AI Terminal
Fagron N.V.
Earnings Release • Feb 20, 2025
3949_er_2025-02-20_bd447e6c-fa14-4629-966e-c7a029239211.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gereglementeerde informatie - voorwetenschap Nazareth (België)/Rotterdam (Nederland), 20 februari 2025 – 7u CET
Fagron levert uitzonderlijke prestatie met 14% omzetgroei en 17% groei in REBITDA in 2024
Fagron, de toonaangevende wereldspeler in farmaceutische bereidingen, publiceert vandaag haar jaarresultaten voor de periode eindigend op 31 december 2024.
Kernpunten
- Uitzonderlijke omzetgroei met een gerapporteerde stijging van 14,3% (15,9% tegen Constant Exchange Rates (CER)) en een organische groei van 13,0% tegen CER, gedreven door alle regio's en segmenten.
- REBITDA steeg met 16,8% op jaarbasis, profiterend van operating leverage, met een margeverbetering van 50 basispunten tot 20,0%, voornamelijk ondersteund door verbeterde operationele efficiëntie.
- Operationele kasstroom van €109,9 miljoen, een stijging van 3,3% na correctie voor factoring; de leverage ratio bleef stabiel op 1,4x.
- Verhoogde M&A-activiteit met drie overnames aangekondigd in boekjaar 2024 en nog eens drie na het einde van het jaar; integratie van voltooide overnames verloopt volgens plan.
- Goede vooruitgang op strategische ESG-indicatoren.
- Dividendvoorstel van €0,35 per aandeel (+17% op jaarbasis).
- Vooruitzichten voor boekjaar 2025: een organische omzetgroei van mid- to high single-digit en een lichte verbetering van de winstgevendheid op jaarbasis.1
Rafael Padilla, CEO van Fagron:
Ik ben verheugd om opnieuw een sterk jaar voor Fagron te kunnen rapporteren, wat de kracht van onze wereldwijde concurrentiepositie en de voordelen van ons gediversifieerde bedrijfsmodel onderstreept. Dit stelde ons in staat om een uitzonderlijke dubbelcijferige organische groei bij constante wisselkoersen te realiseren en onze marges uit te breiden, in lijn met onze verwachtingen.
In EMEA hebben we stabiele groei gerealiseerd in belangrijke markten, ondersteund door onze brede aanwezigheid en verbeterde concurrentiedynamiek, die hielpen om de impact van lokale terugbetalingshervormingen in Polen te compenseren. Latijns-Amerika sloot het jaar sterk af, met een krachtig herstel in zowel omzet als winstgevendheid, gedreven door gerichte commerciële en operationele initiatieven. Noord-Amerika bleef onze sterkste groeimotor, aangedreven door een aanhoudende vraag naar outsourcing, waarbij beide segmenten uitstekende resultaten boekten. Recente regelgevende ontwikkelingen in de VS bieden een aantrekkelijke kans om ons te onderscheiden en sluiten naadloos aan bij onze focus op het handhaven van de hoogste kwaliteitsnormen.
Op het gebied van overnames hebben we onze gedisciplineerde strategie voortgezet, we kondigden drie overnames aan in 2024 en nog eens drie sinds het begin van 2025. Deze transacties versterken onze leidende posities in al onze regio's en tonen aan dat we in staat zijn deals te realiseren die waarde creëren, terwijl we onze financiële discipline behouden.
1 Vooruitzichten exclusief getekende overnames die niet geclosed zijn.
Vooruitkijkend naar 2025 verwachten we een organische omzetgroei bij constante wisselkoersen van mid- to high single-digit en een lichte verbetering van de winstgevendheid op jaarbasis, voornamelijk naar de tweede helft van het jaar toe.
Financiële kerncijfers FY2024
| (€ '000) | Omzet per regio | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY '24 | FY '23 | ∆ | ∆ CER | ∆ Organisch | ∆ CER Organisch |
||
| EMEA | 315.369 | 284.912 | 10,7% | 10,7% | 4,0% | 4,0% | |
| Latijns Amerika | 173.551 | 169.230 | 2,6% | 9,7% | 2,6% | 9,7% | |
| Noord Amerika | 383.040 | 308.850 | 24,0% | 24,1% | 23,1% | 23,1% | |
| Groep | 871.960 | 762.991 | 14,3% | 15,9% | 11,4% | 13,0% |
| (€ '000) | Omzet per segment | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY '24 | FY '23 | ∆ | ∆ CER | ∆ Organisch | ∆ CER Organisch |
||
| Essentials | 342.157 | 327.406 | 4,5% | 6,9% | 3,0% | 5,3% | |
| Brands | 131.875 | 122.087 | 8,0% | 11,9% | 8,0% | 11,9% | |
| Compounding Services (CS) |
397.928 | 313.498 | 26,9% | 26,8% | 21,5% | 21,5% |
| Group | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ '000) | FY '24 | FY '23 | ∆ | |||
| REBITDA | 173.987 | 148.954 | 16,8% | |||
| REBITDA marge | 20,0% | 19,5% | 50bps | |||
| Netto EPS (€) | 1,10 | 0,97 | 13,4% | |||
| Vrije kasstroom2 | 97.613 | 101.502 | -3,8% |
Outlook
Er van uitgaande dat de huidige marktomstandigheden niet significant wijzigen, verwachten we een organische omzetgroei van mid- to high single-digit en een lichte verbetering van de winstgevendheid op jaarbasis (H2 hoger dan H1). De kapitaaluitgaven (capex) zullen in het boekjaar 2025 rond de 3,5% van de omzet blijven (exclusief een eenmalige capex uitgave).
We blijven inzetten op onze gedisciplineerde wereldwijde overnamestrategie als onderdeel van Fagron's groeistrategie.
Bovendien organiseert Fagron op 10 april 2025 een Capital Markets Day in onze flagship-faciliteit in Capelle (Nederland), waar we onze geactualiseerde strategie en middellangetermijnplannen zullen presenteren.
2 Na correctie voor eenmalige posten (factoring en Capex): €28,5 miljoen in 2024 en €15,3 miljoen in 2023
Dividend
De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor 2024 een bruto dividend van €0,35 per aandeel voorstellen.
Webcast
Rafael Padilla (CEO) en Karin de Jong (CFO) zullen de jaarresultaten van 2024 toelichten tijdens een webcast die om 9:30u CET start. Registratie voor de webcast is mogelijk via deze link. De presentatie voor de conference call zal rond 8u CET op de website van Fagron beschikbaar zijn.
Activiteiten overzicht
EMEA
| (€ '000) | FY '24 | FY '23 | ∆ | ∆ CER | ∆ Organisch | ∆ CER Organisch |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Essentials | 157.765 | 148.582 | 6,2% | 6,2% | 2,9% | 2,9% |
| Brands | 48.567 | 47.503 | 2,2% | 2,3% | 2,2% | 2,3% |
| CS | 109.037 | 88.826 | 22,8% | 22,6% | 6,9% | 6,9% |
| Totale omzet | 315.369 | 284.912 | 10,7% | 10,7% | 4,0% | 4,0% |
| (€ '000) | FY '24 | FY '23 | ∆ | |
|---|---|---|---|---|
| REBITDA | 67.782 | 61.142 | 10,9% | |
| REBITDA marge | 21,5% | 21,5% | 0bps |
De vraag naar gepersonaliseerde geneesmiddelen versterkte gedurende het jaar, waardoor Fagron zijn leidende posities in de regio verder kon consolideren. De omzetgroei in EMEA werd gedreven door een veerkrachtige prestatie van Brands en Essentials, gecombineerd met een aanhoudende sterke groei in Compounding Services.
Brands en Essentials lieten een sterke prestatie zien in onze gediversifieerde Europese markten, ondersteund door hogere volumes, innovatieve productlanceringen en verbeterde operationele prestaties. In Polen sloten we het jaar af met solide resultaten en onze strategische initiatieven leverden positieve uitkomsten op. Voor 2025 verwachten we dat Polen stabiel blijft, terwijl we de prijsontwikkelingen en het concurrentielandschap nauwlettend blijven volgen.
Compounding Services presteerde sterk, ondersteund door een robuuste vraag in alle markten en nieuwe productlanceringen. Deze groei werd verder versterkt door onze focus op registratieactiviteiten, voorraadbereidingen en het aanpakken van geneesmiddelentekorten in bepaalde markten.
De REBITDA-marge toonde veerkracht en bleef jaar-op-jaar stabiel, doordat initiatieven op het gebied van operationele excellentie en de daarmee gepaard gaande kostenbesparingen, de impact van het nieuwe vergoedingssysteem in Polen effectief hebben gecompenseerd.
Latijns-Amerika
| (€ '000) | FY '24 | FY '23 | ∆ | ∆ CER | ∆ Organisch | ∆ CER Organisch |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Essentials | 109.532 | 112.767 | -2,9% | 3,9% | -2,9% | 3,9% |
| Brands | 59.820 | 52.870 | 13,1% | 22,1% | 13,1% | 22,1% |
| CS | 4.199 | 3.593 | 16,9% | 10,2% | 16,9% | 10,2% |
| Totale omzet | 173.551 | 169.230 | 2,6% | 9,7% | 2,6% | 9,7% |
| (€ '000) | FY '24 | FY '23 | ∆ | |
|---|---|---|---|---|
| REBITDA | 31.590 | 28.003 | 12,8% | |
| REBITDA marge | 18,2% | 16,5% | 170bps |
De omzetgroei in Latijns-Amerika werd gedreven door sterke prestaties in Brands en Compounding Services, samen met een herstel in Essentials.
Essentials kende een positieve trend in de tweede helft van het jaar naarmate de marktdynamiek aantrok. De concurrentie in deze sector blijft evenwel hoog. Het segment Brands realiseerde sterke omzetgroei, ondersteund door gerichte campagnes, operationele verbeteringen, sterke klantrelaties en de lancering van innovatieve producten.
Compounding Services (Colombia) zette zijn groeitraject voort, gedreven door een sterke vraag naar gepersonaliseerde geneesmiddelen.
De sterke prestaties van het Brands-segment, gecombineerd met de voortdurende focus op operationele efficiëntie, resulteerden in een aanzienlijk verbeterde REBITDA-marge ten opzichte van het voorgaande jaar.
| (€ '000) | FY '24 | FY '23 | ∆ | ∆ CER | ∆ Organisch | ∆ CER Organisch |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Essentials | 74.860 | 66.057 | 13,3% | 13,4% | 13,3% | 13,4% |
| Brands | 23.489 | 21.714 | 8,2% | 8,2% | 8,2% | 8,2% |
| CS | 284.692 | 221.079 | 28,8% | 28,8% | 27,4% | 27,5% |
| Total revenue | 383.040 | 308.850 | 24,0% | 24,1% | 23,1% | 23,1% |
Noord-Amerika
| (€ '000) | FY '24 | FY '23 | ∆ |
|---|---|---|---|
| REBITDA | 74.615 | 59.809 | 24,8% |
| REBITDA margin | 19,5% | 19,4% | 10bps |
De omzetgroei in Noord-Amerika werd gedreven door sterke prestaties in zowel Compounding Services als Brands & Essentials.
Brands en Essentials kenden een versnelde groei in de tweede helft van het jaar, ondersteund door een hogere productbeschikbaarheid, versterkte supply chain-capaciteiten en geoptimaliseerde inkoopprocessen. Daarnaast profiteerde het segment van de impact van geneesmiddelentekorten in het vierde kwartaal.
Compounding Services zette zijn sterke omzetgroei voort, gedreven door de uitbreiding van het klantenbestand, verhoogde omzet bij bestaande klanten, geneesmiddelentekorten en procesverbeteringen. De onderliggende vraag naar ziekenhuisoutsourcing en preventie- en lifestyleproducten blijft sterk. Fagron blijft focussen op kwaliteit als concurrentievoordeel.
De investering in de Anazao-site in Tampa is afgerond en we zijn gestart met een gefaseerde overgang naar de nieuwe faciliteit. Deze transitie wordt naar verwachting in de loop van het jaar voltooid. Gedurende deze periode zullen zowel de bestaande als de nieuwe faciliteit tegelijkertijd operationeel blijven, tot wanneer alle benodigde vergunningen voor de nieuwe locatie verkregen zijn.
De REBITDA-marge verbeterde licht, wat een weerspiegeling is van een verhoogde operationele efficiëntie, die grotendeels werd gecompenseerd door hogere personeelskosten.
Na een routinematige inspectie door de FDA in juni bij onze faciliteit in Wichita, ontvingen we in december 2024 een waarschuwingsbrief. Een eerste reactie is ingediend bij de FDA, en we liggen goed op schema om aan alle vereisten te voldoen. Een correctief actieplan wordt geïmplementeerd in samenwerking met ervaren adviesbureaus, om zodoende een gestructureerde en efficiënte oplossing te verzekeren.
M&A ontwikkelingen
In het boekjaar 2024 kondigden we drie strategische overnames aan die onze marktpositie versterkten en het productportfolio uitbreidden. In EMEA hebben we de grondstoffenactiviteiten van EuroOTC in Duitsland overgenomen, wat zal leidden tot schaalvergroting en uitbreiding van het klantenbestand. In Latijns-Amerika hebben we de overname van Purifarma ondertekend, een belangrijke speler in het Essentials-segment in Brazilië. Deze overname verstevigt onze marktpositie met drie operationele faciliteiten en zal leidden tot verbetering van de efficiëntie en het productaanbod. Tot slot hebben we in Noord-Amerika de overname van het 503B-klantenbestand van Ritedose afgerond, inclusief hun klantenportefeuille, voorraad en verkoopteam.
In boekjaar 2025 kondigden we in januari de overnames aan van Injeplast (een producent van verpakkingen voor bereidingen in Brazilië) en Carefirst (een 503A-speler in het noordoosten van de VS, die de aanwezigheid van Anazao aanvult met een derde faciliteit in het land). In februari volgde de overname van Guinama, waarmee Fagron zijn marktpositie in de farmaceutische bereidingen in Iberië verder versterkt. Deze overnames zullen onze operaties verder verbeteren en onze strategische positie in belangrijke markten versterken.
De integratie van alle afgeronde overnames verloopt in lijn met de verwachtingen.
Ontwikkelingen betreffende kwaliteit en ESG
Fagron blijft zich inzetten voor de hoogste kwaliteitsnormen binnen het bedrijf. In de loop van 2024 hebben we wereldwijd 18 audits ondergaan, die hebben geleid tot enkele kleine bevindingen en één waarschuwingsbrief (zoals beschreven in de vorige sectie 'Activiteiten overzicht'). Onze focus op kwaliteit blijft een belangrijk concurrentievoordeel, en we zullen blijven investeren in het bevorderen van best practices binnen al onze operaties.
| Indicatoren voor kwaliteit | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Class 1 terugroeping: kan ernstige gevolgen hebben voor de gezondheid |
0 | 0 |
| Class 2 terugroeping: kan tijdelijke of omkeerbare gevolgen hebben voor de gezondheid |
4 | 5 |
| Class 3 terugroeping: onwaarschijnlijk dat er gevolgen zouden zijn voor de gezondheid |
7 | 10 |
In 2024 heeft Fagron een nieuwe duurzaamheidsstrategie ontwikkeld: "Future Forward: Personalizing Medicine". Deze strategie integreert duurzaamheid binnen drie pijlers: People, Operations en Compounding. In 2024 hebben we goede vooruitgang geboekt op de strategische ESG-doelstellingen binnen deze pijlers.
Op het gebied van People zijn zowel de duurzame betrokkenheidsscore als de deelnameratio aan onze Global Employee Survey gestegen ten opzichte van de enquête van 2022. Binnen Operations is het aantal leveranciers dat onze Business Partner Code of Conduct heeft ondertekend en ESGdoelstellingen heeft vastgesteld, toegenomen. Daarnaast hebben we onze Scope 1- en 2-emissies met 26% verminderd ten opzichte van het basisjaar 2021. Onze Scope 3-emissies nemen nog toe, maar ons nieuwe Climate Transition Plan schetst een duidelijk pad om deze emissies in de komende jaren te verlagen. Wat betreft Compounding is onze omzet in het Brands-segment stabiel gebleven.
| Strategische indicatoren voor ESG | 2024 | 2023 | Doel 2030 | Eenheid | |
|---|---|---|---|---|---|
| Deelnameratio in de werknemers tevredenheidsenquête |
93% | 89% (1) | Alle entiteiten binnen | Percentage van de werknemers die een uitnodiging ontvingen. |
|
| Duurzame betrokkenheidsscore in de werknemers tevredenheidsenquête |
87% | 84% (1) | de groep halen een score die de regionale norm overstijgt. |
Score van de deelnemers van entiteiten die deel uitmaken van de Fagron groep voor de enquête van 2022 en die meer dan 1,5 maand in dienst zijn. |
|
| Leveranciers die de Business Partner Code of Conduct hebben ondertekend |
27% | 12% | 75% van Tier 1 leveranciers sluiten |
Percentage van de | |
| Leveranciers met wetenschappelijk onderbouwde doelstellingen |
15% | 8% | aan bij de ESG standaarden van Fagron. |
waarde van handelsgoederen. |
|
| Wijzigingen in Scope 1 en 2 emissies van broeikasgassen (gebaseerd op de markt) |
-26% | -3% | -42% | Vermindering in metrische | |
| Wijziging in Scope 3 emissie van broeikasgassen (2) |
12% | 3% | -25% | ton CO2-eq in vergelijking met 2021. |
|
| Percentage van de totale omzet van Fagron Brands |
15% | 16% | 30% |
(1) Duurzame betrokkenheidsscore in de werknemers tevredenheidsenquête 2022.
(2) In de Scope 3 categorieën 3, 4, 5, 6, 7, 12, 13.
Financieel Overzicht
Winst- en verliesrekening
| (€ '000) | FY '24 | FY '23 | Δ |
|---|---|---|---|
| Netto omzet | 871.960 | 762.991 | 14,3% |
| Bruto marge | 543.666 | 461.322 | 17,8% |
| Als % van de netto omzet | 62,3% | 60,5% | 180bps |
| Operationele Kosten | 366.638 | 309.164 | 18,6% |
| Als % van de netto omzet | 42,0% | 40,5% | 150bps |
| Op aandelen gebaseerde betalingen en LTI |
3.041 | 3.204 | -5,1% |
| EBITDA voor niet-recurrent resultaat | 173.987 | 148.954 | 16,8% |
| Als % van de netto omzet | 20,0% | 19,5% | 50bps |
| Niet-recurrent resultaat | -2.531 | -1.010 | -150,6% |
| EBITDA | 171.456 | 147.944 | 15,9% |
| Als % van de netto omzet | 19,7% | 19,4% | 30bps |
| Afschrijvingen en amortisatie | 40.760 | 39.311 | 3,7% |
| Operationele winst (EBIT) | 130.696 | 108.633 | 20,3% |
| Als % van de netto omzet | 15,0% | 14,2% | 80bps |
| Financieel resultaat excl. hedge | -24.156 | -20.473 | -18,0% |
| Herwaardering hedge instrument (non cash) |
-2.242 | -3.714 | 39,6% |
| Financieel resultaat | -26.398 | -24.187 | -9,1% |
| Resultaat voor belastingen | 104.298 | 84.445 | 23,5% |
| Belastingen | -23.296 | -13.401 | -73,8% |
| Netto winst (verlies) | 81.001 | 71.044 | 14,0% |
| Netto winst (verlies) per aandeel (€) toerekenbaar aan de aandeelhouders |
1,10 | 0,97 | 13,4% |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen | 72.937.168 | 72.999.583 | -0,1% |
| (€ '000) | H2 '24 | H2 '23 | Δ |
|---|---|---|---|
| Netto omzet | 442.617 | 391.418 | 13,1% |
| Bruto marge | 279.228 | 235.721 | 18,5% |
| Als % van de netto omzet | 63,1% | 60,2% | 290bps |
| Operationele Kosten | 188.177 | 157.343 | 19,6% |
| Als % van de netto omzet | 42,5% | 40,2% | 230bps |
| Op aandelen gebaseerde betalingen en LTI |
1.687 | 1.608 | 4,9% |
| EBITDA voor niet-recurrent resultaat | 89.364 | 76.771 | 16,4% |
| Als % van de netto omzet | 20,2% | 19,6% | 60bps |
| Niet-recurrent resultaat | -1.267 | -513 | -147,0% |
| EBITDA | 88.098 | 76.258 | 15,5% |
| Als % van de netto omzet | 19,9% | 19,5% | 40bps |
| Afschrijvingen en amortisatie | 21.051 | 20.353 | 3,4% |
| Operationele winst (EBIT) | 67.047 | 55.904 | 19,9% |
| Als % van de netto omzet | 15,1% | 14,3% | 80bps |
| Financieel resultaat excl. hedge | -14.463 | -11.287 | -28,1% |
| Herwaardering hedge instrument (non cash) |
- | -2.355 | 100,0% |
|---|---|---|---|
| Financieel resultaat | -14.463 | -13.641 | -6,0% |
| Resultaat voor belastingen | 52.584 | 42.263 | 24,4% |
| Belastingen | -12.234 | -4.500 | -171,9% |
| Netto winst (verlies) | 40.350 | 37.763 | 6,9% |
| Netto winst (verlies) per aandeel (€) toerekenbaar aan de aandeelhouders |
0,55 | 0,52 | 5,8% |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen | 72.887.430 | 73.032.701 | -0,2% |
De geconsolideerde omzet steeg met 14,3% (15,9% tegen CER) ten opzichte van 2023 tot €872 miljoen. De organische omzetgroei bedroeg 11,4% (13,0% tegen CER) ten opzichte van 2023.
De brutomarge nam met 17,8% toe tot €543,7 miljoen. De brutomarge als percentage van de omzet steeg 180 basispunten ten opzichte van 2023 naar 62,3%.
REBITDA (EBITDA voor niet-recurrent resultaat) steeg met 16,8% (18,3% tegen CER) ten opzichte van 2023 tot €174,0 miljoen. De REBITDA-marge steeg 50 basispunten ten opzichte van 2023 tot 20,0%. Het niet-recurrent resultaat bedroeg -€2,5 miljoen aan kosten en had voornamelijk betrekking op reorganisatie- en acquisitiekosten. EBITDA nam ten opzichte van 2023 toe met 15,9% naar €171,5 miljoen.
De afschrijvingen en waardeverminderingen stegen ten opzichte van 2023 met 3,7% tot €40,8 miljoen.
EBIT nam met 20,3% toe ten opzichte van 2023 naar €130,7 miljoen. De EBIT-marge steeg met 80 basispunten ten opzichte van 2023 tot 15,0%.
De winst voor belastingen steeg ten opzichte van 2023 met 23,5% naar €104,3 miljoen. De effectieve belastingdruk als percentage van de winst voor belastingen bedroeg 22,3% vergeleken met 15,9% in 2023. De effectieve contante belastingdruk bedroeg 26,2%, vergeleken met 22,2% in 2023.
Het nettoresultaat nam met 14,0% toe ten opzichte van 2023 tot €81,0 miljoen. De winst per aandeel toerekenbaar aan de aandeelhouders steeg ten opzichte van 2023 met 13,4% tot €1,10.
Balans
| (€ '000) | 31-12-2024 | 31-12-2023 |
|---|---|---|
| Immateriële vaste activa en goodwill | 508.342 | 482.921 |
| Materiële vaste activa | 173.735 | 147.935 |
| Latente belastingvorderingen | 29.519 | 28.904 |
| Financiële vaste activa | 4.219 | 4.199 |
| Financiële instrumenten | 553 | 2.515 |
| Overige vaste activa | 4.588 | 4.579 |
| Operationeel werkkapitaal | 104.649 | 71.058 |
| Overig werkkapitaal | -41.686 | -33.373 |
| Eigen vermogen | 505.358 | 467.627 |
| Voorzieningen en pensioenverplichtingen |
5.072 | 4.588 |
|---|---|---|
| Financiële instrumenten | 648 | 371 |
| Latente belastingschulden | 1.799 | 1.976 |
| Netto financiële schuld | 270.660 | 233.735 |
Het operationele werkkapitaal als percentage van de omzet bedroeg 12,0%, een stijging van 270 basispunten ten opzichte van 2023, voornamelijk als gevolg van de scherpe daling van factoring, zoals beoogd, en de daaropvolgende verhoging van vorderingen.
De netto financiële schuld steeg met €36,9 miljoen tot €270,7 miljoen per 31 december 2024. De netto financiële schuld/REBITDA-ratio bedroeg 1,4x op 31 december 2024 ten opzichte van 1,5x op 30 juni 2024 en 1,4x per 31 december 2023.
De netto operationele capex steeg met 6,0% jaar op jaar tot €40,8 miljoen (4,7% van de omzet). Abstractie gemaakt van de eenmalige investeringen in deze periode (voornamelijk gerelateerd aan de uitbreiding van de capaciteiten in Noord-Amerika en Nederland), bedroeg de onderhoudscapex 3,6% van de omzet.
De vrije kasstroom daalde met 3,8% ten opzichte van 2023 tot €97,6 miljoen, na correctie voor factoring en de eenmalige capex impact.
Gewijzigde gesyndiceerde kredietfaciliteit
Op 19 februari 2025 heeft Fagron een gewijzigde gesyndiceerde kredietfaciliteit afgesloten voor een totaalbedrag van €575 miljoen (komende van €460 miljoen) ter ondersteuning van verdere groei. De interestkosten van de nieuwe faciliteit zijn vergelijkbaar met die van de vorige, en de looptijd bedraagt 5 jaar, met twee verlengingsopties van elk 1 jaar.
Financiële kalender 2025
| 10 april 2025 | Trading update eerste kwartaal 2025 en Capital Markets Day |
|---|---|
| 12 mei 2025 | Jaarlijkse Algemene Vergadering van aandeelhouders 2024 |
| 31 juli 2025 | Halfjaarresultaten 2025 |
| 9 oktober 2025 | Trading update derde kwartaal 2025 |
Verklaring van de Statutaire Auditor
De statutaire auditor, Deloitte Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Ine Nuyts, heeft bevestigd dat de controlewerkzaamheden grotendeels zijn afgerond. De controlewerkzaamheden hebben geen materiële aanpassingen aan het licht gebracht die moeten worden doorgevoerd in de geconsolideerde winst- en verliesrekening, de geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, de geconsolideerde staat van wijzigingen in het eigen vermogen en het geconsolideerde kasstroomoverzicht zoals opgenomen in dit persbericht.
Voor meer informatie
Ignacio Artola Global Investor Relations Leader Tel.: +34 670 385 795 [email protected]
Profiel Fagron
Fagron is een toonaangevende mondiale onderneming actief in farmaceutische bereidingen en richt zich op het leveren van gepersonaliseerde farmaceutische zorg aan ziekenhuizen, apotheken, klinieken en patiënten in meer dan 30 landen wereldwijd.
De Belgische vennootschap Fagron NV is gevestigd in Nazareth en is genoteerd op Euronext Brussel en Euronext Amsterdam onder het ticker symbool 'FAGR'. De operationele activiteiten van Fagron worden aangestuurd vanuit de Nederlandse vennootschap Fagron BV. Het hoofdkantoor van Fagron BV is gevestigd in Rotterdam.
Belangrijke informatie met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen
Bepaalde verklaringen in dit persbericht kunnen mogelijk als toekomstgericht worden beschouwd. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, en worden beïnvloed door verschillende risico's en onzekerheden. Fagron kan bijgevolg geen garantie geven dat dergelijke toekomstgerichte verklaringen zich zullen materialiseren en neemt geen verplichting op zich om enige toekomstgerichte verklaring bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of een andere reden.
In geval van verschillen tussen de Engelse vertaling en het Nederlandse origineel van dit persbericht, prevaleert de laatste.
Geconsolideerde resultatenrekening
| (€ '000) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 874.839 | 767.193 |
| Omzet | 871.960 | 762.991 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 2.879 | 4.202 |
| Bedrijfskosten | 744.143 | 658.560 |
| Handelsgoederen | 328.294 | 301.670 |
| Diensten en diverse goederen | 147.988 | 128.709 |
| Personeelskosten | 222.918 | 186.512 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | 40.760 | 39.311 |
| Overige bedrijfskosten | 4.183 | 2.358 |
| Bedrijfsresultaat | 130.696 | 108.633 |
| Financiële opbrengsten | 4.406 | 5.324 |
| Financiële kosten | -30.804 | -29.512 |
| Resultaat vóór belastingen | 104.298 | 84.445 |
| Belastingen | 23.296 | 13.401 |
| Nettoresultaat | 81.001 | 71.044 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| Aandeelhouders (nettoresultaat) | 80.554 | 70.547 |
| Minderheidsbelangen | 447 | 497 |
| Winst (verlies) per aandeel toe te rekenen aan de aandeelhouders gedurende het jaar |
||
| Winst (verlies) per aandeel (in euro) | 1,10 | 0,97 |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel (in euro) | 1,10 | 0,97 |
Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
| (€ '000) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat van het boekjaar | 81.001 | 71.044 |
| Niet-gerealiseerd resultaat | ||
| Items die nooit zullen worden opgenomen in het nettoresultaat | ||
| Actuariële winsten en verliezen op verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding |
-632 | 253 |
| Belastingen behorend bij items die nooit zullen worden opgenomen in het nettoresultaat |
158 | -63 |
| Niet-gerealiseerde resultaten die later zouden kunnen worden opgenomen in het nettoresultaat |
||
| Afdekking renterisico | -2.991 | -438 |
| Wisselkoersverschillen | -16.017 | 2.997 |
| Niet-gerealiseerd resultaat van het boekjaar | -19.482 | 2.750 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 61.519 | 73.794 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| Aandeelhouders | 61.072 | 73.297 |
| Minderheidsbelang(en) | 447 | 497 |
Geconsolideerde balans
| (€ '000) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 720.956 | 671.053 |
| Goodwill | 446.947 | 434.361 |
| Immateriële vaste active | 61.395 | 48.560 |
| Materiële vaste active | 133.779 | 109.825 |
| Lease en soortgelijke rechten | 39.956 | 38.110 |
| Financiële vaste active | 4.219 | 4.199 |
| Financiële instrumenten | 553 | 2.515 |
| Overige vaste active | 4.588 | 4.579 |
| Latente belastingen | 29.519 | 28.904 |
| Vlottende active | 362.562 | 335.901 |
| Voorraden | 136.962 | 113.938 |
| Handelsvorderingen | 81.963 | 62.052 |
| Financiële instrumenten | 886 | 4.268 |
| Overige kortlopende activa | 27.713 | 22.636 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 115.038 | 133.008 |
| Totaal activa | 1.083.518 | 1.006.954 |
| Eigen vermogen | 505.358 | 467.627 |
| Eigen vermogen (moedermaatschappij) | 501.386 | 463.754 |
| Minderheidsbelang(en) | 3.972 | 3.872 |
| Langlopende verplichtingen | 383.449 | 364.070 |
| Langlopende voorzieningen | 1.958 | 1.993 |
| Pensioenverplichtingen | 3.115 | 2.596 |
| Latente belastingen | 1.799 | 1.976 |
| Financiële schulden | 341.520 | 325.039 |
| Financiële instrumenten | 382 | 440 |
| Leaseverplichtingen | 34.676 | 32.026 |
| Kortlopende verplichtingen | 194.710 | 175.258 |
| Financiële schulden | 0 | 0 |
| Lease verplichtingen | 9.502 | 9.678 |
| Handelsschulden | 114.276 | 104.932 |
| Belastingschulden met betrekking tot het huidige jaar | 6.624 | 10.129 |
| Overige kortlopende belasting- en personeelsverplichtingen | 41.192 | 33.854 |
| Overige kortlopende schulden | 22.469 | 16.294 |
| Financiële instrumenten | 648 | 371 |
| Totaal verplichtingen | 578.159 | 539.328 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 1.083.518 | 1.006.954 |
| (€ '000) | Aandele n kapitaal & agio |
Overige reserves |
Cash flow hedge reserve |
Eigen aande len |
Over gedrage n winst |
Totaal | Minder heidsbe ang(en) |
Totaal eigen vermog en |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo per 31 december 2022 |
521.238 | -255.576 | 7.384 | -18.823 | 150.317 | 404.541 | 5.977 | 410.518 |
| Resultaat van de periode |
-3.583 | 74.130 | 70.547 | 497 | 71.044 | |||
| Niet-gerealiseerd resultaat |
3.404 | -438 | 2.967 | -217 | 2.750 | |||
| Totaal resultaat | 3.404 | -4.021 | 74.130 | 73.514 | 280 | 73.794 | ||
| Kapitaalsverhoging | 3.293 | 3.293 | 3.293 | |||||
| Eigen aandelen | -2.257 | -2.257 | -2.257 | |||||
| Betaalbaar gesteld dividend |
-18.175 | -18.175 | -225 | -18.400 | ||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
2.429 | 2.429 | 2.429 | |||||
| Wijziging in minderheidsbelangen |
409 | 409 | -2.160 | -1.751 | ||||
| Saldo per 31 december 2023 |
524.531 | -249.333 | 3.363 | -21.080 | 206.273 | 463.754 | 3.872 | 467.627 |
| Resultaat van de periode |
80.554 | 80.554 | 447 | 81.001 | ||||
| Niet-gerealiseerd resultaat |
-16.349 | -2.991 | -19.340 | -142 | -19.482 | |||
| Totaal resultaat | -16.349 | -2.991 | 80.554 | 61.215 | 305 | 61.519 | ||
| Kapitaalsverhoging | ||||||||
| Eigen aandelen | -2.859 | -2.859 | -2.859 | |||||
| Betaalbaar gesteld dividend |
-21.955 | -21.955 | -205 | -22.160 | ||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
1.232 | 1.232 | 1.232 | |||||
| Wijziging in minderheidsbelangen |
||||||||
| Saldo per 31 december 2024 |
524.531 | -264.450 | 372 | -23.939 | 264.872 | 501.386 | 3.972 | 505.358 |
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| (€ '000) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Bedrijfsactiviteiten | ||
| Resultaat vóór belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 104.298 | 84.445 |
| Betaalde belastingen | -27.291 | -18.762 |
| Aanpassing voor financiële elementen | 26.398 | 24.188 |
| Totale aanpassingen voor niet-kasstromen | 41.277 | 41.069 |
| Totale wijzigingen in werkkapitaal | -34.789 | -6.306 |
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 109.893 | 124.633 |
| Investeringsactiviteiten | ||
| Verwerving van materiële vaste activa | -26.233 | -20.334 |
| Verwerving van immateriële vaste activa | -14.563 | -18.140 |
| Betalingen voor bestaande participaties (nabetalingen) en | ||
| nieuwe participaties | -28.948 | -6.283 |
| Ontvangsten voor verkochte participaties | - | - |
| Totale kasstroom uit investeringsactiviteiten | -69.743 | -44.757 |
| Financieringsactiviteiten | ||
| Kapitaalsverhoging | 0 | 3.293 |
| Inkoop eigen aandelen | -2.859 | -2.257 |
| Dividend | -21.046 | -18.265 |
| Opgenomen financiering | 52.500 | 0 |
| Aflossing op leningen | -44.028 | -28.000 |
| Betaling van leaseverplichtingen | -12.193 | -11.797 |
| Ontvangen rente | 4.350 | 5.324 |
| Betaalde rente | -30.736 | -22.578 |
| Totale kasstroom uit financieringsactiviteiten | -54.012 | -74.279 |
| Totale netto kasstromen van de periode | -13.862 | 5.599 |
| Geldmiddelen en equivalenten – begin van de periode | 133.008 | 125.337 |
| Winsten (verliezen) uit wisselkoersverschillen | -4.108 | 2.072 |
| Geldmiddelen en equivalenten – einde van de periode | 115.038 | 133.008 |
| Wijzigingen in geldmiddelen en equivalenten | -13.862 | 5.598 |
Ontwikkeling netto financiële schuld
| (€ '000) | |
|---|---|
| Netto financiële schuld op 31 december 2023 | 233.735 |
| Operationele kasstroom | -109.893 |
| Kapitaalsverhogingen | - |
| Inkoop eigen aandelen | 2.859 |
| Acquisities en nabetalingen voor acquisities | 33.022 |
| Investeringen | 40.796 |
| Betaalde dividenden | 21.046 |
| Netto rentelasten | 26.385 |
| Wisselkoersverschillen | 9.310 |
| Impact IFRS 16 | 13.399 |
| Netto financiële schuld op 31 december 2024 | 270.660 |
Alternatieve prestatie indicatoren
| (€ '000) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 130.696 | 108.633 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 40.760 | 39.311 |
| EBITDA | 171.456 | 147.944 |
| Niet-recurrent resultaat2 | 2.531 | 1.010 |
| EBITDA voor niet-recurrent resultaat | 173.987 | 148.954 |
| Netto financiële schuld | ||
| Financiële schulden langlopend | -341.520 | -325.039 |
| Leaseverplichtingen langlopend | -34.676 | -32.026 |
| Financiële schulden kortlopend | 0 | 0 |
| Leaseverplichtingen kortlopend | -9.502 | -9.678 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 115.038 | 133.008 |
| Totaal netto financiële schuld | 270.660 | 233.735 |
| Voorraden | 136.962 | 113.938 |
| Handelsvorderingen | 81.963 | 62.052 |
| Handelsschulden | -114.276 | -104.932 |
| Operationeel werkkapitaal | 104.649 | 71.058 |
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 109.893 | 124.633 |
| Verwerving van materiële vaste activa | -26.233 | -20.334 |
| Verwerving van immateriële vaste activa | -14.563 | -18.140 |
| Vrije kasstroom | 69.098 | 86.160 |
2 Het niet-recurrent resultaat van 2024 is -2,5 miljoen euro en bestaat voornamelijk uit herstructuringskosten en acquisitie kosten