelasten ratio bedraagt 8,43. Hiermee voldeed Fagron ruimschoots aan de financiële convenanten.
Fagron loopt bepaalde risico's waarvoor geen voorziening is getroffen omdat het weinig waarschijnlijk is dat deze risico's een negatieve impact op de groep zullen hebben.
Zoals toegelicht in het jaarverslag 2020, is er in Polen in 2017 een BTW-audit gestart bij twee dochterondernemingen. Het gehanteerde BTW percentage op bijna al de verkochte producten door de Poolse dochterondernemingen wordt in twijfel getrokken door de Poolse belastingautoriteit. Deze stelling wordt door ons betwist. Bij een van de dochterondernemingen is er voor een maand in 2017 een aanslag opgelegd van 4 miljoen PLN. Fagron heeft bezwaar aangetekend tegen de opgelegde aanslag en heeft beroep aangetekend tegen deze uitspraak bij de administratieve rechtbank. Na de gerechtelijke procedure heeft in december 2019 de hoogste administratieve rechtbank ten gunste van Fagron geoordeeld. In 2021 heeft de belastingdienst laten weten dat ze het proces zullen voortzetten, in navolging van een optie die is toegestaan door het Poolse rechtssysteem. Er is geen materiële wijziging in het afgeleide risico. Bij het andere bedrijf is er voor de periode van februari en maart 2017 een aanslag opgelegd van 3,6 miljoen PLN. Fagron heeft bezwaar aangetekend tegen de opgelegde aanslag, welke is afgewezen. Fagron heeft in oktober 2019 bezwaar aangetekend tegen deze uitspraak bij de administratieve rechtbank welke oordeelde in het voordeel van Fagron. De belastingdienst is tegen deze uitspraak in beroep gegaan en de zaak zal worden behandeld door de hoge raad. Door een aanpassing in de BTW wetgeving is Fagron in november 2019 naar een verhoogd BTW tarief gegaan dat het risico beperkt tot voorgaande maanden.
| (x 1.000) | juni 2021 | juni 2020 |
|---|---|---|
| Afschrijvingen immateriële vaste activa | 4.373 | 5.119 |
| Afschrijvingen materiële vaste activa | 8.937 | 8.679 |
| Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen | 1.274 | 1.285 |
| (Winst) / Verlies op verkoop vaste activa | -123 | 439 |
| Mutaties in voorzieningen | -79 | -450 |
| Op aandelen gebaseerde betalingen | 1.819 | 563 |
| Totale aanpassingen voor niet-kasstromen | 16.202 | 15.635 |
| (x 1.000) | juni 2021 | juni 2020 |
|---|---|---|
| Wijzigingen in operationeel werkkapitaal | -13.228 | -20.021 |
| Wijzigingen in overig werkkapitaal | -2.924 | -4.743 |
| Totale wijzigingen in werkkapitaal | -16.152 | -24.764 |
Het vaststellen van de reële waarde van overgenomen activa en passiva van eerder gedane kleine overnames in 2020 resulteerde in een aanpassing van 4,127 miljoen euro (toename van de goodwill). De aanpassingen zijn met name aan de aankoopprijs.
| Reële waarde overgenomen activa en passiva (x 1.000 euro) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Immateriële vaste activa | 4.435 | 4.435 |
| Materiële vaste activa | 7.121 | 7.121 |
| Overige vaste activa | 457 | 457 |
| Latente belastingen | 125 | 125 |
| Voorraden | 1.622 | 1.622 |
| Handelsvorderingen | 1.886 | 1.932 |
| Overige vorderingen | 254 | 254 |
| Geldmiddelen | 559 | 559 |
| Totaal activa | 16.461 | 16.507 |
| Financiële schulden | 4.621 | 4.621 |
| Lease verplichtingen | 1.967 | 1.967 |
| Handelsschulden | 1.433 | 1.449 |
| Overige kortlopende schulden | 9.944 | 9.944 |
| Totaal verplichtingen | 17.967 | 17.983 |
| Netto verworven activa | -1.506 | -1.476 |
| Goodwill | 14.720 | 10.593 |
| Totale overnamevergoeding | 13.214 | 9.117 |
Op 30 juni 2021 heeft Fagron voor een bedrag van 11,2 miljoen euro voorwaardelijke verplichtingen uitstaan. Deze vergoedingen aan oud-aandeelhouders zijn vastgesteld op basis van ondernemingsplannen op moment van overname.
De nabetalingen voor bedrijfscombinaties hebben betrekking op Israël, Brazilië, Mexico, en de Verenigde Staten. De verwachting is dat deze in 2021 en 2022 betaald zullen worden.
De voorwaardelijke verplichtingen hebben vooral betrekking op Israël en de Verenigde Staten, en variëren tussen 0 euro en een maximum van 19,8 miljoen euro. De verplichtingen worden gewaardeerd tegen de reële waarde op het moment van overname. Dit is geschat op basis van de maximale vergoeding als aan de voorwaarden wordt voldaan.
De leden van het Global Leadership Team, de CEO en de niet-uitvoerende bestuurders worden beschouwd als verbonden partijen. Het remuneratiebeleid staat beschreven in de Corporate Governance Verklaring die onderdeel is van het jaarverslag over 2020. De vergoeding wordt op jaarbasis vastgelegd en daarom worden er geen nadere details opgenomen in dit tussentijds financieel verslag.
Vanaf augustus 2021 zijn de term loan faciliteit van 130 miljoen euro en de kredietlijn voor 210 miljoen euro, welke vallen onder de gesyndiceerde kredietfaciliteit van augustus 2019 met oorspronkelijke looptijd van 5 jaar, verlengd met 1 jaar.
Op 4 augustus 2021 heeft Fagron een aanzienlijk deel van de activa van US Compounding, een dochteronderneming van Adamis Pharmaceuticals Corporation in de Verenigde Staten, overgenomen. Met deze overname is een jaarlijkse omzet van circa 6,5 miljoen dollar gemoeid.
De supply chain wordt door een aantal COVID-19 gerelateerde ontwikkelingen beïnvloed. Onder andere als gevolg van de grootschalige vaccinatieprogramma's zijn bepaalde grondstoffen en verpakkingsmaterialen beperkt beschikbaar geworden, waardoor de prijzen van deze producten hard zijn gestegen. Daarnaast zijn de kosten voor transport (over zee en land) substantieel gestegen. Onder de lopende contracten kunnen deze kostenstijgingen niet altijd volledig en/of met vertraging worden doorbelast aan onze klanten.
Productbeschikbaarheid is een kritische succesfactor. Voorraadniveaus worden nauwlettend gemonitord en er worden hogere voorraden voor specifieke producten aangehouden. Het uitgebreide wereldwijde netwerk van goedgekeurde leveranciers van Fagron is van grote waarde waardoor Fagron in het algemeen geen noemenswaardige leveringsproblemen ondervindt. Daarnaast heeft Fagron een team ingericht dat zich specifiek met de inkoop en onderhandeling van specifieke schaarse producten bezighoudt, om zowel de beschikbaarheid als de kostprijs zo goed mogelijk te beheersen.
Het volledige eerste halfjaar van 2021 had nog steeds te kampen met (vergaande) maatregelen en (gedeeltelijke) lockdowns in het merendeel van de regio's waar wij actief zijn, terwijl de vergelijkende periode slechts deels geraakt werd door COVID-19.
De ontwikkeling van het virus, alsmede de maatregelen om het virus onder controle te krijgen, laat in iedere regio een andere ontwikkeling zien. In een aantal landen waar de maatregelen in de loop van het eerste halfjaar versoepeld werden, worden opnieuw restricties ingevoerd als gevolg van de sterke opkomst van de deltavariant. Daarentegen neemt de vaccinatiegraad toe waardoor in een deel van de landen waar Fagron actief is het maatschappelijke leven grotendeels weer normaliseert.
De belastingen op het resultaat betreffen een inschatting van het management en is gebaseerd op het verwachte gemiddeld effectief belastingtarief van 22,2% voor 2021 (S1 2020: 19,1%).
Naast de begrippen die in IFRS zijn gedefinieerd worden er in deze tussentijdse financiële informatie ook andere termen gebruikt. Deze 'alternatieve prestatie indicatoren' worden hieronder uiteengezet:
| (x 1.000 euro) | juni 2021 | juni 2020 |
|---|---|---|
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 40.715 | 46.196 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 14.584 | 15.084 |
| EBITDA | 55.299 | 61.280 |
| EBITDA | 55.299 | 61.280 |
| Niet-recurrent resultaat | 707 | 1.654 |
| REBITDA | 56.006 | 62.934 |
| Netto financiële schuld | ||
| Financiële schulden langlopend | 294.654 | 300.046 |
| Leaseverplichtingen langlopend | 25.796 | 26.596 |
| Financiële schulden kortlopend | 18.982 | 77.799 |
| Leaseverplichtingen kortlopend | 7.769 | 6.501 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 80.411 | 112.467 |
| Netto financiële schuld | 266.791 | 298.476 |
Verslag inzake de beoordeling van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de verkorte geconsolideerde balans op 30 juni 2021, de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, het verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 8 tot 23.
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Fagron NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de verkorte geconsolideerde balans op 30 juni 2021 bedragen 795 046 (000) EUR en het netto resultaat van de periode bedraagt 26 949 (000) EUR.
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van de door ons uitgevoerde beoordeling.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie", uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een dergelijke beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op de door ons uitgevoerde beoordeling, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Fagron NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
Getekend te Antwerpen.
De commissaris
Digitally signed by Signed By: Ine Nuyts (Signature) Ine Nuyts Signing Time: 04 August 2021 | 21:11 CEST $C: BE$ )ocuSign Issuer: Citizen CA F655518FBFA34B06B1964C70F25507CB
Deloitte Bedrijfsrevisoren BV Vertegenwoordigd door Ine Nuyts
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.