ERA CO.,LTD. — Interim / Quarterly Report 2015

Apr 21, 2016

永高股份有限公司 2015 年财务决算报告暨 2016 年财务预算报告

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永高股份有限公司 2015 年度财务决算报告

一、决算报告编制说明：

本报告以合并口径为基础编制，编制本报告所依据的公司2015 年12 月31 日的资产负债表、2015 年度的利润表和现金流量表以及财务报表附注已经天健 会计师事务所审计，并出具了天健审〔2016〕3-357 号无保留意见的《审计报告》。 2015 年实际收入、利润、费用数据未剔除并购因素的影响

二、 2015 年度预算执行情况

（一）销量 ：2015 年公司全年生产塑料管道 33.09 万吨，型材 0.65 万吨，合 计总产量 33.74 万吨，同比去年增长 2.57%；全年销售塑料管道 33.93 万吨，型 材 0.66 万吨，合计总销量为 34.59 万吨，同比去年增长 7.45%，整体产销率为 100%。 与年初 41.5 万吨的预算目标相比，差距 6.95 万吨，整体预算目标完成率为 83%。

（二）营业收入： 公司全年实现收入 35.33 亿，同比增长 2.27%，对比年初 41.5 亿的预算目标，收入缺口达 6.17 亿，收入预算目标完成率为 85%。

（三）净利润： 2015 年公司全年实现净利润 2.59 亿元，虽同比去年 1.92 亿， 增长 34.9%，但低于年初目标；综合毛利率 29.11%比上年同期上升 4.72%、销售 净利率同比上升 1.78%。

（四）费用预算执行情况：

1、费用变动趋势：亿元；

				2015 年费用占 本年度营业收 入的比例%	2014 年费用占本 年度营业收入的 比例%
项目	2015 年度	2014 年度	同比增减%
销售费用	2.7	2.17	24.42	7.64	6.28
管理费用	3.8	3.33	14.11	10.76	9.64
财务费用	0.24	0.26	-7.69	0.69	0.76
合计	6.75	5.76	17.19	19.09	16.68

2 、预算执行情况：亿元

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永高股份有限公司 2015 年财务决算报告暨 2016 年财务预算报告

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期间费用同比增长 17.09%，低于年初 20%预算增长目标，高于销售收入增长。

三、 2015 年预算执行情况对比分析：

销量与营业收入。 2015 年公司的产品销售收入同比仅增长 2.27%，未完成 预算目标。

从外部来讲，房地产行业整体供过于求，结构分化明显。虽然一线及二线热 点城市量价回暖带动投资有所增加，但广大的三四线城市库存积压严重。而在楼 市去库存为导向的背景下，家装市场仍然保持了一定增长，但工装领域因投资减 少，管道需求疲软，竞争不断加剧，主要管道企业纷纷采取促销等措施以提振市 场，由此导致公司渠道业务与地产配送业务分别下降 1%和 15.84%。；同时，五 水共治与出口业务分别增长 63%与 15.8%，是公司今年实现增长主导因素。

从内部来分析：天津、重庆地区分部较上年有一定的进步，但拓展市场的步 伐与实际产能相比仍然缓慢；上海、安徽、深圳等分部 2015 年销售较 2014 年不 但没有增长反而有所下滑，下降 2.32%、16.39%、5.56%。

净利润。 2015 年净利润同比增长 0.67 亿元（未剔除购并因素）。主要是受原 料价格下降带来毛利率上升的影响，2015 年 PVC、PPR、HDPE、PE 等主要原 材料价格同比分别下降 14%、15.4%、19%、12.7%，导致生产成本平均下降 12%， 综合毛利率上升 4.78%。；

期间费用。 本年预算费用增长率低于 20%的预算目标，但远远高于销售收入 增长速度，也高于上年费用占销售收入的比例。期间费用的增加主要是广告宣传 费、折旧摊销、工资福利等，一方面公司为了提升竞争力增加了研发投入以及相 关设施，另一方面为了开拓市场也加大了广告、人员、设施等方面的投入，以上 都不可避免的造成费用大幅度增加。

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永高股份有限公司 2015 年财务决算报告暨 2016 年财务预算报告

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2016 年度预算报告

风险提示：

2016 年度财务预算并不代表公司对2016 年度的盈利预测，能否实现取决于 市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在不确定性，请投资者特别 注意。

一、预算目标总体安排：

公司在总结回顾 2015 年经营情况的基础上，结合 2016 年的国内外政治经济 环境、国家宏观的经济政策及新型城镇化建设、污水管网治理、民用燃气普及以 及保障安居工程、农村饮水工程等项目投资规划，考虑 2016 年产能释放与公司 资源配置，主要经营指标设定如下：

• 营业收入：主营业务收入预算 40.2 亿，同比上年增加 4.9 亿，增长 13.88%。

• 期间费用：同比增长控制在 15%以内。

二、实现目标的主要措施：

全面分析企业面对的市场环境，在整合运营的基础上充分发挥各个营销中心 的优势，深耕华东市场强化华北市场与西南市场的推广力度，积极开展营销理念 创新和手段创新；依据市场情况调整产品结构，科学安排各个生产基地的生产作 业，确保产能与销售之间保持平衡；以效能建设为动力，优化业务流程、提高工 作效率，降低管理成本，促进管理水平上台阶。

二〇一六年四月二十日

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