NOTAIO P. TORRENTE GENOVA - Sal. S. Caterina, 10/6 - Tel. 010.5704361

Repertorio numero 22646

Raccolta numero 9885

VERBALE DI ASSEMBLEA

REPUBBLICA ITALIANA

Il 24 (ventiquattro) aprile 2015 (duemilaquindici).

In Genova, Via San Luca civico due, in una sala della Fondazione Edoardo Garrone, alle ore dieci e minuti trenta.

Io PAOLO TORRENTE, Notaio in Genova, iscritto nel ruolo dei Distretti Notarili Riuniti di Genova e Chiavari, do atto, ai sensi e per gli effetti di cui all'articolo 2375 del Codice Civile, delle deliberazioni che verranno prese dagli azionisti della società "ERG S.P.A.", con sede in Genova (GE), Via De Marini 1, col capitale sociale di Euro 15.032.000,00 interamente versato, diviso in numero 150.320.000 azioni ordinarie del valore nominale di Euro 0,10 cadauna, codice fiscale ed iscrizione nel Registro delle Imprese di Genova numero 94040720107, convocati in assemblea ordinaria in questo luogo, per oggi alle ore dieci e minuti trenta con il seguente

ORDINE DEL GIORNO

Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2014 e Relazione sulla Gestione; delibere inerenti e consequenti. Presentazione del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2014;
Destinazione dell'utile di esercizio; delibere inerenti e consequenti;
Nomina del Consiglio di Amministrazione;

3.1 Determinazione del numero dei componenti il Consiglio di Amministrazione;

3.2 Nomina dei componenti il Consiglio di Amministrazione;

3.3 Nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione;

3.4 Determinazione dei compensi spettanti ai componenti il Consiglio di Amministrazione per l'esercizio 2015;

3.5 Determinazione dei compensi spettanti ai componenti il Comitato Controllo e Rischi e il Comitato Nomine e Compensi per l'esercizio 2015;

Autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie;
Piano di incentivazione monetaria di lungo termine 2015 - $2017:$
Relazione sulla remunerazione ai sensi dell'art. 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58.

Assume la presidenza dell'assemblea, ai sensi dell'articolo quattordici dello statuto sociale, il Signor EDOARDO GARRONE, nato a Genova (GE) il 30 (trenta) dicembre 1961 (millenovecentosessantuno), domiciliato per la carica in Genova (GE), Via De Marini 1, Presidente del Consiglio di Amministrazione della Società, della cui identità di persona io Notaio sono certo. Il Presidente, con il consenso dell'assemblea, chiama me Notaio a redigere il verbale dell'adunanza e mi richiede di fap constare:

che la presente assemblea è stata convocata in questo luogo, per il giorno 24 aprile 2015 alle ore 10,30 in prima convoca

zione e, occorrendo, per il giorno 27 aprile 2015, stessa ora e luogo, in seconda convocazione, con avviso pubblicato sul sito internet della Società (il 13 marzo 2015), sul quotidiano a diffusione nazionale "MF" (in pari data) e con le altre modalità previste dal Regolamento Emittenti;

che il capitale sociale di Euro 15.032.000,00 è stato interamente sottoscritto e versato ed è suddiviso, alla data odierna, in numero 150.320.000 azioni ordinarie da nominali Euro 0,10 ciascuna;
che il dott. Mario Pacciani, quale Presidente del Collegio Sindacale, convalida la attestazione in ordine al capitale come sopra da esso Presidente resa;
che sono presenti in assemblea:

-- per il Consiglio di Amministrazione, oltre ad esso dichiarante, Presidente, i Vice Presidenti Alessandro Garrone e Giovanni Mondini, l'Amministratore Delegato Luca Bettonte ed i Consiglieri Massimo Belcredi, Pasquale Cardarelli, Marco Costaguta, Paolo Francesco Lanzoni e Graziella Merello, avendo qiustificato l'assenza i Consiglieri Alessandro Careri, Antonio Guastoni ed Umberto Quadrino;

-- per il Collegio Sindacale, il Presidente Mario Pacciani ed i Sindaci effettivi Elisabetta Barisone e Lelio Fornabaio;

che sono presenti fino ad ora numero sette portatori di azioni rappresentanti, in proprio o per delega, numero 113.276.371 azioni ordinarie pari al 75,357% del capitale sociale avente diritto di voto;
che l'assemblea è legalmente costituita e valida a deliberare su tutti gli argomenti di cui all'ordine del giorno;
che i soggetti che partecipano, direttamente o indirettamente in misura superiore al 2% (due per cento) al capitale sociale della Società sottoscritto, rappresentato da azioni con diritto di voto, secondo le risultanze del libro dei soci, integrate dalle comunicazioni ricevute ai sensi dell'articolo 120 del Testo Unico della Finanza e da altre informazioni a disposizione sono i sequenti:

-- San Quirico S.p.A., titolare di numero 83.619.940 azioni ordinarie, rappresentanti il 55,628% del capitale sociale;

-- Polcevera S.A., titolare di numero 10.380.060 azioni ordinarie, rappresentanti il 6,905% del capitale sociale;

che "ERG S.p.A." risulta possedere numero 7.516.000 azioni proprie pari al 5% del capitale sociale;
che non esistono, per quanto risulta alla Società, patti parasociali di cui all'articolo 122 del Testo Unico della Finanza;
che i nominativi dei partecipanti, in proprio o per delega, con l'indicazione del numero delle azioni per le quali è stata effettuata la comunicazione da parte dell'intermediario alla Società ai sensi dell'articolo 83-sexies del Testo Unico della Finanza, nonché i nominativi dei soci deleganti e dei soggetti che dovessero votare in qualità di creditori pignoratizi, pi

portatori ed usufruttuari, risultano da elenco che, firmato da esso dichiarante e da me Notaio, verrà allegato a questo verbale, mentre le certificazioni rilasciate dagli intermediari e le deleghe per l'intervento in assemblea verranno conservate dalla Società;

che i nominativi dei soggetti che hanno espresso voto contrario, si sono astenuti o si sono allontanati prima di una votazione e il relativo numero di azioni possedute saranno riportati nel presente verbale; invita pertanto coloro che intendessero allontanarsi dall'Assemblea, in qualsiasi momento, anche solo temporaneamente, a darne comunicazione ai funzionari della Società al posto di controllo all'ingresso e a restituire le schede di partecipazione al personale incaricato per le rilevazioni del caso;
che la sintesi degli interventi con l'indicazione nominativa degli intervenuti, le risposte fornite e le eventuali dichiarazioni a commento saranno anch'esse riportate nel presente verbale.

Quindi il Presidente:

invita formalmente i partecipanti (in proprio e/o per conto dei loro rappresentati) a dichiarare l'eventuale sussistenza di impedimenti ai sensi dell'articolo 120 comma 5 del Testo Unico della Finanza, nonché dell'articolo 2372 del Codice Civile;
prende atto e fa constare che nessuno degli intervenuti denuncia l'esistenza di situazioni ostative all'esercizio del diritto di voto;
comunica che, come previsto dal Regolamento Assembleare di "ERG S.p.A.", sono presenti in sala dipendenti della Società o delle società del Gruppo per svolgere compiti di segreteria ed assistenza;
informa che è funzionante in sala un sistema di registrazione dello svolgimento dell'assemblea;
informa che nessuno degli aventi diritto ha fatto pervenire materie all'ordine del qiorno domande sulle prima dell'assemblea ai sensi dell'articolo 127-ter del Testo Unico della Finanza;
dichiara aperti i lavori.

Sul primo argomento all'ordine del giorno dell'assemblea "1. Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2014 e Relazione sulla Gestione; delibere inerenti e conseguenti. Presentazione del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2014", il Presidente comunica che il bilancio relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2014 è stato assoggettato a revisione contabile da parte della Deloitte & Touche S.p.A. secondo i tempi ed i corrispettivi già approvati dall'assemblea con delibera del 23 aprile 2009 ed aggiornati tenuto conto delle operazioni di fusione che hanno interessato ERG S.p.A. nel 2010 e di conferimento che hanno interessato ERG S.p.A. nel 2014 e delle attività integrative, principalmente in applicazione del Principio

di Revisione 600 con riferimento alle società del Gruppo operanti nel settore rinnovabili e per le modifiche intervenute nel perimetro operativo e societario del Gruppo.

Il Presidente informa che le ore impiegate dalla Deloitte & Touche S.p.A.:

per l'attività di revisione contabile del Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2014, sono state 1.339 per un corrispettivo di 83.000 Euro;
per le verifiche della regolare tenuta della contabilità e della corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili, sono state 107 per un corrispettivo di 7.000 Euro;
per la revisione contabile limitata del bilancio semestrale abbreviato, sono state 636 per un corrispettivo di 40.000 Euro.

Il Presidente comunica che anche il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014 è stato assoggettato a revisione contabile da parte della Deloitte & Touche S.p.A. secondo i tempi ed i corrispettivi, qià approvati dall'Assemblea con delibera del 23 aprile 2009.

Il Presidente informa che le ore impiegate dalla Deloitte & Touche S.p.A. per l'attività di revisione contabile del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014 sono state 509 per un corrispettivo di 30.000 Euro.

Aperta dal Presidente la discussione, chiede ed ottiene la parola per l'azionista Polcevera S.A. il Signor Fabio Morvilli, il quale dà lettura all'assemblea della seguente proposta di deliberazione:

"Signori Azionisti,

in considerazione del fatto che - nei termini previsti dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari - la documentazione relativa all'argomento in discussione è stata messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale, in Genova, Via De Marini 1, sul sito internet della Società (www.erg.it), presso Borsa Italiana S.p.A. e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato Nis-Storage () ed è stata distribuita ai presenti, propongo che sia omessa la lettura della Relazione sulla Gestione, delle Relazioni del Collegio Sindacale - se lo stesso concorda - e della Società di Revisione, nonché del Bilancio di Esercizio, del Bilancio Consolidato e dei relativi allegati.

Considerato inoltre che - nei termini previsti dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari - la Relazione degli Amministratori sugli argomenti posti all'ordine del giorno, inclusiva della Relazione sulla proposta di autorizzazione all'acquisto e all'alienazione di azioni proprie, il Documento informativo sul piano di incentivazione monetaria di lungo termine 2015-2017, la Relazione sulla remunerazione nonché tutta la documentazione relativa ai singoli punti è stata, anch'essa, messa a disposizione del pubblico presso la sede

sociale, in Genova, Via De Marini 1, sul sito internet della Società (www.erg.it), presso Borsa Italiana S.p.A. e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato Nis-Storage () ed è stata distribuita ai presenti, propongo che ne sia omessa la lettura anche per quanto riguarda i successivi argomenti all'ordine del giorno e che si proceda direttamente alla trattazione degli stessi.".

Il Presidente del Collegio Sindacale dott. Mario Pacciani dichiara di consentire che venga omessa la lettura della Relazione del Collegio.

Presidente, non essendoci alcuna obiezione da parte $T1$ dell'Assemblea, dà atto quindi che verrà omessa la lettura della documentazione e delle relazioni sui singoli argomenti all'ordine del giorno dell'odierna Assemblea.

Dopo di che il Presidente in relazione al primo argomento all'ordine del giorno dà la parola all'Amministratore Delegato Luca Bettonte, il quale rivolge un saluto a tutti i presenti e rende le dichiarazioni che vengono di seguito in sintesi riportate:

"Il 2014 è stato un altro anno particolarmente importante per ERG sia per i solidi risultati economici e finanziari consequiti, sia perché è l'anno che conclude il triennio cui si riferisce il Piano Industriale 2012 - 2015, condiviso con il Mercato nel dicembre del 2012. Piano i cui obiettivi sono stati raggiunti ed anche superati, in anticipo, rispetto alle aspettative condivise.

L'anno 2014 è stato caratterizzato da risultati positivi, in particolare per quanto attiene l'utile netto e l'indebitamento finanziario netto.

L'utile netto è raddoppiato rispetto all'anno precedente (76 milioni di Euro rispetto ai 38 milioni di Euro dell'anno 2013), pur considerando l'uscita dal perimetro dell'impianto di Isab Energy nel secondo semestre a seguito della cessione a Lukoil e l'anticipata risoluzione della convenzione CIP 6; il buon andamento dell'impianto termoelettrico, le importanti azioni di efficienza operativa poste in essere da Totalerg, la crescita nel settore rinnovabili, sono i fattori principali che hanno contribuito al raggiungimento di tale risultato.

L'indebitamento finanziario netto si è dimezzato passando da circa 1 miliardo di Euro del 2013 a poco più di 500 milioni di Euro; è un risultato importante, determinato sia dalla già ricordata uscita anticipata dalla convenzione CIP 6 che da un cash flow operativo di circa 380 milioni di Euro, che ha consentito non solo di far fronte alle esigenze della gestione fiscale e finanziaria ma anche di distribuire un dividendo di 1 Euro per azione (più del doppio dell'anno precedente) e di contribuire a ridurre l'indebitamento finanziario netto di ulteriori 100 milioni di Euro.

La performance operativa è decisamente importante e sottolinea la bontà degli impianti della società e degli investimenti che sono stati fatti in questi anni.

Il risultato operativo lordo è superiore rispetto a quello dell'anno precedente a parità di perimetro: 491 milioni di Euro nel 2014 rispetto a 483 milioni di Euro nel 2013.

Il corso del titolo in borsa ha beneficiato di tutto ciò; confrontando la quotazione alla data della delibera del Consiglio di Amministrazione di approvazione del bilancio (10 marzo 2015), pari ad Euro 11,65, rispetto al valore del titolo al 30 dicembre 2013, pari ad Euro 9,32, emerge una crescita del valore del titolo del 25% circa; se a ciò si aggiunge anche il dividendo nel frattempo distribuito (total shareholder return) il valore si avvicina al 35%.

Anche il mercato ha quindi apprezzato il lavoro svolto nel 2014.

L'anno 2014 ha rappresentato l'anno di conclusione del piano industriale presentato alla comunità finanziaria nel dicembre 2012; i risultati sono stati raggiunti ed anzi superati; l'esecuzione ed il raggiungimento degli obiettivi del piano industriale ha contribuito in modo essenziale al percorso di trasformazione del Gruppo Erg da uno dei principali operatori nazionali nella produzione e commercializzazione di prodotti petroliferi a leader, in termini assoluti in Italia e fra le prime dieci imprese in Europa, nella produzione e vendita di energia elettrica in particolare da fonti rinnovabili.

Questa trasformazione è avvenuta nonostante la persistente crisi economica e finanziaria per cui assumono ancora maggiore rilevanza lo sforzo fatto e le scelte strategiche intraprese.

Proseguendo nella sua esposizione, l'Amministratore Delegato, premesso che raccontare quanto accaduto negli ultimi tre anni richiederebbe molto tempo, ritiene preferibile fare riferimento ai principali indicatori economico-finanziari commentando alcune slides che vengono proiettate sullo schermo presente nella sala in cui si svolge l'assemblea.

Il margine operativo lordo (EBITDA) alla fine del 2014, confrontato con le previsioni iniziali a parità di perimetro, sarebbe stato pari a circa 595 milioni di Euro, importo che di fatto corrisponde ai 600 milioni di Euro originariamente previsti per la fine del 2015. La crescita annua media ponderata dell'EBITDA è stata quindi di circa il 28% nel triennio; anche la qualità dello stesso, in termini di Ebitda Margin (rapporto tra Ebitda e fatturato), rispetto alla fine del 2011, quando si attestava sotto il 3%, alla fine del 2014 è ben superiore all'11%.

Anche dal punto di vista della gestione finanziaria è stato raggiunto un ottimo risultato con un dimezzamento dell'indebitamento finanziario netto: alla fine del 2011 era pari a 1.179 milioni di Euro, alla fine del 2014 è pari a 538 milioni di Euro.

Alla fine del 2011 le disponibilità liquide per la crescita erano 437 milioni di Euro mentre alla fine del 2014 ci sono

circa 1.047 milioni di Euro disponibili per la crescita futura; ciò sottolinea ancora una volta la validità delle scelte strategiche operate in questi anni.

L'attività di investimento è stata molto intensa. Al 31 dicembre 2014 gli investimenti sono stati per circa 492 milioni di Euro, in linea con i 500 milioni di Euro annunciati al mercato; a ciò va aggiunto anche il valore dell'acquisizione dei parchi eolici di Gaz de France per circa 900 milioni di Euro, per cui il target indicato al mercato è stato superato di tre volte.

Questa attività ha comportato una profonda trasformazione del gruppo rispetto alla fine del 2011; a detta data la percentuale di capitale investito nelle energie rinnovabili era pari al 35% mentre alla fine del 2014 la percentuale di cui sopra è salita al 74%.

Durante questi anni sono stati distribuiti complessivamente 270 milioni di Euro di dividendi con un dividend yield annuale che ha toccato quasi il 9% alla fine del 2014 (calcolato sul prezzo puntuale del giorno dell'assemblea).

L'andamento del titolo, a partire da quando è stato predisposto il piano industriale fino alla fine del 2014, ha avuto un apprezzamento di circa l'80%, battendo tutti gli indici di riferimento.

Il total shareholder return da quando è stato presentato il piano industriale (dicembre 2012) alla fine del 2014 è stato di circa il 98%.

La società sta lavorando al nuovo piano industriale per il prossimo triennio, da condividere con la comunità finanziaria auspicabilmente entro il 13 maggio p.v..

Ritiene doveroso concludere il suo intervento ringraziando tutti coloro che con il loro impegno, la loro disponibilità, ed il loro entusiasmo hanno reso e stanno rendendo possibile tutto ciò:

in primis i membri del Consiglio di Amministrazione per il loro continuo coinvolgimento e supporto all'Amministratore Delegato ed al top management;
e poi a tutti i suoi collaboratori per la passione e l'entusiasmo con cui interpretano ogni giorno il proprio lavoro.".

Il Presidente ringrazia l'Amministratore Delegato per il suo intervento e dichiara aperta la discussione sul primo punto all'ordine del giorno.

Chiede ed ottiene la parola l'azionista Gualtiero Derossi, il quale:

1) esprime apprezzamento per la notevole crescita del valore, di borsa del titolo, anche in confronto ai principali concorrenti, e chiede di conoscere quale sia il valore dell'azione rispetto a quello di mercato, temendo la presenza di attività speculative;

2) chiede se, in considerazione dei rapporti esistenti con Lukoil (società russa) e degli investimenti della società in Est

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Europa (Bulgaria e Romania), eventuali sanzioni a livello internazionale potrebbero avere impatto negativo sull'attività sociale e sui rapporti con la Lukoil;

3) chiede se esistono dei crediti deteriorati nel bilancio, cioè di difficile recupero;

4) chiede di conoscere, con riferimento alla intervenuta cessione della partecipazione in Erg Oil Sicilia S.r.l., se esistono contenziosi, in particolare per quanto attiene ai rapporti con il personale, che richiedano l'appostazione di apposite riserve in questo esercizio o in quelli successivi;

5) chiede di conoscere l'importo del finanziamento alla manifestazione sportiva "Torneo Ravano" e se anche gli enti pubblici locali contribuiscono a finanziare la suddetta manifestazione:

6) chiede di conoscere le ragioni per le quali è stato interrotto il rapporto di sponsorizzazione con la società calcistica "U.C. Sampdoria".

In risposta alle domande formulate dall'azionista Derossi l'Amministratore Delegato Luca Bettonte dichiara quanto segue:

il valore del titolo oggi rispecchia i fondamentali del gruppo; le variazioni e la crescita che ha avuto sono coerenti con le operazioni realizzate negli ultimi tre anni.

Non ci sono picchi che evidenziano movimenti speculativi; il valore del titolo è pertanto coerente con il cambiamento del gruppo, che ha comportato una riduzione della volatilità;

i rapporti con Lukoil sono ottimi ed i parchi eolici in Bulgaria e Romania sono in joint venture con la società in parola; la situazione geo-politica che sta vivendo la Russia nei confronti dell'Europa non ha alcuna influenza;
il gruppo vende energia elettrica attraverso canali istituzionali e sicuri per cui non esistono crediti deteriorati; forse solo per quanto attiene ai crediti vantati da Totalerg potrebbero emergere criticità, ma nulla di particolarmente rilevante;
la cessione della partecipazione in Erg Oil Sicilia S.r.l. ha comportato uno spostamento di risorse umane molto contenuto; con la controparte la problematica è stata affrontata in via preventiva e ad oggi non sussiste alcuna controversia in $\mathfrak{m}$ ateria:
l'ammontare del contributo da parte di Erg per la manifestazione sportiva "Torneo Ravano" è pari a 55 mila Euro.

Il Presidente, in aggiunta alle risposte fornite dall'Amministratore Delegato, dichiara che:

la U.C. Sampdoria era in precedenza posseduta dalla holding di famiglia "San Quirico S.p.A.";
Erg ha intrattenuto nei confronti di U.C. Sampdoria rapporti di sponsorizzazione terminati già da alcuni anni;
la partecipazione in detta società calcistica non aveva quindi alcun collegamento con la Erg;
la decisione da parte della famiglia di cedere la partecipa-

zione in U.C. Sampdoria è stata motivata dalla eccessiva onerosità e dalla presenza di vantaggi non corrispondenti alle preoccupazioni;

il "Torneo Ravano" nacque per iniziativa di Paolo Mantovani e va avanti da ormai tanti anni, coinvolgendo tutte le scuole della Provincia, non solo nel calcio ma anche in altre discipline sportive; è considerato il più importante torneo a livello nazionale per i bambini intorno ai 10 anni; l'unica sponsorizzazione che faceva Erg era appunto al "Torneo Ravano" anche in considerazione del suo valore "sociale"; da quest'anno l'organizzazione del torneo non dipende più dalla U.C. Sampdoria bensì dalla famiglia Mantovani; ritenendo che l'iniziativa abbia un elevato valore sociale si è ritenuto di proseguire nell'attività di sponsorizzazione e ciò indipendentemente quindi dalla partecipazione in U.C. Sampdoria; in ogni caso l'ammontare della sponsorizzazione è circa la metà di quello dell'anno precedente.

Non essendovi altre richieste di intervento il Presidente dichiara chiusa la discussione.

Quindi io Notaio, su invito del Presidente, do lettura del tedeliberazione che si sottopone all'approvazione sto di dell'Assemblea, quale appresso trascritto:

"L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti,

delibera

l'approvazione del Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2014 di ERG S.p.A. che si chiude con un utile di 46.050.489,17 Euro."

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di deliberazione sopra trascritta e comunica che la votazione avverrà per alzata di mano.

Poiché non vi sono interventi il Presidente, dato atto che sono sempre presenti numero sette portatori di azioni rappresentanti, in proprio o per delega, numero 113.276.371 azioni ordinarie pari al 75,357% del capitale sociale avente diritto di voto, mette in votazione la proposta di deliberazione sopra trascritta.

In esito alla votazione a maggioranza, il Presidente dichiara approvati a maggioranza il Bilancio al 31 dicembre 2014 e la Relazione sulla Gestione che accompagna il Bilancio di Esercizio, essendosi astenuti gli azionisti CITY OF NEW YORK GROUP TRUST, titolare di numero 247.424 azioni, ANIMA SGR SPA - FON-DO ANIMA STAR ITALIA ALTO POTENZIALE, titolare di numero 300.000 azioni, ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA GEO ITALIA, titolare di numero 50.000 azioni, risultando non votanti gli azionisti Ersel Asset Management SGR S.p.A. - Fondersel PMI, titolare di numero 70.000 azioni, Mediolanum SgrpA - Fondo Flessi; bile Italia, titolare di numero 140.000 azioni, ed avendo vo³ tato a favore tutti gli altri azionisti.

Passando alla trattazione del secondo argomento all'Ordine del Giorno "2. Destinazione dell'utile di esercizio; delibere inerenti e conseguenti." il Presidente invita me Notaio a dare lettura del testo di deliberazione che il Consiglio di Amministrazione sottopone all'approvazione dell'assemblea, quale appresso trascritto:

"Signori Azionisti, Vi invitiamo ad assumere la seguente deliberazione:

"L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti,

delibera

il pagamento agli Azionisti di un dividendo di 0,50 Euro per azione. Il dividendo sarà pagato a ciascuna delle azioni aventi diritto agli utili in circolazione alla data di stacco cedola, con esclusione quindi, ai sensi dell'art. 2357-ter del Codice Civile, delle azioni proprie, mediante utilizzo dell'utile dell'esercizio e per la parte residua mediante utilizzo degli utili a nuovo;
la messa in pagamento del dividendo a partire dal 20 maggio 2015, previo stacco cedola a partire dal 18 maggio 2015 e record date il 19 maggio 2015."

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di deliberazione sopra trascritta e comunica che la votazione avverrà per alzata di mano.

Poiché non vi sono interventi il Presidente, dato atto che nessuna variazione è intervenuta nel numero dei portatori di azioni, mette in votazione la proposta di deliberazione sopra trascritta.

In esito alla votazione a maggioranza, il Presidente dichiara approvati la proposta di destinazione dell'utile di esercizio, la proposta di distribuzione e di messa in pagamento del dividendo, avendo votato contro gli azionisti FCP ERAFP ACT IND11, titolare di numero 63.769 azioni, e GENERTELLIFE SPA, titolare di numero 555.000 azioni, essendosi astenuti gli azionisti ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA STAR ITALIA ALTO POTENZIALE, titolare di numero 300.000 azioni, ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA GEO ITALIA, titolare di numero 50.000 azioni, e Arca S.G.R. S.p.A. - Fondo Arca Azioni Italia, titolare di numero 90.000 azioni, risultando non votanti gli azionisti Ersel Asset Management SGR S.p.A. - Fondersel PMI, titolare di numero 70.000 azioni, Mediolanum SgrpA - Fondo Flessibile Italia, titolare di numero 140.000 azioni, ed avendo votato a favore tutti gli altri azionisti.

Dichiara inoltre che il dividendo sarà messo in pagamento a partire dal 20 maggio 2015, previo stacco cedola a partire dal 18 maggio 2015 e record date il 19 maggio 2015.

Passando alla trattazione del terzo argomento all'ordine del giorno "Nomina del Consiglio di Amministrazione", il Presidente ricorda che l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti tenutasi, in data 20 aprile 2012 ha nominato l'attuale Consiglio di Amá ministrazione della Società, il cui mandato scade alla dață dell'odierna Assemblea convocata per l'approvazione del Bilane cio di Esercizio al 31 dicembre 2014, e che conseguentemente

si rende necessario che la presente Assemblea provveda ad assumere le pertinenti delibere in linea con quanto indicato nell'avviso di convocazione e più precisamente:

"3.1 Determinazione del numero dei componenti il Consiglio di Amministrazione".

Il Presidente ricorda che ai sensi dell'art. 15 comma 1 dello Statuto la Società è amministrata da un Consiglio di Amministrazione composto, nel rispetto del criterio di equilibrio tra i generi previsto dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari, da non meno di cinque e da non più di quindici componenti. Il Consiglio di Amministrazione uscente è costituito da dodici componenti.

L'Assemblea è pertanto chiamata, ai sensi del predetto articolo 15 dello Statuto, a determinare il numero dei componenti il Consiglio di Amministrazione.

Il Presidente dà atto che nell'ambito della presentazione delle liste dei candidati alla carica di Consigliere di Amministrazione ai sensi dell'art. 147-ter del Testo Unico della Finanza, l'Azionista San Quirico S.p.A., possessore di numero 83.619.940 azioni rappresentative del 55,628% del capitale sociale di ERG S.p.A., ha comunicato la volontà di proporre in relazione al presente argomento all'ordine del giorno che venisse determinato in dodici il numero dei componenti il Consiglio di Amministrazione.

Chiede ed ottiene la parola per l'azionista San Quirico S.p.A. il dott. Pietro Granello di Casaleto, il quale dà lettura all'assemblea della seguente proposta di deliberazione: "Signori Azionisti,

in linea con quanto anticipato nell'ambito della presentazione delle liste dei candidati alla carica di Consigliere di Amministrazione, propongo di determinare in dodici il numero dei componenti il Consiglio di Amministrazione.".

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di deliberazione sopra trascritta e comunica che la votazione avverrà per alzata di mano.

Poiché non vi sono interventi il Presidente, dato atto che nessuna variazione è intervenuta nel numero dei portatori di azioni, mette in votazione la proposta di deliberazione sopra trascritta.

La sopra trascritta proposta dell'azionista San Quirico S.p.A., dopo prova e controprova, risulta dall'assemblea approvata a maggioranza, avendo votato contro gli azionisti DEU-TSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY ETF, titolare di numero 200 azioni, SICAV LBPAM ACTIONS MIDCAP, titolare di numero 246.500 azioni, 1199 SEIU HEALTH CARE EMPLOYEES PENSION FUND, titolare di numero 184.573 azioni, e BOILERMAKER BLACKSMITH NATIONAL PENSION, titolare di numero 69.704 azioni, essendosi astenuti gli azionisti ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA STAR ITALIA ALTO POTENZIALE, titolare di numero 300.000 azioni, ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA GEO ITALIA, titolare di numero 50.000 azio-

ni, e Arca S.G.R. S.p.A. - Fondo Arca Azioni Italia, titolare di numero 90.000 azioni, risultando non votanti gli azionisti Ersel Asset Management SGR S.p.A. - Fondersel PMI, titolare di numero 70.000 azioni, Mediolanum SgrpA - Fondo Flessibile Italia, titolare di numero 140.000 azioni, ed avendo votato a favore tutti qli altri azionisti.

"3.2 Nomina dei componenti il Consiglio di Amministrazione".

Il Presidente ricorda che, ai sensi dell'art. 15 comma 3 dello Statuto, i componenti del Consiglio di Amministrazione sono eletti sulla base di liste presentate dagli azionisti - nelle quali i candidati devono essere elencati mediante un numero progressivo - corredate, tra l'altro, dalle informazioni sulle caratteristiche personali e professionali dei candidati, depositate presso la sede legale della Società, anche tramite il mezzo di comunicazione a distanza indicato nell'avviso di convocazione della presente Assemblea, entro il termine stabilito dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari.

In particolare, nei termini previsti dall'art. 147-ter, comma 1-bis, del Testo Unico della Finanza sono state depositate due liste contenenti i nominativi dei candidati alla carica di Consigliere di Amministrazione di ERG $S.p.A.$ da parte dell'Azionista di maggioranza San Quirico S.p.A., possessore (al 30 marzo 2015, data di presentazione della lista) di n. 83.619.940 azioni rappresentative del 55,628% del capitale sociale di ERG S.p.A. e di alcuni Investitori Istituzionali, possessori (al 27 marzo 2015, data di presentazione della lista) di n. 1.660.889 azioni rappresentative dell'1,105% del capitale sociale di ERG S.p.A.

Tali liste - che sono state messe a disposizione del pubblico presso la sede sociale, in Genova, Via De Marini 1, sul sito internet della Società (www.erg.it), presso Borsa Italiana S.p.A. e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato Nis-Storage () in data 31 marzo 2015 e sono state distribuite ai presenti - sono così composte:

Lista n. 1 presentata dall'Azionista San Quirico S.p.A.:

1. Edoardo Garrone
1. Alessandro Garrone
1. Giovanni Mondini
1. Luca Bettonte
1. Massimo Belcredi
1. Marco Costaguta
1. Paolo Francesco Lanzoni
1. Mara Anna Rita Caverni
1. Barbara Cominelli
1. Luigi Ferraris
1. Silvia Merlo
1. Alessandro Careri

I candidati Massimo Belcredi e Paolo Francesco Lanzoni - sulla base di quanto dagli stessi dichiarato - sono idonei a qualificarsi come amministratori indipendenti ai sensi dell'art.

147-ter, comma quarto, del Testo Unico della Finanza con riferimento ai requisiti stabiliti per i Sindaci dall'art. 148, comma terzo, del Testo Unico della Finanza.

I candidati Mara Anna Rita Caverni, Barbara Cominelli, Luiqi Ferraris e Silvia Merlo - sulla base di quanto dagli stessi dichiarato - sono idonei a qualificarsi come amministratori indipendenti ai sensi degli artt. 147-ter, comma quarto e 148, comma terzo, del Testo Unico della Finanza nonché del Criterio applicativo 3.C.1. del Codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana S.p.A.

Lista n. 2 presentata da alcuni Investitori Istituzionali: 1. Alessandro Chieffi

Il candidato Alessandro Chieffi - sulla base di quanto dallo stesso dichiarato - è idoneo a qualificarsi come amministratore indipendente ai sensi degli artt. 147-ter, comma quarto e 148, comma terzo, del Testo Unico della Finanza nonché del Criterio applicativo 3.C.1. del Codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana S.p.A..

Il Presidente ricorda inoltre che ai sensi dell'art. 15 comma 6 dello Statuto qli amministratori nominati dureranno in carica tre esercizi e scadranno alla data dell'assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'ultimo esercizio della loro carica.

L'Assemblea è perciò chiamata, ai sensi del predetto articolo 15 dello Statuto, a nominare i componenti del Consiglio di Amministrazione sulla base delle due liste presentate.

Ogni avente diritto al voto potrà votare una sola lista.

All'elezione degli Amministratori si procederà, in particolare, come seque:

dalla lista che avrà ottenuto la maggioranza dei voti espressi saranno tratti, nell'ordine progressivo con il quale sono elencati nella lista stessa, un numero di Amministratori pari al numero dei componenti da eleggere meno uno, fatto salvo quanto previsto al comma 5 per la nomina degli Amministratori indipendenti e al comma 5-bis del predetto articolo 15 dello Statuto in merito al rispetto del criterio di equilibrio tra generi nella composizione del Consiglio di Amministrazione:
il restante Amministratore sarà tratto dalla lista di minoranza che avrà ottenuto il maggior numero di voti.

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di deliberazione sopra trascritta e comunica che la votazione avverrà per alzata di mano.

Poiché non vi sono interventi il Presidente, dato atto che nessuna variazione è intervenuta nel numero dei portatori di lista n. 1 presentata azioni, mette in votazione la dall'Azionista di maggioranza San Quirico S.p.A. e la lista n. 2 presentata da alcuni Investitori Istituzionali.

A favore della lista n. 1 presentata dall'Azionista di maggioranza San Quirico S.p.A. risultano aver votato a favore gli

azionisti San Quirico S.p.A., titolare di numero 83.619.940 azioni, Polcevera S.A., titolare di numero 10.380.060 azioni, Gian Franco Agosto, titolare di numero 66.000 azioni, Gualtiero Derossi, titolare di numero 1 azione, GENERTELLIFE S.p.A., titolare di numero 555.000 azioni, Sergio Veronesi, titolare di numero 1.000 azioni, COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND, titolare di numero 63.102 azioni, BBH+CO, BOSTON CUSTODIAN FOR THE ADVISORS INNER CIRCLE FUND - CORNERSTONE ADVISORS GLOBAL PUBLIC EQUITY FUND - PARAMETRIC PORTFOLIO ASSOCIATES, titolare di numero 4.679 azioni, e così un totale di numero 94.689.782 azioni.

A favore della lista n. 2 presentata da alcuni Investitori Istituzionali risultano aver votato gli azionisti VOYA MULTI-MANAGER INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, titolare di numero 67.526 azioni, PF INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, titolare di numero 34.077 azioni, SLI GLOBAL SICAV GLOBAL FOCUSEDSTRATE-GIES FUND, titolare di numero 12.163 azioni, POWERSHARES FTSE RAFI DEVELOPED MARKETS EX-US SMALL PORTFOLIO, titolare di numero 7.527 azioni, POWERSHARES GLOBAL FUNDS IRELAND PLC, titolare di numero 4.179 azioni, PRINCIPAL FUNDS INC - INTERNATIO-NAL SMALL COMPANY FUND, titolare di numero 2.719 azioni, WIL-MINGTON MULTI-MANAGER INTERNATIONAL FUND, titolare di numero 10.500 azioni, WILMINGTON INTERNATIONAL EQUITYFUND SELECT, LP, titolare di numero 2.800 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EU-ROPEGMBH, titolare di numero 38.063 azioni, ACADIAN INTERNA-TIONAL SMALL CAPFUND, titolare di numero 278.363 azioni, ACA-DIAN INTERNATIONAL ALL-CAP FUND, titolare di numero 17.385 azioni, ANADARKO PETROLEUM CORPORATION MASTER TRUST, titolare di numero 36.957 azioni, COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNO-LOGY PENSION P, titolare di numero 21.261 azioni, BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN, titolare di numero 626 azioni, EVANGELICAL LUTHERAN CHURCH IN AMERICA BOARD OF PENSIONS, titolare di numero 34.277 azioni, EDUCATIO-NAL EMPLOYEES' SUPP. RET. SYSTEM OF FAIRFAX COUNTY, titolare di numero 9.354 azioni, ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND, titolare di numero 19.926 azioni, LIBERTY MUTUAL RETIRE-MENT PLAN MASTER TRUST, titolare di numero 29.449 azioni, ON-TARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN, titolare di numero 21.368 azioni, PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND, titolare di numero 15.589 azioni, RAYTHEON MASTER PENSION TRUST, titolare di numero 13.400 azioni, SAINT LOUIS UNIVERSITY, titolare di numero 7.355 azioni, UPS GROUP TRUST, titolare di numero 13.424 azioni, UNITED TECHNOLOGIES CORP. MASTER RETIRE-MENT TR, titolare di numero 76.513 azioni, VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 174.808 azioni, W.I.COOK FOUNDATION INC, titolare di numero 7.300 azioni, WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD, titolare di numero 128.158 azioni, MINISTER FOR FINANCE (ISIF MANAGED AND CONTROLLED BY NTMA), titolare di numero 4.785 azioni, CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND, titolare di numero 477 azioni, ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC., titolare

di numero 11.797 azioni, NATIXIS EURO OPPORTUNITES, titolare di numero 159.000 azioni, FCP GROUPAMA EUROPE STOCK, titolare di numero 142.300 azioni, HAMELIN ACTIONS PMC I, titolare di numero 24.000 azioni, FCP GROUPAMA PHARMA DIVERSIFIE, titolare di numero 72.000 azioni, LBPAM RESPONSABLE ACTIONS ENVT, titolare di numero 50.000 azioni, FCP CONTI GESTION, titolare di numero 44.000 azioni, CITY OF SAN JOSE POLICE & FIRE DE-PARTMENT RETIREMENT PLAN, titolare di numero 13.455 azioni, AMERICAN CANCER SOCIETY INC RETIREMENT ANNUITY PLAN, titolare di numero 1.206 azioni, AMERICAN CANCER SOCIETY INC, titolare di numero 671 azioni, THE GLENMEDE FUND, INC. PHILADELPHIA INT SMALL CAP FUND, titolare di numero 21.630 azioni, INTERNATIO-NAL PAPER CO COMMINGLED INVESTMENT GROUP TRUST , titolare di numero 19.877 azioni, GMAM INVESTMENT FUNDS TRUST, titolare di numero 144.677 azioni, ARIZONA STATE RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 26.808 azioni, AMERICAN HEART ASSOCIATION, titolare di numero 549 azioni, TIFF INVESTMENT PROGRAM, INC -TIFF MULTI-ASSET FUND, titolare di numero 169.370 azioni, THE TIFF KEYSTONE FUND, L.P., titolare di numero 34.607 azioni, AARP EMPLOYEES' PENSION PLAN, titolare di numero 9.165 azioni, LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION, titolare di numero 34.216 azioni, LATTICE GLOBAL SMALL CAP STRATEGY ETF, titolare di numero 1.872 azioni, MARYLAND STATE RETIRE-MENT & PENSION SYSTEM, titolare di numero 2.052 azioni, MARY-LAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM, titolare di numero 2.151 azioni, MET INV SERIES TR- ALLIANZ GLO INV DYN MULTI-ASSET PLUS PTF, titolare di numero 2.886 azioni, PRINCIPAL LI-FE INSURANCE COMPANY, titolare di numero 278.156 azioni, THRI-VENT MODERATE ALLOCATION PORTFOLIO, titolare di numero 19.400 azioni, THRIVENT MODERATELY AGGRESSIVE ALLOCATION PORTFOLIO, titolare di numero 14.600 azioni, THRIVENT MODERATE ALLOCATION FUND, titolare di numero 4.900 azioni, THRIVENT MODERATELY AG-GRESSIVE ALLOCATION FUND, titolare di numero 6.400 azioni, THRIVENT GROWTH AND INCOME PLUS FUND, titolare di numero 11.000 azioni, THRIVENT GROWTH AND INCOME PLUS PORTFOLIO, titolare di numero 11.700 azioni, THRIVENT LARGE CAP STOCK FUND, titolare di numero 145.600 azioni, THRIVENT LARGE CAP STOCK PORTFOLIO, titolare di numero 68.800 azioni, THRIVENT DIVERSI-FIED INCOME PLUS FUND, titolare di numero 42.800 azioni, THRI-VENT DIVERSIFIED INCOME PLUS PORTFOLIO, titolare di numero 25.800 azioni, SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL JOINT PENS TR F, titolare di numero 33.051 azioni, WISDOMTREE ISSUER PUBLIC LIMITED COMPANY, titolare di numero 24.496 azioni, WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD, titolare di numero 1.924 azioni, WISDOMTREE DEFA EQUITY INCOME FUND, titolare di numero 14.273 azioni, WISDOMTREE DEFA FUND, titolare di numero 20.370 azioni, WISDOMTREE EUROPE SMALLCAP DIVIDEND FUND, titolare di numero 866.924 azioni, WISDOMTREE INTERNATIONAL SMALL-CAP DIVIDEND FUND, titolare di numero 233.946 azioni, WISDOM-TREE EUROPE HEDGED SMALLCAP EQUITY FUND, titolare di numero

85.000 azioni, GARANT DYNAMIC, titolare di numero 14.027 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FUND, titolare di numero 70.916 azioni, UBS ETF, titolare di numero 3.839 azioni, BP PENSION FUND, titolare di numero 413.790 azioni, REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS, titolare di numero 90.393 azioni, MUNI-CIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN, titolare di numero 67.615 azioni, STATE OF MONTANA BOARD OF INVESTMENTS, titolare di numero 9.431 azioni, MAJOR LEAGUE BASEBALL PLAYERS PENSION PLAN, titolare di numero 33.485 azioni, MAINSTAY 130/30 INTERNATIONAL FUND, titolare di numero 89.321 azioni, LOCKHEED MARTIN CORPORATION MASTER RETIREMENT TRUST, titolare di numero 24.559 azioni, POLICEMEN'S ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO, titolare di numero 8.724 azioni, EXELON CORPORA-TION PENSION MASTER RETIREMENT TRUST, titolare di numero 59.506 azioni, PECO ENERGY COMPANY RETIREE MEDICAL TRUST, titolare di numero 7.506 azioni, NEW YORK STATE NURSES ASSOCIA-TION PENSION PLAN, titolare di numero 31.261 azioni, MICROSOFT GLOBAL FINANCE, titolare di numero 24.781 azioni, DOMINION RE-SOURCES INC. MASTER TRUST, titolare di numero 14.649 azioni, EXELON CORPORATION DEF CONTRIBUTION RET PLANS MASTER TR, titolare di numero 33.493 azioni, MASTER TR AGREE BETWEEN PFIZER INC AND THE NORTHERN TR CO, titolare di numero 84.598 azioni, NATIONAL RAILROAD RETIREMENT INVESTMENT TRUST, titolare di numero 87.763 azioni, EXELON CORPORATION EMPLOYEES' BENEFIT TRUST FOR UNION EMPL, titolare di numero 7.717 azioni, THE RE-TIREMENT BENEFIT TRUST OF THE R.R. DONNELLEY & SONS CO., titolare di numero 4.403 azioni, STICHTING PENSIOENFONDS APF, titolare di numero 1.184 azioni, SEI GLOBAL MASTER FUND PLC, titolare di numero 62.132 azioni, BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTE E SERVICES (IRELAND) LIMITED, titolare di numero 20.984 azioni, CGCM INTERNATIONAL EQUITY INV. PHILADELPHIA INTERNATIONAL, titolare di numero 29.239 azioni, SEI LUPUS ALPHA PAN EUROPEAN SMALL CAP POOL, titolare di numero 60.105 azioni, THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD, titolare di numero 3.004 azioni, HEP-TAGON FUND PLC, titolare di numero 117.412 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS PREMIER, titolare di numero 15.000 azioni, ALLIANZGI FONDS ESMT, titolare di numero 2.296 azioni, AL-LIANZGI FONDS CAESAR, titolare di numero 6.233 azioni, AL-LIANZGI FONDS PAK, titolare di numero 2.094 azioni, ALLIANZGI FONDS STIFTUNGSFONDS WISSENSCH, titolare di numero 8.354 azioni, CBP GROWTH, titolare di numero 20.545 azioni, ALLIANZGI FONDS AEVN, titolare di numero 41.102 azioni, ALLIANZGI FONDS AESAN, titolare di numero 25.637 azioni, ALLIANZGI FONDS AMEV, titolare di numero 18.389 azioni, FONDS ASSECURA I, titolare di numero 4.898 azioni, FONDIS, titolare di numero 14.886, azioni, CONVEST 21 VL, titolare di numero 9.895 azioni, AL-LIANZGI FONDS TOB, titolare di numero 23.523 azioni, ALLIANZGI FONDS INP, titolare di numero 3.862 azioni, ALLIANZGI FONDS ELK, titolare di numero 28.219 azioni, ALLIANZGI FONDS RBB, titolare di numero 5.810 azioni, ALLIANZGI FONDS BFKW, titola-

re di numero 2.245 azioni, DBI FONDS EKIBB, titolare di numero 16.393 azioni, ALLIANZGI FONDS GANO 2, titolare di numero 3.000 azioni, ALLIANGI FONDS ABF, titolare di numero 2.534 azioni, ALLIANZGI FONDS APNIESA, titolare di numero 31.345 azioni, ALLIANZ GI FONDS AKTIEN GLOBAL, titolare di numero 44.602 azioni, KREBSHILFE 2 FONDS, titolare di numero 3.939 azioni, ALLIANZGI FONDS DBS, titolare di numero 2.313 azioni, ENERGIES RENOUVELABLES, titolare di numero 15.000 azioni, THE BOEING COMPANY EMPLOYEE RETIREMENT P, titolare di numero 26.699 azioni, NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND, titolare di numero 64.569 azioni, ASPIRIANT RISK MANAGED GLOBAL EQUITY FUND, titolare di numero 275 azioni, KRAFT FOODS MASTER RETI-REMENT TRUST, titolare di numero 11.488 azioni, PUBLIC EM-PLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION, titolare di numero 59.126 azioni, ALTRIA CORPORATE SERVICES MASTER RETIREM, titolare di numero 36.722 azioni, PEERLESS INSURANCE COMPANY, titolare di numero 53.679 azioni, THE CANADA POST CORPORATION PENSION PLAN, titolare di numero 38.965 azioni, PUBLIC EMPLOYEES PEN-SION PLAN, titolare di numero 24.487 azioni, THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD, titolare di numero 17.692 azioni, BBH ADVIS CIRC/KOPE GL AL, titolare di numero 545.327 azioni, JPMORGAN INVESTMENT FUNDS, titolare di numero 452.341 azioni, JPMORGAN FUNDS EUROPEAN BANK AND BC, titolare di numero 248.191 azioni, SHELL TRUST (BERMUDA) LIMITED AS TRUSTEE, titolare di numero 4.760 azioni, SHELL TRUST (BERMUDA) LTD AS TRUSTEE OF THE SHELL OVERSEAS C.P. FUND, titolare di numero 126.748 azioni, STICHTING SHELL PENSIOENFONDS, titolare di numero 548.810 azioni, SHELL PENSIONS TRUST LIMITED AS TRUSTEE OF SHELL CON-TRIBUTORY PENSION FUND, titolare di numero 411.517 azioni, JPMORGAN EUROPEAN INVESTMENT TRUST PLC, titolare di numero 32.701 azioni, SDV METZLER INVESTMENT F26, titolare di numero 10.506 azioni, METZLER INVESTMENT GMBH, titolare di numero 208.988 azioni, NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL ONSHORE FUND II LP, titolare di numero 3.680 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LTD, titolare di numero 8.050 azioni, OBERWEIS INTERNATIONAL OPPORTUNITIES FUND, titolare di numero 145.200 azioni, OBERWEIS INTERNATIONAL OPPORTU-NITIES INSTITUTIONAL FUND, titolare di numero 69.100 azioni, LEGAL AND GENERAL ASSURANCE PENSIONS MANAGEMENT LIMITED, titolare di numero 63.190 azioni, OIL INVESTMENT CORPORATION LTD. - ESM C/O NUMERIC INVESTORS LLC, titolare di numero 2.760 azioni, OIL INVESTMENT CORPORATION LTD, titolare di numero 14.760 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LIMITED, titolare di numero 20 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LIMITED ESMMULOF C/O NUMERIC INVESTORS LLC, titolare di numero 15, azioni, HEB BRAND SAVINGS AND RETIREMENT PLAN TRUST, titolare di numero 13.140 azioni, TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO LLC CORPORATION SERVICE COMPANY, titolare di numero 901 azioni, NUMERIC SOCIALLY AWARE MULTI STRATEGY FUND LTD, titolare

di numero 15 azioni, NUMERIC ABSOLUTE RETURN FUND LP OGIER FI-DUCIARY SERVICES (BVI) LTD, titolare di numero 1.320 azioni, KOPERNIK GLOBAL REAL ASSET FUND LP, CO CORPORATION SERVICE COMPANY, titolare di numero 3.439 azioni, KOPERNIK GLOBAL ALL-CAP MASTER FUND LP CO KOPERNIK GLOBAL INVESTORS LLC CO CORPO-RATION SERVICE CO, titolare di numero 98.409 azioni, NUMERIC SOCIALLY AWARE MULTI-STRATEGY FUND LTD ESMSAMMN CO NUMERIC IN-VESTORS LLC, titolare di numero 5 azioni, ACADIAN ACWI EX US LONG-SHORT FUND, titolare di numero 16.566 azioni, TWO SIGMA EQUITY PORTFOLIO, LLC, titolare di numero 1.142 azioni, TWO SIGMA SPECTRUM PORTFOLIO LLC., titolare di numero 1.217 azioni. STAR L.P. - EUROPE CO HIGHBRIDGE CAPITAL MANAGEMENT LLC, titolare di numero 24 azioni, UBS (LUX) SICAV 1 EMU EQUITIES ENHANCED (EUR), titolare di numero 11.168 azioni, UBS FUND MA-NAGEMENT (SWITZERLAND) AG, titolare di numero 9.190 azioni, UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII, titolare di numero 4.197 azioni, UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH, titolare di numero 13.194 azioni, ROTHSCHILD & CIE BANQUE BACK OFFICES, titolare di numero 233.000 azioni, CONSOLIDATED EDISON RETIRE-MENT PLAN, titolare di numero 94.125 azioni, PIM INVESTMENTS, INC, titolare di numero 12.605 azioni, GOVERNMENT OF NORWAY, titolare di numero 2.603.804 azioni, DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY ETF, titolare di numero 200 azioni, BLAC-KROCK LIFE LIMITED, titolare di numero 2.992 azioni, ADVANCED SERIES TRUST AST GOLDMAN SACHS MULTI ASSET PORTFOLIO, titolare di numero 5.497 azioni, COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA PUBLIC SCHOOL EMPLOYEES RETIREMENTENT SYSTEM, titolare di numero 64.255 azioni, INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND, titolare di numero 29.553 azioni, SCHWAB INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND, titolare di numero 32.312 azioni, SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF, titolare di numero 26.950 azioni, SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF, titolare di numero 11.832 azioni, OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 15.065 azioni, RUSSELL INVESTMENT COMPANY IV PLC, titolare di numero 26.154 azioni, RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC, titolare di numero 1.387 azioni, THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION FUND, titolare di numero 41.989 azioni, THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION PORTFOLIO, titolare di numero 84.052 azioni, CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 207.394 azioni, GOLDMAN SACHS FUNDS, titolare di numero 50.239 azioni, ISHARES MSCI EAFE SMALL CAP ETF, titolare di numero 187.987 azioni, ISHARES DE-VELOPED SMALL-CAP EX NORTH AMERICA ETF, titolare di numero 1.792 azioni, BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR, titolare di numero 25.208 azioni, ISHARES MSCI GLOBAL ENERGY PRODUCERS ETF, titolare di numero 810 azioni, ISHARES CORE MSCI EAFE ETF, titolare di numero 20.817 azioni, ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK ETF, titolare di numero 5.412 azioni, BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR, titolare di numero 209.412 azioni, CON-

NECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY, titolare di numero 639 azioni, BGI MSCI EAFE SMALL CAP EQUITY INDEX FUND B, titolare di numero 20.426 azioni, BLACKROCK MSCI WORLD SMALL CAP EQ ESG SCREENED INDEX FUND B, titolare di numero 1.647 azioni, OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 182.755 azioni, ISHARES VII PLC, titolare di numero 53.897 azioni, BLACKROCK AM SCH AG OBO BIFS WORLD EX SW SMALL CAP EQ INDEX F, titolare di numero 504 azioni, LOS ANGELES CITY EM-PLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 65.013 azioni, PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO, titolare di numero 9.321 azioni, SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD, titolare di numero 30.321 azioni, ROBECO CAPITAL GROWTH FUNDS, titolare di numero 527.594 azioni, LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COMMITTEE, titolare di numero 1.200 azioni, SAS TRUSTEE CORPORATION, titolare di numero 9.079 azioni, GOLDMAN SACHS INTERN SMALL CAP INSIGHT F, titolare di numero 272.839 azioni, GOLDMAN SACHS TRUST - GOLDMAN SACHS STRUCTURED INTER-NATIONAL TAX-MANAGED EQUITY, titolare di numero 74.894 azioni, PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH, titolare di numero 145.329 azioni, THE BARCLAYS BANK UK RETIREMENT FUND, titolare di numero 123.230 azioni, LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COM-MITTEE, titolare di numero 992 azioni, LABOR PENSION FUND SU-PERVISORY COMMITTEE-LABOR PENSION FUND 13.F. NO 172, titolare di numero 1.655 azioni, BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN, titolare di numero 416 azioni, WYOMING RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 537 azioni, COLONIAL FIRST STATE INVEST-MENTS LTD., titolare di numero 29.704 azioni, STG PFDS V.D. GRAFISCHE, titolare di numero 16.447 azioni, ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION, titolare di numero 7.900 azioni, MANAGED PENSION FUNDS LIMITED, titolare di numero 18.397 azioni, IN-TERNATIONAL MONETARY FUND, titolare di numero 225 azioni, CITY OF NEW YORK GROUP TRUST, titolare di numero 19.552 azioni, SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY, titolare di numero 18.680 azioni, WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD, titolare di numero 31.129 azioni, STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN, titolare di numero 515 azioni, SSGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND, titolare di numero 2.018 azioni, SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL, titolare di numero 75.944 azioni, GLOBAL ADVAN-TAGE FUNDS - MAJOR MARKETS TEILFONDS, titolare di numero 30.017 azioni, IBM 401K PLUS PLAN, titolare di numero 13.722 azioni, STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS, titolare di numero 1.318 azioni, SSGA EMU SMALL CAP ALPHA EQUITY FUND, titolare di numero 14.420 azioni, MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F, titolare di numero 9.802 azioni, NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SECURITY FUND, P.R.C, titolare di numero 4.534 azioni, NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND, titolare di numero 3.918 azioni, FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED PENSION TRUST, titolare di numero 882 azioni, ABU DHABI RETI-REMENT PENSIONS AND BENEFITS FUND, titolare di numero 5.137

azioni, THE STATE OF CONNECTICUT ACTINGTHROUGH ITS TREASURER, titolare di numero 8.008 azioni, UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST, titolare di numero 20.609 azioni, VERMONT PENSION IN-VESTMENT COMMITTEE, titolare di numero 23.467 azioni, FLORIDA RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 387.114 azioni, STICH-TING PENSIOENFONDS HORECA & CATERING, titolare di numero 3.110 azioni, NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNWD EX-US INV MKT INDEX F NONLEND, titolare di numero 1.481 azioni, FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST, titolare di numero 1.487 azioni, NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS TRUST, titolare di numero 38.881 azioni, CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PENSION PLAN, titolare di numero 9.010 azioni, NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS TRUST, titolare di numero 9.836 azioni, WHEELS COMMON INVESTMENT FUND, titolare di numero 573 azioni, MUNICIPAL EMPLOYEES' ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO, titolare di numero 5.779 azioni, FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND, titolare di numero 11.889 azioni, SICAV LBPAM ACTIONS MIDCAP, titolare di numero 246.500 azioni, CITY OF NEW YORK GROUP TRUST, titolare di numero 247.424 azioni, 1199 SEIU HEALTH CA-RE EMPLOYEES PENSION FUND, titolare di numero 184.573 azioni, BOILERMAKER BLACKSMITH NATIONAL PENSION, titolare di numero 69.704 azioni, VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND, titolare di numero 20.451 azioni, VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND FUN, titolare di numero 78.043 azioni, VANGUARD INVESTMENT SE-RIES, PLC, titolare di numero 10.021 azioni, VANGUARD INTERNA-TIONAL SMALL COMPANIES, titolare di numero 6.297 azioni, VAN-GUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX, titolare di numero 345.919 azioni, FCP ERAFP ACT IND11, titolare di numero 63.769 azioni, ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA STAR ITALIA ALTO POTENZIA-LE, titolare di numero 300.000 azioni, ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA GEO ITALIA, titolare di numero 50.000 azioni, Arca S.G.R. S.p.A. - Fondo Arca Azioni Italia, titolare di numero 90.000 azioni, Ersel Asset Management SGR S.p.A. - Fondersel PMI, titolare di numero 70.000 azioni, Mediolanum SgrpA - Fondo Flessibile Italia, titolare di numero 140.000 azioni, Eurizon Capital S.G.R. S.p.A. - Eurizon Azioni Italia, titolare di numero 70.848 azioni, Eurizon Capital S.G.R. S.p.A. - Eurizon Azioni PMI Italia, titolare di numero 178.149 azioni, Eurizon Capital SA - EIS - PB Flexible Macro, titolare di numero 3.801 azioni, Eurizon Capital SA - EEF - Equity Italy, titolare di numero 32.181 azioni, Eurizon Capital SA - EEF - Equity Italy LTE, titolare di numero 21.401 azioni, Fideuram Investimenti S.G.R. S.p.A., titolare di numero 11.200 azioni, FIDEURAM AS-SET MANAGEMENT (IRELAND) FIDEURAM FUND EQUITY ITALY, titolare di numero 17.119 azioni, FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FONDITALIA EQUITY ITALY, titolare di numero 280.463 azioni, Interfund Sicav - Interfund Equity Italy, titolare di numero 127.758 azioni, Pioneer Asset Management SA, titolare di numero 56.034 azioni, Pioneer Investments Management SGRpA - Pioneer Italia Azionario Crescita, titolare di numero 139.919 azioni, e così un totale di numero 18.424.212 azioni. Non risulta essersi astenuto alcun azionista.

Contro le due liste presentate risultano aver votato gli azionisti EATON VANCE CORPORATION, titolare di numero 991 azioni, ENHANCED RAFI SMALL INTERNATIONAL LP, titolare di numero 4.416 azioni, PARAMETRIC GLOBAL SMALL-CAP FUND, titolare di numero 683 azioni, UNITED INTERNATIONAL EQ GROWTH POOL, titolare di numero 19.000 azioni, CI CORPORATE CLASS LTD, titolare di numero 102.000 azioni, UMC BENEFIT BOARD, INC, titolare di numero 403 azioni, CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 34.884 azioni, e così un totale di numero 162.377 azioni.

Il Presidente, dato atto che la lista n. 2 è stata approvata da un numero di azionisti titolari complessivamente di una quota di partecipazione superiore alla metà di quella richiesta per la presentazione delle liste, fa presente che per effetto della delibera testé approvata e delle disposizioni statutarie il Consiglio di Amministrazione, che resterà in carica per tre esercizi e scadrà alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2017, risulta così composto:

1. Edoardo Garrone
1. Alessandro Garrone
1. Giovanni Mondini
1. Luca Bettonte
1. Massimo Belcredi
1. Marco Costaguta
1. Paolo Francesco Lanzoni
1. Mara Anna Rita Caverni
1. Barbara Cominelli
1. Luigi Ferraris
1. Silvia Merlo
1. Alessandro Chieffi

"3.3 Nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione" Il Presidente ricorda che, tra i componenti del Consiglio di Amministrazione testé designati, l'Assemblea è chiamata a nominare il Presidente del Consiglio di Amministrazione - ove la tale facoltà ritenga di avvalersi di prevista stessa dall'articolo 17 dello Statuto - sulla base delle proposte formulate in conformità alle disposizioni legislative, regolamentari e statutarie applicabili.

Il Presidente dà atto che nell'ambito della presentazione delle liste dei candidati alla carica di Consigliere di Amministrazione ai sensi dell'art. 147-ter del Testo Unico della Finanza, l'Azionista San Quirico S.p.A., possessore di n. 83.619.940 azioni rappresentative del 55,628% del capitale sociale di ERG S.p.A., ha comunicato la volontà di proporre in relazione al presente argomento all'ordine del giorno la nomina di Edoardo Garrone, testé nominato Consigliere, a Presiden-

te del Consiglio di Amministrazione.

Chiede ed ottiene la parola il rappresentante dell'Azionista San Quirico S.p.A., il quale dà lettura della proposta di deliberazione che viene appresso trascritta:

"Signori Azionisti,

in linea con quanto anticipato nell'ambito della presentazione delle liste dei candidati alla carica di Consigliere di Amministrazione, propongo di nominare Edoardo Garrone, testé nominato Consigliere, Presidente del Consiglio di Amministrazione."

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di deliberazione sopra trascritta e comunica che la votazione avverrà per alzata di mano.

Poiché non vi sono interventi il Presidente, dato atto che nessuna variazione è intervenuta nel numero dei portatori di azioni, mette in votazione la proposta di deliberazione sopra trascritta.

La sopra trascritta proposta dell'azionista San Quirico S.p.A., dopo prova e controprova, risulta dall'assemblea approvata a maggioranza,

avendo votato contro gli azionisti THE STATE OF CONNECTICUT ACTINGTHROUGH ITS TREASURER, titolare di numero 8.008 azioni, UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST, titolare di numero 20.609 azioni, VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITTEE, titolare di numero 23.467 azioni, SICAV LBPAM ACTIONS MIDCAP, titolare di numero 246.500 azioni, CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 34.884 azioni, 1199 SEIU HEALTH CA-RE EMPLOYEES PENSION FUND, titolare di numero 184.573 azioni, BOILERMAKER BLACKSMITH NATIONAL PENSION, titolare di numero 69.704 azioni, FCP ERAFP ACT IND11, titolare di numero 63.769 azioni,

essendosi astenuti gli azionisti ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA STAR ITALIA ALTO POTENZIALE, titolare di numero 300.000 azioni, ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA GEO ITALIA, titolare di numero 50.000 azioni, Arca S.G.R. S.p.A. - Fondo Arca Azioni Italia, titolare di numero 90.000 azioni, Eurizon Capital S.G.R. S.p.A. - Eurizon Azioni Italia, titolare di numero 70.848 azioni, Eurizon Capital S.G.R. S.p.A. - Eurizon Azioni PMI Italia, titolare di numero 178.149 azioni, Eurizon Capital SA - EIS - PB Flexible Macro, titolare di numero 3.801 azioni, Eurizon Capital SA - EEF - Equity Italy, titolare di numero 32.181 azioni, Eurizon Capital SA - EEF - Equity Italy LTE, titolare di numero 21.401 azioni,

titolare di numero 280.463 azioni, Interfund Sicav - Interfund Equity Italy, titolare di numero 127.758 azioni,

ed avendo votato a favore tutti gli altri azionisti.

"3.4 Determinazione dei compensi spettanti ai componenti il Consiglio di Amministrazione per l'esercizio 2015"

Il Presidente ricorda che occorre procedere alla determinazione dei compensi spettanti ai componenti il Consiglio di Amministrazione per l'esercizio 2015.

L'Assemblea è chiamata pertanto a deliberare in merito sulla base delle proposte formulate dagli Azionisti in conformità alle disposizioni legislative, regolamentari e statutarie applicabili.

Il Presidente dà atto che ai sensi dell'art. 126-bis del Testo Unico della Finanza è stata presentata una proposta per la determinazione dei compensi spettanti ai componenti il Consiglio di Amministrazione - unitamente alla documentazione richiesta $\sim$ parte normativa e dallo Statuto da dalla vigente 10.380.060 dell'Azionista Polcevera S.A., possessore di n. azioni rappresentative del 6,905% del capitale sociale di ERG $S.p.A.$ .

Tale proposta è stata messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale, in Genova, Via De Marini 1, sul sito internet della Società (www.erg.it), presso Borsa Italiana S.p.A. e sul meccanismo stoccaggio autorizzato Nis-Storage di () nei termini previsti dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari ed è stata distribuita ai presenti.

Ouindi io Notaio, su invito del Presidente, do lettura del testo di deliberazione che l'Azionista Polcevera S.A. sottopone all'approvazione dell'Assemblea, quale appresso trascritto: "Signori Azionisti,

Si propone di attribuire a ciascun membro del Consiglio di Amministrazione un compenso su base annua di Euro 60.000 a valere sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2015. In conformità a quanto già avviene, tale importo potrà essere in parte erogato in forma di coperture assicurative con l'inserimento degli Amministratori nelle polizze della Società, tenendo conto delle rispettive esigenze.

Si propone infine che l'Assemblea riconosca espressamente la possibilità che ai Consiglieri siano rimborsate le spese dagli stessi sostenute allo scopo di poter meglio svolgere i compiti loro assegnati. Tali spese, che potranno riguardare anche attività di formazione e di aggiornamento, partecipazioni a seminari e convegni e/o iscrizioni ad associazioni, anche di categoria, saranno rimborsate ai Consiglieri a condizione che le iniziative specifiche da cui tali spese derivano siano concordate con la Società.

Si precisa che i compensi proposti - che sono invariati rispetto a quelli riconosciuti dall'Assemblea degli Azionisti per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2014 - appaiono coerenti con riferimento all'impegno professionale richiesto nonché alle connesse responsabilità."

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di deliberazione sopra trascritta e comunica che la votazione avverrà per alzata di mano.

Poiché non vi sono interventi il Presidente, dato atto che nessuna variazione è intervenuta nel numero dei portatori di azioni, mette in votazione la proposta di deliberazione sopra trascritta.

La sopra trascritta proposta dell'azionista Polcevera S.A., dopo prova e controprova, risulta dall'assemblea approvata a maggioranza,

risultando non votanti gli azionisti Ersel Asset Management SGR S.p.A. - Fondersel PMI, titolare di numero 70.000 azioni, Mediolanum SgrpA - Fondo Flessibile Italia, titolare di numero 140.000 azioni, Fideuram Investimenti S.G.R. S.p.A., titolare di numero 11.200 azioni, FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FIDEURAM FUND EQUITY ITALY, titolare di numero 17.119 azioni, FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FONDITALIA EQUITY ITALY, titolare di numero 280.463 azioni, Interfund Sicav - Interfund Equity Italy, titolare di numero 127.758 azioni,

ed avendo votato a favore tutti gli altri azionisti.

"3.5 Determinazione dei compensi spettanti ai componenti il Comitato Controllo e Rischi e il Comitato Nomine e Compensi per l'esercizio 2015"

Il Presidente ricorda che occorre procedere alla determinazione dei compensi spettanti ai componenti il Comitato Controllo e Rischi e il Comitato Nomine e Compensi per l'esercizio 2015. L'Assemblea è chiamata pertanto a deliberare in merito sulla base delle proposte formulate dagli Azionisti in conformità alle disposizioni legislative, regolamentari e statutarie applicabili.

dallo Statuto - da parte dell'Azionista Polcevera S.A., possessore di n. 10.380.060 azioni rappresentative del 6,905% del capitale sociale di ERG S.p.A..

Tale proposta è stata messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale, in Genova, Via De Marini 1, sul sito internet della Società (www.erq.it), presso Borsa Italiana S.p.A. e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato Nis-Storage () nei termini previsti dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari ed è stata distribuita ai presenti.

Quindi io Notaio, su invito del Presidente, do lettura del testo di deliberazione che l'Azionista Polcevera S.A. sottopone all'approvazione dell'Assemblea, quale appresso trascritto: "Signori Azionisti,

Si propone di attribuire ai Consiglieri, non dipendenti del Gruppo e che non ricoprano cariche nel Consiglio di Amministrazione, che siano membri del Comitato Controllo e Rischi o del Comitato Nomine e Compensi un ulteriore compenso pari, per quanto riquarda i componenti del Comitato Controllo e Rischi, ad Euro 45.000 su base annua e, per i componenti del Comitato Nomine e Compensi, ad Euro 30.000 su base annua a valere sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2015.

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di deliberazione sopra trascritta e comunica che la votazione avverrà per alzata di mano.

Poiché non vi sono interventi il Presidente, dato atto che nessuna variazione è intervenuta nel numero dei portatori di azioni, mette in votazione la proposta di deliberazione sopra trascritta.

La sopra trascritta proposta dell'azionista Polcevera S.A., dopo prova e controprova, risulta dall'assemblea approvata a maggioranza,

risultando non votanti gli azionisti Ersel Asset Management SGR S.p.A. - Fondersel PMI, titolare di numero 70.000 azioni, Mediolanum SqrpA - Fondo Flessibile Italia, titolare di numero 140.000 azioni, Fideuram Investimenti S.G.R. S.p.A., titolare di numero 11.200 azioni, FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FIDEURAM FUND EQUITY ITALY, titolare di numero 17.119 azioni, FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FONDITALIA EQUITY ITALY, titolare di numero 280.463 azioni, Interfund Sicav - Interfund Equity Italy, titolare di numero 127.758 azioni,

ed avendo votato a favore tutti gli altri azionisti.

Il Presidente passa alla trattazione del quarto argomento all'Ordine del Giorno dell'assemblea $"4.$ Autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie".

Quindi io Notaio, su invito del presidente, do lettura all'assemblea della proposta di deliberazione contenuta nella Relazione degli Amministratori che viene appresso trascritta: "Signori Azionisti,

Vi invitiamo ad assumere la seguente deliberazione:

l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di ERG S.p.A.,

esaminata la Relazione Illustrativa del Consiglio di Amministrazione;
visto quanto risulta dall'ultimo bilancio approvato,

delibera

1) di autorizzare il Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell'art. 2357 del Codice Civile, per un periodo di 12 mesi a decorrere dalla data della presente deliberazione, ad acquistare azioni proprie entro un massimale rotativo (per ciò intendendosi il quantitativo massimo di azioni proprie di volta in volta detenute in portafoglio) di 30.064.000 (trentamilionisessantaquattromila) azioni ordinarie ERG del valore nominale pari ad Euro 0,10 ciascuna, ad un prezzo unitario, comprensivo degli oneri accessori di acquisto, non inferiore nel minimo del 30% e non superiore nel massimo del 10% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di borsa del giorno precedente ogni singola operazione, allo scopo di ottimizzare la struttura del capitale in un'ottica di massimizzazione della creazione del valore per gli azionisti, anche in relazione alla significativa liquidità disponibile. L'acquisto dovrà essere effettuato mediante l'utilizzo di utili distribuibili e di riserve disponibili ribilancio sultanti dall'ultimo approvato, nel rispetto dell'art. 132 del Testo Unico della Finanza e con le modalità previste dall'art. 144-bis, comma 1, lettera b) del Regolamento Emittenti e cioè "sui mercati regolamentati secondo modalità operative stabilite nei regolamenti di organizzazione e gestione dei mercati stessi, che non consentano l'abbinamento diretto delle proposte di negoziazione in acquisto con predeterminate proposte di negoziazione in vendita"; 2) di autorizzare, ai sensi dell'art. 2357-ter del Codice (Civile, il Consiglio di Amministrazione, per un periodo dipl2

mesi a decorrere dalla data della presente deliberazione, ad alienare, in una o più volte, e con qualunque modalità risulti opportuna in relazione alle finalità che con l'alienazione stessa si intenda in concreto perseguire, azioni proprie ad un prezzo unitario non inferiore nel minimo del 10% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di borsa del giorno precedente ogni singola alienazione e comunque non inferiore al valore unitario per azione del patrimonio netto della Società risultante di volta in volta dall'ultimo bilancio approvato;

3) di autorizzare il Consiglio di Amministrazione a delegare, anche ad operatori autorizzati, la facoltà di compiere le operazioni di acquisto ed alienazione di azioni proprie da effettuarsi sulla base della presente delibera.".

Poiché non vi sono interventi il Presidente, dato atto che nessuna variazione è intervenuta nel numero dei portatori di azioni, mette in votazione la proposta di deliberazione sopra trascritta.

La sopratrascritta proposta di deliberazione, dopo prova e controprova, risulta dall'assemblea approvata a maggioranza,

avendo votato contro gli azionisti VOYA MULTI-MANAGER INTERNA-TIONAL SMALL CAP FUND, titolare di numero 67.526 azioni, PF INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, titolare di numero 34.077 azioni, SLI GLOBAL SICAV GLOBAL FOCUSEDSTRATEGIES FUND, titolare di numero 12.163 azioni, POWERSHARES FTSE RAFI DEVELOPED MAR-KETS EX-US SMALL PORTFOLIO, titolare di numero 7.527 azioni, POWERSHARES GLOBAL FUNDS IRELAND PLC, titolare di numero 4.179 azioni, PRINCIPAL FUNDS INC - INTERNATIONAL SMALL COMPANY FUND, titolare di numero 2.719 azioni, WILMINGTON MULTI-MANAGER INTERNATIONAL FUND, titolare di numero 10.500 azioni, WILMINGTON INTERNATIONAL EQUITYFUND SELECT, LP, titolare di numero 2.800 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPEGMBH, titolare di numero 38.063 azioni, ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAPFUND, titolare di numero 278.363 azioni, ACADIAN INTERNA-TIONAL ALL-CAP FUND, titolare di numero 17.385 azioni, ANADAR-KO PETROLEUM CORPORATION MASTER TRUST, titolare di numero 36.957 azioni, COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNOLOGY PENSION P, titolare di numero 21.261 azioni, BNY MELLON EMPLOYEE BENE-FIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN, titolare di numero 626 azioni, EVANGELICAL LUTHERAN CHURCH IN AMERICA BOARD OF PEN-SIONS, titolare di numero 34.277 azioni, EDUCATIONAL EM-PLOYEES' SUPP. RET. SYSTEM OF FAIRFAX COUNTY, titolare di numero 9.354 azioni, ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND, titolare di numero 19.926 azioni, LIBERTY MUTUAL RETIREMENT PLAN MASTER TRUST, titolare di numero 29.449 azioni, ONTARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN, titolare di numero 21.368 azioni, PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND, titolare di numero 15.589 azioni, RAYTHEON MASTER PENSION TRUST, titolare di numero 13.400 azioni, SAINT LOUIS UNIVERSITY, titolare di numero 7.355 azioni, UPS GROUP TRUST, titolare di numero 13.424 azio;

ni, UNITED TECHNOLOGIES CORP. MASTER RETIREMENT TR, titolare di numero 76.513 azioni, VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 174.808 azioni, W.I.COOK FOUNDATION INC, titolare di numero 7.300 azioni, WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD, titolare di numero 128.158 azioni, MINISTER FOR FINANCE (ISIF MANAGED AND CONTROLLED BY NTMA), titolare di numero 4.785 azioni, CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND, titolare di numero 477 azioni, ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC., titolare di numero 11.797 azioni, NATIXIS EURO OPPORTUNITES, titolare di numero 159.000 azioni, FCP GROUPAMA EUROPE STOCK, titolare di numero 142.300 azioni, HAMELIN ACTIONS PMC I, titolare di numero 24.000 azioni, FCP GROUPAMA PHARMA DIVERSIFIE, titolare di numero 72.000 azioni, LBPAM RESPONSABLE ACTIONS ENVT, titolare di numero 50.000 azioni, FCP CONTI GESTION, titolare di numero 44.000 azioni, CITY OF SAN JOSE POLICE & FIRE DE-PARTMENT RETIREMENT PLAN, titolare di numero 13.455 azioni, AMERICAN CANCER SOCIETY INC RETIREMENT ANNUITY PLAN, titolare di numero 1.206 azioni, AMERICAN CANCER SOCIETY INC, titolare di numero 671 azioni, THE GLENMEDE FUND, INC. PHILADELPHIA INT SMALL CAP FUND, titolare di numero 21.630 azioni, INTERNATIO-NAL PAPER CO COMMINGLED INVESTMENT GROUP TRUST , titolare di numero 19.877 azioni, GMAM INVESTMENT FUNDS TRUST, titolare di numero 144.677 azioni, ARIZONA STATE RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 26.808 azioni, AMERICAN HEART ASSOCIATION, titolare di numero 549 azioni, TIFF INVESTMENT PROGRAM, INC -TIFF MULTI-ASSET FUND, titolare di numero 169.370 azioni, THE TIFF KEYSTONE FUND, L.P., titolare di numero 34.607 azioni, AARP EMPLOYEES' PENSION PLAN, titolare di numero 9.165 azioni, LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION, titolare di numero 34.216 azioni, LATTICE GLOBAL SMALL CAP STRATEGY ETF, titolare di numero 1.872 azioni, MARYLAND STATE RETIRE-MENT & PENSION SYSTEM, titolare di numero 2.052 azioni, MARY-LAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM, titolare di numero 2.151 azioni, MET INV SERIES TR- ALLIANZ GLO INV DYN MULTI-ASSET PLUS PTF, titolare di numero 2.886 azioni, PRINCIPAL LI-FE INSURANCE COMPANY, titolare di numero 278.156 azioni, THRI-VENT MODERATE ALLOCATION PORTFOLIO, titolare di numero 19.400 azioni, THRIVENT MODERATELY AGGRESSIVE ALLOCATION PORTFOLIO, titolare di numero 14.600 azioni, THRIVENT MODERATE ALLOCATION FUND, titolare di numero 4.900 azioni, THRIVENT MODERATELY AG-GRESSIVE ALLOCATION FUND, titolare di numero 6.400 azioni, THRIVENT GROWTH AND INCOME PLUS FUND, titolare di numero 11.000 azioni, THRIVENT GROWTH AND INCOME PLUS PORTFOLIO, titolare di numero 11.700 azioni, THRIVENT LARGE CAP STOCK FUND, titolare di numero 145.600 azioni, THRIVENT LARGE CAP STOCK PORTFOLIO, titolare di numero 68.800 azioni, THRIVENT DIVERSI-FIED INCOME PLUS FUND, titolare di numero 42.800 azioni, THRI-VENT DIVERSIFIED INCOME PLUS PORTFOLIO, titolare di numero 25.800 azioni, SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL JOINT PENS TR F, titolare di numero 33.051 azioni, WISDOMTREE

ISSUER PUBLIC LIMITED COMPANY, titolare di numero 24.496 azioni, WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD, titolare di numero 1.924 azioni, WISDOMTREE DEFA EQUITY INCOME FUND, titolare di numero 14.273 azioni, WISDOMTREE DEFA FUND, titolare di numero 20.370 azioni, WISDOMTREE EUROPE SMALLCAP DIVIDEND FUND, titolare di numero 866.924 azioni, WISDOMTREE INTERNATIONAL SMALL-CAP DIVIDEND FUND, titolare di numero 233.946 azioni, WISDOM-TREE EUROPE HEDGED SMALLCAP EQUITY FUND, titolare di numero 85.000 azioni, GARANT DYNAMIC, titolare di numero 14.027 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FUND, titolare di numero 70.916 azioni, UBS ETF, titolare di numero 3.839 azioni, BP PENSION FUND, titolare di numero 413.790 azioni, REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS, titolare di numero 90.393 azioni, MUNI-CIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN, titolare di numero 67.615 azioni, STATE OF MONTANA BOARD OF INVESTMENTS, titolare di numero 9.431 azioni, MAJOR LEAGUE BASEBALL PLAYERS PENSION PLAN, titolare di numero 33.485 azioni, MAINSTAY 130/30 INTERNATIONAL FUND, titolare di numero 89.321 azioni, LOCKHEED MARTIN CORPORATION MASTER RETIREMENT TRUST, titolare di numero 24.559 azioni, POLICEMEN'S ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO, titolare di numero 8.724 azioni, EXELON CORPORA-TION PENSION MASTER RETIREMENT TRUST, titolare di numero 59.506 azioni, PECO ENERGY COMPANY RETIREE MEDICAL TRUST, titolare di numero 7.506 azioni, NEW YORK STATE NURSES ASSOCIA-TION PENSION PLAN, titolare di numero 31.261 azioni, MICROSOFT GLOBAL FINANCE, titolare di numero 24.781 azioni, DOMINION RE-SOURCES INC. MASTER TRUST, titolare di numero 14.649 azioni, EXELON CORPORATION DEF CONTRIBUTION RET PLANS MASTER TR, titolare di numero 33.493 azioni, MASTER TR AGREE BETWEEN PFIZER INC AND THE NORTHERN TR CO, titolare di numero 84.598 azioni, NATIONAL RAILROAD RETIREMENT INVESTMENT TRUST, titolare di numero 87.763 azioni, EXELON CORPORATION EMPLOYEES' BENEFIT TRUST FOR UNION EMPL, titolare di numero 7.717 azioni, THE RE-TIREMENT BENEFIT TRUST OF THE R.R. DONNELLEY & SONS CO., titolare di numero 4.403 azioni, STICHTING PENSIOENFONDS APF, titolare di numero 1.184 azioni, SEI GLOBAL MASTER FUND PLC, titolare di numero 62.132 azioni, BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTE E SERVICES (IRELAND) LIMITED, titolare di numero 20.984 azioni, CGCM INTERNATIONAL EQUITY INV. PHILADELPHIA INTERNATIONAL, titolare di numero 29.239 azioni, SEI LUPUS ALPHA PAN EUROPEAN SMALL CAP POOL, titolare di numero 60.105 azioni, THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD, titolare di numero 3.004 azioni, HEP-TAGON FUND PLC, titolare di numero 117.412 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS PREMIER, titolare di numero 15.000 azioni, ALLIANZGI FONDS ESMT, titolare di numero 2.296 azioni, AL-LIANZGI FONDS CAESAR, titolare di numero 6.233 azioni, AL-LIANZGI FONDS PAK, titolare di numero 2.094 azioni, ALLIANZGI, FONDS STIFTUNGSFONDS WISSENSCH, titolare di numero 8.354 azioni, CBP GROWTH, titolare di numero 20.545 azioni, ALLIANZGI FONDS AEVN, titolare di numero 41.102 azioni, ALLIANZGI FONDS

AESAN, titolare di numero 25.637 azioni, ALLIANZGI FONDS AMEV, titolare di numero 18.389 azioni, FONDS ASSECURA I, titolare di numero 4.898 azioni, FONDIS, titolare di numero 14.886 azioni, CONVEST 21 VL, titolare di numero 9.895 azioni, AL-LIANZGI FONDS TOB, titolare di numero 23.523 azioni, ALLIANZGI FONDS INP, titolare di numero 3.862 azioni, ALLIANZGI FONDS ELK, titolare di numero 28.219 azioni, ALLIANZGI FONDS RBB, titolare di numero 5.810 azioni, ALLIANZGI FONDS BFKW, titolare di numero 2.245 azioni, DBI FONDS EKIBB, titolare di numero 16.393 azioni, ALLIANZGI FONDS GANO 2, titolare di numero 3.000 azioni, ALLIANGI FONDS ABF, titolare di numero 2.534 azioni, ALLIANZGI FONDS APNIESA, titolare di numero 31.345 azioni, ALLIANZ GI FONDS AKTIEN GLOBAL, titolare di numero 44.602 azioni, KREBSHILFE 2 FONDS, titolare di numero 3.939 azioni, ALLIANZGI FONDS DBS, titolare di numero 2.313 azioni, ENERGIES RENOUVELABLES, titolare di numero 15.000 azioni, THE BOEING COMPANY EMPLOYEE RETIREMENT P, titolare di numero 26.699 azioni, NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND, titolare di numero 64.569 azioni, ASPIRIANT RISK MANAGED GLOBAL EQUITY FUND, titolare di numero 275 azioni, KRAFT FOODS MASTER RETI-REMENT TRUST, titolare di numero 11.488 azioni, PUBLIC EM-PLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION, titolare di numero 59.126 azioni, ALTRIA CORPORATE SERVICES MASTER RETIREM, titolare di numero 36.722 azioni, PEERLESS INSURANCE COMPANY, titolare di numero 53.679 azioni, THE CANADA POST CORPORATION PENSION PLAN, titolare di numero 38.965 azioni, PUBLIC EMPLOYEES PEN-SION PLAN, titolare di numero 24.487 azioni, THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD, titolare di numero 17.692 azioni, BBH ADVIS CIRC/KOPE GL AL, titolare di numero 545.327 azioni, JPMORGAN INVESTMENT FUNDS, titolare di numero 452.341 azioni, JPMORGAN FUNDS EUROPEAN BANK AND BC, titolare di numero 248.191 azioni, SHELL TRUST (BERMUDA) LIMITED AS TRUSTEE, titolare di numero 4.760 azioni, SHELL TRUST (BERMUDA) LTD AS TRUSTEE OF THE SHELL OVERSEAS C.P. FUND, titolare di numero 126.748 azioni, STICHTING SHELL PENSIOENFONDS, titolare di numero 548.810 azioni, SHELL PENSIONS TRUST LIMITED AS TRUSTEE OF SHELL CON-TRIBUTORY PENSION FUND, titolare di numero 411.517 azioni, JPMORGAN EUROPEAN INVESTMENT TRUST PLC, titolare di numero 32.701 azioni, SDV METZLER INVESTMENT F26, titolare di numero 10.506 azioni, METZLER INVESTMENT GMBH, titolare di numero 208.988 azioni, NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL ONSHORE FUND II LP, titolare di numero 3.680 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LTD, titolare di numero 8.050 azioni, OBERWEIS INTERNATIONAL OPPORTUNITIES FUND, titolare di numero 145.200 azioni, OBERWEIS INTERNATIONAL OPPORTU-NITIES INSTITUTIONAL FUND, titolare di numero 69.100 azioni, LEGAL AND GENERAL ASSURANCE PENSIONS MANAGEMENT LIMITED, titolare di numero 63.190 azioni, OIL INVESTMENT CORPORATION LTD. - ESM C/O NUMERIC INVESTORS LLC, titolare di numero 2.760 azioni, OIL INVESTMENT CORPORATION LTD, titolare di numero

14.760 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LIMITED, titolare di numero 20 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LIMITED ESMMULOF C/O NUMERIC INVESTORS LLC, titolare di numero 15 azioni, HEB BRAND SAVINGS AND RETIREMENT PLAN TRUST, titolare di numero 13.140 azioni, TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO LLC CORPORATION SERVICE COMPANY, titolare di numero 901 azioni, NUMERIC SOCIALLY AWARE MULTI STRATEGY FUND LTD, titolare di numero 15 azioni, NUMERIC ABSOLUTE RETURN FUND LP OGIER FI-DUCIARY SERVICES (BVI) LTD, titolare di numero 1.320 azioni, KOPERNIK GLOBAL REAL ASSET FUND LP, CO CORPORATION SERVICE COMPANY, titolare di numero 3.439 azioni, KOPERNIK GLOBAL ALL-CAP MASTER FUND LP CO KOPERNIK GLOBAL INVESTORS LLC CO CORPO-RATION SERVICE CO, titolare di numero 98.409 azioni, NUMERIC SOCIALLY AWARE MULTI-STRATEGY FUND LTD ESMSAMMN CO NUMERIC IN-VESTORS LLC, titolare di numero 5 azioni, ACADIAN ACWI EX US LONG-SHORT FUND, titolare di numero 16.566 azioni, TWO SIGMA EQUITY PORTFOLIO, LLC, titolare di numero 1.142 azioni, TWO SIGMA SPECTRUM PORTFOLIO LLC., titolare di numero 1.217 azioni, STAR L.P. - EUROPE CO HIGHBRIDGE CAPITAL MANAGEMENT LLC, titolare di numero 24 azioni, UBS (LUX) SICAV 1 EMU EQUITIES ENHANCED (EUR), titolare di numero 11.168 azioni, UBS FUND MA-NAGEMENT (SWITZERLAND) AG, titolare di numero 9.190 azioni, UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII, titolare di numero 4.197 azioni, UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH, titolare di numero 13.194 azioni, DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY ETF, titolare di numero 200 azioni, STG PFDS V.D. GRA-FISCHE, titolare di numero 16.447 azioni, ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION, titolare di numero 7.900 azioni, MANAGED PENSION FUNDS LIMITED, titolare di numero 18.397 azioni, IN-TERNATIONAL MONETARY FUND, titolare di numero 225 azioni, CITY OF NEW YORK GROUP TRUST, titolare di numero 19.552 azioni, SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY, titolare di numero 18.680 azioni, WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD, titolare di numero 31.129 azioni, STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN, titolare di numero 515 azioni, SSGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND, titolare di numero 2.018 azioni, SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL, titolare di numero 75.944 azioni, GLOBAL ADVAN-TAGE FUNDS - MAJOR MARKETS TEILFONDS, titolare di numero 30.017 azioni, IBM 401K PLUS PLAN, titolare di numero 13.722 azioni, STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS, titolare di numero 1.318 azioni, SSGA EMU SMALL CAP ALPHA EQUITY FUND, titolare di numero 14.420 azioni, MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F, titolare di numero 9.802 azioni, NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SECURITY FUND, P.R.C, titolare di numero 4.534 azioni, NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND, titolare di numero 3.918 azioni, FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED PENSION TRUST, titolare di numero 882 azioni, ABU DHABI RETI-REMENT PENSIONS AND BENEFITS FUND, titolare di numero 5.137

essendosi astenuti gli azionisti FLORIDA RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 387.114 azioni, ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA STAR ITALIA ALTO POTENZIALE, titolare di numero 300.000 azioni, ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA GEO ITALIA, titolare di numero 50.000 azioni, Arca S.G.R. S.p.A. - Fondo Arca Azioni Italia, titolare di numero 90.000 azioni, Eurizon Capital S.G.R. S.p.A. - Eurizon Azioni Italia, titolare di numero 70.848 azioni, Eurizon Capital S.G.R. S.p.A. - Eurizon Azioni PMI Italia, titolare di numero 178.149 azioni, Eurizon Capital SA - EIS - PB Flexible Macro, titolare di numero 3.801 azioni, Eurizon Capital SA - EEF - Equity Italy, titolare di numero 32.181 azioni, Eurizon Capital SA - EEF - Equity Italy LTE, titolare di numero 21.401 azioni,

Passando alla trattazione del quinto argomento all'Ordine del/ Giorno dell'Assemblea "Piano di incentivazione monetaria di lungo termine 2015 - 2017", il Presidente comunica che il Consiglio di Amministrazione di ERG S.p.A. ha deliberato di sota

$100 - 0.10$

toporre all'approvazione della presente Assemblea il Piano di incentivazione monetaria di lungo termine 2015-2017, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 11 marzo 2015 su proposta del Comitato Nomine e Compensi, sentito il parere del Collegio Sindacale.

Tale Piano è previsto in sostituzione del Piano di incentivazione monetaria di lungo termine 2012-2014, terminato il 31 dicembre 2014 e non prevede l'assegnazione di strumenti finanziari ma esclusivamente l'attribuzione di incentivi monetari, determinati anche sulla base di un obiettivo di performance collegato all'andamento del Titolo ERG nel triennio di riferimento 2015-2017 (Total Shareholder Return).

La descrizione delle finalità e caratteristiche del Piano è contenuta più in dettaglio nel Documento Informativo predisposto dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 114bis del Testo Unico della Finanza e dell'art. 84-bis del Regolamento Emittenti, e nella Relazione Illustrativa - ai quali si rinvia - messi a disposizione del pubblico presso la sede sociale, in Genova, Via De Marini 1, sul sito internet della Società (www.erg.it), presso Borsa Italiana S.p.A. e sul mecstoccaggio autorizzato Nis-Storage canismo di () nei termini previsti dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari e che sono stati distribuiti ai presenti.

Quindi io Notaio, su invito del Presidente, do lettura del testo della proposta di deliberazione contenuta nella Relazione degli Amministratori, che si sottopone all'approvazione dell'Assemblea, quale appresso trascritto:

"Signori Azionisti,

Vi invitiamo ad assumere la seguente deliberazione:

L'Assemblea ordinaria degli Azionisti, ai sensi e per gli effetti dell'art. 114-bis del Testo Unico della Finanza,

delibera

l'approvazione del Piano nei termini e secondo le condizioni descritte nel Documento Informativo messo a disposizione insieme alla Relazione Illustrativa, conferendo al Consiglio di Amministrazione ogni potere necessario per l'attuazione dello stesso, anche attraverso soggetti a ciò delegati, ivi compresi i poteri di: (i) approvare il Regolamento del Piano; (ii) individuare i beneficiari sulla base dei criteri definiti; (iii) procedere alla definizione dei livelli di performance minima, target e outstanding e all'attribuzione del valore target dell'incentivo in favore dei beneficiari; (iv) apportare le variazioni al Piano necessarie o opportune al fine di tenere conto delle modifiche normative anche di autodisciplina nonché tutte le modifiche necessarie o opportune a garantire la coerenza della strategia di incentivazione a fronte di a) cambio perimetro di ERG e/o operazioni straordinarie (anche sul capitale) societarie e/o finanziarie; b) mutamento significativo dello scenario macro economico e/o di business o altri fattori

straordinari; (v) nonché definire ogni altro termine e condizione per l'attuazione del Piano nella misura in cui ciò non contrasti con quanto stabilito dalla presente delibera." Poiché non vi sono interventi il Presidente, dato atto che nessuna variazione è intervenuta nel numero dei portatori di

azioni, mette in votazione la proposta di deliberazione sopra trascritta.

La sopratrascritta proposta di deliberazione, dopo prova e controprova, risulta dall'assemblea approvata a maggioranza, avendo votato contro gli azionisti VOYA MULTI-MANAGER INTERNA-TIONAL SMALL CAP FUND, titolare di numero 67.526 azioni, PF INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, titolare di numero 34.077 azioni, SLI GLOBAL SICAV GLOBAL FOCUSEDSTRATEGIES FUND, titolare di numero 12.163 azioni, POWERSHARES FTSE RAFI DEVELOPED MAR-KETS EX-US SMALL PORTFOLIO, titolare di numero 7.527 azioni, POWERSHARES GLOBAL FUNDS IRELAND PLC, titolare di numero 4.179 azioni, PRINCIPAL FUNDS INC - INTERNATIONAL SMALL COMPANY FUND, titolare di numero 2.719 azioni, WILMINGTON MULTI-MANAGER INTERNATIONAL FUND, titolare di numero 10.500 azioni, WILMINGTON INTERNATIONAL EQUITYFUND SELECT, LP, titolare di numero 2.800 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPEGMBH, titolare di numero 38.063 azioni, ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAPFUND, titolare di numero 278.363 azioni, ACADIAN INTERNA-TIONAL ALL-CAP FUND, titolare di numero 17.385 azioni, ANADAR-KO PETROLEUM CORPORATION MASTER TRUST, titolare di numero 36.957 azioni, COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNOLOGY PENSION P, titolare di numero 21.261 azioni, BNY MELLON EMPLOYEE BENE-FIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN, titolare di numero 626 azioni, EVANGELICAL LUTHERAN CHURCH IN AMERICA BOARD OF PEN-SIONS, titolare di numero 34.277 azioni, EDUCATIONAL EM-PLOYEES' SUPP. RET. SYSTEM OF FAIRFAX COUNTY, titolare di numero 9.354 azioni, ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND, titolare di numero 19.926 azioni, LIBERTY MUTUAL RETIREMENT PLAN MASTER TRUST, titolare di numero 29.449 azioni, ONTARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN, titolare di numero 21.368 azioni, PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND, titolare di numero 15.589 azioni, RAYTHEON MASTER PENSION TRUST, titolare di numero 13.400 azioni, SAINT LOUIS UNIVERSITY, titolare di numero 7.355 azioni, UPS GROUP TRUST, titolare di numero 13.424 azioni, UNITED TECHNOLOGIES CORP. MASTER RETIREMENT TR, titolare di numero 76.513 azioni, VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 174.808 azioni, W.I.COOK FOUNDATION INC, titolare di numero 7.300 azioni, WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD, titolare di numero 128.158 azioni, MINISTER FOR FINANCE (ISIF MANAGED AND CONTROLLED BY NTMA), titolare di numero 4.785 azioni, CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND, titolare di numero 477 azioni, ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC., titolare di numero 11.797 azioni, NATIXIS EURO OPPORTUNITES, titolare di numero 159.000 azioni, FCP GROUPAMA EUROPE STOCK, titolare di numero 142.300 azioni, HAMELIN ACTIONS PMC I, titolare di nu-

mero 24.000 azioni, FCP GROUPAMA PHARMA DIVERSIFIE, titolare di numero 72.000 azioni, LBPAM RESPONSABLE ACTIONS ENVT, titolare di numero 50.000 azioni, FCP CONTI GESTION, titolare di numero 44.000 azioni, CITY OF SAN JOSE POLICE & FIRE DE-PARTMENT RETIREMENT PLAN, titolare di numero 13.455 azioni, AMERICAN CANCER SOCIETY INC RETIREMENT ANNUITY PLAN, titolare di numero 1.206 azioni, AMERICAN CANCER SOCIETY INC, titolare di numero 671 azioni, THE GLENMEDE FUND, INC. PHILADELPHIA INT SMALL CAP FUND, titolare di numero 21.630 azioni, INTERNATIO-NAL PAPER CO COMMINGLED INVESTMENT GROUP TRUST , titolare di numero 19.877 azioni, GMAM INVESTMENT FUNDS TRUST, titolare di numero 144.677 azioni, ARIZONA STATE RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 26.808 azioni, AMERICAN HEART ASSOCIATION, titolare di numero 549 azioni, TIFF INVESTMENT PROGRAM, INC -TIFF MULTI-ASSET FUND, titolare di numero 169.370 azioni, THE TIFF KEYSTONE FUND, L.P., titolare di numero 34.607 azioni, AARP EMPLOYEES' PENSION PLAN, titolare di numero 9.165 azioni, LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION, titolare di numero 34.216 azioni, LATTICE GLOBAL SMALL CAP STRATEGY ETF, titolare di numero 1.872 azioni, MARYLAND STATE RETIRE-MENT & PENSION SYSTEM, titolare di numero 2.052 azioni, MARY-LAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM, titolare di numero 2.151 azioni, MET INV SERIES TR- ALLIANZ GLO INV DYN MULTI-ASSET PLUS PTF, titolare di numero 2.886 azioni, PRINCIPAL LI-FE INSURANCE COMPANY, titolare di numero 278.156 azioni, THRI-VENT MODERATE ALLOCATION PORTFOLIO, titolare di numero 19.400 azioni, THRIVENT MODERATELY AGGRESSIVE ALLOCATION PORTFOLIO, titolare di numero 14.600 azioni, THRIVENT MODERATE ALLOCATION FUND, titolare di numero 4.900 azioni, THRIVENT MODERATELY AG-GRESSIVE ALLOCATION FUND, titolare di numero 6.400 azioni, THRIVENT GROWTH AND INCOME PLUS FUND, titolare di numero 11.000 azioni, THRIVENT GROWTH AND INCOME PLUS PORTFOLIO, titolare di numero 11.700 azioni, THRIVENT LARGE CAP STOCK FUND, titolare di numero 145.600 azioni, THRIVENT LARGE CAP STOCK PORTFOLIO, titolare di numero 68.800 azioni, THRIVENT DIVERSI-FIED INCOME PLUS FUND, titolare di numero 42.800 azioni, THRI-VENT DIVERSIFIED INCOME PLUS PORTFOLIO, titolare di numero 25.800 azioni, SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL JOINT PENS TR F, titolare di numero 33.051 azioni, WISDOMTREE ISSUER PUBLIC LIMITED COMPANY, titolare di numero 24.496 azioni, WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD, titolare di numero 1.924 azioni, WISDOMTREE DEFA EQUITY INCOME FUND, titolare di numero 14.273 azioni, WISDOMTREE DEFA FUND, titolare di numero 20.370 azioni, WISDOMTREE EUROPE SMALLCAP DIVIDEND FUND, titolare di numero 866.924 azioni, WISDOMTREE INTERNATIONAL SMALL-CAP DIVIDEND FUND, titolare di numero 233.946 azioni, WISDOM-TREE EUROPE HEDGED SMALLCAP EQUITY FUND, titolare di numero 85.000 azioni, GARANT DYNAMIC, titolare di numero 14.027 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FUND, titolare di numero 70.916 azioni, UBS ETF, titolare di numero 3.839 azioni, BP PENSION

FUND, titolare di numero 413.790 azioni, REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS, titolare di numero 90.393 azioni, MUNI-CIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN, titolare di numero 67.615 azioni, STATE OF MONTANA BOARD OF INVESTMENTS, titolare di numero 9.431 azioni, MAJOR LEAGUE BASEBALL PLAYERS PENSION PLAN, titolare di numero 33.485 azioni, MAINSTAY 130/30 INTERNATIONAL FUND, titolare di numero 89.321 azioni, LOCKHEED MARTIN CORPORATION MASTER RETIREMENT TRUST, titolare di numero 24.559 azioni, POLICEMEN'S ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO, titolare di numero 8.724 azioni, EXELON CORPORA-TION PENSION MASTER RETIREMENT TRUST, titolare di numero 59.506 azioni, PECO ENERGY COMPANY RETIREE MEDICAL TRUST, titolare di numero 7.506 azioni, NEW YORK STATE NURSES ASSOCIA-TION PENSION PLAN, titolare di numero 31.261 azioni, MICROSOFT GLOBAL FINANCE, titolare di numero 24.781 azioni, DOMINION RE-SOURCES INC. MASTER TRUST, titolare di numero 14.649 azioni, EXELON CORPORATION DEF CONTRIBUTION RET PLANS MASTER TR, titolare di numero 33.493 azioni, MASTER TR AGREE BETWEEN PFIZER INC AND THE NORTHERN TR CO, titolare di numero 84.598 azioni, NATIONAL RAILROAD RETIREMENT INVESTMENT TRUST, titolare di numero 87.763 azioni, EXELON CORPORATION EMPLOYEES' BENEFIT TRUST FOR UNION EMPL, titolare di numero 7.717 azioni, THE RE-TIREMENT BENEFIT TRUST OF THE R.R. DONNELLEY & SONS CO., titolare di numero 4.403 azioni, STICHTING PENSIOENFONDS APF, titolare di numero 1.184 azioni, SEI GLOBAL MASTER FUND PLC, titolare di numero 62.132 azioni, BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTE E SERVICES (IRELAND) LIMITED, titolare di numero 20.984 azioni, CGCM INTERNATIONAL EQUITY INV. PHILADELPHIA INTERNATIONAL, titolare di numero 29.239 azioni, SEI LUPUS ALPHA PAN EUROPEAN SMALL CAP POOL, titolare di numero 60.105 azioni, THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD, titolare di numero 3.004 azioni, HEP-TAGON FUND PLC, titolare di numero 117.412 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS PREMIER, titolare di numero 15.000 azioni, ALLIANZGI FONDS ESMT, titolare di numero 2.296 azioni, AL-LIANZGI FONDS CAESAR, titolare di numero 6.233 azioni, AL-LIANZGI FONDS PAK, titolare di numero 2.094 azioni, ALLIANZGI FONDS STIFTUNGSFONDS WISSENSCH, titolare di numero 8.354 azioni, CBP GROWTH, titolare di numero 20.545 azioni, ALLIANZGI FONDS AEVN, titolare di numero 41.102 azioni, ALLIANZGI FONDS AESAN, titolare di numero 25.637 azioni, ALLIANZGI FONDS AMEV, titolare di numero 18.389 azioni, FONDS ASSECURA I, titolare di numero 4.898 azioni, FONDIS, titolare di numero 14.886 azioni, CONVEST 21 VL, titolare di numero 9.895 azioni, AL-LIANZGI FONDS TOB, titolare di numero 23.523 azioni, ALLIANZGI FONDS INP, titolare di numero 3.862 azioni, ALLIANZGI FONDS ELK, titolare di numero 28.219 azioni, ALLIANZGI FONDS RBB, titolare di numero 5.810 azioni, ALLIANZGI FONDS BFKW, titolare di numero 2.245 azioni, DBI FONDS EKIBB, titolare di numero 16.393 azioni, ALLIANZGI FONDS GANO 2, titolare di numero 3.000 azioni, ALLIANGI FONDS ABF, titolare di numero 2.534

azioni, ALLIANZGI FONDS APNIESA, titolare di numero 31.345 azioni, ALLIANZ GI FONDS AKTIEN GLOBAL, titolare di numero 44.602 azioni, KREBSHILFE 2 FONDS, titolare di numero 3.939 azioni, ALLIANZGI FONDS DBS, titolare di numero 2.313 azioni, ENERGIES RENOUVELABLES, titolare di numero 15.000 azioni, THE BOEING COMPANY EMPLOYEE RETIREMENT P, titolare di numero 26.699 azioni, NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND, titolare di numero 64.569 azioni, ASPIRIANT RISK MANAGED GLOBAL EQUITY FUND, titolare di numero 275 azioni, KRAFT FOODS MASTER RETI-REMENT TRUST, titolare di numero 11.488 azioni, PUBLIC EM-PLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION, titolare di numero 59.126 azioni, ALTRIA CORPORATE SERVICES MASTER RETIREM, titolare di numero 36.722 azioni, PEERLESS INSURANCE COMPANY, titolare di numero 53.679 azioni, THE CANADA POST CORPORATION PENSION PLAN, titolare di numero 38.965 azioni, PUBLIC EMPLOYEES PEN-SION PLAN, titolare di numero 24.487 azioni, THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD, titolare di numero 17.692 azioni, BBH ADVIS CIRC/KOPE GL AL, titolare di numero 545.327 azioni, JPMORGAN INVESTMENT FUNDS, titolare di numero 452.341 azioni, JPMORGAN FUNDS EUROPEAN BANK AND BC, titolare di numero 248.191 azioni, SHELL TRUST (BERMUDA) LIMITED AS TRUSTEE, titolare di numero 4.760 azioni, SHELL TRUST (BERMUDA) LTD AS TRUSTEE OF THE SHELL OVERSEAS C.P. FUND, titolare di numero 126.748 azioni, STICHTING SHELL PENSIOENFONDS, titolare di numero 548.810 azioni, SHELL PENSIONS TRUST LIMITED AS TRUSTEE OF SHELL CON-TRIBUTORY PENSION FUND, titolare di numero 411.517 azioni, JPMORGAN EUROPEAN INVESTMENT TRUST PLC, titolare di numero 32.701 azioni, SDV METZLER INVESTMENT F26, titolare di numero 10.506 azioni, METZLER INVESTMENT GMBH, titolare di numero 208.988 azioni, NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL ONSHORE FUND II LP, titolare di numero 3.680 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LTD, titolare di numero 8.050 azioni, OBERWEIS INTERNATIONAL OPPORTUNITIES FUND, titolare di numero 145.200 azioni, OBERWEIS INTERNATIONAL OPPORTU-NITIES INSTITUTIONAL FUND, titolare di numero 69.100 azioni, LEGAL AND GENERAL ASSURANCE PENSIONS MANAGEMENT LIMITED, titolare di numero 63.190 azioni, OIL INVESTMENT CORPORATION LTD. - ESM C/O NUMERIC INVESTORS LLC, titolare di numero 2.760 azioni, OIL INVESTMENT CORPORATION LTD, titolare di numero 14.760 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LIMITED, titolare di numero 20 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LIMITED ESMMULOF C/O NUMERIC INVESTORS LLC, titolare di numero 15 azioni, HEB BRAND SAVINGS AND RETIREMENT PLAN TRUST, titolare di numero 13.140 azioni, TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO LLC CORPORATION SERVICE COMPANY, titolare di numero 901 azioni, NUMERIC SOCIALLY AWARE MULTI STRATEGY FUND LTD, titolare di numero 15 azioni, NUMERIC ABSOLUTE RETURN FUND LP OGIER FI-DUCIARY SERVICES (BVI) LTD, titolare di numero 1.320 azioni, KOPERNIK GLOBAL REAL ASSET FUND LP, CO CORPORATION SERVICE

COMPANY, titolare di numero 3.439 azioni, KOPERNIK GLOBAL ALL-CAP MASTER FUND LP CO KOPERNIK GLOBAL INVESTORS LLC CO CORPO-RATION SERVICE CO, titolare di numero 98.409 azioni, NUMERIC SOCIALLY AWARE MULTI-STRATEGY FUND LTD ESMSAMMN CO NUMERIC IN-VESTORS LLC, titolare di numero 5 azioni, ACADIAN ACWI EX US LONG-SHORT FUND, titolare di numero 16.566 azioni, TWO SIGMA EQUITY PORTFOLIO, LLC, titolare di numero 1.142 azioni, TWO SIGMA SPECTRUM PORTFOLIO LLC., titolare di numero 1.217 azioni, STAR L.P. - EUROPE CO HIGHBRIDGE CAPITAL MANAGEMENT LLC, titolare di numero 24 azioni, UBS (LUX) SICAV 1 EMU EQUITIES ENHANCED (EUR), titolare di numero 11.168 azioni, UBS FUND MA-NAGEMENT (SWITZERLAND) AG, titolare di numero 9.190 azioni, UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII, titolare di numero 4.197 azioni, UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH, titolare di numero 13.194 azioni, DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY ETF, titolare di numero 200 azioni, BLACKROCK LIFE LI-MITED, titolare di numero 2.992 azioni, ADVANCED SERIES TRUST AST GOLDMAN SACHS MULTI ASSET PORTFOLIO, titolare di numero 5.497 azioni, COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA PUBLIC SCHOOL EM-PLOYEES RETIREMENTENT SYSTEM, titolare di numero 64.255 azioni, INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND, titolare di numero 29.553 azioni, SCHWAB INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND, titolare di numero 32.312 azioni, SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF, titolare di numero 26.950 azioni, SCHWAB FUNDAMEN-TAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF, titolare di numero 11.832 azioni, OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 15.065 azioni, RUSSELL INVESTMENT COMPANY IV PLC, titolare di numero 26.154 azioni, RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC, titolare di numero 1.387 azioni, THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION FUND, titolare di numero 41.989 azioni, THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION PORTFOLIO, titolare di numero 84.052 azioni, CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 207.394 azioni, GOLDMAN SACHS FUNDS, titolare di numero 50.239 azioni, ISHARES MSCI EAFE SMALL CAP ETF, titolare di numero 187.987 azioni, ISHARES DEVELOPED SMALL-CAP EX NORTH AMERICA ETF, titolare di numero 1.792 azioni, BLAC-KROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR, titolare di numero 25.208 azioni, ISHARES MSCI GLOBAL ENERGY PRO-DUCERS ETF, titolare di numero 810 azioni, ISHARES CORE MSCI EAFE ETF, titolare di numero 20.817 azioni, ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK ETF, titolare di numero 5.412 azioni, BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR, titolare di numero 209.412 azioni, CONNECTICUT GENERAL LI-FE INSURANCE COMPANY, titolare di numero 639 azioni, BGI MSCI EAFE SMALL CAP EQUITY INDEX FUND B, titolare di numero 20.426 azioni, BLACKROCK MSCI WORLD SMALL CAP EQ ESG SCREENED INDEX FUND B, titolare di numero 1.647 azioni, OREGON PUBLIC EM-PLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 182.755 azioni, ISHARES VII PLC, titolare di numero 53.897 azioni, BLACKROCK AM SCH AG OBO BIFS WORLD EX SW SMALL CAP EQ INDEX F, titolare

di numero 504 azioni, LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 65.013 azioni, PUBLIC EMPLOYEES RE-TIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO, titolare di numero 9.321 azioni, SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD, titolare di numero 30.321 azioni, ROBECO CAPITAL GROWTH FUNDS, titolare di numero 527.594 azioni, LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COMMIT-TEE, titolare di numero 1.200 azioni, SAS TRUSTEE CORPORATION, titolare di numero 9.079 azioni, GOLDMAN SACHS INTERN SMALL CAP INSIGHT F, titolare di numero 272.839 azioni, GOLDMAN SA-CHS TRUST - GOLDMAN SACHS STRUCTURED INTERNATIONAL TAX-MANAGED EQUITY, titolare di numero 74.894 azioni, PUBLIC EMPLOYEES RE-TIREMENT SYSTEM OF OH, titolare di numero 145.329 azioni, THE BARCLAYS BANK UK RETIREMENT FUND, titolare di numero 123.230 azioni, LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COMMITTEE, titolare di numero 992 azioni, LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COMMITTEE-LABOR PENSION FUND 13.F. NO 172, titolare di numero 1.655 azioni, BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN, titolare di numero 416 azioni, WYOMING RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 537 azioni, COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD., titolare di numero 29.704 azioni, THE STATE OF CONNECTICUT ACTING-THROUGH ITS TREASURER, titolare di numero 8.008 azioni, UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST, titolare di numero 20.609 azioni, VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITTEE, titolare di numero 23.467 azioni, FLORIDA RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 387.114 azioni, UMC BENEFIT BOARD, INC, titolare di numero 403 azioni, STICHTING PENSIOENFONDS HORECA & CATERING, titolare di numero 3.110 azioni, NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNWD EX-US INV MKT INDEX F NONLEND, titolare di numero 1.481 azioni, FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST, titolare di numero 1.487 azioni, NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COL-LECTIVE FUNDS TRUST, titolare di numero 38.881 azioni, CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PENSION PLAN, titolare di numero 9.010 azioni, NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS TRUST, titolare di numero 9.836 azioni, WHEELS COMMON INVESTMENT FUND, titolare di numero 573 azioni, MUNICIPAL EM-PLOYEES' ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO, titolare di numero 5.779 azioni, FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND, titolare di numero 11.889 azioni, CITY OF NEW YORK GROUP TRUST, titolare di numero 247.424 azioni, CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 34.884 azioni, 1199 SEIU HEALTH CARE EMPLOYEES PEN-SION FUND, titolare di numero 184.573 azioni, BOILERMAKER BLACKSMITH NATIONAL PENSION, titolare di numero 69.704 azioni, VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND, titolare di numero 20.451 azioni, VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND FUN, titolare di numero 78.043 azioni, VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC, titolare di numero 10.021 azioni, VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES, titolare di numero 6.297 azioni, VANGUARD TOTAL IN-TERNATIONAL STOCK INDEX, titolare di numero 345.919 azioni, FCP ERAFP ACT IND11, titolare di numero 63.769 azioni,

essendosi astenuti qli azionisti ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA STAR ITALIA ALTO POTENZIALE, titolare di numero 300.000 azioni, ANIMA SGR SPA - FONDO ANIMA GEO ITALIA, titolare di numero 50.000 azioni, Arca S.G.R. S.p.A. - Fondo Arca Azioni Italia, titolare di numero 90.000 azioni, Eurizon Capital S.G.R. S.p.A. - Eurizon Azioni Italia, titolare di numero 70.848 azioni, Eurizon Capital S.G.R. S.p.A. - Eurizon Azioni PMI Italia, titolare di numero 178.149 azioni, Eurizon Capital SA - EIS - PB Flexible Macro, titolare di numero 3.801 azioni, Eurizon Capital SA - EEF - Equity Italy, titolare di numero 32.181 azioni, Eurizon Capital SA - EEF - Equity Italy LTE, titolare di numero 21.401 azioni,

ed avendo votato a favore tutti gli altri azionisti.

Passando alla trattazione del sesto ed ultimo argomento all'Ordine del Giorno dell'assemblea "6. Relazione sulla remunerazione ai sensi dell'art. 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58" il Presidente ricorda che il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato Nomine e Compensi, ha adottato - in linea con quanto indicato dal Codice di Autodisciplina delle società quotate promosso da Borsa Italiana S.p.A. - la propria Politica per la remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche - efficace a decorrere dall'esercizio 2015 - a disposipubblico zione $de1$ sul sito internet della Società $(www.erg.it)$ .

Il Consiglio di Amministrazione della Società, nell'adunanza del 11 marzo 2015, ha approvato la Relazione sulla remunerazione che è stata messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale, in Genova, Via De Marini 1, sul sito internet della Società (www.erg.it), presso Borsa Italiana S.p.A. e sul autorizzato meccanismo di stoccaggio Nis-Storage () nei termini previsti dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari ed è stata distribuita ai presenti.

L'Assemblea ai sensi della predetta normativa è chiamata a deliberare in senso favorevole o contrario sulla prima sezione della Relazione sulla remunerazione approvando o meno la stesta sa.

Quindi io Notaio, su invito del Presidente, do lettura del testo della proposta di deliberazione contenuta nella Relazione Amministratori, che si sottopone all'approvazione degli dell'Assemblea, quale appresso trascritto: "Signori Azionisti,

Vi invitiamo ad assumere la sequente deliberazione:

L'Assemblea ordinaria degli Azionisti

delibera

in senso favorevole sulla prima sezione della Relazione sulla remunerazione, che illustra la politica della Società in materia di remunerazione dei componenti degli organi di amministrazione, dei direttori generali e dei dirigenti con responsabilità strategiche e le procedure utilizzate per l'adozione e l'attuazione di tale politica.".

Poiché non vi sono interventi il Presidente, dato atto che nessuna variazione è intervenuta nel numero dei portatori di azioni, mette in votazione la proposta di deliberazione sopra trascritta.

La sopratrascritta proposta di deliberazione, dopo prova e controprova, risulta dall'assemblea approvata a maggioranza, avendo votato contro gli azionisti VOYA MULTI-MANAGER INTERNA-

TIONAL SMALL CAP FUND, titolare di numero 67.526 azioni, PF INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, titolare di numero 34.077 azioni, SLI GLOBAL SICAV GLOBAL FOCUSEDSTRATEGIES FUND, titolare di numero 12.163 azioni, POWERSHARES FTSE RAFI DEVELOPED MAR-KETS EX-US SMALL PORTFOLIO, titolare di numero 7.527 azioni, POWERSHARES GLOBAL FUNDS IRELAND PLC, titolare di numero 4.179 azioni, PRINCIPAL FUNDS INC - INTERNATIONAL SMALL COMPANY FUND, titolare di numero 2.719 azioni, WILMINGTON MULTI-MANAGER INTERNATIONAL FUND, titolare di numero 10.500 azioni, WILMINGTON INTERNATIONAL EQUITYFUND SELECT, LP, titolare di numero 2.800 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPEGMBH, titolare di numero 38.063 azioni, ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAPFUND, titolare di numero 278.363 azioni, ACADIAN INTERNA-TIONAL ALL-CAP FUND, titolare di numero 17.385 azioni, ANADAR-KO PETROLEUM CORPORATION MASTER TRUST, titolare di numero 36.957 azioni, COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNOLOGY PENSION P, titolare di numero 21.261 azioni, BNY MELLON EMPLOYEE BENE-FIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN, titolare di numero 626 azioni, EVANGELICAL LUTHERAN CHURCH IN AMERICA BOARD OF PEN-SIONS, titolare di numero 34.277 azioni, EDUCATIONAL EM-PLOYEES' SUPP. RET. SYSTEM OF FAIRFAX COUNTY, titolare di numero 9.354 azioni, ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND, titolare di numero 19.926 azioni, LIBERTY MUTUAL RETIREMENT PLAN MASTER TRUST, titolare di numero 29.449 azioni, ONTARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN, titolare di numero 21.368 azioni, PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND, titolare di numero 15.589 azioni, RAYTHEON MASTER PENSION TRUST, titolare di nu mero 13.400 azioni, SAINT LOUIS UNIVERSITY, titolare di numero 7.355 azioni, UPS GROUP TRUST, titolare di numero 13.424 azio-

ISSUER PUBLIC LIMITED COMPANY, titolare di numero 24.496 azioni, WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD, titolare di numero 1.924 azioni, WISDOMTREE DEFA EQUITY INCOME FUND, titolare di numero 14.273 azioni, WISDOMTREE DEFA FUND, titolare di numero 20.370 azioni, WISDOMTREE EUROPE SMALLCAP DIVIDEND FUND, titolare di numero 866.924 azioni, WISDOMTREE INTERNATIONAL SMALL-CAP DIVIDEND FUND, titolare di numero 233.946 azioni, WISDOM-TREE EUROPE HEDGED SMALLCAP EQUITY FUND, titolare di numero 85.000 azioni, GARANT DYNAMIC, titolare di numero 14.027 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FUND, titolare di numero 70.916 azioni, UBS ETF, titolare di numero 3.839 azioni, BP PENSION FUND, titolare di numero 413.790 azioni, REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS, titolare di numero 90.393 azioni, MUNI-CIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN, titolare di numero 67.615 azioni, STATE OF MONTANA BOARD OF INVESTMENTS, titolare di numero 9.431 azioni, MAJOR LEAGUE BASEBALL PLAYERS PENSION PLAN, titolare di numero 33.485 azioni, MAINSTAY 130/30 INTERNATIONAL FUND, titolare di numero 89.321 azioni, LOCKHEED MARTIN CORPORATION MASTER RETIREMENT TRUST, titolare di numero 24.559 azioni, POLICEMEN'S ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO, titolare di numero 8.724 azioni, EXELON CORPORA-TION PENSION MASTER RETIREMENT TRUST, titolare di numero 59.506 azioni, PECO ENERGY COMPANY RETIREE MEDICAL TRUST, titolare di numero 7.506 azioni, NEW YORK STATE NURSES ASSOCIA-TION PENSION PLAN, titolare di numero 31.261 azioni, MICROSOFT GLOBAL FINANCE, titolare di numero 24.781 azioni, DOMINION RE-SOURCES INC. MASTER TRUST, titolare di numero 14.649 azioni, EXELON CORPORATION DEF CONTRIBUTION RET PLANS MASTER TR, titolare di numero 33.493 azioni, MASTER TR AGREE BETWEEN PFIZER INC AND THE NORTHERN TR CO, titolare di numero 84.598 azioni, NATIONAL RAILROAD RETIREMENT INVESTMENT TRUST, titolare di numero 87.763 azioni, EXELON CORPORATION EMPLOYEES' BENEFIT TRUST FOR UNION EMPL, titolare di numero 7.717 azioni, THE RE-TIREMENT BENEFIT TRUST OF THE R.R. DONNELLEY & SONS CO., titolare di numero 4.403 azioni, STICHTING PENSIOENFONDS APF, titolare di numero 1.184 azioni, SEI GLOBAL MASTER FUND PLC, titolare di numero 62.132 azioni, BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTE E SERVICES (IRELAND) LIMITED, titolare di numero 20.984 azioni, CGCM INTERNATIONAL EQUITY INV. PHILADELPHIA INTERNATIONAL, titolare di numero 29.239 azioni, SEI LUPUS ALPHA PAN EUROPEAN SMALL CAP POOL, titolare di numero 60.105 azioni, THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD, titolare di numero 3.004 azioni, HEP-TAGON FUND PLC, titolare di numero 117.412 azioni, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS PREMIER, titolare di numero 15.000 azioni, ALLIANZGI FONDS ESMT, titolare di numero 2.296 azioni, AL-LIANZGI FONDS CAESAR, titolare di numero 6.233 azioni, AL-LIANZGI FONDS PAK, titolare di numero 2.094 azioni, ALLIANZGI/ FONDS STIFTUNGSFONDS WISSENSCH, titolare di numero 8.354 aziotu ni, CBP GROWTH, titolare di numero 20.545 azioni, ALLIANZGI FONDS AEVN, titolare di numero 41.102 azioni, ALLIANZGI FONDS

14.760 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LIMITED, titolare di numero 20 azioni, NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LIMITED ESMMULOF C/O NUMERIC INVESTORS LLC, titolare di numero 15 azioni, HEB BRAND SAVINGS AND RETIREMENT PLAN TRUST, titolare di numero 13.140 azioni, TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO LLC CORPORATION SERVICE COMPANY, titolare di numero 901 azioni, NUMERIC SOCIALLY AWARE MULTI STRATEGY FUND LTD, titolare di numero 15 azioni, NUMERIC ABSOLUTE RETURN FUND LP OGIER FI-DUCIARY SERVICES (BVI) LTD, titolare di numero 1.320 azioni, KOPERNIK GLOBAL REAL ASSET FUND LP, CO CORPORATION SERVICE COMPANY, titolare di numero 3.439 azioni, KOPERNIK GLOBAL ALL-CAP MASTER FUND LP CO KOPERNIK GLOBAL INVESTORS LLC CO CORPO-RATION SERVICE CO, titolare di numero 98.409 azioni, NUMERIC SOCIALLY AWARE MULTI-STRATEGY FUND LTD ESMSAMMN CO NUMERIC IN-VESTORS LLC, titolare di numero 5 azioni, ACADIAN ACWI EX US LONG-SHORT FUND, titolare di numero 16.566 azioni, TWO SIGMA EQUITY PORTFOLIO, LLC, titolare di numero 1.142 azioni, TWO SIGMA SPECTRUM PORTFOLIO LLC., titolare di numero 1.217 azioni, STAR L.P. - EUROPE CO HIGHBRIDGE CAPITAL MANAGEMENT LLC, titolare di numero 24 azioni, UBS (LUX) SICAV 1 EMU EQUITIES ENHANCED (EUR), titolare di numero 11.168 azioni, UBS FUND MA-NAGEMENT (SWITZERLAND) AG, titolare di numero 9.190 azioni, UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII, titolare di numero 4.197 azioni, UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH, titolare di numero 13.194 azioni, DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY ETF, titolare di numero 200 azioni, BLACKROCK LIFE LI-MITED, titolare di numero 2.992 azioni, ADVANCED SERIES TRUST AST GOLDMAN SACHS MULTI ASSET PORTFOLIO, titolare di numero 5.497 azioni, COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA PUBLIC SCHOOL EM-PLOYEES RETIREMENTENT SYSTEM, titolare di numero 64.255 azioni, INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND, titolare di numero 29.553 azioni, SCHWAB INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND, titolare di numero 32.312 azioni, SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF, titolare di numero 26.950 azioni, SCHWAB FUNDAMEN-TAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF, titolare di numero 11.832 azioni, OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 15.065 azioni, RUSSELL INVESTMENT COMPANY IV PLC, titolare di numero 26.154 azioni, RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC, titolare di numero 1.387 azioni, THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION FUND, titolare di numero 41.989 azioni, THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION PORTFOLIO, titolare di numero 84.052 azioni, CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 207.394 azioni, GOLDMAN SACHS FUNDS, titolare di numero 50.239 azioni, ISHARES MSCI EAFE SMALL CAP ETF, titolare di numero 187.987 azioni, ISHARES DEVELOPED SMALL-CAP EX NORTH AMERICA ETF, titolare di numero 1.792 azioni, BLAC+ KROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR, titolare di numero 25.208 azioni, ISHARES MSCI GLOBAL ENERGY PRO-DUCERS ETF, titolare di numero 810 azioni, ISHARES CORE MSCI

EAFE ETF, titolare di numero 20.817 azioni, ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK ETF, titolare di numero 5.412 azioni, BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR, titolare di numero 209.412 azioni, CONNECTICUT GENERAL LI-FE INSURANCE COMPANY, titolare di numero 639 azioni, BGI MSCI EAFE SMALL CAP EQUITY INDEX FUND B, titolare di numero 20.426 azioni, BLACKROCK MSCI WORLD SMALL CAP EQ ESG SCREENED INDEX FUND B, titolare di numero 1.647 azioni, OREGON PUBLIC EM-PLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 182.755 azioni, ISHARES VII PLC, titolare di numero 53.897 azioni, BLACKROCK AM SCH AG OBO BIFS WORLD EX SW SMALL CAP EQ INDEX F, titolare di numero 504 azioni, LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 65.013 azioni, PUBLIC EMPLOYEES RE-TIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO, titolare di numero 9.321 azioni, SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD, titolare di numero 30.321 azioni, ROBECO CAPITAL GROWTH FUNDS, titolare di numero 527.594 azioni, LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COMMIT-TEE, titolare di numero 1.200 azioni, SAS TRUSTEE CORPORATION, titolare di numero 9.079 azioni, GOLDMAN SACHS INTERN SMALL CAP INSIGHT F, titolare di numero 272.839 azioni, GOLDMAN SA-CHS TRUST - GOLDMAN SACHS STRUCTURED INTERNATIONAL TAX-MANAGED EQUITY, titolare di numero 74.894 azioni, PUBLIC EMPLOYEES RE-TIREMENT SYSTEM OF OH, titolare di numero 145.329 azioni, THE BARCLAYS BANK UK RETIREMENT FUND, titolare di numero 123.230 azioni, LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COMMITTEE, titolare di numero 992 azioni, LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COMMITTEE-LABOR PENSION FUND 13.F. NO 172, titolare di numero 1.655 azioni, BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN, titolare di numero 416 azioni, WYOMING RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 537 azioni, COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD., titolare di numero 29.704 azioni, STG PFDS V.D. GRAFISCHE, titolare di numero 16.447 azioni, ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION, titolare di numero 7.900 azioni, MANAGED PENSION FUNDS LIMI-TED, titolare di numero 18.397 azioni, INTERNATIONAL MONETARY FUND, titolare di numero 225 azioni, CITY OF NEW YORK GROUP TRUST, titolare di numero 19.552 azioni, SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY, titolare di numero 18.680 azioni, WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD, titolare di numero 31.129 azioni, STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN, titolare di numero 515 azioni, SSGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND, titolare di numero 2.018 azioni, SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL, titolare di numero 75.944 azioni, GLOBAL ADVANTAGE FUNDS - MAJOR MAR-KETS TEILFONDS, titolare di numero 30.017 azioni, IBM 401K PLUS PLAN, titolare di numero 13.722 azioni, STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS, titolare di numero 1.318 azioni, SSGA EMU SMALL CAP ALPHA EQUITY FUND, titolare di numero 14.420 azioni, MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F, titolare di numero 9.802 azioni, NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SECURITY FUND, P.R.C, titolare di numero 4.534 azioni, NEW

ZEALAND SUPERANNUATION FUND, titolare di numero 3.918 azioni, FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED PENSION TRUST, titolare di numero 882 azioni, ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENE-FITS FUND, titolare di numero 5.137 azioni, THE STATE OF CON-NECTICUT ACTINGTHROUGH ITS TREASURER, titolare di numero 8.008 azioni, UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST, titolare di numero 20.609 azioni, VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITTEE, titolare di numero 23.467 azioni, FLORIDA RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 387.114 azioni, UMC BENEFIT BOARD, INC, titolare di numero 403 azioni, CITY OF NEW YORK GROUP TRUST, titolare di numero 247.424 azioni, CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM, titolare di numero 34.884 azioni, 1199 SEIU HEALTH CA-RE EMPLOYEES PENSION FUND, titolare di numero 184.573 azioni, BOILERMAKER BLACKSMITH NATIONAL PENSION, titolare di numero 69.704 azioni, FCP ERAFP ACT IND11, titolare di numero 63.769 azioni,

risultando non votanti qli azionisti Ersel Asset Management SGR S.p.A. - Fondersel PMI, titolare di numero 70.000 azioni, Mediolanum SgrpA - Fondo Flessibile Italia, titolare di numero 140.000 azioni, Fideuram Investimenti S.G.R. S.p.A., titolare di numero 11.200 azioni, FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FIDEURAM FUND EQUITY ITALY, titolare di numero 17.119 azioni, FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FONDITALIA EQUITY ITALY, titolare di numero 280.463 azioni, Interfund Sicav - Interfund Equity Italy, titolare di numero 127.758 azioni, Pioneer Asset Management SA, titolare di numero 56.034 azioni, Pioneer Investments Management SGRpA - Pioneer Italia Azionario Crescita, titolare di numero 139.919 azioni,

ed avendo votato a favore tutti gli altri azionisti.

Null'altro essendovi da deliberare, il Presidente ringrazia gli intervenuti e dichiara chiusa l'assemblea alle ore dodici. Dispensandomi dal darne lettura, il Presidente consegna a me Notaio e vengono inserti a questo verbale:

sotto la lettera "A", elenchi dei partecipanti in proprio e per delega all'assemblea;
sotto la lettera "B", l'elenco delle persone ammesse ad audiendum;
sotto la lettera "C", in unico allegato, fascicolo a stampa

quale distribuito agli intervenuti in assemblea, comprendente, tra altro, le relazioni e il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2014 ed il Bilancio corredato delle relative relazioni dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2014.

* * * * *

Ai sensi del Decreto Legislativo 30 giugno 2003 numero 196 (codice in materia di protezione dei dati personali) il Comparente prende atto che il Notaio rogante è il "titolare del trattamento dei dati personali" contenuti nel presente atto (e nella sua documentazione preparatoria) e che lo stesso, in quanto libero professionista iscritto in albi o elenchi professionali, è stato autorizzato al loro trattamento, anche in mancanza del consenso del Comparente, con autorizzazione di carattere generale dell'Autorità Garante per la protezione dei dati personali n. 4/2014 dell'11 dicembre 2014, pubblicata in Gazzetta Ufficiale Serie Generale n. 301 del 30 dicembre 2014. Richiesto, io Notaio, ho redatto questo verbale, del quale ho dato lettura al Comparente, che lo approva.

Il presente verbale, interamente dattiloscritto da persona di mia fiducia, occupa novantacinque facciate intere e parte della novantaseiesima di ventiquattro fogli.

FIRMATO: EDOARDO GARRONE

PAOLO TORRENTE notaio (Sigillo)

	$\mathbb{S}$	Elenco Intervenuti (Tutti ordinati cronologicamente)
		Assemblea Ordinaria
Badge Titolare
Tipo Rap.	Deleganti / Rappresentati legalmente	Ordinaria
$\frac{1}{2}$	VERONESI SERGIO	1,000
		0,000665%
$\sim$	FEDELE LOREDANA		$\circ$
$\overline{\mathsf{u}}$	ARCA SGR SPA FONDO ARCA AZIONI ITALIA	000'06
$2\,$ D	UNION INVESTMENT PRIVATEONDS GMBH	13,194
$\frac{c}{\sigma}$	SCHWAB FUNDAM INTER SMALL-COMP INDEX FD	30.321
$4\,$ D	VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	20,451
$\frac{1}{2}$ D	VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND FUN	78,043
$\rm _G$ o	THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD	20.696
$7\,$ D	HEPTAGON FUND PLC	117,412
$\alpha$ s	BBH+CO, BOSTON CUSTODIAN FOR THE ADVISORS INNER CIRCLE FUND - CORNERSTONE ADVISORS GLOBAL PUBLIC BOUTTY FUND - PARAMETRI	4.679
$\sigma$ 6	ALLIANZ GLOBAL INVESTORS PREMIER	15,000
$\alpha$ or	FCP ERAFP ACT IND 11	63,769
$\Xi$	ALLIANZGI FONDS ESMT	2,296
$12$ D	ALLIANZGI FONDS CAESAR	6.233
$13\,$ D	ALLIANZGI FONDS PAK	2.094
$\hbox{\bf0}$ PI	HURNIZGI FONDS STIFTUNGSFONDS WISSENSCH	8.354
U SI	CBP GROWTH	20,545
$16$ D	ALLIANZGI FONDS AEVN	41,102
$\overline{17}$ D	ALLIANZGI FONDS AESAN	25.637
$\frac{8}{18}$	ALLIANZGI FONDS AMEV	18,389
$\overline{a}$ 61	FONDS ASSECURA I	4.898
$20\,$ D	FONDIS	14,886
$21$ D	CONVEST 21 VL	568'6
$22$ D	ALLIANZGI FONDS TOB	23,523	USEPSE
$23$ D	ALLIANZGI FONDS INP	386	$\hat{\mathcal{G}}$
24 D	ALLIANZGI FONDS ELK	38219
25 D	ALLIANZGI FONDS RBB	$\frac{3}{2}$ Ω	$\frac{1}{2}$
26 D	ALLIANZGI FONDS BFKW
$27$ D	DBI FONDS EKIBB

$\overline{a}$

ERGS.p.A.

Allegato "A" al n. 22646/9885 di repertorio

54 Ó	C) A	S, p	$\frac{1}{2}$	$\frac{6}{9}$	19D	$\frac{85}{28}$	57 D	95 $\Box$	SS $\qquad \qquad \sigma$	54 D	S, $\qquad \qquad \Box$	52 D	51D	50L	49D	48D	47 D	46D	45 D	4 D	43 D	42D	$\frac{1}{1}$	1000	39 D	$\frac{85}{28}$	37 D	36 D	35 D	34 D	33 D	32D	31 D	$10~\Omega$	29 D	$28$ D
SHELL PENSIONS TRUST LOMITED AS TRUSTEE OF SHELL CONTRIBUTORY PENSION FUND	STICHTING SHELL PENSIOENFONDS	SHELL TRUST (BERMUDA) LTD AS TRUSTEE OF THE SHELL OVERSEAS C.P. FUND	SHELL TRUST (BERMUDA) LIMITED AS TRUSTEE	PMORGAN FUNDS EUROPEAN BANK AND BC	PMORGAN INVESTMENT FUNDS	BBH ADVIS CIRC/KOPE GL AL	PUBLIC EMPLOYEES PENSION PLAN	THE CANADA POST CORPORATION PENSION PLAN	PIM INVESTMENTS, INC	PEERLESS INSURANCE COMPANY	VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITTEE	ALTRIA CORPORATE SERVICES MASTER RETREM	FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION	VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX	THE BARCLAYS BANK UK RETIREMENT FUND	PUBLIC EMPLOYEES RETREMENT SYSTEM OF OH	GOLDMAN SACHS TRUST - GOLDMAN SACHS STRUCTURED INTERNATIONAL TAX-MANAGED EQUITY	GOLDMAN SACHS INTERN SMALL CAP INSIGHT F	BOILERMAKER BLACKSMITH NATIONAL PENSION	KRAFT FOODS MASTER RETREMENT TRUST	ASPIRIANT RISK MANAGED GLOBAL EQUITY FUND	NEW YORK STATE COMMON RETREMENT FUND	THE BOEING COMPANY EMPLOYEE RETREMENT P	VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES I	SAS TRUSTEE CORPORATION	LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COMMITTEE	VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC	ROBECO CAPITAL GROWTH FUNDS	ENERGIES RENOUVELABLES	ALLIANZGI FONDS DBS	KREBSHILFE 2 FONDS	ALLIANZ GI FONDS AKTIEN GLOBAL	ALLIANZGI FONDS APNIESA	ALLIANGI FONDS ABF $\bar{1}$	ALLIANZGI FONDS GANO 2
411.517 淬	Colage		160 Ni	161,892 Ö	452.341	545.327	24.487	× 38,965	12,605	53,679	23.467	36.722	11,889	59.126	345.919	123,230	145,329	74,894	272,839	69,704	11.488	275	64,569	26,699	6.297	9.079	2 192 $\sim$	10.021	527.594	15,000	2,313	3,939	44.602	31,345	2.534	3,000

$\overline{0}$	$\frac{1}{2}$	$\overline{a}$ oo i	$\sigma$ 66	$\frac{86}{2}$	97 D	$Q$ 96	DS D	94 D	93 D	$a$ z ₆	0 I D	$\sigma$ 06	$\sigma$ 68	$Q$ 88	27D	0.0	G _S _S	$Q$ + $B$	63	$22\,$ D	$\frac{18}{2}$	$\frac{80}{2}$	79 D	29 $\qquad \qquad \sigma$	77D	76 D	75 D	74D	73 D	72 D	$\frac{1}{1}$	70 D	$\frac{69}{2}$	$G\,$ 89	$67$ D	$G$ 99	G S ₉
ACADIAN ACWI EX US LONG-SHORT FUND	NUMERIC SOCIALLY AWARE MULTI-STRATEGY FUND LTD ESMSAMMN CO NUMERIC INVESTORS LLC	KOFERNIK GLOBAL ALL-CAP MASTER FUND LP CO KOFERNIK GLOBAL INVESTORS LLC CO CORPORATION SERVICE CO	KOPERNIK GLOBAL REAL ASSET FUND LP, CO CORPORATION SERVICE COMPANY	NUMERIC ABSOLUTE RETURN FUND LP OGIER FIDUCIARY SERVICES (BVI) LTD	NUMERIC SOCIALLY AWARE MULTI STRATEGY FUND LTD	TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO LLC CORPORATION SERVICE COMPANY	HEB BRAND SAVINGS AND RETIREMENT PLAN TRUST	NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LIMITED ESMMULOF C/O NUMERIC INVESTORS LLC	NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LIMITED	OIL INVESTMENT CORPORATION LTD	OLL INVESTMENT CORPORATION LTD. - ESM C/O NUMERIC INVESTORS LLC	LEGAL AND GENERAL ASSURANCE PENSIONS MANAGEMENT LIMITED	COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD	OBERWEIS INTERNATIONAL OPPORTUNTIES INSTITUTIONAL FUND	OBERWEIS INTERNATIONAL OPPORTUNITIES FUND	NUMERIC MULTI STRATEGY MARKET NEUTRAL LEVERED OFFSHORE FUND LTD	NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL ONSHORE FUND II LP	EURIZON INVESTMENT SICAV PB FLEXIBLE MACRO	EURIZON EASY FUND EQUITY ITALY LTE	EURIZON EASY FUND EQUITY ITALY	PIONEER ASSET MANAGEMENT SA	PIONEER INVESTMENT MANAGEMENT SGRPA FONDO AZIONARIO CRESCITA	SEI LUPUS ALPHA PAN EUROPEAN SNALL CAP POOL	CGCM INTERNATIONAL EQUITY INV.PHILADELPHIA INTERNATIONAL	BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTEE SERVICES (IRELAND) LIMITED	SEI GLOBAL MASTER FUND PLC	NTERFUND SICAV INTERFUND EQUITY ITALY	FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FIDEURAM FUND EQUITY ITALY	FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FONDITALLA EQUITY ITALY	WYOMING RETIREMENT SYSTEM	BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN	LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COMMITTEE-LABOR PENSION FUND 13 F, NO 172	METZLER INVESTMENT GMBH	SDV METZLER INVESTMENT F26	CI CORPORATE CLASS LTD	UNITED INTERNATIONAL EQ GROWTH POOL	IPMORGAN EUROPEAN INVESTMENT TRUST PLC
16,566		601 86				106	13,140	15	20	14,760	2,760	63,190	29,704	001'69	145,200	050.8	3.680	3.801	21.401	32,181	56,034	139,919	60,105	29,239	20,984	$62.132\,$	127.758	17,119	280 463	537	416	1.655	208,988	10.506	102,000	000'61	32.701

$\frac{139}$ D	$138$ D	137 D	136 D	135 D	$134$ D	133 D	132 D	131 D	C DEI	129 D	128 D	127 D	126 D	125 D	124 D	$123$ D	122D	121D	120 D	119 D	$Q$ 811	117D	116D	115 D	$114$ D	$113$ D	$112\,$ D	$\frac{1}{2}$	$\frac{1}{10}$	$Q$ 601	$\alpha$ so $\iota$	D7 D	$Q$ 901	Q 501	$104$ D	$\alpha$ so $\alpha$
THRIVENT MODERATELY AGGRESSIVE ALLOCATION PORTFOLIO	THRIVENT MODERATE ALLOCATION PORTFOLIO	PRINCIPAL LIFE INSURANCE COMPANY	CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC	MET INV SERIES TR- ALLIANZ GLO INV DYN MULTI-ASSET PLUS PTF	MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	LATTICE GLOBAL SMALL CAP STRATEGY ETF	LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETREMENT ASSOCIATION	CONSOLIDATED EDISON RETREMENT PLAN	AARP EMPLOYEES' PENSION PLAN	RUSSELL INVESTMENT COMPANY IV PLC	THE TIFF KEYSTONE FUND, L.P.	TIFF INVESTMENT PROGRAM, INC - TIFF MULTI-ASSET FUND	PARAMETRIC GLOBAL SMALL-CAP FUND	UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	AMERICAN HEART ASSOCIATION	ARIZONA STATE RETIREMENT SYSTEM	GMAM INVESTMENT FUNDS TRUST	INTERNATIONAL MONETARY FUND	OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETREMENT SYSTEM	INTERNATIONAL PAPER CO COMMINGLED INVESTMENT GROUP TRUST	MANAGED PENSION FUNDS LIMITED	SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF	SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF	SCHWAB INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND	THE GLENMEDE FUND, INC. PHILADELPHIA INT SMALL CAP FUND	AMERICAN CANCER SOCIETY INC	AMERICAN CANCER SOCIETY INC RETIREMENT ANNUITY FLAN	CITY OF SAN JOSE POLICE & FIRE DEPARTMENT RETIREMENT PLAN	UBS FUND MGT (CH) AG CHOSI6/UBSCHIF2-EGSCPII	GOVERNMENT OF NORWAY	UBS FUND MANAGEMENT (SWITZERLAND) AG	UBS (LUX) SICAV I EMU EQUITIES ENHANCED (EUR)	STAR L P. - EUROPE CO HIGHBRIDGE CAPITAL MANAGEMENT LLC	TWO SIGMA SPECTRUM PORTFOLIO LLC	TWO SIGMA EQUITY PORTFOLIO, LLC
14.600	00% 61.	138.156 O NΙ		$\epsilon$	2.886 PISSER	4,203	$1.872$	34.216	94.125	9.165	26.154	34.607	169.370	E89	20.609	949	26,808	144.677	225	197.820	19,877	18,397	11,832	26,950	32,312	21.630	149	1.206	13.455	$\left( 0\right)$ 4.197	2.603.804	9.190	11.168	24	11217	1,142

$\overline{a}$	176 D	175 D	$174$ D	$173\,$ D	$172\,$ D	171 D	170 D	169D	168 D	167 D	166 D	$Q$ s $91$	IG4 D	163 D	162 D	$\frac{161}{D}$	160D	D 92	$\sqrt{38}$ D	157D	156 D	155 D	154 D	153 D	152 D	1SI D	DSI	149D	$148$ D	147 D	146 D	145 D	$\frac{1}{4}$ D	143 D	$142$ D	$141$ D	140D
BLACKROCK MSCI WORLD SMALL CAP EQ ESG SCREENED INDEX FUND B	BGI MSCI EAFE SMALL CAP EQUITY INDEX FUND B	CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY	ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK ETF	ISHARES CORE MSCI EAFE ETF	ISHARES MSCI GLOBAL ENERGY PRODUCERS ETF	BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR	ISHARES DEVELOPED SMALL-CAP EX NORTH AMERICA ETF	ISHARES MSCI EAFE SMALL CAP ETF	UBS ETF	GOLDMAN SACHS FUNDS	ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FUND	GARANT DYNAMIC	GLOBAL ADVANTAGE FUNDS - MAJOR MARKETS TELLFONDS	SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL	SIGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND	STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN	WISDOMTREE EUROPE HEDGED SMALLCAP EQUITY FUND	WISDOMTREE INTERNATIONAL SMALLCAP DIVIDEND FUND	WISDOMTREE EUROPE SMALLCAP DIVIDEND FUND	WISDOMTREE DEFA FUND	WISDOMIREE DEFA EQUITY INCOME FUND	WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	WISDOMTREE ISSUER PUBLIC LIMITED COMPANY	SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL JOINT PENS TRF	CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETREMENT SYSTEM	SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	THRIVENT DIVERSIFIED INCOME PLUS PORTFOLIO	THRIVENT DIVERSIFIED INCOME PLUS FUND	THRIVENT LARGE CAP STOCK PORTFOLIO	THRIVENT LARGE CAP STOCK FUND	THRIVENT GROWTH AND INCOME PLUS PORTFOLIO	THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION PORTFOLIO	THRUVENT GROWTH AND DICOME PLUS FUND	THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION FUND	THRIVENT MODERATELY AGGRESSIVE ALLOCATION FUND	THRUVENT MODERATE ALLOCATION FUND
1.647	20.426	659 N.L $\circ$	5.412	20.817	330.000	234,620	1.792	187.987	3.839	50.239	70,916	14.027	30,017	75,944	$2.018\,$	515	85.000	233,946	866.924	20,370	14.273	33.053	24.496	33.051	34.884	207,394	18.680	25,800	42,800	008 89	145.600	11,700	24.052	000 ^-11	41.989	6.400	006+

214 D	213 Δ	212 $\Box$	211 $\; \; \; \;$	210 $\Box$	505 $\Box$	208 $\Box$	207 $\Box$	206 $\Box$	202 $\bigcirc$	204 D	203 D	$202$ D	201 D	200 D	$\frac{66}{1}$	198 D	C 161	$\frac{196}{2}$	G 561	194 D	193 D	$192\,$ D	191 D	$Q$ 061	$\sqrt{189}$ D	$\;$ 0 88 I	$0.87\,$ D	186 D	185 D	U 84 D	183 D	182D	181D	$\alpha$ 081	$\alpha$ eri	$\sqrt{3}$ D
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO	STICHTING PENSIOENFONDS APF	WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED PENSION TRUST	THE RETIREMENT BENEFIT TRUST OF THE R.R. DONNELLEY & SONS CO	CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PENSION PLAN	LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETREMENT SYSTEM	1199 SEIU HEALTH CARE EMPLOYEES PENSION FUND	NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	EXELON CORPORATION EMPLOYEES' BENEFIT TRUST FOR UNION EMPL	NATIONAL RAILROAD RETIREMENT INVESTMENT TRUST	NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS TRUST	MASTER TR AGREE BETWEEN PFIZER INC AND THE NORTHERN TR CO	FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST	EXELON CORPORATION DEF CONTRIBUTION RET PLANS MASTER TR	DOMINION RESOURCES INC. MASTER TRUST	MICROSOFT GLOBAL FINANCE	NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SECURITY FUND, P.R.C.	NEW YORK STATE NURSES ASSOCIATION PENSION FLAN	PECO ENERGY COMPANY RETREE MEDICAL TRUST	EXELON CORPORATION PENSION MASTER RETREMENT TRUST	NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNWD EX-US INV MIKT INDEX F NONLEND	POLICEMEN'S ANNUTY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO	LOCKHEED MARTIN CORPORATION MASTER RETREMENT TRUST	MAIN LIMOTA ARRITMOROSI YATSIMAN	BLACKROCK AM SCH AG OBO BIFS WORLD EX SW SMALL CAP EQ INDEX F	ISHARES VII PLC	MISCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F	MAJOR LEAGUE BASEBALL PLAYERS PENSION PLAN	SIGA EMU SMALL CAP ALPHA EQUITY FUND	STATE OF MONTANA BOARD OF INVESTMENTS	MUNICIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN	REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESIARDINS	COLLEGE RETREMENT EQUITIES FUND	STATE OF ALASKA RETREMENT AND BENEFITS PLANS	IBM 401K PLUS PLAN	BP PENSION FUND
	321 $\frac{184}{18}$	\$73			9.010	£10'59	184.573	3,918	7.717	87,763	48,717	84.598	1.487	33,493	14,649	187 42	4,534	31,261	7.506	59.506	1.481	8,724	24,559	89,321	504	53,897	2086	33,485	14,420	9.431	67.615	60.393	$63!\pm!102$	1.318	13,722	413,790

252 D	251 D	250 D	249 D	248 D	247 D	246 D	245 D	$244$ D	243 D	242D	D41 D	240 D	239 D	C 852	237 D	236 D	235 D	234 D	233 D	$232$ D	231 D	230 D	229 D	228 D	$227\,$ D	226 $\Box$	225 D	224 $\qquad \qquad \Box$	223 D	222 D	221 D	220 D	C 612	$218$ D	217 D	216 D	215 D
ONTARIO POWER GENERATION INC, PENSION PLAN	LIBERTY MUTUAL RETIREMENT PLAN MASTER TRUST	ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND	FLORIDA RETIREMENT SYSTEM	EDUCATIONAL EMPLOYEES' SUPP, RET SYSTEM OF FAIRFAX COUNTY	EATON VANCE CORPORATION	EVANGELICAL LUTHERAN CHURCH IN AMERICA BOARD OF PENSIONS	BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN	THE STATE OF CONNECTICUT ACTINGTHROUGH ITS TREASURER	COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA PUBLIC SCHOOL EMPLOYEES RETIREMENTENT SYSTEM	COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNOLOGY PENSION P	ANADARKO PETROLEUM CORPORATION MASTER TRUST	ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	ACADIAN INTERNATIONAL ALL-CAP FUND	ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAPFUND	STG PFDS VD, GRAFISCHE	ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPE GMBH	ADVANCED SERIES TRUST AST GOLDMAN SACHS MULTI ASSET PORTFOLIO	BLACKROCK LIFE LIMITED	WILMINGTON INTERNATIONAL EQUITYFUND SELECT, LP	WILMINGTON MULTI-MANAGER INTERNATIONAL FUND	PRINCIPAL FUNDS INC - INTERNATIONAL SMALL COMPANY FUND	POWERSHARES GLOBAL FUNDS IRELAND PLC	POWERSHARES FTSE RAFI DEVELOPED MARKETS EX-US SMALL PORTFOLIO	SLI GLOBAL SICAV GLOBAL FOCUSEDSTRATEGIES FUND	DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY ETF	ROTHSCHILD & CIE BANQUE BACK OFFICES	PF INTERNATIONAL SMALL CAP FUND	VOYA MULTI-MANAGER INTERNATIONAL SMALL CAP FUND	EURIZON CAPITAL SGR SPA FONDO AZIONI PMI ITALIA	EURIZON CAPITAL SGR SPA FONDO AZIONI ITALIA	FIDEURAM INVESTIMENTI SGR SPA FONDO ITALIA	ANIMA SGR SPA FONDO STAR ITALIA ALTO POTENZIALE	ANIMA SGR SPA FONDO GEO ITALIA	MEDIOLANUM GESTIONE FONDI SGR SPA - FONDO FLESSIBILE SVILUPPO ITALIA	ERSEL ASSET MANAGEMENT SGR SPA FONDO FONDERSEL P.M.I	ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENEFITS FUND	MUNICIPAL EMPLOYEES' ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO
		926.61	387.114	9354	166	34,277	626	8008	64.255	21,261	36,957	006 ^-2	17,385	278,363	16.447	38,063	5.497	2.992	2.800	005'01	2.719	4.179	7.527	12,163	200	233,000	34.077	67.526	178.149	70.848	11,200	300,000	50,000	140.000	70.000	5.137	5.779

4	ö	UN			a,				$\omega$
				$\bar{\rm u}$				$\frac{1}{R}$				$274$ D	$273\,$ D	$272$ D	271D	$270$ D	269 D	268 D	267 D	266 D	265 D	264 D	263 D	262 D	261 D	260 D	259 D	258 D	257 D	256 D	255 D	254 D	253 D
SIBELLI LUIGI	DEROSSI GUALTIERO	AGOSTO GIAN FRANCO		SAN QUIRICO SPA	GRANELLO PIETRO			POLCEVERA SA	MORALLI FABIO			FCP CONTI GESTION	LBPAM RESPONSABLE ACTIONS ENVT	FCP GROUPAMA PHARMA DIVERSIFIE	HAMELIN ACTIONS PMC I	SICAV LBPAM ACTIONS MIDCAP	FCP GROUP AMA EUROPE STOCK	NATIXIS EURO OPPORTUNITES	ENHANCED RAFI SMALL INTERNATIONAL LP	ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC	CF DV ACWI EX-U S. IMI FUND	MINISTER FOR FINANCE (ISIF MANAGED AND CONTROLLED BY NTMA)	STICHTING PENSIOENFONDS HORECA & CATERING	WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD	WICOOK FOUNDATION INC	VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM	UNITED TECHNOLOGIES CORP. MASTER RETIREMENT TR	UMC BENEFIT BOARD, INC	UPS GROUP TRUST	SAINT LOUIS UNIVERSITY	RAYTHEON MASTER PENSION TRUST	INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND	PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND
1000000	0,043906% $\tau^{\dagger}$ Q	55,627954% 000 99	Totale azioni 83.619.940	83.619,940	$\circ$	6,905309%	Totale azioni 10.380.060	10,380,060	$\circ$	12,409772%	Totale azioni 18.654.370	44.000	000'05	$72.000\,$	24.000	246,500	142,300	159,000	4,416	11,797	477	4,785	3.110	128,158	$00\,\epsilon^2 L$	174,808	76,513	403	13,424	7.355	13,400	29,553	15,589

$\overline{K}$

Legends:
D. Delegante
R. Rappresentato legalmente

In originale firmato:
EDOARDO GARRONE
PAOLO TORRENTE notaio (Sigillo)

Totale
aziona

555.000

555,000

0,369212% 10019

Totale azioni in proprio

Totale azioni in delega

102,274,310

Totale azioni in rappresentanza legale

Totale azionisti in rappresentanza legale

TOTALE AZIONISTI

380 $\overline{z}$

TOTALE PERSONE INTERVENUTE

$\overline{a}$

$\mathrm{Pa}\mathrm{g}\mathrm{m}\mathrm{a}$

$\overline{\phantom{a}}$

Jumi

≬

S) $\widetilde{N_1}$ $\overline{O}$ Totale azionisti in delega Totale azionisti in proprio

10.935.060
113.276.371

IVOLY AZION

75,356819%
3

275

ERG S.p.A.

ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI DEL 24 APRILE 2015

PERSONE INTERVENUTE IN AUDIENDUM

1 PICCARDI MARISA ANNA 대한 대표 대표 $2^+$ ولايا أأسل في الانتخاب $3_{-}$ $\overline{4}$ $5 6\overline{6}$ 1.5553,2000 $7.777$ المقسمات فالمرد $8$ i në t 오래 날... 어느.. $9 \left{ \mathbb{R}^n \right}$ , where $10¹$

IN ORIGINALE FIRMATO: EDOARDO GARROWE PAOLO TO RRENTE WOTALO

Copia in CINQUANTANOVE
reciate conforme all'originale,
rei misi rogiti, omessa l'allegats "C" per Genova, 12 MAG, 2015.

BEGESTRATO ASHEZIA WALE HAYRAY UFFILIO DI CERAVA 2 12-05-2015 80 4870 $11$ SERIE . 题 200,00

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4235_agm-r_2015-05-13_40f3cf7a-1db3-4036-8c43-6ed1ec664807.pdf

NOTAIO P. TORRENTE GENOVA - Sal. S. Caterina, 10/6 - Tel. 010.5704361

VERBALE DI ASSEMBLEA

REPUBBLICA ITALIANA

ORDINE DEL GIORNO

delibera

delibera

delibera

delibera

ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI DEL 24 APRILE 2015

PERSONE INTERVENUTE IN AUDIENDUM

1 PICCARDI MARISA ANNA 대한 대표 대표 $2^+$ ولايا أأسل في الانتخاب $3_{-}$ $\overline{4}$ $5 6\overline{6}$ 1.5553,2000 $7.777$ المقسمات فالمرد $8$ i në t 오래 날... 어느.. $9 \left{ \mathbb{R}^n \right}$ , where $10¹$

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PERSONE INTERVENUTE IN AUDIENDUM

1 PICCARDI MARISA ANNA 대한 대표 대표 $2^+$ ولايا أأسل في الانتخاب $3_{-}$ $\overline{4}$ $5 6\overline{6}$ 1.5553,2000 $7.777$ المقسمات فالمرد $8$ i në t 오래 날... 어느.. $9 \left{ \mathbb{R}^n \right}$ , where $101$

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