ERG — M&A Activity 2018

Mar 8, 2018

Informazione Regolamentata n. 0118-3-2018		Data/Ora Ricezione 08 Marzo 2018 07:53:37	MTA
Societa'	:	ERG
Identificativo Informazione Regolamentata	:	99843
Nome utilizzatore	:	ERGN01 - Marescotti
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	08 Marzo 2018 07:53:37
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	08 Marzo 2018 07:53:38
Oggetto	:	ERG vende a Greencoat il 100% del capitale di Brockaghboy Windfarm Ltd-ERG sells 100% equity stake in Brockaghboy Windfarm Ltd to Greencoat
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Comunicato stampa

ERG vende a Greencoat UK Wind PLC il 100% del capitale di Brockaghboy Windfarm Ltd

Genova, 8 marzo 2018 - ERG ha ceduto al fondo Greencoat UK Wind PLC, quotato alla Borsa di Londra e specializzato in investimenti nelle rinnovabili, il 100% del capitale di Brockaghboy Windfarm Ltd ("BWF"), società di diritto inglese titolare del parco eolico da 47,5 MW realizzato in Irlanda del Nord, nella contea di Londonderry da ERG e TCI Renewables Ltd.

L'enterprise value dell'operazione ammonta a circa 163 milioni di sterline (pari a circa 185 milioni di Euro). I proventi saranno ripartiti fra ERG e TCI in base a quanto stipulato nel Development Service Agreement firmato al tempo dell'acquisizione del progetto ready to build. Il cash-in complessivo per ERG sarà pari a circa 95 milioni di sterline (108 milioni di Euro) di cui circa 70 milioni di sterline (79 milioni di Euro) a totale copertura degli investimenti effettuati da ERG per acquisire il progetto e costruire il parco.

Il parco, i cui lavori di realizzazione furono avviati nel secondo trimestre del 2016, è entrato in pieno esercizio a fine 2017.

L'operazione di cessione era prevista dall'accordo stipulato a suo tempo tra ERG e TCI in base al quale, al termine della costruzione congiunta del parco e ottenuto l'accreditamento agli incentivi (NIRO), si prevedeva la possibilità che BWF venisse ceduta a terzi. L'accordo prevedeva, inoltre, che ERG avrebbe avuto il diritto di presentare al socio un'offerta integrativa per mantenerne definitivamente la proprietà; qualora tale offerta non fosse stata accettata e solo nel caso fossero state ricevute e accettate offerte superiori da parte di terzi, si sarebbe proceduto alla cessione di BWF e successivamente al calcolo e ripartizione della plusvalenza, sulla base dei meccanismi contrattuali concordati.

"La decisione di vendere BWF, – ha commentato Luca Bettonte, CEO di ERG – è stata motivata dal ritorno dell'investimento estremamente elevato in virtù sia della rapida monetizzazione dello stesso, che soprattutto dal significativo apprezzamento del mercato per uno degli ultimi parchi accreditati per i NIRO, i certificati verdi in Irlanda del Nord. I proventi della dismissione contribuiranno a finanziare la crescita delineata nel piano industriale 2018-2022 approvato dal CDA in data odierna".

Nell'operazione PKF Francis Clark ha svolto il ruolo di advisor finanziario e lo studio Burges Salmon il ruolo di advisor legale.

Il presente comunicato stampa, emesso l'8 marzo 2018 alle ore 7,50 (CET), è a disposizione del pubblico presso Borsa Italiana S.p.A., sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage () e sul sito internet della Società (www.erg.eu) nella sezione "Media/Comunicati Stampa".

Contatti: Sabina Alzona Media Relations Manager - tel. + 39 010 2401804 cell. + 39 340 1091311 – email salzona@erg.eu Emanuela Delucchi IR Manager – tel. + 39 010 2401806 – e-mail: ir@erg.it Matteo Bagnara IR - tel. + 39 010 2401423 - e-mail: ir@erg.it www.erg.it - @ergnow

Press Release

ERG sells 100% equity stake in Brockaghboy Windfarm Ltd to Greencoat UK Wind PLC

Genoa, 8 March 2018 - ERG has completed the sale to Greencoat UK Wind PLC, a London Stock Exchange listed company specialising in investments in renewables, of a 100% equity interest in Brockaghboy Windfarm Ltd ("BWF"), an Northern Irish company owner of the 47.5 MW Brockaghboy wind farm constructed in Northern Ireland, in the county of Londonderry, by ERG and TCI Renewables.

The transaction's enterprise value amounts to approximately 163 million pounds (corresponding to about 185 million Euro). The proceeds will be shared between ERG and TCI based on the Development Service Agreement ("DSA") signed at the time ERG acquired the ready to build project from TCI in February 2016. The overall cash-in for ERG will amount to around 95 million pounds (108 million Euro) of which about 70 million pounds (79 million Euro) fully covers the investments made by ERG to acquire the project and build the wind farm.

The wind farm, construction of which commenced during the second quarter of 2016, came fully on stream at the end of 2017.

The sale transaction was governed by the DSA, according to which, upon completion of the wind farm's joint construction and once satisfying the conditions for accrediting the project under the current incentive mechanism (NIRO), BWF could potentially be sold to a third party. The DSA also provided for ERG's entitlement to submit to TCI a supplementary proposal with a view to maintaining permanent ownership; failing acceptance of this proposal and only in the case of higher offers from third parties being received and accepted, BWF was to be sold, with subsequent calculation and sharing of the capital gain based on the terms of the DSA.

Luca Bettonte, ERG's Chief Executive Officer, commented: "The decision to sell BWF was motivated by the attractive return on investment in view of both its rapid monetisation and, above all, the significant appreciation of the market for one of the latest wind farms to be accredited in connection with NIRO, Northern Ireland's green certificates. The proceeds from the divestment will go towards financing the growth outlined in the 2018-2022 business plan approved today by the Board of Directors".

In this transaction, PKF Francis Clark performed the role of financial advisor and the firm Burges Salmon the role of legal advisor.

This press release, issued at 7.50 a.m.(CET) on 8 March 2018, is available to the public at the offices of Borsa Italiana S.p.A., on the eMarket Storage authorised storage mechanism () and on the Company's website (www.erg.eu) in the section "Media/Press Releases".

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