Elisa Oyj

Annual / Quarterly Financial Statement • Jan 31, 2018

Tulostiedot 2017

31.1.2018

ELISA PÖRSSITIEDOTE 31.1.2018 KELLO 8.30

ELISAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2017

Loka–joulukuu 2017

• Liikevaihto oli 473 miljoonaa euroa (434)
• Käyttökate oli 151 miljoonaa euroa (139) ja liikevoitto 93 miljoonaa euroa (76)
• Vertailukelpoiset luvut: käyttökate 154 milj. euroa (139) ja liikevoitto 95 milj. euroa (85)
• Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,45 euroa (0,37) ja vertailukelpoinen 0,46 euroa (0,41)
• Kassavirta investointien jälkeen ilman osakeinvestointeja oli 48 miljoonaa euroa (53)
• Mobiilin postpaid puhe -ARPU oli 20,5 euroa (20,1 edellisellä neljänneksellä)
• Mobiilin postpaid puhe -vaihtuvuus oli 19,5 prosenttia (19,8 edellisellä neljänneksellä)
• Mobiilin palveluliikevaihto kasvoi 5,6 prosenttia 205 miljoonaan euroon (194)
• Elisan postpaid-mobiililiittymäkanta pieneni 4 200 liittymällä ja prepaid-liittymäkanta 26 000 liittymällä vuosineljänneksen aikana
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä kasvoi 6 100 liittymällä vuosineljänneksen aikana

Vuosi 2017

• Liikevaihto oli 1 787 miljoonaa euroa (1 636)
• Käyttökate oli 608 miljoonaa euroa (563) ja liikevoitto 378 miljoonaa euroa (339)
• Vertailukelpoiset luvut: käyttökate 613 milj. euroa (564) ja liikevoitto 384 milj. euroa (349)
• Osakekohtainen tulos (EPS) oli 2,11 euroa (1,61) ja vertailukelpoinen 1,86 euroa (1,66)
• Kassavirta investointien jälkeen oli 300 miljoonaa euroa (65), ja vertailukelpoinen kassavirta investointien jälkeen oli 246 miljoonaa euroa (281)
• Nettovelka/käyttökate oli 1,8 (2,0) ja velkaantumisaste 103 prosenttia (116).

Keskeiset tunnusluvut

Milj. euroa	10-12/2017	10-12/2016	Δ %	1-12/2017	1-12/2016	Δ %
Liikevaihto	473	434	8,9	1 787	1 636	9,3
Käyttökate	151	139	8,9	608	563	7,9
Vertailukelp. käyttökate	154	139	10,7	613	564	8,7
Liikevoitto1)	93	76	22,1	378	339	11,4
Tulos ennen veroja1)	87	74	16,9	403	320	26,0
EPS, euroa1)	0,45	0,37	21,9	2,11	1,61	30,9
Käyttöom.investoinnit	71	84	-15,7	246	226	9,1

1) Vertailukelpoiset luvut: 10-12/2017: liikevoitto 95 milj. euroa (85), tulos ennen veroja 89 milj. euroa (80) ja EPS 0,46 euroa (0,41); 1-12/2017: liikevoitto 384 milj. euroa (349), tulos ennen veroja 364 milj. euroa (327) ja EPS 1,86 euroa (1,66).

Rahoitusasema ja kassavirta

Milj. euroa				31.12.2017		31.12.2016
Nettovelka				1 073		1 124
Nettovelka/käyttökate1)				1,8		2,0
Velkaantumisaste, %				103,2		115,7
Omavaraisuusaste, %				40,5		38,5
Milj. euroa	10-12/2017	10-12/2016	Δ %	1-12/2017	1-12/2016	Δ %

Milj. euroa	10-12/2017	10-12/2016	Δ %	1-12/2017	1-12/2016	Δ %
Kassavirta investoin
tien jälkeen 2)	48	-115	n.a.	300	65	359,6

1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen käyttökate)

2) Vertailukelp.kassavirta 10-12/2016 53 milj. euroa, 1-12/2017 246 milj. euroa ja 1-12/2016 281 milj. euroa. Ks. s 5.

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkona maksetaan 1,65 euroa osakkeelta. Lisäksi hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitukselle annetaan valtuutus hankkia enintään 5 miljoonaa omaa osaketta, mikä on 3 prosenttia koko osakekannasta.

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila:

Liikevaihto ja tulos paranivat selkeästi

Elisan kilpailukyvyn ja tuloksen kasvu on jatkunut. Kilpailukyky on vahvistunut edelleen asiakaskokemuksen ja laadun jatkuvalla parantamisella. Vuoden 2017 liikevaihto ja tulos olivat kaikkien aikojen parhaat. Tulosta paransi mm. mobiilin palveluliikevaihdon kasvu ja panostukset Elisan toiminnan tuottavuuteen sekä viimeaikaiset yrityskaupat.

Elisan ainutlaatuinen malli rajoittamattoman datan hinnoittelussa, videopalveluiden yleistyminen ja panostukset 4G-verkon laajentamiseen ovat tehneet Elisasta selkeän edelläkävijän mobiilidatan käytössä. Elisan verkossa liikkuu mobiilidataa viidenneksi eniten Euroopassa1) . Vuoden aikana postpaid-mobiililiittymämäärä kasvoi 19 100 liittymällä. Kokonaismobiililiittymämäärä laski 15 400 liittymällä, johon vaikutti prepaid-kannan lasku 34 500 liittymää. Kiinteän verkon liittymämäärä kasvoi 97 400 liittymällä Starman-yritysoston myötä.

Olemme lisänneet alkuperäissarjojen tarjontaa kuluttajille. Vuonna 2017 Elisa Viihteeseen tuotiin neljä uutta alkuperäissarjaa. Vuodelle 2018 Elisa Viihde on julkistanut viisi uutta alkuperäissarjaa mukaan lukien kansainvälisen Arctic Circle ja Bullets -sarjat. Suomen suurin sähköisten kirjojen jälleenmyyjä Elisa Kirja kasvoi vuoden aikana. Suosittujen Premium-liittymien lisäksi lanseerasimme Elisa Reissunetin, mikä on edullinen yhden gigatavun (1 GT) datapaketti kaukomaille matkaaville.

Kysyntä integroiduille IT- ja tietoliikenneratkaisuille kasvoi edelleen ja vahvistimme edelläkävijärooliamme muun muassa Santa Monica Networks -yritysostolla. Kyseisten palvelujen saatujen tilausten määrä kasvoi merkittävästi.

Tavoittelemme yhä parempaa asiakaskokemusta ja testaamme uusia teknologioita sekä mobiili- että kiinteässä verkossa. Toimme ensimmäisenä Suomessa 5G-valmiuden mobiiliverkkoon. Rakentaminen on aloitettu Tampereella, mikä on ensimmäinen kaupunki, jossa uusi verkko toteutetaan näin laajasti. Valmistuessaan uusittu verkko tuo alueelle nopeammat, jopa gigabitin laajakaistayhteydet, sekä luotettavammat verkkoyhteydet.

Elisa valittiin Suomen parhaiden työpaikkojen joukkoon ja on historian suurin pörssiyritys Great Place to Work Finlandin suurten yritysten listalla, jossa sijoitus oli kolmas. Tarjosimme nuorille mahdollisuuden tutustua työelämään ja palkkasimme yhdessä tytäryhtiö- ja vuokratyöntekijöiden kanssa 250 nuorta kesätöihin. Digikouluihimme on osallistunut jo yli tuhat lasta. Elisa perusti nuorten monimuotoisuutta korostavan ShedHelsinki-säätiön, mikä tuottaa ympärivuotista kerhotoimintaa ja musiikkiteatteriesityksiä. Kannustimme lisäksi Pidetään yhtä -hankkeessa vanhempien ja nuorten kanssakäymisen lisäämistä. Elisalaiset osallistuivat vapaaehtoistyöhön olemalla läsnä nuorten arjessa.

Asiakaskokemuksen ja laadun jatkuva parantaminen ovat keskeinen osa yrityskulttuuriamme ja keskitymme niihin jatkossakin vahvasti. Tuottavuuden lisääminen, digitaalisten liiketoimintojen kansainvälistäminen, arvon tuottaminen datalla sekä vahva investointikyky luovat hyvät lähtökohdat kilpailukykyiselle arvonluonnille jatkossakin.

1) Lähde: Tefficient industry analysis 4 2017 mobile data usage and revenue per operator Q3 2017

TILINPÄÄTÖS 2017

Tilinpäätös on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti.

Markkinatilanne

Kilpailuympäristö on ollut tiukka ja aktiivinen, erityisesti vuoden 2017 toisella puoliskolla. Matkaviestinliittymien vaihtuvuus oli suurempaa kampanjoinnin ja asiakashankintaan tehtyjen panostusten takia. Älypuhelinmarkkinat ovat kasvaneet, ja datapalveluiden käytön suotuisa kehitys on jatkunut. Vuonna 2017 myydyistä matkapuhelimista 93 prosenttia oli älypuhelimia. Matkapuhelinmarkkinoiden kasvua on vauhdittanut entistä laajempi verkon kattavuus ja 4G-nopeuksien kapasiteetti. Kilpailu kiinteän laajakaistan markkinoista lähinnä kiinteistöliittymissä on ollut edelleen tiukkaa. Perinteisten kiinteän verkon liittymien lukumäärä ja käyttö on laskenut.

Suotuisa kehitys IT- ja IPTV-viihdepalveluiden markkinoilla on jatkunut. Myös muiden digitaalisten palveluiden kysyntä on kasvanut.

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

Liikevaihto ja tulos

Milj. euroa	2017	2016	Δ %	2015
Liikevaihto	1 787	1 636	9,3	1 569
Käyttökate	608	563	7,9	532
Vertailukelpoinen käyttökate 1)	613	564	8,7	536
Käyttökate-%	34,0	34,4		33,9
Vertailukelpoinen käyttökate, %	34,3	34,5		34,1
Liikevoitto	378	339	11,4	312
Vertailukelpoinen liikevoitto1)	384	349	9,8	322
Liikevoitto-%	21,2	20,7		19,9
Vertailukelpoinen liikevoitto, %	21,5	21,4		20,5
Oman pääoman tuotto, %	33,5	27,1		27,0

1) 2017 ei sisällä 3,9 milj. euron uudelleenjärjestelykuluja, 3,1 milj. euron yritysoston hankintamenoja ja myydyistä liiketoiminnoista saatua 1,5 milj. euron myyntivoittoa. Vuoden 2016 käyttökate ei sisällä Anvian hankintaan liittyvää 1,7 milj. euron hankintamenoa eikä Tansecin osakkeiden myynnistä saatua 0,6 milj. euron myyntivoittoa. Muutokset on laskettu käyttämällä tarkkoja lukuja ennen pyöristystä.

Vuosi 2017

Liikevaihto kasvoi 9 prosenttia. Viimeaikaiset hankinnat (Anvia, Starman ja Santa Monica Networks), mobiilipalveluliiketoiminnan kasvu ja laitemyynti Suomessa ja Virossa sekä digitaaliset palvelut molemmissa asiakassegmenteissä kasvattivat liikevaihtoa. Mobiilin yhdysliikenteen ja roaming-liikevaihdon aleneminen ja perinteisten kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymämäärän väheneminen molemmissa segmenteissä heikensivät liikevaihtoa.

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 9 prosenttia lähinnä viimeaikaisten hankintojen, liikevaihdon kasvun ja tuottavuuden tehostamistoimien seurauksena. Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 10 prosenttia.

Nettorahoitustuotot ja -kulut olivat 25 miljoonaa euroa (-18). Parannus oli pääasiassa seurausta Comptelin osakkeiden myynnistä syntyneestä 44 miljoonan euron myyntivoitosta. Tuloslaskelman tuloverot nousivat -67 miljoonaan euroon (-63). Tämä oli seurausta lähinnä paremmasta tuloksesta ennen veroja. Elisan nettotulos oli 337 miljoonaa euroa (257) ja osakekohtainen tulos oli 2,11 euroa (1,61). Vertailukelpoinen tulos ilman Comptelin osakkeiden myyntiä ja muita kertaluonteisia eriä oli 297 miljoonaa euroa (265) ja osakekohtainen tulos oli 1,86 euroa (1,66).

Loka–joulukuu 2017

Liikevaihto kasvoi 9 prosenttia 434 miljoonasta eurosta 473 miljoonaan euroon. Viimeaikaiset hankinnat, mobiilipalveluiden ja laitemyynnin kasvu sekä Suomessa että Virossa ja digitaaliset palvelut molemmissa segmenteissä kasvattivat liikevaihtoa. Perinteisten kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymämäärän väheneminen heikensivät liikevaihtoa.

Raportoitu käyttökate sisältää 2 miljoonan euron kertaluonteisen erän, joka liittyy uudelleenjärjestelykuluihin ja myydyistä liiketoiminnosta saatuun myyntivoittoon. Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 11 prosenttia 139 miljoonasta eurosta 154 miljoonaan euroon lähinnä liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena. Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 12 prosenttia.

Nettorahoitustuotot ja -kulut olivat -6 miljoonaa euroa (-2). Vuoteen 2016 sisältyy 3 miljoonan euron kertaluonteinen tuotto, joka liittyy Elisan listauksen yhteydessä perimättömiin osakkeisiin. Tuloslaskelman tuloverot olivat -15 miljoonaa euroa (-15). Nettotulos oli 72 miljoonaa euroa (59) ja osakekohtainen tulos oli 0,45 euroa (0,37). Vertailukelpoinen nettotulos kasvoi 73 miljoonaan euroon (65) ja osakekohtainen tulos 0,46 euroon (0,41).

Rahoitusasema

Milj. euroa	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2015
Nettovelka	1 073	1 124	962
Nettovelka/käyttökate 1)	1,8	2,0	1,8
Velkaantumisaste, %	103,2	115,7	103,9
Omavaraisuusaste, %	40,5	38,5	41,4
Milj. euroa	2017	2016	2015
Kassavirta investointien jälkeen	300	65	253
Investoinnit osakkeisiin	40	49	13
Osakkeiden ja liiketoimintojen myynti	-48
Lainajärjestelyt	-45	167
Vertailukelpoinen kassavirta investointien jäl	246	281	266
keen

1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen käyttökate)

Vuosi 2017

Kassavirta investointien jälkeen oli 300 miljoonaa euroa (65) ja 246 miljoonaa euroa (281) ilman osakesijoituksia, osakkeiden myyntiä ja lainajärjestelyä. Vertailukelpoista kassavirtaa heikensivät suuremmat käyttöomaisuusinvestoinnit ja lisenssimaksut sekä muutos nettokäyttöpääomassa. Kassavirtaa vahvisti kasvanut käyttökate.

Rahoitusasema ja maksuvalmius ovat hyvällä tasolla. Nettovelka laski 1 073 miljoonaan euroon (1 124). Käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä vuoden lopussa oli 344 miljoonaa euroa (214).

Loka–joulukuu 2017

Kassavirta investointien jälkeen oli 48 miljoonaa euroa (-115 ja ilman osakesijoituksia ja lainajärjestelyjä 53). Vertailukelpoista kassavirtaa vahvistivat kasvanut käyttökate ja alhaisemmat maksetut korot ja heikensivät muutos nettokäyttöpääomassa ja suuremmat käyttöomaisuusinvestoinnit.

Konsernirakenteen muutokset

Elisan AS Starman-, Santa Monica Networks AS- ja Santa Monica Networks Oy -yritysostot saatiin päätökseen 20.4.2017, ja hankitut yritykset yhdisteltiin Elisan tilinpäätökseen 1.4.2017 alkaen.

Kesäkuussa 2017 Elisa nosti omistuksensa Tampereen Tietoverkko Oy -kaapeli-TV-yrityksessä 99 prosenttiin ostamalla 35,1 prosentin osuuden. Syyskuussa 2017 Elisa osti jäljellä olevat osakkeet, ja sen hallussa on tällä hetkellä 100 prosenttia osakkeista. Lokakuussa 2017 Elisa Oyj ja Tampereen Tietoverkko Oy allekirjoittivat sulautumissopimuksen, jonka mukaan Tampereen Tietoverkko sulautuu Elisa Oyj:hin maaliskuussa 2018.

Seuraavat yritykset sulautuivat Elisaan toukokuussa 2017: Fiaset, Fonetic, JMS Group, Helsingin Netti Media, Kymtel, Kympnet, Planetmedia, Kotkan Tietoruutu, Telcont ja Gisforest.

Heinäkuussa 2017 Anvia TV ja Anvia Hosting sulautuivat Elisaan, ja Anvia IT-Palvelut sulautui Elisa Appelsiiniin. Anvia Telecom sulautui Elisaan elokuussa 2017.

Henkilöasiakkaat

Milj. euroa	10-	10-	Δ %	1-12/2017	1-12/2016	Δ %
	12/2017	12/2016
Liikevaihto	294	272	8,3	1 125	1 029	9,3
Käyttökate	96	87	10,4	388	354	9,8
Vertailukelp. käyttökate	97	87	11,1	391	355	10,4
Käyttökate-%	32,6	32,0		34,5	34,4
Vertailukelp.käyttökate,%	32,9	32,0		34,8	34,4
Liikevoitto	60	44	37,5	247	211	17,2
Vertailukelp. liikevoitto	61	53	15,2	250	220	13,4
Käyttöom.investoinnit	48	54	-12,6	164	143	14,8

Muutos lasketaan käyttämällä tarkkoja lukuja ennen pyöristystä

Vuosi 2017

Liikevaihto kasvoi 9 prosenttia. Viimeaikaisilla yritysostoilla, mobiilipalveluilla, laitemyynnillä ja digitaalisten palveluiden kasvulla oli positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Liikevaihtoa heikensivät perinteisen kiinteän verkon käytön ja liittymämäärän väheneminen sekä mobiilin yhdysliikenteen ja roaming-liikevaihdon aleneminen.

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 10 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tuottavuuden tehostamistoimien seurauksena.

Loka–joulukuu 2017

Liikevaihto kasvoi 8 prosenttia pääasiassa viimeaikaisten yritysostojen sekä mobiilipalvelujen, laitemyynnin ja uusien palvelujen kasvun vuoksi. Perinteisen kiinteän verkon palvelujen käytön laskulla oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 11 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tuottavuuden tehostamistoimien seurauksena.

Yritysasiakkaat

Milj. euroa	10-	10-	Δ %	1-12/2017	1-12/2016	Δ %
	12/2017	12/2016
Liikevaihto	178	162	9,8	663	606	9,3
Käyttökate	55	52	6,5	219	209	4,8
Vertailukelp.käyttökate	57	52	10,0	222	210	5,8
Käyttökate-%	30,9	31,9		33,1	34,5
Vertailukelp. käyttökate,%	31,9	31,9		33,5	34,6
Liikevoitto	33	32	1,3	131	129	2,0
Vertailukelp. liikevoitto	34	32	6,8	134	129	3,6
Käyttöom.investoinnit	23	30	-21,5	82	83	-0,9

Muutos lasketaan käyttämällä tarkkoja lukuja ennen pyöristystä

Vuosi 2017

Liikevaihto kasvoi 9 prosenttia. Viimeaikaiset yritysostot, laitemyynti sekä mobiilipalveluiden ja digitaalisten palveluiden kasvu paransivat liikevaihtoa. Mobiilin yhdysliikenteen ja roaming-liikevaihdon aleneminen ja perinteisten kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymämäärän väheneminen heikensivät liikevaihtoa.

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 6 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tuottavuuden tehostamistoimien seurauksena.

Loka–joulukuu 2017

Liikevaihto kasvoi 10 prosenttia. Viimeaikaiset yritysostot, laitemyynti sekä mobiilipalveluiden ja digitaalisten palveluiden kasvu paransivat liikevaihtoa. Perinteisten kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymämäärän väheneminen heikensivät liikevaihtoa.

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 10 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tuottavuuden tehostamistoimien seurauksena.

Henkilöstö

Vuonna 2017 Elisan henkilöstömäärä oli keskimäärin 4 614 (4 247). Henkilöstökulut kasvoivat 304 miljoonaan euroon (275) pääasiassa viimeaikaisten hankintojen ja suurempien pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän kulujen vuoksi. Vuoden 2017 lopussa henkilöstömäärä oli 4 715 (4 301). Henkilöstömäärät segmenteittäin kauden lopussa olivat seuraavat:

	31.12.2017	31.12.2016
Henkilöasiakkaat	2 793	2 424
Yritysasiakkaat	1,922	1 877
Yhteensä	4 715	4 301

Henkilöstömäärän lisäys johtuu pääasiassa viimeaikaisista Starman- ja Santa Monica Networks -kaupoista.

Investoinnit

Milj. euroa	10-12/2017	10-12/2016	1-12/2017	1-12/2016
Investoinnit käyttöomaisuuteen,	71	84	246	226
josta	48	54	164	143
– Henkilöasiakkaat	23	30	82	83
– Yritysasiakkaat
Osakkeet	0	-1	104	108
Yhteensä	71	83	350	334

Vuosi 2017

Pääasialliset investoinnit liittyivät 4G-verkkojen kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkkoihin ja IT-investointeihin.

Loka–joulukuu 2017

Pääasialliset investoinnit liittyivät 4G-verkkojen kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkkoihin ja IT-investointeihin.

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

Voimassa olevat rahoitusjärjestelyt

Milj. euroa	Enimmäismäärä	Käytössä 31.12.2017
Komittoidut luottolimiitit	300	0
Yritystodistusohjelma¹)	350	115
EMTN-ohjelma²)	1 000	780

1) Ohjelma ei ole komittoitu.

2) Eurooppalainen joukkovelkakirjaohjelma, ei komittoitu

Pitkien lainojen luokitukset

Luokittaja	Luokitus	Näkymä
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
S&P Global Ratings	BBB+	Vakaa

Konsernin käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä 31.12.2017 oli 344 miljoonaa euroa (214).

S&P Global Ratings vahvisti Elisan BBB+ -luokituksen ja näkymät vakaiksi 24.4.2017. Moody's Investor Service vahvisti Elisan Baa2 -luokituksen ja näkymät vakaiksi 21.4.2017.

Osakkeet

Osakkeiden vaihto perustuu Nasdaq Helsingissä ja vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla tehtyihin kauppoihin. Päätöskurssit perustuvat Nasdaq Helsingin tietoihin.

Osakkeiden pörssivaihdon kehitys	10-12/2017	10-12/2016	1-12/2017	1-12/2016
Nasdaq Helsinki, milj. euroa	26,5	31,6	104,5	105,7
Muut markkinapaikat, milj. eu	33,8	51,4	151,9	190,6
roa 1)
Kokonaisvaihto, milj. euroa	60,3	82,9	256,5	296,2
Vaihto, milj. euroa	2 084,4	2 522,1	8 627,8	9 577,1
% osakkeista	36,1	49,6	153,3	177,0

31.12.2017	31.12.2016
167	167
335	335
073	073
7	7
801	715
397	129
159	159
533	619
676	944
32,72	30,93
5	5
475	176
4,66	4,61

1) Muut markkinapaikat Fidessa Fragmentation -raportin mukaan

Osakkeita	Osakkeita, kpl	Omat osakkeet	Ulkona olevat osakkeet
Osakkeet 31.12.2016	167 335 073	7 715 129	159 619 944
Suoritusperusteinen osake
palkkiojärjestelmä
1.2.20171)		-133 326	133 326
Siirto omien osakkeiden rahas
toon 16.5.2017 2)		215 000	-215 000
Sitouttava osakepalkkiojärjes
telmä
15.12.2017 3)		-2 300	2 300
Siirto omien osakkeiden rahas
toon 21.12.2017 4)		6 894	-6 894
Osakkeet 31.12.2017	167 335 073	7 801 397	159 533 676

1) Pörssitiedote 1.2.2017, 2) Pörssitiedote 16.5.2017, 3) Pörssitiedote 15.12.2017, 4) Pörssitiedote 21.12.2017

Tutkimus ja kehitys

Vahva panostus tutkimukseen ja palveluiden kehittämiseen on tärkeä osa Elisan liiketoimintaa. Palveluja kehitetään pääasiassa tavanomaisen liiketoiminnan yhteydessä, jolloin se lasketaan normaaleihin liiketoimintakuluihin. Elisa käytti tutkimus- ja kehittämistoimintaan 10 miljoonaa euroa (11), mikä on 0,6 prosenttia (0,7) liikevaihdosta. Tutkimus- ja kehittämismenoista 8 miljoonaa euroa (10) on aktivoitu vuonna 2017.

Varsinainen yhtiökokous ja hallituksen järjestäytymiskokous

Elisa Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiökokouksen vahvistaman taseen 31.12.2016 perusteella jaetaan osinkoa 1,50 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin osakkaille 19.4.2017.

Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2016. Hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle myönnettiin vastuuvapaus vuodelta 2016.

Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin seitsemän (7). Hallitukseen valittiin seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyväksi toimikaudeksi uudelleen nykyiset hallituksen jäsenet Raimo Lind, Clarisse Berggårdh, Petteri Koponen, Leena Niemistö, Seija Turunen ja Mika Vehviläinen sekä uutena jäsenenä Antti Vasara.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Toni Aaltonen.

Yhtiökokous päätti yhtiön yhtiöjärjestyksen muuttamisesta siten, että yhtiökokous valitsee hallituksen puheenjohtajan ja varapuheenjohtajan. Muutosta sovelletaan vuoden 2018 yhtiökokouksesta lähtien.

Yhtiökokous päätti, että Yomi Oyj:n osakkeenomistajien oikeus saada Elisa Oyj:n osakkeita sulautumisvastikkeena ja osakkeisiin perustuvat oikeudet päättyvät 6.4.2017. Osakkeista tuli Elisan omia osakkeita. Lisätietoja 6.4.2017 julkaistussa pörssitiedotteessa Elisan varsinaisen yhtiökokouksen 2017 päätökset.

Raimo Lind valittiin hallituksen puheenjohtajaksi ja Mika Vehviläinen varapuheenjohtajaksi. Hallituksen kompensaatio- ja nimitysvaliokuntaan nimitettiin Raimo Lind (pj), Petteri Koponen, Leena Niemistö ja Mika Vehviläinen sekä tarkastusvaliokuntaan Seija Turunen (pj), Clarisse Berggårdh ja Antti Vasara.

Hallituksen valtuutukset

Vuoden 2017 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Hankkiminen voidaan toteuttaa suunnattuna. Valtuutuksen enimmäismäärää on 5 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2018 saakka. Valtuutusta ei ole käytetty.

Vuoden 2016 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai osakkeisiin oikeutettavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus oikeuttaa toteuttamaan annin suunnattuna. Valtuutuksen enimmäismäärä on 15 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2018 saakka. Valtuutuksen aikana on luovutettu 137 466 omaa osaketta.

Elisan osakkeenomistajien nimitystoimikunta

Elisan Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan kokoonpano on ollut 4.9.2017 lähtien seuraava:

• Antti Mäkinen, toimitusjohtaja, nimeäjä Solidium Oy
• Reima Rytsölä, varatoimitusjohtaja, nimeäjä Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma
• Timo Ritakallio, toimitusjohtaja, nimeäjä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen
• Hanna Hiidenpalo, johtaja, sijoitukset, nimeäjänä Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo
• Raimo Lind, Elisan hallituksen puheenjohtaja

Osakkeenomistajien nimitystoimikunta valitsi Antti Mäkisen puheenjohtajaksi..

Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan asettamisesta päätti Elisan yhtiökokous vuonna 2012. Sen tehtävänä on valmistella hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle

Merkittävät oikeudelliset ja sääntelyyn liittyvät asiat

EU:n verkkovierailun vähittäismaksujen poistamista ("Roam Like at Home") koskeva sääntely tuli voimaan 15.6.2017. Euroopan komissio päätti 15.12.2016 yksityiskohtaiset säännöt kohtuukäytön politiikasta ja kestävyysmekanismista. Säännellyt enimmäistukkuhinnat on päätetty EUtasolla. Säännellyt enimmäistukkuhinnat ovat: 3,2 senttiä/puheminuutti, 1 sentti/SMS ja 7,7 euroa/datagigatavu laskien asteittain tammikuuhun 2022 asti. Suomen ja Viron kansalliset viranomaiset ovat myöntäneet Elisalle ja Elisa Eesti AS:lle, kuten Elisan pääkilpailijoille, poikkeusluvan periä lisämaksuja asiakkaidensa verkkovierailukäytöstä EU- ja ETA-maissa. Päätökset ovat voimassa 14.6.2018 saakka.

Virossa 2 600 MHz:n taajuuden huutokauppa oli toisella vuosineljänneksellä. Elisa osti 20 MHz FDD-taajuutta ja 40 MHz TDD-taajuutta 5,8 miljoonalla eurolla. Näitä taajuuksia voidaan käyttää 4G-kapasiteetin lisäämiseen ja myöhemmin 5G-palveluihin. Lisensseillä ei ole vanhenemisaikaa.

Helsingin hovioikeus hylkäsi 5.7.2017 Visual Data Oy:n vaatimuksen saada Elisalta ja useilta muilta teleyrityksiltä 3,5 miljoonaa euroa vahingonkorvauksia ja sille korkoja kilpailulain nojalla (asia liittyy tilaajien yhteystietojen julkaisemiseen). Prosessi käynnistyi syyskuussa 2004. Visual Data on jättänyt valituslupahakemuksen korkeimpaan oikeuteen.

Elisan GSM-toimilupa (900 ja 1 800 MHz), jonka oli määrä päättyä marraskuussa 2017, uusittiin vertailevassa menettelyssä. Toimilupa on voimassa 31.12.2019 saakka.

Kesäkuussa 2016 Anvia Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi Anvian ICT-liiketoiminnan myynnin Elisalle. Yksityinen osakkeenomistaja on nostanut käräjäoikeudessa kanteen Anviaa vastaan yhtiökokouksen päätöksen mitätöimiseksi.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä vahinko- ja rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailtu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Lisäksi ala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaiset. Sääntely vaikuttaa joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintoihin. Se voi myös vaatia pitkäkestoisia investointeja.

EU:n roamingia ja verkkoneutraalisuutta koskevan uuden asetuksen lopulliset vaikutukset ovat yhä avoimia, ja niillä voi olla taloudellista vaikutusta Elisan mobiililiiketoimintaan.

Tietoliikenneteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan. Elisan päämarkkina-alue on Suomi, missä matkapuhelinten määrä asukasta kohden on maailman suurimpia ja liittymämäärän kasvu siksi rajallista. Lisäksi kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Vahinkoriskit:

Yhtiön ydintoiminnot on vakuutettu onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskejä ovat myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuva-korkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia. Elisan liiketoimintoihin liittyvistä varoista ja kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kat-tamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa taloudellisesti vakaisiin pankkeihin, kotimaisiin yrityksiin ja instituutioihin. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu vuoden 2016 vuosikertomuksen liitetiedossa 34.

Yritysvastuu ja muiden kuin taloudellisten tunnuslukujen raportointi

Elisa julkistaa viidennen verifioidun vastuuraporttinsa osana vuoden 2017 vuosikertomustaan viikolla 12. Vastuuraportti laaditaan GRI-ohjeiston mukaisesti, ja se täyttää muuta kuin taloudellista raportointia koskevat vaatimukset. Raportti sisältää välitavoitteet, suorituskyvyt ja mittarit.

Raportissa huomioidaan Elisan yritysvastuun kannalta olennaiset asiat, kuten yhtiön merkittävimmät taloudelliset, yhteiskunnalliset ja ympäristövaikutukset ja yhtiön riskit, sekä muut toimialan kannalta merkittävät trendit. Johdon kuvaus yritysvastuusta on saatavilla yrityksen sivustolla.

Vuoden 2017 vuosikertomus ja selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

Elisan selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä julkaistaan 31.1.2018. Elisa julkistaa vuoden 2017 vuosikertomuksen, joka sisältää toimintakertomuksen ja tilinpäätöstiedotteen vuodelta 2017 sekä erillisen selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä viikolla 12 (joka alkaa 12.3.2018) sivustollaan osoitteessa www.elisa.fi.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Elisa Oyj:n osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa 12.4.2018 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle hallituksen jäsenten lukumääräksi seitsemän (7). Nimitystoimikunta ehdottaa Raimo Lindin, Clarisse Berggårdhin, Petteri Koposen, Leena Niemistön, Seija Turusen ja Antti Vasaran uudelleenvalintaa. Toimikunta ehdottaa edelleen, että hallitukseen valitaan uutena jäsenenä Anssi Vanjoki. Nykyisistä jäsenistä Mika Vehviläinen on ilmoittanut, että hän ei ole käytettävissä uudelleenvalintaan vuoden 2018 varsinaisessa yhtiökokouksessa.

Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallituksen puheenjohtajaksi valitaan Raimo Lind ja varapuheenjohtajaksi Anssi Vanjoki. Lisätietoja 24.1.2018 julkaistussa pörssitiedotteessa.

Näkymät ja ohjeistus vuodelle 2018

Suomen makrotalousympäristön tilanne on parantunut, mutta pitkän aikavälin rakenteellisia haasteita on edelleen. Kilpailutilanne Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu haasteellisena.

Liikevaihdon arvioidaan olevan samalla tasolla tai hieman parempi kuin vuonna 2017. Viimeaikaisten yritysostojen, mobiilidatan ja digitaalisten palvelujen odotetaan kasvattavan liikevaihtoa. Vertailukelpoisen käyttökatteen odotetaan olevan samalla tasolla tai hieman parempi kuin vuonna 2017. Investointien odotetaan olevan enintään 12 prosenttia liikevaihdosta.

Elisa jatkaa tuottavuutta lisääviä toimenpiteitään, esimerkiksi lisäämällä automaatiota ja dataanalytiikkaa eri prosesseissa, kuten asiakaskohtaamisissa, verkonhallinnassa ja jakelussa. Tämän lisäksi Elisan jatkuvat laadun parantamistoimenpiteet lisäävät asiakastyytyväisyyttä ja tehokkuutta sekä pienentävät kustannuksia.

Elisan kehitys uusia, elämyksellisiä ja merkityksellisiä palveluja asiakkailleen tarjoavana yhtiönä jatkuu. Pitkän aikavälin kasvu ja kannattavuuden paraneminen perustuvat mobiilidatamarkkinoiden kasvuun sekä digitaalisiin online- ja ICT-palveluihin.

Voitonjako

Elisan voitonjakopolitiikan mukaan voitonjako on 80–100 prosenttia edellisen tilikauden tuloksesta. Tämän lisäksi osakkeenomistajille voidaan jakaa lisävoitonjakoa. Jakoehdotusta tai päätöstä tehdessään hallitus ottaa huomioon yhtiön rahoitusaseman, tulevat rahoitustarpeet ja asetetut taloudelliset tavoitteet. Voitonjakoon kuuluvat osingonmaksu, pääomanpalautus ja omien osakkeiden osto.

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 1,65 euroa osakkeelta. Voitonjako on 89 prosenttia tilikauden vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta.

Oikeus yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti jaettaviin varoihin on osakkeenomistajilla, jotka on 16.4.2018 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa maksupäiväksi 24.4.2018. Tilikauden voitto lisätään kertyneisiin voittovaroihin.

Hallitus päätti myös ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitukselle annetaan valtuutus enintään 5 miljoonan oman osakkeen hankintaan, joka vastaa 3 prosenttia koko osakekannasta.

HALLITUS

Tässä tiedotteessa esitetyt tilinpäätösluvut perustuvat yhtiön tilintarkastettuun tilinpäätökseen. Tilintarkastuskertomus on annettu 30.1.2018.

Konsernin tuloslaskelma

		10-12	10-12	1-12	1-12
milj. euroa	Liite	2017	2016	2017	2016
Liikevaihto	1	472,5	434,0	1 787,4	1 635,7
Liiketoiminnan muut tuotot		2,6	1,5	5,7	4,4
Materiaalit ja palvelut		-190,2	-175,9	-695,6	-626,4
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-82,5	-74,1	-304,0	-274,8
Liiketoiminnan muut kulut		-51,3	-46,7	-185,8	-175,9
Käyttökate	1	151,2	138,8	607,7	563,0
Poistot ja arvonalentumiset		-58,6	-63,0	-229,7	-223,8
Liikevoitto	1	92,6	75,8	378,0	339,3
Rahoitustuotot		0,5	4,4	49,1	6,8
Rahoituskulut		-6,4	-6,0	-23,9	-24,6
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		-0,1	0,0	0,0	-1,4
Voitto ennen veroja		86,6	74,1	403,2	320,0
Tuloverot Tilikauden voitto		-15,1 71,5	-15,3 58,8	-66,5 336,7	-62,6 257,4
Tilikauden voiton jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		71,5	58,7	336,6	257,1
Määräysvallattomille omistajille		0,0	0,1	0,1	0,3
		71,5	58,8	336,7	257,4
Tulos/osake (euroa)
Laimentamaton		0,45	0,37	2,11	1,61
Laimennettu		0,45	0,37	2,11	1,61
Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton		159 538	159 619	159 607	159 608
Laimennettu		159 538	159 619	159 607	159 608
Laaja konsernin tuloslaskelma
Tilikauden voitto		71,5	58,8	336,7	257,4
Muut laajan tuloksen erät verovaikutus huomioituna
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Myytävissä olevat rahoitusvarat			-1,1	-34,7	7,7
Rahavirran suojaukset		0,2	0,3	0,3	0,5
Muuntoerot		0,0	-0,1	-0,2	0,0
		0,1	-1,0	-34,6	8,3
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä johtuvat erät		0,3	-0,3	0,3	-0,3
Laajan tuloslaskelman voitto		72,0	57,6	302,4	265,4

Laajan tuloslaskelman voiton jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	72,0	57,5	302,4	265,1
Määräysvallattomille omistajille	0,0	0,1	0,1	0,3
	72,0	57,6	302,4	265,4

Konsernin tase

	31.12.	31.12.
milj. euroa	2017	2016
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	758,1	713,9
Liikearvo	1 013,5	879,8
Muut aineettomat hyödykkeet	177,1	160,0
Osuudet osakkuusyrityksissä	1,9	2,2
Myytävissä olevat rahoitusvarat	7,8	38,9
Laskennalliset verosaamiset	16,9	24,6
Myyntisaamiset ja muut saamiset	83,7	74,8
	2 058,9	1 894,3
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	68,3	55,0
Myyntisaamiset ja muut saamiset	407,6	537,0
Tuloverosaamiset	1,2	2,2
Rahavarat	44,3	44,5
	521,5	638,7
Varat yhteensä	2 580,4	2 533,0
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 039,6	970,8
Määräysvallattomien omistajien osuus	0,1	0,5
Oma pääoma yhteensä	1 039,7	971,3
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	23,5	28,5
Eläkevelvoitteet	16,0	16,6
Varaukset	2,5	3,5
Rahoitusvelat	939,6	827,3
Ostovelat ja muut velat	25,1	34,0
	1 006,8	909,8
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	349,8	307,7
Tuloverovelat	0,1	0,0
Varaukset	6,2	2,9
Rahoitusvelat	177,8	341,2
	533,8	651,9
Oma pääoma ja velat yhteensä	2 580,4	2 533,0

Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma

	1-12	1-12
milj. euroa	2017	2016
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja	403,2	320,0
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	229,7	223,8
Muut oikaisut	-28,7	14,7
	201,0	238,5
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+)	-59,2	-3,0
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys(+)	-10,5	0,6
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys(-)	45,0	11,9
	-24,7	9,4
Rahoituserät, netto	-15,1	-16,3
Maksetut verot	-63,6	-65,1
Liiketoiminnan nettorahavirta	500,8	486,5
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-254,8	-208,9
Investoinnit osakkeisiin ja liiketoimintoihin	-39,5	-49,1
Myönnetyt lainat		-167,0
Lainasaamisten takaisinmaksut	44,8
Omaisuuden myynnit	48,4	3,8
Investointien nettorahavirta	-201,1	-421,3
Rahavirta ennen rahoitusta	299,7	65,2
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot	169,8	150,0
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-11,1	-130,8
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	-214,0	158,5
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-3,8	-4,4
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta	-1,2
Maksetut osingot	-239,6	-223,2
Rahoituksen nettorahavirta	-299,9	-49,9
Rahavarojen muutos	-0,2	15,3
Rahavarat tilikauden alussa	44,5	29,1
Rahavarat tilikauden lopussa	44,3	44,5

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

			Sijoitetun
			vapaan			Määräys
			oman			vallattomien	Oma
	Osake-	Omat	pääoman	Muut	Kertyneet	omistajien	pääoma
milj. euroa	pääoma	osakkeet	rahasto	rahastot	voittovarat	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2016	83,0	-145,5	90,9	397,7	499,3	0,5	925,9
Kauden tulos					257,1	0,3	257,4
Muuntoerot					0,0		0,0
Myytävissä olevat rahoitusvarat				7,7			7,7
Rahavirran suojaukset				0,5			0,5
Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä johtuvat erät				-0,3			-0,3
Laaja tulos				8,0	257,1	0,3	265,4
Osingonjako					-223,5	-0,4	-223,9
Osakepalkitseminen		2,7			3,4		6,1
Muut muutokset					-2,3		-2,3
Oma pääoma 31.12.2016	83,0	-142,9	90,9	405,7	534,1	0,5	971,3
milj. euroa
Oma pääoma 1.1.2017	83,0	-142,9	90,9	405,7	534,1	0,5	971,3
Kauden tulos					336,6	0,1	336,7
Muuntoerot					-0,2		-0,2
Myytävissä olevat rahoitusvarat				-34,7			-34,7
Rahavirran suojaukset				0,3			0,3
Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen

Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen
määrittämisestä johtuvat erät				0,3			0,3
Laaja tulos				-34,1	336,4	0,1	302,4
Osingonjako					-239,6	-0,3	-240,0
Osakepalkitseminen		2,7			6,7		9,4
Tytäryritysomistuksen lisäys ilman määräysvallan muutosta					-1,1	-0,1	-1,2
Muut muutokset					-2,2	0,1	-2,1
Oma pääoma 31.12.2017	83,0	-140,2	90,9	371,6	634,2	0,1	1 039,7

Liitetiedot

LAATIMISPERIAATTEET

Osavuosikatsauksen laadinnassa on noudatettu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2016 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2017 käyttöön otettuja standardeja, standardien muutoksia ja muutettuja tulkintoja ovat:

• IFRS-standardien vuosittaiset muutokset

UUDEN JA UUDISTETUN IFRS-NORMISTON SOVELTAMINEN

Elisa ottaa käyttöön IFRS 15 ja IFRS 9 -standardit sekä muutetun IFRS 2 -standardin 1.1.2018 alkavan tilikauden alusta lukien ja IFRS 16 standardin 1.1.2019 alkavan tilikauden alusta lukien.

• IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista. Uusi standardi sisältää viisivaiheisen myyntituottojen tuloutusmallin ja korvaa nykyiset IAS 11- ja IAS 18-standardit ja niihin liittyvät tulkinnat. IFRS 15 standardin mukaan myyntituotot tulee kohdistaa suoritevelvoitteille suhteellisten erillismyyntihintojen perusteella. Myynnin kirjaaminen tapahtuu ajan kuluessa tai tiettynä ajankohtana ja keskeisenä kriteerinä on määräysvallan siirtyminen.

Standardin käyttöönotolla on merkittäviä vaikutuksia tietojärjestelmiin ja raportoinnin prosesseihin. Konserni on toteuttanut tarvittavat järjestelmä- ja prosessimuutokset vuosien 2016 ja 2017 aikana. Elisan taloudelliseen raportointiin ei odoteta merkittäviä muutoksia, eikä standardin käyttöönotolla ole rahavirtavaikutusta.

Elisa tulee soveltamaan standardin käyttöönoton yhteydessä mukautettua takautuvaa lähestymistapaa ja soveltaa IFRS 15 vaatimuksia ainoastaan 1.1.2018 avoinna oleviin sopimuksiin ja esittää nämä, kuten ne olisi kirjattu IFRS 15 mukaisesti sopimuskauden alusta alkaen. Soveltamisen aloittamisesta aiheutunut kertynyt vaikutus kirjataan soveltamisen aloittamisajankohtana kertyneiden voittovarojen alkusaldon oikaisuksi, eikä vertailuvuoden tietoja oikaista. Kertyneiden voittovarojen alkusaldo-oikaisulla ei odoteta olevan olennaista vaikutusta.

Konsernin toistaiseksi voimassa olevat palvelusopimukset tuloutuvat IFRS 15 standardin ja nykyisten tuloutusperiaatteiden mukaisesti ajan kuluessa ja myyntituotot kirjataan vähennettynä myönnetyillä alennuksilla. Avausmaksut sekä näihin liittyvät kulut tuloutuvat kytkentähetkellä.

Konsernin määräaikaiset palvelusopimukset tuloutuvat sopimuskauden aikana ja nykyisistä tuloutusperiaatteista poiketen määräaikaisten sopimusten avausmaksut sekä näihin liittyvät kulut samoin kuin annetut alennukset jaksottuvat pääsääntöisesti koko sopimuskaudelle.

Yritysasiakkaiden kanssa solmitut palvelusopimukset täyttävät tyypillisesti IFRS 15 mukaisen yhtenä kokonaisuutena neuvotellun sopimuskokonaisuuden kriteerit, jolloin palvelusopimus käsitellään yhtenä sopimuksena ja transaktiohinta kohdistetaan suoritevelvoitteille perustuen asiakaskohtaisesti neuvoteltuihin hintoihin. Henkilöasiakkaiden kanssa solmitaan tyypillisesti vakiomuotoisia sopimuksia, eivätkä ne muodosta IFRS 15 standardin mukaisia yhdessä neuvoteltuja sopimuskokonaisuuksia, vaan sopimukset käsitellään erillisinä yksittäisinä suoritevelvoitteina.

• IFRS 9 Rahoitusinstrumentit. Uusi standardi sisältää ohjeistuksen rahoitusinstrumenttien kirjaamisesta ja arvostamisesta, uudet suojauslaskentaa koskevat säännökset sekä uuden luottotappioita koskevan kirjanpitokäsittelymallin, joka perustuu odotettuihin luottotappioihin ja jota sovelletaan rahoitusvaroista kirjattavien arvonalentumisten määrittämiseen.

Uuden standardin mukaan tilanteissa, joissa jaksotettuun hankintamenon arvostettavan rahoitusvelan ehtoja muutetaan siten, että muutos ei johda velan kirjaamiseen taseesta, konsernin on kuitenkin kirjattava tulosvaikutteinen voitto tai tappio, joka lasketaan alkuperäisten sopimukseen perustuvien rahavirtojen ja alkuperäisellä efektiivisellä korolla diskontattujen muutettujen sopimusehtojen mukaisten rahavarojen välisenä erotuksena. Nykyisen IAS 39 -standardin mukaan rahavirtojen välinen erotus on jaksotettu velan jäljellä olevalle juoksuajalle määrittämällä efektiivinen korko uudelleen.

Muutos ei vaikuta olennaisesti konsernin tilinpäätökseen, eikä sillä ole rahavirtavaikutusta.

• IFRS 2 Osakeperusteiset maksut standardin muutos koskee palkkiojärjestelmiä, joissa osakeperusteinen liiketoimi maksetaan nettona verojen jälkeen ja työnantajalla on velvollisuus toimittaa osakepalkkiojärjestelmästä saadun edun arvosta ennakonpidätys. Nykyisen standardin mukaan kokonaispalkkio jaetaan omana pääomana maksettavaan osuuteen sekä käteisenä maksettavaan osuuteen. Muutetun standardin mukaan osakepalkkiojärjestelmiä käsitellään kokonaisuudessaan omana pääomana maksettavina järjestelyinä ja työsuhdekulu kirjataan perustuen myönnettyjen bruttoosakkeiden määrään huolimatta siitä, että työntekijä saa lopulta vain netto-osakkeet ja konserni suorittaa ennakonpidätysvelvoitteiden kattamiseen tarvittavan osuuden rahana verottajalle. Konsernin verottajalle maksama ennakonpidätys kirjataan suoraan omaan pääomaan. Muutos ei vaikuta olennaisesti konsernin tilinpäätökseen.

19 Elisa Oyj | TULOSTIEDOT 2017 • IFRS 16 Vuokrasopimukset. Vuokralle antajan osalta tilanne säilyy pääosin nykyisenä. Vuokralle ottajan kaikki vuokrasopimukset kirjataan käyttöoikeusomaisuuserinä taseeseen pois lukien lyhytaikaiset alle 12 kk sopimukset ja arvoltaan vähäiset sopimukset. Muutos siirtää taseen ulkopuolisia vastuita taseeseen, jonka seurauksena käyttöomaisuuden ja vieraan pääoman määrät kasvavat. Konsernin taseen ulkopuolisina vastuina esitettävien ei purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavien vähimmäisvuokrien määrä 31.12.2017 on 86,7 milj. euroa. Vastuina käsiteltävien sopimusten ja IFRS 16 mukaisten vuokrasopimusten käsitteet poikkeavat kuitenkin toisistaan, mistä johtuen taseeseen kirjattavien sopimusten määrä voi poiketa vastuiden määrästä. Valtaosin uudet taseeseen kirjattavat sopimukset koostuvat toimi- ja teletilojen vuokrasopimuksista. Muutoksella tulee olemaan vaikutuksia konsernitilinpäätökseen. Muutos vaikuttaa myös taseeseen perustuviin tunnuslukuihin kuten velkaantumisasteeseen. Standardin käyttöönotolla ei ole rahavirtavaikutusta.

1. Tiedot segmenteittäin

10-12/2017	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	294,5	178,1		472,5
Käyttökate	96,1	55,0		151,2
Poistot ja arvonalentumiset	-36,1	-22,5		-58,6
Liikevoitto	60,0	32,6		92,6
Rahoitustuotot			0,5	0,5
Rahoituskulut			-6,4	-6,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			-0,1	-0,1
Voitto ennen veroja				86,6
Investoinnit	47,5	23,4		70,9
10-12/2016	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	271,8	162,2		434,0
Käyttökate ( 1	87,1	51,7		138,8
Poistot ja arvonalentumiset ( 1	-43,4	-19,5		-63,0
Liikevoitto ( 1	43,6	32,2		75,8
Rahoitustuotot			4,4	4,4
Rahoituskulut			-6,0	-6,0
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				74,1
Investoinnit ( 1	54,4	29,8		84,2

1) Segmenteille kohdistettavien kulujen ja investointien allokointisääntöjä on tarkennettu vuonna 2017, mistä johtuen vertailuvuoden 2016 luvut on päivitetty vastaamaan tarkennettuja allokointeja. Vertailuvuonna 10-12/2016 Henkilöasiakkaiden osalta esitetty käyttökate oli 91,3 milj. euroa, poistot ja arvonalentumiset -39,9 milj. euroa, liikevoitto 51,5 milj. euroa ja investoinnit 46,5 milj. euroa. Yritysasiakkaiden osalta vertailuvuonna 10-12/2016 esitetty käyttökate oli 47,4 milj. euroa, poistot ja arvonalentumiset -23,1 milj. euroa, liikevoitto 24,3 milj. euroa ja investoinnit 37,7 milj. euroa.

1-12/2017 milj.euroa	Henkilö-	Yritys-	Kohdista- mattomat	Konserni
Liikevaihto	asiakkaat 1 124,9	asiakkaat 662,6		yhteensä 1 787,4
Käyttökate	388,5	219,2		607,7
Poistot ja arvonalentumiset	-141,5	-88,2		-229,7
	247,0	131,0		378,0
Liikevoitto			49,1	49,1
Rahoitustuotot
Rahoituskulut			-23,9	-23,9
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				403,2
Investoinnit	164,3	82,2		246,4
Varat	1 657,0	851,2	72,2	2 580,4
1-12/2016	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	1 029,3	606,4		1 635,7
Käyttökate ( 1	353,9	209,1		563,0
Poistot ja arvonalentumiset ( 1	-143,2	-80,6		-223,8
Liikevoitto ( 1	210,7	128,5		339,3
Rahoitustuotot			6,8	6,8
Rahoituskulut			-24,6	-24,6
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			-1,4	-1,4
Voitto ennen veroja				320,0
Investoinnit ( 1	143,0	82,9		226,0

1) Segmenteille kohdistettavien kulujen ja investointien allokointisääntöjä on tarkennettu vuonna 2017, mistä johtuen vertailuvuoden 2016 luvut on päivitetty vastaamaan tarkennettuja allokointeja. Vertailuvuonna 1-12/2016 Henkilöasiakkaiden osalta esitetty käyttökate oli 369,4 milj. euroa, poistot ja arvonalentumiset -128,7 milj. euroa, liikevoitto 240,7 milj. euroa ja investoinnit 125,7 milj. euroa. Yritysasiakkaiden osalta vertailuvuonna 1-12/2016 esitetty käyttökate oli 193,6 milj. euroa, poistot ja arvonalentumiset -95,1 milj. euroa, liikevoitto 98,6 milj. euroa ja investoinnit 100,2 milj. euroa.

2. Hankitut ja myydyt liiketoiminnot

AS Starmanin hankinta

Elisa hankki AS Starmanin koko osakekannan 20.4.2017. Kauppasumma oli 151,8 miljoonaa euroa sisältäen kaupan yhteydessä AS Starmanille annetun lainan 84,1 miljoonaa euroa. Osakkeiden kauppasumma oli 67,7 miljoonaa euroa, josta Elisa maksoi käteisellä 7,1 miljoonaa euroa. Elisalla oli hankintahetkellä lainasaaminen myyjältä, jonka kuittauksella maksettiin 60,6 miljoonaa euroa osakkeiden kauppahinnasta.

Yritysosto vahvistaa Elisan markkina-asemaa mahdollistamalla palveluiden tarjoamisen laajemmalle asiakaskunnalle Virossa.

Alustavan hankintamenolaskelman perusteella hankintamenosta 6,8 miljoonaa euroa kohdistetaan asiakaskantaan, joka poistetaan 5 vuodessa. Hankinnasta syntyi 110,3 miljoonan euron liikearvo, joka liittyy odotettuihin synergiahyötyihin. Liikearvo ei ole verotuksessa vähennyskelpoinen. Hankintamenolaskelma on alustava, koska hankittujen nettovarallisuuserien tarkastamista ei ole saatu kaikilta osin päätökseen. Mahdollisilla tarkennuksilla ei odoteta olevan olennais ta vaikutus ta.

Yhtiö on yhdistelty konserniin 1.4.2017 alkaen. Hankintahetken jälkeinen liikevaihto tilikaudella oli 32,9 miljoonaa euroa ja vaikutus konsernin tilikauden voittoon 4,2 miljoonaa euroa. Mikäli hankinta olisi tapahtunut vuoden 2017 alusta, vaikutus konsernin liikevaihtoon olisi ollut 43,2 miljoonaa euroa ja tilikauden voittoon 5,9 miljoonaa euroa.

Luovutettu vastike
milj. euroa	Alustava
Aiemman liiketoimen selvitys	60,6
Käteinen raha	7,1
Kokonaishankintameno	67,7
Hankittu nettovarallisuus
milj. euroa
Asiakaskanta	6,8
Muut aineettomat hyödykkeet	4,5
Aineelliset hyödykkeet	28,9
Osakkeet ja osuudet	0,0
Vaihto-omaisuus	2,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	3,3
Rahavarat	0,6
Rahoitusvelat	-84,1
Ostovelat ja muut velat	-4,8
	-42,5
Hankinnan vaikutus rahavirtaan
milj. euroa
Rahana maksettu kauppahinta	-7,1
Ostetun yrityksen rahavarat	0,6
	-6,5
Liikearvon syntyminen hankinnassa
milj. euroa
Luovutettu vastike	67,7
Hankittujen kohteiden yksilöitävissä oleva nettovarallisuus	-42,5
Liikearvo	110,3

Liiketoiminnan muihin kuluihin on kirjattu 2,7 miljoonaa euroa hankintaan liittyviä asiantuntijapalkkioita.

Santa Monica Networks Oy:n ja AS:n hankinnat

Elisa hankki 20.4.2017 Santa Monica Networks Oy:n ja Santa Monica Networks AS:n osakekannat 31,8 miljoonan euron kauppahinnalla.

Yritysosto vahvistaa Elisan markkina-asemaa yritysasiakkaat-liiketoiminnan verkkoratkaisujen suunnittelussa, rakentamisessa ja ylläpidossa kotimarkkinoilla Suomessa ja Virossa.

Alustavan hankintamenolaskelman perusteella hankintamenosta 4,8 miljoonaa euroa kohdistetaan asiakaskantaan, joka poistetaan 4 vuodessa. Hankinnasta syntyi 23,5 miljoonan euron liikearvo, joka liittyy yritysasiakasliiketoiminnan vahvistamiseen ja odotettuihin synergiahyötyihin. Liikearvo ei ole verotuksessa vähennyskelpoinen. Hankintamenolaskelma on alustava, koska hankittujen nettovarallisuuserien tarkastamista ei ole saatu kaikilta osin päätökseen. Mahdollisilla tarkennuksilla ei odoteta olevan olennaista vaikutusta.

Hankitut yhtiöt on yhdistelty konserniin 1.4.2017 alkaen. Hankintahetken jälkeinen liikevaihto tilikaudella oli 28,4 miljoonaa euroa ja vaikutus konsernin tilikauden voittoon 1,0 miljoonaa euroa. Mikäli hankinta olisi tapahtunut vuoden 2017 alusta, vaikutus konsernin liikevaihtoon olisi ollut 39,5 miljoonaa euroa ja tilikauden voittoon 1,3 miljoonaa euroa.

Konsernin ja hankittujen yhtiöiden välillä ei ollut hankintahetkellä keskinäisiä liiketoimia, jotka tulisi huomioida liiketoimintojen yhdistämisessä.

Luovutettu vastike

milj. euroa	Alustava
Käteinen raha	31,8
Kokonaishankintameno	31,8
Hankittu nettovarallisuus
milj. euroa
Asiakaskanta	4,8
Muut aineettomat hyödykkeet	0,1
Aineelliset hyödykkeet	2,0
Vaihto-omaisuus	0,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset	13,9
Rahavarat	3,7
Laskennalliset verovelat	-0,6
Rahoitusvelat	-0,8
Rahoitusleasingvelat	-1,1
Ostovelat ja muut velat	-14,6
	8,3
Hankinnan vaikutus rahavirtaan
milj. euroa
Rahana maksettu kauppahinta	-31,8
Ostettujen liiketoimintojen rahavarat	3,7
	-28,1
Liikearvon syntyminen hankinnassa

milj. euroa
Luovutettu vastike	31,8
Hankittujen kohteiden yksilöitävissä oleva nettovarallisuus	8,3
Liikearvo	23,5

Osakekaupasta aiheutui 0,4 miljoonan euron varainsiirtoverokulu, joka on kirjattu Liiketoiminnan muihin kuluihin. Lisäksi Liiketoiminnan muihin kuluihin on kirjattu 0,7 miljoonaa euroa hankintaan liittyviä asiantuntijapalkkioita.

Muutokset tytäryritysomistuksissa

Elisa hankki 30.6.2017 ja 27.9.2017 yhteensä 36,6 prosentin lisäosuuden Tampereen Tietoverkko Oy:sta 1,2 miljoonalla eurolla. Konserni omistaa hankinnan jälkeen yrityksen osakekannan kokonaisuudessaan. Määräysvallattomien omistajien osuus pieneni hankintojen johdosta 0,1 miljoonaa euroa ja konsernin voittovarat 1,1 miljoonaa euroa.

Myydyt liiketoiminnot

Elisa Kassa- ja maksupääteliiketoiminnan myynti

Elisa Oyj myi maksupääteliiketoiminnan ja Elisa Kassa -liiketoiminnan 31.12.2017. Kauppahinnat olivat yhteensä 1,6 miljoonaa euroa ja myyty nettovarallisuus 0,1 miljoonaa euroa. Kauppojen tulosvaikutus 1,5 miljoonaa euroa esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa. Koko kauppahinta maksetaan rahana.

3. Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet

			Muut
31.12.2017	Aineelliset		aineettomat
milj.euroa	hyödykkeet	Liikearvo	hyödykkeet
Hankintameno 1.1.2017	3 575,7	894,8	705,0
Lisäykset	201,6		44,9
Hankitut liiketoiminnot	31,0	133,8	16,2
Vähennykset	-30,4		-1,5
Myydyt liiketoiminnot			0,0
Siirrot erien välillä	-1,7		0,6
Kurssierot	-0,1	-0,1	0,0
Hankintameno 31.12.2017	3 776,0	1 028,5	765,1
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2017	2 861,8	15,0	544,9
Poistot ja arvonalentumiset	185,3		44,4
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	-29,1		-1,4
Kurssierot	0,0		0,1
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2017	3 018,0	15,0	588,0
Kirjanpitoarvo 1.1.2017	713,9	879,8	160,0
Kirjanpitoarvo 31.12.2017	758,1	1 013,5	177,1
			Muut

31.12.2016	Aineelliset		aineettomat
milj.euroa	hyödykkeet	Liikearvo	hyödykkeet
Hankintameno 1.1.2016	3 386,8	836,1	638,2
Lisäykset	165,8		60,1 (1
Hankitut liiketoiminnot	43,4	59,9	8,3
Vähennykset	-19,9		-1,3
Myydyt liiketoiminnot	0,4	-0,9	-1,1
Siirrot erien välillä	-0,9		0,7
Kurssierot	0,1	-0,4	0,0
Hankintameno 31.12.2016	3 575,7	894,8	705,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2016	2 709,4	6,0	503,5
Poistot ja arvonalentumiset	171,8	9,0	42,9
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	-19,5		-1,5
Kurssierot	0,1		0,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2016	2 861,8	15,0	544,9
Kirjanpitoarvo 1.1.2016	677,4	830,1	134,8
Kirjanpitoarvo 31.12.2016	713,9	879,8	160,0

1) Sisältää Suomen 700 MHz -taajuuslisenssin kirjanpitoarvoltaan 22,0 miljoonaa euroa.

Merkittävimmät aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden investointisitoumukset 31.12.2017 olivat 49,7 (47,2) miljoonaa euroa.

4. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

			Käypään arvoon tulos-	Jaksotettuun
			vaikutteisesti	hankinta
	Myytävissä	Lainat ja	kirjattavat	menoon
31.12.2017	olevat	muut	rahoitus-		kirjattavat Kirjanpito-	Käyvät
milj.euroa	rahoitusvarat	saamiset	varat/-velat ( 1	rahoitusvelat	arvot	arvot
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Myytävissä olevat rahoitusvarat	7,8				7,8	7,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset		83,7			83,7	83,7
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut
saamiset		407,6			407,6	407,6
	7,8	491,3			499,1	499,1
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat				939,6	939,6	979,5
Ostovelat ja muut velat ( 2			0,2	19,8	20,1	20,1
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat				177,8	177,8	177,8
Ostovelat ja muut velat ( 2				343,5	343,5	343,5
			0,2	1 480,8	1 481,0	1 520,9
			Käypään arvoon tulos-	Jaksotettuun
			vaikutteisesti	hankinta
	Myytävissä	Lainat ja	kirjattavat	menoon
31.12.2016	olevat	muut	rahoitus-		kirjattavat Kirjanpito-	Käyvät
milj.euroa	rahoitusvarat	saamiset	varat/-velat ( 1	rahoitusvelat	arvot	arvot
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Myytävissä olevat rahoitusvarat
	5,0		33,9		38,9	38,9
Myyntisaamiset ja muut saamiset		74,8			74,8	74,8
Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset ja muut
saamiset		537,0			537,0	537,0
	5,0	611,9	33,9		650,7	650,7
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat				827,3	827,3	878,8
Ostovelat ja muut velat ( 2			0,8	28,0	28,8	28,8
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat				341,2	341,2	341,2
Ostovelat ja muut velat ( 2			1,2	302,4	303,6	303,6

1) Alkuperäisessä kirjaamisessa tällaiseksi määritetyt varat

2) Poislukien saadut ennakot

Osakesijoitukset luokitellaan myytävissä oleviksi rahoitusvaroiksi ja arvostetaan lähtökohtaisesti käypään arvoon. Osakesijoitukset, joiden arvoa ei voida luotettavasti määrittää, kirjataan hankintamenoon mahdollisilla arvonalentumisilla vähennettynä.

Johdannaiset kirjataan hankittaessa taseeseen hankintamenoon. Avoinna olevat johdannaiset arvostetaan jokaisena tilinpäätöspäivänä käypään arvoon. Ne luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin tai velkoihin. Lainat ja muut saamiset arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon mahdollisilla arvonalentumistappioilla vähennettynä.

Rahoitusvelat kirjataan alun perin saadun vastikkeen perusteella käypään arvoon. Myöhemmin ne arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon.

Kunkin rahoitusvara- ja velkaerän luokittelu ja arvostaminen on esitetty yksityiskohtaisemmin 31.12.2016 tilinpäätöksen laatimisperiaatteissa.

5. Käypään arvoon arvostetut varat ja velat

milj.euroa	31.12.2017	Taso 1	Taso 2	Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat/ -velat (1	-0,2		-0,2
	-0,2		-0,2
milj.euroa	31.12.2016	Taso 1	Taso 2	Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat/ - velat (1	-0,8		-0,8
Myytävissä olevat rahoitusvarat ( 2	33,9	33,9
Muut velat (3	-1,2			-1,2
	31,9	33,9	-0,8	-1,2

Tasolle 1 luokitellaan rahoitusinstrumentit, joilla on aktiivisilla markkinoilla määritetyt hinnat. Tasolle 2 luokitellaan instrumentit, joiden hinnat perustuvat todettavissa olevaan markkinatietoon. Tasolle 3 luokitellaan instrumentit, joiden hinnat eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon vaan esimerkiksi yrityksen omaan tietoon.

1) Sähköjohdannaiset. Käypänä arvona käytetään noteerattuja markkinahintoja tai jos niitä ei ole saatavilla, arvo lasketaan yleisesti käytössä olevia arvostusmenetelmiä hyväksikäyttäen.

2) Julkisesti noteeratut osakkeet ja osuudet. Käypä arvo määritetään aktiivisilla markkinoilla tehtyjen transaktioiden perusteella.

3) Konsernin liiketoimintojen hankintoihin liittyvät ehdolliset vastikkeet.

6. Myytävissä olevat rahoitusvarat

milj.euroa	31.12.2017	31.12.2016
Julkisesti noteeratut osakkeet ja osuudet (1		33,9
Noteeraamattomat osakkeet ja osuudet	7,8	5,0
	7,8	38,9

1) Elisa myi omistuksensa (13,1 %) Comptel Oyj:stä 6.4.2017. Myyntivoitto 44,3 miljoonaa euroa on kirjattu rahoitustuottoihin.

Julkisesti noteeratut osakesijoitukset on kirjattu käypään arvoon. Noteeraamattomat osakesijoitukset on kirjattu hankintamenoon mahdollisilla arvonalentumisilla vähennettynä, koska osakesijoitusten käypä arvo ei ole luotettavasti määritettävissä.

7. Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuutta alaskirjattiin tilikaudella 0,3 (0,8) miljoonaa euroa.

8. Oma pääoma

	Osakkeiden	Omat	%-osuus osakkeista
	lukumäärä	osakkeet
	kpl	kpl	ja äänistä
Osakemäärä 31.12.2016	167 335 073	7 715 129	4,61 %
Omien osakkeiden luovutus		-135 626
Siirto yhteistililtä		221 894
Osakemäärä 31.12.2017	167 335 073	7 801 397	4,66 %

Osinko

Elisa Oyj:n varsinainen yhtiökokous 6.4.2017 päätti osingonjaosta 1,50 euroa osaketta kohti. Osingonmaksu alkoi 19.4.2017 ja kokonaismäärä oli 239,6 miljoonaa euroa.

9. Vieraan pääoman ehtoisten arvopaperien liikkeeseenlaskut ja takaisinmaksut

Yhtiö laski liikkeelle 17.3.2017 300 miljoonan euron vuonna 2024 erääntyvän joukkovelkakirjalainan. Vuonna 2012 liikkeeseen lasketusta ja vuonna 2019 erääntyvästä joukkovelkakirjalainasta vaihdettiin nimellisarvoltaan 120 002 000 euron määrästä uuteen 2024 erääntyvään joukkovelkakirjalainaan.

Elisa sopi seitsemän liikkeeseenlaskijapankin kanssa yritystodistusohjelman maksimimäärän nostamisesta 350 miljoonaan euroon 17.4.2017.

1 000 miljoonan euron EMTN-ohjelmasta oli käyttämättä 31.12.2017 220 miljoonaa euroa.

	31.12.	31.12.
milj. euroa	2017	2016
Liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjalainat, nimellisarvostaan	780,0	600,0
Liikkeeseen lasketut yritystodistukset	115,0	199,0
Käytössä olevat syndikoidut luotot	0,0	130,0

10. Varaukset

	Työsuhteen
	päättämiseen
milj. euroa	liittyvät etuudet	Muut	Yhteensä
1.1.2017	4,3	2,1	6,4
Varausten lisäykset	8,5		8,5
Käyttämättömien varausten peruutukset	-1,5		-1,5
Käytetyt varaukset	-4,3	-0,4	-4,7
31.12.2017	7,0	1,7	8,7

	Työsuhteen
	päättämiseen
milj. euroa	liittyvät etuudet	Muut	Yhteensä
1.1.2016	6,8	2,1	8,9
Varausten lisäykset	2,8		2,8
Hankitut liiketoiminnot	0,3		0,3
Käyttämättömien varausten peruutukset	-1,5		-1,5
Käytetyt varaukset	-4,0		-4,0
31.12.2016	4,3	2,1	6,4

11. Muut vuokrasopimukset

Ei purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat:

	31.12.	31.12.
milj. euroa	2017	2016
Yhden vuoden kuluessa	28,9	29,6
Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua	39,4	36,7
Yli viiden vuoden kuluttua	18,4	26,6
	86,7	93,0

Vuokravastuut ovat arvonlisäverottomia lukuun ottamatta autoleasing-vastuita.

12. Ehdolliset velat

	31.12.	31.12.
milj. euroa	2017	2016
Omasta puolesta annetut vakuudet
Kiinnitykset	2,0	1,2
Pantatut arvopaperit		0,1
Talletukset	2,5	0,7
Takaukset		1,1
Muiden puolesta annetut vakuudet
Takaukset	0,5	0,5
Muut		0,0
	5,0	3,6
Muut sopimusvelvoitteet
Venture Capital -sijoitussitoumus	3,3
Takaisinostovastuut	0,0	0,0
Remburssivastuu	0,1	0,1

Pääomalainan kirjaamaton korkovastuu 0,0

13. Johdannaissopimukset

	31.12.	31.12.
milj. euroa	2017	2016
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Sähköjohdannaiset	2,4	4,3
	2,4	4,3
Johdannaissopimusten käyvät arvot
Sähköjohdannaiset	-0,2	-0,8
	-0,2	-0,8

14. Lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyritys, tytär-, osakkuus- ja yhteisyritykset sekä yhtiön johto. Lähipiiriin kuuluva johto koostuu Elisa Oyj:n hallituksesta, toimitusjohtajasta ja johtoryhmästä.

Edellisen tilinpäätöksen jälkeen toteutuneet yrityshankinnat ja -myynnit on esitetty liitetiedossa 2.

Liiketapahtumat osakkuusyritysten kanssa:

milj. euroa	1-12/2017	1-12/2016
Myynnit	0,5	0,5
Ostot	1,4	3,0
Saamiset	0,1	0,2
Velat	0,1	0,5
Lähipiiriin kuuluvan johdon kans s a ei ollut liiketapahtum ia.

Yhtiön johdolle maksetut palkat ja palkkiot julkistetaan vuosittain tilinpäätöksessä.

Tunnusluvut

	1-12	1-12
milj. euroa	2017	2016
Oma pääoma/osake, (euroa)	6,52	6,08
Korollinen nettovelka	1 073,1	1 124,1
Gearing, %	103,2	115,7
Omavaraisuusaste, %	40,5	38,5
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % *)	23,7	17,0
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	246,4	226,0
josta rahoitusleasingilla hankittu osuus	2,8	2,5
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	13,8	13,8
Sijoitukset osakkeisiin ja liiketoimintoihin	103,7	107,9
Henkilöstö keskimäärin	4 614	4 247

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Sijoittajakalenteri

Tammi-maaliskuun 2018 osavuosikatsaus	18.4.2018
Tammi-kesäkuun 2018 puolivuosikatsaus	13.7.2018
Tammi-syyskuun 2018 osavuosikatsaus	18.10.2018

Yhteystiedot

Sijoittajasuhteet: investor.relations@elisa.fi

Viestintä: mediadesk@elisa.fi

Elisan kotisivu: www.elisa.fi