Endúr — Proxy Solicitation & Information Statement 2010

Sep 29, 2010

4298085/1

Office translation:

INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I BERGEN GROUP ASA

Til aksjeeiere i Bergen Group ASA

Ekstraordinær generalforsamling i Bergen Group ASA avholdes

1. oktober 2010 kl 1200

Av praktiske grunner avholdes generalforsamlingen i konsernets lokaler i:

Thormøhlens gate 53 C
5006 BERGEN

Generalforsamlingen vil bli åpnet av styrets leder Hans Olav Lindal.

Styret foreslår følgende dagsorden:

1. Valg av møteleder
2. Godkjennelse av innkalling og dagsorden
3. Valg av minst én person til å medundertegne protokollen
4. Styrefullmakt – konvertibelt lån

NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING IN BERGEN GROUP ASA

To the shareholders of Bergen Group ASA.

Extraordinary General Meeting in Bergen Group ASA is to be held

20th of October 2010 12.00 hrs.

For practical reasons the General Meeting is to be held at the Group’s office Bergen:

Thormøhlens gate 53 C

5006 BERGEN

The General Meeting will be opened by the Chairman of the Board of Directors Mr. Hans Olav Lindal.

The Board of Directors proposes the following agenda:

1. Appointment of a Chairman of the General Meeting
2. Approval of the Notice and the agenda for the General Meeting
3. Appointment of a person to co-sign the Minutes from the General Meeting
4. Power of Attorney to the Board of Directors – convertible loan

---

I henhold til selskapets vedtekter § 12 er det bare aksjeeiere som er innført i en utskrift av selskapets aksjeeierregister som viser eierforholdene den femte virkedagen før generalforsamlingen, dvs. pr 13. oktober 2010 (registreringsdatoen), som kan delta og stemme i generalforsamlingen.

I henhold til selskapets vedtekter § 10 har styret bestemt at de aksjeeiere som ønsker å delta i generalforsamlingen (enten selv eller ved

Pursuant to Article 12 of the Articles of Association, only shareholders appearing in a transcript from the company’s shareholder register showing the ownership to the shares in the company on the fifth business day prior to the General Meeting, i.e. as per 13th of October 2010 (the record date), may attend and vote in the General Meeting.

Pursuant to Section 10 of the Articles of Association the Board of Directors has decided that the shareholders wishing to attend the General

1

---

fullmektig), må melde fra om dette ved å sende vedlagte påmeldingsskjema til selskapet pr post/ telefaks eller e-post. Meldingen må være mottatt senest 18. oktober 2010 kl 16.00. Aksjeeiere som ikke foretar slik forhånds- påmelding eller som oversitter ovennevnte frist, kan nektes adgang på generalforsamlingen og vil heller ikke kunne stemme for sine aksjer.

Aksjeeiere som ikke har anledning til selv å møte, kan møte ved fullmektig. Skjema for tildeling av fullmakt, med nærmere instruksjoner for bruken av fullmaktsskjemaet, er vedlagt. Fullmakt kan om ønskelig gis til selskapet ved styrets leder Hans Olav Lindal.

Bergen Group ASA er et allmennaksjeselskap underlagt allmennaksjelovens regler. Selskapet har pr dagen for denne innkallingen utstedt 50.622.009 aksjer og hver aksje har én stemme. Aksjene har også for øvrig like rettigheter. Selskapet har pr dagen for denne innkallingen en beholdning på 36 789 egne aksjer det ikke kan avgis stemmer for.

En aksjeeier har rett til å få behandlet spørsmål på generalforsamlingen som han eller hun melder skriftlig til styret sammen med et forslag til beslutning eller en begrunnelse for at spørsmålet settes på dagsorden, innen 28 dager før generalforsamlingen skal avholdes.

En aksjeeier har rett til å fremsette forslag til beslutninger i saker på dagsorden og til å kreve at styremedlemmer og daglig leder på generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av: (i) godkjennelsen av årsregnskapet og årsberetningen, (ii) saker som er forelagt aksjeeierne til avgjørelse, og (iii) selskapets økonomiske stilling, herunder virksomheten i andre selskaper som selskapet deltar i, og andre saker som generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves, ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for selskapet.

Meeting (or their proxies) must give notice by sending the enclosed registration form to the company by mail/fax or email. The notice of attendance must have been received by the company no later than 18th of October 2010 at 16.00 p.m. Shareholders who do not provide notice of attendance or do not meet the deadline stated above, may be denied to attend the General Meeting and may hence not be able to vote for their shares.

The Shareholders that are prevented from attending can be represented by a proxy. The proxy form, including detailed instructions for the use of the form, is enclosed. If desirable, proxy may be given to the Chairman of the Board of Directors Hans Olav Lindal.

Bergen Group ASA is a public limited company subject to the rules of the Norwegian Public Limited Companies Act. As of the date of this notice, the Company has issued 50.622.009 shares, each of which represents one vote. The shares have equal rights also in all other respects. As of the date of this notice, the company holds 36 789 own shares, for which votes cannot be cast.

A shareholder has the right to have questions addressed at the General Meeting provided that these are submitted in writing with a proposal to resolution or the grounds for raise of the question to the Board of Directors, at least 28 days prior to the General Meeting.

A shareholder has the right to propose resolution to the matters at the agenda and request that Board members and the Chief Executive Officer disclose, in the General Meeting, available information with regard to any circumstances that may impact on the deliberation of: (i) the approval of the annual accounts and the annual report; (ii) any matters presented to the shareholders for their resolution; and (iii) the financial position of the company, including the activities of any other companies in which the company holds interests; as well as any other matters to be deliberated by the General Meeting, unless the disclosure of the requested information would have a

4298085/1

---

Denne innkallingen, øvrige dokumenter som gjelder saker som skal behandles i generalforsamlingen, herunder de dokumenter det er henvist til i denne innkallingen, forslag til beslutninger for poster på den foreslåtte dagsordenen, samt selskapets vedtekter, er tilgjengelige på selskapets hjemmeside: www.bergengroup.no.

Aksjeeiere kan kontakte selskapet pr post, telefaks, e-post eller telefon for å få tilsendt de aktuelle dokumentene. Adresse: Bergen Group ASA c/o Berith Nedreaas, Thormøhlensgate 53c, 5006 Bergen, telefaks 55 24 25 01, berith.nedreaas@bergengroup.no.

Bergen, 28. september 2010

For styret i Bergen Group ASA

disproportionate negative impact on the company.

This notice, other documents regarding matters to be discussed in the General Meeting, including the documents to which this notice refers, draft resolutions for items on the proposed agenda, as well as the company's Articles of Association, are available at the company's internet site: www.bergengroup.no.

Shareholders may contact the company by ordinary mail, fax, email or phone in order to request the documents in question on paper. Address: Bergen Group ASA c/o Berith Nedreaas, Thormøhlensgate 53c, 5006 Bergen, telefaks 55 24 25 01, berith.nedreaas@bergengroup.no.

Bergen, 28th of September 2010

On behalf of the Board of Directors of Bergen Group ASA

Hans Olav Lindal

Styrets leder / Chairman of the Board of Directors

Vedlegg 1: Skjema for påmelding og fullmakt til generalforsamling

Vedlegg 2: Begrunnelse for og forslag til vedtak

Appendix 1: Form for registration and proxy to the General Meeting

Appendix 2: Grounds for, and proposals as to resolutions

4298085/1

---

4298085/1

PÅMELDING – EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING 20. OKTOBER 2010 I BERGEN GROUP ASA

Varsel om at De vil delta i den ekstraordinære generalforsamlingen 20. oktober 2010 kan gis på denne møteseddel.

Melding må være Bergen Group ASA i hende senest 18. oktober 2010 kl 16.00. Adresse: Bergen Group ASA c/o Berith Nedreaas, Thormøhlensgate 53c, 5006 Bergen, telefaks 55 24 25 01, berith.nedreaas@bergengroup.no. Dersom De etter påmelding skulle bli forhindret fra å møte, kan skriftlig og datert fullmakt leveres i generalforsamlingen.

Undertegnede vil møte i den ekstraordinære generalforsamlingen i Bergen Group ASA den 20. oktober 2010 og (sett kryss):

☐ Avgi stemme for mine/våre aksjer
☐ Avgi stemme for aksjer i følge vedlagte fullmakt(er)

dato	sted	aksjeeiers underskrift

Office translation:

REGISTRATION – EXTRAORDINARY GENERAL MEETING 20th of October 2010 BERGEN GROUP ASA

Notice of attendance at the extraordinary general meeting on 20th of October 2010 can be sent using this attendance slip. The notice must be have been received by Bergen Group ASA no later than 18th of October 2010 at 16.00 p.m. Address: Bergen Group ASA c/o Berith Nedreaas, Thormøhlensgate 53c, 5006 Bergen, fax +47 55 24 25 01, berith.nedreaas@bergengroup.no. If you are unable to attend after you have registered, a written and dated proxy can be submitted at the General Meeting.

The undersigned will attend the extraordinary General Meeting of Bergen Group ASA 20th of Oktober 2010 and (check-off):

☐ Vote for my/our shares
☐ Vote for shares pursuant to the enclosed proxy(ies)

date	place	The signature of the shareholder

4

---

4298085/1

FULLMAKT – EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING 20. OKTOBER 2010 I BERGEN GROUP ASA

Hvis De selv ikke møter i den ekstraordinære generalforsamlingen 20. oktober 2010, kan De møte ved fullmektig. De kan da benytte dette fullmaktskjema.

Undertegnede aksjonær i Bergen Group ASA gir herved (sett kryss):

☐ Styrets leder Hans Olav Lindal eller den han/hun bemyndiger

☐ Navn på fullmektig

fullmakt til å møte og avgi stemme for mine/våre aksjer på generalforsamling i Bergen Group ASA den 20. oktober 2010. Dersom det er sendt inn fullmakt uten å navngi fullmektigen, anses fullmakten gitt til styrets formann eller den han/hun bemyndiger.

Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Merk at dersom det ikke er krysset av i rubrikkene nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme "for" forslagene i innkallingen, likevel slik at fullmektigen avgjør stemmegivningen i den grad det blir fremmet forslag i tillegg til eller til erstatning for forslagene i innkallingen.

Sak:

	For	Mot	Avstår	Fullmektigen avgjør stemmegivningen
1. Valg av Hans Olav Lindal til møteleder.	☐	☐	☐	☐
2. Godkjennelse av innkalling og dagsorden	☐	☐	☐	☐
3. Valg av medundertegner	☐	☐	☐	☐
4. Styrefullmakt - konvertibelt lån	☐	☐	☐	☐

Aksjeeierens navn og adresse: _______

dato __ sted __ aksjeeiers underskrift ___

5

---

4298085/1

Office translation:

PROXY – EXTRAORDINARY GENERAL MEETING 20th of October 2010 OF BERGEN GROUP ASA

If you are not able to attend the extraordinary general meeting 20th of October, you can be represented by way of proxy. Please use this proxy form.

The undersigned shareholder in Bergen Group ASA hereby grants (check-off):

☐ The Chairman of the Board of Directors Hans Olav Lindal or the person he appoints

☐ Name of proxy

proxy to meet and vote for my/your shares at the General Meeting of Bergen Group ASA 20th of October 2010. If the proxy form is submitted without stating the name of the proxy, the proxy will be deemed to have been given to the Chairman of the Board of Directors or the person he/she authorises.

The votes shall be cast in accordance with the instructions below. Please note that if the alternatives below are not ticked off, this will be deemed to be an instruction to vote "in favour" of the proposals in the notice, provided, however, that the proxy determines the voting to the extent proposals are put forward in addition to, or instead of, the proposals in the notice.

Items:

	In favour	Against	Abstention	At Proxy’s discretion
1. Election of Hans Olav Lindal as Chairperson of the meeting	☐	☐	☐	☐
2. Approval of the notice and the agenda of the General Meeting	☐	☐	☐	☐
3. Election of a person to co-sign the Minutes	☐	☐	☐	☐
4. Power of Attorney - convertible loan	☐	☐	☐	☐

The name and address of the shareholder: ________

Date __ Place __ Shareholder’s signature ___

6

---

Vedlegg/Appendix 2

A) BEGRUNNELSER FOR OG FORSLAG TIL BESLUTNINGER

Til punkt 1 - Valg av møteleder

Styret foreslår at Hans Olav Lindal velges til møteleder

Til punkt 4 - Styrefullmakt - konvertibelt lån

Selskapets styre foreslår at styret gis fullmakt til å oppta konvertibelt lån på inntil kr 120 000 000. Begrunnelsen er at selskapet ønsker å styrke selskapets arbeidskapital.

Det foreslås at styret skal kunne beslutte at aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 11-4, jf § 10-5 fravikes, da det antas at det er lettest å plassere et slikt lån hos en begrenset krets av investorer.

Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak:

(i) I henhold til allmennaksjeloven § 11-8 gis styret fullmakt til å treffe beslutning om opptak av konvertibelt lån etter allmennaksjeloven § 11-1 med inntil kr 120 000 000 i en eller flere transjer.

(ii) Aksjekapitalen kan ved konvertering kunne forhøyes med inntil kr 25 000 000 ved utstedelse av inntil 25 000 000 nye aksjer hver pålydende kr 1.

(iii) Fullmakten gjelder i frem til dato for ordinær generalforsamling i selskapet i 2011, senest 30. juni 2011.

(iv) Aksjeeiernes fortrinnsrett iht allmennaksjeloven § 11-4 jf §§ 10-4 og 10-5 kan fravikes.

Etter seneste balansedag, er det ikke inntruffet spesielle forhold.

Kopi av siste årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning er utlagt på selskapets kontor.

4298085/1

---

4298085/1

Office translation:

A) DETAILS OF, AND REASONS FOR, THE PROPOSED RESOLUTIONS

Item 1 - Appointment of a Chairman of the General Meeting

The Board of Directors proposes that the Chairman of the Board of Directors, Hans Olav Lindal, is elected to chair the meeting.

Item 4 – Power of Attorney to the Board of Directors - convertible loan

The Board of Directors proposes that the General Meeting grants a Power of Attorney to the Board of Directors to issue a convertible loan in the amount of up to NOK 120,000,000. The reason for the proposal is the company’s desire to strengthen the company’s working capital.

It is proposed that the Board of Directors can decide that the shareholders’ pre-emptive rights pursuant to section 11-4 of the Public Limited Companies Act, cf. section 10-5, are waived. It is proposed that the pre-emptive rights may be waived because it is assumed that the convertible loan is more easily placed with a limited number of investors.

On this basis the Board proposes that the General Meeting makes the following resolution:

(i) Pursuant to the Public Limited Companies Act section 11-8 the Board of Directors is given a Power of Attorney to issue a convertible loan of NOK 120 000 000, cf the Public Limited Companies Act section 11-1 in one or more tranches.

(ii) The share capital can upon conversion be increased by an amount of up to NOK 25 000 000, by the issuance of up to 25 000 000 new shares each with a nominal value of NOK 1.

(iii) The Power of Attorney is valid until the company’s ordinary general meeting in 2011, however, no longer than 30 June 2011.

(iv) The shareholders’ rights to subscribe the loan in accordance with Public Limited Companies Act § 11-4 cf. § § 10-4 and 10-5 may be waived

Since the most recent balance sheet date no material issues has occurred

Copies of the most recent annual accounts, annual report and auditor’s report are available at the company’s office.

8