Elisa Oyj

Earnings Release • Oct 17, 2013

Osavuosikatsaus Tammi-syyskuu 2013

17.10.2013

ELISA OYJ OSAVUOSIKATSAUS 17.10.2013 KELLO 8.30 ELISAN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–SYYSKUU 2013

Kolmas neljännes 2013

• Liikevaihto oli 395 miljoonaa euroa (387)
• Käyttökate oli 138 miljoonaa euroa (134) ja ilman kertaluonteisia eriä 142 miljoonaa euroa
• Liikevoitto oli 84 miljoonaa euroa (85) ja ilman kertaluonteisia eriä 87 miljoonaa euroa
• Tulos ennen veroja oli 78 miljoonaa euroa (78)
• Osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,38)
• Kassavirta investointien jälkeen kasvoi 51 miljoonaan euroon (37)
• Matkaviestinnän ARPU oli 16,1 euroa (16,2 edellisellä neljänneksellä)
• Matkaviestinliittymien vaihtuvuus oli 18,0 prosenttia (17,7 edellisellä neljänneksellä)
• Elisan matkaviestinnän liittymäkanta kasvoi neljänneksen aikana 7 500 liittymällä
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä väheni edellisestä neljänneksestä 1 300 kappaleella
• Nettovelka / käyttökate oli 2,0 (1,7 2012 lopussa) ja velkaantumisaste 121 prosenttia (99)

Tammi–syyskuu 2013

• Liikevaihto oli 1 146 miljoonaa euroa (1 158)
• Käyttökate oli 369 miljoonaa euroa (377) ja ilman kertaluonteisia eriä 374 miljoonaa euroa
• Liikevoitto oli 212 miljoonaa euroa (225) ja ilman kertaluonteisia eriä 217 miljoonaa euroa
• Kassavirta investointien jälkeen oli 58 miljoonaa euroa (121), ilman yritysostoja 146 milj. euroa

	Kolmas neljännes		Tammi–syyskuu
Milj. euroa	2013	2012	2013	2012
Liikevaihto	395	387	1 146	1 158
Käyttökate	138	134	369	377
Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä	142	134	374	377
1) Liikevoitto	84	85	212	225
1) Tulos ennen veroja	78	78	195	205
Osakekohtainen tulos, euroa 1)	0,38	0,38	0,93	1,02
Käyttöomaisuusinvestoinnit	57	51	150	143

Keskeiset tunnusluvut

1) Ilman kertaluonteisia eriä: Q3: liikevoitto 87 milj. euroa, tulos ennen veroja 81 milj. euroa ja EPS 0,40 euroa. 1-9/2013 liikevoitto 217 milj. euroa, tulos ennen veroja 200 milj. euroa ja EPS 0,96 euroa.

Rahoitusasema ja kassavirta

Milj. euroa	30.9.2013	30.9.2012	31.12.2012
Nettovelka	995	874	839
Nettovelka/käyttökate 1)	2,0	1,7	1,7
Velkaantumisaste (gearing), %	121,1	109,8	99,3
Omavaraisuusaste, %	35,5	40,6	42,3

	Kolmas neljännes		Tammi–syyskuu
Milj. euroa	2013	2012	2013	2012
Kassavirta
investointien jälkeen	51	37	2) 58	121

1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä)

2) 1–9/2013 kassavirta investointien jälkeen ilman PPO:n ja Sulakkeen hankintaa 146 miljoonaa euroa

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila:

"Elisan liikevaihto ja tulos kasvoivat viime vuodesta

Elisan tulos ja liikevaihto kasvoivat vuoden kolmannella neljänneksellä verrattuna viime vuoteen, vaikka toimintaympäristö oli edelleen haastava. Yleisen taloudellisen tilanteen epävarmuus näkyi yhä yritysten ja kuluttajien varovaisuutena, mutta alkuvuoden aggressiivisimmat hintakampanjat eivät jatkuneet yhtä vahvoina. Uusien palveluiden kysyntä ja älypuhelinmarkkinan kasvu jatkuivat yhä voimakkaana.

Mobiililiittymäkanta kasvoi vuoden kolmannella neljänneksellä 7 500 liittymällä. Kiinteän verkon laajakaistaliittymien määrä laski noin 1 300 liittymällä yritysten vähentäessä liittymiään. Mobiilidatapalveluiden käyttö kasvoi samaan aikaan älypuhelinten, nettitikkujen ja reitittimien kysynnän myötä sekä kuluttajien että yritysasiakkaiden keskuudessa.

Yritysasiakkaille kehitettiin uusia palveluja. Elisan tytäryhtiö Appelsiini toi markkinaan tiedonjakamispalvelun Povarin, mikä on uusi tapa siirtää ja jakaa tietoa tietoturvallisesti ja vaivattomasti. Povarissa tiedot ovat tallessa Suomessa, Elisan kotimaisissa konesaleissa. Elisa aloitti Jyväskylän ammattikorkeakoulun kanssa yhteistyön, jonka tavoitteena on parantaa yritysten kyberuhkien ehkäisyä ja ennakointia sekä toimintavalmiuksia.

Aloitimme vuoden ensimmäisellä neljänneksellä uusia toimenpiteitä kannattavuuden parantamiseksi haastavassa ympäristössä. Toimenpiteemme näiden osa-alueiden, kuten esimerkiksi tuotevalikoimien, IT-järjestelmien ja niiden toimintojen virtaviivaistamisen, asiakaspalvelun ja myynnin tehostamisen sekä hallintokustannusten leikkaamisen osalta jatkuivat yhä tehostetumpana edelleen.

Jatkamme määrätietoisesti asiakastyytyväisyyden ja toimintamme tuottavuuden parantamista edistävien toimenpiteiden toteuttamista. Tuottavuuden parantaminen, uusien palveluiden kehittäminen asiakkaille sekä vahva investointikyky luovat hyvät lähtökohdat kilpailukykyiselle toiminnallemme jatkossakin."

ELISA OYJ

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–SYYSKUU 2013

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 -standardin vaatimuksia. Tämän osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Kilpailuympäristö on ollut kireä vuoden aikana. Kolmannen neljänneksen aikana hintakampanjat olivat kuitenkin vähemmän voimakkaita kuin vuoden alussa. Matkaviestinnän liittymäkannan ja datapalvelujen käytön myönteinen kehitys on jatkunut. Älypuhelinmarkkina kasvaa nopeasti. Noin 86 prosenttia myydyistä matkapuhelimista on älypuhelimia, mikä edelleen lisää mobiilidatapalvelujen käyttöä. Mobiilimarkkinan kasvua on vauhdittanut myös 4G-nopeuksien entistä laajempi saatavuus. Perinteisten kiinteän verkon liittymien määrä ja käyttö ovat vähentyneet.

Uusien visuaalisten viestintäpalvelujen (videoneuvottelupalvelujen), IT-ulkoistamisen ja IPTVviihdepalvelujen markkinoiden myönteinen kehitys on jatkunut. Myös muiden kuluttajille suunnattujen uusien verkkopalvelujen kysyntä kasvaa.

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

	Kolmas neljännes		Tammi–syyskuu
Milj. euroa	2013	2012	2013	2012
Liikevaihto	395	387	1 146	1 158
Käyttökate	138	134	369	377
Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä	142	134	374	377
Käyttökate-% ilman kertaluonteisia eriä	35,9	34,7	32,6	32,6
Liikevoitto	84	85	212	225
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä	87	85	217	225
Liikevoitto-% ilman kertaluonteisia eriä	22,0	22,0	18,9	19,4

Liikevaihto ja tulos

Liikevaihto ja tulos

Kolmas neljännes 2013

Liikevaihto kasvoi 2 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat PPO:n, alueellisen kiinteän verkon operaattorin, hankinta sekä kasvanut mobiilidatan sekä videoneuvottelujen ja muiden yritysasiakkaiden ICT-palvelujen samoin kuin Elisa Viihde IPTV –palvelun ja muiden henkilöasiakkaiden verkkopalvelujen käyttö. Myös lisääntynyt laitemyynti vahvisti liikevaihtoa. Liikevaihtoa heikensivät alhaisemmat matkaviestinnän yhdysliikennemaksut sekä Suomessa että Virossa sekä perinteisten kiinteän verkon käytön ja liittymämäärän väheneminen kummassakin segmentissä.

Käyttökate kasvoi 3 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun, tehostamistoimien ja PPO:n hankinnan seurauksena. Kertaluonteiset erät liittyvät henkilöstön vähentämiseen.

Rahoitustuotot ja rahoituskulut olivat yhteensä -6 miljoonaa euroa (-7) aiempaa matalamman korkotason vuoksi. Tuloslaskelman tuloverot olivat -19 miljoonaa euroa (-18). Elisan nettotulos oli 61 miljoonaa euroa (60). Konsernin osakekohtainen tulos oli viime vuoden tasolla, 0,38 euroa (0,38).

Tammi–syyskuu 2013

Liikevaihto väheni 1 prosentin viime vuodesta, mikä johtui pääasiassa matkaviestinnän yhdysliikennemaksujen alentamisesta sekä Suomessa että Virossa sekä vähentyneestä käytöstä ja kampanjahinnoista matkaviestinnässä vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Liikevaihtoa heikensi myös perinteisen kiinteän verkon käytön ja liittymämäärän väheneminen molemmissa segmenteissä. Laitemyynnin ja etenkin älypuhelimien myynnin kasvu vahvisti liikevaihtoa. Lisäksi liikevaihtoa vahvisti videoneuvottelupalvelujen ja muiden yritysasiakkaiden ICTpalvelujen sekä Elisa Viihde IPTV -palvelun ja muiden henkilöasiakkaiden verkkopalvelujen kasvu. Myös PPO:n, alueellisen kiinteän verkon operaattorin, hankinta lisäsi liikevaihtoa.

Käyttökate väheni 2 prosenttia edellisestä vuodesta, mikä johtui lähinnä alhaisemmasta liikevaihdosta vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.

Rahoitustuotot ja rahoituskulut olivat yhteensä -17 miljoonaa euroa (-20) lainojen aiempaa matalamman korkotason vuoksi. Tuloslaskelman tuloverot olivat -47 miljoonaa euroa (-46). Elisan nettotulos heikkeni 7 prosenttia 147 miljoonaan euroon (159) ja osakekohtainen tulos 8 prosenttia 0,93 euroon (1,02).

Rahoitusasema

Milj. euroa	30.9.2013	30.9.2012	30.12 2012
Nettovelka	995	874	839
Nettovelka/käyttökate 1)	2,0	1,7	1,7
Velkaantumisaste (gearing), %	121,1	109,8	99,3
Omavaraisuusaste, %	35,5	40,6	42,3

	Kolmas neljännes		Tammi–syyskuu
Milj. euroa	2013	2012	2013	2012
Kassavirta
investointien jälkeen	51	37	58	121

1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä)

Kolmas neljännes 2013

Heinä–syyskuun kassavirta investointien jälkeen oli 51 miljoonaa euroa (37). Parannus johtui lähinnä nettokäyttöpääoman muutoksesta, parantuneesta käyttökatteesta ja alhaisemmista maksetuista veroista. Suuremmat käyttöomaisuusinvestoinnit heikensivät kassavirtaa.

Tammi–syyskuu 2013

Kassavirta investointien jälkeen oli 58 miljoonaa euroa (121). Ilman investointeja PPO:n ja Sulakkeen osakkeisiin kassavirta investointien jälkeen oli 146 miljoonaa euroa. Parannus johtui lähinnä nettokäyttöpääoman muutoksesta, alhaisemmista rahoituskuluista ja alhaisemmista maksetuista veroista. Suuremmat käyttöomaisuusinvestoinnit ja alhaisempi käyttökate heikensivät kassavirtaa.

Rahoitusasema ja likviditeetti ovat hyvällä tasolla. Nettovelka nousi 995 miljoonaan euroon lähinnä PPO:n 101 miljoonan euron hankintahinnan maksun vuoksi huhtikuussa 2013. Käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä oli 506 miljoonaa euroa kolmannen neljänneksen lopussa.

Konsernirakenteen muutokset

Elisan omistus Sulake Corporation Oy:stä nousi 100 prosenttiin 15.2.2013 Sulake konsolidoitiin konsernin tulokseen 1.3.2013 alkaen.

Kilpailu- ja kuluttajavirasto hyväksyi 25.4.2013 kaupan, jossa Elisa hankki PPO:n televiestintä- ja IT-liiketoiminnan sisältävän yhtiön koko osakekannan. Hankinta sisälsi myös PPO:n omistukset Kymen Puhelin Oy:ssä ja Telekarelia Oy:ssä. Kauppa saatettiin loppuun 30.4.2013, ja hankitut yhtiöt on yhdistelty Elisan tilinpäätökseen 1.5.2013 alkaen.

Kesäkuussa Elisa, sen kokonaan omistama tytäryhtiö PPO-Yhtiöt Oy ja sen tytäryhtiöt Kymen Puhelin Oy ja Telekarelia Oy allekirjoittivat sulautumissuunnitelmat sulautumisesta Elisaan.

Ylimääräiset yhtiökokoukset Kymen Puhelimessa 21.8.2013 ja Telekareliassa 22.8.2013 hyväksyivät sulautumiset. Elisan hallitus hyväksyi sulautumiset 23.8.2013.

Sulautumisten arvioitu rekisteröintipäivä on 31.12.2013. Sulautumisvastikkeesta esitetään tarkempi selvitys kohdassa Osake.

Elisa myi 30.9.2013 PPO-kaupan mukana tulleen kodinkoneliiketoiminnan Ylivieskassa, Raahessa ja Kokkolassa. Myydyn liiketoiminnan vuosittainen liikevaihto on noin 5 miljoonaa euroa. Kaupalla ei ole vaikutusta Elisan tulokseen.

Henkilöasiakkaat

	Kolmas neljännes			Tammi–syyskuu
Milj. euroa	2013	2012	2013	2012
Liikevaihto	247	244	705	715
Käyttökate	85	83	222	231
Käyttökate-%	34,4	33,8	31,5	32,2
Liikevoitto	54	55	133	144
Käyttöomaisuusinvestoinnit	33	30	84	84

Kolmas neljännes 2013

Henkilöasiakkaat-yksikön liikevaihto kasvoi 1 prosentin. PPO:n hankinta, uudet verkkopalvelut, mobiilidatapalvelut ja laitemyynnin kasvu vahvistivat liikevaihtoa. Liikevaihtoa heikensivät perinteisen kiinteän verkon käytön ja liittymämäärän väheneminen sekä alhaisemmat yhdysliikennemaksut sekä Suomessa että Virossa. Käyttökate kasvoi 3 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena.

Tammi–syyskuu 2013

Liikevaihto heikkeni 1 prosentin, mikä johtui lähinnä alhaisemmasta käytöstä ja kampanjahinnoista matkaviestinnässä vuoden ensimmäisellä puoliskolla, sekä alhaisemmista

yhdysliikennemaksuista sekä Suomessa että Virossa. Myös perinteisen kiinteän verkon käytön ja liittymämäärän lasku pienensi liikevaihtoa. Uudet verkkopalvelut, mobiilidatapalvelut ja laitemyynnin kasvu vahvistivat liikevaihtoa. Käyttökate heikkeni 4 prosenttia, mikä johtui lähinnä alhaisemmasta liikevaihdosta vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.

Yritysasiakkaat

	Kolmas neljännes		Tammi–syyskuu
Milj. euroa	2013	2012	2013	2012
Liikevaihto	148	142	441	443
Käyttökate	54	51	147	147
Käyttökate-%	36,2	36,2	33,4	33,1
Liikevoitto	29	30	79	81
Käyttöomaisuusinvestoinnit	24	21	66	59

Kolmas neljännes 2013

Yritysasiakkaat-yksikön liikevaihto kasvoi 4 prosenttia. PPO:n hankinta, ICT-palvelut ja mobiilidatapalvelut vahvistivat liikevaihtoa. Liikevaihtoa heikensivät perinteisen kiinteän verkon käytön ja liittymämäärän väheneminen, alhaisemmat mobiilipuhepalvelujen hinnat sekä matkaviestinnän yhdysliikennemaksujen ja roaming-maksujen aleneminen. Käyttökate kasvoi 4 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena.

Tammi–syyskuu 2013

Liikevaihto oli edellisvuoden tasolla. PPO:n hankinta, ICT-palvelut ja mobiilidatapalvelut vahvistivat liikevaihtoa. Liikevaihtoa heikensivät perinteisen kiinteän verkon käytön ja liittymämäärän väheneminen, alhaisemmat mobiilipuhepalvelujen hinnat sekä matkaviestinnän yhdysliikennemaksujen ja roaming-maksujen aleneminen. Myös käyttökate oli edellisvuoden tasolla.

Henkilöstö

Tammi–syyskuussa Elisan henkilöstömäärä oli keskimäärin 4 320 (3 978). Henkilöstömäärät segmenteittäin kauden lopussa:

	30.9.2013	30.9.2012	31.12.2012
Henkilöasiakkaat	2 574	2 286	2 182
Yritysasiakkaat	1 903	1 680	1 681
Yhteensä	4 477	3 966	3 863

Henkilöstömäärän kasvu johtui pääasiassa PPO:n hankinnasta sekä yritysasiakkaiden ICTpalvelujen ja henkilöasiakkaiden verkkopalvelujen kasvusta.

Investoinnit

	Kolmas neljännes		Tammi–syyskuu
Milj. euroa	2013	2012	2013	2012
Investoinnit käyttöomaisuuteen, josta	57	51	150	143
– Henkilöasiakkaat	33	30	84	84
– Yritysasiakkaat	24	21	66	59
Osakkeet	2	0	111	0
Yhteensä	59	51	261	143

Käyttöomaisuusinvestoinnit sisältävät 5 miljoonan euron lisenssimaksun 800 MHz:n taajuudesta Virossa. Tärkeimmät investoinnit liittyivät 3G-verkon ja 4G-verkon kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkko-ja IT-investointeihin.

Rahoitusjärjestelyt ja luottoluokitukset

Elisa laski 17.9.2013 liikkeelle uuden 300 miljoonan euron vakuudettoman joukkovelkakirjalainan, joka erääntyy tammikuussa 2021 ja jonka kuponkikorko on 2,75 prosenttia. Ensimmäinen korkoerä maksetaan tammikuussa 2014. Laina laskettiin liikkeelle Elisan 1 miljardin euron eurooppalaisen joukkovelkakirjaohjelman (Euro Medium Term Note, EMTN) puitteissa, ja se noteerataan Luxemburgin pörssissä.

Varat käytetään lainasalkun keskimaturiteetin pidentämiseen, jälleenrahoitukseen sekä muihin yhtiön rahoitustarpeisiin.

Voimassa olevat rahoitusjärjestelyt

		Käytössä
Milj. euroa	Enimmäismäärä	30.9.2013
Komittoidut luottolimiitit	300	0
Yritystodistusohjelma ¹)	250	192
EMTN-ohjelma ²)	1 000	762

1) Ohjelma ei ole komittoitu

2) Eurooppalainen joukkovelkakirjaohjelma, ei komittoitu

Pitkien lainojen luottoluokitukset

Luokittaja	Luokitus	Näkymä
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
Standard & Poor's	BBB	Vakaa

Osake

Osakkeiden vaihtomäärät ja päätöskurssit perustuvat NASDAQ OMX Helsingin kaupankäyntiin.

	Kolmas neljännes				Tammi–syyskuu
Osakkeiden pörssivaihdon kehitys	2013	2012		2013	2012
Vaihdetut osakkeet, miljoonaa	24,8	23,7		104,7	92,3
Vaihto, miljoonaa euroa	407,0	397,0	1	638,6	1 531,1
% osakkeista	14,8	14,2		62,5	55,3
Osakkeet ja markkina-arvot	30.9.2013		30.9.2012		31.12.2012
Osakkeita, kpl	167 504 660	166 932	020		167 167 782
Omat osakkeet	9 986 043	10 284	003		10 288 116
Ulkona olevat osakkeet	157 518 617	156 648	017		156 879 666
Päätöskurssi, euroa	17,62		17,59		16,73
Osakekannan markkina-arvo, miljoonaa
euroa	2 775		2 755		2 625
Omien osakkeiden rahasto, %	5,96		6,16		6,15

Elisan osakkeilla käydään kauppaa myös vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla. Fidessa Fragmentation -raportin mukaan näiden markkinapaikkojen volyymi oli vuoden 2013 kolmannella neljänneksellä noin 102 prosenttia (122) Nasdaq OMX Helsingin volyymista. Kaikkien markkinapaikkojen yhteisvolyymi on noin 30 (31) prosenttia ulkona olevista osakkeista.

Osakkeita	Osakkeita, kpl	Omat osakkeet	Ulkona olevat
			osakkeet
Osakkeet 30.6.2013	167 504 660	9 985 475	157 519 185
Osakepalkkio, palautuneet osakkeet		568	-568
Osakkeet 30.9.2012	167 504 660	9 986 043	157 518 617

PPO:n hankintaan liittyen 10.6.2013 julkaistiin sulautumissuunnitelmat Kymen Puhelin Oy:n ja Telekarelia Oy:n sulautumisesta Elisaan. Sulautumisvastikkeena lasketaan liikkeelle noin 1 840 000 uutta Elisan osaketta. Tämä edustaa noin 1,1 prosenttia Elisan osakkeiden kokonaismäärästä. Näistä osakkeista noin 1 610 000 annetaan Kymen Puhelimen osakkeenomistajille ja 230 000 Telekarelian osakkeenomistajille. Kaupankäynnin uusilla osakkeilla NASDAQ OMX Helsingin pörssissä arvioidaan alkavan 3.1.2014.

Hallitus päätti mitätöidä 2 000 000 omaa osaketta. Mitätöinnin jälkeen yhtiöllä on 7 986 043 omaa osaketta, jotka edustavat 4,8 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä. Mitätöinti ei vaikuta osakepääomaan. Mitätöinti tulee voimaan, kun se on rekisteröity kaupparekisteriin, arviolta 7.11.2013.

Hallituksen valtuutukset

Vuoden 2013 yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, jolla hallitus valtuutetaan päättämään omien osakkeiden hankkimisesta tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla

pääomalla. Hankkiminen voidaan toteuttaa suunnattuna. Valtuutuksen enimmäismäärää on enintään 5 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2014 saakka.

Osakkeenomistajien nimitystoimikunta

Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan kokoonpano 5.9.2013 alkaen on seuraava:

• Eija Ailasmaa, valtiotieteen maisteri, nimeäjä Solidium Oy
• Pekka Pajamo, talousjohtaja, nimeäjä Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma
• Timo Ritakallio, varatoimitusjohtaja, nimeäjä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen
• Jorma Eräkare, head of Finnish equities, nimeäjä Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy
• Raimo Lind, Elisan hallituksen puheenjohtaja

Nimitystoimikunta valitsi puheenjohtajakseen Eija Ailasmaan.

Yhtiökokous perusti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan vuonna 2012. Sen tehtävänä on valmistella hallituksen jäsenten valintaan ja palkitsemiseen liittyvät ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle.

Merkittävät oikeudelliset ja regulaatioon liittyvät asiat

Elisa myi lokakuussa noin 2 700 asiakassopimusta Joensuun, Kontiolahden ja Outokummun alueilla Itä-Suomessa kilpailu-ja kuluttajaviraston asettaman ehdon mukaisesti.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä vahinko-ja rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailtu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Lisäksi ala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaiset. Sääntely vaikuttaa joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintoihin. Se voi myös vaatia pitkäkestoisia investointeja.

Tietoliikenneteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan.

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, missä matkapuhelinten määrä asukasta kohden on maailman suurimpia ja liittymämäärän kasvu siksi rajallista. Lisäksi Elisan kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Vahinkoriskit:

Yhtiön ydintoiminnot on vakuutettu onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskejä ovat myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia.

Elisan liiketoimintoihin liittyvistä varoista ja kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa taloudellisesti vakaisiin pankkeihin, kotimaisiin yrityksiin ja instituutioihin. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu vuoden 2012 vuosikertomuksen liitetiedossa 34.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Elisa on tehnyt sopimukset sisäisten IT-sovellusten ylläpidosta ja kehittämisestä Tata Consultancy Servicesin (TCS) sekä Amdocsin kanssa tehostaakseen toimintaansa. Asiakkaille tarjottavat ICT-palvelut, niihin liittyvät järjestelmät sekä verkonsuunnittelu ja ylläpito ovat jatkossakin Elisan omaa ydinosaamista.

Näkymät vuodelle 2013

Suomen makrotalousympäristön odotetaan pysyvän heikkona vuonna 2013. Kilpailutilanne Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu haasteellisena.

Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan edellisen vuoden tasolla tai hiukan korkeampi. Mobiiliviestinnän, uusien online- ja ICT-palvelujen, sekä toteutuneiden yritysostojen odotetaan kasvattavan liikevaihtoa. Kertaluonteisista eristä puhdistetun koko vuoden käyttökatteen arvioidaan olevan samalla tasolla kuin vuonna 2012. PPO-konsolidoinnin takia koko vuoden käyttöomaisuusinvestointien arvioidaan olevan noin 13 prosenttia liikevaihdosta. Keskipitkän aikavälin enintään 12 prosentin tavoite on yhä voimassa. Elisan rahoitusasema ja maksuvalmius ovat hyvät.

Taatakseen hyvän tuloksen yhä haasteellisemmassa ympäristössä, Elisa jatkaa tehostettuja toimenpiteitä tuottavuuden parantamiseksi, esimerkiksi tuotevalikoimien ja IT-järjestelmien karsimisen, asiakaspalvelun ja myynnin tehostamisen sekä hallinnon kustannusten leikkaamisen alueilla.

Elisan muutosprosessi uusia, jännittäviä ja mielekkäitä palveluja tarjoavana yhtiönä jatkuu. Pitkän ajan kasvu ja kannattavuuden paraneminen perustuvat mobiilidatamarkkinoiden kasvuun ja uusiin verkko-ja ICT-palveluihin. Lisäksi Elisa jatkaa määrätietoisesti tehostamistoimiaan.

HALLITUS

Konsernin tuloslaskelma

		7-9	7-9	1-9	1-9	1-12
milj. euroa	Liite	2013	2012	2013	2012	2012
Liikevaihto	1	394,8	386,7	1 146,2	1 157,7	1 553,4
Liiketoiminnan muut tuotot		0,5	1,5	1,5	3,5	4,7
Materiaalit ja palvelut		-157,4	-162,5	-458,4	-484,4	-655,6
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-61,7	-52,8	-191,9	-175,2	-237,0
Liiketoiminnan muut kulut		-37,8	-38,7	-128,4	-124,4	-164,5
Käyttökate	1	138,4	134,2	369,0	377,2	501,1
Poistot		-54,8	-49,3	-157,2	-152,2	-202,1
Liikevoitto	1	83,6	84,9	211,8	225,0	298,9
Rahoitustuotot		3,0	2,1	8,1	7,1	9,4
Rahoituskulut		-8,5	-8,7	-25,4	-27,1	-39,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
Voitto ennen veroja		78,0	78,2	194,6	205,0	268,9
Tuloverot		-18,6	-18,0	-47,4	-46,5	-60,4
Tilikauden voitto		59,4	60,2	147,2	158,5	208,5
Tilikauden voiton jakautuminen Emoyhtiön omistajille		59,5	60,3	146,8	159,0	208,7
Määräysvallattomille omistajille		0,0	-0,1	0,3	-0,5	-0,2
		59,4	60,2	147,2	158,5	208,5
Tulos/osake (euroa)
Laimentamaton		0,38	0,38	0,93	1,02	1,33
Laimennettu		0,38	0,38	0,93	1,01	1,33
Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton		157 519	156 649	157 178	156 489	156 548
Laimennettu		157 519	156 898	157 178	156 737	156 685
Laaja konsernin tuloslaskelma
Tilikauden voitto		59,4	60,2	147,2	158,5	208,5
Muut laajan tuloksen erät verovaikutus huomioituna
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot		-0,1 1,1	0,0	-0,1 1,9	0,0	0,0
Myytävissä olevat rahoitusvarat		1,1	-0,1 -0,1	1,7	-1,3 -1,3	-1,3 -1,3
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi:
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot		0,1	0,0	0,0	0,0	-4,5
Laajan tuloslaskelman voitto		60,6	60,1	148,9	157,2	202,7
Laajan tuloslaskelman voiton jakautuminen: Emoyhtiön omistajille		60,6	60,2	148,6	157,7	202,9
Määräysvallattomille omistajille		0,0	-0,1	0,3	-0,5	-0,2

60,6 60,1 148,9 157,2 202,7

Konsernin tase

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2013	2012
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	708,1	616,1
Liikearvo	822,9	797,1
Muut aineettomat hyödykkeet	112,6	101,3
Osuudet osakkuusyrityksissä	7,4	6,5
Myytävissä olevat rahoitusvarat	24,9	19,9
Saamiset	59,8	45,1
Laskennalliset verosaamiset	18,1	12,1
	1 753,8	1 598,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	56,0	59,4
Myyntisaamiset ja muut saamiset	315,5	310,0
Tuloverosaamiset	1,9	1,4
Rahavarat	206,0	39,8
	579,4	410,6
Varat yhteensä	2 333,2	2 008,7
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	795,7	842,1
Määräysvallattomien omistajien osuus	26,2	2,8
Oma pääoma yhteensä	821,9	844,9
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	25,6	16,9
Eläkevelvoitteet	7,3	7,1
Varaukset	3,1	3,3
Rahoitusvelat	832,3	702,8
Muut velat	16,2	13,7
	884,5	743,8
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	247,9	243,3
Tuloverovelat	3,7	0,8
Varaukset	6,1	0,3
Rahoitusvelat	369,0	175,6
	626,8	419,9
Oma pääoma ja velat yhteensä	2 333,2	2 008,7

Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma

	1-9	1-9	1-12
milj. euroa	2013	2012	2012
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja	194,6	205,0	268,9
Oikaisut
Poistot	157,2	152,2	202,1
Muut oikaisut	12,2	15,6	23,3
	169,4	167,8	225,4
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten lisäys(-) / vähennys (+)	3,3	-7,5	-14,2
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys(+)	5,7	-14,4	-19,2
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys(-)	-9,5	-10,3	-16,1
	-0,5	-32,3	-49,5
Rahoituserät, netto	-15,6	-23,0	-30,1
Maksetut verot	-48,4	-57,4	-72,3
Liiketoiminnan nettorahavirta	299,4	260,1	342,5
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-152,0	-140,0	-188,9
	-89,2	-0,7	-0,7
Investoinnit osakkeisiin ja muihin sijoituksiin	0,0	1,7	1,9
Omaisuuden myynnit Investointien nettorahavirta	-241,2	-138,9	-187,7
Rahavirta ennen rahoitusta	58,2	121,2	154,7
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot	300,0		150,9
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-79,8	-0,3	-0,3
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	91,4	43,5	-119,6
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-3,5	-4,4	-6,0
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston lisäys	2,9	2,1	4,4
Omien osakkeiden luovutus	4,6
Tytäryritysomistuksen lisäys ilman määräysvallan muutosta	-3,8
Maksetut osingot	-203,9	-203,4	-203,5
Rahoituksen nettorahavirta	108,0	-162,5	-174,0
Rahavarojen muutos	166,2	-41,3	-19,2
Rahavarat tilikauden alussa	39,8	59,0	59,0
Rahavarat tilikauden lopussa	206,0	17,7	39,8

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

				Sijoitetun
				vapaan		Määräys
				oman		vallattomien	Oma
	Osake-	Omat	Muut	pääoman	Kertyneet	omistajien	pääoma
milj. euroa	pääoma	osakkeet	rahastot	rahasto	voittovarat	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2012	83,0	-197,0	392,3	48,3	510,3	3,5	840,3
IAS 19R käyttöönotto					-2,0		-2,0
Oma pääoma 1.1.2012	83,0	-197,0	392,3	48,3	508,4	3,5	838,5
Kauden tulos					159,0	-0,5	158,5
Muuntoerot					0,0		0,0
Myytävissä olevat rahoitusvarat			-1,3				-1,3
Laaja tulos			-1,3		159,0	-0,5	157,2
Osingonjako					-203,4	-0,5	-204,0
Osakepalkitseminen		3,0			2,7		5,7
Toteutetut osakeoptiot				2,1			2,1
Muut muutokset					-3,0		-3,0
Oma pääoma 30.9.2012	83,0	-194,0	391,0	50,4	463,5	2,5	796,2
milj. euroa
Oma pääoma 1.1.2013	83,0	-194,1	391,0	52,7	516,1	2,8	851,4
IAS 19R käyttöönotto			-4,5		-2,0		-6,5
Oma pääoma 1.1.2013	83,0	-194,1	386,4	52,7	514,2	2,8	844,9
Kauden tulos					146,8	0,3	147,2
Muuntoerot					-0,1		-0,1
Myytävissä olevat rahoitusvarat			1,9				1,9
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot			0,0				0,0
Laaja tulos			1,9		146,7	0,3	148,9
Osingonjako					-203,9	-0,6	-204,6
Osakepalkitseminen					2,4		2,4
Omien osakkeiden luovutus		6,0			-1,4		4,6
Määräysvallan hankinta tytäryrityksessä						25,6	25,6
Tytäryritysomistuksen lisäys ilman määräysvallan muutosta					-1,0	-1,9	-2,9
Toteutetut osakeoptiot				2,9			2,9
Oma pääoma 30.9.2013	83,0	-188,1	388,3	55,6	457,0	26,2	821,9

Liitetiedot

LASKENTAPERIAATTEET

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin vaatimuksia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2012 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

• 1.1.2013 käyttöön otettuja standardeja, standardien muutoksia ja muutettuja tulkintoja ovat:
• Muutettu IAS 19 Työsuhde-etuudet
• Muutettu IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen
• IFRS 13 Käyvän arvon määrittäminen
• IFRS-standardien vuosittaiset muutokset (Annual Improvements).

Uudistetun IAS 19 Työsuhde-etuudet standardin käyttöönoton myötä vakuutusmatemattiset voitot ja tappiot kirjataan välittömästi laajaan tulokseen. Käyttöönoton johdosta konsernin oma pääoma 31.12.2012 aleni 6,5 miljoonaa euroa ja vastaavasti työsuhde-etuuksiin liittyvä nettovelka kasvoi 5,9 miljoonaan euroon. Konsernin laajan tuloslaskelman voitto vuonna 2012 pieneni 4,5 meur. Vertailutiedot vuodelta 2012 on oikaistu uudistetun standardin mukaisesti.

1. Tiedot segmenteittäin

7-9/2013	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	246,7	148,1		394,8
Käyttökate	84,8	53,6		138,4
Poistot	-30,6	-24,3		-54,8
Liikevoitto	54,2	29,3		83,6
Rahoitustuotot			3,0	3,0
Rahoituskulut			-8,5	-8,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				78,0
Investoinnit	32,5	24,1		56,6
7-9/2012	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	244,4	142,3		386,7
Käyttökate	82,7	51,5		134,2
Poistot	-27,9	-21,4		-49,3
Liikevoitto	54,8	30,1		84,9
Rahoitustuotot			2,1	2,1
Rahoituskulut			-8,7	-8,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				78,2

1-9/2013	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	705,3	440,9		1 146,2
Käyttökate	221,8	147,2		369,0
Poistot	-88,9	-68,3		-157,2
Liikevoitto	132,9	78,9		211,8
Rahoitustuotot			8,1	8,1
Rahoituskulut			-25,4	-25,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				194,6
Investoinnit	84,2	66,1		150,3
1-9/2012	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	715,0	442,7		1 157,7
Käyttökate	230,5	146,7		377,2
Poistot	-86,7	-65,4		-152,2
Liikevoitto	143,8	81,2		225,0
Rahoitustuotot			7,1	7,1
Rahoituskulut			-27,1	-27,1
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				205,0
Investoinnit	84,2	59,0		143,2
1-12/2012	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	962,4	591,1		1 553,4
Käyttökate	307,0	194,1		501,1
Poistot	-115,0	-87,1		-202,1
Liikevoitto	191,9	107,0		298,9
Rahoitustuotot			9,4	9,4
Rahoituskulut			-39,5	-39,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1	0,1
Voitto ennen veroja				268,9
Investoinnit	113,6	79,9		193,4
Varat	1 145,7	760,3	102,7	2 008,7

2. Muut vuokrasopimukset

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2013	2012
Erääntyy alle 1 vuoden kuluttua	29,6	30,2
Erääntyy 1 - 5 vuoden kuluttua	33,2	38,0
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	6,8	7,0
Yhteensä	69,6	75,3

3. Ehdolliset velat

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2013	2012
Omasta puolesta annetut vakuudet
Kiinnitykset	15,4	4,8
Pantatut arvopaperit	2,9
Talletukset	0,8	0,9
Takaukset	1,5
Muut	0,2
Osakkuusyritysten puolesta annetut vakuudet
Takaukset	0,5
Muut	0,1
Muiden puolesta annetut vakuudet
Takaukset	0,6	0,5
Yhteensä	22,0	6,2
Muut sopimusvelvoitteet
Takaisinostovastuut	0,1	0,0
Remburssivastuu	0,5
4. Johdannaissopimukset
	30.9.	31.12.
milj. euroa	2013	2012
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo	150,5	150,0
Käypä arvo	0,1	0,4
Valuutanvaihtosopimukset

Käypä arvo 0,1

Tunnusluvut

	1-9	1-9	1-12
milj. euroa	2013	2012	2012
Oma pääoma/osake, (euroa)	5,05	5,07	5,37
Korollinen nettovelka	995,4	874,2	838,6
Gearing	121,1 %	109,8 %	99,3 %
Omavaraisuusaste	35,5 %	40,6 %	42,3 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) *)	15,4 %	18,3 %	17,4 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	150,3	143,2	193,4
josta rahoitusleasingilla hankittu osuus	1,1	3,3	3,1
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	13,1 %	12,4 %	12,5 %
Sijoitukset osakkeisiin	111,1	0,0	0,0
Henkilöstö keskimäärin	4 320	3 978	3 973

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Sijoittajakalenteri

7.2.2014
24.4.2014
16.7.2014
17.10.2014

Yhteystiedot

Sijoittajasuhteet: investor.relations@elisa.fi

Viestintä: communications@elisa.fi

Elisan kotisivu: www.elisa.fi