Enervit — AGM Information 2018

May 25, 2018

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

11 maggio 2018

Il giorno undici maggio duemiladiciotto,

i sottoscritti Alberto Sorbini e Stefano Rampolla, nell'interesse della società

"Enervit S.p.A."

con sede in Milano, Viale Achille Papa n. 30, capitale sociale euro 4.628.000,00 interamente versato, iscritta al Registro delle Imprese di Milano, sezione ordinaria, al numero di iscrizione e codice fiscale 01765290067, Repertorio Economico Amministrativo numero 1569150;

premettono:

• che in data 27 aprile 2018, in Milano, Viale Achille Papa n. 30, si è svolta l'assemblea ordinaria della predetta società;

• che di tale riunione il sottoscritto Alberto Sorbini ha assunto e mantenuto la presidenza fino al suo termine:

• che della relativa verbalizzazione è stato incaricato il sottoscritto Stefano Rampolla, pure presente alla riunione, come risulta anche dal resoconto che segue, con mandato a redigere il verbale in forma privata.

Tutto ciò premesso, si fa constare come segue (ai sensi dell'art. 2375 del codice civile ed in conformità a quanto previsto dalle altre disposizioni applicabili, anche a ragione della condizione della società, le cui azioni sono ammesse alle negoziazioni presso il Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana S.p.A.) dello svolgimento della

Assemblea Ordinaria

del giorno 27 aprile 2018 della predetta società.

"Il giorno ventisette aprile duemiladiciotto, in Milano, in Viale Achille Papa n. 30, alle ore 11 e 31, il signor Alberto Sorbini, ai sensi dell'articolo 10 dello Statuto, assume la presidenza dell'assemblea e demanda al notaio Stefano Rampolla - nessuno degli intervenuti opponendosi - l'incarico di curare la redazione del verbale relativo alla riunione assembleare in forma privata.

Il Presidente dichiara quindi:

• che il capitale sociale è attualmente costituito da n. 17.800.000 azioni ordinarie senza indicazione del valore nominale, per complessivi Euro 4.628.000;

• che in conformità alle disposizioni di legge e di statuto, l'avviso di convocazione è stato pubblicato in versione integrale sul sito internet della società in data 20 marzo 2018, per estratto su "Milano e Finanza" del 21 marzo 2018 e con le altre modalità previste ex art. 84 regolamento emittenti e che non sono pervenute dai soci richieste di integrazione dell'Ordine del Giorno né sono pervenute presentazioni di nuove proposte di deliberazione su materie già all'Ordine del Giorno ai sensi dell'art. 126bis del d.lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 ("TUF");

• che le azioni della società sono ammesse alle negoziazioni presso il Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana S.p.A.;

84

$811$

$\ddot{\phantom{a}}$

• che l'articolo 122 TUF prevede, fra l'altro, che:

"1. I patti, in qualunque forma stipulati, aventi per oggetto l'esercizio del diritto di voto nelle società con azioni quotate e nelle società che le controllano, entro cinque giorni dalla stipulazione sono: a) comunicati alla Consob; b) pubblicati per estratto sulla stampa quotidiana; c) depositati presso il registro delle imprese del luogo ove la società ha la sua sede legale; d) comunicati alle società con azioni quotate.",

"4. Il diritto di voto inerente alle azioni quotate per le quali non sono stati adempiuti gli obblighi previsti dal comma 1 non può essere esercitato".

Il Presidente invita quindi gli intervenuti a comunicare se alcuno si trovi nella condizione di non poter esercitare il diritto di voto ai sensi del quarto comma del citato articolo e, nessuno intervenendo, ulteriormente dichiara:

• che, per quanto concerne l'esistenza di patti parasociali rilevanti ai sensi dell'art. 122 TUF, la società è a conoscenza di un patto sottoscritto in data 24 luglio 2017 tra i soci Alberto Sorbini, Giuseppe Sorbini e Maurizia Maria Giulia Sorbini, inteso a disciplinare i loro rapporti in qualità di azionisti della Società, le consultazioni tra gli stessi, il sindacato di voto, ivi incluse talune pattuizioni relative ai limiti e alle modalità di trasferimento delle azioni ordinarie Enervit detenute dai Partecipanti, nonché talune regole di corporate governance;

• che, in relazione a detto patto parasociale, sono stati eseguiti gli adempimenti di legge: il medesimo, fra l'altro, è stato depositato presso il Registro delle Imprese di Milano in data 24 luglio 2017 e comunicato alla Società ed alla Consob;

• che tale patto ha per oggetto il 50,26 % del capitale sociale e precisamente n. 3.158.201 azioni (pari al 17,74 % del capitale della società) detenute dal signor Alberto Sorbini, n. 3.157.851 azioni (pari al 17,74 % del capitale della società) detenute dal signor Giuseppe Sorbini e n. 2.630.226 azioni (pari al 14,78 % del capitale della società) detenute dalla signora Maurizia Maria Giulia Sorbini;

• che la data di efficacia del patto è il 24 luglio 2017 ed il medesimo patto resterà valido ed efficace per tre anni dalla predetta data;

• che la società non è a conoscenza di altri patti parasociali rilevanti ai sensi dell'art. 122 TUF.

Continua l'esposizione inerente la costituzione della riunione precisando:

• che è consentito di assistere alla riunione assembleare – ove fossero intervenuti – ad esperti, analisti finanziari e giornalisti qualificati;

• che è funzionante un sistema di registrazione dello svolgimento dell'assemblea, al fine esclusivo di agevolare, se del caso, la stesura del verbale della riunione;

• che è stata accertata la legittimazione all'intervento dei soggetti legittimati al voto, presenti o rappresentati, e così l'identità dei medesimi o dei loro rappresentanti, a cura dei componenti i seggi, e le deleghe - laddove rilasciate - sono state acquisite agli atti sociali;

• che, come risulta dall'avviso di convocazione, la società ha incaricato SPAFID S.p.A. a svolgere la funzione di Rappresentante Designato ai sensi dell'art. 135undecies del TUF, al quale gli aventi diritto avrebbero potuto conferire delega con istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte all'Ordine del Giorno dell'odierna assemblea;

• che entro il termine di legge non sono state conferite deleghe a SPAFID S.p.A.;

• che in relazione all'odierna assemblea non risulta sia stata promossa sollecitazione di deleghe ex art. 136 e seguenti TUF;

• che l'azionista signor Daniele Ascarelli si è avvalso della facoltà di porre domande prima dell'assemblea ex art. 127-ter del TUF ed alle medesime verrà data risposta nel corso dell'odierna riunione.

A questo punto il Presidente precisa:

• che secondo le risultanze del libro dei soci, integrate dalle comunicazioni ricevute ai sensi dell'articolo 120 del TUF e da altre informazioni a disposizione, l'elenco nominativo degli azionisti che partecipano direttamente o indirettamente in misura superiore alle soglie tempo per tempo applicabili del capitale sociale sottoscritto, rappresentato da azioni con diritto di voto, è il seguente:

Azionista Black Mexican Discount	Azioni	%
Nerio Alessandri
tramite Duke Investment S.r.l.	5.534.095	31,09
Alberto Sorbini	3.158.201	17,74
Giuseppe Sorbini	3.157.851 a market to informe	17,74
Maurizia Maria Giulia
Sorbini	2.630.226	14,78

• che la società non ha in portafoglio azioni proprie;

• che sono stati espletati nei termini di legge tutti gli adempimenti - anche di carattere informativo - previsti dalla legge in relazione agli argomenti all'Ordine del Giorno.

Precisa altresì che le votazioni dell'odierna assemblea avranno luogo per alzata di mano e che per i portatori di più deleghe sarà possibile esprimere voto differenziato comunicandolo ai componenti dei seggi.

Per consentire la migliore regolarità allo svolgimento dei lavori dell'Assemblea, prega cortesemente di non assentarsi durante la votazione.

A tale riguardo invita chi avesse necessità di uscire di darne notizia alla segreteria. Informa quindi l'assemblea che al fine di adempiere al meglio alle disposizioni normative in tema di diritto di porre domande prima dell'assemblea (ex art. 127-ter TUF) e durante l'assemblea, si procederà - salvo diverso avviso dello stesso Presidente - nel modo seguente:

• a tutte le domande eventualmente pervenute per iscritto prima dell'assemblea e alle domande eventualmente formulate con testo scritto consegnato durante l'assemblea, verrà data risposta al termine di tutti gli interventi, salvo il caso di domande aventi uguale contenuto, cui si darà risposta unitaria;

• alle domande eventualmente contenute nell'intervento orale svolto in sede di discussione si darà ugualmente risposta, al termine di tutti gli interventi, sulla base di quanto effettivamente inteso nel corso della esposizione orale.

Continua l'esposizione inerente la costituzione della riunione precisando ulteriormente:

• che l'assemblea si riunisce oggi in unica convocazione;

• che, per il Consiglio di Amministrazione, oltre ad esso Presidente, sono attualmente presenti gli Amministratori Giuseppe Sorbini, Maurizia Maria Giulia Sorbini, Stefano Baldini, Maurizio Cereda e Chiara Dorigotti;

• che, per il Collegio Sindacale, sono presenti il Presidente Claudia Costanza e i sindaci effettivi Giorgio Ferrari e Carlo Vincenzo Semprini;

• che sono attualmente presenti, in proprio e per delega, numero nove soggetti legittimati al voto portatori di numero 15.150.526 azioni ordinarie sulle complessive numero 17.800.000 azioni che compongono il capitale sociale, per una percentuale pari all' 85,115%;

• che sono altresì presenti alcuni dipendenti, collaboratori e consulenti della società con funzioni ausiliarie, tra i quali il dottor Giuseppe Raciti, "C.F.O." e dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari;

• che per la società di revisione Ernst & Young S.p.A. è presente il dottor Alberto Ciceri.

Il Presidente, richiamate le norme di legge, dichiara l'assemblea ordinaria validamente costituita in unica convocazione.

Il Presidente invita quindi i soci intervenuti a comunicare se ci sia qualcuno che si trovi in eventuali situazioni di esclusione del diritto di voto ai sensi della disciplina vigente.

Nessuno interviene.

Aggiunge che, poiché l'affluenza alla sala assembleare potrebbe continuare, comunicherà nuovamente il capitale presente al momento della votazione, fermo restando che l'elenco nominativo dei soggetti legittimati al voto, partecipanti in proprio o per delega (con indicazione del delegante e del delegato), con specificazione delle azioni per le quali è stata effettuata la comunicazione da parte dell'intermediario all'emittente ai sensi dell'articolo 83-sexies TUF, con indicazione della presenza per ciascuna singola votazione nonché del voto espresso, con il relativo quantitativo azionario e con riscontro degli allontanamenti prima di una votazione, costituirà allegato al verbale della riunione.

Dà quindi lettura dell'ordine del giorno, il cui testo - aggiunge - è comunque noto in quanto contenuto nell'avviso di convocazione.

Il Presidente dà a questo punto lettura del seguente

ORDINE DEL GIORNO

1. Approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2017; relazione degli Amministratori sulla gestione dell'esercizio 2017; relazione del Collegio Sindacale; relazione della Società di Revisione. Presentazione del bilancio consolidato del Gruppo Enervit al 31 dicembre 2017. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

2. Deliberazioni relative alla destinazione del risultato dell'esercizio 2017.

3. Proposta di incremento del tetto massimo annuale della retribuzione per i componenti il Consiglio di Amministrazione per l'esercizio 2019 da Euro 1.100.000,00, ad Euro 1.400.000,00; Deliberazioni inerenti e conseguenti.

4. Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'art. 123 - ter del TUF; Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Quindi il Presidente dichiara che è stato distribuito agli intervenuti un fascicolo contenente, fra l'altro:

* il progetto di bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017, completo di tutti gli allegati di legge, ed il bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2017, con ciò ottemperandosi, tra l'altro, alla relativa presentazione;

* la relazione sul governo societario e gli assetti proprietari (redatta ai sensi dell'articolo 123-bis del TUF e successive modifiche ed integrazioni);

* la relazione illustrativa degli Amministratori sulle materie all'ordine del giorno (redatta ai sensi dell'articolo 125-ter del TUF e successive modifiche ed integrazioni);

* la relazione sulla remunerazione (redatta ai sensi dell'articolo 123-ter del TUF e successive modifiche ed integrazioni).

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Il Presidente passa quindi alla trattazione del primo punto all'Ordine del Giorno.

Propone, in via preliminare rispetto alla specifica trattazione di quanto previsto all'ordine del giorno, di far trasmettere un video nonché alcune slides inerenti dati di sintesi relativi ai risultati conseguiti in esito all'attività svolta nel corso dell'esercizio 2017.

Si procede quindi alla proiezione del video.

Ultimata la trasmissione del video, il Presidente precisa che esso contiene immagini relative ad alcune delle più importanti attività di comunicazione effettuate dalla Società nel corso dell'anno 2017.

In particolare, specifica che le immagini facevano riferimento alle campagne pubblicitarie legate alla squadra italiana di ciclismo ed al suo allenatore Davide Cassani, al campione spagnolo di ciclismo Miguel Indurain nonché ai successi, ai recenti Giochi olimpici invernali del 2018, di Sofia Goggia e Federico Pellegrino che ricorda vincitori rispettivamente di medaglia d'oro e medaglia d'argento – che, comunica, saranno da Enervit nei prossimi anni.

Dedica inoltre una menzione alla nota manifestazione "IRONMAN" – che precisa essere di straordinario trend – della quale Enervit è riuscita a divenire lo sponsor per le manifestazioni europee, ricordando che consisteranno in 43 eventi di triathlon organizzati in tutta Europa.

Il Presidente comunica quindi che, dopo parecchi anni, la Società è riuscita a subentrare al precedente e storico sponsor "PowerBar" ed esprime viva soddisfazione per questo traguardo.

Precisa inoltre che detto importante accordo di sponsorizzazione avrà durata per i prossimi cinque anni e che ne verrà data attuazione già in occasione delle gare che saranno organizzate nei week-end delle settimane successive alla presente assemblea; riferisce infine che l'obiettivo per la Società è quello di sviluppare il marchio Enervit sul mercato estero.

Il Presidente si intrattiene quindi sui prodotti Enervit oggetto della proiezione video ed in particolare porta l'attenzione sul lancio della barretta senza glutine chiamata "nientemeno", che precisa essere riservata al canale di vendita delle farmacie; ne riferisce le caratteristiche, legate alla circostanza di risultare, pur senza glutine, particolarmente buone e sane, non essendo, a differenza di altri prodotti simili, eccessivamente ricche di grassi; ricorda inoltre che dette barrette sono ammesse al regime di rimborsabilità a favore delle persone affette da celiachia; invita quindi gli intervenuti ad assaggiare i prodotti omaggio presenti all'ingresso della sala congressi.

Il Presidente promuove quindi la proiezione di alcune slides e provvede ad esporre alcuni dati di sintesi relativi all'esercizio 2017, dando atto in particolare che:

• i ricavi sono cresciuti da circa 54 a 56 milioni di euro;

• l'EBITDA è cresciuto di circa il 17% da 6 a 7 milioni di euro;

• l'EBIT è cresciuto da 3,8 a 4,9 milioni pari il 28% di incremento;

• il risultato netto è cresciuto da 2,3 a 2,9 milioni di euro per un incremento di circa il 24%;

• la Posizione Finanziaria Netta è pari a 1,666 milioni di euro.

Con riferimento al perimetro omogeneo di Enervit S.p.A. comunica i seguenti dati:

• i ricavi sono cresciuti del 4,4%;

• l'EBITDA è cresciuto da 6,4 a 7 milioni di euro per un incremento del 9,5%;

• l'EBIT è cresciuto da 4,3 a 4,9 milioni di euro;

• il risultato netto è quindi cresciuto come indicato nella tabella,

precisando che il perimetro omogeneo è al netto del ramo di azienda ex Vitamin Store che è stato ceduto già nel 2016 ma i cui effetti si sono prodotti anche sul bilancio al 2017.

Il Presidente sottolinea inoltre che:

• i ricavi delle vendita in Italia sono aumentati dell'1%,

• i ricavi delle vendite all'estero sono aumentati del 34%;

• rispetto al totale dei ricavi mancano chiaramente i dati delle vendite relative al "conto terzi".

Il Presidente evidenzia anche tramite slide i dati di crescita costante dei dieci anni trascorsi e precisa di ritenere positiva, tra le altre, la circostanza di aver superato i 7 milioni di euro di EBITDA nel 2017 pari al 12,5% sul totale del fatturato, si impegna a far sì che i risultati siano sempre di soddisfazione e rivolge i complimenti ai consiglieri, a tutti i manager e alle persone presenti.

Il Presidente rammenta inoltre che nel 2015 è stata avviata la produzione di barrette presso lo stabilimento sito in Erba e mette in luce i dati di produzione del 2017, che ricorda essere pari a complessivi 30 milioni di pezzi, di cui 25,5 milioni prodotti nel solo stabilimento di Erba.

Sottolinea che nel 2018 la Società produrrà direttamente le proprie barrette, che si punta a superare i 30 milioni di "pezzi" nell'anno in corso e rammenta altresì che dette barrette sono - con riferimento ai diversi canali e i diversi marchi interessati tutte senza glutine; esprime soddisfazione circa la qualità e il ritmo della produzione dello stabilimento di Erba, che riferisce essere bello, moderno ed molto automatizzato.

Esprime inoltre la consapevolezza che, sulla base dei segnali positivi emersi nel corso dell'anno, si possa fare anche meglio.

Il Presidente prosegue quindi i lavori dell'assemblea e propone di leggere la sola proposta di approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2017, contenuta nella relazione ex art. 125-ter TUF sul primo punto all'Ordine del Giorno, proponendo, ed al riguardo chiedendo il consenso della dottoressa Claudia Costanza, di omettere la lettura dell'intera relazione del Collegio Sindacale.

Nessuno si oppone alle richieste e la dottoressa Claudia Costanza, a nome del Collegio Sindacale, esprime consenso alla dispensa dalla lettura della relazione del Collegio medesimo.

Riprende quindi la parola il Presidente, provvedendo a dare lettura della proposta di approvazione del bilancio sul primo punto all'Ordine del Giorno:

L'assemblea ordinaria degli azionisti di Enervit S.p.A., esaminato il bilancio d'esercizio della società chiuso al 31 dicembre 2017 corredato dell'attestazione degli organi delegati e del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili di cui all'art. 154-bis, comma 5, TUF, esaminata la relazione sulla gestione, preso atto delle relazioni del Collegio Sindacale nel testo e della Società di Revisione EY $S.p.A.,$

delibera

• di approvare il bilancio di esercizio di Enervit Spa chiuso al 31 dicembre 2017, dal quale risulta un utile netto d'esercizio di 2.919.359,00 Euro.

Continua il Presidente, dando atto che:

• non sono maturati in capo alla Società i presupposti di cui al decreto legislativo n. 254 del 2016 per la redazione della dichiarazione di carattere non finanziario ivi contemplata.

• sia il bilancio di esercizio che il bilancio consolidato, relativi all'esercizio 2016, sono stati sottoposti al giudizio della Società Ernst & Young S.p.A., che ha rilasciato le relative relazioni, depositate presso la sede sociale.

Comunica quindi i corrispettivi consuntivati dalla detta società di revisione per l'attività di revisione del bilancio di esercizio e consolidato al 31 dicembre 2017 della Enervit S.p.A.

Attività/Soggetto beneficiario	Soggetto	Corrispettivi
	erogante
Revisione contabile /Enervit S.p.A.	$E$ Y S.p.A.	Euro 35.000
Revisione contabile / Enervit Nutrition	Rete EY	Euro 4.270

AB
Totale	Euro 39.270

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di cui è stata data lettura ed invita coloro che desiderino prendere la parola a prenotarsi e a dare il proprio nome; raccomanda, nell'intento di consentire a ciascuno di prendere la parola, una certa brevità nell'intervento.

Prende la parola l'azionista Giovanni Cucchiani, il quale ringrazia il Consiglio di Amministrazione e l'Amministratore Delegato per i risultati raggiunti, che ritiene confermino il lavoro effettuato nei dieci anni cui accennava il Presidente; auspica infine che si continui in tale maniera.

Nessun altro richiedendo la parola, il Presidente ringrazia il socio Cucchiani e dà quindi lettura come segue delle domande pervenute – nei giorni precedenti l'assemblea - dall'azionista Daniele Ascarelli:

"- come mai non avete inserito il buy back fra le proposte del CDA all'assemblea?

• avete stimato l'impatto economico dell'accordo con Ironman in termini di fatturato e margini?

• come mai non riuscite a concludere accordi per la distribuzione nei più importanti paesi europei?

• come spiega la performance negativa del titolo che quota a sconto rispetto ai competitori?

• potreste portare a conoscenza dei soci il piano triennale a cui è condizionata la remunerazione aggiuntiva del CDA?".

Il Presidente rilascia quindi – nel medesimo ordine delle domande poste – le seguenti risposte precisando comunque di averle già fornite al detto interpellante via email:

• per quanto riguarda il buy-back, afferma che la Società non ha ritenuto per il momento di inserire tale argomento all'ordine del giorno; aggiunge a titolo personale, precisando che il Consiglio di Amministrazione rimane comunque competente ad esprimersi sul punto, che le iniziative di buy back rispondono a specifiche necessità che ritiene al momento non sussistenti;

• precisa che l'operazione Ironman è stata avviata da poche settimane e rimanda alle relazioni del prossimo futuro ogni approfondimento sul tema ed in particolare alla relazione semestrale; aggiunge comunque di ritenere l'iniziativa di ampio interesse e tesa a far ottenere alla Società diversi contatti con Paesi nei quali Enervit non è ancora presente; conferma dunque l'obiettivo di "sviluppo" legato all'evento Ironman;

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• afferma che, come rammenta potersi evincere dai dati contenuti nel bilancio, il settore estero è molto cresciuto ed esprime soddisfazione del lavoro svolto, pur confermando che i consiglieri sono impegnati per raggiungere una ancor più capillare presenza internazionale; esprime inoltre soddisfazione relativamente ai risultati e alle prospettive di sviluppo con riferimento alla Spagna ed alla Svezia;

• dichiara che il piano triennale resta un documento agli atti della Società, ad uso del Consiglio, e di non ritenere di doverlo rendere pubblico, pur rispettando l'interesse manifestato dal socio interpellante; afferma di considerare detto piano una "linea guida straordinaria" ma rammenta che sulla materia assumono ruolo fondamentale il budget annuale e il consuntivo;

• riguardo alle performance del titolo, il Presidente ritiene di non avere particolari spiegazioni in merito, ma esprime il convincimento di aver svolto un lavoro efficiente e corretto sul piano della comunicazione e di avere buoni riscontri sul punto, quali – esemplifica – lo spazio sulle pagine finanziarie dei giornali più importanti e la risonanza legata all'evento Ironman; assicura comunque il proprio impegno al fine di migliorare detto lavoro.

Prima di passare alla votazione, il Presidente aggiorna i dati relativi alle presenze e dichiara che sono attualmente presenti, in proprio e per delega, numero dieci soggetti legittimati al voto portatori di numero 15.153.276 azioni ordinarie sulle complessive numero 17.800.000 azioni che compongono il capitale sociale, per una percentuale pari all'85,131%.

Il Presidente passa alla votazione del testo di delibera di cui è stata data lettura e chiede preliminarmente di dichiarare, con specifico riguardo all'argomento in votazione, eventuali situazioni di esclusione del diritto di voto.

Nessuno interviene.

Il Presidente invita i portatori di più deleghe, ove desiderassero esprimere voto differenziato tra i loro vari deleganti, ad espressamente segnalare tale circostanza in modo da consentire l'esatto computo dei voti.

Ha quindi luogo la votazione, al termine della quale il segretario verbalizzante, in aiuto al Presidente, dichiara pertanto approvata all'unanimità dei presenti, con manifestazione del voto mediante alzata di mano, la proposta di cui è stata data lettura, precisando che hanno partecipato alla votazione numero 10 soggetti legittimati al voto per numero 15.153.276 azioni e che pertanto:

• n. 15.153.276 azioni hanno espresso voto favorevole,

• nessuna azione ha espresso voto contrario,

• nessuna azione si è astenuta dal voto,

restando soddisfatte le disposizioni di legge, cui l'articolo 10 dello statuto sociale rinvia.

Il Presidente passa quindi alla trattazione del secondo punto all'Ordine del Giorno, proponendo all'assemblea di procedere alla lettura della sola proposta di deliberazione sulla destinazione del risultato dell'esercizio 2017, contenuta nella relazione ex art. 125-ter TUF, omettendo la lettura di ogni altro documento, in quanto già diffuso in precedenza.

Il Presidente precisa che rispetto al testo della proposta di deliberazione contenuto in detta relazione, la proposta di cui verrà data lettura reca correzione di un errore materiale di scritturazione relativo all'indicazione dell'importo complessivo di cui si propone destinazione a Riserva Straordinaria.

Nessuno opponendosi alla richiesta, riprende la parola il Presidente, provvedendo a dare lettura della proposta di deliberazione:

"L'assemblea ordinaria degli azionisti di Enervit S.p.A.

delibera

• di destinare l'importo di 145.968 Euro a riserva legale, pari al 5% dell'utile netto di esercizio, equivalente a 2.919.359 Euro, in ottemperanza alla vigente normativa; - di destinare a dividendi distribuibili ai Soci l'importo massimo di 1.459.600 Euro pari a 0,082 Euro per ciascuna delle 17.800.000 azioni ordinarie in circolazione (al lordo delle ritenute di legge), ponendo in pagamento il dividendo a partire dal giorno 23 maggio 2018, con Record date il giorno 22 maggio 2018 e con stacco cedola il giorno 21 maggio 2018;

• di destinare a Riserva straordinaria la restante quota pari a 1.313.791 Euro.".

Con l'ausilio del notaio verbalizzante, viene precisato che l'errore materiale, contenuto nel testo di proposta contenuta nella Relazione, consisteva nell'indicazione di un importo complessivo da destinazione a Riserva Straordinaria inferiore di 80,00 euro rispetto all'importo corretto.

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di cui è stata data lettura ed invita coloro che desiderino prendere la parola a prenotarsi e a dare il proprio nome; raccomanda, nell'intento di consentire a ciascuno di prendere la parola, una certa brevità nell'intervento.

Nessuno chiedendo la parola, il Presidente passa alla votazione del testo di delibera di cui è stata data lettura e chiede preliminarmente di dichiarare, con specifico riguardo all'argomento in votazione, eventuali situazioni di esclusione del diritto di voto.

Nessuno interviene.

Il Presidente invita quindi i portatori di più deleghe, ove desiderassero esprimere voto differenziato tra i loro vari deleganti, ad espressamente segnalare tale circostanza in modo da consentire l'esatto computo dei voti.

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Ha quindi luogo la votazione, al termine della quale il segretario verbalizzante, in aiuto al Presidente, dichiara pertanto approvata all'unanimità dei presenti, con manifestazione del voto mediante alzata di mano, la proposta di cui è stata data lettura, precisando che hanno partecipato alla votazione numero 10 soggetti legittimati al voto per numero 15.153.276 azioni e che pertanto:

• n. 15.153.276 azioni hanno espresso voto favorevole,

• nessuna azione ha espresso voto contrario,

• nessuna azione si è astenuta dal voto,

restando soddisfatte le disposizioni di legge, cui l'articolo 10 dello statuto sociale rinvia.

Il Presidente passa quindi alla trattazione del terzo punto all'Ordine del Giorno,

avente ad oggetto proposta di incremento del tetto massimo annuale della retribuzione per i componenti il Consiglio di Amministrazione per l'esercizio 2019, proponendo all'assemblea di procedere alla lettura della sola proposta di deliberazione contenuta nella relazione ex art. 125-ter TUF, omettendo la lettura di ogni altro documento, in quanto già diffuso in precedenza.

Nessuno opponendosi alla richiesta, riprende la parola il Presidente, provvedendo a dare lettura della proposta di deliberazione:

L'Assemblea degli Azionisti:

delibera

• di determinare in euro 1.400.000,00 (un milione quattrocento mila/00) il compenso annuale massimo dei componenti il Consiglio di Amministrazione per l'esercizio sociale 2019;

• di determinare che una parte di remunerazione per gli amministratori investiti di particolare cariche sia determinata in misura fissa ed una parte sia legata al raggiungimento di specifici obiettivi di performance secondo le modalità che saranno indicate dal Consiglio di Amministrazione sulla base di quanto proposto dal Comitato per la Remunerazione.

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di cui è stata data lettura ed invita coloro che desiderino prendere la parola a prenotarsi e a dare il proprio nome; raccomanda, nell'intento di consentire a ciascuno di prendere la parola, una certa brevità nell'intervento.

Nessuno chiedendo la parola, il Presidente passa alla votazione del testo di delibera di cui è stata data lettura e chiede preliminarmente di dichiarare, con specifico riguardo all'argomento in votazione, eventuali situazioni di esclusione del diritto di voto.

Nessuno interviene.

Il Presidente invita quindi i portatori di più deleghe, ove desiderassero esprimere voto differenziato tra i loro vari deleganti, ad espressamente segnalare tale circostanza in modo da consentire l'esatto computo dei voti.

Ha quindi luogo la votazione, al termine della quale il segretario verbalizzante, in aiuto al Presidente, dichiara pertanto approvata a maggioranza dei presenti, con manifestazione del voto mediante alzata di mano, la proposta di cui è stata data lettura, precisando che hanno partecipato alla votazione numero 10 soggetti legittimati al voto per numero 15.153.276 azioni e che pertanto:

• n. 15.146.316 azioni hanno espresso voto favorevole,

• n. 6.960 azioni hanno espresso voto contrario,

• nessuna azione si è astenuta dal voto,

restando soddisfatte le disposizioni di legge, cui l'articolo 10 dello statuto sociale rinvia.

Il Presidente passa quindi alla trattazione del quarto punto all'Ordine del Giorno, avente ad oggetto la Relazione sulla remunerazione ai sensi dell'art.123-ter TUF, e propone all'assemblea di procedere alla lettura della sola proposta di deliberazione contenuta nella relazione ex art. 125-ter TUF, omettendo la lettura di ogni altro documento, in quanto già diffuso in precedenza.

Nessuno opponendosi alla richiesta, riprende la parola il Presidente, provvedendo a dare lettura della proposta di deliberazione:

L'Assemblea degli Azionisti:

• visti gli artt. 123-ter del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 e 84-quater del Reg. Consob n. 11971/99;

• preso atto della Relazione sulla remunerazione redatta dal Consiglio di Amministrazione, che si allega al verbale;

• tenuto conto che, ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6, del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, la presente deliberazione non sarà vincolante per il Consiglio di Amministrazione;

delibera

di esprimere parere favorevole in merito alla prima sezione della Relazione sulla remunerazione redatta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 123-ter del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58.

Il Presidente dichiara aperta la discussione sulla proposta di cui è stata data lettura ed invita coloro che desiderino prendere la parola a prenotarsi e a dare il proprio nome; raccomanda, nell'intento di consentire a ciascuno di prendere la parola, una certa brevità nell'intervento.

Nessuno richiedendo la parola, il Presidente passa alla votazione del testo di delibera di cui è stata data lettura. Chiede di dichiarare preliminarmente, con specifico riguardo all'argomento in votazione, eventuali situazioni di esclusione del diritto di voto, e precisa di ritenere ammissibile, nonostante il tenore dell'articolo 123-ter TUF, anche la possibilità di astensione.

Nessuno intervenendo, invita i portatori di più deleghe, ove desiderassero esprimere voto differenziato tra i loro vari deleganti, ad espressamente segnalare tale circostanza in modo da consentire l'esatto computo dei voti.

Ha quindi luogo la votazione, al termine della quale il segretario verbalizzante, in aiuto al Presidente, dichiara pertanto approvata a maggioranza dei presenti, con manifestazione del voto mediante alzata di mano, la proposta di cui è stata data lettura, precisando che hanno partecipato alla votazione numero 10 soggetti legittimati al voto per numero 15.153.276 azioni e che pertanto:

• n. 15.146.316 azioni hanno espresso voto favorevole,

• n. 6.960 azioni hanno espresso voto contrario,

• nessuna azione si è astenuta dal voto,

restando soddisfatte le disposizioni di legge, cui l'articolo 10 dello statuto sociale rinvia.

Null'altro essendovi da deliberare il Presidente esprime parole di ringraziamento per tutti gli intervenuti.

Dichiara quindi chiusi i lavori dell'Assemblea alle ore 12 e 18.

Si allega al presente verbale:

* sotto la lettera "A" l'elenco degli azionisti intervenuti, con le indicazioni richieste dalla legge e dai regolamenti;

* sotto la lettera "B" copia fotostatica della Relazione sulla Remunerazione redatta dal Consiglio di Amministrazione.

Il presente verbale viene sottoscritto dal Presidente e dal Segretario ai sensi di legge.

(Il Segretario)

(Il Presidente)

90

ENERVIT S.p.A.

,

. Assemblea ordinaria dei soci del 27 aprile 2018

$\bar{z}$

COMUNICAZIONE DEL PRESIDENTE ALL'ASSEMBLEA

Sono presenti n.		aventi diritto partecipanti all'Assemblea, in proprio o per
delega, per complessive n. 15.150.526 azioni ordinarie, regolarmente depositate ed aventi
diritto ad altrettanti voti, che rappresentano il	85,115 % di n.	17.800.000
azioni ordinarie.

Persone fisicamente presenti in sala:

$\frac{4}{\sqrt{2}}$

	T
ī ī
ī

I

$\tilde{\delta}_n$

$\zeta$

$\tilde{\epsilon}_i$

Ŷ,

$\epsilon_{\rm s}$

ELENCO INTERVENUTI

Comunic Jne n. $\begin{array}{|c|c|} \hline \hspace{1em} 1 & 1 \ \hline \hspace{1em} 0 & \hspace{1em} 1 & 30 \ \hline \end{array}$

Aventi diritto	tante Rappresen	Delegato	Azioni in	Azioni per	% sulle	ш	⊐	ш	ш	ш
			proprio	delega	azioni ord.
DUKE INVESTMENT SRL		SORBINI MARIA		5.534.095		31,090 11:30
2 SORBINI GIUSEPPE		SORBINI MARIA		3,157.851		17,741 11:30
3 SORBINI ALBERTO		SORBINI MARIA		3,158.201		$17,743$ 11:30
4 SORBINI MAURIZIA MARIA GIULIA		SORBINI MARIA		2.630.226		14,777 11:30
SIPETRONE MARINA		SORBINI MARIA		73.556		0,413 11:30
6 ACADIAN NON US MICROCAP EQUITY FUND LLC		MARTONE BRUNO		5.878		$0.033$ 11:30
ISHARES VII PLC		MARTONE BRUNO		1.082		0,006 11:30
8 ASCARELLI DANIELE			215.139			1,209 11:30
9 BALDINI STEFANO			374,498			2,104 11:30

$\frac{1}{\lambda}$

Totale azioni in proprio	589.637
Totale azioni per delega	14,560.889
Totale generale azioni	15.150.526
1% sulle azioni ord.	85,115

91

Pag. 1 di 1

ENERVIT S.p.A.

Assemblea ordinaria dei soci del 27 aprile 2018

$\bar{\ell}$

COMUNICAZIONE DEL PRESIDENTE ALL'ASSEMBLEA

Sono presenti n.		aventi diritto partecipanti all'Assemblea, in proprio o per
delega, per complessive n. 15.153.276 azioni ordinarie, regolarmente depositate ed aventi
diritto ad altrettanti voti, che rappresentano il	85,131 % di n.	17.800.000
azioni ordinarie.

Persone fisicamente presenti in sala:

$\epsilon$

$\overline{\frac{5}{2}}$

	י ו
۳	ì
	ç
	l
ς
S Ù	I
n ı

Assemblea ordinaria del 27 aprile 2018

ELENCO INTERVENUTI

Aventi diritto	Rappresentante	Delegato	Azloni in	Azioni per	% sulle		Ш	ш	ш
			proprio	delega	azioni ord.
DUKE INVESTMENT SRL		SORBINI MARIA		5.534.095	31,090 11:30
2 SORBINI GIUSEPPE		SORBINI MARIA		3,157,851	$17,741$ 11:30
ISORBINI ALBERTO		SORBINI MARIA		3.158,201		17,743 11:30
4 SORBINI MAURIZIA MARIA GIULIA		SORBINI MARIA		2.630.226		14,777 11:30
SPETRONE MARINA		SORBINI MARIA		73.556		0,413 11:30
6 ACADIAN NON US MICROCAP EQUITY FUND LLC		MARTONE BRUNO		5.878		0,033 11:30
ISHARES VII PLC		MARTONE BRUNO		1.082		0,006 11:30
8 ASCARELLI DANIELE			215.139			1,209 11:30
9 BALDINI STEFANO			374.498			2,104 11:30
10 CUCCHIAN GIOVANNI			2.750			0,015 11:42

$\bar{\chi}$

Comunicazione n. $\begin{array}{|c|c|}\n\hline\n2 \
\hline\n\end{array}$ ore: 11:42

$\lambda$

Totale azioni in proprio	592.387
Totale azioni per delega	14,560,889
Totale generale azioni	15.153.276
% sulle azioni ord.	85,131
persone fisicamente presenti in sala:	ຫ

92

Pag. 1 di 1

$\tilde{\epsilon}_i$

$\ddot{\phantom{a}}$

ENERVIT S.p.A.

Assemblea ordinaria del 27 aprile 2018

Punto 1 ordinaria - Approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2017

RISULTATO DELLA VOTAZIONE

	Azioni rappresentate in
Assemblea

15.153.276

100,000%

Azioni per le quali e' stato espresso il voto

15.153.276

100,000%

	n. azioni	% azioni rappresentate in assemblea	% del capitale sociale con diritto di voto
Favorevoli	15.153.276	100,000%	85,131%
Contrari		0,000%	0,000%
Astenuti		$0,000\%$	0,000%
Non Votanti		0,000%	0,000%
Totale	15.153.276	100,000%	85,131%

Assemblea ordinaria del 27 aprile 2018 ENERVIT S.p.A.

ESITO VOTAZIONE

Punto 1 ordinaria - Approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2017

0.015 0,413 1,209 31,090 17,743 0,033 0,006 2,104 14,777 17,741 5.878 5.534.095 2.630.226 73.558 1.082 3.157.851 3.158.201 2.750 215,139 374.498 MARTONE BRUNO MARTONE BRUNO SORBINI MARIA SORBINI MARIA SORBINI MARIA SORBINI MARIA SORBINI MARIA 6 ACADIAN NON US MICROCAP EQUITY FUND LLC 4 SORBINI MAURIZIA MARIA GIULIA I DUKE INVESTMENT SRL 10 CUCCHIANI GIOVANNI 8 ASCARELLI DANIELE 2 SORBINI GIUSEPPE 5 PETRONE MARINA 3 SORBINI ALBERTO 9 BALDINI STEFANO ISHARES VII PLC	Aventi diritto	Rappresentante	Delegato	Azioni in proprio	Azioni per delega	azioni ord. % sulle	VOTI
							u
							u.
							u,
							u
							Ŀ
							Ū
							u

$\bar{\chi}$

AZIONI

% SUI PRESENTI

15.153.276	100,000%
	0,000%
	0,000%
	0,000% ŕ
15.153.276	100,000%

TOTALE AZIONI PRESENTI

FAVOREVOLI
CONTRARI
ASTENUTI
NON VOTANTI

$\epsilon$

$\epsilon$

ENERVIT S.p.A.

Assemblea ordinaria del 27 aprile 2018

Punto 2 ordinaria - Destinazione del risultato dell'esercizio 2017

RISULTATO DELLA VOTAZIONE

Azioni rappresentate in
Assemblea	15.153.276

100,000%

Azioni per le quali e' stato espresso il voto

15.153.276

100,000%

	n. azioni	% azioni rappresentate in assemblea	% del capitale sociale con diritto di voto
Favorevoli	15.153.276	100,000%	85,131%
Contrari		$0,000\%$	0,000%
Astenuti		0,000%	0,000%
Non Votanti		0,000%	0,000%
Totale	15.153.276	100,000%	85,131%

Assemblea ordinaria del 27 aprile 2018 ENERVIT S.p.A.

ESITO VOTAZIONE

Punto 2 ordinaria - Destinazione del risultato dell'esercizio 2017

Aventi diritto	Rappresentante	Delegato	Azioni in	Azioni per	% sulle	VOTI
			proprio	delega	azioni ord.
DUKE INVESTMENT SRL		SORBINI MARIA		5.534.095	31,090	LL.
2 SORBINI GIUSEPPE		SORBINI MARIA		3.157.851	17,741	u.
3 SORBINI ALBERTO		SORBINI MARIA		3,158.201	17,743	u.
4 SORBINI MAURIZIA MARIA GIULIA		SORBINI MARIA		2.630.226	14,777	LL.
5 PETRONE MARINA		SORBINI MARIA		73.556	0,413	u.
6 ACADIAN NON US MICROCAP EQUITY FUND LLC		MARTONE BRUNO		5.878	0,033	u.
ISHARES VII PLC		MARTONE BRUNO		1.082	0,006	u.
8 ASCARELLI DANIELE			215.139		1,209	LL.
9 BALDINI STEFANO			374,498		2,104	u,
10 CUCCHIANI GIOVANNI			2.750		0,015	u.

$\bar{\lambda}$

% SUI PRESENTI AZIONI

100,000%	0,000% 0,000% 0,000%	100,000%
15.153.276		15.153.276

TOTALE AZIONI PRESENTI

FAVOREVOLI
CONTRARI
ASTENUTI
NON VOTANTI

Pag. 1 di 1

$\bar{\epsilon}$

ENERVIT S.p.A.

Assemblea ordinaria del 27 aprile 2018

Punto 3 ordinaria - Proposta di incremento del tetto massimo annuale della retribuzione del CdA

RISULTATO DELLA VOTAZIONE

Azioni rappresentate in Assemblea

15.153.276

100,000%

Azioni per le quali e' stato espresso il voto

15.153.276

100,000%

	n. azioni	% azioni rappresentate in assemblea	% del capitale sociale con diritto di voto
Favorevoli	15.146.316	99,954%	85,092%
Contrari	6.960	0,046%	0,039%
Astenuti		0,000%	0,000%
Non Votanti		0,000%	0,000%
Totale	15.153.276	100,000%	85,131%

Assemblea ordinaria del 27 aprile 2018 ENERVIT S.p.A.

ESITO VOTAZIONE

Punto 3 ordinaria - Proposta di incremento del tetto massimo annuale della retribuzione del CdA

å	Aventi diritto	Rappresentante	Delegato	Azioni in proprio	Azioni per delega	azioni ord. % sulle	VOTI
	DUKE INVESTMENT SRL		SORBINI MARIA		5.534.095	31,090	Ш
	2 SORBINI GIUSEPPE		SORBINI MARIA		3,157,851	17,741	u
	3 SORBINI ALBERTO		SORBINI MARIA		3,158.201	17,743	u
	4 SORBINI MAURIZIA MARIA GIULIA		SORBINI MARIA		2.630.226	14,777	u
	5 PETRONE MARINA		SORBINI MARIA		73.556	0,413
	6 ACADIAN NON US MICROCAP EQUITY FUND LLC		MARTONE BRUNO		5.878	0,033	$\circ$
	ISHARES VII PLC		MARTONE BRUNO		1.082	0,006	$\ddot{\circ}$
	8 ASCARELLI DANIELE			215,139		1,209
	9 BALDINI STEFANO			374.498		2.104
	10 CUCCHIANI GIOVANI			2.750		0,015	u

J

$\bar{\lambda}$

AZIONI

% SUI PRESENTI

99,954%		0,046% 0,000% d.	0,000%	100.000%
5.146.316	6.960			15, 153, 276

TOTALE AZIONI PRESENTI

FAVOREVOLI
CONTRARI
ASTENUTI
NON VOTANTI

Pag. 1 di 1

ENERVIT S.p.A.

Assemblea ordinaria del 27 aprile 2018

Punto 4 ordinaria - Relazione sulla remunerazione

RISULTATO DELLA VOTAZIONE

Azioni rappresentate in Assemblea

15.153.276

100,000%

Azioni per le quali e' stato espresso il voto

15.153.276

100,000%

	n. azioni	% azioni rappresentate in assemblea	% del capitale sociale con diritto di voto
Favorevoli	15.146.316	99,954%	85,092%
Contrari	6.960	0,046%	0,039%
Astenuti		0,000%	0,000%
Non Votanti		0,000%	0,000%
Totale	15.153.276	100,000%	85,131%

Assemblea ordinaria del 27 aprile 2018 ENERVIT S.p.A.

ESITO VOTAZIONE

$\bigcirc$

Punto 4 ordinaria - Relazione sulla remunerazione

ż	Aventi diritto	Rappresentante	Delegato	Azioni in proprio	Azioni per delega	azioni ord. % sulle	VOTI
	DUKE INVESTMENT SRL		SORBINI MARIA		5.534.095	31,090
2 SORBINI GIUSEPPE			SORBINI MARIA		3,157.851	17,741	Ľ
3 SORBINI ALBERTO			SORBINI MARIA		3.158.201	17,743	u
	4 SORBINI MAURIZIA MARIA GIULIA		SORBINI MARIA		2.630,226	14,777	u
5 PETRONE MARINA			SORBINI MARIA		73,556	0,413	LL
	BIACADIAN NON US MICROCAP EQUITY FUND LLC		MARTONE BRUNO		5.878	0,033	O
ISHARES VII PLC			MARTONE BRUNO		1.082	0,006	O
	8 ASCARELLI DANIELE			215.139		1,209	LŁ
9 BALDINI STEFANO				374.498		2,104	u.
	10 CUCCHIANI GIOVANNI			2.750		0.015	LL.

,

$\bar{\chi}$

AZIONI

% SUI PRESENTI

VOREVOL CONTRARI	5.146.316
N VOTANT TENUTI	6.960	9.954% 0.046% 0.000% 0.000%
TOTALE AZIONI PRESENT	5.153.276

RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE

Assemblea dei Soci del 27 aprile 2018

ai sensi dell'articolo 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 TUF e successive integrazioni e modifiche

$\mathbf{1}$

Enervit S.p.A.

INDICE

INDICE

SEZIONE I

PREMESSA

• Organi coinvolti nella predisposizione e approvazione della Politica sulla Remunerazione $I_{\cdot}$
• $\overline{2}$ . Il Comitato per la Remunerazione
• Le finalità perseguite con la politica sulle Remunerazioni $3.$
• Remunerazione degli Amministratori e dei Dirigenti con responsabilità strategiche 4.

SEZIONE II

Compensi corrisposti ai componenti degli organi di Amministrazione e di controllo

TABELLE

Tabella 1: Compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo Tabella 2: Compensi corrisposti ai dirigenti con responsabilità strategiche Tabella 3: Partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo e dei dirigenti con responsabilità strategiche

SEZIONE I

PREMESSA

Enervit S.p.A. (la "Società") è una società attiva nel mercato dell'integrazione alimentare sportiva e nella nutrizione funzionale attraverso la ricerca, lo sviluppo, la produzione e la commercializzazione di alimenti ed integratori per chi pratica sport ed è attento al proprio benessere.

Ai sensi dell'art. 123 ter terzo comma del D.lgs 58/1998 (T.U.F.) la prima sezione della Relazione sulla Remunerazione illustra:

• la politica della società in materia di remunerazione dei componenti del Consiglio di $a)$ Amministrazione, del Collegio Sindacale e dei Dirigenti con responsabilità strategiche che la Società intende adottare per l'esercizio 2018;
• b) le procedure utilizzate per l'adozione e l'attuazione di tale politica (la "Politica sulle Remunerazioni").

Con delibera del 20 marzo 2018 il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione, ha definito la Politica per le Remunerazioni degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche della Società. Tale politica è coerente con le prescrizioni di legge.

La struttura retributiva è basata su diverse componenti con l'obiettivo di attrarre, trattenere e motivare le risorse e premiare il raggiungimento degli obiettivi di performance stabiliti e allineati agli interessi degli azionisti e si concretizza nella definizione di un pacchetto retributivo con una parte fissa della remunerazione e una parte variabile.

La remunerazione variabile viene articolata in una componente a breve termine (annuale) e una componente a medio termine.

Si precisa che il sistema di incentivazione a medio termine prevede l'assegnazione di un extra bonus per gli Amministratori investiti di particolari cariche e per i Dirigenti con responsabilità strategiche legato ad obiettivi aziendali relativi all'esercizio 2019, previsti nel piano triennale 2017-2019.

La quota di tale extra bonus destinata agli Amministratori investiti di particolari cariche è stabilita nel complessivo massimo importo di $\epsilon$ 300.000,00 ed è, comunque, subordinata alla deliberazione da parte della Assemblea degli Azionisti dell'incremento del tetto massimo annuale della retribuzione per i componenti il Consiglio di Amministrazione per l'esercizio 2019, dall'importo di Euro 1.100.000,00, come già deliberato dalla Assemblea Enervit S.p.A.

degli Azionisti del 28 aprile 2017, all'importo di Euro 1.400.000,00.

Si precisa che il Comitato per la Remunerazione, nella definizione della politica in materia di remunerazione per l'esercizio 2018, ha ritenuto di non apportare significative modifiche alle linee guida alle quali Enervit già si attiene ai fini della determinazione delle prassi retributive degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche della Società, definite nell'esercizio precedente, ed ha assunto a fondamento della Politica per l'esercizio 2018 quanto deliberato dalla Assemblea ordinaria degli Azionisti della Società del 28 aprile 2017, in merito al compenso per i membri del Consiglio di Amministrazione.

ORGANI COINVOLTI NELLA PREDISPOSIZIONE E APPROVAZIONE $1.$ DELLA POLITICA SULLA REMUNERAZIONE.

I soggetti e organi coinvolti nella predisposizione ed approvazione della Politica sulla Remunerazione sono l'Assemblea dei soci, il Consiglio di Amministrazione, il Comitato per la Remunerazione ed il Collegio Sindacale.

1.1 L'Assemblea dei Soci

In materia di remunerazioni, l'Assemblea dei soci determina il compenso dei membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, esprime un parere consultivo sulla Relazione sulla Politica di Remunerazione definita dal Consiglio di Amministrazione (su proposta del Comitato per la Remunerazione).

1.2 Il Consiglio di Amministrazione

Il Consiglio di Amministrazione costituisce al proprio interno il Comitato per la Remunerazione, determina la remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche, previo parere del Collegio Sindacale, e, su proposta del Comitato per la Remunerazione, definisce la Politica di Remunerazione, approvando inoltre la relazione sulla remunerazione.

Il Collegio Sindacale 1.3

Il Collegio Sindacale esprime il proprio parere in merito alle proposte di remunerazione amministratori esecutivi, e più in generale, degli amministratori investiti di degli particolari cariche, verificando la coerenza delle proposte medesime con la Politica di Remunerazione.

IL COMITATO PER LA REMUNERAZIONE $\overline{2}$ .

Il Comitato per la Remunerazione, nominato dal Consiglio di Amministrazione della Società, è composto da Maurizio Cereda - Presidente e Consigliere Indipendente, Ciro

Piero Cornelli, Consigliere Indipendente, e Carlo Capelli, Consigliere.

Il Comitato per la Remunerazione, secondo quanto previsto dal regolamento interno: a) propone il trattamento economico degli Amministratori Delegati e degli eventuali altri Amministratori che rivestono particolari cariche, sentito il parere del Collegio Sindacale ove ciò sia richiesto ai sensi dell'art. 2389 c.c., monitorando l'applicazione delle decisioni assunte; b) valuta le proposte degli Amministratori Delegati relative ai criteri generali di remunerazione e di incentivazione, oltre che dei piani e dei sistemi di sviluppo manageriale, dei dirigenti della Società con responsabilità strategiche.

Il Comitato riferisce semestralmente al Consiglio di Amministrazione.

Nel 2017 il Comitato per la Remunerazione si è riunito in due occasioni per (i) proporre al Consiglio di Amministrazione la relazione sulla politica generale di remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche, (ii) formulare al Consiglio di Amministrazione la proposta per il compenso degli amministratori investiti di particolari cariche per l'esercizio 2017, (iii) valutare le proposte degli amministratori delegati per la remunerazione variabile dei dirigenti con responsabilità strategiche per l'esercizio 2017 e (iv) verificare il raggiungimento degli obiettivi di performance per quanto riguarda la remunerazione variabile, deliberata per l'esercizio 2016, degli amministratori delegati.

$3.$ LE FINALITÀ PERSEGUITE CON LA POLITICA SULLE REMUNERAZIONI, LE LINEE GENERALI DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE E LA DESCRIZIONE DELLE POLITICHE IN MATERIA DI COMPONENTI FISSE E VARIABILI DELLA REMUNERAZIONE.

La Politica sulle Remunerazioni, come detto, definisce i principi e le linee guida ai quali il Consiglio di Amministrazione si attiene per la definizione della remunerazione dei componenti del Consiglio di Amministrazione, in particolare degli amministratori investiti di particolari cariche, e dei Dirigenti con responsabilità strategica.

I principi per stabilire la remunerazione dei componenti del Consiglio di Amministrazione e dei Dirigenti con responsabilità strategica sono definiti in maniera tale da allineare gli interessi del management con quelli degli azionisti, al fine di garantire alla Società la capacità di attrarre, trattenere e motivare soggetti con competenze adeguate per il miglior svolgimento delle relative funzioni.

In linea generale la retribuzione degli Amministratori investiti di particolari cariche e dei

5

Dirigenti con responsabilità strategiche prevede una componente fissa e una componente variabile.

La componente fissa e quella variabile della remunerazione sono adeguatamente bilanciate, con la previsione di limiti massimi per le componenti variabili. La componente fissa della remunerazione è determinata affinché sia di per sé sufficiente a compensare la prestazione dei soggetti laddove la componente variabile non dovesse essere erogata in caso di mancato raggiungimento degli obiettivi di performance indicati dal Consiglio di Amministrazione.

Gli objettivi di performance sono predeterminati e collegati alla creazione di valore per gli azionisti in un orizzonte di medio e lungo periodo.

Non sono previsti sistemi di pagamento differito della remunerazione. La Politica sulla Remunerazione non prevede la sottoscrizione con amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche di accordi che regolino ex ante gli aspetti economici in caso di cessazione dalla carica ovvero relativi all'eventuale risoluzione anticipata del rapporto ad iniziativa della Società o del soggetto interessato.

Nella definizione della Politica sulla Remunerazione la Società non ha utilizzato come riferimento le politiche retributive implementate da altre società e non si è avvalsa della collaborazione di esperti indipendenti.

REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI E DEI DIRIGENTI CON $\overline{4}$ . RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

L'Assemblea ordinaria degli Azionisti della Società del 28 aprile 2017, che ha nominato il Consiglio di Amministrazione per il triennio 2017-2019, ha deliberato che il compenso annuale massimo dei componenti il Consiglio di Amministrazione sia determinato, per ciascuno dei tre esercizi, in $\epsilon$ 1.100.000,00 (Euro unmilione centomila/00) e che una parte di remunerazione per gli amministratori investiti di particolari cariche sia determinata in misura fissa ed una parte sia legata al raggiungimento di specifici obiettivi di performance, secondo le modalità che saranno indicate dal Consiglio di Amministrazione sulla base di quanto proposto dal Comitato per la Remunerazione.

All'interno del Consiglio di Amministrazione vi sono:

$(i)$ Amministratori non esecutivi;

Amministratori esecutivi. $(ii)$

6

99

Amministratori non esecutivi

Per gli Amministratori non esecutivi, il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione, stabilisce una remunerazione di importo fisso.

Come precisato nella Sezione II, il Consigliere Erica Alessandri ha rinunciato al compenso e a rimborsi spese ad essa spettanti.

La Società non prevede per tale amministratore la corresponsione di benefici non monetari.

Amministratori esecutivi

La remunerazione degli Amministratori Delegati Alberto Sorbini e Giuseppe Sorbini è composta:

da una componente fissa annuale, determinata in misura significativa, congruente $i)$ con la posizione e l'impegno richiesti e, comunque, tale da essere sufficiente a remunerare la prestazione nel caso in cui la componente variabile non fosse erogata a causa del mancato raggiungimento degli obiettivi;

di performance variabile parametrata ad obiettivi componente $ii)$ da una predeterminati su base annuale di natura aziendale (quali ad esempio EBITDA, Utile Netto, Margine Lordo, capitale risultanti dal Bilancio Consolidato di Gruppo).

L'ammontare della componente variabile viene determinato annualmente dal Comitato per su proposta formulata dal la di Amministrazione, Consiglio Remunerazione, in funzione del concreto raggiungimento degli obiettivi stabiliti. La componente variabile viene pertanto corrisposta con cadenza annuale.

La componente variabile è rappresentata da una percentuale generalmente non inferiore al 40% della remunerazione fissa.

Si precisa che Maurizia Sorbini, Amministratore Esecutivo, percepisce un compenso per la carica oltre ad una retribuzione come lavoratore dipendente e non è destinataria di una componente variabile.

Gli amministratori esecutivi godono di una copertura assicurativa sulla responsabilità civile per fatti commessi nell'esercizio delle loro funzioni, con l'esclusione dei casi di dolo e colpa grave.

Il Presidente e Amministratore delegato gode di una polizza vita, con beneficiaria al 50% la Società. La Società non prevede la corresponsione di benefici non monetari ulteriori rispetto alle predette assicurazioni, all'uso dell'auto e del telefono mobile aziendale.

$\overline{7}$

Enervit S.p.A.

100

Dirigenti con responsabilità strategiche

La remunerazione dei dirigenti con responsabilità strategica è composta:

da una componente fissa annuale come retribuzione da lavoro dipendente, $(i)$ determinata in misura significativa, congruente con la posizione e l'impegno richiesti e, comunque, tale da essere sufficiente a remunerare la prestazione nel caso in cui la componente variabile non fosse erogata a causa del mancato raggiungimento degli obiettivi;

da una componente variabile conseguibile a fronte del raggiungimento di predefiniti $(ii)$ obiettivi aziendali collegati alla creazione di valore per la Società;

da fringe benefits quali l'assegnazione di veicoli aziendali, l'adesione a piani $(iii)$ previdenziali ed assicurativi che riflettono la tutela ordinaria in materia previdenziale ed assistenziale, come prevista dal Contratto Collettivo Nazionale di Lavoro così applicabile. Non sono previsti altri benefici non monetari ulteriori rispetto all'uso aprile 2011 dell'auto e del telefono mobile aziendale.

Ai Dirigenti con responsabilità strategiche vengono rimborsate le spese sostenute per lo svolgimento dell'incarico e usufruiscono della tutela prevista dal Contratto Collettivo Nazionale di Lavoro applicabile. T ab odsteam $-00$ F 张

Energy B.o.A." onsilW mi ebes noo

8

SEZIONE II

DEGLI ORGANI COMPENSI CORRISPOSTI AI COMPONENTI $\mathbf{1}$ . AI DIRIGENTI CON CONTROLLO, $\mathbf E$ AMMINISTRAZIONE $E$ DI RESPONSABILITÀ STRATEGICHE.

La presente Sezione II illustra:

• i compensi dei componenti del consiglio di amministrazione; $A)$
• i compensi del Collegio Sindacale; $B)$
• i compensi a livello aggregato dei dirigenti con responsabilità strategiche. $C)$

I compensi dei componenti del consiglio di amministrazione $A)$

Le remunerazioni degli Amministratori Delegati sono state deliberate dal Consiglio di Amministrazione della Società tenutosi in data 15 maggio 2017, sentito il parere del Collegio Sindacale e su proposta del Comitato per la Remunerazione.

Tali remunerazioni prevedono una componente fissa ed una variabile ("bonus"), legata al raggiungimento di obiettivi risultanti dal bilancio consolidato della Società.

Il Comitato, nella seduta del 12 marzo 2018, esaminati i dati relativi ai parametri per la maturazione dei bonus, ha rilevato quanto segue: (i) per quanto riguarda l'Amministratore delegato Alberto Sorbini, si è realizzato il presupposto per la maturazione del diritto al pagamento del bonus nella misura massima (€ 130.000), (ii) per quanto riguarda l'Amministratore delegato Giuseppe Sorbini, si è realizzato il presupposto per la maturazione del diritto al pagamento del bonus per l'importo di € 100.000 e il Comitato ha recepito, senza obiezioni, le ragioni per cui Giuseppe Sorbini ha, altresì, maturato l'ulteriore bonus per $\epsilon$ 30.000, pur essendosi verificato un modesto scostamento (per difetto) nel risultato raggiunto rispetto all'obiettivo.

Si precisa che l'ammontare delle remunerazioni degli Amministratori rispetta, quand'anche gli Amministratori Delegati avessero percepito i bonus deliberati dal Consiglio di Amministrazione nella loro misura massima, l'ammontare annuale complessivo massimo deliberato dall'Assemblea degli Azionisti del 28 aprile 2017, pari ad $\in$ 1.100.000,00 (Euro unmilionecentomila/00)

Per i Consiglieri non esecutivi Chiara Dorigotti, Maurizio Cereda, Carlo Capelli, Ciro

Piero Cornelli e Stefano Baldini è stato deliberato un compenso annuale fisso lordo di € 25.000,00 (Euro venticinquemila/00) ciascuno.

Il Consigliere Erica Alessandri ha rinunciato al compenso e a rimborsi spese ad essa spettanti.

I compensi del Collegio Sindacale $B)$

L'Assemblea degli Azionisti della Società del 28 aprile 2017 ha deliberato di determinare il compenso annuale dei componenti del Collegio Sindacale in $\epsilon$ 30.000,00 (Euro trentamila/00) per il Presidente e in € 20.000,00 (Euro ventimila/00) per ciascuno dei Sindaci effettivi, oltre al rimborso delle spese documentate di trasporto e alloggio, necessarie per lo svolgimento della funzione.

I compensi dei dirigenti con responsabilità strategiche $\mathbf{C}$

I compensi dei dirigenti con responsabilità strategica prevedono una componente fissa, come retribuzione da lavoro dipendente, ed una variabile, conseguibile a fronte del raggiungimento di predefiniti obiettivi aziendali, e sono indicati in maniera aggregata, così come disposto dall'art. 123- ter D.Lgs. 24 febbraio 1998 (T.U.F.) e dall'art. 84-quater della delibera Consob n. 11971/99 (Regolamento Emittenti). Si precisa che i dirigenti con responsabilità strategica della Società sono i seguenti soggetti: Giuseppe Raciti, Claudio Menegatti, Riccardo Pina.

Per l'esercizio 2017 i dirigenti con responsabilità strategica hanno percepito il compenso rappresentato dalla componente fissa annua costituita dalla retribuzione da lavoro dipendente ed essi hanno in parte maturato il diritto all'erogazione della componente variabile di remunerazione.

$10$

$\bar{k}$

$\overline{2}$

$\tilde{\zeta}$

i pj $\mathcal{A}_{\mathcal{A}}$

Compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo

$\mathsf{A}$ Nome e cognome	$\, {\bf B}$ Carica	C Periodo per cui è stata ricoperta la carica	D Scadenza della carica Assemblea che	Compensi fissi (nota 1)	Compensi per la partecipazion e a comitati		Compensi variabili non equity	4 2 Benefici non monetari	$\overline{5}$ l > $\widetilde{\phantom{a}}$ Altri. compensi	6 Totale	$-7$ Fair value dei compesi equity	$\bf{8}$ Indennità di fine carica o di cessazione
			approva bilancio 31.12.2017			Bonus e altri incentivi	Partecipazione agli utili					del rapporto di lavoro
ALBERTO SORBINI	Presidente del Consiglio di Amministrazione e Amministratore Delegato	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio				335.000		130.000		12.500		477.500
(2) Compensi da controllate e collegate						130.000		12.500		477.500
(3) Totale				335.000
GIUSEPPE SORBINI	Amministratore Delegato	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio (2) Compensi da controllate e collegate				335.000		130.000		17.000		482.465
(3) Totale				335.000		130.000		17.000		482.465
MAURIZIA SORBINI	Amministratore	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio				35.000						35.000
(2) Compensi da controllate e collegate										88.10
(3) Compensi da lavoro dipendente (4) Totale				80.607 115.607				7.500 7.500		123.107
MAURIZIO CEREDA	Amministratore indipendente	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio				25.000						25.000
(2) Compensi da controllate e collegate										$\sim$
(3) Totale				25.000						25.000
CHIARA DORIGOTTI	Amministratore indipendente	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio				25.000						25.000
(2) Compensi da controllate e collegate
(3) Totale				25.000						25.000
ERICA ALESSANDRI	Amministratore	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio				$\bullet$						$\blacksquare$
(2) Compensi da controllate e collegate (3) Totale				$\overline{\phantom{a}}$ $\blacksquare$						٠
CIRO PIERO CORNELLI	Amministratore Indipendente	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio				25.000						25.000
(2) Compensi da controllate e collegate
(3) Totale				25.000						25.000
STEFANO BALDINI	Amministratore	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio				25.000						25.000
(2) Compensi da controllate e collegate (3) Totale				25.000						25.000
CARLO CAPELLI	Amministratore	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio				25.000						25.000
(2) Compensi da controllate e collegate
(3) Totale				25.000						25.000
CLAUDIA COSTANZA	Presidente del Collegio Sindacale	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio				30.000						30.000
(2) Compensi da controllate e collegate (3) Totale				30.000						30.000
GIORGIO FERRARI	Sindaco effettivo	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio (2) Compensi da controllate e collegate				20.000						20.000
(3) Totale				20.000						20.000
CARLO VINCENZO SEMPRINI	Sindaco effettivo	2017-2019	31.12.2019
(1) Compensi nella società che redige il bilancio				ä,
(2) Compensi da controllate e collegate				20.000						20.000
(3) Totale				20.000						20.000

ŕ,

Compensi corrisposti ai dirigenti con responsabilità strategiche

A	В		D		$\overline{ }$					o
Dirigenti con responsabilità strategica	Carica	Periodo per cui è stata ricoperta la carica	Scadenza della carica	Compenso per la Compensi carica di AD di un dirigente strategico in Equipe Enervit srl comitati società controllata	per la partecipa zione a		Compensi variabili non equity	monetari	Benefici non Retribuzione da lavoro subordinato	Totale	Fair value Indennità dei compensi equity	di fine carica o di cessazione del rapporto di lavoro
						Bonuse altri incentivi	Partecipazione agli utili
N° 3 Dirigenti con responsabilità strategica
				14.000		220,000		55.800	413.000	702.800
Totale				14.000		220,000		55,800	413.000	702.800

$\overline{E}_i$

Partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo e dei dirigenti con responsabilità strategiche

Cognome	Carica	Società partecipata	Numero azioni possedute alla fine dell'esercizio precedente	Numero azioni acquistate	Numero azioni vendute	Numero azioni possedute alla fine dell'esercizio in corso
Alberto Sorbini	Presidente e AD	Enervit S.p.A.	3.158.201	¥	ä.	3.158.201
Alberto Sorbini tramite il Coniuge (Marina Petrone)	Presidente e AD	Enervit S.p.A.	64.100	9.456	$\overline{\phantom{a}}$	73.556
Giuseppe Sorbini	AD	Enervit S.p.A.	3.157.851		$\overline{a}$	3.157.851
Maurizia Sorbini	Amministratore	Enervit S.p.A.	2.630.226			2.630.226
Stefano Baldini	Amministratore	Enervit S.p.A.	363.959			363.959
Carlo Capelli	Amministratore	Enervit S.p.A.	ä,		÷,
Maurizio Cereda	Amministratore	Enervit S.p.A.	Ξ		ä,
Chiara Dorigotti	Amministratore	Enervit S.p.A.
Ciro Piero Cornelli	Amministratore	Enervit S.p.A.
Erica Alessandri	Amministratore	Enervit S.p.A.
Claudia Costanza	Presidente Coll. Sindacale	Enervit S.p.A.
Carlo Semprini	Sindaco effettivo	Enervit S.p.A.
Giorgio Ferrari	Sindaco effettivo	Enervit S.p.A.
Dirigenti con responsabilità strategiche		Enervit S.p.A.		٠

$\bigcup$