ERG — AGM Information 2020

Apr 21, 2020

Informazione Regolamentata n. 0118-11-2020		Data/Ora Ricezione 21 Aprile 2020 13:01:35	MTA
Societa'	:	ERG
Identificativo Informazione Regolamentata	:	131062
Nome utilizzatore	:	ERGN01 - Marescotti
Tipologia	:	2.6; 3.1; 2.4; 1.1
Data/Ora Ricezione	:	21 Aprile 2020 13:01:35
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	21 Aprile 2020 13:01:36
Oggetto	:	L'Assemblea approva il Bilancio di Esercizio al 31/12/19-Shareholders' Meeting approves the Financial Statements as at 31/12/19
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Comunicato Stampa

L'Assemblea degli Azionisti di ERG approva il Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2019 e delibera il pagamento di un dividendo di 0,75 euro per azione.

Viene approvata la modifica dello Statuto Sociale ai fini dell'introduzione del meccanismo di maggiorazione del diritto di voto.

L'Amministratore Delegato illustra le misure e le iniziative legate all'emergenza COVID-19

• Ai primi segnali di emergenza l'azienda ha prontamente reagito, mettendo in atto tutti i provvedimenti necessari a garantire la continuità operativa in condizioni di sicurezza, nel rispetto delle indicazioni delle Autorità Competenti, e in accordo con le Organizzazioni Sindacali.
• Lo smartworking, in anticipo rispetto alle disposizioni di legge, è stato esteso a tutte le sedi del Gruppo, in Italia ed all'estero, con oltre il 70% della popolazione aziendale coinvolta.
• Si è proceduto alla rimodulazione delle attività di Operation & Maintenance, dei turni di lavoro negli impianti di produzione e nelle sale controllo, all'acquisto tempestivo dei Dispositivi di Protezione Individuale ed alla sottoscrizione di un'assicurazione sanitaria per il COVID-19 a favore di tutti i dipendenti.
• In un momento così complesso per il paese, l'azienda inoltre ha destinato 2 milioni di euro a supporto del sistema sanitario nei territori dove opera con i propri siti produttivi.
• Le persone di ERG si sono strette anch'esse in un'iniziativa di solidarietà donando 2.300 ore del proprio lavoro a favore della Protezione Civile.
• Per la prima volta l'Assemblea degli Azionisti si è svolta esclusivamente mediante sistemi di telecomunicazione ed ha registrato la partecipazione di un numero di azionisti rappresentativi del 79,4% del capitale sociale.

Genova, 21 aprile 2020 – L'Assemblea degli Azionisti di ERG S.p.A., riunitasi oggi, ha approvato il Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2019 che evidenzia un utile di 11 milioni di euro ed ha esaminato il Bilancio Consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2019 che registra un risultato netto a valori adjusted¹ di 104 milioni di euro nonché la Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario al 31 dicembre 2019.

¹Al fine di facilitare la comprensione dell'andamento gestionale dei business sono indicati i ricavi ed i risultati economici adjusted con l'esclusione pertanto degli special items.

L'Assemblea ha deliberato il pagamento di un dividendo di 0,75 euro per azione, che sarà messo in pagamento a partire dal 20 maggio 2020 (payment date), previo stacco della cedola (n. 23) a partire dal 18 maggio 2020 (ex date) e record date il 19 maggio 2020. Al riguardo, alla luce delle valutazioni ad oggi effettuate circa l'impatto dell'emergenza COVID-19, si ritiene che il pagamento del dividendo non influisca né sulla stabilità finanziaria del Gruppo nel breve così come nel medio termine, né riduca la capacità di investimento nella crescita e nello sviluppo, anche tenuto conto che da sempre la politica di distribuzione adottata dal Gruppo si basa sulla compatibilità del pagamento dei dividendi con la solidità finanziaria, nell'ottica della crescita sostenibile nel lungo periodo.

Nel corso dell'Assemblea l'Amministratore Delegato Luca Bettonte ha fornito un aggiornamento sulle misure intraprese dall'azienda per fronteggiare l'emergenza COVID-19, ringraziando innanzitutto le persone di ERG per la professionalità e il grande senso del dovere dimostrati, ancora una volta, in questa emergenza. Grazie al loro contributo il Gruppo sta garantendo il mantenimento di un servizio essenziale come la fornitura di energia elettrica, fondamentale in questo momento per il funzionamento di apparecchiature mediche e strutture ospedaliere e per milioni di persone che lavorano in smartworking, e fanno affidamento sulla tecnologia per portare avanti la vita di tutti i giorni.

Ai primi segnali di emergenza l'azienda ha prontamente reagito, mettendo in atto tutti i provvedimenti per garantire la continuità operativa in condizioni di sicurezza. Ciò è avvenuto sia attraverso l'utilizzo dello smartworking, esteso a tutte le sedi del gruppo in Italia e all'estero, con oltre il 70% della popolazione aziendale coinvolta, sia attraverso una gestione attenta del personale impegnato nei siti produttivi, mediante l'adozione delle opportune misure di sicurezza, la tempestiva dotazione di dispositivi di protezione individuale, la sanificazione degli ambienti di lavoro e la rimodulazione delle attività operative e logistiche, nel rispetto delle indicazioni delle Autorità Competenti, e di concerto con le Organizzazioni Sindacali.

Ogni giorno l'Amministratore Delegato e il Vice-Presidente Esecutivo si riuniscono con il Top Management per fare il punto della situazione, in modo da essere sempre aggiornati e pronti a rivedere quotidianamente le priorità e a rispondere tempestivamente all'insorgere di eventuali esigenze.

Durante questo periodo non ci sono state e non sono state pianificate riduzioni del personale. La società non ha peraltro fatto ricorso all'utilizzo di ammortizzatori sociali né alla riduzione forzata dell'orario di lavoro. Vi sono stati invece 11 nuovi ingressi nel Gruppo tra marzo ed aprile, ed è stata anche attivata una polizza di copertura assicurativa sanitaria COVID-19 a favore di tutti i dipendenti.

Anche in questa circostanza critica la solidarietà dell'azienda e delle sue persone non si è fatta attendere. ERG ha destinato due milioni di euro ai territori colpiti dall'emergenza COVID-19 nei quali è presente con i suoi siti produttivi, con la volontà di offrire un aiuto concreto a supporto delle esigenze più urgenti delle strutture sanitarie e con la convinzione che attraverso il contributo di ognuno si potrà accelerare la soluzione di questa grave situazione. In aggiunta a tale iniziativa, su proposta delle Parti Sociali interne, i dipendenti del Gruppo hanno donato complessivamente 2.300 ore di lavoro, il cui corrispettivo è stato destinato a favore della Protezione Civile. Si ricorda inoltre che San Quirico S.p.A., azionista di maggioranza della Società, ha donato 1 milione di euro a favore delle strutture ospedaliere genovesi impegnate in prima linea nell'emergenza sanitaria.

In sintesi la risposta di ERG alla crisi COVID-19 rispecchia fedelmente il proprio modello d'impresa, da sempre orientato alla creazione e alla condivisione di valore sostenibile per gli azionisti, i dipendenti e la comunità in generale.

La crisi sanitaria internazionale in atto, come noto, ha determinato una significativa generale contrazione della domanda di energia elettrica su tutti i mercati di riferimento, per effetto principalmente delle limitazioni imposte a parti delle attività produttive, attraverso modalità diverse da paese a paese. In tale contesto i prezzi a pronti dell'energia elettrica hanno registrato importanti contrazioni in tutti i paesi in cui il Gruppo opera. Tuttavia, sia grazie alla significativa incidenza sui ricavi del Gruppo di sistemi di remunerazione regolati, sia perché una parte preponderante delle produzioni RES nonché dei Clean Spark Spreads legati alle produzioni termoelettriche sono state già oggetto di vendita a termine per l'anno in corso, in linea con le hedging policy triennali del Gruppo, ad oggi gli effetti attesi sui risultati di Gruppo possono ritenersi contenuti, e tali da non dovere al momento modificare le aspettative economico-finanziarie di fine anno.

La Società conferma quindi gli impegni sul programma di investimenti annunciato in occasione della presentazione dei risultati al 31 dicembre 2019. Eventuali possibili ritardi dovuti al rallentamento dei processi autorizzativi e delle attività di costruzione previste, ad oggi non modificano nella sostanza le aspettative di investimento.

In occasione della comunicazione dei risultati relativi al primo trimestre, anche alla luce delle più recenti evoluzioni dell'epidemia e della concreta attuazione della Fase 2, saranno come di consueto fornite indicazioni, ed eventuali aggiornamenti, sulle guidance per il 2020 circa la previsione dei risultati economici e finanziari dell'anno.

Altre delibere assunte dall'Assemblea

L'Assemblea ha determinato i compensi spettanti ai componenti il Consiglio di Amministrazione, il Comitato Controllo e Rischi e il Comitato Nomine e Compensi per l'esercizio 2020 sulla base delle proposte formulate, ai sensi dell'art. 126-bis del Testo Unico della Finanza, dall'azionista Polcevera S.r.l., titolare di n. 10.380.060 azioni rappresentative del 6,9% del capitale sociale di ERG S.p.A.

L'Assemblea ha autorizzato il Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell'art. 2357 del Codice Civile, per un periodo di 18 mesi a decorrere dal 21 aprile 2020, ad acquistare azioni proprie entro un massimale rotativo (per ciò intendendosi il quantitativo massimo di azioni proprie di volta in volta detenute in portafoglio) di 30.064.000 (trentamilionisessantaquattromila) azioni ordinarie ERG, del valore nominale pari ad Euro 0,10 ciascuna, ad un prezzo unitario, comprensivo degli oneri accessori di acquisto, non inferiore nel minimo del 30% e non superiore nel massimo del 10% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di borsa del giorno precedente ogni singola operazione. Questo allo scopo di ottimizzare la struttura del capitale in un'ottica di massimizzazione della creazione del valore per gli azionisti, anche in relazione alla liquidità disponibile e comunque per ogni ulteriore finalità consentita dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari applicabili. L'acquisto dovrà essere effettuato mediante l'utilizzo di utili distribuibili e di riserve disponibili risultanti dall'ultimo bilancio approvato, nel rispetto dell'art. 132 del Testo Unico della Finanza e con le modalità previste dall'art. 144-bis, comma 1, lettera b) del Regolamento Emittenti e cioè "sui mercati regolamentati o sui sistemi multilaterali di negoziazione secondo modalità operative stabilite nei regolamenti di organizzazione e gestione dei mercati stessi, che non consentano l'abbinamento diretto delle proposte di negoziazione in acquisto con predeterminate proposte di negoziazione in

vendita". L'Assemblea ha autorizzato il Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell'art. 2357-ter del Codice Civile, per un periodo di 18 mesi a decorrere dal 21 aprile 2020, ad alienare, in una o più volte, e con qualunque modalità risulti opportuna in relazione alle finalità che con l'alienazione stessa si intenda in concreto perseguire, azioni proprie ad un prezzo unitario non inferiore nel minimo del 10% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di borsa del giorno precedente ogni singola alienazione.

L'Assemblea ha deliberato in senso favorevole sulla prima e sulla seconda sezione della Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti, predisposta ai sensi dell'art. 123-ter del Testo Unico della Finanza.

L'Assemblea Straordinaria ha approvato la modifica dell'articolo 10 dello Statuto sociale, finalizzata ad introdurre un meccanismo di maggiorazione del diritto di voto secondo quanto previsto e consentito dall'art. 127-quinquies del Testo Unico della Finanza, conformemente a quanto rappresentato nella relazione illustrativa dell'azionista San Quirico S.p.A., predisposta ai sensi dell'art. 125-ter, comma 3, del Testo Unico della Finanza.

Il Consiglio di Amministrazione sarà pertanto chiamato ad istituire l'elenco speciale di cui all'art. 143 quater del Regolamento Emittenti, nonché ad adottare un regolamento per la sua gestione, che ne disciplini – tra l'altro – le modalità di iscrizione, di tenuta e di aggiornamento nel rispetto della disciplina legislativa e regolamentare applicabile, nonché delle best practice di mercato, e comunque tale da assicurare il tempestivo scambio di informazioni tra azionisti, emittente ed intermediario.

Ai sensi dell'art. 125-quater, comma 2, del Testo Unico della Finanza il rendiconto sintetico delle votazioni sarà reso disponibile sul sito internet della Società (www.erg.eu) nella sezione "Corporate Governance/Assemblea degli Azionisti 2020" entro cinque giorni dalla data dell'Assemblea. Tale documento conterrà il numero di azioni rappresentate in Assemblea e di quelle per le quali è stato espresso il voto, la percentuale di capitale che tali azioni rappresentano, il numero di voti favorevoli e contrari alla delibera e il numero di astensioni.

Il verbale dell'Assemblea sarà messo a disposizione del pubblico nei termini e secondo le modalità previste dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari presso la sede della Società in Genova, Via De Marini 1, sul sito internet della Società (www.erg.eu) nella sezione "Corporate Governance/Assemblea degli Azionisti 2020", presso Borsa Italiana S.p.A. e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage ().

Il presente comunicato stampa, emesso il 21 aprile 2020 alle ore 13:00 (CEST), è a disposizione del pubblico presso Borsa Italiana S.p.A., sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage () e sul sito internet della Società (www.erg.eu) nella sezione "Media/Comunicati Stampa".

Contatti:

Anna Cavallarin Media Relation Manager - tel. + 39 010 2401804 cell. + 39 3393985139 e-mail: acavallarin@erg.eu Emanuela Delucchi IR Manager - tel. + 39 010 2401806 - e-mail: ir@erg.eu Matteo Bagnara IR - tel. + 39 010 2401423 - e-mail: ir@erg.eu

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Press Release

ERG Shareholders' Meeting approves the Financial Statements as at 31 December 2019 and resolves to pay a dividend of 0.75 euro per share.

Amendment approved to the Articles of Association to introduce the mechanism for increasing voting rights.

The Chief Executive Officer describes the measures and initiatives connected with the COVID-19 emergency.

• At the first signs of emergency the company promptly took action, putting in place all necessary measures to ensure operational continuity in conditions of safety, observing the indications provided by the Competent Authorities and in agreement with the Trade Unions.
• Smartworking, ahead of the related legal provisions, was extended to all the Group's Italian and overseas offices, involving over 70% of the corporate population.
• Steps were taken with a view to reorganising Operation & Maintenance activities and production plant and control room work shifts, arranging the timely purchase of Individual Protection Devices and taking out COVID-19 health insurance cover in favour of all employees.
• During such a complex moment for the country, the company also allocated 2 million Euro to support the healthcare system in areas where its production sites operate.
• ERG's people also gave their support to a solidarity initiative, donating 2,300 hours of their work to the Civil Protection Department.
• For the first time, the Shareholders' Meeting was held exclusively using telecommunications systems and was attended by a number of shareholders representing 79.4% of share capital.

Genoa, 21 April 2020 – The ERG S.p.A. Shareholders' Meeting, held today, approved the 2019 Annual Accounts, which report a net profit of Euro 11 million, and reviewed the Group's Consolidated Financial Statements as at 31 December 2019, which posted an adjusted² Group net result of Euro 104 million, together with the consolidated Non-Financial Declaration as at 31 December 2019.

The Shareholders' Meeting resolved to pay a dividend of 0.75 euro per share, which will be available for payment starting from 20 May 2020 (payment date), with an ex-dividend date (coupon no. 23) from 18 May 2020 (ex date) and record date of 19 May 2020. In this connection, in view of the evaluations hitherto made concerning the impact of the COVID-19 emergency, it is considered that

² In order to facilitate the understanding of business performance, the revenues and financial results are indicated using the term "adjusted", therefore excluding special items

payment of the dividend does not affect the Group's financial stability in the short or medium term, or reduce its investment capacity, in terms of growth or development, also bearing in mind that the distribution policy adopted by the Group has always been based on the compatibility of dividend payment with financial soundness, from a perspective of sustainable long-term growth.

In the course of the Shareholders' Meeting, Chief Executive Officer Luca Bettonte provided an update on the measures introduced by the company to deal with the COVID-19 emergency, thanking first and foremost ERG's personnel for the professionalism and great sense of duty shown, yet again, during this crisis. Their contribution is allowing the Group to guarantee the continuation of such an essential service as the supply of electricity, which throughout this period is fundamental for the functioning of medical equipment and hospitals and for the millions of people operating in smartworking, who rely on technology to proceed with their everyday life.

At the first signs of emergency the company promptly took action, putting in place all measures to ensure operational continuity in conditions of safety. This was achieved both through the use of smartworking, extended to all the Group's Italian and overseas offices, involving over 70% of the corporate population, and by carefully managing the staff employed at the production sites, via the adoption of appropriate safety measures, the timely distribution of individual protection devices, the sanitisation of workplaces and the reorganisation of operational and logistic activities, observing the indications provided by the Competent Authorities and in agreement with the Trade Unions.

The Chief Executive Officer and Executive Deputy Chairman meet each day with Top Management to review the situation, so as to remain constantly informed and ready to re-evaluate priorities on a daily basis, in order to deal immediately with any possible needs that may emerge.

During this period there have been no reductions in staff and none have been planned. Moreover, the company has not made use of social safety nets or compulsory short-time working. On the other hand, 11 new hires entered the Group between March and April and COVID-19 health insurance cover was also taken out in favour of all employees.

Once again during these critical circumstances the solidarity of the company and its people has been readily demonstrated. ERG allocated 2 million euro to support the areas where its production sites are located that have been affected by the COVID-19 emergency, with a view to providing material support for the most urgently required healthcare facilities, in the conviction that with everyone's contribution it will be possible to accelerate the resolution of this severe situation. In addition to this initiative, on a proposal from the internal Social Partners, the Group's employees donated a total of 2,300 work hours, the corresponding amount being destined in favour of the Civil Protection Department. It should also be mentioned that San Quirico S.p.A., the Company's majority shareholder, allocated one million euro in favour of Genoa's front-line hospitals engaged in the healthcare emergency.

In brief, ERG's response to the COVID-19 emergency closely reflects its own business model, which has always been oriented towards the creation and sharing of sustainable value for shareholders, employees and the community in general.

As you know, the ongoing international healthcare crisis has led to a significant overall downturn in electricity demand as regards all the reference markets, due above all to the restrictions imposed to some parts of the production activities, by way of procedures that differ from country to country. In this situation electricity spot prices have posted major decreases in all the Group's countries of operation. However, both thanks to the significant impact of regulated remuneration systems on the Group's revenues and because a predominant part of RES-E output and the Clean Spark Spreads associated with thermoelectric power production were already covered by forward sales for the current year, in keeping with the Group's three-year hedging policies, to date the anticipated effects on the Group's results can be considered limited and for the moment do not suggest the need to modify the end-of-year economic and financial forecasts.

The Company therefore confirms its commitments in terms of the investment programme announced during presentation of the results at 31 December 2019. Any possible delays due to the slowdown of authorisation procedures and the scheduled construction works for the time being do not in substance imply any charge to investment forecasts.

At the time of reporting the first quarter results, also taking account of the latest developments in the epidemic and the material implementation of Phase 2, indications and the revisions, if any, concerning the 2020 guidance for the forecast end-of-year economic and financial results will be provided, as usual.

Other resolutions passed by the Shareholders' Meeting

The Shareholders' Meeting determined the fees payable to members of the Board of Directors, the Control and Risk Committee and the Nominations and Remuneration Committee for the year 2020, based on the proposals formulated in accordance with Article 126-bis of the Consolidated Finance Act by shareholder Polcevera S.r.l., owner of 10,380,060 shares corresponding to 6.9% of ERG S.p.A.'s share capital.

In accordance with Article 2357 of the Italian Civil Code, the Shareholders' Meeting – in order to optimise the equity structure with a view to maximising value creation for Shareholders, also in relation to the liquidity available, and in any case for any and all other purposes allowed by the applicable legislative and regulatory provisions in force - authorised the Board of Directors, for a period of 18 months starting from 21 April 2020, to purchase treasury shares up to a revolving limit (intending thereby the maximum number of treasury shares from time to time held in portfolio) of 30,064,000 (thirty million and sixty-four thousand) ERG ordinary shares having a nominal value of Euro 0.10 each, at a unitary price, including additional purchase charges, to be no more than 30% lower in minimum and no more than 10% higher in maximum with respect to the reference price recorded by the share during the stock exchange session on the day prior to each individual transaction.

Purchases must be carried out using distributable profits and available reserves as per the last approved financial statements, in compliance with Article 132 of the Consolidated Finance Act and in the manners set forth by Article 144-bis, paragraph 1.b) of the Issuers' Regulation, and namely "on regulated markets or multilateral trading facilities in accordance with the operating procedures laid down in the rules for the organisation and management of such markets, which do not allow the direct matching of buy orders against predetermined sell orders".

The Shareholders' Meeting also authorised the Board of Directors, pursuant to Article 2357-ter of the Italian Civil Code, for a period of 18 months starting from 21 April 2020, to sell treasury shares, in one or more stages and adopting whatever procedures may seem appropriate in relation to the actual objectives to be pursued by way of such disposal, at a unitary price no more than 10% lower in minimum with respect to the reference price recorded by the share during the stock exchange session on the day prior to each individual sale.

The Shareholders' Meeting approved sections I and II of the Report on the policy regarding remuneration and fees paid, prepared in accordance with Article 123-ter of the Consolidated Finance Act.

The Extraordinary Shareholders' Meeting approved the amendment to Article 10 of the Articles of Association, with a view to introducing a mechanism to increase voting rights, as set forth and permitted by Article 127-quinquies of the Consolidated Finance Act, in keeping with the description given by shareholder San Quirico S.p.A. in its explanatory report, drawn up pursuant to Article 125 ter, paragraph 3 of the Consolidated Finance Act.

The Board of Directors will therefore be required to draw up a special list as set forth by Article 143 quater of the Issuers' Regulation, and adopt rules for the management thereof, with a view to regulating, inter alia, the procedures for registration, keeping and updating in accordance with applicable legislative and regulatory provisions and best market practices, and in any case such as to ensure the timely exchange of information between shareholders, issuer and intermediaries.

Pursuant to Article 125-quater, paragraph 2 of the Consolidated Finance Act, the summary statement of voting will be made available on the Company's website (www.erg.eu), in the section "Corporate Governance/2020 Shareholders' Meeting" within five days of the date of the Shareholders' Meeting. This document will contain the number of shares represented at the Shareholders' Meeting and the number of shares for which votes have been cast, the percentage of share capital represented by these shares, the number of votes in favour or against the resolution and the number of abstentions.

The Meeting minutes will be made available to the public within the deadlines and according to the procedures laid down by current legislative and regulatory provisions at the Company's registered office at Via De Marini 1, Genoa, and on the Company's website (www.erg.eu) in the section "Corporate Governance/2020 Shareholders' Meeting", at the offices of Borsa Italiana S.p.A. and on the eMarket Storage authorised storage mechanism ().

This press release, issued at 1:00 p.m. (CEST) on 21 April 2020, is available to the public at the offices of Borsa Italiana S.p.A., on the eMarket Storage authorised storage mechanism () and on the Company's website (www.erg.eu), in the section "Media/Press Releases".

Contacts:

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