Eurazeo SE — M&A Activity 2022

Mar 7, 2022

EURAZEO A CONCLU UN ACCORD EN VUE DE LA CESSION DE SA PARTICIPATION DANS REDEN SOLAR À UN CONSORTIUM MENÉ PAR MACQUARIE ASSET MANAGEMENT.

Paris, le 7 mars 2022

Eurazeo a conclu un accord avec Macquarie Asset Management, leader d'un consortium comprenant British Columbia Investment Management Corporation (BCI) et MEAG, pour la cession de sa participation de 47 % dans Reden Solar, l'un des principaux producteurs indépendants d'énergie renouvelable d'origine photovoltaïque sur la base d'une Valeur d'Entreprise de 2,5 milliards d'euros. Reden Solar est présent dans huit pays, avec une capacité opérationnelle de plus de 750MW et un pipeline de développement significatif.

Cette opération générerait pour Eurazeo un produit de cession de 632 millions d'euros, soit un multiple cash-on-cash de 4,3 et un taux de rendement interne (TRI) de l'ordre de 42%.

Depuis l'acquisition de Reden Solar en 2017, l'équipe Real Assets d'Eurazeo a travaillé conjointement avec son co-investisseur InfraVia pour accompagner le développement du groupe, en s'appuyant sur sa longue expérience dans ce secteur et sur son expertise en termes de structuration, de gestion et de développement de plateforme par la combinaison de croissance organique et de croissance externe. Aux côtés de l'équipe de management de Reden Solar ayant mené ce développement, Eurazeo et Infravia ont permis au groupe de multiplier sa capacité d'exploitation par 8 et son EBITDA par plus de 4 sur les 5 dernières années. Reden Solar a également étendu sa présence à travers l'Europe du Sud, renforçant ainsi ses positions sur le marché.

La réalisation de cette opération reste soumise à l'accord des autorités de régulation et de la concurrence.

Renaud Haberkorn, Managing Partner du pôle Real Assets d'Eurazeo, a déclaré :

« Nous avons été extrêmement heureux d'accompagner Reden Solar avec InfraVia durant cette phase de développement. Nous avons apporté au groupe toute la panoplie des ressources d'Eurazeo, qui ont ouvert la voie à la transformation de Reden Solar en une plateforme intégrée et un producteur indépendant d'énergie solaire de premier plan, présent sur de grands marchés stabilisés et à forte croissance, avec de solides références et un important pipeline de développement. Cette combinaison de transformation opérationnelle, de croissance de la plateforme et d'investissement éclairé dans des actifs physiques illustre l'expertise d'Eurazeo et notre stratégie éprouvée dans le secteur des real assets, incluant l'immobilier et les infrastructures durables. »

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À PROPOS D'EURAZEO

• Eurazeo est un groupe d'investissement mondial de premier plan, qui gère 27 milliards d'euros d'actifs diversifiés dont 19,2 milliards pour compte de tiers investis dans un portefeuille de 450 entreprises. Fort de son expertise dans le Private Equity, la dette privée et les actifs immobiliers et infrastructures, le groupe accompagne les entreprises de toute taille, mettant au service de leur développement l'engagement de ses près de 300 collaborateurs, sa profonde expertise sectorielle, son accès privilégié aux marchés mondiaux, ainsi que son approche responsable de la création de valeur fondée sur la croissance. Son actionnariat institutionnel et familial, sa structure financière solide sans endettement structurel et son horizon d'investissement flexible lui permettent d'accompagner les entreprises dans la durée.
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