Elisa Oyj — Interim / Quarterly Report 2012

Oct 19, 2012

Osavuosikatsaus
Tammi-syyskuu
2012

19.10.2012

---

ELISA OYJ OSAVUOSIKATSAUSTIEDOTE 19.10.2012 KELLO 8.30
ELISAN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

Kolmas neljännes 2012
- Liikevaihto oli 387 miljoonaa euroa (378)
- Käyttökate oli 134 miljoonaa euroa (135) ja liikevoitto 85 miljoonaa euroa (82)
- Tulos ennen veroja oli 78 miljoonaa euroa (74)
- Osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,36)
- Kassavirta investointien jälkeen oli 37 miljoonaa euroa (56)

• Mobiilin liittymäkohtainen liikevaihto (ARPU) oli 17,3 euroa (18,0 toisella neljänneksellä)
• Mobiilin vaihtuvuus oli 17,2 prosenttia (14,1 prosenttia toisella neljänneksellä)
• Elisan mobiilin liittymäkanta kasvoi 89 300 liittymällä
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä kasvoi 6 600 kappaleella edellisestä neljänneksestä
• Nettovelka / käyttökate oli 1,7 (1,6 2011 lopussa) ja velkaantumisaste 110 prosenttia (94 2011 lopussa)

Tammi-syyskuu 2012
- Liikevaihto oli 1 158 miljoonaa euroa (1 129)
- Käyttökate oli 377 miljoonaa euroa (374) ja liikevoitto 225 miljoonaa euroa (216)
- Kassavirta investointien jälkeen oli 121 miljoonaa euroa (142)

Keskeiset tunnusluvut

miljoonaa euroa	Kolmas neljännes		Tammi-syyskuu
	2012	2011	2012	2011
Liikevaihto	387	378	1 158	1 129
Käyttökate	134	135	377	374
Liikevoitto	85	82	225	216
Tulos ennen veroja	78	74	205	193
Osakekohtainen tulos, euroa	0,38	0,36	1,02	0,93
Käyttöomaisuusinvestoinnit	51	45	143	140

Rahoitusasema ja kassavirta

miljoonaa euroa	30.9.2012	30.9.2011	31.12.2011
Nettovelka	874	793	788
Nettovelka/käyttökate¹	1,7	1,6	1,6
Velkaantumisaste (gearing), %	109,5	94,3	93,8
Omavaraisuusaste, %	40,7	43,4	42,3
	Kolmas neljännes		Tammi-syyskuu
---	---	---	---
miljoonaa euroa	2012	2011	2012
Kassavirta investointien jälkeen	37	56	121

¹ (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaeriä)

Elisa julkaisee liiketoimintaansa liittyviä operatiivisia lukuja kotisivullaan osoitteessa
www.elisa.com/sijoittajat (Elisa Operational Data.xls).

elisa
ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

---

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila:

"Elisan tulos ja liikevaihto jatkoivat hyvää kasvua

Elisan kilpailukyky vahvistui entisestään vuoden kolmannen neljänneksen aikana haastavasta kilpailusta huolimatta. Palveluiden kysyntä jatkoi vahvana. Elisan tulos ja liikevaihto kasvoivat neljänneksen aikana, mikä vastasi odotuksia. Liikevaihdon kasvun vetureina jatkoivat päätelaitemyynti, mobiilit puhe- ja datapalvelut sekä uudet palvelut.

Mobiililitymäkannan kasvu oli vuoden kolmannella neljänneksellä yli 89 000 liittymää. Myös kiinteän verkon laajakaistaliittymien määrä jatkoi kasvuaan 6 600 uudella liittymällä. Kasvua vauhdittivat uudet palvelut ja palvelupaketit. Älypuhelinten ja nettitikkujen käyttö kuluttajien ja yritysasiakkiden keskuudessa vahvistui entisestään, mikä lisäsi mobiilidatapalveluiden voimakasta kasvua.

Elisa lanseerasi kuluttajille kaksi uutta palvelua. Elisa Vahti Live on uudenlainen palvelu, joka välittää reaaliaikaisena videokuvana arjen tapahtumat kotoa puhelimeen tai tablettiin laadukkaasti. Elisa Lompakko sisältää kontaktittoman maksamisen, erilliset nettimaksukortit, netti- ja mobiilisovelluksen sekä ja mahdollisuuden käyttäjien välisiin rahasiirtoihin. Elisa ja opiskelijoiden omistama Lyyra tuovat vuoden loppuun mennessä yli 100 000 opiskelijan käyttöön Elisa Lompakon.

Elisa on panostanut jatkuvasti asiakaspalvelunsa kehittämiseen. Kuluttaja-asiakkaiden asiakaspalvelussa on otettu käyttöön useita parannustoimenpiteitä. Yhtenä osoituksena parantamisesta Elisan kuluttajaliiketoiminnan asiakaspalvelu voitti suurten organisaatioiden sarjan Vuoden Parhaat 2012 Asiakaspalvelukilpailussa.

Yritysasiakkaiden ICT-palvelujen kysyntä vahvistui. Kolmannen neljänneksen aikana IT-palvelujen liiketoiminta jatkoi kasvuaan ja solmimme sopimuksia useiden asiakkaiden kanssa, kuten esimerkiksi Eduskunta. Toimitamme myös uuden sukupolven pilvipalveluja yli 250 kuntaan Kuntien Tieran kautta. Lisäksi videopalvelujen toimitukset kasvoivat vahvasti. Toimitamme tuottavuutta parantavia videopalveluja muiden asiakkaiden ohella muun muassa Göteborgin kaupungille OP-Pohjola-Ryhmälle.

Merkittävät verkkoinvestoinnit jatkuvat. Kolmannen vuosineljänneksen aikana Elisan 4G-nopeuksia oli jo lähes 200 paikkakunnalla. Elisa saavutti neljänneksen aikana suomalaisoperaattoreista kattavimman ulkomaanverkoston, sillä Elisan liittymät toimivat jo 200 maassa.

Jatkamme päättäväisesti asiakastyytyväisyyden ja toimintamme tuottavuuden parantamista edelleen. Elämyksellisten ja tuottavuutta parantavien palveluiden kehittäminen asiakkaille ja vahva investointikyky luovat hyvät lähtökohdat kilpailukykyiselle toiminnallemme jatkossakin."

ELISA OYJ

Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila, p. 010 262 2635
Talous- ja rahoitusjohtaja Jari Kinnunen, p. 010 262 9510
IR-johtaja Vesa Sahivirta, p. 010 262 3036

Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.elisa.fi

elisa
ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

---

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 -standardin vaatimuksia. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Suomen kilpailuympäristö on ollut tiukka mutta vakaa. Liittymäkannan ja datapalvelujen käytön kehitys on jatkunut myönteisenä. Älypuhelinmarkkina kasvaa nopeasti. Yli 80 prosenttia myydyistä matkapuhelimista on älypuhelimia. Tämä lisää mobiilidatapalvelujen käyttöä entisestään. Mobiilimarkkinan kasvua on vauhdittanut myös 4G-nopeuksien entistä laajempi saatavuus. Perinteisten kiinteän verkon liittymien määrä ja käyttö ovat vähentyneet.

Uusien visuaalisten viestintäpalvelujen (videoneuvottelupalvelujen), IT-ulkoistamisien ja IPTV-viihdepalvelujen markkinoiden myönteinen kehitys on jatkunut. Myös uusien kuluttajille suunnattujen verkkopalvelujen kysyntä kasvaa.

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

Liikevaihto ja tulos

miljoonaa euroa	Kolmas neljännes		Tammi-syyskuu
	2012	2011	2012	2011
Liikevaihto	387	378	1 158	1 129
Käyttökate	134	135	377	374
Käyttökate-%	34,7	35,7	32,6	33,1
Liikevoitto	85	82	225	216
Liikevoitto-%	22,0	21,7	19,4	19,1

Liikevaihto ja tulos

Kolmas neljännes 2012

Liikevaihto kasvoi 2 prosenttia edellisvuodesta. Kasvua vauhdittivat laitemyynnin ja etenkin älypuhelinten myynnin kasvu sekä mobiilipalvelut ja yritysasiakkaiden ICT-palvelut, kuten videoneuvottelupalvelut. Liikevaihtoa vahvistivat myös henkilöasiakkaiden verkkopalvelut, kuten Elisa Viihde IPTV -palvelu, sekä Elisan liiketoiminta Virossa. Liikevaihtoa heikensivät perinteisen kiinteän verkon käytön ja liittymämäärän väheneminen molemmissa segmenteissä sekä matkaviestinnän yhdysliikennemaksujen lasku.

Käyttökate oli edellisvuoden tasolla. Pienikatteisen laitemyynnin kasvu sekä pienikatteisten ICT- ja verkkopalvelujen kasvu heikensivät käyttökateprosenttia. Liikevoitto kasvoi 3 prosenttia aiempaa pienempien poistojen seurauksena.

Rahoitustuotot ja rahoituskulut olivat yhteensä -7 miljoonaa euroa (-8) aiempaa matalamman korkotason vuoksi. Tuloslaskelman tuloverot olivat -18 miljoonaa euroa (-18). Yritysverokanta laski Suomessa 26 prosentista 24,5 prosenttiin vuoden alussa. Elisan nettotulos oli 60 miljoonaa euroa (56). Konsernin osakekohtainen tulos nousi 6 prosenttia ja oli 0,38 euroa (0,36) pääasiassa aiempaa pienempien poistojen ja rahoituskulujen ansiosta.

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

---

Tammi-syyskuu 2012

Liikevaihto kasvoi 3 prosenttia edellisvuodesta pääasiassa samoista syistä kuin kolmannella neljänneksellä.

Käyttökate parani prosentin ja liikevoitto 4 prosenttia edellisvuodesta pienempien poistojen seurauksena.

Rahoitustuotot ja rahoituskulut olivat yhteensä -20 miljoonaa euroa (-23). Tuloslaskelman tuloverot olivat -46 miljoonaa euroa (-49). Elisan nettotulos parani 10 prosenttia ja oli 159 miljoonaa euroa (145). Osakekohtainen tulos parani 9 prosenttia ja oli 1,02 euroa (0,93).

Rahoitusasema

miljoonaa euroa	30.9.2012	30.9.2011	31.12.2011
Nettovelka	874	793	788
Nettovelka/käyttökate¹	1,7	1,6	1,6
Velkaantumisaste (gearing), %	109,5	94,3	93,8
Omavaraisuusaste, %	40,7	43,4	42,3
	Kolmas neljännes		Tammi-syyskuu
---	---	---	---
miljoonaa euroa	2012	2011	2012
Kassavirta investointien jälkeen	37	56	121

¹ (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaeriä)

Kolmas vuosineljännes

Heinä-syyskuussa kassavirta investointien jälkeen oli 37 miljoonaa euroa (56). Kassavirtaa heikensivät nettokäyttöpääoman muutos sekä aiempaa suuremmat veronmaksut ja investoinnit. Pienemmät rahoituskulut vahvistivat kassavirtaa.

Tammi-syyskuu

Kassavirta investointien jälkeen oli 121 miljoonaa euroa (142). Kassavirtaa heikensivät edelliseen tilikauteen liittyvä täydennysveron maksu, pienemmät omaisuuden myynnit ja suuremmat investoinnit. Kassavirtaa vahvistivat korkojen maksuajan muutos sekä aiempaa pienemmät rahoituskulut ja suurempi käyttökate.

Konsernirakenteen muutokset

Konsernirakenteessa ei tapahtunut muutoksia.

Henkilöasiakkaat

	Kolmas neljännes		Tammi-syyskuu
miljoonaa euroa	2012	2011	2012	2011
Liikevaihto	244	234	715	685
Käyttökate	83	81	231	221
Käyttökate-%	33,8	34,7	32,2	32,2
Liikevoitto	55	51	144	131
Investoinnit käyttöomaisuuteen	30	27	84	82

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

---

Kolmas neljännes 2012

Henkilöasiakkaat-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 4 prosenttia. Kasvua vauhdittivat verkkopalvelut ja liiketoiminnan kasvu Virossa sekä laitemyynnin ja mobiilipalvelujen kasvu liittymämäärän lisäyksen seurauksena. Liikevaihtoa heikensivät kiinteän verkon käytön ja liittymämäärän lasku sekä pienentyneet matkaviestinnän yhdysliikennemaksut. Käyttökate kasvoi 2 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena. Pienikatteisten laitteiden myynnin ja verkkopalvelujen kasvu heikensi käyttökateprosenttia.

Tammi-syyskuu 2012

Liikevaihto kasvoi 4 prosenttia pääasiassa samoista syistä kuin kolmannella neljänneksellä. Käyttökate kasvoi 4 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena.

Yritysasiakkaat

miljoonaa euroa	Kolmas neljännes		Tammi-syyskuu
	2012	2011	2012	2011
Liikevaihto	142	144	443	444
Käyttökate	51	54	147	153
Käyttökate-%	36,2	37,3	33,1	34,5
Liikevoitto	30	31	81	85
Investoinnit käyttöomaisuuteen	21	17	59	57

Kolmas neljännes 2012

Yritysasiakkaat-liiketoiminnan liikevaihto laski prosentin. Laitemyynnin ja ICT-palvelujen kasvu vahvisti liikevaihtoa, mutta perinteisen kiinteän verkon käytön ja liittymämäärän väheneminen sekä matkaviestinnän yhdysliikennemaksujen lasku heikensivät sitä. Käyttökate laski 4 prosenttia liikevaihdon laskun seurauksena. Pienikatteisten laitteiden myynnin ja ICT-palvelujen kasvu heikensi käyttökateprosenttia.

Tammi-syyskuu 2012

Liikevaihto oli edellisvuoden tasolla, ja käyttökate laski 4 prosenttia. Pienikatteisten laitteiden myynnin ja ICT-palvelujen kasvu heikensi käyttökateetta ja käyttökateprosenttia.

Henkilöstö

Tammi-syyskuussa Elisan henkilöstömäärä oli keskimäärin 3 978 (3 749). Henkilöstömäärät segmenteittain kauden lopussa:

	30.9.2012	30.9.2011	31.12.2011
Henkilöasiakkaat	2 286	2 102	2 153
Yritysasiakkaat	1 680	1 599	1 619
Yhteensä	3 966	3 701	3 772

Henkilöstömäärän kasvu johtui pääasiassa contact center -palvelujen sekä yritysasiakkaiden ICT-palvelujen ja henkilöasiakkaiden verkkopalvelujen kasvusta.

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

---

Investoinnit

miljoonaa euroa	Kolmas neljännes		Tammi-syyskuu
	2012	2011	2012	2011
Investoinnit käyttöomaisuuteen, josta	51	45	143	140
- Henkilöasiakkaat	30	27	84	82
- Yritysasiakkaat	21	17	59	57
Osakkeet	0	0	0	0
Yhteensä	51	45	143	140

Tärkeimmät investoinnit liittyivät 3G-verkon ja 4G-verkon kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkko- ja IT-investointeihin.

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

Elisa laski liikkeelle seitsemänvuotisen 300 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan 25.9.2012. Lainan kuponkikorko on 2,25 prosenttia ja emissiokurssi 99,025 prosenttia. Laina laskettiin liikkeelle yhtiön 1 miljardin euron eurooppalaisen joukkovelkakirjaohjelman (Euro Medium Term Note, ETMN) puitteissa.

Samalla Elisa ilmoitti käteisostotarjouksesta yhtiön vuonna 2014 erääntyvän 300 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan haltijoille. Vuonna 2014 erääntyviä joukkovelkakirjalainoja vaihdettiin nimellisarvoltaan 138,3 miljoonan euron määrästä uusiin, vuonna 2019 erääntyviin joukkovelkakirjalainoihin. Takaisinostohinta oli 105,687 prosenttia. Rekisteröintipäivä vaihdettaville joukkovelkakirjalainoille oli 2.10.2012. Nimellisarvon ylittävä osa, 7,9 miljoonaa euroa, kuoletetaan uusien, vuonna 2019 erääntyvien joukkovelkakirjalainojen juoksuajan kuluessa. Järjestelyn jälkeen vuonna 2014 erääntyvien joukkovelkakirjalainojen määrä on 161,7 miljoonaa euroa.

Voimassa olevat rahoitusjärjestelyt

miljoonaa euroa	Enimmäismäärä	Käytössä 30.9.2012
Komittoidut luottolimiitit	300	89,0
Yritystodistusohjelma¹	250	169,5
EMTN-ohjelma²	1 000	375,0

¹) Ohjelma ei ole komittoitu
²) Eurooppalainen joukkovelkakirjaohjelma, ei komittoitu

Pitkien lainojen luokitukset

Luokittaja	Luokitus	Näkymä
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
Standard & Poor's	BBB	Vakaa

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

---

Osake

Osakkeiden vaihtomäärät ja päätöskurssit perustuvat NASDAQ OMX Helsingin kaupankäyntiin.

Osakkeiden pörssivaihdon kehitys	Kolmas neljännes		Tammi-syyskuu
	2012	2011	2012	2011
Vaihdetut osakkeet, miljoonaa	23,7	34,0	92,3	94,5
Vaihto, miljoonaa euroa	397,0	493,8	1 531,1	1 457,3
% osakkeista	14,2	20,4	55,3	56,8
Osakkeet ja markkina-arvot	30.9.2012	30.9.2011	31.12.2011
Osakkeita, kpl	166 932 020	166 338 400	166 662 763
Omat osakkeet	10 284 003	10 435 023	10 435 275
Ulkona olevat osakkeet	156 648 017	155 903 377	156 227 488
Päätöskurssi, euroa	17,59	15,37	16,13
Osakekannan markkina-arvo, miljoonaa euroa	2 755	2 396	2 520
Omat osakkeet, %	6,16	6,27	6,26

Elisan osakkeella käydään kauppaa myös vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla. Fidessa Fragmentation -raportin mukaan näiden markkinapaikkojen volyymi oli vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä noin 122 prosenttia (99) ja tammi-syyskuussa 2012 noin 104 prosenttia (88) Nasdaq OMX Helsingin volyymista.

Osakkeita	Osakkeita, kpl	Omat osakkeet	Ulkona olevat osakkeet
Osakkeet 30.6.2012	166 932 020	10 283 624	156 648 396
Palautukset, osakepalkkiojärjestelmä 28.8.2012		379	-379
Osakkeet 30.9.2012	166 932 020	10 284 003	156 648 017
Optiot	2007A	2007B	2007C
---	---	---	---
Optioiden kokonaismäärä	850 000	850 000	850 000
Elisan hallussa tai jakamattomat	0	0	245 000
Käytetty osakkeiden merkinnässä	12 375	581 999	31 060
Rauenneet	837 625	268 001	0
Ulkona olevat	0	0	573 940
Merkintähinta 30.9.2012, euroa	-	-	9,97
Merkintäaika	1.12.2009-31.5.2011	1.12.2010-31.5.2012	1.12.2011-31.5.2013

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta tai pantiksi ottamisesta. Omien osakkeiden osto voi olla suunnattu. Valtuutuksen kattama enimmäismäärä on 5 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2013 saakka.

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

---

elisa
ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

Osakkeenomistajien nimitystoimikunta

Yhtiökokous perusti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan 4.4.2012. Sen tehtävänä on valmistella hallituksen jäsenten valintaan ja palkitsemiseen liittyvät ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle.

Elisan osakkeenomistajien nimitystoimikunnan kokoonpano on seuraava:
- Eija Ailasmaa, valtiotieteen maisteri, nimeäjä Solidium Oy
- Risto Murto, varatoimitusjohtaja, nimeäjä Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma
- Timo Ritakallio, varatoimitusjohtaja, nimeäjä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen
- Dag Wallgren, toimitusjohtaja, nimeäjä Svenska Litteratursällskapet i Finland
- Raimo Lind, Elisan hallituksen puheenjohtaja

Nimitysvaliokunta valitsi puheenjohtajakseen Eija Ailasmaan.

Merkittävät oikeudelliset ja regulaatioon liittyvät asiat

Korkein hallinto-oikeus antoi 27.7.2012 päätöksen, jonka mukaan Viestintäviraston 5.5.2010 tekemä päätös Elisan tilaajayhteyksien hinnoittelusta ei ollut lainmukainen. KHO palautti asian Viestintävirasolle.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä vahinkoa ja rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Lisäksi ala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaiset. Sääntely vaikuttaa joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintoihin. Se voi myös vaatia pitkäkestoisia investointeja.

Tietoliikenneteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan.

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, missä matkapuhelinten määrä asukasta kohden on maailman suurimpia ja liittymämäärän kasvu siksi rajallista. Lisäksi Elisan kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Vahinkoriskit:

Yhtiön ydintoiminnot on vakuutettu onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskejä ovat myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuva-korkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia.

---

Elisan liiketoimintoihin liittyvistä varoista ja kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa taloudellisesti vakaisiin pankkeihin, kotimaisiin yrityksiin ja instituutioihin. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu yksityiskohtaisesti vuoden 2011 vuosikertomuksen liitetiedossa 34.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Syyskuun 25. päivä liikkeelle lasketun 300 miljoonan euron lainan sekä syyskuun 24. päivä ilmoitetun joukkovelkakirjalainojen takaisinoston kassamaksut tapahtuvat 4.10.2012.

Näkymät vuodelle 2012

Euroopan maiden ja pankkien budjettivajeet ja vakavaraisuusongelmat sekä maailmantalouden lisääntyvä epävarmuus ovat vaikuttaneet Suomen talouteen. Suomen makrotalousympäristö on heikompi kuin 2011, ja monet yritykset ovat ilmoittaneet henkilöstövähennyksistä. Kilpailutilanne Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu haasteellisena.

Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan edellisen vuoden tasolla. Matkaviestintä ja etenkin matkaviestinnän laajakaistapalvelujen käyttö ja laitemyynti jatkavat kasvuaan. Lisäksi Elisa jatkaa investointeja ICT-palveluihin ja uusiin verkkopalveluihin, joiden ennustetaan kasvattavan liikevaihtoa. Kertaluonteisista eristä puhdistetun koko vuoden käyttökätteen arvioidaan pysyvän edellisvuoden tasolla. Liikevoiton odotetaan kasvavan edellisvuodesta alhaisemman poistotason vuoksi. Koko vuoden investointien odotetaan olevan enintään 12 prosenttia liikevaihdosta.

Elisalla on vahva asema verkkopalvelutoimittajana. Lisäksi yhtiö on käymässä läpi muutosprosessia, jotta se pystyy tarjoamaan asiakkailleen kiinnostavia ja mielekkäitä uusia palveluja. Pitkäaikaista kasvua ja tuottavuutta tukevat myös mobiilidatamarkkinoiden kasvu sekä uudet verkko- ja ICT-palvelut. Elisa jatkaa määrätietoisesti tehostamistoimiaan. Yhtiöllä on hyvä rahoitus- ja likviditeettiasema.

HALLITUS

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

---

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

Konsernin tuloslaskelma

milj. euroa	Liite	7-9	7-9	1-9	1-9	1-12
		2012	2011	2012	2011	2011
Liikevaihto	1	386,7	377,7	1157,7	1129,3	1530,0
Liiketoiminnan muut tuotot		1,5	0,6	3,5	3,5	5,8
Materiaalit ja palvelut		-162,5	-156,4	-484,4	-473,3	-643,5
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-52,8	-49,1	-175,2	-164,2	-223,0
Liiketoiminnan muut kulut		-38,7	-37,9	-124,4	-121,7	-163,1
Käyttökate	1	134,2	134,9	377,2	373,6	506,2
Poistot		-49,3	-52,8	-152,2	-157,6	-211,4
Liikevoitto	1	84,9	82,1	225,0	216,0	294,8
Rahoitustuotot		2,1	2,2	7,1	8,6	11,6
Rahoituskulut		-8,7	-10,1	-27,1	-31,6	-41,2
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		0,0	0,0	0,0	0,1	0,1
Voitto ennen veroja		78,2	74,2	205,0	193,1	265,3
Tuloverot		-18,0	-17,8	-46,5	-48,5	-63,9
Tilikauden voitto		60,2	56,4	158,5	144,6	201,4

Tilikauden voiton jakautuminen

Emoyhtiön omistajille	60,3	56,9	159,0	144,9	201,5
Määräysvallattomille omistajille	-0,1	-0,5	-0,5	-0,3	-0,1
	60,2	56,4	158,5	144,6	201,4
Tulos/osake (euroa)
Laimentamaton	0,38	0,36	1,02	0,93	1,29
Laimennettu	0,38	0,36	1,01	0,93	1,29

Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)

Laimentamaton	156 649	155 903	156 489	155 867	155 878
Laimennettu	156 898	156 299	156 737	156 263	156 179

Laaja konsernin tuloslaskelma

Tilikauden voitto	60,2	56,4	158,5	144,6	201,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:
Muuntoerot	0,0	0,0	0,0	0,2	0,2
Myytävissä olevat sijoitukset	-0,1	0,1	-1,3	-1,0	-1,2
Laajan tuloslaskelman voitto	60,1	56,5	157,2	143,8	200,4
Laajan tuloslaskelman voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	60,2	57,0	157,7	144,1	200,5
Määräysvallattomille omistajille	-0,1	-0,5	-0,5	-0,3	-0,1
	60,1	56,5	157,2	143,8	200,4

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012
11

---

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

Konsernin tase

milj. euroa	30.9.	31.12.
	2012	2011
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	611,6	617,7
Liikearvo	797,1	797,1
Muut aineettomat hyödykkeet	106,3	109,2
Osuudet osakkuusyrityksissä	0,1	0,1
Myytävissä olevat sijoitukset	29,6	30,8
Saamiset	38,3	30,3
Laskennalliset verosaamiset	12,0	11,9
	1594,9	1597,2
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	54,6	40,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	307,3	302,7
Tuloverosaamiset	0,5	0,3
Rahavarat	17,7	59,0
	380,0	402,2
Varatyhteensä	1974,9	1999,4
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	795,7	836,8
---	---	---
Määräysvallattomien omistajien osuus	2,5	3,5
Oma pääoma yhteensä	798,2	840,3
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	17,7	19,4
Eläkevelvoitteet	1,2	1,2
Varaukset	3,2	3,5
Rahoitusvelat	552,2	625,9
Muut velat	12,0	15,6
	586,4	665,7
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	248,2	260,4
Tuloverovelat	2,0	11,0
Varaukset	0,4	0,8
Rahoitusvelat	339,7	221,2
	590,3	493,4
Oma pääoma ja velatyhteensä	1974,9	1999,4

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012
12

---

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma

milj. euroa	1-9	1-9	1-12
	2012	2011	2011
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja	205,0	193,1	265,3
Oikaisut
Poistot	152,2	157,6	211,4
Muut oikaisut	15,6	23,3	27,2
	167,8	180,9	238,7
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten muutos	-7,5	-8,7	-18,7
Vaihto-omaisuuden muutos	-14,4	-6,0	-1,5
Osto- ja muiden velkojen muutos	-10,3	-20,3	-10,5
	-32,3	-35,0	-30,7
Rahoituserät, netto	-23,0	-29,9	-31,2
Maksetut verot	-57,4	-38,2	-50,7
Liiketoiminnan nettorahavirta	260,1	270,9	391,3
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-140,0	-130,1	-188,2
Investoinnit osakkeisiin ja muihin sijoituksiin	-0,7	-5,2	-5,2
Omaisuuden myynnit	1,7	6,8	9,5
Investointien nettorahavirta	-138,9	-128,5	-183,9
Rahavirta ennen rahoitusta	121,2	142,4	207,4
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot		120,0	170,0
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-0,3	-226,2	-226,2
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	43,5	95,7	80,7
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-4,4	-3,6	-4,9
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston lisäys	2,1		3,0
Maksetut osingot ja pääoman palautukset	-203,4	-140,7	-202,8
Rahoituksen nettorahavirta	-162,5	-154,8	-180,2
Rahavarojen muutos	-41,3	-12,4	27,2
Rahavarat tilikauden alussa	59,0	31,8	31,8
Rahavarat tilikauden lopussa	17,7	19,4	59,0

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012
13

---

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

milj. euroa	Osake-pääoma	Omat osakkeet	Muut rahastot	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Kertyneet voitovarat	Määräys-vallattomien omistajien osuus		Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2011	83,0	-199,0	393,5	45,3	507,0	3,1		832,9
Kauden tulos					144,9	-0,3		144,6
Muuntoerot					0,2			0,2
Myytävissä olevat sijoitukset			-1,0					-1,0
Laaja tulos			-1,0		145,1	-0,3		143,8
Osingonjako					-140,3	-0,7		-141,0
Osakepalkitseminen		2,0		0,3	1,4			3,7
Muut muutokset						1,3		1,3
Oma pääoma 30.9.2011	83,0	-197,0	392,5	45,6	513,2	3,4		840,7

milj. euroa

Oma pääoma 1.1.2012	83,0	-197,0	392,3	48,3	510,3	3,5	840,3
Kauden tulos					159,0	-0,5	158,5
Muuntoerot					0,0		0,0
Myytävissä olevat sijoitukset			-1,3				-1,3
Laaja tulos			-1,3		159,0	-0,5	157,2
Osingonjako					-203,4	-0,5	-204,0
Osakepalkitseminen		3,0			2,7		5,7
Toteutetut osakeoptiot				2,1			2,1
Muut muutokset					-3,0		-3,0
Oma pääoma 30.9.2012	83,0	-194,0	391,0	50,4	465,5	2,5	798,2

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012
14

---

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

Liitetiedot

LASKENTAPERIAATTEET

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 standardin vaatimuksia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2011 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2012 käyttöön otettuja standardeja, standardien muutoksia ja muutettuja tulkintoja ovat:

• IFRS-standardien vuosittaiset muutokset (Annual Improvements).

1. Tiedot segmenteittäin

| 7-9/2012
milj.euroa | Henkilö-asiakkaat | Yritys-asiakkaat | Kohdista-mattomat | Konserniyhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 244,4 | 142,3 | | 386,7 |
| Käyttökate | 82,7 | 51,5 | | 134,2 |
| Poistot | -27,9 | -21,4 | | -49,3 |
| Liikevoitto | 54,8 | 30,1 | | 84,9 |
| Rahoitustuotot | | | 2,1 | 2,1 |
| Rahoituskulut | | | -8,7 | -8,7 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | | | 0,0 | 0,0 |
| Voitto ennen veroja | | | | 78,2 |
| Investoinnit | 30,4 | 20,7 | | 51,1 |
| 7-9/2011
milj.euroa | Henkilö-asiakkaat | Yritys-asiakkaat | Kohdista-mattomat | Konserniyhteensä |
| Liikevaihto | 233,9 | 143,8 | | 377,7 |
| Käyttökate | 81,2 | 53,7 | | 134,9 |
| Poistot | -30,1 | -22,7 | | -52,8 |
| Liikevoitto | 51,1 | 31,0 | | 82,1 |
| Rahoitustuotot | | | 2,2 | 2,2 |
| Rahoituskulut | | | -10,1 | -10,1 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | | | 0,0 | 0,0 |
| Voitto ennen veroja | | | | 74,2 |
| Investoinnit | 27,4 | 17,3 | | 44,7 |

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012
15

---

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

1-9/2012	Henkilö-asiakkaat	Yritys-asiakkaat	Kohdistamattomat	Konserniyhteensä
milj.euroa
Liikevaihto	715,0	442,7		1 157,7
Käyttökate	230,5	146,7		377,2
Poistot	-86,7	-65,4		-152,2
Liikevoitto	143,8	81,2		225,0
Rahoitustuotot			7,1	7,1
Rahoituskulut			-27,1	-27,1
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				205,0
Investoinnit	84,2	59,0		143,2
1-9/2011	Henkilö-asiakkaat	Yritys-asiakkaat	Kohdistamattomat	Konserniyhteensä
milj.euroa
Liikevaihto	685,3	444,0		1 129,3
Käyttökate	220,6	153,0		373,6
Poistot	-89,3	-68,3		-157,6
Liikevoitto	131,3	84,7		216,0
Rahoitustuotot			8,6	8,6
Rahoituskulut			-31,6	-31,6
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1	0,1
Voitto ennen veroja				193,1
Investoinnit	82,4	57,4		139,8
1-12/2011	Henkilö-asiakkaat	Yritys-asiakkaat	Kohdistamattomat	Konserniyhteensä
milj.euroa
Liikevaihto	930,1	599,9		1 530,0
Käyttökate	301,5	204,7		506,2
Poistot	-120,2	-91,2		-211,4
Liikevoitto	181,3	113,5		294,8
Rahoitustuotot			11,6	11,6
Rahoituskulut			-41,2	-41,2
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1	0,1
Voitto ennen veroja				265,3
Investoinnit	119,0	78,4		197,4
Varat	1 084,1	773,8	141,5	1 999,4

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012
16

---

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

2. Muut vuokrasopimukset

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2012	2011
Erääntyy alle 1 vuoden kuluttua	45,0	42,9
Erääntyy 1 - 5 vuoden kuluttua	38,4	37,1
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	8,2	11,3
Yhteensä	91,5	91,3

3. Ehdolliset velat

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2012	2011
Kiinnitykset
Omasta velasta	2,0	2,0
Pantit
Annetut pankkitalletukset omasta velasta	0,9	0,9
Takaukset
Muiden puolesta	0,5	0,5
Yhteensä	3,4	3,4

4. Johdannaissopimukset

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2012	2011
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo	150,0	150,0
Käypäarvo	0,5	0,8

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012

---

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

Tunnusluvut

milj. euroa	1-9	1-9	1-12
	2012	2011	2011
Oma pääoma/osake, (euroa)	5,08	5,37	5,36
Korollinen nettovelka	874,2	792,5	788,0
Gearing	109,5 %	94,3 %	93,8 %
Omavaraisuusaste	40,7 %	43,4 %	42,3 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) *)	18,3 %	18,0 %	17,9 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	143,2	139,8	197,4
josta rahoitusleasingilla hankittu osuus	3,3	9,6	9,2
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	12,4 %	12,4 %	12,9 %
Sijoitukset osakkeisiin	0,0	0,0	0,1
Henkilöstö keskimäärin	3 978	3 749	3 757

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Sijoittajakalenteri

Loka-joulukuun 2012 osavuosikatsaus 6.2.2013

Yhtiökokous 25.3.2013

Tammi-maaliskuun 2013 osavuosikatsaus 19.4.2013

Huhti-kesäkuun 2013 osavuosikatsaus 12.7.2013

Heinä-syyskuun 2013 osavuosikatsaus 17.10.2013

Yhteystiedot

Sijoittajasuhteet:

investor.relations@elisa.fi

Viestintä:

communications@elisa.fi

Elisan kotisivu: www.elisa.fi

elisa

ELISA OYJ | OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2012