Esautomotion — Earnings Release 2023

Sep 28, 2023

Informazione Regolamentata n. 20133-18-2023		Data/Ora Inizio Diffusione 28 Settembre 2023 18:35:40	Euronext Growth Milan
Societa'	:	ESAUTOMOTION
Identificativo Informazione Regolamentata	:	181604
Nome utilizzatore	:	ESAUTOMOTIONN02 - Fontana
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	28 Settembre 2023 18:35:39
Data/Ora Inizio Diffusione	:	28 Settembre 2023 18:35:40
Oggetto	:	Approvazione Relazione finanziaria Semestrale 2022
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

Esautomotion approva la Relazione semestrale finanziaria consolidata al 30 giugno 2023

• RICAVI: € 19.311 mila vs. € 16.472 mila (+17,2%)
• EBITDA: € 5.374 mila vs. € 4.462 mila (+20,4%)
• EBITDA: margin: 27,8% vs. 27,1%
• EBIT: € 4.582 mila vs. € 3.661 mila (+25,2%)
• UTILE NETTO: € 3.476 mila vs. € 2.774 mila (+25,3%) pari al 18% dei ricavi
• OPERATING CASH FLOW: € 2.251 mila con un cash conversion ratio del 41,9%
• POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: € -10.046 mila (CASSA POSITIVA) vs. € -10.769 al 31/12/2022, dopo aver distribuito i dividendi del 2022 per € 1.272 mila.
• PATRIMONIO NETTO: € 27.828 mila, comprensivo dell'utile di periodo di € 3.476 mila.
• AZIONI PROPRIE IN PORTAFOGLIO N. 383.000

Carpi, 28 settembre 2023

Il Consiglio di Amministrazione di Esautomotion S.p.A. ("Esautomotion" o la "Società"), holding operativa del Gruppo Esautomotion (il "Gruppo"), attivo nel settore della componentistica meccatronica ad alta precisione per macchine industriali, in data odierna ha approvato la Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2023 (la "Relazione").

RELAZIONE: PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2023

I RICAVI del Gruppo, pari a € 19.311 mila, registrano una buona crescita rispetto al primo semestre del 2022, pari a circa il +17,2%.

Ricordiamo che il positivo andamento della Società deriva principalmente dalla strategia mirata ad avere una minore correlazione al ciclo economico, avviata fin dal 2019, che ha portato al

mantenimento dei ricavi in anni recessivi per gli investimenti (2019) e per la pandemia (2020) per poi consentire una fortissima crescita nel 2021 (+61%) continuata nel 2022 (+19%) e nel 1H2023 (+17,2%) nonostante la "frenata" dovuta allo shortage dei semiconduttori.

Gli ultimi 30 mesi sono stati caratterizzati da:

• recupero e sviluppo delle vendite sia sui clienti storici che su quelli recentemente acquisiti; grazie alle attività di sviluppo messe in campo nei precedenti anni;
• ciclo economico finalmente positivo;
• innovazione di prodotto;
• forte crescita della quota di mercato nei mercati strategici mondiali;
• forte turbolenza nel mercato dei semiconduttori, componenti in generale e trasporti.

Il primo semestre 2023 ha mostrato:

• proseguimento del trend positivo con particolare forza in: Turchia (+42%) e Cina (+23%); una crescita più moderata in Italia (+11%), mentre la Penisola Iberica evidenzia un lieve calo dei ricavi (-2%);
• sostanziale indifferenza alle conseguenze del conflitto russo/ucraino, in quanto i due mercati sono molto limitati ed Esautomotion non ha attività in quelle aree;
• portafoglio ordini in calo per il secondo semestre del 2023.

L'EBITDA, pari a € 5.374 mila, risulta in crescita del 20,4% rispetto al 1H2022.

L'EBITDA MARGIN, pari al 27,8%, risulta in leggera crescita (+0,7%) rispetto al 1H2022.

L'UTILE NETTO, pari a € 3.476 mila, risulta in crescita del 25,3% rispetto al 1H2022.

La POSIZIONE FINANZIARIA NETTA, pari a € -10.046 mila (CASSA POSITIVA), tiene conto degli utili distribuiti per € 1.272 mila e della riserva per azioni proprie di € 1.010 mila.

Lo shortage di componenti continua a provocare un fabbisogno di capitale circolante dovuto a Magazzino (semiconduttori acquistati in anticipo per far fronte alla penuria di mercato e ordini in attesa di completamento), crediti verso clienti (dovuto alla crescita di fatturato) e debiti verso fornitori (pagamento anticipato di componenti diversamente non più reperibili). Il mercato dei componenti appare diretto verso il ritorno alla normalizzazione.

Nonostante il predetto aumento dei prezzi dei componenti, Esautomotion è riuscita a recuperare gli aggravi di costi, grazie sia all'adeguamento dei prezzi ai clienti che alla capacità di far migrare la domanda dei clienti acquisiti verso prodotti più performanti e remunerativi.

La quota di export diretto è pari al 49%, a cui va aggiunta la parte di prodotti venduti in Italia che successivamente vengono esportati, facendo stimare la quota di export totale al 75%.

Prosegue la strategia di:

• ricerca di opportunità di crescita per linee esterne;

• investimenti in R&D, con la preparazione al lancio di nuovi prodotti;

• riduzione del costo dei prodotti;

• riduzione dell'impiego di capitale circolante;
• sviluppo delle performance dei prodotti, in particolare nelle applicazioni di mercato strategiche (lavorazione di lamiera, marmo, legno);
• penetrazione in clienti strategici in termini di quota di Computer Numerical Control rispetto ai concorrenti;
• ampliamento dell'offerta a diverse applicazioni complementari e a motori e azionamenti;
• internazionalizzazione a livello mondiale, in particolare in Cina, Turchia, Germania e Nord America.

L'R&D resta l'area di maggior investimento del Gruppo. È proseguita, anche nel primo semestre del 2023, l'attività di ricerca e sviluppo, principalmente volta all'integrazione tra:

• diverse tecnologie meccatroniche;
• sviluppo di logiche di comunicazione 4.0 e networking;
• incremento delle caratteristiche di flessibilità del prodotto per reagire velocemente alle oscillazioni di mercato;
• sviluppo ed integrazione di nuovi dispositivi, sensori, componenti;
• sviluppo di nuovi hardware per fronteggiare lo shortage dei materiali;
• miglioramento dell'efficienza energetica;
• studio di elementi di grafica 3D;
• tecnologie ibride;
• macchine multifunzione per incremento produttività;
• integrazioni con programmi CAD/CAM;
• integrazione di elementi di IA.

Tali attività hanno consentito a Esautomotion di proseguire nello sviluppo di software e di nuovi dispositivi integrati secondo i princìpi della Industry 4.0, nonché di consolidare le prestazioni dei prodotti esistenti in nuovi settori applicativi.

Evoluzione prevedibile della gestione: il portafoglio e l'entrata ordini, caratterizzati fino alla fine del 2022, da una consistente quantità di ordini accumulati e consegne ritardate si sta riducendo. La relativa normalizzazione delle consegne ha ridotto il fenomeno di "overorder" nel settore, i timori di recessione inducono i clienti Europei ad ordinare con più parsimonia. È possibile, nella seconda parte dell'anno, una contrazione dei ricavi rispetto ai passati trend di crescita specialmente in Europa.

L'azienda non ha mai smesso di reagire a possibili fluttuazioni della domanda intensificando le attività rivolte alla crescita di quote di mercato mediante:

• innovazione tecnologica per favorire il ricambio del parco macchine nei paesi dove

l'automazione è già molto diffusa, e per incrementare, attraverso alte performaces dei nostri prodotti, la penetrazione nei clienti dei paesi più indietro nella percentuale di macchine CNC rispetto a quelle manuali;

• capacità di attrazione, nelle zone ad alto sviluppo di automazione (Cina e Turchia in primis ma anche nuove possibili destinazioni derivanti dal decoupling come India, e Sud America), mediante il nostro alto livello di servizio e competitività anche nelle fasce di prodotti meno evolute, ma con alti volumi in considerazione della rapidità con cui, questi mercati migrano per emulazione verso le tecnologie più avanzate;
• sviluppo in possibili aree di reshoring, in particolare gli Stati Uniti;
• ampliamento della propria offerta di prodotti/servizi: l'acquisizione della società Sangalli Servomotori S.r.l., realizzata nel luglio 2023 oltre che integrare un fornitore strategico (il 32% della produzione della stessa viene già acquistata da Esautomotion) apre l'offerta del gruppo a nuove e promettenti aree di mercato.

puntando a compensare le perdite di mercato nei momenti di flesso ed a crescere più del mercato nei periodi di positivi.

La società Sangalli Servomotori contribuirà per il 2H2023 ai risultati del Gruppo.

Gianni Senzolo, CEO di Esautomotion ha così commentato i risultati: "Siamo soddisfatti dei risultati del primo semestre, nonché dell'attività di ricerca di nuovi clienti e di nuove aree di crescita. L'integrazione con l'acquisita società Sangalli Servomotori S.r.l. ci permetterà di rafforzare la nostra posizione nei nostri mercati e di ampliare con nuovi settori l'orizzonte di crescita di Esautomotion."

* * *

La Relazione, unitamente alla certificazione della società di revisione che sarà emessa nei prossimi giorni, sarà messa a disposizione del pubblico, nel rispetto dei termini previsti di legge, sul sito internet http://www.esautomotion.it.

* * *

Con riferimento ai dati contabili esposti nel presente comunicato, si precisa che si tratta di dati per i quali non è stata completata l'attività di revisione legale da parte della società di revisione.

* * *

CONTO ECONOMICO	30-giu-23		30-giu-22		Variazione
Migliaia di Euro
Ricavi	19.285	99,9%	16.420	99,7%	2.865	17,4%
Altri ricavi e prestazioni	26	0,1%	52	0,3%	(26)	(50,2%)
Totale Ricavi Complessivi	19.311	100,0%	16.472	100,0%	2.839	17,2%
Acquisto Merce & Variazione Rimanenze	(10.291)	(53,3%)	(8.824)	(53,6%)	(1.467)	16,6%
Costi del Personale	(1.364)	(7,1%)	(1.136)	(6,9%)	(227)	20,0%
Costi per Servizi	(2.163)	(11,2%)	(1.963)	(11,9%)	(200)	10,2%
Altri Costi	(119)	(0,6%)	(87)	(0,5%)	(32)	37,4%
Totale Costi Operativi	(13.936)	(72,2%)	(12.010)	(72,9%)	(1.926)	16,0%
Di cui costi non ricorrenti	-		-
EBITDA Adjusted	5.374	27,8%	4.462	27,1%	913	20,5%
EBITDA	5.374	27,8%	4.462	27,1%	913	20,5%
Ammortamenti, perdite di valore e accantonamenti	(792)	(4,1%)	(801)	(4,9%)	9	(1,1%)
EBIT	4.582	23,7%	3.661	22,2%	922	25,2%
Proventi (oneri) finanziari	109	0,6%	26	0,2%	83	> 100%
EBT	4.692	24,3%	3.687	22,4%	1.005	27,2%
Imposte	(1.216)	(6,3%)	(913)	(5,5%)	(302)	33,1%
NET PROFIT (LOSS) Adjusted	3.476	18,0%	2.774	16,8%	702	25,3%
NET PROFIT (LOSS)	3.476	18,0%	2.774	16,8%	702	25,3%

Risultati del Gruppo Esautomotion al 30 giugno 2023 – Conto Economico Consolidato IAS/IFRS

	STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO	30-giu-23	31-dic-22	Variazione
	Migliaia di Euro
	Avviamento	98	98	-
	Immobilizzazioni Immateriali	1.431	1.270	162
	Immobilizzazioni Materiali	655	570	85
	Diritti d'uso su immobilizzazioni	203	270	(67)
	Altre attività non correnti	1	1	-
A	Totale Immobilizzato	2.389	2.208	181
	Rimanenze di Magazzino	9.746	8.323	1.423
	Crediti Commerciali	13.358	12.008	1.350
	Debiti Commerciali	(6.485)	(7.115)	630
	CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO	16.619	13.217	3.403
	Altre Attività	581	671	(90)
	Altri Debiti	(1.063)	(772)	(291)
B	CAPITALE CIRCOLANTE NETTO	16.137	13.115	3.022
	TFR	(268)	(253)	(15)
	Fondi per Rischi e Oneri	(88)	(87)	(1)
C	Totale Fondi	(356)	(340)	(16)
D=A+B+C	Capitale Investito Netto	18.169	14.984	3.186
E	Attività destinate alla vendita	-	-	-
F=D+E	Capitale Investito Netto Complessivo	18.169	14.984	3.186
	Capitale Sociale	2.000	2.000	-
	Riserve, Risultati a Nuovo	25.813	23.741	2.072
	Patrimonio Netto di terzi	15	12	2
G	Patrimonio Netto	27.828	25.753	2.075
	Indebitamento Finanziario a M/L Termine	163	112	51
	Indebitamento Finanziario a Breve Termine	225	176	49
	Attività Finanziarie e Disponibilità Liquide	(10.046)	(11.057)	1.012
H	Posizione Finanziaria Netta	(9.658)	(10.769)	1.111
I=G+H	Mezzi Propri e Indebitamento	18.169	14.984	3.186

Risultati del Gruppo Esautomotion al 30 giugno 2023 – Stato Patrimoniale Consolidato IAS/IFRS

RENDICONTO FINANZIARIO	30-giu-23	30-giu-22
Migliaia di Euro
Utile (perdita) dell'esercizio	3.476	2.774
Imposte sul reddito	1.216	913
Interessi passivi/(attivi) e differenze su cambi	(109)	(26)
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	16	21
Accantonamenti ai fondi	16	(42)
Ammortamenti delle immobilizzazioni	748	691
Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	5.362	4.330
Totale variazioni del capitale circolante netto	(3.111)	(3.571)
Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	2.251	760
Interessi incassati/(pagati)	(2)	-
(Imposte sul reddito pagate)	(1.032)	(980)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	1.217	(220)
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	1.073	(704)
(Rimborso finanziamenti comprese leases)	99	(80)
Aumento di capitale a pagamento	-	-
Acquisto azioni proprie	-	-
Variazioni Patrimonio Netto	(129)	121
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)	(1.272)	(1.272)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(1.302)	(1.232)
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	988	(2.156)
Disponibilità liquide a inizio periodo	9.057	8.955
Disponibilità liquide a fine periodo	10.046	6.800

Risultati del Gruppo Esautomotion al 30 giugno 2023 – Rendiconto Finanziario Consolidato IAS/IFRS

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Codice ISIN: IT0005337107

Ticker: ESAU

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