EVN AG — Investor Presentation 2019

May 29, 2019

Bilanzpressekonferenz 1. Halbjahr 2018/19

1. Mai 2019

Highlights 1. Halbjahr 2018/19

• Prognostizierte Rückkehr auf historische Ergebnisniveaus; Ausblick bestätigt
  • − Rückgang im Vertriebsergebnis durch gestiegene Großhandelspreise
  • − Tarifsenkungen dämpfen Ergebnis im regulierten Netzgeschäft
  • − Geringere vertragliche Reservekapazität (430 MW vs. 1.090 MW in 2017/18)
• Windkrafterzeugung im Plus
  • − Neue Windparks und gutes Windaufkommen als Treiber
  • − Aktuell drei weitere Windparks in Bau (31 MW zusätzliche Leistung)

Fortsetzung Highlights auf nächster Folie

Highlights – Fortsetzung

1. Halbjahr 2018/19

Entwicklungen in Südosteuropa

• − Nach außergerichtlicher Einigung 2016/17 endet das Schiedsverfahren gegen Bulgarien ohne weiteren Ersatz von Ansprüchen
• − Konzessionsverlängerungen für Erdgas-Aktivitäten in Kroatien
• − Lizenz für den "Supplier of Universal Service" in Nordmazedonien
• Vier neue Abwasserprojekte
  • − Polen und Litauen (Gesamtwert 65 Mio. Euro)
• Rating-Verbesserungen
  • − S&P: A , Ausblick stabil
  • − Moody's: A1, Ausblick stabil

Geschäftsentwicklung

1. Halbjahr 2018/19

	1. H J 2 0 1 8 / 1 9	/– +
	M io. Eu ro	%
l ö U t m s a z e r s e	1. 2 4 6, 1	-0 2 ,
E B I T D A	3 3 0, 3	-2 9, 9
E B I T	1 9 8, 1	-4 1, 8
b F i i n a n e r g e n s z	-2 3, 1	7, 9
b i K o n z e r n e r g e n s	1 2 9, 0	-4 3, 8
h l d C F a s o w a u s e m
i i h B t o p e r a v e n e r e c	1 0 7, 1	-5 7, 8

Umsatz auf Vorjahresniveau

• − Zuwächse in der erneuerbaren Erzeugung und der Wärmeversorgung
• − Rückgang in der thermischen Erzeugung und im Segment Netze
• EBITDA, EBIT und Konzernergebnis unter Vorjahresniveau
  • − Negativer Ergebnisbeitrag der EVN KG (gestiegene Beschaffungskosten und negativer Effekt aus Stichtagsbewertung)

EBITDA-Entwicklung je Segment

Se t g m en	1. H J 2 0 1 8 / 1 9 Mi EU R o.	/– + %	ku A nm er ng
Erz eu g un g	9 9, 0	9 -4 ,	he ba H ö Erz re er ne ue r re eu g un g ; ing l ic he i l lun ka i ä Be Re tra ts te t t g er ere ve r g re g vo n se rve p az
ie En er g	-1 5, 3	–	bn be de fg d ive is i G ieg Ne t Erg tra E V N K t g a r e g r au ru n g es en er ß ha de lsp Gr ise o n re
Ne tze	1 4 8, 8	-1 8, 8	ive d ise f fe k Ne M Pre t te g a en g en - u n ; h ö he lag ko Ne te tz te re vo rg e er s n
ü do S te s ur op a	5 4, 0	1 6, 3	ig in br ing l ic h ke i de Ge E Fo te te t v s er on r ru ng en
l Um t w e	1 3, 2	-2 0, 6	ing j k lu im k l isc he in ion len Ge Pro tvo te t r er es e me n zy n rn a a k h f j ä Pro tg t e es c

Solide Bilanzstruktur, geringe Nettoverschuldung

Kontinuierliche Reduktion der Finanzverbindlichkeiten in den letzten Jahren; 1 Mrd. Euro als neues Niveau

Dynamischer Ausbau von Windkraft in Niederösterreich

Weitere Steigerung der Windkraftkapazität (MW) geplant

− Aktuell drei neue Projekte in Bau (31 MW)

Bilanzpressekonferenz 1. Halbjahr 2018/19

Verlässliche Netzinfrastruktur – Rückgrat der Energiezukunft

Massive Investitionen in die Netzinfrastruktur

• Herausforderungen für Netze
  • − Einbindung erneuerbarer Erzeugungsanlagen
  • − Hohe Volatilität der Wind- und Solarproduktion
  • − Auswirkungen auf Spannungsqualität durch das Nebeneinander von dezentralen Erzeugern und Abnehmern
  • − Nachfragespitzen durch komplexere Verbrauchsmuster (z. B. durch E-Mobilität)

Inbetriebnahme der Naturfilteranlage Wienerherberg

• Hochwertiges Trinkwasser
  • − Für 100.000 Einwohner in 18 Gemeinden im südlichen Umland von Wien
  • − Härtegrade werden mechanisch von ca. 19° auf 10-12° deutsche Härte gesenkt
  • − Kein Einsatz von Chemikalien
• 6 Mio. m3 Trinkwasser pro Jahr
• 8 Mio. Euro Investitionsvolumen
• 2 Jahre Bauzeit

Investitionsschwerpunkt Trinkwasserversorgung

• Ausbaukonzept für überregionale Leitungsnetze (bis 2030)
  • − Rund 165 Mio. Euro Investitionsvolumen
  • − Rund 300 km zusätzliche Transportleitungen in Niederösterreich

• Bevölkerungsentwicklung im Versorgungsgebiet

• − Rund 570.000 Einwohner (Stand 2017/18)

• − Bevölkerungswachstum ca. +20 % (Prognose bis 2030)

10

Klärschlammbewirtschaftung – Potential für das internationale Projektgeschäft

Schlammtrocknung und Klärschlammverbrennung Tubli (Bahrain)

• Fünf Referenzanlagen in Errichtung
  • − Zwei Anlagen am EVN Standort Dürnrohr für industriellen und kommunalen Klärschlamm
  • − Kleinanlage: Utena (Litauen)
  • − Mittelgroße Anlage: Halle-Lochau (Deutschland)
  • − Großanlage: Tubli (Bahrain)

Bilanzpressekonferenz 1. Halbjahr 2018/19

Entwicklungen im internationalen Umweltgeschäft

Kläranlage Kičevo (Mazedonien)

• Übergabe eines Kläranlagenprojekts in Kroatien
• Projektpipeline (Stand: April 2019)
  • − 7 Abwasserprojekte in Umsetzung (Litauen, Polen, Nordmazedonien, Bahrain)
  • − Davon 4 neue Aufträge im 1. Halbjahr 2018/19 (Polen und Litauen, Gesamtwert 65 Mio. Euro)

Bestätigung des Ausblicks für 2018/19

Investitionsstrategie

• − Geplante jährliche Investitionen von bis zu 400 Mio. Euro
• − Davon rund 300 Mio. Euro für Netze, Windkraft und Trinkwasser in NÖ
• Konzernergebnis 2018/19 in einer Bandbreite von 160 Mio. Euro bis 180 Mio. Euro erwartet
  • − Rückkehr auf normales Ergebnisniveau entsprechend der Geschäftsjahre 2014/15 und 2015/16

Appendix

Segmentergebnisse im 1. Halbjahr 2018/19

Energie

2 0 8 9 1. H J 1 / 1	/– +
G h W	%
0 9 9 4.	9, 4
3. 9 4 4	-9 6 ,
3 9 1. 4	0 -4 ,

	1. H J 2 0 1 8 / 1 9	/– +
k h l i F n a n z e n n z a e n	M io. Eu ro	%
U t m s a z	3 6 0, 5	7, 9
E B I T D A	-1 5, 3	–
E B I T	-2 5, 0	–

Zuwachs im Stromabsatz

• Temperaturbedingter Rückgang im Erdgas- und Wärmeabsatz
• Rückgang im Vertriebsergebnis
  • − Gestiegene Beschaffungskosten und Stichtagsbewertung aus Absicherungsgeschäften

Erzeugung

	2 0 8 9 1. H J 1 / 1	/– +
S t r o m e r e g n g z u u	h G W	%
S u m m e	2. 0 5 5	3, 2 -1
d b i E a v o n e r n e u e r a r e n e r g e	9 9 1	4, 5
d h h i i E t a v o n e r m s c e n e r g e	6 0 1. 5	-2 1, 7

	1. H J 2 0 1 8 / 1 9	/– +
i k h l F n a n e n n a e n z z	io. M Eu ro	%
U t m s a z	1 8 0, 3	1 3, 9
E B I T D A	9 9, 0	-4 9 ,
E B I T	6 7, 7	-1 5, 8

Die bis dahin im Segment Umwelt abgebildete thermische Abfallverwertungsanlage in Zwentendorf/Dürnrohr wird seit dem vierten Quartal 2017/18 dem Segment Erzeugung zugeordnet

• Anstieg der erneuerbaren Erzeugung
  • − Zusätzliche Windkraftkapazitäten und gutes Windaufkommen

• Vertragliche Bereitstellung von Reservekapazität

• − 430 MW (Kraftwerk Theiß) vs. 1,090 MW im Vorjahr

• Verbessertes EBITDA und EBIT
  • − Höhere Primärenergiekosten

Netze

	1. H J 2 0 1 8 / 1 9	/– +
b N t t e z a s a z	h G W	%
S t r o m	4. 5 4 5	-1 4 ,
1) d E r g a s	1 0. 5 6 7	-1 4, 2

	1. H J 2 0 1 8 / 1 9	/– +
i k h l F n a n z e n n z a e n	M io. Eu ro	%
U t m s a z	3 0 4, 6	-5 6 ,
E B I T D A	1 4 8, 8	-1 8, 8
E B I T	8 7, 4	-2 9, 4

1) Inklusive Netzabsatz an EVN Kraftwerke Rückgang im Netzabsatz

− Erdgas-Netzabsatz durch geringeren Kraftwerkseinsatz und warme Witterung belastet

Umsatz, EBITDA und EBIT unter Vorjahresniveau

• − Mengen- und Preiseffekte (neue Regulierungsperioden für Strom- und Erdgasverteilnetze)
• − Höhere vorgelagerte Netzkosten

Südosteuropa

1. H J 2 0 1 8 / 1 9	/– +
h G W	%
2 4 0	2 5, 8
2 7. 7 5	0, 4
6. 6 1 1	3, 2
1 7 5	6 -1 ,

	1. H J 2 0 1 8 / 1 9	/– +
i k h l F n a n z e n n z a e n	io. M Eu ro	%
U t m s a z	4 8 7, 2	-5 2 ,
E B I T D A	5 4, 0	1 6, 3
E B I T	2 4, 3	6 0, 3

• Anstieg im Netz- und Energieabsatz
• EBITDA und EBIT über Vorjahresniveau

− Gesteigerte Einbringlichkeit von Forderungen

Umwelt

	1. H J 2 0 1 8 / 1 9	/– +
i k h l F n a n z e n n z a e n	M io. Eu ro	%
U t m s a z	0, 2 4	-5 1, 4
E B I T D A	1 3, 2	-2 0, 6
E B I T	7, 5	6, 9 4
b i i F n a n z e r g e n s	-2 6 ,	–
b i E E t t r g e n s v o r r r a g s e u e r n	9 4,	2, 7

Die bis dahin im Segment Umwelt abgebildete thermische Abfallverwertungsanlage in Zwentendorf/Dürnrohr wird seit dem vierten Quartal 2017/18 dem Segment Erzeugung zugeordnet

Geringere Umsatzerlöse

− Rückläufige Entwicklung im internationalen Projektgeschäft

EBIT und Ergebnis vor Ertragsteuern über Vorjahresniveau

Disclaimer

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No assurance can be given that these forward-looking statements will prove accurate and correct, or that anticipated, projected future results will be achieved.

For additional information regarding risks, investors are referred to EVN's latest Annual report.