Earnings Release • Feb 7, 2017
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Hoofdpunten:
Hans Stols, CEO van Fagron: "In 2016 hebben bijna alle activiteiten van Fagron zich positief ontwikkeld. De FSPS-activiteiten van Fagron in de Verenigde Staten lieten in het afgelopen jaar een sterke groei zien. De bijdrage van de nieuwe faciliteit in Wichita (Kansas, VS) was, zoals verwacht, nog beperkt. Met het verkrijgen van de laatste licenties zal de nieuwe faciliteit in maart dit jaar volledig operationeel zijn. Ook in Zuid Amerika is gedurende het jaar een goede ontwikkeling gerealiseerd met een sterke organische groei. In Europa werd in 2016 een bescheiden omzetgroei gerealiseerd. Ondanks de negatieve impact van de gewijzigde Amerikaanse vergoedingssystematiek voor niet-steriele bereidingen op de resultaten aldaar, hebben we in 2016 een totale omzet gerealiseerd die ruim binnen onze verwachtingen lag.
In 2015 hebben we, rekeninghoudend met de gewijzigde marktomstandigheden, een kostenbesparingsprogramma aangekondigd en inmiddels zien we daar duidelijk de resultaten van. In het tweede halfjaar hebben we een kostenreductie van zo'n 6% gerealiseerd ten opzichte van dezelfde periode in 2015. Mede dankzij de kostenreductie is de REBITDA in de tweede jaarhelft met 10,4% gestegen. De wijziging in de vergoedingssystematiek heeft de winstgevendheid van onze Amerikaanse operatie verlaagd. Gelet op de structurele gevolgen, is ultimo 2016 een impairment van € 48,4 miljoen op Freedom Pharmaceuticals in de Verenigde Staten genomen.
Door de sterke operationele kasstroom is de netto financiële schuld/REBITDA-ratio op 31 december 2016 uitgekomen op 3,18, ruimschoots onder het niveau van 5,02 zoals met de financiers is overeengekomen voor de Long Term Waivers en tevens onder het niveau van 3,25 zoals vastgesteld in de Revolving Credit Facility en de Note Purchase Agreement. Als gevolg van de sterk gedaalde netto financiële schuld en de schuldratio, zullen de rentemarges op de leningen in 2017 aanzienlijk lager zijn.
De afgelopen 18 maanden stonden in het teken van verandering, zowel een verandering van een deel van onze markt, als een verandering van onze financiële positie en organisatie. In de loop van 2016 hebben we met de succesvolle afronding van de kapitaalverhoging ons weer volledig kunnen richten op de business. Ook voor 2017 zijn we positief over de mogelijkheden die we zien in de verschillende markten waarin we actief zijn.
1 Dit persbericht wordt verstuurd door Fagron NV en Fagron BV.
2 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
| Winst- en verliesrekening (x € 1.000) | H2 2016 | H2 2015 | Δ | 2016 | 2015 | Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Netto-omzet | 211.602 | 210.563 | 0,5% | 421.839 | 427.560 | -1,3% |
| Brutomarge | 131.683 | 133.110 | -1,1% | 265.171 | 269.925 | -1,8% |
| Als % van de netto-omzet | 62,2% | 63,2% | 62,9% | 63,1% | ||
| Operationele kosten | -86.657 | -92.319 | -6,1% | -174.574 | -171.192 | 2,0% |
| Als % van de netto-omzet | 41,0% | 43,8% | 41,4% | 40,0% | ||
| EBITDA voor niet-recurrent resultaat | 45.026 | 40.791 | 10,4% | 90.597 | 98.733 | -8,2% |
| Als % van de netto-omzet | 21,3% | 19,4% | 21,5% | 23,1% | ||
| Niet-recurrent resultaat | -1.559 | -3.921 | -60,2% | -3.233 | -6.439 | -49,8% |
| EBITDA | 43.467 | 36.870 | 17,9% | 87.364 | 92.294 | -5,3% |
| Als % van de netto-omzet | 20,5% | 17,5% | 20,7% | 21,6% | ||
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | -11.083 | -8.209 | 35,0% | -21.119 | -16.111 | 31,1% |
| Bijzonder waardeverminderingsverlies | -48.364 | -47.338 | 2,2% | -48.364 | -47.338 | 2,2% |
| EBIT | -15.980 | -18.678 | -14,4% | 17.881 | 28.845 | -38,0% |
| Als % van de netto-omzet | -7,6% | -8,9% | 4,2% | 6,7% | ||
| Financieel resultaat, excl. herwaard. fin. derivaten | -13.852 | -31.047 | -55,4% | -25.529 | -45.820 | -44,3% |
| Herwaardering financiële derivaten | -12 | 371 | -103,2% | 1.284 | 866 | 48,3% |
| Winst vóór belastingen | -29.845 | -49.353 | -39,5% | -6.364 | -16.108 | -60,5% |
| Belastingen | -4.849 | 1.733 | -379,8% | -11.748 | -8.840 | 32,9% |
| Nettowinst(verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
-34.694 | -47.621 | -27,1% | -18.112 | -24.948 | -27,4% |
| Resultaat beëindigde bedrijfsactiviteiten | -1.509 | -181.989 | -99,2% | -2.045 | -177.064 | -98,8% |
| Recurrente nettowinst3 | 16.107 | 18.177 | -11,4% | 29.603 | 44.249 | -33,1% |
| Nettowinst per aandeel (€) | -0,52 | -1,55 | -0,34 | -0,81 | ||
| Recurrente nettowinst per aandeel (€) | 0,23 | 0,57 | 0,55 | 1,41 | ||
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen | 70.975.839 | 31.697.689 | 53.956.847 | 31.303.765 |
| Balans (x € 1.000) | 31-12-2016 | 31-12-2015 |
|---|---|---|
| Immateriële vaste activa | 371.006 | 410.601 |
| Materiële vaste activa | 72.879 | 71.133 |
| Latente belastingen | 9.698 | 13.942 |
| Financiële activa | 2.123 | 5.859 |
| Operationeel werkkapitaal | 39.770 | 38.298 |
| Overig werkkapitaal | -29.972 | -56.111 |
| Eigen vermogen | 152.875 | -64.772 |
| Langlopende voorzieningen en pensioenverplichtingen |
18.456 | 21.133 |
| Financiële instrumenten | 8.530 | 1.996 |
| Latente belastingschulden | 236 | 1.519 |
| Netto financiële schuld | 285.408 | 523.846 |
3 Recurrente nettowinst wordt gedefinieerd als de winst vóór niet-recurrente elementen en herwaardering financiële derivaten, gecorrigeerd voor belastingen.
In april 2016 is aangekondigd dat de productie van niet-steriele bereidingen bij Bellevue Pharmacy werd beëindigd. De resultaten van Bellevue Pharmacy zijn als gevolg hiervan opgenomen als beëindigde bedrijfsactiviteiten. Alle toelichtingen met betrekking tot de omzet en de winst verwijzen naar de voortgezette bedrijfsactiviteiten van Fagron.
De geconsolideerde omzet bedraagt € 421,8 miljoen, een daling van 1,3% (0,0% tegen constante wisselkoersen) ten opzichte van 2015. De organische omzetontwikkeling bedraagt -3,4% (-2,2% tegen constante wisselkoersen). De omzetontwikkeling per segment wordt nader toegelicht in de paragraaf 'kerncijfers per segment'.
| (x € 1.000) | H2 2016 | H2 2015 | Δ | 2016 | 2015 | Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fagron | 208.503 | 206.516 | 1,0% | 414.180 | 418.013 | -0,9% |
| HL Technology | 3.100 | 4.048 | -23,4% | 7.659 | 9.547 | -19,8% |
| Fagron Group (voortgezette activiteiten) | 211.602 | 210.563 | 0,5% | 421.839 | 427.560 | -1,3% |
De brutomarge daalt met 1,8% naar € 265,2 miljoen. De brutomarge als percentage van de omzet blijft nagenoeg stabiel.
De operationele kosten stijgen in 2016 met 2,0% naar € 174,6 miljoen. In het tweede halfjaar van 2016 dalen de operationele kosten met 6,1% naar € 86,7 miljoen. Deze daling, ondanks de kosten gerelateerd aan het opstarten van de nieuwe FDA 503b faciliteit in Wichita (Kansas, VS), wordt veroorzaakt door de integratie van Freedom Pharmaceuticals en Fagron in de Verenigde Staten en de resultaten van het in de tweede jaarhelft van 2015 uitgevoerde kostenbesparingsprogramma.
De EBITDA voor niet-recurrent resultaat daalt in 2016 met 8,2% naar € 90,6 miljoen. De EBITDA voor nietrecurrent resultaat als percentage van de omzet daalt met 160 basispunten naar 21,5%. In de tweede jaarhelft stijgt de EBITDA voor niet-recurrent resultaat met 10,4% naar € 45,0 miljoen, mede als gevolg van de daling van de operationele kosten.
Het niet-recurrent resultaat bedraagt -€ 3,2 miljoen, een verbetering van 49,8% ten opzichte van 2015. Het niet-recurrent resultaat is opgebouwd uit herstructureringskosten (-€ 2,4 miljoen), voorziening belastingaanslag in Brazilië (-€ 0,6 miljoen), éénmalige correctie voorraad Zwitserland (-€ 0,7 miljoen), voorziening voor een verlieslatend contract in de Verenigde Staten (-€ 0,6 miljoen), vrijval voorziening en ontvangen earn-out betaling gerelateerd aan de verkoop van de dentale activiteiten in 2013/2014 (€ 1,5 miljoen), correctie op warrantenplannen (€ 1,3 miljoen) en overige (-€ 1,7 miljoen).
De EBITDA daalt in 2016 met 5,3% naar € 87,4 miljoen. De operationele marge (EBITDA als percentage van de omzet) daalt van 21,6% in 2015 naar 20,7% in 2016. In het tweede halfjaar van 2016 stijgt de EBITDA met 17,9% naar € 43,5 miljoen.
De afschrijvingen en waardeverminderingen bedragen € 21,1 miljoen, een stijging van 31,1% ten opzichte van € 16,1 miljoen in 2015. Deze stijging is vooral te verklaren door de versnelde afschrijving van activa bij Freedom Pharmaceuticals en Fagron Academy in de Verenigde Staten en HL Technology in Zwitserland.
Zoals aangekondigd in de trading update van het derde kwartaal van 2016, heeft de gewijzigde vergoedingssystematiek voor niet-steriele bereidingen een structurele en negatieve impact op de omzet en winstgevendheid van Freedom Pharmaceuticals in de Verenigde Staten. Als gevolg hiervan heeft Fagron in 2016 een bijzonder waardeverminderingsverlies (impairment) opgenomen van € 48,4 miljoen die ten laste van de immateriële vaste activa op de balans is gebracht.
De EBIT bedraagt € 17,9 miljoen, een daling van 38,0% ten opzichte van 2015.
Het financieel resultaat exclusief de herwaardering van financiële derivaten bedraagt -€ 25,5 miljoen, een daling van 44,3% ten opzichte van -€ 45,8 miljoen in 2015. Deze verbetering is hoofdzakelijk het resultaat van de ontvangen Long Term Waivers. Deze waivers hebben geresulteerd in een wijziging in verwachte kasstromen waarbij de extra kosten van € 10,0 miljoen opgenomen in 2015, in het verslagjaar 2016 als opbrengst zijn opgenomen.
De herwaardering van financiële derivaten bedraagt € 1,3 miljoen. Deze financiële derivaten kunnen conform IAS 39 niet als hedging instrument geclassificeerd worden.
De effectieve belastingdruk als percentage van de winst vóór belastingen en vóór impairment bedraagt 28,0% in 2016 en 28,3% in 2015
Als gevolg van de impairment bedraagt het nettoverlies € 18,1 miljoen. De recurrente nettowinst in 2016 bedraagt € 29,6 miljoen, een daling van € 14,6 miljoen ten opzichte van € 44,2 miljoen in 2015.
Op balansniveau kunnen de belangrijkste mutaties als volgt worden samengevat.
De immateriële vaste activa zijn in 2016 met € 39,6 miljoen afgenomen. De afname van de immateriële vaste activa wordt vooral veroorzaakt door de impairment van € 48,4 miljoen met betrekking tot Freedom Pharmaceuticals in de Verenigde Staten. Deze afname wordt deels gemitigeerd door de versterking van de Braziliaanse real ten opzichte van de euro.
De materiële vaste activa zijn met € 1,7 miljoen toegenomen. De investeringen in het nieuwe magazijn en de automatisering hiervan in België, de investeringen in de nieuwe FDA 503b faciliteit in de Verenigde Staten en de versterking van de Braziliaanse real ten opzichte van de euro waren in totaal hoger dan de afboekingen in de Verenigde Staten (vooral bij Bellevue Pharmacy) en de afschrijvingen van de Groep.
Het operationeel werkkapitaal stijgt met 3,8% naar € 39,8 miljoen en bedraagt 9,3% van de omzet in 2016.
De netto financiële schuld daalt in 2016 met € 238,4 miljoen naar € 285,4 miljoen. De onderstaande tabel geeft een overzicht van de ontwikkeling van de netto financiële schuld in 2016. De netto financiële
schuld/REBITDA-ratio op 31 december 2016 bedraagt 3,18, ruimschoots onder het niveau van 5,02 zoals met de financiers is overeengekomen voor de Long Term Waivers en tevens onder het niveau van 3,25 zoals vastgesteld in de Revolving Credit Facility en de Note Purchase Agreement. Als gevolg van de sterk gedaalde netto financiële schuld en de schuldratio, zullen de rentemarges op de leningen in 2017 aanzienlijk lager zijn.
| (x € 1.000) | 2016 |
|---|---|
| Netto financiële schuld op 31 december 2015 | -523.846 |
| Nabetalingen voor overnames | -2.008 |
| Herfinancieringskosten | -7.493 |
| Investeringen | -14.777 |
| Betalingen gerelateerd aan Bellevue Pharmacy | -15.426 |
| Netto betaalde interesten | -28.768 |
| Valutakoersverschillen | +4.019 |
| Vrijval voorziening gerelateerd aan herfinanciering | +10.016 |
| Operationele kasstroom uit voortgezette activiteiten | +76.783 |
| Kapitaalverhoging | +216.092 |
| Netto financiële schuld op 31 december 2016 | -285.408 |
De netto operationele capex bedraagt € 14,8 miljoen (3,5% van de omzet) in 2016. De capex is vooral opgebouwd uit investeringen in nieuwe bereidingsfaciliteiten in de Verenigde Staten, Nederland en Zuid-Afrika, verbeteringen aan faciliteiten in Brazilië en België, automatisering van logistieke processen en software implementaties.
In april 2016 is aangekondigd dat de productie van niet-steriele bereidingen bij Bellevue Pharmacy werd beëindigd. De resultaten van Bellevue Pharmacy zijn als gevolg hiervan opgenomen als beëindigde bedrijfsactiviteiten. Alle toelichtingen met betrekking tot de omzet en de winst verwijzen naar de voortgezette bedrijfsactiviteiten van Fagron.
| Kerncijfers per segment | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fagron (exclusief HL Technology) | ||||||
| (x € 1.000) | H2 2016 | H2 2015 | Δ | 2016 | 2015 | Δ |
| Omzet | 208.503 | 206.516 | 1,0% | 414.180 | 418.013 | -0,9% |
| REBITDA4 | 45.417 | 40.680 | 11,6% | 90.122 | 97.540 | -7,6% |
| REBITDA-marge | 21,8% | 19,7% | 21,8% | 23,3% |
De omzet van Fagron daalt in 2016 met 0,9% (+0,4% tegen constante wisselkoersen) naar € 414,2 miljoen. De organische omzetontwikkeling bedraagt -3,1% (-1,8% tegen constante wisselkoersen). De REBITDA daalt met 7,6% naar € 90,1 miljoen. De REBITDA als percentage van de omzet daalt naar 21,8% van de omzet. In de tweede jaarhelft stijgt de REBITDA met 11,6% naar € 45,4 miljoen of 21,8% van de omzet.
4 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
De omzet van Fagron heeft zich in 2016 in de continenten waarin Fagron actief is positief ontwikkeld, behalve in de Verenigde Staten. De gewijzigde vergoedingssystematiek voor niet-steriele bereidingen in de Verenigde Staten heeft geresulteerd in een krimpende markt voor farmaceutische grondstoffen (Fagron Essentials) en voor door Fagron ontwikkelde toedieningsvormen (Fagron Trademarks) waardoor de concurrentie tussen de verschillende aanbieders is toegenomen. Dit heeft een negatieve impact op de omzet en winstgevendheid van beide activiteiten in de Verenigde Staten. De FSPS-activiteiten van Fagron in de Verenigde Staten zijn in 2016 sterk gegroeid.
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de omzetontwikkeling en valuta-effecten van Fagron (exclusief HL Technology) in 2016.
| (x € 1.000) | Impact |
|---|---|
| Omzet uit voortgezette activiteiten in 2015 | 418.013 |
| Ontwikkeling Europa5 | +805 |
| Ontwikkeling Zuid Amerika | +13.413 |
| Ontwikkeling Rest of World | +664 |
| Ontwikkeling Noord Amerika | -22.582 |
| Valuta-effect BRL/euro | -3.816 |
| Valuta-effect US\$/euro | +174 |
| Valuta-effect overig | -1.717 |
| Bijdrage acquisities 2016 | +9.227 |
| Omzet uit voortgezette activiteiten in 2016 | 414.180 |
| (x € 1.000) | H2 2016 | H2 2015 | Δ | 2016 | 2015 | Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 76.366 | 77.061 | -0,9% | 150.558 | 142.458 | 5,7% |
| REBITDA6 | 16.038 | 15.337 | 4,6% | 31.790 | 33.297 | -4,5% |
| REBITDA-marge | 21,0% | 19,9% | 21,1% | 23,4% |
5 Het afstoten van een kleine bereidingsapotheek in Marseille (Frankrijk) heeft een negatieve impact van € 3 miljoen op de omzet van de activiteiten van Fagron in Europa in 2016.
6 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
De omzet van Fagron Specialty Pharma Services ('FSPS') stijgt in 2016 met 5,7% (+6,0% tegen constante wisselkoersen) naar € 150,6 miljoen. De organische omzetgroei bedraagt 1,5% (+1,8% tegen constante wisselkoersen). De REBITDA daalt in 2016 met 4,5% naar € 31,8 miljoen of 21,1% van de omzet.
De bestaande FSPS-activiteiten in de Verenigde Staten zijn in 2016 sterk gegroeid. De omzet van de nieuwe FDA 503b-faciliteit in Wichita (Kansas, VS) was in 2016, zoals verwacht, nog beperkt. De validatie van de producten voor de nieuwe faciliteit is nagenoeg afgerond. De nieuwe faciliteit is op dit moment in 41 staten gelicentieerd, waaronder de belangrijke staten Florida en Texas. De nieuwe faciliteit zal in maart 2017 volledig operationeel zijn en steriele producten leveren aan ziekenhuizen en klinieken in de Verenigde Staten.
In het tweede kwartaal van 2016 heeft Fagron een kleine bereidingsapotheek in Marseille (Frankrijk) afgestoten. Het afstoten heeft een negatieve impact van € 3 miljoen op de omzet van de activiteiten van Fagron in Europa in 2016. Gecorrigeerd voor het wegvallen van de omzet van de bereidingsapotheek in Marseille hebben de FSPS-activiteiten in Europa in 2016 een bescheiden omzetgroei gerealiseerd.
| Fagron Trademarks | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (x € 1.000) | H2 2016 | H2 2015 | Δ | 2016 | 2015 | Δ |
| Omzet | 28.688 | 24.792 | 15,7% | 53.761 | 50.343 | 6,8% |
| REBITDA7 | 9.320 | 6.530 | 42,7% | 17.302 | 15.639 | 10,6% |
| REBITDA-marge | 32,5% | 26,3% | 32,2% | 31,1% |
De omzet van Fagron Trademarks stijgt in 2016 met 6,8% (+9,2% tegen constante wisselkoersen) naar € 53,8 miljoen. De REBITDA stijgt in 2016 met 10,6% naar € 17,3 miljoen of 32,2% van de omzet.
In Brazilië groeide Fagron Trademarks organisch sterk. Ook in Europa realiseerde Fagron Trademarks een gezonde organische groei. Als gevolg van de gewijzigde vergoedingssystematiek voor niet-steriele bereidingen is de vraag naar Fagron Trademarks in de Verenigde Staten in de verslagperiode gedaald. Hier hebben de toegenomen concurrentie tussen de verschillende aanbieders in de Verenigde Staten en het besluit om de activiteiten van Freedom Pharmaceuticals te integreren en te centraliseren bij Fagron in Minneapolis tevens aan bijgedragen. Het integratieproces van Freedom Pharmaceuticals en Fagron is in het vierde kwartaal van 2016 succesvol afgerond.
7 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
| (x € 1.000) | H2 2016 | H2 2015 | Δ | 2016 | 2015 | Δ | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 103.448 | 104.663 | -1,2% | 209.861 | 225.212 | -6,8% | ||
| REBITDA8 | 20.058 | 18.813 | 6,6% | 41.030 | 48.604 | -15,6% | ||
| REBITDA-marge | 19,4% | 18,0% | 19,6% | 21,6% | ||||
De omzet van Fagron Essentials daalt in 2016 met 6,8% (-5,2% tegen constante wisselkoersen) naar € 209,9 miljoen in 2016. De organische omzetgroei bedraagt -8,2% (-6,5% tegen constante wisselkoersen). De REBITDA daalt in 2016 met 15,6% naar € 41,0 miljoen of 19,6% van de omzet.
In Brazilië groeide Fagron Essentials organisch sterk. In Europa werd bij Fagron Essentials in 2016 een bescheiden organische groei gerealiseerd. De gewijzigde vergoedingssystematiek voor niet-steriele bereidingen in de Verenigde Staten heeft in 2016 tot een daling geleid van de verkoop van farmaceutische grondstoffen. De krimpende markt voor farmaceutische grondstoffen heeft tevens geresulteerd in toegenomen (prijs)concurrentie tussen de verschillende aanbieders in de Verenigde Staten. Het in het tweede kwartaal van 2016 opgestarte project om de activiteiten van Freedom Pharmaceuticals en Fagron te integreren en te centraliseren in Minneapolis is in het vierde kwartaal van 2016 succesvol afgerond.
| HL Technology | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (x € 1.000) | H2 2016 | H2 2015 | Δ | 2016 | 2015 | Δ |
| Omzet | 3.100 | 4.048 | -23,4% | 7.659 | 9.547 | -19,8% |
| REBITDA9 | -390 | 110 | -453,1% | 475 | 1.193 | -60,2% |
| REBITDA-marge | -12,6% | 2,7% | 6,2% | 12,5% |
HL Technology, het segment dat zich richt op de ontwikkeling, productie en introductie van innovatieve precisiecomponenten en orthopedische tools voor de dentale en medische industrie, heeft in 2016 een omzet van € 7,7 miljoen behaald, een daling van 19,8% (-18,1% tegen constante wisselkoersen) ten opzichte van 2015. De REBITDA daalt met 60,2% van € 1,2 miljoen in 2015 naar € 0,5 miljoen in 2016.
Fagron Essentials
8 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
9 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
De omzetdaling in 2016 wordt met name veroorzaakt door de beperkte groei in de onderliggende markten (dentale en medische orthopedische industrie). De uitkomsten van de strategische analyse met betrekking tot HL Technology zullen in de loop van het eerste halfjaar van 2017 worden bekendgemaakt.
De Raad van Bestuur en de heer Michaël Hillaert (Area General Manager Centraal Europa) hebben in onderling overleg besloten om zijn mandaat als lid van het Directiecomité te beëindigen. De Raad van Bestuur is de heer Hillaert zeer erkentelijk voor zijn grote inzet en betrokkenheid bij Fagron de afgelopen 12 jaar en de bijdrage die hij heeft geleverd aan de groei van de onderneming. De taken van de heer Hillaert worden overgenomen door de heer Kalman Petro, lid van het Directiecomité van Fagron.
Met ingang van 7 februari 2016 is het Directiecomité van Fagron als volgt samengesteld: Hans Stols Chief Executive Officer Karin de Jong Chief Financial Officer Constantijn van Rietschoten Chief Communications Officer Kalman Petro Area General Manager, Noord en Centraal Europa Rafael Padilla Area General Manager, Zuid Amerika en Zuid Europa Rita Hoke President, Noord Amerika
Op 31 december 2016 had Fagron 103.627 eigen aandelen in bezit, een daling van 224.133 ten opzichte van 31 december 2015. In 2016 werden er 224.133 aandelen overgedragen aan de voormalige eigenaren van AnazaoHealth in het kader van de betaling van de earn-out.
De Raad van Bestuur van Fagron zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 8 mei voorstellen om geen dividend uit te keren over het boekjaar 2016.
Fagron zal met ingang van het eerste kwartaal van 2017 de rapportagestructuur en presentatie van de financiële resultaten per segment wijzigen om deze in lijn te brengen met de wijze waarop de onderneming zal worden aangestuurd. De resultaten van Fagron zullen worden verantwoord onder de segmenten Fagron Europa, Fagron Noord Amerika, Fagron Zuid Amerika en HL Technology.
De commissaris, PwC Bedrijfsrevisoren BCVBA vertegenwoordigd door Peter Van den Eynde, heeft bevestigd dat de controle van het ontwerp van de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht nagenoeg beëindigd is en dat er tot op heden geen materiële afwijkingen werden vastgesteld.
De commissaris heeft tevens bevestigd dat de boekhoudkundige informatie, opgenomen in het bijgevoegd ontwerp van perscommuniqué, zonder materiële afwijkingen overeenstemt met het ontwerp van de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten, de geconsolideerde balans, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht op basis waarvan het is opgemaakt.
Hans Stols (CEO) en Karin de Jong (CFO) zullen de resultaten over 2016 vandaag nader toelichten in een conference call. De conference call begint om 09.30am CET. Vanaf 5-10 minuten vóór aanvang kunt u inbellen met behulp van onderstaande nummers en bevestigingscode:
Nederland: +31 (0)20 703 8261 België/Europa: +32 (0)2 400 6926 Verenigde Staten: +1 719 457 1036 Verenigd Koninkrijk: +44 (0)33 0336 9412 Bevestigingscode: 2682316
De presentatie is vanaf 09.00am CET beschikbaar op http://investors.fagron.com.
Vanaf woensdag 8 februari 2017 is de conference call te beluisteren of te downloaden op de corporate website van Fagron (http://investors.fagron.com/).
april Trading update, eerste kwartaal 2017 mei Algemene Vergadering van Aandeelhouders augustus Halfjaarcijfers 2017 oktober Trading update, derde kwartaal 2017 Resultaten en trading updates worden om 07.00 uur CET gepubliceerd.
In het geval van verschillen tussen de Engelse vertaling en het Nederlandse origineel van dit persbericht zal de laatste prevaleren.
Fagron is een toonaangevende mondiale onderneming actief in farmaceutische bereidingen en richt zich op het leveren van farmaceutische zorg op maat aan ziekenhuizen, apotheken, klinieken en patiënten in 32 landen wereldwijd.
De Belgische vennootschap Fagron NV is gevestigd in Waregem en is genoteerd aan Euronext Brussel en Euronext Amsterdam onder het ticker symbool 'FAGR'. De operationele activiteiten van Fagron worden aangestuurd vanuit de Nederlandse vennootschap Fagron BV. Het hoofdkantoor van Fagron BV is gevestigd in Rotterdam.
Constantijn van Rietschoten Chief Communications Officer Tel. +31 6 53 69 15 85 [email protected] investors.fagron.com
Bepaalde verklaringen in dit persbericht kunnen mogelijk als toekomstgericht worden beschouwd. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, en worden beïnvloed door verschillende risico's en onzekerheden. Fagron kan bijgevolg geen garantie geven dat dergelijke toekomstgerichte verklaringen zich zullen materialiseren en neemt geen verplichting op zich om enige toekomstgerichte verklaring bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of een andere reden.
| (x € 1.000) | 2016 | 2015 10 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 425.054 | 436.182 |
| Omzet | 421.839 | 427.560 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 3.215 | 8.622 |
| Bedrijfskosten | 407.173 | 407.336 |
| Handelsgoederen | 158.191 | 158.316 |
| Diensten en diverse goederen | 79.218 | 77.535 |
| Personeelskosten | 96.801 | 103.839 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 21.119 | 16.111 |
| Bijzonder waardeverminderingsverlies | 48.364 | 47.338 |
| Overige bedrijfskosten | 3.480 | 4.197 |
| Bedrijfsresultaat | 17.881 | 28.845 |
| Financiële opbrengsten | 12.996 | 2.013 |
| Financiële kosten | -37.242 | -46.967 |
| Resultaat vóór belastingen | -6.364 | -16.108 |
| Belastingen | 11.748 | 8.840 |
| Nettoresultaat voortgezette bedrijfsactiviteiten | -18.112 | -24.948 |
| Nettoresultaat beëindigde bedrijfsactiviteiten (toe te rekenen aan de aandeelhouders) |
-2.045 | -177.064 |
| Totaal nettoresultaat | -20.157 | -202.012 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| Aandeelhouders (nettoresultaat) | -20.562 | -202.328 |
| Minderheidsbelangen | 405 | 315 |
| Winst (verlies) per aandeel toe te rekenen aan de aandeelhouders gedurende het jaar |
||
| Winst (verlies) per aandeel (in euro) | -0,38 | -6,46 |
| Op basis van voortgezette bedrijfsactiviteiten | -0,34 | -0,81 |
| Op basis van beëindigde bedrijfsactiviteiten | -0,04 | -5,66 |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel (in euro) | -0,38 | -6,44 |
| Op basis van voortgezette bedrijfsactiviteiten | -0,34 | -0,80 |
| Op basis van beëindigde bedrijfsactiviteiten | -0,04 | -5,63 |
10 De geconsolideerde resultatenrekening van 2015 is herzien voor de toepassing van IFRS 5.
Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
| (x € 1.000) | 2016 | 2015 11 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat van het boekjaar | -20.157 | -202.012 |
| Niet-gerealiseerd resultaat | ||
| Items die nooit zullen worden opgenomen in nettoresultaat | ||
| Actuariële winsten en verliezen op verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding |
-599 | 791 |
| Belastingen behorend bij items die nooit zullen worden opgenomen in het nettoresultaat |
150 | 264 |
| Niet-gerealiseerde resultaten die later zouden kunnen worden opgenomen in nettoresultaat |
||
| Wisselkoersverschillen | 22.077 | -26.335 |
| Niet-gerealiseerd resultaat van het boekjaar | 21.628 | -25.280 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 1.471 | -227.292 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| Aandeelhouders | 1.088 | -227.672 |
| Minderheidsbelangen | 384 | 380 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 1.471 | -227.292 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor het boekjaar toe te rekenen aan aandeelhouders van de onderneming: |
||
| Uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 3.133 | -50.608 |
| Uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | -2.045 | -177.064 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de aandeelhouders |
1.088 | -227.672 |
De niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen van € 22,1 miljoen worden voornamelijk veroorzaakt door de versterking van de Braziliaanse real ten opzichte van de euro.
11 Het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde- en niet-gerealiseerde resultaten van 2015 is herzien voor de toepassing van IFRS 5.
| (x € 1.000) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 455.707 | 501.535 |
| Immateriële vaste activa | 371.006 | 410.601 |
| Materiële vaste activa | 72.879 | 71.133 |
| Financiële activa | 2.123 | 5.859 |
| Latente belastingen | 9.698 | 13.942 |
| Vlottende activa | 397.128 | 187.846 |
| Voorraden | 60.054 | 67.251 |
| Handelsvorderingen | 32.879 | 34.090 |
| Overige vorderingen | 8.611 | 11.031 |
| Niet vrij ter beschikking staande geldmiddelen | 220.622 | 0 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 74.962 | 75.474 |
| Totaal activa | 852.835 | 689.381 |
| Eigen vermogen | 152.875 | -64.772 |
| Eigen vermogen (moedermaatschappij) | 149.792 | -67.473 |
| Minderheidsbelangen | 3.083 | 2.700 |
| Langlopende verplichtingen | 309.125 | 27.064 |
| Langlopende voorzieningen | 12.776 | 15.987 |
| Pensioenverplichtingen | 5.680 | 5.146 |
| Latente belastingen | 236 | 1.519 |
| Financiële schulden | 290.433 | 4.411 |
| Kortlopende schulden | 390.835 | 727.090 |
| Financiële schulden | 290.559 | 594.908 |
| Handelsschulden | 53.163 | 63.043 |
| Kortlopende winstbelasting- en personeelsverplichtingen | 19.759 | 25.282 |
| Overige kortlopende schulden | 18.825 | 41.859 |
| Financiële instrumenten | 8.530 | 1.996 |
| Totaal verplichtingen | 699.960 | 754.154 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 852.835 | 689.381 |
| (x € 1.000) | Aandelen kapitaal & agio |
Overige reserves |
Eigen aandelen |
Over gedragen winst |
Totaal | Minder heids belangen |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo per 31 december 2014 |
319.660 | -223.781 | -20.235 | 78.983 | 154.628 | 2.319 | 156.948 |
| Resultaat van de periode | -202.328 | -202.328 | 315 | -202.013 | |||
| Niet-gerealiseerd resultaat | -25.344 | -25.344 | 64 | -25.280 | |||
| Totaalresultaat van de periode |
-25.344 | -202.328 | -227.672 | 379 | -227.293 | ||
| Kapitaalsverhoging | 26.101 | 26.101 | 26.101 | ||||
| Eigen aandelen | 4.792 | 4.792 | 4.792 | ||||
| Resultaat op eigen aandelen |
-3.380 | -3.380 | -3.380 | ||||
| Betaalbaar gesteld dividend | -31.156 | -31.156 | -31.156 | ||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
9.216 | 9.216 | 9.216 | ||||
| Saldo per 31 december 2015 |
345.760 | -239.909 | -18.823 | -154.501 | -67.473 | 2.700 | -64.772 |
| Resultaat van de periode | -20.562 | -20.562 | 405 | -20.157 | |||
| Niet-gerealiseerd resultaat | 21.650 | 21.650 | -22 | 21.628 | |||
| Totaalresultaat van de periode |
21.650 | -20.562 | 1.088 | 384 | 1.471 | ||
| Kapitaalsverhoging | 216.092 | 216.092 | 216.092 | ||||
| Eigen aandelen | |||||||
| Resultaat op eigen aandelen |
|||||||
| Betaalbaar gesteld dividend | |||||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
85 | 85 | 85 | ||||
| Saldo per 31 december 2016 |
561.852 | -218.174 | -18.823 | -175.063 | 149.792 | 3.083 | 152.875 |
| (x € 1.000) | 2016 | 2015 12 |
|---|---|---|
| Bedrijfsactiviteiten | ||
| Resultaat vóór belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | -6.364 | -16.108 |
| Resultaat vóór belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | -2.422 | -181.814 |
| Betaalde belastingen | -12.831 | -19.413 |
| Aanpassing voor financiële elementen | 24.103 | 44.991 |
| Totale aanpassingen voor niet-kasstromen | 62.049 | 243.835 |
| Totale wijzigingen in werkkapitaal | 2.969 | 1.820 |
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 67.504 | 73.311 |
| Investeringsactiviteiten | ||
| Investeringsuitgaven | -14.777 | -22.052 |
| Betalingen voor bestaande participaties (nabetalingen) en nieuwe participaties | -8.155 | -96.674 |
| Ontvangsten voor activa gehouden voor verkoop | 0 | 72.450 |
| Totale kasstroom uit investeringsactiviteiten | -22.932 | -46.276 |
| Financieringsactiviteiten | ||
| Kapitaalsverhoging | 216.092 | 106 |
| Verkoop (inkoop) eigen aandelen | 0 | 1.412 |
| Uitkering dividend | 0 | -31.366 |
| Opgenomen financiering | 147.814 | 100.289 |
| Aflossing op leningen | -156.206 | -100.917 |
| Ontvangen rente | 2.240 | 2.013 |
| Betaalde rente | -38.501 | -32.998 |
| Totale kasstroom uit financieringsactiviteiten | 171.438 | -61.460 |
| Totale netto kasstromen van de periode | 216.010 | -34.426 |
| Geldmiddelen en equivalenten - begin van de periode | 75.474 | 108.552 |
| Winsten of (verliezen) uit wisselkoersverschillen | -4.100 | -1.349 |
| Geldmiddelen en equivalenten - einde van de periode (incl. niet vrij ter | 295.585 | 75.474 |
| beschikking staande geldmiddelen) | ||
| Wijzigingen in geldmiddelen en equivalenten (incl. niet vrij ter beschikking staande geldmiddelen) |
216.010 | -34.426 |
| Netto kasstromen beëindigde activiteiten | ||
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | -9.279 | 8.474 |
| Totale kasstroom uit investeringsactiviteiten | -6.147 | -6.743 |
| Totale kasstroom uit financieringsactiviteiten | 0 | -677 |
| Totale netto kasstromen beëindigde activiteiten | -15.426 | 1.054 |
12 Het geconsolideerd kasstroomoverzicht van december 2015 is herzien voor de toepassing van IFRS 5.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.