Epiroc — Interim / Quarterly Report 2022

Apr 25, 2022

Epiroc AB Delårsrapport januari – mars 2022 1 (26)

Delårsrapport Kv1 2022

25 april 2022

Epiroc delårsrapport Kv1 3
Finansiell översikt 3
VD-ord 4
Orderingång och intäkter 5
Resultat och avkastning 6
Exponering mot Ryssland och Ukraina 6
Balansräkning 7
Kassaflöde 7
Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner 8
Equipment & Service 9
Tools & Attachments 11
Hållbarhet: People & Planet 13
Övrig information 14
Väsentliga risker 14
VD:s underskrift 14
Finansiella rapporter 15
Koncernens resultaträkning i sammandrag 15
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 15
Koncernens balansräkning i sammandrag 16
Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag 17
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 18
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 19
Moderbolagets balansräkning i sammandrag 19
Segment i sammandrag kvartalsvis 20
Geografisk fördelning av orderingång 21
Geografisk fördelning av intäkter 21
Koncernens noter 22
Not 1: Redovisningsprinciper 22
Not 2: Förvärv och avyttringar 22
Not 3: Verkligt värde på derivat och lån 23
Not 4: Återköp och avyttring av aktier 23
Not 5: Transaktioner med närstående 23
Nyckeltal 24
Epiroc i korthet 25
Om denna rapport 25
Mer information 26
Finansiell kalender 26

Epiroc delårsrapport Kv1

• Orderingången ökade 29% till MSEK 13 818 (10 690), organisk ökning med 18%.
• Intäkterna ökade 26% till MSEK 11 088 (8 773), organisk ökning med 14%.
• Rörelseresultatet ökade 41% till MSEK 2 631 (1 867), inklusive jämförelsestörande poster om MSEK 43 (-149).*
• Rörelsemarginalen förbättrades till 23.7% (21.3) och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 23.3% (23.0).
• Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.66 (1.15).
• Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 867 (1 610).
• Exponeringen mot Ryssland och Ukraina uppgår till cirka MSEK 1 800 i orderstock och cirka MSEK 1 000 i rörelsekapital, kassa och anläggningstillgångar.*

Finansiell översikt

	2022	2021
MSEK	Kv1	Kv1	Δ,%
Orderingång	13 818	10 690	29
Intäkter	11 088	8 773	26
Rörelseresultat	2 631	1 867	41
Rörelsemarginal, %	23.7	21.3
Resultat före skatt	2 564	1 834	40
Vinstmarginal, %	23.1	20.9
Periodens resultat	2 000	1 390	44
Operativt kassaflöde	867	1 610	-46
Vinst per aktie före utspädning, SEK	1.66	1.15	44
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	1.65	1.15	43
Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån	27.7	20.9
Nettoskuld/EBITDA	-0.16	-0.64

* För mer information, se sidan 6.

VD-ord

En stark start

År 2022 började starkt. Efterfrågan låg kvar på en hög nivå och orderingången ökade 29% till rekordhöga 13.8 miljarder kronor. Det motsvarar en organisk tillväxt på 18% jämfört med föregående år. Det är glädjande att se den höga efterfrågan på vår utrustning, på våra lösningar inom automation, digitalisering och elektrifiering, samt på vårt eftermarknadserbjudande. Flertalet stora och medelstora order erhölls, varav många inkluderar batterimaskiner och automationslösningar. Orderingången för service var också stark.

Ökade intäkter och rörelseresultat

Intäkterna ökade 14% organiskt till MSEK 11 088. Vårt redovisade rörelseresultat ökade 41% och nådde ett nytt rekord på MSEK 2 631. Den justerade rörelsemarginalen ökade till 23.3% (23.0). Den fick stöd av organisk intäktstillväxt, men späddes ut av förvärv.

Det operativa kassaflödet minskade till MSEK 867 (1 610), påverkat av en ökning av rörelsekapitalet på grund av stark tillväxt och störningar i leveranskedjan.

Störningar på grund av kriget i Ukraina och Covid-19 pandemin

Kriget i Ukraina och det humanitära lidandet är verkligen skrämmande. Viktigast av allt är våra anställdas säkerhet och välmående och vi har vidtagit flera åtgärder för att hålla våra kollegor säkra. Vår verksamhet påverkades negativt, framför allt i mars, eftersom vi har pausat alla leveranser till Ryssland och aktiviteterna i Ukraina har varit mycket begränsade. Vår exponering mot Ryssland och Ukraina presenteras på sidan 6.

Påverkan av Covid-19 pandemin minskade, men utmaningarna i leveranskedjan fortsatte att påverka vår verksamhet negativt.

På kort sikt förväntar vi oss att efterfrågan på både utrustning och eftermarknad kommer att ligga kvar på en hög nivå.

Våga tänka nytt

Innovationer, förvärv och partnerskap stärker vår position som en ledande global produktivitets- och hållbarhetspartner.

Vi introducerade Mobius for Drills, en plattform som kommer att bana väg för ökad automation och uppkopplingsmöjligheter i gruvor. Den möjliggör styrning, kontroll och övervakning av flera fordon. Vi lanserade också en mer effektiv och kraftfull rigg för spränghålsborrning. Båda innovationerna syftar till att öka säkerheten och produktiviteten för våra kunder.

Jag är glad att vi samarbetar med ståltillverkaren SSAB för att använda fossilfritt stål i produktionen av vår underjordiska gruvutrustning. Det är tydligt att vår innovationsagenda går hand i hand med våra kunders hållbarhetsagenda. Framöver kommer vi att fortsätta att tänka nytt, förnya, samarbeta och skapa alternativ för framtiden.

Helena Hedblom VD och koncernchef

Orderingång och intäkter

Intäkter och book-to-bill

Finansiell översikt

	2022	2021
MSEK	Kv1	Kv1	Δ,%
Orderingång	13 818	10 690	29
Intäkter	11 088	8 773	26
Rörelseresultat	2 631	1 867	41
Rörelsemarginal, %	23.7	21.3

Orderingång

Orderingången ökade 29% till MSEK 13 818 (10 690), motsvarande en organisk tillväxt om 18%. Valuta bidrog med 8% och förvärv med 3%. Samtliga verksamheter växte tvåsiffrigt.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i samtliga regioner. Nordamerika och Sydamerika uppnådde den högsta tillväxten.

Gruvkunder stod för 77% (72) av orderingången i kvartalet och infrastrukturkunder för 23% (28).

Sekventiellt ökade orderingången 13% organiskt.

Intäkter

Intäkterna ökade 26% till MSEK 11 088 (8 773), motsvarande en organisk tillväxt om 14%. Valuta och förvärv påverkade intäkterna positivt med 8% respektive 4%. Book-to-bill (orderingång i förhållande till intäkter) var 125% (122), vilket är ett resultat av längre ledtider från order till leverans (dvs. fakturering), delvis på grund av planerade leveranser för stora order.

Eftermarknaden representerade 69% (71) av intäkterna i kvartalet.

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv1 2021	10 690	8 773
Organisk	18	14
Valuta	8	8
Struktur/övrigt	3	4
Totalt	29	26
Kv1 2022	13 818	11 088

Resultat och avkastning

Rörelseresultat och marginal

Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital

Sysselsatt kapital, likvida medel, MSEK, periodens slut Sysselsatt kapital, exkl. likvida medel, MSEK, periodens slut Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån

-

10 000

20 000

30 000

40 000

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv1 2021	1 867	21.3
Organisk	443	1.6
Valuta	142	-0.2
Struktur/övrigt*	179	1.0
Totalt	764	2.4
Kv1 2022	2 631	23.7

* Inkluderar rörelseresultat från förvärv och avyttringar, engångsposter och jämförelsestörande poster (inkl. förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram).

Rörelseresultatet ökade 41% till MSEK 2 631 (1 867), inklusive förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK 43 (-149). Rörelseresultatet påverkades positivt av organisk tillväxt och valuta och rörelsemarginalen ökade till 23.7% (21.3). Den justerade rörelsemarginalen, dvs. exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 23.3% (23.0). Den fick stöd av organisk tillväxt, men förvärv och valuta hade en utspädande effekt.

Finansnettot uppgick till MSEK -67 (-33). Räntenettot var MSEK -16 (-20).

Resultatet före skatt uppgick till MSEK 2 564 (1 834). Inkomstskatt uppgick till MSEK -564 (-444) motsvarande en effektiv skattesats på 22.0% (24.2). Lägre skattesatser i några länder förklarar den lägre skattesatsen.

Periodens resultat uppgick till MSEK 2 000 (1 390). Resultatet per aktie före utspädning var SEK 1.66 (1.15).

Avkastning på sysselsatt kapital var 27.7% (20.9) och avkastningen på eget kapital uppgick till 30.7% (21.9).

Exponering mot Ryssland och Ukraina

10

15

20

25

30

35

40

Intäkter

Under 2021 hade Epiroc intäkter på MSEK 2 421 i Ryssland och MSEK 294 i Ukraina. Det motsvarar totalt 6.8% av koncernens intäkter.

Mottagna order

Under första kvartalet 2022 har både orderingång och intäkter redovisats från Ryssland och Ukraina, främst under januari och februari. I slutet av mars uppgick orderstocken i Ryssland och Ukraina till totalt cirka MSEK 1 800. Det är osäkert om och när dessa beställningar kommer att levereras och faktureras. Leveranser till Ryssland har pausats.

Tillgångar

Epirocs rörelsekapital, främst varulager och kundfordringar, kassa, samt anläggningstillgångar i Ryssland och Ukraina uppgick totalt till cirka MSEK 1 000 i slutet av mars 2022.

Balansräkning

Nettokassa/skuld

Kassaflöde

Operativt kassaflöde

Operativt kassaflöde

Det operativa kassaflödet minskade till MSEK 867 (1 610). Det påverkades positivt av ett högre rörelseresultat men negativt av förändringen i rörelsekapital. Kassaflödet från förändring i rörelsekapital var MSEK -1 169 (-156).

Förvärv och avyttringar

Kassaflöde från förvärv och avyttringar, netto, var MSEK -18 (0).

Nettorörelsekapital

Jämfört med föregående år ökade nettorörelsekapitalet med 23% till MSEK 13 793 (11 245). Exklusive effekten av förvärv och valuta ökade nettorörelsekapitalet med 14%. Genomsnittligt nettorörelsekapital i procent av intäkterna de senaste 12 månaderna förbättrades till 28.9% (33.1).

Nettokassa / nettoskuld

Koncernens nettokassa uppgick till MSEK 1 844 (5 747). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till -0.16 (-0.64).

Ledande produktivitets- och hållbarhetspartner

Innovationer, förvärv och partnerskap stärker Epirocs position som en ledande global produktivitets- och hållbarhetspartner. Nedan följer några höjdpunkter från kvartalet.

Innovation – kraftfullare borrigg

Epiroc introducerade DM30 XC, en rigg för spränghålsborrning. Den är designad för maximal produktivitet och effektivitet och har högre vridmoment och matartryck samt täcker ett större hålområde. Den kan också utrustas med Epirocs Rig Control System (RCS) Lite, som ger ytterligare funktioner för ökad säkerhet och produktivitet.

Innovation – automationslösning

Epiroc, I samarbete med ASI Mining LLC, har lanserat Mobius for Drills, en ny plattform för omvandling av data till beslutsgrundande och användbar information. Mobius for Drills kommer att bana väg för ökad automation och uppkopplingsmöjligheter i gruvor. Det användarvänliga Mobius-systemet möjliggör styrning och övervakning av flera fordon samtidigt för att maximera produktivitet och säkerhet.

Partnerskap

Epiroc samarbetar med ståltillverkaren SSAB om att använda fossilfritt stål i tillverkningen av Epirocs gruvutrustning. Initialt kommer det fossilfria stålet användas i en prototyp av en gruvmaskin för underjordsdrift som tillverkas vid produktionsanläggningen i Örebro. Planen är att öka användandet av fossilfritt stål över tid.

Equipment & Service

Equipment & Service erbjuder bergborrutrustning, utrustning för mekanisk bergbrytning, bergförstärkning, lastning och transport, ventilationssystem, utrustning för prospekteringsborrning och borrning efter vatten och energi samt relaterade reservdelar och service för gruv- och infrastrukturindustrin. Segmentet tillhandahåller också lösningar för automatisering, digitalisering och elektrifiering.

Orderingång

Intäkter och book-to-bill

Intäktsfördelning

Finansiell översikt

	2022	2021
MSEK	Kv1	Kv1	Δ,%
Orderingång	10 547	7 991	32
Intäkter	8 196	6 391	28
Rörelseresultat	2 142	1 696	26
Rörelsemarginal, %	26.1	26.5

Orderingång

Orderingången ökade 32% till MSEK 10 547 (7 991), motsvarande en organisk tillväxt på 20%. Valuta och förvärv bidrog med 8% respektive 4%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i alla regioner. Nordamerika uppnådde den högsta tillväxttakten.

Orderingången för utrustning ökade 30% till MSEK 5 244 (4 028), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 18%. Flertalet stora och medelstora order erhölls, varav många inkluderade batterimaskiner och automationslösningar. Detta bidrog tillsammans med en stark underliggande efterfrågan till tillväxten. Orderingången ökade både för underjords- och ovanjordsutrustning. Andelen utrustningsorder uppgick till 50% (50).

Orderingången för service ökade 34% till MSEK 5 303 (3 963), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 22%. En kombination av hög kundaktivitet och beställningar av större komponenter gav stöd till tillväxten. Andelen serviceorder uppgick till 50% (50).

Sekventiellt ökade orderingången 14% organiskt för segmentet.

Intäkter

Intäkterna ökade 28% till MSEK 8 196 (6 391), motsvarande en organisk tillväxt på 17%. Valuta bidrog med 8% och förvärv med 3%. För service och utrustning ökade intäkterna organiskt med 15% respektive 20%. Intäkterna från service motsvarade 58% (60). Book-to-bill uppgick till 129% (125).

Equipment & Service

	Equipment & Service			Equipment		Service
Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter	Orderingång	Intäkter	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv1 2021	7 991	6 391	4 028	2 562	3 963	3 829
Organisk	20	17	18	20	22	15
Valuta	8	8	9	9	8	7
Struktur/övrigt	4	3	3	4	4	3
Totalt	32	28	30	33	34	25
Kv1 2022	10 547	8 196	5 244	3 410	5 303	4 786

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet ökade 26% till MSEK 2 142 (1 696). Det påverkades positivt av organisk tillväxt och valuta, medan förvärv hade en negativ påverkan. Rörelsemarginalen minskade till 26.1% (26.5) och hade stöd av organisk tillväxt, men späddes ut av förvärv och valuta.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv1 2021	1 696	26.5
Organisk	386	1.2
Valuta	109	-0.3
Struktur/övrigt	-49	-1.3
Totalt	446	-0.4
Kv1 2022	2 142	26.1

Tools & Attachments

Tools & Attachments tillhandahåller bergborrverktyg och hydrauliska tillbehör kopplade till maskiner som huvudsakligen används för borrning, demolering, återvinning, samt för bergbrytning. Det erbjuder också relaterad service och reservdelar till gruv- och infrastrukturindustrin.

Finansiell översikt

	2022	2021
MSEK	Kv1	Kv1	Δ,%
Orderingång	3 263	2 674	22
Intäkter	2 877	2 345	23
Rörelseresultat	520	386	35
Rörelsemarginal, %	18.1	16.5

Orderingång

Orderingången ökade 22% till MSEK 3 263 (2 674), motsvarande en organisk tillväxt på 11%. Valuta bidrog med 8% och förvärv med 3%. Orderingången ökade både för hydrauliska tillbehör och bergborrverktyg.

Jämfört med föregående år ökade orderingången, i lokal valuta, tvåsiffrigt i alla regioner. Asien/Australien hade den högsta tillväxttakten.

Sekventiellt ökade orderingången med 10% organiskt.

Intäkter

Intäkterna ökade 23% till MSEK 2 877 (2 345), motsvarande en organisk tillväxt på 10%. Valuta bidrog positivt med 8% och förvärv med 5%. Book-to-bill uppgick till 113% (114).

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK,Δ,%	MSEK,Δ,%
Kv1 2021	2 674	2 345
Organisk	11	10
Valuta	8	8
Struktur/övrigt	3	5
Totalt	22	23
Kv1 2022	3 263	2 877

Tools & Attachments

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet ökade 35% till MSEK 520 (386). Rörelsemarginalen fick stöd av organisk tillväxt, valuta och förvärv. Rörelsemarginalen förbättrades till 18.1% (16.5), med stöd av organisk tillväxt.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK,Δ	Marginal,Δ,pp
Kv1 2021	386	16.5
Organisk	64	0.9
Valuta	34	0.1
Struktur/övrigt	36	0.6
Totalt	134	1.6
Kv1 2022	520	18.1

Hållbarhet: People & Planet

Medarbetare och andel kvinnor

Chefer, kvinnor, %

5.1 5.3

CO₂e verksamheten, ton/Kostnad för sålda varor, MSEK, 12 mån

*

Medarbetare

Antalet anställda ökade till 15 548 (13 947), delvis på grund av förvärv. Extern personal uppgick till 1 521 (1 200). För jämförbara enheter ökade personalstyrkan med 1 047 jämfört med föregående år, främst inom service.

Andelen kvinnliga medarbetare och kvinnliga chefer vid slutet av perioden ökade till 17.6% respektive 23.0%.

Säkerhet och hälsa

Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar (TRIFR)* de senaste 12 månaderna ökade till 5.3 jämfört med 5.1 för helåret 2021, främst på grund av fler skador för extern personal. Arbetsrelaterade olyckor med frånvaro per miljon arbetstimmar (LTIFR) ökade också till 2.2. Flera åtgärder vidtas för att minska skadorna. Sjukfrånvaron ökade till 2.6%, negativt påverkad av Covid-19-pandemin.

CO2e utsläpp från verksamheten

CO2e-utsläppen från verksamheten och jämförbara enheter** (scope 1 och scope 2) de senaste 12 månaderna var 23 659 ton, vilket är -7% jämfört med 25 372 ton för helåret 2021. Minskningen förklaras i huvudsak av ett flertal initiativ där solpaneler har installerats på byggnader samt en högre andel förnybar energi.

CO2e utsläpp från transport

CO2e-utsläppen från transport de senaste 12 månaderna ökade 3% till 84 890, jämfört med 82 383 för helåret 2021. Ökningen förklaras i huvudsak av högre levererade volymer. Jämfört med basåret 2019 har utsläppen från transporter förändrats med -22 645 ton, vilket motsvarar en måluppfyllnadsgrad på 42% för målet att halvera CO2e-utsläppen från transport till 2030.

* Utökade kategorier av olyckor inkluderades i rapporteringen under 2021. Data för perioder före Kv4 2021 är inte jämförbara.

** För att uppfylla kraven från Science Based Targets initiative (SBTi) om att ha minst 95% täckning av scope 1- och scope 2-utsläpp har 22 marknadsbolag inkluderats i rapporteringen för helåret 2021. För jämförbarhet kommer Epiroc att rapportera CO2e-utsläpp för jämförbara enheter, dvs. exklusive ytterligare marknadsbolag, i kvartalsrapporterna fram till årets slut 2022.

2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0

Övrig information

Förändringar i ledningsgruppen

Charlotta Grähs tillträdde tjänsten som chefsjurist och medlem av koncernledningen den 21 februari 2022. Hon var tidigare chefsjurist på Trelleborg AB. Hon efterträdde Jörgen Ekelöw.

Väsentliga risker

Epiroc har exponering mot strategiska, operativa, juridiska och efterlevnad samt finansiella risker. Väsentliga risker inkluderar marknad, konkurrens, produktutveckling, leverantörskedja, medarbetare, miljö och klimat, renommé, korruption och bedrägeri, samt säkerhet och hälsa. Mer information om risker, möjligheter och riskhantering finns i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2021.

Som framgår av års- och hållbarhetsredovisningen 2021 kan Epiroc påverkas av att verka på komplexa marknader med olika politiska, ekonomiska och sociala förutsättningar. Situationen i Ryssland och Ukraina är mycket komplex och föränderlig, och det sker kontinuerliga ändringar i sanktioner, logistiska flöden och det finansiella systemet. Epiroc följer situationen noga och utvärderar kontinuerligt konsekvenserna för anställda och verksamhet på kort och lång sikt.

VD:s underskrift

Epirocs VD och koncernchef intygar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av affärsutveckling, finansiell ställning och resultat för moderbolaget och den konsoliderade koncernen, samt beskriver betydande risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och dess dotterbolag står inför.

Nacka den 25 april 2022

Helena Hedblom VD och koncernchef, Epiroc AB

Denna rapport har inte reviderats.

Finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	2022	2021	2021
MSEK	Kv1	Kv1	Helår
Intäkter	11 088	8 773	39 645
Kostnad för sålda varor	-6 831	-5 433	-24 192
Bruttoresultat	4 257	3 340	15 453
Administrationskostnader	-721	-819	-3 166
Marknadsföringskostnader	-641	-528	-2 313
Forsknings- och utvecklingskostnader	-319	-229	-1 172
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	55	103	193
Rörelseresultat	2 631	1 867	8 995
Finansnetto	-67	-33	-31
Resultat före skatt	2 564	1 834	8 964
Inkomstskatt	-564	-444	-1 895
Periodens resultat	2 000	1 390	7 069
Resultat hänförligt till
- moderbolagets ägare	1 997	1 387	7 058
- innehav utan bestämmande inflytande	3	3	11
Vinst per aktie före utspädning, SEK	1.66	1.15	5.85
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	1.65	1.15	5.84

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

	2022	2021	2021
MSEK	Kv1	Kv1	Helår
Periodens resultat	2 000	1 390	7 679
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	411	278	830
Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras	-85	-58	-168
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till
resultaträkningen	326	220	662
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter	670	811	958
Summa poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen	670	811	958
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	996	1 031	1 620
Periodens totalresultat	2 996	2 421	9 299
Totalresultat hänförligt till
- moderbolagets ägare	2 993	2 415	9 285
- innehav utan bestämmande inflytande	3	6	14

Koncernens balansräkning i sammandrag

	2022	2021	2021
Tillgångar, MSEK	31 mar	31 mar	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	7 192	4 249	7 233
Hyresmaskiner	1 265	1 015	1 279
Övriga materiella anläggningstillgångar	4 743	4 342	4 587
Andelar i intresseföretag och joint ventures	101	191	106
Övriga finansiella tillgångar och fordringar	1 261	802	1 007
Uppskjutna skattefordringar	1 666	1 359	1 469
Summa anläggningstillgångar	16 228	11 958	15 681
Varulager	13 245	9 808	11 861
Kundfordringar	8 225	6 391	7 174
Övriga fordringar	2 437	1 397	2 057
Skattefordringar	159	213	190
Finansiella tillgångar	908	893	828
Likvida medel	11 207	16 191	10 792
Summa omsättningstillgångar	36 181	34 893	32 902
Summa tillgångar	52 409	46 851	48 583
Eget kapital och skulder, MSEK
Aktiekapital	500	500	500
Balanserade vinstmedel	28 254	25 654	25 229
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	28 754	26 154	25 729
Innehav utan bestämmande inflytande	63	52	56
Summa eget kapital	28 817	26 206	25 785
Räntebärande skulder	8 641	9 585	8 562
Ersättningar efter avslutad anställning	116	553	356
Övriga skulder och avsättningar	544	511	657
Uppskjutna skatteskulder	825	560	785
Summa långfristiga skulder	10 126	11 209	10 360
Räntebärande skulder	677	470	628
Leverantörsskulder	6 181	4 172	5 512
Skatteskulder	645	447	562
Övriga skulder och avsättningar	5 963	4 347	5 736
Summa kortfristiga skulder	13 466	9 436	12 438
Summa eget kapital och skulder	52 409	46 851	48 583

Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag

	Eget kapital hänförligt till
	moderbolagets	innehav utan bestämmande
MSEK	ägare		inflytande Totalt eget kapital
Vid periodens början, 1 jan 2022	25 729	56	25 785
Periodens totalresultat	2 993	3	2 996
Transaktioner avseende innehav utan bestämmande inflytande	-	4	4
Förvärv och avyttringar av egna aktier	27	-	27
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	5	-	5
Vid periodens slut, 31 mar, 2022	28 754	63	28 817
Vid periodens början, 1 jan 2021	23 693	46	23 739
Periodens totalresultat	2 415	6	2 421
Förvärv och avyttringar av egna aktier	44	-	44
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	2	-	2
Vid periodens slut, 31 mar, 2021	26 154	52	26 206
Vid periodens början, 1 jan 2021	23 693	46	23 739
Periodens totalresultat	8 707	17	8 724
Utdelning/Inlösen av aktier	-6 635	-7	-6 642
Förvärv och avyttringar av egna aktier	64	-	64
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	-100	-	-100
Vid periodens slut, 31 dec 2021	25 729	56	25 785

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	2022	2021	2021
MSEK	Kv1	Kv1	Helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	2 631	1 867	8 995
Justering för av- och nedskrivningar	466	382	1 746
Justering för realisationsresultat m.m.	-196	6	-192
Finansnetto, erhållet/betalt	-269	235	139
Betald skatt	-639	-471	-1 978
Tillskott till fonderade pensioner och utbetald pension	-12	-10	-57
Förändring av rörelsekapital	-1 169	-156	-619
Ökningar av hyresmaskiner	-170	-113	-775
Försäljning av hyresmaskiner	109	83	348
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	751	1 823	7 607
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-144	-141	-489
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	9	-1	1
Investeringar i immateriella tillgångar	-115	-112	-437
Förvärv av dotterföretag och intresseföretag	-18	-	-2 358
Försäljning av dotterbolag	-	-	6
Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto	-86	-79	-196
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	-354	-333	-3 473
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utdelningar	-	-	-3 016
Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-7
Inlösen av aktier	-	-	-3 619
Avyttring/återköp av egna aktier	27	44	64
Förändring av räntebärande skulder	-77	-457	-1 858
Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten	-50	-413	-8 436
Periodens nettokassaflöde	347	1 077	-4 302
Likvida medel vid periodens början	10 792	15 053	15 053
Valutakursdifferens i likvida medel	68	61	41
Likvida medel vid periodens slut	11 207	16 191	10 792
	2022	2021	2021
Operativt kassaflöde*	Kv1	Kv1	Helår
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	751	1 823	7 607
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	-354	-333	-3 473
Förvärv och avyttringar, netto	18	-	2 352
Övriga justeringar	452	120	381
Operativt kassaflöde	867	1 610	6 867

* Operativt kassaflöde är ej definierat enligt IFRS. Se sidan 24.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	2022 Kv1	2021 Kv1	2021 Helår
Administrationskostnader	-52	-70	-258
Marknadsföringskostnader	-5	-5	-26
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	0	17	148
Rörelseresultat	-57	-58	-136
Finansiella intäkter och kostnader	-8	-4	-24
Bokslutsdispositioner	-	-	4 837
Resultat före skatt	-65	-62	4 677
Inkomstskatt	13	15	-914
Periodens resultat	-52	-47	3 763

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

	2022	2021	2021
MSEK	31 mar	31 mar	31 dec
Summa anläggningstillgångar	53 274	54 208	53 318
Summa omsättningstillgångar	2 031	5 064	2 272
Summa tillgångar	55 305	59 272	55 590
Summa bundet eget kapital	503	503	503
Summa fritt eget kapital	47 468	50 396	47 489
Summa eget kapital	47 971	50 899	47 992
Summa avsättningar	263	304	321
Summa långfristiga skulder	6 990	8 008	6 989
Summa kortfristiga skulder	81	61	288
Summa eget kapital och skulder	55 305	59 272	55 590

Segment i sammandrag kvartalsvis

Epiroc har två rapporterande segment, Equipment & Service och Tools & Attachments. Därutöver rapporterar Epiroc koncerngemensamma funktioner, vilka inkluderar Financial Solutions, ledningsgrupp, stödfunktioner och elimineringar.

	2021				2021	2022
Orderingång, MSEK	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1
Equipment & Service	7 991	8 387	9 336	8 799	34 513	10 547
Equipment	4 028	4 031	4 532	3 812	16 403	5 244
Service	3 963	4 356	4 804	4 987	18 110	5 303
Tools & Attachments	2 674	2 678	2 866	2 807	11 025	3 263
Koncerngemensamma funktioner	25	5	43	37	110	8
Epiroc-koncernen	10 690	11 070	12 245	11 643	45 648	13 818
Intäkter, MSEK
Equipment & Service	6 391	7 187	7 242	8 500	29 320	8 196
Equipment	2 562	3 052	2 792	3 791	12 197	3 410
Service	3 829	4 135	4 450	4 709	17 123	4 786
Tools & Attachments	2 345	2 517	2 699	2 644	10 205	2 877
Koncerngemensamma funktioner	37	29	25	29	120	15
Epiroc-koncernen	8 773	9 733	9 966	11 173	39 645	11 088
Rörelseresultat och resultat före skatt, MSEK Equipment & Service	1 696	1 880	1 909	2 323	7 808	2 142
Tools & Attachments	386	416	502	480	1 784	520
Koncerngemensamma funktioner	-215	-114	-59	-209	-597	-31
Epiroc-koncernen
Finansnetto	1 867	2 182	2 352	2 594	8 995	2 631
Resultat före skatt	-33 1 834	-44 2 138	73 2 425	-27 2 567	-31 8 964	-67 2 564
Rörelsemarginal, %
Equipment & Service	26.5	26.2	26.4	27.3	26.6	26.1
Tools & Attachments	16.5	16.5	18.6	18.2	17.5	18.1
Epiroc-koncernen	21.3	22.4	23.6	23.2	22.7	23.7
Jämförelsestörande poster, MSEK*
Förändring i avsättningar för LTIP**	149	15	-21	127	270	-43
Poster i Equipment & Service	-	-	-	-167	-167	-
Epiroc-koncernen	149	15	-21	-40	103	-43
Rörelsemarginal just. för jämförelsestörande poster, %
Justerad rörelsemarginal, E&S, %	26.5	26.2	26.4	25.4	26.1	26.1
Justerad rörelsemarginal, T&A, %	16.5	16.5	18.6	18.2	17.5	18.1
Justerad rörelsemarginal, %	23.0	22.6	23.4	22.9	22.9	23.3

* Poster som påverkar jämförbarheten visas med omvänt tecken. D.v.s. ett positivt tal indikerar en kostnad och vice versa.

** Förändring i avsättning till långsiktiga incitamentsprogram redovisas som administrationskostnader.

Geografisk fördelning av orderingång

MSEK
	2021				2021	2022	Δ,%
% valutajusterad	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Y-o-Y
Epiroc-koncernen	10 690	11 070	12 245	11 643	45 648	13 818	21%
Nordamerika	2 226	2 542	2 974	2 843	10 585	3 358	36%
Sydamerika	1 177	1 420	1 480	1 498	5 575	1 687	36%
Europa	2 623	2 612	2 577	2 761	10 573	3 100	17%
Afrika/Mellanöstern	1 629	1 495	1 793	1 553	6 470	2 125	19%
Asien/Australien	3 035	3 001	3 421	2 988	12 445	3 548	10%
Equipment & Service	7 991	8 387	9 336	8 799	34 513	10 547	24%
Nordamerika	1 489	1 805	2 199	2 101	7 594	2 431	47%
Sydamerika	911	1 165	1 220	1 243	4 539	1 375	44%
Europa	1 824	1 819	1 882	1 930	7 455	2 149	17%
Afrika/Mellanöstern	1 190	1 050	1 294	1 068	4 602	1 665	27%
Asien/Australien	2 577	2 548	2 741	2 457	10 323	2 927	7%
Tools & Attachments	2 674	2 678	2 866	2 807	11 025	3 263	15%
Nordamerika	726	716	748	718	2 908	930	16%
Sydamerika	267	256	258	255	1 036	312	8%
Europa	787	813	683	819	3 102	943	20%
Afrika/Mellanöstern	440	445	500	485	1 870	460	-4%
Asien/Australien	454	448	677	530	2 109	618	29%

Geografisk fördelning av intäkter

MSEK	2021				2021	2022	Δ,%
% valutajusterad	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Y-o-Y
Epiroc-koncernen	8 773	9 733	9 966	11 173	39 645	11 088	19%
Nordamerika	1 915	2 158	2 326	2 457	8 856	2 767	31%
Sydamerika	1 156	1 378	1 368	1 395	5 297	1 565	28%
Europa	1 992	2 172	2 172	2 481	8 817	2 172	10%
Afrika/Mellanöstern	1 208	1 405	1 406	1 470	5 489	1 683	26%
Asien/Australien	2 502	2 620	2 694	3 370	11 186	2 901	9%
Equipment & Service	6 391	7 187	7 242	8 500	29 320	8 196	21%
Nordamerika	1 233	1 453	1 587	1 772	6 045	1 934	42%
Sydamerika	930	1 130	1 111	1 150	4 321	1 290	32%
Europa	1 308	1 456	1 435	1 750	5 949	1 452	12%
Afrika/Mellanöstern	825	941	896	1 008	3 670	1 174	28%
Asien/Australien	2 095	2 207	2 213	2 820	9 335	2 346	6%
Tools & Attachments	2 345	2 517	2 699	2 644	10 205	2 877	15%
Nordamerika	659	693	731	669	2 752	813	11%
Sydamerika	227	248	256	246	977	274	12%
Europa	672	705	723	719	2 819	728	8%
Afrika/Mellanöstern	384	465	510	463	1 822	509	22%
Asien/Australien	403	406	479	547	1 835	553	30%

Koncernens noter

Not 1: Redovisningsprinciper

De konsoliderade finansiella rapporterna för Epiroc-koncernen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2021, not 1 Väsentliga redovisningsprinciper. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2022 anses ha någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna

Redovisningsprinciper för Moderbolaget

Delårsrapporten för Epiroc AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 – Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning 2021, i Moderbolagets not A1. Inga nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2022 anses ha någon väsentlig inverkan på moderbolagets finansiella rapporter.

Datum Slutförda förvärv Avyttring Segment Intäkter Anställda 3 nov 2021 FVT Research E&S 27 25 2 nov 2021 Mobilaris MCE AB E&S 60 50 10 aug 2021 DandA Heavy Industries T&A 210 60 7 jul 2021 Mining Tag S.A. E&S 65 120 2 jul 2021 Meglab E&S 335 240 7 jun 2021 3D-P E&S 110 50 1 jun 2021 Kinetic Logging Services E&S 195 180 4 maj 2021 MineRP E&S 135 200 6 apr 2021 Epiroc Armenia LLC -20

Not 2: Förvärv och avyttringar

Tabellen visar årliga intäkter och anställda vid tidpunkten för förvärvet.

Förvärv

Inga förvärv slutfördes i första kvartalet 2022.

Not 3: Verkligt värde på derivat och lån

Det redovisade värdet och verkliga värdet på koncernens utestående derivat och lån visas i tabellerna nedan. Det verkliga värdet på obligationer är baserade på nivå 1 och det verkliga värdet på derivat och övriga lån är baserade på nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 2021 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån och inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden.

Utestående derivat redovisade till verkligt värde			2022	2021
MSEK			31 mar	31 dec
Anläggningstillgångar och långfristiga skulder
Tillgångar			-	-
Skulder			-	-
Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder
Tillgångar			106	46
Skulder			97	94
Redovisat värde och verkligt värde	2022	2022	2021	2021
MSEK	31 mar	31 mar	31 dec	31 dec
	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Obligationer	3 992	4 015	3 992	4 137
Övriga lån	5 326	5 204	5 198	5 222
Summa räntebärande skulder	9 318	9 219	9 190	9 359

Not 4: Återköp och avyttring av aktier

Epirocs styrelse har bemyndigats att förvärva, överlåta och sälja Epiroc-aktier i relation till Epirocs aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram.

MSEK	A-aktien	B-aktien	Totalt
Antal aktier	823 765 854	389 972 849	1 213 738 703
varav aktier som innehas av Epiroc	7 345 103
Förändring i kvartalet
Förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, antal	-130 830
Värde på förvärvade (+) / avyttrade (-) aktier, SEK	-27 270 616

Not 5: Transaktioner med närstående

I kvartalet har inga väsentliga förändringar eller väsentliga transaktioner med närstående genomförts.

Nyckeltal

	2022	2021	2021
	Kv1	Kv1	Helår
Tillväxt
*Orderingång, MSEK	13 818	10 690	45 648
Intäkter, MSEK	11 088	8 773	39 645
*Total intäktstillväxt, %	26	-4	10
*Organisk intäktstillväxt, %	14	6	12
Lönsamhet
*Bruttomarginal, %	38.4	38.1	39.0
*EBITDA marginal %	27.9	25.6	27.1
*Justerad rörelsemarginal, %	23.3	23.0	22.9
*Rörelsemarginal, %	23.7	21.3	22.7
*Vinstmarginal, %	23.1	20.9	22.6
Kapitaleffektivitet
*Avkastning på sysselsatt kapital,%	27.7	20.9	26.1
*Nettoskuld / EBITDA, ratio	-0.16	-0.64	-0.12
*Nettoskuldsättningsgrad, periodens slut	-6.4	-21.9	-5.1
*Genomsnittligt rörelsekapital, netto / intäkter, %	28.9	33.1	29.0
Kassa
*Operativt kassaflöde, MSEK	867	1 610	6 867
*Kassa / periodens resultat, %, 12 mån	80	132	97
Aktien och eget kapital
Utestående antal aktier före utspädning, miljoner	1 206	1 206	1 206
Utestående antal aktier efter utspädning, miljoner	1 208	1 208	1 208
*Eget kapital per aktie, SEK, periodens slut	23.9	21.7	21.4
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1.66	1.15	5.85
*Avkastning på eget kapital, %	30.7	21.9	29.5
*Operativt kassaflöde per aktie, SEK	0.72	1.34	5.69
Människor & planet
Antal anställda, periodens slut	15 548	13 947	15 529
Kvinnliga medarbetare, %, periodens slut	17.6	15.8	17.1
Kvinnliga chefer, %, periodens slut	23.0	21.3	22.5
Antal registrerade olyckor per en miljon arbetstimmar (TRIFR)
(12 mån)	5.3	4.3	5.1
Sjukfrånvaro, %, 12 mån	2.6	2.1	2.4
CO2e-utsläpp från verksamheten, ton, 12 mån	23 659	25 853	25 372
CO2e-utsläpp från transport, ton, 12 mån	84 890	79 967	82 383

Flera nyckeltal i denna rapport definieras inte enligt IFRS. De alternativa måtten är markerade med en *. De ger kompletterande information som syftar till att hjälpa läsarna att analysera företagets verksamhet och därmed underlätta en utvärdering av utvecklingen. Eftersom inte alla företag beräknar ekonomiska mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella resultatmått bör därför inte ses som en ersättning för mått enligt definitionen i IFRS. För en lista över finansiella definitioner, icke-IFRS-mått och beräkningar, se nästa sida., besök Epiroc-Gruppens webbplats.

Epiroc i korthet

Epiroc är en vital del av ett hållbart samhälle och en global produktivitetspartner för gruv- och infrastrukturkunder. Med banbrytande teknologi utvecklar och tillhandahåller Epiroc innovativ och säker utrustning som borriggar, bergbrytnings- och anläggningsutrustning och verktyg för ovanjords- och underjordsapplikationer. Bolaget erbjuder också förstklassig service och annan eftermarknadssupport samt lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Epiroc har sitt säte i Stockholm, hade intäkter på 40 miljarder kronor under 2021, och har mer än 15 500 passionerade medarbetare som stödjer och samarbetar med kunder i över 150 länder.

Finansiella mål

• Att uppnå en årlig tillväxt på 8% över en konjunkturcykel och att växa snabbare än marknaden. Tillväxten kommer att vara organisk, kompletterad av utvalda förvärv.
• Att ha en branschledande rörelsemarginal med stark motståndskraft över konjunkturcykeln.
• Att förbättra kapitaleffektiviteten och motståndskraften. Investeringar och förvärv ska skapa mervärde.
• Ha en effektiv kapitalstruktur och flexibilitet att göra utvalda förvärv. Målet är att behålla ett högt kreditbetyg (investment grade).
• Epirocs mål är att ge aktieägarna långsiktigt stabila och ökande utdelningar. Aktieutdelningen ska motsvara 50% av nettovinsten över en konjunkturcykel.

Hållbarhetsambition och nyckeltal

Epiroc har fyra prioriterade områden inom hållbarhet;

• Vi lever upp till de högsta etiska normerna.
• Vi investerar i säkerhet och hälsa.
• Vi växer med passionerade medarbetare och djärva ledare.
• Vi använder resurser på ett ansvarsfullt och effektivt sätt.

För varje fokusområde finns flera mål och resultatindikatorer, inklusive de långsiktiga 2030-målen som ytterligare lyfter bolagets ambitioner inom områden som minskad klimatförändring och ökad mångfald.

Om denna rapport

Framåtblickande uttalanden

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och de faktiska resultaten kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som uttryckligen diskuterats kan andra faktorer ha en väsentlig effekt på de faktiska resultaten.

Språk

I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla.

Vår vision

Dare to think new.

Vår affärsidé

Driva produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch.

Våra kärnvärden Innovation, Engagemang och Samarbete.

Strategi

Genom att finnas i attraktiva nischer och prioritera innovation, eftermarknad och effektivitet eftersträvar vi att ständigt förbättra vårt resultat. Vår framgång förstärks av vår starka företagskultur och vårt integrerade synsätt på hållbarhet.

Våra styrkor

• Vi fokuserar på attraktiva nischer med strukturell tillväxt
• Vi driver produktivitets- och hållbarhetstransformationen i vår bransch
• Vi har en hög andel återkommande affärer
• Vi har en välbeprövad affärsmodell
• Vi skapar värde för våra intressenter
• Vår framgång bygger på hållbarhet och en stark företagskultur

Se Epirocs Års- och hållbarhetsredovisning för mer information.

Totaler och avrundningar

Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå.

Denna information är sådan information som Epiroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom kontaktpersonerna på nästa sidas försorg, för offentliggörande den 25 april 2022 kl.11:30.

Mer information

Analytiker och investerare:

Mattias Olsson Kommunikationsdirektör E-post: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0000

Journalister och media: Ola Kinnander Presschef E-post: media@epiroc.com Tel: 070 347 2455

Epiroc AB (publ) Reg. No. 556041-2149 Box 4015 131 04 Nacka, Sweden Tel: 010 755 0000

www.epirocgroup.com/se/investors

Finansiell kalender

Webbsändning och telefonkonferens:

Klockan 14:00 den 25 april 2022 anordnar Epiroc en kombinerad presentation och telefonkonferens för investerare, analytiker och media. Rapporten kommer att presenteras av VD och koncernchef Helena Hedblom och Ekonomioch finansdirektör Håkan Folin. Länk och presentationsmaterial finns här: www.epirocgroup.com/se/investors/financialpublications

Telefonnummer till konferensen: 08 5055 8369

Kommande investerarevent:

• 25 april: Årsstämma i Nacka kl. 17:00
• 27 april: Avstämningsdag för SEK 1.50 utdelning per aktie*
• 2 maj: Utbetalning av utdelning på SEK 1.50 per aktie*
• 20 juli: Kv2 2022 rapport
• 24 oktober: Avstämningsdag för SEK 1.50 utdelning per aktie*
• 26 oktober: Kv3 2022 rapport
• 27 oktober: Utbetalning av utdelning på SEK 1.50 per aktie*

* Styrelsens förslag