Fagron N.V. — Earnings Release 2024

Feb 20, 2025

::Fagron
1

Fagron delivers exceptional performance with 14% topline growth and 17% increase in REBITDA for FY 2024

Regulated information – inside information

Nazareth (Belgium)/Rotterdam (The Netherlands), 20 February 2025 – 7AM CET

Fagron delivers exceptional performance with 14% topline growth and 17% increase in REBITDA for FY 2024

Fagron, the leading global player in pharmaceutical compounding, today publishes its full year results for the period ending 31 December 2024.

Key Highlights

• Exceptional topline performance with 14.3% reported growth (15.9% at CER) and 13.0% organic growth at CER, driven by all regions and segments
• REBITDA grew 16.8% YoY benefiting from operating leverage, with the margin improving by 50bps to 20.0%, primarily supported by improved operational excellence
• Operating cash flow of €109.9 million, up 3.3% when adjusted for factoring impact; Leverage ratio remained stable at 1.4x
• Increased M&A momentum with three acquisitions announced in FY 2024 and a further three announced after year-end; Integration of closed acquisitions progressing as planned
• Sound progress on strategic ESG indicators
• Dividend proposal of €0.35 per share (+17% YoY)
• FY '25 outlook of mid- to high-single digit organic sales growth and slight improvement in profitability YoY*

Rafael Padilla, CEO of Fagron:

"I am pleased to report another strong year for Fagron, showcasing the strength of our global competitive positioning and the advantages of our diversified business model. This enabled us to achieve outstanding double-digit organic growth at CER and margin expansion, in line with our guidance.

In EMEA, we delivered steady growth across key markets, supported by our broad footprint and improved competitive dynamics, which helped offset the impact of local reimbursement reforms in Poland. Latin America ended the year on a high note, with a strong recovery in both revenue and profitability, driven by focussed commercial and operational initiatives. North America remained our strongest growth engine, driven by sustained demand for outsourcing, with both segments delivering excellent results. Recent regulatory developments in the US present a compelling opportunity for differentiation, aligning with our focus on maintaining the highest standards in quality.

On the M&A front, we continued to execute our disciplined strategy, announced three acquisitions in 2024 and a further three since the start of 2025. These acquisitions strengthen our leadership positions across all our regions and demonstrate our ability to execute value-accretive deals while maintaining financial discipline.

Looking ahead to 2025, we anticipate mid- to high-single digit organic revenue growth at CER and a slight improvement in profitability year-on-year, weighted towards the second half of the year."

Attachment

• Fagron delivers exceptional performance with 14% topline growth and 17% increase in REBITDA for FY 2024

Fagron

1
2024-02-18
Realizine

Fagron levert uitzonderlijke prestatie met 14% omzetgroei en 17% groei in REBITDA in 2024

Gereglementeerde informatie - voorwetenschap

Nazareth (België)/Rotterdam (Nederland), 20 februari 2025 – 7u CET

Fagron levert uitzonderlijke prestatie met 14% omzetgroei en 17% groei in REBITDA in 2024

Fagron, de toonaangevende wereldspeler in farmaceutische bereidingen, publiceert vandaag haar jaarresultaten voor de periode eindigend

---

op 31 december 2024.

Kernpunten

• Uitzonderlijke omzetgroei met een gerapporteerde stijging van 14,3% (15,9% tegen Constant Exchange Rates (CER)) en een organische groei van 13,0% tegen CER, gedreven door alle regio's en segmenten.
• REBITDA steeg met 16,8% op jaarbasis, profiterend van operating leverage, met een margeverbetering van 50 basispunten tot 20,0%, voornamelijk ondersteund door verbeterde operationele efficiëntie.
• Operationele kasstroom van €109,9 miljoen, een stijging van 3,3% na correctie voor factoring; de leverage ratio bleef stabiel op 1,4x.
• Verhoogde M&A-activiteit met drie overnames aangekondigd in boekjaar 2024 en nog eens drie na het einde van het jaar; integratie van voltooide overnames verloopt volgens plan.
• Goede vooruitgang op strategische ESG-indicatoren.
• Dividendvoorstel van €0,35 per aandeel (+17% op jaarbasis).
• Vooruitzichten voor boekjaar 2025: een organische omzetgroei van mid- to high single-digit en een lichte verbetering van de winstgevendheid op jaarbasis.¹

Rafael Padilla, CEO van Fagron:

Ik ben verheugd om opnieuw een sterk jaar voor Fagron te kunnen rapporteren, wat de kracht van onze wereldwijde concurrentiepositie en de voordelen van ons gediversifieerde bedrijfsmodel onderstreept. Dit stelde ons in staat om een uitzonderlijke dubbelcijferige organische groei bij constante wisselkoersen te realiseren en onze marges uit te breiden, in lijn met onze verwachtingen.

In EMEA hebben we stabiele groei gerealiseerd in belangrijke markten, ondersteund door onze brede aanwezigheid en verbeterde concurrentiedynamiek, die hielpen om de impact van lokale terugbetalingshervormingen in Polen te compenseren. Latijns-Amerika sloot het jaar sterk af, met een krachtig herstel in zowel omzet als winstgevendheid, gedreven door gerichte commerciële en operationele initiatieven. Noord-Amerika bleef onze sterkste groeimotor, aangedreven door een aanhoudende vraag naar outsourcing, waarbij beide segmenten uitstekende resultaten boekten. Recente regelgevende ontwikkelingen in de VS bieden een aantrekkelijke kans om ons te onderscheiden en sluiten naadloos aan bij onze focus op het handhaven van de hoogste kwaliteitsnormen.

Op het gebied van overnames hebben we onze gedisciplineerde strategie voortgezet, we kondigden drie overnames aan in 2024 en nog eens drie sinds het begin van 2025. Deze transacties versterken onze leidende posities in al onze regio's en tonen aan dat we in staat zijn deals te realiseren die waarde creëren, terwijl we onze financiële discipline behouden.

Vooruitkijkend naar 2025 verwachten we een organische omzetgroei bij constante wisselkoersen van mid- to high single-digit en een lichte verbetering van de winstgevendheid op jaarbasis, voornamelijk naar de tweede helft van het jaar toe.

Bijlage

• Fagron levert uitzonderlijke prestatie met 14% omzetgroei en 17% groei in REBITDA in 2024