ETERNAL — Capital/Financing Update 2019

Oct 31, 2019

股票代碼：1717

長興化學工業股份有限公司 簡式公開說明書

( 九十二年度第一次有擔保普通公司債)

一、公司名稱: 長興化學工業股份有限公司

• 二、本公司說明書編印目的：發行九十二年度第一次有擔保普通公司債

• 三、發行公司債之種類、金額、利率及發行條件:

• (一)種類:有擔保普通公司債。

• (二)金額:新台幣柒億捌仟萬元整。

• (三)票面利率 : 本公司債 A 、 B 、 C 各券為四．一二％減去浮動利率，各類券自發行日起半年單利 計付息乙次。本公司債各 券首次計息定價日為各券發行日前二個倫敦營業日，各期 計息定價日為自發行日起，每屆滿半年之計息基準日之前二個倫敦營業日按浮動利 率重新調整並於計息基準日起單利計息一次且票面利率不得低於○％。本公司債各 券均依票面利率按實際天數計息，利率計算至小數點以下三位，小數點第四位以下 四捨五入。浮動利率：計息定價日倫敦時間上午十一時依香港商德勵財富資訊 （ Moneyline Telerate ） 3750 頁畫面六個月美金倫敦銀行同業拆放利率（ USD 6-Month LIBOR[）之報價均價（] Fixing Rate[）。]

• (四)發行條件 :

  1.[名稱：長興化學工業股份有限公司九十二年度第一次有擔保普通公司債券] ([以下稱「本] 公司債」 ) 。

  2.[發行總額及面額：本公司債發行總額為新台幣柒億捌仟萬元整；分為] A[、] B[、] C[共三] 種券，其中 A 、 B 券發行金額各為新台幣貳億元整；C券發行金額為新 台幣參億捌仟萬元整。

   - 每張票面金額為新台幣伍佰萬元整。
  

  3.[發行期間及方式：本公司債各券發行期間均為五年。]

  4.[付息方式：本公司債各券均每半年單利計、付息一次。]

  5.[還本方式：本公司債各券均自發行日起到期一次還本。]

  6.[保證機構：交通銀行股份有限公司、中國國際商業銀行股份有限公司及華南商業銀行] 股份有限公司聯合保證。

• (五)公開承銷比例: 不適用

• (六)承銷及配售方式: 未委託證券承銷商對外公開承銷。

• 四、本次資金運用計劃之用途及預計可能產生效益之概要:

• (一)係用於償還債務。

• (二)預計可能產生效益(詳見公開說明書第22 頁)

• 五、有價證券之生效(核准)，不得藉以作為證實申報(請)事項或保證證券價值之宣傳。

• 六、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書上 章者依法負責。 長興化學工業股份有限公司編製

• 中華民國九十二年五月二十日刊印

0

• 一、本次發行前實收資本之來源： 單位：新台幣元

實收資本來源	設立股本	現金增資	盈餘轉增資	轉換 公司 債轉 增資	員工紅利轉增 資	合併增資	資本公積轉 增資	合計
金額	800,000	753,500,000	4,076,987,080	0	127,536,050	0	877,845,040	5,836,668,170
佔實收資本額比率	0.01	12.91	69.85	0	2.19	0	15.04	100
二、公 開說明書	之分送計畫	：

• (一)陳列處所：本公司、本公司股務代理機構永昌綜合證券股務部、臺灣證券交易所股份有公司、財團法人中華民國 券櫃檯買賣中心、財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會、中華民國證券商同業公會。

• (二)分送方式：依主管機關規定方式辦理。

(三)索取方式：請親洽或附回郵索取。

• 三、證券承銷商：無

四、公司債保證機構： 名稱：交通銀行高雄分行 電話：07-2515111 地址：高雄市前金區中正路235 號 網址： www.ctnbank .com.tw

名稱：中國國際商業銀行高雄分行 名稱：華南商業銀行高雄分行 電話：07-2510141 電話：07-5611241 地址：高雄市前金區中正四路253 號 地址：高雄市鹽埕區五福四路178 號 網址：www.icbc.com.tw 網址：www.hncb.com.tw

五、公司債受託機構：建華商業銀行股份有限公司信託部 地址：台北市忠孝西路一段4 號19F 電話：02-23719998

網址：www.sinopac.com

• 六、公司債簽證機構：交通銀行信託部 地址：台北市衡陽路九十一號十樓 網址： www.ctnbank .com.tw

電話：02-2361-3000

七、辦理公司債過戶及還本付息機構： 公司債過戶名稱：建華證券股份有限公司 地址：台北市博愛路53 號3F 電話：02-2381-6288 網址： www.sinotrade.com.tw

還本付息機構名稱：交通銀行高雄分行 地址：高雄市前金區中正路235 號 電話：07-2515111 網址： www.ctnbank .com.tw

• 八、信用評等機構：不適用

• 九、公司債簽證會計師及律師： 會計師事務所名稱：資誠會計師事務所 會計師姓名：林億彰、洪麗蓉 地址：高雄市民族二路95 號22 樓 律師事務所名稱：匯理律師事務所 律師姓名：盧俊誠 地址：高雄市大同二路143 號7 樓8 室

電話：(07) 237-3116 網址：www.pwcglobal.com.tw

電話：07-282-5066

• 十、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱： 姓 名：會計師 姓名：林億彰、洪麗蓉 事務所 名稱：資誠會計師事務所 地 址：高雄市民族二路95 號22 樓

電話：(07) 237-3116

網址：www.pwcglobal.com.tw

十一、本公司發言人、代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱： 發 言 人：盧耀男 職 稱：副總經理 電話：(07) 383-8181

代理 發言人：蕭慈飛 職 稱：副總經理 電話：(07) 383-8181

電子郵件信箱：yawnan_lu@email.eternal-group.com 電子郵件信箱：tzufei_shiao@email.eternal-group.com 十二、公司網址：www.eternal-group.com

十三、公開說明書查閱網址：mops.tse.com.tw

長興化學工業股份有限公司公開說明書摘要

實收資本額：5,836,668,170	實收資本額：5,836,668,170	公司地址：高雄市三民區建工路578 號	公司地址：高雄市三民區建工路578 號	公司地址：高雄市三民區建工路578 號	公司地址：高雄市三民區建工路578 號	公司地址：高雄市三民區建工路578 號	公司地址：高雄市三民區建工路578 號	公司地址：高雄市三民區建工路578 號	公司地址：高雄市三民區建工路578 號	電話：(07) 383-8181	電話：(07) 383-8181
設立日期：53.12.3				網址：			www.eternal-group.com
上市日期：83.3.3	上櫃日期：－			公開發行日期：74.11.07						管理股票日期：－
董事長 楊文雄 負責人： 總經理 高國倫				發言人： 盧耀男/副總經理 代理發言人：蕭慈飛/副總經理
公司債過戶機構：建華證券股份有限公司				地址：台北市博愛路53 號3F 電話：02-2381-6288
承銷機構：無
最近年度簽證會計師：林億彰、洪麗蓉				地 址：高雄市民族二路95 號22 樓 電話：07-237-3116
信用評等機構名稱：不適用
最近一次經信用評等日期：無				評等標的：無 評等結果：無
董事選任日期：9 0 年 5 月 1 1 日 任期: 三年								監察人選任日期：9 0 年5 月1 1 日任期: 三年
全體董事持股比例：2 6 . 9 2 % ( 9 0 年 5 月 1 1						日)		全體監察人持股比率：2.43 % ( 90 年5 月 11 日)
董事﹑監察人及持股10%以上股東及其持股比例：( 92 年3 月						31 日)
職稱	姓名					持股比例					備註
董事長	楊文雄					1.34 %
董事兼總經理	高國倫					5.7%
董事	光陽工業(法人代表柯俊斌)					9.93%
董事	高英士					5.32%
董事	楊淮焜					1.77%
董事	蕭慈飛					0.066%
董事	楊寬憲					0.89%
董事	黃梧桐					0.39%
董事	盧耀男					0.32%
董事	李文宗					0.53%
董事	吳榮輝					0.71%
監察人	高英智					1.6%
監察人	陳茂正					0.78%
主要營業項目：合 成 樹 脂 、 電子化學材料、特殊化學品						市場結構：外銷 內銷			62 % 38 %		參閱本文第12 頁
本(92)年度預估						略					參閱本文之頁次
											－
去(91)年度			營業收入：12,708,299 千元								參閱本文第37 頁
			合成樹脂：7,244,047 千元
			電子化學材料：4,117,261 千元
			特殊化學：1,346,991 千元
			稅前純益：968,359 千元 每股盈餘： 1.67 元
本 次 募 集 發 行 有 價 證 券 種 類 及 金 額			有擔保公司債，發行金額新台幣柒億捌仟萬元整
發 行 條 件			請參閱封面
募 集 資 金 用 途 及 預 計 產 生 效 益 概 述			見公開		明書第21 頁
本次公開說明書刊印日期:92 年5 月20 日					刊印目的：發行九十二年度第一次有擔保普通公司債
其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：無

頁次

目 錄

壹、公司概況.................................................................. 1 一、公司簡介............................................................. 1 (一)設立日期及開業日期............................................... 1 (二)總公司、分公司之地址及電話....................................... 1 (三)公司沿革......................................................... 1 二、公司組織............................................................. 2 (一)關係企業圖....................................................... 2 (二)董事及監察人資料................................................. 3 (三)董事及監察人是否具有五年以上之商務、法律、財務或公司業務所需之 工作經驗及各項情事............................................... 4 三、資本及股份........................................................... 5 (一)股本形式過程..................................................... 5 (二)最近股權分散情形................................................. 5 (三)最近二年度市價、淨值、盈餘、股利及相關資料...................... 6 貳、營運概況.................................................................. 8 一、公司之經營........................................................... 8 (一)業務內容......................................................... 8 (二)市場及業務概況.................................................. 12 二、固定資產及其他不動產................................................ 14 (一)本公司及子公司最近二年度重大資產買賣情形....................... 14 三、轉投資事業.......................................................... 15 (一)轉投資事業概況.................................................. 15 (二)最近二年度子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權之情形..... 17 四、重要契約............................................................ 17 五、營業概況其他必要補充說明事項........................................ 17 (一)訴訟或非訟事件.................................................. 17 參、發行計劃執行情形......................................................... 19 一、本次現金增資或發行公司債資金運用計劃分析........................... 19 (一)資金來源........................................................ 19 (二)本次發行公司債應依公司法條之規定揭露有關事項................... 19 (三)本次計畫之可行性、必要性及合理性，並分析各種資金調度來源對公司 申報請年度及未來一年每股盈餘稀釋影響............................ 20 (四)資金運用概算及可能產生效益...................................... 21 二、本次受讓他公司股份發行新股.......................................... 24 三、本次併購發行新股.................................................... 24 肆、財務狀況................................................................. 25 一、最近五年度簡明財務資料.............................................. 25 (一)財務分析........................................................ 25 二、財務報表應記載事項.................................................. 27 (一)最近兩年度財務報表及會計師查核報告............................. 27 (二)經簽證會計師核閱之財務預測...................................... 27 (三)最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表............... 27 (四)截至公開說明書刊印日前，最近期經會計師查核簽證之財務報表....... 27 (五)最近三年度財務預測達成情形...................................... 27

三、財務概況他重要事項.................................................. 27 (一)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條 情事者，應揭露資訊.............................................. 27 (二)財務狀況及經營結果之檢討分析與風險管理......................... 28 伍、特別記載事項............................................................ 33 一、內部控制制度執行狀況................................................ 33 二、信用評等機構所出具之評等報告....................................... 33 三、證券承銷商評估總結意見.............................................. 33 四、律師法律意見書...................................................... 33 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見..................... 33 六、本次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時 經證期會通知應補充揭靈之事項....................................... 33 七、最年度度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有 不同意見且有記錄或書面聲明者....................................... 33

壹、公司概況

一、公司簡介 (一)設立日期: 民國53 年12 月3 日 (二) 總公司、分公司、工廠之地址及連絡電話 總公司 地址：高雄市三民區建工路578 號 電 話：(07) 383-8181 路竹廠 地址：高雄縣路竹鄉後鄉村長興路22 號 電 話：(07) 696-3331 大發廠 地址：高雄縣大寮鄉大發工業區裕民街30 號 電 話：(07) 787-3645 屏南廠 地址：屏東縣枋寮鄉屏南工業區屏南路30 號 電 話：(08) 866-9009 中壢廠 地址：中壢市中壢工業區吉林路27-1 號2 樓 電 話：(03) 462-7087 (三)公司沿革 53 年成立於高雄市，初期資本額訂為新台幣80 萬元整。 54 年高雄建廠完工並開始生產樹脂產品。 62 年路竹廠完工並完成遷廠。 74 年路竹電路基板廠完工並開始生產。 77 年路竹聚苯乙烯廠完工開始生產。 77 年與荷蘭DSM 合資設立「帝興樹脂股份有限公司公司」。 78 年路竹特殊單體廠完工並開始生產。 79 年大發乾膜光阻劑廠完工並開始生產。 82 年路竹不飽和聚酯樹脂自動化新廠完工並開始生產。 83 年大發液態光阻劑廠完工並開始生產。 83 年本公司股票於83 年3 月31 日於台灣證券交易所掛牌上市。 83 年通過法國BVQI ISO-9002 認證。 83 年屏南合成樹脂新廠完工並開始生產。 84 年通過商檢局及法國BVQI ISO-9001 認證。 84 年間接投資大陸設立「長興化學工業(中國) 有限公司」。 84 年路竹電路基板廠擴建全自動化新廠完工並開始生產。 84 年間接投資大陸設立「長興(廣州)化學工業有限公司」。 85 年投資日本設立「長興化學工業株式會社」。 85 年間接投資大陸設立「長興電子材料(昆山) 有限公司」。 86 年間接投資美國設立「Eternal Corp. of America」。 86 年與荷蘭DSM Resins BV 合資設立「帝興樹脂(昆山)有限公司」。 87 年間接投資大陸設立「長興科技(上海)有限公司」。 88 年間接投資美國設立「Eternal Technology Corporation」。 88 年環氧樹脂封裝材料(EMC)正式上市。 88 年通過ISO 14001 國際環境品質認證。 89 年間接投資大陸設立「長興化學工業(廣東)有限公司」。 89 年化學機械研磨劑(CMP)正式上市。 89 年路竹廠因高屏溪水污染事件停工三個月。 90 年間接投資設立「長興(廣州)電子材料有限公司」。 90 年路竹廠光電大樓新廠房試車投產。 90 年間接投資設立「昌禾國際貿易(廣州保稅區)有限公司」。 90 年榮獲第九屆經濟部產業科技發展最高榮譽-卓越成就獎。 90 年大發廠PM 事業部通過QS-9000 認證。

1

二、公司組織

(一)關係企業圖

長興化學工業股份有限公司

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100%
Eternal Holdings
100% 100% 100% 100% 100%
99.99%
英屬維京 英屬維京群島 C.H.Worldwide Mixville Holdings 日本長興化學 祐興投資股
群島長興 長興國際有限 Corp. Inc. 工業株式會社 份有限公司
100%
100% 100% 100% 50 % 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% High Expectation
100% Limited
100%
長興化學工業(廣
東)有限公司
區)昌 公長 公長 帝 長 公上 公長 有長 公長
有禾 司興 司興 興 興 司禾 司興( Limited 限興 司興(
限公司國際貿易( 化學工業( 電子材料( 樹脂昆山() 科技上海() 國際貿易 ( (PYT) Ltd. 廣州化) Corporation Of America 公司光電材料 廣州電)
廣州保稅 中國有限) 昆山有限) 有限公司 有限公司 上海有限 ) Eternal Chemical Africa 學工業有限 Eternal Far East (HK) Eternal Technology Eternal Corporation 工業昆山() 子材料有限
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• 2.依公司法第369 條之3 推定有控制與從屬關係公司：無此情

• 3.依公司法第369 條之2 第二項規定直接由本公司控制人事、財務或業務經營之從屬公司：無此情事。

2

（二）董事及監察人資料：

1. 董事及監察人資料

92 年2 月28 日 單位：仟股;仟元；﹪

職 稱	姓 名	選 任 日 期	任 期	選 任 時 持有股份	選 任 時 持有股份	現 在 持有股數	現 在 持有股數	配偶、未成年 子女現在持有 股份	配偶、未成年 子女現在持有 股份	主要經 （學）歷	目前兼任其他公司 之職務	具配偶或二親等以內關係之 其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之 其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之 其他主管、董事或監察人
				股 數	持股 比率	股 數	持股 比率	股 數	持股 比率			職 稱	姓 名	關 係
董事長	楊文雄	90.5.11	3 年	7,324	1.46	7,822	1.34	5,132	0.88	成功大學	本公司董事長	--	--	--
董 事	高英士	90.5.11	3 年	28,032	5.59	31,048	5.32	11,485	1.97	震旦大學		董事 監察人	高國倫 高英智	父子 兄弟
董 事	李文宗	90.5.11	3 年	2,675	0.53	3,047	0.50	625	0.11	成功大學		--	--	--
董 事	楊淮焜	90.5.11	3 年	8,998	1.79	10,337	1.77	2,028	0.35	東吳大學	本公司董事長特別助理	--	--	--
董 事	光陽工業 法人代表 柯俊斌	90.5.11	3 年	50,188	10.00	57,967	9.93	--	--	淡江大學 碩士	光陽工業公司協理	--	--	--
董 事	高國倫	90.5.11	3 年	31,534	6.28	33,329	5.71	5,971	1.02	美南加州 大學碩士	本公司總經理 國際創業投資公司董事 長	董 事	高英士	父子
董 事	吳榮輝	90.5.11	3 年	4,123	0.82	4,180	0.72	1,389	0.24	中原大學	本公司董事長特別助理	--	--	--
董 事	黃梧桐	90.5.11	3 年	1,969	0.39	2,283	0.39	1,096	0.19	成功大學	本公司董事長特別助理	--	--	--
董 事	盧耀男	90.5.11	3 年	1,616	0.32	1,874	0.32	10	0.00	成功大學	本公司副總經理	--	--	--
董 事	蕭慈飛	90.5.11	3 年	280	0.05	389	0.07	5	0.00	政大企研 所	本公司副總經理	--	--	--
董 事	楊寬憲	90.5.11	3 年	5,047	1.01	5,216	0.89	247	0.04	輔仁大學	本公司副總經理
監察人	陳茂正	90.5.11	3 年	5,026	1.00	4,570	0.78	1,065	0.18	大學畢	成大精機公司董事長	--	--	--
監察人	高英智	90.5.11	3 年	8,354	1.66	9,639	1.65	3,338	0.57	中原大學		董 事	高英士	兄弟

3

2.法人股東之主要股東

92 年2 月28 日

2.法人股東之主要股東		92 年2 月28 日	92 年2 月28 日
法 人 股 東 名 稱	法 人	股 東 之 主 要 股 東
光陽工業股份有限公司	本田技研工業株式會社	光洲投資股份有限公司	呂福記投資股份有限公司
	信勝投資股份有限公司	文和投資股份有限公司	慶洋投資股份有限公司

3. 董事及監察人資料(二) 公司業務所需之工作經驗及獨立性

條件 姓名 （註1）	是否具有五年以上商務、法 律、財務或公司業務所須之工 作經驗		符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）		備 註
		1	2	3	4	5	6	7
楊 文 雄	?			?	?	?	?	?
高 英 士	?				?	?	?	?
李 文 宗	?	?	?	?	?	?	?	?
楊 淮 焜	?			?	?	?	?	?
柯 俊 斌	?	?	?	?		?	?
高 國 倫	?				?	?	?	?
吳 榮 輝	?		?	?	?	?	?	?
黃 梧 桐	?		?	?	?	?	?	?
盧 耀 男	?		?	?	?	?	?	?
蕭 慈 飛	?		?	?	?	?	?	?
楊 寬 憲	?		?	?	?	?	?	?
陳 茂 正	?	?	?	?	?	?	?	?
高 英 智	?	?			?	?	?	?

• 註1：欄位多寡視實際數調整。

• 註2：各董事、監察人符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“�”。

• (1) 非為公司之受僱人或其關係企業之董事、監察人或受僱人。

• (2) 非直接或間接持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股

• 東。

• (3) 非前二項人員之配偶或其二親等以內直系親屬。

• (4) 非直接或間接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人、 受僱人或持股前五名法人股東之董事、監察人、受僱人。

• (5) 非與公司有財務、業務往來之特定公司或機構之董事、監察人、經理人或持股百 分之五以上股東。

• (6) 非為最近一年內提供公司或關係企業財務、商務、法律等服務、諮詢之專業人士、 獨資、合夥、公司或機構團體之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、 經理人及其配偶。 (7) 非為公司法第二十七條所訂之法人或代表人。

4

三、資本及股份 (一)、股本形成經過：

單位：仟元；仟股

年 月	每股 面額	核 定 股 本	核 定 股 本	實 收 股 本	實 收 股 本	備	備	註
		股 數	金 額	股 數	金 額	股本來源	以現金以外 之財產抵充 股款者	其 他
88.10	10 元	500,000	5,000,000	407,351	4,073,517	現金增資30,000 元	無	88.10.13（88）台財證 （一）第88150 號
89.05	10 元	500,000	5,000,0000	418,781	4,187,817	現金增資114,300 元	無	89...05.12（89）台財 證（一）42830 號
89.07	10 元	600,000	6,000,000	501,876	5,018,766	盈餘轉增資766,228 資本公積16,245 員工紅利48,474	無	89.05.20（89）台財證 （一 ）44222 號
90.05	10 元	650,000	6,500,000	554,175	5,541,752	盈餘轉增資401,501 資本公積100,375 員工紅利21,109	無	90.05.24（90)）台財 證（一）132348 號
91.05	10 元	650,000	6,500,000	583,667	5,836,668	盈轉增資277,088 員工紅利 17,828	無	91.05.21（91)台財證（一） 127586 號

(二)、最近股權分散情形

1.主要股東名單

最近股權分散情形 1.主要股東名單
股份 主要 股東名稱	持 有 股 數	持 股 比 例
光陽工業股份有限公司	57,966,749	9.9%
高 國 倫	33,363,923	5.7%
高 英 士	31,082,767	5.3%
國家金融安定基金管理委員會	21,390,571	3.6%
林 兆 乾	13,508,361	2.3%
光星實業股份有限公司	12,073,000	2.0%
高 鄭 麗 華	11,484,977	1.9%
中華郵政股份有限公司	11,147,000	1.9%
楊 淮 焜	10,336,865	1.7%
高 英 智	9,608,959	1.6%

• 2.最近二年度及當年度董事、監察人及持股比例超過百分之十股東放棄現金增資認股之情 形：無

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(三)、最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

項	年 度 目	年 度 目	90 年	91 年	當年度截至 92 年2 月28 日
每股 市價（註1）	最 高		29.40	31	25.90
	最 低		10.80	15	20.00
	平 均		17.59	23.42	23.45
每股淨值（註2	分 配 前 ）		16.32	16.64	17.09
	分 配 後		14.99	15.14	-
每股盈餘（註3	加權平均股數(註8)		554,175,225	580,127,362	580,127,362
	調整前 ）		1.19	1.67	0.12
	調整後		1.14	1.67	-
每 股 股 利	現 金 股 利		0.5	1.4	-
	無償 配股	盈餘配股	0.5	0	-
		資本公積配股	0	0	-
	累積未付股利（註4）		0	0	-
投資報酬分析	本益比（註5）		14.78	14.02	-
	本利比（註6）		35.18	16.73	-
	現金股利殖利率（註7）		2.8%	5.98%	-

• 註 1：列示各年度最高及最低市價、並按各年度成交值與成交量計算各年度

• 平均市價。

• 註 2：請以年底已發行之股數為準並依據次年度股東會決議分配之情形填列。 註 3：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每 股盈餘。

• 註 4：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度 發放者，應分別揭露截至當年度止累積未付之股利。

• 註 5：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。

• 註 6：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。

• 註 7：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

• 註 8：依財務會計準則公報第30 號「庫藏股票會計處理準則」第15 段規定，將 90 年12 月31 日之帳面價值$55,620 仟元轉列本公司庫藏股票項下表達。

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(四)員工分紅及董事、監察人酬勞：

1.員工分紅及董監酬勞 公司章程所載員工分紅及董監酬勞之成數或範圍： 年度決算如有盈餘，依下列順序分派之：

• (1) 提繳所得稅。

• (2) 彌補以往年度虧損。

• (3) 提存百分之十為法定盈餘公積。

• (4) 股東會議或主管機關命令之特別盈餘公積。

• (5) 就一至四款規定數額後剩餘之數，提撥百分之五為員工紅利。員工紅 利分配之對象得包括符合一定條件之從屬公司員工。其分配辦法由董 事會授權董事長另訂之。

• (6) 董監酬勞依同業通常水準支給之。

• (7) 餘額為股東股利，其分派或保留數，由董事會擬具分派案，提報股東 會。其中現金股利不得低於當年度股利分派總額百分之十。

• 2.本次股東會決議股利分配情形：

• (1) 股東現金股利分配每股1.40 元﹝817,133,544 元﹞。

• (2) 員工現金紅利43,576,134 元。

• (3) 董監酬勞7,000,000 元。

• (4) 擬議配發員工股票紅利之股數及其占盈餘轉增資之比例：

• 本年度擬配發員工紅利以現金發放，故不適用。

  • (5) 擬議配發員工紅利、董監事酬勞後之設算每股盈餘為1.58 元。

• 上年度盈餘用以配發員工分紅及董監酬勞之情形

• (1) 員工現金股利11,885,540 元，員工股票紅利17,828,310 元

• ﹝1,782,831 股﹞

• (2) 董監酬勞5,000,000 元。

• (3) 配發員工股票紅利之股數及其占盈餘轉增資之比例：

• 1,782,831 股 / 6.05%

• (4) 配發員工紅利、董監事酬勞後之設算每股盈餘：1.08 元。

• (5) 原董事會通過之擬議配發與實際配發數額相同。

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貳、營運概況

一、公司之經營 (一)業務內容：

• 1.業務範圍

• (1).公司所營業務主要內容：

  1. C801040 合成樹脂製造業。

  2. CC01080 電子零組件製造業。

  3. C02030 塗料及油漆製造業。

  4. C802120 工業助劑製造業。

  5. C801050 塑膠原料製造業。

  6. C805990 其他塑膠製品製造業。(積體電路製程用各類感壓膠)。

  7. C801990 其他化學材料製造業(光阻劑、光電用化學材料、構裝料、 化學機械研磨液)。

• C801020 石油化工原料製造業。

• C801010 基本化學工業製造業。

10.光阻材料製造加工銷售。

11.電子化學品之製造加工與銷售。

• 12.多元醇之製造加工與銷售。

13.甲基丙烯酸酯及丙烯酸酯之製造與加工銷售。 14.除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。 (2).91年度主要產品佔營業比重

產 品 名 稱	百 分 比 %
合 成 樹 脂	57 %
電子化學材料	32 %
特殊化學品	11 %

(3).公司目前產品及服務項目

1.通用樹脂

• 2.聚酯樹脂

• 3.塗料樹脂

• 4.特殊化學品

• 5.電路基板

• 6.乾膜光阻劑

• 7.積體電路製程用化學機械研磨液

• 8.液晶顯示器用光阻劑

• (4).計劃開發之新產品及服務

• 1.環氧樹脂封裝材料

• 2.IC 用光阻劑

• 3.配向膜用材料(聚醯亞胺)

• 4.增層法電路板製程用樹脂塗層銅箔材料

• 5.光記錄媒體用相關化學品

• 6.氟碳樹脂材料

• 7.光通訊用零組件

• 8.高分子發光材料

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2.產業概況

(1)產業現況

公司產品涵蓋：通用樹脂、紡織漿料、塗料、不飽和聚酯、特用化學品、印 刷電路基板、乾膜光阻劑等，供應業界品質優良，價格合理之原材料，在相關業 界均頗受好評。

業概況 (1)產業現況 公司產品涵蓋：通用樹脂、紡織漿料、塗料、不飽和聚酯、特用化學品、印 刷電路基板、乾膜光阻劑等，供應業界品質優良，價格合理之原材料，在相關業 界均頗受好評。	業概況 (1)產業現況 公司產品涵蓋：通用樹脂、紡織漿料、塗料、不飽和聚酯、特用化學品、印 刷電路基板、乾膜光阻劑等，供應業界品質優良，價格合理之原材料，在相關業 界均頗受好評。
依經濟部統計處工業生產月報及同業公會統計資料，本國業界在91年之各項 工業銷售值如下表，均具相當規模。由於產品與民生工業息息相關，在亞洲、大 陸及世界各國均有其市場量，未來發展空間及成長率相當樂觀。 產 品 項 目 金 額 黏性膠帶 146 億元 不飽和聚酯 54 億元 印刷電路版（單面、雙面、多層） 1,090 億元 塗料 239 億元
產 品 項 目	金 額
黏性膠帶	146 億元
不飽和聚酯	54 億元
印刷電路版（單面、雙面、多層）	1,090 億元
塗料	239 億元

(2)產業發展

合成樹脂、電子材料(乾膜光阻劑、銅箔基板)及特用化學為目前的三大主力產品，其中， 樹脂類產品佔營收比重約54%，為最大營收來源，而電子材料佔約35%、特用化學11%，但 長興卻有五成的獲利來自於電子材料產品，其毛利率估計高達三成以上，目前該公司在大 陸、台灣及美國的乾膜光阻劑月產能達12 萬K 平方呎，超過美國杜邦公司，而成為全球最 大的生產廠商。

長興過去成功產出乾膜光阻劑來取代外商進口市場、甚至搶進全球市場的模式，如 今相當有機會在半導體CMP 研磨液以及光電業的特用化學產品市場中再度重演。 此外，深次微米世代所需之深紫外線(DUV)光阻劑及各型封裝材料(Molding Compound)亦 為公司大力推展之新產品。 光電業為一新興產業，LCD 平面顯示器更是其中翹楚，相關光阻劑及彩色光阻等材料，亦將 適時推出，服務此一重要產業客戶。 研發工作本是從零變有的行業，本公司新材料研發配合台灣重要產業的發展如 光電產品、IC 晶圓加工、生物技術⋯.等，在人類不斷對新科技的追求下，也造就了新材料 永無止境的需求與發展。

然而在這浩瀚新材料的開發中，如何掌握產業動脈，整合週遭資源，配合公司發展，訂定 研發策略，確立執行方法與步驟等，則是確保新材料研發工作成功之基石。

(3)產品與產業市場之發展趨勢及競爭情形

�塗料樹脂

塗料為民生重要必需品，未來之成長空間仍大。在建築及工業方面，產品類別極 為多元化，頗能滿足各種需求；為提昇產品利潤，增加高技術層次、高附加價值產品 之生產已為勢之所趨，其應用面遍及汽車、罐裝塗料、電腦、鍍鋅鋼板等。而在環保 意識抬頭之前提下，水性化塗料漸成趨勢，因此水性油墨及防水、防漏、防污之建材 用水性樹脂之發展亦為重點。

�通用樹脂

產品適用範圍包含包裝、雙面、泡棉等膠帶及商標紙、上光膜、PVC 相片保護膜， 應用面極廣；另外配合半導體業之蓬勃發展，半導體晶圓切割用之紫外線型感壓膠帶 已趨成熟，產品層次將再度提昇。

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�紡織用樹脂

紡織工業在台灣極為發達，未來發展趨勢將朝技術層次及附加價值較高之下游行 業做為產品開發方向，諸如紡織過程之黏著劑、處理劑等，由於台灣人造纖維在國際 極具競爭力，因此紡織用樹脂仍具成長空間。

�電子化學產品

電子產業向來為世界上之主要產業，每年全球之成長率均超過10%以上，台灣之 電子產品佔全世界之重要地位，多項產品產量高居世界第一位。相關電子產品諸如IC 製造業、資訊業、通訊業、視聽器材等仍然持續大幅成長，所需之電子材料用量也隨 之增加；設計功能增加、注意環保意識、對品質要求也逐步提高，對有經營能力之公 司，可經由不斷提昇競爭力，持續擴展版圖，擴大經營規模。

�不飽和聚酯樹脂

大陸地區及其他外銷市場將為未來努力之重點，汽車補土、木器漆、耐蝕工程、 建材用品將為未來發展趨勢。

�特殊化學品及特殊單體

紫外線硬化型塗料因具無溶劑、硬化快之優點，漸為市場接受，而其基本原料單 — 體（monomer）亦為電子化學品 光阻劑之主要原料。由於儲存媒體急速成長，CD 用 之LACQUER 及DVD 用之紫外線硬化型黏著劑皆屬高單價產品，未來前景看好。

(4)產業上中下游之關聯性

電子產業持續的蓬勃發展，落實了台灣以科技島自居的雄心，亦使得如此蕞薾小國 能在全球產業激烈競爭下脫穎而出，爭得一片天空。 未來，關鍵電子材料的自立自主，將是產業有效整合，形成競爭優勢所不可或缺之利器。 長興公司自創立以來即致力於研究開發，多年來並已累積了合成及光阻等關鍵核心技 術，伴隨著產業的演進，積極投入電子材料的開發。

在電路板(PCB)產業，除已推出乾膜光阻(Dry Film Photoresist)及液態防焊光阻 (LPSM)等關鍵材料，未來在進入高密度線路(High Density Interconnect)世代，更將以 增層(Build-up)製程材料及植入式(Build-in)被動元件─高分子厚膜材料，來提供客戶 更佳整合優勢。

IC 產業已開啟銅製程世代新頁，長興公司更適時推出銅製程用化學機械研磨液 (CMP Slurry)，配合原有之介電層、W 金屬及STI 製程研磨液，可提供客戶一完整的CMP 研磨液材料。

長興已研發出0.13 微米銅製程用的CMP 研磨液(經測試後，可應用到0.10 微米)， 估計毛利率高達五~六成以上，該公司規劃年產能達1 萬公噸，目前產能約有一~二千噸 的水準，目前該產品已獲得台灣重要晶圓加工廠的認證及試用，並與全球第二大廠商 RODEL 合作國外的通路市場，送英特爾及日系半導體廠商認證中。由於今年0.13 微米製 程佔半導體總產出比重仍低，因此長興產品出貨有限，不過，各大半導體廠積極轉進0.13 微米銅製程，預估2003 年將為0.13 微米製程跨出大幅度成長的第一年，另外，長興亦 陸續推出光電領堿的特化產品，例如觸控式面板用的配向膜、彩色濾光片正型光阻及彩 色光阻等產品，也開始接到國內外廠商訂單;由於國內TFT-LCD 面板產能躍居全球第二 大，但在第一大韓商殺價競爭的壓力下，為求成本降低，只要本土化學品的品質獲得認 証，則TFT-LCD 相關化學用品出貨將逐漸從日商手中移轉到本土廠商，對長興相當有利。

3.技術及研發概況

(1)所營業務之技術層次 本公司的創始是由塗料用合成樹脂開始的，而在公司成立不久即有了研究技術部 門，經過了三十多年的耕耘，目前在樹脂產品的發展上，以化學術語來區分已經有了丙

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烯酸共聚合樹脂、飽和及不飽和聚酯樹脂、醇酸樹脂、紫外線硬化用之寡聚合體及單體、 氨基樹脂、酚醛樹脂等之產品線，也因為多年的累積經驗，我們已擁有了聚合、縮合、 乳化、酯化、紫外線硬化、樹脂IPN 等核心技術。

雖然我們的產品在一般消費者的眼中看不到，但在市面上舉目所看到的商品中，小 至鈕扣、人造藝品、罐頭、膠帶，大至儲槽、遊艇等均有可能使用到本公司之產品，因 此我們的樹脂可以說是無所不在。

在這高呼高科技及環保的時代，我們在樹脂的研發上也投入了許多人力，並靠自主的技 術成功的研發各項產品。在品質上均獲得國內外客戶的確認，這對我們研發人員的士氣 可是一大鼓舞。

(2)研究發展

「研究與創新」是長興公司永續經營持續成長之基礎，也是公司成立以來一貫秉持 之經營理念。配合多角化的發展策略，並隨著不斷的研究與創新，目前產品線已由各類 樹脂逐步開發擴展至電路基板光阻、影像、半導體封裝、CMP 研磨液及液晶顯示器用等 電子化學材料相關領域產品。

為提高國際競爭力，邁向國際化，除加強與國、內外著名研究機構交流與合作，並 於1997 年擴大成立「長興研究所」，大力培育及延攬優秀研究人才，引進先進研究儀器， 加速新產品、新技術及高科技材料之研究與發展，以謀求技術永續領先。

(3)研究發展人員與其學經歷

學歷	博士	碩士	學士	其他	合計
人數	14	90	55	94	253
比例	5.5%	35.57%	21.73%	37.15%	100%

(4)最近五年度每年投入之研發費用

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度	87	88	89	90	91
總費用	259,612	299,374	353,743	345,489	423,338

(5)開發成功之技術或產品

外牆用低污染性樹脂	噴氣織機用綜合漿料
貼合、接著用水性聚 樹脂	REMOVABLE 商標用水膠
貨櫃地板漆樹脂	紙膠帶用水性膠
TDI 變性貨櫃地板漆樹脂	PI-高階TN 型配向膜材料
ETERTEC HQ-6100 SERIES 乾膜光阻	STN-LCD 用配向膜材料
LPI 液態光阻	DITMPT4A 多官能基單體
水性紙上光磨光油	TEGDMA 低刺激性單體
高粘著力商標用水膠	2EOEOEA 新單官能基單體
PVC 木紋皮用水膠	PC/PMMA 光學用鏡片強化液
夾砂管用樹脂

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(二)市場及產銷概況 1.市場分析

(1)本公司主要產品之銷售地點

最近二年度主要產品銷售地區及金額

單位：新台幣仟元

銷 售 地 區	銷 售 地 區	90 年	90 年	91 年	91 年
		金 額	%	金 額	%
內 銷		4,772,537	40.07	4,793,207	37.72
外 銷	香港、 大陸	3,826,330	32.13	4,118,640	32.41
	其 他 地 區	3,311,105	27.80	3,796,452	29.87
合	計	11,909,972	100.00	12,708,299	100.00

91 年內、外銷比重為 38：62 (內銷中含間接外銷)，主要外銷國家 地區為：香港、大陸、東南亞、日本、中東、南非、美國、歐洲 及紐澳等地區。

(2)市場佔有率

目前在台灣市場佔有率：

營 業 項 目	市場佔有率
合 成 樹 脂	35 %
電子化學材料	40 %
特殊化學品	30 %

(3)市場未來之供需狀況與成長性

本公司之產品使用範圍廣泛，與週遭生活所需息息相關。隨著人口的增 多，生活水準的提升，因之對相關產品之需求日益增多，茲依產品別分 述如下：

• 1.通用樹脂：通用樹脂用途廣，各地需求日增，然競爭亦烈。本公司將朝高性能高 附加價值產品發展，並尋求國際大廠策略聯盟擴大商機，以增強本公司在市場之 競爭力，市場仍大有可為。

• 2.不飽和聚酯樹脂：在鈕釦、合板二次加工行業方面有外移之勢，FRP 遊艇、漁 船之市場由強轉弱。高級建材用之人造大理石、衛浴設備、耐蝕工程、航太、國 防工業之用途有增加趨勢。外移大陸台商在注型藝品業大展鴻圖，創造極大市 場，原料仍由台灣供應。另本公司研發能力強，可滿足日本廣大市場需求，價格 又具競爭力，因此日本市場是開發重點，未來成長空間仍大。

• 3.塗料樹脂：隨著生活品質的提升，使用塗料必會增加，一般而言，其成長 率與GNP 之成長相近，故仍有逐漸成長之勢。本公司朝塗料高級化，取代進口貨 之方向持續努力，已有相當成果。

• 4.特殊化學品與紫外光硬化塗料用單體：紫外光硬化型塗料有高固形份

• (100%)，硬化快，無溶劑污染的特點，在此重視環保的今天，已成為高

• 度成長行業。在亞洲地區，本公司是少數能產製此類原料單體且品質達

• 國際水準的工廠。因此，在國內取代進口貨且外銷到日本、美國等先進 國家，前景看好。

• 5.印刷電路基板與乾膜光阻劑、印刷電路板用化學品：由於生活水準的不 斷提高，家電、資訊、通訊工業仍持續成長，所需之印刷電路板，世界

• 之高成長地區集中在台灣、香港、大陸、馬來西亞，台灣已成為重要產 銷基地，且在地理位置、語言溝通上，均能有效掌握鄰近市場，成長空間極大。

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(4)預計銷售數量及其依據

主 要 產 品	全 年 度 預 算 銷 售 量
合 成 樹 脂(噸)	207,637
電子化學材料(kft2)	808,351
特殊化學品(噸)	15,524

受到產業外移影響，預期 92年度合成樹脂銷售量下滑約9%，

• 電子化學材料之市場需求穩定，預期92年度銷售量可持平，

特殊化學品則因推展新產品上市，預期92年度銷售量略為成長。

• (5) 競爭利基及發展遠景有利與不利因素

• 1.有利因素：

本公司產品之關連行業眾多，不會受到單一行業不景氣影響太大，可 截長補短，並置重心於高成長、較高利潤行業。

     - Œ 原料來源國際化、多元化，不受壟斷。

     -  營業規模日益擴增，且因品質競爭優勢及新產品之開發，領導市場 ，實力日增。

     - Ž 研發陣容堅強，能及時配合各行業之發展，迅速開發新產品。

     -  國際市場之經驗豐，已在亞洲、紐澳、中東、美國等地日具知名度 ，有利於今後產品之推廣與市場之占有，並與國際知名公司策略聯 盟，作區域或全球性之合作。

     -  投資國際性之創業投資公司，更能敏感掌握未來工業發展之訊息與

     - 方向，從中獲取新產品的開發方向及利益。

  - 2.不利因素：

     - Œ 人力密集工業外移，台灣產業結構的變化，環保問題等。

     -  外移到大陸、東南亞各國之下游產業，部份客戶於當地採購原料， 必須配合客戶就近服務。

     - z 受美、伊衝突事件之影響，各項原料大幅上揚，改變成本結構，影 響公司整體獲利。

• 2.最近二年度主要產品毛利率重大變化說明

• (1)最近二年度主要產品毛利率變動

	毛利率	增(減)比例
90 年度	18%	-17.64%
91 年度	20%	14%

• (2)最近二年度營業毛利分析(若變動達20%以上) 變動未達20%，故無須分析。

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二、固定資產及其他不動產

• (一)最近二年度重大資產買賣情形 1.本公司及子公司取得重大資產資料 (1)本公司

單位：新台幣仟元 91 年2 月28 日

資 產 名 稱	取 得 年 月	購 價	賣 方	與公司之關係	使 用 情 形
Eternal Holdings Inc. E-Electron Corp.	91.11 92.01 92.01	1,059,038 318,593 318,593	係本公司調整海外 控股架構而增加之 子公司 係本公司調整海外 控股架構而增加之 孫公司	持股100%子公司 持股100%孫公司

• 註：係填列取得價額達實收資本額百分之二十或三億元以上之資產。

• 如取得基金者得彙總揭露。

• (2)子公司

同本公司

2.處分重大資產資料： (1)本公司

單位：新台幣仟元 91 年2 月28 日

資 產 名 稱	取 得 年 月	處 分 年 月	未 折 減 餘 額	處 分 價 格	處 分 損 益	買 方	與公司之關係
英屬維京群島 長興國際有限公司 長興電子材料(昆 山)有限公司	83.10 85.12	91.11 92.01	0 0	1,059,038 318,593	0 0	Eternal Holdings Inc. E-Electron Corp.	持股100%子公司 (註1) 持股100%孫公司 (註2)

• 註： 係填列處分價額達實收資本額百分之二十或三億元以上之資產。

如處分基金者得彙總揭露。 註1：原係本公司之子公司，因本公司調整海外控股架構，故本公司將原持有之股權100% 全數轉讓予本公司100%持有之子公司Eternal Holdings Inc. 註2：原係本公司之孫公司，因本公司調整海外控股架構，故本公司將原持有之股權100% 全數轉讓予本公司100%持有之孫公司E-Electron Corp.

(2)子公司 同本公司

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三、轉投資事業 (一)轉投資事業概況 1.轉投資事業

單位：新台幣仟元；股

轉投資事業	主要營業	投資成本	帳面價值	投資股份		股權淨值	市價	會計處理 方法	最近年度投資報酬	最近年度投資報酬	持有公司股份數額
				股數	股權比例				投資損益	分配股利
Eternal Holdings Inc. (薩摩亞)	從事其他地區之投資	1,059,038	1,087,028	32,201,291	100.00%	1,137,686		權益法	-28,423
英屬維京群島長興國際有限公司	從事其他地區之投資	0	9,051	0	100.00%	0		權益法	135,843
英屬維京群島長興全球有限公司	從事其他地區之投資	1,090,166	1,124,251	34,494,024	100.00%	1,127,482		權益法	63,921
C.H.WORLDWIDE	商品之銷售及貿易業務	1,651	10,750	50,000	100.00%	10,750		權益法	11,812
日本長興化學工業株式會社	樹脂銷售及進出口業務	29,081	24,252	2,000	100.00%	25,822		權益法	974
祐興投資股份有限公司	一般投資事業	122,380	122,375	17,799,994	99.99%	204,491		權益法	-8,289		3,539,455
帝興樹脂股份有限公司	粉體塗料樹脂產銷	36,400	88,990	3,640,000	40.00%	88,990		權益法	27,773	27,360
國際第三基金	從事創業投資業務	80,000	79,564	8,000,000	30.77%	79,733		權益法	-1,135
MIXVILLE HOLDINGSI	從事其他地區之投資	600,779	566,293	18,281,632	100.00%	567,653		權益法	-53,693
國際創業投資股份有限公司	從事創業投資業務	87,680		8,768,000		註1		成本法	30,688	30,688
國橋創業投資股份有限公司	從事創業投資業務	60,000		6,000,000		註1		成本法	18,300	18,300
台灣好奇工業股份有限公司	印花薄膜、皮面貼用防護塗裝	10,520		19,296		註1		成本法	0
國際華登股份有限公司	創業投資管理公司	74		7,430		註1		成本法	3,715	3,715
互應化學株式會社	樹脂產銷	2,690		100		註1		成本法	0
統一綜合證券股份有限公司	綜合證券業	111,012		26,283,197			309,614	成本法	10,013	21,079
全球創業投資股份有限公司	從事創業投資業務	45,500		4,400,000		註1		成本法	4,400	4,400
台灣典範半導體股份有限公司	IC封裝、測試	50,127		3,328,222		註1		成本法	0
聯華電信股份有限公司	通訊業	51,801		4,886,850		註1		成本法	0
Multiplex Inc.	光纖通訊主被動元件及組件之 製造	7,950		53,812		註1		成本法	0
日本創業投資股份有限公司	從事創業投資業務	39,418		1,110,513		註1		成本法	11,842
聯邦電信股份有限公司	通訊業	12,000		1,000,000		註1		成本法	0
環訓創業投資股份有限公司	從事創業投資業務	80,000		8,000,000		註1		成本法	0
德陽創業投資股份有限公司	從事創業投資業務	30,000		3,000,000		註1		成本法	0
漢揚全球科技顧問股份有限公司	從事創業投資業務	3,750		3,000		註1		成本法	0
註1：尚未取得被投資公司之財務報表。

15

• 2.對轉投資事業具有重大影響力者，有利用本公司資源及技術之情形，應列明其給付對價或技術報酬金之情形：無。

3.對轉投資事業具有控制能力者，應增列最近年度與本公司進、銷貨交易、授信政策、交易條件、 款項收回之情形:

單位：新台幣仟元

公司之名稱		交易情形	交易情形		交易條件與一般交易 不同之情形及原因	交易條件與一般交易 不同之情形及原因	應收付票據、帳款	應收付票據、帳款	逾期應收款項	逾期應收款項
	銷(進) 貨	金額	佔總進 (銷)貨 之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收(付) 票據之比率	金額	處理方 式
C.H. Worldwide Corp.	銷貨	616,925	5%	T/T180 天	與一般交 易比較無 重大差異	註1	123,079	4%	-	-
上禾國際貿易(上海) 有限公司	銷貨	206,150	2%	T/T90 天			145,368	5%	68,032	註2
長興(廣州)電子材料 有限公司	銷貨	133,861	1%	T/T90 天			56,266	2%	-	-

註1：一般收款條件為60∼120 天，主係考墦國外客戶之收款情形，故給予較長之收款期間，尚屬合理；雖本期 應收款項餘額較高，但因為其係本公司之子公司，收淚無虞，惟本公司業已依其帳齡提列備抵呆帳。 註2：業已依其帳齡提列備抵呆帳。

16

• (二)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有及處分本公司股票情形及設定質權之情 形、並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響：

			子公司持有及處分本公司股票情形 單位：新臺幣千元；股；％	子公司持有及處分本公司股票情形 單位：新臺幣千元；股；％	子公司持有及處分本公司股票情形 單位：新臺幣千元；股；％	子公司持有及處分本公司股票情形 單位：新臺幣千元；股；％	子公司持有及處分本公司股票情形 單位：新臺幣千元；股；％	子公司持有及處分本公司股票情形 單位：新臺幣千元；股；％	子公司持有及處分本公司股票情形 單位：新臺幣千元；股；％	子公司持有及處分本公司股票情形 單位：新臺幣千元；股；％	子公司持有及處分本公司股票情形 單位：新臺幣千元；股；％
子公司 名稱 （註1）	實收 資本額	資 金 來 源	本公司 持股比例	取得或處分 日期	取得股數及 金額（註2	） 處分股數及 金額（註2	）投資損益	截至年底或公開說 明書刊印日止持有 股數及金額	設定質 權情形	本公司為子 公司背書保 證金額	本公司貸與 子公司金額
祐 興 投 資 股 份 有 限 公 司	1.78 億元	營 運 資 金	100%		0	0	0	3,539,455 股	無	0	0
								96,403 仟元
				本年度截 至年報刊 印日止					註4
											-
1：請依子公司分別示

• 2：所稱金額係指實際取得或處分金額。

• 3：取得及處分情形應分別列示。

• 4：祐興投資股份有限公司持有本公司股票3,539,455 股，佔本公司股權0.61%，對本公司營運及財務無重大影響。

四、重要契約

契約性質	當 事 人	契約起迄日期	主 要 內 容	限制條款
供貨合約	國喬石化	92.01.01- 93.12.31	按提貨量全量供應，雙方有 減提或減產之情況時，按合 約之約定	無
供貨合約	台灣苯乙烯	92.01.01- 93.12.31	按提貨量全量供應，雙方有 減提或減產之情況時，按合 約之約定	無
供貨合約	台灣化學纖維	92.01.01- 92.12.31	按提貨量全量供應，雙方有 減提或減產之情況時，按合 約之約定	無
供貨合約	台灣肥料	92.01.01- 92.12.31	按提貨量全量供應，雙方有 減提或減產之情況時，按合 約之約定	無

五、營運概況其他必要補充說明事項：

(一)訴訟或非訟事件

• (1)本公司最近年度已判決確定或目前尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行

• 政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響之情事： 本公司因委託環保署核准之甲級處理廠商昇利化工公司清除處理本公

• 司製程廢水，因昇利公司不當處理而涉入 89 年 7 月14 日高屏溪污染 事件：

• 1.台灣高雄地方法院刑事庭依廢清法對本公司相關人員判處有期徒刑

• ，並處本公司 3,000 仟元罰金。本公司不服並提起上訴，本案目前 於台灣高等法院高雄分院刑事庭審理中。

• 2.台灣省自來水股份有限公司向台灣高雄地方法院提起民事訴訟，請

• 求本公司及相關業務人員賠償 280,000 仟元，並聲請就本公司及有 關人員之財產為假扣押保全，致本公司部份土地及建築物遭法院查封。 本案目前於台灣高雄地方法院民事庭審理中。

• 3.本公司向高雄高等行政法院請求裁定撤銷雲林縣政府八九府環三字

• 第八九三六０二二八三七號函令本公司依廢棄物清理法第34 條規定

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限期改善之處分。本案業於 90 年10 月 15 日經高雄高等行政法院 判決予以撤銷，惟雲林縣政府不服並提起上訴，目前於最高行政法 院審理中。

• (2)本公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十

• 以上之大股東及從屬公司，最近年度已判決確定或目前尚在繫屬中之

• 訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重 大影響之情事： 本公司因89 年7 月14 日高屏溪污染事件：

• 1.台灣高雄地方法院刑事庭依廢清法對本公司一名董事判處有期徒 刑等，本案業經提起上訴並於台灣高等法院高雄分院刑事庭審理中。 2.台灣省自來水股份有限公司向台灣高雄地方法院提起民事訴訟，請 求本公司六名董事與公司連帶賠償 280,000 仟元，本案目前於台灣 高雄地方法院民事庭審理中。

• (3)公司董事、監察人、經理人及持股比例達百分之十以上之大股東，最近二年度及截公開 說明書刊印日止發生證券交易法第一百五十七條規定情事及公司目前辦理情形： 無。

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參、發行計畫及執行情形

• 一、本次發行公司債資金運用計畫分析

• (一)資金來源

  • 1.發行九十二年度第一次有擔保普通公司債

  • 2.目的事業主管機關核准日期及文號：不適用。

• (二)本次發行公司債應依公司法248 條之規定，揭露有關事項：

長興化學工業股份有限公司 ( 以下稱「發行公司」 ) 經財政部證券暨期貨管理委員會 ( 九二 ) 台財 證 ( 一 ) 字第 O 九二 O 一一八六二 O 號函通知申報生效發行公司債

• 1.本次發行辦法

• (1)債券名稱：長興化學工業股份有限公司九十二年度第一次有擔保普通公司債 ( 以下

  • 稱「本公司債」 ) 。

• (2)發行金額：本公司債發行總額為新台幣柒億捌仟萬元整，分為 A 、 B 、 C 共三種 券，其 A 、 B 券發行金額各為新台幣貳億元整； C 券發行金額為新 台幣參億捌仟萬元整。

• (3)票面金額：本公司債票面金額為新台幣伍佰萬元整。

• (4)發行期間：本公司債各券發行期限為五年期，各券發行期間分別為

• A[券：自民國九十二年五月二十八日開始發行，至民國九十七年五月二十八日止。] B[券：自民國九十二年五月二十九日開始發行，至民國九十七年五月二十九日止。] C[券：自民國九十二年五月三十日開始發行，至民國九十七年五月三十日止。]

• (5)[發行價格：本公司債依票面金額十足發行。]

• (6)[票面利率：本公司債] A[、] B[、] C[各券均為四．一二％減去浮動利率，各類券自發行] 日起半年單利計付息乙次。本公司債各券首次計息定價日為各券發行日 前二個倫敦營業日，各期計息定價日為自發行日起，每屆滿半年之計息 基準日之前二個倫敦營業日按浮動利率重新調整並於計息基準日起單利 計息一次且票面利率不得低於○％。本公司債各券均依票面利率按實際 天數計息，利率計算至小數點以下三位，小數點第四位以下四捨五入。 浮動利率：計息定價日倫敦時間上午十一時依香港商德勵財富資訊 （ Moneyline Telerate ） 3750 頁畫面六個月美金倫敦銀行同業拆放利率 （ USD 6-Month LIBOR ）之報價均價（ Fixing Rate ）。

• (7)[還本方式：本公司債各券均自發行日起到期一次還本。]

• (8)付息方式：本公司債各券均自發行日起依票面利率每半年單利計息一次，並憑 息票付息，逾還本付息日領取本息者，不另計付利息。每張債券付 息計算至元為止，元以下四捨五入。

• (9)保證機構：交通銀行股份有限公司、中國國際商業銀行股份有限公司及華南商業銀行 股份有限公司聯合保證。

• (10)保證人之付款責任：在保證期間，發行公司若未能按期還本付息或違反其與債權人 之受託人(以下簡稱受託人)簽訂之受託契約約定，或違反聯合委任保證契 約之約定，或違反主管機關核定事項，足以影響本公司債債權人權益者， 本公司債即視為全部到期，保證機構於知悉上開情事或收到受託人之書面 請求後，同意放棄先訴抗辯權，得逕向受託人給付應代為償還之本金及利 息或逕為提存，發行公司及公司債債權人不得異議。保證機構就受託人所 主張之債權事實是否存在，以及發行公司與公司債債權人及受託人間是否

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存有其他抗辨事由，均不負認定責任，發行公司絕無異議。本公司債如有 依法不得為給付、墊付之事由，發行公司應於保證機構給付前以書面通知 保證機構止付，如發行公司未為書面通知或保證機構收到書面通知前已為 給付或墊付者，應由發行公司自行負責。但保證機構因履行前述保證責 任，所致之任何損害，皆應由發行公司負全部賠償責任，但損害之發生係 可歸責於保證機構之事由所致者，則不在此限，惟前揭保證責任事由是否 確係存在及發行公司與公司債債權人及受託人間是否存有其他抗辨事由 保證機構未加認定者，非屬可歸責於保證機構之事由。

  - (11)債券形式：本公司債為無記名式，並附有本息票。承購人得隨時申請為記名式若有 遺失、被盜或損毀，持有人得依民法有關規定向代理機構辦理掛失止付， 申請補發債券，補發債券所發生之費用，悉數由申請人自行負擔。

  - (12)受託人：本公司債由建華商業銀行(股)公司信託部為債權人之受託人，代表債權 人 之利益，為債權人取得並行使本公司債提供之擔保權利，行使查核監督本公 司履行公司債發行事項之權責，並與本公司訂立受託契約。凡持有本公司債 之債權人，不論係於發行時認購或中途買受者，對於受託契約規定受託人之 權利義務及本公司債發行辦法均予同意承認並授與有關受託事項之全權代 理，此項授權並不得中途撤銷，至於受託契約內容，債權人得在規定營業時 間內隨時至受託人營業處所查閱。

  - (13)還本付息代理機構：本公司債委託交通銀行高雄分行代理還本付息事宜並一併委託 其營業部及台中分行同時辦理本息兌領事宜。

  - (14)簽證機構：本公司債經交通銀行信託部簽證後由本公司發行。

  - (15)通知方式：有關本公司債應通知債權人之事項，均刊登於受託人主營業所所在地之 日報公告之。

• (三)本次計畫之可行性、必要性及合理性，及各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年度 每股盈餘稀釋影響

• 1.可行性、必要性、合理性

  • (1)可行性

    • 本公司債採未委託證券承銷商對外公開承銷方式，限洽特定人認購，募集完成可行 性高。

  • (2)必要性

    • 為因應償還可轉換公司債的資金需求且考量目前市場利率水準相對偏低，為避免未 來利率走揚衍生資金成本增加，本次發行公司債用以固定長期資金成本有其必要 性。

  • (3)合理性

    • 本公司以發行普通公司債方式籌集資金，除可掌握長期資金來源，規避未來利率上 揚產生之資金成本增加風險，並可避免每股盈餘過度稀釋，有助於未來業務競爭力 之提升，並降低營運風險，故具合理性。

  • (4) 本次發行公司債對公司申報 ( 請 ) 年度及未來一年度每股盈餘稀釋之影響： 本次發行公司債對公司未來一年度每股盈餘稀釋並無影響。

20

( 四 ) 資金運用概算及可能產生之效益：

1.債務償還計劃及預計財務負擔減輕情形分析表

					單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
貸款機構	利率%	契約期間	原貸款用 途	原貸款金額	92 年度								合	計
					第一季		第二季		第三季		第四季
					償還金額	減少利息	償還金額	減少利息	償還金額	減少利息	償還金額	減少利息	償還金額	減少利息
可轉換公司債	5.75% (註1)	5 年(註2)	擴建廠 房、增購 設備	800,000 (註3)			780,000	(註4)					780,000	(註4)

• 註1：5.75%為可轉換公司債之投資人賣回之利息補償金收益率。

• 註2：為因應可轉換公司債之投資人于第三年(即92 年)行使賣回權，本公司發行普通公司債籌集資金以備償還。 註3：未償餘額為 $781,900 仟元，加計息金後為 $928,731 仟元。

• 註4：本次發行公司債償還可轉換公司債之資金成本與目前銀行中長期借貸利率雖相距不大，但由於目前利率處於低檔並預期未來經濟將逐漸好 轉且利率將逐漸走高，其財務利息負擔的減輕效益於未來會更加明顯。

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2.公司申報年度及未來一年度各月份之現金收支預測表

2003 年現金收支預估表

	新台幣：仟元	新台幣：仟元	新台幣：仟元	新台幣：仟元	新台幣：仟元	新台幣：仟元	新台幣：仟元	新台幣：仟元	新台幣：仟元	新台幣：仟元	新台幣：仟元
	一~三月	四月	五月	六月	七月	八月	九月	十月	十一月	十二月	合計
期初現金餘額(1)	770,677	504,873	614,991	1,121,381	519,738	537,744	580,375	445,303	432,288	520,229	770,677
加：非融資性收入
應收帳款收現	3,454,161	798,881	899,372	946,765	979,659	1,003,854	1,023,256	1,049,039	1,049,269	877,085	12,081,341
其他業外收入				41,400		10,000					51,400
合計 (2)	3,454,161	798,881	899,372	988,165	979,659	1,013,854	1,023,256	1,049,039	1,049,269	877,085	12,132,741
減：非融資性支出
應付帳款付現	2,531,233	926,519	802,606	824,927	853,692	879,763	885,627	896,165	892,929	777,574	10,271,035
薪資費用	173,000	55,000	54,500	55,500	57,000	57,500	58,000	58,500	57,000	171,000	797,000
其他業外支出	26,998	10,168	1,927,799	10,325	10,930	10,986	11,230	157,278	11,143	11,018	2,187,875
資本支出	208,545	18,264	33,077	19,056	7,719	22,974	12,368	17,799	256	14,421	354,479
長期投資	140,000	136,500	105,000								381,500
											0
合計 (3)	3,079,776	1,146,451	2,922,982	909,808	929,341	971,223	967,225	1,129,742	961,328	974,013	13,991,889
要求最低現金餘額(4)	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	2,000,000
所需資金總額(5=3+4)	3,279,776	1,346,451	3,122,982	1,109,808	1,129,341	1,171,223	1,167,225	1,329,742	1,161,328	1,174,013	15,991,889
融資前可供支用現金餘額 (短絀)6=1+2-5	945,062	(42,697)	(1,608,619)	999,738	370,056	380,375	436,406	164,600	320,229	223,301	2,188,451
融資淨額：											0
發行新股											0
發行公司債			780,000								780,000
借 款	1,360,000	1,000,000	1,980,000	600,000		400,000	368,897	1,000,000	1,000,000	700,000	8,408,897
償 債	(2,000,189 )	(542,312)	(230,000)	(1,280,000)	(32,312)	(400,000)	(560,000)	(932,312)	(1,000,000)	(900,000)	(7,877,125)
合計 (7)	(640,189)	457,688	2,530,000	(680,000)	(32,312)	0	(191,103)	67,688	0	(200,000)	1,311,772
期末現金餘額 8=1+2-3+7	504,873	614,991	1,121,381	519,738	537,744	580,375	445,303	432,288	520,229	223,301	223,301

22

2004 年現金收支預估表

												新台幣：仟元	新台幣：仟元
	一月	二月	三月	四月	五月	六月	七月	八月	九月	十月	十一月	十二月	合計
期初現金餘額(1)	223,301	1,087,20 7	774,083	543,135	292,250	440,947	445,838	569,027	566,643	785,786	843,316	734,470	223,301
加：非融資性收入
應收帳款收現	1,819,258	822,101	786,878	789,594	883,879	970,085	1,104,973	1,126,242	1,152,036	1,177,141	1,198,003	1,212,719	13,042,909
其他業外收入						40,000		20,000					60,000
合計 (2)	1,819,258	822,101	786,878	789,594	883,879	1,010,085	1,104,973	1,146,242	1,152,036	1,177,141	1,198,003	1,212,719	13,102,909
減：非融資性支出
應付帳款付現	655,739	898,571	723,045	910,097	831,945	854,969	880,647	898,746	916,771	927,629	921,813	792,580	10,212,552
薪資費用	58,000	59,000	60,000	58,000	58,500	60,000	65,000	64,000	63,000	63,500	64,000	192,000	865,000
其他業外支出	9,301	7,654	9,781	10,070	874,737	10,225	10,825	10,880	11,122	161,170	11,036	10,912	1,137,713
資本支出	20,000	20,000	25,000	30,000	30,000	10,000	23,000	25,000	32,000	25,000	10,000	30,000	280,000
長期投資	60,000	50,000		30,000	40,000	20,000		50,000	10,000	40,000			300,000
													0
合計 (3)	803,040	1,035,22 5	817,826	1,038,167	1,835,182	955,194	979,472	1,048,626	1,032,893	1,217,299	1,006,849	1,025,492	12,795,265
要求最低現金餘額(4)	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	200,000	2,400,000
所需資金總額(5=3+4)	1,003,040	1,235,22 5	1,017,826	1,238,167	2,035,182	1,155,194	1,179,472	1,248,626	1,232,893	1,417,299	1,206,849	1,225,492	15,195,265
融資前可供支用現金餘額		674,083	543,135	94,562	(859,053)	295,838	371,339	466,643	485,786	545,628	834,470	721,697	5,213,647
(短絀)6=1+2-5	1,039,519
融資淨額：													0
發行新股													0
發行公司債													0
借 款	650,000	300,000	1,560,000	700,000	1,600,000	300,000	400,000	500,000	600,000	600,000	300,000	59,248	7,569,248
償 債	(802,312)	(400,000 )	(1,760,000 )	(702,312)	(500,000)	(350,000)	(402,312)	(600,000)	(500,000)	(502,312)	(600,000)	(450,000)	(7,569,248 )
合計 (7)	(152,312)	(100,000 )	(200,000)	(2,312)	1,100,000	(50,000)	(2,312)	(100,000)	100,000	97,688	(300,000)	(390,752)	0
期末現金餘額 8=1+2-3+7	1,087,207	774,083	543,135	292,250	440,947	445,838	569,027	566,643	785,786	843,316	734,470	530,945	530,945

23

• 3.就公司申報年度及預計未來一年度應收帳款收款及應付帳款付款政策及資本支出計劃、財務槓桿 及負債比率(或自有資產與風險性資產比率)，說明償債之原因：

• (1)申報年度及預計未來一年度應收帳款收款及應付帳款付款政策

本公司為確保未來經營的成長性、穩定性、債權的安全性及資金流動性，將維持目前應收 帳款的收款政策，應收帳款的週轉天數仍以維持在85 天內為目標。本公司為確保原物料及 設備零件來源的及時供應，應付帳款政策係考量市場環境、國際價格、採購數量、貨品品 質、貨源供需關係來訂定付款策略。本公司將維持目前應付帳款政策，應付帳款天數在45 天以內。本次發行公司債係用以支應投資人賣回的可轉換公司債之本金與利息且發行公司 債取得之資金為長期固定的資金成本，應可避免影響本公司在申報年度及預計一年度應收 帳款政策，應付帳款政策。

(2)申報年度及預計資本支出計劃

  - 本公司92 年資本支出計劃約新台幣1.3 億元，主要係更新設備，提高產品品質及生產效率， 降低營運成本；強化研發能力提高市場競爭力。本次發行公司債取得之資金係用以支應投 資人賣回的可轉換公司債之本金與利息故不影響本年度資本支出計劃。

• (3) 申報年度及預計未來一年度財務槓桿及負債比率

  • 本次發行公司債償還可轉換公司債之資金成本與目前銀行中長期借貸利率雖相距不大，但 由於目前利率處於低檔並預期未來經濟將逐漸好轉且利率將逐漸走高，其財務利息負擔的 減輕效益於未來會更加明顯，財務槓桿比率因此降低，負債比率則維持不變但可避免股權 稀釋並保障股東權益，預估未來年度之流動比率及速動比率將比前一年增加，資金運用將 能更加彈性充裕。

• 三、本次受讓他公司股份發行新股:不適用

• 四、本次併購發行新股:不適用

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肆、財務概況

一、最近五年度簡明財務資料

(1)財務分析

(1)財務分析	(1)財務分析	(1)財務分析
年 度（註1） 分析項目（註2）				最 近 五 年 度 財 務 分 析
			87 年	88 年	89 年	90 年	91 年
財 務 結 構 （％）	負債占資產比率		49	45	43	44	40
	長期資金占固定資產比率		128	147	156	174	189
償 債 能 力 ％	流動比率		135	161	188	192	205
	速動比率		92	108	124	142	142
	利息保障倍數		4	6	4	4	8
經 營 能 力	應收款項週轉率（次）		4.3	4.2	4.1	4.2	4.4
	平均收現日數		85	87	89	87	83
	存貨週轉率（次）		5.7	5.7	5.3	5.8	6.3
	應付款項週轉率（次）		11.47	12.41	10.79	9.54	9.12
	平均銷貨日數		64	64	69	63	58
	固定資產週轉率（次）		2	2	2	2	2
	總資產週轉率（次）		1	1	1	1	1
獲 利 能 力	資產報酬率（％）		9	9	7	5	7
	股東權益報酬率（％）		14	15	10	8	10
	占實收資本 比率%	營業利益	33	36	27	14	17
		稅前純益	29	31	18	13	18
	純益率（％）		8	9	6	6	8
	每股盈餘 （元）	追溯前	2.47	2.59	1.56	1.19	1.67
		追溯後	1.49	1.88	1.36	1.14	1.67
現 金 流 量	現金流量比率（％）		31	37	62	61	51
	現金流量允當比率（％）		60	92	110	116	140
	現金再投資比率（％）		9	8	10	9	6
槓 桿 度	營運槓桿度		3	2	3	5	4
	財務槓桿度		1	1	1	1	1

• 註1：本公司最近五年度均經會計師簽證。

• 註2：本公司最近五年度以未分配盈餘及資本公積轉增資，依一般公認會計原

• 則之規定必須追溯調整其流通在外股數，俾使各年度每股盈餘之比較。

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1.財務結構

• .(1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

• (2)長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／ 固定資產淨額。

• 2.償債能力

• (1)流動比率＝流動資產／流動負債。

• (2)速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

• (3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

• 3.經營能力

• (1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝ 銷貨淨額／各期 平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。

• (2)平均收現日數＝365／應收款項週轉率。

• (3)存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

• (4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝ 銷貨成本／各期 平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。

• (5)平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。

• (6)固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。

• (7)總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

• 4.獲利能力

• (1)資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×（１－稅率）〕／ 平均資產總額。

• (2)股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。

• (3)純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

• (4)每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。（註3）

• 5.現金流量

• (1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

• (2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋

存貨增加額＋現金股利)。

• (3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長期投資＋ 其他資產＋營運資金)。

• 6.槓桿度

• (1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用) ／ 營業利益。

• (2)財務槓桿度＝營業利益 ／ (營業利益－利息費用)。

• 註3：前項每股盈餘之計算公式，在衡量時應特別注意下列事項：

• 1..以加權平均普通股股數為準，而非以年底已發行股數為基礎。

• 2..凡有現金增資或庫藏股交易者，應考慮其流通期間，計算加權平均股數。

• 3..凡有盈餘轉增資或資本公積轉增資者，在計算以往年度及半年度之每股盈餘時， 應按增資比例追溯調整，無庸考慮該增資之發行期間。

• 4..若特別股為不可轉換之累積特別股，其當年度股利（不論是否發放）應自稅後淨 利減除或增加稅後淨損。特別股若為非累積性質，在有稅後淨利之情況，特別股 股利應自稅後淨利減除；如為虧損，則不必調整。

• 註4：現金流量分析在衡量時應特別注意下列事項：

• 1.營業活動淨現金流量係指現金流量表中營業活動淨現金流入數。

• 2.資本支出係指每年資本投資之現金流出數。

• 3.存貨增加數僅在期末餘額大於期初餘額時方予計入，若年底存貨減少，則以零計算。 4.現金股利包括普通股及特別股之現金股利。

• 5.固定資產毛額係指扣除累計折舊前的固定資產總額。

• 註5：發行人應將各項營業成本及營業費用依性質區分為固定及變動，如有涉及估計或主觀 判斷，應注意其合理性並維持一致。

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二、財務報表應記載事項

• (一)最近兩年度財務報表及會計師查核報告: 請詳閱第37 頁

• (二)經簽證會計師核閱之財務預測:不適用。

• (三)最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表: 請詳閱第51 頁

• (四)截至公開說明書刊印日前，最近期經會計師查核簽證之財務報表: 無

• (五)最近三年度財務預測達成情形，說明原預測數(含歷次更新（正）日期、更新（正）金額及

• 更新（正）原因)與實際達成數差異原因。經臺灣證券交易所股份有限公司、財團法人中華民國

證券櫃檯買賣中心及本會處罰者，應說明處罰原因。

• 1.最近三年度財務預測達成情形(本公司91 年度依法無需對外公佈財務預測資料)

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目	89 年度預測 (經簽證會計師核閱)		業經會計師簽證 (或核閱)之報表		90 年度預測 (經簽證會計師核閱)		業經會計師簽證 (或核閱)之報表
	原預測 (89/3/13 編製)	更新(正)金額 89/9/30 修正編製	達成數額	達成 百分比(%)	原預測 (90/4/19 編 製)	更新(正)金 額90/8/13 修正編製	達成數額	達成 百分比(%)
營業收入	13,702,604	12,792,483	12,094,371	95%	13,872,235	12,253,263	11,909,972	97%
營業成本	10,561,450	9,904,197	9,423,213	95%	11,257,002	9,994,531	9,710,012	97%
營業毛利	3,141,154	2,888,286	2,671,158	92%	2,615,233	2,258,732	2,199,960	97%
營業費用	1,499,972	1,337,591	1,340,922	100%	1,516,279	1,436,854	1,411,199	98%
營業損益	1,641,182	1,550,695	1,330,236	86%	1,098,954	821,878	788,761	96%
營業外收入	142,610	109,805	159,211	145%	193,870	227,062	195,126	86%
營業外支出	352,942	328,975	400,573	122%	327,774	296,940	258,238	87%
本期稅前損益	1,430,850	1,331,525	1,088,874	82%	965,050	752,000	725,649	96%
非常損失	0	158,550	143,086	90%	0	0	0
本期稅後損益	1,255,125	933,813	784,837	84%	835,669	694,461	660,308	95%

財務預測達成情形良好。

三、財務概況其他重要事項

• (一)二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事:無

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(二)財務狀況及經營結果之檢討分析與風險管理

一、財務狀況 年度 項目 91 年度 90 年度 流動資產 5,719,747 5,836,195 基金及長期投資合計 3,698,591 3,313,156 固定資產 6,334,787 6,888,518 其他資產 205,389 189,341 資產總額 15,958,514 16,227,210 流動負債 2,788,046 3,039,004 長期負債 2,302,101 2,964,749 其他負債及各項準備合計 1,215,820 1,182,060 負債總額 6,305,967 7,185,813 股本 5,836,668 5,541,752 資本公積 963,532 969,968 保留盈餘 2,729,106 2,343,201 累積換算調整數 178,861 186,476 庫藏股票 55,620 0 股東權益總額 9,652,547 9,041,397	一、財務狀況 年度 項目 91 年度 90 年度 流動資產 5,719,747 5,836,195 基金及長期投資合計 3,698,591 3,313,156 固定資產 6,334,787 6,888,518 其他資產 205,389 189,341 資產總額 15,958,514 16,227,210 流動負債 2,788,046 3,039,004 長期負債 2,302,101 2,964,749 其他負債及各項準備合計 1,215,820 1,182,060 負債總額 6,305,967 7,185,813 股本 5,836,668 5,541,752 資本公積 963,532 969,968 保留盈餘 2,729,106 2,343,201 累積換算調整數 178,861 186,476 庫藏股票 55,620 0 股東權益總額 9,652,547 9,041,397	一、財務狀況 年度 項目 91 年度 90 年度 流動資產 5,719,747 5,836,195 基金及長期投資合計 3,698,591 3,313,156 固定資產 6,334,787 6,888,518 其他資產 205,389 189,341 資產總額 15,958,514 16,227,210 流動負債 2,788,046 3,039,004 長期負債 2,302,101 2,964,749 其他負債及各項準備合計 1,215,820 1,182,060 負債總額 6,305,967 7,185,813 股本 5,836,668 5,541,752 資本公積 963,532 969,968 保留盈餘 2,729,106 2,343,201 累積換算調整數 178,861 186,476 庫藏股票 55,620 0 股東權益總額 9,652,547 9,041,397	一、財務狀況 年度 項目 91 年度 90 年度 流動資產 5,719,747 5,836,195 基金及長期投資合計 3,698,591 3,313,156 固定資產 6,334,787 6,888,518 其他資產 205,389 189,341 資產總額 15,958,514 16,227,210 流動負債 2,788,046 3,039,004 長期負債 2,302,101 2,964,749 其他負債及各項準備合計 1,215,820 1,182,060 負債總額 6,305,967 7,185,813 股本 5,836,668 5,541,752 資本公積 963,532 969,968 保留盈餘 2,729,106 2,343,201 累積換算調整數 178,861 186,476 庫藏股票 55,620 0 股東權益總額 9,652,547 9,041,397	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	年度 項目	91 年度	90 年度	差	異
				金額	%
	流動資產	5,719,747	5,836,195	-116,448	-2.00%
	基金及長期投資合計	3,698,591	3,313,156	385,435	11.63%
	固定資產	6,334,787	6,888,518	-553,731	-8.04%
	其他資產	205,389	189,341	16,048	8.48%
	資產總額	15,958,514	16,227,210	-268,696	-1.66%
	流動負債	2,788,046	3,039,004	-250,958	-8.26%
	長期負債	2,302,101	2,964,749	-662,648	-22.35%
	其他負債及各項準備合計	1,215,820	1,182,060	33,760	2.86%
	負債總額	6,305,967	7,185,813	-879,846	-12.24%
	股本	5,836,668	5,541,752	294,916	5.32%
	資本公積	963,532	969,968	-6,436	-0.66%
	保留盈餘	2,729,106	2,343,201	385,905	16.47%
	累積換算調整數	178,861	186,476	-7,615	-4.08%
	庫藏股票	55,620	0	55,620
	股東權益總額	9,652,547	9,041,397	611,150	6.76%
	註：應說明公司最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動項目（前後期變 動達百分之二十以上，且變動金額達新臺幣一千萬元者）之主要原因及其影 響及未來因應計畫。 1. 長期負債降低22.35%主要是減少長期借款，為降低利息費用，故作部份還款。 2. 自民國91 年1 月1 日起，祐興投資股份有限公司所持有之本公司股票，依財 務會計準則公報第三十號「庫藏股票處理準則」之規定，應視為庫藏股票處理。 因上述規定，本公司民國91 年12 月31 日自長期投資股權轉列庫藏股票之金 額為55,620 仟元。

註：應說明公司最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動項目（前後期變 動達百分之二十以上，且變動金額達新臺幣一千萬元者）之主要原因及其影 響及未來因應計畫。

1. 長期負債降低22.35%主要是減少長期借款，為降低利息費用，故作部份還款。 2. 自民國91 年1 月1 日起，祐興投資股份有限公司所持有之本公司股票，依財 務會計準則公報第三十號「庫藏股票處理準則」之規定，應視為庫藏股票處理。 因上述規定，本公司民國91 年12 月31 日自長期投資股權轉列庫藏股票之金 額為55,620 仟元。

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二、經營結果之檢討與分析 (一)經營結果比較分析 單位：新台幣仟元 項目＼年度 91 年度 90 年度 增(減)金額 變動比例% 營業收入 $12,824,825 $12,027,529 $797,296 6.60 減：銷貨退回及折讓 (116,526) (117,557) (1,031) (0.9) 營業收入淨額 12,708,299 11,909,972 798,327 6.70 營業成本 (10,200,383) (9,710,012) 490,327 5.10 營業毛利 2,507,916 2,199,960 307,956 14.00 營業費用 (1,533,707) (1,411,199) 122,508 8.70 營業利益 974,209 788,761 185,448 23.50 營業外收入 324,038 195,126 128,912 66.10 營業外支出 (227,266) (258,238) (30,972) (12.00) 繼續營業部門稅前淨 利 1,070,981 725,649 345,332 47.60 所得稅費用 (102,622) (65,341) 37,281 57.10 本期淨利 968,359 660,308 308,051 46.70 註1：.增減比例變動達20%以上分析說明 1.營業利益：主係91 年度營業收入成長，且成本、費用控制得宜，致營業淨 利增加。 2.營業外收入：主係91 年度海外轉投資公司營運狀況漸趨穩定，致依權益法 認列之 投資收益增加所致。 3.所得稅費用：主係子公司於上期辦理減資彌補虧損，致公司認列已實現之 投資損 失 ，惟本期則無此情事所致。 4.綜上所述，致本年度稅前及稅後淨利較90 年度增加。 註2：公司主要營業內容無改變。 註3：受到產業外移影響，預期 92 年度合成樹脂銷售量下滑約9%，電子化學材料 之市 場需求穩定，預期92 年度銷售量可持平，特殊化學品則因推展新產品上市， 預期 92 年度銷售量略為成長。	二、經營結果之檢討與分析 (一)經營結果比較分析 單位：新台幣仟元 項目＼年度 91 年度 90 年度 增(減)金額 變動比例% 營業收入 $12,824,825 $12,027,529 $797,296 6.60 減：銷貨退回及折讓 (116,526) (117,557) (1,031) (0.9) 營業收入淨額 12,708,299 11,909,972 798,327 6.70 營業成本 (10,200,383) (9,710,012) 490,327 5.10 營業毛利 2,507,916 2,199,960 307,956 14.00 營業費用 (1,533,707) (1,411,199) 122,508 8.70 營業利益 974,209 788,761 185,448 23.50 營業外收入 324,038 195,126 128,912 66.10 營業外支出 (227,266) (258,238) (30,972) (12.00) 繼續營業部門稅前淨 利 1,070,981 725,649 345,332 47.60 所得稅費用 (102,622) (65,341) 37,281 57.10 本期淨利 968,359 660,308 308,051 46.70 註1：.增減比例變動達20%以上分析說明 1.營業利益：主係91 年度營業收入成長，且成本、費用控制得宜，致營業淨 利增加。 2.營業外收入：主係91 年度海外轉投資公司營運狀況漸趨穩定，致依權益法 認列之 投資收益增加所致。 3.所得稅費用：主係子公司於上期辦理減資彌補虧損，致公司認列已實現之 投資損 失 ，惟本期則無此情事所致。 4.綜上所述，致本年度稅前及稅後淨利較90 年度增加。 註2：公司主要營業內容無改變。 註3：受到產業外移影響，預期 92 年度合成樹脂銷售量下滑約9%，電子化學材料 之市 場需求穩定，預期92 年度銷售量可持平，特殊化學品則因推展新產品上市， 預期 92 年度銷售量略為成長。	二、經營結果之檢討與分析 (一)經營結果比較分析 單位：新台幣仟元 項目＼年度 91 年度 90 年度 增(減)金額 變動比例% 營業收入 $12,824,825 $12,027,529 $797,296 6.60 減：銷貨退回及折讓 (116,526) (117,557) (1,031) (0.9) 營業收入淨額 12,708,299 11,909,972 798,327 6.70 營業成本 (10,200,383) (9,710,012) 490,327 5.10 營業毛利 2,507,916 2,199,960 307,956 14.00 營業費用 (1,533,707) (1,411,199) 122,508 8.70 營業利益 974,209 788,761 185,448 23.50 營業外收入 324,038 195,126 128,912 66.10 營業外支出 (227,266) (258,238) (30,972) (12.00) 繼續營業部門稅前淨 利 1,070,981 725,649 345,332 47.60 所得稅費用 (102,622) (65,341) 37,281 57.10 本期淨利 968,359 660,308 308,051 46.70 註1：.增減比例變動達20%以上分析說明 1.營業利益：主係91 年度營業收入成長，且成本、費用控制得宜，致營業淨 利增加。 2.營業外收入：主係91 年度海外轉投資公司營運狀況漸趨穩定，致依權益法 認列之 投資收益增加所致。 3.所得稅費用：主係子公司於上期辦理減資彌補虧損，致公司認列已實現之 投資損 失 ，惟本期則無此情事所致。 4.綜上所述，致本年度稅前及稅後淨利較90 年度增加。 註2：公司主要營業內容無改變。 註3：受到產業外移影響，預期 92 年度合成樹脂銷售量下滑約9%，電子化學材料 之市 場需求穩定，預期92 年度銷售量可持平，特殊化學品則因推展新產品上市， 預期 92 年度銷售量略為成長。		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	項目＼年度	91 年度	90 年度	增(減)金額	變動比例%
	營業收入	$12,824,825	$12,027,529	$797,296	6.60
	減：銷貨退回及折讓	(116,526)	(117,557)	(1,031)	(0.9)
	營業收入淨額	12,708,299	11,909,972	798,327	6.70
	營業成本	(10,200,383)	(9,710,012)	490,327	5.10
	營業毛利	2,507,916	2,199,960	307,956	14.00
	營業費用	(1,533,707)	(1,411,199)	122,508	8.70
	營業利益	974,209	788,761	185,448	23.50
	營業外收入	324,038	195,126	128,912	66.10
	營業外支出	(227,266)	(258,238)	(30,972)	(12.00)
	繼續營業部門稅前淨 利	1,070,981	725,649	345,332	47.60
	所得稅費用	(102,622)	(65,341)	37,281	57.10
	本期淨利	968,359	660,308	308,051	46.70
	註1：.增減比例變動達20%以上分析說明 1.營業利益：主係91 年度營業收入成長，且成本、費用控制得宜，致營業淨 利增加。 2.營業外收入：主係91 年度海外轉投資公司營運狀況漸趨穩定，致依權益法 認列之 投資收益增加所致。 3.所得稅費用：主係子公司於上期辦理減資彌補虧損，致公司認列已實現之 投資損 失 ，惟本期則無此情事所致。 4.綜上所述，致本年度稅前及稅後淨利較90 年度增加。 註2：公司主要營業內容無改變。 註3：受到產業外移影響，預期 92 年度合成樹脂銷售量下滑約9%，電子化學材料 之市 場需求穩定，預期92 年度銷售量可持平，特殊化學品則因推展新產品上市， 預期 92 年度銷售量略為成長。

• (二)營業毛利變動分析：營業毛利變動未達20%，故不適用。

三、現金流量之檢討分析

單位：新台幣仟元

全年來自營業 活動淨現金流 量	全年現金流出 量	現金剩 (不足)數 額	現金不足額之補救措 施	現金不足額之補救措 施
			投資計劃	理財計劃
1,423,693	(2,077,154)	808,076	-	-

• 1..本年度現金流量變動情形分析：

• (1)營業活動：主係91 年度營業收入成長，且成本、費用控制得宜，致營業淨利增加。 (2)投資活動：增加海外投資。

• (3)融資活動：償還借款增加。

• 2.預計現金不足額之補救措施及流動性分析：無現金不足，故不適用。

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3.未來一年現金流動性分析： 單位：新台幣仟元

預計期初現金 餘額	預計全年來自營 業活動淨現金流 量	預計全年現金 流出量	預計現金 剩 (不足)數 額	預計現金不足額之補救措施	預計現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
808,076	700,553	1,285,328	223,301	-	-

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計畫項目	實際或預期之資金 來源	實際或預 期完工日 期	所須資金總 額	實際或預定資金運用情形
				90 年度	91 年度	92 年度
電子化學材料 事業部生產線 及廠房擴建	自有資金、借款、 現金增資及發行可 轉換公司債	90.12 ~ 92.02	$1,089,438	$264,574	$40,380	0
特殊化學品事 業部擴建工程	自有資金、借款、 現金增資及發行可 轉換公司債	90.12 ~ 92.03	342,241	182,453	29,930	0

註：若預期未來舉債及增資之相對資金成本或舉債及增資政策將有重大變動 時，應加以說明。截至本年度尚無其他重大資本支出計劃。 1.預計可增加之產銷量、值及毛利

單位：噸 / KFT[2] / 新台幣仟元

其 、	年度 92 93 94 95 他效益 最近年	項 目	項 目	項 目	生 產 量	生 產 量	銷 售 量	銷 售 量	銷 售 值	銷 售 值	毛 利
		電子化學材料事業本部				815,616	793,841		3,293,500		1,106,008
		特殊化學品事業本部				39,491	31,311		3,123,863		1,689,220
		電子化學材料事業本部				868,788	860,998		3,528,500		1,163,386
		特殊化學品事業本部				42,992	37,140		3,705,279		818,205
		電子化學材料事業本部				905,238	875,038		3,547,750		1,166,840
		特殊化學品事業本部				45,128	41,450		4,239,915		1,035,508
		電子化學材料事業本部				954,918	925,798		2,575,900		1,173,337
		特殊化學品事業本部				47,089	46,394		4,913,708		1,338,021
		說明 度轉投	（如產品品質、污染 資政策及獲利或虧		防 損	治、成本 之主要原因	減少等）：無 與其改善計
說明 項目			金 額（註）	政 策		獲利或虧損之 主 要 原 因		改 善 計 畫		未 來 其 他 投 資 計 畫
Eternal Holdings Inc.			1,059,038	海外控 股公司		透過Eternal Holdings Inc. 在大陸投資設 廠之孫公司獲 利表現佳		繼續增加對孫 公司投資，獲 取更大利潤		Eternal Holdings Inc. 再投資之長興(廣州)電 子材料計畫辦理盈餘轉 增資，增設生產線。

• 2.其他效益說明（如產品品質、污染防治、成本減少等）：無

五、最近年度轉投資政策及獲利或虧損之主要原因與其改善計劃及未來一年投資計劃 單位： 新台幣仟元

• 註：本年度投資金額超過實收資本額百分之五者。

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六、風險管理及評估

1. 最近年度利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施： 年度利率走勢下滑，降低公司資金成本，通貨膨脹控制得宜，減輕公司 營運成本上漲壓力，台幣匯率趨貶亦增加外銷競爭力。整體而言，上述 三項目對公司近期獲利有助益，未來將視利率、匯率變動趨勢，作適當 之避險。

2. 最近年度從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性 商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施：

公司禁止從事高風險、高槓桿投資；對於資金貸與他人及背書保證之對 象只限於100%轉投資的關係企業；衍生性商品交易，在自然避險後作 適度之避險操作。

1. 最近年度研發計畫、未完成研發計畫之目前進度、應再投入之研發費用、 預計完成量產時間、未來研發得以成功之主要影響因素。 (1)

單位：新台幣仟元

最近年度研發計劃	最近年度研發計劃	未完成研發計劃 之目前進度	再投入之 研發費用	預計完成 量產時間
產業別	材料別
IC 半導體	65 奈米光 阻	1.一系列單體與樹脂合成 2.樹脂組成調整 3.光阻劑配方調整 4.光阻劑評估	15,000	2004 下半年
IC 及光電 封裝	先進封裝材料	1.IC 用封裝材客戶認證 2.光電顯示用封裝材認證	5,000	2004 上半年
光電	顯示器材料	1.LCD 用彩色光阻及Overcoat研發軟 硬體建立及客戶送樣認證 2.TFT-LCD 用配向膜(PI)材料研發 3.PLED 用藍光發光材料新單體合成	30,000 20,000 20,000	2004 上半年 2004 下半年 2004 下半年
光通訊	光波導材料	1.具有導光功能之高分子材料特性 瞭解及試製 2.RIE 製程建立及光學設計與檢測等 軟硬體之建立	20,000	2005 上半年
奈米技術	奈米塗料用 樹脂	1.實驗室修改 2.客戶送樣測試	5,000	2003 下半年

• (2)未來研發得以成功之主要影響因素：

• 1.產業發展動脈的掌握

• 2.末端客戶對研發中材料測試之配合意願

• 3.針對客戶需求之應答時效性

• 4.與競爭進口產品之成本競爭力

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1. 最近年度國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：

2. 公司詢求法務、會計等相關專業單位提供評估，建議並規劃因應措施， 以達守法及降低公司之財務業務影響。

3. 最近年度科技改變對公司財務業務之影響及因應措施：

4. 公司卅年來致力於研究創新深耕技術，每年投入大量資源於研發，對 於傳統產品持續加強品質的提升與專業技術服務，維持既有客戶並拓 展新國際市場；基於大量的研發資源，配合產業脈動，開發新材料以 落實企業永續經營與成長。

5. 最近年度企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：

本公司一向秉持守法、守信、善盡環保責任的經營理念默默耕耘。建 立務實、造福人群，善盡社會責任之企業形象。

• 七、其他重要事項：無

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伍、特別記載事項

• 一、經本會要求公司需委託會計師專案審查內部控制者，應列明其原因、會計師審查意見、公司改善措施及缺失事項改善情形：無。

• 二、委託經本會核准或認可之信用評等機構進行評等工作者，應揭露該信用評等機構所出具之評等報告：不適用。

• 三、證券承銷商評估總結意見：不適用。

• 四、律師法律意見書：不適用。

• 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見：請詳閱第58頁。

• 六、本次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經本會通知應補充揭露之事項：無。

• 七、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要重要決議

• 有不同意見且有記錄或書面聲明者，其主要內容：無。

• 八、最近年度及截至公開說明書刊印日止，上市上櫃公司治理運作情形及其改善計劃或因應措施：請詳閱第34頁。

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公司治理運作情形及其改善計劃或因應措施：

項目	是否已執行	簡述執行情形	未執行之原因	改善計畫或因應措施	備註
一、公司治理架構及原則
（一）公司是否建置公司治理制度 並涵蓋主要治理原則	是	目前已根據公司法、證券交易法 及相關規定建置公司治理		依公司治理守則之精神改善 中
（二）公司是否建立完備之內部控 制制度並有效執行	是	依「公開發行公司建立內部控制 制度處理準則」執行
二、公司股權結構及股東權益
（一）公司是否訂有股東會議事規 則	是	每年均按議事規則順利召開股 東會
（二）公司是否設有專責人員處理 股東建議或糾紛等問題	是	公司有專人負責股務相關事宜
（三）公司是否隨時掌握實際控制 公司之主要股東及主要股東 之最終控制者名單	是	集保交易制度是無法隨時取得 股東實際持股，每年只有在股東 會及除權時，才能停止過戶取得 主要股東名單
（四）公司是否揭露主要股東有關 質押、增加或減少公司股份 等重要事項	是	根據法規定期揭露
（五）公司與關係企業是否建立適 當風險控管機制及防火牆	是	關係企業之財務業務、會計等皆 獨立運作，由專人負責，並受總 公司控管與稽核
三、董事會結構及獨立性
（一）公司是否設置二席以上獨立 董事	否		評估中	依公司治理守則之精神改善 中
（二）公司董事會是否設審計委員 會	否		評估中	依公司治理守則之精神改善 中

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項目	是否已執行	簡述執行情形	未執行之原因	改善計畫或因應措施	備註
（三）公司董事長、總經理是否由 不同人擔任，或是否無配偶 或一等親之關係	是	董事長由董事會選任，而總經理 由董事會聘任，均無親屬關係
（四）董事對於有利害關係議案之 迴避是否確實執行	是	實務上本公司並無有與董事有 利害關係之議案情事
四、董事會及經理人之職責
（一）公司是否訂有董事會議事規 則	是	順利運作
（二）公司是否訂定各專門委員會 行使職權規章	否		評估中	依公司治理守則之精神改善 中
（三）公司董事會是否定期評估簽 證會計師之獨立性	否		本公司之簽證會計 師與公司及董監事 均非關係人	考慮納入董事職責
（四）公司是否有為董事購買責任 保險	否		評估中	計劃購買
（五）公司是否訂有董事進修制度	否		評估中	依公司治理守則之精神改善 中
（六）公司是否訂定風險管理政策 及風險衡量標準並落實執行	不適用				證券 商適 用
五、監察人之組成、職責及獨立性
（一）公司是否設置一席以上獨立 監察人	否		評估中	依公司治理守則之精神改善 中
（二）監察人與公司之員工、股東 及利害關係人是否建立溝通 管道	是	溝通管道順暢

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項目	是否已執行	簡述執行情形	未執行之原因	改善計畫或因應措施	備註
（三）公司是否成立監察人會或訂 定議事規則	否		本公司監察人均列 席董事會監督議 案，且監察人獨立 行使其監察權	依公司治理守則之精神改善 中
（四）公司是否有為監察人購買責 任保險	否		評估中	計劃購買
（五）公司是否訂有監察人進修制 度	否		評估中	依公司治理守則之精神改善 中
六、利害關係人之權利及關係
（一）公司是否建立與利害關係人 之溝通管道	是	員工設有工會、股東有專人處 理、客戶有客訴管理、敦親睦鄰 亦有專責單位
（二）公司是否重視公司之社會責 任	是	公司經營理念為造福人群，貢獻 社會
（三）公司是否訂定保護消費者或 客戶之政策並定期考核其執 行情形	不適用				證券 商適 用
七、資訊公開
（一）公司是否指定專人負責公司 資訊蒐集及揭露工作，	是	依主管機關所訂應申報項目，如 期揭露
（二）公司是否建立發言人制度	是	上市時設有發言人及代理發言 人制度
（三）公司是否架設網站，揭露財 務業務及公司治理資訊	否		公司利用交易所公 開資訊觀測站，揭 露財務及公司重大 訊息	依公司治理守則之精神改善 中
八、其他應揭露事項：無

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會計師查核報告

(92)財審報字第2025 號

長興化學工業股份有限公司 公鑒：

長興化學工業股份有限公司民國九十一年及九十年十二月三十一日及之資產負債表，暨民國九十 一年及九十年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查 核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表 表示意見。 貴公司民國九十一年度及九十年度採權益法評價之長期股權投資，部分被投資公司係依 其他會計師查核之財務報表評價而得，本會計師並未查核該等財務報表。民國九十一年度及九十年度 依據其他會計師查核之財務報表所認列之投資 ( 損 ) 益分別為 13,406 仟元及 (33,782 仟元 ) ，截至民國九 十一年及九十年十二月三十一日止，其相關之長期股權投資餘額分別為 785,951 仟元及 692,975 仟元。

本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準則規劃並執行查 核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金 額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計， 暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見 提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務報表在 所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及中華民國一般公認會計原則編製，足以允當 表達長興化學工業股份有限公司民國九十一年及九十年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十一年 及九十年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。

如財務報表附註三及四 ( 十九 ) 所述，長興化學工業股份有限公司自民國九十一年一月一日起，依 中華民國財務會計準則公報第三十號「庫藏股票會計處理準則」及證期會 ( 八九 ) 台財證 ( 六 ) 第六九九五 ０號函之規定，於認列投資損益及編製財務報表時，將子公司持有長興化學工業股份有限公司之股票 視同庫藏股票處理。因此項會計原則變動，使民國九十一年十二月三十一日之長期股權投資減少 82,115 仟元、庫藏股票增加 55,620 仟元及民國九十一年一月一日至十二月三十一日之投資損失增加 26,495 仟元。 如財務報表附註七 ( 五 ) 所述，因長興化學工業股份有限公司委託環保署核准之甲級處理廠商昇利 化工清除處理公司路竹廠製程廢水，而涉入高屏溪污染事件，民國八十九年八月間，台灣高雄地方法 院檢察署對長興化學工業股份有限公司相關業務人員提起刑事訴訟，並求處公司 260,000 仟元之罰 金；惟該訴訟案已於民國九十一年六月經台灣高雄地方法院一審宣判，科以長興化學工業股份有限公 司罰金 3,000 仟元，相關業務人員則分獲有罪與無罪之判決，然因長興化學工業股份有限公司對上述 判決深感不服，業於法定期間申請上訴在案，惟基於財務保守原則，長興化學工業股份有限公司業已

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先估列上述一審判決之損失 3,000 仟元入帳。另台灣省自來水股份有限公司亦因上述事件，依侵權行 為規定，向台灣高雄地方法院提起民事訴訟，起訴請求公司賠償 280,000 仟元，並聲請就長興化學工 業股份有限公司及相關業務人員之財產為假扣押保全，致長興化學工業股份有限公司部分土地及建築 物遭法院裁定查封。據長興化學工業股份有限公司委任之律師表示，以目前民事訴訟案件進行程度觀 之，台灣省自來水股份有限公司並無法證明傾倒於高屏溪之污染液，係來自於長興化學工業股份有限 公司，以及長興化學工業股份有限公司及相關人員就該污染事件有何故意或過失，亦未就其請求提出 明確之證據，以證明其損害，致全案仍在程序上爭執，就訴訟而言，本件民事訴訟，長興化學工業股 份有限公司及相關人員仍處於優勢，將來獲得勝訴之可能性極高。因本案尚在地方法院民事庭審理 中，且由於民事案件所請求之金額，係可上訴至最高法院始告確定，故在判決未確定前，尚難評估可 能遭受之損失。

如財務報表附註九所述，長興化學工業股份有限公司百分之百持有之子公司以權益法評價之被投 資公司－長興化學工業 ( 廣東 ) 有限公司，其部分廠房於民國 92 年 1 月 9 日發生火災而暫停生產。因火 災而受損之廠房及設備帳面價值約人民幣 45,000 仟元（折合新台幣約 188,000 仟元），惟因此次火災之 受災情況仍在調查當中，亦尚未取得確認火災損失之相關評估報告，故無法估計損失金額。

長興化學工業股份有限公司另編製民國九十一年度及九十年度之合併財務報表，並經本會計師 出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

資 誠 會 計 師 事 務 所

會 計 師

財政部證券暨期貨管理委員會 核准簽證文號：(72)台財證(一)字第2583 號 中 華 民 國 九十二年二月二十六日

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 資 產 負 債 表 民國91 年及90 年12月31日 91年12月31日 90年12月31日 91年12月31日 金 額 % 金 額 % 金 額 % 資 產 負債及股東權益 重大之期後事項(附註九) 流動負債 1100 現金及約當現金(附註四(一)) $ 808,076 5 $ 1,452,025 9 2100 短期借款(附註四(九)及六) $ 786,477 5 1110 短期投資(附註四(二)及十一) 20,908 - 6,704 - 2110 應付短期票券(附註四(十)) 545,122 4 1120 應收票據淨額(附註四(三)及五(二)) 731,382 5 810,918 5 2120 應付票據 61,781 - 1140 應收帳款淨額(附註四(四)) 1,731,613 11 1,388,189 9 2140 應付帳款 991,353 6 1150 應收帳款–關係人淨額(附註五(二) 2270 一年或一營業週期內到期長期負債 及十一) 483,523 3 509,551 3 (附註四(十一)) 149,249 1 120X 存貨(附註四(五)) 1,750,437 11 1,509,513 9 2280 其他流動負債(附註四(十八)) 254,064 2 1280 其他流動資產(附註四(十八)) 193,808 1 159,295 1 21XX 流動負債合計 2,788,046 18 11XX 流動資產合計 5,719,747 36 5,836,195 36 長期負債 基金及長期投資(附註四(六)(十八) 2410 應付公司債(附註四(十二)) 904,244 5 及十一) 2420 長期借款(附註四(十一)及六) 1,397,857 9 1421 長期股權投資 3,698,591 23 3,283,156 20 24XX 長期負債合計 2,302,101 14 1425 預付長期投資款 - - 30,000 - 各項準備 14XX 基金及長期投資合計 3,698,591 23 3,313,156 20 2510 土地增值稅準備(附註四(七)) 1,092,993 7 固定資產(附註四(七)、六及七) 25XX 各項準備合計 1,092,993 7 成本 其他負債 1501 土地 348,428 2 348,428 2 2810 應計退休金負債(附註四(十三)) 122,827 1 1521 房屋及建築 1,831,704 11 1,730,420 11 28XX 其他負債合計 122,827 1 1531 機器設備 5,552,917 35 5,398,341 33 2XXX 負債總計 6,305,967 40 1533 倉儲設備 498,528 3 515,270 3 股東權益 1545 試驗設備 503,359 3 426,449 2 股本(附註一及四(十四)) 1681 其他設備 97,005 1 101,624 1 3110 普通股股本 5,836,668 36 15X8 重估增值 2,063,520 13 2,063,520 13 資本公積(附註四(十五)) 15XY 成本及重估增值 10,895,461 68 10,584,052 65 3211 普通股溢價 309,017 2 15X9 減：累計折舊 ( 4,656,153)( 29) ( 4,241,500) ( 26) 3230 資產重估增值準備 654,515 4 1670 未完工程及預付設備款 95,479 1 545,966 4 3240 處分資產增益 - - 15XX 固定資產淨額 6,334,787 40 6,888,518 43 保留盈餘 其他資產 3310 法定盈餘公積(附註四(十六)) 733,378 5 1880 其他資產–其他(附註四(八)(十三) 3350 未分配盈餘(附註四(十七)) 1,995,728 12 (十八)、五(二)及十一) 205,389 1 189,341 1 股東權益其他調整項目 18XX 其他資產合計 205,389 1 189,341 1 3420 累積換算調整數(附註四(六)) 178,861 1 3510 庫藏股票 ( 55,620) - 3XXX 股東權益總計 9,652,547 60 重大承諾事項及或有負債(附註七) 重大之期後事項(附註九) 1XXX 資產總計 $ 15,958,514 100 $ 16,227,210 100 1XXX 負債及股東權益總計 $ 15,958,514 100 請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所林億彰、洪麗蓉會計師民國九十二年二月二十六日查核報告。 負責人： 經理人： 主辦會計：

單位：新台幣仟元 90年12月31日 金 額 % $ 183,385 1 1,462,710 9 35,513 - 807,591 5 334,505 2 215,300 2 3,039,004 19 859,404 5 2,105,345 13 2,964,749 18 1,092,993 7 1,092,993 7 89,067 - 89,067 - 7,185,813 44 5,541,752 34 309,017 2 654,515 4 6,436 - 666,704 4 1,676,497 11 186,476 1 - - 9,041,397 56 $ 16,227,210 100

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 損 益 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|單位：新台幣仟元|
|(|除每股盈餘為新台幣元外|)|
|9 1|年|度|9 0|年|度|
|金|額|%|金|額|%|
|營業收入|(|附註五|(|二|)|、十一及十二|)|
|4110|銷貨收入|$|12,824,825|101|$|12,027,529|101|
|4170|銷貨退回|(|24,882)|-|(|27,907)|-|
|4190|銷貨折讓|( 91,644)( 1)|( 89,650)|( 1)|
|4000|營業收入合計|12,708,299|100|11,909,972|100|
|營業成本|(|附註五|(|二|))|
|5110|銷貨成本|( 10,200,383)( 80)|( 9,710,012)|( 82)|
|5000|營業成本合計|( 10,200,383)( 80)|( 9,710,012)|( 82)|
|5910|營業毛利|2,507,916|20|2,199,960|18|
|營業費用|
|6100|推銷費用|(|781,111)(|6)|(|733,272) (|6)|
|6200|管理及總務費用|(|329,258)(|3)|(|332,438) (|3)|
|6300|研究發展費用|( 423,338)( 3)|( 345,489)|( 3)|
|6000|營業費用合計|( 1,533,707)( 12)|( 1,411,199)|( 12)|
|6900|營業淨利|974,209|8|788,761|
|營業外收入|
|7110|利息收入|12,951|-|23,615|-|
|7120|投資收益|(|附註四|(|六|))|223,414|2|19,686|-|
|7160|兌換利益|3,348|-|69,218|
|7480|什項收入|84,325|1|82,607|
|7100|營業外收入合計|324,038|3|195,126|
|營業外支出|
|7510|利息費用|(|附註四|(|七|)(|十二|))|(|158,174)(|1)|(|222,509) (|2)|
|7880|什項支出|( 69,092)( 1)|( 35,729)|-|
|7500|營業外支出合計|( 227,266)( 2)|( 258,238)|( 2)|
|7900|繼續營業部門稅前淨利|1,070,981|9|725,649|
|8110|所得稅費用|(|附註四|(|十八|))|( 102,622)( 1)|( 65,341)|-|
|9600|本期淨利|$ 968,359|8|$ 660,308|
|稅|前|稅|後|稅|前|稅|後|
|9750|本期淨利|$ 1.85|$ 1.67|$ 1.25|$|
|9850|本期淨利|$ 1.85|$ 1.66|$|-|$|-|
|假設子公司祐興投資股份有限公司對本公司股票之投資不視為庫藏股票時之擬制資料|:|
|本期淨利|$ 1,097,476|$ 994,854|$|-|$|-|
|基本每股盈餘|
|本期淨利|$ 1.88|$ 1.70|$|-|$|-|
|稀釋每股盈餘|
|本期淨利|$ 1.88|$ 1.69|$|-|$|-|

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負責人：

請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所 林億彰、洪麗蓉會計師民國九十二年二月二十六日查核報告。 經理人： 主辦會計：

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 股 東 權 益 變 動 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元

90 年 度 90年1月1日餘額 民國89年度盈餘指撥及分派 提列法定盈餘公積 董監事酬勞 股票股利 員工紅利 現金股利 資本公積轉增資 國外長期投資外幣換算調整數 90年度稅後淨利 90年12月31日餘額 91年 度 91年1月1日餘額 民國90年度盈餘指撥及分派 提列法定盈餘公積 董監事酬勞 股票股利 員工紅利 現金股利 庫藏股票 處分固定資產利益轉列保留盈餘 國外長期投資外幣換算調整數 91年度稅後淨利 91年12月31日餘額	普通股股本 $ 5,018,766 - - 401,501 21,110 - 100,375 ( - - $ 5,541,752 $ 5,541,752 - - 277,088 17,828 - - - ( - - $ 5,836,668	資 本 公 積 $ 1,070,343 - - - - - 100,375) - - $ 969,968 $ 969,968 - - - - - - 6,436) - - $ 963,532	法定盈餘公積 $ 588,520 78,184 ( - ( - ( - ( - ( - - - $ 666,704 $ 666,704 66,030 ( - ( - ( - ( - ( - 644 - - $ 733,378	未分配盈餘 $ 1,786,995 78,184 ) 5,000) 401,501) 35,183 ) 250,938) - - 660,308 $ 1,676,497 $ 1,676,497 66,030 ) 5,000) 277,088) 29,714 ) 277,088) - 5,792 - ( 968,359 $ 1,995,728	累積換算調整數 $ 80,199 - - - - - - 106,277 - $ 186,476 $ 186,476 - - - - - - ( - 7,615) - $ 178,861 (	庫 藏 股 票 $ - - - ( - - ( - ( - - - $- $ - - - ( - - ( - ( 55,620 ) ( - - ( - $ 55,620 )	合 計 $ 8,544,823 - 5,000) - 14,073 ) 250,938) - 106,277 660,308 $ 9,041,397 $ 9,041,397 - 5,000) - 11,886) 277,088) 55,620 ) - 7,615) 968,359 $ 9,652,547

請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所林億彰、洪麗蓉會計師民國九十二年二月二十六日查核報告。

負責人：

經理人：

主辦會計：

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

	民國91	年及	90年1月	1日至12月31日
							單位：新台幣仟元
			9 1	年 度		9 0	年 度
營業活動之現金流量
本期淨利 調整項目 折舊費用 各項攤提 壞帳費用 存貨跌價及呆滯損失 依權益法認列之長期投資(利益)損失 依權益法評價者之現金收現數 處分固定資產損失(利益) 備抵閒置資產損失提列數 認列遞延所得稅費用(利益) 提列應計退休金負債 應計利息補償金 匯率影響數 資產及負債科目之變動 應收票據 應收帳款 應收帳款-關係人 存貨 其他流動資產 應付票據 應付帳款 其他流動負債 營業活動之淨現金流入		( ( ( ( (	$	968,359 731,213 2,179 22,539 4,154 143,275) 27,360 4,788 41,198 7,443 26,156 49,940 9,512) 79,795 344,289) 5,338 245,078) 60,138) 26,268 183,762 45,493 1,423,693	( ( ( ( ( (	$	660,308 669,289 2,375 37,859 11,245 9,089 24,800 65) - 34,625) 25,750 47,506 8,458) 144,411) 14,689) 243,758 288,107 20,442) 1,056 52,986 4,786 1,856,224
投資活動之現金流量
短期投資(增加)減少 處分固定資產價款 購置固定資產 取得長期投資-子公司價款 取得長期投資-非子公司價款 其他資產–其他 長期投資減少		( ( ( (		14,204) 86,134 316,595) 328,162) 50,465) 6,580 45,872	( ( (		166,201 12,026 569,834) 785,371) 69,372) 2,687 -
投資活動之淨現金流出		(		570,840)	(		1,243,663)

( 續 次 頁 )

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

	民國91年及90年	1月1日至12月31日
					單位：新台幣仟元
	9 1	年 度		9 0	年 度
融資活動之現金流量
員工紅利 董監事酬勞 發放現金股利 短期借款增加(減少) 應付短期票券(減少)增加 長期負債(減少)增加 贖回可轉換公司債	($ ( ( ( ( (	11,886) 5,000) 277,088) 603,092 917,588) 892,744) 5,100)	($ ( ( ( (		14,073) 5,000) 250,938) 310,142) 181,971 809,360 13,000)
融資活動之淨現金(流出)流入 匯率影響數	(	1,506,314) 9,512			398,178 8,458
本期現金及約當現金(減少)增加 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額	( $	643,949) 1,452,025 808,076		$	1,019,197 432,828 1,452,025
現金流量資訊之補充揭露 本期支付利息 減：資本化利息 不含利息資本化之本期支付利息	$ ( $	107,605 7,830) 99,775	(	$ $	177,208 20,274) 156,934
本期支付所得稅	$	46,562		$	58,945
僅有部份現金收付之投資活動
固定資產增加數 期初應付設備款(帳列其他流動負債) 期末應付設備款(帳列其他流動負債)	$ (	309,602 25,200 18,207)	(	$	525,300 69,734 25,200)
固定資產實際付現數	$	316,595		$	569,834
本年度取得子公司之公平市價表列如下: 現金 長期股權投資 小計	$ $	- 328,162 328,162		$ $	1,794 783,577 785,371
取得子公司之總價款(依公平價值按持股比例 100%計算) $ 減：取得子公司之現金餘額(依公平價值按持股比		328,162		$	785,371
例100%計算) 取得子公司支付之現金(依公平價值按持股比例		-	(		1,794)
100%計算)	$	328,162		$	783,577

請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所 林億彰、洪麗蓉會計師民國九十二年二月二十六日查核報告。 負責人： 經理人： 主辦會計：

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會計師查核報告

(91) 財審報字第2083 號

長興化學工業股份有限公司 公鑒：

長興化學工業股份有限公司民國九十年及八十九年十二月三十一日及之資產負債表，暨民國九十 年及八十九年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查 核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表 表示意見。 貴公司民國九十年度及八十九年度採權益法評價之長期股權投資，部份被投資公司係依 其他會計師查核之財務報表評價而得，本會計師並未查核該等財務報表。民國九十年度及八十九年度 依據其他會計師查核之財務報表所認列之投資損失分別為33,782 仟元及55,951 仟元，截至民國九十 年及八十九年十二月三十一日止，其相關之長期股權投資餘額分別為692,975 仟元及642,888 仟元。

本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及一般公認審計準則規劃並執行查核工作， 以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭 露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財 務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理 之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務報表在 所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及一般公認會計原則編製，足以允當表達長興 化學工業股份有限公司民國九十年及八十九年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十年及八十九年 一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。

如財務報表附註七(五)所述，因高屏溪污染事件，台灣高雄地方法院檢察署對長興化學工業股份 有限公司相關業務人員提起刑事訴訟，並求處公司260,000 仟元之罰金；另台灣省自來水股份有限公 司亦因上述事件，依侵權行為規定，向台灣高雄地方法院提起民事訴訟，起訴請求公司賠償280,000 仟元，並聲請就長興化學工業股份有限公司及相關業務人員之財產為假扣押保全，致長興化學工業股 份有限公司部份土地及建築物遭法院裁定查封。據長興化學工業股份有限公司委任之律師團表示，上 述民事及刑事訴訟案件之責任，應以長興化學工業股份有限公司是否確為污染源之所有人為斷，目前

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業經工研院鑑定污染廢溶劑之成分與長興化學工業股份有限公司製程廢水成分及顏色顯然不同，故委 任律師團評估應以無罪之可能性居多，則長興化學工業股份有限公司應無受損害之虞。惟因本案尚在 一審審理中，而本案係屬可上訴至第三審最高法院，因此在全案未確定前，無法明確評估可能遭受之 損失或權利。

長興化學工業股份有限公司另編製民國九十年度及八十九年度之合併財務報表，並經本會計師出 具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

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財政部證券暨期貨管理委員會 核准簽證文號：(72) 台財證( 一) 字第2583 號 中 華 民 國 九十一年二月二十七日

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 資 產 負 債 表 民國90 年及89 年12 月31 日

單位：新台幣仟元

90 年 12 月 31 日 89 年 12 月 31 日 金 額 % 金 額 % 資 產 負債及股東權益 流動資產 流動負債 0 現金及約當現金(附註四(一)) $ 1,452,025 9 $ 432,828 3 2100 短期借款(附註四(九)及六) 0 短期投資(附註四(二)及十一) 6,704 - 172,905 1 2110 應付短期票券(附註四(十)) 0 應收票據淨額(附註四(三)及五(二)) 810,918 5 666,507 5 2120 應付票據 0 應收帳款淨額(附註四(四)) 1,388,189 9 1,400,740 9 2140 應付帳款 0 應收帳款–關係人淨額(附註五(二) 2270 一年或一營業週期內到期長期負債 及十一) 509,551 3 763,928 5 (附註四(十一)) X 存貨(附註四(五)) 1,509,513 9 1,808,865 12 2280 其他流動負債(附註四(十八)) 0 其他流動資產(附註四(十八)及五 21XX 流動負債合計 (二)) 159,295 1 120,119 1 長期負債 X 流動資產合計 5,836,195 36 5,365,892 36 2410 應付公司債(附註四(十二)) 基金及長期投資(附註四(六)(十八) 2420 長期借款(附註四(十一)及六) 及十一) 24XX 長期負債合計 1 長期股權投資 3,283,156 20 2,306,025 15 各項準備 5 預付長期投資款 30,000 - 80,000 1 2510 土地增值稅準備(附註四(七)) X 基金及長期投資合計 3,313,156 20 2,386,025 16 25XX 各項準備合計 固定資產(附註四(七)、六及七) 其他負債 成本 2810 應計退休金負債(附註四(十三)) 1 土地 348,428 2 348,428 2 2820 存入保證金 1 房屋及建築 1,730,420 11 1,589,855 11 28XX 其他負債合計 1 機器設備 5,398,341 33 4,773,406 32 2XXX 負債總計 3 倉儲設備 515,270 3 505,881 3 股東權益 5 試驗設備 426,449 2 368,843 2 股本(附註一及四(十四)) 1 其他設備 101,624 1 94,282 1 3110 普通股股本 8 重估增值 2,063,520 13 2,063,520 14 資本公積(附註四(十五)) Y 成本及重估增值 10,584,052 65 9,744,215 65 3210 發行溢價 9 減：累計折舊 ( 4,241,500)( 26) ( 3,599,098) ( 24) 3230 資產重估增值準備 0 未完工程及預付設備款 545,966 4 899,351 6 3240 處分資產增益 X 固定資產淨額 6,888,518 43 7,044,468 47 保留盈餘 其他資產 3310 法定盈餘公積(附註四(十六)) 0 其他資產–其他(附註四(八)(十三) 3350 未分配盈餘(附註四(十七)) (十八)、五(二)及十一) 189,341 1 140,032 1 3420 累積換算調整數(附註四(六)) X 其他資產合計 189,341 1 140,032 1 3XXX 股東權益總計 重大承諾事項及或有負債(附註七) X 資產總計 $ 16,227,210 100 $ 14,936,417 100 1XXX 負債及股東權益總計	90 年 12 月 31 日 金 額 % $ 183,385 1 1,462,710 9 35,513 - 807,591 5 334,505 2 213,831 2 3,037,535 19 859,404 5 2,105,345 13 2,964,749 18 1,092,993 7 1,092,993 7 89,067 - 1,469 - 90,536 - 7,185,813 44 5,541,752 34 309,017 2 654,515 4 6,436 - 666,704 4 1,676,497 11 186,476 1 9,041,397 56 $ 16,227,210 100	89 年 12 月 31 日 金 額 % $ 493,527 3 1,280,739 9 34,457 - 754,605 5 22,390 - 263,254 2 2,848,972 19 824,898 5 1,608,100 11 2,432,998 16 1,092,993 8 1,092,993 8 15,304 - 1,327 - 16,631 - 6,391,594 43 5,018,766 34 360,750 2 703,157 5 6,436 - 588,520 4 1,786,995 12 80,199 - 8,544,823 57 $ 14,936,417 100

請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所林億彰、洪麗蓉會計師民國九十一年二月二十七日查核報告。

負責人：

經理人： 主辦會計：

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 損 益 表 民國90 年及89 年1 月1 日至12 月31 日

						單位：新台幣仟元 (除每股盈餘為新台幣元外)
		9 0 金	年 額	度 %	8 9 金	年 度 額 %
4110 4170 4190 4000 5110 5000 5910 6100 6200 6300 6000 6900 7110 7160 7480 7100 7510 7520 7880 7500 7900 8110 8900 9200 9600	營業收入(附註五(二)、十一及十二) 銷貨收入 銷貨退回 銷貨折讓 營業收入合計 營業成本(附註五(二)) 銷貨成本 營業成本合計 營業毛利 營業費用 推銷費用 管理及總務費用 研究發展費用 營業費用合計 營業淨利 營業外收入 利息收入 兌換利益 什項收入 營業外收入合計 營業外支出 利息費用(附註四(七)(十二)) 投資損失(附註四(六)) 什項支出 營業外支出合計 繼續營業部門稅前淨利 所得稅費用(附註四(十八)) 繼續營業部門淨利 非常損益(附註四(十八)(二十)) (加計所得稅利益 $ 47,695 後之淨額) 本期淨利	$ ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( $	12,027,529 27,907) 89,650)( 11,909,972 9,710,012)( 9,710,012)( 2,199,960 733,272)( 332,438)( 345,489)( 1,411,199)( 788,761 23,615 69,218 102,293 195,126 222,509)( - 35,729) 258,238)( 725,649 65,341) 660,308 - 660,308	101 - 1) 100 82) 82) 18 6) 3) 3) 12) 6 - 1 1 2 2) - - 2) 6 - 6 - 6	$ ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( $	12,239,588 101 30,503) - 114,714)( 1) 12,094,371 100 9,423,213)( 78) 9,423,213)( 78) 2,671,158 22 634,539)( 5) 352,640)( 3) 353,743)( 3) 1,340,922)( 11) 1,330,236 11 25,263 - 55,174 - 78,774 1 159,211 1 228,967)( 2) 144,047)( 1) 27,559) - 400,573)( 3) 1,088,874 9 160,951)( 2) 927,923 7 143,086)( 1) 784,837 6
9910 9930 9950	簡單每股盈餘(附註四(十九)) 繼續營業部門淨利 非常損益 本期淨利	$ $	1.19 - 1.19		$ ( $	1.69 0.26) 1.43

請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所 林億彰、洪麗蓉會計師民國九十一年二月二十七日查核報告。 負責人： 經理人： 主辦會計：

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 股 東 權 益 變 動 表 民國90 年及89 年1 月1 日至12 月31 日

													單位：新台幣仟元
							保	留			盈	餘
89 年 度 89 年1 月1 日餘額 民國88 年度盈餘指撥及分派 提列法定盈餘公積 董監事酬勞 股票股利 員工紅利 現金股利 資本公積轉增資 現金增資 國外長期投資外幣換算調整數 處份固定資產利益轉列資本公積 89 年度稅後淨利	普 $	通	股 股 本 4,073,517 - - 766,229 16,245 - 48,475 114,300 - - -	資 $ (	本	公 積 830,066 - - - - - 48,475) 285,750 - 3,002 -	法定盈餘公積 $ 483,090 105,430 - - - - - - - - -		未 $ ( ( ( ( ( (		分	配 盈 餘 2,112,571 105,430) 5,000) 766,229) 27,076) 203,676) - - - 3,002) 784,837	累積換算調整數 $ 7,946 - - - - - - - 72,253 - -	( ( (	合 $	計 7,507,190 - 5,000) - 10,831) 203,676) - 400,050 72,253 - 784,837
89 年12 月31 日餘額 90 年 度 90 年1 月1 日餘額 民國89 年度盈餘指撥及分派 提列法定盈餘公積 董監事酬勞 股票股利 員工紅利 現金股利 資本公積轉增資 國外長期投資外幣換算調整數 90 年度稅後淨利	$ $		5,018,766 5,018,766 - - 401,501 21,110 - 100,375 - -	$ $ (		1,070,343 1,070,343 - - - - - 100,375) - -	$ $	588,520 588,520 78,184 - - - - - - -	( ( ( ( (	$ $		1,786,995 1,786,995 78,184) 5,000) 401,501) 35,183) 250,938) - - 660,308	$ 80,199 $ 80,199 - - - - - - 106,277 -	( ( (	$ $	8,544,823 8,544,823 - 5,000) - 14,073) 250,938) - 106,277 660,308
90 年12 月31 日餘額	$		5,541,752	$		969,968	$	666,704		$		1,676,497	$ 186,476		$	9,041,397

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負責人：

經理人： 主辦會計：

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國90 年及89 年1 月1 日至12 月31 日

營業活動之現金流量 本期淨利 調整項目 折舊費用 各項攤提 壞帳費用 存貨跌價及呆滯損失 依權益法認列之長期股權投資損失 依權益法評價者之現金收現數 處分固定資產損失 處分固定資產利益 認列遞延所得稅利益 應計利息補償金 資產及負債科目之變動 應收票據 應收帳款 應收帳款-關係人 存貨 其他流動資產 應付票據 應付帳款 其他流動負債 營業活動之淨現金流入 投資活動之現金流量 短期投資減少(增加) 處分固定資產價款 購置固定資產 取得長期投資-子公司價款 取得長期投資-非子公司價款 其他資產–其他 投資活動之淨現金流出

單位：新台幣仟元 9 0 年 度 8 9 年 度 $ 660,308 $ 784,837 669,289 592,221 2,375 2,498 37,859 - 11,245 7,958 9,089 159,234 24,800 29,200 671 7,183 ( 736) ( 3,312) ( 34,625) ( 17,664) 47,506 24,898 ( 144,411) 201,173 ( 14,689) 227,756 243,758 ( 240,502) 288,107 ( 92,641) ( 20,442) 37,718 1,056 ( 133,759) 52,986 226,906 4,644 (61,291) 1,838,790 1,752,413 166,201 ( 124,916) 12,026 10,328 ( 569,834) ( 1,239,969) ( 785,371) ( 302,595) ( 69,372) ( 261,580) (45,326) (709) (1,291,676) (1,919,441)

(續 次 頁)

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國90 年及89 年1 月1 日至12 月31 日

				單位：新台幣仟元
	9 0	年 度	8 9	年 度
融資活動之現金流量
員工紅利 董監事酬勞 發放現金股利 現金增資 短期借款(減少)增加 應付短期票券增加(減少) 長期負債增加(減少) 發行(贖回)可轉換公司債 其他負債-其他 融資活動之淨現金流入 本期現金及約當現金增加 期初現金及約當現金餘額	($ ( ( - ( (	14,073) 5,000) 250,938) 310,142) 181,971 809,360 13,000) 73,905 472,083 1,019,197 432,828	($ ( ( ( ( (	10,831) 5,000) 203,676) 400,050 293,527 807,090) 240,270) 800,000 2,394) 224,316 57,288 375,540
期末現金及約當現金餘額	$	1,452,025	$	432,828
現金流量資訊之補充揭露 本期支付利息	$	177,208	$	174,746
本期支付所得稅	$	58,945	$	186,041
僅有部份現金收付之投資活動
固定資產增加數 期初應付設備款(帳列其他流動負債) 期末應付設備款(帳列其他流動負債) 固定資產實際付現數 本年度取得子公司之公平市價表列如下: 現金 長期股權投資 小計 取得子公司之總價款(依公平價值按持股比例 100%計算) 減：取得子公司之現金餘額(依公平價值按持股比 例100%計算) 取得子公司支付之現金(依公平價值按持股比例 100%計算)	$ ( $ $ $ $ ( $	525,300 69,734 25,200) 569,834 1,794 783,577 785,371 785,371 1,794) 783,577	$ ( $ $ $ $ ( $	1,264,538 45,165 69,734) 1,239,969 17,767 284,828 302,595 302,595 17,767) 284,828

負責人：

請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所 林億彰、洪麗蓉會計師民國九十一年二月二十七日查核報告。 經理人： 主辦會計：

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(92)財審報字第2077 號

會計師查核報告

長興化學工業股份有限公司 公鑒：

長興化學工業股份有限公司暨其子公司民國九十一年及九十年十二月三十一日之合併資產負債 表，暨民國九十一年及九十年一月一日至十二月三十一日之合併損益表、合併股東權益變動表及合併 現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為 根據查核結果對上開財務報表表示意見。 貴公司民國九十一年度及九十年度採權益法評價之長期股 權投資，部分被投資公司係依其他會計師查核之財務報表評價而得，本會計師並未查核該等財務報 表。民國九十一年度及九十年度依據其他會計師查核之財務報表所認列之投資收益金額分別為 27,612 仟元及 27,769 仟元，截至民國九十一年及九十年十二月三十一日止，其相關之長期股權投資餘額分別 為 192,806 仟元及 190,510 仟元。另，列入上開合併財務報表之子公司中，有關民國九十一年度及九十 年度 ETERNAL FAR EAST (HK) LTD. 、 ETERNAL CORPORATION OF AMERICA 、 ETERNAL TECHNOLOGY CORPORATION 及民國九十一年度帝興樹脂 ( 昆山 ) 有限公司之財務報表未經本會計師 查核，而係由其他會計師查核。因此，本會計師對上開財務報表所表示之意見中，有關帝興樹脂 ( 昆山 ) 有限公司、 ETERNAL FAR EAST (HK) LTD. 、 ETERNAL CORPORATION OF AMERICA 及 ETERNAL TECHNOLOGY CORPORATION 財務報表所列之金額係依據其他會計師之查核報告，其民國九十一年 及九十年十二月三十一日之資產總額分別為 1,624,879 仟元及 1,241,835 仟元，分別佔合併資產總額之 9% 及 7% ；民國九十一年及九十年一月一日至十二月三十一日之營業收入淨額分別為 2,394,647 仟元及 2,004,840 仟元，分別佔合併營業收入淨額之 17% 及 16% 。

本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準則規劃並執行查核 工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額 及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨 評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提 供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述合併財務報 表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及中華民國一般公認會計原則編製，足以 允當表達長興化學工業股份有限公司暨其子公司民國九十一年及九十年十二月三十一日之財務狀 況，暨民國九十一年及九十年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。

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如財務報表附註三及四 ( 十九 ) 所述，長興化學工業股份有限公司自民國九十一年一月一日起，依 中華民國財務會計準則公報第三十號「庫藏股票會計處理準則」及證期會 ( 八九 ) 台財證 ( 六 ) 第六九九五 ０號函之規定，於認列投資損益及編製財務報表時，將子公司持有長興化學工業股份有限公司之股票 視同庫藏股票處理。因此項會計原則變動，使民國九十一年十二月三十一日之長期股權投資減少 82,115 仟元、庫藏股票增加 55,620 仟元及民國九十一年一月一日至十二月三十一日之投資損失增加 26,495 仟元。

如財務報表附註七 ( 五 ) 所述，因長興化學工業股份有限公司委託環保署核准之甲級處理廠商昇利 化工清除處理公司路竹廠製程廢水，而涉入高屏溪污染事件，民國八十九年八月間，台灣高雄地方法 院檢察署對長興化學工業股份有限公司相關業務人員提起刑事訴訟，並求處公司 260,000 仟元之罰 金；惟該訴訟案已於民國九十一年六月經台灣高雄地方法院一審宣判，科以長興化學工業股份有限公 司罰金 3,000 仟元，相關業務人員則分獲有罪與無罪之判決，然因長興化學工業股份有限公司對上述 判決深感不服，業於法定期間申請上訴在案，惟基於財務保守原則，長興化學工業股份有限公司業已 先估列上述一審判決之損失 3,000 仟元入帳。另台灣省自來水股份有限公司亦因上述事件，依侵權行 為規定，向台灣高雄地方法院提起民事訴訟，起訴請求公司賠償 280,000 仟元，並聲請就長興化學工 業股份有限公司及相關業務人員之財產為假扣押保全，致長興化學工業股份有限公司部分土地及建築 物遭法院裁定查封。據長興化學工業股份有限公司委任之律師表示，以目前民事訴訟案件進行程度觀 之，台灣省自來水股份有限公司並無法證明傾倒於高屏溪之污染液，係來自於長興化學工業股份有限 公司，以及長興化學工業股份有限公司及相關人員就該污染事件有何故意或過失，亦未就其請求提出 明確之證據，以證明其損害，致全案仍在程序上爭執，就訴訟而言，本件民事訴訟，長興化學工業股 份有限公司及相關人員仍處於優勢，將來獲得勝訴之可能性極高。因本案尚在地方法院民事庭審理 中，且由於民事案件所請求之金額，係可上訴至最高法院始告確定，故在判決未確定前，尚難評估可 能遭受之損失。

如財務報表附註九所述，長興化學工業股份有限公司百分之百持有之子公司以權益法評價之被投 資公司 - 長興化學工業 ( 廣東 ) 有限公司，其部分廠房於民國 92 年 1 月 9 日發生火災而暫停生產。因火災 而受損之廠房及設備帳面價值約人民幣 45,000 仟元 ( 折合新台幣約 188,000 仟元 ) ，惟因此次火災之受 災情況仍在調查中，亦尚未取得確認火災損失之相關評估報告，故無法估計損失金額。

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會 計 師 財政部證券暨期貨管理委員會 核准簽證文號：(72)台財證(一)字第2583 號 中 華 民 國 九十二年二月二十六日

52

長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 合 併 資 產 負 債 表 民國 91 年及 90 年 12 月 31 日

單位：新台幣仟元

91年12月31日 90年12月31日 金 額 % 金 額 % 資 產 負債及股東權益 流動資產 流動負債 1100 現金及約當現金(附註四(一)) $ 1,253,001 7 $ 1,768,276 10 2100 短期借款(附註四(九)及六) 1110 短期投資(附註四(二)及十一) 20,908 - 6,704 - 2110 應付短期票券(附註四(十)) 1120 應收票據淨額(附註四(三)) 795,004 4 862,794 5 2120 應付票據 1140 應收帳款淨額(附註四(四)) 2,829,886 16 2,157,829 12 2140 應付帳款 120X 存貨(附註四(五)) 2,405,240 13 1,993,088 12 2270 一年或一營業週期內到期長期負債 1280 其他流動資產(附註四(十八)) 288,901 2 201,847 1 (附註四(十一)) 11XX 流動資產合計 7,592,940 42 6,990,538 40 2280 其他流動負債(附註四(十八)) 基金及長期投資(附註四(六)(十八) 21XX 流動負債合計 及十一) 長期負債 1421 長期股權投資 1,542,832 9 1,403,568 8 2410 應付公司債(附註四(十二)) 1425 預付長期投資款 - - 30,000 - 2420 長期借款(附註四(十一)及六) 14XX 基金及長期投資合計 1,542,832 9 1,433,568 8 24XX 長期負債合計 固定資產(附註四(七)、六及七) 各項準備 成本 2510 土地增值稅準備(附註四(七)) 1501 土地 376,008 2 376,167 2 25XX 各項準備合計 1521 房屋及建築 2,816,398 15 2,600,157 15 其他負債 1531 機器設備 6,556,230 36 6,079,590 34 2810 應計退休金負債(附註四(十三)) 1533 倉儲設備 498,528 3 558,341 3 2880 其他負債–其他 1545 試驗設備 515,018 3 437,890 3 28XX 其他負債合計 1681 其他設備 467,490 3 387,762 2 2XXX 負債總計 15X8 重估增值 2,063,520 11 2,063,520 12 股東權益 15XY 成本及重估增值 13,293,192 73 12,503,427 71 股本(附註一及四(十四)) 15X9 減：累計折舊 ( 5,086,506)( 28) ( 4,537,753) ( 26) 3110 普通股股本 1670 未完工程及預付設備款 555,019 3 1,058,144 6 資本公積(附註四(十五)) 15XX 固定資產淨額 8,761,705 48 9,023,818 51 3211 普通股溢價 其他資產 3230 資產重估增值準備 1880 其他資產–其他(附註四(八)(十三) 3240 處分資產增益 (十八)及十一) 215,991 1 198,859 1 保留盈餘 18XX 其他資產合計 215,991 1 198,859 1 3310 法定盈餘公積(附註四(十六)) 3350 未分配盈餘(附註四(十七)) 股東權益其他調整項目 3420 累積換算調整數(附註四(六)) 3510 庫藏股票 3XXX 股東權益總計 重大承諾事項及或有負債(附註七) 重大之期後事項(附註九) 1XXX 資產總計 $ 18,113,468 100 $ 17,646,783 100 1XXX 負債及股東權益總計	91年12月31日 金 額 % $ 2,548,259 14 545,122 3 61,781 - 1,107,597 6 149,249 1 369,023 2 4,781,031 26 904,244 5 1,409,401 8 2,313,645 13 1,092,993 6 1,092,993 6 122,827 1 150,425 1 273,252 2 8,460,921 47 5,836,668 32 309,017 2 654,515 3 - - 733,378 4 1,995,728 11 178,861 1 ( 55,620) - 9,652,547 53 $ 18,113,468 100	90年12月31日 金 額 % $ 1,426,854 8 1,462,710 8 39,047 - 682,327 4 334,711 2 331,836 2 4,277,485 24 859,404 5 2,118,550 12 2,977,954 17 1,092,993 6 1,092,993 6 89,067 1 167,887 1 256,954 2 8,605,386 49 5,541,752 31 309,017 2 654,515 4 6,436 - 666,704 4 1,676,497 9 186,476 1 - - 9,041,397 51 $ 17,646,783 100

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 合 併 損 益 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

	民	91年及90年1月1日至12	月31日
					單位：新台幣仟元 (除每股盈餘為新台幣元外)
		9 1年 金 額	度 %	9 0 金	年 額	度 %
4110 4170 4190 4000 5110 5000 5910 6100 6200 6300 6000 6900 7110 7120 7160 7480 7100 7510 7880 7500 7900 8110 9400 9600	營業收入(附註十一及十二) 銷貨收入 銷貨退回 銷貨折讓 營業收入合計 營業成本(附註五(二)) 銷貨成本 營業成本合計 營業毛利 營業費用 推銷費用 管理及總務費用 研究發展費用 營業費用合計 營業淨利 營業外收入 利息收入 投資收益(附註四(六)) 兌換利益 什項收入 營業外收入合計 營業外支出 利息費用(附註四(七)(十二)) 什項支出 營業外支出合計 繼續營業部門稅前淨利 所得稅費用(附註四(十八)) 少數股權淨利 本期淨利	$ 14,276,630 ( 24,882) (93,567) ( 14,158,181 (10,899,823) ( (10,899,823) ( 3,258,358 ( 781,111)( ( 815,287)( (423,338) ( (2,019,736) ( 1,238,622 14,527 58,917 3,150 105,837 182,431 ( 224,967)( (87,059) ( (312,026) ( 1,109,027 ( 111,689)( (28,979) $ 968,359	101 - 1) 100 77) 77) 23 5) 6) 3) 14) 9 - - - 1 1 1) 1) 2) 8 1) - 7	$ ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( $	12,809,119 27,906) 89,650) ( 12,691,563 9,992,146) ( 9,992,146) ( 2,699,417 733,273)( 730,475)( 345,489) ( 1,809,237) ( 890,180 26,519 50,813 70,397 149,347 297,076 284,816)( 145,785) ( 430,601) ( 756,655 72,568)( 23,779) 660,308	101 - 1) 100 79) 79) 21 6) 6) 2) 14) 7 - - 1 1 2 2) 1) 3) 6 1) - 5
9750	本期淨利	稅 前 稅 $ 1.91 $	後 1.67	稅 前 稅 $ 1.30 $		後 1.14
9850	本期淨利	$ 1.91 $	1.66	$-	$	-
	假設子公司祐興投資股份有限公司對本公司股票之投資不視為庫藏股票時之擬制資料:
	本期淨利	$ 1,135,522 $ 994,854		$-	$	-
	基本每股盈餘 本期淨利 稀釋每股盈餘 本期淨利	$ 1.95 $ $ 1.94 $	1.70 1.69	$- $-	$ $	- -

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 合 併 股 東 權 益 變 動 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元

普通股股本 資 本 公 積 法定盈餘公積 未分配盈餘 累積換算調整數 庫 藏 股 票 合 計

90 年 度 90年1月1日餘額 民國89年度盈餘指撥及分派 提列法定盈餘公積 董監事酬勞 股票股利 員工紅利 現金股利 資本公積轉增資 國外長期投資外幣換算調整數 90年度稅後淨利 90年12月31日餘額 91年 度 91年1月1日餘額 民國90年度盈餘指撥及分派 提列法定盈餘公積 董監事酬勞 股票股利 員工紅利 現金股利 庫藏股票 處分固定資產利益轉列保留盈餘 國外長期投資外幣換算調整數 91年度稅後淨利 91年12月31日餘額	$ 5,018,766 - - 401,501 21,110 - 100,375 ( - - $ 5,541,752 $ 5,541,752 - - 277,088 17,828 - - - ( - - $ 5,836,668	$ 1,070,343 - - - - - 100,375) - - $ 969,968 $ 969,968 - - - - - - 6,436) - - $ 963,532	$ 588,520 78,184 ( - ( - ( - ( - ( - - - $ 666,704 $ 666,704 66,030 ( - ( - ( - ( - ( - 644 - - $ 733,378	$ 1,786,995 78,184 ) 5,000) 401,501) 35,183 ) 250,938) - - 660,308 $ 1,676,497 $ 1,676,497 66,030 ) 5,000) 277,088) 29,714 ) 277,088) - 5,792 - ( 968,359 $ 1,995,728	$ 80,199 - - - - - - 106,277 - $ 186,476 $ 186,476 - - - - - - ( - 7,615) - $ 178,861 (	$ - - - ( - - ( - ( - - - $- $ - - - ( - - ( - ( 55,620 ) ( - - ( - $ 55,620 )	$ 8,544,823 - 5,000) - 14,073 ) 250,938) - 106,277 660,308 $ 9,041,397 $ 9,041,397 - 5,000) - 11,886) 277,088) 55,620 ) - 7,615) 968,359 $ 9,652,547

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 合 併 現 金 流 量 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

民國91	年及	90年1月	1日至12月31日
						單位：新台幣仟元
		9 1	年 度		9 0	年 度
營業活動之現金流量
本期淨利 少數股權淨利 調整項目 折舊費用 各項攤提 壞帳費用 存貨跌價及呆滯損失 依權益法認列之長期股權投資損失(收益) 依權益法評價者之現金收現數 處分固定資產損失(利益) 備抵閒置資產損失提列數 認列遞延所得稅(利益)費用 提列應計退休金負債 應計利息補償金 匯率調整數 資產及負債科目之變動 應收票據 應收帳款 存貨 其他流動資產 應付票據 應付帳款 其他流動負債	( ( ( (	$	968,359 28,979 870,031 9,853 25,070 5,295 21,222 27,360 6,332 41,198 2,525 26,156 49,940 38,360) 65,973 718,377) 402,726) 77,201) 22,755 383,587 60,933	( ( ( ( ( ( ( (	$	660,308 23,779 780,839 10,556 45,087 15,533 22,038) 24,800 12,137) - 33,094) 25,750 47,506 42,367) 177,385) 348,286 280,024 29,258 9,144) 490,578) 3,174)
營業活動之淨現金流入 投資活動之現金流量			1,378,904			1,501,809
短期投資減少(增加) 處分固定資產價款 購置固定資產 取得長期投資-子公司價款 取得長期投資-非子公司價款 其他資產–其他 長期投資減少 投資活動之淨現金流出	( ( ( ( ( (		14,204) 86,346 761,482) 173,493) 85,165) 8,043) 45,872 910,169)	( ( ( ( (		166,201 252,801 1,276,579) 203,836) 69,372) 3,755) - 1,134,540)

( 續 次 頁 )

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長 興 化 學 工 業 股 份 有 限 公 司 合 併 現 金 流 量 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元

民國91年及	90年	1月1日至12月31日		單位：新
	9 1	年 度	9 0	年 度
融資活動之現金流量
員工紅利 董監事酬勞 發放現金股利 短期借款增加 應付短期票券 長期負債 贖回可轉換公司債 融資活動之淨現金(流出)流入 匯率影響數	($ ( ( ( ( ( (	11,886) 5,000) 277,088) 1,087,036 917,588) 892,744) 5,100) 1,022,370) 38,360	($ ( ( (	14,073) 5,000) 250,938) 177,656 181,971 476,860 13,000) 553,476 135,205
本期現金及約當現金(減少)增加 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額	( $	515,275) 1,768,276 1,253,001	$	1,055,950 712,326 1,768,276
現金流量資訊之補充揭露 本期支付利息 減：資本化利息 不含利息資本化之本期支付利息	$ ( $	170,454 7,830) 162,624	$ ( $	228,201 20,274) 207,927
本期支付所得稅	$	58,002	$	63,100
僅有部份現金收付之投資活動
固定資產增加數 期初應付設備款(帳列其他流動負債) 期末應付設備款(帳列其他流動負債)	$ (	754,489 25,200 18,207)	$ (	1,232,045 69,734 25,200)
固定資產實際付現數	$	761,482	$	1,276,579
本年度取得(或處分)子公司或分支機構之公平市價 表列 現金 長期股權投資 小計	$ $	- 173,493 173,493	$ $	1,794 202,042 203,836
取得子公司之總價款(依公平價值按持股比例 100%計算) 減：取得子公司之現金餘額(依公平價值按持股比	$	173,493	$	203,836
例100%計算) 取得子公司支付之現金(依公平價值按持股比例		-	(	1,794)
100%計算)	$	173,493	$	202,042

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負責人： 經理人： 主辦會計：

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長興化學工業股份有限公司申報案件檢查表 會計師複核彙總意見

長興化學股份有限公司本次為發行國內第一次有擔保普通 公司債 156 張，每張面額新台幣 5,000,000 元，計新台幣 780,000,000 元，向財政部證券暨期貨管理委員會提出申報， 業依規定填報案件檢查表，並經本會計師採取必要程序予以 複核，特依「發行人募集與發行有價證券處理準則」規定， 出具本複核意見。

依本會計師意見，長興化學工業股份有限公司本次向財政 部證券暨期貨管理委員會提出之案件檢查表所載事項，並未 發現有違反法令致影響有價證券募集與發行之情事。 此致

長興化學工業股份有限公司

資 誠 會 計 師 事 務 所 會 計 師：洪 麗 蓉 中華民國九十二年四月二十八日

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長興化學工業股份有限公司

董事長	楊文雄
董 事兼總經理 高國倫
董 事	高英士
董 事	楊淮焜
董 事	蕭慈飛
董 事	楊寬憲
董 事	黃梧桐
董 事	盧耀男
董 事	吳榮輝
監察人	陳茂正
地 址 ： 高雄市三民區建工路578 號
電 話	： (07) 383-8181

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