Emak

Earnings Release • Nov 14, 2018

Informazione Regolamentata n. 0115-31-2018		Data/Ora Ricezione 14 Novembre 2018 11:24:11	MTA - Star
Societa'	:	EMAK
Identificativo Informazione Regolamentata	:	110700
Nome utilizzatore	:	EMAKN01 - LA FATA
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	14 Novembre 2018 11:24:11
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	14 Novembre 2018 11:24:13
Oggetto	:	first nine months 2018	Risultati primi 9 mesi 2018 / Results for the
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Comunicato stampa

Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati consolidati al 30 settembre 2018

Ricavi a € 355,1 milioni - € 322,2 milioni nei primi nove mesi 2017

EBITDA adjusted (*) a € 45,5 milioni - € 38,4 milioni nei primi nove mesi 2017

EBIT a € 33,1 milioni - € 27,8 milioni nei primi nove mesi 2017

Utile netto consolidato a € 23,3 milioni - € 15,7 milioni nei primi nove mesi 2017

Posizione finanziaria netta passiva a € 117,4 milioni (di cui € 18,7 milioni di debiti per impegni futuri relativi all'acquisto di residue quote di partecipazione di minoranza), rispetto a € 125,3 al 31 dicembre 2017.

Bagnolo in Piano (RE), 14 novembre 2018 - Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. (MTA, STAR), società a capo di uno dei maggiori gruppi a livello globale nei settori dell'outdoor power equipment, delle pompe e del water jetting, e dei relativi componenti ed accessori, ha approvato i risultati consolidati dei primi nove mesi del 2018.

RISULTATI CONSOLIDATI DEI PRIMI NOVE MESI 2018

Il Gruppo Emak ha realizzato nei primi nove mesi ricavi consolidati pari a € 355,1 milioni, rispetto a € 322,2 milioni del pari periodo dello scorso esercizio, in aumento del 10,2%. L'area di consolidamento ha inciso per il 10,2%, la crescita organica per l'1,7% mentre l'effetto dei cambi è stato negativo per l'1,7%.

L'Ebitda adjusted (*) è pari a € 45,5 milioni (12,8% dei ricavi) rispetto a € 38,4 milioni del pari periodo 2017 (11,9% dei ricavi) in crescita del 18,5%, con il contributo positivo della variazione di area di consolidamento per € 7 milioni e nonostante un generale aumento del costo delle materie prime.

Il risultato operativo è stato pari a € 33,1 milioni, contro € 27,8 milioni del pari periodo dello scorso esercizio, in crescita del 19,1%.

L'utile netto dei primi nove mesi 2018 è pari a € 23,3 milioni, contro € 15,7 milioni del pari periodo 2017, in aumento del 48%. Il risultato registra il miglioramento della gestione valutaria rispetto ai primi nove mesi 2017. Inoltre, nel corso del 2018, è stata iscritta una plusvalenza finanziaria per un ammontare pari a € 2,5 milioni.

L'autofinanziamento gestionale (*) è pari a € 34,3 milioni, a fronte di € 25,1 milioni dei primi nove mesi 2017.

Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati nel corso del periodo ammontano a complessivi € 11 milioni.

Il patrimonio netto consolidato al 30 settembre 2018 è pari a € 202,2 milioni contro € 187,5 milioni al 31 dicembre 2017.

La posizione finanziaria netta passiva si attesta a € 117,4 milioni (di cui € 18,7 milioni di debiti per impegni futuri relativi all'acquisto di residue quote di partecipazione di minoranza) contro € 120,6 milioni al 30 settembre 2017 e € 125,3 milioni al 31 dicembre 2017.

Outlook

Considerato il risultato complessivamente positivo dei primi nove mesi, il portafoglio ordini e la situazione delle scorte presso la rete, il Gruppo si aspetta che il trend positivo sin qui registrato continui anche nel quarto trimestre e di chiudere quindi l'esercizio con risultati in miglioramento rispetto all'anno passato.

(*) Indicatori alternativi di performance

Di seguito sono forniti i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.

• EBITDA: è calcolato sommando le voci "Risultato Operativo" e "Svalutazioni ed ammortamenti".
• EBITDA adjusted (Ebitda prima degli oneri e dei ricavi non ordinari), si ottiene depurando l'EBITDA dagli oneri e proventi per contenziosi, spese correlate ad operazione M&A e oneri di riorganizzazione dell'organico e ristrutturazioni.
• Autofinanziamento gestionale: è calcolato sommando le voci "Utile Netto" e "Svalutazioni ed ammortamenti".

Si allegano i prospetti salienti tratti dal resoconto intermedio di gestione del Gruppo al 30 settembre 2018.

Ai sensi di legge, il resoconto intermedio di gestione del Gruppo al 30 settembre 2018 ed il presente comunicato stampa sono a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito aziendale www.emakgroup.it, nella sezione "Investor Relations" e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage ().

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Aimone Burani, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Per ulteriori informazioni: Andrea La Fata Investor Relator Tel. 0522 956332; Fax 0522 959227 alafata@emak.it; www.emakgroup.it

Il Gruppo Emak sviluppa, produce e distribuisce un'ampia gamma di prodotti in tre aree di business: (i) outdoor power equipment, che comprende prodotti destinati al giardinaggio, all'attività forestale e all'agricoltura quali decespugliatori, rasaerba, trattorini, motoseghe, motozappe e motocoltivatori; (ii) pompe e high pressure water jetting, di cui fan parte pompe a membrana destinate al settore agricolo (irrorazione e diserbo), pompe a pistoni ad alta e ad altissima pressione per il comparto industriale, idropulitrici professionali, unità idrodinamiche e macchine per l'urban cleaninig; (iii) componenti ed accessori per i suddetti settori, i più rappresentativi dei quali sono filo e testine per decespugliatori, accessori per motoseghe (ad es. affilatrici), pistole, valvole ed ugelli per idropulitrici e per applicazioni agricole, precision farming (sensori e computer). Nel 2017 il Gruppo ha realizzato vendite per 422,2 milioni di euro.

Sintesi dei dati consolidati suddivisi per settore operativo dei primi nove mesi 2018

	OUTDOOR POWER EQUIPMENT		POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING		COMPONENTI E ACCESSORI		Altri non allocati / Elisioni		Consolidato
€/000									30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017
Ricavi verso terzi	131.255	133.503	142.332	97.620	81.568	91.092			355.155	322.215
Ricavi Infrasettoriali	1.462	1.517	1.394	1.239	6.416	6.161	(9.272)	(8.917)
Totale Ricavi	132.717	135.020	143.726	98.859	87.984	97.253	(9.272)	(8.917)	355.155	322.215
Ebitda	11.238	9.409	22.202	13.674	12.619	15.944	(1.964)	(1.828)	44.095	37.199
Ebitda/Totale Ricavi %	8,5%	7,0%	15,4%	13,8%	14,3%	16,4%			12,4%	11,5%
Ebitda prima degli oneri non ordinari	12.921	9.409	22.199	14.908	12.349	15.926	(1.964)	(1.828)	45.505	38.415
Ebitda prima degli oneri non ordinari/Totale Ricavi %	9,7%	7,0%	15,4%	15,1%	14,0%	16,4%			12,8%	11,9%
Risultato operativo	6.740	5.208	18.541	11.222	9.820	13.223	(1.964)	(1.828)	33.137	27.825
Risultato operativo/Totale Ricavi %	5,1%	3,9%	12,9%	11,4%	11,2%	13,6%			9,3%	8,6%
Risultato della gestione finanziaria (1)									(486)	(5.680)
Utile prima delle imposte									32.651	22.145
Imposte sul reddito									(9.338)	(6.392)
Utile d'esercizio consolidato									23.313	15.753
Utile d'esercizio consolidato/Totale Ricavi %									6,6%	4,9%
(1) Il "Risultato della gestione finanziaria" include proventi e oneri finanziari, gli utili/perdite su cambi ed i proventi da rivalutazione partecipazioni di società collegate.

SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA									30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017
Posizione Finanziaria Netta	17.998	27.297	90.086	91.969	10.160	7.031	(853)	(1.003)	117.391	125.294
Patrimonio Netto	177.187	176.986	53.005	44.002	49.260	48.975	(77.246)	(82.458)	202.206	187.505
Totale Patrimonio Netto e PFN	195.185	204.283	143.091	135.971	59.420	56.006	(78.099)	(83.461)	319.597	312.799
Attività non correnti nette (2)	131.142	136.604	74.822	76.648	19.875	19.076	(76.337)	(81.366)	149.502	150.962
Capitale Circolante Netto	64.043	67.679	68.269	59.323	39.545	36.930	(1.762)	(2.095)	170.095	161.837
Totale Capitale Investito Netto	195.185	204.283	143.091	135.971	59.420	56.006	(78.099)	(83.461)	319.597	312.799

(2) Le attività non correnti nette del settore Outdoor Power Equipment include l'ammontare delle Partecipazioni per 76.074 migliaia di Euro

ALTRI INDICATORI									30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017
Dipendenti a fine periodo	761	801	721	704	484	516	8	8	1.974	2.029
ALTRE INFORMAZIONI									30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017
Ammortamenti e perdite di valore	4.498	4.201	3.661	2.452	2.799	2.721			10.958	9.374
Investimenti in immobilizzazioni materiali e
immateriali	4.578	4.941	3.252	2.749	3.147	3.457			10.977	11.147

Gruppo Emak – Conto economico consolidato e prospetto del conto economico complessivo

Dati in migliaia di Euro

	Esercizio 2017 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO	III trimestre 2018	III trimestre 2017	Nove mesi 2018	Nove mesi 2017
422.155	Ricavi	88.695	88.142	355.155	322.215
3.684	Altri ricavi operativi	1.392	984	4.045	2.401
14.168	Variazione nelle rimanenze	4.034	2.509	456	5.160
(234.565)	Materie prime e di consumo	(49.387)	(48.203)	(187.584)	(173.880)
(80.055)	Costo del personale	(18.277)	(18.900)	(62.442)	(58.209)
(81.455)	Altri costi operativi	(19.072)	(19.832)	(65.535)	(60.488)
(13.955)	Svalutazioni ed ammortamenti	(3.712)	(3.262)	(10.958)	(9.374)
29.977	Risultato operativo	3.673	1.438	33.137	27.825
1.807	Proventi finanziari	24	262	3.278	1.161
(4.820)	Oneri finanziari	(987)	(1.216)	(3.509)	(3.554)
(4.218)	Utili e perdite su cambi	301	(740)	(416)	(3.455)
389	Proventi da rivalutazione partecipazioni in società collegate	22	67	161	168
23.135	Utile/(Perdita) prima delle imposte	3.033	(189)	32.651	22.145
(6.700)	Imposte sul reddito	(1.791)	(222)	(9.338)	(6.392)
16.435	Utile netto/(Perdita netta) (A)	1.242	(411)	23.313	15.753
(270)	(Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi	(56)	(48)	(192)	(266)
16.165	Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del Gruppo	1.186	(459)	23.121	15.487
0,099	Utile/(Perdita) base per azione	0,007	(0,003)	0,141	0,095
0,099	Utile/(Perdita) base per azione diluito	0,007	(0,003)	0,141	0,095

Esercizio 2017	PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO	Nove mesi 2018	Nove mesi 2017
16.435	Utile netto/(Perdita netta) (A)	23.313	15.753
(5.330)	Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere	(2.040)	(4.931)
(470)	Utili/(perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*)	-	-
133	Effetto fiscale relativo agli altri componenti (*)	-	-
(5.667)	Totale altre componenti da includere nel conto economico complessivo (B)	(2.040)	(4.931)
10.768	Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B)	21.273	10.822
(166)	(Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi	(122)	(170)
10.602	Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo	21.151	10.652

(*) Voci non riclassificabili a Conto Economico

Gruppo Emak – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata

31.12.2017	ATTIVITA'	30.09.2018	30.09.2017
	Attività non correnti
73.275	Immobilizzazioni materiali	72.588	69.944
20.327	Immobilizzazioni immateriali	19.469	7.643
67.112	Avviamento	65.729	75.454
230	Partecipazioni	230	230
4.284	Partecipazioni in società collegate	4.445	4.062
9.068	Attività fiscali per imposte differite attive	8.024	8.881
752	Altre attività finanziarie	1.548	998
65	Altri crediti	60	72
175.113	Totale attività non correnti	172.093	167.284
	Attività correnti
155.727	Rimanenze	151.888	147.496
109.394	Crediti commerciali e altri crediti	107.295	106.592
5.428	Crediti tributari	5.136	4.723
7.348	Altre attività finanziarie	1.543	8.517
201	Strumenti finanziari derivati	63	116
40.812	Cassa e disponibilità liquide	73.314	47.283
318.910	Totale attività correnti	339.239	314.727
494.023	TOTALE ATTIVITA'	511.332	482.011

31.12.2017	PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	30.09.2018	30.09.2017
	Patrimonio netto
184.783	Patrimonio netto di Gruppo	200.094	184.785
2.722	Patrimonio netto di terzi	2.112	2.454
187.505	Totale patrimonio netto	202.206	187.239
	Passività non correnti
95.730	Passività finanziarie	127.471	118.510
9.622	Passività fiscali per imposte differite passive	9.232	6.008
10.932	Benefici per i dipendenti	9.123	10.667
2.265	Fondi per rischi ed oneri	2.153	2.404
579	Altre passività	534	598
119.128	Totale passività non correnti	148.513	138.187
	Passività correnti
101.515	Debiti commerciali e altre passività	87.492	89.360
4.676	Debiti tributari	4.979	6.446
78.469	Passività finanziarie	66.048	58.646
208	Strumenti finanziari derivati	340	395
2.522	Fondi per rischi ed oneri	1.754	1.738
187.390	Totale passività correnti	160.613	156.585
494.023	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	511.332	482.011

Dati in migliaia di Euro

Gruppo Emak – Posizione finanziaria netta consolidata

Posizione Finanziaria Netta	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2017
A . Cassa e banche attive	73.314	40.812	47.283
B . Altre disponibilità liquide	-	-	-
C. Titoli detenuti per la negoziazione	-	-	-
D. Liquidità (A+B+C)	73.314	40.812	47.283
E. Crediti finanziari correnti	1.606	7.549	8.633
F. Debiti bancari correnti	(15.686)	(36.570)	(19.926)
G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(44.985)	(31.956)	(31.154)
H. Altri debiti finanziari	(5.717)	(10.151)	(7.961)
I . Indebitamento finanziario corrente (F+G+H)	(66.388)	(78.677)	(59.041)
J. Indebitamento finanziario corrente netto (I+E+D)	8.532	(30.316)	(3.125)
K . Debiti bancari non correnti	(112.647)	(80.084)	(100.385)
L. Obbligazioni emesse	-	-	-
M. Altri debiti non correnti netti	(14.824)	(15.646)	(18.125)
N. Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M)	(127.471)	(95.730)	(118.510)
O. Indebitamento finanziario netto (Esma) (J+N)	(118.939)	(126.046)	(121.635)
P . Crediti finanziari non correnti	1.548	752	998
Q. Posizione Finanziaria Netta (O+P)	(117.391)	(125.294)	(120.637)

Press release

The Board of Directors approves consolidated results at 30 September 2018

Revenues from sales € 355.1 million - € 322.2 million in first nine months 2017

EBITDA adjusted (*) € 45.5 million - € 38.4 million in first nine months 2017

EBIT € 33.1 million - € 27.8 million in first nine months 2017

Consolidated net profit € 23.3 million - € 15.7 million in first nine months 2017

Net negative financial position € 117.4 million (of which € 18.7 million of debts for future commitments relating to the purchase of the residual minority shares), compared to € 125.3 at 31 December 2017.

Bagnolo in Piano (RE), 14 November 2018 - The Board of Directors of Emak S.p.A., (MTA– STAR), parent company of one of world major groups working in the sectors of outdoor power equipment, pumps and water jetting, and of the related components and accessories, has approved the consolidated results of the first nine months 2018.

CONSOLIDATED RESULTS FOR THE FIRST NINE MONTHS 2018

Emak Group achieved in the first nine months consolidated revenues of € 355.1 milioni, compared to € 322.2 million of the same period last year, an increase of 10.2%. The scope of consolidation contributed for 10.2%, the organic growth for 1.7%, while the exchange rate effect was negative for 1.7%.

Ebitda adjusted (*) amounted to € 45.5 milioni (12.8% of revenues) compared to € 38.4 million of the same period of 2017 (11.9% of revenues), an improvement of 18.5%, with the positive contribution of the change in the scope of consolidation for € 7 million and despite of a general increase in cost of raw materials.

Operating result was € 33.1 million, in spite of € 27.8 millioin in the same period of last year, an increase of 19.1%.

Net income for the first nine months 2018 was € 23.3 million, compared to € 15.7 million of the same period 2017, an increase of 48%. The result reports an improvement of the exchange rate management compared to the first nine months 2017. Moreover, in 2018, a financial capital gain was recorded for an amount equal to € 2.5 million.

Free cash flow from operations (*) amounts to € 34.3 million, in spite of € 25.1 million in the first nine months 2017.

Investments in property, plant and equipment and intangible assets realized during the period amount to a total of € 11 million.

Consolidated net equity at 30 September 2018 is € 202.2 million compared to € 187.5 million at 31 December 2017.

Net negative financial position stands at € 117.4 million (of which € 18.7 million of debts for future commitments relating to the purchase of the remaining minority shares) compared to € 120.6 million at 30 September 2017 and € 125.3million at 31 December 2017.

Outlook

Given the overall positive result of the first nine months, the order backlog and the stock situation at the network, the Group expects that the positive trend recorded so far will continue in the fourth quarter and then close the year with improved results compared to last year.

(*) Alternative performance indicators

Below are presented the criteria used for the construction of key performance indicators that management considers necessary to the monitoring the Group performance.

• EBITDA: calculated by adding the items "Operating result" plus "Amortization, depreciation and impairment losses".
• Adjusted EBITDA (EBITDA before non ordinary income and expenses): is obtained by deducting at EBITDA the impact of charges and income for litigation, expenses related to M&A transaction, headcount reorganization and restructuring charges.
• Free cash flow from operations: calculated by adding the items "Net profit" plus "Amortization, depreciation and impairment losses".

The highlights from the interim report of the Group at September 30, 2018 are attached to the present press release.

Pursuant to the law, the interim report at September 30, 2018 and this press release are available to the public at the Company's registered office, on the company website www.emak.it, in the "Investor Relations" section and on the storage mechanism eMarket Storage ().

Aimone Burani, the executive responsible for the preparation of the corporate accounting documents, declares and certifies in accordance with article 154 bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the financial statements contained in the present press release correspond to the underlying accounting documents, records and accounting entries.

For additional information: Mr. Andrea La Fata Investor Relation Office Phone (+39) 0522 956332; Fax (+39) 0522 959227 alafata@emak.it; www.emakgroup.it

Emak Group develops, produces and distributes a wide range of products in three business areas: (i) outdoor power equipment, which includes products for gardening, forestry and agriculture such as trimmers, lawn mowers, garden tractors, chain saws, tillers, rotary tiller;(ii) pumps and high pressure water jetting including products (a) for agriculture as centrifugal and diaphragm pumps for spraying and weeding; (b) for industry, including industrial pumps, high and high pressure systems and urban cleaning equipment; (c)for cleaning, as professional and semiprofessional high pressure washsers, floor scrubbers and vacuum cleaners; (iii) components and accessories for the abovementioned sectors, the most representative of which are line and heads for trimmers, accessories for chain saws (i.e. sharpeners), guns, nozzles and valves for high pressure washers and agricultural applications, precision farming (sensors and computers). In 2017 Emak Group realized a total turnover of € 422.2 million

Highlights of the consolidated financial statement broken down by operating segment for the first nine months 2018

	OUTDOOR POWER EQUIPMENT		PUMPS AND HIGH PRESSURE WATER JETTING		COMPONENTS AND ACCESSORIES		Other not allocated / Netting		Consolidated
€/000							30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018			30.09.2017
Sales to third parties	131,255	133,503	142,332	97,620	81,568	91,092			355,155	322,215
Intersegment sales	1,462	1,517	1,394	1,239	6,416	6,161	(9,272)	(8,917)
Revenues from sales	132,717	135,020	143,726	98,859	87,984	97,253	(9,272)	(8,917)	355,155	322,215
Ebitda	11,238	9,409	22,202	13,674	12,619	15,944	(1,964)	(1,828)	44,095	37,199
Ebitda/Total Revenues %	8.5%	7.0%	15.4%	13.8%	14.3%	16.4%			12.4%	11.5%
Ebitda before non ordinary expenses	12,921	9,409	22,199	14,908	12,349	15,926	(1,964)	(1,828)	45,505	38,415
Ebitda before non ordinary expenses/Total Revenues %	9.7%	7.0%	15.4%	15.1%	14.0%	16.4%			12.8%	11.9%
Operating result	6,740	5,208	18,541	11,222	9,820	13,223	(1,964)	(1,828)	33,137	27,825
Operating result/Total Revenues %	5.1%	3.9%	12.9%	11.4%	11.2%	13.6%			9.3%	8.6%
Financial management result (1)									(486)	(5,680)
Profit befor tax									32,651	22,145
Income taxes									(9,338)	(6,392)
Net profit									23,313	15,753
Net profit/Total Revenues%									6.6%	4.9%
(1) The "Financial management result" includes financial income and expenses, exchange gain/losses and income from revaluation of equity investments in associates.

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION							30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018			31.12.2017
Net debt	17,998	27,297	90,086	91,969	10,160	7,031	(853)	(1,003)	117,391	125,294
Shareholders' Equity	177,187	176,986	53,005	44,002	49,260	48,975	(77,246)	(82,458)	202,206	187,505
Total Shareholders' Equity and Net debt	195,185	204,283	143,091	135,971	59,420	56,006	(78,099)	(83,461)	319,597	312,799
Net non-current assets (2)	131,142	136,604	74,822	76,648	19,875	19,076	(76,337)	(81,366)	149,502	150,962
Net Working Capital	64,043	67,679	68,269	59,323	39,545	36,930	(1,762)	(2,095)	170,095	161,837
Total Net Capital Employed	195,185	204,283	143,091	135,971	59,420	56,006	(78,099)	(83,461)	319,597	312,799

(2) The net non-current assets of the Outdoor Power Equipment area includes the amount of Equity investments for 76,074 thousand Euro

OTHER STATISTICS							30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018			31.12.2017
Number of employees at period end	761	801	721	704	484	516	8	8	1,974	2,029
OTHER INFORMATIONS							30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018			30.09.2017
Amortization, depreciation and impairment losses	4,498	4,201	3,661	2,452	2,799	2,721			10,958	9,374
Investment in property, plant and equipment and in
intangible assets	4,578	4,941	3,252	2,749	3,147	3,457			10,977	11,147

Emak Group– Consolidated income statement and comprehensive income statement

Thousand of Euro

Year 2017	CONSOLIDATED INCOME STATEMENT	3 Q 2018	3 Q 2017	9 months 2018	9 months 2017
422,155	Revenues from sales	88,695	88,142	355,155	322,215
3,684	Other operating incomes	1,392	984	4,045	2,401
14,168	Change in inventories	4,034	2,509	456	5,160
(234,565)	Raw materials, consumables and goods	(49,387)	(48,203)	(187,584)	(173,880)
(80,055)	Personnel expenses	(18,277)	(18,900)	(62,442)	(58,209)
(81,455) (13,955)	Other operating costs and provisions Amortization, depreciation and impairment losses	(19,072) (3,712)	(19,832) (3,262)	(65,535) (10,958)	(60,488) (9,374)
29,977	Operating result	3,673	1,438	33,137	27,825
1,807	Financial income	24	262	3,278	1,161
(4,820)	Financial expenses	(987)	(1,216)	(3,509)	(3,554)
(4,218)	Exchange gains and losses	301	(740)	(416)	(3,455)
389	Income from/(expeses on) equity investment	22	67	161	168
23,135	Profit before taxes	3,033	(189)	32,651	22,145
(6,700)	Income taxes	(1,791)	(222)	(9,338)	(6,392)
16,435	Net profit (A)	1,242	(411)	23,313	15,753
(270)	(Profit)/loss attributable to non controlling interests	(56)	(48)	(192)	(266)
16,165	Net profit attributable to the Group	1,186	(459)	23,121	15,487
0.099	Basic earnings per share	0.007	(0.003)	0.141	0.095
0.099	Diluted earnings per share	0.007	(0.003)	0.141	0.095

Year 2017	CONSOLIDATED STATEMENT OF OTHER COMPREHENSIVE INCOME	9 months 2018	9 months 2017
16,435	Net profit (A)	23,313	15,753
(5,330)	Profits/(losses) deriving from the conversion of foreign company accounts	(2,040)	(4,931)
(470)	Actuarial profits/(losses) deriving from defined benefit plans (*)	-	-
133	Income taxes on OCI (*)	-	-
(5,667)	Total other components to be included in the comprehensive income statement (B)	(2,040)	(4,931)
10,768	Total comprehensive income for the perdiod (A)+(B)	21,273	10,822
(166)	Comprehensive net profit attributable to non controlling interests	(122)	(170)
10,602	Comprehensive net profit attributable to the Group	21,151	10,652

(*) Items will not be classified in the income statement

Emak Group – Consolidated statement of financial position

Thousand of Euro

31.12.2017	ASSETS	30.09.2018	30.09.2017
	Non-current assets
73,275	Property, plant and equipment	72,588	69,944
20,327	Intangible assets	19,469	7,643
67,112	Goodwill	65,729	75,454
230	Equity investments in other companies	230	230
4,284	Equity investments in associates	4,445	4,062
9,068	Deferred tax assets	8,024	8,881
752	Other financial assets	1,548	998
65	Other assets	60	72
175,113	Total non-current assets	172,093	167,284
	Current assets
155,727	Inventories	151,888	147,496
109,394	Trade and other receivables	107,295	106,592
5,428	Current tax receivables	5,136	4,723
7,348	Other financial assets	1,543	8,517
201	Derivative financial instruments	63	116
40,812	Cash and cash equivalents	73,314	47,283
318,910	Total current assets	339,239	314,727
494,023	TOTAL ASSETS	511,332	482,011

31.12.2017	SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES	30.09.2018	30.09.2017
	Shareholders' Equity
184,783	Shareholders' Equity of the Group	200,094	184,785
2,722	Non-controlling interest	2,112	2,454
187,505	Total Shareholders' Equity	202,206	187,239
	Non-current liabilities
95,730	Loans and borrowings due to banks and others lenders	127,471	118,510
9,622	Deferred tax liabilities	9,232	6,008
10,932	Employee benefits	9,123	10,667
2,265	Provisions for risks and charges	2,153	2,404
579	Other non-current liabilities	534	598
119,128	Total non-current liabilities	148,513	138,187
	Current liabilities
101,515	Trade and other payables	87,492	89,360
4,676	Current tax liabilities	4,979	6,446
78,469	Loans and borrowings due to banks and others lenders	66,048	58,646
208	Derivative financial instruments	340	395
2,522	Provisions for risks and charges	1,754	1,738
187,390	Total current liabilities	160,613	156,585
494,023	TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES	511,332	482,011

Emak Group – Consolidated net financial position

Net financial position	30/09/2018	31/12/2017	30/09/2017
A. Cash and cash equivalents	73,314	40,812	47,283
B. Other cash at bank and on hand (held-to-maturity investments)	-	-	-
C . Financial instruments held for trading	-	-	-
D. Liquidity funds (A+B+C)	73,314	40,812	47,283
E. Current financial receivables	1,606	7,549	8,633
F. Current payables to bank	(15,686)	(36,570)	(19,926)
G. Current portion of non current indebtedness	(44,985)	(31,956)	(31,154)
H . Other current financial debts	(5,717)	(10,151)	(7,961)
I. Current financial indebtedness (F+G+H)	(66,388)	(78,677)	(59,041)
J Current financial indebtedness, net (I+E+D)	8,532	(30,316)	(3,125)
K. Non-current payables to banks	(112,647)	(80,084)	(100,385)
L Bonds issued	-	-	-
M. Other non-current financial debts	(14,824)	(15,646)	(18,125)
N. Non-current financial indebtedness (K+L+M)	(127,471)	(95,730)	(118,510)
O. Net financial indebtedness (J+N)	(118,939)	(126,046)	(121,635)
P. Non current financial receivables	1,548	752	998
Q. Net financial position (O+P)	(117,391)	(125,294)	(120,637)