Evolution

Earnings Release • Feb 2, 2023

Bokslutskommuniké | Januari–december 2022 | Evolution AB (publ)

Fjärde kvartalet 2022 (4 kv 2021)

• Rörelseintäkterna ökade med 36% till 407,5 MEUR (300,2)
• EBITDA ökade 35% till 279,5 MEUR (206,9), motsvarande en marginal om 68,6% (68,9)
• Periodens resultat uppgick till 223,5 MEUR (171,6)
• Vinst per aktie uppgick till 1,05 EUR (0,80)

Januari-december 2022 (2021)

• Rörelseintäkterna ökade med 36% till 1 456,7 MEUR (1 068,8)
• EBITDA ökade 37% till 1 008,4 MEUR (734,7), motsvarande en marginal om 69,2% (68,7)
• Periodens resultat uppgick till 843,4 MEUR (605,4)
• Vinst per aktie uppgick till 3,95 EUR (2,83)
• Styrelsen föreslår en utdelning om 2,00 EUR per aktie (1,42)

Händelser under fjärde kvartalet 2022

• Stigande efterfrågan och god utväxling på investeringar har genererat 41,1 % tillväxt för Livekasino. För RNG uppgick tillväxten till 5,1 % jämfört med proforma 4 kv 2021.
• Evolution hade vid utgången av fjärde kvartalet över 1 300 bord.
• Fortsatt expansion i Nordamerika med bl.a. en andra studio lanserad i New Jersey.

Fjärde kvartalet och helåret 2022 i sammandrag

	Okt-dec	Okt-dec		Jan-dec	Jan-dec
Koncernen, kEUR	2022	2021	%	2022	2021	%
Rörelseintäkter	407 480	300 233	35,7%	1 456 737	1 068 777	36,3%
EBITDA	279 529	206 915	35,1%	1 008 440	734 650	37,3%
EBITDA-marginal	68,6%	68,9%	-	69,2%	68,7%	-
Rörelseresultat	250 004	184 541	35,5%	908 062	654 004	38,8%
Rörelsemarginal	61,4%	61,5%	-	62,3%	61,2%	-
Resultat för perioden	223 502	171 557	30,3%	843 361	605 435	39,3%
Vinstmarginal	54,8%	57,1%	-	57,9%	56,6%	-
Resultat per aktie före utspädning, EUR	1,05	0,80	31,2%	3,95	2,83	39,6%
Eget kapital per aktie, EUR	16,23	14,91	8,8%	16,23	14,91	8,8%
Op. kassaflöde per aktie före utspädning, EUR	1,22	0,83	47,1%	4,11	2,80	46,8%
Genomsnittligt antal heltidstjänster	11 916	8 707	36,9%	10 802	7 917	36,4%

För mer information, kontakta:	Besök och följ Evolution:
Jacob Kaplan, CFO	www.evolution.com
ir@evolution.com	https://twitter.com/EvolutionIR

Evolution AB (publ) ("Evolution") utvecklar, producerar, marknadsför och licensierar ut fullt integrerade live casino-lösningar till speloperatörer. Sedan bolagets start 2006 har Evolution utvecklats till en ledande B2B-leverantör med över 700 operatörer som kunder. Koncernen har i dag drygt 17 000 anställda i studior i Europa och Nordamerika. Moderbolaget är baserat i Sverige och noterat på Nasdaq Stockholm med ticker EVO. Besök www.evolution.com för mer information.

Kommentarer från VD

Vi avslutade det starka räkenskapsåret 2022 med ett mycket bra fjärde kvartal. Detta trots den utmanande marknadsmiljön som speglar kriget i Ukraina, stigande inflation, lägre konsumentförtroende och återstående covid-effekter på leverantörskedjorna – vilka alla påverkar återhämtningen i den postpandemiska världsekonomin. Evolutions medarbetare har ännu en gång visat sitt extraordinära fokus på arbetsuppgifterna, och de gör ett enastående arbete under dessa utmanande marknadsförhållanden. För detta tackar jag er!

Vi står stadigt och fortsätter att leverera planenligt och med den ständiga ambitionen att alltid göra bättre ifrån oss. Intäkterna under fjärde kvartalet 2022 uppgick till 407,5 MEUR, vilket var en ökning med 35,7 procent jämfört med föregående år. EBITDA uppgick till 279,5 MEUR under fjärde kvartalet, motsvarande en marginal om 68,6 procent. EBITDA-marginalen för helåret uppgick till 69,2 procent, vilket ligger i den lägre delen av vår prognos om 69–71 procent. Under 2022 års mycket utmanande marknadsförhållanden speglar vår marginal om 69,2 procent vårt konkurrenskraftiga utbud och starka genomförande under det gångna året.

När vi nu rör oss in i 2023 förväntar vi oss en EBITDA-marginal i intervallet 68–71 procent för helåret 2023. Med tanke på den stora osäkerheten i världen har våra prognoser ett något större intervall än föregående år.

Under kvartalet fortsatte omsättningstillväxten att drivas av den starka efterfrågan på livekasino. Intäkterna från livekasino ökade med 41,1 procent jämfört med föregående år – vilket är mycket bra. Bland våra många lyckade släpp under 2022 driver spel som Monopoly Big Baller på efterfrågan och ökar underhållningsfaktorn för slutanvändaren.

RNG-intäkterna ökade med 5,1 procent jämfört med förra årets pro forma-siffror. Resultatet ligger fortfarande under våra förväntningar. Lanseringstakten av nya RNG-spel är fortfarande något låg, och framgent måste vi öka både effektiviteten och kvaliteten i vår egen produktion. Vägen till tvåsiffrig tillväxt kommer inte att vara linjär – vilket vi har kommunicerat tidigare – men vi kan göra bättre ifrån oss, och jag ser verkligen fram emot 2023.

Med ett starkt fjärde kvartal och många nya titlar, däribland livespel som Dead or Alive Saloon, Football Studio Dice och Freebet Blackjack, tillsammans med RNG-spel såsom Cupcakes från NetEnt, Christmas Bonanza från BTG, Shadow Society från RedTiger och Dead Canary från NoLimit City, uppfyllde vi 2022 års mål om 88 nya spelsläpp. Jag är mycket nöjd med våra leveranser under fjärde kvartalet.

Under 2023 planerar vi att släppa över 100 spel. Några av höjdpunkterna kommer att presenteras på ICEmässan nästa vecka. Ett av de spel vi kommer att visa upp är vår hittills största och mest komplexa gameshow. Detta släpp kommer ännu en gång att ta spelarupplevelsen till en helt ny nivå! Jag ser mycket fram emot detta släpp och hoppas att det enastående spelet kommer att få spelarnas fulla uppmärksamhet men även dra till sig nya spelare bortom den befintliga definitionen av onlinekasino.

Med avseende på den regionala utvecklingen redovisade samtliga regioner tillväxt jämfört med förra året. Vårt erbjudande har en verkligt global målgrupp. För att fortsätta den globala expansionen fortsatte vi att investera i studioexpansion under fjärde kvartalet. Under kvartalet lanserade vi vår andra livekasinostudio i New Jersey – en viktig milstolpe i vår nordamerikanska verksamhet. Årets studioinvesteringar ökade betydligt jämfört med 2021 och låg helt i linje med våra planer. Vi fortsätter att leverera till onlinekasinon i hela världen och ökade antalet livebord med över 300 stycken under året, till totalt över 1 300 livebord i slutet av 2022. Under 2023 kommer vi att fortsätta investera i studioexpansionen. Vi kommer både att utöka befintliga studior och lägga till en eller två nya.

I dessa tider är jag stolt över att säga att vårt bolag har mycket goda finanser och är helt finansierat med eget kapital med en solid balansräkning och ett starkt kassaflöde. Styrelsen vill avsluta det goda året 2022 med att föreslå en utdelning om 2,00 EUR (1,42) per aktie för 2022. Detta är förenligt med vår utdelningspolicy, enligt vilken vi ska dela ut 50 procent av nettoresultatet varje år.

När vi nu rör oss in i 2023 är vår strategi och våra kärnvärden oförändrade – för oss på Evolution handlar det alltid om att sträva efter att bli lite bättre för varje dag som går, så att vi kan fortsätta att öka avståndet till konkurrenterna. Som jag redan har nämnt ser jag mycket fram emot ett spännande 2023.

Martin Carlesund, VD

Resultatutveckling per kvartal

*4kv/20 justerad för engångskostnader

Finansiell utveckling under fjärde kvartalet 2022

Intäkter

Intäkterna uppgick till 407,5 MEUR (300,2) under fjärde kvartalet, vilket är en ökning med 36 procent jämfört med motsvarande period 2021. Av intäkterna avser 334,9 MEUR (237,4) live-spel och 72,5 MEUR (62,9) avser RNG-spel. Den positiva intäktsutvecklingen inom livekasino förklaras främst av ökade provisionsintäkter från befintliga kunder, samt till viss del från nya kunder. Efterfrågan på onlinekasino fortsätter att öka, bland annat som ett resultat av att vi kontinuerligt lanserar framgångsrika nya spel samt variationer på traditionella spel.

Koncernen, MEUR	Okt-dec 2021	Jan-mar 2022	Apr-jun 2022	Jul-sep 2022	Okt-dec 2022
Live	237,4	264,5	278,5	310,4	334,9
RNG, rapporterad	62,9	62,3	65,5	68,1	72,5
Total	300,2	326,8	344,0	378,5	407,5
RNG inkl. Nolimit City, proforma	69,0	69,1	72,2	-	-

Intäkter per speltyp

Nolimit City är inkluderade i koncernens räkenskaper från 1 juli 2022.

Kostnader

Rörelsekostnaderna uppgick till 157,5 MEUR (115,7). Kostnaderna drevs framför allt av högre utgifter för personal i anslutning till lanseringen av nya bord och studior samt generell expansion jämfört med fjärde kvartalet 2021. Expansionen har även ökat de övriga rörelsekostnaderna jämfört med fjärde kvartalet 2021.

Lönsamhet

Rörelseresultatet uppgick till 250,0 MEUR (184,5) vilket motsvarar en ökning om 36 procent. Rörelsemarginalen var 61,4 procent (61,5). EBITDA-marginalen var 68,6 procent (68,9).

Nettot av finansiella poster avsåg främst räntekostnaden för leasing samt valutakursdifferenser. Koncernens effektiva skattesats i kvartalet uppgick till 7,1 procent (6,9). Skattesatsen påverkas av i vilka länder som resultatet genereras, vilket kan variera mellan rapporterade perioder. Periodens resultat uppgick till 223,5 MEUR (171,6). Resultatet per aktie före utspädning var 1,05 EUR (0,80).

Investeringar

Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 10,0 MEUR (8,4) under kvartalet och utgjordes främst av nyutveckling av spel och tekniska förbättringar i plattformen såsom ny funktionalitet. Se not 5 för information om förvärv av koncernföretag.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 18,0 MEUR (13,9) och utgjordes av ny studioyta, nya spelbord, servrar och annan datorutrustning för att kunna möta nya tekniska krav samt bibehålla kapacitet och prestanda i samband med nya plattformslanseringar.

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 260,6 MEUR (178,4) under kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -41,7 MEUR (-22,3). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -2,3 MEUR (-127,9). Likvida medel uppgick till 532,6 MEUR (421,4) vid kvartalets slut.

Helåret 2022 i sammandrag

Intäkter

För perioden januari-december 2022 uppgick intäkterna till 1 456,7 MEUR (1 068,8), motsvarande en ökning om 36 procent jämfört med 2021. Av intäkterna avsåg 268,4 MEUR (229,5) RNG-spel. Den positiva intäktsutvecklingen inom livekasino förklaras främst av ökade provisionsintäkter från både nya och befintliga kunder.

Kostnader

Rörelsekostnaderna uppgick till 548,7 MEUR (414,8). Kostnaderna drevs framför allt av högre utgifter för personal i anslutning till lanseringen av nya bord och studior. Den kraftiga expansionen har också ökat de övriga rörelsekostnaderna jämfört med föregående år.

Lönsamhet

Rörelseresultatet uppgick till 908,1 MEUR (654,0) med en rörelsemarginal om 62,3 procent (61,2). EBITDAmarginalen uppgick till 69,2 procent (68,7).

Investeringar

Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 36,3 MEUR (28,3) under perioden. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 60,7 MEUR (33,3). Investeringar i övriga finansiella tillgångar uppgick till 1,5 MEUR (1,1). Se not 5 för information om förvärv av koncernföretag.

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 877,5 MEUR (598,9) under perioden. Ökningen utgörs främst av ett förbättrat resultat. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -371,6 MEUR (-155,0). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -394,2 MEUR (-248,5) och inkluderade utdelning till aktieägare om 302,8 MEUR (144,4) samt återköp av egna aktier om 75,6 MEUR (123,3).

Marknadsutveckling

Onlinekasinomarknaden

Den globala onlinekasinomarknaden (Live & RNG) har vuxit kraftigt de senaste åren och förväntas fortsätta vara bland de snabbast växande spelsegmenten kommande år. Evolutions tillväxtmål är att växa snabbare än den totala globala onlinekasinomarknaden. Marknadstillväxten påverkas av flera underliggande faktorer, såsom tekniska framsteg genom bland annat bättre hårdvara och ökad bandbredd, fysiska kasinons onlinemigrering och reglering av marknader. Ökad mobilanvändning har varit en tillväxtfaktor under många år, i det fjärde kvartalet genererades 67,0 procent (69,1) av operatörernas spelintäkter via Evolutions plattform av mobila enheter. RNG-spel är den största vertikalen inom onlinekasinomarknaden. Emellertid så är tillväxten till en stor del driven av att Livekasino vuxit i betydelse för speloperatörerna och är idag en integrerad och strategiskt betydande produkt för de flesta av dem.

Som B2B-leverantör har Evolution kundrelationen med speloperatörerna, som i sin tur äger relationen till slutanvändarna. Speloperatörerna är generellt licensierade i ett mindre antal jurisdiktioner, men agerar på en global marknad och tillåter spel från olika geografiska regioner. I nedanstående tabell redovisas från vilka geografiska regioner Evolutions intäkter kan härledas. Intäkter som baseras på spelaraktivitet allokeras enligt slutanvändarnas lokalisering, medan intäkter som inte baseras på spelaraktivitet allokeras enligt operatörernas lokalisering. Storbritannien inkluderar kronbesittningarna.

	Okt-dec	Jan-mar	Apr-jun	Jul-sep	Okt-dec
Koncernen, MEUR	2021	2022	2022	2022	2022
Norden	20,9	21,8	21,6	23,2	23,0
Storbritannien	21,0	21,8	20,3	20,7	22,6
Övriga Europa	105,6	108,8	110,0	115,3	124,4
Asien	90,8	103,4	110,9	127,8	136,2
Nordamerika	33,8	36,8	46,1	50,2	56,2
Övrigt	28,0	34,3	35,1	41,5	45,1
Summa rörelseintäkter	300,2	326,8	344,0	378,5	407,5
Andel reglerade marknader	41%	40%	43%	41%	40%
Intäkter reglerade marknader	123,0	131,1	147,9	156,4	164,1

Intäkter per geografisk region

Kundberoende

Evolutions största kund stod för cirka 14 procent (11) av intäkterna under 2022, de fem största kunderna stod för cirka 30 procent (33) av intäkterna. Vid årets slut uppgick antal kunder till cirka 700.

Kundberoende, % av intäkter

	2018	2019	2020	2021	2022
Topp 1-5	32%	27%	33%	22%	30%
Topp 1	7%	6%	11%	11%	14%

Övrigt

Moderbolaget

Moderbolaget är ett holdingbolag. Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet 2022 uppgick till 4,9 MEUR (4,9) och kostnaderna till 5,5 MEUR (5,6). Rörelseresultatet uppgick till -0,6 MEUR (-0,7). Periodens resultat uppgick till 589,7 MEUR (250,2) och inkluderar utdelning från dotterföretag om 590 MEUR (250). Moderbolagets likvida medel uppgick till 6,3 MEUR (80,0) vid utgången av perioden och eget kapital uppgick till 3 041,6 MEUR (2 829,3). Inga väsentliga investeringar har skett i immateriella eller materiella tillgångar.

Anställda

Den 31 december 2022 hade Evolution 17 026 anställda (13 410), motsvarande 12 144 heltidstjänster (8 987). Det genomsnittliga antalet heltidstjänster uppgick under kvartalet till 11 916 (8 707).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Evolutions verksamhet är utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet och den finansiella ställningen i olika omfattning. Dessa kan indelas i bransch- och verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att, vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt, även beakta riskfaktorerna.

Utvecklingen av rättsläget för den typ av speltjänster som Evolution tillhandahåller är en central riskfaktor för koncernens framtida intjäningsförmåga. Eftersom största delen av bolagets kunder är aktiva i Europa, blir rättsläget inom EU särskilt intressant och övervakas och hanteras kontinuerligt av koncernen. Trots detta, för de fall lagstiftningen skulle tolkas i en ogynnsam riktning eller på ett oväntat sätt, finns en risk att Evolutions villkor för tillväxt, lönsamhet och produkterbjudande ändras. Likaledes skulle en tolkning i gynnsam riktning kunna få positiva effekter för koncernen.

En eller flera marknader kan drabbas av negativa händelser som kan leda till att förutsättningarna för att bedriva verksamhet förändras. Exempel på denna typ av händelser som kan leda till produktionsstörningar är extremväder, social oro, sjukdom (t.ex. virusutbrott) eller andra makroekonomiska eller geopolitiska händelser som ligger utanför bolagets påverkan.

För ytterligare information om Evolutions risker och riskhantering hänvisas till koncernens årsredovisning för 2021 som återfinns på bolagets webbplats.

Förslag om utdelning

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar att 426,4 MEUR (303,8) överförs till aktieägarna, motsvarande 2,00 EUR (1,42) per aktie och 50,6 procent (50,2) av nettoresultatet. Utdelningen baseras på antal utestående aktier per 31 december 2022 med avdrag för 1 905 865 aktier som Evolution har i eget förvar per samma datum. Evolution har antagit en utdelningspolicy enligt vilken 50 procent, med viss flexibilitet vad gäller utdelningsandel, av bolagets konsoliderade nettoresultat ska delas ut över tid.

Återköp av egna aktier

Evolution har under perioden 9-18 februari 2022 förvärvat 747 000 av sina egna aktier, inom ramen för det återköpsprogram som styrelsen beslutat om. Mellan 6 december 2021 till och med 18 februari 2022 har totalt 1 905 865 aktier förvärvats inom ramen för återköpsprogrammet. Återköpsprogrammet som offentliggjordes 3 december 2021 är därmed fullbordat och avslutat.

Kalender Årsredovisning 2022 14 mars 2023 Årsstämma 4 april 2023 Delårsrapport januari – mars 2023 27 april 2023 Delårsrapport januari – juni 2023 21 juli 2023 Delårsrapport januari – september 2023 26 oktober 2023

Stockholm, 2 februari 2023

Martin Carlesund Verkställande direktör

För ytterligare information kontakta CFO Jacob Kaplan, +46 708 62 33 94 eller Head of IR Carl Linton, +46 705 08 85 75, ir@evolution.com.

Evolution AB (publ)	E-post: ir@evolution.com
Vasagatan 16	Webbplats: www.evolution.com
111 20 Stockholm	Organisationsnummer: 556994-5792

Presentation för investerare, analytiker och media

VD Martin Carlesund och CFO Jacob Kaplan presenterar rapporten och svarar på frågor torsdagen den 2 februari 2023 klockan 9.00 CET via en telefonkonferens. Presentationen sker på engelska och kan även följas online. Nummer för deltagande på telefon: +46 8 505 163 86, pinkod 0309901#

Följ presentationen på: https://ir.financialhearings.com/evolution-gaming-group-q4-2022

Denna information är sådan som Evolution AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 2 februari 2023 klockan 7.30 CET.

Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.

Resultaträkning i sammandrag för koncernen

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Koncernen, kEUR	2022	2021	2022	2021
Intäkter - Live	334 947	237 355	1 188 308	839 238
Intäkter - RNG	72 533	62 878	268 429	229 539
Summa rörelseintäkter	407 480	300 233	1 456 737	1 068 777
Personalkostnader	-81 538	-55 252	-289 598	-207 165
Av- och nedskrivningar	-29 525	-22 374	-100 378	-80 646
Övriga rörelsekostnader	-46 413	-38 066	-158 699	-126 962
Summa rörelsekostnader	-157 476	-115 692	-548 675	-414 773
Rörelseresultat	250 004	184 541	908 062	654 004
Finansiella poster	-9 534	-292	-1 469	-6 513
Resultat före skatt	240 470	184 249	906 593	647 491
Skatt på periodens resultat	-16 968	-12 692	-63 232	-42 056
Periodens resultat	223 502	171 557	843 361	605 435
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	223 502	171 557	843 361	605 435
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	213 205 250	214 724 827	213 267 500	213 714 575
Resultat per aktie före utspädning, EUR	1,05	0,80	3,95	2,83
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	217 095 300	222 564 458	217 505 567	221 818 828
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	1,03	0,77	3,88	2,73
Rörelsemarginal	61,4%	61,5%	62,3%	61,2%
Effektiv skattesats	7,1%	6,9%	7,0%	6,5%

Totalresultat i sammandrag

Koncernen, kEUR	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Jan-dec 2022	Jan-dec 2021
Periodens resultat	223 502	171 557	843 361	605 435
Övrigt totalresultat
Poster som kan återföras till resultatet
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	-70 077	-32 154	-196 992	-55 834
Övrigt totalresultat	-70 077	-32 154	-196 992	-55 834
Summa totalresultat för perioden	153 425	139 403	646 369	549 601

Balansräkning i sammandrag för koncernen

Koncernen, kEUR	2022-12-31	2021-12-31
Tillgångar
Goodwill	2 315 332	2 188 482
Övriga immateriella anläggningstillgångar	742 928	757 250
Byggnader	11 187	11 409
Nyttjanderättstillgångar	67 900	54 313
Materiella anläggningstillgångar	110 996	68 745
Övriga långfristiga fordringar	8 868	11 096
Uppskjutna skattefordringar	2 785	2 360
Summa anläggningstillgångar	3 259 996	3 093 655
Kundfordringar	277 012	200 700
Övriga fordringar	262 346	155 495
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	37 463	31 785
Likvida medel*	532 554	421 432
Summa omsättningstillgångar	1 109 375	809 412
SUMMA TILLGÅNGAR	4 369 371	3 903 067
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	647	647
Övrigt tillskjutet kapital	2 403 963	2 405 622
Reserver	-215 278	-18 286
Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat	1 270 949	802 967
Summa eget kapital	3 460 281	3 190 950
Uppskjuten skatteskuld	66 113	58 816
Långfristiga leasingskulder	65 158	53 171
Övriga långfristiga skulder	351 926	230 000
Summa långfristiga skulder	483 197	341 987
Leverantörsskulder	10 094	8 578
Avsättningar	380	2 253
Aktuella skatteskulder	312 677	189 053
Övriga kortfristiga skulder	43 321	111 127
Kortfristiga leasingskulder	14 395	14 639
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	45 026	44 480
Summa kortfristiga skulder	425 893	370 130
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 369 371	3 903 067
*Inklusive likvida medel avsedda för jackpotskulder	20 602	16 838

Förändringar i eget kapital i sammandrag för koncernen

		Övrigt
	Aktie-	tillskjutet		Balanserade	Summa
Koncernen 2021, kEUR	kapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital
Ingående eget kapital 2021-01-01	638	2 225 817	37 548	462 168	2 726 171
Utdelning	-	-	-	-144 382	-144 382
Teckningsoptioner	-	8 826	-	3 061	11 887
Återköp egna aktier	-	-	-	-123 315	-123 315
Apportemission	3	147 801	-	-	147 804
Nyemission	6	23 178	-	-	23 184
Periodens resultat	-	-	-	605 435	605 435
Övrigt totalresultat	-	-	-55 834	-	-55 834
Utgående eget kapital 2021-12-31	647	2 405 622	-18 286	802 967	3 190 950

		Övrigt
	Aktie-	tillskjutet		Balanserade	Summa
Koncernen 2022, kEUR	kapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital
Ingående eget kapital 2022-01-01	647	2 405 622	-18 286	802 967	3 190 950
Utdelning	-	-	-	-302 751	-302 751
Teckningsoptioner	-	-1 659	-	2 961	1 302
Återköp egna aktier	-	-	-	-75 591	-75 591
Periodens resultat	-	-	-	843 361	843 361
Övrigt totalresultat	-	-	-196 992	-	-196 992
Utgående eget kapital 2022-12-31	647	2 403 963	-215 278	1 270 949	3 460 281

Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen

Koncernen, kEUR	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Jan-dec 2022	Jan-dec 2021
Rörelseresultat	250 004	184 541	908 062	654 004
Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet:
Av- och nedskrivningar	29 525	22 374	100 378	80 646
Avsättningar	9	-1 014	-1 401	-7 696
Övrigt	-2 523	-279	-3 407	-2 840
Erhållen ränta	220	48	357	230
Betald ränta	-106	-856	-1 299	-3 372
Betald skatt	-5 562	-6 706	-47 100	-26 794
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	271 567	198 108	955 590	694 178
Ökning/minskning i kundfordringar	-12 684	-17 608	-72 075	-70 442
Ökning/minskning i leverantörsskulder	-574	726	1 198	-7 114
Ökning/minskning i övrigt rörelsekapital	2 241	-2 790	-7 248	-17 727
Kassaflöde från den löpande verksamheten	260 550	178 436	877 465	598 895
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-9 959	-8 432	-36 278	-28 285
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-17 983	-13 855	-60 661	-33 307
Förvärv av dotterföretag	-14 322	-	-273 136	-92 230
Ökning/minskning i övriga finansiella tillgångar	539	20	-1 521	-1 130
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-41 725	-22 267	-371 596	-154 952
Amortering av leasingskuld	-1 964	-3 821	-14 145	-12 834
Återköp egna aktier	-	-123 315	-75 591	-123 315
Teckningsoptionspremier	-299	-724	-1 714	8 826
Nyemission	-	-	-	23 189
Utdelning	-	-	-302 751	-144 382
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-2 263	-127 860	-394 201	-248 516
Periodens kassaflöde	216 562	28 309	111 668	195 427
Likvida medel vid periodens början	319 666	391 931	421 432	221 675
Omräkningsdifferens	-3 674	1 192	-546	4 330
Likvida medel vid periodens slut	532 554	421 432	532 554	421 432

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling och finansiella ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller inkluderas mått som inte definieras enligt IFRS, såvida inte annat anges. För definitioner och syften, se även sista sidan i rapporten.

Nyckeltal för koncernen

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Koncernen, kEUR	2022	2021	2022	2021
Rörelseintäkter (IFRS)	407 480	300 233	1 456 737	1 068 777
EBITDA-marginal	68,6%	68,9%	69,2%	68,7%
Rörelsemarginal	61,4%	61,5%	62,3%	61,2%
Vinstmarginal	54,8%	57,1%	57,9%	56,6%
Soliditet	79,2%	81,8%	79,2%	81,8%
Likvida medel	532 554	421 432	532 554	421 432
Genomsnittligt antal heltidsanställda	11 916	8 707	10 802	7 917
Antal heltidsanställda vid periodens slut	12 144	8 987	12 144	8 987
Resultat per aktie före utspädning, EUR (IFRS)	1,05	0,80	3,95	2,83
Eget kapital per aktie, EUR	16,23	14,91	16,23	14,91
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning, EUR	1,22	0,83	4,11	2,80
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning	213 205 250	214 724 827	213 267 500	213 714 575
Antal utestående aktier	213 205 250	213 952 250	213 205 250	213 952 250

Nyckeltal för koncernen per kvartal

Koncernen, kEUR	4kv/22	3kv/22	2kv/22	1kv/22	4kv/21	3kv/21	2kv/21	1kv/21	4kv/20
Rörelseintäkter (IFRS)	407 480	378 532	343 958	326 767	300 233	276 016	256 687	235 841	177 658
EBITDA	279 529	261 015	238 218	229 678	206 915	192 942	174 668	160 125	96 219
EBITDA-marginal	68,6%	69,0%	69,3%	70,3%	68,9%	69,9%	68,0%	67,9%	54,2%
Rörelseresultat	250 004	236 393	214 580	207 085	184 541	171 963	155 852	141 648	84 837
Rörelsemarginal	61,4%	62,4%	62,4%	63,4%	61,5%	62,3%	60,7%	60,1%	47,8%
Intäktstillväxt jmft med fg år	35,7%	37,1%	34,0%	38,6%	69,0%	97,1%	100,1%	104,8%	67,6%
Intäktstillväxt jmft med fg kvartal	7,6%	10,1%	5,3%	8,8%	8,8%	7,5%	8,8%	32,8%	26,9%
Likvida medel	532 554	319 666	293 915	439 516	421 432	391 931	200 392	326 041	221 675

Avstämning av valda nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Koncernen, kEUR	2022	2021	2022	2021
Rörelsemarginal
Resultat före skatt	240 470	184 249	906 593	647 491
Finansnetto	9 534	292	1 469	6 513
Rörelseresultat (EBIT)	250 004	184 541	908 062	654 004
Dividerat med Summa rörelseintäkter	407 480	300 233	1 456 737	1 068 777
Rörelsemarginal (EBIT-marginal)	61,4%	61,5%	62,3%	61,2%
EBITDA och EBITDA-marginal
Resultat före skatt	240 470	184 249	906 593	647 491
Finansnetto	9 534	292	1 469	6 513
Avskrivningar/nedskrivningar	29 525	22 374	100 378	80 646
EBITDA	279 529	206 915	1 008 440	734 650
Dividerat med Summa rörelseintäkter	407 480	300 233	1 456 737	1 068 777
EBITDA-marginal	68,6%	68,9%	69,2%	68,7%
Vinstmarginal
Periodens resultat	223 502	171 557	843 361	605 435
Dividerat med Summa rörelseintäkter	407 480	300 233	1 456 737	1 068 777
Vinstmarginal	54,8%	57,1%	57,9%	56,6%
Soliditet
Summa eget kapital	3 460 281	3 190 950	3 460 281	3 190 950
Dividerat med Summa tillgångar	4 369 371	3 903 067	4 369 371	3 903 067
Soliditet	79,2%	81,8%	79,2%	81,8%

Resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag för moderbolaget

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Moderbolaget, kEUR	2022	2021	2022	2021
Nettoomsättning	4 893	4 863	19 641	19 175
Övriga rörelsekostnader	-5 512	-5 595	-19 538	-18 911
Rörelseresultat	-619	-732	103	264
Ränteintäkter och liknande intäkter	590 334	250 917	592 922	250 941
Räntekostnader och liknande kostnader	-	-	-	-
Resultat före skatt	589 715	250 185	593 025	251 205
Skatt på periodens resultat	-5	-10	-710	-323
Periodens resultat*	589 710	250 175	592 315	250 882

*Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.

Balansräkning i sammandrag för moderbolaget

Moderbolaget, kEUR	2022-12-31	2021-12-31
Tillgångar
Immateriella tillgångar	432	681
Materiella anläggningstillgångar	70	23
Andelar i koncernföretag	2 630 780	2 635 756
Övriga finansiella tillgångar	14	14
Summa anläggningstillgångar	2 631 296	2 636 474
Fordringar hos koncernföretag	487 011	258 537
Övriga kortfristiga fordringar	1 386	958
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	6 517	11 524
Likvida medel	6 250	79 952
Summa omsättningstillgångar	501 164	350 971
SUMMA TILLGÅNGAR	3 132 460	2 987 445
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	647	647
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	3 040 961	2 828 647
Summa eget kapital	3 041 608	2 829 294
Leverantörsskulder	197	247
Aktuella skatteskulder	763	390
Skulder till koncernföretag	87 841	84 347
Övriga skulder	318	72 345
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	1 733	822
Summa kortfristiga skulder	90 852	158 151
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 132 460	2 987 445

Noter till de finansiella rapporterna

Not 1. Redovisningsprinciper

Evolution tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen. Koncernens delårsrapport upprättas i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. Redovisnings- och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2021. Det föreligger inte förändringar av IFRS under 2022 som haft en väsentlig påverkan på resultat och finansiell ställning för koncernen.

Belopp är uttryckta i kEUR (tusentals euro) om inget annat anges. Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år.

Not 2. Händelser efter balansdagen

23 januari 2023 publicerades en kallelse till en extra bolagsstämma den 16 februari 2023.

Not 3. Incitamentsprogram

Bolaget har två incitamentsprogram. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2020/2023 (beslutat av extra bolagsstämma 16 januari 2020) uppgår utspädningseffekten till cirka 1,8 procent. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna inom ramen för programmet 2021/2024 (beslutat av extra bolagsstämma 28 januari 2021) uppgår utspädningseffekten till cirka 1,7 procent. Mer information om programmen finns i årsredovisningen för 2021.

Not 4. Säsongsvariationer

Evolutions verksamhet påverkas i viss mån av säsongsmässiga mönster vad beträffar slutanvändarnas aktivitet. Koncernens kunder märker i allmänhet ökad slutanvändaraktivitet och ökade insatsvolymer under det fjärde kvartalet varje år, vilket stämmer överens med koncernens erfarenheter av ökad onlinekasinotrafik och provisionsintäkter som tjänats in under det fjärde kvartalet.

Not 5. Förvärv av koncernföretag

Under första kvartalet har tvångsinlösen av utestående aktier i NetEnt avslutats och ett belopp om 63,8 MEUR har betalats. Under första kvartalet har även reglering av rörelsekapital för BTG om 10,3 MEUR betalats.

Nolimit City

Evolution har förvärvat 100 procent av aktiekapitalet i Nolimit City Holding Ltd (NLC). NLC ingår i koncernens räkenskaper från 1 juli. Den intiala köpeskillingen uppgick till 200 MEUR på kassa- och skuldfri basis och har betalats kontant. Under fjärde kvartalet har reglering av rörelsekapital om 14,3 MEUR skett. Evolution kan komma att betala kontanta tilläggsköpeskillingar baserade på Nolimit Citys EBITDA för åren 2022, 2023 respektive 2024. Tilläggsköpeskillingarna kommer att uppgå till högst 140 MEUR och betalas under 2023, 2024 respektive 2025.

Enligt den preliminära förvärvsanalysen uppstod en skattemässigt ej avdragsgill goodwill om 260,9 MEUR som främst är hänförlig till den kompetens som NLCs anställda bidrar med samt stärkt närvaro på viktiga marknader. Nyttjandeperioden för kundrelationer och spelportfölj bedöms vara tio år. Nyttjandeperioden för plattform bedöms vara fem år.

Verkligt värde förvärvade nettotillgångar, kEUR	NLC
Kundrelationer	35 482
Varumärke	22 222
Spelportfölj	8 145
Plattform	518
Övriga immateriella anläggningstillgångar	3
Nyttjanderättstillgångar	66
Materiella anläggningstillgångar	228
Uppskjutna skattefordringar	22
Övriga långfristiga fordringar	336
Kundfordringar	4 166
Övriga kortfristiga fordringar	2 791
Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader	756
Likvida medel	15 271
Uppskjuten skatteskuld	-6 637
Leasingskuld	-71
Leverantörsskulder	-255
Skatteskulder	-7 413
Övriga kortfristiga skulder	-825
Upplupna kostnader	-295
Summa förvärvade nettotillgångar	74 510
Köpeskilling, kEUR	NLC
Betald köpeskilling, kontant	200 000
Tilläggsköpeskilling, skuld nuvärde	135 391
Summa köpeskilling	335 391
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	-74 510
Goodwill	260 881
Investeringsverksamheten, Koncernen kEUR	2022
Tvångsinlösen utestående aktier NetEnt	-63 792
Rörelsekapitalreglering BTG	-10 293
Betald köpeskilling NLC	-200 000
Rörelsekapitalreglering NLC	-14 322
Likvida medel I förvärvade NLC-bolag	15 271
Nettoeffekt på koncernens likvida medel från förvärv	-273 136
NLCs bidrag under året	2022
Rörelseintäkter	13 573
Avskrivningar av övervärden	-2 233
Årets resultat efter skatt	7 973

Följande tabell visar intäkter och årets resultat som om förvärvet av NLC hade skett 1 januari 2022

Koncernen, kEUR	NLC	Evolution	Koncernen
Rörelseintäkter	27 048	1 443 164	1 470 212
Årets resultat efter skatt	12 547	835 388	847 935

Årets resultat för NLC inkluderar avskrivning av övervärden om 4 466 kEUR

NLC, kEUR	Okt-dec	Jan-mar	Apr-jun	Jul-sep	Okt-dec
	2021	2022	2022	2022	2022
Rörelseintäkter	6 073	6 799	6 676	7 473	6 100

Definitioner av nyckeltal

Nyckeltal Rörelseresultat (EBIT)	Definition Resultat före skatt exklusive finansnetto.	Syfte Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Rörelsemarginal (EBIT marginal)	Rörelseresultat i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
EBITDA	Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
EBITDA-marginal	Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Vinstmarginal	Periodens resultat i förhållande till rörelseintäkter.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Soliditet	Eget kapital vid periodens slut i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut.	Nyckeltalet visar koncernens långsiktiga betalningsförmåga.
Likvida medel	Kassa samt banktillgångar.	Används av ledningen för att följa koncernens kortsiktiga betalningsförmåga.
Intäktstillväxt jämfört med föregående år	Periodens rörelseintäkter delat med rörelseintäkter samma period föregående år.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter.
Intäktstillväxt jämfört med föregående kvartal	Periodens rörelseintäkter delat med rörelseintäkter närmast föregående kvartal.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i intäkter.
Genomsnittligt antal heltidsanställda	Genomsnittligt antal heltidsanställda under perioden. I heltidstjänster ingår deltidsanställningar.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa koncernens tillväxt i antal anställda.
Per aktie
Resultat per aktie före utspädning	Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Eget kapital per aktie	Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut.	Nyckeltalet används av ledningen för att följa resultatutvecklingen i koncernen.
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning	Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning under perioden	Nyckeltalet används av ledningen för att följa utvecklingen av kassaflöde i koncernen.
Genomsnittligt antal utestående aktier	Antal utestående aktier före utspädning under perioden i genomsnitt.	Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier under perioden.
Antal utestående aktier	Antalet utestående aktier vid periodens slut.	Används för att beräkna nyckeltal i relation till antal aktier vid periodens slut.