Electromac — Governance Information 2017

Dec 11, 2017

ACTA DE DIRECTORIO Nro 933: En la ciudad de Buenos Aires, a los 7 días del mes de Diciembre de 2017, siendo las 16:00 horas, se reúnen en Maipú 26, 7º Piso, Oficina “C”, los señores Directores y Síndicos de "ELECTROMAC SOCIEDAD ANÓNIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL", que firman al pie. Abierto el acto por el señor Presidente se pasa a considerar el siguiente: ORDEN DEL DÍA 1) Estados Financieros por el Ejercicio Económico finalizado al 30 de Septiembre de 2017 - Ejercicio Nº 72. El Presidente, Sr. Sergio Tasselli, somete a consideración de los presentes, los Estados Financieros correspondientes al 72º Ejercicio Económico cerrado al 30 de Septiembre de 2017. Luego de su lectura por el Señor Presidente, quedan aprobados por unanimidad el Inventario, Estado de Situación Financiera, Estado de Resultado Integral, Estado de Cambios en el Patrimonio, Estado de Flujo de Efectivo, Notas, Anexos, Reseña Informativa, Información Adicional a las Notas y Cuadros al 30 de Septiembre de 2017, tomándose debida nota del Informe del Contador Certificante. A continuación, se considera la redacción de la Memoria, la cual, previo un amplio cambio de ideas, es aprobada por unanimidad. MEMORIA Señores Accionistas de ELECTROMAC S.A. Maipú 26 – 7º Piso – Oficina C - Ciudad Autónoma de Buenos Aires De acuerdo con las normas estatutarias y en cumplimiento de lo que establecen las disposiciones legales vigentes, el Directorio somete a la Asamblea de Accionistas la Memoria, la Reseña Informativa, el Estado de Situación Financiera, el Estado de Resultado Integral, el Estado de Cambios en el Patrimonio, el Estado de Flujo de Efectivo, Notas y Anexos, Información Adicional a las Notas, documentación que corresponde a la gestión desarrollada durante el Ejercicio Nro 72 de la sociedad cerrado el 30 de Septiembre de 2017. Corresponde señalar a todos los usuarios de este documento que, de acuerdo a la opción prevista en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, el contenido de la Reseña Informativa de los Estados Financieros, resulta complementario e integrador de la información brindada en esta Memoria. 1. Condiciones Generales Durante el ejercicio económico que cubre la presente Memoria, se ha producido una desaceleración del crecimiento de la actividad industrial a nivel internacional, particularmente en China y los Estados Unidos de America.

La crisis política y económica de Brasil, nuestro principal socio comercial, ha impactado negativamente en la economía argentina. El cambio de gobierno y política económica por las autoridades nacionales que asumieron hacia finales del año 2015, aún no ha logrado una recuperación en la actividad económica como asimismo no ha logrado disminuir significativamente la inflación, que si bien ha bajado con respecto al año anterior, aún continúa en niveles altos para la economía del país. 2. Gestión Industrial y Comercial En el ejercicio que trata la presente Memoria, la sociedad alcanzó un resultado de ganancia de $ 10.032, un resultado exiguo el que seguidamente se pasa a explicar. La sociedad ha logrado incrementar su nivel de ventas con respecto al ejercicio anterior, incremento que alcanza el 36.72% , logrando de este modo un resultado bruto de ganancia, en contraposición al resultado bruto de pérdida obtenido en el ejercicio anterior. El resultado bruto de ganancia también se explica por la disminución del costo de producción, en particular por la incidencia del costo de la mano de obra, la baja en el costo de las indemnizaciones, los que se explicitan en el Anexo H de los Estados Contables.

Los restantes rubros integrantes de los gastos de producción se mantuvieron en niveles cercanos a los del ejercicio anterior, a excepción del costo de energía eléctrica el que registró un incremento del orden del 30,41% debido al incremento de las tarifas impulsado por el actual gobierno. En lo que atañe al resultado operativo que alcanza la suma de $ 2.433.830 de pérdida, el mismo se ve incidido por el incremento en los gastos de comercialización en el rubro deudores incobrables, y por el incremento de los gastos de administración, los que crecieron en torno a un 20.93% y 26.05% respectivamente. El incremento en los gastos de administración encuentra su explicación en los aumentos de la mano de obra, y consecuentemente de las cargas sociales, producto de las negociaciones paritarias. Por último y en relación con los resultados financieros, la sociedad ha registrado un resultado positivo significativo en el rubro diferencias de cambio, por la suba del tipo de cambio verificado fundamentalmente en el último trimestre del ejercicio. Dicho incremento por su posición financiera en dólares, explica el resultado de ganancia alcanzado en el ejercicio y se expone en el Anexo G y en Nota 4.19 de los estados contables. Con relación a la situación financiera y al endeudamiento de la sociedad, y tal como comentáramos en la Memoria del ejercicio anterior, la misma ha quedado saneada a partir del proceso concursal encarado oportunamente por la sociedad, obteniendo con la homologación de la propuesta concordataria un horizonte de vencimiento y previsibilidad a largo plazo. Al respecto, es importante destacar que con fecha 9 de octubre de 2017, el Juzgado Comercial Nº 11 a cargo del Dr. Fernando I.Saravia, en el que tramita el concurso preventivo de la sociedad, ha dictado el cumplimiento del acuerdo preventivo arribado por la sociedad con sus acreedores dando por concluída la intervención de la sindicatura y ha ordenado el levantamiento de la inhibición general de bienes decretada en autos. En nota 1 a los Estados Financieros se explica detalladamente el estado del proceso concursal y el total de Obligaciones Negociables emitidas que asciende a $ 12.342.767,96 con vencimiento el 30 de noviembre del 2020. Continuando con el análisis de la situación económica y financiera, debemos destacar asimismo el incremento operado en el total del activo que es del orden del 11,15% un incremento del total del pasivo del orden del 11.40%. El incremento del activo se ve sostenido por el incremento en los bienes de cambio y en particular en la producción en proceso, producción que se transformará en ventas a lo largo del ejercicio siguiente. El incremento del pasivo obedece a un incremento de las deudas sociales y al incremento en el rubro Anticipos de Clientes que se informa en nota 4.11 de los Estados Contables. Por último cabe destacar que la sociedad ha liquidado su posición en moneda extranjera y ha invertido dichos fondos en fondos comunes de inversión, ante el convencimiento de que la moneda norteamericana no sufrirá variaciones significativas en el corto y mediano plazo.

Para terminar de referirnos a la gestión comercial y financiera, sólo restan algunos análisis técnicos y numéricos de variaciones de activo y pasivo, resultados, ingresos y gastos con sus correspondientes ratios. Recordamos entonces a los usuarios de este documento que, congruentemente con lo señalado en el segundo párrafo del mismo, por razones de orden en la exposición del conjunto de elementos que integran la documentación de los presentes Estados Contables, el referido análisis se ha incluído en la Reseña Informativa a los Estados Contables. 3. Perspectiva y política comercial proyectada y planificación empresaria, financiera y de inversiones. Nuestros esfuerzos estarán centrados en mantener y incrementar el actual nivel de ventas, en reducir significativamente los costos de producción y fundamentalmente en lograr reducir la morosidad de nuestros clientes a niveles menores a los 90 días de vencidos. En lo que respecta a la planificación empresaria, financiera y de inversiones, pondremos especial esfuerzo en proteger los activos de la sociedad, no previendo realizar en el ejercicio que se inicia ninguna inversión significativa. 4. Información adicional requerida por la Ley 26.831 de Mercado de Capitales. a) Modalidades de Remuneración del Directorio y de los Cuadros Gerenciales A la fecha de la redacción de esta Memoria la dirección y administración de la Sociedad está a cargo de un Directorio compuesto por tres directores titulares y dos directores suplentes. Las decisiones de tipo político o aquellas inherentes al órgano de administración y, las decisiones estratégico-operativas, son adoptadas por los directores designados como titulares, quienes desempeñan funciones en su calidad de directores gerentes, con dedicación permanente. La remuneración del Directorio para cada ejercicio se determina de conformidad con las pautas establecidas por la Ley de Sociedades Comerciales y las normas de la Comisión Nacional de Valores, teniendo en consideración si los mismos desempeñan o no funciones técnico-administrativas y en función de los resultados obtenidos por la sociedad en el ejercicio. Una vez determinados los montos, los mismos son provisionados en los Estados Financieros respectivos y sometidos a la aprobación de la asamblea de Accionistas como un punto específico del Orden del Día. Por otra parte cabe destacar que no se han establecido planes de opciones de acciones, ni de retiro, jubilación o pensión ni otros sistemas de remuneración para los directores que el anteriormente enunciado. Los Directores no han percibido suma alguna en concepto de sueldos y otras remuneraciones por el desempeño de funciones técnico-administrativas. En relación a las remuneraciones a los cuadros gerenciales, debemos informar que las mismas consisten en sumas fijas establecidas teniendo en consideración la formación, capacidad y experiencia de cada uno de ellos. No se han establecido remuneraciones variables, así como tampoco existen planes de opciones, ni planes de pensión o de retiro, ni cualquier otro sistema remuneratorio para los cuadros gerenciales que los descriptos. b) Toma de Decisiones y Control Interno de la Sociedad La sociedad posee sistemas y controles internos concebidos respetando los criterios básicos de control interno. Con cierta periodicidad se analizan y evalúan los circuitos y el régimen de autorizaciones para dar mejor intervención al Directorio en el manejo de las operaciones. Estos sistemas y controles internos son verificados y auditados periódicamente por nuestro auditor externo, dentro del marco de la auditoría que realiza sobre los Estados Financieros. La Comisión Fiscalizadora es la responsable del control de legalidad de los actos de administración del Directorio y controla el cumplimiento del estatuto y de las resoluciones adoptadas por la asamblea de accionistas. 5. Propuesta de Distribución de Resultados De acuerdo con el Estatuto Social los dividendos no podrán ser aprobados ni distribuidos, sino por ganancias realizadas y líquidas resultantes de Estados Financieros confeccionados de acuerdo a la ley y el estatuto; pero el directorio estará facultado para disponer la repartición de dividendos provisorios, trimestrales o semestrales resultantes de Estados Financieros especiales respondiendo los directores y síndicos ilimitada y solidariamente por tales pagos y distribuciones. Asimismo las ganancias realizadas y líquidas que resulten de los Estados Financieros aprobados, se distribuirán en la forma siguiente: a) 5% como mínimo para el fondo de reserva legal, hasta alcanzar el veinte por ciento del capital social; b) las sumas que la asamblea fije como remuneración al directorio, con las limitaciones y condiciones que establece la ley de Sociedades Comerciales; c) la remuneración al síndico que fije la Asamblea; d) el dividendo fijo a las acciones preferidas, con prioridad los acumulativos impagos, según se estableciera en el contrato de emisión; e) el saldo, en todo o en parte a participación adicional de las acciones preferidas, si se pactara al emitirlas, como dividendo de las acciones ordinarias o a fondos de reserva facultativa o de previsión, o a cuenta nueva o al destino que determine la asamblea. Los dividendos deberán ser pagados dentro del año de su sanción y prescriben a favor de la sociedad a los tres años contados desde que fueron puestos a disposición de los accionistas. Considerando el resultado obtenido en el ejercicio, el Directorio ha resuelto provisionar el importe de $ 12.000,- en concepto de Honorarios a la Sindicatura, importe que será sometido a la consideración de los Señores Accionistas en la Asamblea que considere los presentes Estados Financieros para su aprobación. El Directorio ha resuelto no provisionar importe alguno en concepto de Honorarios al Directorio, teniendo en cuenta el resultado operativo alcanzado. 6. Palabras Finales El Directorio da por cumplida su obligación de informar a la Asamblea sobre la evolución de los negocios sociales y agradece a los señores Accionistas la confianza que han depositado en su gestión, la cual espera ha de ser aprobada. Deja además constancia de su reconocimiento a las entidades financieras, proveedores y clientes por su permanente colaboración y apoyo. Reitera su reconocimiento al personal sin cuya leal colaboración prestada no hubiese sido posible alcanzar los resultados obtenidos. Los señores Directores y Síndicos, tanto titulares como suplentes, finalizan su mandato. EL DIRECTORIO A continuación, el Cdor. Roberto J.Andreu, presenta el informe de la Comisión Fiscalizadora en representación de la misma, con el siguiente tenor: INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA Señores Accionistas de ELECTROMAC SOCIEDAD ANÓNIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL Maipú 26, 7º Piso, Oficina “C” - Ciudad Autónoma de Buenos Aires En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora de ELECTROMAC SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL, informamos que hemos dado cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales. En ejercicio de estas funciones, informamos sobre la revisión de los documentos detallados en el apartado 1) siguiente. El Directorio de la sociedad, en ejercicio de sus funciones exclusivas, es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con la Resolución Técnica Nº 26 (texto ordenado según la Resolución Técnica Nº 29) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, que adopta las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por su sigla en inglés) como normas contables profesionales; las que han sido incorporadas por la Comisión Nacional de Valores a su normativa. Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del sistema de control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados financieros que no incluyan distorsiones significativas originadas en errores u omisiones o en irregularidades. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros basada en nuestro examen cuyo alcance mencionamos en el apartado 2). 1. DOCUMENTACION SUJETA A REVISION Documentos examinados de ELECTROMAC SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL, correspondientes al ejercicio económico cerrado el 30 de Septiembre de 2017. 1.1. Memoria del Directorio.

1.2. Inventario. 1.3. Estado de Situación Financiera. 1.4. Estado de Resultados Integral. 1.5. Estado de Cambios en el Patrimonio. 1.6. Estado de Flujo de Efectivo. 1.7. Información Complementaria: Notas 1 a 9 y Anexos A,C,E,F,G y H que forman parte integrante de los citados estados financieros. 1.8. Información Adicional a las Notas de los Estados Financieros y Reseña Informativa por el ejercicio económico finalizado el 30 de Septiembre de 2017. Los importes y otra información correspondiente al ejercicio económico finalizado el 30 de septiembre de 2016 que se presentan con fines comparativos, son parte integrante de los estados financieros al 30 de septiembre de 2017 mencionados precedentemente y tienen el propósito de que se lean sólo en relación con esos estados financieros. 2. ALCANCE DE LA REVISION En ejercicio del control de legalidad que nos compete de los actos decididos por los órganos de la Sociedad, que fueron expuestos en las reuniones de Directorio y Asambleas, hemos examinado los documentos detallados en el apartado 1), de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Para el examen de los documentos mencionados, nos hemos basado en el trabajo realizado por el auditor externo, quien ha efectuado dicho examen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, las que requieren la planificación y el desarrollo del examen para formarse una opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contengan los estados financieros considerados en su conjunto, preparados de acuerdo con normas contables profesionales. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados financieros, así como evaluar las normas contables utilizadas en su preparación y, como parte de ello, la razonabilidad de las estimaciones significativas hechas por el Directorio, así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Por lo tanto, nuestro examen se circunscribe a la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias expuestas en Actas de Directorio y Asamblea, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, nuestro examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe. En cuanto a la Reseña Informativa y la información adicional a las notas a los estados financieros requerido por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, no hemos tenido observaciones que formular. Las proyecciones y afirmaciones sobre hechos futuros contenidos en dichos documentos han sido preparadas por el Directorio. 3. OPINION PROFESIONAL a.- En nuestra opinión, sustentada en el examen realizado que informamos en el apartado 2) y, basándonos en el informe que emitiera el auditor externo de fecha 7 de diciembre de 2017, los documentos detallados en los ítems 1.3 a 1.7 del apartado 1), presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de ELECTROMAC S.A. INDUSTRIAL Y COMERCIAL al 30 de Septiembre de 2017, los resultados integrales de sus operaciones, los cambios en su patrimonio y el flujo de su efectivo, por el ejercicio cerrado en esa fecha, de acuerdo con la Resolución Técnica Nº 26 (texto ordenado según Resolución Técnica Nº 29) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, que adopta las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). b.- Con referencia a los estados financieros que dan origen a los importes y otra información comparativa mencionada en el apartado 1), señalamos que: sobre los estados financieros de cierre de ejercicio de la sociedad al 30 de septiembre de 2016, hemos emitido informe de comisión fiscalizadora, sin salvedades, con fecha 7 de diciembre de 2016. c.- No tenemos observaciones que formular al Inventario mencionado en el ítem 1.1) del apartado 1), ni, en lo que es materia de nuestra competencia, respecto de la Memoria del Directorio, de la Reseña Informativa requerida por la Comisión Nacional de Valores y de la Información Adicional a las notas a los estados financieros requerida por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, mencionadas en el ítem 1.8) del apartado 1). 4. INFORMACION ESPECIAL REQUERIDA POR DISPOSICIONES LEGALES Y REGLAMENTARIAS Al respecto informamos que: 1.-Los estados financieros mencionados en el apartado 1), y su información complementaria, surgen de las registraciones efectuadas en los libros rubricados de la Sociedad, los que han sido llevados en sus aspectos formales de conformidad con las normas legales vigentes. Dichos estados financieros se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances. 2.- Los documentos mencionados en el apartado 1), han sido formalmente preparados de acuerdo con los requerimientos de información establecidos en la Ley de Sociedades Comerciales y en las Normas de la Comisión Nacional de Valores. 3.- En ejercicio del control de legalidad que nos compete, durante el período hemos dado cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales. 4.- Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo, previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. 5.- De acuerdo a lo requerido por las Normas de la Comisión Nacional de Valores en relación a la calidad de las políticas de contabilización y auditoría y al grado de independencia y objetividad del contador dictaminante, nos remitimos al informe del auditor externo, en el que manifiesta que sus revisiones fueron practicadas de acuerdo con normas de auditoría vigentes, las cuales comprenden los requisitos de independencia y objetividad del profesional con relación al ente al que se refiere la información contable, y no presenta salvedades en relación a la aplicación de dichas normas y de las normas contables profesionales. Buenos Aires, 7 de Diciembre de 2017. Por Delegación Comisión Fiscalizadora Roberto J.Andreu Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. – To 144 - Fo 96 Síndico. Acto seguido, toma la palabra el Presidente Sergio Tasselli, quien mociona posponer el tratamiento de la redacción de la convocatoria a Asamblea General Ordinaria que trate los Estados Financieros finalizados el 30 de Septiembre de 2017 para una próxima reunión de Directorio, atento a la probable inclusión de otros temas del Orden del Día. Puesta la moción a consideración, la misma es aprobada por unanimidad. Sin más asuntos que tratar, luego de leída y aprobada la presente acta, se levanta la sesión, siendo las 17:30 horas. Presentes: Señores Sergio Tasselli, Alicia Graciela Bullano y Vicente Juan Antonio Costa por el Directorio; y los Contadores María Lucia Troiano, Roberto J.Andreu y Jorge R.Ferradas por la Comisión Fiscalizadora.