Epiroc — Interim / Quarterly Report 2022

Jan 31, 2023

Delårsrapport Kv4 2022

Epiroc AB Delårsrapport januari – december 2022 1 (28)

31 januari 2023

Epiroc delårsrapport Kv4 3
Finansiell översikt 3
VD-ord 4
Orderingång och intäkter 5
Resultat och avkastning 6
Utdelning 6
Balansräkning 7
Kassaflöde 7
Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner 8
Equipment & Service 9
Tools & Attachments 11
Hållbarhet: People & Planet 13
Helåret 2022 i korthet 14
Övrig information 15
Väsentliga risker 15
VD:s underskrift 15
Finansiella rapporter 16
Koncernens resultaträkning i sammandrag 16
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 16
Koncernens balansräkning i sammandrag 17
Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag 18
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 19
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 20
Moderbolagets balansräkning i sammandrag 20
Segment i sammandrag kvartalsvis 21
Geografisk fördelning av orderingång 22
Geografisk fördelning av intäkter 22
Koncernens noter 23
Not 1: Redovisningsprinciper 23
Not 2: Förvärv och avyttringar 23
Not 3: Verkligt värde på derivat och lån 25
Not 4: Återköp och avyttring av aktier 25
Not 5: Transaktioner med närstående 25
Nyckeltal 26
Epiroc i korthet 27
Om denna rapport 27
Mer information 28
Finansiell kalender 28

Epiroc delårsrapport Kv4

• Orderingången ökade 18% till MSEK 13 705 (11 643), organisk minskning på -4%. Exklusive Ryssland var den organiska tillväxten 3%.
• Intäkterna ökade 25% till MSEK 13 936 (11 173), organisk ökning på 8%.
• Rörelseresultatet ökade 25% till MSEK 3 235 (2 594), inklusive jämförelsestörande poster om MSEK -67 (40).*
• Rörelsemarginalen var 23.2% (23.2) och den justerade rörelsemarginalen var 23.7% (22.9).
• Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.98 (1.70).
• Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 1 519 (2 415).
• Flera förvärv annonserade och/eller slutförda som stärker Epiroc's position inom automation, elektrifiering och digitalisering.**
• Styrelsen föreslår en utdelning på SEK 3.40 (3.00) per aktie att betalas ut i två lika delar.

Finansiell översikt

	2022	2021		2022	2021
MSEK	Kv4	Kv4	Δ,%	Helår	Helår	Δ,%
Orderingång	13 705	11 643	18	53 222	45 648	17
Intäkter	13 936	11 173	25	49 694	39 645	25
Rörelseresultat	3 235	2 594	25	11 147	8 995	24
Rörelsemarginal, %	23.2	23.2		22.4	22.7
Resultat före skatt	3 046	2 567	19	10 778	8 964	20
Vinstmarginal, %	21.9	23.0		21.7	22.6
Periodens resultat	2 395	2 057	16	8 411	7 069	19
Operativt kassaflöde	1 519	2 415	-37	5 662	6 867	-18
Vinst per aktie före utspädning, SEK	1.98	1.70	16	6.96	5.85	19
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	1.98	1.70	16	6.95	5.84	19
Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån	28.0	26.1		28.0	26.1
Nettoskuld/EBITDA	0.28	-0.12		0.28	-0.12

** För mer information, se sidan 6.

*** För mer information, se sidorna 23-24.

VD-ord

Starkt resultat i en utmanande marknad

Under 2022 hanterade Epiroc betydande utmaningar i leveranskedjan, inklusive störningar till följd av kriget i Ukraina. I mars stoppade vi leveranserna till Ryssland, vilket då var vår fjärde största marknad.

Kundaktiviteten var fortsatt hög under 2022. Vi vann många stora utrustningsorder och vi hade en stark utveckling inom eftermarknaden.

Vi lanserade många banbrytande innovationer och gjorde flera förvärv som hjälper kunderna att öka sin säkerhet och produktivitet samt minska utsläppen. Efterfrågan på våra elektrifierings- och automationslösningar ökar ständigt och vi stärkte vår position som marknadsledare inom dessa områden.

Organisationen följde strategin väl och vi levererade lönsam tillväxt. Sammantaget var det ett rekordår för Epiroc.

Hög kundaktivitet i det fjärde kvartalet

Efterfrågan var fortsatt hög i det fjärde kvartalet. Med det sagt, stora utrustningsorder är ofta oregelbundna och under det fjärde kvartalet fick vi inte lika många stora order som under föregående kvartal. Service fortsatte att växa väl, med stöd av hög kundaktivitet. Orderingången ökade 18% till MSEK 13 705 (11 643).

Vi förväntar oss att den underliggande efterfrågan, både på utrustning och eftermarknad, kommer att ligga kvar på en hög nivå på kort sikt.

Lönsam tillväxt

Stark tillväxt, färre utmaningar i leveranskedjan och en god produktionsnivå i våra tillverkningsenheter ledde till rekordhöga intäkter. Organiskt ökade våra intäkter 8% till MSEK 13 936.

Det justerade rörelseresultatet ökade 29% till MSEK 3 302 (2 554). Den justerade rörelsemarginalen förbättrades till 23.7% (22.9) med stöd av organisk tillväxt.

Efter en period med stark tillväxt för utrustning, med ledtider på cirka 9-12 månader och förlängda transporttider, avslutades kvartalet med en högre nivå av rörelsekapital. Detta påverkade i sin tur det operativa kassaflödet negativt och det uppgick till MSEK 1 519 (2 415).

Våga tänka nytt

För att fortsätta driva branschens pågående hållbarhets- och produktivitetsomvandling investerar vi mer än någonsin i forskning och utveckling; MSEK 1 438 (1 172) för helåret. Detta resulterar i nya spännande produkter och lösningar. De förvärvade bolagen tjänar samma syfte, att erbjuda kunderna de bästa möjliga lösningarna idag och i framtiden.

Innovationer som gör verklig skillnad

Minns ni vårt samarbete med Roy Hill i Australien där vi skapar världens största autonoma gruva? I januari tillkännagav vi att Epiroc går in i slutskedet av att stödja Roy Hill när de konverterar sin blandade flotta av 96 gruvtruckar till förarlös drift. Efter en tvåårig testfas har vår lösning, som är ett samarbete med ASI Mining, visat sig vara produktivare och säkrare än konventionella lösningar.

En annan höjdpunkt är att vi i samarbete med Agnico Eagles Mines och Orica framgångsrikt har påbörjat sprängning med Avatel vid Kittilä-gruvan i Finland. Avatel är världens första semiautomatiska laddningssystem för användning under jord. Det är en banbrytande lösning då det avsevärt förbättrar säkerheten under laddningscykeln.

Epiroc starkare än någonsin

När vi går in i 2023 står Epiroc starkare än någonsin. Våra medarbetare är vår största tillgång och jag är stolt över allt hårt arbete och allt vi åstadkommit. Vi är alla engagerade i att omvandla industrin och skapa värde för alla våra intressenter.

Helena Hedblom VD och koncernchef

Orderingång och intäkter

Intäkter per typ av affär

Finansiell översikt

	2022	2021
MSEK	Kv4	Kv4	Δ,%
Orderingång	13 705	11 643	18
Intäkter	13 936	11 173	25
Rörelseresultat	3 235	2 594	25
Rörelsemarginal, %	23.2	23.2

Orderingång

Orderingången ökade till MSEK 13 705 (11 643), motsvarande en organisk minskning om -4%. Exklusive Ryssland var den organiska tillväxten 3%. Valuta och förvärv bidrog med 11% vardera. Orderingången inkluderade även befintliga order hos förvärvade bolag. Dessa hade en positiv påverkan på cirka 9%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta tvåsiffrigt Asien/Australien, Sydamerika och Afrika/Mellanöstern. Den minskade ensiffrigt i Nordamerika och minskade betydligt i Europa, negativt påverkad av Ryssland. Exklusive Ryssland hade Europa en något positiv ordertillväxt.

Gruvkunder stod för 79% (76) av orderingången i kvartalet och infrastrukturkunder för 21% (24).

Sekventiellt, dvs. jämfört med föregående kvartal, ökade orderingången 4% organiskt.

Intäkter

Intäkterna ökade 25% till MSEK 13 936 (11 173), motsvarande en organisk tillväxt om 8%. Valuta och förvärv påverkade intäkterna positivt med 13% respektive 4%. Book-to-bill (orderingång i förhållande till intäkter) var 98% (104).

Eftermarknaden representerade 65% (66) av intäkterna i kvartalet.

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv4 2021	11 643	11 173
Organisk	-4	8
Valuta	11	13
Struktur/övrigt	11	4
Totalt	18	25
Kv4 2022	13 705	13 936

Resultat och avkastning

Rörelseresultat och marginal

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv4 2021	2 594	23.2
Organisk	545	2.5
Valuta	217	-0.8
Struktur/övrigt*	-121	-1.7
Totalt	641	0.0
Kv4 2022	3 235	23.2

* Inkluderar rörelseresultat från förvärv och avyttringar, engångsposter och jämförelsestörande poster (inkl. förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram).

Rörelseresultatet ökade 25% till MSEK 3 235 (2 594). Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -67 (40) och inkluderar avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK -67 (-127). Föregående år inkluderade också en positiv omvärderingseffekt av aktier ägda innan förvärvet av återstående aktier i Mobilaris MCE på MSEK 167.

Rörelsemarginalen uppgick till 23.2% (23.2). Den justerade rörelsemarginalen, dvs. exklusive jämförelsestörande poster, var 23.7% (22.9). Den fick stöd av organisk tillväxt, men förvärv och valuta hade en utspädande effekt.

Finansnettot uppgick till MSEK -189 (-27). Föregående år inkluderade en positiv påverkan från valutakursdifferenser. Räntenettot var MSEK -67 (-25).

Resultatet före skatt uppgick till MSEK 3 046 (2 567). Inkomstskatt uppgick till MSEK -651 (-510), motsvarande en effektiv skattesats på 21.4% (19.9).

Periodens resultat uppgick till MSEK 2 395 (2 057). Resultatet per aktie före utspädning var SEK 1.98 (1.70).

Avkastning på sysselsatt kapital var 28.0% (26.1) och avkastningen på eget kapital uppgick till 28.4% (29.5).

Utdelning

Utdelning och andel av vinsten

Utdelning

Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning till aktieägarna om SEK 3.40 (3.00) per aktie, motsvarande MSEK 4 099 (3 619). Utdelningen föreslås att betalas ut i två lika delar med avstämningsdag den 25 maj och 24 oktober 2023.

Balansräkning

Nettorörelsekapital

Jämfört med föregående år ökade nettorörelsekapitalet med 52% till MSEK 18 564 (12 186). Exklusive effekten av förvärv och valuta ökade nettorörelsekapitalet 33%. Ökningen förklaras främst av tillväxt i kombination med utmaningar i leverantörskedjan. Genomsnittligt nettorörelsekapital i procent av intäkterna de senaste 12 månaderna uppgick till 31.3% (29.0).

Nettoskuld

Epiroc avslutade kvartalet med en kassa om MSEK 7 326 (10 792) och en nettoskuld på MSEK 3 691 (-1 304). Förändringen förklaras i huvudsak av förvärv och utdelning. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0.28 (-0.12).

Kassaflöde

Operativt kassaflöde

Det operativa kassaflödet uppgick till MSEK 1 519 (2 415). Det fick stöd av ett högre rörelseresultat men påverkades negativt av förändringen i rörelsekapital på MSEK -1 001 (247), i huvudsak lager och fordringar, samt högre betald skatt.

Förvärv och avyttringar

Fyra förvärv slutfördes i kvartalet, vilket ledde till ett kassaflöde från förvärv och avyttringar, netto, på MSEK -4 201 (-578).

Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner

Innovationer, förvärv och partnerskap stärker Epirocs position som en ledande global produktivitets- och hållbarhetspartner. Nedan följer några höjdpunkter från kvartalet:

Förvärv – Skapa möjligheter för framtiden

Sedan slutet av september har Epiroc tillkännagett och/eller slutfört sex förvärv. Förvärv av fyra bolag med totalt årliga intäkter på mer än BSEK 1.9 och 700 anställda slutfördes. Förvärvens köpeskilling motsvarade BSEK 4.2 i nettokassaflöde.

• CR breddar Epirocs erbjudande inom markbrytande verktyg och digitala lösningar.
• Mernok Elektronik stärker Epirocs position som världsledande leverantör inom lösningar för automation och säkerhet.
• Remote Control Technologies* gör Epiroc till den världsledande leverantören av automationslösningar inte bara för bergborrning i dagbrott och underjord, utan även för lastare och truckar underjord.
• Wain-Roy* tillverkar grävmaskinsmonterade tillbehör för bygg och anläggningsindustrin och stärker Epirocs närvaro på den nordamerikanska marknaden.
• Radlink* stärker Epirocs erbjudande inom automation och digitala lösningar.
• Geoscan* kompletterar Epirocs erbjudande inom malmkroppskunskap. Lösningarna stärker produktiviteten i kundernas verksamhet.
• * Slutfört. Se mer detaljer på sidorna 23-24.

Skapar världens största autonoma gruva

Epiroc fortsätter att stödja Roy Hill i skapandet av världens största autonoma gruva. Efter en tvåårig testfas har det visat sig att önskade säkerhets- och produktivitetsmått har uppnåtts. Nu kommer Roy Hills blandade flotta, bestående av 96 gruvtruckar, att konverteras till förarlös drift.

Gruvtruck tillverkad av fossilfritt stål

I samarbete med ståltillverkaren SSAB har Epiroc tillverkat en prototyp av en batterielektrisk gruvtruck, Minetruck MT42, gjord delvis av fossilfritt stål. Resultatet är en minskning av CO2eutsläppen med 10 ton per tillverkat flak.

Epiroc blir medlem i CharIN

Epiroc tillhandahåller ett brett utbud av eldrivna maskiner och laddningslösningar. Genom att bli medlem i CharIN, en global ledande förening som främjar interoperabilitet baserat på Combined Charging System (CCS), kan Epiroc förbättra sitt stöd till kunder när de går över till att använda batteridrivna elektriska fordon.

Equipment & Service

Equipment & Service erbjuder bergborrutrustning, utrustning för mekanisk bergbrytning, bergförstärkning, lastning och transport, ventilationssystem, utrustning för prospekteringsborrning och borrning efter vatten och energi samt relaterade reservdelar och service för gruv- och infrastrukturindustrin. Segmentet tillhandahåller också lösningar för automatisering, digitalisering och elektrifiering.

Finansiell översikt

	2022	2021
MSEK	Kv4	Kv4	Δ,%
Orderingång	10 926	8 799	24
Intäkter	11 018	8 500	30
Rörelseresultat	2 827	2 323	22
Rörelsemarginal, %	25.7	27.3

Orderingång

Orderingången uppgick till MSEK 10 926 (8 799), motsvarande en organisk tillväxt på -2% Exklusive Ryssland ökade orderingången med 7% organiskt. Förvärv bidrog med 14% och valuta med 12%. Orderingången inkluderade även befintliga order hos förvärvade bolag. Dessa hade en positiv påverkan på cirka 11%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta tvåsiffrigt i Asien/Australien, Sydamerika och Afrika/Mellanöstern. Den minskade något i Nordamerika och minskade betydligt i Europa, negativt påverkad av Ryssland.

Orderingången för utrustning var oförändrad och uppgick till MSEK 3 826 (3 812), motsvarande en organisk minskning om -10%. Andelen utrustningsorder uppgick till 35% (43).

Orderingången för service ökade 42% till MSEK 7 100 (4 987), med starkt stöd från förvärvade bolags befintliga order. Den organiska tillväxten uppgick till 4%. Tillväxten reflekterade en hög aktivitetsnivå. Andelen serviceorder uppgick till 65% (57).

Sekventiellt ökade orderingången 6% organiskt, för segmentet.

Intäkter

Intäkterna ökade 30% till MSEK 11 018 (8 500), motsvarande en organisk tillväxt på 12%. Valuta bidrog med 13% och förvärv med 5%. För service ökade intäkterna organiskt med 10% medan de ökade 12% organiskt för utrustning. Andelen intäkter från service motsvarade 57% (55). Book-to-bill uppgick till 99% (104).

Equipment & Service

	Equipment & Service		Equipment		Service
Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter	Orderingång	Intäkter	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv4 2021	8 799	8 500	3 812	3 791	4 987	4 709
Organisk	-2	12	-10	12	4	10
Valuta	12	13	10	13	13	14
Struktur/övrigt	14	5	0	1	25	9
Totalt	24	30	0	26	42	33
Kv4 2022	10 926	11 018	3 826	4 766	7 100	6 252

Rörelseresultat och marginal

Justerat rörelseresultat och marginal

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet ökade 22% till MSEK 2 827 (2 323). Det påverkades positivt av en stark organisk tillväxt och valuta, medan förvärv påverkade negativt. Föregående år inkluderade också en positiv omvärderingseffekt av aktier ägda innan förvärvet av återstående aktier i Mobilaris MCE på MSEK 167.

Rörelsemarginalen uppgick till 25.7% (27.3). Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 25.7% (25.4). Den fick stöd av organisk tillväxt, men späddes ut av valuta och förvärv.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv4 2021	2 323	27.3
Organisk	591	2.9
Valuta	105	-1.7
Struktur/övrigt	-192	-2.8
Totalt	504	-1.6
Kv4 2022	2 827	25.7

Förvärv

Sedan 30 september har Equipment & Service tillkännagett och/eller slutfört flera förvärv. Se sidorna 23-24.

Tools & Attachments

Tools & Attachments tillhandahåller bergborrverktyg och hydrauliska tillbehör kopplade till maskiner som huvudsakligen används för borrning, demolering, återvinning, samt för bergbrytning. Det erbjuder också relaterad service och reservdelar till gruv- och infrastrukturindustrin.

Finansiell översikt

	2022	2021
MSEK	Kv4	Kv4	Δ,%
Orderingång	2 940	2 807	5
Intäkter	2 984	2 644	13
Rörelseresultat	523	480	9
Rörelsemarginal, %	17.5	18.2

Orderingång

Orderingången uppgick till MSEK 2 940 (2 807), motsvarande en organisk minskning om -7%. Exklusive Ryssland minskade orderingången -4% organiskt. Valuta bidrog med 10% och förvärv med 2%. Orderingången inkluderade även befintliga order hos förvärvade bolag. Dessa hade en positiv påverkan på cirka 1%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i Afrika/Mellanöstern och Nordamerika medan den minskade i Europa, Asien/Australien och Sydamerika. Europa påverkades negativt av Ryssland, vilket resulterade i en betydande nedgång.

Sekventiellt ökade orderingången med 4% organiskt.

Intäkter

Intäkterna ökade 13% till MSEK 2 984 (2 644), motsvarande en organisk ökning på 1%. Valuta bidrog med 11% och förvärv med 1%. Book-to-bill uppgick till 99% (106).

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv4 2021	2 807	2 644
Organisk	-7	1
Valuta	10	11
Struktur/övrigt	2	1
Totalt	5	13
Kv4 2022	2 940	2 984

Tools & Attachments

Rörelseresultat och marginal

Justerat rörelseresultat och marginal

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet ökade 9% till MSEK 523 (480). Rörelsemarginalen uppgick till 17.5% (18.2). Den fick stöd av valuta men påverkades negativt av högre kostnader.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv4 2021	480	18.2
Organisk	-38	-1.4
Valuta	78	0.8
Struktur/övrigt	3	-0.1
Totalt	43	-0.7
Kv4 2022	523	17.5

Förvärv

Sedan 30 september har Tools & Attachments tillkännagett och/eller slutfört två förvärv. Se sidorna 23-24.

Hållbarhet: People & Planet

Medarbetare och andel kvinnor

Medarbetare

Antalet anställda ökade till 16 996 (15 529), i huvudsak på grund av förvärv. Extern personal uppgick till 1 630 (1 474). För jämförbara enheter ökade personalstyrkan med 322 jämfört med föregående år.

Andelen kvinnliga medarbetare och kvinnliga chefer vid slutet av perioden ökade till 18.2% respektive 22.7%.

Sjukfrånvaro och olyckor

CO₂e verksamheten

CO₂e verksamheten, ton/Kostnad för sålda varor, MSEK, 12 mån

*

MSEK, 12 mån

CO₂e transport

Säkerhet och hälsa Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar (TRIFR) de senaste 12 månaderna uppgick till 5.7 (5.1). Arbetsrelaterade olyckor med frånvaro per miljon arbetstimmar (LTIFR) ökade till 2.3 (2.1). Flera åtgärder har vidtagits för att minska olyckor. Sjukfrånvaron låg kvar på 2.4%.

CO2e-utsläpp från verksamheten

CO2e-utsläppen från verksamheten och jämförbara enheter* de senaste 12 månaderna var 17 462 ton, vilket är en minskning på -31% jämfört med 25 372 ton för helåret 2021. Denna förbättring drivs av flera initiativ, inklusive installation av solpaneler samt en högre andel förnybar energi.

* För att uppfylla kraven från Science Based Targets initiative (SBTi) om att ha minst 95% täckning av scope 1- och scope 2-utsläpp har 22 marknadsbolag inkluderats i rapporteringen för helåret 2021. För jämförbarhet kommer Epiroc att rapportera CO2e-utsläpp för jämförbara enheter, dvs. exklusive ytterligare marknadsbolag, i kvartalsrapporterna fram till årets slut 2022.

CO2e-utsläpp från transport

CO2e-utsläppen från transport de senaste 12 månaderna ökade 11% till 91 168 (82 383) ton. Ökningen förklaras i huvudsak av högre levererade volymer. Jämfört med basåret 2019 var utsläppen från transporter 38 954 ton lägre, vilket motsvarar en måluppfyllnadsgrad på 60% för målet att halvera CO2e-utsläppen från transport till 2030.

Helåret 2022 i korthet

Intäkter och book-to-bill, jan-dec

Rörelseresultat och marginal, jan-dec

Justerat rörelseresultat och marginal

Orderingången för 2022 ökade 17% till MSEK 53 222 (45 648), motsvarande en organisk ökning på 2%. Exklusive Ryssland uppgick den organiska tillväxten till 11%. Valuta bidrog med 10% och förvärv med 5%. Intäkterna ökade 11% organiskt till MSEK 49 694 (39 645).

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Helår 2021	45 648	39 645
Organisk	2	11
Valuta	10	11
Struktur/övrigt	5	3
Totalt	17	25
Helår 2022	53 222	49 694

Rörelseresultatet ökade 24% till MSEK 11 147 (8 995), inklusive jämförelsestörande poster på MSEK -608 (-103). Avsättningar relaterade till Ryssland uppgick till MSEK -550 och omstruktureringskostnader relaterade till flytten av tillverkning från Japan på MSEK -95. Föregående år inkluderade också en positiv omvärderingseffekt av aktier ägda innan förvärvet av återstående aktier i Mobilaris MCE på MSEK 167. Förändring i avsättning till aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram uppgick till MSEK 37 (-270). Rörelsemarginalen uppgick till 22.4% (22.7) Den justerade rörelsemarginalen ökade till 23.7% (22.9%) Marginalen fick stöd av organisk intäktstillväxt, men späddes ut av förvärv och valuta.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Margin,Δ,pp
Helår 2021	8 995	22.7
Organisk	1 932	2.0
Valuta	744	-0.6
Struktur/övrigt	-524	-1.7
Totalt	2 152	-0.3
Helår 2022	11 147	22.4

Resultat före skatt uppgick till MSEK 10 778 (8 964). Inkomstskatt uppgick till MSEK 2 367 (1 895), motsvarande en effektiv skattesats på 22.0% (21.1). Periodens resultat uppgick till MSEK 8 411 (7 069). Resultat per aktie före utspädning uppgick till SEK 6.96 (5.85).

Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 5 662 (6 867).

Ryssland

Från och med den 1 mars stoppade Epiroc leveranser till Ryssland. Under andra och tredje kvartalet hade Epiroc orderannulleringar på totalt BSEK 1.4 och avsättningar på MSEK 550. I slutet av december hade Epiroc ingen orderbok i landet och nettotillgångarna uppgick till cirka MSEK 240, i huvudsak kassa.

Övrig information

Förändringar i ledningsgruppen

• Jess Kindler, chef för Epirocs division Parts & Services och medlem av koncernledningen lämnade Gruppen för en roll på ett privat bolag baserat i USA vid årsskiftet.
• Sedan den 1 januari 2023 har Epiroc skapat tre regionala Parts & Services-divisioner. Nelson Trejo, Luis Araneda och Arman Bagdasarian har utnämnts till divisionschefer och medlemmar av Epirocs koncernledning.
• Sedan den 1 januari 2023 har Mattias Olsson, Kommunikationsdirektör, påbörjat en ny anställning som Vice President M&A and Integration i Gruppen.
• Paul Bergström har utnämnts till chef för divisionen Digital Solutions och medlem av koncernledningen med tillträde senast den 1 juni 2023.

Väsentliga risker

Epiroc har exponering mot strategiska, operativa, juridiska och efterlevnad samt finansiella risker. Väsentliga risker inkluderar marknad, konkurrens, produktutveckling, leverantörskedja, medarbetare, miljö och klimat, renommé, korruption och bedrägeri, samt säkerhet och hälsa. Mer information om risker, möjligheter och riskhantering finns i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2021.

Som framgår av års- och hållbarhetsredovisningen 2021 kan Epiroc påverkas av att verka på komplexa marknader med olika politiska, ekonomiska och sociala förutsättningar. Situationen i Ryssland och Ukraina är mycket komplex och föränderlig, och det sker kontinuerliga ändringar i sanktioner, logistiska flöden och det finansiella systemet. Epiroc följer situationen noga och utvärderar kontinuerligt konsekvenserna för anställda och verksamhet på kort och lång sikt.

VD:s underskrift

Epirocs VD och koncernchef intygar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av affärsutveckling, finansiell ställning och resultat för moderbolaget och den konsoliderade koncernen, samt beskriver betydande risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och dess dotterbolag står inför.

Nacka den 31 januari 2023

Helena Hedblom VD och koncernchef, Epiroc AB

Denna rapport har inte reviderats.

Finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	2022	2021	2022	2021
MSEK	Kv4	Kv4	Helår	Helår
Intäkter	13 936	11 173	49 694	39 645
Kostnad för sålda varor	-8 142	-6 862	-30 675	-24 192
Bruttoresultat	5 794	4 311	19 019	15 453
Administrationskostnader	-1 186	-923	-3 628	-3 166
Marknadsföringskostnader	-852	-633	-3 042	-2 313
Forsknings- och utvecklingskostnader	-396	-360	-1 438	-1 172
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-125	199	236	193
Rörelseresultat	3 235	2 594	11 147	8 995
Finansnetto	-189	-27	-369	-31
Resultat före skatt	3 046	2 567	10 778	8 964
Inkomstskatt	-651	-510	-2 367	-1 895
Periodens resultat	2 395	2 057	8 411	7 069
Resultat hänförligt till
- moderbolagets ägare	2 391	2 054	8 397	7 058
- innehav utan bestämmande inflytande	4	3	14	11
Vinst per aktie före utspädning, SEK	1.98	1.70	6.96	5.85
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	1.98	1.70	6.95	5.84

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK	2022	2021	2022	2021
	Kv4	Kv4	Helår	Helår
Periodens resultat	2 395	2 057	8 411	7 069
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till
resultaträkningen
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	-76	218	687	697
Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras	22	-41	-139	-141
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till
resultaträkningen	-54	177	548	556
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter	-955	309	2 112	1 099
Kassaflödessäkringar	13	-	119	-
Skatt hänförlig till poster som senare kan omklassificeras	-3	-	-25	-
Summa poster som senare kan omklassificeras till
resultaträkningen	-945	309	2 206	1 099
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-999	486	2 754	1 655
Periodens totalresultat	1 396	2 543	11 165	8 724
Totalresultat hänförligt till
- moderbolagets ägare	1 387	2 536	11 144	8 707
- innehav utan bestämmande inflytande	9	7	21	17

Koncernens balansräkning i sammandrag

	2022	2021
Tillgångar, MSEK	31 dec	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	13 073	7 233
Hyresmaskiner	1 458	1 279
Övriga materiella anläggningstillgångar	5 429	4 587
Andelar i intresseföretag och joint ventures	67	106
Övriga finansiella tillgångar och fordringar	1 752	1 007
Uppskjutna skattefordringar	1 526	1 469
Summa anläggningstillgångar	23 305	15 681
Varulager	16 945	11 861
Kundfordringar	9 581	7 174
Övriga fordringar	3 195	2 057
Skattefordringar	315	190
Finansiella tillgångar	1 010	828
Likvida medel	7 326	10 792
Tillgångar som innehas för försäljning	103	-
Summa omsättningstillgångar	38 475	32 902
Summa tillgångar	61 780	48 583
Eget kapital och skulder, MSEK
Aktiekapital	500	500
Balanserade vinstmedel	32 520	25 229
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	33 020	25 729
Innehav utan bestämmande inflytande	488	56
Summa eget kapital	33 508	25 785
Räntebärande skulder	8 877	8 562
Ersättningar efter avslutad anställning	149	356
Övriga skulder och avsättningar	652	657
Uppskjutna skatteskulder	1 215	785
Summa långfristiga skulder	10 893	10 360
Räntebärande skulder	1 999	628
Leverantörsskulder	6 375	5 512
Skatteskulder	670	562
Övriga skulder och avsättningar	8 335	5 736
Summa kortfristiga skulder	17 379	12 438
Summa eget kapital och skulder	61 780	48 583

Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag

	Eget kapital hänförligt till
		innehav utan
	moderbolagets	bestämmande
MSEK	ägare		inflytande Totalt eget kapital
Vid periodens början, 1 jan 2022	25 729	56	25 785
Periodens totalresultat	11 144	21	11 165
Utdelning	-3 619	-2	-3 621
Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande	-111	413	302
Förvärv och avyttringar av egna aktier	-116	-	-116
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	-7	-	-7
Vid periodens slut, 31 dec, 2022	33 020	488	33 508
Vid periodens början, 1 jan 2021	23 693	46	23 739
Periodens totalresultat	8 707	17	8 724
Utdelning/Inlösen av aktier	-6 635	-7	-6 642
Förvärv och avyttringar av egna aktier	64	-	64
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	-100	-	-100
Vid periodens slut, 31 dec, 2021	25 729	56	25 785

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	2022	2021	2022	2021
MSEK	Kv4	Kv4	Helår	Helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	3 235	2 594	11 147	8 995
Justering för av- och nedskrivningar	651	491	2 130	1 746
Justering för realisationsresultat m.m.	124	-148	-183	-192
Finansnetto, erhållet/betalt	-263	-17	-561	139
Betald skatt	-910	-470	-2 676	-1 978
Tillskott till fonderade pensioner och utbetald pension	-8	-16	-45	-57
Förändring av rörelsekapital	-1 001	247	-3 737	-619
Ökningar av hyresmaskiner	-169	-243	-875	-775
Försäljning av hyresmaskiner	84	106	358	348
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	1 743	2 544	5 558	7 607
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-218	-94	-600	-489
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	36	4	62	1
Investeringar i immateriella tillgångar	-102	-130	-414	-437
Förvärv av dotterföretag och intresseföretag	-4 201	-578	-4 696	-2 358
Försäljning av dotterbolag och intresseföretag	-	-	10	6
Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto	58	-54	-353	-196
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	-4 427	-852	-5 991	-3 473
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utdelningar	-1 809	-1 508	-3 619	-3 016
Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande	-1	-6	-2	-7
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande*	-	-	-175	-
Inlösen av aktier	-	-	-	-3 619
Avyttring/återköp av egna aktier	-118	2	-116	64
Förändring av räntebärande skulder	230	-1 149	686	-1 858
Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten	-1 698	-2 661	-3 226	-8 436
Periodens nettokassaflöde	-4 382	-969	-3 659	-4 302
Likvida medel vid periodens början	11 879	11 745	10 792	15 053
Valutakursdifferens i likvida medel	-171	16	193	41
Likvida medel vid periodens slut	7 326	10 792	7 326	10 792
	2022	2021	2022	2021
Operativt kassaflöde**	Kv4	Kv4	Helår	Helår
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	1 743	2 544	5 558	7 607
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	-4 427	-852	-5 991	-3 473
Förvärv och avyttringar, netto	4 201	578	4 686	2 352
Övriga justeringar	2	145	1 409	381
Operativt kassaflöde	1 519	2 415	5 662	6 867

* I det tredje kvartalet förvärvade Epiroc hela kvarvarande innehavet utan bestämmande inflytande i Epiroc Mining India Ltd för MSEK -173. ** Operativt kassaflöde är ej definierat enligt IFRS. Se sidan 26.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	2022	2021	2022	2021
MSEK	Kv4	Kv4	Helår	Helår
Administrationskostnader	-72	-75	-231	-258
Marknadsföringskostnader	-7	-8	-32	-26
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	51	121	112	148
Rörelseresultat	-28	38	-151	-136
Finansiella intäkter och kostnader	-22	-10	-29	-24
Bokslutsdispositioner	6 638	4 837	6 638	4 837
Resultat före skatt	6 588	4 865	6 458	4 677
Inkomstskatt	-1 351	-987	-1 320	-914
Periodens resultat	5 237	3 878	5 138	3 763

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

	2022	2021
MSEK	31 dec	31 dec
Summa anläggningstillgångar	53 281	53 318
Summa omsättningstillgångar	4 748	2 272
Summa tillgångar	58 029	55 590
Summa bundet eget kapital	503	503
Summa fritt eget kapital	48 885	47 489
Summa eget kapital	49 388	47 992
Summa avsättningar	213	321
Summa långfristiga skulder	6 990	6 989
Summa kortfristiga skulder	1 438	288
Summa eget kapital och skulder	58 029	55 590

Segment i sammandrag kvartalsvis

Epiroc har två rapporterande segment, Equipment & Service och Tools & Attachments. Därutöver rapporterar Epiroc koncerngemensamma funktioner, vilka inkluderar Financial Solutions, ledningsgrupp, stödfunktioner och elimineringar.

	2021				2021	2022				2022
Orderingång, MSEK	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår
Equipment & Service	7 991	8 387	9 336	8 799	34 513	10 547	10 567	9 526	10 926	41 566
Equipment	4 028	4 031	4 532	3 812	16 403	5 244	4 682	3 437	3 826	17 189
Service	3 963	4 356	4 804	4 987	18 110	5 303	5 885	6 089	7 100	24 377
Tools & Attachments	2 674	2 678	2 866	2 807	11 025	3 263	2 825	2 767	2 940	11 795
Koncerngemensamma funktioner	25	5	43	37	110	8	-15	29	-161	-139
Epiroc-koncernen	10 690	11 070	12 245	11 643	45 648	13 818	13 377	12 322	13 705	53 222
Intäkter, MSEK
Equipment & Service	6 391	7 187	7 242	8 500	29 320	8 196	8 700	9 747	11 018	37 661
Equipment	2 562	3 052	2 792	3 791	12 197	3 410	3 190	3 832	4 766	15 199
Service	3 829	4 135	4 450	4 709	17 123	4 786	5 510	5 915	6 252	22 462
Tools & Attachments	2 345	2 517	2 699	2 644	10 205	2 877	3 154	3 034	2 984	12 049
Koncerngemensamma funktioner	37	29	25	29	120	15	14	21	-66	-16
Epiroc-koncernen	8 773	9 733	9 966	11 173	39 645	11 088	11 868	12 802	13 936	49 694
Rörelseresultat och resultat före skatt, MSEK Equipment & Service	1 696	1 880	1 909	2 323	7 808	2 142	1 891	2 417	2 827	9 277
Tools & Attachments	386	416	502	480	1 784	520	500	571	523	2 114
Koncerngemensamma funktioner	-215	-114	-59	-209	-597	-31	-10	-88	-115	-244
Epiroc-koncernen	1 867	2 182	2 352	2 594	8 995	2 631	2 381	2 900	3 235	11 147
Finansnetto	-33	-44	73	-27	-31	-67	-89	-24	-189	-369
Resultat före skatt	1 834	2 138	2 425	2 567	8 964	2 564	2 292	2 876	3 046	10 778
Rörelsemarginal, %
Equipment & Service	26.5	26.2	26.4	27.3	26.6	26.1	21.7	24.8	25.7	24.6
Tools & Attachments	16.5	16.5	18.6	18.2	17.5	18.1	15.9	18.8	17.5	17.5
Epiroc-koncernen	21.3	22.4	23.6	23.2	22.7	23.7	20.1	22.7	23.2	22.4
Jämförelsestörande poster, MSEK*
Förändring i avsättningar för LTIP**	149	15	-21	127	270	-43	-75	14	67	-37
Poster i Equipment & Service	-	-	-	-167	-167	-	422	138	-	560
Poster i Tools & Attachments	-	-	-	-	-	-	73	12	-	85
Epiroc-koncernen	149	15	-21	-40	103	-43	420	164	67	608
Rörelsemarginal just. för jämförelsestörande poster, %
Justerad rörelsemarginal, E&S, %	26.5	26.2	26.4	25.4	26.1	26.1	26.6	26.2	25.7	26.1
Justerad rörelsemarginal, T&A, %	16.5	16.5	18.6	18.2	17.5	18.1	18.2	19.2	17.5	18.3
Justerad rörelsemarginal, %	23.0	22.6	23.4	22.9	22.9	23.3	23.6	23.9	23.7	23.7

* Poster som påverkar jämförbarheten visas med omvänt tecken. D.v.s. ett positivt tal indikerar en kostnad och vice versa.

** Förändring i avsättning till långsiktiga incitamentsprogram redovisas som administrationskostnader.

Geografisk fördelning av orderingång

MSEK	2021				2021	2022				Δ,%	2022	Δ,%
% valutajusterad	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Y-o-Y	Helår	Y-o-Y
Epiroc-koncernen	10 690	11 070	12 245	11 643	45 648	13 818	13 377	12 322	13 705	7%	53 222	6%
Nordamerika	2 226	2 542	2 974	2 843	10 585	3 358	3 753	3 438	3 147	-5%	13 696	12%
Sydamerika	1 177	1 420	1 480	1 498	5 575	1 687	1 892	1 851	2 102	24%	7 532	23%
Europa	2 623	2 612	2 577	2 761	10 573	3 100	1 742	601	2 016	-28%	7 459	-29%
Afrika/Mellanöstern	1 629	1 495	1 793	1 553	6 470	2 125	1 962	2 312	1 900	12%	8 299	15%
Asien/Australien	3 035	3 001	3 421	2 988	12 445	3 548	4 028	4 120	4 540	39%	16 236	19%
Equipment & Service	7 991	8 387	9 336	8 799	34 513	10 547	10 567	9 526	10 926	12%	41 566	10%
Nordamerika	1 489	1 805	2 199	2 101	7 594	2 431	2 878	2 407	2 422	-2%	10 138	15%
Sydamerika	911	1 165	1 220	1 243	4 539	1 375	1 629	1 553	1 814	30%	6 371	29%
Europa	1 824	1 819	1 882	1 930	7 455	2 149	1 178	182	1 348	-31%	4 857	-34%
Afrika/Mellanöstern	1 190	1 050	1 294	1 068	4 602	1 665	1 423	1 779	1 348	15%	6 215	20%
Asien/Australien	2 577	2 548	2 741	2 457	10 323	2 927	3 459	3 605	3 994	49%	13 985	24%
Tools & Attachments	2 674	2 678	2 866	2 807	11 025	3 263	2 825	2 767	2 940	-5%	11 795	-2%
Nordamerika	726	716	748	718	2 908	930	902	1 002	886	5%	3 720	11%
Sydamerika	267	256	258	255	1 036	312	263	299	287	-4%	1 161	-1%
Europa	787	813	683	819	3 102	943	553	424	665	-21%	2 585	-17%
Afrika/Mellanöstern	440	445	500	485	1 870	460	540	532	555	6%	2 087	3%
Asien/Australien	454	448	677	530	2 109	618	567	510	547	-5%	2 242	-2%

Geografisk fördelning av intäkter

MSEK	2021				2021	2022				Δ,%	2022	Δ,%
% valutajusterad	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Y-o-Y	Helår	Y-o-Y
Epiroc-koncernen	8 773	9 733	9 966	11 173	39 645	11 088	11 868	12 802	13 936	12%	49 694	14%
Nordamerika	1 915	2 158	2 326	2 457	8 856	2 767	3 139	3 433	3 475	20%	12 814	25%
Sydamerika	1 156	1 378	1 368	1 395	5 297	1 565	1 597	1 810	1 873	17%	6 845	17%
Europa	1 992	2 172	2 172	2 481	8 817	2 172	2 177	1 832	2 146	-16%	8 327	-8%
Afrika/Mellanöstern	1 208	1 405	1 406	1 470	5 489	1 683	1 902	2 046	2 126	30%	7 757	27%
Asien/Australien	2 502	2 620	2 694	3 370	11 186	2 901	3 053	3 681	4 316	18%	13 951	14%
Equipment & Service	6 391	7 187	7 242	8 500	29 320	8 196	8 700	9 747	11 018	17%	37 661	16%
Nordamerika	1 233	1 453	1 587	1 772	6 045	1 934	2 154	2 484	2 681	28%	9 253	32%
Sydamerika	930	1 130	1 111	1 150	4 321	1 290	1 306	1 513	1 597	21%	5 706	20%
Europa	1 308	1 456	1 435	1 750	5 949	1 452	1 464	1 143	1 410	-21%	5 469	-11%
Afrika/Mellanöstern	825	941	896	1 008	3 670	1 174	1 355	1 491	1 607	43%	5 627	37%
Asien/Australien	2 095	2 207	2 213	2 820	9 335	2 346	2 421	3 116	3 723	21%	11 606	14%
Tools & Attachments	2 345	2 517	2 699	2 644	10 205	2 877	3 154	3 034	2 984	2%	12 049	8%
Nordamerika	659	693	731	669	2 752	813	976	944	878	13%	3 611	14%
Sydamerika	227	248	256	246	977	274	291	297	278	-4%	1 140	3%
Europa	672	705	723	719	2 819	728	711	676	715	-5%	2 830	-2%
Afrika/Mellanöstern	384	465	510	463	1 822	509	547	556	522	3%	2 134	8%
Asien/Australien	403	406	479	547	1 835	553	629	561	591	-0%	2 334	17%

Koncernens noter

Not 1: Redovisningsprinciper

De konsoliderade finansiella rapporterna för Epiroc-koncernen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2021, i not 1 Väsentliga redovisningsprinciper. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2022 anses ha någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna.

Redovisningsprinciper för Moderbolaget

Delårsrapporten för Epiroc AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 – Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2021, i Moderbolagets not A1. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2022 anses ha någon väsentlig inverkan på moderbolagets finansiella rapporter.

Datum	Slutförda förvärv	Avyttring	Segment	Intäkter	Anställda
1 dec 2022	Remote Control Technologies (RCT)		E&S	600	225
4 nov 2022	Wain-Roy		T&A	200	100
1 nov 2022	Radlink		E&S	1 040	330
14 okt 2022	Geoscan		E&S	65	50
2 aug 2022	RNP México		E&S	245	370
1 jun 2022	JTMEC		E&S	235	190
31 maj 2022		Zhejiang GIA Machinery
3 nov 2021	FVT Research		E&S	27	25
2 nov 2021	Mobilaris MCE AB		E&S	60	50
10 aug 2021	DandA Heavy Industries		T&A	210	60
7 jul 2021	Mining Tag S.A.		E&S	65	120
2 jul 2021	Meglab		E&S	335	240
7 jun 2021	3D-P		E&S	110	50
1 jun 2021	Kinetic Logging Services		E&S	195	180
4 maj 2021	MineRP		E&S	135	200
6 apr 2021		Epiroc Armenia LLC			-20

Not 2: Förvärv och avyttringar

Tabellen visar årliga intäkter i MSEK och anställda vid tidpunkten för förvärvet. Linje indikerar nytt kvartal.

Slutförda förvärv 2022

• JTMEC erbjuder lösningar för elektrisk infrastruktur. Förvärvet stödjer övergången till batterielektrifiering. Bolaget har cirka MSEK 235 i intäkter och 190 anställda. Förvärvet tillkännagavs den 29 april och slutfördes den 1 juni. Förvärvet redovisas i "Service".
• RNP México tillverkar bergborrar och relaterade reservdelar. Förvärvet stärker Epirocs närvaro i Latinamerika. Bolaget har cirka MSEK 245 i intäkter och 370 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 10 juni och slutfördes den 2 augusti. Förvärvet redovisas i "Service".

• Geoscan erbjuder digitala lösningar för mineralogisk analys. Förvärvet kompletterar Epirocs erbjudande inom mineralogisk kunskap för varje borrkärna, vilket i sin tur stärker produktiviteten i kundernas verksamhet. Bolaget har cirka MSEK 65 i intäkter och 50 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 7 oktober och slutfördes den 14 oktober. Förvärvet redovisas i "Equipment".

• Radlink förser gruvor med lösningar för trådlös uppkoppling. Förvärvet, som avser en majoritetsandel på 53%, stärker Epirocs erbjudande inom automation och digitala lösningar. Bolaget har cirka MSEK 1 040 i intäkter och 330 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 19 september och slutfördes 1 november. Minoritetsandelen redovisas som "utan bestämmande inflytande". Förvärvet redovisas i "Service".

• Wain-Roy tillverkar grävmaskinstillbehör för bygg- och anläggningsindustrin. Förvärvet stärker Epirocs närvaro på den nordamerikanska anläggningsmarknaden och ökar kapaciteten att tillverka avancerade grävmaskinstillbehör i den regionen. Företaget har cirka MSEK 200 i intäkter och 100 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 21 oktober och slutfördes 4 november. Förvärvet redovisas i "Tools & Attachments".
• Remote Control Technologies tillhandahåller automations- och fjärrstyrningslösningar för gruvkunder runt om i världen och gör Epiroc till den världsledande leverantören av automationslösningar inte bara för bergborrning i dagbrott och underjord, utan även för lastare och truckar underjord. Bolaget har cirka MSEK 600 i årlig omsättning och 225 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 31 oktober och slutfördes den 1 december. Förvärvet redovisas i "Service".

Finansiell påverkan av förvärv per den 31 december 2022

De slutförda förvärven har haft en total kassaflödeseffekt om MSEK 4 674. Enligt den preliminära allokeringen av förvärvsköpeskillingen uppgår immateriella anläggningstillgångar till MSEK 2 022 och goodwill till MSEK 3 798. De slutförda förvärven under 2022 har bidragit med intäkter om MSEK 599 och rörelseresultat om MSEK 28 sedan förvärvstidpunkten.

Verkligt värde av förvärvade tillgångar och skulder 2022, MSEK		varav RCT
Identifierade nettotillgångar	404	-18
Innehav utan bestämmande inflytande Radlink	-473
Immateriella anläggningstillgångar	2 022	956
Goodwill	3 798	2 395
Total köpeskilling*	5 751	3 333
Kassaflödeseffekt, netto	4 674	2 895

* Varav sannolikhetsviktad tilläggsköpeskilling 465 MSEK.

Tillkännagjorda men ej slutförda förvärv

• CR tillhandahåller avancerade markbrytande verktyg (ground engaging tools GET) och relaterade digitala lösningar främst för gruvindustrin och utökar Epirocs förstklassiga erbjudande av kritiska förbrukningsvaror och digitala lösningar. Bolaget har cirka BSEK 1.7 i årlig omsättning och 400 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 13 december och förväntas slutföras under första halvåret 2023. Förvärvet kommer att redovisas i "Tools & Attachments".
• Mernok Elektronik tillhandahåller avancerade system för att undvika kollisioner och stärker Epirocs position som en världsledande leverantör av automations- och säkerhetslösningar i gruvdrift. Bolaget har cirka MSEK 50 i årlig omsättning och 45 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 9 december och förväntas slutföras under första kvartalet 2023. Förvärvet kommer att rapporteras i "Service".
• AARD Mining Equipment tillverkar ett brett utbud av gruvutrustning med särskilt fokus på underjordsmaskiner med låg profil för gruvor med låg takhöjd. Förvärvet kompletterar Epirocs erbjudande under jord samt stärker Epirocs närvaro i Afrika. Företaget har cirka MSEK 650 i intäkter och 200 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 25 augusti och förväntas slutföras under första kvartalet 2023. Förvärvet kommer att rapporteras i "Equipment".

Not 3: Verkligt värde på derivat och lån

Det redovisade värdet och verkliga värdet på koncernens utestående derivat och lån visas i tabellerna nedan. Det verkliga värdet på obligationer är baserade på nivå 1 och det verkliga värdet på derivat och övriga lån är baserade på nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 2021 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån och inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden.

Utestående derivat redovisade till verkligt värde			2022	2021
MSEK			31 dec	31 dec
Anläggningstillgångar och långfristiga skulder
Tillgångar			30	-
Skulder			1	-
Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder
Tillgångar			296	46
Skulder			200	94
Redovisat värde och verkligt värde	2022	2022	2021	2021
MSEK	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec
	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Obligationer	5 125	5 170	3 992	4 137
Övriga lån	5 751	5 508	5 198	5 222
Summa räntebärande skulder	10 876	10 678	9 190	9 359

Not 4: Återköp och avyttring av aktier

Epirocs styrelse har bemyndigats att förvärva, överlåta och sälja Epiroc-aktier i relation till Epirocs aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram.

	A-aktien	B-aktien	Totalt
Antal aktier	823 765 854	389 972 849	1 213 738 703
varav aktier som innehas av Epiroc	8 168 377
Förändring i kvartalet
Förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, antal	612 289
Värde på förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, SEK	118 083 666

Not 5: Transaktioner med närstående

I kvartalet har inga väsentliga förändringar eller väsentliga transaktioner med närstående genomförts.

Nyckeltal

	2022	2021	2022	2021
	Kv4	Kv4	Helår	Helår
Tillväxt
*Orderingång, MSEK	13 705	11 643	53 222	45 648
Intäkter, MSEK	13 936	11 173	49 694	39 645
*Total intäktstillväxt, %	25	14	25	10
*Organisk intäktstillväxt, %	8	9	11	12
Lönsamhet
*Bruttomarginal, %	41.6	38.6	38.3	39.0
*EBITDA marginal %	27.9	27.6	26.7	27.1
*Justerad rörelsemarginal, %	23.7	22.9	23.7	22.9
*Rörelsemarginal, %	23.2	23.2	22.4	22.7
*Vinstmarginal, %	21.9	23.0	21.7	22.6
Kapitaleffektivitet
*Avkastning på sysselsatt kapital,%	28.0	26.1	28.0	26.1
*Nettoskuld / EBITDA, ratio	0.28	-0.12	0.28	-0.12
*Nettoskuldsättningsgrad, %, periodens slut	11.0	-5.1	11.0	-5.1
*Genomsnittligt rörelsekapital, netto / intäkter, %	31.3	29.0	31.3	29.0
Kassa
*Operativt kassaflöde, MSEK	1 519	2 415	5 662	6 867
*Kassa / periodens resultat, %, 12 mån	67	97	67	97
Aktien och eget kapital
Utestående antal aktier före utspädning, miljoner	1 206	1 206	1 206	1 206
Utestående antal aktier efter utspädning, miljoner	1 207	1 208	1 208	1 208
*Eget kapital per aktie, SEK, periodens slut	27.8	21.4	27.8	21.4
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1.98	1.70	6.96	5.85
*Avkastning på eget kapital, %	28.4	29.5	28.4	29.5
*Operativt kassaflöde per aktie, SEK	1.26	2.00	4.69	5.69
Människor & planet
Antal anställda, periodens slut	16 996	15 529	16 996	15 529
Kvinnliga medarbetare, %, periodens slut	18.2	17.1	18.2	17.1
Kvinnliga chefer, %, periodens slut	22.7	22.5	22.7	22.5
Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar, TRIFR, 12 mån	5.7	5.1	5.7	5.1
Sjukfrånvaro, %, 12 mån	2.4	2.4	2.4	2.4
CO2e-utsläpp från verksamheten, ton, 12 mån	17 462	25 372	17 462	25 372
CO2e-utsläpp från transport, ton, 12 mån	91 168	82 383	91 168	82 383

Flera nyckeltal i denna rapport definieras inte enligt IFRS. De alternativa måtten är markerade med en *. De ger kompletterande information som syftar till att hjälpa läsarna att analysera företagets verksamhet och därmed underlätta en utvärdering av utvecklingen. Eftersom inte alla företag beräknar ekonomiska mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella resultatmått bör därför inte ses som en ersättning för mått enligt definitionen i IFRS. För en lista över finansiella definitioner, icke-IFRS-mått och beräkningar besök Epiroc-Gruppens webbplats.

Epiroc i korthet

Epiroc är en vital del av ett hållbart samhälle och en global produktivitetspartner för gruv- och infrastrukturkunder. Med banbrytande teknologi utvecklar och tillhandahåller Epiroc innovativ och säker utrustning som borriggar, bergbrytnings- och anläggningsutrustning och verktyg för ovanjords- och underjordsapplikationer. Bolaget erbjuder också förstklassig service och annan eftermarknadssupport samt lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Epiroc har sitt säte i Stockholm, hade intäkter på 50 miljarder kronor under 2022, och har cirka 17 000 passionerade medarbetare som stödjer och samarbetar med kunder i cirka 150 länder.

Finansiella mål

• Att uppnå en årlig tillväxt på 8% över en konjunkturcykel och att växa snabbare än marknaden. Tillväxten kommer att vara organisk, kompletterad av utvalda förvärv.
• Att ha en branschledande rörelsemarginal med stark motståndskraft över konjunkturcykeln.
• Att förbättra kapitaleffektiviteten och motståndskraften. Investeringar och förvärv ska skapa mervärde.
• Ha en effektiv kapitalstruktur och flexibilitet att göra utvalda förvärv. Målet är att behålla ett högt kreditbetyg (investment grade).
• Epirocs mål är att ge aktieägarna långsiktigt stabila och ökande utdelningar. Aktieutdelningen ska motsvara 50% av nettovinsten över en konjunkturcykel.

Hållbarhetsambition och nyckeltal

Epiroc har fyra prioriterade områden inom hållbarhet;

• Vi lever upp till de högsta etiska normerna.
• Vi investerar i säkerhet och hälsa.
• Vi växer med passionerade medarbetare och djärva ledare.
• Vi använder resurser på ett ansvarsfullt och effektivt sätt.

För varje fokusområde finns flera mål och resultatindikatorer, inklusive de långsiktiga 2030-målen som ytterligare lyfter bolagets ambitioner inom områden som minskad klimatförändring och ökad mångfald.

Vår vision

Dare to think new.

Vår affärsidé

Driva produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch.

Våra kärnvärden

Innovation, Engagemang och Samarbete.

Strategi

Genom att finnas i attraktiva nischer och prioritera innovation, eftermarknad och effektivitet eftersträvar vi att ständigt förbättra vårt resultat. Vår framgång förstärks av vår starka företagskultur och vårt integrerade synsätt på hållbarhet.

Våra styrkor

• Vi fokuserar på attraktiva nischer med strukturell tillväxt.
• Vi driver produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch.
• Vi har en hög andel återkommande affärer.
• Vi har en välbeprövad affärsmodell.
• Vi skapar värde för våra intressenter.
• Vår framgång bygger på hållbarhet och en stark företagskultur.

Se Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning för mer information.

Om denna rapport

Framåtblickande uttalanden

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och de faktiska resultaten kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som uttryckligen diskuterats kan andra faktorer ha en väsentlig effekt på de faktiska resultaten.

Språk

I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla.

Totaler och avrundningar

Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå.

Denna information är sådan information som Epiroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom kontaktpersonerna på nästa sidas försorg, för offentliggörande den 31 januari 2023 kl.11:30.

Mer information

Analytiker och investerare:

Karin Larsson Chef investerarrelationer E-post: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0106

Journalister och media:

Ola Kinnander Presschef E-post: media@epiroc.com Tel: 070 347 2455

Epiroc AB (publ)

Reg. No. 556041-2149 Box 4015 131 04 Nacka, Sweden Tel: 010 755 0000

www.epirocgroup.com/se/investors

Finansiell kalender

Webbsändning och telefonkonferens:

Klockan 14:00 den 31 januari anordnar Epiroc en kombinerad presentation och frågestund för investerare, analytiker och media. Rapporten kommer att presenteras av VD och koncernchef Helena Hedblom och Ekonomi- och finansdirektör Håkan Folin.

Länk och presentationsmaterial finns här: www.epirocgroup.com/se/investors/financialpublic ations

Kommande investerarevent 2023:

• 28 april: Kv1 2023 rapport
• 23 maj: Årsstämma i Nacka, klockan 17:00
• 25 maj: Avstämningsdag för utdelning*
• 30 maj: Betalning av utdelning*
• 1-2 juni: Kapitalmarknadsdag i Örebro
• 18 juli: Kv2 2023 rapport
• 24 oktober: Avstämningsdag för utdelning*
• 27 oktober: Kv3 2023 rapport
• 27 oktober: Betalning av utdelning

*Styrelsens förslag