Empir Group

Quarterly Report • May 16, 2018

Designtech Solutions Empir Apply Portify Frontnode Capo MSC Frameworks Empir Group AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2018

Portify Advoco Frontnode

Portify Racasse Empir Serve

Advoco Frontnode Capo

Delårsrapport Januari - mars 2018

Januari – Mars 2018

• Nettoomsättningen uppgick till 61,3 (47,4) mkr
• Rörelseresultatet uppgick till 2,3 (1,0) mkr
• Resultat efter skatt uppgick till 2,6 (0,9) mkr
• Resultat per aktie uppgick till 0,76 (0,40) kr

Koncernen i korthet	Jan-Mars 2018	Jan-Mars 2017	Jan-Dec 2017
Nettoomsättning, tkr	61 291	47 402	218 810
EBITDA, tkr	3 003	1 255	7 340
Rörelseresultat, tkr	2 309	969	5 047
Resultat efter skatt, tkr	2 557	880	4 512
Resultat per aktie, kr	0,76	0,40*	1,69*
Tillväxt, %	29,3	14,8	39,8
EBITDA, %	4,9	2,6	3,3
Rörelsemarginal, %	3,8	2,0	2,3
Soliditet, %	60,1	55,9	57,4
Balansomslutning, tkr	184 841	134 292	189 048
Eget kapital, tkr	111 083	75 392	108 526
Eget kapital per aktie, kr	33,08	30,60*	32,33*

*Omräknat efter omvänd split i januari 2018 då 20 aktier blev 1 aktie.

VD har ordet

Empir fortsätter att leverera på sin strategiska plan och fortsätter att växa tvåsiffrigt, 61 291 (47 402) Tkr, + 29,3%. Vår plan att bygga genom att, förvärva, strukturera och optimera, fortsätter att leverera. Utfallet indikerar att våra bolag hanterar ca 270 mkr i affärsvolym på rullande 12 månader. Två kvartal i rad med vinst visar att vi nu också får med oss rörelseresultatet, +2 557 (880) Tkr, +190 % jämfört med samma period 2017. Strukturarbetet börjar bära frukt och pusselbitarna faller på plats med några få undantag.

Resultatet ovan belastas med ca 700 tkr av strukturkostnader under det första kvartalet. Året har börjat bra, vilket även var fallet 2017, som sedan följdes av två svaga kvartal (Q2 och Q3 2017), följt av ett urstarkt fjärde kvartal, vilket ger anledning till en viss försiktighet med att dra för stora växlar ännu. Men det är roligt att vi har gått in i en ny utvecklingsfas under det här året och inte bara bytt namn.

Vi har ännu ett visst arbete kvar för att göra oss kända under vårt ny namn, Empir Group AB och att vår aktie handlas under namnet Empir på Nasdaq Stockholm Small Cap.

Det finns alltid en affärsrisk men det känns som att vi är på god väg mot våra nya finansiella mål 2021. Vi har fortsatt fokus på förvärv och det saknas på inget sätt målbolag, även om säljare och köpare inte alltid har samma uppfattning om relevanta värden. Vi söker kvalitetsbolag främst inom våra segment Empir Apply och Empir Serve även om kompletteringsförvärv inom systemutveckling i segmentet Empir Solve på inget sätt är uteslutet, vi får bra hävstång här.

Som har kommunicerats tidigare genomförde vi ett förvärv av ca 30 % av aktierna i Advoco AB vid årsskiftet. Under perioden har Empir ytterligare ökar sitt ägande och kommunicerade efter periodens slut den 11 april att vi genom en apportemission förvärvat aktiemajoriteten i Advoco AB, som hädanefter är dotterbolag till Empir (50,3%).

Volymvägt genomsnittlig avslutskurs under perioden har för Empir B aktien varit en besvikelse med 38,15 kronor per styck. Marknaden har alltid rätt, så är det bara, även om det inte alltid känns som att vårt hårda arbete riktigt uppskattas. Vi kan bara fortsatt arbeta och att våra

rapporter visar att vi förtjänar en bättre analys av vår intjäningskapacitet. Antal avslut per handelsdag under perioden jan-mar, blev 20,4 stycken.

Vi avser att fortsätta växa, primärt genom förvärv. Vi önskar fortsätta att konsolidera applikations- och systemutvecklingsaffären i vårt affärssegment, Empir Solve, med mindre kompletteringsförvärv. Vi genomför egen organisk tillväxt genom investering inom applikations segmentet Empir Apply och med förvärv inom applikationsdrift och drifttjänster i Empir Serve.

Vår position innebär att vi är en noterad koncern med ett renodlat ägarbolag med ett antal självständiga operativa bolag med rikstäckande kapacitet och nordiska ambitioner.

Vi tror på de små och medelstora företagens fördelar vad gäller kundengagemang, snabba och korrekta beslut, hög servicenivå, lokal förankring och närhet till kunderna som ger mervärde till såväl aktieägare, kunder som våra medarbetare.

Vi tror på stordriftsfördelar i det större företaget vad gäller administration, verksamhetsstöd, support, upphandlingar, styrka och trygghet och inte minst säkrare finansiering med hjälp av en noterad likvid aktie. Vi vill påverka IT-Sverige och skapa goda förutsättningar för de små och medelstora IT-företagen att frodas, att bli en del av ett större sammanhang med hjälp av det noterade större företagets resurser, utan att för den skull tappa sin glöd, kreativitet att förändra och utvecklas. Vi vet vilket mervärde digitalisering kan tillföra våra kunder inom myndigheter och andra bolag.

Vi erbjuder våra kunder Kunskap genom erfarenhet.

Marknad och kunder

Vi bedömer att IT-investeringarna fortsatt kommer att ligga på en hög nivå och att marknadsförutsättningarna under 2018 och minst fram till sommaren 2019 kommer att vara fortsatt goda. I Stockholmsområdet föreligger fortsatt en viss överhettning och brist på relevanta resurser till relevant kostnad är en begränsande faktor. Empir, med ökad leveranskapacitet och klart större verksamhet och därmed naturlig marknadsnärvaro, ska klara att erhålla sin del av kakan. Empir driver sedan

några år en expansion utanför storstadsregionerna för att säkra en stabilare resursbas till rimlig kostnad. Kunder och försäljning lär fortsatt koncentreras till storstäderna, men kanske inte alldeles nödvändigt tjänsteproduktionen, inte ens konsultativ och personell sådan. Genom förvärv räknar Empir med att ta över nya affärer och öka vår marknadsnärvaro.

Väsentliga händelser under rapportperioden

I början av januari har Empir Group-koncernen gjort en del förflyttningar av bolag inom koncernen till bokfört värde för att förenkla koncernredovisningen och, till viss del, legalt spegla den operativa segmentsindelning Empir Solve, Empir Apply och Empir Serve. Empir Group AB har sålt sina helägda dotterbolag Frontnode AB och Appnode AB till Empir Serve AB (helägt dotterbolag till Empir Group AB). Empir Group AB har även sålt sina helägda dotterbolag Frontwalker Göteborg, Frontwalker Malmö och Capo AB till Empir Solve AB (helägt dotterbolag till Empir Group AB)

Den 9 februari pressmeddelade Empir Group AB om namnändring från MSC Group AB till Empir Group AB. Empir är nytt kortnamn för bolagets aktier på Nasdaq Stockholm och i tidningarnas börslistor. I ovanstående pressmeddelande informerades om att Empir Group AB har tecknat och förvärvat aktier i Advoco AB och har via apportemission avyttrat sitt dotterbolag Portify AB till Advoco AB. Transaktionerna har resulterat i att Empir äger 29,6 % av Advoco AB i slutet av februari 2018. Resultatandelen och utdelningar från Advoco AB kommer att rapporteras i Empirs segment Apply i kommande finansiella rapporter.

Den 31 januari pressmeddelade Empir Group AB om en förändring av det totala antalet aktier och röster i Empir Group AB. Antalet aktier och röster i har ändrats under januari månad till följd av registrering av bolagets företrädesemission och den därefter genomförda sammanläggningen av aktier. Inom ramen för företrädesemissionen tecknades 266 666 aktier av serie A och 7 345 038 aktier av serie B. Därefter genomförde Empir Group AB en sammanläggning av aktier, genom vilken 20 aktier av serie A sammanlades till 1 aktie av serie A och 20 aktier av serie B sammanlades till 1 aktie av serie B. Efter sammanläggningen har Empir Group AB totalt 3 357 207 aktier vilket ger ett eget kapital per aktie på 32,33 kr.

Finansiell information Januari – mars 2018

Omsättning och resultat

Nettoomsättningen under perioden ökade med 29,1 % jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 61 291 (47 402) tkr, Omsättningsökningen beror i sin helhet på de förvärv som gjordes under det första halvåret av 2017. Kvartalets rörelseresultat uppgick till 2 309 (969) tkr. I kvartalets rörelseresultat ingår det strukturkostnader med ca 700 tkr. Finansnettot uppgick under kvartalet till 250 (-21) tkr. Kvartalets resultat uppgick till 2 557 (880) tkr. Av kvartalets resultat är 2 557 (888) tkr hänförligt till moderbolagets aktieägare.

Kassaflöde och likvida medel

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 3 228 (8 202) tkr. Det positiva kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden beror till största delen på ett positivt resultat under perioden samt även förändringar av rörelsekapitalet.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under perioden till -3 453 (-15 753) tkr. Dessa poster är hänförligt till förvärv och investeringar av materiella anläggningstillgångar som genomförts under perioden.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under perioden till -759 (2 013) tkr. Denna post består av amortering av factoringkredit och lån.

Det totala kassaflödet uppgick under perioden till -984 (-5 538) tkr.

Den 31 mars 2018 uppgick nettokassan till 17 484 (11 554) tkr. Vid periodens utgång uppgick likvida medel till 28 414 (22 062) tkr. Därutöver fanns kreditlimiter uppgående till 12 800 (10 100) tkr. Totalt uppgick därmed koncernens disponibla likvida medel till 41 214 (32 162) tkr.

Medarbetare

Empir har sysselsatt 223 (142) personer i medeltal under perioden varav 176 (115) personer varit anställda. Utöver de anställda anlitade koncernen 48 (27) underkonsulter i genomsnitt under perioden. Vid periodens slut uppgick antalet sysselsatta till 223 (184). Underkonsulter sysselsatta genom MSC Frameworks AB har inte beaktats i ovanstående siffror

Eget kapital

Det totala antalet aktier uppgår till 53 333 aktier av serie A och 3 303 874 aktier av serie B, totalt 3 357 207 aktier. Eget kapital uppgår totalt till 111 083 (75 392) tkr. För närvarande finns inga utestående aktierelaterade incitamentsprogram eller optionsprogram.

Goodwill

Goodwill redovisas i balansräkningen som en immateriell anläggningstillgång till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Goodwill har allokerats till kassagenererande enheter och prövas årligen för eventuella nedskrivningsbehov. Prövning av nedskrivningsbehov sker dock oftare om det finns indikationer på att en värdeminskning kan ha inträffat under året. Prövningen av nedskrivningsbehovet per 20171231 visade att det inte förelåg något nedskrivningsbehov. I Empirs årsredovisning för år 2017, sidan 44 under stycket 2.11.2.1 Goodwill och under stycket 2.11.3 Återföring av nedskrivning samt sidan 45 under stycket 3.2 Prövning av nedskrivningsbehov av goodwill samt not 7 sidan 51-52, beskrivs processen av detta utförligare.

Uppskjuten skattefordran

Uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas som tillgång i den utsträckning det är sannolikt att underskottsavdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Den 31 december 2017 uppgick koncernens ansamlade underskottsavdrag till cirka 48,0 mkr. I balansräkningen är uppskjuten skattefordran redovisad till 2 797 (2 484) tkr.

Moderbolaget

Verksamheten i moderbolaget omfattar koncernledning, ekonomi och IR/PR. Riskerna för moderbolaget utgörs i allt väsentligt av den operativa verksamhet som bedrivs i dotterbolagen. Moderbolagets nettoomsättning uppgick under perioden till 3 962 (2 927) tkr. Resultat efter finansiella poster uppgick till -677 (-1 625) tkr. I kvartalets resultat ingår det strukturkostnader med ca 300 tkr. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 9 596 (5 080) tkr. Därutöver finns outnyttjad kreditlimit uppgående till 1 000 (1 000) tkr. Totalt uppgick därmed moderbolagets disponibla likvida medel till 10 596 (6 080) tkr. Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 8 personer.

Närstående transaktioner

Empir Group har under perioden utbetalat 90 tkr respektive 90 tkr i konsultarvode till två av Empirs större aktieägare. Dessutom har koncernen utbetalat 174 tkr i konsultarvode till en av Empirs större aktieägare.

Risker och osäkerheter i verksamheten

Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker såsom marknadsrisk, kreditrisk, likviditetsrisk och affärsrisk. Empirs affärsrisk omfattar bland annat prisnivå och åtaganden gentemot kund, förändrade kundkrav, minskad efterfrågan på konsulttjänster, kundkoncentration, förändrat beteende från konkurrenter samt ränterisker. För att fortsätta växa är Empir beroende av att kunna utveckla, behålla samt rekrytera kvalificerade medarbetare och samtidigt upprätthålla en personalkostnadsnivå som är rimlig med hänsyn till priset mot kund. Vid ett starkt konjunkturläge ökar konkurrensen om kvalificerade medarbetare. I Empirs årsredovisning för år 2017, sidan 46 under stycket 4 Finansiell riskhantering, beskrivs koncernens och moderbolagets risker och riskhantering utförligare. Det bedöms inte ha tillkommit några väsentliga risker utöver de som beskrivs i årsredovisningen.

Utsikter

Med de två relativt starka delårsrapporterna, Q4-17 och Q1-18, i ryggen och med den tillförda affärsvolymen med våra förvärv under 2017 så kommer 2018 bli ännu ett år med tvåsiffrig tillväxt. Den resultatförbättring som också nu följer med volymen innebär att vi är på god väg mot våra finansiella mål. Empir lämnar ingen specifik årsprognos annat än att vi har uttalat en i huvudsak förvärvsdriven tillväxt och med de kommunicerade, målen att uppnå minst 500 mkr med minst 7 % EBT-marginal vid utgången av 2021.

Finansiell kalender

Delårsrapport Januari – Mars 2018	2018-05-16
Årsstämma	2018-05-16
Delårsrapport Januari – Juni 2018	2018-08-23
Delårsrapport Januari – September 2018	2018-11-08
Bokslutskommuniké för 2018	2019-02-14

Årsstämma

Årsstämman kommer att hållas onsdagen den 16 maj. Årsredovisningen för 2017 är, sedan den 25 april, tillgänglig på bolagets hemsida www.empirgroup.se och i bolagets lokaler, Sveavägen 66, Stockholm.

Utdelning

Styrelsen för Empir Group AB har beslutat att dra tillbaka det i bokslutskommunikén, årsredovisningen och i kallelsen till årsstämman intagna förslaget till vinstutdelning om 0,81 öre per aktie. Därmed föreslås hela det fria egna kapitalet balanseras i ny räkning. Det reviderade förslaget kommer tillsammans med den föreslagna företrädesemissionen att stärka bolagets finansiella ställning och möjliggöra framtida företagsförvärv på för bolaget förmånliga villkor. Den tidigare kommunicerade utdelningspolicyn ligger fast.

För ytterligare information kontakta:

Lars Save, VD, tel 070-590 18 22, e-post: lars.save@empirgroup.se

Torbjörn Nilsson, CFO, tel 070-497 57 41, e-post: torbjorn.nilsson@empirgroup.se

Granskning

Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning.

Denna information är sådan information som MSC Group AB är skyldigt att offentligöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 maj 2018 kl. 08.30 CET.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 16 maj 2018

Per Hallerby Margareta Strandbacke Jan Save Ordförande Ledamot Ledamot

Kajsa Lundfall Pär Råghall Lars Save Ledamot Ledamot VD

Resultaträkningar

Koncernen

Tkr	Jan-Mars 2018	Jan-Mars 2017	Jan-Dec 2017
Nettoomsättning	61 291	47 402	218 810
Summa rörelsens intäkter	61 291	47 402	218 810
Rörelsens kostnader
Köpta varor och tjänster	-13 791	-15 771	-63 917
Externa kostnader	-9 291	-6 105	-31 868
Personalkostnader	-34 982	-24 097	-123 839
Aktivering utvecklingsutgifter	-		2 694
Av- och nedskrivningar	-694	-286	-2 293
Övriga rörelsekostnader	-8	-11	-782
Övriga rörelseintäkter	-		6 441
Andel i intresseföretags resultat	-216	-163	-199
Summa rörelsens kostnader	-58 982	-46 433	-213 763
Rörelseresultat	2 309	969	5 047
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter	413	3	406
Räntekostnader och liknande resultatposter	-163	-24	-524
Summa resultat från finansiella resultatposter	250	-21	-118
Resultat före skatt	2 559	948	4 929
Skatt	-2	-68	-417
Årets resultat	2 557	880	4 512
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 557	888	4 512
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-8	-
Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare före och efter utspädning, kr	0,76	0,40*	1,69*
Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning, tusental	3 357	2 217*	2 665*
Antal aktier vid periodens slut, tusental	3 357	2 463*	3 357*

* Omräknat efter omvänd split i januari 2018 då 20 aktier blev 1 aktie.

Koncernens rapport över totalresultatet

Tkr	Jan-Mars 2018	Jan-Mars 2017	Jan-Dec 2017
Årets resultat	2 557	880	4 512
Övrigt totalresultat
Summa totalresultat för året	2 557	880	4 512

Årets totalresultat hänförligt till:

Tkr	Jan-Mars 2018	Jan-Mars 2017	Jan-Dec 2017
Moderbolagets ägare	2 557	888	4 512
Innehav utan bestämmande inflytande	-	8

Moderbolagets rapport över totalresultatet

Tkr	Jan-Mars 2018	Jan-Mars 2017	Jan-Dec 2017
Årets resultat	-677	-1 625	1 251
Övrigt totalresultat
Summa totalresultat för året	-677	-1 625	1 251

Koncernens rapport över finansiell ställning Tillgångar

Tkr	31 Mars 2018	31 Mars 2017	31 Dec 2017
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	67 356	56 807	66 256
Övriga immateriella anläggningstillgångar	2 858	2 984	3 140
Materiella anläggningstillgångar	4 281	2 376	3 945
Finansiella anläggningstillgångar	17 612	3 341	8 223
Uppskjuten skattefordran	2 797	2 484	2 797
Summa anläggningstillgångar	94 904	67 992	84 361
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kundfordringar	48 905	27 987	53 609
Övriga fordringar	587	1 503	11 898
Skattefordran	3 158	2 309	2 564
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	8 873	12 439	7 219
Summa kortfristiga fordringar	61 523	44 238	75 290
Likvida medel	28 414	22 062	29 397
Summa omsättningstillgångar	89 937	66 300	104 687
SUMMA TILLGÅNGAR	184 841	134 292	189 048

Koncernens rapport över finansiell ställning Eget kapital och skulder

Tkr	31 Mars 2018	31 Mars 2017	31 Dec 2017
EGET KAPITAL
Aktiekapital (Kvotvärde 11,24(11,24*) kr)	37 743	27 692	37 743
(Antal aktier 3 357 207 (2 463 145)) varav (53 333 (40 000)) A-aktier (3 303 874 (2 423 145*)) B-aktier
Övrigt tillskjutet kapital	86 921	67 114	86 921
Balanserat resultat	-16 138	-20 650	-20 650
Årets resultat	2 557	880	4 512
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	111 083	75 036	108 526
Innehav utan bestämmande inflytande	-	356
Summa eget kapital	111 083	75 392	108 526
SKULDER
Övriga långfristiga skulder	12 360	9 097	13 118
Summa långfristiga skulder	12 360	9 097	13 118
Uppskjuten skatteskuld	926	923	909
Räntebärande kortfristiga skulder	2 900	1 411	2 900
Leverantörsskulder	24 122	13 381	25 868
Övriga kortfristiga skulder	13 053	11 995	16 997
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	20 397	22 093	20 730
Summa kortfristiga skulder	61 398	49 803	67 404
Summa skulder	73 758	58 900	80 522
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	184 841	134 292	189 048

* Omräknat efter omvänd split i januari 2018 då 20 aktier blev 1 aktie.

Förändring av eget kapital

Tkr	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital, 1 januari 2017	58 973		58 973
Nyemission	3 420		3 420
Pågående nyemission	-3 420		-3 420
Nyemission	49 483		49 483
Emissionskostnader	-2 783		-2 783
Förvärv av minoritet i befintligt dotterbolag	-1 659		-1 659
Periodens totalresultat	4 512		4 512
Utgående eget kapital, 31 december 2017	108 526	0	108 526
Ingående eget kapital, 1 januari 2018	108 526	0	108 526
Periodens totalresultat Utgående eget kapital, 31 Mars 2018	2 557 111 083	0	2 557 111 083
Ingående eget kapital, 1 januari 2017	58 973	0	58 973
Nyemisson	3 420		3 420
Pågående nyemission	-3 420		-3 420
Nyemission	15 175		15 175
Förvärv av delägda dotterbolag, ej bestämmande inflytande		364	364
Periodens totalresultat	888	-8	880
Utgående eget kapital, 31 Mars 2017	75 036	356	75 392

Rapport över kassaflöden

Koncernen

Tkr	Jan-Mars 2018	Jan-Mars 2017	Jan-Dec 2017
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	2 309	969	5 047
Avskrivningar på materiella/immateriella tillgångar	694	286	2293
Övriga ej likviditetspåverkande poster	216	193	-7016
Erhållen ränta	0	3	6
Utdelning	413	-	400
Erlagd ränta	-163	-24	-524
Betald inkomstskatt	-595	-1 098	55
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	2 874	329	261
Förändring av rörelsekapitalet
Förändring av kortfristiga fordringar	6 376	14 052	5 898
Förändring av kortfristiga skulder	-6 022	-6 178	-532
Summa förändring av rörelsekapitalet	354	7874	5366
Kassaflöde från den löpande verksamheten	3 228	8 202	5627
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag	-1 550	-15 587	-20 494
Sålda dotterföretag	-		-2 059
Förvärv av intressebolag	-1 155	-	-5 052
Sålda intressebolag	-		160
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-		-1 573
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-748	-166	-1 192
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-3 453	-15 753	-30 210
Finansieringsverksamheten
Nyemission	-	2 275	28 351
Upptagna lån	-	6 500	9 500
Amortering av lån	-759	-6 762	-11 471
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-759	2 013	26 380
Årets kassaflöde	-984	-5 538	1 797
Likvida medel vid periodens början	29 397	27 600	27 600
Likvida medel vid periodens slut	28 414	22 062	29 397
Checkkrediter	12 800	10 100	12 800
Summa disponibla likvida medel	41 214	32 162	42 197

Nyckeltal

Koncernen

Tkr	Jan-Mars 2018	Jan-Mars 2017	Jan-Dec 2017
Per aktie
Resultat per aktie	0,76	0,40*	1,69*
Eget kapital per aktie	33,08	30,60*	32,33*
Anställda
Anställda, medeltal (st)	176	115	201
Underkonsulter, medeltal (st)	48	27	46
Sysselsatta (inklusive underkonsulter), medeltal (st)	224	142	247
Anställda,periodens slut	172	147	193
Sysselsatta (inklusive underkonsulter), periodens slut (st)	223	184	241
Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS**
Nettoomsättningsutveckling (%)	29,3	14,8	39,8
Rörelsemarginal (%)	3,8	2,0	2,3
EBITDA marginal (%)	4,9	2,6	3,3

* Omräknat efter omvänd split i januari 2018 då 20 aktier blev 1 aktie.

** Empir använder sig av det alternativa nyckeltalet Nettoomsättningsutveckling. Nettoomsättningsutveckling är ett nyckeltal som Empir betraktar som relevant för investerare som vill bedöma om koncernens tillväxtstrategi uppfylls. Nettoomsättningen för respektive period genom nettoomsättningen för respektive period föregående år i %.

Empir använder sig av det alternativa nyckeltalet Rörelsemarginal. Rörelsemarginal är ett nyckeltal som Empir betraktar som relevant för investerare som bill bedöma koncernens möjligheter att nå upp till en branschmässig lönsamhetsnivå. Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen.

Empir använder sig av det alternativa nyckeltalet EBITDA marginal. EBITDA marginal är ett nyckeltal som Empir betraktar som relevant för investerare som bill bedöma koncernens möjligheter att nå upp till en branschmässig lönsamhetsnivå. EBITDA resultatet i förhållande till nettoomsättningen.

Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag

Tkr	Jan-Mars 2018	Jan-Mars 2017	Jan-Dec 2017
Nettoomsättning	3 962	2 927	15 513
Omsättning	3 962	2 927	15 513
Rörelsens kostnader	-4 971	-4 544	-17 572
Avskrivningar och nedskrivningar	-15	-26	-185
Rörelseresultat (EBIT)	-1 024	-1 643	-2 244
Resultat från finansiella poster	347	18	2 694
Resultat efter finansiella poster (EBT)	-677	-1 625	450
Koncernbidrag	-		801
Skatt
Periodens resultat	-677	-1 625	1 251

Balansräkningar moderbolaget Tillgångar

Tkr	31 Mars 2018	31 Mars 2017	31 Dec 2017
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar	47	221	62
Finansiella anläggningstillgångar	56 859	72 941	97 008
Andelar i intresseföretag	17 710	3 324	8 555
Summa anläggningstillgångar	74 616	76 486	105 625
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Fordringar hos koncernföretag	48 379	6 640	6 849
Kundfordringar	0	0	28
Skattefordringar	294	163	352
Övriga fordringar	0	1 017	8 000
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1 272	1 236	1028
Summa kortfristiga fordringar	49 945	9 056	16 257
Kassa och bank	9 596	5 080	13 040
Summa omsättningstillgångar	59 541	14 136	29 297
SUMMA TILLGÅNGAR	134 157	90 622	134 922

Balansräkningar moderbolaget

Eget kapital och skulder

Tkr	31 Mars 2018	31 Mars 2017	31 Dec 2017
EGET KAPITAL
Aktiekapital (Kvotvärde 11,24(11,24*) kr)	37 743	27 692	37 743
(Antal aktier 3 357 207 (2 463 145)) varav (53 333 (40 000)) A-aktier (3 308 874 (2 423 145*)) B-aktier
Reservfond	9 831	9 831	9 831
Bundet eget kapital	47 574	37 523	47 574
Överkursfond	49 287	27 813	49 287
Balanserat resultat	18 481	17 230	17 230
Årets resultat	-677	-1 625	1 251
Fritt eget kapital	67 091	43 418	67 768
Summa eget kapital	114 665	80 941	115 342
SKULDER
Övriga långfristiga skulder	10 338	5 200	10 655
Summa långfristiga skulder	10 338	5 200	10 655
Räntebärande kortfristiga skulder	1 900	1 300	1 900
Leverantörsskulder	1906	784	1 981
Skulder till koncernföretag	1 436	136	1 344
Övriga kortfristiga skulder	1 325	257	1 320
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	2 587	2 004	2 380
Summa kortfristiga skulder	9 154	4 481	8 925
Summa skulder	19 492	9 681	19 580
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	134 157	90 622	134 922

* Omräknat efter omvänd split i januari 2018 då 20 aktier blev 1 aktie.

Not 1

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering rekommendation RFR 2, Redovisning för juridisk person. Redovisningen har i övrigt upprättats i enlighet med samma redovisningsprinciper som finns beskrivna i årsredovisningen för 2017.

Not 2 Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut

Den 11 april pressmeddelade Empir Group om att bolaget har förvärvat aktiemajoriteten i Advoco AB genom apportemission och kontantbetalning. Under våren har Empir Group löpande ökat sitt ägande i Advoco genom förvärv av aktier mot erläggande av kontant köpeskilling om totalt ca 4 mkr. Genom dessa förvärv och apportemissionen äger Empir Group 50,3 % av aktierna och rösterna i Advoco AB. För mer information se Empirs hemsida.

Den 16 april pressmeddelade Empir Group om att styrelsen föreslår kvittningsemission av aktier och offentliggjorde företrädesemission av aktier. Beslut kommer att tas på årsstämman den 16 maj 2018. För mer information se Empirs hemsida.

Den 30 april pressmeddelade Empir Group om en förändring av det totala antalet aktier och röster i Empir Group AB. Förändringen är kopplad till den apportemission som Empir tidigare har kommunicerat om avseende förvärv av aktiemajoriteten i Advoco AB. För mer information se Empirs hemsida.

Not 3 Aktivering och värdering av produktutvecklingsprojekt

Balansering av utgifter för produktutveckling förutsätter att utgifterna som balanseras bedöms ha ett kommersiellt värde. Värderingen av de balanserade utgifterna för produktutveckling innefattar omfattande bedömningar och överväganden om teknisk utveckling, marknadsbehov, kundnytta och konkurrenssituationen. Balanserade utgifter för produktutveckling aktiveras och blir föremål för avskrivning när de tas i bruk.

Not 4 Finansiella instrument per kategori Koncern

Redovisade värden av finansiella tillgångar och finansiella skulder anses utgöra rimliga approximationer av posternas verkliga värden. Detta eftersom det enligt företagsledningens bedömning inte har skett någon förändring av marknadsräntor eller kreditmarginaler som skulle ha en väsentlig påverkan på det verkliga värdet av koncernens räntebärande skulder.

För kundfordringar samt övriga kortfristiga fordringar och skulder anses vidare verkligt värde överensstämma med redovisat värde på grund av den korta löptiden för dessa poster.

Not 5 Segmentrapportering

Segmenten redovisas nedan:

Resultat efter finansiella

Empir Group koncernen delas in i tre segment vilka är: Empir Solve, Empir Apply och Empir Serve

Empir Solve består av Empirs konsultverksamhet. Empir Apply består av Empirs produktverksamhet. Empir Serve består av Empirs drift- och förvaltningsverksamhet.

Tkr	Empir Solve	Empir Apply	Empir Serve	Empir Group	Totalt	Interna mellan havanden	Totalt
Januari - Mars 2018
Nettoomsättning	56 250	0	7 409	3 962	67 621	-6 330	61 291
Rörelseresultat	2 448	-399	1 284	-1 024	2 309		2 309
Finansiella poster	-94	0	-3	347	250		250
Resultat efter finansiella poster	2 354	-399	1 281	-677	2 559		2 559
Tkr	Empir Solve	Empir Apply	Empir Serve	Empir Group	Totalt	Interna mellan havanden	Totalt
Januari - Mars 2017
Nettoomsättning	47 449	0	937	2 927	51 313	-3 911	47 402
Rörelseresultat	2 683	-163	92	-1 643	969		969
Finansiella poster	-39	0	0	18	-21		-21
Resultat efter finansiella poster	2 644	-163	92	-1 625	948		948
Tkr	Empir Solve	Empir Apply	Empir Serve	Empir Group	Totalt	Interna mellan havanden	Totalt
Januari - December 2017
Nettoomsättning	208 563	3 725	21 681	15 513	249 482	-30 672	218 810
Rörelseresultat	3 754	-2 669	1 686	-2 244	527	4 520	5 047
Finansiella poster	0	0	-12	2 694	2 682	-2 800	-118

poster 3 754 -2 669 1 674 ⁴⁵⁰ 3 209 1 720 4 929

Not 6 Förvärv

Den 5 mars ingick Empir Group avtal om att förvärva 100 % i BDefence AB. Bolaget har ingen verksamhet utan har endast en aktiepost om 20 % i bolaget NESP AB. Förvärvet betalades med 1 600 tkr kontant.

Orsaken till förvärvet är att Empir Group vill ha ett större ägande i NESP AB då Empir Group sedan tidigare äger 20 % i NSEP indirekt genom sitt helägda dotterbolag Pondra AB. NESP bedriver verksamhet inom offentlig sektor uteslutande genom underkonsulter. NESP omsätter ca 200 mkr per år med rörelsemarginal på ca 1 %. Goodwill består av förvärvets möjlighet att bidra till en högre lönsamhet i koncernen.

Förvärvsrelaterade utgifter i samband med detta förvärv uppgår till ca 20 tkr.

BDefence AB konsolideras per 20180301.

Information om förvärvade nettotillgångar och goodwill i BDefence AB är preliminärt fastställd enligt följande:

Tkr	2018
Köpeskilling:
Kontant betalt	1 600
Sammanlagd köpeskilling	1 600
Verkligt värde på förvärvade
tillgångar (se nedan)	-500
Goodwill	1 100

De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet är slutligt fastställd enligt följande:

Tkr	Verkligt värde
Likvida medel	50
Finansiella anläggningstillgångar	450
Förvärvade nettotillgångar	500

Den 11 april ingick Empir Group avtal om att förvärva aktiemajoriteten i sitt intressebolag Advoco AB. Empir Group äger 50,3 % av aktierna och rösterna i Advoco AB per den 18 april då den apportemission som är kopplad till förvärvet registrerades hos Bolagsverket. Empir Group har tidigare förvärvat aktier i Advoco AB och bolaget var per 20171231 ett intressebolag inom Empir koncernen. Empir Group har förvärvat aktier under slutet av 2017 och under vintern/våren 2018 där Empir Group har erlagt 9 085 tkr kontant samt kvittat 8 000 tkr i en kvittningsemission. Utöver det har Empir gjort en apportemission om 118 151 st aktier av serie B i Empir Group. Aktiens kurs i apportemissionen (33,0) avser dagskursen den dag aktierna registrerades hos Bolagsverket vilket ger en total köpeskilling på 50,3 % av aktierna i Advoco på 20 984 tkr.

Orsaken till förvärvet är att det kommer att utgöra en del av Empir koncernens segment Empir Apply och utgör en del av vår satsning inom telematik vid sidan av Empirs utvecklingsprojekt, Portify.

Förvärvet kommer även bidra positivt till koncernens intjäningsförmåga. Framför allt får Empir tillgång till en intressant affärsmodell med prenumeranter som tecknar sig för en 36 månaders repetitiv och mycket skalbar affär. Affärsmodellen är typisk för deproduktbolagslösningar vi söker inom Empir Apply.

Goodwill består av förvärvets möjlighet att bidra till en högre lönsamhet i koncernen.

Förvärvsrelaterade utgifter i samband med detta förvärv kommer att redovisas i Empir Groups delårsrapport för det andra kvartalet.

Advoco konsolideras per 20180401.

Information om förvärvade nettotillgångar och goodwill i Advoco AB kommer att presenteras i Empir Groups delårsrapport för det andra kvartalet 2018 då vi inte har tillgång till denna information vid publiceringen av denna rapport.

Not 7 Skulder till kreditinstitut

		Koncernen		Moderbolaget
Tkr	31 Mars 2018	31 Mars 2017	31 Dec 2017	31 Mars 2018	31 Mars 2017	31 Dec 2017
Långfristiga räntebärande skulder (Factoring)	21	3 251	463
Övriga långfristiga räntebärande skulder	8 008	5 846	8 325	6 008	5 200	6 325
Kortfristiga räntebärande skulder	2 900	1 411	2 900	1 900	1 300	1 900
Ställda säkerheter för checkkredit 12 800 tkr (5 500 tkr)	32 350	22 100	32 350	3 600	3 600	3 600
Varav:
Företagsinteckningar	32 350	22 100	32 350	3 600	3 600	3 600
Övriga ställda säkerheter	695	695	695	445	445	445
Varav:
Hyresinteckningar	695	695	695	445	445	445
Ställda säkerheter för factoringkredit	11 635	15 362	16 710	-	-	-
Varav:
Pantförskrivning 100 % av kundfordringar i Empir Solve AB	1 635	5 362	6 710
Företagsinteckningar	10 000	10 000	10 000
Eventualförpliktelser	Inga	Inga	Inga	36 333	24 883	36 333