ERA CO.,LTD. — Annual Report 2012

Apr 17, 2013

永高股份有限公司2012 年财务决算暨2013 年预算报告

永高股份有限公司 2012 年度财务决算报告

一、 决算报告编制说明：

编制本报告所依所据的公司2012 年12 月31 日的资产负债表、2012 年度的 利润表和现金流量表以及财务报表附注已经天健会计师事务所审计，并出具了 [2013]3-195 号无保留意见的《审计报告》。

本报告以合并口径为基础编制，除母公司永高股份外，还包括8 个全资子公 司：上海公元建材发展有限公司、天津永高塑业发展有限公司、安徽永高塑业发 展有限公司、重庆永高塑业发展有限公司、广东永高塑业发展有限公司、深圳永 高塑业发展有限公司、黄岩精杰塑业发展有限公司、黄岩金诺铜业有限公司及永 高股份有限公司上海分公司。

二、 2012 年度预算执行情况

（一） 销量 ：2012 年公司全年生产塑料管道 22.71 万吨，型材 0.95 万吨，合计 总产量 23.66 万吨，同比去年增长 6.20%，全年销售塑料管道 22.02 万吨，型材 0.95 万吨，合计总销量为 22.97 万吨，整体产销率为 97.08%。与年初 28 万吨的 预算目标相比，差距 5.03 万吨，整体预算完成率为 82.04%，其中：PVC 为 79.91%， PPR 为 81.00%，PE 为 105.61%，型材为 73.30%。

（二） 营业收入： 公司全年实现销售收入 25.14 亿，同比 23.24 亿增加 1.90 亿元， 增长 8.17%，较去年 28.13%的增长水平下降了近 20%，对比年初 30 亿的预算目 标，收入缺口达 4.86 亿。房地产直接配送业务与外贸业务虽然增速有所下滑，但 仍然保持了较好的增长，其中：地产直接配送实现收入 4.54 亿，同比增加 9,947.47 万元，增长 28.05%；外贸出口同比增加 4,132.98 万元，增长 17.24%。

（三）净利润： 2012 年公司盈利大幅增加，全年实现净利润 2.71 亿元，同比去年 1.71 亿，增长 58.88%，综合毛利率与销售净利率分别达到 26.09%和 10.78%。

各分子公司预算执行情况如下表：单位亿元；

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永高股份有限公司2012 年财务决算暨2013 年预算报告

	营业收入	营业收入	营业收入	净利润	净利润	净利润
项目
	实际数	预算数	完成率	实际数	预算数	完成率
永高股份（母公司）	16.7	18.8	88.83%	2.37	1.75	135.43%
上海公元	3.19	4	79.75%	0.22	0.15	146.67%
深圳永高	4.37	4.1	106.58%	0.2	0.15	133.33%
广州永高	1.26	1.5	84%	-0.008	0
天津永高	0.64	0.9	71.11%	-0.015	0
重庆永高	0.48	0.7	68.57%	-0.03	0
合计	26.64	30	88.80%	2.737	2.05	133.51%

注：营业收入、净利润实际数合计未扣除关联收入及关联交易产生的净利润。上表的数据可 以看出，只有深圳永高 2012 年超额完成预算目标；净利润上海公元建材、深圳永高、母公司 均超额完成预算指标。广东永高、重庆永高、天津永高处于亏损状态。精杰、金诺铜业 2012 年暂未纳入预算之内。

（三） 费用预算执行情况：

1、费用变动趋势：万元；

			同比增 减%	2012 年费用占本年度 营业收入的比例%
项目	2011 年度	2012 年度
销售费用	10,241.15	13,594.78	32.75	5.41
管理费用	14,594.66	19,538.26	33.87	7.77
财务费用	1,691.29	-997.12	-158.96	-0.40
所得税费用	3,350.70	5,103.94	52.32	2.03
合计	29,877.80	37239.86	24.64	14.81

注：销售费用同比增长 32.75%，同比增加 3,353.63 万元，主要是运输与配送费用增加 1,608.29 万元、广告宣传费增加 476.77 万元、销售人员工资增加 986.23 万元所致，管理费用同比增长 33.87%，同比增加 4,943.60 万元，主要是报告期内工资及研发费用增加所致。财务费用同比 减少 2,688.41 万元，主要是借款占用减少及募集资金专户储存产生利息 1,688.80 万元所致。 所得税费用比增长 52.32%，主要是收入增长、原料价下降导致利润总额同比大幅增长所致。

2 、预算执行情况：亿元

项目	预算数	实际数	差异
销售费用	1.4	1.36	-0.04

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永高股份有限公司2012 年财务决算暨2013 年预算报告

管理费用	1.85	1.95	0.1
财务费用	0.2	-0.099	-0.299
合计	3.45	3.211	-0.239

（三） 2012 年预算执行情况对比分析：

销量与营业收入。 2012 年国内外整体经济形势低迷，受国内固定资产投资减 速与房地产持续调控的影响，塑料管道行业增长速度明显放缓。除纳川股份外， 可比塑料管道上市企业增速均在 10%以下，这是公司未达成预算收入目标的客观 因素。在主观上存在的以下问题也影响了公司收入的增长：天津永高、重庆永高 市场开拓不理想，力度有待加大；上海公元销售停滞不前（同比还下滑 400 万）； 黄岩年产 8 万吨塑管募投项目大部分产能还未释放，制约了黄岩永高收入的扩大； 除房地产配送业务外，其他工程领域直揽业务尚有待破局；渠道销售增长缓慢， 2012 年收入增加 1.90 亿中，剔除房地产配送增加 1 亿、外贸增加 0.41 亿、并购 金鹏增加 0.18 亿外，渠道销售仅增加 3100 万元。

净利润。 表面上看，2012 年成绩骄人，净利润同比增加 1 亿元。但仔细分析， 业绩的取得除了销量有个位增长外，更多的是因为生产用（特别是 PVC）树脂原 料价格全年处于低位震荡，导致生产成本大幅下降，盈利能力增强。而由于公司 多年的品牌积累（抗跌），在树脂原料价格低位俳徊时，产品销售价格仅有小幅下 调，且下调时间迟于竞争对手好几个月。

期间费用。 从预算实际完成情况分析，管理费用低于预算 0.04 亿元、销售费 用高于预算 0.1 亿元、财务费用由于募集资金专户定期储存利息收入，以及借款 归还利息支出减少，造成实际与预算偏离近 3000 万。

二0 一三年四月十六日

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永高股份有限公司2012 年财务决算暨2013 年预算报告

2013 年度预算报告

风险提示

2013 年度财务预算并不代表公司对2013 年度的盈利预测，能否实现取决于 市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在不确定性，请投资者特别 注意。

一、 预算目标总体安排：

• 营业收入： 营业收入预算 33 亿，同比上年增加 7.86 亿，增长 31.26%。

• 产销量： 产销量 30 万吨以上，同比上年增加 7.03 万吨，增长 30.61%。

• 期间费用： 同比增长控制在 15%以内。

二、预算目标在各子公司分解：

单位：亿元

项目	营业收入
永高股份（母公司）	18
华东大管道营销中心	7.7
华南管理总部	5.4
重庆永高	1.3
天津永高	1.8
合计	34.2

• 注:预算分解数未剔除公司之间关联产易产生的收入；

二0 一三年四月十六日

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