Esi — Earnings Release 2020

Mar 26, 2021

Informazione Regolamentata n. 20193-5-2021		Data/Ora Ricezione 26 Marzo 2021 19:22:36	AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale
Societa'	:	ESI
Identificativo Informazione Regolamentata	:	144288
Nome utilizzatore	:	ESIN01 - PASSERETTI
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	26 Marzo 2021 19:22:36
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	26 Marzo 2021 19:22:37
Oggetto	:	Il CdA di ESI APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO D'ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2020
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

Il CdA di ESI APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO D'ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2020

• Valore della Produzione: Euro 15,74 milioni
• EBITDA: Euro 1,92 milioni
• EBIT: Euro 1,66 milioni
• Utile Netto: Euro 1,3 milioni
• Posizione Finanziaria Netta: cash positive per Euro 2,41 milioni

Formello (Roma), 26 marzo 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di ESI S.p.A., società italiana attiva nel mercato delle energie rinnovabili che opera come EPC (Engineering, Procurement and Construction) e System Integrator in Italia ed all'estero, quotata all'AIM Italia, riunitosi in data odierna, ha approvato il progetto di bilancio d'esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2020, da sottoporre all'Assemblea degli Azionisti che si terrà il giorno 26 aprile 2021 in prima convocazione e, occorrendo, il giorno 28 aprile 2021 in seconda convocazione.

"L'esercizio 2020 è stato per ESI un esercizio complesso non solo per la pandemia che ha colpito il mondo e che ha bloccato molte attività, ma soprattutto per le scelte strategiche adottate dalla società, sia con la quotazione in Borsa che con la grande spinta all'internazionalizzazione". – Commenta Riccardo di Pietrogiacomo, fondatore e Presidente di ESI - "Esprimiamo grande soddisfazione per i risultati ottenuti in questo anno 2020, che confermano la bontà della strategia ed il giusto percorso intrapreso dalla nostra società. Nonostante il difficile momento che sta attraversando il nostro Paese, stiamo perseguendo i nostri obiettivi strategici, con grande attenzione alle nostre persone, all'ambiente ed alle nuove tecnologie messe in campo per consolidare sempre di più il nostro posizionamento sul mercato. In questo percorso, diventano sempre più significativi gli accordi siglati nell'ultimo trimestre del 2020 per la realizzazione di impianti di energie alternative in zone svantaggiate dell'Africa".

PRINCIPALI RISULTATI DEL GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2020

Si segnala che il 2020 è il primo esercizio di redazione del Bilancio Consolidato da parte del Gruppo.

Il Valore della produzione realizzato dal Gruppo al 31 dicembre 2020 è pari a Euro 15,74 milioni, realizzato per Euro 15,32 milioni attraverso la business unit EPC e per Euro 0,42 milioni dalla business unit System Integrator.

Tale risultato è stato raggiunto prevalentemente grazie alle attività seguite dal Gruppo all'estero, in coerenza con la strategia di internazionalizzazione perseguita dal management sin dalla costituzione della Società e pressoché naturale nel settore di riferimento in cui il Gruppo opera.

Il 2020 ha visto l'espansione delle attività di costruzione in Spagna (Commesse Baleari) per la realizzazione di due impianti fotovoltaici, SA CASETA e BINATRIA, da 36,79 MW complessivi, commissionati da un primario

ESI S.p.A. Via Santa Cornelia 5A-00060 Formello (RM) tel +39 06 98 26 80 08 C.F./P.IVA 14924611008 – REA RM-1556435 - esi-spa@legalmail.it Cap. Soc. 16.000.000 di euro di cui 196.040 i.v.

operatore internazionale nelle energie rinnovabili e connessi alla rete elettrica spagnola rispettivamente il 16 dicembre 2020 ed il 16 marzo 2021.

Il Gruppo è inoltre attivo, a partire dall'ultimo trimestre 2020, in diversi stati africani quali Congo, Mozambico e Burundi, per la realizzazione di impianti Mini-grid e fotovoltaici commissionati da ONLUS di primaria importanza.

L'EBITDA è pari a Euro 1,92 milioni, con un EBITDA margin del 12,2%.

L'EBIT è pari a Euro 1,66 milioni di Euro (11% sul Valore della Produzione), dopo ammortamenti materiali e immateriali pari complessivamente a Euro 0,26 milioni.

Il Risultato Netto del periodo risulta positivo e pari a Euro 1,30 milioni (8,3% sul Valore della Produzione).

La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 31 dicembre 2020 risulta cash positive e pari a Euro 2,41 milioni.

Il Patrimonio Netto di gruppo risulta pari a Euro 4,48 milioni.

PRINCIPALI RISULTATI DI ESI AL 31 DICEMBRE 2020

Il Valore della Produzione è pari a Euro 2,55 milioni, rispetto a Euro 4,14 milioni dell'esercizio 2019. Tale riduzione è stata determinata principalmente dalla traslazione alle società controllate delle attività svolte dalla Capogruppo verso l'estero, che hanno avuto, quindi, riflesso nei risultati consolidati del Gruppo. Le attività svolte da ESI nel corso del 2020 hanno riguardato principalmente attività di ingegneria – in particolare per le Commesse Baleari e le nuove commesse perfezionatesi nell'ultimo trimestre 2020, in Congo, Burundi e Mozambico –, servizi erogati a supporto delle società controllate ed attività di costruzione legate alle commesse.

L'EBITDA, pari a Euro 0,61 milioni, si è mantenuto sostanzialmente in linea rispetto al 2019 (pari a Euro 0,64 milioni), con un EBITDA margin pari al 23,9%.

L'EBIT è pari a 0,40 milioni (Euro 0,62 milioni nel 2019) mentre l'Utile netto si è mantenuto positivo e pari a Euro 0,39 milioni (Euro 0,42 milioni nel 2019).

La Posizione Finanziaria Netta è cash positive e pari a Euro 1,04 milioni, in miglioramento rispetto alla PFN cash positive al 30 giugno 2020 pari a Euro 0,13 milioni e al 31 dicembre 2019 pari a Euro 0,85 milioni.

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 3,6 milioni, rispetto ad Euro 0,58 al 31 dicembre 2019.

PROPOSTA DI DESTINAZIONE DELL'UTILE DI ESERCIZIO

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti la seguente destinazione dell'utile di esercizio, pari a Euro 391.163:

• Euro 19.558 a riserva legale
• Euro 371.605 a riserva straordinaria

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO

In data 15 marzo 2021 ESI, nel continuare il processo di internazionalizzazione e facendo seguito all'aggiudicazione del tender avvenuta in data 30 novembre 2020, comunica di aver sottoscritto il relativo contratto per la progettazione e la realizzazione dell'impianto fotovoltaico Off-Grid in Mozambico (Africa).

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Lo scenario nazionale e internazionale dell'ultimo anno è stato caratterizzato dall'emergenza sanitaria Covid-19 e dalle conseguenti misure restrittive poste in essere dalle Autorità Pubbliche, che hanno imposto interi periodi di lockdown, con la chiusura di molte attività commerciali e produttive.

Nell'ottica di fronteggiare l'emergenza da pandemia Covid-19, le società del Gruppo hanno attivato una serie di interventi e di presidi finalizzati a garantire un costante monitoraggio dell'evolversi degli effetti della pandemia. In particolare, il Gruppo ha posto in essere azioni utili ad informare i dipendenti, fornitori, clienti e subappaltatori sulle iniziative intraprese per limitare al massimo i rischi di contagio e per la gestione di eventuali situazioni di rischio o di avvenuta infezione. Inoltre, le società del Gruppo hanno assunto le dovute misure cautelative, anche in tema di sicurezza e tutela della salute dei lavoratori, nel rispetto di quanto previsto dai DPCM, dalle circolari ministeriali, dalle ordinanze della Protezione Civile, nonché dalle indicazioni diffuse dalle altre Autorità presenti sul territorio a seguito della progressiva diffusione del virus.

Tale contesto, che si sta protraendo anche nell'esercizio in corso, non ha influenzato in modo sostanziale l'andamento delle attività operative di ESI, impegnata nella realizzazione di progetti che hanno natura essenziale e durata pluriennale, ma ha causato alcuni rallentamenti delle attività nelle fasi più acute della pandemia per i paesi esteri nei quali il Gruppo opera.

Si evidenzia che il Gruppo ha ripreso completamente a svolgere tutte le proprie attività e che non si sono rilevati problemi di approvvigionamento, produzione e vendita, né si sono verificate cancellazioni di commesse e ordini da parte dei clienti del Gruppo.

Per questo gli Amministratori della Società, pur in presenza di uno scenario di incertezza dovuto al protrarsi dell'emergenza sanitaria, sono fiduciosi sull'andamento positivo dell'esercizio 2021.

CONVERSIONE AZIONI PAS (PRICE ADJUSTMENT SHARES)

Si ricorda che il capitale sociale della Società è composto da n. 6.242.000 azioni, di cui n. 5.492.000 azioni ordinarie e 750.000 azioni PAS. In sede di ammissione alle negoziazioni su AIM Italia, è stato stabilito che, in dipendenza dai risultati conseguiti dal Gruppo nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, n. massime 450.000 azioni PAS (pari al 60% delle azioni PAS complessive) saranno convertite automaticamente in azioni ordinarie in rapporto di 1:1 (uno a uno) secondo la formula di seguito riportata:

450.000 * (EBITDA Adjusted 2020 - 1.410.000)/(2.350.000 - 1.410.000)

dove

• l'EBITDA Adjusted 2020 indica l'EBITDA consolidato conseguito e calcolato al netto degli oneri straordinari e non ricorrenti e dei costi di quotazione, a seguito dell'approvazione del bilancio di esercizio dell'Emittente al 31 dicembre 2020 e verificato dalla Società di revisione;
• Euro 2.350.000 rappresenta l'EBITDA target
• Euro 1.410.000 rappresenta l'EBITDA minimo

I dati approvati in data odierna dal Consiglio di Amministrazione evidenziano un EBITDA Adjusted - che coincide con l'EBITDA consolidato – pari a Euro 1.918.982. Di conseguenza, per effetto della formula sopra

riportata, si prevede la conversione di n. 243.661 azioni PAS in azioni ordinarie e l'annullamento di n. 206.339 azioni PAS. Il mancato raggiungimento dell'EBITDA target, pari a Euro 2.350.000 come sopra riportato, si deve essenzialmente al rallentamento delle attività di costruzione nelle Baleari dovuto alla pandemia da COVID-19, verificatosi non tanto nella prima ondata di marzo-aprile 2020, quanto nella seconda ondata di ottobredicembre 2020. Tale rallentamento ha comportato lo slittamento delle costruzioni principalmente in relazione all'impianto di Binatria; tale attività ha avuto conclusione nel primo trimestre dell'esercizio in corso, con conseguente spostamento di parte del fatturato, e relativo margine di commessa, sul 2021.

La determinazione verrà constatata dal Consiglio di Amministrazione, con delibera assunta con il necessario voto favorevole del consigliere di amministrazione indipendente in carica, con l'ausilio e il parere favorevole della società di revisione legale incaricata della revisione legale dei conti dell'Emittente, entro 30 giorni dall'approvazione da parte dell'assemblea ordinaria del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2020.

ULTERIORI DELIBERE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Il Consiglio di Amministrazione ha preso atto in data odierna della volontà del Dott. Riccardo di Pietrogiacomo, attuale Presidente del Consiglio di Amministrazione, di lasciare la carica di Presidente, seppur continuando ad operare all'interno della Società con deleghe operative e come Amministratore Delegato di ESI.

Il Presidente uscente propone di conferire la carica al Dott. Felice Egidi, già Consigliere indipendente della Società, in forza delle precedenti eccellenti esperienze lavorative in qualità di Senior Vice President di E.ON Produzione SpA e Head-Regulatory Affairs di Enel Green Power SpA.

La nomina del dott. Felice Egidi quale Presidente della Società, verrà sottoposta all'approvazione dell'Assemblea degli Azionisti. Si fa tuttavia presente che al dott. Felice Egidi, seppur nominato Presidente, non verranno attribuite deleghe operative.

INCONTRO CON LA COMUNITÀ FINANZIARIA

In data 29 marzo 2021 alle ore 11.00 ESI incontrerà in modalità virtuale la comunità finanziaria per discutere i risultati relativi al progetto di bilancio di esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 ed i piani di sviluppo del business. Alla web conference saranno presenti Riccardo di Pietrogiacomo, Presidente del Consiglio di Amministrazione; Stefano Plocco, Amministratore Delegato e Diego Francesco Passeretti, CFO di ESI S.p.A.

All'evento, organizzato da Polytems in collaborazione con Integrae SIM, sarà possibile partecipare connettendosi al seguente Zoom link:

https://polytemshir-it.zoom.us/j/89224858682?pwd=bitjdXh1NTZFM05QdFZOeWVzdmVnQT09 Meeting ID: 89224858682 Password: 708435 +39 02124128823 Italy (toll) +39 0694806488 Italy (toll) +39 0200667245 Italy (toll) La presentazione finanziaria a supporto sarà resa disponibile il giorno della Web Conference sul sito www.esi-spa.com, sezione "Investor Relations/Presentazioni".

CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA ORDINARIA DEI SOCIE E DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria dei soci per il giorno 26 aprile 2021 in prima convocazione e, occorrendo, il giorno 28 aprile 2021 in seconda convocazione agli orari

e presso i luoghi che verranno comunicati nel relativo avviso di convocazione che sarà pubblicato con le modalità e i termini previsti dalla normativa e dai regolamenti applicabili.

L'Avviso di Convocazione dell'Assemblea, che sarà pubblicato entro i termini di legge e di statuto, indicherà altresì le modalità di partecipazione all'adunanza assembleare, nell'ottica in particolare di far fronte alle esigenze dell'attuale situazione di emergenza, del perdurarsi della stessa e in conformità a quanto previsto dalla normativa pro tempore vigente. La documentazione relativa alle materie all'ordine del giorno sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito www.esi-spa.com, alla sezione Investor Relations/Corporate Governance/Assemblee, nei termini previsti dalla normativa vigente.

* * * * * * *

Si informa che l'attività di revisione relativa al progetto di bilancio d'esercizio e al bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 non è ancora stata perfezionata e che la relazione della società di revisione verrà pertanto messa a disposizione entro i termini di legge.

Il presente comunicato è disponibile presso la sede della Società, presso la sede di Borsa Italiana, sul meccanismo di stoccaggio, , gestito da Spafid Connect e nelle apposite sezioni del sito internet www.esi-spa.com.

Per ulteriori informazioni:

ESI S.p.A. Nomad Francesco PASSERETTI Integrae SIM S.p.A. CFO ed Investor Relations Manager Via Meravigli 13, Milano +39 06.98268008 +39 02 8720 8720 investor@esi-spa.com

Investor Relations Media Relations POLYTEMS HIR S.r.l. POLYTEMS HIR S.r.l. Bianca FERSINI MASTELLONI - Silvia MARONGIU Paolo SANTAGOSTINO 06.69923324 - 06.6797849 +39 3493856585 s.marongiu@polytemshir.it p.santagostino@polytemshir.it

ESI S.p.A. Via Santa Cornelia 5A-00060 Formello (RM) tel +39 06 98 26 80 08 C.F./P.IVA 14924611008 – REA RM-1556435 - esi-spa@legalmail.it Cap. Soc. 16.000.000 di euro di cui 196.040 i.v.

ESI S.p.A. (Energy System Integrator) è una società italiana attiva nel mercato delle Energie Rinnovabili che opera come EPC (Engineering, Procurement and Construction) e System Integrator, in grado di presidiare tutta la catena del valore e sviluppare soluzioni chiavi in mano di progetti energetici complessi di grandi e piccole dimensioni: dallo studio del progetto, all'ingegnerizzazione, all'attuazione esecutiva dell'impianto, con un occhio alla sostenibilità finanziaria dello stesso. ESI è attiva, come EPC, nei segmenti del fotovoltaico, dell'eolico, dell'off-grid, mini-grid (fornitura di elettricità in aree remote), ed hybrid per la costruzione, in ogni contesto ambientale, di impianti fotovoltaici e di centrali elettriche (parchi eolici) di grandi dimensioni e potenza, che richiedono sempre più sofisticate tecnologie di realizzazione. Come System Integrator, ESI è in grado di far dialogare i diversi impianti BESS (Battery, Energy, Storage and System) tra di loro con l'obiettivo di creare una struttura funzionale che sfrutti appieno il potenziale delle centrali elettriche creando efficienze aggiuntive per l'intero sistema energetico. ESI è anche il principale operatore italiano specializzato nel "revamping" di impianti fotovoltaici tradizionali di grandi dimensioni. La Società opera in Italia e sui mercati internazionali direttamente o tramite società controllate, servendo clienti pubblici e privati (Governi stranieri – Fondi di investimento ed Onlus – Multinazionali delle Energie Rinnovabili).

ESI SPA: ISIN CODE Azioni Ordinarie: IT0005421885 - TICKER: ESI (Reuters ESI MI - Bloomberg ESI IM) ISIN CODE Warrant: IT0005421893 - TICKER: WESI23

www.esi-spa.com

ALLEGATI:

• Conto Economico Consolidato
• Stato Patrimoniale Consolidato
• Posizione Finanziaria Netta Consolidata
• Conto Economico ESI S.p.A.
• Stato Patrimoniale ESI S.p.A.
• Posizione Finanziaria Netta ESI S.p.A

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

	GRUPPO ESI
Valori in Euro	31.12.2020
Valore della produzione	15.741.287
Costi della produzione	11.935.213
Valore aggiunto	3.806.073
Costo del lavoro	1.887.091
Margine Operativo Lordo - EBITDA	1.918.982
Ammortamenti e accantonamenti	255.371
Reddito Operativo - EBIT	1.663.611
Saldo Gestione Finanziaria	58.747
Risultato Economico al lordo delle Imposte	1.604.864
Imposte sul reddito	305.260
Risultato Netto	1.299.604

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

	GRUPPO ESI
Valori in Euro	31.12.2020
Crediti commerciali	3.926.094
(Debiti commerciali ed acconti)	- 3.566.555
Rimanenze finali	84.934
Altre attività - (passività) a breve	230.662
Ratei e risconti	- 18.573
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO	656.561
Immobilizzazioni Immateriali	1.125.908
Immobilizzazioni Materiali	181.627
Immobilizzazioni Finanziarie	127.760
IMMOBILIZZAZIONI	1.435.295
Fondo rischi ed oneri	-
Fondo T.F.R.	- 7.694
CAPITALE INVESTITO NETTO	2.084.162
Disponibilità liquide	- 2.481.023
Attività finanziarie non immobilizzate	- 1.180
Debiti verso altri finanziatori
Debiti verso banche entro 12m	71.568
Debiti verso banche oltre 12m
Finanziamento soci
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (PFN)	- 2.410.635
Capitale Sociale	196.040
Riserve	2.999.153
Utili (perdite) portati a nuovo
Utile (perdita) dell'esercizio	1.299.604
PATRIMONIO NETTO (PN)	4.494.797
di cui Gruppo:	4.479.401
di cui di Terzi:	15.396
TOTALE FONTI	2.084.162

ESI S.p.A.

Via Santa Cornelia 5A-00060 Formello (RM) tel +39 06 98 26 80 08 C.F./P.IVA 14924611008 – REA RM-1556435 - esi-spa@legalmail.it Cap. Soc. 16.000.000 di euro di cui 196.040 i.v.

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA

Valori in Euro

GRUPPO ESI S.P.A.	31.12.2020
Depositi bancari	- 2.464.845
Denaro e altri valori in cassa	- 16.178
Disponibilità liquide	- 2.481.023
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	- 1.180
Debiti verso banche (entro 12 mesi)	71.568
Debiti verso altri finanziatori (entro 12 mesi)
Debiti (crediti) finanziari a breve termine	71.568
Posizione finanziaria netta a breve termine	- 2.410.635
Obbligazioni e Obbligazioni convertibili oltre 12 mesi	-
Debiti verso banche (oltre 12 mesi)	-
Debiti verso altri finanziatori (oltre 12 mesi)	-
Crediti finanziari	-
Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine	-
Posizione finanziaria netta	- 2.410.635

ESI S.p.A. Via Santa Cornelia 5A-00060 Formello (RM) tel +39 06 98 26 80 08 C.F./P.IVA 14924611008 – REA RM-1556435 - esi-spa@legalmail.it Cap. Soc. 16.000.000 di euro di cui 196.040 i.v.

CONTO ECONOMICO ESI S.P.A.

	ESI S.P.A.
Valori in Euro	31.12.2020	31.12.2019
Valore della produzione	2.552.775	4.135.227
Costi della produzione	1.407.670	3.235.236
Valore aggiunto	1.145.106	899.991
Costo del lavoro	535.354	258.042
Margine Operativo Lordo - EBITDA	609.752	641.949
Ammortamenti e accantonamenti	214.586	26.653
Reddito Operativo - EBIT	395.165	615.296
Saldo Gestione Finanziaria	1.557	1.350
Risultato Economico al lordo delle Imposte	393.608	613.946
Imposte sul reddito	2.446	191.159
Risultato Netto	391.163	422.787

STATO PATRIMONIALE ESI.S.P.A.

	ESI S.P.A.
Valori in Euro	31.12.2020	31.12.2019
Crediti commerciali	1.140.316	955.762
(Debiti commerciali ed acconti)	- 330.160 -	958.385
Rimanenze finali	19.111	-
Altre attività - (passività) a breve	332.886 -	506.889
Ratei e risconti	- 18.573	7.036
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO	1.143.581 -	502.476
Immobilizzazioni Immateriali	857.123	196.902
Immobilizzazioni Materiali	163.681	46.566
Immobilizzazioni Finanziarie	381.220	5.000
IMMOBILIZZAZIONI	1.402.025	248.468
Fondo rischi ed oneri	-	-
Fondo T.F.R.	- 7.694 -	7.592
CAPITALE INVESTITO NETTO	2.537.911 -	261.600
Disponibilità liquide	- 1.113.406 -	847.867
Attività finanziarie non immobilizzate	- 1.180
Debiti verso altri finanziatori
Debiti verso banche entro 12m	71.568	4.700
Debiti verso banche oltre 12m
Finanziamento soci
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (PFN)	- 1.043.018 -	843.167
Capitale Sociale	196.040	158.780
Riserve	2.993.727
Utili (perdite) portati a nuovo
Utile (perdita) dell'esercizio	391.163	422.787
PATRIMONIO NETTO (PN)	3.580.930	581.567
TOTALE FONTI	2.537.911 -	261.600

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA ESI S.P.A.

Valori in Euro

ESI S.P.A.	31.12.2020
Depositi bancari	- 1.097.228
Denaro e altri valori in cassa	- 16.178
Disponibilità liquide	- 1.113.406
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	- 1.180
Debiti verso banche (entro 12 mesi)	71.568
Debiti verso altri finanziatori (entro 12 mesi)	-
Debiti (crediti) finanziari a breve termine	71.568
Posizione finanziaria netta a breve termine	- 1.043.018
Obbligazioni e Obbligazioni convertibili oltre 12 mesi	-
Debiti verso banche (oltre 12 mesi)	-
Debiti verso altri finanziatori (oltre 12 mesi)	-
Crediti finanziari	-
Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine	-
Posizione finanziaria netta	- 1.043.018