EQB Inc.

EQB

Rapport de gestion

Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 octobre 2025

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Table des matières

Messages aux actionnaires

3
- Bref aperçu
7
- Objectifs financiers à moyen terme
8

Rapport de gestion

9
- À propos d'EQB
11
- La Banque qui défie au Canada
12
- Événements importants liés à l'entreprise
12
- Principaux faits saillants financiers
16
- Aperçu et perspectives
20
- Sommaire de l'état du résultat net
22
- Aperçu des secteurs d'activité
27
- Revue du bilan
29
- Résultats du quatrième trimestre
42
- Gestion des risques
54
- Glossaire
74
- Mesures et ratios financiers non conformes aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR »)
75
- Administrateurs et membres de la haute direction
76
- Renseignements pour les actionnaires et sur la Banque
77

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Messages aux actionnaires 📘

Chadwick Westlake
Président et chef de la direction

> « Nous poursuivrons nos efforts pour bâtir un système bancaire plus performant et plus concurrentiel qui sert les intérêts des Canadiens, en vue d'offrir les meilleurs rendements à toutes nos parties prenantes. »

Message du chef de la direction

Chers actionnaires,

Je me sens privilégié et je suis ravi de revenir à EQB pour assumer le rôle de président et chef de la direction.

Aucune autre société au monde n'a autant d'importance à mes yeux. Nous sommes sans conteste la Banque qui défieMC au Canada, et nous continuerons de redéfinir ce que cela signifie à mesure que nous réaliserons notre plein potentiel dans les années à venir. Nous poursuivrons nos efforts pour bâtir un système bancaire plus performant et plus concurrentiel qui sert les intérêts des Canadiens, en vue d'offrir les meilleurs rendements à toutes nos parties prenantes.

L'exercice 2025 a été une année difficile marquée par des changements importants. Cet exercice est désormais derrière nous, et nous abordons l'avenir avec optimisme. Notre nouvelle équipe de direction déborde d'énergie et notre stratégie pluriannuelle est claire : concentrer nos efforts sur quelques initiatives clés et les réaliser avec une excellence inégalée. Tous les détails seront dévoilés lors de la journée investisseurs prévue plus tard au cours de l'exercice 2026.

Alors que nous préparons l'avenir, nous devons garder une perspective à long terme. Malgré un contexte macroéconomique difficile et des résultats financiers en deçà de nos attentes en 2025, notre société, au cours de son histoire qui s'étend sur plus d'un demi-siècle, a toujours su résister aux tempêtes, et elle le fera encore.

Nous avons un bilan exceptionnel de performance élevée à long terme. Au cours des dix dernières années, nous avons dégagé un rendement moyen des capitaux propres (RCP) de 15,4 %, un ratio d'efficience moyen de 41,5 %, une croissance du bénéfice dilué par action annualisé de 8,7 % et un rendement pour les actionnaires de 267,5 %. Nous entendons poursuivre sur cette lancée.

Mes trois premiers mois en tant que chef de la direction ont été consacrés à écouter nos employés, nos clients, nos partenaires et nos actionnaires de partout au pays et à apprendre auprès d'eux. Ces échanges ont déjà conduit à des mesures décisives : au quatrième trimestre, nous avons recentré nos efforts sur la répartition du capital afin d'accélérer notre retour à la croissance en 2026. Ces mesures se reflètent dans plusieurs annonces que nous avons publiées, soit les restructurations importantes en vue de restaurer l'efficacité dans l'ensemble de l'entreprise et, plus récemment, un accord historique et transformateur visant à acquérir les Services financiers le Choix du PrésidentMD et à conclure un partenariat stratégique à long terme avec Loblaw.

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Perspective pour 2026

Obtenir un RCP de 15 % à 17 % demeure notre objectif phare. Nous réitérons cet objectif à moyen terme et entendons revenir à nos niveaux de performance habituels après avoir enregistré un RCP ajusté décevant de 11,3 % en 2025. Cet objectif sera atteint grâce au déploiement de notre capital de manière encore plus rigoureuse et efficace, ce qui constitue un avantage concurrentiel avec lequel nous voulons renouer.

Nous renouerons avec nos cibles en matière de RCP par différents moyens d'action :

Réaffirmer notre leadership dans nos segments clés. Nous renforcerons et redynamiserons la croissance des activités de base où nous devrions détenir les parts de marché les plus élevées, notamment les prêts hypothécaires résidentiels en collaboration avec les courtiers hypothécaires que nous soutenons, les prêts hypothécaires inversés et les prêts hypothécaires multirésidentiels assurés par la SCHL, ainsi que notre position de fournisseur de services de premier rang aux coopératives de crédit. Cela signifie également que nous allons réduire le niveau de priorité de certaines activités que nous jugeons à faible croissance et qui ne correspondent pas aux segments clés où nous excellons.

Élargir le portefeuille de produits. Nous mettrons en œuvre des stratégies d'expansion et de diversification ciblées afin d'offrir une expérience bancaire de calibre mondial à la Banque EQ. Nous commençons tout juste à tirer le plein potentiel de nos produits à mesure que nous développons les catégories telles que les paiements et la gestion de patrimoine. L'expansion de la Banque EQB grâce à notre entente visant l'acquisition des Services financiers le Choix du Président

(PC Financial) constituera un premier jalon important. Cette acquisition nous permettra immédiatement d'élargir notre offre de produits, d'améliorer nos services, de diversifier nos canaux de distribution et de proposer à nos clients le meilleur programme de fidélité au pays, et plus encore.

Renforcer les capacités et redéfinir le marché. Nous tirerons parti de notre plateforme numérique pour atteindre des niveaux d'efficacité inégalés, innover rapidement et réaliser tout le potentiel de la Banque qui défie. Au sein de la Banque EQ, nous avons récemment lancé notre plateforme de services bancaires pour entreprises, qui a été accueillie avec enthousiasme par les petites entreprises clientes, attirées par une offre différenciée entièrement numérique qui offre une valeur accrue par rapport aux autres options sur le marché.

En tant que l'une des plus importantes banques de l'annexe I au Canada, nous avons une culture bien ancrée d'affectation rigoureuse des fonds propres et de gestion des risques prudente. Notre stratégie d'octroi de prêts repose sur un équilibre entre rigueur et agilité pour répondre aux besoins d'un marché dynamique et changeant. Notre modèle d'exploitation demeure clair et distinct par rapport à celui de nos pairs au Canada.

La plateforme de la Banque EQ, qui est le fleuron de notre organisation, se démarque de plus en plus. Je suis convaincu qu'il s'agit de l'expérience bancaire la plus prometteuse au Canada, et qu'elle capte l'intérêt du pays. Nous avons atteint un nombre record de 607 000 clients à la fin du quatrième trimestre, soit une hausse de 18 % d'un exercice à l'autre, nos dépôts à la clôture atteignant près de 10 milliards de dollars.

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La Banque EQ fait l'acquisition des Services financiers le Choix du Président pour redéfinir la Banque qui défie à grande échelle.

Nous sommes ravis d'annoncer la conclusion d'une entente visant l'acquisition de la Banque le Choix du Président (la « Banque PCMD »), de l'Agence d'assurance PCMD Finance inc., du Courtier d'assurance PCMD Finance inc. et de certaines autres entités affiliées de la Banque PC (collectivement, les Services financiers le Choix du Président) auprès de Loblaw. Nous sommes enthousiastes à l'idée d'intégrer leur équipe talentueuse, leurs produits et leurs services à la Banque EQ, y compris leurs produits PC MastercardMC, soit l'un des portefeuilles de cartes de crédit les plus importants et les plus reconnus au Canada, comptant 2,5 millions de clients.

Dans le cadre de la clôture de l'acquisition, EQB conclura un partenariat stratégique à long terme avec Loblaw aux termes d'une entente commerciale afin de devenir le partenaire financier exclusif du programme de fidélisation PC OptimumMC.

Cette acquisition est assujettie aux conditions de clôture et aux approbations réglementaires habituelles et devrait être conclue au cours de l'année civile 2026. Combinée au partenariat à long terme avec Loblaw, elle s'inscrit dans notre stratégie et transformera considérablement notre trajectoire de croissance. Cette transaction devrait générer une hausse du bénéfice par action ajusté d'environ 5 % dès la première année complète après la conclusion et améliorer le rendement des capitaux propres, Loblaw devenant un important actionnaire minoritaire d'EQB.

Il ne s'agit pas que d'une transaction ordinaire, mais plutôt d'un partenariat remarquable, fruit de plusieurs mois de travail, qui s'appuie sur la vision partagée de deux sociétés : unir des banques innovantes pour offrir aux Canadiens une meilleure qualité de vie et transformer en profondeur le paysage bancaire canadien. Ce partenariat entre EQB et les Services financiers le Choix du Président s'inscrit dans la durée et veillera à ce que Loblaw devienne un important actionnaire minoritaire d'EQB à la clôture.

Je vous invite à lire notre communiqué de presse et notre présentation aux investisseurs sur cette transaction, qui se trouvent sur la page des relations avec les investisseurs de notre site Web. Un exemplaire de la convention d'achat définitive se trouve sur le profil SEDAR+ d'EQB, à l'adresse www.sedarplus.ca.

Merci de contribuer à l'aventure d'EQB, la Banque qui défieMC au Canada. Je peux dire sans hésitation que le meilleur reste à venir.

Chadwick Westlake
Président et chef de la direction

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Message de la présidente du Conseil

Cet été, Chadwick Westlake est revenu parmi nous, cette fois en qualité de président et chef de la direction et de membre de notre conseil d'administration. M. Westlake possède une connaissance approfondie d'EQB et du secteur des services financiers acquise au fil de plusieurs décennies à des postes de direction dans le secteur bancaire canadien. En tant qu'ancien chef des finances, son leadership a été essentiel à la mise en œuvre de notre stratégie au cours des dernières années, notamment l'acquisition et l'intégration de la Banque Concentra, l'ajout du gestionnaire d'actifs alternatifs ACM Advisors Ltd. et l'expansion importante des capacités de la Banque sur les marchés financiers.

Choisir le dirigeant d'une institution cotée en bourse et d'une banque de l'annexe I exige du conseil une approche rigoureuse, indépendante et réfléchie. Pour EQB, qui est « la Banque qui défieMC au Canada », nous ne visons rien de moins que l'excellence, soit un dirigeant qui incarne les qualités qui rendent EQB unique et qui saura les préserver et les amplifier pour écrire le prochain chapitre de l'histoire de l'entreprise. Nous pensons avoir trouvé en M. Westlake un leader de cette envergure.

La dernière année a été difficile pour EQB, marquée par le décès soudain et prématuré de notre ancien chef de la direction, Andrew Moor, une perte considérable pour notre organisation et pour la communauté bancaire canadienne.

Dans ce contexte douloureux, je tiens à remercier Marlene Lenarduzzi pour son dévouement indéfectible à titre de cheffe de la direction par intérim. Son sens du leadership a permis de maintenir la stabilité et la confiance, et nous sommes heureux de pouvoir compter à nouveau sur son savoir-faire en tant que cheffe de la gestion des risques, fonction qu'elle a reprise en août. J'adresse également mes sincères remerciements à toute l'équipe de direction d'EQB, dont la résilience et la lucidité collectives face au changement ont été exemplaires.

Je suis également profondément reconnaissante envers mes collègues du conseil d'administration. Leur engagement envers la gouvernance, le partenariat et la collaboration nous a permis d'avancer avec lucidité et détermination, posant les bases de l'avenir prometteur que nous entrevoyons sous la direction de M. Westlake.

Avec M. Westlake aux commandes et une équipe de direction d'un calibre exceptionnel, nous sommes idéalement positionnés pour un avenir de croissance et d'innovation. L'équipe a déjà commencé à mettre en œuvre des changements en profondeur, et nous avons confiance en sa capacité à générer des rendements durables parmi les meilleurs du secteur.

Merci à nos actionnaires pour leur confiance renouvelée envers le Conseil et la direction d'EQB. Nous sommes impatients de partager avec vous le prochain chapitre de la croissance d'EQB.

Vincenza Sera
Présidente du conseil

« L'équipe a déjà commencé à mettre en œuvre des changements en profondeur, et nous avons confiance en sa capacité à générer des rendements durables parmi les meilleurs du secteur. »

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Bref aperçu¹)

> 779 000

clients servis directement par EQB Inc. et ses filiales, nombre qui s'accroît de plusieurs centaines chaque jour

7ᵉ plus grande banque

La Banque Équitable est la 7ᵉ plus grande banque du Canada selon les actifs et est propriétaire de Services de fiducie Concentra, la 7ᵉ plus grande société de fiducie au Canada

138 milliards de dollars

d'actifs sous gestion et d'actifs sous administration²), diversifiés entre les secteurs Services bancaires aux particuliers, Services bancaires aux entreprises, Services de fiducie et services de fonds de placement pour les particuliers

> 6 millions

de Canadiens qui reçoivent indirectement des produits et services fournis par des coopératives de crédit canadiennes à leurs membres

Banque n° 1

La Banque EQ a été classée en tête de liste des banques au Canada et en Amérique du Nord par le magazine The Banker du Financial Times

Carboneutralité

Depuis 2020, EQB est carboneutre pour les émissions de portée 1 et 2 et s'engage à maintenir cette position

1) Bref aperçu au 31 octobre 2025.

2) Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion annuel de 2025.

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Objectifs financiers à moyen terme

Les objectifs financiers à moyen terme d'EQB reflètent son engagement à créer de la valeur pour les actionnaires. Notre modèle d'affaires éprouvé a constamment généré de solides rendements au fil des cycles économiques et des cycles du marché pendant plus de deux décennies, et nous demeurons déterminés à poursuivre sur cette lancée.

Ces objectifs reposent sur des prévisions économiques et du marché qui peuvent changer. Les prévisions à moyen terme se veulent une fourchette de trois ans.

Indicateurs de performance de base (ajustés)	Objectifs financiers à moyen terme
Rendement des capitaux propres (RCP)	De 15 à 17 %
Taux de croissance du bénéfice dilué par action	De 12 à 15 %
Levier d'exploitation	De neutre à légèrement positif
Ratio des fonds propres de catégorie 1	Solide
Taux de croissance du dividende	Environ 15 %

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Rapport de gestion

Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 octobre 2025

Le présent rapport de gestion est présenté pour permettre aux lecteurs d'évaluer la situation financière et les résultats d'exploitation consolidés d'EQB Inc. (« EQB ») pour le trimestre et l'exercice clos le 31 octobre 2025. Il devrait être lu conjointement avec les états financiers consolidés intermédiaires non audités d'EQB pour le quatrième trimestre (se reporter aux tableaux 21 à 23 de la section « Aperçu des résultats du quatrième trimestre » du présent rapport), ainsi qu'avec les états financiers consolidés audités et les notes y afférentes pour l'exercice clos le 31 octobre 2025. Tous les montants présentés sont en dollars canadiens. Le présent rapport ainsi que l'information qu'il contient sont datés du 3 décembre 2025.

Les documents d'information continue d'EQB, y compris les documents intermédiaires, le rapport de gestion annuel, les états financiers consolidés annuels, la notice annuelle, le rapport sur la responsabilité à l'égard des pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »), l'avis de convocation à l'assemblée annuelle des actionnaires et la circulaire de sollicitation de procurations sont accessibles sur le site Web d'EQB, à l'adresse eqb.investorroom.com, et sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca.

Table des matières :

À propos d'EQB	11	Autres actifs et autres passifs	37
La Banque qui défie au Canada	12	Arrangements hors bilan	37
Événements importants liés à l'entreprise	12	Transactions avec des parties liées	38
Principaux faits saillants financiers	16	Gestion des fonds propres	38
Ajustements des résultats financiers	18	Capitaux propres	41
Aperçu et perspectives	20	Résultats du quatrième trimestre	42
Sommaire de l'état du résultat net	22	États financiers intermédiaires	48
Revenus d'intérêts nets	23	Normes et méthodes comptables	51
Revenus autres que d'intérêts	24	Modifications des méthodes comptables	51
Dotation à la provision pour pertes de crédit	25	Recours aux estimations et au jugement comptable pour l'application des méthodes comptables	51
Frais autres que d'intérêts	26	Contrôles et procédures de communication de l'information	53
Aperçu des secteurs d'activité	27	Contrôle interne à l'égard de l'information financière	53
Revue du bilan	29	Gestion des risques	54
Total du principal des prêts	29	Glossaire	74
Qualité du portefeuille de crédit	31	Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR	75
Dépôts et financement	33
Placements dans des titres liquides	36

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Mise en garde concernant les énoncés prospectifs

Les énoncés formulés dans les rubriques du présent document, y compris les rubriques intitulées « Aperçu et perspectives », « Dotation à la provision pour pertes de crédit », « Qualité du portefeuille de crédit », « Placements dans des titres liquides », « Gestion des fonds propres », « Gestion des risques », et dans les autres documents déposés auprès des organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières et dans d'autres communications comprennent des énoncés prospectifs au sens qui est donné à de tels énoncés par les lois sur les valeurs mobilières applicables (les « énoncés prospectifs »). Ces énoncés comprennent, sans toutefois s'y limiter, des énoncés à l'égard des objectifs, des stratégies et initiatives et des attentes à l'égard de la performance financière d'EQB, ainsi que d'autres énoncés figurant aux présentes à l'égard des activités d'EQB ou de l'économie canadienne. De manière générale, on reconnaît les énoncés prospectifs à l'emploi de termes ou d'expressions prospectifs tels « prévoir », « s'attendre à » ou « ne pas s'attendre à », « attendu », « budget », « prévu », « planifié », « estimations », « prévisions », « perspectives », « intentions », « prévoit », « ne prévoit pas » et « croire », ou des variantes de ces termes et expressions ou de leur forme négative, ou des déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains événements ou résultats « peuvent », « devraient », « pourraient » ou « pourront vraisemblablement », ou non, être prises, survenir ou se matérialiser. Ces énoncés comprennent, sans toutefois s'y limiter, des énoncés portant sur l'incidence prévue de l'acquisition (au sens donné à ce terme dans les présentes), les avantages prévus de l'acquisition, y compris l'incidence prévue sur la taille, l'exploitation, les capacités, les inducteurs et les occasions de croissance, les activités, les caractéristiques, le profil, le portefeuille de services aux entreprises et les prêts, la composition des revenus et des actifs, la position sur le marché, la rentabilité, la performance et la stratégie d'EQB; l'incidence prévue de l'acquisition sur la performance financière d'EQB; les attentes concernant le modèle d'affaires, les plans et la stratégie d'EQB, le maintien du ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires et les variations du bénéfice par action ajusté; le maintien en poste des membres de la direction et du personnel des Services financiers le Choix du Président ainsi que l'adéquation stratégique et la complémentarité entre les Services financiers le Choix du Président et la Banque Équitable; les synergies prévues et les coûts de transaction et d'intégration estimés et le moment où ils se produiront, ainsi que les objectifs de performance financière, la vision et les objectifs stratégiques d'EQB, l'analyse et les perspectives de l'économie et du marché, le contexte réglementaire dans lequel nous exerçons nos activités, les perspectives et les priorités de chacun des secteurs d'activité d'EQB, le contexte de risque, y compris le risque de liquidité et de financement, et les déclarations des représentants d'EQB.

Les énoncés prospectifs sont assujettis à des risques connus et inconnus, à des incertitudes et à d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats, le volume d'activités, la conclusion de transactions, la performance ou les réalisations réels d'EQB diffèrent de manière importante de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs, y compris, sans toutefois s'y limiter, les risques liés aux marchés financiers et les exigences de capitalisation supplémentaire, la fluctuation des taux d'intérêt et la conjoncture économique en général, notamment le risque géopolitique à l'échelle mondiale, l'incertitude découlant des préoccupations concernant les droits de douane entre les États-Unis et le Canada et les répercussions connexes, l'acquisition d'une entreprise, les modifications aux lois et règlements et aux normes comptables, la nature de la clientèle d'EQB et le taux de défaillance, l'obtention en temps voulu de l'approbation relative à l'acquisition, l'intégration des Services financiers le Choix du Président et la réalisation des avantages et des synergies anticipés de l'acquisition dans les délais prévus, y compris l'incidence et la majoration de divers paramètres financiers; la capacité à maintenir en poste les membres de la direction et les employés clés des Services financiers le Choix du Président; et la concurrence, ainsi que les facteurs abordés à la rubrique « Gestion des risques » figurant aux présentes et dans les documents d'EQB déposés sur SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.ca.

Toutes les hypothèses importantes émises dans les énoncés prospectifs sont fondées sur les connaissances de la direction du contexte commercial actuel et sur ses attentes à l'égard du contexte et des tendances futurs sur le plan commercial, y compris leur connaissance des conditions du crédit, des taux d'intérêt et de la situation de trésorerie ayant une incidence sur EQB et sur l'économie canadienne. Bien qu'EQB soit d'avis que les hypothèses utilisées pour formuler de tels énoncés sont raisonnables à l'heure actuelle et qu'elle ait tenté d'identifier dans ses documents d'information continue d'importants facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats présentés dans les énoncés prospectifs, d'autres facteurs pourraient faire en sorte que les résultats ne correspondent pas aux attentes, aux estimations ou aux intentions. Certaines hypothèses importantes sont formulées par EQB pour établir les énoncés prospectifs, y compris, sans toutefois s'y limiter, les hypothèses à l'égard de sa capacité continue à financer ses activités de prêts, la poursuite du climat d'incertitude économique actuel nuisant au marché immobilier, notamment l'acceptation continue de ses produits sur le marché, ainsi que l'absence de changement significatif à sa structure de coûts d'exploitation et au régime fiscal en vigueur. Rien ne garantit que ces énoncés se révéleront exacts, et les résultats réels ainsi que les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux qui sont envisagés dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne doit pas s'y fier indûment. EQB ne s'engage à mettre à jour les énoncés prospectifs aux présentes que dans la mesure où les lois sur les valeurs mobilières applicables l'exigent.

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À propos d'EQB

EQB Inc. (TSX : EQB, « EQB ») est une société de services financiers de premier plan qui gère et administre des actifs combinés d'une valeur de 138 milliards de dollars¹). Sa filiale en propriété exclusive, la Banque Équitable, est la 7ᵉ plus grande banque du Canada selon les actifs et offre des services bancaires novateurs aux Canadiens, alors qu'ACM Advisors (« ACM »), sa filiale en propriété majoritaire, se spécialise dans la gestion d'actifs alternatifs principalement pour les investisseurs institutionnels.

La Banque Équitable (la « Banque ») est « la Banque qui défie au Canada », une position établie dans le cadre de sa mission qui consiste à stimuler l'évolution des services bancaires au Canada pour enrichir la vie des gens. En mettant au défi les autres banques, la Banque Équitable cherche à susciter une concurrence qui fait cruellement défaut dans des segments particuliers du secteur bancaire, au bénéfice des consommateurs et des entreprises.

EQB sert 779 000 Canadiens et environ 200 coopératives de crédit canadiennes comptant près de six millions de membres par l'entremise de deux principaux secteurs d'activité, à savoir les Services bancaires aux particuliers, qui comprennent la Banque EQ, une banque numérique de premier plan au Canada, et les Services bancaires aux entreprises. La Banque Équitable et ses filiales, Equitable Trust, la Banque Concentra et Services de fiducie Concentra, sont régies par le Bureau du surintendant des institutions financières Canada (le « BSIF »).

EQB est membre de l'indice composé S&P/TSX, de l'indice complémentaire S&P/TSX, de l'indice S&P/TSX des banques et des indices S&P/TSX Dividend Aristocrats, S&P Canada BMI et MSCI Small Cap (Canada).

EQB Inc. a reçu la note BBB de DBRS. La Banque Équitable a obtenu la note BBB (élevé) de DBRS, la note BBB- de Fitch et la note Baa2 de Moody's. Ces notes témoignent des excellentes données fondamentales en matière de crédit, de la rentabilité soutenue, de la situation du capital solide et de la diversification des actifs et du financement d'EQB Inc. et de la Banque Équitable.

Les Canadiens choisissent EQB en raison de ses produits judicieux, de la valeur inégalée et du service exceptionnel. Pour être à la hauteur, EQB se spécialise dans les segments de marché où elle peut améliorer l'expérience bancaire et offrir une valeur unique en repensant les approches conventionnelles et en prônant des moyens ingénieux de faire des affaires. EQB se distingue en offrant tout un éventail de services aux particuliers, de prêts résidentiels, de prêts de décumul, de services bancaires pour les petites entreprises, de prêts hypothécaires destinés à l'immobilier commercial, de financement commercial spécialisé, de financement d'équipement, de services de coopératives de crédit et de services de fiducie.

Friande de défis, EQB est devenue un chef de file des prêts résidentiels. L'innovation continue d'EQB dans le réseau des courtiers hypothécaires indépendants atteste de l'importance qu'elle accorde à la prestation d'un excellent service aux courtiers et aux clients hypothécaires.

Dans le cadre de ses activités de prêts commerciaux, EQB est devenue un chef de file sur le marché de la titrisation de prêts multirésidentiels assurés au Canada en mettant l'accent sur les prêts destinés à des clients qui construisent et rénovent des appartements locatifs, qui sont en grande demande.

La Banque EQ est la toute première banque entièrement numérique au Canada, qui offre une expérience et une valeur excellentes aux Canadiens, et propose une alternative pratique et à valeur ajoutée aux banques traditionnelles. Elle a été la première à prendre le virage infonuagique et ses capacités numériques sont éprouvées et distinctes pour appuyer le développement et la livraison de produits rentables et les collaborations avec les entreprises de technologie financière. En 2025, la Banque EQ a été classée en tête de liste des banques au Canada et en Amérique du Nord par le magazine The Banker du Financial Times. La Banque EQ a été choisie par Forbes et les consommateurs canadiens comme la première banque de l'annexe I au Canada en 2021, en 2022 et en 2023 et la meilleure banque en ligne en 2024 et en 2025.

EQB a intégré la technologie financière dans ses activités, et elle collabore avec des partenaires pour innover rapidement dans le but d'offrir les meilleurs services bancaires numériques aux clients canadiens. Les relations qu'entretient la Banque avec des chefs de file de la technologie financière l'aident à atteindre de nouveaux clients et à procurer plus de valeur aux Canadiens.

Un atout stratégique du modèle commercial d'EQB réside dans la capacité à déployer de manière systématique et rentable les dépôts dans ses diverses activités de prêt aux particuliers et aux entreprises. Cette approche relative à la diversification des actifs et des sources de financement des dépôts permet à EQB d'atteindre ses objectifs de croissance d'entreprise et de réduire son profil de risque.

Les succès d'EQB s'appuient avant tout sur ses équipes de talent. EQB emploie plus de 1 900 personnes qui unissent leurs forces pour stimuler l'évolution des services bancaires au Canada. Le milieu de travail inclusif, accueillant et source de fierté qu'offre EQB lui a valu l'honneur de figurer en 2024 sur la liste des meilleures entreprises de LinkedIn pour la croissance et l'avancement professionnel en milieu de travail et en 2023 sur la liste des Meilleurs lieux de travailMC au Canada.

Filiale d'EQB Inc., ACM est spécialisée dans la création, la structuration et la gestion de fonds communs de prêts hypothécaires commerciaux canadiens. ACM est l'un des plus importants gestionnaires de fonds d'investissement privés au Canada, comptant environ 2 000 clients, dont des investisseurs institutionnels et des investisseurs particuliers accrédités. ACM contribue aux revenus tirés des commissions et soutient l'ambition d'EQB en matière de rendement des capitaux propres à long terme, sans toutefois accroître l'exposition en ce qui a trait au bilan ou au risque de crédit. D'un point de vue stratégique, ACM offre à EQB la possibilité d'explorer des occasions d'expansion dans les produits de gestion de patrimoine spécialisés.

¹) Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

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La Banque qui défie au Canada

Engagement à long terme pour aider les Canadiens

Depuis plus de 50 ans, la filiale en propriété exclusive d'EQB, la Banque Équitable, et ses sociétés en exploitation¹) ont fièrement répondu aux besoins uniques des Canadiens en matière de services financiers. À titre de Banque qui défieᴹᶜ au Canada, notre raison d'être est de « stimuler l'évolution des services bancaires au Canada pour enrichir la vie des gens » en remettant en question le statu quo du secteur bancaire canadien au bénéfice des clients. La Banque Équitable et notre plateforme numérique, Banque EQ, appuient depuis longtemps l'innovation financière et d'autres réformes favorisant la concurrence, notamment les services bancaires ouverts, qui offrent aux consommateurs et aux propriétaires de petites entreprises du Canada davantage de choix, un meilleur service et un contrôle accru sur leur argent.

L'approche intentionnelle d'EQB crée une valeur à long terme pour les Canadiens de même que pour les employés et les actionnaires d'EQB. EQB est une société cotée en bourse depuis plus de 20 ans et affiche un RCP de plus de 15 % en moyenne grâce à son modèle éprouvé de création de valeur. Le RCP est l'objectif directeur d'EQB guidant ses décisions commerciales, de la tarification aux investissements. En mettant l'accent sur la génération d'un RCP supérieur de 15 % à 17 % au fil du temps, EQB s'assure que son modèle de création de valeur fonctionne de manière à générer suffisamment de fonds propres internes et à accroître la valeur comptable par action, tout en soutenant l'accroissement des dividendes pour les actionnaires.

Événements importants liés à l'entreprise

Tour EQ Bank Tower

En mai 2025, la Banque Équitable a déménagé dans son nouveau siège social national à la tour EQ Bank Tower située au 25, Ontario Street, au centre-ville de Toronto, en Ontario. Cet emplacement reflète l'identité de la Banque Équitable en tant que Banque qui défie, présente en ligne d'abord, et a été conçu pour soutenir son équipe talentueuse en créant un environnement de travail qui inspire la créativité et l'audace.

Relève du chef de la direction

Le 24 juin 2025, EQB a annoncé le décès de son président et chef de la direction, Andrew Moor. EQB a perdu un collègue, un chef de file visionnaire et un ardent défenseur du changement et de l'innovation dans le secteur bancaire canadien. Au moment de l'annonce, le conseil d'administration d'EQB avait déjà pratiquement terminé son processus de succession de longue haleine élaboré en étroite collaboration avec M. Moor en vue de son départ à la retraite. Le 9 juillet 2025, EQB a annoncé la nomination de Chadwick Westlake à titre de président et chef de la direction à compter du 25 août 2025.

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Programme de restructuration stratégique

Au cours du quatrième trimestre de 2025, EQB a mis en œuvre un programme de restructuration stratégique conçu pour stimuler la croissance et améliorer l'efficacité. Comme il a été annoncé le 22 octobre 2025, le programme de restructuration stratégique instaure une discipline renouvelée en matière d'affectation des fonds propres et met l'accent sur les initiatives de croissance permettant à EQB de saisir des occasions rentables et de générer un RCP solide. La stratégie repose sur la relance de la franchise principale d'EQB, l'avancement des initiatives de diversification et de développement de produits, en particulier à la Banque EQ, ainsi que sur la mise en place de capacités et d'une efficacité de calibre mondial.

Par conséquent, une charge finale au titre de la restructuration, des indemnités de départ et de la dépréciation de 92,0 millions de dollars a été comptabilisée au quatrième trimestre de 2025. Cette charge se compose d'indemnités de départ de 22,7 millions de dollars et de charges de dépréciation d'actifs hors exploitation de 69,3 millions de dollars, ce qui reflète les réductions d'effectifs visant à concentrer les efforts sur les priorités clés et à saisir les occasions d'amélioration des processus.

Accord visant l'acquisition de Services financiers le Choix du Président et la conclusion d'un partenariat stratégique à long terme avec Loblaw

Le 3 décembre 2025, EQB a annoncé qu'elle avait conclu une entente définitive avec Les Compagnies Loblaw limitée dans le but d'acquérir la Banque le Choix du Président (la « Banque PC »), l'Agence d'assurance PCMD Finance inc., le Courtier d'assurance PCMD Finance inc. et certaines autres entités affiliées de la Banque PCMD (collectivement, la « Banque PC »). Dans le cadre de la clôture de l'acquisition, EQB conclura une entente commerciale qui établira un partenariat à long terme avec Loblaw afin de devenir le partenaire financier exclusif de Loblaw et de son programme de fidélisation PC OptimumMC, qui compte actuellement environ 17 millions de membres.

Les actifs qui seront achetés dans le cadre de l'acquisition comprennent la Banque PC, une banque de l'annexe I dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 5 milliards de dollars et qui compte environ 2,5 millions de clients, ainsi que l'un des plus importants portefeuilles de cartes de crédit qui n'appartiennent pas à une grande banque. À la suite de la clôture de l'acquisition, plus de 300 000 clients du compte PC ArgentMC intégreront progressivement la plateforme numérique de la Banque EQ.

Le prix d'achat sera réglé au moyen de l'émission à Loblaw d'environ 7,2 millions d'actions ordinaires d'EQB, ce qui devrait représenter environ 17 % des actions ordinaires émises et en circulation d'EQB à la clôture, après la réalisation de l'acquisition, ainsi que d'une contrepartie en trésorerie. La clôture de l'acquisition, qui est assujettie aux conditions de clôture et aux approbations réglementaires habituelles, devrait avoir lieu au cours de l'année civile 2026.

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Principaux faits saillants financiers

Principaux faits saillants financiers et autres Aux dates indiquées et pour les exercices clos à ces dates
	Période de douze mois close le 31 oct. 2025	Période de douze mois close le 31 oct. 2024	Période de dix mois close le 31 oct. 2023	2025 c. 2024
Résultats ajustés (en milliers de dollars)³)
Revenus d'intérêts nets²)	1 075 942	1 081 965	843 548	(6 023)	(1)%
Revenus autres que d'intérêts²)	180 919	182 281	100 925	(1 362)	(1)%
Revenus	1 256 861	1 264 246	944 473	(7 385)	(1)%
Frais autres que d'intérêts	639 148	571 386	415 184	67 762	12%
Bénéfice avant impôt et dotations³)	617 713	692 860	529 289	(75 147)	(11)%
Dotation à la provision pour pertes de crédit	132 413	89 230	38 856	43 183	48%
Bénéfice avant impôt sur le résultat	485 300	603 630	490 433	(118 330)	(20)%
Impôt sur le résultat	131 120	165 655	126 163	(34 535)	(21)%
Bénéfice net	354 180	437 975	364 270	(83 795)	(19)%
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	343 069	425 227	357 272	(82 158)	(19)%
Bénéfice par action – dilué ($)	8,90	11,03	9,40	(2,13)	(19)%
Rendement des capitaux propres (%)⁴)	11,3	15,0	17,1		(3,7)
Ratio d'efficience (%)⁴)⁵)	50,9	45,2	44,0		5,7
Marge nette d'intérêts (%)²)³)	2,07	2,09	1,98		(0,02)
Résultats comptables (en milliers de dollars)
Revenus d'intérêts nets²)	1 093 691	1 073 161	847 715	20 530	2%
Revenus autres que d'intérêts²)	168 110	182 281	127 949	(14 171)	(8)%
Revenus	1 261 801	1 255 442	975 664	6 359	1%
Frais autres que d'intérêts	752 871	594 099	434 743	158 772	27%
Bénéfice avant impôt et dotations³)	508 930	661 343	540 921	(152 413)	(23)%
Dotation à la provision pour pertes de crédit	137 431	107 013	38 856	30 418	28%
Bénéfice avant impôt sur le résultat	371 499	554 330	502 065	(182 831)	(33)%
Impôt sur le résultat	104 891	152 658	130 475	(47 767)	(31)%
Bénéfice net	266 608	401 672	371 590	(135 064)	(34)%
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	256 475	389 836	364 592	(133 361)	(34)%
Bénéfice par action – de base ($)	6,70	10,19	9,67	(3,49)	(34)%
Bénéfice par action – dilué ($)	6,65	10,11	9,59	(3,46)	(34)%
Rendement des capitaux propres (%)⁴)	8,5	13,8	17,5		(5,3)
Ratio d'efficience (%)⁴)⁵)	59,7	47,3	44,6		12,4
Marge nette d'intérêts (%)²)³)	2,11	2,07	1,99		0,04
Revenus par équivalent temps plein moyen ($)⁴)	648	682	567	(34)	(5)%
Données du bilan et autres informations (en millions de dollars)
Total des actifs	53 494	53 234	52 933	260	0%
Actifs sous gestion³)	87 326	79 354	67 932	7 972	10%
Prêts aux particuliers et commerciaux, déduction faite des provisions	46 233	47 034	47 361	(801)	(2)%
Prêts sous gestion³)	74 486	67 861	62 397	6 625	10%
Actifs sous administration³)	50 905	47 684	43 173	3 221	7%
Total du principal des dépôts	36 076	33 164	31 577	2 912	9%
Principal des dépôts de la Banque EQ	9 941	9 055	8 233	886	10%
Total des actifs pondérés en fonction des risques⁴)	20 219	19 487	19 809	732	4%
Qualité du crédit (%)
Dotation à la provision pour pertes de crédit (sur une base comptable) – taux⁴)	0,29	0,23	0,10		0,06
Montant net des prêts dépréciés en pourcentage du total des prêts	1,75	1,32	0,76		0,43
Montant net de la provision pour pertes de crédit en pourcentage du total des prêts	0,41	0,32	0,22		0,09

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Principaux faits saillants financiers et autres Aux dates indiquées et pour les exercices clos à ces dates
	Période de douze mois close le 31 oct. 2025	Période de douze mois close le 31 oct. 2024	Période de dix mois close le 31 oct. 2023	2025 c. 2024
Données sur les actions
Prix de l'action ordinaire à la clôture ($)	89,47	106,82	68,82	(17)	(16)%
Valeur comptable par action ordinaire ($)4)	81,31	77,51	70,33	4	5%
Actions ordinaires en circulation (en milliers)	37 587	38 450	37 879	(863)	(2)%
Capitalisation boursière des actions ordinaires (en millions de dollars)	3 363	4 107	2 607	(744)	(18)%
Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires (en millions de dollars)4)	3 056	2 980	2 664	76	3%
Dividendes versés – actions ordinaires ($)	2,08	1,74	1,10	0,34	20%
Dividendes versés – actions privilégiées – série 3 ($)	–	1,48	1,11	(1,48)	(100)%
Rendement de l'action – actions ordinaires (%)4)	2,1	1,9	2,2		0,2
Ratios de fonds propres et ratio de levier (%)4)
Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires	13,3	14,3	14,0		(1,0)
Ratio des fonds propres de catégorie 1	14,1	15,0	14,6		(0,9)
Ratio du total des fonds propres	15,8	15,6	15,2		0,2
Ratio de levier	5,1	5,3	5,3		(0,2)
Données sur l'entreprise
Employés – moyenne des équivalents temps plein7)	1 947	1 840	1 721	107	6%
Nombre total de clients servis au pays (en milliers)	779	696	578	83	12%
Clients de la Banque EQ (en milliers)	607	513	401	94	18%

1) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et ratios non conformes aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR »). Les mesures et ratios ajustés sont calculés de la même manière que les mesures et ratios comptables; cependant, l'information financière incluse dans le calcul des mesures et ratios ajustés est ajustée pour exclure l'incidence des coûts d'acquisition et d'intégration non-récurrents, et de certains éléments qui, de l'avis de la direction, auraient une incidence importante sur l'évaluation que fait le lecteur de la performance commerciale. Pour de plus amples renseignements et pour un rapprochement des résultats comptables et des résultats ajustés, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
2) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion ont été reclassés des revenus autres que d'intérêts aux revenus d'intérêts nets. Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.
3) Il s'agit de mesures non conformes aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
4) Il y a lieu de se reporter au Glossaire du présent rapport de gestion.
5) Un ratio plus élevé rend compte d'une efficience moindre, alors qu'un ratio moins élevé reflète une efficience accrue.
6) Les exigences de fonds propres réglementaires pour la Banque Équitable sont déterminées conformément aux Normes de fonds propres (« NFP ») du BSIF, lesquelles sont fondées sur des normes de fonds propres émises par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire. Le ratio d'endettement est calculé en fonction des Exigences de levier du BSIF. Il y a lieu de se reporter au Glossaire du présent rapport de gestion.
7) Le 22 octobre 2025, EQB a mené à bien une restructuration stratégique comprenant une réduction de son effectif d'environ 8 %.

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Principaux faits saillants financiers – huit trimestres

Principaux faits saillants financiers

	2025				2024
	T4	T3	T2	T1	T4	T3	T2	T1
Résultats ajustés (en milliers de dollars)1)
Revenus d'intérêts nets2)	264 643	262 518	278 139	270 642	270 566	277 467	273 030	260 902
Revenus autres que d'intérêts2)	43 469	47 646	37 811	51 993	51 010	49 771	43 630	37 870
Revenus	308 112	310 164	315 950	322 635	321 576	327 238	316 660	298 772
Frais autres que d'intérêts	165 041	165 534	155 858	152 715	148 547	145 694	143 111	134 034
Bénéfice avant impôt et dotations3)	143 071	144 630	160 092	169 920	173 029	181 544	173 549	164 738
Dotation à la provision pour pertes de crédit	54 551	33 968	30 234	13 660	31 902	19 576	22 217	15 535
Bénéfice avant impôt sur le résultat	88 520	110 662	129 858	156 260	141 127	161 968	151 332	149 203
Impôt sur le résultat	25 037	30 404	35 649	40 030	39 728	44 784	40 290	40 853
Bénéfice net	63 483	80 258	94 209	116 230	101 399	117 184	111 042	108 350
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	58 539	79 678	89 190	115 662	97 073	114 258	108 177	105 719
Bénéfice par action – dilué ($)	1,53	2,07	2,31	2,98	2,51	2,96	2,81	2,76
Rendement des capitaux propres (%)	7,5	10,1	11,9	15,2	13,1	15,9	15,9	15,6
Ratio d'efficience (%)	53,6	53,4	49,3	47,3	46,2	44,5	45,2	44,9
Marge nette d'intérêts (%)2)3)	2,01	1,97	2,22	2,10	2,09	2,11	2,13	2,02
Résultats comptables (en milliers de dollars)
Revenus d'intérêts nets2)	286 427	258 483	278 139	270 642	261 762	277 467	273 030	260 902
Revenus autres que d'intérêts2)	30 660	47 646	37 811	51 993	51 010	49 771	43 630	37 870
Revenus	317 087	306 129	315 950	322 635	312 772	327 238	316 660	298 772
Frais autres que d'intérêts	261 472	170 954	161 190	159 255	153 625	150 569	150 420	139 485
Bénéfice avant impôt et dotations3)	55 615	135 175	154 760	163 380	159 147	176 669	166 240	159 287
Dotation à la provision pour pertes de crédit	54 551	33 968	30 234	18 678	47 987	21 274	22 217	15 535
Bénéfice avant impôt sur le résultat	1 064	101 207	124 526	144 702	111 160	155 395	144 023	143 752
Impôt sur le résultat	5 822	27 843	34 234	36 992	31 740	43 241	38 307	39 370
Bénéfice net	(4 758)	73 364	90 292	107 710	79 420	112 154	105 716	104 382
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	(9 474)	73 014	85 533	107 402	75 382	109 538	103 041	101 875
Bénéfice par action – de base ($)	(0,25)	1,91	2,23	2,79	1,96	2,86	2,70	2,68
Bénéfice par action – dilué ($)	(0,25)	1,90	2,21	2,77	1,95	2,84	2,67	2,66
Rendement des capitaux propres (%)	(1,20)	9,3	11,4	14,1	10,2	15,2	15,1	15,0
Ratio d'efficience (%)	82,5	55,8	51,0	49,4	49,1	46,0	47,5	46,7
Marge nette d'intérêts (%)2)3)	2,17	1,94	2,22	2,10	2,09	2,11	2,13	2,02
Revenus par équivalent temps plein moyen ($)	161	154	163	170	167	177	172	165
Données du bilan et autres informations (en millions de dollars)
Total des actifs	53 494	54 562	54 305	53 232	53 234	54 070	53 940	53 099
Actifs sous gestion3)	87 326	86 638	83 888	81 432	79 354	78 200	76 515	74 136
Prêts aux particuliers et commerciaux, déduction faite des provisions	46 233	47 188	47 228	46 340	47 034	47 958	47 909	47 792
Prêts sous gestion3)	74 486	72 715	71 464	69 257	67 861	66 878	65 525	63 929
Actifs sous administration3)	50 905	50 415	50 097	50 237	47 684	47 152	46 974	44 725
Total du principal des dépôts	36 076	35 835	34 429	34 007	33 164	32 710	33 559	31 760
Total du principal des dépôts de la Banque EQ	9 941	9 725	9 393	9 024	9 055	8 890	8 653	8 328
Total des actifs pondérés en fonction des risques	20 219	20 073	19 802	19 476	19 487	19 650	19 720	20 108

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Principaux faits saillants financiers
	2025				2024
	T4	T3	T2	T1	T4	T3	T2	T1
Qualité du crédit (%)
Dotation à la provision pour pertes de crédit (sur une base comptable) – taux	0,47	0,28	0,25	0,16	0,40	0,18	0,19	0,13
Montant net des prêts dépréciés en pourcentage du total des prêts	1,75	1,64	1,56	1,47	1,32	1,09	0,92	0,94
Montant net de la provision pour pertes de crédit en pourcentage du total des prêts	0,41	0,33	0,29	0,28	0,32	0,26	0,23	0,22
Données sur les actions
Prix de l'action ordinaire à la clôture ($)	89,47	102,82	95,31	108,36	106,82	96,37	83,11	92,32
Valeur comptable par action ordinaire ($)	81,31	82,37	80,99	79,71	77,51	75,67	73,73	71,33
Actions ordinaires en circulation (en milliers)	37 587	38 311	38 292	38 443	38 450	38 382	38 276	38 173
Capitalisation boursière des actions ordinaires (en millions de dollars)	3 363	3 939	3 650	4 166	4 107	3 699	3 181	3 524
Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires (en millions de dollars)	3 056	3 156	3 101	3 064	2 980	2 904	2 822	2 723
Dividendes versés – action ordinaire ($)	0,55	0,53	0,51	0,49	0,47	0,45	0,42	0,40
Dividendes versés – action privilégiée – série 3 ($)	–	–	–	–	0,37	0,37	0,37	0,37
Rendement de l'action – actions ordinaires (%)	2,3	2,2	2,1	1,8	1,9	2,0	1,9	1,9
Ratios de fonds propres et ratio de levier (%)
Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires	13,3	13,3	13,2	14,1	14,3	14,7	14,1	14,2
Ratio des fonds propres de catégorie 1	14,1	14,1	14,0	14,9	15,0	16,1	14,8	14,8
Ratio du total des fonds propres	15,8	15,7	15,6	15,5	15,6	16,6	15,3	15,4
Ratio de levier	5,1	4,9	4,8	5,2	5,3	5,6	5,2	5,4
Données sur l'entreprise
Employés – moyenne des équivalents temps plein	1 974	1 991	1 941	1 896	1 868	1 849	1 836	1 808
Nombre total de clients servis au pays (en milliers)	779	761	742	718	696	670	639	607
Clients de la Banque EQ (en milliers)	607	586	560	536	513	485	457	426

1) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR »). Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
2) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion ont été reclassés des revenus autres que d'intérêts aux revenus d'intérêts nets. Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.
3) Il s'agit de mesures et ratios non conformes aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

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Ajustements des résultats financiers

Ajustements ayant une incidence sur les périodes considérées et les périodes précédentes :

Afin de permettre aux lecteurs de mieux évaluer les tendances en matière de performance sous-jacente des activités et d'accroître la cohérence des informations avec les cadres de présentation de l'information utilisés par les autres grandes institutions financières canadiennes, EQB fournit des résultats ajustés parallèlement aux mesures présentées. Les résultats ajustés sont des mesures financières non conformes aux PCGR qui permettent aux lecteurs d'évaluer les résultats d'exploitation et les tendances sous-jacents des activités. Les ajustements ci-après sont présentés avant impôt :

2025

Diminution de 17,7 millions de dollars des revenus d'intérêts nets attribuable aux ajustements non récurrents de la juste valeur des obligations sécurisées et aux intérêts liés aux titrisations;
Charge finale au titre de la restructuration, des indemnités de départ et de la dépréciation de 92,0 millions de dollars, comme il est indiqué à la rubrique « Événements importants liés à l'entreprise » du présent rapport, dont une tranche de 12,8 millions de dollars se rapporte à des dépréciations d'actifs hors exploitation liées au secteur du financement d'équipement et une tranche de 79,2 millions de dollars se rapporte à des charges de restructuration, y compris les dépréciations du goodwill et des immobilisations incorporelles et les indemnités de départ;
Frais de transaction non récurrents de 8,7 millions de dollars;
Amortissement des immobilisations incorporelles de 7,9 millions de dollars lié à l'acquisition de la Banque Concentra et d'AMC;
Coûts liés à la location de nouveaux bureaux avant l'occupation de 7,0 millions de dollars;
Honoraires de 6,5 millions de dollars liés à l'acquisition;
Charge de rémunération incitative à long terme accélérée de 2,6 millions de dollars à la suite du décès de l'ancien chef de la direction;
Charges non récurrentes liées à l'efficacité opérationnelle et coûts d'acquisition et d'intégration de 1,8 million de dollars;
Dotation à la provision pour pertes de crédit de 5,0 millions de dollars associée à une facilité d'achat de financement d'équipement¹).

2024

Ajustement de la juste valeur d'obligations sécurisées de 8,8 millions de dollars;
Amortissement des immobilisations incorporelles de 9,3 millions de dollars lié à l'acquisition de la Banque Concentra et d'AMC;
Coûts liés à la location de nouveaux bureaux avant l'occupation de 2,2 millions de dollars;
Charges non récurrentes liées à l'efficacité opérationnelle et coûts d'acquisition et d'intégration de 11,2 millions de dollars associés à Concentra et ACM;
Dotation à la provision pour pertes de crédit de 16,1 millions de dollars associée à une facilité d'achat de financement d'équipement;
Dotation à la provision pour pertes de crédit de 1,7 million de dollars découlant d'une modification non récurrente de la méthode de calcul des pertes de crédit attendues selon quatre scénarios économiques au lieu de cinq et de l'ajustement de la pondération de chacun.

¹) Cet ajustement se rapporte à la dotation fournie pour les prêts de financement d'équipement acquis auprès d'une filiale canadienne de Pride Group Holdings Inc. Pour de plus amples renseignements, il y a lieu de se reporter au tableau 4 de la rubrique « Dotation à la provision pour pertes de crédit ».

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Le tableau qui suit présente un rapprochement des résultats financiers présentés selon les PCGR et des résultats financiers ajustés non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements sur les mesures ajustées et de l'information au sujet des mesures financières non conformes aux PCGR, se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

Rapprochement des résultats financiers sur une base comptable et une base ajustée

(en milliers de dollars, sauf les nombres d'actions et les montants par action)
Résultats comptables
Revenus d'intérêts nets¹)
Revenus autres que d'intérêts¹)
Revenus
Frais autres que d'intérêts
Bénéfice avant impôt et dotations²)
Dotation à la provision pour pertes de crédit
Impôt sur le résultat
Bénéfice net
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires
Ajustements
Revenus d'intérêts nets – ajustements au titre des intérêts et de la juste valeur d'obligations sécurisées
Revenus autres que d'intérêts – Dépréciations d'actifs hors exploitation
Frais autres que d'intérêts – restructuration, indemnités de départ et dépréciations
Frais autres que d'intérêts – frais de transaction non récurrents
Frais autres que d'intérêts – amortissement des immobilisations incorporelles
Frais autres que d'intérêts – coûts liés à la location de nouveaux bureaux
Frais autres que d'intérêts – se rapportent aux honoraires professionnels décrits ci-dessus
Frais autres que d'intérêts – charge de rémunération incitative accélérée
Frais autres que d'intérêts – coûts non récurrents liés à l'efficacité opérationnelle et coûts d'acquisition³)
Dotation à la provision pour pertes de crédit – financement d'équipement
Dotation à la provision pour pertes de crédit – modification de la méthode de calcul des pertes de crédit attendues et des pondérations
Ajustements avant impôt
Impôt sur le résultat – incidence fiscale sur les ajustements susmentionnés⁴)
Ajustements après impôt – bénéfice net
Ajustements attribués aux actionnaires minoritaires
Ajustements après impôt – bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires
Résultats ajustés
Revenus d'intérêts nets¹)
Revenus autres que d'intérêts¹)
Revenus
Frais autres que d'intérêts
Bénéfice avant impôt et dotations²)
Dotation à la provision pour pertes de crédit
Impôt sur le résultat
Bénéfice net
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires
Bénéfice dilué par action
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation – dilué
Bénéfice dilué par action – comptable
Bénéfice dilué par action – ajusté
Bénéfice dilué par action – incidence de l'ajustement

1) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion ont été reclassés des revenus autres que d'intérêts aux revenus d'intérêts nets. Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.
2) Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
3) Comprend les coûts non récurrents liés à l'efficacité opérationnelle et les coûts d'acquisition et d'intégration liés à la Banque Concentra et à AMC.
4) La charge d'impôt sur le résultat liée aux ajustements non conformes aux PCGR a été calculée en fonction du taux d'impôt prévu par la loi applicable pour cette période.

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Aperçu et perspectives

Sommaire de la performance annuelle

En 2025, EQB a enregistré un rendement des capitaux propres (« RCP ») ajusté¹⁾ de 11,3 % (8,5 % sur une base comptable). Les revenus ajustés¹⁾ se sont établis à 1,26 milliard de dollars (1,26 milliard de dollars sur une base comptable), le bénéfice avant impôt et dotations ajusté¹⁾ s'est élevé à 618 millions de dollars (509 millions de dollars sur une base comptable) et le bénéfice par action dilué ajusté¹⁾ s'est établi à 8,90 $ (6,65 $ sur une base comptable).

Les résultats de 2025 reflètent les vents contraires auxquels fait face le contexte opérationnel, les taux de chômage plus élevés et les droits de douane transfrontaliers (et les menaces qui en découlent) créant de l'incertitude et des pressions à la baisse sur la confiance des consommateurs, la croissance économique et l'activité dans le secteur du logement. Au quatrième trimestre de 2025, EQB a mené à bien un programme de restructuration stratégique, comme il est mentionné à la rubrique « Événements importants liés à l'entreprise » plus haut.

Sommaire des facteurs ayant contribué à la performance pour l'exercice 2025 :

Portefeuille de prêts : Malgré un contexte opérationnel difficile, les prêts sous gestion²⁾ d'EQB ont augmenté de 10 % d'un exercice à l'autre pour atteindre 74,5 milliards de dollars, en raison de la forte croissance de 25 % d'un exercice à l'autre des prêts multirésidentiels assurés sous gestion, de la hausse des prêts de décumul, qui ont atteint 2,9 milliards de dollars (augmentation de 36 % d'un exercice à l'autre) et des prêts à la construction, les prêts commerciaux à la construction assurés ayant atteint 3,6 milliards de dollars (hausse de 36 % d'un exercice à l'autre). La croissance des prêts résidentiels non assurés, qui s'est établie à 4 %, a subi les répercussions du ralentissement du marché immobilier, ce qui a été partiellement contrebalancé par un taux de rétention des clients plus élevé. Ces éléments ont été en partie contrebalancés par la démarche proactive d'EQB consistant à privilégier les activités générant des rendements ajustés en fonction du risque supérieurs, ce qui s'est traduit par le ralentissement en ce qui a trait aux prêts hypothécaires résidentiels assurés et au financement d'équipement.
Dépôts de la Banque EQ : Les dépôts ont augmenté de 10 % d'un exercice à l'autre pour atteindre 9,94 milliards de dollars, ce qui s'explique par la demande soutenue pour les produits novateurs de la Banque EQ, comme le compte d'épargne à préavis, le programme de dépôt de paie et la nouvelle plateforme de services bancaires pour entreprises.
Revenus d'intérêts nets : Les revenus d'intérêts nets ajustés¹⁾ se sont établis à 1,08 milliard de dollars pour l'exercice (1,09 milliard de dollars sur une base comptable), en baisse de 1 % d'un exercice à l'autre, en raison du recul de 2 points de base de la marge nette d'intérêts ajustée (hausse de 4 points de base sur une base comptable), ce qui a été contrebalancé en partie par la légère hausse des actifs productifs d'intérêts moyens.
Revenus autres que d'intérêts : Les revenus autres que d'intérêts ajustés¹⁾ se sont établis à 181 millions de dollars (168 millions de dollars sur une base comptable) en 2025, en baisse de 1,4 million de dollars, soit 1 % d'un exercice à l'autre, ce qui représente 14 % du total des revenus. Cette performance est attribuable aux importants apports continus des activités d'EQB fondées sur des honoraires, y compris ACM Advisors, Services de fiducie Concentra et les activités de paiement. Les profits sur la vente de prêts hypothécaires multirésidentiels sont demeurés élevés, s'établissant à 62,2 millions de dollars, mais ont diminué de 4,2 millions de dollars par rapport à 2024. Les profits sur les placements stratégiques, qui se sont établis à 18,0 millions de dollars (7,1 millions de dollars en 2024), ont été contrebalancés en partie par une perte sur les autres placements de 3,4 millions de dollars.
Dotation à la provision pour pertes de crédit : Pour 2025, la dotation à la provision pour pertes de crédit ajustée¹⁾ s'est établie à 132 millions de dollars (137 millions de dollars sur une base comptable), en hausse de 43,2 millions de dollars par rapport à l'exercice précédent, en raison de la hausse des dotations à la provision pour pertes de crédit au titre des prêts dépréciés dans l'ensemble des portefeuilles. Les dotations à la provision pour pertes de crédit sur les prêts productifs ont également augmenté, ce qui reflète la prudence dans l'établissement des provisions en raison de l'incertitude macroéconomique actuelle et, dans une moindre mesure, l'évolution de la qualité du crédit.
Frais autres que d'intérêts : Pour 2025, le total des frais autres que d'intérêts ajustés¹⁾ s'est établi à 639 millions de dollars (753 millions de dollars sur une base comptable). L'augmentation des frais s'explique par le recrutement de nouveaux talents au cours de l'exercice et les ajustements salariaux annuels, les investissements continus dans la technologie, l'innovation et les nouvelles capacités, les coûts liés aux produits et à l'exploitation découlant de la croissance de la clientèle de la Banque EQ, ainsi que par l'augmentation des coûts liés aux locaux.

1) Les mesures et les ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

2) Il s'agit de mesures non conformes aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

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Capital : La Banque Équitable continue d'optimiser sa structure du capital pour soutenir ses objectifs stratégiques et s'engage à maintenir de solides niveaux de fonds propres. Au cours de l'exercice, la Banque a continué d'afficher une solide croissance interne des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires, qu'elle a déployés avec succès dans le cadre de ses activités et redistribués à ses actionnaires par une augmentation des dividendes de 20 % d'un exercice à l'autre et le rachat de 1 023 748 actions. Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 13,3 % et le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 15,8 % démontrent la capacité de la Banque à résister aux cycles économiques.

Objectifs financiers de 2026

Bien que certaines difficultés liées à l'environnement opérationnel devraient persister en 2026, EQB entame l'exercice avec une approche ciblée et intentionnelle. Les priorités financières pour 2026 sont claires : stimuler la croissance des revenus, gérer les charges de manière réfléchie et maintenir de solides pratiques de gestion des risques. EQB adopte une approche disciplinée en matière de gestion des risques et d'affectation des fonds propres et s'attend à ce que les provisions pour pertes sur prêts diminuent en 2026 à mesure que la conjoncture économique s'améliorera. Parallèlement, EQB continuera d'investir de manière ciblée dans les secteurs à plus forte croissance afin de renforcer sa franchise et de se positionner pour un succès à long terme. Guidée par sa philosophie de banque qui défie, EQB demeure engagée envers l'innovation et la création de valeur à long terme, en s'appuyant sur ses solides antécédents de croissance, de rendement des capitaux propres et de rendement pour les actionnaires. EQB a l'intention de renouveler et de poursuivre son offre publique de rachat dans le cours normal des activités en 2026, ce qui lui donnera des options supplémentaires en matière d'affectation des fonds propres.

Objectifs financiers à moyen terme

Ces objectifs reposent sur des prévisions économiques et du marché qui peuvent changer. Les prévisions à moyen terme se veulent une fourchette de trois ans.

Indicateurs de performance de base (ajustés)	Objectifs financiers à moyen terme
Rendement des capitaux propres (RCP)	De 15 à 17 %
Taux de croissance du bénéfice dilué par action	De 12 à 15 %
Levier d'exploitation	De neutre à légèrement positif
Ratio des fonds propres de catégorie 1	Solide
Taux de croissance du dividende	Environ 15 %

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Sommaire de l'état du résultat net

Tableau 1 : Faits saillants de l'état du résultat net

(en milliers de dollars, sauf les montants par action)	2025	2024	Variation
Résultats ajustés^{1)}
Revenus	1 256 861	1 264 246	(7 385)	(1) %
Frais autres que d'intérêts	639 148	571 386	67 762	12 %
Dotation à la provision pour pertes de crédit	132 413	89 230	43 183	48 %
Impôt sur le résultat	131 120	165 655	(34 535)	(21) %
Bénéfice net	354 180	437 975	(83 795)	(19) %
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	343 069	425 227	(82 158)	(19) %
Bénéfice par action – dilué ($)	8,90	11,03	(2,13)	(19) %
Résultats comptables
Revenus	1 261 801	1 255 442	6 359	1 %
Frais autres que d'intérêts	752 871	594 099	158 772	27 %
Dotation à la provision pour pertes de crédit	137 431	107 013	30 418	28 %
Impôt sur le résultat	104 891	152 658	(47 767)	(31) %
Bénéfice net	266 608	401 672	(135 064)	(34) %
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	256 475	389 836	(133 361)	(34) %
Bénéfice par action – dilué ($)	6,65	10,11	(3,46)	(34) %

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Revenus d'intérêts nets

Les revenus d'intérêts nets sont le principal moteur des revenus et de la rentabilité d'EQB. Le tableau 2 détaille les revenus d'intérêts nets d'EQB par produit et par portefeuille.

Tableau 2 : Revenus d'intérêts nets

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	2025			2024
	Solde moyen	Revenus/ Frais	Solde moyen^{1)}	Solde moyen	Revenus/ Frais	Solde moyen
Revenus tirés des éléments suivants :
Trésorerie, titres de créance et droits conservés^{2)}	5 301 177	184 492	3,48 %	4 455 595	196 575	4,41 %
Titres de capitaux propres	14 818	(138)	(0,93) %	31 851	1 341	4,21 %
Prêts hypothécaires résidentiels – assurés	8 337 865	301 733	3,62 %	10 128 428	365 189	3,61 %
Prêts hypothécaires résidentiels – non assurés	20 470 902	1 299 122	6,35 %	19 712 287	1 357 396	6,89 %
Prêts de décumul	2 565 904	167 687	6,54 %	1 788 921	122 840	6,87 %
Prêts aux particuliers	816 722	89 729	10,99 %	878 076	99 586	11,34 %
Total des prêts aux particuliers	32 191 393	1 858 271	5,77 %	32 507 712	1 945 011	5,98 %
Prêts commerciaux	8 641 994	611 878	7,08 %	8 674 492	756 005	8,72 %
Financement d'équipement	1 076 575	108 086	10,04 %	1 239 293	121 878	9,83 %
Prêts hypothécaires multirésidentiels assurés	4 688 187	139 927	2,98 %	4 949 293	141 799	2,87 %
Total des prêts commerciaux	14 406 756	859 891	5,97 %	14 863 078	1 019 682	6,86 %
Actifs productifs d'intérêts moyens^{2)}	51 914 144	2 902 516	5,59 %	51 858 236	3 162 609	6,10 %
Frais liés aux éléments suivants :
Dépôts	34 758 365	1 316 059	3,79 %	32 320 488	1 481 271	4,58 %
Passifs de titrisation^{2)}	13 147 051	476 955	3,63 %	15 023 697	523 069	3,48 %
Autres	862 851	33 560	3,89 %	1 394 493	76 304	5,47 %
Passifs portant intérêt moyens^{2)}	48 768 267	1 826 574	3,75 %	48 738 678	2 080 644	4,27 %
Actifs productifs moyens et revenus d'intérêts nets et marge nette d'intérêts ajustés^{2)3)}	51 914 144	1 075 942	2,07 %	51 858 236	1 081 965	2,09 %
Ajustement de la juste valeur des intérêts et des obligations sécurisées		17 749			(8 804)
Revenus d'intérêts nets et marge nette d'intérêts comptables^{2)}	51 914 144	1 093 691	2,11 %	51 858 236	1 073 161	2,07 %

1) Les taux moyens sont calculés selon les soldes quotidiens moyens impayés au cours de l'exercice.
2) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés titrisés sont comptabilisés au poste « Revenus d'intérêts – Placements », et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion sont comptabilisés au poste « Revenus d'intérêts – Passifs de titrisation ». Auparavant, ces montants étaient comptabilisés au poste « Revenus autres que d'intérêts ». Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.
3) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

Les actifs productifs moyens sont demeurés relativement inchangés d'un exercice à l'autre, la croissance des actifs liquides à rendement plus faible et les niveaux élevés de montage dans les prêts hypothécaires résidentiels non assurés, les prêts de décumul et les prêts à la construction assurés ayant été contrebalancés par les baisses observées dans les prêts hypothécaires résidentiels assurés et les prêts commerciaux non assurés, EQB s'étant concentrée sur les activités à marge plus élevée sur une base ajustée en fonction du risque.

Les revenus d'intérêts nets ajustés¹⁾ ont reculé de 1 % (2 % sur une base comptable) d'un exercice à l'autre, et la marge nette d'intérêts ajustée¹⁾ a reculé de 2 points de base (4 points de base sur une base comptable) en raison d'un changement dans la composition de l'actif en faveur d'actifs à rendement plus faible, comme il est décrit ci-dessus, de même que de l'attrition des prêts commerciaux à marge plus élevée. En outre, les rendements ont baissé, puisque les taux directeurs de la Banque du Canada ont été abaissés au cours de l'exercice à un rythme plus rapide que le coût des fonds d'EQB, surtout dans le portefeuille de prêts résidentiels non assurés.

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Revenus autres que d'intérêts

Tableau 3 : Revenus autres que d'intérêts

(en milliers de dollars)	2025	2024	Variation
Commissions et autres revenus	79 241	81 087	(1 846)	(2) %
Profits sur les placements stratégiques	18 044	7 063	10 981	155 %
(Pertes nettes) profits nets sur les autres placements	(3 428)	13 216	(16 644)	n. s.
Profit sur la vente lié aux activités de titrisation^{1)}	62 161	66 348	(4 187)	(6) %
Profits nets sur les activités de titrisation et sur les dérivés	12 092	14 567	(2 475)	n. s.
Total des revenus autres que d'intérêts – sur une base comptable^{1)}	168 110	182 281	(14 171)	(8) %
Charge de dépréciation d'actifs hors exploitation	12 809	–	12 809	n. s.
Total des revenus autres que d'intérêts – sur une base ajustée^{1)2)}	180 919	182 281	(1 362)	(1) %

n. s. – non significatif
1) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion ont été reclassés des revenus autres que d'intérêts aux revenus d'intérêts nets. Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.
2) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

Les revenus autres que d'intérêts comptables enregistrés pour l'exercice se sont établis à 168 millions de dollars, en baisse de 8 % par rapport à 2024, et ils comprennent une charge de dépréciation d'actifs hors exploitation de 12,8 millions de dollars dans le secteur du financement d'équipement. Compte non tenu de cette charge de dépréciation non récurrente, les revenus autres que d'intérêts ajustés¹⁾ se sont établis à 181 millions de dollars, en baisse de 1,4 million de dollars par rapport à l'exercice précédent, en grande partie en raison des pertes réalisées sur la vente de placements par rapport aux profits de l'exercice précédent, et de la diminution des profits sur la vente liés aux activités de titrisation attribuable à une diminution des écarts, facteurs contrebalancés en partie par l'augmentation des volumes et par la diminution des profits liés à la juste valeur au titre des couvertures et des dérivés. Ces facteurs ont également été contrebalancés par la hausse des profits liés à l'évaluation des placements stratégiques, la croissance des revenus tirés des commissions, y compris 1,5 mois de revenus additionnels provenant d'ACM (acquise à la mi-décembre 2024), ainsi que par la hausse des profits de change.

1) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Résultats financiers ajustés » ainsi qu'à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures et termes financiers et bancaires » du présent rapport de gestion.

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Dotation à la provision pour pertes de crédit

Tableau 4 : Dotation à la provision pour pertes de crédit

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	2025	2024	Variation
Dotation à la provision pour les étapes 1 et 2	40 854	8 242	32 612	396 %
Dotation à la provision pour l'étape 3	96 577	98 771	(2 194)	(2) %
Total des dotations à la provision pour pertes de crédit – sur une base comptable	137 431	107 013	30 418	28 %
Déduire : dotation à la provision pour pertes de crédit – financement d'équipement	(5 018)	(16 085)	11 067	n. s.
Déduire : dotation à la provision pour les étapes 1 et 2 – modification de la méthode de calcul des pertes de crédit attendues et des pondérations	–	(1 698)	1 698	n. s.
Total des dotations à la provision pour pertes de crédit – sur une base ajustée^{1)}	132 413	89 230	43 183	48 %

n. s. – non significatif

La dotation à la provision pour pertes de crédit correspond à l'ajout net à la provision pour pertes de crédit d'EQB, compte tenu des recouvrements au cours de l'exercice. La provision pour pertes de crédit représente les réserves au titre des pertes de crédit futures prévues, et un complément d'information est fourni à la rubrique « Qualité du portefeuille de crédit » du présent rapport de gestion.

Le total de la dotation à la provision pour pertes de crédit comptable pour l'exercice s'est établi à 137 millions de dollars (dotation à la provision pour pertes de crédit après ajustement¹⁾ de 132 millions de dollars), en hausse de 30,4 millions de dollars (hausse de 43,2 millions de dollars sur une base ajustée) d'un exercice à l'autre, du fait surtout de l'augmentation de 32,6 millions de dollars des dotations à la provision comptabilisées au titre des prêts productifs, contrebalancée en partie par une reprise de 2,2 millions de dollars sur les prêts dépréciés et les créances.

L'augmentation de la dotation à la provision pour pertes de crédit pour les étapes 1 et 2 sur une base comptable est essentiellement attribuable à une détérioration des indicateurs macroéconomiques, traduisant un marché immobilier affaibli et des incertitudes concernant la croissance du PIB et le taux de chômage, ce qui contraste avec le plus grand niveau d'optimisme affiché il y a un an. Les dotations à la provision comptabilisées au titre des prêts productifs se sont établies à 16,6 millions de dollars pour les prêts aux particuliers et à 19,3 millions de dollars pour le portefeuille de prêts commerciaux, à l'exclusion du financement d'équipement, ce qui représente une augmentation de 23,0 millions de dollars et de 20,0 millions de dollars d'un exercice à l'autre, respectivement. Ces hausses ont été contrebalancées par une diminution de 10,8 millions de dollars du financement d'équipement en raison de la migration des prêts productifs vers l'étape 3 et d'un solde de portefeuille en baisse.

La dotation à la provision pour pertes de crédit pour l'étape 3 sur une base comptable a diminué de 2,2 millions de dollars d'un exercice à l'autre pour s'établir à 96,6 millions de dollars. La baisse des dotations à la provision au titre des prêts douteux dans le financement d'équipement, qui découle en grande partie des provisions comptabilisées en 2024 sur les prêts acquis au moyen d'une facilité d'achat et d'une diminution de 2,5 millions de dollars dans les prêts commerciaux, a été en grande partie contrebalancée par une augmentation de 24,0 millions de dollars des prêts aux particuliers en raison de la hausse des soldes de prêts dépréciés et d'une baisse de la valeur des biens immobiliers. Un montant de 1,6 million de dollars a également été ajouté dans les débiteurs au cours de l'exercice.

Dans le secteur du financement d'équipement, il y avait une facilité d'achat présentant un encours de 39 millions de dollars, déduction faite de la dotation et des réserves en trésorerie, au titre du matériel de transport et des contrats de location connexes, au 31 octobre 2025. Ces actifs ont été acquis auprès d'une filiale canadienne de Pride Group Holdings Inc.

Dans les documents déposés en cour par Pride Group dans le cadre des procédures de protection contre ses créanciers et dans les rapports à la cour déposés par Ernst & Young Inc., en sa qualité de contrôleur de Pride Group dans le cadre de ces procédures, il est fait mention d'irrégularités dans les pratiques de financement et de tenue des livres, ce qui a conduit à des situations où plusieurs financiers peuvent revendiquer un intérêt de premier rang à l'égard des mêmes garanties et situations où la garantie sous-jacente n'était pas, ou n'est plus, conforme à la forme prévue par les parties. De plus, la documentation sous-jacente et les pratiques en matière d'inscription de titres ayant trait au programme avec Pride Group sont aussi des facteurs qui influeront sur la détermination de l'incidence de ces pertes. Les procédures de protection contre les créanciers se poursuivent, et le calendrier et l'issue de ces procédures sont toujours incertains, notamment en ce qui concerne des droits concurrents au titre de certains actifs acquis.

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Frais autres que d'intérêts

Tableau 5 : Frais autres que d'intérêts et ratio d'efficience

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages et les nombres d'ETP)	2025	2024	Variation
Rémunération et avantages	326 776	272 346	54 430	20 %
Coûts liés aux produits	146 506	89 046	57 460	65 %
Frais liés à la technologie et aux systèmes	97 729	82 374	15 355	19 %
Frais de commercialisation et charges du siège social	90 895	77 849	13 046	17 %
Charges liées à la réglementation, frais juridiques et honoraires	62 312	55 631	6 681	12 %
Locaux	28 653	16 853	11 800	70 %
Total des frais autres que d'intérêts – comptable	752 871	594 099	158 772	27 %
Déduire : frais exclus des résultats comptables	(113 723)	(22 713)	(91 010)	n. s.
Total des frais autres que d'intérêts – ajusté^{1)}	639 148	571 386	67 762	12 %
Ratio d'efficience – comptable	59,7 %	47,3 %		12,4 %
Ratio d'efficience – ajusté^{1)}	50,9 %	45,2 %		5,7 %
Équivalents temps plein (« ETP ») – moyenne de la période	1 947	1 840	107	6 %

n. s. – non significatif
1) Les mesures et les ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Résultats financiers ajustés » ainsi qu'à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures et termes financiers et bancaires » du présent rapport de gestion.

Les frais autres que d'intérêts sur une base comptable ont augmenté de 159 millions de dollars (67,8 millions de dollars sur une base ajustée). L'augmentation est principalement attribuable à une charge au titre de la restructuration et des indemnités de départ et à des dépréciations d'actifs hors exploitation totalisant 92,0 millions de dollars comptabilisés au quatrième trimestre. De plus, la croissance des charges s'explique également par : i) la hausse de la rémunération liée au personnel découlant de la hausse des effectifs et des augmentations annuelles au mérite; ii) les coûts de transaction liés aux produits découlant de la croissance des activités liées aux cartes prépayées de la Banque EQ et des frais liés au portefeuille de prêts à la consommation; iii) les investissements technologiques visant à faire progresser et à améliorer les capacités et la sécurité numériques; iv) la hausse des charges liées aux locaux en lien avec le nouveau siège social d'EQB à Toronto; et v) la hausse des honoraires.

À des fins de comparabilité, EQB a déduit les charges au titre de la restructuration, des indemnités de départ et de la dépréciation d'actifs hors exploitation, ainsi que les coûts de transaction non récurrents et les honoraires juridiques et professionnels pour obtenir les frais autres que d'intérêts ajustés. Sur cette base, le ratio d'efficience ajusté d'EQB¹⁾ pour 2025 s'est établi à 50,9 %, ce qui représente une hausse de 5,7 % (59,7 %, soit une hausse de 12,4 % sur une base comptable) d'un exercice à l'autre.

1) Les mesures et les ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Résultats financiers ajustés » ainsi qu'à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures et termes financiers et bancaires » du présent rapport de gestion.

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Aperçu des secteurs d'activité

Services bancaires aux particuliers

6,35 %	Rendement moyen^{1}	710	Cote de crédit moyenne^{2}	65 %	Ratio prêt-valeur moyen^{3}	22 %	Prêts assurés^{4}

Le rendement moyen correspond au taux d'intérêt moyen pondéré des prêts hypothécaires résidentiels non assurés de la Banque Équitable.
La cote de crédit indiquée représente la cote de crédit moyenne pondérée pour les prêts hypothécaires résidentiels non assurés de la Banque Équitable.
Le ratio prêt-valeur représente le ratio prêt-valeur moyen des prêts hypothécaires résidentiels non assurés existants et est calculé en fonction des valeurs actuelles des propriétés estimées au moyen de l'indice des prix des habitations.
Ce ratio représente le pourcentage de prêts personnels assurés par rapport au total des prêts personnels.

Les Services bancaires aux particuliers exercent leurs activités par l'entremise de quatre segments - Banque EQ, Prêts résidentiels, Décumul du patrimoine et Prêts aux particuliers. Ces entreprises offrent des produits et services novateurs qui bousculent le statu quo des services bancaires canadiens en procurant aux clients une plus grande valeur financière et une expérience client complète supérieure. La clientèle des services bancaires aux particuliers d'EQB compte des personnes qui sont à toutes les étapes de la vie, y compris des étudiants, des travailleurs autonomes, des entrepreneurs, des nouveaux arrivants au Canada, des personnes bien nanties, des Canadiens qui préparent leur retraite et des retraités. En 2025, la Banque EQ a lancé les services bancaires aux entreprises afin d'offrir sa proposition de valeur attrayante aux propriétaires de petites entreprises. Ce lancement avant pour objectif de créer de meilleures expériences bancaires et de répondre aux besoins de la clientèle moins bien servie par les autres institutions financières. Les concurrents d'EQB sont notamment les autres banques de l'annexe I, les sociétés de fiducie, les prêteurs hypothécaires, les coopératives de crédit et certaines entreprises de technologie financière.

Le tableau qui suit résume les mesures du portefeuille au 31 octobre 2025.

(en milliards de dollars)		Résultats réels de 2025	Croissance d'un exercice à l'autre^{2)}
Dépôts de la Banque EQ	Principal des dépôts	9,9	10 %
Prêts résidentiels	Prêts hypothécaires non assurés	20,9	4 %
Décumul du patrimoine	Prêts hypothécaires inversés et prêts sur assurance	2,9	36 %
Prêts aux particuliers		0,84	(5) %
Total des prêts traditionnels^{1)}		24,6	7 %
Prêts résidentiels	Prêts assurés	7,1	(23) %
Total des prêts des Services bancaires aux particuliers		31,7	(2) %

1) Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
2) La croissance d'un exercice à l'autre est établie en comparant les chiffres du 3 octobre 2025 et les chiffres du 31 octobre 2024.

Les jalons et faits nouveaux de la Banque en 2025 sont les suivants :

En février 2025, a élargi aux clients du Québec son compte d'épargne à préavis, le premier compte du genre sans frais et sans solde minimum exigé.
Les dépôts de la Banque EQ ont atteint 9,9 milliards de dollars (croissance de 10 % sur un an), en raison de l'utilisation accrue des services bancaires au quotidien et de la croissance des dépôts de salaires des clients des services au détail.
En octobre 2025, la Banque EQ a lancé sa plateforme de services bancaires aux entreprises, conçue pour donner aux petites entreprises canadiennes une longueur d'avance dans la façon dont elles gèrent leur argent en mettant à leur disposition des comptes pour entreprises offrant des intérêts élevés et des CPG pour les entreprises.
En 2025, la Banque EQ a mis en œuvre un robot conversationnel doté d'une intelligence artificielle générative à l'intention de ses clients afin d'accroître l'efficience de façon marquée tout en maintenant la satisfaction de la clientèle.
EQB a enregistré une hausse significative de son portefeuille de décumul (croissance de 36 % d'un exercice à l'autre) malgré le ralentissement du marché attribuable aux taux d'intérêt et aux prix des logements.
Scores de satisfaction inégalés des courtiers dans le domaine des prêts résidentiels non assurés, en raison notamment des investissements récents dans la technologie et de l'amélioration du taux de rétention des clients dans une conjoncture de marché favorable.

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Services bancaires aux entreprises

Les Services bancaires aux entreprises d'EQB comptent six branches d'activité – Prêts destinés à l'immobilier commercial, y compris Prêts multirésidentiels assurés, Groupe de financement spécialisé, Financement d'équipement, Services de coopératives de crédit, Services de fiducie Concentra ainsi que Solutions de paiement en tant que service (« PaaS ») visant à soutenir nos partenaires des technologies financières.

Les Services bancaires aux entreprises se concentrent sur la prestation de solutions bancaires pour le marché du logement urbain au Canada, y compris le développement et la rénovation d'appartements, de condominiums et d'autres types de propriétés multirésidentielles dans les grandes villes à travers le pays. Les prêts multirésidentiels représentent 78,5 % des prêts des Services bancaires aux entreprises inscrits au bilan et 91,4 % du total des prêts commerciaux sous gestion (inscrits au bilan et hors bilan). Ces activités sont destinées à soutenir les centres urbains en croissance et en voie de densification, où les prêts hypothécaires sont garantis par des actifs immobiliers recherchés qui procurent des logements et des services favorisant la vie urbaine. Les actifs immobiliers les plus sensibles à l'évolution de la conjoncture économique, comme les bureaux, ne sont pas au cœur des activités.

Le tableau qui suit résume les mesures du portefeuille au 31 octobre 2025 :

Prêts commerciaux par secteur d'activité

54 % des prêts commerciaux inscrits au bilan sont assurés

7,08 %	85 %	54 %
Rendement moyen^{1)}	Prêts assurés^{2)} (en % des prêts sous gestion)	Prêts assurés^{3)} (inscrits au bilan)

1) Le rendement moyen est le taux d'intérêt moyen pondéré des prêts commerciaux traditionnels de la Banque Équitable.
2) Ce ratio représente le pourcentage de prêts commerciaux assurés par rapport au total des prêts commerciaux sous gestion.
3) Ce ratio représente le pourcentage de prêts commerciaux assurés par rapport au total des prêts commerciaux inscrits au bilan.

(en milliards de dollars)		Résultats réels de 2025	Croissance d'un exercice à l'autre^{1)}
Prêts hypothécaires destinés à l'immobilier commercial (à l'exclusion des prêts multirésidentiels assurés inscrits au bilan)	Prêts aux entrepreneurs, aux PME^{2)}, aux investisseurs institutionnels de taille moyenne et aux grandes sociétés	8,0	12 %
Financement spécialisé	Prêts spécialisés aux investisseurs institutionnels de taille moyenne et aux grandes sociétés	1,1	(6)%
Financement d'équipement	Crédit-bail d'équipement aux entrepreneurs et aux PME^{3)}	1,1	(10)%
Total des prêts traditionnels^{3)}		10,2	7 %
Prêts hypothécaires multirésidentiels assurés (inscrits au bilan)	Prêts hypothécaires assurés par la SCHL^{4)}	4,3	(18)%
Total des prêts des Services bancaires aux entreprises inscrits au bilan		14,5	(2)%
Total des prêts hypothécaires multirésidentiels assurés sous gestion^{5)}		32,6	25 %
Total des prêts des Services bancaires aux entreprises (inscrits au bilan et hors bilan)		42,8	20 %

1) La croissance d'un exercice à l'autre est établie en comparant les chiffres du 31 octobre 2025 et les chiffres du 31 octobre 2024.
2) Petites ou moyennes entreprises.
3) Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
4) Les prêts multirésidentiels assurés comprennent seulement les prêts inscrits au bilan.
5) Comprend les prêts multirésidentiels assurés inscrits au bilan et hors bilan.

Les principaux jalons et faits nouveaux en 2025 sont notamment les suivants :

Le total du portefeuille de prêts commerciaux sous gestion d'EQB a augmenté pour atteindre 42,8 milliards de dollars du fait de la forte croissance de la plateforme de prêts assurés des Services bancaires aux entreprises.
Les montages de prêts à la construction assurés par la SCHL au sein du groupe Services bancaires aux entreprises ont augmenté de 13 % par rapport à 2024.
Le portefeuille de prêts multirésidentiels assurés a enregistré une augmentation de 25 % d'un exercice à l'autre, compte tenu des prêts hors bilan.
Scores de satisfaction des courtiers et taux de recommandation net parmi les meilleurs du secteur, grâce aux investissements technologiques récents visant à améliorer les délais de traitement et l'expérience globale.
Campagne nationale sur le Régime enregistré d'épargne-invalidité (REEI), réalisée en partenariat avec des coopératives de crédit, qui a permis de sensibiliser plus de 4,5 millions de Canadiens grâce aux médias sociaux et à la couverture médiatique gratuite.

Revue du bilan

Sommaire du bilan

Tableau 6 : Faits saillants du bilan

(en millions de dollars, sauf les pourcentages)	31 oct. 2025	31 oct. 2024	Variation
Total des actifs	53 494	53 234	260	0 %
Total des actifs sous gestion^{2)} et des actifs sous administration^{2)}	138 231	127 038	11 193	9 %
Principal des prêts – particuliers^{1)}	31 708	32 211	(503)	(2)%
Principal des prêts – clients commerciaux^{1)}	14 523	14 818	(295)	(2)%
Total du principal des dépôts^{1)}	36 076	33 164	2 912	9 %
Principal des dépôts de la Banque EQ^{1)}	9 941	9 055	886	10 %
Total des actifs liquides^{2)} en pourcentage du total des actifs	7,9 %	7,5 %		0,4 %

1) Les montants de principal sont présentés sur une base consolidée, avant tout ajustement de la juste valeur lié à l'acquisition de Concentra compris dans les chiffres au bilan.
2) Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

Le total des actifs sous gestion²) et des actifs sous administration²) a atteint 138 milliards de dollars, en hausse de 9 % par rapport à l'exercice précédent, compte tenu de la croissance de 6,5 milliards de dollars d'un exercice à l'autre des prêts multirésidentiels assurés par la SCHL sous gestion²) et de la hausse de 7 % des actifs gérés ou administrés par ACM et Services de fiducie Concentra. Le total du principal des dépôts a continué d'augmenter, le principal des dépôts de la Banque EQ ayant atteint près de 10 milliards de dollars au 31 octobre 2025, ce qui représente une hausse de 10 % d'un exercice à l'autre.

Total du principal des prêts

La stratégie d'EQB consiste à conserver un portefeuille diversifié de prêts pour optimiser le rendement des capitaux propres tout en gérant le risque de crédit de façon rigoureuse. Le tableau ci-dessous présente le principal des prêts par type d'activités de prêt et le tableau 8 présente l'évolution du principal des prêts d'EQB pour le portefeuille de prêts inscrits au bilan.

Tableau 7 : Principal des prêts par type d'activités de prêt¹)

(en milliers de dollars)	31 oct. 2025	31 oct. 2024	Variation
Prêts hypothécaires résidentiels – assurés	7 087 343	9 190 224	(2 102 881)	(23)%
Prêts hypothécaires résidentiels – non assurés	20 879 648	20 000 717	878 931	4 %
Prêts de décumul	2 900 986	2 139 404	761 582	36 %
Prêts aux particuliers	840 020	880 873	(40 853)	(5)%
Total des prêts aux particuliers – inscrits au bilan	31 707 997	32 211 218	(503 221)	(2)%
Prêts commerciaux	9 134 453	8 350 223	784 230	9 %
Financement d'équipement	1 080 780	1 195 412	(114 632)	(10)%
Prêts hypothécaires multirésidentiels assurés	4 307 980	5 272 698	(964 718)	(18)%
Total des prêts commerciaux – inscrits au bilan	14 523 213	14 818 333	(295 120)	(2)%
Total des prêts – inscrits au bilan	46 231 210	47 029 551	(798 341)	(2)%
Prêts hypothécaires multirésidentiels assurés – montant décomptabilisé	28 255 001	20 831 024	7 423 977	36 %
Total des prêts commerciaux – prêts sous gestion^{2)(3)}	42 778 214	35 649 357	7 128 857	20 %
Total des prêts sous gestion^{2)}	74 486 211	67 860 575	6 625 636	10 %

1) Les montants de principal sont présentés sur une base consolidée, abstraction faite de tout ajustement de la juste valeur lié à l'acquisition de Concentra compris dans les chiffres au bilan.
2) Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
3) Plus de 80 % des prêts commerciaux sous gestion étaient assurés contre les pertes de crédit par la SCHL.

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Le total des prêts sous gestion a augmenté de 10 % d'un exercice à l'autre, grâce à une forte expansion dans la plupart des portefeuilles.

Au sein des prêts aux particuliers, les prêts hypothécaires résidentiels assurés ont reculé de 23 % d'un exercice à l'autre, en raison d'une décision stratégique visant à ralentir les activités de montage du fait de la baisse des marges. Les prêts hypothécaires résidentiels non assurés ont connu une croissance modeste au cours de l'exercice, ce qui s'explique essentiellement par les montages réguliers et des taux de renouvellement plus élevés. Les prêts de décumul ont connu une croissance de 36 % d'un exercice à l'autre et ont maintenu leur forte dynamique grâce à des montages stables ainsi que des intérêts inscrits à l'actif tout au long de la période. Les prêts à la consommation ont reculé de 5 % d'un exercice à l'autre, EQB ayant poursuivi sa stratégie visant à réduire les montages dans ce segment.

Les prêts commerciaux sous gestion, y compris les prêts hypothécaires multirésidentiels hors bilan assurés par la SCHL, ont augmenté de 20 % d'un exercice à l'autre, en grande partie en raison de la demande continue de prêts multirésidentiels assurés, y compris les prêts à la construction assurés par la SCHL, et de la vigueur du marché de la titrisation des prêts assurés par la SCHL, qui fournit une source de financement stable et sûre. Comparativement à l'exercice précédent, les prêts hypothécaires multirésidentiels assurés sous gestion ont monté de 25 % et les prêts à la construction assurés par la SCHL ont augmenté de 36 %. Cette croissance a été contrebalancée en partie par l'augmentation des prêts arrivés à échéance et des remboursements anticipés dans le portefeuille de prêts commerciaux et par une réduction délibérée dans le portefeuille de financement d'équipement. Le financement d'équipement a diminué de 115 millions de dollars par rapport à il y a un an, en raison du ralentissement de l'activité sur le marché, du resserrement délibéré des modalités de crédit et du recul des montages qui en a résulté dans des catégories d'actifs particulières au cours de l'exercice.

Pour l'ensemble du portefeuille de prêts inscrits au bilan, 70 % se rapportent à des immeubles multirésidentiels, y compris des habitations assurées par la SCHL. Dans le tableau ci-dessus, les « prêts commerciaux » comprennent les prêts à la construction assurés par la SCHL et les autres prêts multirésidentiels non assurés (par exemple, les maisons de retraite, les résidences pour étudiants et les prêts en cours de traitement pour un financement par la SCHL).

Tableau 8 : Évolution du principal des prêts inscrits au bilan¹⁾

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)
	Au 31 octobre 2025 ou pour la période de douze mois close à cette date
	Prêts aux particuliers	Prêts commerciaux	Total
Solde de clôture – 2024	32 211 218	14 818 333	47 029 551
Montages	6 886 845	12 298 728	19 185 573
Décomptabilisations	–	(9 195 210)	(9 195 210)
Remboursements nets²⁾	(7 390 066)	(3 398 638)	(10 788 704)
Solde de clôture – 2025	31 707 997	14 523 213	46 231 210
Variation en % par rapport à 2024	(2)%	(2)%	(2)%
Pourcentage de remboursement net³⁾	22,9%	22,9%	22,9%
(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)
---	---	---	---
	Au 31 octobre 2024 ou pour la période de douze mois close à cette date
	Prêts aux particuliers	Prêts commerciaux	Total
Solde de clôture – 2023	32 416 071	14 982 990	47 399 061
Montages	6 494 544	11 857 524	18 352 068
Décomptabilisations	–	(7 071 949)	(7 071 949)
Remboursements nets	(6 699 397)	(4 950 232)	(11 649 629)
Solde de clôture – 2024	32 211 218	14 818 333	47 029 551
Variation en % par rapport à 2023	(1)%	(1)%	(1)%
Pourcentage de remboursement net	20,7%	33,0%	24,6%

1) Les montants de principal sont présentés sur une base consolidée, avant ajustement de la juste valeur lié à l'acquisition de Concentra compris dans les chiffres au bilan.
2) Les remboursements nets tiennent compte des avances sur les facilités d'exploitation et des radiations.
3) Le pourcentage de remboursement net est calculé en divisant le remboursement net par le solde de clôture de la période précédente.

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Qualité du portefeuille de crédit

Les réserves au titre des pertes de crédit d’EQB sont appropriées compte tenu de la composition de ses portefeuilles de prêts et des prévisions économiques actuelles attendues. Les provisions pour pertes de crédit, déduction faite des réserves en trésorerie, en pourcentage du total des prêts représentaient 41 points de base au 31 octobre 2025, contre 32 points de base il y a un an.

L’approche générale d’EQB en matière de prêt est judicieuse, et EQB est peu exposée aux marchés des prêts plus risqués :

Les prêts d’EQB sont concentrés sur les centres urbains et suburbains où les bassins d’emplois sont diversifiés et les marchés immobiliers sont plus liquides par rapport à des centres urbains moins diversifiés. Cette approche diminue le risque, puisqu’elle réduit la probabilité que les emprunteurs fassent défaut et les pertes subies, si cela se produit.
L’immobilier commercial est diversifié selon différents secteurs d’activité et différentes régions géographiques. Le secteur Services bancaires aux entreprises a défini des limites d’exposition par catégorie d’actifs et met l’accent sur les actifs qui, selon EQB, seront résilients tout au long du cycle économique, comme les immeubles multirésidentiels et les immeubles à usage mixte. Ces segments représentent 36 % du portefeuille de prêts commerciaux, tandis que les catégories comme les centres commerciaux, qui, selon EQB, sont plus sensibles à la conjoncture économique, représentent 3,0 % des prêts commerciaux ou 1,0 % du portefeuille de prêts total. Environ 1,0 % des prêts d’EQB se rapportent à des bureaux, en baisse de 16 % d’un exercice à l’autre, et ces prêts sont essentiellement limités à des immeubles de petite taille situés en dehors des grands centres-villes qui sont moins touchés par les politiques de télétravail. Au 31 octobre 2025, EQB n’était pas exposée aux prêts visant des hôtels.
En ce qui concerne les activités de financement d’équipement, la plupart des contrats de location sont assortis de sûretés données en nantissement, les contrats de location à risque plus élevé étant assortis de dépôts de garantie ou d’actifs réels supplémentaires donnés en nantissement.

Les portefeuilles de prêts d’EQB comportent une protection en plus de la capacité de remboursement des emprunteurs :

L’octroi de prêts est axé d’abord et avant tout sur la capacité des emprunteurs à rembourser leurs prêts. La cote de crédit moyenne pour les prêts hypothécaires résidentiels non assurés d’EQB est demeurée stable à 710 au 31 octobre 2025, comparativement à 711 au 31 octobre 2024. La cote de crédit moyenne pour les prêts hypothécaires aux petites entreprises est demeurée dans une fourchette se situant entre 720 et 730. Ces cotes de crédit sont représentatives des antécédents de remboursement positifs d’un emprunteur et de sa propension moindre au défaut de paiement.
Une proportion de 58 % des prêts sous gestion¹) sont assurés contre les pertes de crédit, garantis en dernier recours par le gouvernement du Canada.
Environ 97 % du portefeuille de prêts non assurés d’EQB sont garantis par des actifs. Les prêts hypothécaires non assurés sont étayés par des créances prioritaires sur les biens immobiliers et les contrats de location, par des créances prioritaires sur l’équipement. Ainsi, pratiquement tous les prêts d’EQB sont garantis par des actifs réels ayant une valeur tangible. Bien que le portefeuille de prêts aux particuliers ne soit pas garanti, les relations avec les partenaires de montage prévoient un rendement préférentiel sur les prêts.
Si les prix des actifs qui garantissent les prêts hypothécaires viennent à baisser, EQB sera encore protégée par un portefeuille présentant un ratio prêt-valeur global moins élevé. Le ratio prêt-valeur² du portefeuille de prêts hypothécaires aux particuliers non assurés d’EQB s’établissait à 65 % au 31 octobre 2025. Outre ces garanties, la quasi-totalité des emprunteurs qui contractent des prêts hypothécaires commerciaux non assurés et la majorité des preneurs à bail fournissent des garanties personnelles ou des engagements personnels ou d’entreprises relatifs à leurs emprunts. Dans le cas des prêts hypothécaires, les contrôles préalables comprennent l’évaluation de la capacité financière des emprunteurs et des garants.

1) Il s’agit d’une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
2) Le ratio prêt-valeur est calculé selon les valeurs des biens immobiliers estimées à l’aide de l’indice des prix des maisons Teranet-Banque nationale, au moyen de sous-indices correspondant aux 11 villes formant l’indice composite national des prix des maisons Teranet-Banque nationale pour estimer la valeur de biens immobiliers.

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Provision pour pertes de crédit

Les provisions pour pertes de crédit sur les prêts aux étapes 1 et 2 ont augmenté d'un exercice à l'autre, principalement en raison d'une détérioration des prévisions macroéconomiques (notamment les prévisions en matière de chômage et de produit intérieur brut, qui ont subi l'incidence défavorable de l'incertitude tarifaire persistante) et des tendances de crédit dans le portefeuille de prêts.

Les provisions pour l'étape 3 liées aux prêts dépréciés d'EQB sont calculées au cas par cas. Les provisions pour l'étape 3 à l'égard du portefeuille de prêts d'EQB sont étayées par des évaluations des propriétés indépendantes et à jour ou par des évaluations internes fondées sur un jugement d'expert en matière de crédit.

Tableau 9 : Mesures relatives aux prêts – Provision pour pertes de crédit

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	31 oct. 2025	31 oct. 2024	Variation
Provision pour pertes de crédit – étapes 1 et 2^{1)}	150 066	108 576	41 490	38 %
Provision pour pertes de crédit – étape 3^{2)}	56 735	55 845	890	2 %
Total de la provision pour pertes de crédit	206 801	164 421	42 380	26 %
Provision pour pertes de crédit nette – total, déduction faite des réserves de trésorerie^{3)}	190 306	148 970	41 335	28 %
Provision pour pertes de crédit nette en pourcentage du total des prêts	0,41 %	0,32 %		0,09 %
Provision pour pertes de crédit nette en pourcentage des prêts non assurés	0,61 %	0,50 %		0,11 %
Provision pour pertes de crédit nette en pourcentage du montant brut des prêts dépréciés	22 %	22 %		– %

1) Compte non tenu des provisions pour les étapes 1 et 2 de 0,4 million de dollars liées aux titres de créance (néant au 31 octobre 2024).
2) Compte non tenu des provisions pour l'étape 3 de 1,6 million de dollars liées aux débiteurs (néant au 31 octobre 2024).
3) Le portefeuille de prêts à la consommation est adossé à des garanties de 16,5 millions de dollars (15,5 millions de dollars au 31 octobre 2024) données par une tierce partie.

Tableau 10 : Provision pour pertes de crédit sur les prêts aux étapes 1 et 2, par type de prêts

(en milliers de dollars, sauf les points de base)	31 oct. 2025	31 oct. 2024	Variation
Prêts aux particuliers non assurés (compte non tenu des prêts à la consommation) – provisions pour les étapes 1 et 2	46 836	28 948	17 888	62 %
en pourcentage des prêts aux particuliers non assurés (compte non tenu des prêts à la consommation) (points de base)	20	13		7
Prêts à la consommation – provisions pour les étapes 1 et 2, déduction faite des réserves de trésorerie	1 055	1 823	(768)	(42)%
en pourcentage des prêts à la consommation (points de base)	13	21		(8)
Prêts commerciaux non assurés – provisions pour les étapes 1 et 2	42 158	23 689	18 469	78 %
en pourcentage des prêts commerciaux non assurés (points de base)	81	43		38
Financement d'équipement – provisions pour les étapes 1 et 2	44 410	39 834	4 576	11 %
en pourcentage du financement d'équipement (points de base)	434	356		78
Prêts aux particuliers et commerciaux assurés – provisions pour les étapes 1 et 2	1 329	1 039	290	28 %
en pourcentage des prêts aux particuliers et commerciaux assurés (points de base)	0,9	0,6		0,3
Total des prêts – provisions pour les étapes 1 et 2, déduction faite des réserves de trésorerie	135 788	95 333	40 455	42 %
en pourcentage du total des prêts (points de base)	30	20		10

Les provisions pour les étapes 1 et 2 par rapport aux prêts ont augmenté dans tous les secteurs d'activité, sauf en ce qui concerne les prêts aux particuliers. Par rapport au 31 octobre 2024, les prêts aux particuliers non assurés (compte non tenu des prêts à la consommation) ont progressé de 7 points de base, les prêts commerciaux non assurés ont grimpé de 38 points de base, et le financement d'équipement a monté de 78 points de base. EQB utilise les prévisions macroéconomiques de Moody's Analytics aux fins de la modélisation et de la prévision de ses pertes de crédit. Pour un résumé des principales hypothèses relatives à chaque scénario, il y a lieu de se reporter à la note 9 d) et e) afférente aux états financiers consolidés audités dans le rapport annuel 2025 d'EQB.

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Prêts dépréciés

Tableau 11 : Mesures relatives aux prêts dépréciés

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	31 oct. 2025	31 oct. 2024	Variation
Montant brut des prêts dépréciés	870 824	679 528	191 296	28 %
Montant net des prêts dépréciés	814 089	623 683	190 406	31 %
Montant net des prêts dépréciés en pourcentage du total des prêts	1,75 %	1,32 %		0,43 %

EQB surveille de près les cas de défaut et l'état de dépréciation de tous les prêts, elle évalue chaque prêt déprécié et prend les mesures appropriées pour garantir la meilleure issue possible afin de minimiser les pertes. Dans la plupart des cas, les ratios prêt-valeur se situent dans des limites acceptables, ce qui constitue un tampon pour EQB et réduit le risque de pertes de crédit éventuelles. La direction estime qu'EQB est bien provisionnée pour gérer les pertes de crédit attendues au titre des prêts dépréciés.

Le montant net des prêts dépréciés a augmenté de 190 millions de dollars d'un exercice à l'autre, ce qui comprend une hausse de 48,2 millions de dollars au titre des prêts aux particuliers (hausse de 15 points de base des prêts aux particuliers), et une augmentation de 151 millions de dollars au titre des prêts commerciaux (hausse de 104 points de base des prêts commerciaux). Le montant des prêts de financement d'équipement dépréciés a diminué, passant de 56,7 millions de dollars à 47,6 millions de dollars. L'augmentation des prêts aux particuliers et commerciaux dépréciés résulte en partie d'un marché immobilier moins dynamique en 2025, provoquant une accumulation d'inventaire puisque l'offre a continué d'excéder la demande. Cette situation a également été aggravée par des délais de résolution prolongés. Malgré cela, grâce aux mesures prises par la direction, des prêts hypothécaires résidentiels de 397 millions de dollars et des prêts commerciaux de 45 millions de dollars ont été acquittés ou sont retournés dans les prêts productifs au cours des douze derniers mois. Le total des pertes réalisées au cours de l'exercice a représenté 20 points de base du total des prêts.

Dépôts et financement

EQB maintient un profil de financement diversifié, composé de dépôts de détail, de dépôts par l'entremise de courtiers, de programmes de titrisation, de billets de dépôt institutionnels, d'obligations sécurisées et de facilités de financement de gros afin de réduire la dépendance à l'égard d'une seule source de financement et d'améliorer l'accès à un financement rentable et stable.

Dépôts

Les dépôts d'EQB procurent une base de financement fiable qui peut être appariée efficacement aux échéances des prêts. Les dépôts à terme représentent 77 % du financement total des dépôts, les dépôts à vue représentant le reste. Au cours de 2025, le principal des dépôts a augmenté de 9 % en raison de la croissance des dépôts de gros et des dépôts de la Banque EQ.

La Banque EQ représente un pilier stratégique des ambitions de croissance d'EQB, à mesure qu'elle approfondit ses liens directs avec les Canadiens. Les dépôts de la Banque EQ représentent 28 % du total des dépôts d'EQB et ont atteint un niveau record de 9,9 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 10 % d'un exercice à l'autre. Cette hausse s'explique par une croissance des soldes moyens et une augmentation de 4 % de la clientèle. Le lancement réussi, au début du mois d'octobre, du compte pour entreprises à intérêt élevé et sans frais mensuels de la Banque EQ illustre l'engagement d'EQB à offrir des solutions d'épargne à forte valeur ajoutée aux clients canadiens.

Les dépôts de gros, qui comprennent les billets de dépôt et les obligations sécurisées, constituent un levier important de la stratégie de diversification des sources de financement de la Banque, représentant 13 % du total des dépôts. Les dépôts de gros ont cru au cours de l'exercice, passant de 3,6 milliards de dollars il y a un an à 4,6 milliards de dollars, démontrant la solidité du potentiel de croissance à long terme de la Banque. La Banque demeure active sur le marché des billets de dépôt et elle a réalisé trois émissions en 2025 totalisant 1,15 milliard de dollars, portant le solde total des billets de dépôt à près de 2,5 milliards de dollars au 31 octobre 2025 (en hausse de 61 % d'un exercice à l'autre). La Banque cherche également à maximiser son recours aux émissions d'obligations sécurisées sur le marché européen dans les limites réglementaires (5,5 % du total de l'actif) tout en accédant régulièrement au marché afin de maintenir l'engagement des investisseurs. Les obligations sécurisées de la Banque ont augmenté pour s'établir à 2,1 milliards de dollars au 31 octobre 2025, en hausse de 4 % d'un exercice à l'autre. Dans l'ensemble, les variations des dépôts de gros d'une période à l'autre s'expliquent par le calendrier et l'ampleur des nouvelles émissions et échéances, ainsi que par l'incidence de la volatilité des taux de change sur les obligations sécurisées en circulation libellées en euros.

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Tableau 12 : Principal des dépôts

(en milliers de dollars)	31 oct. 2025	31 oct. 2024	Variation
Dépôts à terme :
Dépôts par l'entremise de courtiers	17 453 411	16 453 116	1 000 295	6 %
Banque EQ	3 889 273	4 673 234	(783 961)	(17) %
Coopératives de crédit	1 750 043	1 667 673	82 370	5 %
Billets de dépôt	2 448 451	1 522 847	925 604	61 %
Obligations sécurisées	2 111 792	2 037 333	74 459	4 %
Dépôts de sociétés et dépôts institutionnels	52 908	70 497	(17 589)	(25) %
Total	27 705 878	26 424 700	1 281 178	5 %
Proportion du total représentée par les dépôts à terme (%)	77 %	80 %		(3) %
Dépôts à vue :
Dépôts par l'entremise de courtiers	392 652	454 238	(61 586)	(14) %
Banque EQ (y compris le compte d'épargne à préavis)^{1)}	6 051 796	4 381 968	1 669 828	38 %
Coopératives de crédit	512 942	502 321	10 621	2 %
Partenariats stratégiques	1 247 016	1 236 059	10 957	1 %
Dépôts de sociétés et dépôts institutionnels	165 598	164 687	911	1 %
Total	8 370 004	6 739 273	1 630 731	24 %
Proportion du total représentée par les dépôts à vue (%)	23 %	20 %		3 %
Total du principal des dépôts	36 075 882	33 163 973	2 911 909	9 %
Principal des dépôts de la Banque EQ (exclusion faite des intérêts courus)	9 941 069	9 055 202	885 867	10 %

1) Les taux applicables au compte d'épargne à préavis novateur de la Banque EQ sont fixés par EQB et sont susceptibles de changer, à l'instar des autres produits à vue; toutefois, le compte d'épargne à préavis n'est pas vraiment un produit « à vue », puisque les clients sont tenus de donner un préavis pour retirer les soldes (10 ou 30 jours selon le produit).

Passifs de titrisation

Une part importante des opérations de titrisation de prêts de la Banque n'est pas admissible à la décomptabilisation et, par conséquent, les obligations connexes sont comptabilisées aux bilans consolidés à titre de passifs de titrisation. Ces passifs s'établissaient à 11,2 milliards de dollars au 31 octobre 2025 (14,6 milliards de dollars au 31 octobre 2024) et comprenaient des titrisations de 2,9 milliards de dollars (3,1 milliards de dollars au 31 octobre 2024) réalisées dans le cadre de deux programmes de financement parrainés par des banques d'importance systémique intérieure (Bisi), lesquels procurent à la Banque une source de financement synchronisée pour les prêts hypothécaires résidentiels non assurés admissibles.

Facilités de financement

Facilités de financement garanties

La Banque Équitable dispose de deux facilités de crédit auprès de grandes banques canadiennes de l'annexe I pour financer des prêts hypothécaires résidentiels assurés avant leur titrisation, d'une capacité totale de 1,6 milliard de dollars (1,6 milliard de dollars au 31 octobre 2024). Au 31 octobre 2025, le solde impayé sur ces facilités s'établissait à 0,6 milliard de dollars (0,4 milliard de dollars au 31 octobre 2024).

La Banque Concentra maintient une ligne de crédit garantie de 50 millions de dollars (50 millions de dollars au 31 octobre 2024) auprès de SaskCentral, laquelle est utilisée essentiellement à des fins de règlement et de compensation. Au 31 octobre 2025, un montant de 1,3 million de dollars était prélevé et en cours (néant au 31 octobre 2024).

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Facilités de financement non garanties

EQB Inc. dispose d'une facilité renouvelable non garantie d'un montant total de 320 millions de dollars échéant le 30 décembre 2027 auprès d'un consortium de banques canadiennes de l'annexe I. Cette facilité renouvelable a remplacé une facilité renouvelable non garantie antérieure de 200 millions de dollars et une facilité d'emprunt à terme non garantie de 120 millions de dollars, qui a été modifiée le 30 décembre 2024. Au 31 octobre 2025, EQB avait un solde impayé de 95 millions de dollars (120 millions de dollars au 31 octobre 2024).

En septembre 2023, la Banque Équitable a mis en œuvre son programme de billets de dépôt au porteur. Ce programme, qui prévoit l'émission de billets non garantis à court terme, a permis à la Banque de diversifier ses sources de financement sur les marchés financiers, en élargissant sa base d'investisseurs et en ajoutant des sources de financement complémentaires à ses canaux de financement existants. Au 31 octobre 2025, le principal impayé des billets de dépôt au porteur totalisait 743 millions de dollars (428 millions de dollars au 31 octobre 2024). ACM maintient une ligne de crédit d'exploitation de 1 million de dollars (1 million de dollars au 31 octobre 2024) pour assurer la gestion quotidienne des liquidités. Aucun montant n'était en cours au 31 octobre 2025 (néant au 31 octobre 2024).

Ces facilités de financement sont décrites en détail à la note 16 afférente à nos états financiers consolidés audités figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB.

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Placements dans des titres liquides

EQB détient un portefeuille diversifié d'actifs liquides

EQB détient des actifs liquides suffisants pour permettre de respecter ses obligations à venir, même en cas de perturbation des marchés financiers ou de conditions économiques difficiles. La taille et la composition du portefeuille de titres liquides subissent à tout moment l'influence de plusieurs facteurs, comme nos besoins de trésorerie futurs attendus et la disponibilité des diverses sources de financement. En outre, EQB adopte une approche stratégique pour gérer nos liquidités qui repose sur une analyse rigoureuse de l'appariement des actifs et des passifs et sur des simulations de crise. En dépit de son cadre de gestion du risque de liquidité, des perturbations importantes ou prolongées des marchés du financement pourraient obliger EQB à prendre d'autres mesures de protection de la liquidité.

Se reporter à la rubrique « Gestion des risques » du présent document pour plus de précisions sur les politiques et les procédures d'EQB à l'égard du risque de liquidité et de financement.

Tableau 13 : Actifs liquides

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	31 oct. 2025	31 oct. 2024	Variation
Dépôts admissibles auprès d'institutions financières réglementées^{1)}	705 391	579 544	125 847	22 %
Titres de créance	43 155	39 614	3 541	9 %
Titres de créance émis ou garantis par le gouvernement du Canada ou des gouvernements provinciaux :
Placements achetés aux termes de prises en pension	1 604 165	1 260 118	344 047	27 %
Prêts et placements détenus sous forme de titres de créance^{2)}, déduction faite des obligations relatives aux titres mis en pension	1 838 051	2 107 491	(269 440)	(13) %
Actifs liquides détenus à des fins réglementaires	4 190 762	3 986 767	203 995	5 %
Autres dépôts auprès d'institutions financières réglementées^{3)}	11 863	12 098	(235)	(2) %
Titres de capitaux propres^{4)}	–	15 403	(15 403)	n. s.
Total	4 202 625	4 014 268	188 357	5 %
Total des actifs détenus à des fins réglementaires en pourcentage du total des actifs de la Banque Équitable	7,9 %	7,5 %		0,4 %
Total des actifs liquides en pourcentage du total des actifs	7,9 %	7,5 %		0,4 %

1) Les dépôts admissibles auprès d'institutions financières réglementées représentent des dépôts d'EQB et de ses filiales qui sont détenus auprès de grandes institutions financières canadiennes et ne tiennent pas compte d'un montant de 244,9 millions de dollars (123,1 millions de dollars au 31 octobre 2024) de trésorerie soumise à des restrictions donné en garantie auprès de tiers pour les opérations sur dérivés de la Banque Équitable, l'émission de lettres de crédit et les activités de montage et de gestion des prêts, le parrainage NIB et les règlements bancaires de la Banque dans le cours normal des activités ni d'un solde de trésorerie de 1,1 milliard de dollars (848,9 millions de dollars au 31 octobre 2024) détenu dans des comptes de fiducie et des dépôts auprès de banques à titre de garantie pour les activités de titrisation de la Banque.
2) Les prêts détenus sous forme de titres de créance représentent les prêts titrisés et conservés par la Banque et sont présentés dans le solde de prêts. Les placements détenus sous forme de titres de créance représentent les titres adossés à des créances hypothécaires (« TACH »), les obligations hypothécaires du Canada (« OHC ») et les obligations provinciales acquis auprès de tiers. La valeur comptabilisée des placements représente la juste valeur de marché de ces titres.
3) Les autres dépôts auprès d'institutions financières réglementées sont les dépôts détenus par EQB Inc. et par ACM.
4) Les titres de capitaux propres sont des actions privilégiées de première catégorie négociées en bourse.

Les actifs liquides¹⁾ se chiffraient à 4,2 milliards de dollars au 31 octobre 2025, en hausse de 5 % d'un exercice à l'autre. La cible d'EQB en matière de liquidité reflète des prévisions de flux de trésorerie qui tiennent compte des échéances des dépôts et des autres instruments de financement et des besoins futurs prévus en matière de financement.

1) Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

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Autres actifs et autres passifs

Il y a lieu de se reporter aux notes 13 et 17 afférentes aux états financiers consolidés audités figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB pour obtenir une ventilation détaillée des autres actifs et autres passifs aux 31 octobre 2025 et 31 octobre 2024.

Autres actifs

Les autres actifs s'élevaient à 902 millions de dollars au 31 octobre 2025, en hausse de 2,9 millions de dollars d'un exercice à l'autre. La croissance est principalement attribuable aux actifs inscrits à l'actif liés au nouveau siège social d'EQB à Toronto occupé en mai 2025, à l'augmentation du parrainage NIB et des autres créances, ainsi qu'à l'impôt sur le résultat à recevoir. Ces augmentations ont été contrebalancées en partie par une diminution des immobilisations incorporelles, reflétant des pertes de valeur de 39 millions de dollars à la suite de la réorientation des principales initiatives d'EQB, une diminution de 26,5 millions de dollars des actifs de matériel détenus en vue de la vente, une radiation du goodwill de 18,0 millions de dollars relative aux activités de financement d'équipement d'EQB en raison de la conjoncture défavorable du marché, et une diminution des profits liés à la juste valeur tirés du portefeuille de dérivés.

Autres passifs

Les autres passifs s'élevaient à 710 millions de dollars au 31 octobre 2025, en hausse de 73,2 millions de dollars, soit 11 % d'un exercice à l'autre, en raison surtout des obligations locatives découlant du nouveau siège social, de la hausse des passifs liés au parrainage NIB et des autres créditeurs, d'une provision pour indemnités de départ liée à la restructuration des effectifs réalisée au quatrième trimestre de 2025 et des frais de service liés aux prêts à payer en lien avec la titrisation. Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par le recul des pertes liées à la juste valeur au titre des swaps de taux d'intérêt, la baisse de la garantie en trésorerie reçue des contreparties de dérivés, et une diminution de l'impôt sur le résultat à payer.

Arrangements hors bilan

EQB prend part à certaines transactions financières qui, à de fins comptables, ne sont pas comptabilisées dans ses bilans consolidés. Les transactions hors bilan sont généralement entreprises à des fins de gestion des risques, du financement et des fonds propres. Elles comprennent certaines opérations de titrisation, les engagements que EQB prend pour financer ses montages de prêts et les lettres de crédit émises dans le cours normal des activités (se reporter à la note 23 afférente aux états financiers consolidés figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB).

Titrisation des actifs financiers

Certaines opérations de titrisation sont admissibles à la décomptabilisation lorsque la Banque a transféré la quasi-totalité des risques et avantages et le contrôle liés aux actifs titrisés. Le principal impayé lié aux prêts titrisés qui étaient admissibles à la décomptabilisation totalisait 28,3 milliards de dollars au 31 octobre 2025 (20,8 milliards de dollars au 31 octobre 2024).

Les passifs de titrisation liés aux actifs transférés s'élevaient à environ 28,3 milliards de dollars au 31 octobre 2025 (20,3 milliards de dollars au 31 octobre 2024). Les droits conservés comptabilisés relativement à certaines opérations de titrisation se chiffraient à 1,0 milliard de dollars au 31 octobre 2025 (813,7 millions de dollars au 31 octobre 2024) et les passifs de gestion connexes se chiffraient à 112,8 millions de dollars au 31 octobre 2025 (100,5 millions de dollars au 31 octobre 2024).

Engagements et lettres de crédit

EQB s'engage, notamment au moyen de lettres de crédit, à octroyer du crédit aux emprunteurs et elle avait pris des engagements visant le financement de prêts et des placements dans le cours normal des activités de 7,1 milliards de dollars au 31 octobre 2025 (6,3 milliards de dollars au 31 octobre 2024).

Les lettres de crédit offrent l'assurance que la Banque effectuera des paiements si un emprunteur ne respecte pas ses obligations envers un tiers. Au 31 octobre 2025, les lettres de crédit émises et en cours totalisaient 37,8 millions de dollars (32,6 millions de dollars au 31 octobre 2023), dont aucune à cette date n'avait été réclamée.

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Transactions avec des parties liées

Certains membres de la haute direction d'EQB ont transigé avec celle-ci ou investi dans des dépôts d'EQB dans le cours normal des activités. Se reporter à la note 24 afférente aux états financiers consolidés figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB pour obtenir d'autres renseignements.

Gestion des fonds propres

La Banque Équitable gère ses fonds propres conformément aux lignes directrices du BSIF, qui sont fondées sur les normes publiées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire de la Banque des Règlements internationaux. Les Normes de fonds propres du BSIF (« NFP ») précisent de quelle manière les règles de Bâle III s'appliquent aux banques canadiennes.

Le BSIF a imposé à toutes les institutions financières sous réglementation fédérale des ratios cibles, soit un ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 7,0 %, un ratio des fonds propres de catégorie 1 de 8,5 % et un ratio du total des fonds propres de 10,5 %. La Banque Équitable a recours à un processus interne d'évaluation de l'adéquation des fonds propres (« PIEAFP ») pour évaluer ses besoins en fonds propres, en tenant compte de ses risques inhérents et de ses cibles internes en matière de fonds propres afin d'appuyer sa planification stratégique et financière.

Faits nouveaux en matière de fonds propres réglementaires

Le 11 septembre 2025, le BSIF a publié une mise à jour de la ligne directrice NFP (« ligne directrice Normes de fonds propres de 2026 ») qui entre en vigueur à compter du premier trimestre de l'exercice 2026, qui comprend de nouvelles exigences concernant les produits de prêt combinés (« PPC »). La situation de fonds propres de la Banque Équitable ne sera pas touchée par ce changement, étant donné que la Banque n'offre pas de PPC. Les mises à jour continues de la ligne directrice NFP pourraient modifier le traitement des portefeuilles d'actifs de la Banque Équitable et se répercuter sur les futurs actifs pondérés en fonction des risques.

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Actifs pondérés en fonction des risques de la Banque Équitable

Tableau 14 : Actifs pondérés en fonction des risques de la Banque Équitable

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)
	Au 31 octobre 2025
	Actifs / montants	Pondération en fonction des risques	Actifs pondérés en fonction des risques
Inscrits au bilan
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2 032 074	20 %	404 300
Titres pris en pension	1 604 165	0 %	–
Placements	1 641 864	15 %	253 496
Prêts aux particuliers, déduction faite des provisions	31 836 463	30 %	9 548 835
Prêts commerciaux, déduction faite des provisions	14 546 275	37 %	5 452 780
Droits conservés dans le cadre de titrisation	1 028 623	100 %	1 028 623
Autres actifs	679 800	46 %	311 199
Total des actifs de la Banque Équitable assujettis à la notation du risque	53 369 264		16 999 233
Déduire : provision admissible pour les étapes 1 et 2	(150 066)		–
Total des actifs de la Banque Équitable	53 219 198		16 999 233
Hors bilan
Engagements de prêt			763 506
Dérivés			119 010
Autres			422
Total du risque de crédit			17 882 171
Risque opérationnel¹)			2 336 775
Total			20 218 946
(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)
---	---	---	---
	Au 31 octobre 2024
	Actifs / montants	Pondération en fonction des risques	Actifs pondérés en fonction des risques
Inscrits au bilan
Trésorerie et équivalents de trésorerie	1 551 530	20 %	308 759
Titres pris en pension	1 260 118	0 %	–
Placements	1 627 314	15 %	241 226
Prêts aux particuliers, déduction faite des provisions	32 318 163	28 %	9 056 064
Prêts commerciaux, déduction faite des provisions	14 824 330	39 %	5 712 448
Droits conservés dans le cadre de titrisation	813 719	100 %	813 719
Autres actifs	708 330	36 %	257 818
Total des actifs de la Banque Équitable assujettis à la notation du risque	53 103 504		16 390 034
Déduire : provision admissible pour les étapes 1 et 2	(108 575)		–
Total des actifs de la Banque Équitable	52 994 929		16 390 034
Hors bilan
Engagements de prêt			695 780
Dérivés			157 608
Autres			–
Total du risque de crédit			17 243 422
Risque opérationnel			2 243 197
Total			19 486 619

1) Dans le cas du risque opérationnel, la Banque Équitable a appliqué l'approche standard simplifiée, conformément aux exigences de la ligne directrice NFP du BSIF. Les actifs pondérés en fonction des risques sont déterminés en multipliant les exigences de fonds propres au titre du risque opérationnel par 12,5.

Les actifs pondérés en fonction des risques ont augmenté de 732 millions de dollars au cours de l'exercice, en hausse de 4 % d'un exercice à l'autre, pour s'établir à 20,2 milliards de dollars, en raison surtout de la croissance des actifs non assurés de la Banque (y compris les prêts hypothécaires résidentiels, les prêts hypothécaires inversés, les droits conservés dans le cadre de titrisations et la trésorerie détenue au bilan), de la hausse des expositions en défaut, ainsi que de l'augmentation des exigences de fonds propres au titre du risque opérationnel attribuable à l'accroissement des revenus. Ces hausses ont été atténuées par le recul des prêts aux particuliers et des prêts commerciaux traditionnels, y compris le financement d'équipement, et les expositions aux dérivés.

Mesures des fonds propres

Tableau 15 : Mesures des fonds propres de la Banque Équitable

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	31 oct. 2025	31 oct. 2024	Variation
Fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires :
Actions ordinaires	929 245	933 749	(4 504)	(0) %
Surplus d'apport	23 475	14 330	9 145	64 %
Résultats non distribués	1 874 229	2 028 450	(154 221)	(8) %
Cumul des autres éléments du résultat global^{1)}	(1 070)	(14 239)	13 169	(92) %
Déduire : ajustements réglementaires aux fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires	(127 054)	(182 039)	54 985	(30) %
Fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires	2 698 825	2 780 251	(81 426)	(3) %
Autres éléments de fonds propres de catégorie 1 :
Autres éléments de fonds propres de catégorie 1 admissibles^{2)}	147 378	147 458	(80)	(0) %
Fonds propres de catégorie 1	2 846 203	2 927 709	(81 506)	(3) %
Fonds propres de catégorie 2 :
Dette subordonnée^{3)}	200 841	–	200 841	n. s.
Provision admissible pour les étapes 1 et 2	150 066	108 574	41 492	38 %
Fonds propres de catégorie 2	350 907	108 574	242 333	223 %
Total des fonds propres	3 197 110	3 036 283	160 827	5 %
Total des actifs pondérés en fonction des risques	20 218 946	19 486 619	732 327	4 %
Ratios de fonds propres et ratio de levier :
Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires	13,3 %	14,3 %		(1,0) %
Ratio des fonds propres de catégorie 1	14,1 %	15,0 %		(0,9) %
Ratio du total des fonds propres	15,8 %	15,6 %		0,2 %
Ratio de levier	5,1 %	5,3 %		(0,2) %

n. s. – non significatif
1) Comme le prescrit le BSIF (suivant les règles de Bâle III), le cumul des autres éléments du résultat global est comptabilisé dans les fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires, mais le cumul des autres éléments du résultat global associé à la réserve aux fins de la couverture de flux de trésorerie qui correspond à la couverture d'éléments non comptabilisés à la juste valeur n'est pas pris en compte.
2) Se rapporte aux billets avec remboursement de capital à recours limité émis par la Banque Équitable à sa société mère, EQB Inc. Les montants sont présentés déduction faite des frais d'émission.
3) Se rapporte aux débentures subordonnées émises par la Banque Équitable à sa société mère, EQB Inc. Les montants comprennent les intérêts courus.

Au 31 octobre 2025, le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de la Banque Équitable s'établissait à 13,3 %, en baisse de 100 points de base d'un exercice à l'autre, ce qui reflète essentiellement une diminution des résultats non distribués attribuable en grande partie à la distribution de dividendes, y compris des dividendes spéciaux de 320 millions de dollars, contrebalancée par le bénéfice net gagné au cours de l'exercice. Cette diminution a été contrebalancée par une réduction des ajustements réglementaires attribuable aux pertes de valeur imputées aux immobilisations incorporelles et au goodwill.

La diminution des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires a également touché le ratio des fonds propres de catégorie 1, qui s'est établi à 14,1 %, en baisse de 90 points de base d'un exercice à l'autre. Toutefois, le ratio du total des fonds propres a augmenté de 20 points de base d'un exercice à l'autre, grâce à l'émission de débentures subordonnées et à la hausse des provisions pour les étapes 1 et 2.

Les banques canadiennes sont tenues de présenter le ratio de levier du BSIF fondé sur les directives de Bâle III. Le BSIF a établi des ratios de levier minimaux cibles qui sont confidentiels et qui diffèrent d'une institution à l'autre. La Banque Équitable se conformait toujours pleinement aux exigences réglementaires qui la concernent et son ratio de levier se chiffrait à 5,1 % au 31 octobre 2025, en baisse de 20 points de base d'un exercice à l'autre, ce qui s'explique par les variations des fonds propres de catégorie 1.

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Simulation de crise

Dans le cadre de son processus de gestion des fonds propres, la Banque Équitable effectue des simulations de crise afin de comprendre l'incidence possible de divers scénarios économiques défavorables extrêmes, mais plausibles. La Banque Équitable utilise ces tests pour analyser l'incidence que pourraient avoir une hausse du taux de chômage, une variation des taux d'intérêt, une baisse des prix de l'immobilier et d'autres facteurs sur la situation financière de la Banque Équitable pour un éventail de scénarios économiques. En plus des simulations de crise pour des scénarios macroéconomiques, la Banque mène également des simulations de crise en utilisant un scénario idiosyncrasique, et pour une combinaison de scénarios. Ces simulations sont effectuées à l'échelle de l'entreprise pour tester la résilience de la Banque et obtenir des renseignements sur son profil de risque.

Selon les tests de simulation de crise appliqués jusqu'à présent, la direction a établi que la Banque Équitable dispose de fonds propres suffisants pour absorber les pertes éventuelles sans nuire à la viabilité de l'institution ou à sa capacité de se rétablir.

Capitaux propres

Actions ordinaires

Au 31 octobre 2025, EQB avait 37 586 524 actions ordinaires émises et en circulation. Par ailleurs, elle avait 951 703 options sur actions non exercées qui sont ou seront exercables pour l'achat d'actions ordinaires pour un produit maximal de 71,1 millions de dollars. Pour plus d'information sur les options sur actions en cours et leurs prix d'exercice respectifs, il y a lieu de se reporter à la note 19 a) afférente aux états financiers consolidés figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB.

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités

Au cours de l'exercice clos le 31 octobre 2025, 1 023 748 actions ordinaires ont été rachetées au prix moyen de 93,36 $ et annulées aux termes de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités. Il y a lieu de se reporter à la note 18 e) afférente aux états financiers consolidés figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB pour obtenir plus de précisions.

Billets avec remboursement de capital à recours limité (« billets ARL »)

Le 16 juillet 2024, EQB Inc. a réalisé une émission de billets avec remboursement de capital à recours limité, série 1 de 150 millions de dollars (les « billets ARL ») échéant le 31 octobre 2084. Les billets ARL portent intérêt au taux annuel de 8,0 %, les intérêts étant payables semestriellement, pour une période initiale qui sera close le 31 octobre 2029 exclusivement. Par la suite, le taux d'intérêt sera rajusté tous les cinq ans pour correspondre à un taux égal au taux des obligations du gouvernement du Canada à cinq ans alors en vigueur, majoré de 4,548 %. Il y a lieu de se reporter à la note 18 b) des états financiers consolidés figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB pour obtenir un complément d'information.

Dividendes versés sur les actions ordinaires

Les versements de dividendes d'EQB suivent les trimestres civils et sont effectués le dernier jour ouvrable de mars, de juin, de septembre et de décembre.

Le 3 décembre 2025, EQB a déclaré un dividende trimestriel de 0,57 $ par action ordinaire à payer le 31 décembre 2025 aux détenteurs d'actions ordinaires inscrits à la fermeture des bureaux le 15 décembre 2025. Ce dividende représente une hausse de 16 % et de 4 % par rapport au dividende versé respectivement en décembre 2024 et en septembre 2025.

Résultats du quatrième trimestre

Faits saillants trimestriels

(en milliers de dollars, sauf les montants par action) Pour les trimestres clos les
	31 oct. 2025	31 juill. 2025	Variation	31 oct. 2024	Variation
Résultats ajustés^{1)}
Revenus	308 112	310 164	(1)%	321 576	(4)%
Frais autres que d'intérêts	165 041	165 534	(0)%	148 547	11%
Dotation à la provision pour pertes de crédit	54 551	33 968	61%	31 902	71%
Impôt sur le résultat	25 037	30 404	(18)%	39 728	(37)%
Bénéfice net	63 483	80 258	(21)%	101 399	(37)%
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	58 539	79 678	(27)%	97 073	(40)%
Bénéfice par action – dilué ($)	1,53	2,07	(26)%	2,51	(39)%
Résultats comptables
Revenus	317 087	306 129	4%	312 772	1%
Frais autres que d'intérêts	261 472	170 954	53%	153 625	70%
Dotation à la provision pour pertes de crédit	54 551	33 968	61%	47 987	14%
Impôt sur le résultat	5 822	27 843	(79)%	31 740	(82)%
Bénéfice net	(4 758)	73 364	(106)%	79 419	(106)%
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	(9 474)	73 014	(113)%	75 382	(113)%
Bénéfice par action – dilué ($)	(0,25)	1,90	(113)%	1,95	(113)%

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Revenus d'intérêts nets

Le tableau qui suit présente en détail les revenus d'intérêts nets et la marge nette d'intérêts trimestriels d'EQB, par produit et par portefeuille.

Tableau 16 : Revenus d'intérêts nets

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)
	31 oct. 2025		31 juill. 2025		31 oct. 2024
	Revenus / frais	Taux moyen	Revenus / frais	Taux moyen	Revenus / frais	Taux moyen
Revenus tirés des éléments suivants :
Trésorerie, titres de créance et droits conservés^{1)}	52 981	3,47 %	46 154	3,29 %	48 190	4,05 %
Titres de capitaux propres	(73)	(2,50)%	(113)	(4,32)%	84	1,40 %
Prêts hypothécaires résidentiels – assurés	70 788	3,75 %	75 112	3,65 %	85 828	3,58 %
Prêts hypothécaires résidentiels – non assurés	312 851	5,98 %	322 522	6,18 %	346 933	6,95 %
Prêts de décumul	46 039	6,40 %	43 662	6,48 %	35 699	6,87 %
Prêts aux particuliers	22 331	10,87 %	22 259	10,92 %	23 878	11,10 %
Total des prêts aux particuliers	452 009	5,62 %	463 555	5,69 %	492 338	6,06 %
Prêts commerciaux	148 961	6,57 %	154 101	6,94 %	180 009	8,33 %
Financement d'équipement	25 667	9,76 %	26 979	10,06 %	29 418	10,02 %
Prêts hypothécaires multirésidentiels assurés	33 946	3,17 %	36 129	2,87 %	32 744	2,74 %
Total des prêts commerciaux	208 574	5,80 %	217 209	5,80 %	242 171	6,63 %
Moyenne des actifs productifs d'intérêts^{2)}	713 491	5,42 %	726 805	5,46 %	782 783	6,04 %
Frais liés aux éléments suivants :
Dépôts	320 785	3,52 %	330 074	3,71 %	369 499	4,47 %
Passifs de titrisation^{2)}	116 705	3,85 %	122 476	3,71 %	130 977	3,53 %
Autres	11 358	3,98 %	11 737	3,56 %	11 741	5,18 %
Moyenne des passifs portant intérêt^{2)}	448 848	3,61 %	464 287	3,71 %	512 217	4,20 %
Revenus d'intérêts nets et marge nette d'intérêts ajustés^{1)2)}	264 643	2,01 %	262 518	1,97 %	270 566	2,09 %
Intérêts et ajustements de la juste valeur des obligations sécurisées	21 784	–	(4 035)	–	(8 804)	–
Revenus d'intérêts nets et marge nette d'intérêts ajustés^{2)}	286 427	2,17 %	258 483	1,94 %	261 762	2,09 %

1) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
2) À compter du 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts gagnés sur les droits conservés dans le cadre de titrisations sont présentés au poste « Revenus d'intérêts – placements », et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion sont présentés au poste « Frais d'intérêts – passifs de titrisation ». Auparavant, ces montants étaient inclus au poste « Revenus autres que d'intérêts ». Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.

Quatrième trimestre de 2025 par rapport au troisième trimestre de 2025

Au cours du trimestre, les actifs productifs d'intérêts moyens ont diminué de 1 %, ou 510 millions de dollars, en raison de la décomptabilisation des prêts hypothécaires multirésidentiels assurés et des prêts résidentiels assurés, contrebalancée par une augmentation des actifs liquides.

Malgré le recul des actifs, les revenus d'intérêts nets ajustés¹⁾ ont progressé de 1 % (11 % sur une base comptable) en raison d'une augmentation de la marge nette d'intérêts ajustée¹⁾ de 4 points de base (23 points de base sur une base comptable) d'un trimestre à l'autre. Au cours du trimestre, l'incidence favorable d'une modification de la composition de l'actif en faveur des prêts hypothécaires et des prêts à marge plus élevée a été contrebalancée par un accroissement des actifs liquides. La marge nette d'intérêts a bénéficié d'une réduction du coût des fonds, reflétant les baisses du taux préférentiel survenues plus tôt cette année, alors qu'EQB a intentionnellement maintenu des taux d'intérêt et des marges plus élevés dans le segment des prêts commerciaux, malgré une diminution des revenus tirés des remboursements anticipés au cours du trimestre.

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Quatrième trimestre de 2025 par rapport au quatrième trimestre de 2024

Les actifs productifs d'intérêts moyens ont augmenté de 1 %, soit 666 millions de dollars d'un exercice à l'autre, en grande partie sous l'effet de l'accroissement des actifs liquides à rendement plus faible pour financer les engagements de trésorerie à venir, ainsi que des hausses dans les portefeuilles de prêts résidentiels non assurés, de prêts de décumul et de prêts à la construction assurés d'EQB. Ces augmentations ont été contrebalancées en partie par la baisse des prêts résidentiels assurés, EQB ayant stratégiquement ralenti les montages de prêts et la décomptabilisation continue des prêts hypothécaires multirésidentiels assurés.

Compte tenu du changement dans la composition des actifs en faveur des actifs liquides, combinée à une certaine compression des marges, aux prêts hypothécaires résidentiels non assurés et à l'attrition des prêts commerciaux à marge plus élevée, les revenus d'intérêts nets ajustés¹) ont diminué de 2 % (hausse de 9 % sur une base comptable) et les revenus d'intérêts nets ajustés¹) ont reculé de 8 points de base (augmentation de 8 points de base sur une base comptable) d'un exercice à l'autre.

Revenus autres que d'intérêts

Tableau 17 : Revenus autres que d'intérêts

(en milliers de dollars) Pour les trimestres clos les
	31 oct. 2025	31 juill. 2025	Variation	31 oct. 2024	Variation
Commissions et autres revenus	8 861	24 747	(64) %	21 347	(58) %
Profits sur les placements stratégiques	11 664	2 671	337 %	1 729	575 %
(Pertes nettes) profits nets sur les autres placements	(902)	(2 150)	n. s.	283	n. s.
Profits sur la vente liés aux activités de titrisation¹)	13 508	18 027	(25) %	17 691	(24) %
(Pertes nettes) profits nets sur les activités de couverture et les dérivés	(2 471)	4 351	n. s.	9 960	n. s.
Total des revenus autres que d'intérêts – comptable¹)	30 660	47 646	(36) %	51 010	(40) %
Pertes de valeur d'actifs hors exploitation	12 809		n. s.		n. s.
Total des revenus autres que d'intérêts – ajusté¹)²)	43 469	47 646	(9) %	51 010	(15) %

n. s. – non significatif

1) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion sont reclassés des revenus autres que d'intérêts aux revenus d'intérêts nets. Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.
2) Les mesures et les ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

Quatrième trimestre de 2025 par rapport au troisième trimestre de 2025

Au cours du quatrième trimestre de 2025, EQB a comptabilisé des revenus autres que d'intérêts de 30,7 millions de dollars. Compte non tenu des pertes de valeur d'actifs hors exploitation de 12,8 millions de dollars, les revenus autres que d'intérêts ajustés¹) se sont établis à 43,5 millions de dollars, en baisse de 9 % d'un exercice à l'autre. Cette diminution est principalement attribuable à une perte découlant de la vente d'actifs d'équipement repris en possession, à la baisse des profits sur la vente découlant de la titrisation de prêts hypothécaires multirésidentiels assurés à la suite d'un retour à des niveaux normalisés après des volumes records au trimestre précédent, ainsi qu'aux pertes nettes sur les couvertures et les dérivés par rapport à des profits comptabilisés au trimestre précédent. La réduction des revenus autres que d'intérêts a été partiellement contrebalancée par les hausses découlant des profits sur les placements stratégiques et la diminution des pertes sur les titres de créance.

Quatrième trimestre de 2025 par rapport au quatrième trimestre de 2024

Les revenus autres que d'intérêts comptables et les revenus autres que d'intérêts ajustés¹) ont reculé de 40 % et de 15 %, respectivement. La diminution des revenus autres que d'intérêts s'explique en grande partie par le recul des profits sur la vente de prêts hypothécaires multirésidentiels assurés en raison de la baisse des volumes de décomptabilisation, des pertes découlant de l'évaluation à la valeur de marché sur des placements en titre de créance et des pertes nettes liées à la juste valeur au titre des transactions sur dérivés, facteurs contrebalancés par la hausse des profits sur les placements stratégiques.

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Dotation à la provision pour pertes de crédit

Tableau 18 : Dotation à la provision pour pertes de crédit

(en milliers de dollars)
	Pour les trimestres clos les
	31 oct. 2025	31 juill. 2025	Variation	31 oct. 2024	Variation
Dotation à la provision pour les étapes 1 et 2	20 207	10 001	102 %	11 233	80 %
Dotation à la provision pour l'étape 3	34 344	23 967	43 %	36 754	(7) %
Total de la dotation à la provision pour pertes de crédit – comptable	54 551	33 968	61 %	47 987	14 %
Déduire : Dotation à la provision pour pertes de crédit – financement d'équipement	–	–	n. s.	(16 085)	n. s.
Total de la dotation à la provision pour pertes de crédit – ajusté¹)	54 551	33 968	61 %	31 902	71 %

Quatrième trimestre de 2025 par rapport au troisième trimestre de 2025

Le total de la dotation à la provision pour pertes de crédit s'est établi à 54,6 millions de dollars pour le trimestre, ce qui représente une hausse de 20,6 millions de dollars d'un trimestre à l'autre, laquelle hausse comprend des augmentations de 10,2 millions de dollars de la dotation des étapes 1 et 2 et de 10,4 millions de dollars de la dotation se rapportant aux prêts non productifs.

La hausse de la dotation à la provision pour pertes de crédit des étapes 1 et 2 est principalement attribuable aux augmentations de 7,5 millions de dollars des prêts commerciaux et de 4,5 millions de dollars des prêts aux particuliers en raison de la détérioration des conditions macroéconomiques, ainsi qu'à un montant de 0,4 million de dollars affecté aux titres de créance. Ces hausses ont été contrebalancées par une reprise de 2,2 millions de dollars des provisions sur les prêts productifs dans le financement d'équipement en raison surtout d'une diminution de l'encours d'une facilité d'achat.

La dotation à la provision pour pertes de crédit sur les prêts de l'étape 3 a crû au cours du trimestre en raison de ce qui suit : augmentation de 2,9 millions de dollars des prêts aux particuliers, augmentation de 5,5 millions de dollars des prêts commerciaux et augmentation de 3,8 millions de dollars du financement d'équipement. Ces augmentations sont principalement attribuables à l'accroissement des provisions brutes liées aux prêts dépréciés, à la baisse de la valeur des biens immobiliers du fait de la faiblesse du marché de l'habitation et à la hausse des pertes prévues sur le financement d'équipement.

La dotation à la provision pour pertes de crédit de l'étape 3 liée à d'autres créances a représenté une reprise de 0,8 million de dollars pour le trimestre, comparativement à une provision de 1,1 million de dollars pour le trimestre précédent, en raison d'une réduction des pertes attendues.

Quatrième trimestre de 2025 par rapport au quatrième trimestre de 2024

Le total de la dotation à la provision pour pertes de crédit sur une base comptable s'est accru de 6,6 millions de dollars, ou 14 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, ce qui s'explique par la hausse de 9,0 millions de dollars des dotations à la provision des étapes 1 et 2, contrée par une réduction de 2,4 millions de dollars des dotations à la provision de l'étape 3.

La dotation à la provision pour pertes de crédit des étapes 1 et 2, qui s'est établie à 20,2 millions de dollars pour le trimestre, comprenait un montant de 11,9 millions de dollars lié aux prêts commerciaux (hausse de 11,9 millions de dollars par rapport à l'exercice précédent), un montant de 7,7 millions de dollars lié aux prêts aux particuliers (hausse de 5,1 millions de dollars par rapport à l'exercice précédent), un montant de 0,2 million de dollars lié au financement d'équipement (baisse de 8,3 millions de dollars par rapport à l'exercice précédent) et un montant de 0,4 million de dollars lié aux titres de créances. L'augmentation des dotations à la provision pour prêts productifs s'explique principalement par une révision à la baisse des prévisions macroéconomiques, en particulier en ce qui concerne le taux de chômage et la croissance du PIB.

Sur une base comptable, les dotations à la provision de l'étape 3 ont diminué de 2,4 millions de dollars, en raison d'une baisse de 12,9 millions de dollars du financement d'équipement attribuable surtout à la diminution des dotations à la provision pour le portefeuille acquis, et à une reprise de 0,8 million de dollars comptabilisée au cours du trimestre au titre d'autres créances, contrebalancées par des augmentations de 10,0 millions de dollars au titre des prêts aux particuliers et de 1,2 million de dollars au titre des prêts commerciaux découlant de la croissance des prêts non productifs.

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Au quatrième trimestre de 2024, la dotation à la provision pour pertes de crédit comptable comprenait des dotations à la provision de 16,1 millions de dollars pour des prêts acquis au moyen d'une facilité d'achat dans le secteur du financement d'équipement. Compte non tenu de cette dotation à la provision, le total de la dotation à la provision pour pertes de crédit ajustée¹⁾ a augmenté de 22,7 millions de dollars. L'augmentation est principalement attribuable aux dotations à la provision de 15,1 millions de dollars comptabilisées dans les prêts aux particuliers et de 13,0 millions de dollars dans les prêts commerciaux, contrebalancées par une reprise des dotations à la provision dans le portefeuille de financement d'équipement.

¹⁾ Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Résultats financiers ajustés » ainsi qu'à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures et termes financiers et bancaires » du présent rapport de gestion.

Frais autres que d'intérêts

Tableau 19 : Frais autres que d'intérêts et ratio d'efficience

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages et les nombres d'ETP)
	Pour les trimestres clos les
	31 oct. 2024	31 juill. 2024	Variation	31 oct. 2024	Variation
Rémunération et avantages	96 771	79 791	21 %	70 104	38 %
Coûts liés aux produits	72 504	25 343	186 %	22 902	217 %
Frais liés à la technologie et aux systèmes	26 385	25 362	4 %	20 782	27 %
Frais de commercialisation et charges du siège social	36 536	18 046	102 %	17 347	111 %
Charges liées à la réglementation, frais juridiques et honoraires	22 154	14 540	52 %	15 831	40 %
Locaux	7 122	7 872	(10)%	6 659	7 %
Total des frais autres que d'intérêts – comptable	261 472	170 954	53 %	153 625	70 %
Déduire : frais exclus des résultats comptables	(96 431)	(5 420)	n. s.	(5 078)	n. s.
Total des frais autres que d'intérêts – ajusté¹⁾	165 041	165 534	(0)%	148 547	11 %
Ratio d'efficience – comptable	82,5 %	55,8 %	26,7 %	49,1 %	33,4 %
Ratio d'efficience – ajusté¹⁾	53,6 %	53,4 %	0,2 %	46,2 %	7,4 %
Équivalents temps plein (ETP) – moyenne de la période	1 974	1 991	(1)%	1 868	6 %

n. s. – non significatif

¹⁾ Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures et termes financiers et bancaires » du présent rapport de gestion.

Quatrième trimestre de 2025 par rapport au troisième trimestre de 2025

Sur une base comptable, les frais autres que d'intérêts du quatrième trimestre de 2025 se sont établis à 261 millions de dollars, en hausse de 90,5 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, en raison principalement des variations de 79,2 millions de dollars des charges de restructuration, des indemnités de départ et de la dépréciation comptabilisées au cours du trimestre, des frais de transaction non récurrents de 8,7 millions de dollars et des honoraires de 6,5 millions de dollars, comme il est mentionné plus haut à la rubrique « Événements importants liés à l'entreprise », facteurs contrebalancés en partie par une réduction des primes annuelles à payer et par la charge de rémunération incitative à long terme accélérée engagée au troisième trimestre de 2025 à la suite du décès de l'ancien chef de la direction.

Compte non tenu de certaines charges, comme il est détaillé à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » du présent rapport de gestion, les frais autres que d'intérêts ajustés¹⁾ pour le trimestre se sont établis à 165 millions de dollars, en baisse de 0,5 million de dollars par rapport au trimestre précédent.

Quatrième trimestre de 2025 par rapport au quatrième trimestre de 2024

D'un exercice à l'autre, les frais autres que d'intérêts ont augmenté de 108 millions de dollars, du fait principalement des mêmes raisons que celles qui ont été mentionnées précédemment.

Les frais autres que d'intérêts ajustés¹⁾ ont crû de 16,5 millions de dollars par rapport à l'exercice précédent, en raison principalement de la hausse des frais au titre de la rémunération et de la croissance des effectifs, de la modernisation de la technologie, de la hausse des coûts de transaction liés aux produits et de la hausse des coûts liés aux locaux relatifs au nouveau siège social d'EQB à Toronto.

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Total du principal des prêts

Le tableau suivant est le tableau trimestriel de l'évolution du principal des prêts inscrits au bilan par type de prêts :

Tableau 20 : Évolution du principal des prêts inscrits au bilan¹)

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)
	Au 31 octobre 2025 ou pour le trimestre
clos à cette date
	Prêts aux
particuliers	Prêts
commerciaux	Total
Solde à la clôture du T3 2025	32 227 404	14 939 097	47 166 501
Montages	1 580 218	2 554 905	4 135 123
Décomptabilisations	–	(1 850 866)	(1 850 866)
Remboursements nets²)	(2 099 625)	(1 119 923)	(3 219 548)
Solde à la clôture du T4 2025	31 707 997	14 523 213	46 231 210
Variation en % par rapport au T3 2025	(2) %	(3) %	(2) %
Pourcentage de remboursement net³)	6,5 %	7,5 %	6,8 %
(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)
---	---	---	---
	Au 31 octobre 2024 ou pour le trimestre
clos à cette date
	Prêts aux
particuliers	Prêts
commerciaux	Total
Solde à la clôture du T3 2024	32 514 588	15 404 084	47 918 672
Montages	1 506 876	3 211 270	4 718 146
Décomptabilisations	–	(2 086 019)	(2 086 019)
Remboursements nets	(1 810 246)	(1 711 002)	(3 521 248)
Solde à la clôture du T4 2024	32 211 218	14 818 333	47 029 551
Variation en % par rapport au T3 2024	(1) %	(4) %	(2) %
Pourcentage de remboursement net	5,6 %	11,1 %	7,3 %

1) Le principal est présenté sur une base consolidée avant tout ajustement de la juste valeur lié à l'acquisition de Concentra compris dans les chiffres au bilan.
2) Les remboursements nets tiennent compte des avances sur les facilités d'exploitation et des radiations.
3) Le pourcentage de remboursement net est calculé en divisant le remboursement net par le solde de clôture de la période précédente.

Quatrième trimestre de 2025 par rapport au troisième trimestre de 2025

Le total des prêts inscrits au bilan a diminué de 0,9 milliard de dollars, ou 2 %, d'un trimestre à l'autre, ce qui s'explique par la diminution des prêts résidentiels assurés, contrebalancée par l'augmentation des prêts à la construction assurés, des prêts de décumul et des prêts résidentiels non assurés.

La baisse des prêts hypothécaires résidentiels assurés était attendue, en raison de la diminution des montages de prêts jumelée aux prêts arrivant à échéance. Les prêts hypothécaires résidentiels non assurés ont augmenté de 60,4 millions de dollars d'un trimestre à l'autre, le rythme des montages de prêts ayant ralenti au cours du trimestre. Les activités de prêts de décumul ont continué de surperformer avec une croissance de 6 % d'un trimestre à l'autre. Le portefeuille de prêts à la consommation a connu une légère baisse de 4,1 millions de dollars par rapport au trimestre précédent.

Les prêts commerciaux sous gestion, y compris les prêts hypothécaires multirésidentiels hors bilan assurés par la SCHL, ont augmenté de 3 % d'un trimestre à l'autre, sous l'effet avant tout de la croissance de 4 % des prêts hypothécaires multirésidentiels assurés par la SCHL sous gestion et de l'augmentation de 3 % des prêts à la construction assurés par la SCHL en raison de la forte demande dans ce secteur. Cette croissance a été partiellement compensée par une baisse de 3 % du portefeuille de financement d'équipement.

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États financiers intermédiaires

Tableau 21 : État consolidé intermédiaire non audité du résultat net

(en milliers de dollars, sauf les montants par action) Pour les trimestres clos les
	31 oct. 2025	31 juill. 2025	31 oct. 2024
Revenus d'intérêts :
Prêts aux particuliers	452 009	463 555	492 338
Prêts commerciaux	230 358	217 209	242 171
Placements¹)	24 113	21 314	21 710
Autres	28 795	24 727	26 564
	735 275	726 805	782 783
Frais d'intérêts :
Dépôts	320 785	334 109	378 303
Passifs de titrisation	116 705	122 476	130 977
Facilités de financement¹)	9 008	11 703	9 363
Autres	2 350	34	2 378
	448 848	468 322	521 021
Revenus d'intérêts nets¹)	286 427	258 483	261 762
Revenus autres que d'intérêts :
Commissions et autres revenus	8 861	24 747	21 347
Profit net sur les prêts et les placements	10 762	521	2 012
Profits sur les ventes tirés des activités de titrisation	13 508	18 027	17 691
(Pertes nettes) profits nets sur les instruments de couverture et sur les dérivés	(2 471)	4 351	9 960
	30 660	47 646	51 010
Revenus	317 087	306 129	312 772
Dotation à la provision pour pertes de crédit	54 551	33 968	47 987
Revenus après la dotation à la provision pour pertes de crédit	262 536	272 161	264 785
Frais autres que d'intérêts :
Rémunération et avantages	96 771	79 791	70 104
Coûts liés aux produits	72 504	25 343	22 901
Frais liés à la technologie et aux systèmes	26 385	25 362	20 782
Frais de commercialisation et charges du siège social	36 536	18 046	17 347
Charges liées à la réglementation, frais juridiques et honoraires	22 154	14 540	15 832
Locaux	7 122	7 872	6 659
	261 472	170 954	153 625
Bénéfice avant impôt sur le résultat	1 064	101 207	111 160
Impôt sur le résultat
Exigible	27 784	13 455	18 922
Différé	(21 962)	14 388	12 818
	5 822	27 843	31 740
(Perte nette) bénéfice net	(4 758)	73 364	79 420
Dividendes sur les actions privilégiées	–	–	1 086
Distributions aux détenteurs de billets ARL	4 410	–	2 586
(Perte nette) bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires et aux participations ne donnant pas le contrôle	(9 168)	73 364	75 748
(Perte nette) bénéfice net attribuable aux :
Actionnaires ordinaires	(9 474)	73 014	75 382
Participations ne donnant pas le contrôle	306	350	366
	(9 168)	73 364	75 748
Bénéfice par action
De base	(0,25)	1,91	1,96
Dilué	(0,25)	1,90	1,95

1) À compter du 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts gagnés sur les droits conservés dans le cadre de titrisations sont présentés au poste « Revenus d'intérêts – Placements », et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion sont présentés au poste « Frais d'intérêts – Passifs de titrisation ». Auparavant, ces montants étaient inclus au poste « Revenus autres que d'intérêts ». Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.

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Tableau 22 : États consolidés intermédiaires non audités du résultat global

(en milliers de dollars)	Pour les trimestres clos les
	31 oct. 2025	31 juill. 2025	31 oct. 2024
(Perte nette) bénéfice net	(4 758)	73 364	79 420
Autres éléments du résultat global qui seront reclassés ultérieurement en résultat net :
Instruments d'emprunt désignés à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global :
Reclassement des pertes depuis le cumul des autres éléments du résultat global, lors de la vente de placements	–	–	(317)
Variation nette des profits (pertes) sur la juste valeur	13 692	(11 334)	8 148
Provision pour pertes de crédit comptabilisée en résultat net	400	–	–
Reclassement des (profits nets) pertes nettes en résultat net	(12 018)	13 075	(3 912)
Autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net :
Instruments de capitaux propres désignés à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global :
Reclassement des pertes depuis le cumul des autres éléments du résultat global, lors de la vente de placements	–	–	(5 741)
Variation nette des pertes sur la juste valeur	–	–	(910)
Reclassement des pertes nettes en résultats non distribués	–	–	5 499
	2 074	1 741	2 767
Charge d'impôt sur le résultat	(269)	(639)	(636)
	1 805	1 102	2 131
Couvertures de flux de trésorerie :
Variation nette des profits latents attribuable à la variation de la juste valeur	13 234	5 501	755
Reclassement des (profits nets) pertes nettes en résultat net	(15 637)	(6 954)	7 231
	(2 403)	(1 453)	7 986
Recouvrement (charge) d'impôt sur le résultat	403	3	(2 192)
	(2 000)	(1 450)	5 794
Total des autres éléments du résultat global	(195)	(348)	7 925
Résultat global total	(4 953)	73 016	87 345
Total des autres éléments du résultat global attribuables aux :
Actionnaires ordinaires	(9 669)	72 666	83 307
Autres détenteurs d'instruments de capitaux propres	4 410	–	3 672
Participations ne donnant pas le contrôle	306	350	366
	(4 953)	73 016	87 345

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Tableau 23 : Tableaux consolidés intermédiaires non audités des flux de trésorerie

(en milliers de dollars)	Pour les trimestres clos les
	31 oct. 2025	31 juill. 2025	31 oct. 2024
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION
(Perte nette) bénéfice net de la période	(4 758)	73 364	79 420
Ajustements au titre des éléments sans effet de trésorerie inclus dans le bénéfice net :
Instruments financiers comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net	5 429	110 533	16 245
Amortissement des primes et escomptes	(2 780)	(692)	29 514
Amortissement des immobilisations corporelles et des coûts d'immobilisations incorporelles	18 710	16 844	23 663
Dotation à la provision pour pertes de crédit	54 551	33 968	47 987
Pertes de valeur sur des immobilisations incorporelles et le goodwill	56 544	-	-
Profits sur les titrisations	(13 508)	(18 027)	(17 690)
Rémunération fondée sur des actions	818	1 520	979
Impôt sur le résultat	5 822	27 843	31 740
Droits conservés dans le cadre de titrisations	48 474	44 691	37 415
Variations des actifs et des passifs d'exploitation :
Trésorerie soumise à des restrictions	(107 998)	(222 094)	(67 791)
Titres pris en pension	345 007	150 866	79 460
Prêts, déduction faite des activités de titrisation	877 566	(176 355)	789 307
Autres actifs	(4 184)	(9 003)	52 121
Dépôts	217 455	1 349 617	432 111
Passifs de titrisation	(1 310 033)	(1 060 539)	(382 001)
Obligations relatives aux titres mis en pension	(44 055)	64 531	-
Facilités de financement	68 782	(25 064)	(856 265)
Autres passifs	43 783	(27 275)	3 996
Impôt sur le résultat payé	(20 088)	(20 287)	(26 226)
Entrées nettes de trésorerie liées aux activités d'exploitation	235 537	314 511	273 985
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Produit de l'émission d'actions ordinaires	330	952	3 446
Rachat d'actions ordinaires	(69 153)	-	-
Rachat d'actions privilégiées	-	-	(183 782)
Produit net de l'émission des billets avec remboursement de capital à recours limité	80	-	(368)
Distributions aux autres détenteurs d'instruments de capitaux propres	(4 410)	-	(2 586)
Dividendes versés sur les actions privilégiées	-	-	(1 086)
Dividendes versés sur les actions ordinaires	(21 459)	(20 759)	(18 047)
Sorties de trésorerie liées aux activités de financement	(94 612)	(19 807)	(202 423)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Achat de placements	(17 928)	(370 789)	669
Produit de la vente ou du rachat de placements	132 325	82 864	82 005
Acquisition d'une filiale	(4 242)
Participation dans une entreprise associée	-	-	(50 000)
Variation nette des comptes de réinvestissement de la Fiducie du Canada pour l'habitation	-	-	7 234
Achat d'immobilisations corporelles et frais liés au développement de systèmes	(19 584)	(21 769)	(29 437)
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement	90 571	(309 694)	10 471
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	231 496	(14 990)	82 033
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période	485 757	500 747	509 608
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période	717 253	485 757	591 641
Information supplémentaire sur le tableau des flux de trésorerie
Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation comprennent les éléments suivants :
Intérêts reçus	741 754	683 755	412 335
Intérêts payés	(415 115)	(498 078)	(286 033)
Dividendes reçus	-	-	310

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Normes et méthodes comptables

Modifications des méthodes comptables

Les principales méthodes comptables d'EQB sont essentielles à la compréhension de ses résultats d'exploitation et de sa situation financière. Les méthodes comptables appliquées par EQB dans les états financiers consolidés de 2025 sont les mêmes que celles appliquées par EQB au 31 octobre 2024. Il y a lieu de se reporter à la note 3 des états financiers consolidés contenus dans le rapport annuel 2025 d'EQB pour obtenir un complément d'information.

Changements futurs de méthodes comptables

Modifications touchant le classement et l'évaluation des instruments financiers

En mai 2024, l'IASB a publié le document Modifications touchant le classement et l'évaluation des instruments financiers, qui modifie l'IFRS 9, Instruments financiers, et l'IFRS 7, Instruments financiers : Informations à fournir (les « modifications »). Les modifications clarifient les directives sur le classement des actifs financiers qui sont assortis de caractéristiques liées à des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance, ainsi que le règlement des passifs au moyen de systèmes de paiement électronique. Les modifications entreront en vigueur pour EQB le 1er novembre 2026.

IFRS 18, États financiers : Présentation et informations à fournir (l'« IFRS 18 »)

En avril 2024, l'IASB a publié l'IFRS 18, qui énonce les dispositions en matière de présentation et d'informations à fournir dans les états financiers. L'IFRS 18 remplacera l'IAS 1, Présentation des états financiers, et accompagne les modifications limitées apportées à d'autres normes qui entreront en vigueur au moment de l'adoption de la nouvelle norme. La norme instaure de nouveaux sous-totaux définis qui doivent être présentés dans l'état consolidé du résultat net, des informations à fournir sur les mesures de la performance définies par la direction et des exigences relatives au regroupement des informations. Cette norme entrera en vigueur pour EQB le 1er novembre 2027. EQB évalue actuellement l'incidence de l'adoption de cette norme sur les états financiers consolidés.

Recours aux estimations et aux jugements comptables pour l'application des méthodes comptables

La préparation d'états financiers consolidés exige que la direction formule des estimations, des jugements et des hypothèses qui influent sur la valeur comptable des actifs et des passifs, sur les informations fournies au sujet des actifs et des passifs éventuels à la date des états financiers consolidés ainsi que sur la valeur comptable des revenus et des frais au cours des périodes de présentation de l'information. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont passées en revue régulièrement par la direction. Les estimations comptables critiques utilisées lors de la préparation des états financiers consolidés d'EQB ont une incidence sur l'évaluation de la provision pour pertes de crédit liée aux prêts et sur la perte de valeur du goodwill. La direction utilise également des estimations pour déterminer la perte de valeur des autres instruments financiers, la perte de valeur des immobilisations incorporelles, les justes valeurs des actifs et des passifs financiers, les passifs au titre d'options de vente, l'efficacité des couvertures financières à de fins comptables, les justes valeurs des actifs identifiables nets acquis, des passifs repris et des immobilisations incorporelles constatées dans un regroupement d'entreprises, et l'impôt sur le résultat. La direction pose des jugements lorsqu'elle évalue le modèle économique des actifs financiers, de la décomptabilisation ou des transferts d'actifs financiers dans le cadre d'opérations de titrisation, et lorsqu'elle détermine l'influence notable ou le contrôle des entreprises émettrices.

Pour faire ces estimations et poser ces jugements, la direction se fonde sur les informations externes ainsi que sur des données du marché observables du marché, s'il en est, et procède au besoin à des analyses internes. Ces estimations et jugements ont été établis en tenant compte des difficultés de l'environnement d'exploitation, notamment les taux de chômage élevés et les droits de douane transfrontaliers (et les menaces en ce sens), qui font peser une incertitude et exercent une pression à la baisse sur la confiance des consommateurs, sur la croissance économique et sur l'activité sur le marché de l'habitation (y compris les prix). Les résultats réels pourraient différer de manière significative de ces estimations, auquel cas l'incidence serait comptabilisée dans les états financiers consolidés des périodes futures.

Provision pour pertes de crédit en vertu de l'IFRS 9

Le modèle fondé sur les pertes de crédit attendues exige que la direction exerce des jugements et fasse des estimations portant sur plusieurs facteurs. La direction doit faire preuve de jugement important, en se basant sur son expérience en matière de crédit, pour déterminer s'il y a eu une augmentation importante du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale et pour estimer le montant de pertes de crédit attendues. L'évaluation des pertes de crédit attendues tient compte de variables macroéconomiques prospectives et de pondérations probabilistes de scénarios macroéconomiques, qui font largement appel au jugement de la direction. La direction doit

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également faire preuve de jugement important, en se basant sur son expérience en matière de crédit, pour déterminer le montant des pertes de crédit attendues à chaque date de clôture en tenant compte des informations raisonnables et justifiables qui ne sont pas déjà intégrées dans le processus de modélisation. Toute modification de ces données, hypothèses, modèles et jugements a une incidence directe sur l'évaluation des pertes de crédit attendues.

En raison du contexte économique global, caractérisé par des taux de chômage élevé et des droits de douane transfrontaliers, la conjoncture macroéconomique continue d'être marquée par la volatilité et l'incertitude. Cette situation s'est répercutée directement sur les variables macroéconomiques prospectives que la direction utilise en tant qu'hypothèses sous-jacentes pour calculer les pertes de crédit attendues.

Pour calculer les pertes de crédit attendues, EQB utilise des scénarios macroéconomiques prospectifs pondérés selon leur probabilité qui sont fournis périodiquement par les services d'analyse de prévisions économiques de Moody's Analytics. Ces scénarios macroéconomiques comprennent un scénario de base qui représente l'issue la plus probable et trois autres scénarios macroéconomiques qui représentent des issues plus optimistes et plus pessimistes. Afin d'établir les pertes de crédit attendues, la direction accorde aux scénarios économiques des pondérations en fonction de leur probabilité qui sont représentatives du point de vue de la direction sur la conjoncture économique et les conditions du marché.

Au cours de l'exercice à l'étude, EQB a amélioré certains de ses modèles conformes à l'IFRS 9, notamment en remplaçant le taux de croissance du revenu des ménages par le revenu réel total des ménages dans ses variables macroéconomiques prospectives utilisées dans les modèles des pertes de crédit attendues et elle a éliminé l'indice des actions canadiennes et le prix du pétrole brut West Texas Intermediate. Ces modèles améliorés présentent une sensibilité accrue aux variations des perspectives macroéconomiques prospectives.

Dépréciation du goodwill

Il y a dépréciation lorsque la valeur comptable d'une unité génératrice de trésorerie (UGT) excède sa valeur recouvrable, laquelle correspond à la valeur la plus élevée entre sa valeur d'utilité et sa juste valeur diminuée des coûts de sortie. La valeur d'utilité est établie à l'aide d'un modèle de flux de trésorerie actualisés. Les flux de trésorerie sont tirés des projections approuvées et ne tiennent pas compte des activités de restructuration pour lesquelles EQB ne s'est pas encore engagée ni des investissements futurs importants qui amélioreront la performance des actifs de l'UGT faisant l'objet du test. La juste valeur diminuée des coûts de sortie est fondée sur les données disponibles provenant d'opérations antérieures, conclues dans des conditions de concurrence normale, visant des actifs similaires ou des prix de marché observables, diminués des coûts marginaux afférents à la cession de l'actif.

La détermination de la valeur d'utilité et la juste valeur diminuée des coûts de sortie exige que la direction fasse des estimations et pose des jugements portant sur plusieurs facteurs. La direction utilise des estimations pour établir les produits, les marges, les charges d'exploitation, les variations du fonds de roulement prévus, le coût des capitaux propres et les primes de risque de marché, et elle pose des jugements pour déterminer la période de prévision appropriée et pour interpréter les hypothèses prévisionnelles servant à déterminer la valeur d'utilité.

La direction utilise des estimations pour déterminer les multiples d'évaluation et la fourchette de ces multiples, et elle pose des jugements pour cibler les sociétés ou les opérations comparables appropriées et pour déterminer les ajustements liés à la taille aux fins du calcul de la juste valeur diminuée des coûts de sortie.

Il y a lieu de se reporter à la note 2 d) afférente aux états financiers consolidés figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB pour obtenir plus de précisions.

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Contrôles et procédures de communication de l'information

Les contrôles et procédures de communication de l'information sont conçus de manière à fournir l'assurance raisonnable que toute l'information pertinente est consignée et communiquée à la haute direction, y compris au président et chef de la direction et au chef des finances, en temps opportun, de manière à ce que des décisions éclairées puissent être prises en temps opportun en ce qui concerne son obligation d'informer le public. Au 31 octobre 2025, la direction a procédé à l'évaluation de l'efficacité des contrôles et procédures de communication de l'information d'EQB (comme définie dans les règlements des organismes de réglementation des valeurs mobilières au Canada). Sur la foi de cette évaluation, la direction a conclu que ces contrôles et procédures de communication de l'information étaient efficaces.

Contrôle interne à l'égard de l'information financière

Le cadre du contrôle interne à l'égard de l'information financière d'EQB vise à fournir l'assurance raisonnable que l'information financière est fiable et que nos états financiers consolidés ont été établis conformément aux IFRS. EQB a évalué la conception et l'efficacité opérationnelle de ses contrôles internes à l'égard de l'information financière (« CIIF ») au 31 octobre 2025 afin de fournir l'assurance raisonnable que l'information financière est fiable. Cette évaluation a été menée conformément au cadre de contrôle intégré qu'a publié le Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission en 2013, un modèle de contrôle reconnu, et aux exigences du Règlement 52-109 des Autorités canadiennes en valeurs mobilières. En nous fondant sur cette évaluation, la direction a conclu que les contrôles internes à l'égard de l'information financière d'EQB étaient efficaces au 31 octobre 2025.

Modifications du contrôle interne à l'égard de l'information financière

En 2025, aucune modification n'a été apportée au contrôle interne à l'égard de l'information financière d'EQB qui a eu ou dont on peut raisonnablement penser qu'elle aura une incidence significative sur le contrôle interne à l'égard de l'information financière d'EQB.

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Gestion des risques

Par l'intermédiaire de sa filiale entièrement détenue, la Banque Équitable (la « Banque »), EQB est exposée à des risques semblables à ceux auxquels sont exposées d'autres institutions financières, y compris les symptômes et les effets de la conjoncture économique locale et mondiale et d'autres facteurs qui pourraient avoir une incidence défavorable sur ses activités, sa situation financière et ses résultats d'exploitation. Ces facteurs pourraient également inciter un investisseur à acheter, à vendre ou à détenir des actions d'EQB. Le Conseil joue un rôle actif dans la surveillance des principaux risques auxquels EQB est exposée et dans l'établissement des meilleures politiques, pratiques, contrôles et autres mécanismes qui soient pour gérer de tels risques.

> Les sections teintées en jaune des rubriques « Gestion du risque de crédit », « Gestion de liquidité et de financement », et « Gestion du risque de marché » présentées ci-après font partie intégrante des états financiers consolidés de 2025, puisqu'elles présentent de l'information à fournir aux termes des IFRS, comme le stipule l'IFRS 7, Instruments financiers : Informations à fournir, qui permet les références croisées entre les notes afférentes aux états financiers et le rapport de gestion. Il y a lieu de se reporter à la note 4 afférente aux états financiers consolidés de 2025.

Les activités commerciales d'EBQ, y compris son utilisation des instruments financiers, l'exposent à divers risques, dont les plus importants sont le risque de crédit, le risque de liquidité et de financement et le risque de marché.

Cadre de gestion des risques

Le Conseil assume l'entière responsabilité de l'établissement et de la surveillance du cadre de gestion des risques (le « CGR ») d'entreprise de la Banque. Le CGR d'entreprise est conçu pour veiller à ce que tous les risques soient gérés en fonction des seuils de tolérance aux risques prédéfinis par la Banque, tels qu'ils sont présentés dans son cadre de gestion de la propension à prendre des risques. Les CGR d'entreprise et de la propension à prendre des risques sont conçus de manière à s'harmoniser avec la stratégie globale d'entreprise, les plans financiers et d'investissement, les stratégies à l'égard des unités fonctionnelles et les activités quotidiennes de la Banque dans l'ensemble de l'organisation.

Le CGR jette les bases de l'approche de la Banque en matière de gestion des risques dans l'ensemble de l'entreprise, y compris les filiales entièrement détenues, directement ou indirectement. Le CGR donne un aperçu de nos programmes de gestion des risques à l'échelle de l'entreprise, y compris la détermination, l'évaluation, la mesure et la surveillance des risques importants, ainsi que la présentation de l'information sur les risques importants auxquels la Banque est exposée. Le CGR est notre document officiel sur la gouvernance des risques et s'appuie sur un ensemble de cadres, de politiques, de normes et de procédures propres aux risques. Notre approche en matière de gestion des risques à l'échelle de l'entreprise permet à la Banque de répondre aux attentes de ses actionnaires, du conseil d'administration, des autorités de réglementation et d'autres parties prenantes clés, ainsi que des collectivités où nous exerçons des activités.

La Banque s'attend à ce que les risques auxquels elle est exposée évoluent au fil du temps en réaction à des facteurs internes et externes, comme le marché externe et le contexte réglementaire, l'innovation technologique et les changements dans son modèle d'affaires. Le CGR est conçu pour nous permettre de déterminer et de gérer efficacement les changements qui ont une incidence sur notre profil de risque, y compris les risques nouveaux et émergents. Le CGR est examiné au moins une fois l'an et devrait changer en fonction de l'évolution de la taille, de la complexité et des profils d'activité et de risque de la Banque.

La figure ci-dessous illustre les éléments de notre cadre de gestion des risques d'entreprise, notamment :

la gouvernance des risques, y compris la propension à prendre des risques, les rôles et responsabilités, la structure organisationnelle, les comités du conseil d'administration et de direction, ainsi que les politiques et procédures;
l'approche de la gestion des risques, y compris la façon dont nous déterminons, évaluons, contrôlons, mesurons, surveillons et communiquons les risques pour tous les types de risques significatifs;
la culture de gestion des risques, la gestion des ressources et des talents, y compris notre approche de planification de la relève pour les fonctions clés de leadership et de surveillance en matière de risque;
l'infrastructure de gestion des risques, y compris les systèmes et les outils que nous utilisons pour soutenir les activités de gestion des risques.

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Principes de gestion des risques

Notre approche de la gestion des risques s'appuie sur les différents programmes, méthodes et processus utilisés par la Banque pour comprendre et gérer les risques afin d'atteindre le rendement financier et la résilience opérationnelle qu'elle recherche. En déterminant les risques et en les abordant de façon proactive, la Banque peut améliorer sa performance et créer de la valeur. Afin de veiller à ce que la Banque intègre les efforts de gestion des risques dans toutes les sphères de l'organisation, les principes suivants ont été élaborés pour orienter les activités comportant une de prise de risques à l'échelle de la Banque :

Ton donné par la direction : Sous la direction de notre conseil d'administration et de notre haute direction, nous favorisons une culture du risque solide et transparente à l'échelle de l'entreprise.
Compréhension du compromis entre les risques et le rendement : Nous ne prenons que les risques que nous comprenons, que nous pouvons gérer efficacement et que nous jugeons valables compte tenu de nos attentes en matière de rendement.
Gestion intégrée des risques : Nous adoptons une approche intégrée de gestion des risques dans l'ensemble de nos activités et de nos fonctions.
Responsabilisation : Les employés de première ligne ont la responsabilité de comprendre et de gérer les risques qu'ils prennent, de mettre en place et de maintenir des contrôles efficaces, et de prendre des mesures en temps opportun pour atténuer les problèmes.
Surveillance et remise en question : Il incombe aux employés de deuxième ligne de remettre en question efficacement les risques assumés par la première ligne.
Gestion du changement : Nous menons un processus rigoureux d'examen et d'approbation des changements majeurs, y compris les nouveaux produits et les initiatives commerciales, afin de déterminer et de gérer adéquatement les risques et d'assurer l'harmonisation avec notre stratégie d'affaires.
Surveillance continue : Nous mesurons et surveillons de façon continue notre exposition aux risques par rapport à notre propension à prendre des risques et nous faisons part de nos préoccupations importantes à la haute direction et au conseil d'administration.
Résilience aux crises : Nous prenons les mesures appropriées pour nous préparer à une crise potentielle et demeurer résilients sur les plans opérationnel et financier.

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Propension à prendre des risques

Notre cadre de gestion de la propension à prendre des risques et l'énoncé de la propension à prendre des risques qui s'y rapporte font partie intégrante de notre programme global de gestion des risques d'entreprise. Ce cadre décrit notre approche globale en matière de propension à prendre des risques et permet aux parties prenantes de comprendre comment la propension à prendre des risques est définie, établie, gérée et régie dans l'ensemble de l'entreprise.

Comme le montre la figure ci-dessous, le cadre de gestion de la propension à prendre des risques établit les principes directeurs et les attentes en matière de gouvernance et de présentation de l'information à l'égard de notre propension à prendre des risques, tandis que l'énoncé de la propension à prendre des risques connexe fournit une description qualitative de notre propension à prendre des risques pour chaque risque principal et, le cas échéant, des mesures et des limites quantitatives.

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Afin de tenir compte de nos objectifs globaux en matière de propension à prendre des risques, Équitable a défini un ensemble de principes directeurs pour la définition de l'énoncé de la propension à prendre des risques de l'entreprise, comme il est indiqué ci-dessous :

Propension à prendre des risques – Principes directeurs

Fonds propres : Nous maintenons une situation des fonds propres solide fondée sur les directives réglementaires et la stratégie commerciale.
Notation de crédit : Nous visons une notation de crédit acceptable qui permet un accès concurrentiel au financement.
Liquidités : Nous conservons suffisamment de liquidités pour respecter nos engagements et nos obligations.
Marché : Nous faisons preuve de résilience financière en cas de conditions de marché défavorables.
Bénéfice : Nous visons un bénéfice durable au fil du temps pour atteindre notre objectif de RCP.
Évaluation des risques : Nous ne prenons que les risques que nous comprenons et que nous pouvons mesurer et, au besoin, gérer efficacement.
Conformité réglementaire : Nous respectons toutes les exigences et attentes réglementaires applicables.
Risques et rendement : Nous optimisons le rapport risque-rendement pour faciliter le déploiement efficient et efficace des fonds propres.
Résilience : Nous prenons les mesures appropriées pour nous préparer et demeurer résilients en cas de crise éventuelle.
Réputation : Nous respectons toujours notre code de déontologie et nous sommes guidés par nos valeurs afin de préserver notre réputation et la confiance de nos clients.

Culture de gestion des risques

La culture d'une organisation influence le bien-fondé et l'efficacité de la prise de décisions, de la prise de risques et de la gestion des risques. Nous avons établi un cadre de gouvernance et des processus pour soutenir une culture de gestion des risques sérieuse, ce qui comprend la détermination de responsabilités claires et une surveillance de la culture de gestion des risques et des comportements en cette matière. La culture de gestion des risques de la Banque repose sur le « ton donné par la direction », établi par le conseil d'administration et la haute direction, et s'appuie sur notre code de déontologie ainsi que sur diverses politiques et procédures de la Banque qui contribuent à ancrer une solide culture de gestion des risques dans l'ensemble de nos activités et de nos fonctions. La surveillance centrale de la culture organisationnelle est dirigée par les ressources humaines en partenariat avec les fonctions de la gestion des risques et de la conformité.

Nous avons mis en place un cadre de gouvernance des risques efficace et bien établi qui vise à nous assurer que les risques touchant nos activités sont déterminés, classés adéquatement, évalués, gérés et communiqués au conseil d'administration en temps opportun. Le conseil d'administration supervise la mise en œuvre de notre cadre de gestion des risques, tandis que les employés de tous les niveaux de l'organisation sont responsables de la gestion des risques quotidiens qui surviennent dans le cadre de leur mandat.

La structure de gouvernance des risques de la Banque met l'accent sur une surveillance indépendante rigoureuse et l'équilibre entre cette surveillance et une prise en charge claire des risques à l'échelle de la Banque. Nous utilisons un modèle à trois lignes de défense afin que les risques soient gérés de manière appropriée dans l'ensemble de l'entreprise pour atteindre nos objectifs stratégiques. Selon cette approche, la première ligne de défense s'entend du responsable du risque, la deuxième ligne assure un examen indépendant, une analyse critique et une surveillance du risque, et la troisième ligne correspond à l'audit interne. Notre modèle de gouvernance des risques comprend un comité de direction composé de membres de la haute direction conçu pour assurer une présentation de l'information et des discussions sur les risques transparents. La surveillance globale des risques et des contrôles de la Banque est assurée par le conseil d'administration et l'équipe de haute direction. Le chef de la direction et le comité de direction déterminent l'orientation à long terme de la Banque, qui est ensuite mise en œuvre par les secteurs d'activité selon la propension à prendre des risques de la Banque. Le groupe de gestion des risques, dirigé par le chef de la gestion des risques, établit la stratégie et la politique de gestion des risques d'entreprise et assure une surveillance indépendante à l'appui d'une approche globale et proactive de gestion des risques. Le chef de la gestion des risques, qui est également membre de l'équipe de haute direction, a un libre accès au comité de gestion du risque et du capital.

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La section qui suit présente un aperçu des principaux rôles et responsabilités liés à la gestion des risques. La structure de gouvernance des risques de la Banque est illustrée dans la figure ci-dessous.

Autres forums sur les risques (liste non exhaustive)
Comité du trésor	Comité sur le modèle de gestion des risques	Comité directeur sur la cybersécurité et la gouvernance des TI
Comité directeur PIEAFP	Sous-comité sur la gestion du risque opérationnel	Comité directeur sur l'amélioration de la gestion des risques

*Les branches représentent des liens de communication et ne sont pas des indications des liens hiérarchiques.

Le comité de gestion du risque et du capital du Conseil aide le Conseil à s'acquitter de ses responsabilités de surveillance et de gouvernance en ce qui concerne la gestion des principaux risques et des risques émergents de la Banque et du caractère adéquat de son processus interne d'évaluation de l'adéquation des fonds propres (« PIEAFP ») et des plans stratégiques et d'investissement. Il aide plus précisément le Conseil à s'acquitter de ses responsabilités de surveillance du risque de crédit, du risque de liquidité et de financement ainsi que du risque de marché. À cet égard, il reçoit régulièrement les rapports du comité de gestion des risques d'entreprise et du comité de gestion des actifs et des passifs. Le comité de gestion du risque et du capital est également responsable au premier chef de la surveillance du risque opérationnel, du risque commercial et stratégique et du risque d'atteinte à la réputation. En outre, son mandat exige qu'il vérifie et qu'il approuve les politiques et les cadres de gestion des risques importants élaborés et mis en œuvre pour déceler, mesurer, atténuer, surveiller et signaler les principaux risques de la Banque, ainsi que ses exigences en matière de fonds propres basées sur le risque et les résultats de ses essais sous tension menés pour l'ensemble des principaux risques. À l'heure actuelle, le comité de gestion du risque et du capital est composé de cinq administrateurs indépendants, et du président du comité des ressources humaines et de la rémunération. Il se réunit au moins une fois par trimestre avec le chef de la direction, le chef des finances et le chef de la gestion des risques.

Pour s'assurer que la stratégie, les cibles de fonds propres et la gestion des risques de la Banque soient cohérentes, le PIEAFP de la Banque, passé en revue annuellement avec le comité de gestion du risque et du capital, établit les cibles de fonds propres continues de la Banque et reçoit ces cibles dans le contexte de son environnement d'exploitation et de plans stratégiques. Les risques significatifs font régulièrement l'objet de simulations de crise afin de déterminer leur incidence sur les fonds propres et de veiller à ce que les cibles de fonds propres internes sont adéquates de façon continue.

Le comité de gestion du risque et du capital est secondé par les comités du Conseil et les comités de direction suivants :

Sous-comité de gestion des risques de crédit : Le sous-comité de gestion des risques de crédit du comité de gestion du risque et du capital est chargé d'approuver les transactions de prêt qui dépassent les limites de crédit auxquelles la direction est assujettie par le Conseil.

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Comité de gestion des risques d'entreprise : Le comité de gestion des risques d'entreprise est présidé par le chef de la gestion des risques et est constitué de membres de la haute direction et aide le comité de gestion du risque et du capital à s'acquitter de ses responsabilités de surveillance et de gouvernance relativement aux pratiques de gestion des risques de la Banque et au PIEAFP. Pour faire en sorte que tous les risques importants auxquels la Banque est exposée soient activement gérés et surveillés, le comité de gestion des risques d'entreprise revoit et surveille les principaux risques et les risques émergents, les tendances de risques, les résultats de ses essais et scénarios sous tension effectués à l'échelle de la Banque, les politiques pertinentes et les considérations ou les actions à prendre à l'égard de la gestion des risques. Le comité fait rapport au comité de gestion du risque et du capital au moins une fois tous les trimestres.

Comité de gestion des actifs et des passifs : Le comité de gestion du risque et du capital supervise le comité de gestion des actifs et des passifs de la Banque, lequel identifie les risques de liquidité et de marché auxquels la Banque doit faire face, établit les limites et les contrôles en matière de risque et surveille ces risques et le respect des limites approuvées par le Conseil. Le comité de gestion des actifs et des passifs est présidé par le chef des finances et est composé de membres de la haute direction.

Les autres comités du Conseil qui surveillent les activités de la Banque et son profil de risque global sont les suivants :

Comité d'audit : Le comité d'audit du Conseil aide le Conseil à s'acquitter de ses responsabilités de surveillance en ce qui concerne la qualité et l'intégrité du processus de présentation de l'information financière de la Banque et la performance de la fonction d'audit interne. Pour s'acquitter de ses responsabilités, le comité d'audit est aidé par les fonctions des finances et de l'audit interne de la Banque. La fonction d'audit interne procède à des examens réguliers et indépendants des contrôles et procédures de gestion des risques de la Banque, dont les résultats sont présentés au comité d'audit et aux autres comités du Conseil concernés.

Comité de la gouvernance et des candidatures : Le comité de la gouvernance et des candidatures du Conseil conserve la responsabilité première à l'égard de la surveillance du risque juridique et du risque réglementaire de la Banque; cela comprend la surveillance de la fonction de conformité de la Banque et permet de garantir que celle-ci satisfait à toutes les exigences juridiques et réglementaires, y compris les dispositions comprises dans la Loi sur les banques et celles de l'Agence de la consommation en matière financière du Canada. Le Comité a aussi la responsabilité d'assurer la gouvernance d'entreprise globale, ce qui comprend la participation au Conseil (dont le recrutement), l'efficacité du Conseil, l'élaboration de lignes directrices en matière de gouvernance d'entreprise (dont un code de déontologie), les transactions avec des parties liées, ainsi que la supervision des conflits d'intérêts et les programmes de dénonciation et de protection de la vie privée. En outre, ce comité est chargé de superviser les initiatives de la Banque en matière de durabilité environnementale et de responsabilité sociale des entreprises (ESG), conjointement avec l'examen du rapport annuel de la Banque sur les questions ESG et la Déclaration de responsabilité publique de la Banque, et de surveiller les tendances et les meilleures façons de faire en matière de pratiques relatives aux questions ESG.

Comité des ressources humaines et de la rémunération : Le comité des ressources humaines et de la rémunération du Conseil aide le Conseil à s'assurer que les politiques et pratiques de rémunération de la Banque respectent ses cadres de gestion de la propension à prendre des risques et de gestion des risques, ce qui permet de s'assurer que les motifs de la direction concernant la prise de risques pour atteindre les objectifs commerciaux respectent le cadre de gestion de la propension à prendre des risques de la Banque approuvé par le Conseil.

En vertu du cadre de gestion des risques de la Banque, la haute direction présente un rapport trimestriel sur l'ensemble des questions relatives au risque à au moins un des comités susmentionnés du Conseil.

Détermination et évaluation des risques

La détermination et l'évaluation des risques constituent un processus continu qui vise à reconnaître et à comprendre les risques existants, les risques pouvant découler d'initiatives commerciales nouvelles ou en évolution, les risques globaux et les risques émergents découlant d'un environnement en évolution. L'objectif de la Banque est d'établir et de maintenir des processus intégrés de détermination et d'évaluation des risques qui permettent de mieux comprendre les interdépendances entre les risques, d'examiner comment les types de risques se recoupent et de faciliter la détermination des risques émergents. La détermination et l'évaluation des risques relèvent de la surveillance des risques effectuée par les équipes de la gestion des risques et de la conformité, et couvrent un large éventail d'activités, y compris, sans s'y limiter, notre programme d'auto-évaluation en matière de risque et de contrôles, la gestion du changement et l'évaluation des risques liés aux nouvelles initiatives, les simulations de crise et les risques liés aux changements climatiques.

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Évaluation des risques

La capacité de quantifier les risques est un élément clé du processus de gestion des risques de la Banque. Le processus d'évaluation des risques de la Banque est conforme aux exigences réglementaires telles que la suffisance des fonds propres, les ratios de levier, les mesures de liquidité, les simulations de crise et l'exposition maximale au risque de crédit. De plus, la Banque a mis en place un processus de quantification des risques afin de fournir des mesures précises et en temps opportun des risques qu'elle assume. Pour quantifier le risque, la Banque utilise diverses méthodes de mesure, notamment les revenus d'intérêts nets et les mesures de sensibilité fondée sur la valeur économique, les simulations de crise et les limites. Parmi les autres exemples de mesures du risque, mentionnons les expositions au risque de crédit, la dotation à la provision pour pertes de crédit, les comparaisons avec les pairs, l'analyse des tendances, la couverture des liquidités, les ratios de levier, les mesures de suffisance des fonds propres et les mesures de notification des événements de risque opérationnel. La Banque exige également que les secteurs d'activités et les fonctions de surveillance évaluent les risques et les contrôles internes principaux au moyen d'un programme structuré d'auto-évaluation des risques et des contrôles. Les événements de risque internes et externes sont surveillés afin d'évaluer si les contrôles internes de la Banque sont efficaces. Cela permet à la Banque de déterminer, de signaler et de surveiller les enjeux de risque importants, lorsqu'ils se présentent.

Contrôle des risques

Les processus de contrôle des risques de la Banque sont établis et communiqués par l'intermédiaire du comité de gestion du risque et du capital et des politiques approuvées par la direction, ainsi que des procédures connexes approuvées par la direction, des limites de contrôle et des pouvoirs délégués qui reflètent sa propension à prendre des risques et sa tolérance au risque. Nous tirons parti de notre cadre de contrôle interne, de notre programme de gestion des enjeux et des pouvoirs d'approbation des risques définis pour veiller à ce que nos risques soient adéquatement contrôlés. L'approche de la Banque comprend également des contrôles visant à mesurer et à gérer la suffisance des fonds propres, y compris l'examen, la remise en question et l'approbation du PIEAFP de la Banque par la haute direction et le conseil d'administration.

Surveillance des risques et communication de l'information connexe

La surveillance des risques au niveau de l'entreprise et des secteurs d'activité et la communication de l'information connexe à l'interne sont des composantes essentielles de notre programme de gestion des risques d'entreprise et appuient la capacité de la haute direction et du conseil d'administration à s'acquitter efficacement de leurs responsabilités en matière de gestion des risques et de surveillance. La surveillance continue des expositions aux risques par rapport à notre propension à prendre des risques permet une gestion et une surveillance proactives des risques et fait en sorte que nos activités sont menées selon les limites approuvées. Nous présentons régulièrement des rapports au comité de gestion des risques d'entreprise et au comité de gestion du risque et du capital, y compris des rapports sur le profil de risque en fonction de notre propension à prendre des risques, les mesures de la qualité du portefeuille, les principaux risques et les risques émergents, de même que des analyses des enjeux et des tendances clés. De plus, nous fournissons des rapports sur les risques aux parties prenantes externes, y compris les autorités de réglementation, les agences de notation, les analystes et les actionnaires, comme l'exigent les lois, les règles et la réglementation applicables.

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Les rubriques ci-après fournissent des mises à jour sur les profils de risque de crédit et de risque de liquidité de la Banque Équitable.

Risque de crédit

Le risque de crédit s'entend du risque que la Banque ne reçoive pas la valeur intégrale des obligations et des coûts de recouvrement qui lui sont dus dans le cas où des contreparties ne respectent pas leurs obligations envers elle, qu'elles soient au bilan ou hors bilan. Le risque de crédit découle principalement des activités de prêt de la Banque et des placements dans des titres de créance et de capitaux propres. La responsabilité de la gestion du risque de crédit est établie selon le cadre de gouvernance comportant trois lignes de défense. L'exposition de la Banque au risque de crédit est évaluée, surveillée et communiquée par la haute direction et le comité de gestion des risques d'entreprise. Le comité du risque et du capital du Conseil, est responsable de l'approbation et de la surveillance de la propension à prendre des risques de la Banque. Le comité du risque et du capital approuve le cadre des pouvoirs délégués en matière d'octroi de prêts et délègue les limites au chef de la gestion des risques. Les transactions qui ne relèvent pas de ces pouvoirs sont approuvées par le sous-comité du risque de crédit. Aux fins de la gestion et du bon fonctionnement des activités commerciales dans le cours normal, le chef de la gestion des risques peut déléguer davantage les pouvoirs d'approbation du risque de crédit à des personnes qualifiées au sein de la Banque, ce qui est décrit dans nos politiques, procédures et cadres de contrôle.

Les principales activités de prêt de la Banque consistent à consentir des prêts hypothécaires de premier rang sur des biens immobiliers situés partout au Canada. Tous les prêts hypothécaires sont évalués individuellement par le personnel de la Banque ou ses agents responsables de l'octroi au moyen d'outils d'évaluation du crédit internes et externes, et se voient attribuer des notations de risque conformément au niveau de risque de crédit attribué à chaque transaction.

L'approche de la Banque en matière d'octroi est fortement axée sur l'évaluation des garanties et l'atténuation des risques relatifs à la transaction. La Banque achète et effectue le montage des prêts hypothécaires, assurés et non assurés, par l'entremise de tiers. Dans le contexte du cadre de gestion des risques de la Banque, celle-ci s'assure que les prêts hypothécaires montés par l'entremise de tiers sont octroyés dans le respect des conditions exigées pour le montage des prêts hypothécaires de la Banque, de même que celles des assureurs hypothécaires, le cas échéant. La Banque procède également à des révisions périodiques de ses politiques, procédures et pratiques d'octroi et de gestion de prêts hypothécaires au regard des exigences applicables qui sont définies par ses assureurs hypothécaires, et ce, afin de veiller à ce que la Banque respecte ces exigences en tout temps.

La Banque a mis en place plusieurs mesures relatives à la propension à prendre des risques qui permettent à la Banque de surveiller et de gérer les risques inhérents à ses activités et à ses portefeuilles. Ces mesures varient d'une unité fonctionnelle à l'autre et portent sur une combinaison de facteurs tels que les concentrations géographiques, les limites de concentration des actifs et des secteurs, de même que les limites de segmentation des risques plus élevés. Ces limites font l'objet d'un suivi et de rapports réguliers auprès de la haute direction et du comité de gestion du risque et du capital, en plus d'orienter la démarche de planification stratégique.

La Banque analyse activement le profil de ses activités de prêt et de ses nouveaux montages de prêts hypothécaires en tenant compte des conditions des marchés externes, y compris les valeurs sur le marché et les conditions d'emploi qui prévalent dans les marchés où la Banque octroie des prêts. Si la Banque juge que le risque lié à une région particulière, à un secteur ou à un produit augmente, la Banque pourrait ajuster ses critères d'octroi afin de s'assurer que ses politiques d'octroi continuent de miser sur la prudence et qu'elles tiennent compte de la conjoncture économique, actuelle et attendue, ce qui permet de protéger l'avenir du portefeuille. Le cas échéant, la Banque répond également aux changements du marché par des initiatives conçues dans le but d'augmenter ou de diminuer le volume de montage de prêts hypothécaires, au besoin, tout en continuant de garder un profil de risque de crédit prudent pour l'ensemble de son portefeuille.

La mise en œuvre efficace de l'ajout de nouveaux produits et la diversification constituent des moyens importants d'atténuer le risque. La Banque observe les politiques et les procédures établies en matière de gestion du changement pour veiller au lancement réussi des nouveaux produits offerts. La Banque poursuit, et poursuivra, sa diversification en ajoutant des produits destinés aux particuliers à sa gamme de produits existante.

La plateforme de prêts commerciaux de la Banque lui permet de continuer à se diversifier dans le domaine du financement spécialisé en privilégiant les accords de prêt conclus avec les prêteurs. Cette plateforme intègre également Bennington Financial Corporation, qui œuvre dans le marché canadien du financement d'équipement par l'entremise de courtiers et qui se spécialise dans le matériel de transport, de construction et de restauration.

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La Banque classe les risques de crédit individuels auxquels est assujetti son portefeuille de prêts au moyen d'un système de notation de risque interne qui attribue une note pour chaque risque au sein du portefeuille selon la perception du risque, ou la probabilité d'une possible perte financière, ce qui lui permet de porter son attention sur la surveillance et la gestion des expositions aux risques plus importantes. La notation de risque à l'égard de chaque exposition est initialement établie au cours du processus d'octroi, lors d'un événement de crédit par la suite, et ce, au moins chaque année pour toutes les expositions sur entreprises. En cas de perte de valeur, le montant probable du recouvrement est établi au moyen des données à jour relatives au bien immobilier, de l'historique des pertes et du jugement basé sur l'expérience en matière de crédit pour établir la dotation à la provision pour perte de valeur qui pourrait devoir être constituée.

La Banque investit dans des obligations de sociétés afin de diversifier ses sources de liquidités. Toutefois, ces placements l'exposent à un risque de crédit si l'émetteur de ces titres n'est pas en mesure de payer les intérêts en temps voulu ou, dans le pire des cas, s'il devient insolvable. Pour limiter son exposition au risque de crédit, la Banque met en place des politiques assorties de limites d'exposition fondées sur la note de crédit et le type de placement. Au 31 octobre 2025, 96 % du portefeuille d'obligations de sociétés de la Banque était composé de titres dont la note de crédit est de BBB- ou plus élevée (« risque faible ») (97 % au 31 octobre 2024).

Les notes attribuées à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie, ainsi qu'aux instruments dérivés sont fondées sur la note de crédit des institutions financières, de leurs filiales ou d'autres intermédiaires financiers. Les titres de créance, y compris les obligations de sociétés, sont classés selon les notes de crédit à long terme et à court terme des émissions en fonction des dates d'échéance des titres. Les actions privilégiées sont classées selon l'échelle de notation des actions privilégiées de DBRS utilisée sur le marché des valeurs mobilières canadien. Les risques liés aux prêts sont classés selon le cadre de notation des risques interne de la Banque, lequel repose sur le risque de défaillance.

La Banque attribue des capitaux économiques et réglementaires au risque de crédit de ses contreparties conformément aux NFP du BSIF, lesquelles sont fondées sur des normes émises par le CBCB. Tous les risques de crédit réputés, comme le risque de crédit de contrepartie qui pourrait survenir relativement à des dépôts auprès de banques, de contrats sur dérivés ou d'autres activités sont évalués sur une base régulière pour faire en sorte que ces activités soient conformes au cadre de gestion de la propension à prendre des risques de la Banque et n'exposent pas la Banque à un risque de perte excessif. Toutes les limites de crédit de contreparties connexes sont approuvées par la haute direction et surveillées sur une base régulière pour s'assurer que les risques demeurent dans les limites établies.

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Trésorerie et équivalents de trésorerie

Au 31 octobre 2025, la Banque détenait de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 717,3 millions de dollars (591,6 millions de dollars au 31 octobre 2024), qui sont maintenus auprès d'institutions financières auxquelles S&P a attribué une notation de première qualité.

Garanties détenues à titre de sûretés

Tous les prêts hypothécaires sont garantis par des biens immobiliers situés au Canada. Les valeurs d'expertise des garanties auxquelles sont adossés les prêts hypothécaires sont obtenues au moment du montage du prêt, sauf lorsqu'un prêt hypothécaire est réputé déprécié, au terme d'une évaluation individuelle. Pour les prêts hypothécaires dépréciés, la valeur d'expertise la plus récente de la garantie établie au 31 octobre 2025 s'élevait à 923 millions de dollars (820 millions de dollars au 31 octobre 2024). Au 31 octobre 2025, les valeurs d'expertise de la garantie détenue pour des prêts hypothécaires considérés comme en souffrance mais non dépréciés se chiffraient au même montant que lors du montage, soit 332 millions de dollars (582 millions de dollars au 31 octobre 2024). La Banque a pour politique de tenter de réaliser la garantie en bonne et due forme en temps opportun.

Les biens immobiliers liés à des saisies qui étaient détenus en vue de la vente au 31 octobre 2025 se chiffraient à 0,1 million de dollars (0,2 million de dollars au 31 octobre 2024) et sont compris dans le poste « Autres actifs » du bilan consolidé (note 13). La Banque n'utilise pas les biens immobiliers obtenus dans le cadre de saisies aux fins de ses propres activités.

Les contrats de location sont garantis par des charges de premier rang grevant le matériel loué et peuvent prévoir des garanties et autres sûretés additionnelles visant d'autres actifs, tels que des biens immobiliers. La valeur du matériel qui est donné en garantie des contrats de location de matériel est généralement déterminée au moment de la passation du contrat de location et n'est habituellement pas mise à jour, sauf lorsqu'un contrat de location est réputé déprécié à la suite d'une évaluation individuelle. Dans le cas des contrats de location dépréciés, la valeur des montants réalisés à l'égard de garanties et autres sûretés visant du matériel s'établissait à 12 millions de dollars au 31 octobre 2025 (38 millions de dollars au 31 octobre 2024).

La Banque ne détient pas de garantie pour les placements dans des titres de créance et des titres de capitaux propres, toutefois, les titres reçus dans le cadre de prises en pension peuvent être vendus ou redonnés en nantissement en l'absence de défaillance par le détenteur. La Banque s'engage à remettre la garantie à la contrepartie selon les modalités stipulées dans la convention-cadre de mise en pension. La Banque n'a conclu aucun accord contractuel auprès d'une contrepartie qui exigeait qu'une augmentation des garanties soit publiée en cas de baisse de sa cote de crédit.

L'encours contractuel des actifs financiers qui ont été sortis du bilan jusqu'à présent et qui font encore l'objet de mesures d'exécution s'est élevé à 94,1 millions de dollars (55,4 millions de dollars au 31 octobre 2024).

Risque de concentration du crédit

Le risque de concentration du crédit survient lorsqu'une proportion excessivement importante des activités de crédit de la Banque sont liées. La capacité de ces contreparties à satisfaire leurs obligations contractuelles pourrait subir l'incidence défavorable des changements dans la conjoncture économique ou d'autres conditions. Périodiquement, avec l'approbation du Conseil, la Banque établit des limites de crédit pour l'exposition maximale de certaines contreparties, certains secteurs ou certains segments de marché, surveille ces expositions au risque de crédit et prépare des analyses et des rapports détaillés évaluant le risque de concentration du crédit global dans les portefeuilles de prêts et de placements de la Banque.

La direction est d'avis que la Banque est suffisamment diversifiée au chapitre des emprunteurs, du type de biens et des régions. Au 31 octobre 2025, aucun groupe d'emprunteurs rattachés ne représentait plus de 191 millions de dollars (267 millions de dollars au 31 octobre 2024), soit 0,77 % (1,14 % au 31 octobre 2024), du principal des prêts non assurés et impayés.

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Le tableau qui suit présente une ventilation du principal des prêts de la Banque Équitable par type de prêts, assurés et non assurés, et par type d'activités de prêts.

Tableau 24 : Principal des prêts par type d'activités de prêts

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	31 oct. 2025	30 juill. 2025	Variation	31 oct. 2024	Variation
Prêts assurés :
Prêts aux particuliers	7 087 343	7 827 115	(9)%	9 190 224	(23)%
Prêts commerciaux	7 898 109	8 256 747	(4)%	7 925 453	(0)%
Total du principal impayé des prêts	14 985 452	16 083 862	(7)%	17 115 677	(12)%
Pourcentage total du principal impayé des prêts	32%	34%	(2)%	36%	(4)%
Prêts non assurés :
Prêts aux particuliers	24 620 654	24 400 289	1%	23 020 994	7%
Prêts commerciaux	6 625 104	6 682 350	(1)%	6 892 880	(4)%
Total du principal impayé des prêts	31 245 758	31 082 639	1%	29 913 874	4%
Pourcentage total du principal impayé des prêts	68%	66%	2%	64%	4%

Le tableau qui suit présente une ventilation du principal des prêts de la Banque Équitable par type de prêts impayés par région.

Tableau 25 : Principal des prêts par région

(en milliers de dollars)	31 oct. 2025	31 juill. 2025	Variation	31 oct. 2024	Variation
Prêts aux particuliers
Alberta, Manitoba et Saskatchewan	5 031 052	5 183 404	(3)%	5 442 907	(8)%
Provinces de l'Atlantique et Québec	2 879 159	2 860 705	1%	2 839 424	1%
Colombie-Britannique et territoires	5 006 310	5 030 216	(0)%	4 679 152	7%
Ontario	18 791 476	19 153 079	(2)%	19 249 735	(2)%
	31 707 997	32 227 404	(2)%	32 211 218	(2)%
Prêts commerciaux
Alberta, Manitoba et Saskatchewan	2 409 603	2 532 504	(5)%	2 664 608	(10)%
Provinces de l'Atlantique et Québec	3 412 991	3 452 055	(1)%	2 942 133	16%
Colombie-Britannique et territoires	2 230 191	2 299 575	(3)%	2 040 062	9%
Ontario	6 470 428	6 654 963	(3)%	7 171 530	(10)%
	14 523 213	14 939 097	(3)%	14 818 333	(2)%

Dans le cadre de sa gestion des risques, la Banque Équitable prête à des ratios prêts-valeurs moindres, ajoutant ainsi une protection supplémentaire contre les pertes de crédit à son portefeuille de prêts. Le ratio prêt-valeur du portefeuille de prêts hypothécaires aux particuliers non assurés de la Banque s'établissait à 65 % au 31 octobre 2025 (63 % au 31 octobre 2024). Le tableau ci-dessous présente le rapport prêt-valeur des prêts résidentiels moyens non assurés de la Banque sur les prêts existants, par province.

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Tableau 26 : Ratio prêt-valeur moyen des prêts hypothécaires résidentiels non assurés existants¹⁾²⁾³⁾⁴⁾

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	31 oct. 2025	31 juill. 2025	Variation	31 oct. 2024	Variation
Alberta, Manitoba et Saskatchewan	60 %	60 %	– %	60 %	– %
Provinces de l'Atlantique et Québec	58 %	58 %	– %	61 %	(3) %
Colombie-Britannique et territoires	65 %	64 %	1 %	63 %	2 %
Ontario	67 %	65 %	2 %	64 %	3 %
Total au Canada	65 %	64 %	1 %	63 %	2 %

1) Emplacement géographique en fonction de l'adresse du bien immobilier grevé d'une hypothèque.
2) Selon les valeurs des biens immobiliers estimées à l'aide de l'indice des prix des maisons Teranet-Banque nationale, après ajustement visant à tenir compte du portefeuille unique de la Banque au moyen de sous-indices correspondant aux 11 villes formant l'indice composite national des prix des maisons Teranet-Banque nationale pour estimer la valeur de biens immobiliers prêt par prêt. L'indice est fondé sur les dates et les prix réels des transactions, que la Banque Équitable juge les plus exacts et les plus représentatifs; toutefois, il pourrait y avoir un retard par rapport à d'autres indices qui utilisent des données liées à la date de vente.
3) Le ratio prêt-valeur de nos produits Marges de crédit sur valeur domiciliaire (marges de crédit sur valeur domiciliaire, marges de crédit sur valeur domiciliaire indépendantes et prêts hypothécaires inversés) de la Banque n'est pas inclus dans le tableau ci-dessous.
4) La Banque Équitable a conclu des ententes avec d'autres prêteurs pour participer au montage de ses prêts résidentiels dans certaines circonstances, notamment lorsque la Banque Équitable veut limiter la valeur de sa propre exposition afin de demeurer à l'intérieur des limites de sa tolérance au risque tout en répondant aux besoins d'un emprunteur. Les arrangements, qui ont été conclus dans le cours normal des affaires, dans des conditions de concurrence normale et aux conditions du marché, sont structurés de manière à ce que les autres prêteurs assument toujours la première perte sur le prêt hypothécaire. Les ratios prêt-valeur ci-dessus ne tiennent donc pas compte de la participation des autres prêteurs afin de refléter à la fois la substance et la forme juridique de l'exposition de la Banque Équitable. La Banque Équitable souscrit les prêts en fonction de la valeur totale de son propre prêt et de la participation de l'autre prêteur pour s'assurer que l'emprunteur est en mesure de rembourser le montant total de l'emprunt. La participation d'autres prêteurs aux prêts résidentiels de la Banque Équitable (y compris Concentra) s'élevait à 65,8 millions de dollars au 31 octobre 2025.

Dans le secteur Services bancaires aux entreprises, la Banque met la priorité sur les prêts visant des immeubles locatifs résidentiels multifamiliaux, y compris les logements abordables. En raison de la forte demande au Canada en matière de logement et de l'orientation et des capacités de la Banque sur le marché des prêts assurés, plus des deux tiers du total des prêts commerciaux sous gestion de la Banque sont garantis par une assurance crédit. Selon la stratégie et la propension à prendre des risques de la Banque, environ 1 % du total de ses actifs représente des bureaux, et le ratio prêt-valeur moyen de ce modeste portefeuille est de 69 %. La Banque est sélective en matière de prêts destinés aux immeubles à bureaux commerciaux, limitant largement les prêts destinés aux immeubles situés dans les grands centres urbains et aux immeubles de plus petite taille. La Banque a une exposition limitée aux hôtels, aux centres commerciaux, aux magasins à grande surface et aux grands bureaux commerciaux. La Banque limite le ratio prêt-valeur à 75 % au moment de l'octroi pour tous les prêts commerciaux non assurés.

Tableau 27 : Prêts commerciaux sous gestion, par secteur d'activité¹⁾

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	31 oct. 2025	31 juill. 2025	Variation	31 oct. 2024	Variation
Prêts hypothécaires – aux sociétés	1 914 778	1 844 017	4 %	1 953 622	(2) %
Prêts hypothécaires – aux petites entreprises	1 585 070	1 612 379	(2) %	1 573 930	1 %
Prêts aux fins de financement spécialisé	1 095 691	1 201 823	(9) %	1 160 386	(6) %
Prêts à la construction²⁾	4 538 914	4 415 741	3 %	3 662 285	24 %
Financement d'équipement	1 080 780	1 110 312	(3) %	1 195 412	(10) %
Prêts hypothécaires multirésidentiels assurés³⁾	32 562 981	31 413 204	4 %	26 103 722	25 %
Total	42 778 214	41 597 476	3 %	35 649 357	20 %

1) Les montants figurant dans ce tableau sont présentés sur une base consolidée, avant ajustement de la juste valeur lié à l'acquisition de Concentra compris dans les chiffres au bilan.
2) La part des prêts à la construction assurés par la SCHL s'élevait à 79 % au 31 octobre 2025 (72 % au 31 octobre 2024).
3) Prêts assurés contre la perte de crédit par la Société canadienne d'hypothèques et de logement.

Risque de crédit de contrepartie et risque lié au rajustement de la valeur du crédit

Le risque de crédit lié aux instruments financiers dérivés, aussi appelé risque de crédit de contrepartie, s'entend du risque de perte financière découlant de l'incapacité d'une contrepartie de respecter ses obligations envers la Banque. L'exposition de la Banque au risque de crédit de contrepartie découle de l'exécution par le Trésor d'opérations de couverture de dérivés et de transactions de financement assimilables à des opérations de pension sur titres avec d'autres institutions financières. La Banque surveille régulièrement ces expositions, sous la surveillance du comité de gestion des actifs et des passifs.

Le risque lié au rajustement de la valeur du crédit s'entend du risque de pertes découlant des variations des écarts de crédit des contreparties et d'autres facteurs de risque de marché qui ont une incidence sur les prix des transactions sur dérivés et des transactions de financement garanti. Les exigences de fonds propres en regard du risque lié au rajustement de la valeur du crédit doivent être calculées pour les dérivés et, le cas échéant, les transactions de financement garanti.

Avec prise d'effet le 1er novembre 2023, le chapitre 8 des Normes de fonds propres (« NFP ») (2025) du BSIF - Ligne directrice sur le risque lié au rajustement de la valeur du crédit a instauré un traitement alternatif qui permet à une banque d'opter pour des exigences de fonds propres au titre du risque lié au rajustement de la valeur du crédit correspondant à 100 % de ses exigences de fonds propres en regard du

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risque de crédit de contrepartie, si certains critères sont remplis. La Banque Équitable a réalisé l'évaluation selon cette approche, a conclu qu'elle remplissait certains critères et a choisi d'adopter cette approche pour évaluer les exigences de fonds propres au titre du risque lié au rajustement de la valeur du crédit pour l'ensemble de son portefeuille de dérivés.

Risque de liquidité et de financement

La Banque définit le risque de liquidité et de financement comme le risque qu'elle puisse manquer de liquidités et de financement ou qu'elle ne puisse pas en obtenir de façon rentable ou à un coût raisonnable pour s'acquitter de ses obligations contractuelles et imprévues à leur échéance. Ces obligations découlent essentiellement de l'échéance des dépôts et des titres adossés à des créances immobilières et des engagements à accorder du crédit. De plus, le risque de liquidité et de financement pourrait être influencé si une proportion importante des activités de dépôt de la Banque est concentrée auprès d'une seule personne ou organisation, d'un groupe d'entités liées, ou dans une région particulière.

Le Conseil définit la propension pour le risque de liquidité et de financement de la Banque et revoit et approuve les changements aux limites afin d'évaluer et de contrôler ce risque. Ces changements sont effectués en fonction d'une politique de gestion du risque de liquidité et de financement approuvée par le Conseil, qui est mise à jour au moins une fois par année. La politique exige que la Banque conserve un portefeuille d'actifs liquides de haute qualité et indique différents ratios et limites de liquidité, précise les limites en matière de concentration du risque et, entre autres considérations, énonce les exigences d'essais sous tension relatifs aux liquidités périodiques.

La Banque adhère aussi à la ligne directrice sur les normes de liquidité du BSIF, le cadre utilisé par le BSIF pour évaluer la suffisance des liquidités d'une institution financière assujettie à la réglementation fédérale. La situation de trésorerie de la Banque et son respect des exigences font l'objet d'une surveillance quotidienne par la haute direction. Ces mesures clés font également l'objet d'un rapport mensuel au comité de gestion des actifs et des passifs, ainsi que d'un rapport trimestriel au comité de gestion des risques d'entreprise et au comité des placements du Conseil.

Toute dérogation aux limites établies selon la politique ou la réglementation est immédiatement signalée au comité de gestion des actifs et des passifs ou au Conseil, le cas échéant.

L'approche de la Banque est de détenir une quantité suffisante de liquidités au bilan afin de s'assurer qu'elle demeure bien positionnée pour gérer des événements inattendus qui pourraient réduire ou limiter son accès au financement. La haute direction surveille étroitement sur une base quotidienne la situation de trésorerie de la Banque et s'assure que la quantité d'actifs liquides détenus, ainsi que la capacité de la Banque à obtenir du financement, seront suffisantes pour respecter les engagements relatifs au financement et à l'échéance des dépôts, et pour s'acquitter adéquatement des autres obligations financières. La quantité réelle de liquidités peut varier d'une période à l'autre, en raison principalement du calendrier des flux de trésorerie attendus et du caractère saisonnier du financement. En plus des procédures et politiques relatives aux liquidités et au financement, la Banque a aussi développé un plan d'urgence en matière de risque de liquidité et de financement ainsi qu'un plan de reprise des activités, qui établit les mesures à prendre pour répondre aux sorties de fonds si une situation de crise de liquidité ou de financement survient.

Tableau 28 : Actifs détenus aux fins de protection des liquidités

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	Minimum en vertu
	de la politique	2025	2024
Actifs liquides détenus à des fins réglementaires		4 190 762	3 986 767
Actifs liquides en pourcentage des liquidités minimales requises
aux termes de la politique¹)	100 %	213 %	309 %

¹) Aux fins de ce calcul, la politique en matière de gestion du risque de liquidité et de financement de la Banque exige que la valeur des actifs détenus aux fins de protection des liquidités soit réduite afin de rendre compte de leur valeur de liquidité estimative.

Les simulations et les scénarios de crise font partie intégrante du cadre de gestion du risque de liquidité et de financement de la Banque et ils aident à développer des plans d'action pour répondre aux besoins de financement dans un environnement de crise. La Banque gère ses besoins de financement pour s'assurer qu'elle a la capacité de respecter ses obligations financières, en temps opportun et à des prix raisonnables, même en temps de crise. Les modèles d'essais sous tension de la Banque envisagent des scénarios qui engagent des événements propres à l'institution, au marché ou à une combinaison de ceux-ci. Ces scénarios modélisent les flux de trésorerie sur une période de un an, tenant compte de facteurs tels qu'une baisse de la capacité à constituer de nouveaux dépôts, une réduction des valeurs de liquidité des placements et un remboursement accéléré des soldes de comptes à préavis. Pour élaborer ces scénarios, la Banque évalue sa capacité de financement et formule des hypothèses liées au schéma de flux de trésorerie pour chaque type d'actif et de passif. Dans chaque scénario, la Banque a pour objectif de détenir suffisamment d'actifs liquides et de disposer d'une capacité de financement suffisante pour satisfaire toutes les obligations pour une période prévisionnelle d'au moins trois mois tout en maintenant ses activités normales. Au 31 octobre 2025, la Banque détenait suffisamment d'actifs liquides et présentait une capacité de financement suffisante pour satisfaire toutes les obligations de financement sur une période de prévisions d'un an, et ce, en vertu de tous les scénarios considérés.

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La Banque Équitable a accès à un éventail de sources de financement qu'elle utilise pour gérer de manière proactive son profil de risque de financement. Les sources de financement diversifiées comprennent l'accès à la plateforme directement destinée aux consommateurs, Banque EQ, des facilités de financement auprès d'importantes banques, des programmes de billets de dépôt et de billets de dépôt au porteur et des véhicules de titrisation. La Banque obtient des dépôts directement et par l'entremise de filiales qui sont des émetteurs approuvés de dépôts admissibles à la couverture d'assurance de la SADC. La Banque est aussi un émetteur d'obligations sécurisées et jusqu'à présent, elle a accédé au marché à six reprises depuis 2021 et levé un montant total de 2 200 millions d'euros, dont une tranche de 1 300 millions d'euros était en cours au 31 octobre 2025. Bien que ce programme élargisse la gamme d'outils de financement de la Banque, il élargit également de manière significative la base d'investisseurs sous-jacents et la répartition géographique des sources de financement.

Le tableau qui suit présente un sommaire des échéances contractuelles des passifs financiers de la Banque.

Tableau 29 : Obligations contractuelles¹)

| (en milliers de dollars)
Paiements exigibles selon la période | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Total | Moins de 1 an | De 1 an à 3 ans | De 4 ans à 5 ans | Plus de 5 ans |
| Principal et intérêts liés aux dépôts | 38 311 040 | 24 032 700 | 10 583 209 | 3 668 876 | 26 255 |
| Principal et intérêts liés aux passifs de titrisation | 44 559 011 | 7 295 829 | 11 216 132 | 12 739 864 | 13 307 186 |
| Principal et intérêts liés aux facilités de financement | 1 461 505 | 1 461 505 | – | – | – |
| Obligations relatives aux titres mis en pension | 104 568 | 104 568 | – | – | – |
| Autres passifs | 531 610 | 412 075 | 58 647 | 35 375 | 25 513 |
| Total des obligations contractuelles pour 2025 | 84 967 734 | 33 306 677 | 21 857 988 | 16 444 115 | 13 358 954 |
| Total des obligations contractuelles pour 2024 | 75 833 727 | 32 410 344 | 20 047 730 | 12 602 965 | 10 772 688 |

¹) Les soldes indiqués dans le tableau ci-dessus pour les passifs financiers ne correspondent pas à ceux indiqués dans notre bilan consolidé, car le tableau ci-dessus intègre toutes les obligations au bilan et hors bilan et tous les flux de trésorerie, sur une base non actualisée, y compris le principal et les intérêts. Les chiffres comparatifs ont été ajustés en conséquence.

Il y a lieu de se reporter à la note 23 afférente aux états financiers consolidés de 2025 pour obtenir plus de renseignements sur les engagements et les éventualités relatifs au crédit au 31 octobre 2025 et au 31 octobre 2024.

Risque de marché

Le risque de marché est constitué essentiellement du risque de taux d'intérêt et du risque de prix sur instruments d'emprunt, et il est généralement défini comme le risque que les facteurs et les prix du marché aient une incidence défavorable sur le bénéfice ou la situation financière de la Banque Équitable. Le risque de taux d'intérêt pourrait être touché si une proportion excessive des actifs ou des passifs de la Banque est assortie de modalités, de taux d'intérêt ou d'autres caractéristiques non symétriques, comme les caractéristiques optionnelles faisant partie de ses placements encaissables ou de ses engagements hypothécaires. Pour obtenir de plus amples renseignements sur la sensibilité de la Banque aux taux d'intérêt au 31 octobre 2025, il y a lieu de se reporter à la note 25 afférente aux états financiers consolidés. En ce qui a trait au risque de prix sur instruments d'emprunt, la valeur du portefeuille de titres de la Banque pourrait être touchée par les variables déterminées par le marché qui sont hors de son contrôle, notamment les rendements de référence, les écarts de crédit et de marché, les volatilités implicites, la possibilité de migration du crédit ou de défaillance du crédit, entre autres. Le Conseil définit la propension pour le risque de marché de la Banque et revoit et approuve les changements aux limites afin d'évaluer et de contrôler ce risque.

En ce qui a trait au risque structurel de taux d'intérêt, l'objectif de la Banque Équitable consiste à gérer et à contrôler l'exposition à son risque de taux d'intérêt et à la maintenir selon des paramètres acceptables, et la principale méthode pour réduire ce risque implique de financer des actifs de la Banque avec des passifs d'une durée semblable. La Banque maintient un programme de couverture dans le but d'assurer que la sensibilité nette aux taux de la Banque correspond à son profil de risque cible. La gestion du risque de taux d'intérêt de la Banque incombe au comité de gestion des actifs et des passifs, lequel se réunit mensuellement pour examiner et approuver/endosser les politiques relatives à la trésorerie, revoir les principales mesures du risque de taux d'intérêt, et pour orienter la stratégie d'exploitation et de financement de la Banque. De plus, la haute direction revoit constamment le profil de risque de taux d'intérêt de la Banque et surveille sa stratégie de financement en cours de la Banque au moyen du processus d'établissement du taux d'intérêt quotidien.

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La Banque Équitable surveille le risque de taux d'intérêt au moyen de simulations de modèles de sensibilité aux fluctuations de taux d'intérêt pour estimer l'incidence de divers scénarios de fluctuations de taux d'intérêt sur les revenus d'intérêts nets et sur la valeur économique des capitaux propres. La valeur économique des capitaux propres est un calcul de la valeur actualisée des flux de trésorerie des actifs de la Banque déduction faite de la valeur actualisée des flux de trésorerie de ses passifs après impôt. La direction considère cette mesure comme étant plus complète que la mesure des variations des revenus d'intérêts nets puisqu'elle tient compte de tous les décalages de taux d'intérêt pour tous les termes. Certaines hypothèses fondées sur l'expérience réelle sont également intégrées aux simulations, y compris les hypothèses liées à des remboursements de dépôts avant leur échéance et à des remboursements anticipés de prêts hypothécaires.

Le tableau qui suit illustre les résultats de la modélisation par la direction de la sensibilité de la direction à des scénarios de hausse et de baisse immédiate et soutenue des taux d'intérêt. Les modèles mesurent l'incidence des variations de taux d'intérêt sur la valeur économique des capitaux propres et sur les revenus d'intérêts nets au cours de la période suivant le 31 octobre 2025. L'estimation de la sensibilité aux fluctuations des taux d'intérêt dépend de plusieurs hypothèses qui pourraient produire un résultat différent dans l'éventualité d'une réelle variation des taux d'intérêt.

Tableau 30 : Incidence sur les revenus d'intérêts nets

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	Hausse des taux d'intérêt	Baisse des taux d'intérêt^{1)}
Variation de 100 points de base
Incidence sur les revenus d'intérêts nets	7 299	(3 412)
Incidence sur la valeur économique des capitaux propres^{1)}	(28 178)	10 326
Incidence sur la valeur économique des capitaux propres exprimée en pourcentage des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires^{2)}	(0,9) %	0,3 %

1) Les chiffres sur la valeur économique des capitaux propres sont présentés avant impôt. 2) Les taux d'intérêt ne peuvent être inférieurs au taux plancher de 0 % et, par conséquent, ne peuvent être négatifs.

La gestion du risque de prix sur instruments d'emprunt a été attribuée au comité de gestion des actifs et des passifs par le comité de gestion du risque et du capital. Le comité de gestion des actifs et des passifs s'occupe de la gestion du portefeuille de titres de la société conformément à sa politique à l'égard des titres négociables et tient compte des facteurs suivants :

la conjoncture économique et l'incidence possible de l'inflation ou de la déflation;
les conséquences fiscales prévues découlant des décisions de placement ou des stratégies d'affaires;
la qualité du crédit de chaque placement et son rôle dans l'ensemble du portefeuille;
le rendement prévu du bénéfice et la plus-value en capital;
les besoins de la Banque en matière de liquidités, de capacité disponible ainsi que de régularité et de stabilité du bénéfice;
la relation particulière ou la valeur spéciale de chaque placement, le cas échéant, par rapport aux objectifs globaux du portefeuille.

Le comité de gestion des actifs et des passifs examine le rendement des placements, la composition, la qualité et d'autres caractéristiques pertinentes du portefeuille de titres au moins dix fois par année.

Risque opérationnel

La Banque Équitable définit le risque opérationnel comme étant le risque qu'une perte résulte des actions de personnes, de processus et de systèmes internes inefficaces, inadéquats ou inopérants, ou d'événements externes. Le risque opérationnel se manifeste dans presque toutes les activités commerciales de la Banque. La gestion du risque opérationnel englobe les politiques et les procédures établies afin de prévenir les pertes résultant des actions de personnes et d'événements, y compris la fraude externe ou interne, le non-respect des procédures, valeurs et objectifs internes, ou d'un comportement contraire à l'éthique. La résilience opérationnelle repose sur la gestion efficace du risque opérationnel, qui comprend notamment la gestion du risque lié à la technologie et à la cybersécurité, la gestion du risque lié aux tiers et la gestion de la continuité d'exploitation et, lorsqu'il y a lieu, met à profit les cadres de gestion des risques et de gouvernance existants. Le Conseil définit la propension pour le risque opérationnel de la Banque et revoit et approuve les changements aux limites afin d'évaluer et de contrôler ce risque.

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Le programme de gestion du risque opérationnel de la Banque comprend les principaux éléments suivants :

Gouvernance : La gestion proactive du risque opérationnel est très importante pour réduire l'exposition aux pertes financières, à l'atteinte à la réputation et aux pénalités réglementaires. La Banque a mis en place une politique de gestion du risque opérationnel approuvée par le Conseil ainsi qu'un cadre de gestion du risque opérationnel, tous deux étant conjointement conçus pour surveiller, examiner et faire des rapports concernant la gestion du risque opérationnel à l'échelle de la Banque. La politique et le cadre de gestion établissent les pratiques de gouvernance de la Banque pour une gestion appropriée du risque opérationnel et définissent clairement les responsabilités pour les trois niveaux de contrôle, conformément aux principes de bonne gestion du CBCB et à la ligne directrice connexe du BSIF sur la gestion du risque opérationnel et la résilience opérationnelle.
Formation : Tous les employés de l'organisation sont appelés à jouer un rôle dans la gestion du risque opérationnel. À cet effet, la Banque procède à des tests et des formations en gestion du risque opérationnel et en sensibilisation à la cybersécurité pour l'ensemble des employés de la Banque, afin de leur donner un aperçu des différents types de risque opérationnel et de leurs rôles et responsabilités respectifs pour aider à protéger les intérêts et les actifs de la Banque.
Auto-évaluation en matière de risque et de contrôles : Ces outils sont utilisés sur une base permanente pour aider à identifier et à évaluer les facteurs de risque opérationnel dans le cadre des activités individuelles et au sein des unités fonctionnelles, de même que dans l'ensemble de la Banque. Ces outils aident à identifier et à évaluer de façon proactive les principaux risques opérationnels qui font partie des activités de la Banque, ainsi qu'à jauger l'efficacité des contrôles pour gérer ces risques.
Principaux indicateurs de risques : La Banque fait appel aux principaux indicateurs de risques pour mesurer, surveiller et communiquer le risque opérationnel à l'échelle des unités fonctionnelles et de toute l'organisation. Ces principaux indicateurs de risques servent également de système d'alerte précoce pour mettre en lumière les problèmes possibles avant que la Banque n'expérimente un incident ou un événement générateur de perte.
Autres outils de gestion du risque opérationnel (« GRO ») : En plus de l'auto-évaluation en matière de risque et de contrôles et des principaux indicateurs de risque mentionnés précédemment, plusieurs autres outils sont en place dans le cadre du programme de GRO de la Banque. Ils comprennent une taxonomie des risques opérationnels et des contrôles, le recensement et l'analyse des événements générateurs de risques opérationnels (y compris les pertes réellement subies et les pertes évitées de justesse), l'analyse de scénarios ainsi que l'évaluation des risques liés à la gestion du changement.
Évaluation du risque et présentation de l'information : L'équipe de gestion centralisée du risque opérationnel de la Banque réunit périodiquement l'information sur les principales tendances du risque opérationnel et les événements importants, le cas échéant, à l'échelle de la Banque. Ces éléments, de même que les principaux indicateurs de risque trimestriels, sont présentés au comité de gestion des risques d'entreprise et au comité de gestion du risque et du capital du Conseil sur une base trimestrielle, au minimum.
Gestion de la continuité de l'exploitation : La Banque maintient un solide programme de gestion de la continuité d'exploitation afin de s'assurer qu'elle est en mesure de poursuivre, de gérer et de récupérer ses principales activités et d'assurer le maintien de ses processus clés si une situation d'interruption des activités survient, ce qui réduirait toute incidence défavorable sur ses clients, partenaires et autres intervenants. Le programme de gestion de la continuité de l'exploitation de la Banque comporte plusieurs plans, dont un plan de gestion de crise, des plans de continuité des activités, un plan de reprise après sinistre et un plan de reprise des activités, afin de s'assurer qu'elle soit en mesure de poursuivre ses activités s'il survient une situation d'interruption majeure. Les principales unités fonctionnelles sont tenues de maintenir et d'effectuer régulièrement des tests et des examens de leurs plans de gestion de la continuité de l'exploitation.
Résilience opérationnelle : La Banque est consciente que des perturbations opérationnelles se produiront, et il est donc prudent d'identifier les produits et services ainsi que les dépendances sous-jacentes qui sont essentiels à la Banque. Le programme de résilience opérationnelle de la Banque continue d'améliorer nos cadres pour résister à ces perturbations, s'y adapter et s'en remettre. L'évaluation des changements, l'identification et la mise à l'essai des contrôles, l'établissement de limites de tolérance et les simulations de crise sont des éléments clés de la résilience.
Gestion du changement : La gestion efficace du changement est indispensable à la mise en œuvre et à la réalisation fructueuses des stratégies et objectifs commerciaux. La Banque s'est engagée à assurer une gestion efficace du changement au moyen de dispositifs de contrôle et de processus bien établis qui tiennent compte de l'importance relative et du degré de risque de chaque changement avant que celui-ci ne soit appliqué. Les processus de gestion du changement de la Banque prévoient une évaluation de l'importance du changement et une participation suffisante des principales parties prenantes et des secteurs de soutien. Tout changement important fait l'objet d'une évaluation complète de l'incidence qu'il pourrait avoir sur les principaux risques de la Banque pour garantir que ces risques sont dûment décelés et atténués. En outre, tout changement important fait l'objet d'une évaluation plus approfondie des risques opérationnels pour garantir que ces risques sont dûment décelés et atténués dans le cadre de la gestion du projet, des plans de mise en œuvre, des activités postérieures à la mise en œuvre et de l'exécution opérationnelle.

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Fraude : La Banque maintient un cadre de contrôle robuste qui est conçu pour gérer les risques liés aux déclarations fausses ou trompeuses et aux activités frauduleuses à l'échelle de la Banque. Voici comment la Banque s'attaque au risque de fraude :
elle utilise les outils de GRO qui sont en place, ainsi que certains outils et processus spécialisés pour faciliter la détermination, l'évaluation, la mesure et l'atténuation du risque de fraude;
elle établit les processus de déclaration et de surveillance nécessaires pour soutenir notre stratégie de lutte;
elle crée une culture de conscientisation et de compréhension du risque dans l'ensemble des unités fonctionnelles de l'organisation afin que le risque de fraude et ses conséquences connexes soient pris en considération lors de la prise de toute décision importante.

Les contrôles antifraude sont pertinents, agiles et actuels afin d'intégrer de nouveaux produits et de nouveaux canaux et de réagir aux tendances en matière de fraude qui ne cessent d'évoluer. Notre programme de gestion du risque de fraude est fondé sur des mesures proactives permettant de décourager, de prévenir et de détecter la fraude, qui s'ajoutent aux mesures réactives. Conformément au modèle à trois niveaux de contrôle de la Banque, les processus des unités fonctionnelles en matière d'octroi de prêts hypothécaires et d'acceptation des dépôts constituent la première ligne de défense contre les activités frauduleuses externes et portent principalement sur la détection hâtive et le refus des opérations potentiellement frauduleuses. En restant vigilants, particulièrement vis-à-vis des changements réglementaires, du resserrement des critères d'admissibilité au crédit hypothécaire et de l'évolution des prix des maisons, la Banque améliore constamment ses capacités grâce à l'adoption de nouvelles technologies, à la tenue à jour et à l'utilisation stratégique des données, et à l'élaboration soutenue de programmes de formation et de sensibilisation à l'intention du personnel.

Conjointement avec les équipes de la Conformité et de la Lutte contre le blanchiment d'argent, l'équipe de lutte contre la fraude, deuxième niveau de contrôle, assure une surveillance indépendante, fournit une aide spécialisée en matière de détection, assure l'élaboration et la prestation de la formation, élabore des politiques et veille à l'assurance de la qualité, en plus de présenter régulièrement des comptes rendus à la haute direction et au Conseil.

Risque lié aux modèles : Par risque lié aux modèles, la Banque Équitable entend le risque que la conception, l'élaboration, la mise en œuvre ou l'utilisation d'un modèle entraînent des conséquences financières défavorables (p. ex. un niveau inadéquat de fonds propres ou de liquidité) ou une atteinte à sa réputation. Le risque lié aux modèles peut découler de spécifications inappropriées, d'estimations incorrectes des paramètres, d'hypothèses erronées, d'erreurs de calcul mathématique, de données inexactes, inappropriées ou incomplètes, d'une utilisation inadéquate ou non planifiée, ainsi que d'un suivi et/ou de contrôles inadéquats. La Banque considère que le risque lié aux modèles constitue une composante clé du « risque opérationnel ».

La propension à l'égard du risque lié aux modèles de la Banque est « faible », raison pour laquelle elle a mis en œuvre les principes énoncés dans la ligne directrice E-23 du BSIF, Gestion du risque de modélisation à l'échelle de l'entreprise dans les institutions de dépôts. Une politique sur le risque lié aux modèles, un critère de validation des modèles et des procédures de validation des modèles sont en place pour garantir la détermination et l'atténuation efficaces du risque lié aux modèles.

Risque lié à l'intelligence artificielle : L'intelligence artificielle (l'« IA ») désigne une solution qui, avec un certain niveau d'autonomie, tire des déductions à partir des données d'entrée tout en reproduisant les fonctions cognitives humaines pour produire des résultats tels que la génération de contenu, des recommandations, la prise de décisions ou l'exécution d'actions en conformité avec des objectifs spécifiques. Le risque lié à l'IA est reconnu par la Banque comme un risque transversal avec des pratiques de gouvernance adaptées à chaque utilisation. La Banque fait progresser activement son cadre de gouvernance du risque lié à l'IA, y compris les politiques, les procédures et les organismes de surveillance. Le cadre énoncera les mesures de protection et les contrôles qui sont adaptés au domaine, au cas d'utilisation et au profil de risque associé.
Technologie et cybersécurité : La Banque Équitable maintient une surveillance de la confidentialité, de l'intégrité et de la disponibilité de ses informations et des contrôles de cybersécurité qui protègent son réseau, ses données et son infrastructure. L'environnement du risque de cybersécurité inclut divers types de menaces comme les menaces d'atteinte à la cybersécurité et aux données, les programmes malveillants et les rançongiciels, le vol d'identité, le déni de service et les menaces persistantes poussées. Ces menaces ainsi que d'autres types de menaces informatiques continuent de se complexifier et peuvent entraîner des dommages considérables. Les tiers fournisseurs de services auxquels la Banque fait appel peuvent être aussi bien exposés à ces menaces, ce qui est susceptible d'accroître le risque que la Banque subisse l'influence négative d'une cyberattaque. La Banque évalue systématiquement le rendement des tiers fournisseurs de services par rapport aux normes de l'industrie.

Par ailleurs, la Banque a peu d'emprise sur la sécurité des appareils personnels qu'utilisent ses clients pour effectuer leurs opérations. Afin de gérer ces risques, les systèmes de défense de la Banque sont conçus comme étant partie intégrante de l'infrastructure de la Banque, et la Banque a adopté une approche de sécurisation dès la conception à l'égard de l'architecture et du développement de sa plateforme bancaire numérique.

La Banque considère le risque de cybersécurité comme une composante clé du risque opérationnel et elle maintient de manière proactive une stratégie de défense en profondeur pour établir sa résilience en mettant à contribution les normes et les procédures conçues pour prévenir, détecter, gérer et régler les menaces informatiques ainsi que pour riposter aux attaques de cyberpirates malveillants.

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La « Politique en matière de cybersécurité » de la Banque énonce les exigences et établit le cadre général de gestion des risques liés à la cybersécurité et à la sécurité de l'information à l'échelle de l'organisation. Ces politiques prévoient entre autres l'élaboration et la mise en œuvre des activités nécessaires pour détecter, contrer et juguler les répercussions des menaces à la cybersécurité, de même que la mise en œuvre des mécanismes de protection qui s'imposent pour garantir la prestation des services d'infrastructures essentielles. Les principaux indicateurs de risques ont été établis afin de mesurer, de surveiller et de déclarer régulièrement ce risque au Conseil. En outre, la Banque a établi une Feuille de route liée aux technologies dans le but de renforcer continuellement ses pratiques et ses capacités.

La Banque travaille étroitement avec de grands fournisseurs d'outils et de logiciels de cybersécurité pour s'assurer que ses capacités technologiques soient résistantes et efficaces advenant une attaque informatique. Les équipes internes reçoivent quotidiennement des mises à jour de sécurité informatique, effectuent des séries d'exercices de simulation d'incidents et participent à des formations spécialisées afin de contrer les cyberattaques courantes et évolutives.

Les risques d'atteinte à la sécurité sont activement surveillés et gérés par les programmes de gestion de la cybersécurité qui comportent des tests réguliers de la résilience informatique menés chaque année par de tierces parties qualifiées, l'exécution du programme d'autoévaluation en matière de cybersécurité du BSIF et les améliorations continues des contrôles de sécurité et des processus de gestion du changement de la Banque selon les meilleures pratiques des associations reconnues dans l'industrie.

La Banque n'a pas vécu d'attaques informatiques importantes ni n'a eu à engager de dépenses importantes pour remédier à de tels événements informatiques.

Risque lié à la gestion des données et risque d'atteinte à la vie privée : L'utilisation, la gestion et la gouvernance des données gagnent en importance à mesure que la Banque continue d'investir dans des solutions numériques et dans l'innovation, qu'elle déplace son système bancaire de base dans le nuage et que ses activités commerciales se développent. Le risque en matière de conformité réglementaire associé à la gestion des données et à la protection de la vie privée fait partie intégrante du programme de gestion de la conformité réglementaire de la société, comme il est expliqué plus bas dans la section Risque juridique et réglementaire. La Banque a mis en place une équipe spéciale chargée des données d'entreprise qui travaille en étroite collaboration avec les propriétaires de données et d'autres parties prenantes sur les actifs de données gérés par la technologie afin de veiller à ce que la Banque réponde efficacement aux besoins actuels et futurs en matière de données (qualité, sécurité, intégrité) et à ce qu'elle soit en mesure de satisfaire aux nouvelles exigences en matière de planification de la gestion des données et de gouvernance des données.
Risque lié aux tiers : Les fournisseurs tiers sont des participants indispensables aux activités commerciales de la Banque Équitable, et celle-ci a conçu un programme de surveillance des relations avec les tiers. La stratégie en matière d'atténuation du risque lié aux tiers de la Banque est expliquée brièvement dans les politiques et les procédures qui établissent les exigences minimales liées à la détermination et à la gestion des risques tout au long du cycle de collaboration avec un tiers. La surveillance du rendement et des contrôles préalables sont exercés régulièrement. Les dispositions importantes font l'objet d'un degré accru de diligence raisonnable afin de veiller à ce que les niveaux de service soient respectés et que les systèmes de contrôles des tiers soient adéquats. La Banque continue de faire progresser et d'améliorer ses capacités à ce chapitre, et elle met en œuvre des améliorations conformément aux exigences réglementaires révisées (par exemple, la ligne directrice B-10 du BSIF : Gestion du risque lié aux tiers).
Événements générateurs de pertes liées au risque opérationnel : La Banque dispose d'un processus et de procédures pour surveiller et déclarer les pertes d'exploitation ainsi que les événements générateurs de pertes évités de justesse. Un événement générateur de pertes évité de justesse est un événement qui, normalement, correspondrait à la définition d'« événement générateur de pertes d'exploitation », mais qui ne s'est pas traduit par une perte financière, non pas grâce à des contrôles efficaces, mais grâce à des circonstances fortuites. Les processus établis de la Banque comprennent la conduite d'une analyse des causes fondamentales ainsi que des plans d'action à l'égard des événements générateurs de pertes et des événements générateurs de pertes évités de justesse, selon les seuils déterminés. Ces processus aident à garantir la prise de mesures pour atténuer le risque que de tels événements se reproduisent ainsi que les répercussions négatives sur les résultats financiers, la conformité aux règlements ou la réputation de la Banque. En 2025, la Banque n'a pas subi d'importants événements générateurs de pertes liées au risque opérationnel.

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Risque juridique et réglementaire

Le risque juridique et réglementaire est défini comme étant le risque que l'exposition à des amendes, à des pénalités ou à des dommages pour faute découlant d'une poursuite civile, d'obligations contractuelles, de fautes criminelles ou résultant de mesures réglementaires ainsi que de règlements privés et de la non-conformité aux exigences réglementaires, aux changements apportés à la réglementation ou aux attentes des autorités de réglementation puisse donner lieu à une perte financière ou autre. Le risque juridique et réglementaire est inhérent aux activités de la Banque, et les risques juridiques et réglementaires connus continuent d'évoluer rapidement, en phase avec le rythme et l'étendue des modifications réglementaires au Canada.

Le Conseil définit la propension pour le risque juridique et réglementaire de la Banque et revoit et approuve les changements aux limites afin d'évaluer et de contrôler ce risque. Le programme de gestion de la conformité réglementaire de la Banque décrit notre approche proactive pour identifier, gérer et atténuer le risque lié à la conformité. La Banque a recours à une méthode fondée sur le risque pour identifier et gérer le risque juridique et réglementaire et prendre les mesures raisonnables et prudentes qui s'imposent pour se conformer aux lois et règlements en vigueur et promouvoir une culture affirmée de la conformité à l'échelle de l'organisation. Les unités fonctionnelles sont responsables de la gestion des risques juridiques et réglementaires inhérents à leurs activités commerciales alors que les équipes de conformité, de services juridiques, de lutte contre le blanchiment d'argent et de gestion des risques les aident en leur prodiguant des conseils et en assurant une supervision continue. La gestion de ces risques comprend également la conception et la mise en œuvre des contrôles d'atténuation ainsi que la communication en temps opportun des problèmes à la haute direction et au Conseil.

Risque commercial et stratégique

Le risque commercial et stratégique est défini comme étant le risque que la situation financière ou la résilience de la Banque subisse des conséquences négatives en raison de ses plans ou stratégies d'affaires, de la mise en œuvre de ces stratégies ou d'une mauvaise adaptation aux changements survenus dans l'environnement commercial extérieur ou la réglementation. La gestion du risque commercial et stratégique englobe les volets suivants :

Risque lié à la concurrence : Le risque lié à la concurrence désigne le risque d'être incapable d'acquérir ou de maintenir un avantage concurrentiel durable dans un marché donné ou dans des marchés donnés, et englobe la possibilité de perdre notre part de marché au profit de concurrents qui offrent des produits ou des services supérieurs. Des risques liés à la concurrence peuvent provenir du marché financier ou de l'extérieur de celui-ci, des concurrents traditionnels ou non traditionnels. Le secteur bancaire est très concurrentiel et les produits de la Banque livrent concurrence aux produits offerts par d'autres banques, sociétés de fiducie, compagnies d'assurance et autres sociétés de services financiers dans les territoires où elle exerce ses activités. La plupart de ces sociétés sont fortement capitalisées et détiennent une large part du marché bancaire canadien. La Banque doit toujours composer avec le risque de l'entrée en scène de nouveaux joueurs dotés de systèmes et d'activités plus efficaces susceptibles d'avoir une incidence sur les parts de marché de ses activités de prêts ou de dépôt.

La Banque n'a pas recours à des succursales de détail exclusives pour le montage des dépôts ou des prêts. Les dépôts sont obtenus directement par sa plateforme numérique en ligne. De plus, pour distribuer ses produits de dépôt, la Banque a principalement recours à des opérations exécutées au nom de clients investisseurs par des membres de l'Organisme canadien de réglementation des investissements (l'« OCRi ») et de la Registered Deposit Brokers Association (« RDBA »). Les montages de prêts dépendent d'un réseau de courtiers hypothécaires indépendants, de maisons de courtage hypothécaire, et des institutions de crédit immobilier. En cas de conditions défavorables, il pourrait être difficile d'obtenir suffisamment de nouveaux dépôts de la part de mandataires ou de demandes de prêts émanant de courtiers pour répondre aux besoins de financement futurs liés aux montages de nouveaux prêts. L'éventuelle incapacité de maintenir ou d'augmenter les niveaux actuels des dépôts ou de montage de prêts de telles sources pourrait avoir une incidence défavorable sur la situation financière et les résultats d'exploitation de la Banque.

Risque systémique : Le risque systémique désigne le risque que l'ensemble ou une grande partie du système financier s'effondre, ce qui serait susceptible de nuire considérablement à l'économie et entraînerait des risques d'ordre financier, juridique et opérationnel, ainsi que des risques d'atteinte à la réputation, pour la Banque. La Banque exerce des activités importantes au Canada et dépose ses fonds auprès d'institutions financières de régime fédéral au Canada considérées comme des banques d'importance systémique intérieure (BISI). Une crise systémique est susceptible de faire augmenter le taux de chômage, d'abaisser le revenu des ménages et les bénéfices des sociétés, et de freiner les investissements des entreprises et les dépenses de consommation, ce qui pourrait nuire à la demande pour les produits de prêt de la Banque et nécessiterait une augmentation des dotations à la provision pour pertes de crédit.

Le Conseil a approuvé une propension à prendre des risques commerciaux et stratégiques de faible à modérée. La Banque croit que ce risque est mieux géré grâce à un processus de planification stratégique annuel robuste et dynamique qui comprend l'élaboration de stratégies de croissance des activités et de cibles de rendement quantifiables pour chaque secteur d'activité pour la prochaine période de trois à cinq ans. La gestion de ce risque comprend également la surveillance périodique du rendement réel par rapport au rendement prévu et un mécanisme interne de surveillance et de communication de l'information au comité de gestion du risque d'entreprise et au Conseil.

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Risque lié à l'environnement et au climat : Le risque lié à l'environnement désigne le risque que l'incidence des préoccupations ou des enjeux environnementaux, comme le changement climatique, entraîne une perte de valeur stratégique ou financière, une perte d'exploitation ou une atteinte à la réputation, ainsi que les risques sociaux connexes. Ces risques sont classés par le secteur soit comme des risques physiques, y compris les risques découlant d'un changement climatique entraînant potentiellement une fréquence accrue des catastrophes naturelles liées au climat, soit comme des risques de transition, lesquels résultent de la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. Les risques liés à la transition sont plus larges et pourraient se manifester dans le cas de la Banque sous la forme de nouvelles exigences réglementaires et juridiques, de perturbations de ses activités et de ses services, ainsi que par l'entremise de ses clients. La Banque considère que le risque lié à l'environnement qui est associé à son portefeuille et à ses paramètres de prêts hypothécaires résidentiels est faible; elle n'effectue donc pas d'évaluation environnementale pour chacun de ces prêts. Pour la majeure partie de son portefeuille de prêts commerciaux, conformément aux exigences des cadres réglementaires, la Banque confie les évaluations environnementales détaillées à des experts-conseils indépendants. La Banque conserve aussi un portefeuille de prêts diversifié, ce qui accroît sa résilience vis-à-vis des facteurs ou des phénomènes environnementaux propres à certains secteurs ou à certaines régions géographiques.

La Banque considère ce risque comme une composante du risque commercial et stratégique, et évalue les risques futurs sur une base régulière dans le cadre des réunions de son comité de gestion des risques d'entreprise. La Banque analyse le risque environnemental et climatique à intervalles réguliers afin d'en déterminer les répercussions potentielles sur les actifs de la Banque dans certaines régions géographiques. En outre, la Banque adopte une approche cohérente à l'égard des régions visées par ses prêts et limite son exposition aux lieux susceptibles de connaître des incendies et des inondations. Des modifications proposées de la stratégie commerciale ou une augmentation du risque relevée dans le cadre d'une évaluation environnementale seraient examinées dans le contexte de la propension à prendre des risques de la Banque.

À mesure que la Banque poursuit l'élaboration de sa définition et sa gestion du risque lié au climat, elle s'appuiera sur les cadres de communication de l'information financière relative aux changements climatiques recommandés par les autorités de réglementation et veillera à ce que tout cadre utilisé par la Banque s'applique à n'importe quel risque et prenne en compte la gouvernance, la stratégie, la gestion des risques ainsi que les mesures et les objectifs. L'évolution des points de vue du secteur et l'accord sur une taxonomie standard dans des domaines tels que le risque physique, le risque lié à la transition et le risque de responsabilité contribueront à l'évolution de la classification des risques de la Banque.

Risque d'atteinte à la réputation

Le risque d'atteinte à la réputation représente le risque découlant de la possibilité que les clients, contreparties, analystes, actionnaires, investisseurs, employés, autorités de réglementation et/ou autres intervenants actuels et éventuels aient une opinion négative de la Banque. Une réputation solide nous permettra généralement de renforcer notre position sur le marché, de réduire le coût du capital, d'accroître la valeur pour les actionnaires, de rehausser notre résilience ainsi que d'attirer et de garder en poste les personnes les plus talentueuses. À l'inverse, une atteinte à notre réputation peut se traduire par une baisse du rendement des capitaux propres, un recul du prix de l'action, une augmentation du coût du capital, une perte de marge de manœuvre stratégique, des volumes d'affaires moindres, la perte de clients et de loyauté des partenaires stratégiques ainsi que des amendes et des pénalités réglementaires. Les sources du risque de réputation sont multiples. Le risque de réputation est un risque transversal qui peut se manifester du fait d'autres types de risques, notamment les risques réglementaire, juridique, opérationnel, de liquidité et de crédit. Le défaut de maintenir un environnement de contrôle efficace, d'adopter une bonne conduite et de maintenir des pratiques culturelles appropriées peut aussi donner lieu à un risque de réputation. La gestion de notre risque de réputation fait partie intégrante de la culture de notre organisation et de notre approche globale de gestion du risque d'entreprise, et elle est prioritaire pour les employés et le Conseil de la Banque.

Conformément au cadre de gestion de la propension à prendre des risques de la Banque, la propension à prendre des risques de réputation de la Banque demeurent faible, et elle est d'avis que la poursuite de ses objectifs à long terme exige la bonne conduite des activités commerciales conformément à son code de conduite et à ses principes commerciaux établis ainsi qu'à toutes les lois et à tous les règlements applicables. La Banque maintient également une politique de gestion du risque de réputation qui, avec les politiques et procédures de conformité connexes et les pratiques de gestion du risque d'entreprise, est suffisamment bien conçue pour relever, évaluer et gérer les considérations liées à la réputation et à d'autres considérations non financières faisant partie des activités commerciales.

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Glossaire

Valeur comptable par action ordinaire : obtenue en divisant les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires par le nombre d'actions ordinaires en circulation.
Ratios de fonds propres : Pour obtenir les calculs détaillés de tous les ratios de fonds propres, il y a lieu de se reporter au tableau 15 du présent rapport de gestion.
Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires : cette mesure de la solidité des fonds propres est définie comme les fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires en pourcentage du total des actifs pondérés en fonction des risques. Ce ratio est calculé pour la Banque Équitable, conformément aux lignes directrices émises par le BSIF. Les fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires correspondent aux capitaux propres attribuables aux actionnaires majorés de toute autre participation ne donnant pas le contrôle admissible dans des filiales déduction faite des actions privilégiées émises et en circulation, de tout goodwill, de toutes les autres immobilisations incorporelles et des éléments de la réserve aux fins de la couverture des flux de trésorerie du cumul des autres éléments du résultat global.
Ratios des fonds propres de catégorie 1 et du total des fonds propres : ces ratios de suffisance sont calculés pour la Banque Équitable conformément aux directives présentées par le BSIF en divisant les fonds propres de catégorie 1 ou le total des fonds propres par le total des actifs pondérés en fonction des risques. Les fonds propres de catégorie 1 sont calculés en additionnant les billets avec remboursement de capital à recours limité aux fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires. Les fonds propres de catégorie 2 correspondent à la somme de la dette subordonnée et de la provision pour les étapes 1 et 2 admissible de la Banque Équitable. Le total des fonds propres équivaut aux fonds propres de catégorie 1 additionnés des fonds propres de catégorie 2.
Ratio de levier : cette mesure est calculée en divisant les fonds propres de catégorie 1 par une mesure de l'exposition. La mesure de l'exposition est composée du total des actifs (compte non tenu des éléments déduits des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires) et de certains éléments hors bilan convertis en équivalents expositions de crédit. Des ajustements ont également été apportés aux dérivés et aux opérations de financement garanties pour refléter le risque de crédit et d'autres risques.
Rendement des actions : le rendement des actions est calculé sur une base annualisée et est défini comme le dividende par action ordinaire divisé par la moyenne du prix de clôture quotidien par action ordinaire pour la période.
Valeur économique des capitaux propres : calcul de la valeur actualisée des flux de trésorerie des actifs d'EQB déduction faite de la valeur actualisée des flux de trésorerie de ses passifs avant impôt. La valeur économique des capitaux propres est une mesure complète de l'exposition aux variations des taux d'intérêt que les revenus d'intérêts nets puisqu'elle tient compte de tous les décalages de taux d'intérêt pour tous les termes.
Ratio d'efficience : cette mesure est utilisée pour évaluer l'efficience de la structure de coûts d'EQB en regard de la génération de revenus. Ce ratio est calculé en divisant les frais autres que d'intérêts par les revenus. Plus le ratio d'efficience est bas, plus la structure de coûts est efficace.
Dotation à la provision pour pertes de crédit – taux : mesure de la qualité du crédit calculée sur une base annualisée définie comme étant la dotation à la provision pour pertes de crédit en pourcentage de la moyenne du principal des prêts en cours durant la période.
Rendement des capitaux propres (« RCP ») : cette mesure de rentabilité est calculée sur une base annualisée et est définie comme le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires en pourcentage des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires moyens pondérés en circulation au cours de la période.
Revenus par équivalent temps plein (« ETP ») : correspond aux revenus de la période divisés par le nombre moyen d'employés équivalents temps plein au cours de la période.
Actifs pondérés en fonction des risques : représente les actifs de la Banque Équitable et les expositions hors bilan, pondérés en fonction des risques, comme prescrit par les normes de fonds propres du BSIF.

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Mesures et ratios financiers non conformes aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR »)

La présente rubrique présente une analyse de l'éventail de mesures financières pour évaluer le rendement d'EQB.

Mesures non conformes aux PCGR

Outre les mesures conformes aux PCGR prescrites, EQB a recours à certaines mesures non conformes aux PCGR qui, de l'avis de la direction, offrent de l'information utile aux investisseurs en ce qui concerne la situation financière et les résultats d'exploitation d'EQB. Les lecteurs sont priés de noter que les mesures non conformes aux PCGR n'ont souvent pas de signification normalisée et sont par le fait même peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Les principales mesures non conformes aux PCGR utilisées dans le présent rapport de gestion se présentent comme suit :

Résultats ajustés

En plus des résultats ajustés présentés à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » du présent rapport de gestion, des mesures et ratios financiers additionnels sont présentés ci-après.

Ratio d'efficience ajusté : ce ratio est calculé en divisant les frais autres que d'intérêts ajustés par les revenus ajustés. Plus le ratio d'efficience ajusté est bas, plus la structure de coûts est efficace.
Rendement des capitaux propres (« RCP ») ajusté : cette mesure de rentabilité est calculée sur une base annualisée et est définie comme le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires ajusté en pourcentage des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires moyens pondérés (sur une base comptable) en circulation au cours de la période.

Autres mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR

Actifs sous administration : somme 1) des actifs pour lesquels des filiales d'EQB ont été nommées fiduciaire, gardien, exécuteur, administrateur ou ont été nommées dans un autre rôle; 2) des prêts détenus par des coopératives de crédit pour lesquels des filiales d'EQB agissent à titre de fournisseur.
Actifs sous gestion : somme du total des actifs inscrits au bilan, du principal des prêts décomptabilisés, mais toujours gérés par EQB et des actifs gérés pour le compte d'investisseurs.
Prêts traditionnels : ils représentent le total du principal des prêts inscrits au bilan compte non tenu des prêts hypothécaires résidentiels assurés et des prêts hypothécaires multirésidentiels assurés.
Actifs liquides : mesure la trésorerie ou les actifs qu'EQB peut facilement convertir en trésorerie et qui sont détenus aux fins du financement des prêts, des échéances des dépôts, et de la capacité à recouvrer d'autres créances et à régler d'autres obligations. Pour obtenir les calculs détaillés, il y a lieu de se reporter au tableau 13 du présent rapport de gestion.
Prêts sous gestion : somme du principal des prêts présentés au bilan consolidé et du principal des prêts décomptabilisés, mais toujours gérés par EQB. Pour obtenir les calculs détaillés, il y a lieu de se reporter au tableau 7 du présent rapport de gestion.
Marge nette d'intérêts : cette mesure de la rentabilité est calculée sur une base annualisée en divisant les revenus d'intérêts nets par le total des actifs productifs d'intérêts moyens pour la période. Pour obtenir les calculs détaillés, il y a lieu de se reporter au tableau 2 et au tableau 16 du présent rapport de gestion.
Bénéfice avant impôt et dotations : écart entre les revenus et les frais autres que d'intérêts.
Total des prêts : cette mesure est calculée sur une base brute (avant la provision pour pertes de crédit) et correspond à la somme des prêts aux particuliers et des prêts commerciaux inscrits au bilan.

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Administrateurs et membres de la haute direction

Administrateurs

Michael Emory
Fondateur et Président
du conseil des fiduciaires,
Allied Properties REIT

Susan Ericksen
Administratrice de sociétés

Kishore Kapoor
Administrateur de sociétés

Yongah Kim
Professeure agrégée et chargée
d'enseignements en gestion stratégique,
Rotman School of Business

Marcos Lopez
Chef de la direction, CreditApp,
société de technologie financière

Chadwick Westlake
Président et chef de la direction d'EQB Inc.
et de la Banque Équitable

Rowan Saunders
Président et chef de la direction,
Société financière Definity

Carolyn Schuetz
Administratrice de sociétés

Vincenza Sera
Présidente du conseil d'administration
d'EQB Inc. et de la Banque Équitable et
administratrice de sociétés

Michael Stramaglia
Administrateur de sociétés et président et
fondateur de Matric Advisory Group Inc.,
société d'experts-conseils en gestion des
risques

Membres de la haute direction

Chadwick Westlake
Président et
chef de la direction

Anilisa Sainani
Première vice-présidente et
cheffe des finances

Marlene Lenarduzzi
Première vice-présidente et cheffe
de la gestion des risques

Dan Broten
Premier vice-président et chef,
Banque EQ

Darren Lorimer
Premier vice-président et chef de groupe,
Services bancaires aux entreprises

David Wilkes
Premier vice-président et chef de la
stratégie et de la croissance

Gavin Stanley
Premier vice-président et chef du service
des ressources humaines

Isabelle Farella
Première vice-présidente et cheffe de l'audit

Janet Lin
Première vice-présidente et cheffe de
l'information

Michael Mignardi
Premier vice-président et chef du
contentieux

Tim Charron
Premier vice-président et trésorier

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Renseignements pour les actionnaires et sur la Banque

Siège social

EQ Bank Tower
25 Ontario Street, Suite 2200
Toronto (Ontario) Canada M5A 0Y9

Bureaux régionaux

Calgary

909 – 11th Avenue S.W., Suite 1300
Calgary (Alberta), Canada, T2R 1L7

Vancouver

601 West Hastings Street, Suite 1400
Vancouver (Colombie-Britannique), Canada, V6B 1M8

Halifax

1959 Upper Water Street, Suite 1300
Halifax (Nouvelle-Écosse), Canada, B3J 3N2

Montréal

1411, rue Peel, Bureau 400
Montréal (Québec), Canada, H3A 1S5

Regina

4561 Parliament Avenue, Suite 300
Regina (Saskatchewan)
Canada S4W 0G3

Saskatoon

333 3rd Avenue N
Saskatoon (Saskatchewan)
Canada S7K 2M2

Sites Web

eqb.investorroom.com
equitablebank.ca/fr
eqbank.ca/fr/

Inscription à la Bourse de Toronto

Actions ordinaires : EQB

Appel-conférence et webémission à l'intention des analystes

Le jeudi 4 décembre 2025 à 10 h 30 HE
En direct : 416.945.7677
Reprise et archive : eqb.investorroom.com

Relations avec les investisseurs

Lemar Persaud, Vice-président et chef des relations avec les investisseurs
[email protected]

Des informations plus exhaustives à l'intention des investisseurs, notamment des rapports financiers complémentaires, des communiqués de presse trimestriels et des présentations aux investisseurs, sont disponibles dans la section Relations avec les investisseurs au eqb.investorroom.com

Agent chargé de la tenue des registres et agent des transferts

Odyssey Trust Company
Trader's Bank Building
67 Yonge Street, Suite 702
Toronto (Ontario) Canada M5E 1J8
1.888.290.1175
Courriel : [email protected]

Le Rapport sur la responsabilité et la Déclaration de responsabilité publique de la Banque Équitable pour 2025 seront disponibles au deuxième trimestre de 2026 à l'adresse eqb.investorroom.com

Dividendes déterminés

EQB désigne tous les dividendes sur les actions ordinaires versés à des résidents canadiens à titre de « dividendes déterminés » au sens de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada), à moins d'indication contraire.

En ligne

Pour obtenir des renseignements sur les produits, sur la Société et pour les actionnaires : eqb.investorroom.com

AI assistant

EQB Inc. — Management Reports 2026

45380_rns_2026-01-14_6cd9194e-d22a-4286-8cf9-b02de8f8b87f.pdf

Rapport de gestion

Table des matières

Messages aux actionnaires

Rapport de gestion

Messages aux actionnaires 📘

Message du chef de la direction

Perspective pour 2026

La Banque EQ fait l'acquisition des Services financiers le Choix du Président pour redéfinir la Banque qui défie à grande échelle.

Message de la présidente du Conseil

7ᵉ plus grande banque

138 milliards de dollars

> 6 millions

Banque n° 1

Carboneutralité

Objectifs financiers à moyen terme

Rapport de gestion

Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 octobre 2025

Table des matières :

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs

À propos d'EQB

La Banque qui défie au Canada

Engagement à long terme pour aider les Canadiens

Événements importants liés à l'entreprise

Tour EQ Bank Tower

Relève du chef de la direction

Programme de restructuration stratégique

Accord visant l'acquisition de Services financiers le Choix du Président et la conclusion d'un partenariat stratégique à long terme avec Loblaw

Principaux faits saillants financiers

Principaux faits saillants financiers – huit trimestres

Ajustements des résultats financiers

Ajustements ayant une incidence sur les périodes considérées et les périodes précédentes :

2025

2024

Aperçu et perspectives

Sommaire de la performance annuelle

Objectifs financiers de 2026

Objectifs financiers à moyen terme

Sommaire de l'état du résultat net

Sommaire de l'état du résultat net

Revenus d'intérêts nets

Revenus autres que d'intérêts

Dotation à la provision pour pertes de crédit

Frais autres que d'intérêts

Aperçu des secteurs d'activité

Services bancaires aux particuliers

Les jalons et faits nouveaux de la Banque en 2025 sont les suivants :

Services bancaires aux entreprises

Prêts commerciaux par secteur d'activité

Les principaux jalons et faits nouveaux en 2025 sont notamment les suivants :

Sommaire du bilan

Total du principal des prêts

Qualité du portefeuille de crédit

Provision pour pertes de crédit

Prêts dépréciés

Dépôts et financement

Dépôts

Passifs de titrisation

Facilités de financement

Facilités de financement garanties

Facilités de financement non garanties

Placements dans des titres liquides

EQB détient un portefeuille diversifié d'actifs liquides

Autres actifs et autres passifs

Autres actifs

Autres passifs

Arrangements hors bilan

Titrisation des actifs financiers

Engagements et lettres de crédit

Transactions avec des parties liées

Gestion des fonds propres

Faits nouveaux en matière de fonds propres réglementaires

Actifs pondérés en fonction des risques de la Banque Équitable

Mesures des fonds propres

Simulation de crise

Capitaux propres

Actions ordinaires

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités

EQB Inc. Management Reports 2026