ERA CO.,LTD. — Audit Report / Information 2022

Mar 8, 2022

浙商证券股份有限公司

关于公元股份有限公司开展

2022 年度远期结售汇业务、 PVC 期货期权套期保值业务

的核查意见

浙商证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为公元股份有限公司（以 下简称“公司”）2020 年公开发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主 板上市公司规范运作》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保 荐业务》等有关规定，对公司开展 2022 年度远期结售汇业务、PVC 期货期权套 期保值业务进行了审慎核查，发表如下意见：

一、开展相关业务情况

1 、远期结售汇业务

公司开展远期结售汇交易业务，仅限于公司生产经营所使用的主要结算货币 包括美元、欧元。远期结售汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品，通过 公司与银行签订远期结售汇合约，在约定的期限进行外汇币种、金额、汇率的结 汇或售汇，从而锁定结售汇成本。

2022 年度，公司及其子公司拟开展额度不超过 9,000 万美元、4,000 万欧元 的远期结售汇业务，董事会授权管理层在此额度范围内根据业务情况、实际需要 审批远期结售汇业务和选择合作银行。

2 、 PVC 期货期权套期保值业务

公司期货期权套期保值业务仅限于通过境内外期货、场外或场内期权等衍生 品工具，对生产经营所需原材料相关的 PVC 等相关品种进行交易。

根据公司实际生产经营的原材料需求，并秉承谨慎性原则，公司 2022 年度 预计开展 PVC 期货期权套期保值所需保证金不超过人民币 15,000 万元，上述额 度内资金可以滚动使用。

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二、开展相关业务的目的及必要性

1 、远期结售汇业务

随着公司海外业务不断的发展，公司为了规避和防范外汇市场风险，降低汇 率波动对公司利润的影响，使公司建立可控的外汇成本管理，公司计划在银行开 展远期结售汇业务。

2 、 PVC 期货期权套期保值业务

PVC 树脂是公司生产所需的主要原材料，而其价格波动很大，给公司生产 经营造成了较大影响。为减少原材料价格波动对公司生产经营造成的不利影响, 公司拟于 2022 年度开展 PVC 期货期权套期保值业务，以有效规避价格大幅波动 的风险。

三、开展相关业务的可行性

1 、远期结售汇业务

远期结售汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品，通过公司与银行签 订远期结售汇合约，在约定的期限进行外汇币种、金额、汇率的结汇或售汇，从 而锁定结售汇成本。公司及子公司开展外汇远期结售汇业务是为了更好地应对汇 率风险，锁定交易成本，降低经营风险，增强公司财务稳健性，不从事以投机为 目的的衍生品交易。

2 、 PVC 期货期权套期保值业务

公司开展 PVC 的期货期权套期保值业务，是以规避生产经营中原材料价格 波动所带来的风险为目的，不进行投机和套利交易。实际经营过程中，PVC 作 为公司的主要原材料，受供求关系影响，其价格波动较大，为规避价格波动给公 司生产经营带来的影响，公司拟在期货市场按照与现货品种相同、月份相近、方 向相反、数量相当的原则进行套期保值，达到锁定原材料成本，保证公司经营业 绩的稳定性和可持续性。

公司开展上述业务已建立了较为完善的远期结售汇业务、商品期货期权套期 保值业务的内部控制和风险控制制度，并按照深圳证券交易所相关规定和公司制

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定的《远期结售汇内部控制制度》、《商品期货期权套期保值业务管理制度》等 相关规定及流程进行操作，通过开展远期结售汇业务、PVC 期货期权套期保值 业务规避外汇、原材料价格波动风险是切实可行的。

四、风险分析

1 、远期结售汇业务

公司开展的外汇远期结售汇业务遵循锁定汇率风险的原则，不做投机性、套 利性的交易操作，但同时远期结售汇操作也存在一定的风险：

（1）汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，若远期结售汇确认书 约定的远期结汇汇率低于实时汇率时，将造成汇兑损失。

（2）内部控制风险：远期结售汇交易专业性较强，复杂程度高，可能会由 于内控制度不完善造成风险。

（3）客户违约风险或回款预测风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在 预测的回款期内收回，会造成远期结汇延期导致公司损失。销售部门根据客户订 单和预计订单进行回款预测，实际执行过程中，客户可能调整自身订单，造成公 司回款预测不准，导致远期结汇延期交割风险。

2 、 PVC 期货期权套期保值业务

公司开展套期保值业务，以从事套期保值为原则，不以套利、投机为目的， 主要是用来回避现货交易中价格波动所带来的风险，但同时也可能存在以下主要 风险：

（1）价格波动风险：期权期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造 成投资损失。

（2）流动性风险：可能因为成交不活跃，造成难以成交而带来流动性风险。 （3）内部控制风险：套期保值专业性较强，复杂程度较高，并不是简单的 买或卖，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。

（4）资金风险：期货期权交易采取保证金和逐日盯市制度，如行情急剧变 化，可能造成企业资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带 来实际损失。

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（5）操作风险：由于错误或不完善的操作造成错单给公司带来损失。

（6）技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险。

五、公司采取的风险控制措施

1 、远期结售汇业务

（1）公司已制定了《远期结售汇内部控制制度》，规定公司从事外汇套期 保值业务，以规避风险为主要目的，禁止投机和套利交易。对公司相关的审批权 限、内部审核流程等做了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，满足实际 操作的需要，所制定的风险控制措施是切实有效的。

（2）为防止远期结售汇延期交割，公司高度重视应收账款的管理，积极催 收应收账款，避免出现应收账款逾期的现象；同时，在开展远期结售汇业务时多 选择可择期、可展期交割的产品而少选择固定期限的产品。

2 、 PVC 期货期权套期保值业务

（1）将套期保值业务与公司生产经营相匹配，最大程度对冲价格波动风险。 期货持仓量不超过套期保值的现货量，持仓时间应与现货保值所需的计价期相匹 配。

（2）合理选择期货期权保值月份。重点关注期货期权交易情况，合理选择 合约月份，避免市场流动性风险。

（3）合理计划和安排使用保证金，保证套期保值过程正常进行；公司套期 保值业务具体操作人每日密切关注套期保值头寸持仓风险，按照期货交易所及期 货公司、大宗交易的要求及时做好保证金的追加工作。当出现由于保证金不足将 被强行平仓的情况时，公司启动快速决策机制，直接调拨资金追加保证金。

（4）严格按照《公元股份有限公司商品期货期权套期保值业务管理制度》 相关规定，合理设置套期保值业务组织机构，建立岗位责任制，明确各相关部门 和岗位的职责权限，并及时识别相关的内部控制缺陷并采取补救措施。

（5）建立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保证交易系统正常 运行，当发生错单时，及时采取相应措施处理。

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六、开展相关业务的审议程序

公司第五届董事会第十八次会议审议通过了《关于开展 2022 年度远期结售 汇业务的议案》、《关于开展 PVC 期货期权套期保值业务的议案》等相关议案， 公司独立董事已发表明确同意的意见。上述议案在公司董事会决策权限范围内， 无需提交股东大会审议。

七、保荐机构的意见

经核查，保荐机构认为：

1、公司开展远期结售汇业务符合公司实际经营需要，可在一定程度上降低 汇率波动对公司利润的影响；公司已针对远期结售汇业务制定了《远期结售汇内 部控制制度》，相关业务管理制度较为完备，具有相应的风险控制；公司开展远 期结售汇业务已经公司第五届董事会第十八次会议审议通过，独立董事发表了明 确同意的意见，符合《深圳证券交易所股票上市规则》（2022 年修订）、《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关法律 法规的规定。

2、公司开展 PVC 期货期权套期保值业务符合公司实际经营需要，可在一定 程度上降低原材料价格波动对公司正常生产经营的影响；公司已根据相关规定及 实际情况制定了《商品期货期权套期保值业务管理制度》，相关业务管理制度较 为完备，具有相应的风险控施；公司开展 PVC 期货期权套期保值业务已经公司 第五届董事会第十八次会议审议通过，独立董事发表了明确同意的意见，符合《深 圳证券交易所股票上市规则》（2022 年修订）、《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规的规定。

综上：保荐机构同意公司开展远期结售汇业务和 PVC 期货期权套期保值业 务。

（以下无正文）

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（本页无正文，为《浙商证券股份有限公司关于公元股份有限公司开展 2022 年度远期结售汇业务、PVC 期货期权套期保值业务的核查意见》之签章页）

保荐代表人：__ __ 王一鸣 潘 洵

浙商证券股份有限公司

2022 年 3 月 8 日

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