Elisa Oyj — Interim / Quarterly Report 2021

Apr 21, 2021

Osavuosikatsaus

Q1 2021

21.4.2021

elisa

---

ELISAN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021

Vuoden 2021 ensimmäisen neljänneksen keskeiset luvut

• Liikevaihto kasvoi 13 miljoonaa euroa 482 miljoonaan euroon pääasiassa camLine yrityskaupan, Elisa Viihde Viaplay -yhteistyön ja laitemyynnin kasvun myötä.
• Mobiilipalvelujen liikevaihto kasvoi 0,9 prosenttia 210 milj. euroon.
• Käyttökate kasvoi 4 miljoonaa euroa 170 milj. euroon.
• Liikevoitto kasvoi 3 miljoonaa euroa 102 milj. euroon.
• Vertailukelpoinen kassavirta pieneni 13 milj. euroa 60 milj. euroon pääasiassa nettokäyttöpääoman negatiivisen muutoksen myötä.
• Mobiilin postpaid ARPU oli edellisen vuosineljänneksen tasolla eli 19,5 euroa (19,3).
• Mobiilien postpaid-liittymien vaihtuvuus laski 18,3 prosenttiin (19,8 edellisellä neljänneksellä).
• Postpaid-mobiililiittymien määrä kasvoi edellisestä vuosineljänneksestä 27 100 liittymällä.
• Prepaid-liittymien määrä väheni vuosineljänneksellä 17 400 liittymällä kausivaihtelun takia.
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä väheni vuosineljänneksellä 31 400 liittymällä pääasiassa raportointimuutoksen seurauksena.

Keskeiset tunnusluvut

Milj. euroa	1-3 2021	1-3 2020	Δ %	2020
Liikevaihto	482	468	2,9 %	1 895
Käyttökate	170	166	2,4 %	685
Vertailukelpoinen käyttökate	170	166	2,4 %	685
Liikevoitto	102	99	3,1 %	409
Vertailukelpoinen liikevoitto	102	99	3,1 %	415
Tulos ennen veroja	99	95	4,5 %	398
Vertailukelpoinen tulos ennen veroja	99	95	4,5 %	399
Tulos per osake, euroa	0,51	0,49	4,7 %	2,05
Vertailukelpoinen tulos per osake, euroa	0,51	0,49	4,7 %	2,05
Käyttöomaisuusinvestoinnit	53	51	4,1 %	266
Nettovelka	1 164	1 117	4,2 %	1 207
Nettovelka / käyttökate^{1)}	1,7	1,7	1,6 %	1,8
Velkaantumisaste, %	92,3 %	91,9 %		101,9 %
Omavaraisuusaste, %	41,1 %	42,4 %		39,1 %
Kassavirta	50	73	-30,9 %	300
Vertailukelpoinen kassavirta^{2)}	60	73	-17,3 %	351

1) (Korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen käyttökate). 2) 1-3 2021 ilman osakehankintoja.

Muita liiketoimintaan liittyviä operatiivisia lukuja on osoitteessa elisa.fi/sijoittajille (Elisa Operational and Financial Data.xlsx).

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021

elisa

---

Toimitusjohtajan katsaus:

Vahva vuosineljännes haasteellisissa olosuhteissa

Elisan vakaa kehitys jatkui. Liikevaihto kasvoi 3 prosenttia edellisvuodesta ja oli 482 miljoonaa euroa. Käyttökate parani 2 prosenttia 170 miljoonaan euroon ja osakekohtainen tulos parani 5 prosenttia 0,51 euroon. Saavutimme vahvan tuloksen ensimmäisellä neljänneksellä, vaikka koronaviruspandemian aiheuttamat rajoitukset ja sulkutoimet lisääntyivät ja lähes koko Elisan henkilöstö teki etätöitä.

5G-markkinat kehittyvät hyvin ja jatkamme 5G-johtajuutta. Elisalla on Suomen kattavin 5G-verkko, jonka alueella on jo yli 2,5 miljoonaa suomalaista yli 80 kaupungissa. Arviomme mukaan 5G-verkon dataliikenne ylittää 4G:n dataliikenteen määrän vuoteen 2023 mennessä.

Viihtymisen videopalvelujemme asiakaskannassa on jo yli 600 000 maksavaa kotitaloutta. Lanseerasimme menestyksekkäästi uuden digitaalisen tilauspalvelun, jonka avulla asiakkaat voivat kuunnella äänikirjoja ja lukea sähkökirjoja. Elisa Kirja sisältää nyt sekä kertamaksu- että tilauspalvelun ja tarjoaa Suomen suurimman kirjallisuusvalikoiman.

Kansainvälisten digitaalisten palveluiden strategiamme mukaisesti Elisa osti vähemmistöosuuden sedApta Groupista, joka on digitaalisten toimitusketjujen ja älykkään valmistuksen innovatiivisiin IT-ratkaisuihin erikoistunut teollisuuden ohjelmistotoimittaja. Yrityksellä on yli 1 000 valmistavan teollisuuden asiakasta, mikä kasvattaa Elisan tekoälyn, koneoppimisen ja SmartFactory-ratkaisujen globaalia asiakaskantaa.

Elisa on maailman ensimmäinen teleoperaattori, jolle on myönnetty merkittävä kuuden tähden kansainvälinen EFQM-laatusertifikaatti tunnustuksena määrätietoisesta työstä laadun ja asiakaskokemuksen kehittämiseksi.

Elisan missio on digitalisaatiolla kestävä tulevaisuus. Turvallisen digitaalisen ympäristön, tasavertaisuuden ja eettisen liiketoiminnan edistäminen ja ilmastonmuutoksen torjunta ovat yritysvastuumee ytimessä. Suomalaiset kuluttajat valitsivat Elisan jo toisena peräkkäisenä vuotena toimialansa vastuullisimmaksi brändiksi (Sustainable Brand Index 2021).

Asiakaskokemuksen ja laadun jatkuva parantaminen ovat olennainen osa yrityskulttuuriamme, ja jatkamme voimakasta keskittymistä niihin. Tuottavuuden parantaminen, digitaalisten palvelujemme parantaminen kansainvälisesti ja arvon luonti datan avulla sekä vahva investointikykymme tulevat jatkossakin luomaan vankan perustan kilpailukykyiselle lisäarvon luomiselle.

Veli-Matti Mattila
Toimitusjohtaja

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021
elisa

---

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 -standardin vaatimuksia. Tämän osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Kilpailuympäristö on ollut aktiivinen etenkin 4G-liittymien osalta. Koronaviruskriisi vaikutti kuitenkin edelleen markkinatilanteeseen jossain määrin neljänneksen aikana. Mobiilipalvelujen liikevaihtoon sillä on ollut negatiivinen vaikutus, koska matkustaminen on edelleen käytännössä olematonta. Yritysten toiminnassa on edelleen epävarmuutta. Toisaalta mobiilin puheen ja datan käyttö kehittyi edelleen suotuisasti. Toinen kotimaan matkapuhelinmarkkinoiden kasvua vauhdittanut tekijä on ollut entistä laajempi verkon kattavuus ja suurempien 4G- ja 5G-nopeuksien kysyntä. Kilpailu kiinteän laajakaistan markkinoista lähinnä kiinteistöliittymissä on ollut edelleen tiukkaa. Perinteisten kiinteän verkon liittymien lukumäärä ja käyttö on laskenut.

Suotuisa kehitys IT- ja IPTV-viihdepalveluiden markkinoilla on jatkunut. Myös muiden digitaalisten palvelujen kysyntä on kasvanut.

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

Milj. euroa	1-3 2021	1-3 2020	Δ %	2020
Liikevaihto	482	468	2,9 %	1 895
Käyttökate	170	166	2,4 %	685
Käyttökate-%	35,2 %	35,4 %		36,2 %
Vertailukelpoinen käyttökate	170	166	2,4 %	685
Vertailukelpoinen käyttökate-%	35,2 %	35,4 %		36,2 %
Liikevoitto	102	99	3,1 %	409
Liikevoitto-%	21,2 %	21,1 %		21,6 %
Vertailukelpoinen liikevoitto	102	99	3,1 %	415
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	21,2 %	21,1 %		21,9 %
Oman pääoman tuotto, %	29,2 %	28,3 %		28,1 %

Liikevaihto kasvoi 3 prosenttia pääasiassa camLine yritysoston ja Elisa Viihde Viaplay -yhteistyön seurauksena, mutta myös matkaviestintäpalvelujen, kotimaan digitaalisten palvelujen ja laitemyynnin kasvulla oli positiivinen vaikutus. Liikevaihtoa heikensivät perinteisen kiinteän verkon ja liittymien käytön sekä yhdysliikenteen ja verkkovierailujen väheneminen. Käyttökate kasvoi 2 prosenttia. Tehostamistoimilla ja liikevaihdon kasvulla oli positiivinen vaikutus käyttökatteeseen. Liikevoitto kasvoi 3 prosenttia.

Rahoitustuottojen ja rahoituskulujen nettovaikutus oli -3 miljoonaa euroa (-4) tammikuussa 2021 tehtyjen uudelleenrahoitusjärjestelyjen vuoksi. Tuloslaskelman tuloverot olivat -18 miljoonaa euroa (-17). Nettotulos oli 82 miljoonaa euroa (78), ja osakekohtainen tulos oli 0,51 euroa (0,49).

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021

elisa

---

Rahoitusasema

Milj. euroa	1-3 2021	1-3 2020	Δ %	2020
Nettovelka	1 164	1 117	4,2 %	1 207
Nettovelka / käyttökate^{1)}	1,7	1,7	1,6 %	1,8
Velkaantumisaste, %	92,3 %	91,9 %		101,9 %
Omavaraisuusaste, %	41,1 %	42,4 %		39,1 %
Kassavirta	50	73	-30,9 %	300
Vertailukelpoinen kassavirta^{2)}	60	73	-17,3 %	351

1) (Korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen käyttökate). 2) 1-3 2021 ilman osakehankintoja.

Nettovelka kasvoi 47 miljoonaa euroa ja oli 1 164 miljoonaa euroa pääasiassa camLine-hankinnan vuoksi. Vertailukelpoinen kassavirta investointien jälkeen pieneni 17 prosenttia 60 miljoonaan euroon (73) pääasiassa nettokäyttöpääoman negatiivisen muutoksen vuoksi.

Rahoitusasema ja maksuvalmius ovat vahvalla tasolla. Käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä vuosineljänneksen lopussa oli 574 miljoonaa euroa.

Konsernirakenteen muutokset

Konsernirakenteessa ei tapahtunut olennaisia muutoksia.

Henkilöasiakkaat

Milj. euroa	1-3 2021	1-3 2020	Δ %	2020
Liikevaihto	299	286	4,4 %	1 183
Käyttökate	117	109	7,4 %	461
Käyttökate-%	39,1 %	38,0 %		38,9 %
Vertailukelpoinen käyttökate	117	109	7,4 %	461
Vertailukelpoinen käyttökate-%	39,1 %	38,0 %		38,9 %
Liikevoitto	76	68	12,9 %	291
Liikevoitto-%	25,5 %	23,6 %		24,6 %
Vertailukelpoinen liikevoitto	76	68	12,9 %	293
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	25,5 %	23,6 %		24,8 %
Käyttöomaisuusinvestoinnit	32	32	0,3 %	170

Liikevaihto kasvoi 4 prosenttia. Matkaviestintäpalvelujen kasvu, Elisa Viihde Viaplay -yhteistyö ja laitemyynnin kasvu vahvistivat liikevaihtoa. Verkkovierailujen sekä perinteisten kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymämäärän väheneminen heikensivät liikevaihtoa. Käyttökate kasvoi 7 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena.

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021

elisa

---

Yritysasiakkaat

Milj. euroa	1-3 2021	1-3 2020	Δ %	2020
Liikevaihto	183	182	0,5 %	711
Käyttökate	53	57	-7,3 %	224
Käyttökate-%	28,8 %	31,3 %		31,6 %
Vertailukelpoinen käyttökate	53	57	-7,3 %	224
Vertailukelpoinen käyttökate-%	28,8 %	31,3 %		31,6 %
Liikevoitto	26	31	-18,0 %	118
Liikevoitto-%	14,1 %	17,2 %		16,6 %
Vertailukelpoinen liikevoitto	26	31	-18,0 %	122
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	14,1 %	17,2 %		17,1 %
Käyttöomaisuusinvestoinnit	20	18	10,8 %	96

Liikevaihto kasvoi 1 prosentin. Kotimaan digitaalisilla palveluilla, laitemyynnillä ja camLine yrityskaupalla oli positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Matkaviestintäpalvelujen, kiinteän verkon palvelujen ja verkkovierailujen väheneminen heikensi liikevaihtoa. Käyttökate laski 7 prosenttia. Verkkovierailujen liikevaihdon lasku heikensi käyttökatetta.

Henkilöstö

Tammi-maaliskuussa Elisan henkilöstömäärä oli keskimäärin 5 347 (4 978). Henkilöstökulut olivat 94 miljoonaa euroa (87). Henkilöstömäärät segmenteittain kauden lopussa:

	1-3 2021	1-3 2020	2020
Henkilöasiakkaat	2 917	2 865	2 914
Yritysasiakkaat	2 462	2 145	2 257
Yhteensä	5 379	5 010	5 171

Henkilöstön kasvu johtui pääasiassa camLine yrityskaupasta.

Investoinnit

Milj. euroa	1-3 2021	1-3 2020	2020
Käyttöomaisuusinvestoinnit, josta	53	51	266
Henkilöasiakkaat	32	32	170
Yritysasiakkaat	20	18	96
Osakkeet	10	0	70
Yhteensä	63	51	336
Investoinnit ilman osakkeita ja vuokrasopimuksia	48	48	245

Merkittävimmät investoinnit liittyivät 4G- ja 5G-verkkojen kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkko- ja IT-investointeihin. Investoinnit sisältävät 4 miljoonan euron vuokrasopimuksella hankitut omaisuuserät.

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2021

elisa

---

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

Milj. euroa	Enimmäis-määrä	Käytössä 31.3.2021
Komittoidut luottolimiitit	300	0
Yritystodistusohjelma (ei komittoitu)	350	103
EMTN-ohjelma (ei komittoitu)	1 500	900
Pitkien lainojen luokitukset	Luokitus	Näkymä
Luokittaja
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
S&P Global Ratings	BBB+	Vakaa

Elisa laski 30.3.2021 liikkeelle 100 miljoonan euron Schuldschein-lainan lyhytaikaista rahoitusta varten. Laina erääntyy 400 päivän kuluttua. Lainan järjestäjänä toimi Landesbank Baden-Württemberg.

Osake

Osakkeiden vaihto perustuu Nasdaq Helsingissä ja vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla tehtyihin kauppoihin. Päätöskurssit perustuvat Nasdaq Helsingin tietoihin.

Osakevaihto	1Q21	1Q20	2020
Nasdaq Helsinki, miljoonaa kpl	25,0	35,9	122,5
Muut markkinapaikat, miljoonaa kpl^{1)}	48,7	63,3	264,3
Kokonaisvaihto, miljoonaa kpl	73,8	99,2	386,8
Vaihto, miljoonaa euroa	2 706,0	5 151,5	19 803,8
% osakkeista	44,1 %	59,3 %	231,2 %
Osakkeet ja markkina-arvot	31.3.2021	31.3.2020	2020
Osakkeet, kpl	167 335 073	167 335 073	167 335 073
Omat osakkeet, kpl	7 156 924	7 252 165	7 252 165
Ulkona olevat osakkeet, kpl	160 178 149	160 082 908	160 082 908
Päätöskurssi, euroa	51,14	56,48	44,87
Markkina-arvo, miljoonaa euroa	8 558	9 451	7 508
Omat osakkeet, %	4,28 %	4,33 %	4,33 %
Osakkeiden lukumäärä	Yhteensä	Omat	Ulkona olevat
Osakkeet 31.12.2020	167 335 073	7 252 165	160 082 908
Osakepalkkiojärjestelmä 2.2.2021^{2)}		-95 241	95 241
Osakkeet 31.3.2021	167 335 073	7 156 924	160 178 149

1) Muut markkinapaikat: perustuvat Bloombergin tietoihin. 2) Pörssitiedotteet 2.2.2021.

Elisa siirsi 2.2.2021 95 241 omaa osaketta osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson 2018–2020 piiriin kuuluville henkilöille.

Merkittävät oikeudelliset ja sääntelyyn liittyvät asiat

Kaudella ei ollut merkittäviä oikeudellisia tai sääntelyyn liittyviä asioita.

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021
elisa

---

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä vahinkoa ja rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Lisäksi ala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaiset. Sääntely vaikuttaa joidenkin Elisan tuotteiden ja palveluiden hintoihin. Se voi myös vaatia pitkäkestoisia investointeja.

Elisa käsittelee erilaisia tietoja, kuten henkilötietoja ja liikennetietoja. Tämän takia sovellettavalla tietosuojalainsäädännöllä, erityisesti EU:n yleisellä tietosuoja-asetuksella, on merkittävä vaikutus Elisaan ja sen liiketoimintaan.

Tietoliikenneteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan.

Valtioiden välisten suhteiden muutokset voivat lisätä riskiä siitä, että eri verkkotoimittajien laitteiden käyttöön Elisan verkoissa voi kohdistua rajoituksia, joilla voi olla taloudellisia ja toiminnallisia vaikutuksia Elisan liiketoimintaan.

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, missä matkapuhelinten määrä asukasta kohden on maailman suurimpia ja liittymämäärän kasvu siksi rajallista. Lisäksi kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Elisa maksaa toimintamaissaan välittömiä ja välillisiä veroja sekä lähdeveroja. Veroviranomaiset ovat jossain määrin tehostaneet verotarkastuksia. Paikalliset veroviranomaiset saattavat olla eri mieltä verojen maksusta, millä voi olla negatiivinen taloudellinen vaikutus Elisaan.

Vahinkoriskit:

Yhtiön ydintoiminnot on vakuutettu onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskejä ovat myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Koronaviruksen suoranaisista ja epäsuorista vaikutuksista ei ole varmuutta. Pitkään kestäessään epidemia voi merkittävästi hidastaa talouskasvua. Sillä voi olla kielteisiä vaikutuksia Elisan asiakaskysyntään, toimitusvarmuuteen ja työntekijöiden terveyteen. Elisa on mukauttanut toimintaansa ja ryhtynyt moniin ennalta ehkäiseviin toimiin koronaviruspandemian vuoksi. Yhtiö seuraa esim. nykyisten palvelujen asiakaskysyntää sekä uusien liiketoimintamahdollisuuksien kasvavaa kysyntää entistä tarkemmin. Lisäksi olemme siirtyneet etätyöskentelyyn tehtävissä, joissa se on mahdollista.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia.

Elisan liiketoimintoihin liittyvistä varoista ja kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen. Valuuttariskin hallitsemiseksi voidaan käyttää valuuttajohdannaisia.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021
elisa

---

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa taloudellisesti vakaisiin pankkeihin, kotimaisiin yrityksiin ja instituutioihin. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Koronavirus on muuttanut korkoja ja sijoittajien halukkuutta investoida arvopapereihin. Se saattaa vaikuttaa Elisan varainhankintamahdollisuuksiin ja kasvattaa sen rahoituskustannuksia.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu vuoden 2020 vuosikertomuksen liitetiedossa 7.1.

COVID-19-tilanne ja sen vaikutukset

Koronaviruspandemian vaikutukset Elisan liiketoimintaan ovat olleet rajallisia. Toiminta on jatkunut suunnitelmien mukaisesti ja toimitusketjut ovat toimineet normaalisti. Elisassa tehdään edelleen pääasiassa etätyötä. Taloudelliset vaikutukset ovat näkyneet pääasiassa verkkovierailujen liikevaihdon laskuna matkustamisen vähenemisen myötä. Myös maksu-TV:n urheiluisältö on vähentynyt. Elisan rahoitusasema ja kassavirta ovat pysyneet vahvoina. Elisa on valmistautunut erilaisiin skenaarioihin turvatakseen rahoitusasemansa.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Huhtikuussa 2021 Viron yrittäjyys- ja IT-ministeri esitti maan parlamentille luonnoksen sähköistä viestintää koskevan lain muutoksista, joiden tarkoituksena on täydentää kansallisia turvallisuusvaatimuksia. Ehdotuksen mukaan operaattorin ja sen toimittajien on koordinoitava valtion kanssa laitteet ja ohjelmistot, joita operaattori käyttää viestintäverkoissaan. Jos valtio määrittelee ns. korkean riskin toimittajan, toimittajan laitteiden ja ohjelmistojen käyttö sallitaan 5G-mobiiliverkossa 31.12.2025 saakka ja aiemman sukupolven (2G–4G) verkoissa 31.12.2029 saakka.

Ulkomaisten osinkojen lähdeveroon liittyneen verotarkastuksen seurauksena Elisa on saanut huhtikuussa 2021 päätöksen, jonka mukaan sen on maksettava yhteensä 1,7 miljoonaa euroa väitetysti väärin määritetyistä lähdeveroista vuosilta 2015 ja 2016. Elisa tulee valittamaan päätöksestä.

Varsinainen yhtiökokous 2021

Yhtiökokous 8.4.2021 päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiökokouksen vahvistaman taseen 31.12.2020 perusteella jaetaan osinkoa 1,95 euroa osakkeelta. Yhtiökokouksen päättämä osinko maksettiin osakkaalle, joka on merkitty 12.4.2021 Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksettiin 20.4.2021.

Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2020. Hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle myönnettiin vastuuvapaus vuodelta 2020. Yhtiökokous hyväksyi yhtiön toimielinten palkitsemisraportin vuodelta 2020.

Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin kahdeksan (8). Hallitukseen valittiin seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyväksi toimikaudeksi uudelleen nykyiset hallituksen jäsenet Clarisse Berggårdh, Kim Ignatius, Topi Manner, Eva-Lotta Sjöstedt, Seija Turunen, Anssi Vanjoki ja Antti Vasara sekä uutena jäsenenä Maher Chebbo. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Anssi Vanjoki ja varapuheenjohtajaksi Clarisse Berggårdh.

Yhtiökokous päätti hallituksen vuosi- ja kokouspalkkioiden muuttamisesta. Puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 126 000 euroa, varapuheenjohtajalle ja valiokuntien puheenjohtajille 84 000 euroa ja hallituksen jäsenille 69 000 euroa, minkä lisäksi kokouspalkkiona 800 euroa hallituksen ja sen valiokuntien kokouksilta. Suomen ulkopuolella pysyvästi asuvan hallituksen jäsenen kokouspalkkiona maksetaan kuitenkin 1 600 euroa silloin, kun hallituksen tai valiokunnan jäsen osallistuu fyysisesti jäsenen vakituisen asuinmaan ulkopuolella järjestettävään kokoukseen.

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021

elisa

---

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Toni Aaltonen.

Elisan hallituksen valiokuntien kokoonpano

Järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi keskuudestaan henkilöstö- ja palkitsemisvaliokuntaan Clarisse Berggårdhin (pj), Maher Chebbon, Eva-Lotta Sjöstedtin ja Antti Vasaran, sekä tarkastusvaliokuntaan Seija Turusen (pj), Kim Ignatiuksen ja Topi Mannerin.

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Hankkiminen voidaan toteuttaa suunnattuna. Valtuutuksen enimmäismäärää on 5 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai osakeyhtiölaissa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen enimmäismäärää on 15 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Näkymät ja ohjeistus vuodelle 2021

Suomen makrotaloudellisen ympäristön epävarmuus jatkuu. Kilpailu Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu kireänä.

Liikevaihdon arvioidaan olevan hieman korkeampi kuin vuonna 2020. Matkaviestinpalveluiden ja digitaalisten palveluiden odotetaan kasvattavan liikevaihtoa. Vertailukelpoisen käyttökatteen arvioidaan olevan samalla tasolla tai hieman korkeampi kuin edellisenä vuonna. Käyttöomaisuusinvestointien odotetaan olevan enintään 12 prosenttia liikevaihdosta.

Elisa jatkaa tuottavuutta lisääviä toimenpiteitä, esimerkiksi lisäämällä automaatiota ja data-analytiikkaa eri prosesseissa, kuten asiakaskohtaamisissa, verkonhallinnassa ja jakelussa. Elisan jatkuvat laadun parantamistoimet lisäävät asiakastyytyväisyyttä ja tehokkuutta ja pienentävät kustannuksia.

Elisan kehitys uusia, elämyksellisiä ja merkityksellisiä palveluja asiakkailleen tarjoavana yhtiönä jatkuu. Pitkän ajan liikevaihdon kasvu ja kannattavuuden paraneminen perustuvat mobiilidatamarkkinoiden kasvuun ja uusiin digitaalisiin online- ja ICT-palveluihin.

HALLITUS

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021

elisa

---

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

Konsernin tuloslaskelma

milj. euroa	Liite	1-3	1-3	1-12
		2021	2020	2020
Liikevaihto	1	481,6	468,1	1 894,6
Liiketoiminnan muut tuotot		2,5	0,6	4,1
Materiaalit ja palvelut		-182,0	-171,6	-713,7
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-94,3	-87,1	-325,7
Liiketoiminnan muut kulut		-38,2	-44,3	-174,2
Käyttökate	1	169,7	165,7	685,2
Poistot ja arvonalentumiset	1	-67,6	-66,8	-276,2
Liikevoitto	1	102,0	99,0	409,0
Rahoitustuotot		1,4	1,4	8,7
Rahoituskulut		-4,2	-5,7	-21,2
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		0,0	0,2	1,9
Tulos ennen veroja		99,2	94,9	398,3
Tuloverot		-17,6	-17,0	-70,2
Kauden tulos		81,6	77,9	328,1
Kauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		81,6	77,8	328,0
Määräysvallattomille omistajille		0,1	0,0	0,1
		81,6	77,9	328,1
Tulos/osake (euroa)
Laimentamaton		0,51	0,49	2,05
Laimennettu		0,51	0,49	2,05
Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton		160 143	160 014	160 066
Laimennettu		160 143	160 014	160 066
Konsernin laaja tuloslaskelma
Kauden tulos		81,6	77,9	328,1
Muut laajan tuloksen erät verovaikutus huomioituna
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Rahavirran suojaukset		-0,2	-0,2	0,4
Muuntoerot		-1,6	-4,3	3,1
		-1,8	-4,4	3,5
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä
johtuvat erät				4,5
Kauden laaja tulos		79,8	73,5	336,1
Kauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		79,7	73,4	336,1
Määräysvallattomille omistajille		0,1	0,0	0,0
		79,8	73,5	336,1

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2021

elisa

---

Konsernin tase

milj. euroa	31.3.	31.12.
	2021	2020
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	725,3	735,1
Käyttöoikeusomaisuus	93,8	94,6
Liikearvo	1 128,8	1 131,4
Aineettomat hyödykkeet	206,7	210,1
Osuudet osakkuusyrityksissä	11,1	1,4
Muut rahoitusvarat	16,1	15,6
Myyntisaamiset ja muut saamiset	94,1	94,9
Laskennalliset verosaamiset	11,9	11,9
	2 287,8	2 295,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	74,1	67,9
Myyntisaamiset ja muut saamiset	443,6	457,8
Tuloverosaamiset	0,6	0,5
Rahavarat	274,0	220,1
	792,3	746,3
Varat yhteensä	3 080,0	3 041,4
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 259,6	1 182,7
Määräysvallattomien omistajien osuus	1,6	1,5
Oma pääoma yhteensä	1 261,1	1 184,2
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	24,2	26,2
Korolliset velat	1 238,8	1 136,8
Vuokrasopimusvelat, korolliset	78,2	78,8
Ostovelat ja muut velat	26,8	32,2
Eläkevelvoitteet	10,9	11,0
Varaukset	2,9	2,9
	1 381,7	1 288,0
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	103,0	193,5
Vuokrasopimusvelat, korolliset	17,7	17,7
Ostovelat ja muut velat	314,4	356,3
Tuloverovelat	1,6	1,2
Varaukset	0,5	0,5
	437,2	569,2
Oma pääoma ja velat yhteensä	3 080,0	3 041,4

12
Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021
elisa

---

Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma

milj. euroa	1-3	1-3	1-12
	2021	2020	2020
Liiketoiminnan rahavirrat
Tulos ennen veroja	99,2	94,9	398,3
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	67,6	66,8	276,2
Muut oikaisut	-4,1	-7,7	-4,9
	63,6	59,0	271,3
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+)	23,2	22,9	11,2
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+)	-7,1	1,7	-1,2
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (-)	-30,4	-22,0	2,6
	-14,3	2,6	12,7
Rahoitusarät, netto	-11,3	-11,4	-14,7
Maksetut verot	-19,2	-14,5	-67,6
Liiketoiminnan nettorahavirta	118,0	130,6	600,0
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-58,5	-58,2	-249,2
Investoinnit osakkeisiin ja liiketoimintoihin	-9,4	-0,3	-56,5
Myönnetyt lainat	-0,5
Omaisuuden myynnit	0,7	0,7	5,7
Investointien nettorahavirta	-67,7	-57,8	-300,0
Rahavirta ennen rahoitusta	50,3	72,8	300,0
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot	100,4		297,8
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-174,0
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	83,5	43,0	-113,5
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-5,3	-5,3	-20,8
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta			-0,1
Maksetut osingot	-0,5	-0,3	-295,7
Rahoituksen nettorahavirta	4,1	37,4	-132,4
Rahavarojen muutos	54,4	110,2	167,6
Muuntoerot	-0,5	-1,3	0,6
Rahavarat tilikauden alussa	220,1	52,0	52,0
Rahavarat tilikauden lopussa	274,0	160,9	220,1

13
Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021
elisa

---

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

milj. euroa	Osake-pääoma	Sijoitetun vapaan oman			Kertyneet voittovarat	Määräys-vallattomien omistajen osuus	Oma pääoma yhteensä
		Omat osakkeet	pääoman rahasto	Muut rahastot
Oma pääoma 1.1.2020	83,0	-132,2	90,9	370,8	737,0	0,7	1 150,3
Kauden tulos					77,8	0,0	77,9
Muuntoerot					-4,3		-4,3
Rahavirran suojaukset				-0,2			-0,2
Laaja tulos				-0,2	73,6	0,0	73,5
Osakepalkitseminen		3,8			-4,1		-0,3
Muut muutokset					-8,6		-8,6
Oma pääoma 31.3.2020	83,0	-128,4	90,9	370,6	797,9	0,7	1 214,8
milj. euroa
Oma pääoma 1.1.2021	83,0	-128,4	90,9	375,7	761,5	1,5	1 184,2
Kauden tulos					81,6	0,1	81,6
Muuntoerot					-1,6	0,0	-1,6
Rahavirran suojaukset				-0,2			-0,2
Laaja tulos				-0,2	80,0	0,1	79,8
Osakepalkitseminen		2,1					2,1
Muut muutokset					-5,1		-5,1
Oma pääoma 31.3.2021	83,0	-126,3	90,9	375,5	836,4	1,6	1 261,1

14
Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021
elisa

---

Liitetiedot

LAATIMISPERIAATTEET

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin vaatimuksia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuun ottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2020 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2021 käyttöön otetuilla IFRS-standardien muutoksilla ei ole olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021

elisa

---

1. Tiedot segmenteittäin

| 1-3/2021
milj.euroa | Henkilö-asiakkaat | Yritys-asiakkaat | Kohdista-mattomat | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 298,9 | 182,6 | | 481,6 |
| Käyttökate | 117,0 | 52,7 | | 169,7 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -40,6 | -27,0 | | -67,6 |
| Liikevoitto | 76,4 | 25,7 | | 102,0 |
| Rahoitustuotot | | | 1,4 | 1,4 |
| Rahoituskulut | | | -4,2 | -4,2 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | | | 0,0 | 0,0 |
| Tulos ennen veroja | | | | 99,2 |
| Investoinnit | 32,4 | 20,5 | | 52,8 |
| 1-3/2020
milj.euroa | Henkilö-asiakkaat | Yritys-asiakkaat | Kohdista-mattomat | Konserni-yhteensä |
| Liikevaihto | 286,4 | 181,7 | | 468,1 |
| Käyttökate | 108,9 | 56,8 | | 165,7 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -41,3 | -25,5 | | -66,8 |
| Liikevoitto | 67,6 | 31,3 | | 99,0 |
| Rahoitustuotot | | | 1,4 | 1,4 |
| Rahoituskulut | | | -5,7 | -5,7 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | | | 0,2 | 0,2 |
| Tulos ennen veroja | | | | 94,9 |
| Investoinnit | 32,3 | 18,5 | | 50,8 |
| 1-12/2020
milj.euroa | Henkilö-asiakkaat | Yritys-asiakkaat | Kohdista-mattomat | Konserni-yhteensä |
| Liikevaihto | 1 183,4 | 711,2 | | 1 894,6 |
| Käyttökate | 460,8 | 224,4 | | 685,2 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -169,9 | -106,3 | | -276,2 |
| Liikevoitto | 290,8 | 118,1 | | 409,0 |
| Rahoitustuotot | | | 8,7 | 8,7 |
| Rahoituskulut | | | -21,2 | -21,2 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | | | 1,9 | 1,9 |
| Tulos ennen veroja | | | | 398,3 |
| Investoinnit | 170,1 | 96,1 | | 266,2 |
| Varat | 1 802,5 | 989,4 | 249,5 | 3 041,4 |

16
Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021
elisa

---

2. Taseen ulkopuoliset vuokravastuut

Ei purettavissa olevien taseen ulkopuolisten vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat:

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2021	2020
Yhden vuoden kuluessa	11,8	11,7
Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua	5,0	5,1
Yli viiden vuoden kuluttua	1,1	1,1
	17,8	17,9

Vuokravastuut ovat arvonlisäverottomia.

3. Ehdolliset velat

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2021	2020
Omasta puolesta annetut vakuudet
Talletukset	0,4	0,4
Takaukset	0,2
	0,7	0,4
Muut sopimusvelvoitteet
Venture Capital -sijoitussitoumus	1,3	1,3
Takaisinostovastuut	0,0	0,0
	1,3	1,3

4. Johdannaissopimukset

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2021	2020
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Sähköjohdannaiset	0,7	1,1
Valuuttajohdannaiset	3,7	3,2
	4,4	4,2
Johdannaissopimusten käyvät arvot
Sähköjohdannaiset	0,2	0,4
Valuuttajohdannaiset	0,0	0,1
	0,2	0,4

17
Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021
elisa

---

18
Elisa | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2021
elisa

5. Tunnusluvut

milj. euroa	1-3	1-3	1-12
	2021	2020	2020
Oma pääoma/osake, (euroa)	7,86	7,58	7,39
Korollinen nettovelka	1 163,7	1 116,5	1 206,8
Gearing, %	92,3 %	91,9 %	101,9 %
Omavaraisuusaste, %	41,1 %	42,4 %	39,1 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % *)	16,2 %	16,7 %	16,7 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	52,8	50,8	266,2
josta käyttöoikeusomaisuuden osuus	4,5	2,8	21,5
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	11,0 %	10,8 %	14,1 %
Sijoitukset osakkeisiin ja liiketoimintoihin	9,7	0,3	69,5
Henkilöstö keskimäärin	5 347	4 978	5 097

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Sijoittajakalenteri

Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2021 16.7.2021

Osavuosikatsaus Q3 2021 20.10.2021

Yhteystiedot

Sijoittajasuhteet:

investor.relations@elisa.fi

Viestintä:

mediadesk@elisa.fi

Elisan kotisivu:

www.elisa.fi