Emak

Earnings Release • May 15, 2024

Informazione Regolamentata n. 0115-10-2024		Data/Ora Inizio Diffusione 15 Maggio 2024 12:26:06	Euronext Star Milan
Societa'	:	EMAK
Identificativo Informazione Regolamentata	:	190740
Utenza - Referente	:	EMAKN01 - LA FATA
Tipologia	:	3.1
Data/Ora Ricezione	:	15 Maggio 2024 12:26:06
Data/Ora Inizio Diffusione	:	15 Maggio 2024 12:26:06
Oggetto	:	Risultati Q1 2024/ Results Q1 2024
Testo del comunicato

Vedi allegato

Comunicato stampa

Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A.

Approvati i risultati consolidati del primo trimestre 2024

Previsione positiva sul primo semestre nonostante il lieve calo di fatturato a marzo

L'Amministratore Delegato Luigi Bartoli ha commentato: "Il dato di vendite del primo trimestre si conferma su livelli storicamente importanti, anche se impattato dalla complessa situazione di mercato e della logistica internazionale. La visibilità del mercato rimane limitata, i segnali positivi dell'entrata ordini ed il miglioramento delle consegne che stiamo registrando, ci rendono fiduciosi sui risultati del secondo trimestre. Ci attendiamo un contributo positivo dalle acquisizioni completate negli ultimi 18 mesi."

• Ricavi: € 170,1 milioni rispetto a € 171,8 milioni nel primo trimestre 2023.
• EBITDA adjusted: € 21,8 milioni rispetto a € 25,3 milioni nel primo trimestre 2023.
• EBIT: € 13,7 milioni rispetto a € 18,2 milioni nel primo trimestre 2023.
• Utile netto consolidato: € 7,9 milioni rispetto a € 11,4 milioni nel primo trimestre 2023.
• Posizione finanziaria netta passiva comprensiva dell'effetto IFRS 16: € 231,5 milioni rispetto a € 227,2 milioni al 31 marzo 2023 e € 191,5 milioni al 31 dicembre 2023.
• Posizione finanziaria netta passiva al netto dell'effetto IFRS 16: € 184,7 milioni rispetto a € 185,7 milioni al 31 marzo 2023 e € 147,6 milioni al 31 dicembre 2023.

Bagnolo in Piano (RE), 15 maggio 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. ha approvato i risultati consolidati del primo trimestre 2024.

Il Gruppo Emak ha realizzato ricavi consolidati pari a € 170,1 milioni, rispetto a € 171,8 milioni dello scorso esercizio, in diminuzione dell'1%. Tale variazione deriva da un calo organico delle vendite pari al 5,5%, parzialmente compensato dagli effetti positivi della variazione dell'area di consolidamento, pari al 4,3%, e del cambio di traduzione, pari allo 0,2%.

L'EBITDA adjusted del periodo ha raggiunto il valore di € 21,8 milioni (12,8% dei ricavi), rispetto a € 25,3 milioni (14,7% dei ricavi) del pari periodo 2023. La variazione dell'area di consolidamento ha contribuito per € 1,1 milioni. A livello organico, il margine industriale è risultato in linea con il pari periodo, mentre il calo delle vendite e il concomitante incremento dei costi del personale, di trasporto e di natura commerciale hanno comportato un effetto leva negativo.

L'EBIT è stato pari a € 13,7 milioni (8,1% dei ricavi), contro il dato di € 18,2 milioni (10,6% dei ricavi) del pari periodo dello scorso esercizio.

L'utile netto consolidato del trimestre è pari a € 7,9 milioni rispetto a € 11,4 milioni nel 2023. Il risultato ha risentito dei maggiori oneri finanziari dovuti all'incremento dei tassi di interesse di mercato e al maggiore livello dell'indebitamento lordo.

L'autofinanziamento gestionale è pari a € 15,6 milioni, rispetto a € 18,2 milioni generati nel primo trimestre 2023.

Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati nel corso del trimestre ammontano a complessivi € 5,3 milioni, sostanzialmente in linea rispetto al pari periodo dell'esercizio precedente.

Il patrimonio netto complessivo al 31 marzo 2024 è pari a € 294 milioni rispetto a € 283,7 milioni al 31 dicembre 2023.

La posizione finanziaria netta passiva si attesta a € 231,5 milioni rispetto a € 227,2 milioni al 31 marzo 2023 e € 191,5 milioni al 31 dicembre 2023. Il dato 2024 include € 46,8 milioni derivanti dall'applicazione del principio contabile IFRS 16 (€ 41,5 milioni a marzo 2023 e € 43,9 milioni a dicembre 2023) e € 5,9 milioni di debiti finanziari per l'acquisto delle residue quote di partecipazione di minoranza (€ 10 milioni a marzo 2023 e € 6 milioni a dicembre 2023). L'incremento della posizione finanziaria netta rispetto al 31 dicembre 2023 riflette la stagionalità del business ed incorpora l'impatto finanziario per il completamento dell'acquisizione di PNR effettuata a gennaio per un ammontare pari a € 14,1 milioni.

Evoluzione prevedibile della gestione

In un contesto caratterizzato da forte incertezza ed una visibilità ancora ridotta, da inizio anno si sono registrati incrementi degli ordinativi da parte della clientela, specialmente in alcune aree di business. Le tensioni nell'area del Mar Rosso hanno comportato un rallentamento nelle catene di approvvigionamento, causando ritardi di consegna che hanno impattato negativamente il fatturato del primo trimestre. L'adeguamento alle mutate condizioni logistiche ha consentito al Gruppo di recuperare il ritardo già all'inizio del secondo trimestre. Sulla base dei risultati ottenuti alla data di pubblicazione ed alle correnti condizioni di mercato, il management confida nella possibilità di raggiungere un risultato di vendite al semestre superiore allo stesso periodo del 2023.

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Si allegano i prospetti salienti tratti dal bilancio consolidato del Gruppo al 31 marzo 2024.

Indicatori alternativi di performance

Di seguito sono forniti i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.

• EBITDA Adjusted (prima degli oneri/proventi non ordinari): si ottiene depurando l'EBITDA dagli oneri e proventi per contenziosi e contributi afferenti alla gestione non caratteristica, spese correlate ad operazione M&A e oneri di riorganizzazione dell'organico e ristrutturazioni.
• EBITDA: è definito come utile/(perdita) del periodo al lordo di ammortamenti di immobilizzazioni materiali, immateriali e dei diritti d'uso, delle svalutazioni di immobilizzazioni, di goodwill e di partecipazioni, del risultato delle partecipazioni in società collegate, di proventi e oneri finanziari, di proventi e oneri su cambi e delle imposte sul reddito.
• AUTOFINANZIAMENTO GESTIONALE: è calcolato sommando le voci "Utile Netto" e "Svalutazioni ed ammortamenti".
• CAPITALE CIRCOLANTE NETTO: include le voci "Crediti commerciali", le "Rimanenze di magazzino", "altri Crediti" di natura non finanziari correnti al netto dei "Debiti commerciali" e degli "altri Debiti" di natura non finanziaria correnti.
• POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: tale indicatore è calcolato aggiungendo allo schema previsto dal "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 emesso da Consob, che rimanda all'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, i crediti finanziari non correnti.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Roberto Bertuzzi, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Ai sensi di legge, il resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024 ed il presente comunicato stampa sono a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito aziendale www.emakgroup.it, nella sezione "Investor Relations" e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage ().

Per ulteriori informazioni: Andrea La Fata Investor Relator Tel. 0522 956332 andrea.lafata@emak.it; www.emakgroup.it

Il Gruppo Emak sviluppa, produce e distribuisce un'ampia gamma di prodotti in tre aree di business: (i) outdoor power equipment, che comprende prodotti destinati al giardinaggio, all'attività forestale e all'agricoltura quali decespugliatori, rasaerba, trattorini, motoseghe, motozappe e motocoltivatori; (ii) pompe e high pressure water jetting, di cui fan parte pompe a membrana destinate al settore agricolo (irrorazione e diserbo), pompe a pistoni ad alta e ad altissima pressione per il comparto industriale, idropulitrici professionali, unità idrodinamiche e macchine per l'urban cleaninig; (iii) componenti ed accessori per i suddetti settori, i più rappresentativi dei quali sono filo e testine per decespugliatori, accessori per motoseghe (ad es. affilatrici), pistole, valvole ed ugelli per idropulitrici e per applicazioni agricole, precision farming (sensori e computer).

Sintesi dei dati consolidati suddivisi per settore operativo

	OUTDOOR POWER EQUIPMENT		POMPE E WATER JETTING		COMPONENTI E ACCESSORI		Altri non allocati / Elisioni		Consolidato
€/000			31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024				31.03.2023 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024			31.03.2023
Ricavi verso terzi	56.042	60.088	66.984	68.789	47.081	42.876			170.107	171.753
Ricavi Infrasettoriali	98	98	512	1.082	2.878	2.315	(3.488)	(3.495)
Totale Ricavi	56.140	60.186	67.496	69.871	49.959	45.191	(3.488)	(3.495)	170.107	171.753
Ebitda (*)	5.177	7.706	7.746	10.298	9.202	7.770	(638)	(770)	21.487	25.004
Ebitda/Totale Ricavi %	9,2%	12,8%	11,5%	14,7%	18,4%	17,2%			12,6%	14,6%
Ebitda prima degli oneri/proventi non ordinari (*)	5.294	7.706	7.746	10.584	9.394	7.770	(638)	(770)	21.796	25.290
Ebitda prima degli oneri e proventi non ordinari/Totale Ricavi	9,4%	12,8%	11,5%	15,1%	18,8%	17,2%			12,8%	14,7%
% Risultato operativo	3.193	5.773	4.813	7.818	6.326	5.338	(638)	(770)	13.694	18.159
Risultato operativo/Totale Ricavi %	5,7%	9,6%	7,1%	11,2%	12,7%	11,8%			8,1%	10,6%
Risultato della gestione finanziaria (1)									(3.045)	(2.909)
Utile prima delle imposte									10.649	15.250
Imposte sul reddito									(2.798)	(3.865)
Utile d'esercizio consolidato									7.851	11.385
Utile d'esercizio consolidato/Totale Ricavi %									4,6%	6,6%
(1) Il "Risultato della gestione finanziaria" include proventi e oneri finanziari, gli utili/perdite su cambi ed il risultato da partecipazioni in società collegate
SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA			31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024				31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024			31.12.2023
Posizione Finanziaria Netta (*)	24.324	11.174	141.526	134.618	65.698	45.703	0	0	231.548	191.495
Patrimonio Netto	187.372	185.337	102.419	99.670	82.645	76.978	(78.429)	(78.318)	294.007	283.667
Totale Patrimonio Netto e PFN	211.696	196.511	243.945	234.288	148.343	122.681	(78.429)	(78.318)	525.555	475.162
Attività non correnti nette (2) (*)	122.237	122.370	116.621	116.156	71.720	60.261	(75.188)	(75.212)	235.390	223.575
Capitale Circolante Netto (*)	89.459	74.141	127.324	118.132	76.623	62.420	(3.241)	(3.106)	290.165	251.587
Totale Capitale Investito Netto (*)	211.696	196.511	243.945	234.288	148.343	122.681	(78.429)	(78.318)	525.555	475.162
	(2) Le attività non correnti nette del settore Outdoor Power Equipment include l'ammontare delle Partecipazioni in società controllate per 76.074 migliaia di Euro
ALTRI INDICATORI			31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024				31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024			31.12.2023
Dipendenti a fine periodo	724	725	987	959	784	669	9	9	2.504	2.362
ALTRE INFORMAZIONI			31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024				31.03.2023 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024			31.03.2023
Ammortamenti e perdite di valore	1.984	1.933	2.933	2.480	2.876	2.432			7.793	6.845
Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali	1.432	1.645	2.173	1.905	1.719	1.722			5.324	5.272

(*) Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Definizione degli indicatori alternativi di performance"

Gruppo Emak – Conto economico consolidato e prospetto del conto economico complessivo

Dati in migliaia di Euro

Esercizio 2023 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO I trimestre 2024 I trimestre 2023

566.317	Ricavi	170.107	171.753
5.493	Altri ricavi operativi	936	1.228
755	Variazione nelle rimanenze	(3.014)	4.468
(298.310)	Materie prime e di consumo	(88.603)	(98.012)
(105.036)	Costo del personale	(30.419)	(26.974)
(102.915)	Altri costi operativi	(27.520)	(27.459)
(29.080)	Svalutazioni ed ammortamenti	(7.793)	(6.845)
37.224	Risultato operativo	13.694	18.159
5.621	Proventi finanziari	1.125	414
(17.830)	Oneri finanziari	(4.308)	(3.166)
418	Utili e perdite su cambi	132	(170)
2	Risultato da partecipazioni in società collegate	6	13
25.435	Utile/(Perdita) prima delle imposte	10.649	15.250
(5.513)	Imposte sul reddito	(2.798)	(3.865)
19.922	Utile netto/(Perdita netta) (A)	7.851	11.385
(847)	(Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi	(263)	(256)
19.075	Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del Gruppo	7.588	11.129
0,117	Utile/(Perdita) base per azione	0,047	0,068
0,117	Utile/(Perdita) base per azione diluito	0,047	0,068

Esercizio 2023 PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO I trimestre 2024 I trimestre 2023

19.922	Utile netto/(Perdita netta) (A)	7.851	11.385
(2.192)	Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere	521	(616)
(43)	Utili/(perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*)	-	-
11	Effetto fiscale relativo agli altri componenti (*)	-	-
(2.224)	Totale altre componenti da includere nel conto economico complessivo (B)	521	(616)
17.698	Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B)	8.372	10.769
(844)	(Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi (C)	(247)	(249)
16.854	Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo (A)+(B)+(C)	8.125	10.520

(*) Voci non riclassificabili a Conto Economico

Gruppo Emak – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata

Dati in migliaia di Euro

31.12.2023	ATTIVITA'	31.03.2024	31.03.2023
	Attività non correnti
86.021	Immobilizzazioni materiali	90.402	84.445
29.228	Immobilizzazioni immateriali	28.924	29.876
41.907	Diritti d'uso	44.587	39.767
72.554	Avviamento	76.729	72.234
8	Partecipazioni	8	8
802	Partecipazioni in società collegate	808	813
11.531	Attività fiscali per imposte differite attive	11.954	10.116
1.267	Altre attività finanziarie	1.326	1.179
96	Altri crediti	144	59
243.414	Totale attività non correnti	254.882	238.497
	Attività correnti
234.656	Rimanenze	237.169	238.414
121.936	Crediti commerciali e altri crediti	178.418	172.803
11.249	Crediti tributari	11.526	9.291
59	Altre attività finanziarie	104	74
1.028	Strumenti finanziari derivati	1.035	2.409
75.661	Cassa e disponibilità liquide	83.711	59.613
444.589	Totale attività correnti	511.963	482.604
688.003	TOTALE ATTIVITA'	766.845	721.101

31.12.2023	PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	31.03.2024	31.03.2023
	Patrimonio netto
279.352	Patrimonio netto di Gruppo	287.477	283.523
4.315	Patrimonio netto di terzi	6.530	4.233
283.667	Totale patrimonio netto	294.007	287.756
	Passività non correnti
138.547	Passività finanziarie	172.116	144.067
36.433	Passività derivante da lease	38.524	34.728
7.968	Passività fiscali per imposte differite passive	7.905	7.755
6.066	Benefici per i dipendenti	6.606	6.204
2.885	Fondi per rischi ed oneri	2.972	2.826
1.653	Altre passività	683	1.434
193.552	Totale passività non correnti	228.806	197.014
	Passività correnti
109.772	Debiti commerciali e altre passività	128.434	116.121
4.691	Debiti tributari	6.720	6.987
86.424	Passività finanziarie	98.231	104.202
7.503	Passività derivante da lease	8.280	6.727
603	Strumenti finanziari derivati	573	721
1.791	Fondi per rischi ed oneri	1.794	1.573
210.784	Totale passività correnti	244.032	236.331
688.003	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	766.845	721.101

Gruppo Emak – Posizione finanziaria netta consolidata

Dati in migliaia di Euro	31.03.2024	31.12.2023	31.03.2023
A . Disponibilità liquide	83.711	75.661	59.613
B . Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	-	-	-
C. Altre attività finanziarie correnti	1.139	1.087	2.483
D. Liquidità (A+B+C)	84.850	76.748	62.096
E . Debito finanziario corrente	(33.234)	(24.304)	(53.351)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	(73.850)	(70.226)	(58.299)
G. Indebitamento finanziario corrente (E + F)	(107.084)	(94.530)	(111.650)
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	(22.234)	(17.782)	(49.554)
I. Debito finanziario non corrente	(210.640)	(174.980)	(178.795)
J. Strumenti di debito	-	-	-
K . Debiti commerciali e altri debiti non correnti	-	-	-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	(210.640)	(174.980)	(178.795)
M. Totale indebitamento finanziario (H + L) (ESMA)	(232.874)	(192.762)	(228.349)
N. Crediti finanziari non correnti	1.326	1.267	1.179
O. Posizione Finanziaria Netta (M-N)	(231.548)	(191.495)	(227.170)
Effetto IFRS 16	46.804	43.936	41.455
Posizione Finanziaria Netta senza effetti IFRS 16	(184.744)	(147.559)	(185.715)

Press release

Board of Directors of Emak S.p.A.

Approved consolidated results for the first quarter 2024

Positive outlook for the first half despite the slight decline in revenue at March

The CEO Luigi Bartoli commented: "First quarter sales figure remains at historically significant levels, although impacted by the complex market and international logistics situation. Market visibility remains limited, yet the positive signs from order intake and the improvement in deliveries that we are recording, give us confidence in the results for the second quarter. We expect a positive contribution from the acquisitions completed in the last 18 months."

• Revenues from sales: € 170.1 million compared to € 171.8 million in the first quarter 2023.
• EBITDA adjusted: € 21.8 million compared to € 25.3 million in the first quarter 2023.
• EBIT: € 13.7 million compared to € 18.2 million in the first quarter 2023.
• Consolidated net income: € 7.9 million compared to € 11.4 million in the first quarter 2023.
• Net negative financial position including IFRS 16 effect: € 231.5 million compared to € 227.2 million on 31 March 2023 and € 191.5 million on 31 December 2023.
• Net negative financial position net of IFRS 16 effect: € 184.7 million compared to € 185.7 million on 31 March 2023 and € 147.6 million on 31 December 2023.

Bagnolo in Piano (RE), 15 May 2024 – The Board of Directors of Emak S.p.A. has approved the consolidated results for the first quarter 2024.

Emak Group achieved consolidated revenues of € 170.1 million, compared to € 171.8 million of last year, a decrease of 1%. The change is due to an organic decline in sales for 5.5%, partially offset by the positive effects of the change in the scope of consolidation for 4.3% and of the translation changes for 0.2%.

EBITDA adjusted of the period reached € 21.8 million (12.8% of sales), compared to € 25.3 million (14.7% of sales) in the same period 2023. The change in the scope of consolidation contributed for € 1.1 million. Organically, the industrial margin was in line with the same period, while the decline in sales and the concurrent increase in personnel, transportation, and commercial costs resulted in a negative leverage effect.

EBIT was € 13.7 million (8.1% of sales), compared to € 18.2 million (10.6% of sales) for the same period of last year.

Consolidated net profit of the quarter was € 7.9 million compared to € 11.4 million in 2023. The result was affected by the higher financial charges due to the increase in market interest rates and the higher level of gross debt.

Cash flow from operations was € 15.6 million, compared to € 18.2 million generated in the first quarter 2023.

Investments in tangible and intangible assets made during the quarter amount to a total of € 5.3 million, substantially in line with the same period of the previous year.

Consolidated net equity as of 31 March 2024 amounted to € 294 million compared to € 283.7 million as of 31 December 2023.

Net negative financial position stood at € 231.5 compared to € 227.2 million as of 31 March 2023 and € 191.5 million as of 31 December 2023. 2024 figure includes € 46.8 million arising from the application of the accounting principle IFRS 16 (€ 41.5 million as of March 2023 and € 43.9 million as of December 2023) and € 5.9 million of financial debts for the purchase of the remaining minority shareholdings (€ 10 million as of March 2023 and € 6 million as of December 2023). The increase in the net financial position as of 31 December 2023, reflects the seasonality of the business and includes the financial impact of completing the acquisition of PNR in January for an amount of € 14.1 million.

Business outlook

In a context characterized by high uncertainty and still limited visibility, customer orders have increased since the beginning of the year, especially in certain business areas. Tensions in the Red Sea area have caused a slowdown in supply chains, leading to delivery delays that negatively affected first-quarter turnover. The Group's adjustment to the changed logistical conditions enabled it to recover from the delay at the beginning of the second quarter. Based on the results achieved as of the publication date and current market conditions, for the first half 2024 management is confident of achieving higher sales compared to the same period in 2023.

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Attached are the key statements extracted from the Group's consolidated financial statements as of 31 March 2024.

Alternative performance indicators

The criteria used to construct the main performance indicators that management deems useful for monitoring the Group's performance are provided below:

• EBITDA Adjusted (before non-ordinary expenses and revenues): is obtained by deducting at EBITDA the impact of charges and income for litigation and grants relating to non-core management, expenses related to M&A transaction, and costs for staff reorganization and restructuring.
• EBITDA: defined as profit/(loss) for the period gross of depreciation of tangible and intangible fixed assets and rights of use, write-downs of fixed assets, goodwill and equity investments, Income from/(expenses on) equity investment, income and financial charges, foreign exchange gains and charges and income taxes.
• FREE CASH FLOW FROM OPERATIONS: calculated by adding the items "Net profit" plus "Amortization, depreciation and impairment losses".
• NET WORKING CAPITAL: include items "Trade receivables", "Inventories", current non financial "other receivables" net of "Trade payables" and current non financial "other payables".
• NET FINANCIAL POSITION: this indicator is calculated by adding to the scheme envisaged by the "Call for attention no. 5/21" of 29 April 2021 issued by Consob, which refers to ESMA guidelines 32-382-1138 of 4 March 2021, the non-current financial receivables.

Roberto Bertuzzi, manager responsible for the preparation of the corporate accounting documents, declares and certifies in accordance with article 154 bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the financial statements contained in the present press release correspond to the underlying accounting documents, records and accounting entries.

Pursuant to the law, the interim report as of 31 March 2024 and this press release are available to the public at the Company's registered office, on the company website www.emakgroup.it, in the "Investor Relations" section and on the storage mechanism eMarket Storage ().

For additional information: Mr. Andrea La Fata Investor Relator Phone (+39) 0522 956332 andrea.lafata@emak.it; www.emakgroup.com

Emak Group develops, produces and distributes a wide range of products in three business areas: (i) outdoor power equipment, which includes products for gardening, forestry and agriculture such as trimmers, lawn mowers, garden tractors, chain saws, tillers, rotary tiller;(ii) pumps and high pressure water jetting including products (a) for agriculture as centrifugal and diaphragm pumps for spraying and weeding; (b) for industry, including industrial pumps, high and high pressure systems and urban cleaning equipment; (c)for cleaning, as professional and semiprofessional high pressure washers, floor scrubbers and vacuum cleaners; (iii) components and accessories for the abovementioned sectors, the most representative of which are line and heads for trimmers, accessories for chain saws (i.e. sharpeners), guns, nozzles and valves for high pressure washers and agricultural applications, precision farming (sensors and computers).

Highlights of the consolidated financial statement broken down by operating segment

	OUTDOOR POWER EQUIPMENT		PUMPS AND WATER JETTING		COMPONENTS AND ACCESSORIES		Other not allocated / Netting		Consolidated
€/000			31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024							31.03.2023
Sales to third parties	56,042	60,088	66,984	68,789	47,081	42,876			170,107	171,753
Intersegment sales	98	98	512	1,082	2,878	2,315	(3,488)	(3,495)
Revenues from sales	56,140	60,186	67,496	69,871	49,959	45,191	(3,488)	(3,495)	170,107	171,753
Ebitda (*)	5,177	7,706	7,746	10,298	9,202	7,770	(638)	(770)	21,487	25,004
Ebitda/Total Revenues %	9.2%	12.8%	11.5%	14.7%	18.4%	17.2%			12.6%	14.6%
Ebitda before non ordinary expenses (*)	5,294	7,706	7,746	10,584	9,394	7,770	(638)	(770)	21,796	25,290
Ebitda before non ordinary expenses/Total Revenues %	9.4%	12.8%	11.5%	15.1%	18.8%	17.2%			12.8%	14.7%
Operating result	3,193	5,773	4,813	7,818	6,326	5,338	(638)	(770)	13,694	18,159
Operating result/Total Revenues %	5.7%	9.6%	7.1%	11.2%	12.7%	11.8%			8.1%	10.6%
Net financial expenses (1)									(3,045)	(2,909)
Profit befor taxes									10,649	15,250
Income taxes									(2,798)	(3,865)
Net profit									7,851	11,385
Net profit/Total Revenues%									4.6%	6.6%
(1) Net financial expenses includes the amount of Financial income and expenses, Exchange gains and losses and the amount of the Income from equity investment
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION			31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024							31.12.2023
Net debt (*)	24,324	11,174	141,526	134,618	65,698	45,703	0	0	231,548	191,495
Shareholders' Equity	187,372	185,337	102,419	99,670	82,645	76,978	(78,429)	(78,318)	294,007	283,667
Total Shareholders' Equity and Net debt	211,696	196,511	243,945	234,288	148,343	122,681	(78,429)	(78,318)	525,555	475,162
Net non-current assets (2) (*)	122,237	122,370	116,621	116,156	71,720	60,261	(75,188)	(75,212)	235,390	223,575
Net working capital (*)	89,459	74,141	127,324	118,132	76,623	62,420	(3,241)	(3,106)	290,165	251,587
Total net capital employed (*)	211,696	196,511	243,945	234,288	148,343	122,681	(78,429)	(78,318)	525,555	475,162
(2) The net non-current assets of the Outdoor Power Equipment area includes the amount of Equity investments for 76,074 thousand Euro
OTHER STATISTICS			31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024							31.12.2023
Number of employees at period end	724	725	987	959	784	669	9	9	2,504	2,362
OTHER INFORMATIONS			31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2024							31.03.2023
Amortization, depreciation and impairment losses	1,984	1,933	2,933	2,480	2,876	2,432			7,793	6,845
Investment in property, plant and equipment and in intangible assets	1,432	1,645	2,173	1,905	1,719	1,722			5,324	5,272

(*) See section "Definitions of alternative performance indicators"

Emak Group – Consolidated income statement and comprehensive income statement

Thousand of Euro

FY 2023	CONSOLIDATED INCOME STATEMENT	1 Q 2024	1 Q 2023
566,317	Revenues from sales	170,107	171,753
5,493	Other operating incomes	936	1,228
755	Change in inventories	(3,014)	4,468
(298,310)	Raw materials, consumable and goods	(88,603)	(98,012)
(105,036)	Personnel expenses	(30,419)	(26,974)
(102,915)	Other operating costs and provisions	(27,520)	(27,459)
(29,080)	Amortization, depreciation and impairment losses	(7,793)	(6,845)
37,224	Operating result	13,694	18,159
5,621	Financial income	1,125	414
(17,830)	Financial expenses	(4,308)	(3,166)
418	Exchange gains and losses	132	(170)
2	Income from/(expenses on) equity investment	6	13
25,435	Profit befor taxes	10,649	15,250
(5,513)	Income taxes	(2,798)	(3,865)
19,922	Net profit (A)	7,851	11,385
(847)	(Profit)/loss attributable to non controlling interests	(263)	(256)
19,075	Net profit attributable to the Group	7,588	11,129
0.117 0.117	Basic earnings per share	0.047 0.047	0.068 0.068
	Diluted earnings per share
FY 2023	CONSOLIDATED STATEMENT OF OTHER COMPREHENSIVE INCOME	1 Q 2024	1 Q 2023
19,922	Net profit (A)	7,851	11,385
(2,192)	Profits/(losses) deriving from the conversion of foreign company accounts	521	(616)
(43)	Actuarial profits/(losses) deriving from defined benefit plans (*)	-	-
11	Income taxes on OCI (*)	-	-
(2,224)	Total other components to be included in the comprehensive income statement (B)	521	(616)
17,698	Total comprehensive income for the period (A)+(B)	8,372	10,769
(844) 16,854	Comprehensive net profit attributable to non controlling interests (C) Comprehensive net profit attributable to the Group (A)+(B)+(C)	(247) 8,125	(249) 10,520

(*) Items will not be classified in the income statement

Emak Group – Consolidated statement of financial position

Thousand of Euro

31.12.2023	ASSETS	31.03.2024	31.03.2023
	Non-current assets
86,021	Property, plant and equipment	90,402	84,445
29,228	Intangible assets	28,924	29,876
41,907	Rights of use	44,587	39,767
72,554	Goodwill	76,729	72,234
8	Equity investments in other companies	8	8
802	Equity investments in associates	808	813
11,531	Deferred tax assets	11,954	10,116
1,267	Other financial assets	1,326	1,179
96	Other assets	144	59
243,414	Total non-current assets	254,882	238,497
	Current assets
234,656	Inventories	237,169	238,414
121,936	Trade and other receivables	178,418	172,803
11,249	Current tax receivables	11,526	9,291
59	Other financial assets	104	74
1,028	Derivative financial instruments	1,035	2,409
75,661	Cash and cash equivalents	83,711	59,613
444,589	Total current assets	511,963	482,604
688,003	TOTAL ASSETS	766,845	721,101

31.12.2023	SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES	31.03.2024	31.03.2023
	Shareholders' Equity
279,352	Shareholders' Equity of the Group	287,477	283,523
4,315	Non-controlling interests	6,530	4,233
283,667	Total Shareholders' Equity	294,007	287,756
	Non-current liabilities
138,547	Loans and borrowings due to banks and other lenders	172,116	144,067
36,433	Liabilities for leasing	38,524	34,728
7,968	Deferred tax liabilities	7,905	7,755
6,066	Employee benefits	6,606	6,204
2,885	Provisions for risks and charges	2,972	2,826
1,653	Other liabilities	683	1,434
193,552	Total non-current liabilities	228,806	197,014
	Current liabilities
109,772	Trade and other payables	128,434	116,121
4,691	Current tax liabilities	6,720	6,987
86,424	Loans and borrowings due to banks and other lenders	98,231	104,202
7,503	Liabilities for leasing	8,280	6,727
603	Derivative financial instruments	573	721
1,791	Provisions for risks and charges	1,794	1,573
210,784	Total current liabilities	244,032	236,331
688,003	TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES	766,845	721,101

Emak Group – Net financial position

(€/000)	31.03.2024	31.12.2023	31.03.2023
A. Cash	83,711	75,661	59,613
B. Cash equivalents	-	-	-
C. Other current financial assets	1,139	1,087	2,483
D. Liquidity funds (A+B+C)	84,850	76,748	62,096
E. Current financial debt	(33,234)	(24,304)	(53,351)
F. Current portion of non-current financial debt	(73,850)	(70,226)	(58,299)
G. Current financial indebtedness (E + F)	(107,084)	(94,530)	(111,650)
H. Net current financial indebtedness (G - D)	(22,234)	(17,782)	(49,554)
I. Non-current financial debt	(210,640)	(174,980)	(178,795)
J . Debt instruments	-	-	-
K. Non-current trade and other payables	-	-	-
L. Non-current financial indebtedness (I + J + K)	(210,640)	(174,980)	(178,795)
M. Total financial indebtedness (H + L) (ESMA)	(232,874)	(192,762)	(228,349)
N. Non current financial receivables	1,326	1,267	1,179
O. Net financial position (M-N)	(231,548)	(191,495)	(227,170)
Effect IFRS 16	46,804	43,936	41,455
Net financial position without effect IFRS 16	(184,744)	(147,559)	(185,715)