Earnings Release • Mar 16, 2017
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0115-4-2017 |
Data/Ora Ricezione 16 Marzo 2017 11:17:19 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | EMAK | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 86302 | |
| Nome utilizzatore | : | EMAKN01 - LA FATA | |
| Tipologia | : | IRAG 01 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 16 Marzo 2017 11:17:19 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 16 Marzo 2017 11:32:20 | |
| Oggetto | : | progetto di bilancio consolidato approves the 2016 draft financi |
Il Consiglio di Amministrazione approva il dell'esercizio 2016/The Board of Directors |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Comunicato stampa
Ricavi a € 391,9 milioni - € 381,6 milioni nel 2015
EBITDA a € 39,5 milioni (€ 40,5 milioni adjusted) - € 35,8 milioni nel 2015 (€ 37,5 milioni adjusted)
EBIT a € 21,9 milioni (comprensivo di svalutazioni per € 4,8 milioni) - € 23,3 milioni nel 2015
Utile netto consolidato a € 17,7 milioni - € 9 milioni nel 2015
Posizione finanziaria netta passiva a € 80,1 milioni, di cui € 13,5 milioni di debiti per impegni per l'acquisto delle residue quote di partecipazione di minoranza
Bagnolo in Piano (RE), 16 marzo 2017 - Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. (MTA, STAR), società a capo di uno dei maggiori gruppi a livello globale nei settori dell'outdoor power equipment, delle pompe e del water jetting, e dei relativi componenti ed accessori, ha approvato i risultati consolidati dell'esercizio 2016.
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT | POMPE E HIGH PRESSURE | WATER JETTING | COMPONENTI & ACCESSORI | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €m | 2016 | 2015 | Δ % | 2016 | 2015 | Δ % | 2016 | 2015 | Δ % | |
| Totale Ricavi | 178,5 | 179,6 | -0,6 | 104,3 | 101,5 | 2,8 | 118,6 | 113,5 | 4,5 | |
| Ricavi Infrasettoriali | 1,5 | 4,8 | 1,4 | 1,5 | 6,7 | 6,7 | ||||
| Ricavi verso terzi | 177,0 | 174,8 | 1,3 | 102,9 | 99,9 | 3,0 | 112,0 | 106,8 | 4,8 | |
| Europa | 148,7 | 144,2 | 3,1 | 44,5 | 43,0 | 3,4 | 72,2 | 69,4 | 4,0 | |
| Americas | 7,2 | 10,5 | -31,3 | 47,8 | 46,1 | 3,6 | 28,7 | 27,0 | 6,2 | |
| Asia, Africa e Oceania | 21,1 | 20,1 | 4,9 | 10,6 | 10,8 | -2,3 | 11,1 | 10,4 | 7,0 | |
| Ebitda Ebitda/Totale Ricavi % |
11,0 6,2% |
12,5 7,0% |
-12,0 | 14,0 13,4% |
12,8 12,6% |
9,6 | 17,0 14,3% |
13,1 11,6% |
29,6 |
La tabella di seguito riporta i dati relativi ai segmenti di business del Gruppo:
Per una riconciliazione dell'EBITDA sopra riportato con il risultato consolidato si veda la tabella riportata negli allegati, inclusiva dei costi comuni di gestione e coordinamento del Gruppo.
Il Gruppo Emak ha realizzato ricavi consolidati pari a € 391,9 milioni, rispetto a € 381,6 milioni dello scorso esercizio, in aumento del 2,7% con il contributo positivo di tutti i business del Gruppo.
L'EBITDA (*) dell'esercizio ha raggiunto il valore di € 39,5 milioni (€ 40,5 milioni adjusted), pari al 10,1% dei ricavi (10,3% adjusted) rispetto a € 35,8 milioni (€ 37,5 milioni adjusted) pari al 9,4% dei ricavi (9,8% adjusted) del 2015, con una crescita del 10,2% (9,6% a parità di area di consolidamento).
L'utile operativo è stato pari a € 21,9 milioni, contro € 23,3 milioni dell'anno scorso. Il dato è stato negativamente influenzato dalla contabilizzazione di svalutazioni di avviamenti per complessivi € 4,8 milioni.
L'utile netto del 2016 è pari a € 17,7 milioni, contro € 9 milioni del 2015. Il risultato netto ha beneficiato del risultato positivo della gestione valutaria, che era invece stato negativo nel 2015. Il tax rate del periodo è pari al 33,3%, rispetto al 40,4% del 2015.
L'autofinanziamento gestionale (*) è pari a € 35,3 milioni, contro € 21,5 milioni del 2015.
L'aumento del cash flow operativo, l'efficiente gestione del capitale circolante netto e la riduzione del debito residuo per l'acquisizione di Lemasa hanno contribuito alla riduzione della posizione finanziaria netta passiva, che si attesta a € 80,1 milioni contro € 99,4 milioni al 31 dicembre 2015.
Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati nel corso dell'esercizio 2016 ammontano a complessivi € 14,5 milioni, per lo più concentrati in innovazione di prodotto e processo, nell'inizio dei lavori per la realizzazione del nuovo centro R&D della Capogruppo Emak S.p.A. e nel progetto di ERP transformation.
Il patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2016 è stato pari a € 181,7 milioni contro € 168,5 milioni al 31 dicembre 2015.
Il Gruppo guarda con cauto ottimismo all'esercizio 2017, per il quale prevede di ottenere risultati positivi, nonostante le difficoltà dovute alla forte volatilità dei mercati globali.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti, convocata per il prossimo 28 aprile 2017, la distribuzione di un dividendo pari a 0,035 euro per azione (cedola n. 20). Il dividendo, se approvato, andrà in pagamento il prossimo 7 giugno 2017, con data stacco 5 giugno 2017 e record date 6 giugno 2017.
L'Assemblea sarà inoltre chiamata a pronunciarsi sulla politica di remunerazione degli amministratori.
L'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata a deliberare sul rinnovo dell'autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie.
La documentazione relativa ai punti all'ordine del giorno dell'Assemblea degli Azionisti in sede ordinaria sarà pubblicata nei tempi e nelle modalità previste dalla normativa vigente.
Il top management presenterà i risultati nel corso degli incontri con la comunità finanziaria in occasione della Star Conference organizzata da Borsa Italiana nei giorni 21 e 22 marzo 2017. La presentazione che verrà utilizzata sarà disponibile sul sito della società e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage prima dell'inizio dell'evento.
Di seguito sono forniti i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.
Si allegano i prospetti salienti tratti dal bilancio consolidato del Gruppo e da quello separato di Emak S.p.A. (società Capogruppo).
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Aimone Burani, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Per ulteriori informazioni: Andrea La Fata Investor Relator Tel. 0522 956332; Fax 0522 959227 [email protected]; www.emak.it
Il Gruppo Emak sviluppa, produce e distribuisce un'ampia gamma di prodotti in tre aree di business: (i) outdoor power equipment, che comprende prodotti destinati al giardinaggio, all'attività forestale e all'agricoltura quali decespugliatori, rasaerba, trattorini, motoseghe, motozappe e motocoltivatori; (ii) pompe e high pressure water jetting, di cui fan parte pompe a membrana destinate al settore agricolo (irrorazione e diserbo), pompe a pistoni ad alta e ad altissima pressione per il comparto industriale, idropulitrici professionali, unità idrodinamiche e macchine per l'urban cleaninig; (iii) componenti ed accessori per i suddetti settori, i più rappresentativi dei quali sono filo e testine per decespugliatori, accessori per motoseghe (ad es. affilatrici), pistole, valvole ed ugelli per idropulitrici e per applicazioni agricole, precision farming (sensori e computer), sedili e ricambi tecnici per trattori.
Il Gruppo commercializza i propri prodotti a livello mondiale attraverso 28 società, più di 150 distributori e oltre 30.000 rivenditori specializzati e conta 1.693 dipendenti. Nel 2016 il Gruppo ha realizzato vendite per 391,9 milioni di euro.
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT |
POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING |
ACCESSORI | COMPONENTI E | Altri non allocati / | Elisioni | Consolidato | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 | ||||||||||
| Ricavi verso terzi | 177.006 | 174.805 | 102.916 | 99.974 | 111.957 | 106.800 | 391.879 | 381.579 | |||
| Ricavi Infrasettoriali | 1.522 | 4.836 | 1.411 | 1.511 | 6.674 | 6.735 - | 9.607 - | 13.082 | |||
| Totale Ricavi | 178.528 | 179.641 | 104.327 | 101.485 | 118.631 | 113.535 - | 9.607 - | 13.082 | 391.879 | 381.579 | |
| Ebitda | 10.996 | 12.493 | 14.008 | 12.777 | 17.009 | 13.120 - | 2.544 - | 2.576 | 39.469 | 35.814 | |
| Ebitda/Totale Ricavi % | 6,2% | 7,0% | 13,4% | 12,6% | 14,3% | 11,6% | 10,1% | 9,4% |
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | Nota | Esercizio 2016 | di cui parti correlate |
Esercizio 2015 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 10 | 391.879 | 1.788 | 381.579 | 2.007 |
| Altri ricavi operativi | 10 | 2.589 | 2.451 | ||
| Variazione nelle rimanenze | (12.116) | 8.004 | |||
| Materie prime e di consumo | 11 | (198.172) | (3.157) | (211.493) | (3.296) |
| Costo del personale | 12 | (73.039) | (70.460) | ||
| Altri costi operativi | 13 | (71.672) | (2.995) | (74.267) | (2.208) |
| Svalutazioni ed ammortamenti | 14 | (17.600) | (12.528) | ||
| Utile operativo | 21.869 | 23.286 | |||
| Proventi finanziari | 15 | 7.105 | 12 | 1.255 | 9 |
| Oneri finanziari | 15 | (6.056) | (5.799) | ||
| Utili e perdite su cambi | 15 | 3.407 | (3.650) | ||
| Proventi da rivalutazione partecipazioni in società collegate | 21 | 205 | - | ||
| Utile/(Perdita) prima delle imposte | 26.530 | 15.092 | |||
| Imposte sul reddito | 16 | (8.847) | (6.100) | ||
| Utile netto/(Perdita netta) (A) | 17.683 | 8.992 | |||
| (Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi | (88) | (146) | |||
| Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del gruppo | 17.595 | 8.846 | |||
| Utile/(Perdita) base per azione | 17 | 0,108 | 0,054 | ||
| Utile/(Perdita) base per azione diluito | 17 | 0,108 | 0,054 | ||
| PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | Nota | Esercizio 2016 | Esercizio 2015 | ||
| Utile netto/(Perdita netta) (A) | 17.683 | 8.992 | |||
| Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere |
(190) | 2.583 | |||
| Utili/(perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*) | (137) | (81) | |||
| Effetto fiscale relativo agli altri componenti (*) | 1 | 25 | |||
| Totale altre componenti da includere nel conto | |||||
| economico complessivo (B) | (326) | 2.527 | |||
| Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B) | 17.357 | 11.519 | |||
| (Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo |
(88) 17.269 |
66 11.585 |
(*) Voci non riclassificabili a Conto Economico
| ATTIVITA' | Nota | 31.12.2016 | di cui parti correlate |
31.12.2015 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Attività non correnti | |||||
| Immobilizzazioni materiali | 18 | 61.651 | 60.236 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 19 | 8.380 | 8.118 | ||
| Avviamento | 20 | 52.241 | 14.847 | 53.132 | 14.952 |
| Partecipazioni | 21 | 230 | 230 | ||
| Partecipazioni in società collegate | 21 | 3.955 | |||
| Attività fiscali per imposte differite attive | 30 | 7.370 | 9.053 | ||
| Altre attività finanziarie | 26 | 10.098 | 334 | 7.836 | 371 |
| Altri crediti | 23 | 63 | 69 | ||
| Totale attività non correnti | 143.988 | 15.181 | 138.674 | 15.323 | |
| Attività correnti | |||||
| Rimanenze | 24 | 127.362 | 138.359 | ||
| Crediti commerciali e altri crediti | 23 | 96.940 | 1.681 | 97.006 | 1.375 |
| Crediti tributari | 30 | 4.791 | 5.324 | ||
| Altre attività finanziarie | 26 | 468 | 449 | 452 | 450 |
| Strumenti finanziari derivati | 22 | 77 | 88 | ||
| Cassa e disponibilità liquide | 25 | 32.545 | 42.518 | ||
| Totale attività correnti | 262.183 | 2.130 | 283.747 | 1.825 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 406.171 | 17.311 | 422.421 | 17.148 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | Nota | 31.12.2016 | di cui parti correlate |
31.12.2015 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio netto | |||||
| Patrimonio netto di Gruppo | 27 | 180.173 | 166.992 | ||
| Patrimonio netto di terzi | 1.495 | 1.496 | |||
| Totale patrimonio netto | 181.668 | 168.488 | |||
| Passività non correnti | |||||
| Passività finanziarie | 29 | 76.107 | 93.840 | ||
| Passività fiscali per imposte differite passive | 30 | 6.391 | 6.049 | ||
| Benefici per i dipendenti | 31 | 9.137 | 8.932 | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 32 | 1.566 | 1.659 | ||
| Altre passività | 33 | 668 | 835 | ||
| Totale passività non correnti | 93.869 | 111.315 | |||
| Passività correnti | |||||
| Debiti commerciali e altre passività | 28 | 77.849 | 3.425 | 80.848 | 2.798 |
| Debiti tributari | 30 | 4.184 | 3.682 | ||
| Passività finanziarie | 29 | 46.770 | 55.936 | ||
| Strumenti finanziari derivati | 22 | 394 | 501 | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 32 | 1.437 | 1.651 | ||
| Totale passività correnti | 130.634 | 3.425 | 142.618 | 2.798 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 406.171 | 3.425 | 422.421 | 2.798 |
| Dati in migliaia di Euro | Nota | 2016 | 2015 (1) |
|---|---|---|---|
| Flusso monetario dell'attività operativa | |||
| Utile netto | 17.683 | 8.992 | |
| Svalutazioni e ammortamenti | 14 | 17.600 | 12.528 |
| Oneri finanziari da attualizzazione dei debiti | 15 | 2.023 | 1.482 |
| Proventi finanziari per adeguamento stima debiti per impegno residuo quote società | |||
| controllate | 15 | (5.115) | 0 |
| (Plusvalenze)/minusvalenze da alienazione di immobilizzazioni | (115) | (61) | |
| Decrementi/(incrementi) nei crediti commerciali e diversi | 2.903 | (406) | |
| Decrementi/(incrementi) nelle rimanenze | 12.127 | (8.129) | |
| (Decrementi)/incrementi nei debiti verso fornitori e diversi | (2.871) | 5.468 | |
| Variazione dei benefici per i dipendenti | 168 | (179) | |
| (Decrementi)/incrementi dei fondi per rischi ed oneri | (320) | (228) | |
| Variazione degli strumenti finanziari derivati | (102) | (224) | |
| Flusso derivante derivanti dall'attività operativa | 43.981 | 19.243 | |
| Flusso monetario della attività di investimento | |||
| Variazione delle attività materiali e immateriali | (13.816) | (13.345) | |
| (Incrementi) e decrementi dei titoli e delle attività finanziarie | (4.350) | (8.124) | |
| Realizzi da alienazioni di immobilizzazioni materiali e altre variazioni | 115 | 61 | |
| Variazione dell'area di consolidamento | (443) | (14.181) | |
| Flusso derivante dall'attività di investimento | (18.494) | (35.589) | |
| Flusso monetario della attività di finanziamento | |||
| Altre variazioni del patrimonio netto | (136) | 919 | |
| Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine | (26.970) | 39.221 | |
| Variazione dei finanziamenti tramite leasing | (26) | (183) | |
| Dividendi corrisposti | (4.177) | (4.105) | |
| Flusso derivante dall'attività di finanziamento | (31.309) | 35.852 | |
| Totale Flusso attività operative, di investimento e di finanziamento | (5.822) | 19.506 | |
| Effetto delle variazioni dei cambi e della riserva di conversione | (2.172) | 8.537 | |
| INCREMENTO/(DECREMENTO) NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | (7.994) | 28.043 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 35.014 | 6.971 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 27.020 | 35.014 | |
| INFORMAZIONI AGGIUNTIVE AL RENDICONTO FINANZIARIO | |||
| Dati in migliaia di Euro | 1905 | 2015 (1) | |
| RICONCILIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI: | |||
| Disponibilità liquide equivalenti all'inizio del periodo, così dettagliate: | 25 | 35.014 | 6.971 |
| Disponibilità liquide | 42.518 | 13.238 | |
| Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f.) | (7.504) | (6.267) | |
| Disponibilità liquide equivalenti alla fine del periodo, così dettagliate: | 25 | 27.020 | 35.014 |
| Disponibilità liquide | 32.545 | 42.518 | |
| Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f.) | (5.525) | (7.504) | |
| Altre informazioni: | |||
| Imposte sul reddito pagate | (5.890) | (4.325) | |
| Interessi attivi incassati | 1.010 | 514 | |
| Interessi passivi pagati | (2.808) | (3.223) | |
| Variazione nei crediti commerciali e diversi verso parti correlate | 254 | 108 | |
| Variazione nei debiti di fornitura e diversi verso le parti correlate | 158 | 294 | |
| Variazione dei crediti commerciali e diversi riferiti ad attività fiscali | 2.216 | (764) | |
| Variazione dei debiti commerciali e diversi riferiti a passività fiscali | 832 | 617 | |
| Variazione nelle attività finanziarie verso parti correlate | 38 | (821) | |
| Variazione nelle passività finanziarie verso parti correlate | - | - |
(1) Alcune voci sono state riclassificate in maniera omogenea rispetto all'esercizio 2015
| Dati in migliaia di euro | 31.12.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|
| A . Cassa e banche attive |
32.545 | 42.518 |
| B . Altre disponibilità liquide |
- | - |
| C. Titoli detenuti per la negoziazione | - | - |
| D. Liquidità (A+B+C) | 32.545 | 42.518 |
| E. Crediti finanziari correnti | 545 | 540 |
| F. Debiti bancari correnti | (11.833) | (17.073) |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | (32.862) | (37.876) |
| H. Altri debiti finanziari | (2.469) | (1.488) |
| I . Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) |
(47.164) | (56.437) |
| J. Indebitamento finanziario corrente netto (I+E+D) | (14.074) | (13.379) |
| K . Debiti bancari non correnti |
(63.249) | (78.696) |
| L. Obbligazioni emesse | - | - |
| M. Altri debiti non correnti netti | (12.858) | (15.144) |
| N. Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M) | (76.107) | (93.840) |
| O. Indebitamento finanziario netto (Esma) (J+N) | (90.181) | (107.219) |
| P . Crediti finanziari non correnti |
10.098 | 7.836 |
| Q. Posizione Finanziaria Netta (O+P) | (80.083) | (99.383) |
| Dati in Euro | Nota | Esercizio 2016 | di cui con parti correlate |
Esercizio 2015 | di cui con parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 8 | 128.001.224 | 29.161.036 | 125.773.619 | 33.077.189 |
| Altri ricavi operativi | 8 | 428.182 | 331.102 | ||
| Variazione nelle rimanenze | (9.104.367) | 690.469 | |||
| Materie prime e di consumo | 9 | (71.708.995) | (26.566.710) | (78.073.057) | (26.762.532) |
| Costo del personale | 10 | (23.742.074) | (23.119.073) | ||
| Altri costi operativi | 11 | (19.284.347) | (990.059) | (20.960.767) | (624.599) |
| Svalutazioni ed ammortamenti | 12 | (6.097.790) | (4.383.605) | ||
| Utile operativo | (1.508.167) | 258.688 | |||
| Proventi finanziari | 13 | 7.957.235 | 7.762.974 | 5.710.724 | 5.483.337 |
| Oneri finanziari | 13 | (696.216) | (15.928) | (1.303.084) | (14.305) |
| Utili e perdite su cambi | 13 | 1.420.012 | 1.748.297 | ||
| Utile prima delle imposte | 7.172.864 | 6.414.625 | |||
| Imposte sul reddito | 14 | (162.379) | 538.648 | ||
| Utile netto | 7.010.485 | 6.953.273 | |||
| Prospetto di conto economico complessivo |
| Dati in Euro | Nota | Esercizio 2016 | Esercizio 2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Utile netto (A) | 7.010.485 | 6.953.273 | ||
| Utili/(Perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*) | 29 | (61.000) | (5.000) | |
| Effetto fiscale (*) | (2.000) | 2.000 | ||
| Totale componenti da includere nel conto economico complessivo (B) |
(63.000) | (3.000) | ||
| Utile netto complessivo (A)+(B) | 6.947.485 | 6.950.273 |
| Dati in Euro | Nota | 31.12.2016 | di cui con parti correlate |
31.12.2015 | di cui con parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Attività non correnti | |||||
| Immobilizzazioni materiali | 16 | 27.250.824 | 27.215.391 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 17 | 1.581.974 | 991.714 | ||
| Avviamento | 18 | 2.074.305 | 2.074.305 | 2.074.305 | 2.074.305 |
| Partecipazioni | 19 | 98.176.874 | 96.152.288 | ||
| Attività fiscali per imposte differite attive | 28 | 1.656.373 | 2.406.321 | ||
| Altre attività finanziarie | 21 | 5.725.026 | 5.725.026 | 5.353.882 | 5.353.882 |
| Altri crediti | 22 | 2.400 | 1.887 | ||
| Totale | 136.467.776 | 7.799.331 | 134.195.788 | 7.428.187 | |
| Attività correnti | |||||
| Rimanenze | 23 | 33.373.760 | 42.478.126 | ||
| Crediti commerciali e altri crediti | 22 | 45.940.835 | 12.089.075 | 47.759.384 | 13.773.598 |
| Crediti tributari | 28 | 2.260.201 | 2.237.878 | ||
| Altre attività finanziarie | 21 | 1.405.916 | 1.398.025 | 2.561.959 | 2.561.959 |
| Strumenti finanziari derivati | 20 | - | 31.488 | ||
| Cassa e disponibilità liquide | 24 | 21.425.447 | 26.374.821 | ||
| Totale | 104.406.159 | 13.487.100 | 121.443.656 | 16.335.557 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 240.873.935 | 21.286.431 | 255.639.444 | 23.763.744 |
| Dati in Euro | Nota | 31.12.2016 | di cui con parti correlate |
31.12.2015 | di cui con parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale e riserve | |||||
| Capitale emesso | 42.519.776 | 42.519.776 | |||
| Sovrapprezzo azioni | 40.529.032 | 40.529.032 | |||
| Altre riserve | 34.314.615 | 34.029.951 | |||
| Utili accumulati | 36.237.037 | 33.662.656 | |||
| Totale | 25 | 153.600.460 | 150.741.415 | ||
| Passività non correnti | |||||
| Passività finanziarie | 27 | 28.157.517 | 333.954 | 36.343.887 | 371.060 |
| Passività fiscali per imposte differite passive | 28 | 1.675.545 | 1.888.470 | ||
| Benefici per i dipendenti | 29 | 3.777.006 | 3.852.224 | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 30 | 311.292 | 403.005 | ||
| Altre passività a lungo termine | 31 | 667.530 | 834.670 | ||
| Totale | 34.588.890 | 333.954 | 43.322.256 | 371.060 | |
| Passività correnti | |||||
| Debiti commerciali e altre passività | 26 | 33.150.925 | 8.827.699 | 36.287.641 | 7.279.544 |
| Debiti tributari | 28 | 876.632 | 899.165 | ||
| Passività finanziarie | 27 | 17.472.098 | 1.956.523 | 22.747.209 | 3.156.522 |
| Strumenti finanziari derivati | 20 | 132.917 | 244.810 | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 30 | 1.052.013 | 1.396.948 | ||
| Totale | 52.684.585 | 10.784.222 | 61.575.773 | 10.436.066 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 240.873.935 | 11.118.176 | 255.639.444 | 10.807.126 |
| Dati in migliaia di euro | Nota | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Flusso monetario della attività di esercizio | |||
| Utile netto | 7.010 | 6.953 | |
| Svalutazioni e ammortamenti | 12 | 6.098 | 4.384 |
| (Plusvalenze)/minusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni | (7) | (11) | |
| Dividendi incassati | (7.550) | (5.141) | |
| Decrementi/(incrementi) nei crediti commerciali e diversi | 2.546 | 1.451 | |
| Decrementi/(incrementi) nelle rimanenze | 9.104 | (4.826) | |
| (Decrementi)/incrementi nei debiti verso fornitori e diversi | (3.539) | 5.606 | |
| Variazione dei benefici per i dipendenti | 29 | (75) | 4 2 |
| (Decrementi)/incrementi dei fondi per rischi ed oneri | 30 | (437) | 550 |
| Variazione degli strumenti finanziari derivati | (80) | 216 | |
| Flusso derivante dalla attività di esercizio | 13.070 | 9.224 | |
| Flusso monetario della attività di investimento | |||
| Dividendi incassati | 7.550 | 5.141 | |
| Variazione delle attività materiali e immateriali | (6.723) | (12.326) | |
| (Incrementi)/decrementi delle attività finanziarie | (1.240) | 7.028 | |
| Realizzi da alienazioni di immobilizzazioni materiali | 7 | 1 1 |
|
| Flusso impiegato nella attività di investimento | (406) | (146) | |
| Flusso monetario della attività di finanziamento | |||
| Dividendi corrisposti | (4.088) | (4.088) | |
| Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine | (13.360) | 18.334 | |
| Altre variazioni di Patrimonio Netto | (63) | 3.164 | |
| Flusso derivante attività di finanziamento | (17.511) | 17.410 | |
| INCREMENTO NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | (4.847) | 26.488 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO | 26.273 | (216) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | 21.425 | 26.273 | |
| INFORMAZIONI AGGIUNTIVE AL RENDICONTO FINANZIARIO | |||
| Dati in migliaia di euro | 2016 | 2015 | |
| RICONCILIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI: | |||
| Disponibilità liquide equivalenti all'inizio del periodo, così dettagliate: | 24 | 26.273 | (216) |
| Disponibilità liquide | 26.375 | 2.283 | |
| Debiti bancari (per scoperti di conto corrente e conto anticipi S.b.f.) | (102) | (2.499) | |
| Disponibilità liquide equivalenti alla fine del periodo, così dettagliate: | 24 | 21.425 | 26.273 |
| Disponibilità liquide | 21.425 | 26.375 | |
| Debiti bancari (per scoperti di conto corrente e conto anticipi S.b.f.) | - | (102) | |
| Altre informazioni: | |||
| Imposte sul reddito pagate Interessi passivi pagati |
(40) (592) |
- (1.116) |
|
| Interessi su finanziamenti a controllate | 201 | 334 | |
| Interessi su finanziamenti a controllante | 1 2 |
7 | |
| Interessi su finanziamenti da controllate | (16) | (14) | |
| Interessi su c/c attivi | |||
| 8 2 |
3 9 |
||
| Interessi da clienti | 6 6 |
104 | |
| Effetto netto della conversione di valute estere sulla liquidità | 292 | 251 | |
| Variazione nelle attività finanziarie che si riferiscono a parti correlate | 792 | 508 | |
| Variazione nei crediti commerciali e diversi verso parti correlate Variazione nei debiti di fornitura e diversi verso le parti correlate |
1.685 1.456 |
1.904 (3.460) |
|
| Variazione nei crediti commerciali e diversi per attività fiscali | 728 | (1.212) |
Press release
Net sales at € 391.9 million- € 381.6 million in 2015
EBITDA at € 39.5 million (€ 40.5 million adjusted) - € 35.8 million in 2015 (€ 37.5 million adjusted)
EBIT at € 21,9 million (including impairment for € 4.8 million) - € 23.3 million in 2015
Consolidated net income at € 17.7 million - € 9 million in 2015
Net negative financial position at € 80.1 million, of which € 13,5 million of commitments for the purchase of the remaining shares held by minority
Bagnolo in Piano (RE), 16 March 2017 - The Board of Directors of Emak S.p.A. (MTA, STAR), parent company of one of world major groups working in the sectors of outdoor power equipment, pumps and water jetting, and of the related components and accessories, has approved the consolidated results for 2016.
The table below shows figures for the Group's business segments:
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT | POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTI & ACCESSORI | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €m | 2016 | 2015 | Δ % | 2016 | 2015 | Δ % | 2016 | 2015 | Δ % | |
| Total net sales | 178.5 | 179.6 | -0.6 | 104.3 | 101.5 | 2.8 | 118.6 | 113.5 | 4.5 | |
| Sales between sectors | 1.5 | 4.8 | 1.4 | 1.5 | 6.7 | 6.7 | ||||
| Net sales external to the Group | 177.0 | 174.8 | 1.3 | 102.9 | 99.9 | 3.0 | 112.0 | 106.8 | 4.8 | |
| Europe | 148.7 | 144.2 | 3.1 | 44.5 | 43.0 | 3.4 | 72.2 | 69.4 | 4.0 | |
| Americas | 7.2 | 10.5 | -31.3 | 47.8 | 46.1 | 3.6 | 28.7 | 27.0 | 6.2 | |
| Asia, Africa and Oceania | 21.1 | 20.1 | 4.9 | 10.6 | 10.8 | -2.3 | 11.1 | 10.4 | 7.0 | |
| Ebitda | 11.0 | 12.5 | -12.0 | 14.0 | 12.8 | 9.6 | 17.0 | 13.1 | 29.6 |
Ebitda/Total Net Sales% 6.2% 7.0% 13.4% 12.6% 14.3% 11.6% For a reconciliation of EBITDA shown above with the consolidated results, see the table in Annex, inclusive of the common costs of management and coordination of the Group.
Emak Group achieved consolidated revenues of € 391.9 million, compared to € 381.6 million last year, an increase of 2.7% with the positive contribution of all the Group's business.
EBITDA (*) for the period reached € 39.5 million (€ 40.5 million adjusted), which represented 10.1% of sales (10.3% adjusted) compared to € 35.8 million (€ 37.5 million adjusted) corresponding to 9.4% of sales (9.8% adjusted) in 2015, an increase of 10.2% (9.6% with an unchanged consolidation scope).
EBIT amounted to € 21.9 million, compared to € 23.3 million of last year. The figure was negatively impacted by the recognition of impairment losses on goodwill totaling € 4.8 million.
Net profit for 2016 is € 17.7 million, compared to € 9 million for 2015. The net result benefited from the positive result of currency management, which had been negative in 2015.Il tax rate for the period was 33.3%, compared to 40.4%.
Free cash flow from operations (*) is € 35.3 million, compared to € 21.5 million for 2015.
The increase in operating cash flow, the efficient management of net working capital and the reduction of the residual debt for the acquisition of Lemasa have contributed to the reduction of the net negative financial position, which stood at € 80.1 million against € 99 4 million at December 31, 2015.
Investiments in tangible and intangible assets made during 2016 amount to € 14.5 million, mostly concentrated in product and process innovation, in the beginning of works for the construction of the new R&D center of the parent company Emak S.p.A. and in the ERP transformation project.
Consolidated net equity at December 31, 2016 amounted to € 181.7 million against € 168.5 million at 31 December 2015.
The Group looks with cautious optimism the year 2017, for which it expects to achieve positive results, despite the difficulties caused by the strong volatility in global markets
The Board of Directors resolved to propose to the General Meeting of Shareholders, convened to meet on 28 April 2017, the proposal for the distribution of a dividend (coupon no.20) of € 0.035 per share. The dividend, if approved, will be paid on 7 June 2017, with ex-dividend date 5 June 2017 and record date 6 June 2017.
The Shareholders Meeting will also be called to resolve on the policy of remuneration of directors.
The ordinary Shareholder Meeting will be called to resolve on the proposal for renewal of authorization for the purchase and disposal of treasury shares.
The documentation regarding the items on the agenda of the Shareholders' Meeting in ordinary session will be published within the time and in the manner prescribed by law.
Top management will present the results in the course of meetings with the financial community at the Star Conference organized by the Italian Stock Exchange on 15 and 16 March 2016. The presentation that will be used will be available on the website of the company and the storage mechanism eMarket Storage before the event begins.
The following are the criteria used for the construction of key performance indicators that management considers necessary to the monitoring Group.
Attached are the highlights from the consolidated accounts of the Group and separate from that of Emak SpA (the Parent Company).
Aimone Burani, the executive responsible for the preparation of the corporate accounting documents, declares and certifies in accordance with article 154 bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the financial statements contained in the present press release correspond to the underlying accounting documents, records and accounting entries.
For additional information: Mr. Andrea La Fata Investor Relation Office Phone (+39) 0522 956332;Fax (+39) 0522 959227 [email protected]; www.emak.it
Emak Group develops, produces and distributes a wide range of products in three business areas: (i) outdoor power equipment, which includes products for gardening, forestry and agriculture such as trimmers, lawn mowers, tractors, chain saws, tillers, rotary tiller; (ii) pumps and high pressure water jetting, that include diaphragm pumps for agriculture, piston pumps for industrial applications, high pressure washers and hydrodynamic units; (iii)components and accessories for the abovementioned sectors, the most representative of which are line and heads for trimmers, accessories for chain saws (i.e. sharpeners), guns, nozzles and valves for pressure washers and agricultural applications, seats and technical spare parts for tractors. The Group distributes its products worldwide through 28 companies, more than 150 distributors and over 30,000 specialized dealers. In 2016 Emak Group realized a total turnover of € 391.9 million and counted 1,693 employees.
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT |
PUMPS AND HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTS AND ACCESSORIES |
Other not allocated / Netting |
Consolidated | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 | |||||||||
| Sales to third parties | 177,006 | 174,805 | 102,916 | 99,974 | 111,957 | 106,800 | - | - | 391,879 | 381,579 |
| Intersegment sales | 1,522 | 4,836 | 1,411 | 1,511 | 6,674 | 6,735 - | 9,607 - | 13,082 | ||
| Revenues from sales | 178,528 | 179,641 | 104,327 | 101,485 | 118,631 | 113,535 - | 9,607 - | 13,082 | 391,879 | 381,579 |
| Ebitda | 10,996 | 12,493 | 14,008 | 12,777 | 17,009 | 13,120 - | 2,544 - | 2,576 | 39,469 | 35,814 |
| Ebitda/Total Revenues % | 6.2% | 7.0% | 13.4% | 12.6% | 14.3% | 11.6% | 10.1% | 9.4% |
| CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | Notes | Year 2016 | of which to related parties |
Year 2015 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenues from sales | 10 | 391,879 | 1,788 | 381,579 | 2,007 |
| Other operating incomes | 10 | 2,589 | 2,451 | ||
| Change in inventories | (12,116) | 8,004 | |||
| Raw materials, consumable and goods | 11 | (198,172) | (3,157) | (211,493) | (3,296) |
| Personnel expenses | 12 | (73,039) | (70,460) | ||
| Other operating costs and provisions | 13 | (71,672) | (2,995) | (74,267) | (2,208) |
| Amortization, depreciation and impairment losses | 14 | (17,600) | (12,528) | ||
| Operating profit | 21,869 | 23,286 | |||
| Financial income | 15 | 7,105 | 12 | 1,255 | 9 |
| Financial expenses | 15 | (6,056) | (5,799) | ||
| Exchange gains and losses | 15 | 3,407 | (3,650) | ||
| Income from/(expenses on) equity investment | 21 | 205 | - | ||
| Profit befor taxes | 26,530 | 15,092 | |||
| Income taxes | 16 | (8,847) | (6,100) | ||
| Net profit (A) | 17,683 | 8,992 | |||
| (Profit)/loss attributable to non controlling interests | (88) | (146) | |||
| Net profit attributable to the Group | 17,595 | 8,846 | |||
| Basic earnings per share | 17 | 0.108 | 0.054 | ||
| Diluted earnings per share | 17 | 0.108 | 0.054 |
| CONSOLIDATED STATEMENT OF OTHER COMPREHENSIVE INCOME |
Notes Year 2016 |
Year 2015 | |
|---|---|---|---|
| Net profit (A) | 17,683 | 8,992 | |
| Profits/(losses) deriving from the conversion of foreign company accounts |
(190) | 2,583 | |
| Actuarial profits/(losses) deriving from defined benefit plans () Income taxes on OCI () |
(137) 1 |
(81) 25 |
|
| Total other components to be included in the comprehensive income statement (B) |
(326) | 2,527 | |
| Total comprehensive income for the perdiod (A)+(B) | 17,357 | 11,519 | |
| Comprehensive net profit attributable to non controlling interests Comprehensive net profit attributable to the Group |
(88) 17,269 |
66 11,585 |
(*) Items will not be classified in the income statement
| ASSETS | Notes | 31.12.2016 | of whit related parties |
31.12.2015 | of whit related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Non-current assets | |||||
| Property, plant and equipment | 18 | 61,651 | 60,236 | ||
| Intangible assets | 19 | 8,380 | 8,118 | ||
| Goodwill | 20 | 52,241 | 14,847 | 53,132 | 14,952 |
| Equity investments in other companies | 21 | 230 | 230 | ||
| Equity investments in associates | 21 | 3,955 | - | ||
| Deferred tax assets | 30 | 7,370 | 9,053 | ||
| Other financial assets | 26 | 10,098 | 334 | 7,836 | 371 |
| Other assets | 23 | 63 | 69 | ||
| Total non-current assets | 143,988 | 15,181 | 138,674 | 15,323 | |
| Current assets | |||||
| Inventories | 24 | 127,362 | 138,359 | ||
| Trade and other receivables | 23 | 96,940 | 1,681 | 97,006 | 1,375 |
| Current tax receivables | 30 | 4,791 | 5,324 | ||
| Other financial assets | 26 | 468 | 449 | 452 | 450 |
| Derivative financial instruments | 22 | 77 | 88 | ||
| Cash and cash equivalents | 25 | 32,545 | 42,518 | ||
| Total current assets | 262,183 | 2,130 | 283,747 | 1,825 | |
| TOTAL ASSETS | 406,171 | 17,311 | 422,421 | 17,148 |
| SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | Notes | 31.12.2016 | of whit related parties |
31.12.2015 | of whit related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Shareholders' Equity | |||||
| Shareholders' Equity of the Group | 27 | 180,173 | 166,992 | ||
| Non-controlling interest | 1,495 | 1,496 | |||
| Total Shareholders' Equity | 181,668 | 168,488 | |||
| Non-current liabilities | |||||
| Loans and borrowings due to banks and other lenders | 29 | 76,107 | 93,840 | ||
| Deferred tax liabilities | 30 | 6,391 | 6,049 | ||
| Employee benefits | 31 | 9,137 | 8,932 | ||
| Provisions for risks and charges | 32 | 1,566 | 1,659 | ||
| Other non-current liabilities | 33 | 668 | 835 | ||
| Total non-current liabilities | 93,869 | 111,315 | |||
| Current liabilities | |||||
| Trade and other payables | 28 | 77,849 | 3,425 | 80,848 | 2,798 |
| Current tax liabilities | 30 | 4,184 | 3,682 | ||
| Loans and borrowings due to banks and other lenders | 29 | 46,770 | 55,936 | ||
| Derivative financial instruments | 22 | 394 | 501 | ||
| Provisions for risks and charges | 32 | 1,437 | 1,651 | ||
| Total current liabilities | 130,634 | 3,425 | 142,618 | 2,798 | |
| TOTALE SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | 406,171 | 3,425 | 422,421 | 2,798 |
| ( €/000 ) | Notes | 2016 | 2015 (1) |
|---|---|---|---|
| Cash flow from operations | |||
| Net profit for the period | 17,683 | 8,992 | |
| Amortization, depreciation and impairment losses | 14 | 17,600 | 12,528 |
| Financial expenses from discounting of debts Financial income from adjustment of estimated liabilities for outstanding |
15 | 2,023 | 1,482 |
| commitment associates' shares | 15 | (5,115) | - |
| Capital (gains)/losses on disposal of property, plant and equipment | (115) | (61) | |
| Decreases/(increases) in trade and other receivables | 2,903 | (406) | |
| Decreases/(increases) in inventories | 12,127 | (8,129) | |
| (Decreases)/increases in trade and other payables | (2,871) | 5,468 | |
| Change in employee benefits | 168 | (179) | |
| (Decreases)/increases in provisions for risks and charges | (320) | (228) | |
| Change in derivative financial instruments | (102) | (224) | |
| Cash flow from operations | 43,981 | 19,243 | |
| Cash flow from investing activities | |||
| Change in property, plant and equipment and intangible assets | (13,816) | (13,345) | |
| (Increases) and decreases in financial assets | (4,350) | (8,124) | |
| Proceeds from disposal of property, plant and equipment | 115 | 61 | |
| Change in scope of consolidation | (443) | (14,181) | |
| Cash flow from investing activities | (18,494) | (35,589) | |
| Cash flow from financing activities | |||
| Change in equity | (136) | 919 | |
| Change in short and long-term loans and borrowings | (26,970) | 39,221 | |
| Change in finance leases | (26) | (183) | |
| Dividends paid | (4,177) | (4,105) | |
| Cash flow from financing activities | (31,309) | 35,852 | |
| Total cash flow from operations, investing and financing activities | (5,822) | 19,506 | |
| Net exchange differences | (2,172) | 8,537 | |
| INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (7,994) | 28,043 | |
| OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 35,014 | 6,971 | |
| CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 27,020 | 35,014 | |
| ADDITIONAL INFORMATION ON THE CASH FLOW STATEMENT | |||
| ( €/000 ) | 2016 | 2015 (1) | |
| RECONCILIATION OF CASH AND CASH EQUIVALENTS | |||
| Opening cash and cash equivalents, detailed as follows: | 25 | 35,014 | 6,971 |
| Cash and cash equivalents | 42,518 | 13,238 | |
| Overdrafts | (7,504) | (6,267) | |
| Closing cash and cash equivalents, detailed as follows: | 25 | 27,020 | 35,014 |
| Cash and cash equivalents | 32,545 | 42,518 | |
| Overdrafts | (5,525) | (7,504) | |
| Other information: | |||
| Income taxes paid | (5,890) | (4,325) | |
| Financial interest income | 1,010 | 514 | |
| Financial expenses paid | (2,808) | (3,223) | |
| Change in related party receivables and service transactions | 254 | 108 | |
| Change in related party payables and service transactions | 158 | 294 | |
| Change in trade and other receivables related to tax assets | 2,216 | (764) | |
| Change in trade payables and other liabilities related to tax liabilities | 832 | 617 | |
| Change in related party financial assets | 38 | (821) | |
| Change in related party financial liabilities | - | - | |
(1) Some items were homogeneously reclassified respect year 2015
| €/000 | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
|---|---|---|---|
| A. | Cash | 32,545 | 42,518 |
| B. | Other cash at bank and on hand (held-to-maturity investments | - | - |
| C | Financial instruments held for trading | - | - |
| D. | Liquidity funds (A+B+C) | 32,545 | 42,518 |
| E. | Current financial receivables | 545 | 540 |
| F. | Current payables to banks | (11,833) | (17,073) |
| G. | Current portion of non current indebtedness | (32,862) | (37,876) |
| H | Other current financial debts | (2,469) | (1,488) |
| I. | Current financial indebtness (F+G+H) | (47,164) | (56,437) |
| J. | Current financial indebtness, net (I+E+D) | (14,074) | (13,379) |
| K. | Non-current payables to banks | (63,249) | (78,696) |
| L. | Bonds issued | - | - |
| M. | Other non-current financial debts | (12,858) | (15,144) |
| N. | Non-current financial indebtness (K+L+M) | (76,107) | (93,840) |
| O. | Net indebtness (J+N) | (90,181) | (107,219) |
| P. | Non current financial receivables | 10,098 | 7,836 |
| Q. | Net financial position (O+P) | (80,083) | (99,383) |
| € | Notes | Year 2015 | of which to related parties |
Year 2014 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenues from sales | 8 | 128,001,224 | 29,161,036 | 125,773,619 | 33,077,189 |
| Other operating incomes | 8 | 428,182 | 331,102 | 0 | |
| Change in inventories | (9,104,367) | 690,469 | |||
| Raw materials, consumable and goods | 9 | (71,708,995) | (26,566,710) | (78,073,057) | (26,762,532) |
| Personnel expenses | 10 | (23,742,074) | (23,119,073) | ||
| Other operating costs and provisions | 11 | (19,284,347) | (990,059) | (20,960,767) | (624,599) |
| Amortization, depreciation and impairment losses | 12 | (6,097,790) | (4,383,605) | ||
| Operating profit | (1,508,167) | - | 258,688 | - | |
| Financial income | 13 | 7,957,235 | 7,762,974 | 5,710,724 | 5,483,337 |
| Financial expenses | 13 | (696,216) | (15,928) | (1,303,084) | (14,305) |
| Exchange gains and losses | 13 | 1,420,012 | - | 1,748,297 | - |
| Profit befor taxes | 7,172,864 | - | 6,414,625 | - | |
| Income taxes | 14 | (162,379) | 538,648 | ||
| Net profit | 7,010,485 | 6,953,273 | |||
| Basic earnings per share | 15 | 0.043 | 0.043 | ||
| Diluted earnings per share | 15 | 0.043 | 0.043 |
Comprehensive income statement
| € | Notes | Year 2015 | Year 2014 | |
|---|---|---|---|---|
| Total current assets | 7,010,485 | 6,953,273 | ||
| Profits/(losses) deriving from defined benefit plans (*) | 29 | (61,000) | (5,000) | |
| Tax effect relating to other components (*) | (2,000) | 2,000 | ||
| Total other components to be included in the comprehensive income statement (B): |
(63,000) | (3,000) | ||
| Comprehensive net profit (A)+(B) | 6,947,485 | 6,950,273 |
* Items can not be classified in the Income Statement
| € | Notes | 31.12.2016 | of which to related parties |
31.12.2015 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Non-current assets | |||||
| Property, plant and equipment | 16 | 27,250,824 | 27,215,391 | ||
| Intangible assets | 17 | 1,581,974 | 991,714 | ||
| Goodwill | 18 | 2,074,305 | 2,074,305 | 2,074,305 | 2,074,305 |
| Equity investments | 19 | 98,176,874 | 96,152,288 | ||
| Deferred tax assets | 28 | 1,656,373 | 2,406,321 | ||
| Other financial assets | 21 | 5,725,026 | 5,725,026 | 5,353,882 | 5,353,882 |
| Other assets | 22 | 2,400 | 1,887 | ||
| Total non-current assets | 136,467,776 | 7,799,331 | 134,195,788 | 7,428,187 | |
| Current assets | |||||
| Inventories | 23 | 33,373,760 | 42,478,126 | ||
| Trade and other receivables | 22 | 45,940,835 | 12,089,075 | 47,759,384 | 13,773,598 |
| Current tax assets | 28 | 2,260,201 | 2,237,878 | ||
| Other financial assets | 21 | 1,405,916 | 1,398,025 | 2,561,959 | 2,561,959 |
| Derivative financial instruments | 20 | 0 | 31,488 | ||
| Cash and cash equivalents | 24 | 21,425,447 | 26,374,821 | ||
| Total current assets | 104,406,159 | 13,487,100 | 121,443,656 | 16,335,557 | |
| TOTAL ASSETS | 240,873,935 | 21,286,431 | 255,639,444 | 23,763,744 |
| € | Notes | 31.12.2016 | of which to related parties |
31.12.2015 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Capital and reserves | |||||
| Issued capital | 42,519,776 | 42,519,776 | |||
| Share premium | 40,529,032 | 40,529,032 | |||
| Other reserves | 34,314,615 | 34,029,951 | |||
| Retained earnings | 36,237,037 | 33,662,656 | |||
| Total equity | 25 | 153,600,460 | 150,741,415 | ||
| Non-current liabilities | |||||
| Loans and borrowings due to banks and other landers | 27 | 28,157,517 | 333,954 | 36,343,887 | |
| Deferred tax liabilities | 28 | 1,675,545 | 1,888,470 | ||
| Employee benefits | 29 | 3,777,006 | 3,852,224 | ||
| Provisions for risks and charges | 30 | 311,292 | 403,005 | ||
| Other non-current liabilities | 31 | 667,530 | 834,670 | ||
| Total non-current liailities | 34,588,890 | 333,954 | 43,322,256 | ||
| Current liabilities | |||||
| Trade and other payables | 26 | 33,150,925 | 8,827,699 | 36,287,641 | 7,279,544 |
| Current tax liabilities | 28 | 876,632 | 899,165 | ||
| Loans and borrowings due to banks and other landers | 27 | 17,472,098 | 1,956,523 | 22,747,209 | 3,156,522 |
| Derivative financial instruments | 20 | 132,917 | 244,810 | ||
| Provisions for risks and charges | 30 | 1,052,013 | 1,396,948 | ||
| Total current liabilities | 52,684,585 | 10,784,222 | 61,575,773 | 10,436,066 | |
| TOTAL EQUITY AND LIABILITIES | 240,873,935 | 11,118,176 | 255,639,444 | 10,807,126 |
| €/000 | Notes | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Cash flow from operations | |||
| Net profit for period | 7,010 | 6,953 | |
| Amortization, depreciation and impairment losses | 12 | 6,098 | 4,384 |
| Capital (gains)/losses on disposal of property, plant and equipment | (7) | (11) | |
| Dividends income | (7,550) | (5,141) | |
| Decreases/(increases) in trade and other receivables | 2,546 | 1,451 | |
| Decreases/(increases) in inventories | 9,104 | (4,826) | |
| (Decreases)/increases in trade and other payables | (3,539) | 5,606 | |
| Change in provisions for employee benefits | 29 | (75) | 42 |
| (Decreases)/increases in provision for liabilities | 30 | (437) | 550 |
| Change in derivate financial instruments | (80) | 216 | |
| Cash flow from operations | 13,070 | 9,224 | |
| Cash flow from investing activities | |||
| Dividend income | 7,550 | 5,141 | |
| Increases in property, plant and equipment and intangible assets | (6,723) | (12,326) | |
| (Increases) and decreases in financial assets | (1,240) | 7,028 | |
| Gainsfrom disposal of property, plant and equipment | 7 | 11 | |
| Cash flow from investing activities | (406) | (146) | |
| Cash flow from financing activities | |||
| Dividends paid | (4,088) | (4,088) | |
| Change in short and long-term loans and borrowings | (13,360) | 18,334 | |
| Change in equity | (63) | 3,164 | |
| Cash flow from financing activities | (17,511) | 17,410 | |
| Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents | (4,847) | 26,488 | |
| Opening cash and cash equivalents | 26,273 | (216) | |
| Closing cash and cash equivalents | 21,425 | 26,273 | |
| ADDITIONAL INFORMATION ON THE CASH FLOW STATEMENT | |||
| €/000 | 2016 | 2015 | |
| Reconciliation of cash and cash equivalents | |||
| Opening cash and cash equivalents, detailed as follows: | 24 | 26,273 | (216) |
| Cash and cash equivalents | 26,375 | 2,283 | |
| Overdrafts | (102) | (2,499) | |
| Closing cash and cash equivalents, detailed as follows: | 24 | 21,425 | 26,273 |
| Cash and cash equivalents | 21,425 | 26,375 | |
| Overdrafts | - | (102) | |
| Other information: | |||
| Tax paid | (40) | - | |
| Interest paid | (592) | (1,116) | |
| Interest on financings to subsidiary companies | 201 | 334 | |
| Interest on financings to parent company | 12 | 7 | |
| Interest on financings from subsidiary companies | (16) | (14) | |
| Interest receiveable on bank account | 82 | 39 | |
| Interest receiveable on trade receivables | 66 | 104 | |
| Effects of exchange rate changes | 292 | 251 | |
| Change in related party financial assets transactions | 792 | 508 | |
| Change in trade receivables and others toward related parties | 1,685 | 1,904 | |
| Change in trade payables and others toward related parties | 1,456 | (3,460) | |
| Change in trade receivables and others for fiscal assets | 728 | (1,212) | |
| Change in payables and others for fiscal liabilities | (236) | 81 |
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