AI assistant
Evolution Interim / Quarterly Report 2026
2913_10-q_2026-04-22_8288dbe1-3e14-4926-953a-68681f382061.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Evolution
YEARS
AHEAD OF THE GAME
Delårsrapport | Januari–mars 2026 | Evolution AB (publ)
Första kvartalet 2026 (1 kv 2025)
- Nettoomsättningen minskade 1,5% till 513,0 MEUR (520,9)
- EBITDA minskade 1,9% till 335,3 MEUR (342,0), motsvarande en marginal om 65,4% (65,6)
- Periodens resultat uppgick till 251,9 MEUR (254,7)
- Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,26 EUR (1,24)
Händelser under första kvartalet 2026
- Fortsatta framsteg i arbetet med att stävja cyberbrottsligheten i Asien
- Lansering av en andra studio i Lettland
- Förvärv av en andra studio i Argentina
Första kvartalet i sammandrag
| Koncernen, kEUR | Jan-mar 2026 | Jan-mar 2025 | % | Apr 2025-mar 2026 | Jan-dec 2025 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 513 039 | 520 944 | -1,5% | 2 058 635 | 2 066 540 | -0,4% |
| Övriga rörelseintäkter | - | - | - | 51 667 | 51 667 | 0,0% |
| Totala rörelseintäkter | 513 039 | 520 944 | -1,5% | 2 110 302 | 2 118 207 | -0,4% |
| EBITDA | 335 320 | 341 976 | -1,9% | 1 410 684 | 1 417 340 | -0,5% |
| EBITDA-marginal | 65,4% | 65,6% | - | 66,8% | 66,9% | - |
| Justerad EBITDA | ||||||
| exklusive övriga rörelseintäkter | 335 320 | 341 976 | -1,9% | 1 359 017 | 1 365 673 | -0,5% |
| Justerad EBITDA-marginal | ||||||
| exklusive övriga rörelseintäkter | 65,4% | 65,6% | - | 66,0% | 66,1% | - |
| Resultat för perioden | 251 932 | 254 669 | -1,1% | 1 059 359 | 1 062 096 | -0,3% |
| Vinstmarginal | 49,1% | 48,9% | - | 50,2% | 50,1% | - |
| Resultat per aktie före utspädning, EUR | 1,26 | 1,24 | 2,1% | 5,27 | 5,24 | 0,5% |
Evolution AB (publ) ("Evolution") utvecklar, producerar, marknadsför och licensierar ut fullt integrerade onlinekasinlösningar till speloperatörer. Sedan bolagets start 2006 har Evolution utvecklats till en ledande B2B-leverantör med över 870 operatörer som kunder. Koncernen har i dag drygt 22 800 anställda i studior i Europa, Asien, Nord- & Sydamerika. Moderbolaget är baserat i Sverige och noterat på Nasdaq Stockholm med ticker EVO. Besök www.evolution.com för mer information.
Evolution
Kommentarer från VD
För första kvartalet 2026 rapporterar Evolution en nettoomsättning om 513,0 MEUR och EBITDA om 335,3 MEUR, motsvarande en omsättningsminskning på 1,5 procent jämfört med samma period föregående år och en EBITDA-marginal om 65,4 procent. Nettoomsättningstillväxten i konstant valuta beräknas uppgå till 6,8 procent.
I Asien gjorde vi ytterligare framsteg i kampen mot cyberbrottslighet, reflekterat i en tillväxt på 2,2 procent jämfört med föregående kvartal. Detta innebär tillväxt för andra kvartalet i rad. Även om helhetsbilden är bättre i dag än för ett år sedan kommer volatiliteten och osäkerheten att kvarstå åtminstone under resten av året.
Latinamerika levererade en stark tillväxt på 29,3 procent jämfört med samma period föregående år, och utöver det slutförde vi förvärvet av en Live Casino-studio i Argentina från en konkurrent som har dragit sig ur marknaden. För att möta efterfrågan ser vi även ytterligare expansionsbehov i Brasilien och Colombia, vilket kommer att ske genom både nya studior och utökning av studioutrymme i befintliga lokaler.
Tillväxten i Nordamerika förbättrades jämfört med fjärde kvartalet men påverkas av den svaga amerikanska dollarn. I vår rapporteringsvaluta euro uppgick tillväxten jämfört med samma period föregående år till 10,1 procent, medan tillväxten i lokal valuta uppgick till 21,4 procent. Våra ambitioner är dock högre än vad de aktuella siffrorna antyder. Under kvartalet har vi slutfört bygget av vår andra studio i Michigan, med förväntad lansering under de kommande månaderna. Dessutom skedde några positiva regulatoriska rörelser; i USA har guvernören i Maine undertecknat i Gaming-lagen. I Kanada kommer Alberta att reglera sin onlinekasiomarknad i juli som den andra provinsen efter Ontario.
Den tydliga besvikelsen detta kvartal var Europa. Efter ett svagt slut på 2025 minskade regionen med ytterligare 5,9 procent jämfört med föregående kvartal. De främsta orsakerna är volatilitet och subjektivitet i regleringen, vilket har en tydlig inverkan på spelaraktiviteten. Vi har även en fortsatt väsentlig nackdel från våra egna ringfencing-åtgärder, vilket, som konstaterats flera gånger tidigare, är rätt väg att gå på lång sikt även om priset på kort sikt är högt. Sammantaget minskar kanaliseringsgraden i Europa, vilket är negativt för de berörda länderna, spelarna och branschen som helhet.
2026 firar Evolution 20-årsjubileum! När företaget grundades 2006 hade vi en tydlig vision om att ta den landbaserade kasinoupplevelsen online. I dag är visionen något mycket större: en metodisk strävan att skapa ren och autentisk underhållning. Vi vill att våra produkter ska nå en spänningsnivå som motsvarar en fantastisk serie eller film. En viktig del av denna systematiska omställning, som över tid kommer att utöka både spelar- och operatörsbasen, är vårt globala, exklusiva partnerskap med Hasbro och den fantastiska möjligheten att integrera MONOPOLY-franchisen i vårt innehåll. Jag är verkligen entusiastisk över produktplanen för 2026, och än mer över vad vi kommer att kunna skapa under de kommande två decennierna. Det kommer att bli ett skifte som sträcker sig bortom Evolution och branschen, som omformar spelarupplevelsen och påverkar områden som vi kanske inte ens kan föreställa oss i dag.
Som aktieägare i Evolution är ni väl medvetna om att vi har ställts inför flertalet prövningar under de senaste åren, allt från föränderlig regleringsdynamik till cyberbrottslighet och bedrägliga försök från konkurrenter att skada vårt företag. Jag vill upprepa två saker: För det första, på Evolution skygger vi aldrig undan. Vi står upp för det vi tror på, vi gör det som är rätt och vi strävar alltid framåt. Även om detta kan göra lite ont i det korta perspektivet, ger vår kostnadseffektiva verksamhet, vår disciplin och våra fantastiska, hårt arbetande medarbetare oss den motståndskraft som krävs för att vara tålmodiga och fokuserade på att skapa långsiktigt värde. För det andra, så tappar vi aldrig sikte från det som verkligen betyder något: spelarnas tillfredsställelse och underhållning! Det går inte att komma ifrån att den leverantör som har det innehåll som spelarna vill ha är den som kommer att vinna i slutändan.
Martin Carlesund, VD
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Resultatutveckling per kvartal
Finansiell utveckling under första kvartalet 2026
Nettoomsättning
Nettoomsättningen uppgick till 513,0 MEUR (520,9) under första kvartalet, vilket är en minskning om 1,5 procent jämfört med motsvarande period 2025. Intäktstillväxten justerad för förändringar i valutakurser uppskattas till 6,8 procent jämfört med samma period föregående år. Av intäkterna genererades 434,9 MEUR (448,7) från live-spel och 78,2 MEUR (72,3) från RNG-spel. Intäkterna består främst av provisionsintäkter från befintliga kunder, samt till viss del från nya kunder. Efterfrågan på onlinekasino fortsätter att öka, bland annat som ett resultat av att vi kontinuerligt lanserar nya spel samt variationer på traditionella spel.
Nettoomsättning per speltyp
| Koncernen, MEUR | Jan-mar 2025 | Apr-jun 2025 | Jul-sep 2025 | Okt-dec 2025 | Jan-mar 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Live | 448,7 | 453,7 | 431,7 | 438,6 | 434,9 |
| RNG | 72,3 | 70,6 | 75,5 | 75,7 | 78,2 |
| Nettoomsättning | 520,9 | 524,3 | 507,1 | 514,2 | 513,0 |
Kostnader
Rörelsekostnaderna uppgick till 220,4 MEUR (217,5). Kostnaderna drevs framför allt av högre utgifter för personal i anslutning till lanseringen av nya bord i bolagets studior samt generell expansion. Övriga rörelsekostnader är lägre jämfört med första kvartalet 2025. Förändringar i valutakurser påverkade rörelsekostnaderna positivt med 1,0 MEUR jämfört med samma period föregående år.
Lönsamhet
Rörelseresultatet uppgick till 292,6 MEUR (303,4) vilket motsvarar en minskning om 3,6 procent. Rörelsemarginalen var 57,0 procent (58,2). EBITDA-marginalen var 65,4 procent (65,6).
Nettot av finansiella poster uppgick till 7,5 MEUR (-1,2) och avsåg ränteintäkter, räntekostnader för leasing samt valutakursdifferenser. Koncernens effektiva skattesats i kvartalet uppgick till 16,0 procent (15,7). Skattesatsen påverkas av uppskattad tilläggsskatt avseende Pillar II samt i vilka länder som resultatet genereras, vilket kan variera mellan rapporterade perioder. Periodens resultat uppgick till 251,9 MEUR (254,7). Resultat per aktie före utspädning var 1,26 EUR (1,24).
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Investeringar
Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 15,0 MEUR (16,6) under kvartalet och utgjordes främst av nyutveckling av spel och tekniska förbättringar i plattformen såsom ny funktionalitet. Se Not 5 för information om förvärv av koncernföretag.
Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 19,6 MEUR (17,0) och utgjordes av ny studioyta, nya spelbord, servrar och annan datorutrustning för att kunna möta nya tekniska krav samt bibehålla kapacitet och prestanda i samband med nya plattformslanseringar.
Likvida medel, finansiering och finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 345,8 MEUR (361,3) under kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -62,2 MEUR (-33,2) och inkluderar investering i koncernföretag om 27,6 MEUR (-). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -5,5 MEUR (-159,2), 2025 inkluderade återköp av egna aktier om 154,1 MEUR. Likvida medel uppgick till 1 098,0 MEUR (969,2) vid kvartalets slut.
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Marknadsutveckling
Onlinekasinomarknaden
Den globala onlinekasinomarknaden (Live & RNG) har vuxit kraftigt de senaste åren och förväntas fortsätta vara bland de snabbast växande spelsegmenten kommande år. Evolutions tillväxtmål är att växa snabbare än den totala globala onlinekasinomarknaden. Marknadstillväxten påverkas av flera underliggande faktorer, såsom tekniska framsteg genom bland annat bättre hårdvara och ökad bandbredd, fysiska kasinons onlinemigrering och reglering av marknader. Ökad mobilanvändning har varit en tillväxtfaktor under många år, i det första kvartalet genererades 76 procent (72) av operatörernas spelintäkter via Evolutions plattform av mobila enheter. RNG-spel är den största vertikalen inom onlinekasinomarknaden. Emellertid så är tillväxten till en stor del driven av att Livekasino vuxit i betydelse för speloperatörerna och är idag en integrerad och strategiskt betydande produkt för de flesta av dem.
Som B2B-leverantör har Evolution kundrelationen med speloperatörerna, som i sin tur äger relationen till slutanvändarna. Speloperatörerna är generellt licensierade i ett mindre antal jurisdiktioner, men agerar på en global marknad och tillåter spel från olika geografiska regioner.
Nettoomsättning per geografisk region baserat på operatörens lokalisering
| Konzernen, MEUR | Jan-mar 2025 | Apr-jun 2025 | Jul-sep 2025 | Okt-dec 2025 | Jan-mar 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Europa | 385,2 | 384,0 | 357,6 | 366,7 | 345,3 |
| Asien | 0,5 | 1,3 | 13,4 | 16,3 | 16,9 |
| Nordamerika | 70,4 | 71,1 | 73,0 | 71,4 | 75,5 |
| Latinamerika | 56,5 | 59,5 | 55,0 | 50,3 | 64,4 |
| Övriga regioner | 8,3 | 8,4 | 8,1 | 9,5 | 11,1 |
| Nettoomsättning | 520,9 | 524,3 | 507,1 | 514,2 | 513,0 |
I tabellen nedan fördelas intäkterna baserat på den IP-adress som operatörens spelare använder när de ansluter till spelet via operatörens hemsida, medan intäkter som inte baseras på spelaraktivitet allokeras enligt operatörernas lokalisering.
Nettoomsättning per geografisk region baserat på operatörernas spelares IP-adresser
| Konzernen, MEUR | Jan-mar 2025 | Apr-jun 2025 | Jul-sep 2025 | Okt-dec 2025 | Jan-mar 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Europa | 189,7 | 180,2 | 182,2 | 177,6 | 167,1 |
| Asien | 201,9 | 209,1 | 189,1 | 193,6 | 197,8 |
| Nordamerika | 71,5 | 74,0 | 74,2 | 77,1 | 78,7 |
| Latinamerika | 36,2 | 37,6 | 39,8 | 43,2 | 46,8 |
| Övriga regioner | 21,6 | 23,4 | 21,9 | 22,6 | 22,6 |
| Nettoomsättning | 520,9 | 524,3 | 507,1 | 514,2 | 513,0 |
| Andel reglerade marknader | 45% | 44% | 46% | 47% | 48% |
| Nettoomsättning reglerade marknader | 233,2 | 231,9 | 234,3 | 243,4 | 246,7 |
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Övrigt
Moderbolaget
Moderbolaget är ett holdingbolag. Nettoomsättningen för det första kvartalet 2026 uppgick till 4,0 MEUR (4,2) och kostnaderna till 5,7 MEUR (5,5). Rörelseresultatet uppgick till -1,6 MEUR (-1,3). Periodens resultat uppgick till -30,0 MEUR (-28,4). Moderbolagets likvida medel uppgick till 7,3 MEUR (10,3) vid utgången av perioden och eget kapital uppgick till 2 607,7 MEUR (2 971,4). Inga väsentliga investeringar har skett i immateriella eller materiella tillgångar.
Anställda
Den 31 mars 2026 hade Evolution 22 867 (22 223) anställda, motsvarande 16 714 (16 368) heltidstjänster. Det genomsnittliga antalet heltidstjänster uppgick till 16 690 (15 617) under kvartalet.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Evolutions verksamhet är utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet och den finansiella ställningen i olika omfattning. Dessa kan indelas i bransch- och verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att, vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt, även beakta riskfaktorerna.
Utvecklingen av rättsläget för den typ av speltjänster som Evolution tillhandahåller är en central riskfaktor för koncernens framtida intjäningsförmåga. Rättsläget på reglerade marknader är av särskilt intresse och övervakas och hanteras kontinuerligt av koncernen. Trots detta, för de fall lagstiftningen skulle tolkas i en ogynnsam riktning eller på ett oväntat sätt, finns en risk att Evolutions villkor för tillväxt, lönsamhet och produkterbjudande ändras. Likaledes skulle en tolkning i gynnsam riktning kunna få positiva effekter för koncernen.
En eller flera marknader kan drabbas av negativa händelser som kan leda till att förutsättningarna för att bedriva verksamhet förändras. Exempel på denna typ av händelser som kan leda till produktionsstörningar är extremväder, social oro, sjukdom (t.ex. virusutbrott) eller andra makroekonomiska eller geopolitiska händelser som ligger utanför bolagets påverkan.
För ytterligare information om Evolutions risker och riskhantering hänvisas till koncernens årsredovisning för 2025 som återfinns på bolagets webbplats.
Utdelning
Styrelsen har beslutat att inte föreslå någon utdelning för räkenskapsåret 2025.
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Kommande rapporteringstillfällen
Årsstämma 24 april
Delårsrapport januari-juni 2026 17 juli
Delårsrapport januari-september 2026 23 oktober
Stockholm, 22 april 2026
Martin Carlesund
Verkställande direktör
För ytterligare information, vänligen kontakta CFO Joakim Andersson, +46 760 44 83 30 eller Head of Investor Relations Carl Linton, +46 705 08 85 75, [email protected].
Evolution AB (publ) E-post: [email protected]
Hamngatan 11 Webbplats: www.evolution.com
111 47 Stockholm Organisationsnummer: 556994-5792
Presentation för investerare, analytiker och media
VD Martin Carlesund och CFO Joakim Andersson presenterar rapporten och svarar på frågor onsdagen den 22 april 2026 klockan 09:00 via en telefonkonferens. Presentationen sker på engelska och kan även följas online.
Webcast: https://evolution.events.inderes.com/q1-report-2026/register
Nummer för deltagande på telefon: Uppringningsnummer till telefonkonferensen erhålls genom registrering på länken nedan. Efter registreringen kommer du att få telefonnummer och ett konferens-/användar-ID för att komma åt konferensen.
https://events.inderes.com/evolution/q1-report-2026/dial-in
Denna information är sådan som Evolution AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 april 2026 klockan 07:30 CEST.
Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Resultaträkning i sammandrag för koncernen
| Koncernen, kEUR | Jan-mar 2026 | Jan-mar 2025 | Apr 2025-mar 2026 | Jan-dec 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter - Live | 434 883 | 448 655 | 1 758 807 | 1 772 579 |
| Intäkter - RNG | 78 156 | 72 289 | 299 828 | 293 961 |
| Nettoomsättning | 513 039 | 520 944 | 2 058 635 | 2 066 540 |
| Övriga rörelseintäkter* | - | - | 51 667 | 51 667 |
| Totala rörelseintäkter | 513 039 | 520 944 | 2 110 302 | 2 118 207 |
| Personalkostnader | -120 296 | -119 949 | -477 114 | -476 767 |
| Av- och nedskrivningar | -42 708 | -38 541 | -164 201 | -160 034 |
| Övriga rörelsekostnader | -57 423 | -59 019 | -222 504 | -224 100 |
| Summa rörelsekostnader | -220 427 | -217 509 | -863 819 | -860 901 |
| Rörelseresultat | 292 612 | 303 435 | 1 246 483 | 1 257 306 |
| Finansiella poster | 7 481 | -1 246 | -2 155 | -10 882 |
| Resultat före skatt | 300 093 | 302 189 | 1 244 328 | 1 246 424 |
| Skatt på periodens resultat | -48 161 | -47 520 | -184 969 | -184 328 |
| Periodens resultat | 251 932 | 254 669 | 1 059 359 | 1 062 096 |
| Varav hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | 251 932 | 254 669 | 1 059 359 | 1 062 096 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 199 226 613 | 205 610 452 | 201 190 214 | 202 786 174 |
| Resultat per aktie före utspädning, EUR | 1,26 | 1,24 | 5,27 | 5,24 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning | 199 226 613 | 205 610 452 | 201 355 244 | 202 951 204 |
| Resultat per aktie efter utspädning, EUR | 1,26 | 1,24 | 5,26 | 5,23 |
| Rörelsemarginal | 57,0% | 58,2% | 59,1% | 59,4% |
| Effektiv skattesats | 16,0% | 15,7% | 14,9% | 14,8% |
*Övriga rörelseintäkter avsåg reducering av tilläggsköpeskilling.
Totalresultat i sammandrag
| Koncernen, kEUR | Jan-mar 2026 | Jan-mar 2025 | Apr 2025-mar 2026 | Jan-dec 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 251 932 | 254 669 | 1 059 359 | 1 062 096 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som kan återföras till resultatet | ||||
| Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter | -28 979 | 112 148 | -31 133 | 109 994 |
| Övrigt totalresultat | -28 979 | 112 148 | -31 133 | 109 994 |
| Summa totalresultat för perioden | 222 953 | 366 817 | 1 028 226 | 1 172 090 |
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Balansräkning i sammandrag för koncernen
| Koncernen, kEUR | 2026-03-31 | 2025-03-31 | 2025-12-31 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Goodwill | 2 351 843 | 2 366 168 | 2 370 154 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 662 472 | 709 808 | 682 268 |
| Byggnader | 20 254 | 19 875 | 20 230 |
| Nyttjanderättstillgångar | 76 544 | 83 451 | 79 705 |
| Materiella anläggningstillgångar | 176 311 | 151 793 | 163 099 |
| Obligationsportfölj | 104 837 | 101 604 | 104 050 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 12 860 | 10 667 | 12 735 |
| Uppskjutna skattefordringar | 15 350 | 8 756 | 13 919 |
| Summa anläggningstillgångar | 3 420 471 | 3 452 122 | 3 446 160 |
| Kundfordringar | 439 829 | 390 735 | 447 011 |
| Skattefordringar | 832 426 | 820 287 | 740 643 |
| Övriga fordringar | 29 295 | 26 535 | 37 259 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 27 971 | 35 872 | 32 763 |
| Likvida medel* | 1 097 951 | 969 208 | 817 951 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 427 472 | 2 242 637 | 2 075 627 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 5 847 943 | 5 694 759 | 5 521 787 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Aktiekapital | 650 | 650 | 650 |
| Övrigt tillskjutet kapital | 2 432 357 | 2 429 053 | 2 432 439 |
| Reserver | -186 286 | -155 153 | -157 307 |
| Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat | 2 052 958 | 1 910 419 | 1 800 667 |
| Summa eget kapital | 4 299 679 | 4 184 969 | 4 076 449 |
| Uppskjuten skatteskuld | 60 098 | 63 928 | 61 911 |
| Avsättningar för pensioner | 3 896 | 1 700 | 3 952 |
| Långfristiga leasingskulder | 70 618 | 76 289 | 72 830 |
| Övriga långfristiga skulder | 39 599 | 129 799 | 55 251 |
| Summa långfristiga skulder | 174 211 | 271 716 | 193 944 |
| Leverantörsskulder | 15 189 | 17 797 | 10 991 |
| Aktuella skatteskulder | 1 226 035 | 1 094 257 | 1 088 894 |
| Kortfristiga leasingskulder | 17 781 | 16 636 | 18 238 |
| Övriga kortfristiga skulder | 64 380 | 58 355 | 73 523 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 50 668 | 51 029 | 59 748 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 374 053 | 1 238 074 | 1 251 394 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 5 847 943 | 5 694 759 | 5 521 787 |
| *Inklusive likvida medel avsedda för jackpottskulder | 10 730 | 11 119 | 12 529 |
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Förändringar i eget kapital i sammandrag för koncernen
| Koncernen 2025, kEUR | Aktie-kapital | Övrigt tillskjutet kapital | Reserver | Balanserade vinstmedel | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingående eget kapital 2025-01-01 | 650 | 2 429 053 | -267 301 | 1 809 433 | 3 971 835 |
| Utdelning | - | - | - | -572 494 | -572 494 |
| Teckningsoptioner | - | 3 386 | - | 1 821 | 5 207 |
| Återköp egna aktier | - | - | - | -500 189 | -500 189 |
| Periodens resultat | - | - | - | 1 062 096 | 1 062 096 |
| Övrigt totalresultat | - | - | 109 994 | - | 109 994 |
| Utgående eget kapital 2025-12-31 | 650 | 2 432 439 | -157 307 | 1 800 667 | 4 076 449 |
| Koncernen 2026, kEUR | Aktie-kapital | Övrigt tillskjutet kapital | Reserver | Balanserade vinstmedel | Summa eget kapital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ingående eget kapital 2026-01-01 | 650 | 2 432 439 | -157 307 | 1 800 667 | 4 076 449 |
| Teckningsoptioner | - | -82 | - | 359 | 277 |
| Periodens resultat | - | - | - | 251 932 | 251 932 |
| Övrigt totalresultat | - | - | -28 979 | - | -28 979 |
| Utgående eget kapital 2026-03-31 | 650 | 2 432 357 | -186 286 | 2 052 958 | 4 299 679 |
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen
| Koncernen, kEUR | Jan-mar 2026 | Jan-mar 2025 | Apr 2025-mar 2026 | Jan-dec 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | 292 612 | 303 435 | 1 246 483 | 1 257 306 |
| Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet: | ||||
| Av- och nedskrivningar | 42 708 | 38 541 | 164 201 | 160 034 |
| Övrigt* | 2 200 | -3 440 | -58 992 | -64 632 |
| Erhållen ränta | 4 159 | 4 763 | 11 065 | 11 669 |
| Betald ränta | -1 899 | -104 | -2 266 | -471 |
| Betald skatt | -4 870 | -4 110 | -75 738 | -74 978 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||||
| före förändringar av rörelsekapital | 334 910 | 339 085 | 1 284 753 | 1 288 928 |
| Ökning/minskning kundfordringar | 8 752 | 18 042 | -48 538 | -39 248 |
| Ökning/minskning leverantörsskulder | 4 013 | 1 902 | -2 494 | -4 605 |
| Ökning/minskning övrigt rörelsekapital | -1 834 | 2 306 | 6 002 | 10 142 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 345 841 | 361 335 | 1 239 723 | 1 255 217 |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -14 964 | -16 635 | -68 560 | -70 231 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -19 629 | -16 974 | -67 254 | -64 599 |
| Förvärv av dotterföretag | -27 575 | - | -38 766 | -11 191 |
| Investering i obligationsportfölj | -70 | -59 | -249 | -119 |
| Erhållen avkastning obligationsportfölj | 857 | - | 2 293 | 1 317 |
| Ökning/minskning övriga finansiella tillgångar | -827 | 486 | -1 658 | -345 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -62 208 | -33 182 | -174 194 | -145 168 |
| Amortering av leasingskuld | -5 401 | -5 088 | -19 765 | -19 452 |
| Återköp egna aktier | - | -154 074 | -346 115 | -500 189 |
| Teckningsoptioner | -82 | - | 3 304 | 3 386 |
| Utdelning | - | - | -572 494 | -572 494 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -5 483 | -159 162 | -935 070 | -1 088 749 |
| Periodens kassaflöde | 278 150 | 168 991 | 130 459 | 21 300 |
| Likvida medel vid periodens början | 817 951 | 801 474 | 969 208 | 801 474 |
| Omräkningsdifferens | 1 850 | -1 257 | -1 716 | -4 823 |
| Likvida medel vid periodens slut | 1 097 951 | 969 208 | 1 097 951 | 817 951 |
*Reducerad skuld för tilläggsköpeskilling 4kv 2025 51,7 MEUR.
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Bolaget presenterar vissa finansiella mätt i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mätt ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling och finansiella ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mätt på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mätt som används av andra företag. Dessa finansiella mätt ska därför inte ses som en ersättning för mätt som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller inkluderas mätt som inte definieras enligt IFRS, såvida inte annat anges. För definitioner och syften, se även sista sidan i rapporten.
Nyckeltal för koncernen
| Koncernen, kEUR | Jan-mar 2026 | Jan-mar 2025 | Apr 2025-mar 2026 | Jan-dec 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 513 039 | 520 944 | 2 058 635 | 2 066 540 |
| Justerad EBITDA-marginal | 65,4% | 65,6% | 66,0% | 66,1% |
| EBITDA-marginal | 65,4% | 65,6% | 66,8% | 66,9% |
| Rörelsemarginal | 57,0% | 58,2% | 59,1% | 59,4% |
| Vinstmarginal | 49,1% | 48,9% | 50,2% | 50,1% |
| Soliditet | 73,5% | 73,5% | 73,5% | 73,8% |
| Likvida medel | 1 097 951 | 969 208 | 1 097 951 | 817 951 |
| Genomsnittligt antal heltidsanställda | 16 690 | 15 617 | 16 266 | 15 961 |
| Antal heltidsanställda vid periodens slut | 16 714 | 16 368 | 16 714 | 16 097 |
| Resultat per aktie före utspädning, EUR (IFRS) | 1,26 | 1,24 | 5,27 | 5,24 |
| Eget kapital per aktie, EUR | 21,58 | 20,47 | 21,58 | 20,46 |
| Operativt kassaflöde per aktie före utspädning, EUR | 1,74 | 1,76 | 6,16 | 6,19 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning | 199 226 613 | 205 610 452 | 201 190 214 | 202 786 174 |
| Antal utestående aktier | 199 226 613 | 204 462 162 | 199 226 613 | 199 226 613 |
Nyckeltal för koncernen per kvartal
| Koncernen, kEUR | 1kv/26 | 4kv/25 | 3kv/25 | 2kv/25 | 1kv/25 | 4kv/24 | 3kv/24 | 2kv/24 | 1kv/24 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 513 039 | 514 204 | 507 123 | 524 269 | 520 944 | 533 845 | 519 379 | 508 410 | 501 451 |
| Justerad EBITDA | 335 320 | 341 543 | 336 887 | 345 267 | 341 976 | 363 557 | 355 607 | 345 767 | 345 786 |
| Justerad EBITDA-marginal | 65,4% | 66,4% | 66,4% | 65,9% | 65,6% | 68,1% | 68,5% | 68,0% | 69,0% |
| EBITDA | 335 320 | 393 210 | 336 887 | 345 267 | 341 976 | 454 965 | 415 257 | 345 767 | 345 786 |
| EBITDA-marginal | 65,4% | 69,5% | 66,4% | 65,9% | 65,6% | 72,8% | 71,7% | 68,0% | 69,0% |
| Rörelseresultat | 292 612 | 350 873 | 296 615 | 306 383 | 303 435 | 417 634 | 379 179 | 311 129 | 311 611 |
| Rörelsemarginal | 57,0% | 62,0% | 58,5% | 58,4% | 58,2% | 66,8% | 65,5% | 61,2% | 62,1% |
| Intäktstillväxt jmft fg år | -1,5% | -3,7% | -2,4% | 3,1% | 3,9% | 12,3% | 14,7% | 15,3% | 16,7% |
| Intäktstillväxt jmft fg kvartal | -0,2% | 1,4% | -3,3% | 0,6% | -2,4% | 2,8% | 2,2% | 1,4% | 5,5% |
| Likvida medel | 1 097 951 | 817 951 | 656 378 | 505 255 | 969 208 | 801 474 | 663 730 | 688 687 | 974 125 |
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Avstämning av valda nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS
| Konzernen, kEUR | Jan-mar 2026 | Jan-mar 2025 | Apr 2025-mar 2026 | Jan-dec 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | ||||
| Totala rörelseintäkter | 513 039 | 520 944 | 2 110 302 | 2 118 207 |
| Övriga rörelseintäkter | - | - | -51 667 | -51 667 |
| Nettoomsättning | 513 039 | 520 944 | 2 058 635 | 2 066 540 |
| Rörelsemarginal | ||||
| Resultat före skatt | 300 093 | 302 189 | 1 244 328 | 1 246 424 |
| Finansnetto | -7 481 | 1 246 | 2 155 | 10 882 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 292 612 | 303 435 | 1 246 483 | 1 257 306 |
| Dividerat med Totala rörelseintäkter | 513 039 | 520 944 | 2 110 302 | 2 118 207 |
| Rörelsemarginal (EBIT-marginal) | 57,0% | 58,2% | 59,1% | 59,4% |
| Justerad EBITDA och Justerad EBITDA-marginal | ||||
| Resultat före skatt | 300 093 | 302 189 | 1 244 328 | 1 246 424 |
| Finansnetto | -7 481 | 1 246 | 2 155 | 10 882 |
| Avskrivningar/nedskrivningar | 42 708 | 38 541 | 164 201 | 160 034 |
| Övriga rörelseintäkter | - | - | -51 667 | -51 667 |
| Justerad EBITDA | 335 320 | 341 976 | 1 359 017 | 1 365 673 |
| Dividerat med Nettoomsättning | 513 039 | 520 944 | 2 058 635 | 2 066 540 |
| Justerad EBITDA-marginal | 65,4% | 65,6% | 66,0% | 66,1% |
| EBITDA och EBITDA-marginal | ||||
| Resultat före skatt | 300 093 | 302 189 | 1 244 328 | 1 246 424 |
| Finansnetto | -7 481 | 1 246 | 2 155 | 10 882 |
| Avskrivningar/nedskrivningar | 42 708 | 38 541 | 164 201 | 160 034 |
| EBITDA | 335 320 | 341 976 | 1 410 684 | 1 417 340 |
| Dividerat med Totala rörelseintäkter | 513 039 | 520 944 | 2 110 302 | 2 118 207 |
| EBITDA-marginal | 65,4% | 65,6% | 66,8% | 66,9% |
| Vinstmarginal | ||||
| Periodens resultat | 251 932 | 254 669 | 1 059 359 | 1 062 096 |
| Dividerat med Totala rörelseintäkter | 513 039 | 520 944 | 2 110 302 | 2 118 207 |
| Vinstmarginal | 49,1% | 48,9% | 50,2% | 50,1% |
| Soliditet | ||||
| Summa eget kapital | 4 299 679 | 4 184 969 | 4 299 679 | 4 076 449 |
| Dividerat med Summa tillgångar | 5 847 943 | 5 694 759 | 5 847 943 | 5 521 787 |
| Soliditet | 73,5% | 73,5% | 73,5% | 73,8% |
Intäktstillväxt i konstant valuta uppskattas genom att tillämpa GGR-till-intäkter-kvoten under innevarande kvartal på bruttospelintäkterna ("GGR") omräknat till EUR med växelkurserna för motsvarande kvartal föregående år.
Rörelsekostnader i konstant valuta beräknas genom att använda de växelkurser som användes vid konsolideringen av motsvarande kvartal föregående år.
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Resultaträkning och totalresultat i sammandrag för moderbolaget
| Moderbolaget, kEUR | Jan-mar 2026 | Jan-mar 2025 | Apr 2025-mar 2026 | Jan-dec 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 4 045 | 4 207 | 20 751 | 20 913 |
| Övriga rörelsekostnader | -5 673 | -5 546 | -25 440 | -25 313 |
| Rörelseresultat | -1 628 | -1 339 | -4 689 | -4 400 |
| Finansiella intäkter och kostnader | 144 | 1 760 | 665 032 | 666 648 |
| Resultat före skatt | -1 484 | 421 | 660 343 | 662 248 |
| Skatt på periodens resultat | -28 507 | -28 791 | -108 745 | -109 029 |
| Periodens resultat* | -29 991 | -28 370 | 551 598 | 553 219 |
*Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.
Balansräkning i sammandrag för moderbolaget
| Moderbolaget, kEUR | 2026-03-31 | 2025-03-31 | 2025-12-31 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Immateriella tillgångar | 102 | 51 | 94 |
| Materiella anläggningstillgångar | 188 | 247 | 195 |
| Andelar i koncernföretag | 2 630 780 | 2 630 780 | 2 630 780 |
| Uppskjutna skattefordringar | 815 | 554 | 537 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 2 801 | 518 | 2 836 |
| Summa anläggningstillgångar | 2 634 686 | 2 632 150 | 2 634 442 |
| Fordringar hos koncernföretag | 235 834 | 482 207 | 228 091 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 1 385 | 1 508 | 1 549 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 4 963 | 6 264 | 8 233 |
| Likvida medel | 7 327 | 10 258 | 13 841 |
| Summa omsättningstillgångar | 249 509 | 500 237 | 251 714 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 2 884 195 | 3 132 387 | 2 886 156 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Aktiekapital | 650 | 650 | 650 |
| Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat | 2 607 057 | 2 970 764 | 2 637 130 |
| Summa eget kapital | 2 607 707 | 2 971 414 | 2 637 780 |
| Avsättning för pensioner | 2 277 | - | 2 310 |
| Summa långfristiga skulder | 2 277 | - | 2 310 |
| Leverantörsskulder | 107 | 560 | 357 |
| Aktuella skatteskulder | 269 833 | 158 016 | 240 953 |
| Skulder till koncernföretag | - | - | 4 |
| Övriga skulder | 1 319 | 425 | 497 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 2 952 | 1 972 | 4 255 |
| Summa kortfristiga skulder | 274 211 | 160 973 | 246 066 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 2 884 195 | 3 132 387 | 2 886 156 |
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Noter till de finansiella rapporterna
Not 1. Redovisningsprinciper
Evolution tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen. Koncernens delårsrapport upprättas i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. Redovisnings- och beräkningsmetoder är oförändrade från årsredovisningen 2025. Det föreligger inga ändringar av IFRS-standarder under 2026 som haft en väsentlig påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Belopp är uttryckta i kEUR (tusentals euro) om inget annat anges. Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år.
Not 2. Händelser efter balansdagen
Inga väsentliga händelser.
Not 3. Incitamentsprogram
Bolaget har två incitamentsprogram. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2023/2026 (beslutat av extra bolagsstämman 9 november 2023, lösenpris 1 296,60 SEK) uppgår utspädnings-effekten till cirka 0,9 procent. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2025/2028 (beslutat av bolagsstämman 9 maj 2025, lösenpris 871,10 SEK) uppgår utspädningseffekten till cirka 0,9 procent.
Not 4. Säsongsvariationer
Evolutions verksamhet påverkas i viss mån av säsongsmässiga mönster vad beträffar slutanvändarnas aktivitet. Koncernens kunder märker i allmänhet ökad slutanvändaraktivitet och ökade insatsvolymer under det fjärde kvartalet varje år, vilket stämmer överens med koncernens erfarenheter av ökad trafik till online kasino och provisionsintäkter som tjänats in under det fjärde kvartalet.
Not 5. Förvärv av koncernföretag
Evolution har under första kvartalet betalat tilläggsköpeskillingar och gjort ett förvärv av en studioverksamhet i Argentina motsvarande totalt 27,6 MEUR.
Evolution har under 2024 ingått ett avtal om att förvärva Galaxy Gaming, Inc. för ett aktievärde om cirka 85 MUSD, som ska betalas kontant. Förvärvets slutförande är pågående så Galaxy Gaming Inc. är därför ännu inte inkluderade i koncernens räkenskaper.
Not 6. Uppdatering om rättsliga förfaranden
I december 2021 väckte Evolution talan mot Calcagni & Kanefsky LLP och de då anonyma parterna bakom den ärekränkande rapporten, som nu är kända som Black Cube och Playtech, för förtal, ärekränkning, affärsskada, skadlig inblandning för att nå potentiella ekonomiska fördelar, bedrägeri och annat olagligt beteende, vid Superior Court of New Jersey. Nu när identiteten på de parter som beställde och tog fram den ärekränkande rapporten är kända kan rättsprocessen på allvar fortsätta och förväntas pågå under åtminstone 2026.
I december 2024 meddelade Evolution att UK Gambling Commission hade inlett en granskning av Evolution Malta Holding Limiteds licens under sektion 116 av 'the Gambling Act 2005'. Evolution samarbetar fullt ut med UK Gambling Commission och har vidtagit omedelbara åtgärder för att åtgärda situationen. Resultatet av granskningen är fortfarande okänt för Evolution men kan innebära sanktioner eller böter.
Evolution är exponerat för risker relaterade till andra rättsliga förfaranden som kan ha varierande inverkan på resultat eller finansiell ställning. För mer information om riskfaktorer i allmänhet, se årsredovisningen för 2025.
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)
Evolution
Definitioner av nyckeltal
| Nyckeltal | Definition | Syfte |
|---|---|---|
| Nettoomsättning | Totala rörelseintäkter minskat med övriga rörelseintäkter. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa intäktsutvecklingen i koncernen. |
| Rörelseresultat (EBIT) | Resultat före skatt exklusive finansnetto. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. |
| Rörelsemarginal (EBIT-marginal) | Rörelseresultat i förhållande till totala rörelseintäkter. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. |
| EBITDA | Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. |
| EBITDA-marginal | Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar i förhållande till totala rörelseintäkter. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. |
| Justerad EBITDA | EBITDA minskat med övriga rörelseintäkter. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. |
| Justerad EBITDA-marginal | Justerad EBITDA i förhållande till nettoomsättning. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. |
| Vinstmarginal | Periodens resultat i förhållande till totala rörelseintäkter. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. |
| Soliditet | Eget kapital vid periodens slut i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut. | Nyckeltalet visar koncernens långsiktiga betalningsförmåga. |
| Likvida medel | Kassa samt banktillgångar. | Används av ledningen för att följa koncernens kortsiktiga betalningsförmåga. |
| Intäktstillväxt jämfört med föregående år | Periodens nettoomsättning delat med nettoomsättning samma period föregående år. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter. |
| Intäktstillväxt jämfört med föregående kvartal | Periodens nettoomsättning delat med nettoomsättning närmast föregående kvartal. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter. |
| Genomsnittligt antal heltidsanställda | Genomsnittligt antal heltidsanställda under perioden. I heltidstjänster ingår deltidsanställningar. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i antal anställda. |
| Per aktie | ||
| Resultat per aktie före utspädning | Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. |
| Eget kapital per aktie | Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut. | Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen. |
| Operativt kassaflöde per aktie före utspädning | Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning under perioden | Nyckeltalet används av ledningen för att följa utvecklingen av kassaflöde i koncernen. |
| Genomsnittligt antal utestående aktier | Antal utestående aktier före utspädning under perioden i genomsnitt. | Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier under perioden. |
| Antal utestående aktier | Antalet utestående aktier vid periodens slut minskat med aktier i eget förvar. | Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier vid periodens slut. |
Delårsrapport | Januari-mars 2026 | Evolution AB (publ)