Electromac — Management Reports 2007

Dec 10, 2007

ACTA DE DIRECTORIO Nro. 818: En la ciudad de Buenos Aires, a los 7 días del mes de Diciembre de 2007, siendo las 16 horas, se reúnen en Maipú 26, 7º Piso, Oficina “C”, los señores Directores y Síndicos de "ELECTROMAC SOCIEDAD ANÓNIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL", que firman al pie. Abierto el acto por el señor Presidente se pasa a considerar el siguiente: ORDEN DEL DÍA 1. Balance Finalizado al 30 de Septiembre de 2007 - Ejercicio Nº62. El Presidente, Sr. Juan Francisco Leis, somete a consideración de los presentes, los Estados Contables correspondientes al 62º Ejercicio Económico cerrado al 30 de Septiembre de 2007. Luego de su lectura por el Señor Presidente, quedan aprobados por unanimidad el Inventario, Balance General, Estado de Resultados, Estado de Flujo de Efectivo, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Notas, Anexos, Reseña Informativa, Información Adicional a las Notas y Cuadros al 30 de Septiembre de 2007, tomándose debida nota del Informe del Contador Certificante. A continuación, se considera la redacción de la Memoria, la cual, previo un amplio cambio de ideas, es aprobada por unanimidad. MEMORIA Señores Accionistas de ELECTROMAC S.A. Maipú 26 – 7º Piso – Oficina C Ciudad Autónoma de Buenos Aires De acuerdo con las normas estatutarias y en cumplimiento de lo que establecen las disposiciones legales vigentes, el Directorio somete a la Asamblea de Accionistas la Memoria, la Reseña Informativa, el Estado de Situación Patrimonial, el Estado de Resultados, el Estado de Evolución del Patrimonio Neto, el Estado de Origen y Aplicación de Fondos, Notas y Anexos, Información Adicional a las Notas, documentación que corresponde a la gestión desarrollada durante el Ejercicio Nro 62 de la sociedad cerrado el 30 de Septiembre de 2007. Corresponde señalar a todos los usuarios de este documento que el contenido de la Reseña Informativa de los Estados Contables, confeccionada por Normas de la Comisión Nacional de Valores, resulta complementario e integrador de la información brindada en esta Memoria. 1 Condiciones Generales El ejercicio finalizado el 30 de septiembre de 2007 transcurrió en el marco de un contexto económico y político estable, debiendo destacar como resultado de las políticas gubernamentales implementadas por el actual gobierno: -)el crecimiento sostenido del Producto Bruto Interno aunque a valores inferiores a los registrados en años anteriores; -)el incremento del nivel de actividad acompañado por un aumento de la demanda interna incentivado por una recomposición salarial; -)el mantenimiento de un tipo de cambio alto como consecuencia de las continuas intervenciones del Banco Central de la República Argentina con la compra de dólares; -)una reducción del índice de desocupación y el incremento en las reservas del Banco Central. Por otra parte también debemos destacar el aumento sostenido del gasto público ocasionado, entre otros factores, por los innumerables subsidios que se otorgan para distintas actividades, y el congelamiento de los precios de los servicios públicos con el propósito de mantener tarifas bajas para los consumidores y evitar que los aumentos se reflejen en el índice de precios y en las expectativas de la gente; situaciones ambas que, sumadas a las características propias de un modelo económico basado fundamentalmente en la expansión del consumo y en un tipo de cambio alto, preocupan cada vez más. Como comentáramos en la Memoria del año anterior, si bien el gobierno ha intentado poner freno a la inflación, la misma se ha incrementado, tornando fallidas las intensiones por controlar algunos precios sobre todo de la canasta familiar. A ello debemos agregar la controvertida intervención del INDEC que afecta la confianza pública en los índices oficiales y alienta nuevas expectativas inflacionarias. Por último, la mayor demanda registrada y una oferta paralizada por falta de inversiones, son los factores que llevaron a la actual crisis energética con consecuencias aún imprevisibles si no se encaran medidas de corto y mediano plazo que permitan revertir la misma.

En las recientes elecciones presidenciales se ha impuesto por amplio margen la continuidad del actual modelo y políticas gubernamentales, por lo que no se esperan mayores modificaciones – al menos en materia económica - a los lineamientos seguidos actualmente. El desafió de las nuevas autoridades electas se centra en ampliar las inversiones existentes, para que la mayor oferta de productos permita una menor presión inflacionaria sobre determinados productos; solucionar el problema energético y tomar medidas de fondo respecto de la creciente inseguridad que se vive actualmente en el país. 2 Gestión Industrial y Comercial Los resultados positivos que arrojan los presentes Estados Contables han sido posibles gracias al contexto económico descripto precedentemente, el que se ve reflejado en el mantenimiento del nivel de ventas del ejercicio, el que si bien comparado con el ejercicio anterior disminuyó en el orden del 6,9%, refleja un incremento del 153% comparado con el nivel de ventas alcanzado durante el Ejercicio 2004/2005 de Electromac. Como se puede observar en la Reseña Informativa, la cantidad de motores eléctricos vendidos disminuyó con relación al ejercicio anterior, lo que refleja también que el grueso de nuestras ventas proviene de las reparaciones de motores eléctricos, turbinas y de material ferroviario. Es importante destacar que la disminución reflejada en las ventas pudo ser compensada con una importante reducción de los costos como ser los Gastos de Administración y Comercialización, con respecto al ejercicio anterior, alcanzando una disminución entre ambos de $ 2.336.739.- (pesos dos millones trescientos treinta y seis mil setecientos treinta y nueve). En los Gastos de Administración, los rubros que se redujeron sustancialmente fueron los relacionados con los Honorarios y Servicios y los Honorarios a Directores y Síndicos provisionados. Mientras que en los Gastos de Comercialización el rubro que registró la mayor disminución lo fue el de los Deudores Incobrables, atento a que el incremento de la previsión se produjo en el ejercicio anterior. Otro rubro que registró un incremento importante respecto del ejercicio anterior es el de los Resultados Financieros generados por Pasivos, el que registró un incremento del orden del 510% debido a las deudas financieras que posee la sociedad. El resto de los rubros del Estado de Resultados no ha tenido fluctuaciones significativas, habiendo concluído la sociedad el ejercicio que nos ocupa con una ganancia de $ 679.529, resultado que resulta ser un 17% mayor que el obtenido durante el ejercicio anterior. Con relación a la situación financiera y al endeudamiento de la empresa, debemos destacar que la sociedad ha incrementado significativamente su endeudamiento a corto plazo debido al aumento de los anticipos de clientes, los que deberian traducirse en ventas durante el ejercicio venidero, y al incremento de las deudas financieras de $ 12.983.949.- Los fondos del préstamo financiero fueron utilizados para la adquisición de una máquina bateadora, niveladora y alineadora para cambios de vías, la que se expone dentro del rubro maquinaria y equipos en Bienes de Uso por $ 2.652.159.- siendo que el remanente de los fondos solicitados se encuentra incluído en el rubro Inversiones del Activo Corriente ( al respecto remitimos al Anexo G). Con relación a la gestión comercial, se continúa avanzando en la implementación de las normas ISO, y esperamos obtener la certificación correspondiente durante el transcurso del año 2008. Ello seguramente redundará en mayores ventas, fundamentalmente a la industria petrolera. Para terminar de referirnos a la gestión comercial y financiera, sólo restan algunos análisis técnicos y numéricos de variaciones de activo y pasivo, resultados, ingresos y gastos con sus correspondientes ratios. Recordamos entonces a los usuarios de este documento que, congruentemente con lo señalado en el segundo párrafo del mismo, por razones de orden en la exposición del conjunto de elementos que integran la documentación de los presentes Estados Contables, el referido análisis se ha incluído en la Reseña Informativa a los Estados Contables. 3. Perspectiva y política comercial proyectada y planificación empresaria, financiera y de inversiones Nuestros esfuerzos estarán centrados en mantener el actual nivel de ventas, el que como mencionáramos en memorias anteriores, se ha alcanzado en base a una agresiva política llevada adelante por nuestro departamento de comercialización. La etapa que nos proponemos encarar, durante el transcurso del ejercicio venidero, es la de continuar cumpliendo con todas las exigencias y parámetros de calidad impuestos por nuestros clientes y lograr así cumplir con nuestros objetivos de ventas. En lo que respecta a la planificación empresaria, financiera y de inversiones, se pondrá especial esfuerzo en proteger los activos de la sociedad, evaluando cualquier tipo de inversión que se realice desde el punto de vista de su conveniencia y riesgo futuro, debiendo destacar que no se han planificado inversiones para el año 2008, concentrando los esfuerzos en continuar mejorando la situación financiera de la sociedad. Como puede observarse en los índices reflejados en la Reseña Informativa, los índices de liquidez y solvencia que se mejoraron sensiblemente durante el transcurso del ejercicio anterior, reflejan hoy una situación complicada para la sociedad en el aspecto financiero. Sin embargo, debemos recordar que tal como lo explicáramos en el apartado anterior, gran parte de nuestro pasivo corriente se compone de Anticipos recibidos de clientes, los que esperamos traducir en ventas durante el presente ejercicio. Ello redundará no solo en mayores ventas para la sociedad, sino que también mejorará nuestros indices de liquidez y solvencia en materia financiera, área en la que volcaremos gran parte de nuestros esfuerzos para mejorar nuestra posición. 4. Modalidades de Remuneración del Directorio y de los Cuadros Gerenciales. La remuneración del Directorio para cada ejercicio se determina de conformidad con las pautas establecidas por la Ley de Sociedades Comerciales y las normas de la Comisión Nacional de Valores, teniendo en consideración si los mismos desempeñan o no funciones técnico-administrativas y en función de los resultados obtenidos por la sociedad en el ejercicio. Una vez determinados los montos, los mismos son provisionados en los Estados Contables respectivos y sometidos a la aprobación de la asamblea de Accionistas como un punto específico del Orden del Día. Por otra parte cabe destacar que no se han establecido planes de opciones de acciones, ni de retiro, jubilación o pensión ni otros sistemas de remuneración para los directores que el anteriormente enunciado. Los Directores no han percibido suma alguna en concepto de sueldos y otras remuneraciones por el desempeño de funciones técnico-administrativas. Las sumas percibidas por los Directores durante el ejercicio que nos ocupa lo han sido en carácter de adelantos a cuenta de los honorarios que apruebe la Asamblea de Accionistas y hasta tanto ello no ocurra revisten el carácter de créditos con la sociedad. Los importes percibidos por los Directores por este concepto suman un total de $ 7.377,28.- En relación a las remuneraciones a los cuadros gerenciales, debemos informar que las mismas consisten en sumas fijas establecidas teniendo en consideración la formación, capacidad y experiencia de cada uno de ellos. No se han establecido remuneraciones variables, así como tampoco existen planes de opciones, ni planes de pensión o de retiro, ni cualquier otro sistema remuneratorio para los cuadros gerenciales que los descriptos. 5. Toma de Decisiones y Control Interno de la Sociedad. La sociedad posee sistemas y controles internos concebidos respetando los criterios básicos de control interno. Con cierta periodicidad se analizan y evalúan los circuitos y el régimen de autorizaciones para dar mejor intervención al Directorio en el manejo de las operaciones. Estos sistemas y controles internos son verificados y auditados periódicamente por nuestro auditor externo, dentro del marco de la auditoría que realiza sobre los Estados Contables. La Comisión Fiscalizadora es la responsable del control de legalidad de los actos de administración del Directorio y controla el cumplimiento del estatuto y de las resoluciones adoptadas por la asamblea de accionistas. 6. Propuesta de Distribución de Resultados De acuerdo con el Estatuto Social los dividendos no podrán ser aprobados ni distribuidos, sino por ganancias realizadas y líquidas resultantes de un balance confeccionado de acuerdo a la ley y el estatuto; pero el directorio estará facultado para disponer la repartición de dividendos provisorios, trimestrales o semestrales resultantes de balances especiales respondiendo los directores y síndicos ilimitada y solidariamente por tales pagos y distribuciones. Asimismo las ganancias realizadas y líquidas que resulten del balance anual aprobado se distribuirán en la forma siguiente: a) 5% como mínimo para el fondo de reserva legal, hasta alcanzar el veinte por ciento del capital social; b) las sumas que la asamblea fije como remuneración al directorio, con las limitaciones y condiciones que establece la ley de Sociedades Comerciales; c) la remuneración al síndico que fije la Asamblea; d) el dividendo fijo a las acciones preferidas, con prioridad los acumulativos impagos, según se estableciera en el contrato de emisión; e) el saldo, en todo o en parte a participación adicional de las acciones preferidas, si se pactara al emitirlas, como dividendo de las acciones ordinarias o a fondos de reserva facultativa o de previsión, o a cuenta nueva o al destino que determine la asamblea. Los dividendos deberán ser pagados dentro del año de su sanción y prescriben a favor de la sociedad a los tres años contados desde que fueron puestos a disposición de los accionistas. Considerando el resultado obtenido en el ejercicio, el Directorio ha resuelto provisionar el importe de $ 8.503,68 en concepto de Honorarios al Directorio, importe que será sometido a la consideración de los Señores Accionistas en la Asamblea que considere los presentes Estados Contables para su aprobación. Asimismo este Directorio propone que los Resultados No Asignados que ascienden a $ 537.752 Positivos se imputen a la Reserva Facultativa. 7. Palabras Finales El Directorio da por cumplida su obligación de informar a la Asamblea sobre la evolución de los negocios sociales y agradece a los señores Accionistas la confianza que han depositado en su gestión, la cual espera ha de ser aprobada. Deja además constancia de su reconocimiento a las entidades financieras, proveedores y clientes por su permanente colaboración y apoyo. Reitera su reconocimiento al personal sin cuya leal colaboración prestada no hubiese sido posible alcanzar los resultados obtenidos. Finalizan su mandato los señores: Juan Francisco Leis, Presidente; Ricardo Luciano Pettis, Vicepresidente; Eduardo Enrique Bidart, Director Ejecutivo; Monica Beatriz Beltramino, Alicia Graciela Bullano y Osvaldo Carlos Iglesias, directores suplentes; Dr.Roberto J.Andreu, síndico titular, Dra María Lucia Troiano, síndica titular y Dr. Jorge R.Ferradas, síndico titular; Dr. Hector Roberto Vazquez, Dr. Carlos Eduardo Brendan Wilson y Dra. Fabiana Daniela Pini, síndicos Suplentes. EL DIRECTORIO. A continuación, el Cdor. Roberto J.Andreu, presenta el informe de la Comisión Fiscalizadora en representación de la misma, con el siguiente tenor: INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA Señores Accionistas de ELECTROMAC SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL Maipú 26, 7º Piso, Oficina “C” Ciudad Autónoma de Buenos Aires En nuestro carácter de profesionales independientes, informamos sobre la revisión de la documentación de ELECTROMAC SOCIEDAD ANÓNIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL detallada en el apartado siguiente: 1. DOCUMENTACION SUJETA A REVISION 1.1. Memoria del Directorio correspondiente al 62 Ejercicio Económico de la sociedad cerrado al 30 de Septiembre de 2007. 1.2. Inventario al 30 de Septiembre de 2007. 1.3. Estados de Situación Patrimonial al 30 de Septiembre de 2007 y 2006. 1.4. Estados de Resultados por los Ejercicios concluidos el 30 de Septiembre de 2007 y 2006. 1.5. Estados de Evolución del Patrimonio Neto por los Ejercicios terminados el 30 de Septiembre de 2007 y 2006. 1.6. Estados de Flujo de Efectivo por los Ejercicios concluidos el 30 de Septiembre de 2007 y 2006. 1.7. Información Complementaria: Notas 1 a 8 y Anexos A,C,E,F,G y H que forman parte integrante de los citados estados contables. 1.8. Información Adicional a las Notas de los Estados Contables y Reseña Informativa por el ejercicio finalizado el 30 de Septiembre de 2007. 2. ALCANCE DE LA REVISION En ejercicio del control de legalidad que nos compete de los actos decididos por los órganos de la Sociedad, que fueron expuestos en las reuniones de Directorio y Asambleas, hemos examinado los documentos detallados en el apartado 1, de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Para el examen de los documentos mencionados, nos hemos basado fundamentalmente en el trabajo realizado por el auditor externo, quien ha efectuado dicho examen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, las que requieren la planificación y el desarrollo del examen para formarse una opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contengan los Estados Contables considerados en su conjunto, preparados de acuerdo con normas contables profesionales. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los Estados Contables, así como evaluar las normas contables utilizadas en su preparación y, como parte de ello, la razonabilidad de las estimaciones significativas hechas por el Directorio. Por lo tanto, nuestro examen se circunscribe a la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias expuestas en Actas de Directorio y Asamblea, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, nuestro examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe. 3. OPINION PROFESIONAL a.- En nuestra opinión, sustentada en el examen realizado que informamos en el apartado 2 y, basándonos en el informe que emitiera el auditor externo de fecha 7 de diciembre de 2007, los Estados Contables en su conjunto, sus Notas y Anexos, mencionados en el apartado 1, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de ELECTROMAC S.A. INDUSTRIAL Y COMERCIAL. al 30 de Septiembre de 2007 y 2006., y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y, el estado de flujo de efectivo, por el ejercicio cerrado en esas fechas, de acuerdo con las normas contables profesionales. b.- Todos los hechos y circunstancias de los que hemos tomado conocimiento a raíz de la tarea desarrollada, se encuentran considerados en los documentos examinados. c.- No tenemos observaciones que formular al Inventario, a la fecha indicada en 1. ni, en lo que es materia de nuestra competencia, respecto de la Memoria, de la Reseña Informativa y de la Información adicional a las notas a los Estados Contables, mencionada en el punto 1.8 del apartado 1. 4. INFORMACION ESPECIAL REQUERIDA POR DISPOSICIONES LEGALES Y REGLAMENTARIAS Al respecto informamos que: 1.Los Estados Contables mencionados en el apartado 1., sus Notas y Anexos, surgen de las registraciones efectuadas en los libros rubricados de la Sociedad, los que han sido llevados en sus aspectos formales de conformidad con las normas legales vigentes. Dichos Estados Contables se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances. 2.Los documentos mencionados en el apartado 1, sus Notas y Anexos, han sido formalmente preparados de acuerdo con los requerimientos de información establecidos en la Ley de Sociedades Comerciales y en las Normas de la Comisión Nacional de Valores. 3.En ejercicio del control de legalidad que nos compete, durante el período hemos dado cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales. 4.De acuerdo con lo dispuesto por el Art. 4º, último párrafo del punto 2. del Capítulo XXI de las Normas de la Comisión Nacional de Valores, en relación a la calidad de las políticas de contabilización y auditoría y al grado de independencia y objetividad del contador dictaminante, nos remitimos al informe del auditor externo, en el que manifiesta que sus revisiones fueron practicadas de acuerdo con normas de auditoría vigentes, las cuales comprenden los requisitos de independencia y objetividad del profesional con relación al ente al que se refiere la información contable, y no presenta salvedades en relación a la aplicación de dichas normas y de las normas contables profesionales. Buenos Aires, 7 de Diciembre de 2007. Por Delegación Comisión Fiscalizadora Roberto Joaquín Andreu Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. - To.144 - Fo. 96 Síndico. Acto seguido, toma la palabra el Presidente Sr.Juan Franciso Leis, quien mociona posponer el tratamiento de la redacción de la convocatoria a Asamblea General Ordinaria que trate el Balance cerrado el 30 de Septiembre de 2007 para una próxima reunión de Directorio, atento a la probable inclusión de otros temas del Orden del Día. Puesta la moción a consideración, la misma es aprobada por unanimidad.

Sin más asuntos que tratar, luego de leída y aprobada la presente acta, se levanta la sesión, siendo las 18:30 horas.

Presentes: Señores Juan Francisco Leis y Ricardo Pettis por el Directorio; y los Contadores María Lucia Troiano, Roberto J.Andreu y Jorge R.Ferradas por la Comisión Fiscalizadora.