AI Terminal
Fagron N.V.
Earnings Release • Feb 15, 2024
3949_er_2024-02-15_6318dd7c-70d9-41cd-b2ac-76f6b8adc3f6.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gereglementeerde informatie – voorwetenschap Nazareth (België)/Rotterdam (Nederland), 15 februari 2024 – 7:00u CET
Fagron levert sterke prestatie met 12% omzetgroei en 14% REBITDA groei voor FY 2023
Fagron, de toonaangevende mondiale speler in farmaceutische bereidingen, publiceert vandaag haar jaarresultaten voor de periode eindigend op 31 december 2023.
Kernpunten
- Sterke omzetontwikkeling met 11,6% gerapporteerde omzetgroei (12,5% tegen CER) en 10,5% organische omzetgroei tegen CER gedreven door groei in alle regio's
- 13,9% REBITDA groei resulteert in 40bps REBITDA-margeverbetering op jaarbasis naar 19,5% als gevolg van synergiën van overnames in Noord-Amerika en voordelen van operational excellence
- Operationele kasstroom 13,9% gestegen naar €124,6 miljoen resulterend in verbeterde leverage ratio van 1,4x
- Overname van London Specialist Pharmacy in het Verenigd Koninkrijk
- Dividendvoorstel van €0,30 per aandeel (+20%)
- Goede voortgang reductiedoelstelling voor broeikasgasintensiteit
- FY'24 verwachting van high single-digit organische omzetgroei en doorzettende verbetering van winstgevendheid
Rafael Padilla, CEO van Fagron:
"Met veel tevredenheid presenteer ik wederom zeer sterke resultaten welke de veerkracht van ons gediversifieerde bedrijfsmodel benadrukken. In lijn met onze verwachtingen, laten we een uitstekende organische omzetgroei van 10,5% tegen CER op jaarbasis en margeverbetering zien terwijl we onze overnames in Noord-Amerika succesvol integreren en sturen op operational excellence wereldwijd.
De groei in EMEA normaliseerde zoals verwacht in de tweede helft van het jaar, de optelsom van de solide resultaten in het merendeel van onze marken en de impact in Polen van het vooruitlopen op de wijzigingen van het lokale vergoedingensysteem. In Latijns-Amerika zijn we ons blijven richten op onze commerciële en operationele inspanningen terwijl de verbetering van de klantvraag doorzet en de concurrentiedruk aanhoudt. Noord-Amerika bleef uitstekend presteren, gedreven door groei bij FSS en Anazao, waar bestaande en nieuwe klanten hun bereiding in toenemende mate uitbesteden en de onderliggende trends in het preventie en levensstijl segment en medicijntekorten aanhouden. Zoals verwacht versterkte de voortgang met de integratie van de Letco en Boston acquisities en de verbeterde operationele efficiëntie de winstgevendheid in de regio.
Met de aankoop van London Specialist Pharmacy betreden we de bereidingenmarkt in het Verenigd Koninkrijk en diversifiëren we onze voetafdruk in EMEA verder, terwijl we vasthouden aan onze gedisciplineerde acquisitiestrategie.
Voor 2024 verwachten we high single-digit organische omzetgroei en een verbetering van onze winstgevendheid op jaarbasis. We hebben er vertrouwen in dat we onze doelstellingen voor de middellange termijn zullen realiseren en blijven uitkijken naar aantrekkelijke groeimogelijkheden die onze strategische ambities ondersteunen."
Financiële kerncijfers FY 2023
| (€ '000) | Omzet per regio | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY '23 | FY '22 | ∆ | ∆ CER | ∆ Organisch | ∆ CER organisch |
||
| EMEA | 284.912 | 276.409 | 3,1% | 3,5% | 1,9% | 2,2% | |
| Latijns-Amerika | 169.230 | 162.336 | 4,2% | 2,3% | 4,2% | 2,3% | |
| Noord-Amerika | 308.850 | 245.136 | 26,0% | 29,4% | 22,0% | 25,5% | |
| Groep | 762.991 | 683.881 | 11,6% | 12,5% | 9,6% | 10,5% |
| Omzet per segment | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ '000) | FY '23 | FY '22 | ∆ | ∆ CER | ∆ Organisch | ∆ CER organisch |
|
| Essentials | 327.406 | 332.499 | -1,5% | -2,2% | -2,6% | -3,2% | |
| Brands | 122.087 | 115.058 | 6,1% | 6,4% | 5,2% | 5,5% | |
| Compounding Services (CS) |
313.498 | 236.323 | 32,7% | 36,1% | 29,0% | 32,3% |
| Groep | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ '000) | FY '23 | FY '22 | ∆ | |||
| REBITDA | 148.954 | 130.724 | 13,9% | |||
| REBITDA marge | 19,5% | 19,1% | 40bps | |||
| EPS (€) | 0,97 | 0,96 | 1,0% | |||
| Vrije kasstroom1 | 101.502 | 90.961 | 11,6% |
Outlook
Er van uitgaande dat de huidige marktomstandigheden niet significant wijzigen, verwachten we voor 2024 een high single-digit organische omzetgroei en een toename van de winstgevendheid op jaarbasis. Onze middellange termijn doelstellingen blijven gehandhaafd.
We blijven inzetten op onze gedisciplineerde acquisitiestrategie in alle regio's waarin we actief zijn als onderdeel van de groeistrategie van Fagron.
Dividend
De Raad van Bestuur zal aan de algemene vergadering van aandeelhouders voor 2023 een bruto dividend van €0,30 per aandeel voorstellen.
Webcast
Rafael Padilla (CEO) en Karin de Jong (CFO) zullen de jaarresultaten van 2023 toelichten tijdens een webcast die om 9:30u CET start. Registratie voor de webcast is mogelijk via deze link. De presentatie voor de conference call zal rond 8u CET op de website van Fagron beschikbaar zijn.
1 Aangepast voor eenmalige kosten. Inclusief eenmalige kosten: €86,2 miljoen.
Business overzicht
EMEA
| (€ '000) | FY '23 | FY '22 | ∆ | ∆ CER | ∆ Organisch | ∆ CER organisch |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Essentials | 148.582 | 149.635 | -0,7% | -1,3% | -0,9% | -1,6% |
| Brands | 47.503 | 46.130 | 3,0% | 3,2% | -0,3% | -0,2% |
| CS | 88.826 | 80.643 | 10,1% | 12,7% | 8,3% | 10,6% |
| Totale omzet | 284.912 | 276.409 | 3,1% | 3,5% | 1,9% | 2,2% |
| (€ '000) | FY '23 | FY '22 | ∆ | |||
| REBITDA | 61.142 | 60.575 | 0,9% |
De omzetontwikkeling in EMEA werd gedreven door aanhoudend sterke resultaten van Compounding Services, gedeeltelijk geneutraliseerd door de resultaten van Brands en Essentials.
De omzetontwikkeling van Brands en Essentials toont de impact van een vertraging in de Poolse markt in aanloop naar de implementatie van het nieuwe vergoedingensysteem. Zonder deze impact zagen we solide vraag in onze markten, profiterend van onze gediversifieerde voetafdruk in de regio. Onze succesvolle innovatieve productintroducties en verbeterde productbeschikbaarheid als gevolg van onze inzet op operational excellence droegen verder bij aan de onderliggende prestaties.
De sterke omzetgroei In Compounding Services toont de solide prestaties in onze markten, gedreven door de versterking van onze registratieactiviteiten, voorraadbereidingen en medicijntekorten in enkele markten.
Na de sterke verbetering van de REBITDA marge in het eerste halfjaar, geholpen door de operationele voordelen van de Poolse herverpakkingsfaciliteit en de prijsdoorberekening, reflecteert de trend in de tweede helft van het jaar de lage volumes in Polen in afwachting van de lokale wijzigingen in regelgeving.
Terwijl de Poolse markt zich aanpast aan de nieuwe situatie in 2024, verwachten we de impact van het nieuwe vergoedingensysteem te minimaliseren met strategische acties. Gelet op onze concurrentie en commerciële kracht en veerkrachtige bedrijfsmodel, hebben we vertrouwen in onze positie in de aantrekkelijke Poolse markt.
| (€ '000) | FY '23 | FY '22 | ∆ | ∆ CER | ∆ Organisch | ∆ CER organisch |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Essentials | 112.767 | 112.923 | -0,1% | -2,8% | -0,1% | -2,8% |
| Brands | 52.870 | 46.544 | 13,6% | 12,8% | 13,6% | 12,8% |
| CS | 3.593 | 2.869 | 25,2% | 30,8% | 25,2% | 30,8% |
| Totale omzet | 169.230 | 162.336 | 4,2% | 2,3% | 4,2% | 2,3% |
Latijns-Amerika
| (€ '000) | FY '23 | FY '22 | Δ |
|---|---|---|---|
| REBITDA | 28.003 | 28.885 | -3,1% |
| REBITDA marge | 16,5% | 17,8% | -130bps |
REBITDA marge 21,5% 21,9% -40bps
De omzetontwikkeling in Latijns-Amerika reflecteerde de groei van Brands en Compounding Services, enigszins geneutraliseerd door de resultaten van Essentials.
De omzetontwikkeling van Essentials weerspiegelt onze inzet om onze marktleiderspositie te behouden in een omgeving die zich kenmerkte door verscherpte concurrentiedruk, wat gedurende tweede helft van het jaar steeds meer werd gecompenseerd door de verbeterende klantvraag. De sterke omzetontwikkeling van Brands toont de voordelen van ons brede productportfolio en productintroducties en daarmee het concurrentievoordeel van onze innovatiekracht.
Compounding Services (Colombia) zette de sterke omzetgroei voort, geholpen door het aantrekken van nieuwe klanten, toenemende bestellingen van bestaande klanten en productintroducties. Als marktleider bevorderen we de ontwikkeling van gepersonaliseerde medicatie in het land, vooral op het gebied van dermatologie.
Zoals verwacht, reflecteerde de REBITDA en REBITDA marge voor de regio de impact van onze focus op het handhaven van ons marktaandeel bij verscherpte concurrentiedruk. Echter, onze blijvende focus op het uitvoeren van onze operational excellence programma's resulteerde in een verbeterde REBITDA marge in de tweede helft van het jaar ten opzichte van de eerste helft.
| (€ '000) | FY '23 | FY '22 | ∆ | ∆ CER | ∆ Organisch | ∆ CER organisch |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Essentials | 66.057 | 69.941 | -5,6% | -3,0% | -10,2% | -7,4% |
| Brands | 21.714 | 22.384 | -3,0% | -0,4% | -1,0% | 1,7% |
| CS | 221.079 | 152.810 | 44,7% | 48,6% | 39,9% | 43,8% |
| Totale omzet | 308.850 | 245.136 | 26,0% | 29,4% | 22,0% | 25,5% |
Noord-Amerika
| (€ '000) | FY '23 | FY '22 | Δ | |
|---|---|---|---|---|
| REBITDA | 59.809 | 41.265 | 44,9% | |
| REBITDA marge | 19,4% | 16,8% | 260bps |
De omzetgroei in Noord-Amerika reflecteert de aanhoudende sterke prestaties van Compounding Services, zowel bij Fagron Sterile Services (FSS) als bij Anazao.
De organische omzet van Brands en Essentials zette het herstel gedurende het jaar door als gevolg van de afgeronde concentratie van alle herverpakkingsactiviteiten in onze Letco faciliteit en de integratie van onze verkoopteams en IT systemen.
Bij Compounding Services bleef de omzet sterk stijgen, gedreven door de uitstekende prestaties van zowel FSS (Wichita en Boston) als Anazao. Toenemende bestellingen van bestaande klanten, het aantrekken van nieuwe klanten en medicijntekorten hielpen de resultaten van het segment. De gecombineerde run-rate van de Wichita en Boston steriele bereidingsfaciliteiten was bijna US\$165 miljoen (op jaarbasis). De Boston faciliteit behaalde break-even in het vierde kwartaal en het aantal nieuwe licenties blijft toenemen. De investering in de Anazao faciliteit in Tampa loopt op schema en de nieuwe faciliteit zal volgens de planning in 2024 gereed zijn.
De REBITDA marge bleef zich verbeteren terwijl de integratie van de Letco en Boston overnames vorderden, verder geholpen door de verbeterde operationele efficiëntie in onze Wichita faciliteit.
M&A ontwikkelingen
De integratie van onze acquisities vorderen in overeenstemming met verwachtingen. In januari 2024 hebben we de overname van Parma Produkt in Hongarije afgerond. In februari hebben we London Specialist Pharmacy overgenomen, waarmee we toegang krijgen tot de markt van bereidingen in het Verenigd Koninkrijk en waarmee we ons profiel in EMEA verder diversifiëren.
Kwaliteit en ESG ontwikkelingen
We blijven ons inzetten om de hoogste kwaliteitsnormen te garanderen in ons bedrijf. Gedurende 2023 werden we gecontroleerd in 12 vestigingen wereldwijd, wat resulteerde in kleine opmerkingen en geen waarschuwingsbrieven. Onze focus op kwaliteit blijft een belangrijk concurrentievoordeel en we zullen blijven investeren in het stimuleren van best practices in al onze activiteiten.
| Indicatoren sociaal en goed bestuur | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Aantal geleverde bereidingen (in miljoen) | 18,8 | 11,2 |
| Recall klasse 1: kan ernstige gevolgen voor gezondheid hebben | 0 | 1 |
| Recall klasse 2: kan tijdelijke of omkeerbare gevolgen voor gezondheid hebben | 5 | 7 |
| Recall klasse 3: gevolgen voor gezondheid onwaarschijnlijk | 10 | 3 |
| Vrouwen in managementfuncties | 40,4% | 40,6% |
In 2023 maakten we verdere vorderingen met het realiseren van onze ESG doelstellingen. Ook dit jaar hebben we goede voortgang gemaakt met onze reductiedoelstelling voor broeikasgasintensiteit en zijn we uitgekomen op een reductie van 24.4% ten opzichte van 2019. In oktober 2023 keurde het Science Based Targets initiative onze korte termijn wetenschappelijk onderbouwde
emissiereductiedoelstellingen goed om de doelen van het akkoord van Parijs - de beperking van de opwarming van de aarde tot 1,5°C - te realiseren.
| Klimaatimpact | FY '23 | Doel2 | Eenheid |
|---|---|---|---|
| Broeikasgasintensiteit (locatiegebaseerd)3 | -24,4% | -30% tCO2 eq/€m omzet tegen CER | |
| Broeikasgasreductie (marktgebaseerd)4 | +1% | -42% tCO2 eq |
2 Broeikasgasintensiteit t.o.v. boekjaar 2019, broeikasgasreductie t.o.v. boekjaar 2021.
3 Scope 1, 2 en 3 zakenreizen.
4 Scope 1 en 2.
Financieel overzicht
Winst- en verliesrekening
| (€ '000) | FY '23 | FY '22 | Δ |
|---|---|---|---|
| Netto omzet | 762.991 | 683.881 | 11,6% |
| Brutomarge | 461.322 | 402.586 | 14,6% |
| Als % van netto omzet | 60,5% | 58,9% | 160bps |
| Operationele kosten | 309.164 | 270.062 | 14,5% |
| Als % van netto omzet | 40,5% | 39,5% | 100bps |
| Op aandelen gebaseerde betalingen en LTI | 3.204 | 1.799 | 78,0% |
| EBITDA voor niet-current resultaat | 148.954 | 130.724 | 13,9% |
| Als % van netto omzet | 19,5% | 19,1% | 40bps |
| Niet-recurrent resultaat | -1.010 | 2.665 | -137,9% |
| EBITDA | 147.944 | 133.389 | 10,9% |
| Als % van netto omzet | 19,4% | 19,5% | -10bps |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 39.311 | 35.480 | 10,8% |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 108.633 | 97.909 | 11,0% |
| Als % van netto omzet | 14,2% | 14,3% | -10bps |
| Financieel resultaat excl. hedge | -20.473 | -14.909 | -37,3% |
| Herwaardering hedge instrument (non-cash) | -3.714 | 4.769 | -177,9% |
| Financieel resultaat | -24.187 | -10.140 | -138,5% |
| Resultaat voor belastingen | 84.445 | 87.769 | -3,8% |
| Belastingen | -13.401 | -17.703 | 24,3% |
| Nettoresultaat | 71.044 | 70.066 | 1,4% |
| Winst (verlies) per aandeel (€) | 0,97 | 0,96 | 1,0% |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen | 72.999.583 | 72.874.673 | 0,2% |
| (€ '000) | H2 '23 | H2 '22 | Δ |
|---|---|---|---|
| Netto omzet | 391.418 | 355.316 | 10,2% |
| Brutomarge | 235.721 | 212.015 | 11,2% |
| Als % van netto omzet | 60,2% | 59,7% | 50bps |
| Operationele kosten | 157.343 | 143.892 | 9,3% |
| Als % van netto omzet | 40,2% | 40,5% | -30bps |
| Op aandelen gebaseerde betalingen en LTI | 1.608 | 720 | 123,4% |
| EBITDA voor niet-current resultaat | 76.771 | 67.402 | 13,9% |
| Als % van netto omzet | 19,6% | 19,0% | 60bps |
| Niet-recurrent resultaat | -513 | 3.465 | -114,8% |
| EBITDA | 76.258 | 70.868 | 7,6% |
| Als % van netto omzet | 19,5% | 19,9% | -40bps |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 20.353 | 19.760 | 3,0% |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 55.904 | 51.108 | 9,4% |
| Als % van netto omzet | 14,3% | 14,4% | -10bps |
| Financieel resultaat excl. hedge | -11.287 | -8.870 | -27,2% |
| Herwaardering hedge instrument (non-cash) | -2.355 | 916 | -357,0% |
| Financieel resultaat | -13.641 | -7.954 | -71,5% |
| Resultaat voor belastingen | 42.263 | 43.154 | -2,1% |
| Belastingen | -4.500 | -8.387 | 46,3% |
| Nettoresultaat | 37.763 | 34.767 | 8,6% |
| Winst (verlies) per aandeel (€) | 0,52 | 0,48 | 8,3% |
|---|---|---|---|
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen | 73.032.701 | 72.889.027 | 0,2% |
De geconsolideerde omzet nam met 11,6% toe (12,5% tegen CER) ten opzichte van 2022 naar €763,0 miljoen. De organische omzetgroei bedroeg 9,6% (10,5% tegen CER) ten opzichte van 2022.
De brutomarge nam met 14,6% toe naar €461,3 miljoen. De brutomarge als percentage van de omzet steeg 160 basispunten ten opzichte van 2022 naar 60,5%.
REBITDA (EBITDA voor het niet-recurrent resultaat) nam met 13,9% toe (15,1% tegen CER) ten opzichte van 2022 naar €149,0 miljoen. REBITDA marge steeg 40 basispunten ten opzichte van 2022 naar 19,5%. Het niet-recurrent resultaat bedroeg -€1,0 miljoen en bestond vooral uit herstructureringskosten gecompenseerd met het vrijvallen van earn-outs in EMEA. EBITDA nam met 10,9% toe ten opzichte van 2022 naar €147,9 miljoen.
Afschrijvingen en waardeverminderingen namen met 10,8% toe ten opzichte van 2022 naar €39,3 miljoen.
EBIT nam met 11,0% af ten opzichte van 2022 naar €108,6 miljoen. EBIT marge nam met 10 basispunten licht af ten opzichte van 2022 naar 14,2%.
Het resultaat voor belastingen nam met 3,8% af ten opzichte van 2022 naar €84,4 miljoen. De effectieve belastingdruk als percentage van de winst voor belastingen bedroeg 15,9% ten opzichte van 20,2% in 2022. De effectieve contante belastingdruk bedroeg 22,2% ten opzichte van 19,9% in 2022.
Het nettoresultaat nam met 1,4% toe ten opzichte van 2022 naar €71,0 miljoen. De winst per aandeel nam met 1,0% toe ten opzichte van 2022 naar € 0,97.
Balans
| (€ '000) | 31-12-2023 | 31-12-2022 |
|---|---|---|
| Immateriële vaste activa | 482.921 | 463.401 |
| Materiële vaste activa | 147.935 | 143.596 |
| Latente belastingen | 28.904 | 24.785 |
| Financiële vaste activa | 4.199 | 4.210 |
| Financiële instrumenten | 3.300 | 13.277 |
| Overige vaste activa | 4.579 | 3.731 |
| Operationeel werkkapitaal | 71.058 | 71.203 |
| Overig werkkapitaal | -33.373 | -30.347 |
| Eigen vermogen | 467.627 | 410.518 |
| Voorzieningen en pensioenverplichtingen | 4.588 | 4.763 |
| Financiële instrumenten | 371 | 181 |
| Latente belastingschulden | 1.976 | 4.352 |
| Netto financiële schuld | 233.735 | 274.042 |
Operationeel werkkapitaal als percentage van de geannualiseerde omzet bedroeg 9,3%, een daling van 90 basispunten ten opzichte van 2022, met name als gevolg van focus op voorraadbeheer en verbeterde inning.
De netto financiële schuld nam af met €40,3 miljoen naar €233,7 miljoen per 31 december 2023. De netto financiële schuld/REBITDA-ratio bedroeg 1,4x op 31 december 2023 ten opzichte van 1,9x per zowel 30 juni 2023 als per jaareinde 2022.
De netto operationele capex steeg met 108,0% ten opzichte van 2022 naar €38,5 miljoen (5,0% van de omzet). Gecorrigeerd voor de investeringen in Noord-Amerika en de koop van registratie en exclusieve licentie en distributierechten in EMEA, was de onderhoudscapex 3,0% van de omzet, conform ons reguliere niveau van 3 tot 3,5%.
Aangepast voor bovengenoemde eenmalige investeringen nam de vrije kasstroom met 11,6% toe ten opzichte van 2022 naar €101,5 miljoen.
Financiële kalender 2024
| 11 april 2024 | Trading update eerste kwartaal 2024 |
|---|---|
| 1 augustus 2024 | Halfjaarresultaten 2024 |
| 10 oktober 2024 | Trading update derde kwartaal 2024 |
Verklaring van de commissaris
De commissaris, Deloitte Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Ine Nuyts, heeft bevestigd dat de controlewerkzaamheden ten gronde zijn voltooid. Deze controlewerkzaamheden hebben geen betekenisvolle correcties aan het licht gebracht die in de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht, opgenomen in dit persbericht, doorgevoerd zouden moeten worden.
Voor meer informatie
Karen Berg Global Investor Relations Manager Tel, +31 6 53 44 91 99 [email protected]
Profiel Fagron
Fagron is een toonaangevende mondiale onderneming actief in farmaceutische bereidingen en richt zich op het leveren van gepersonaliseerde farmaceutische zorg aan ziekenhuizen, apotheken, klinieken en patiënten in meer dan 30 landen wereldwijd.
De Belgische vennootschap Fagron NV is gevestigd in Nazareth en is genoteerd aan Euronext Brussel en Euronext Amsterdam onder het ticker symbool 'FAGR'. De operationele activiteiten van Fagron worden aangestuurd vanuit de Nederlandse vennootschap Fagron BV. Het hoofdkantoor van Fagron BV is gevestigd in Rotterdam.
Belangrijke informatie met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen
Bepaalde verklaringen in dit persbericht kunnen mogelijk als toekomstgericht worden beschouwd. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, en worden beïnvloed door verschillende risico's en onzekerheden. Fagron kan bijgevolg geen garantie geven dat dergelijke toekomstgerichte verklaringen zich zullen materialiseren en neemt geen verplichting op zich om enige toekomstgerichte verklaring bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of een andere reden.
Geconsolideerde resultatenrekening
| (€ '000) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 767.193 | 695.346 |
| Omzet | 762.991 | 683.881 |
| Overige bedrijfsopbrengsten5 | 4.202 | 11.466 |
| Bedrijfskosten | 658.560 | 597.437 |
| Handelsgoederen | 301.670 | 281.374 |
| Diensten en diverse goederen | 128.709 | 116.342 |
| Personeelskosten | 186.512 | 158.130 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 39.311 | 35.480 |
| Overige bedrijfskosten | 2.358 | 6.111 |
| Bedrijfsresultaat | 108.633 | 97.909 |
| Financiële opbrengsten | 5.324 | 8.833 |
| Financiële kosten | -29.512 | -18.973 |
| Resultaat vóór belastingen | 84.445 | 87.769 |
| Belastingen | 13.401 | -17.703 |
| Nettoresultaat | 71.044 | 70.066 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| Aandeelhouders (nettoresultaat) | 70.547 | 69.612 |
| Minderheidsbelang(en) | 497 | 454 |
| Winst (verlies) per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders gedurende het jaar |
||
| Winst (verlies) per aandeel (€) | 0,97 | 0.96 |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel (€) | 0,97 | 0.96 |
5 Verschil betreft met name de badwill van de aankoop van de 503B faciliteit in Boston in 2022 (€5,5 miljoen).
Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
| (€ '000) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat van het boekjaar | 71.044 | 70.066 |
| Niet-gerealiseerd resultaat | ||
| Items die nooit zullen worden opgenomen in nettoresultaat | ||
| Actuariële winsten en verliezen op verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding |
253 | 1.964 |
| Belastingen behorend bij items die nooit zullen worden opgenomen in het nettoresultaat |
-63 | -491 |
| Niet-gerealiseerde resultaten die later zouden kunnen worden opgenomen in nettoresultaat |
||
| Afdekking renterisico | -438 | 7.384 |
| Wisselkoersverschillen | 2.997 | 18.468 |
| Niet-gerealiseerd netto resultaat van het boekjaar | 2.750 | 27.325 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 73.794 | 97.391 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| Aandeelhouders | 73.297 | 96.936 |
| Minderheidsbelang(en) | 497 | 454 |
Geconsolideerde balans
| (€ '000) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 671.053 | 653.000 |
| Goodwill | 434.361 | 429.768 |
| Immateriële vaste activa | 48.560 | 33.633 |
| Materiële vaste activa | 109.825 | 104.086 |
| Lease en soortgelijke rechten | 38.110 | 39.510 |
| Financiële vaste activa | 4.199 | 4.210 |
| Financiële instrumenten | 2.515 | 13.277 |
| Overige vaste activa | 4.579 | 3.731 |
| Latente belastingen | 28.904 | 24.785 |
| Vlottende activa | 335.901 | 318.010 |
| Voorraden | 113.938 | 108.337 |
| Handelsvorderingen | 62.052 | 60.722 |
| Financiële instrumenten | 4.268 | 451 |
| Overige vorderingen | 22.636 | 23.163 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 133.008 | 125.337 |
| Totaal activa | 1.006.954 | 971.010 |
| Eigen vermogen | 467.627 | 410.518 |
| Eigen vermogen (moedermaatschappij) | 463.754 | 404.541 |
| Minderheidsbelang(en) | 3.872 | 5.977 |
| Langlopende verplichtingen | 364.070 | 389.484 |
| Langlopende voorzieningen | 1.993 | 2.024 |
| Pensioenverplichtingen | 2.596 | 2.739 |
| Latente belastingen | 1.976 | 4.352 |
| Financiële schulden | 325.039 | 346.673 |
| Financiële instrumenten | 440 | 0 |
| Lease verplichtingen | 32.026 | 33.697 |
| Kortlopende verplichtingen | 175.258 | 171.009 |
| Financiële schulden | 0 | 9.461 |
| Lease verplichtingen | 9.678 | 9.548 |
| Handelsschulden | 104.932 | 97.856 |
| Belastingschulden met betrekking tot het huidige jaar | 10.129 | 7.993 |
| Overige kortlopende belasting- en personeelsverplichtingen | 33.854 | 30.777 |
| Overige kortlopende verplichtingen | 16.294 | 15.191 |
| Financiële instrumenten | 371 | 181 |
| Totaal verplichtingen | 539.328 | 560.493 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 1.006.954 | 971.010 |
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
| (€ '000) | Aandelen kapitaal & agio |
Overige reserves |
Cash flow hedge reserve |
Eigen aandelen |
Ingehouden winst |
Totaal | Minderheids belangen |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo per 1 januari 2022 |
520.785 | -277.154 | -18.823 | 95.297 | 320.105 | 5.361 | 325.466 | |
| Resultaat van de periode |
69.612 | 69.612 | 454 | 70.066 | ||||
| Niet-gerealiseerd resultaat |
19.780 | 7.384 | 27.163 | 161 | 27.325 | |||
| Totaal resultaat | 19.780 | 7.384 | 69.612 | 96.775 | 616 | 97.391 | ||
| Kapitaalsverhoging | 453 | 453 | 453 | |||||
| Betaalbaar gesteld dividend |
-14.592 | -14.592 | -14.592 | |||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
1.799 | 1.799 | 1.799 | |||||
| Saldo per 31 december 2022 |
521.238 | -255.575 | 7.384 | -18.823 | 150.317 | 404.541 | 5.977 | 410.518 |
| Resultaat van de periode |
-3.583 | 74.130 | 70.547 | 497 | 71.044 | |||
| Niet-gerealiseerd resultaat |
3.404 | -438 | 2.967 | -217 | 2.750 | |||
| Totaal resultaat | 3.404 | -4.021 | 74.130 | 73.514 | 280 | 73.794 | ||
| Kapitaalsverhoging | 3.293 | 3.293 | 3.293 | |||||
| Eigen aandelen | -2.257 | -2.257 | -2.257 | |||||
| Betaalbaar gesteld dividend |
-18.175 | -18.175 | -225 | -18.400 | ||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
2.429 | 2.429 | 2.429 | |||||
| Wijziging in minderheidsbelangen |
409 | 409 | -2.160 | -1.751 | ||||
| Saldo per 31 december 2023 |
524.531 | -249.333 | 3.363 | -21.080 | 206.273 | 463.754 | 3.872 | 467.627 |
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| (€ '000) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Bedrijfsactiviteiten | ||
| Resultaat vóór belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 84.445 | 87.769 |
| Betaalde belastingen | -18.762 | -17.454 |
| Aanpassing voor financiële elementen | 24.188 | 10.140 |
| Totale aanpassingen voor niet-kasstromen | 41.069 | 31.143 |
| Totale wijzigingen in werkkapitaal | -6.306 | -2.140 |
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 124.633 | 109.458 |
| Investeringsactiviteiten | ||
| Investeringsuitgaven | -38.473 | -18.497 |
| Betalingen voor bestaande participaties (nabetalingen) en nieuwe | ||
| participaties | -6.283 | -53.997 |
| Ontvangsten voor verkochte participaties | 0 | 3.226 |
| Totale kasstroom uit investeringsactiviteiten | -44.757 | -69.269 |
| Financieringsactiviteiten | ||
| Kapitaalsverhoging | 3.293 | 453 |
| Inkoop eigen aandelen | -2.257 | 0 |
| Dividend | -18.265 | -14.571 |
| Opgenomen financiering | 0 | 135.000 |
| Aflossing op leningen | -28.000 | -85.727 |
| Betaling van leaseverplichtingen | -11.797 | -9.396 |
| Ontvangen rente | 5.324 | 3.569 |
| Betaalde rente | -22.578 | -15.476 |
| Totale kasstroom uit financieringsactiviteiten | -74.279 | 13.852 |
| Totale netto kasstromen van de periode | 5.598 | 54.042 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van periode | 125.337 | 70.646 |
| Winsten (verliezen) uit wisselkoersverschillen | 2.072 | 649 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van periode | 133.008 | 125.337 |
| Wijzigingen in geldmiddelen en equivalenten | 5.598 | 54.042 |
Ontwikkeling netto financiële schuld
| (€ '000) | |
|---|---|
| Netto financiële schuld op 31 december 2022 | 274.042 |
| Operationele kasstroom | -124.633 |
| Kapitaalsverhogingen | -3.293 |
| Inkoop eigen aandelen | 2.257 |
| Acquisities en nabetalingen voor acquisities | 6.388 |
| Investeringen | 38.473 |
| Betaalde dividenden | 18.265 |
| Netto rentelasten | 17.253 |
| Wisselkoersverschillen | -5.090 |
| Impact IFRS 16 | 10.074 |
| Netto financiële schuld op 31 december 2023 | 233.735 |
Alternatieve prestatie indicatoren
| (€ '000) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 108.633 | 97.909 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 39.311 | 35.480 |
| EBITDA | 147.944 | 133.389 |
| Niet-recurrent resultaat6 | 1.010 | -2.665 |
| REBITDA | 148.954 | 130.724 |
| Netto financiële schuld | ||
| Financiële schulden - langlopend | 325.039 | 346.673 |
| Leaseverplichtingen - langlopend | 32.026 | 33.697 |
| Financiële schulden - kortlopend | 0 | 9.461 |
| Leaseverplichtingen - kortlopend | 9.678 | 9.548 |
| Geldmiddelen en equivalenten | 133.008 | 125.337 |
| Totale netto financiële schuld | 233.735 | 274.042 |
| Voorraden | 113.938 | 108.337 |
| Handelsvorderingen | 62.052 | 60.722 |
| Handelsschulden | -104.932 | -97.856 |
| Operationeel werkkapitaal | 71.058 | 71.203 |
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 124.633 | 109.458 |
| Investeringsuitgaven | -38.473 | -18.497 |
| Vrije kasstroom | 86.160 | 90.961 |
6 Inclusief de badwill van de aankoop van de 503B faciliteit in Boston in 2022 (€5,5 miljoen).