Equinox — Investor Presentation 2022

Jul 29, 2022

prva nepremičninska družba v Sloveniji

Predstavitev polletnih rezultatov poslovanja družbe Equinox Nepremičnine d.d. in podrobnosti novo podpisane dolgoročne najemne pogodbe

Ključni poslovni dogodki v H1 2022 – kaj smo že realizirali od napovedanega

• ü Uspešna uvrstitev delnic na Ljubljansko borzo.
• ü Uspešna oddaja vseh hotelov mednarodnim strateškim partnerjem – 20 letne pogodbe.
• ü Uspešno podaljšanje ročnosti obveznosti družbe.
• ü 3 projekti s katerimi družba širi nabor ostalih tipov nepremičnin v svojem portfelju – vstop na trg stanovanj.
• ü Dokončno organizacijsko, korporativno in finančno prestrukturiranje.
• ü Večja stabilnost in transparentnost poslovnega modela.

Kako delujejo nepremičninske družbe ?

DELNIČARJI Poljuben znesek za nakup delnic nepremičninske družbe.

Vloženi znesek v delnice je razpršen v več različnih nepremičnin.

Najemnine prinašajo delničarjem dividende.

Nepremičninska družba v praksi primer 1: Hotusa

110 milijonov EUR* 20 let najemna pogodba Slovensko lastništvo Mednarodni strateški partner

* minimalna najemnina

Nepremičninska družba v praksi primer 2: Mogotel

12 milijonov EUR* 20 let najemna pogodba Slovensko lastništvo Mednarodni strateški partner

* minimalna najemnina

Ve čja stabilnost poslovnega modela in zni žanje tveganj za delni čarje

S PODPISOM DOLGORO ČNIH NAJEMNIH POGODB

ni žja volatilnosti, manj tveganja, bolj stabilno poslovanje

BREZ PODPISA DOLGORO ČNIH NAJEMNIH POGODB

vi šja volatilnost, vi šje tveganje, manj stabilno poslovanje

Poštena vrednost delnice na dan 30. 6. 2022

Ocena poštene vrednosti delnice 63,6 EUR/delnice

Ključni podatki in poslovanje družbe za prvo polletje 2022

Izkaz poslovnega izida

Ključni podatki o poslovanju Equinox d.d.	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021
(v 000 EUR)
Čisti prihodki od prodaje	1.635	1.590	1.693	1.499
EBITDA	1.180	1.165	1.026	1.051
- EBITDA marža	72,2%	73,2%	60,6%	70,1%
FFO	1.224	1.156	1.117	872
- na delnico	0,68	0,64	0,62	0,49

FFO (angl. Funds From Operations) je najširše spremljan kazalec poslovanja nepremičninskih družb. Izračunan je kot čisti poslovni izid družbe, k kateremu se prišteje amortizacija in od katerega se odštejejo ali prištejejo vsi enkratni dogodki, ki jih je družba imela v poslovnem letu. FFO se uporablja kot osnova za delitev dividend delničarjem družbe.

1.051 1.499 1.117 1.026 1.693 1.156 1.165 1.590 1.227 1.281 1.632 FFO EBITDA Čisti prihodki od prodaje + 40,7% + 21,9% + 8,9%

872

Bilanca stanja

Knjigovodska in poštena vrednost kapitala (v 000 EUR)	30/06/2022		31/03/2022		31/12/2021
Knjigovodska vrednost
Sredstva	56.363	100%	54.860	100%	55.039	100%
-opredmetena osnovna sredsteva	2.723	4,8%	2.827	5,2%	2.953	5,4%
- naložbene nepremičnine	38.189	67,8%	34.358	62,6%	34.841	63,3%
Kapital	40.784	72,4%	40.411	73,7%	40.060	72,8%

Poštena vrednost
Sredstva	129.665	100%	118.940	100%	118.509	100,0%
- hotelske nepremičnine	93.214	71,9%	86.302	72,6%	86.302	72,8%
- ostale nepremičnine	21.001	16,2%	14.962	12,6%	14.962	12,6%
- ostale naložbe	15.450	11,9%	17.676	14,9%	17.245	14,6%
Kapital	114.087	88,0%	104.490	87,9%	103.530	87,4%
Neto vrednost sredstev (NAV)	114.087		104.490		103.530
Neto vrednost sredstev (NAV) na delnico	63,6		58,2		57,7

Bilanca stanja

Rast neto vrednosti sredstev (NAV) po četrtletjih

Neto vrednost sredstev (NAV) – v 000 EUR

Rast neto vrednosti sredstev (NAV) 30.6.2021 – 30.6.2022 +12,8%

Ocenjena poštena vrednost naložbenih nepremičnin na dan 30.6.2022

	v 000 EUR	v %
Hotelske nepremičnine	93.214	81,6%
Poslovne nepremičnine	21.001	18,4%
Skupaj:	114.215	100%

Oceno vrednosti je opravil pooblaščeni ocenjevalec vrednosti nepremičnin z veljavno licenco Slovenskega inštituta za revizijo.

+ 12,8%

Zapadlost glavnic finančnih obveznosti - v 000 EUR Podaljšali smo povprečno ročnost zadolženosti z novim kreditom, ki zapade leta 2037

Finančni dolg	30. 6. 2022	31. 3. 2022	31. 12. 2021
(v 000 EUR)	14.855	13.736	13.995
Neto dolg - skupaj s primarno likvidnostjo	6.985	6.297	7.298
Neto dolg - skupaj s sekundarno likvidnostjo	5.640	5.092	6.305

Razmerje zadolženost/ vrednost sredstev (LTV)	30. 6. 2022	31. 3. 2022	31. 12. 2021
(v 000 EUR)	114.087	104.490	103.530
LTV - primarna likvidnost	6,1%	6,0%	7,0%
LTV - sekundarna likvidnost	4,9%	4,9%	6,1%
Ciljni LTV skladno s strateškim planom	25,0%	25,0%	25,0%
Maksimalen LTV skladno s strateškim planom	35,0%	35,0%	35,0%

NAI Significa d.o.o.

Pooblaščeni ocenjevalec vrednosti nepremičnin z veljavno licenco Slovenskega inštituta za

Ocena poštene vrednosti nepremičnin na dan 30.6.2022

Ocenjena poštena vrednost naložbenih nepremičnin na dan 30.6.2022

	v 000 EUR	v %
Hotelske nepremičnine	93.214	81,6%
Poslovne nepremičnine	21.001	18,4%
Skupaj:	114.215	100%

Oceno vrednosti je opravil pooblaščeni ocenjevalec vrednosti nepremičnin z veljavno licenco Slovenskega inštituta za revizijo.

• revizijo 1. Ocena narejena na vseh nepremičninah v lasti družbe Equinox Nepremičnine d.d.
  • 2. Ocenjene vrednosti pomembno odstopajo od knjigovodskih vrednosti
  • 3. Vpliv dolgoročnih najemnih pogodb na pošteno oceno – verjetnost neplačila najemnin se je precej zmanjšala

NAI Significa d.o.o.

Pooblaščeni ocenjevalec vrednosti nepremičnin z veljavno licenco Slovenskega inštituta za revizijo

Ocena poštene vrednosti nepremičnin na dan 30.6.2022

Metodologija ocenjevanja poštene vrednosti

• 1. Hotelske nepremičnine so ocenjene kot premoženje s posebnim trgovalnim namenom (Trade Related Property)
• 2. Upoštevanje, da sta lastništvo in upravljanje hotelskih nepremičnin ločeni (Rushmore approach) in dolgoročna oddaja hotelov v najem
• 3. Pri oceni letnih najemnin upoštevana pogodbena določila – minimalne garantirane najemnine za 20 let (z možnostjo podaljšanja 2 x 5 let) + variabilni del
• 4. Ocena vrednosti poslovnih nepremičnin upoštevana na podlagi na donosu zasnovanega načina in z uporabo metode kapitalizacije donosa

Mogotel Hotel Group

Who we are?	Leading international hotel operator in the Balic States headquartered in Riga, Latvia with 20 years of experience in basic and additional European-level services and a friendly approach to every customer.
	We offer high standards and services with various types of hotels to suit every guest's needs
Our portfolio	19 Hotels 2600+ Rooms 4 SPA 12 Restaurants
Our hotels & markets (classification)	Established white label operator with own independent brands. Portfolio consists of all type of properties from economy to upscale
Recent additions	Wroclaw, Poland (205 rooms) Munich, Germany (267 rooms) Essen, Germany (176 rooms) Tallinn, Estonia (44 rooms)

• Why Mogotel?
• · Leading hotel operator in the Baltic States
  • · Fast development in CEE
  • · Establishment of the operational cluster in the CEE
  • · Pipeline of projects

Hotels operated by Mogotel under the following brands:

WHY EQUINOX & LJUBLJANA (Central & Fuzzy Log)

• · Publicly listed real estate company
• Biggest hotel owner in the country
• · Rapid development of the market with increasing ADR
• · Convenient and diversified location, which could be easily accessed by source markets
• Strong source markets
• · Strong and resilient economy of Slovenia
• · Central & Fuzzy Log properties with character and concept which will be realized through times
• · Excellent location in the heart of the city
• · Ibis Styles a strong brand with high awareness
• · New concept combining premium hostel with superior midscale hotel

Cushman & Wakefield

Only city in the world to make the Top 100 Sustainable Destinations

Ilst six times A 16

"FIRST IBIS STYLES IN LJUBLJANA IN PARTNERSHIP WITH ONE OF THE LARGEST WHITE-LABEL OPERATORS IN CENTRAL & EASTERN EUROPE - MOGOTEL HOTEL GROUP"

One of the strongest hotel chains globally together with the strongest hotel operator regionally

ACCOR

• · One of the largest, well-recognized hotel chains globally
• · Headquartered in France, Accor Hotels have 54 brands and over 5,300 hotels in 110 countries.
• · Ibis Styles, Accor Group's megabrand has been initially created in 1980 and currently has over 550 hotels in operations

• · Founded in 2002, Magatel Hotel Group focuses on hotel operations across Europe under franchise agreements with leading hotel chains or under one of their own brands
• · The group currently operates 18 hotels in six countries (Germany, Poland, Bulgaria, Latvia, Estonia, Ukraine), offering a total of more than 2,500 rooms

Number of international brands present in Europe vs. Slovenia

	EUROPE	SLOVENIA
ECONOMY	57	1
MIDSCALE	73	n
UPSCALE	151	m

WAKEFIELD

Slovenia is untapped by international hotel chains

THE BRAND PENETRATION IS VERY LOW COMPARED TO OTHER

EUROPEAN COUNTRIES

Ljubljana is recognized as an attractive market by institutional investors

INSTITUTIONAL INVESTORS WHO RECENTLY INVESTED IN CEE & SEE REGION

EQUINOX NEPREMIČNINE, d.d. prva nepremičninska družba v Sloveniji

KONTAKT:

Equinox partners, d.o.o. +386 31 347 142 info@eqnx.si Slovenska cesta 56 1000 Ljubljana Slovenia

eqnx.si