Elisa Oyj

Interim / Quarterly Report • Aug 1, 2008

ELISAN TAMMI-KESÄKUUN 2008 OSAVUOSIKATSAUS

Vuoden 2008 toinen neljännes

• Liikevaihto oli 372 miljoonaa euroa (393)
• Käyttökate ilman kertaeriä oli 109 miljoonaa euroa (116) ja liikevoitto 57 miljoonaa euroa (67)
• Uuden laskutus- ja asiakkuudenhallintajärjestelmän käyttöönoton vuoksi käyttökatetta vähensivät odottamaton 4 miljoonan euron liikevaihtokorjaus ja odotetut, 4 miljoonan euron alenevat käyttöönottokustannukset. Näitä eriä ei ole kirjattu kertaluonteisina erinä.
• Matkaviestinnän liittymäkannan odottamattoman nopea kasvu vaikutti käyttökatteeseen -4 miljoonaa euroa
• Tulos ennen veroja oli 38 miljoonaa euroa (67)
• Osakekohtainen tulos oli 0,20 euroa (0,31)
• Kassavirta investointien jälkeen kasvoi 59 prosenttia ja oli 59 miljoonaa euroa (37)
• Vuoden jälkipuoliskolla Elisan kannattavuuden odotetaan muodostuvan alkuvuotta paremmaksi. Koko vuoden näkymät ovat ennallaan
• Matkaviestinnän liittymäkohtainen liikevaihto parani edellisen vuosineljänneksen 25,9 eurosta 26,8 euroon
• Vaihtuvuus laski 13,3 prosenttiin (15,6)
• Elisan matkaviestinnän liittymäkanta kasvoi neljänneksen aikana 77 700 kappaleella, joista 70 400 on Suomessa. Kasvuun vaikuttivat merkittävästi uusien 3G-palvelupakettien sekä mobiililaajakaista- ja prepaid-liittymien hyvä menestys
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä väheni edellisestä neljänneksestä 3 000 kappaleella
• Nettovelka/käyttökate oli 2,1 x (1,5 x vuoden 2007 lopussa) ja velkaantumisaste 109 prosenttia (71 prosenttia vuoden 2007 lopussa)

Tammi–kesäkuu 2008

• Liikevaihto oli 739 miljoonaa euroa (772)
• Käyttökate oli 213 milj. euroa (241), liikevoitto 110 milj. euroa (146)
• Käyttökate ilman kertaeriä oli 220 miljoonaa euroa (232), liikevoitto 113 miljoonaa euroa (136)
• Kassavirta investointien jälkeen oli 125 miljoonaa euroa (55)
• Uuden laskutus ja asiakashallintajärjestelmän käyttöönoton lisäkustannuksilla ja liikevaihdon korjauserillä oli 20 miljoonan euron negatiivinen vaikutus käyttökatteeseen

Keskeiset tunnusluvut:

4-6/2008	4-6/2007	1-6/2008	1-6/2007
372	393	739	772
105	127	213	241
109	116	220	231
53	77	110	146
38	67	90	131
0,20	0,31	0,45	0,61
41	49	78	93
			31.12.2007
		651	738
	2,1	1,4	1,5
		59,7	71,3
		51,9	47,9
4-6/2008	4-6/2007	1-6/2008	1-6/2007
59	37	125	55
		30.6.2008 898 109,3 40,4	30.6.2007

1) (korolliset velat – rahavarat) / (käyttökate ilman kertaluonteisia eriä x 4)

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila:

"Elisan mobiililiittymien määrä kasvoi lähes 80 000 – Suomen kattavavimman 3G verkon ja mobiililaajakaistan kysynnän kasvun siivittämänä

3G markkina jatkaa edelleen voimakasta kasvuaan, ja erityisesti mobiilin laajakaistan suosio on merkittävässä kasvussa. Vaikka kilpailu on edelleen erittäin kovaa, uskomme markkinoiden kehityksen olevan aikaisemmin ennakoitua myönteisempää. Nostamme arviotamme 3G käyttäjälukumäärän kehityksestä ja uskomme, että vuoden loppuun mennessä jopa 1,6 miljoonaa suomalaista käyttää 3G palveluja.

3G päätelaitteiden ja liittymien kytkykauppa on mahdollistanut kuluttajille uusien 3G palvelujen tehokkaan käytön. Uskomme, että Suomen tietoyhteiskunnan myönteistä kehitystä voidaan tukea merkittävästi tekemällä 3G kytkykaupan sallivasta laista pysyvä.

Elisan osuus 3G markkinasta on edelleen noin puolet. Elisan 3G verkko toimii kuluvan vuoden loppuun mennessä 250 paikkakunnalla ja sillä saavutetaan 85 prosentin väestöpeitto. Vuoden loppuun mennessä lähes koko Elisan 3G verkko toimii 5Mb/s nopeudella.

Panostamme edelleen myös pitkäjänteisesti palvelun laatuun ja asiakastyytyväisyyteen. Pääsimme normaalitilanteeseen uuden asiakashallinta- ja laskutusohjelman käytössä. Olemme aloittaneet lukuisia toimenpiteitä asiakaspalvelumme parantamiseksi, mm. lisäsimme asiakaspalveluhenkilöstöä. Näiden toimenpiteiden seurauksena jonot puhelinpalveluissa lyhenivät edelleen ja asiakastyytyväisyytemme parani selvästi. Asiakasvaihtuvuutemme pieneni, ja saimme lähes 80 000 uutta mobiililiittymää.

Toinen vuosineljännes kehittyi liikevaihdon ja käyttökatteen osalta odotustemme mukaisesti, mutta tilapäiset kuluerät kasvoivat. Päätimme lisähankkeista kustannussäästöohjelmaamme, ja siten koko vuoden ennuste pidetään ennallaan. Strategiamme mukaisesti jatkamme päättäväisesti yhden Elisan kehittämistä ja kannattavuutemme parantamista."

ELISA OYJ

Vesa Sahivirta Johtaja, IR- ja talousviestintä puh. +358 50 520 5555

Lisätietoja: Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila, puh. +358 10 262 2635 Talous- ja rahoitusjohtaja Jari Kinnunen, puh. +358 10 262 9510 IR- ja talousviestintäjohtaja Vesa Sahivirta, puh. +358 50 520 5555

Jakelu:

Helsingin Arvopaperipörssi Keskeiset tiedotusvälineet www.elisa.fi

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUULTA 2008

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Matkaviestinnän liittymäkanta ja datapalveluiden käyttö on kehittynyt Suomessa myönteiseen suuntaan. Merkittävä osa uusista liittymistä on 3G-liittymiä. 3G-liittymien kautta tarjolla olevien palvelujen käyttö on myös lisääntynyt. Liittymäkannan kasvuun ovat lisäksi vaikuttaneet useiden päätelaitteiden käyttö eri tarkoituksiin, mobiililaajakaistapalvelut sekä prepaid-liittymät. Liittymien vaihtuvuus on ollut markkinatilanteeseen nähden normaalilla tasolla, ja kilpailu on perustunut lähinnä palveluihin ja kampanjointiin.

Kiinteän verkon liiketoiminnassa perinteisten liittymien määrä ja käyttö vähenivät edelleen samaa tahtia kuin aiempina vuosineljänneksinä. Kiinteiden laajakaistaliittymien markkina on vähäisessä laskussa samalla, kun mobiililaajakaistaliittymien määrä kasvaa.

Liikevaihto, tulos ja taloudellinen asema

Liikevaihto:
Milj. euroa	4-6/2008	4-6/2007	1-6/2008	1-6/2007
Matkaviestintä	229	246	452	475
Kiinteä verkko	155	160	311	323
Segmenttien välinen myynti	-12	-13	-24	-26
Yhteensä	372	393	739	772

Vuoden 2008 toinen neljännes

Liikevaihto laski 5 prosenttia, mikä johtui pääasiassa matkaliikenneverkon yhdysliikennemaksujen alentumisesta vuoden alussa ja roaming-hintojen alentumisesta syyskuussa 2007. Hintojen aleneminen pienensi liikevaihtoa 14 miljoonaa euroa. Myös päätelaitteiden myynti laski. Toisen vuosineljänneksen ylimääräinen liikevaihtokorjaus alensi myös liikevaihtoa noin 4 miljoonalla eurolla.

Alennetut maksut pienensivät matkaviestintäsegmentin liikevaihtoa, joka aleni 7 prosenttia. Kiinteän verkon segmentin liikevaihto laski 3 prosenttia perinteisen analogisen verkon käytön vähentyessä.

Asiakaslaskutus jatkoi kasvuaan ja kompensoi alentuneiden yhdysliikenne- ja roaming-hintojen vaikutuksen. Asiakaslaskutuksen kasvu johtui palvelujen ja varsinkin 3G- ja mobiililaajakaistapalvelujen lisääntyneestä käytöstä.

Tammi–kesäkuu 2008

Elisan liikevaihto laski edellisvuodesta 4 prosenttia, mikä johtui lähinnä alentuneista yhdysliikenneja roaming-maksuista ja pienensi liikevaihtoa 27 miljoonalla eurolla. Matkaviestintäsegmentin liikevaihto aleni 5 prosenttia ja kiinteän verkon segmentin liikevaihto aleni 4 prosenttia.

Ylimääräiset liikevaihtokorjaukset alensivat tammi-kesäkuussa liikevaihtoa noin 11 miljoonalla eurolla.

Tulos:
Milj. euroa	4-6/2008	4-6/2007	1-6/2008	1-6/2007
Matkaviestintä
Käyttökate	59	72	118	140
Käyttökateprosentti	26	29	26	29
Käyttökate ilman kertaeriä	61	72	122	140
Käyttökateprosentti ilman kertaeriä	27	29	27	29
Liikevoitto	30	46	61	90
Kiinteä verkko
Käyttökate	47	56	97	105
Käyttökateprosentti	30	35	31	33
Käyttökate ilman kertaeriä	49	45	100	95
Käyttökateprosentti ilman kertaeriä	32	28	32	29
Liikevoitto	24	33	52	59
Konsernitoiminnot
Käyttökate	-1	-2	-2	-3
Liikevoitto	-1	-2	-2	-3
Yhteensä
Käyttökate	105	127	213	241
Käyttökateprosentti	28	32	29	31
Käyttökate ilman kertaeriä	109	116	220	231
Käyttökateprosentti ilman kertaeriä	29	30	30	30
Liikevoitto	53	77	110	146

Vuoden 2008 toinen neljännes

Elisan käyttökate pieneni 17 prosenttia edellisestä vuodesta. Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä pieneni 7 miljoonaa euroa eli 6 prosenttia. Käyttökatetta pienensi ylimääräinen 4 miljoonan euron liikevaihtokorjaus, joka liittyi uuden laskutus- ja asiakkuudenhallintajärjestelmän käyttöönottoon. Uuden laskutus- ja asiakkuudenhallintajärjestelmän käyttöönotosta syntyi edelleen lisäkustannuksia, jotka heikensivät käyttökatetta noin 4 miljoonalla eurolla. Matkaviestinnän liittymäkannan odottamattoman nopean kasvun vuoksi myyntiin liittyvät kulut kohosivat 4 miljoonaa euroa odotettua suuremmiksi.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -15 miljoonaa euroa (-11). Tuloslaskelman tuloverot olivat -6 miljoonaa euroa (-18).

Elisan huhti-kesäkuun tulos verojen jälkeen oli 32 miljoonaa euroa (49). Konsernin tulos osaketta kohti oli 0,20 euroa (0,31). Konsernin oma pääoma osaketta kohti oli kesäkuun lopussa 5,17 euroa (6,53 vuoden 2007 lopussa).

Tammi–kesäkuu 2008

Käyttökate pieneni 12 prosenttia edellisestä vuodesta. Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä pieneni 11 miljoonaa euroa eli 5 prosenttia. Uuden laskutus- ja asiakkuudenhallintajärjestelmän käyttöönotto ja liikevaihtokorjaukset heikensivät käyttökatetta noin 20 miljoonalla eurolla.

Rahoitusasema: Milj. euroa 30.6.2008 30.6.2007 31.12.2007 Nettovelka 898 651 738 Nettovelka / käyttökate 1) 2,1 1,4 1,5 Velkaantumisaste (gearing), % 109,3 59,7 71,3 Omavaraisuusaste, prosenttia 40,4 51,9 47,9 Milj. euroa 4-6/2008 4-6/2007 1-6/2008 1-6/2007 Kassavirta investointien jälkeen 59 37 125 55

1) (korolliset velat – rahavarat) / (käyttökate ilman kertaluonteisia eriä x 4)

Toinen vuosineljännes

Elisan rahoitusasema ja likviditeetti säilyivät hyvinä. Elisan nettovelka lisääntyi 651 miljoonasta eurosta 898 miljoonaan euroon, mikä johtui pääasiassa 158 miljoonan euron ylimääräisestä osingonjaosta lokakuussa 2007 ja 284 miljoonan euron pääomanpalautuksesta maaliskuussa 2008. Huhti-kesäkuun kassavirta investointien jälkeen parani 59 prosenttia ja oli 59 miljoonaa euroa. Kassavirran paraneminen johtui lähinnä nettokäyttöpääoman muutoksesta.

Tammi–kesäkuu 2008

Kassavirta investointien jälkeen parani 127 prosenttia 125 miljoonaan euroon (37) edellisvuoteen verrattuna pääasiassa nettokäyttöpääoman muutoksen vuoksi.

Konsernirakenteen muutokset

Kesäkuussa Elisa osti Electurin liiketoiminnot. Electurin ydintoimintoja ovat identiteetinhallinta, kertakirjautuminen ja pääsynhallinta. Elisa kehittää yritysasiakkailleen uusia sähköisen liiketoiminnan ratkaisuja yhdistämällä Electurin tuotteita Elisan ICT-palveluihin.

Matkaviestintäliiketoiminta

Liittymämäärät	30.6.2008	30.6.2007	31.12.2007
Kokonaisliittymämäärä	2 772 600	2 564 800	2 657 400
- Liittymämäärä, Suomi	2 437 900	2 257 300	2 334 600
- Liittymämäärä, Viro	334 700	307 500	322 800
Käyttäjäkohtaiset tunnusluvut 1)	4-6/2008	4-6/2007	1-12/2007
Keskimääräinen liikevaihto/liittymä, €/kk	26,8	30,2	30,0
Vaihtuvuus vuositasolla, %	13,3	11,4	12,2
Lähtevät puhelut, min/liittymä/kk	225	222	218
Tekstiviestit, kpl/liittymä/kk	56	51	53
Lisäarvopalvelut / liikevaihto, %	19	19	19
Verkon käytön tunnusluvut 2)	4-6/2008	4-6/2007	1-12/2007
Lähtevät puhelut, milj. min.	1 540	1 425	5 661
Tekstiviestit, milj. kpl	393	372	1 550

1) Elisan palveluoperaattorit Suomessa (ei sisällä prepaid-liittymiä) 2) Elisan verkko-operaattori Suomessa

Elisan verkko-operaattorin liittymämäärä Suomessa kasvoi noin 180 700 liittymällä vuoden takaiseen tilanteeseen verrattuna. Kasvuun vaikutti merkittävästi 3G-palvelupakettien sekä mobiililaajakaista- ja prepaid-liittymien hyvä menestys. Toisen vuosineljänneksen aikana liittymien määrä kasvoi noin 70 400 liittymällä. Kesäkuun lopussa liittymiä oli yhteensä 2,4 miljoonaa.

Toisella vuosineljänneksellä Elisan omien palveluoperaattoreiden soitettujen puheminuuttien määrä liittymää kohden kasvoi noin 1 prosentin 225:een (222) ja lähetettyjen tekstiviestien määrä kasvoi noin 10 prosenttia 56:een (51), edellisen vuoden toiseen neljännekseen verrattuna. Kokonaispuheluminuuttien määrä kasvoi 8 prosenttia ja tekstiviestien määrä 6 prosenttia, mihin vaikutti Elisan palveluoperaattorin liittymämäärän kasvu.

Matkaviestinnän liikevaihto pieneni 7 prosenttia, mikä johtui alentuneista yhdysliikennehinnoista ja vähäisemmästä laitekaupasta. Liittymäkohtainen liikevaihto laski edellisestä vuodesta 11 prosenttia 26,8 euroon, mikä johtui vuoden alusta saakka voimassa olleista alhaisemmista yhdysliikennehinnoista ja syyskuussa 2007 laskeneista roaming-hinnoista.

Elisa laski toukokuussa 2008 matkaviestinnän data-roaming -hintojaan noin 30–50 prosenttia. Hinnanalennus koskee Internet-, MSS- ja WAP-yhteyksiä.

Elisa sopi muiden suomalaisten matkaviestintäoperaattoreiden kanssa uusista yhdysliikennemaksuista ajalle 1.1.2009–30.11.2009. Uudet maksut perustuvat matkaviestintäoperaattoreiden 19.2.2007 tekemään sopimukseen. Sopimuksen mukaan operaattoreiden yhdysliikennemaksut yhdenmukaistetaan asteittain vuosina 2007–2010 ja maksut ovat samat alkaen 1.12.2009.

Elisan matkaviestintäverkon yhdysliikennemaksu ajalle 1.1.2009–30.11.2009 on 4,9 senttiä minuutilta ja vuonna 2008 maksu on 5,1 senttiä minuutilta. Matkaviestintäoperaattoreiden 1.12.2009 voimaan tulevasta yhtäläisestä yhdysliikennemaksusta sovitaan erikseen myöhemmin.

Yhdysliikennemaksujen alentaminen marraskuussa 2007 on haitannut Elisan Viron tytäryhtiön matkaviestintäliiketoimintaa. Sen liikevaihto laski 26,4 miljoonaan euroon (29,4) Liikevoitto kuitenkin kasvoi 7,3 miljoonaan euroon (6,4) ja käyttökate 10,4 miljoonaan euroon (9,1). Elisan Viron liittymien määrä kasvoi 27 200 kappaleella 334 700 liittymään (307 500). Toisella vuosineljänneksellä liittymien määrä kasvoi 7 300 kappaleella

Kiinteän verkon liiketoiminta

Liittymät, kpl	30.6.2008	30.6.2007	31.12.2007
Laajakaistaliittymät	523 000	513 900	521 800
ISDN-kanavat	50 500	70 900	70 800
Kaapeli-TV-liittymät	241 000	231 200	237 100
Analogiset ja muut liittymät	462 900	499 400	471 500
Liittymät yhteensä	1 277 400	1 315 400	1 301 300

Elisa jatkoi Suomen laajakaistamarkkinajohtajana. Kysynnän painopiste siirtyi mobiililaajakaistojen suuntaan ja yhdessä kausivaihtelun kanssa se vaikutti laajakaistaliittymien määrään toisella neljänneksellä. Kasvua oli kuitenkin vuoden takaiseen verrattuna 9 100 kappaletta eli 2 prosenttia.

Perinteisten liittymien määrä jatkoi edelleen laskuaan puheen siirtyessä matkaviestintäverkkoon ja dataliikenteen keskittyessä laajakaistaliittymiin.

Cisco myönsi Elisalle Service Provider Partner of the Year -palkinnon. Elisa on Ciscon suurimpia kumppaneita Suomessa, ja se on sitoutunut kehittämään innovatiivisia viestintäratkaisuja yhdessä Ciscon kanssa.

Henkilöstö

Tammi-kesäkuussa Elisalla oli henkilöstöä keskimäärin 2 970 henkeä(3 396).

Henkilömäärä segmenteittäin:

	30.6.2008	30.6.2007	31.12.2007
Matkaviestintä	1 268	1 345	1 252
Kiinteä verkko	1 550	1 980	1 727
Konsernitoiminnot	36	39	36
Yhteensä	2 854	3 364	3 015

Elisa ulkoisti 1.6. osan kiinteän verkkonsa ja materiaalitoimitustensa suunnittelusta ja dokumentoinnista Eltelille, Empowerille ja Realcomille. Ulkoistamisen vuoksi 47 työntekijää siirtyi vanhoina työntekijöinä yhteistyökumppaneiden palvelukseen.

Investoinnit

Milj. euroa	4-6/2008	4-6/2007	1-12/2007
Investoinnit käyttöomaisuuteen, josta	41	49	206
- matkaviestintäliiketoiminta	22	22	91
- GSM-rahoitussopimusten
takaisinostot	0	0	2
- kiinteän verkon liiketoiminta	19	27	113
Osakkeita	11	0	12
- josta osakevaihdolla hankittu			5
Yhteensä	52	49	218

Elisa osti toukokuussa 3,5 prosenttia alueellisen puhelinyhtiö Vaasan Läänin Puhelimen (VLP) osakekannasta.

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

Voimassaolevat rahoitusjärjestelyt:

	Enimmäismäärä	Käytössä
Milj. euroa		30.6.2008
Komittoidut luottolimiitit	300	95
Yritystodistusohjelma 1)	250	107
EMTN-ohjelma 2)	1 000	636

1) Ohjelma ei ole komittoitu.

2) Eurooppalainen joukkovelkakirjaohjelma, ei komittoitu.

Pitkien lainojen luokitukset:

	Luokitus	Luokituksen
Luokittaja		näkymä
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
Standard & Poor's	BBB	Vakaa

Osake

Osakkeiden kaupankäynti	4-6/2008	4-6/2007	1-6/2008	1-6/2007
Vaihdetut osakkeet, miljoonaa	94,4	78,3	177,2	171,0
Vaihto, milj. euroa	1 372	1 684	2 984	3 735
%-osuus osakkeista	57	47	107	103
Osakkeet ja markkina-arvot	30.6.2008		30.6.2007	31.12.2007
Osakkeiden kokonaismäärä	166 307 586		166 066 016	166 307 586
Omat osakkeet	7 688 629		8 049 976	8 049 976
Ulkona olevat osakkeet	158 618 957		158 016 040	158 257 610
Päätöskurssi	13,33		20,22	21,00
Osakekannan markkina-arvo	2 114		3 195	3 323
Omat osakkeet, %		4,6	4,8	4,8

Elisa siirsi 2.5.2008 hallituksen päätöksen mukaisesti 361 347 osaketta henkilöille, jotka kuuluivat vuoden 2006 kannustusohjelmaan.

Hallituksen valtuudet

Hallituksella on valtuudet päättää jakokelpoisista varoista tehtävästä varojen jaosta korkeintaan 250 000 000 euroon saakka. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun saakka.

Hallituksella on valtuudet päättää osakeannista ja erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on voimassa 31.3.2010 saakka. Valtuutuksen nojalla voidaan laskea liikkeeseen korkeintaan 50,0 miljoonaa yhtiön osaketta. 2.5.2008 laskettiin liikkeeseen 361 347 osaketta.

Hallituksella on valtuudet päättää omien osakkeiden hankkimisesta. Valtuutuksen nojalla voidaan hankkia enintään 15 000 000 osaketta. Valtuutus on voimassa 31.8.2009 saakka.

Merkittävät oikeudelliset asiat

TeliaSoneran korvausvaatimus perusteettoman edun palautuksesta hintaeron vuoksi, joka johtui TeliaSoneran omasta liikenteen koodausvirheestä, on noussut noin 4 miljoonaan euroon. Asia ratkaistaan välimiesmenettelyssä. Elisa on kiistänyt TeliaSoneran korvausvaatimuksen kokonaisuudessaan.

Välimiesmenettely Elisan ja IBM:n välisen kiistan ratkaisemiseksi on aloitettu Erimielisyydet liittyvät Elisan laskutus- ja asiakashallintajärjestelmän käyttöönottoon ja ylläpitoon.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää, jonka avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yritys luokittelee riskit strategisiin, operatiivisiin, vakuutettaviin ja taloudellisiin riskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Telekommunikaatiotoimiala on erityisen kilpailtu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Telekommunikaatioala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja säätelevät useat viranomaistahot. Nämä tahot säätelevät myös joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintatasoja.

Tietoliikennetoiminnan nopealla teknologisella kehityksellä voi olla merkittäviä vaikutuksia Elisan liiketoimintaan.

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, jossa matkapuhelimien määrä asukasta kohden on yksi maailman suurimmista, joten liittymien määrän kasvu on rajallista. Lisäksi Elisan kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Vahinkoriskit:

Yhtiön toiminta on olennaisilta osin katettu vakuutuksin onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskeihin sisältyvät myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainanotto ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi käytettiin korkojohdannaisia.

Elisa-konsernin kassavirrasta valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on konsernin rahoituksen varmentaminen kaikissa tilanteissa. Konsernin likvidien varojen, komittoitujen luottolimiittien ja sijoitusten määrä oli kesäkuun 2008 lopussa 220 miljoonaa euroa (317 miljoonaa vuoden 2007 lopussa).

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa kohteisiin, joiden luottokelpoisuus on hyvä. Liiketoimintayksiköt vastaavat myyntisaamisiin liittyvästä luottoriskistä. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä suuren asiakaskannan ansiosta. Vastapuoliriskien hallitsemiseksi yhtiö käytti luottojohdannaisia.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Raportointikauden jälkeen ei ole ollut olennaisia tapahtumia.

Näkymät vuodelle 2008

Kilpailutilanne Suomen telekommunikaatiomarkkinoilla jatkuu haasteellisena. Markkinoiden painopiste on siirtymässä palveluihin. Matkaviestinnän ja mobiililaajakaistatuotteiden käyttö jatkaa kasvuaan. Elisan tavoitteena on edelleen vahvistaa asemaansa palvelujohtajana.

Konsernin liikevaihdon, kertaluonteisista eristä puhdistetun käyttökatteen ja liikevoiton arvioidaan olevan vuoden 2007 tasolla. Kannattavuuden odotetaan olevan vuoden jälkipuoliskolla parempi kuin alkuvuonna. Laskutus- ja asiakashallintajärjestelmän lisäkäyttöönottokulujen odotetaan pienenevän ja vuoden jälkipuoliskolla otetaan käyttöön uusia kustannustehokkuutta lisääviä toimenpiteitä. Myös matkaviestinnän liittymäkannan voimakas kasvu vuoden alkupuoliskolla ja kausivaihtelu parantavat kannattavuutta.

Pitkäaikaista kasvua ja tuottavuutta tukevia seikkoja ovat 3G-markkinoiden kasvu ja tehokkuutta parantavat toimenpiteet, jotka etenevät suunnitelmien mukaisesti.

Koko vuoden käyttöomaisuusinvestointien arvioidaan olevan 10–12 prosenttia liikevaihdosta, ja kassavirta paranee merkittävästi edellisvuodesta muun muassa nettokäyttöpääoman muutoksen takia.

HALLITUS

KONSERNIN TULOSLASKELMA

		4-6	4-6	1-6	1-6	1-12
milj. euroa	Liite	2008	2007	2008	2007	2007
Liikevaihto	1	371,5	393,4	738,5	771,8	1 568,4
Liiketoiminnan muut tuotot		1,1	13,7	2,0	14,9	21,0
Materiaalit ja palvelut		-169,2	-179,7	-327,7	-354,3	-707,0
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	7	-41,7	-48,2	-87,0	-92,2	-181,2
Liiketoiminnan muut kulut		-57,0	-52,5	-112,9	-98,8	-201,8
Käyttökate	1	104,7	126,7	212,9	241,4	499,4
Poistot	3	-51,5	-49,4	-102,5	-95,6	-197,4
Liikevoitto	1	53,2	77,3	110,4	145,8	302,0
Rahoitustuotot		1,9	4,4	8,7	7,7	27,9
Rahoituskulut		-17,3	-15,1	-28,9	-23,0	-44,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		0,0	0,1	0,0	0,1	0,0
Voitto ennen veroja		37,8	66,7	90,2	130,6	285,2
Tuloverot		-6,0	-17,9	-18,2	-32,7	-64,9
Tilikauden voitto		31,8	48,8	72,0	97,9	220,3
Tilikauden voiton jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		31,7	48,5	71,7	97,3	219,8
Vähemmistölle		0,1	0,3	0,3	0,6	0,5
		31,8	48,8	72,0	97,9	220,3
Tulos/osake (euroa)
Laimentamaton		0,20	0,31	0,45	0,61	1,38
Laimennettu		0,20	0,31	0,45	0,61	1,38
Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton		158 492	159 510	158 375	160 719	159 417
Laimennettu		158 492	159 510	158 375	160 719	159 417

KONSERNIN TASE

		30.6.	31.12.
milj. euroa	Liite	2008	2007
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	3	618,3	637,3
Liikearvo	3	776,2	773,6
Muut aineettomat hyödykkeet	3	188,8	194,5
Osuudet osakkuusyrityksissä		0,1	0,1
Myytävissä olevat sijoitukset		37,2	30,9
Saamiset		10,0	7,3
Laskennalliset verosaamiset		30,6	31,7
		1 661,2	1 675,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	4	24,8	28,5
Myyntisaamiset ja muut saamiset		345,5	454,8
Rahavarat		14,9	16,9
		385,2	500,2
Varat yhteensä		2 046,4	2 175,6
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	5	819,7	1 033,4
Vähemmistön osuus		1,7	2,0
Oma pääoma yhteensä		821,4	1 035,4
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat		31,5	34,9
Varaukset		6,7	7,3
Korolliset velat	6	671,5	627,3
Muut velat		21,2	24,6
		730,9	694,1
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat		246,3	303,2
Tuloverovelat		0,9	10,8
Varaukset		5,3	4,1
Korolliset velat	6	241,6	128,0
		494,1	446,1
Oma pääoma ja velat yhteensä		2 046,4	2 175,6

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

	1-6	1-6	1-12
milj. euroa	2008	2007	2007
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja	90,2	130,6	285,2
Oikaisut
Poistot	102,5	95,6	197,4
Muut oikaisut	20,3	1,3	3,6
	122,8	96,9	201,0
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten muutos	110,0	-19,6	-116,0
Vaihto-omaisuuden muutos	3,6	9,7	10,0
Osto- ja muiden velkojen muutos	-61,2	-49,9	6,5
	52,4	-59,8	-99,5
Rahoituserät, netto	-19,8	-2,6	-18,9
Maksetut verot	-33,6	-36,9	-82,2
Liiketoiminnan nettorahavirta	212,0	128,2	285,6
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-77,4	-90,5	-203,7
Investoinnit osakkeisiin ja muihin sijoituksiin	-10,0	-4,3	-6,2
Omaisuuden myynnit	0,4	21,9	38,2
Investointien nettorahavirta	-87,0	-72,9	-171,7
Rahavirta ennen rahoitusta	125,0	55,3	113,9
Rahoituksen rahavirrat
Omien osakkeiden hankinta		-85,6	-85,6
Omien osakkeiden myynti		1,7	1,7
Pitkäaikaisten lainojen nostot	80,0	350,0	350,0
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-30,0	-44,2	-44,2
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	109,9	-25,0	67,0
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-2,0	-3,7	-6,7
Maksetut osingot ja pääoman palautukset	-284,9	-243,0	-401,4
Rahoituksen nettorahavirta	-127,0	-49,8	-119,2
Rahavarojen muutos	-2,0	5,5	-5,3
Rahavarat tilikauden alussa	16,9	22,2	22,2
Rahavarat tilikauden lopussa	14,9	27,7	16,9

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

					Sijoitetun
					vapaan
					oman		Vähem-	Oma
	Osake-	Ylikurssi-	Omat	Muut	pääoman	Kertyneet	mistön	pääoma
milj. euroa	pääoma	rahasto	osakkeet	rahastot		rahasto voittovarat	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2007	83,0	530,4	-81,3	422,1		353,4	4,7	1 312,3
Myytävissä olevat sijoitukset				4,7				4,7
Suoraan omaan pääomaan kirjatut erät				4,7				4,7
Tilikauden voitto						97,3	0,6	97,9
Kaudella kirjatut tuotot ja kulut				4,7		97,3	0,6	102,6
Osingonjako						-242,9	-0,4	-243,3
Omien osakkeiden osto			-85,6					-85,6
Omien osakkeiden myynti			1,2			0,2	0,2	1,6
Osakepalkitseminen						1,4		1,4
Oma pääoma 30.6.2007	83,0	530,4	-165,7	426,8		209,4	5,1	1 089,0
Oma pääoma 1.1.2008	83,0		-165,8	403,9	535,7	176,6	2,0	1 035,4
Myytävissä olevat sijoitukset				-1,8				-1,8
Suoraan omaan pääomaan kirjatut erät				-1,8				-1,8
Tilikauden voitto						71,7	0,3	72,0
Kaudella kirjatut tuotot ja kulut				-1,8		71,7	0,3	70,2
Pääoman palautus					-284,9			-284,9
Osingonjako							-0,6	-0,6
Osakepalkitseminen			7,0			-5,7		1,3
Oma pääoma 30.6.2008	83,0		-158,8	402,1	250,8	242,6	1,7	821,4

LIITETIEDOT

LASKENTAPERIAATTEET

Osavuosikatsauksen laadinnassa on noudatettu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstadardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettavaksi. Laatimisperiaatteet ovat samat kuin 31.12.2007 tilinpäätöksessä. Tätä osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2007 tilinpäätöksen kanssa.

1. TIEDOT LIIKETOIMINTASEGMENTEITTÄIN

4-6/2008	Matka-	Kiinteä	Kohdista-		Konserni
milj.euroa	viestintä	verkko	mattomat	Eliminoinnit	yhteensä
Myynti konsernin ulkopuolelle	225,1	146,4			371,5
Segmenttien välinen myynti	4,0	8,5		-12,5	0,0
Liikevaihto	229,1	154,9		-12,5	371,5
Käyttökate	58,7	46,5	-0,5		104,7
Liikevoitto	29,8	23,9	-0,5		53,2
Rahoitustuotot ja -kulut					-15,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta					0,0
Voitto ennen veroja					37,8
Investoinnit	21,7	19,0			40,7
4-6/2007	Matka-	Kiinteä	Kohdista-		Konserni
milj.euroa	viestintä	verkko	mattomat	Eliminoinnit	yhteensä
Myynti konsernin ulkopuolelle	241,7	151,7			393,4
Segmenttien välinen myynti	4,4	8,5		-12,9	0,0
Liikevaihto	246,1	160,2		-12,9	393,4
Käyttökate	72,4	55,9	-1,6		126,7
Liikevoitto	46,0	32,8	-1,5		77,3
Rahoitustuotot ja -kulut			-10,7		-10,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1		0,1
Voitto ennen veroja					66,7

Elisa Oyj

1.1. - 30.6.2008

Tilintarkastamaton

1-6/2008	Matka-	Kiinteä	Kohdista-		Konserni
milj.euroa	viestintä	verkko	mattomat	Eliminoinnit	yhteensä
Myynti konsernin ulkopuolelle	444,3	294,2			738,5
Segmenttien välinen myynti	7,7	16,9		-24,6	0,0
Liikevaihto	452,0	311,1		-24,6	738,5
Käyttökate	118,4	96,7	-2,2		212,9
Liikevoitto	60,8	51,8	-2,2		110,4
Rahoitustuotot ja -kulut					-20,2
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta					0,0
Voitto ennen veroja					90,2
Varat	1 408,1	542,5	95,8		2 046,4
Velat	137,4	135,1	952,5		1 225,0
Investoinnit	42,5	35,8			78,3

1-6/2007	Matka-	Kiinteä	Kohdista-		Konserni
milj.euroa	viestintä	verkko	mattomat	Eliminoinnit	yhteensä
Myynti konsernin ulkopuolelle	465,9	305,9			771,8
Segmenttien välinen myynti	9,2	16,9		-26,1	0,0
Liikevaihto	475,1	322,8		-26,1	771,8
Käyttökate	139,5	105,1	-3,2		241,4
Liikevoitto	89,7	59,2	-3,1		145,8
Rahoitustuotot ja -kulut			-15,3		-15,3
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1		0,1
Voitto ennen veroja					130,6
Varat	1 394,3	592,4	121,1		2 107,8
Velat	145,2	153,6	720,0		1 018,8
Investoinnit	41,6	51,8			93,4

1-12/2007	Matka-	Kiinteä	Kohdista-		Konserni
milj.euroa	viestintä	verkko	mattomat	Eliminoinnit	yhteensä
Myynti konsernin ulkopuolelle	959,7	608,7			1 568,4
Segmenttien välinen myynti	20,2	33,5		-53,7	0,0
Liikevaihto	979,9	642,2		-53,7	1 568,4
Käyttökate	299,5	206,0	-6,1		499,4
Liikevoitto	194,8	113,4	-6,2		302,0
Rahoitustuotot ja -kulut			-16,8		-16,8
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta					0,0
Voitto ennen veroja					285,2
Varat	1 516,6	571,9	87,1		2 175,6
Velat	174,9	162,3	803,0		1 140,2
Investoinnit	92,8	113,6			206,4

2. YRITYSHANKINNAT

Elisa hankki 51 % Kuntokompassi Oy:n osakekannasta 29.2.2008. Kuntokompassi on kuntovalmennustalo, joka on erikoistunut yritysvalmennuksiin ja Personal Training – palveluihin. Kuntokompassi konsolidoitiin konserniin maaliskuusta 2008 lähtien. Jos hankinta olisi tapahtunut tilikauden 2008 alusta, sillä ei olisi ollut konsernin liikevaihtoon tai tilikauden voittoon merkittävää vaikutusta.

Elisa hankki Electur Oy:n koko osakekannan 6.6.2008. Electur Oy on tietotekniikan palveluja tarjoava ratkaisutoimittaja, joka on keskittynyt identiteetin- ja pääsynhallintaan. Electurin tulos konsolidoidaan konserniin heinäkuusta 2008 lähtien. Jos hankinta olisi tapahtunut tilikauden 2008 alusta, sillä ei olisi ollut konsernin liikevaihtoon tai tilikauden voittoon merkittävää vaikutusta.

Yrityshankintojen kokonaishankintamenot olivat 4,3 milj. euroa ja rahavirtavaikutus 1,2 milj. euroa. Liikearvoa syntyi 2,6 milj. euroa.

3. AINEELLISET JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

			Muut
	Aineelliset		aineettomat
milj.euroa	hyödykkeet	Liikearvo	hyödykkeet
Hankintameno 1.1. 2008	2 171,8	773,6	353,1
Lisäykset	65,9	2,6	14,2
Vähennykset	-4,7
Siirrot erien välillä
Hankintameno 30.6.2008	2 233,0	776,2	367,3
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2008	1 534,5		158,6
Poistot	82,6		19,9
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	-2,4
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 30.6.2008	1 614,7		178,5
Kirjanpitoarvo 1.1.2008	637,3	773,6	194,5
Kirjanpitoarvo 30.6.2008	618,3	776,2	188,8

olivat 18,4 milj. euroa. Merkittävimmät aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden investointisitoumukset 30.6.2008

4. VAIHTO-OMAISUUS

31.12.2007). Vaihto-omaisuudesta on 30.6.2008 kirjattu arvonalentumisia 1,5 milj.euroa ( 1,5 milj. euroa,

5. OMA PÄÄOMA

Omat osakkeet	Kirjanpidollinen		%-osuus
	Osakkeita	vasta-arvo	osakkeista
	kpl	euroa	ja äänistä
Hallussa olevat osakkeet 31.12.2007	8 049 976
Luovutettu, osakepalkkio A-osa	-361 347
Hallussa olevat osakkeet 30.6.2008	7 688 629	3 838 730	4,62 %

Pääoman palautus

Elisa Oyj:n varsinainen yhtiökokous 18.3.2008 päätti pääoman palautuksesta 1,80 euroa osaketta kohti. Pääoman palautuksen maksu alkoi 31.3.2008 ja kokonaismäärä oli 284,9 milj. euroa.

6. VIERAAN PÄÄOMAN EHTOISTEN ARVOPAPERIEN LIIKKEESEENLASKUT JA TAKAISINMAKSUT

Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana ei laskettu liikeeseen joukkovelkakirjalainoja.

Joukkovelkakirjalainojen takaisinmaksut

	Nimellis-		Nimellis- Efektiivinen		Kirjanpito
milj.euroa	arvo	korko	korko	Eräpäivä	arvo
EMTN -ohjelma 2001/1 000 milj. euroa
IV/2002	30,0	euribor 3kk + 0,93%	5,773 %	8.4.2008	30,0
Maksettu takaisin yhteensä	30,0				30,0

EMTN-ohjelman käyttämätön limiitti 30.6.2008 on 364 milj. euroa.

7. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Liiketapahtumat osakkuusyhtiöiden kanssa:	1-6/2008
Myynnit	0,0
Ostot	0,2

8. MUUT VUOKRASOPIMUKSET

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2008	2007
Erääntyy alle 1 vuoden kuluttua	20,6	20,6
Erääntyy 1 - 5 vuoden kuluttua	39,4	42,6
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	18,4	21,1
Yhteensä	78,4	84,3

9. EHDOLLISET VELAT

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2008	2007
Annetut pantit
Vakuudeksi annetut talletukset	0,8	1,3
Annetut takaukset
Muiden puolesta (*	39,4	42,3
Annetut pantit ja takaukset yhteensä	40,2	43,6
Muut sopimusvelvoitteet
Takaisinostovastuut	0,1	0,2
QTE-sopimuksen vastuut
Järjestelyn kokonaisarvo	128,8	137,9
Keskeytysriski	11,4	14,5

*) Annetuista takauksista 38,1 milj. euroa liittyy QTE-sopimuksen takaajapankkiriskin suojaamiseen.

10. JOHDANNAISSOPIMUKSET

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2008	2007
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo	150,0	150,0
Käypä arvo taseessa	-6,3	-3,0
Luottoriskin vaihtosopimus (CDS) (*
Nimellisarvo	41,9	45,6
Käypä arvo taseessa	2,9	1,0

*) Tehty luottoriskin vaihtosopimus (CDS) liittyy

QTE-sopimuksen takaajapankkiriskin suojaamiseen.

11. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Katsauskauden jälkeen ei ole ollut olennaisia tapahtumia.

TUNNUSLUVUT

	1-6	1-6	1-12
milj. euroa	2008	2007	2007
Oma pääoma/osake, (euroa)	5,17	6,86	6,53
Korollinen nettovelka	898,1	650,6	738,4
Gearing	109,3 %	59,7 %	71,3 %
Omavaraisuusaste	40,4 %	51,9 %	47,9 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) *)	16,3 %	17,0 %	18,3 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	78,3	93,4	206,4
josta rahoitusleasingilla hankittu osuus	0,9	2,2	2,7
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	10,6 %	12,1 %	13,2 %
Sijoitukset osakkeisiin	12,6	5,1	12,4
Henkilöstö keskimäärin	2 970	3 396	3 299

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Tunnuslukujen laskentakaavat

Gearing %	Korolliset velat - rahavarat
	------------------------------------- x 100 Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste %	Oma pääoma yhteensä ---------------------------------- x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sijoitetun pääoman tuotto % (ROI)	Voitto ennen veroja + rahoituskulut rahoitusveloista ------------------------------------------------------------------- x 100
	Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin)
Korollinen nettovelka	Korolliset velat - rahavarat
Oma pääoma/osake	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
	-------------------------------------------------------------- Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa
Tulos/osake	Emoyhtiön omistajille kuuluva voitto
	--------------------------------------------------- Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin