Electrolux Professional — Interim / Quarterly Report 2020

May 6, 2020

Definitioner

Aktieägarinformation

Delårsrapport Q1

Första kvartalet, januari–mars 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 2 091 Mkr (2 302). Omsättningen minskade med 9,2%. Organiskt minskade försäljningen med –13,7%.

• EBITA uppgick till 221 Mkr (316), motsvarande en marginal om 10,6% (13,7).

• Rörelseresultatet uppgick till 205 Mkr (301), motsvarande en marginal om 9,8% (13,1).

• Operativt kassaflöde efter investeringar uppgick till 16 Mkr (217).

Första sidan VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter

• Periodens resultat uppgick till 159 Mkr (241) och resultat per aktie var 0,55 kronor (0,84).

• Nettoskuld/EBITDA var 0,9 ggr (0,8).

• Electrolux Professional noterades på Nasdaq Stockholm den 23 mars 2020.

Nyckeltal

Nyckeltal
Mkr	Första kvartalet
	jan–mar 2020	jan–mar 2019	Förändring, %
Nettoomsättning	2 091	2 302	–9,2
EBITA	221	316	–30,0
EBITA-marginal,%	10,6	13,7
Rörelseresultat	205	301	–31,9
Rörelsemarginal,%	9,8	13,1
Resultat efter fnansiellaposter	203	298	–31,9
Periodens resultat	159	241	–34,0
Resultatper aktie,kr1	0,55	0,84
Operativt kassaföde efter investeringar	16	217
Operativt rörelsekapital iprocent av nettoomsättningen	18,2	16,6

1) Före utspädning.

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 1

VD-ord:

Börsnotering under en utmanande tid men med rätt förutsättningar att stå starka även efter krisen

==> picture [142 x 186] intentionally omitted <==

Börsnoteringen av Electrolux Professional den 23 mars skedde vid en tidpunkt som saknar motstycke, med den globala Covid-19 pandemin som påverkade inte bara individer utan även samhällen och företag. Säkerhet är vår högsta prioritet för närvarande, och flera viktiga åtgärder har vidtagits för att säkerställa våra anställdas hälsa och säkerhet, liksom våra kunders.

Coronaviruset har redan i hög grad påverkat besöksnäringar som hotell, restauranger och pubar, vilka representerar cirka 50% av vår försäljning. Försäljning till institutioner liksom inom Tvätt har emellertid hittills påverkats mindre tack vare installationer i myntstyrda och institutionella tvätterier samt tvättstugor i flerfamiljshus. Totalt minskade försäljningen för kvartalet organiskt med 13,7%.

==> picture [67 x 15] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Alberto Zanata,
VD och koncernchef
----- End of picture text -----

Till följd av situationen har flera åtgärder genomförts för att minska kostnaderna och tillämpa striktare likviditetshantering. Åtgärder har vidtagits för att säkerställa det operativa kassaflödet, med fokus på kundfordringar och betalningar. Alla investeringar har utvärderats och produkt- och inköps planer har justerats.

Vi har en stark balansräkning ” och tillgång till krediter som gör oss motståndskraftiga och väl rustade att hantera en längre nedgångsperiod. ”

EBITA för perioden uppgick till 221 Mkr (316), vilket motsvarar en marginal på 10,6% (13,7). Minskningen av EBITA påverkas främst av lägre volymer inom Storkök och dryck och högre kostnader för nya koncernfunktioner som krävs för att fungera som ett självständigt bolag. Besparingar och effektivitetsförbättringar bidrog positivt.

Under januari och februari påverkades försäljningen och EBITA endast delvis av coronaviruset, drivet av utvecklingen i Kina och till viss del Italien. Från mars blev på-

verkan från effekter av coronaviruset mer påtaglig på de flesta marknader. Försäljningen i mars minskade organiskt med cirka 25%.

Samtliga fabriker är för närvarande i drift, men med reducerad produktion. Varulager har ökats för att säkerställa snabb leverans av reservdelar och produkter, men också för att hantera eventuella störningar i leveranskedjan.

Den allmänna osäkerheten på marknaden är betydande. Eftersom omfattningen av pandemin inte kan förutses är det inte heller möjligt att göra en prognos för den finansiella utvecklingen.

Vi har en stark balansräkning och tillgång till krediter som gör oss motståndskraftiga och väl rustade att hantera en längre nedgångsperiod.

Den strategiska inriktningen som presenterades i mars gäller fortfarande. Men kortsiktigt är fokus att mildra den kraftiga nedgången i efterfrågan. Samtidigt är det viktigt att understryka att Tvätt, det mest lönsamma segmentet, hittills har påverkats mindre.

Många av oss lever för närvarande i det som troligen är den mest utmanande perioden i våra liv, både professionellt och personligt. Med detta sagt, när krisen är över kommer bolag med solid ekonomi, engagerade medarbetare och rätt strategi att ha en fördel. Jag är övertygad om att vi har rätt förutsättningar att stå starka även efter krisen.

Alberto Zanata, VD och koncernchef

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt

Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 2

Finansiell översikt

Utveckling under första kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 2 091 Mkr (2 302), en minskning med 9,2% jämfört med samma period föregående år. Organiskt minskade försäljningen med 13,7%, förvärv bidrog med 1,7% och valutaeffekter med 2,9%. Den organiska försäljningsnedgången berodde främst på lägre volymer inom Storkök och Dryck på grund av coronaviruset, men också på färre utrullningar av produkter till restaurangkedjor i USA. Försäljningen inom Tvätt minskade endast något. Sammantaget var försäljningsnedgången större i USA och AsienStillahavsområdet än i Europa.

Omsättning och EBITA-marginal, %	jan–mar 2020	jan–mar 2019
Organisk tillväxt Förvärv Valutaefekter	–13,7	9,4
	1,7	6,2
	2,9	4,4
Totalt	–9,2	20,1

Omsättning per segment, januari-mars 2020

==> picture [172 x 90] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Tvätt 41 % 59 % Storkök och Dryck
----- End of picture text -----

Rörelseresultat och EBITA

Rörelseresultatet uppgick till 205 Mkr (301), motsvarande en marginal om 9,8% (13,1). Minskningen av rörelseresultatet inom Storkök och dryck beror främst på lägre volymer men även högre kostnader relaterade till nya koncernfunktioner. Det omstruktureringsprogram som tillkännagavs under 2019 för att kompensera för kostnader relaterade till att verka som fristående bolag samt kortsiktiga aktiviteter för att sänka kostnaderna bidrog positivt.

Rörelseresultat exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 221 Mkr (316), motsvarande en marginal om 10,6% (13,7).

==> picture [203 x 182] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Omsättning och EBITA-marginal
Mkr %
2 500 20
2 000
15
1 500
10
1 000
5
500
0 0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2019 ¹ 2020
Omsättning EBITA-marginal
1) I det andra kvartalet 2019 ingår jämförelsestörande poster om
+90 Mkr och i det tredje kvartalet ingår jämförelsestörande poster
om –122 Mkr.
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt

Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Finansnetto

Finansnettot uppgick till –2 Mkr (–3).

Omsättning per region, januari–mars 2020

==> picture [184 x 90] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Asien-Stillahavs-
området, Mellanöstern 14 %
och Afrika
Amerika 17 % 69 % Europa
----- End of picture text -----

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 159 Mkr (241), motsvarande ett resultat per aktie om 0,55 kronor (0,84).

Skatt för perioden uppgick till –44 Mkr (57). Den effektiva skattesatsen uppgick till 21,7% (19,2).

Koncerngemensamma kostnader

Koncerngemensamma kostnader var –28 Mkr (–5). Ökningen beror på de nya koncernfunktioner som krävs i ett självständigt noterat aktiebolag.

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 3

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

==> picture [596 x 233] intentionally omitted <==

Segment Storkök och dryck

Under det första kvartalet var nettoomsättningen inom Storkök och dryck 1 243 Mkr (1 456), en minskning med 14,6% jämfört med samma period förra året. Organiskt minskade försäljningen med 20,4%, förvärvet av UNIC i april 2019 bidrog med 2,7% och valutaeffekter med 3,1%. Nedgången i omsättningen berodde främst på lägre försäljning i Sydeuropa, Kina och USA relaterat till coronaviruset men även färre utrullningar av produkter till restaurang- och dryckesservicekedjor i USA.

Rörelseresultatet exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 99 Mkr (183). EBITA minskade i huvudsak på grund av lägre volymer. Rörelseresultatet uppgick till 87 Mkr (173), motsvarande en marginal om 7,0% (11,9).

Mkr	Första kvartalet	Första kvartalet	Första kvartalet
	jan–mar 2020	jan–mar 2019	Förändring, %
Nettoomsättning	1 243	1 456	–14,6
Organisk tillväxt,%	–20,4	11,0
Förvärv,%	2,7	6,1
Förändringar av valutakurser,%	3,1	5,0
EBITA	99	183	–46,0
EBITA-marginal,%	7,9	12,5
Rörelseresultat	87	173	–49,8
Rörelsemarginal,%	7,0	11,9

==> picture [143 x 178] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Omsättning och EBITA-marginal
Mkr %
2 000 15
1 500
10
1 000
5
500
0 0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2019 ¹ 2020
Omsättning EBITA-marginal
1) I det andra kvartalet ingår jämförelsestörande
poster om +31 Mkr och i det tredje kvaralet ingår
jämförelsestörande poster om –98 Mkr.
----- End of picture text -----

Första sidan

Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 4

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

==> picture [596 x 233] intentionally omitted <==

Segment Tvätt

Försäljningen inom Tvätt uppgick till 848 Mkr (846) under det första kvartalet, en ökning med 0,2%. Organiskt minskade dock försäljningen med 2,1% och valutaeffekter uppgick till 2,4%. Försäljningen ökade i Europa och minskade något i USA. I Asien-Stillahavsområdet minskade försäljningen väsentligt på grund av utegångsrestriktioner i Japan och Sydkorea vilket ledde till att färre personer utnyttjade tvättomater. Detta minskade efterfrågan på tvättmaskiner och torktumlare.

Rörelseresultatet exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 150 Mkr (138). EBITA förbättrades på grund av lägre produktions- och produktutvecklingskostnader samt en förbättrad produktmix. Rörelseresultatet uppgick till 146 Mkr (134), motsvarande en marginal om 17,3% (15,8).

Mkr	Första kvartalet	Första kvartalet	Första kvartalet
	jan–mar 2020	jan–mar 2019	Förändring, %
Nettoomsättning	848	846	0,2
Organisk tillväxt,%	–2,1	6,7
Förvärv,%	–	6,3
Förändringar av valutakurser,%	2,4	3,5
EBITA	150	138	8,5
EBITA-marginal,%	17,7	16,4
Rörelseresultat	146	134	9,0
Rörelsemarginal,%	17,3	15,8

==> picture [137 x 179] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Omsättning och EBITA-marginal
Mkr %
1 000 25
800 20
600 15
400 10
200 5
0 0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2019 ¹ 2020
Omsättning EBITA-marginal
1) I det andra kvartalet ingår jämförelsestörande
poster om +59 Mkr och i det tredje kvaralet
ingår jämförelsestörande poster om –24 Mkr.
----- End of picture text -----

Första sidan

Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 5

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Kassaflöde

Operativt kassaflöde efter investeringar uppgick till 16 Mkr (217) under kvartalet. Minskningen beror främst på det lägre rörelseresultatet samt stora investeringar vid byggandet av den nya fabriken i Thailand. Ökade varulager hade också en negativ effekt.

==> picture [185 x 131] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mkr
500
400
300
200
100
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2019 2020
----- End of picture text -----

SEKm	Första kvartalet	Första kvartalet	Helår
	jan–mar 2020	jan–mar 2019	2019
Rörelseresultat Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Övriga ejkassapåverkandeposter	205	301	992
	57	47	222
	16	15	66
	3	6	7
Rörelseresultat justerat för ej kassafödespåverkandeposter	281	368	1 287
Förändringav varulager Förändringav kundfordringar Förändringav leverantörsskulder Förändring av övrigt rörelsekapital, skulder och avsättningar	–125	–52	139
	–11	–39	43
	75	41	–23
	–108	–79	–47
Operativt kassaföde	113	239	1 399
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Förändringi övriga investeringar	–104	–22	–257
	7	0	–4
Kassaföde efter investeringar	16	217	1 138

Operativt rörelsekapital

Operativt rörelsekapital

Genomsnittligt operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättningen ökade till 18,2% (16,6) på grund av att kundfordringar och varulager var högre. Varulagen är högre i de förvärvade verksamheterna och ökade också på grund av infasning av nya produkter. Dessutom hade lägre försäljning under kvartalet en negativ effekt.

==> picture [179 x 144] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

%
20
18
16
14
12
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2019 2020
Operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättningen
----- End of picture text -----

Första sidan

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 6

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Finansiell ställning

Nettoskuld

Per den 31 mars 2020 hade Electrolux Professional en finansiell nettoskuld (exklusive leasingskulder och pensionsavsättningar) om 638 Mkr jämfört med 588 Mkr per den 31 december 2019.

Leasingsskulder minskade något till 230 Mkr och nettoavsättningar för pensioner och liknande förpliktelser ökade till 221 Mkr.

Totalt sett uppgick nettoskulden till 1 089 Mkr per den 31 mars 2020, en ökning med 63 Mkr jämfört med 1 025 Mkr per den 31 december 2019.

Långfristiga lån uppgick till 601 Mkr och kortfristiga lån till 679 Mkr. Total upplåning är enbart något högre än den 31 december 2019. Under det första kvartalet återbetalades lån till AB Electrolux och nya externa kreditfaciliteter togs upp.

Likvida medel per den 31 mars 2020 uppgick till 643 Mkr jämfört med 656 Mkr den 31 december 2019.

Kreditfaciliteter och lån

Den 21 februari 2020 ingick Electrolux Professional en flervalutadenominerad revolverande kreditfacilitet om 250 miljoner euro med sina huvudbanker med Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) som arrangör och den 6 mars 2020 ingicks ett bilateralt lån om 600 Mkr med AB Svensk Exportkredit. Den revolverande kreditfaciliteten har en löptid på fem år (med möjligheter till förlängning) och det bilaterala lånet har en löptid på sju år.

Nettoskuld

==> picture [374 x 368] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 mar 31 mar 31 dec
Mkr 2020 2019 2019
Kortfristiga lån 666 9 4
Kundfordringar med regressrätt – 20 –
Kortfristiga lån, Electrolux-koncernen – 97 990
Kortfristig upplåning 666 126 994
Finansiella derivatskulder 11 – 4
Upplupna räntekostnader och förutbetalda ränteintäkter 2 1 8
Övriga finansiella skulder, Electrolux-koncernen – 30 234
Total kortfristig upplåning 679 158 1 241
Långfristiga lån 601 25 3
Långfristiga lån, Electrolux-koncernen – 41 –
Långfristig upplåning 601 66 3
Total upplåning¹ 1 280 224 1 244
Kassa och bank 627 176 651
Finansiella derivattillgångar 14 – 4
Förutbetalda räntekostnader och upplupna ränteintäkter 1 2 2
Förutbetalda räntekostnader och upplupna ränteintäkter,
Electrolux koncernen – 0 –
Koncernkontobalanser och andra kortfristiga finansiella
fordringar, Electrolux-koncernen – 799 –
Likvida medel 643 978 656
Finansiell nettoskuld (+)/Likvida medel (–) 638 –754 588
Leasingskulder 230 158 243
Nettoavsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 221 204 195
Nettoskuld 1 088 –392 1 025
Nettoskuld i förhållande till EBITDA 0,9 –0,3 0,8
EBITDA 1 196 1 438 1 280
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

1) Varav räntebärande skulder uppgick till 1 267 Mkr per den 31 mars 2020, 173 Mkr den 21 mars 2019 och 997 Mkr den 31 december 2019.

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 7

Övriga upplysningar

Separation och börsnoteringen av Electrolux Professional

Vid en extra bolagsstämma i AB Electrolux den 21 februari 2020 beslöts att dela ut alla aktier i det helägda dotterbolaget Electrolux Professional AB till aktieägarna i Electrolux. Följaktligen noterades Electrolux Professional AB på Nasdaq Stockholm den 23 mars 2020 och är sedan dess ett självständigt bolag.

Närstående och närståendetransaktioner

Köp och försäljning av tjänster och produkter mellan Electrolux Professional och AB Electrolux och dess dotterbolag betraktades som närstående -

Moderbolag

Moderbolagets verksamhet innefattar huvudkontor, produktion och försäljning i och från Sverige.

Den 18 februari 2020 beslutade årsstämman i Electrolux Professional AB om en fondemission. Syftet med fondemissionen var att öka aktiekapitalet samt antalet aktier för att reflektera Electrolux kapitalstruktur före separationen av Electrolux Professional från Electrolux

Nettoförsäljningen för moderbolaget, Electrolux Professional AB, för perioden 1 januari till 31 mars 2020 uppgick till 651 Mkr (547) av vilket 270 Mkr (226) är hänförliga till försäljning till koncernbolag och 381 Mkr (321) till externa kunder.

Risk och osäkerhetsfaktorer

Electrolux Professional är en internationell koncern som är geografiskt spridd på många marknader och är därför exponerad för ett antal verksamhetsoch finansiella risker. Riskhanteringen in Electrolux Professional syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Riskfaktorerna finns beskrivna i

transaktioner fram till 23 mars 2020, se tabell på sidan 15. Transaktioner med närstående skedde på marknadsbaserade villkor.

Medarbetare

Antal anställda vid slutet av kvartalet var 3 608 (3 558).

Händelser efter balansdagen

Efter rapportperiodens slut har inga väsentliga händelser ägt rum som kan påverka företagets verksamhet.

Resultat efter finansiella poster var 106 Mkr (61). Periodens resultat uppgick till 83 Mkr (61).

Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 6 Mkr (5). Likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 297 Mkr jämfört med 204 Mkr vid årets ingång.

Fritt eget kapital i moderbolaget vid periodens utgång uppgick till 7 760 Mkr jämfört med 7,681 Mkr vid årets ingång.

Resultat- och balansräkning för moderbolaget presenteras på sid 18.

prospektet som publicerades inför noteringen och omfattar verksamhetsrisker, marknadsrisker, legala risker och finansiella risker. Jämfört med prospektet som offentliggjordes den 11 mars 2020 och tilläggsprospektet som publicerades den 20 mars 2020 har inga nya väsentliga risker identifierats.

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Stockholm, 6 maj 2020

Electrolux Professional AB (publ)

Alberto Zanata VD och koncernchef

Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 8

Kundupplevelser från OnEs integrerade lösningar

Storkök: Nylanserat totalkon ~~cept~~ med Skylines innovativa produktutbud. Food Solutions Hög produktivitet och prestanda till stor säkerhet med god hygien. Smidigt arbetsflöde och lägre driftskostnader genom att utnyttja olika delar av OnEs produktubud genom hela processen, även på liten yta.

==> picture [488 x 168] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1. TILLAGA 2. SNABBKYLNING 3. ÅTERUPPVÄRMNING 4. SERVERA
ProThermetic - 170 lt SkyLine Chill [s ] - 100 kg SkyLine Premium [s ] - 20GN 1/1
Pressure Blast Chiller Kombiugn
Braising Pan
TOP CHILLING
PERFORMANCES Men än 1 000
MAX portioner
5 DAGAR
på mindre
än 8 timmar
----- End of picture text -----

==> picture [64 x 65] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Laundry
Solutions
----- End of picture text -----

Tvätt: Ledande inom rengöring av mikrofibrer som golvmoppar.

Bästa hygienprestanda på marknaden. Bidrar till effektiv kontroll av bakterie- och virusspridning till låga driftskostnader .

Första sidan

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

1. STÄDA Användning av moppar av mikrofiber ger överlägset bäst rengöring och hygien.

2. TVÄTTA 3. ÅTERANVÄND Electrolux Professional Efter 450 tvättar är Mop Washer tvättar renare mikrofibern fortfarande och snabbare. högeffektiv.

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 9

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Finansiella rapporter

Koncernens rapport över totalresultat

==> picture [448 x 507] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Första kvartalet Helår
jan–mar jan–mar
Mkr 2020 2019 2019
Nettoomsättning 2 091 2 302 9 281
Kostnad för sålda varor –1 322 –1 441 –6 040
Bruttoresultat 769 861 3 241
Försäljningskostnader –388 –424 –1 699
Administrationskostnader –179 –133 –582
Övriga rörelseintäkter/-kostnader 2 –3 32
Rörelseresultat 205 301 992
Finansiella poster, netto –2 –3 –15
Resultat efter finansiella poster 203 298 978
Skatt –44 –57 –314
Periodens resultat 159 241 663
Poster som ej kommer att omklassificeras
till periodens resultat:
Omräkning av avsättningar för pensioner
och liknande förpliktelser 2 18 –33
Inkomstskatt relaterat till poster som ej omklassificeras –1 –4 6
1 14 –27
Poster som senare kan komma att omklassificeras
till periodens resultat:
Valutakursdifferenser 186 94 101
186 94 101
Övrigt totalresultat, netto efter skatt 187 108 74
Periodens totalresultat 346 349 737
Periodens resultat hänförligt till:
Innehavare av aktier i moderbolaget 159 241 663
Totalt 159 241 663
Periodens totalresultat hänförligt till:
Innehavare av aktier i moderbolaget 346 349 737
Totalt 346 349 737
Resultat per aktie
Före utspädning, kr 0,55 0,84 2,31
Efter utspädning, kr 0,55 0,84 2,31
Genomsnittligt antal aktier
Före utspädning, miljoner 287,4 287,4 287,4
Efter utspädning, miljoner 287,4 287,4 287,4
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 10

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Koncernens balansräkning

==> picture [448 x 590] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 mar 31 mar 31 dec
Mkr 2020 2019 2019
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar, ägda 1 336 1 084 1 214
Materiella anläggningstillgångar, nyttjanderätt 226 160 238
Goodwill 1 946 1 470 1 821
Övriga immateriella tillgångar 399 390 388
Uppskjutna skattefordringar 369 259 350
Tillgångar i pensionsplaner – 3 13
Övriga anläggningstillgångar 28 21 34
Summa anläggningstillgångar 4 303 3 386 4 057
Omsättningstillgångar
Varulager 1 457 1 378 1 265
Kundfordringar 1 774 1 722 1 687
Skattefordringar 92 30 102
Övriga omsättningstillgångar 237 170 273
Kortfristiga finansiella tillgångar – 799 –
Kassa och bank 627 176 651
Summa omsättningstillgångar 4 187 4 276 3 978
Summa tillgångar 8 490 7 662 8 035
Eget kapital och skulder
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare:
Aktiekapital 29 25 25
Övrigt tillskjutet kapital 5 5 5
Övriga reserver 451 259 266
Balanserade vinstmedel 2 572 3 519 2 415
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 3 057 3 808 2 711
Summa eget kapital 3 057 3 808 2 711
Långfristiga skulder
Långfristig upplåning 601 66 3
Långfristiga leasingskulder 159 107 172
Uppskjutna skatteskulder 160 141 144
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 221 206 208
Övriga avsättningar 506 364 494
Summa långfristiga skulder 1 647 885 1 021
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 1 627 1 580 1 606
Skatteskulder 78 61 73
Övriga skulder 1 144 1 023 1 361
Kortfristig upplåning 666 126 994
Kortfristiga leasingskulder 71 51 72
Övriga avsättningar 200 128 198
Summa kortfristiga skulder 3 786 2 969 4 303
Summa eget kapital och skulder 8 490 7 662 8 035
----- End of picture text -----*

Första sidan

VD-ord

• Räkenskapsåret 2019 inkluderar närståendetransaktioner, se sidan 15.

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 11

Förändring av koncernens eget kapital

	Första kvartalet	Första kvartalet	Helår
Mkr	jan–mar 2020	jan–mar 2019	2019
Ingående balans	2 711	3 527	3 527
Periodens totalresultat	346	349	737
Utdelningtill närstående till moderbolaget Övriga transaktioner med aktieägare i moderbolaget1
	–	–	–428
	–0	–69	–1 125
Totala transaktioner med aktieägare	–0	–69	–1 553
Utgående balans	3 057	3 808	2 711

1) Transaktioner hänförliga till överföringen av tillgångar och skulder som en del av bildandet av Electrolux Professional-koncernen mellan Electrolux-koncernen och Electrolux Professional-koncernen har klassificerats som transaktioner med aktieägare. Under 2017, 2018 and 2019 har tillgångar och skulder överförts till Electrolux Professional utan att köpeskilling erlagts. Under den senare delen av 2019 har en omfattande omstrukturering skett för att forma den legala Electrolux Professional-koncernen och ett antal transaktioner genomfördes där Electrolux Professional erlade köpeskilling för tillgångar och skulder som legalt överfördes, vilka Electrolux Professional redan inkluderat i de sammanslagna finansiella rapporterna sedan tidigare.

Första sidan

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 12

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Koncernens kassaflödesanalys

==> picture [448 x 547] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Första kvartalet Helår
jan–mar jan–mar
Mkr 2020 2019 2019
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 205 301 992
Avskrivningar 73 61 287
Övriga ej kassapåverkande poster 3 6 7
Betalda finansiella poster, netto [1] –0 –3 –6
Betald skatt –18 –22 –275
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital 263 344 1 006
Förändringar av rörelsekapital
Förändring av varulager –125 –52 139
Förändring av kundfordringar –11 –39 43
Förändring av leverantörsskulder 75 41 –23
Förändring av övrigt rörelsekapital och avsättningar –108 –79 –47
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital –169 –130 112
Kassaflöde från den löpande verksamheten 94 214 1 118
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamheter – –35 –441
Investeringar i materiella anläggningstillgångar –100 –19 –243
Investeringar i produktutveckling –1 –3 –9
Investeringar i övriga immateriella tillgångar –3 – –5
Övrigt 7 0 –4
Kassaflöde från investeringsverksamheten –97 –57 –702
Kassaflöde från den löpande verksamheten
och investeringsverksamheten –2 158 417
Finansieringsverksamheten
Förändring av kortfristiga lån, netto 617 16 –32
Långfristig nyupplåning 600 1 –
Amortering av långfristiga lån –1 –1 –36
Betalning av leasingskulder –23 –21 –83
Utdelning till Electrolux-koncernen – – –428
Aktieägartillskott – – 5 702
Förändring av finansiell skuld, Electrolux-koncernen –1 224 –183 1 672
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –31 –187 6 795
Periodens kassaflöde –33 –29 7 211
Kassa och bank vid periodens början 651 230 230
Kursdifferenser i kassa och bank 10 6 14
Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare,
Electrolux-koncernen [2] – –30 –6 804
Kassa och bank vid periodens slut 627 176 651
----- End of picture text -----

• 1) Under perioden 1 januari–31 mars uppgick erhållen ränta och liknade poster till 2,6 Mkr (1,3), betald ränta och liknade poster till –2,7 (–2,4) och övriga erhållna eller betalda finansiella poster till 1,2 Mkr (–0,3). Betald ränta för leasingskulder uppgick till –1,6 Mkr (–1,3).

• 2) Posten ”Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare, Electrolux-koncernen” avser kassaeffekter från kassaflöden som ingår i Electrolux Professionals sammanslagna finansiella rapporter och som är hänförliga till legala enheter som kvarstår i Electrolux-koncernen efter separationen. För 2019 inkluderar posten även likvida medel som Electrolux Professional har erlagt till Electrolux-koncernen i samband med förvärv av koncernbolag.

Första sidan

VD-ord

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 13

Alternativa nyckeltal

==> picture [448 x 264] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Första kvartalet Helår
jan–mar jan–mar
Mkr om ej annat anges 2020 2019 2019
Nettoomsättning 2 091 2 302 9 281
Organisk tillväxt, % –13,7 9,4 –0,3
EBITA 221 316 1 058
EBITA-marginal, % 10,6 13,7 11,4
EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster, %¹ 10,6 13,7 11,7
Rörelseresultat 205 301 992
Rörelsemarginal, % 9,8 13,1 10,7
Rörelsemarginal exkl. Jämförelsestörande poster,%¹ 9,8 13,1 11,0
Resultat efter finansiella poster 203 298 978
Periodens resultat 159 241 663
Investeringar –104 –22 –257
Operativt kassaflöde efter investeringar 16 217 1 138
Resultat per aktie, kr² 0,55 0,84 2,31
Nettoskuld 1 088 –392 1 025
EBITDA [3] 1 196 1 438 1 280
Nettoskuld i förhållande till EBITDA 0,9 –0,3 0,8
Operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättningen 18,2 16,6 17,7
Genomsnittligt antal aktier, miljoner 287,4 287,4 287,4
Antal anställda i slutet av perioden 3 608 3 558 3 623
----- End of picture text -----

Första sidan

1) För information om jämförelsestörande poster, se sidan 17.

2) Före utspädning. 3) Rullande fyra kvartal Definitioner, se sidan 22–23..

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 14

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Närståendetransaktioner, Electrolux-koncernen

==> picture [448 x 349] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Första kvartalet Helår
jan–mar jan–mar
Mkr 2020 2019 2019
Periodens resultat
Köp av varor –15 –13 –50
Ränteintäkter – 1 9
Räntekostnader –1 –2 –17
Tillgångar
Övriga kortfristiga fordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter – 6 –
Kortfristiga finansiella tillgångar
Koncernkonto (cashpool) – 799 –
Skulder
Långfristig upplåning – 41 –
Leverantörsskulder – 71 121
Övriga skulder
Övriga finansiella skulder – 30 234
Övriga kortfristiga rörelseskulder – – 4
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – – 23
Derivat – 2 1
Kortfristig upplåning
Kortfristiga lån – 97 990
Eget kapital
Utdelning till aktieägarna – – –428
Erhållna aktieägartillskott – – 7 697
Övriga transaktioner med aktieägare – –69 –8 822
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 15

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Nettoförsäljning och rörelsemarginal per segment

==> picture [448 x 366] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Q1, Helår Q4, Q3, Q2, Q1,
Mkr 2020 2019 2019 2019 2019 2019
Storkök och dryck
Nettoomsättning 1 243 5 895 1 405 1 415 1 619 1 456
EBITA 99 568 82 58 245 183
EBITA-marginal, % 7,9 9,6 5,8 4,1 15,1 12.5
Avskrivning av immateriella tillgångar -12 –45 –10 –13 –12 –10
Rörelseresultat 87 522 72 45 233 173
Rörelsemarginal, % 7,0 8,9 5,1 3,1 14,4 11,9
Tvätt
Nettoomsättning 848 3 386 930 774 836 846
EBITA 150 507 120 76 173 138
EBITA-marginal, % 17,7 15,0 12,9 9,8 20,7 16,4
Avskrivning av immateriella tillgångar -4 –20 –6 –4 –5 –4
Rörelseresultat 146 488 114 71 169 134
Rörelsemarginal, % 17,3 14,4 12,3 9,2 20,2 15,8
Koncerngemensamma kostnader -28 –18 –21 10 –1 –5
Totalt koncernen
Nettoomsättning 2 091 9 281 2 334 2 190 2 455 2 302
EBITA 221 1 058 181 144 418 316
EBITA-marginal,% 10,6 11,4 7,8 6,6 17,0 13,7
Avskrivning av immateriella tillgångar -16 –66 –16 –18 –17 –15
Rörelseresultat 205 992 165 126 401 301
Rörelsemarginal, % 9,8 10,7 7,1 5,7 16,3 13,1
Finansiella poster, netto -2 –15 –7 –4 –1 –3
Resultat efter
finansiella poster 203 978 157 122 400 298
Periodens resultat 159 663 168 128 126 241
Resultat per aktie, kr¹ 0,55 2,31 0,59 0,45 0,44 0,84
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

1) Före utspädning

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 16

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Jämförelsestörande poster

Mkr	Q1, 2020	Helår 2019	Q4, 2019	Q3, 20191	Q2, 20192	Q1, 2019
Storkök och dryck Tvätt	–	–67	–	–98	31	–
	–	35	–	–24	59	–
Totalt koncernen	–	–32	–	–122	90	–

1) Jämförelsestörande poster om –122 Mkr avser kostnader för effektivitetshöjande åtgärder och redovisas under kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrationskostnader.

2) Engångsposten om 90 Mkr avser en pensionsplaneuppgörelse i Sverige och redovisas under administrationskostnader.

Mkr	Q1, 2020	Helår 2019	Q4, 2019	Q3, 2019	Q2, 2019	Q1, 2019
Totalt koncernen Rörelseresultat exkl. jämförelsestörandeposter 205 Rörelsemarginal exkl.jämförelse störandeposter,% 9,8 EBITA exkl.jämförelse störandeposter 221 EBITA exkl.jämförelse störandeposter,% 10,6
	205	1 024	165	248	311	301
	9,8	11,0	7,1	11,3	12,7	13,1
	221	1 090	181	266	328	316
		11,7	7,8	12,1	13,3	13,7

Första sidan

Aktier

VD-ord

Antal aktier	A-aktier	B-aktier	Aktier, totalt
Antal aktierper den 31 mars 2020	8 192 539	279 204 911	287 397 450

Valutakurser

Aktieägarinformation

==> picture [448 x 157] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 mar 2020 31 mar 2019 31 dec 2019
SEK Genomsnitt Balansdag Genomsnitt Balansdag Genomsnitt Balansdag
CNY 1,39 1,42 1,35 1,38 1,37 1,34
CZK 0,4147 0,4050 0,4035 0,4030 0,4113 0,4100
DKK 1,43 1,48 1,39 1,39 1,41 1,40
EUR 10,71 11,06 10,38 10,40 10,56 10,44
GBP 12,48 12,48 11,89 12,11 12,03 12,25
JPY 0,0892 0,0930 0,0827 0,0836 0,0864 0,0854
NOK 1,02 0,96 1,06 1,08 1,07 1,06
RUB 0,1440 0,1287 0,1374 0,1427 0,1455 0,1507
THB 0,3095 0,3079 0,2869 0,2918 0,3039 0,3119
TRY 1,57 1,53 1,70 1,64 1,67 1,57
USD 9,70 10,10 9,11 9,26 9,43 9,33
----- End of picture text -----

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 17

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

==> picture [448 x 252] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Första kvartalet Helår
jan–mar jan–mar
Mkr 2020 2019 2019
Nettoomsättning 651 547 2 361
Kostnad för sålda varor –432 –398 –1 757
Bruttoresultat 219 149 604
Försäljningskostnader –88 –75 –323
Administrationskostnader –33 –10 –94
Övriga rörelseintäkter 8 0 0
Övriga rörelsekostnader 0 –3 –17
Rörelseresultat 106 61 170
Finansiella intäkter 4 0 74
Finansiella kostnader –4 0 –9
Finansiella poster netto 0 0 65
Resultat efter finansiella poster 106 61 235
Bokslutsdispositioner 0 0 –252
Resultat före skatt 106 61 –17
Skatt –23 0 16
Periodens resultat 83 61 –1
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

==> picture [448 x 190] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 mar 31 mar 31 dec
Mkr 2020 2019 2019
Tillgångar
Anläggningstillgångar 8 517 247 8 527
Omsättningstillgångar 1 888 562 1 543
Summa tillgångar 10 405 809 10 070
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital 49 48 46
Fritt eget kapital 7 760 44 7 681
Summa eget kapital 7 809 92 7 727
Obeskattade reserver 109 78 109
Avsättningar 97 95 96
Långfristiga skulder 600 – –
Kortfristiga skulder 1 790 544 2 138
Summa eget kapital och skulder 10 405 809 10 070
----- End of picture text -----

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 18

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Electrolux Professional tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska Unionen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering.

All finansiell information före 2020 är baserat på sammanslagna finansiella rapporter. Grunder för upprättande av redovisningen av dessa sammanslagna finansiella rapporterna finns beskrivet i prospektet.

Electrolux Professionals delårsrapporter innehåller finansiella rapporter i sammandrag. För koncernen innebär detta huvudsakligen att notupplysningarna är begränsade jämfört med de finansiella rapporter som presenteras i prospektet. Redovisade delvärden som presenteras i tabeller och texter kanske inte alltid överensstämmer med den presenterade summan av raderna på grund av avrundningsdifferenser. Målet är att varje rad ska överensstämma med sin källa, varför det kan det finnas avrundningsdifferenser som påverkar summan av raderna.

Not 2 Intäkternas fördelning

Försäljning av produkter intäktsredovisas vid den tidpunkt, när kontrollen över produkterna har överförts. Intäkter från tjänster relaterade till installation av produkter, reparation eller underhåll redovisas när kontroll överförs, vilket innebär över den tid tjänsten tillhandahålls. Försäljning av dessa tjänster utgör inte en väsentlig del av koncernens totala netto omsättning.

Tillämpade redovisningsprinciper gäller alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpats i upprättandet prospektet ”Upptagande av Electrolux Professional AB:s aktier till handel på Nasdaq Stockholm”, not 1.

De finansiella rapporterna för moderbolaget presenteras generellt i sammandrag med begränsade upplysningar jämfört med årsredovisningen. Delårsrapporterna för Electrolux Professional AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Den senaste årsredovisningen för Electrolux Professional AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets standard BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3).

Redovisningssegment

Koncernens redovisningssegment utgörs av Storkök och dryck samt Tvätt.

Geografiskt område har bedömts som viktiga attribut i fördelningen av Electrolux Professionals intäkter. Tabellen nedan presenterar därför nettoomsättningen uppdelade per i vilket geografiskt område slutkunden finns.

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt

Finansiella rapporter

Definitioner

Aktieägarinformation

Mkr	Första kvartalet	Första kvartalet
	jan–mar 2020	jan–mar 2019
Geografskt område Europa Asien-Stillahavsområdet, Mellanöstern och Afrika Amerika
	1 450	1 497
	294	347
	347	458
Totalt	2 091	2 302

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 19

Aktieägarinformation

Not 3 Verkligt värde och bokfört värde på finansiella tillgångar och skulder

==> picture [448 x 178] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 mar 2020 31 mar 2019 31 dec 2019
Verkligt Bokfört Verkligt Bokfört Verkligt Bokfört
Mkr värde värde värde värde värde värde
Per kategori
Finansiella tillgångar
till verkligt värde via resultatet 1 1 1 1 0 0
Finansiella tillgångar till upplupet
anskaffningsvärde 2 402 2 402 2 698 2 698 2 339 2 339
Derivat, finansiella tillgångar till
verkligt värde via resultatet 14 14 1 1 4 4
Finansiella tillgångar totalt 2 416 2 416 2 699 2 699 2 344 2 344
Finansiella skulder till upplupet
anskaffningsvärde via resultatet 2 894 2 894 1 803 1 803 2 837 2 837
Derivat, finansiella skulder till verkligt
värde via resultatet 11 11 2 2 5 5
Finansiella skulder totalt 2 905 2 905 1 804 1 804 2 843 2 843
----- End of picture text -----

Electrolux Professional strävar efter att ingå ramavtal om nettning (ISDA) med sina motparter för transaktioner i derivatinstrument och har upprättat ISDA-avtal med de flesta motparter, det vill säga att om en motpart går i konkurs nettas fordringar och skulder. Derivatinstrument redovisas brutto i balansräkningen.

Verkligt värdeestimat

Värderingar av verkligt värde för finansiella instrument baseras på de mest tillförlitliga marknadspriser som finns att tillgå. Instrument som är marknadsnoterade, till exempel på de största obligations- och ränteterminsmarknaderna, är värderade till aktuella avistakurser. För omräkning av marknadsvärdet till SEK används avistakurs. För instrument där ett tillförlitligt pris inte finns tillgängligt på marknaden har kassaflödet diskonterats med hjälp av deposit/swapkurvan för kassaflödesvalutan. Om det inte finns någon riktig kassaflödesplan, som till exempel för forwardrate-avtal, används underliggande plan för värdering.

I den mån optionsinstrument förekommer har värderingen gjorts enligt Black & Scholes formel. Redovisat värde minskat med nedskrivningar utgör

ett approximativt verkligt värde för kundfordringar och leverantörsskulder. Verkligt värde för skulder är beräknat genom att framtida kassaflöden har diskonterats med aktuella marknadsräntor för liknande finansiella instrument. Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade till verkligt värde i enlighet med följande hierarki:

Nivå 1: Noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Den 31 mars 2020 uppgick det verkliga värdet för finansiella tillgångar under Nivå 1 till 0 Mkr (0) och de finansiella skulderna till 0 Mkr (0).

Nivå 2: Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i Nivå 1, antingen direkt eller indirekt. Den 31 mars 2020 uppgick det verkliga värdet för finansiella tillgångar under Nivå 2 till 14 Mkr (0) och de finansiella skulderna till 11 Mkr (2).

Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som i sin helhet baseras på ej observerbara marknadsdata. Den 31 mars 2020 uppgick det verkliga värdet för finansiella tillgångar under Nivå 3 till 0 Mkr (1) och de finansiella skulderna till 0 Mkr (0).

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Not 4 Eventualförpliktelser

Mkr	31 mar 2020	31 mar 2019	31 dec 2019
Koncernen Borgensåtaganden och andra förpliktelser
	133	7	126

Den 21 januari 2020, lämnade en leverantör in en stämningsansökan i Italien mot Electrolux Professional uppgående till 11,3 miljoner euro, ca 125 Mkr. Kravet avser kompensation för påstådda skador relaterade till produkter och priser under kontraktsperioden som avslutades under 2019, och

kostnader relaterade till påstått felaktigt uppsägande av leverantörsavtal. Electrolux Professional avvisar detta krav men det kan inte uteslutas att det slutliga utfallet skulle kunna få en materiell påverkan på Electrolux Professionals rörelseresultat och kassaflöde.

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 20

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Årlig utveckling per segment

==> picture [398 x 290] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mkr 2019 2018 2017
Storkök och dryck
Nettoomsättning 5 895 5 399 4 922
EBITA 568 629 607
EBITA, % 9,6 11,7 12,3
Rörelseresultat 522 599 572
Rörelsemarginal, % 8,9 11,1 11,6
Tvätt
Nettoomsättning 3 386 3 267 2 801
EBITA 507 573 502
EBITA, % 15,0 17,6 17,9
Rörelseresultat 488 558 499
Rörelsemarginal, % 14,4 17,1 17,8
Koncerngemensamma kostnader
Rörelseresultat –18 –14 –11
Totalt koncernen
Nettoomsättning 9 281 8 666 7 723
EBITA 1 058 1 188 1 098
EBITA, % 11,4 13,7 14,2
Rörelseresultat 992 1 143 1 060
Rörelsemarginal, % 10,7 13,2 13,7
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

Treårsöversikt

==> picture [398 x 217] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mkr om ej annat anges 2019 2018 2017
Nettoomsättning 9 281 8 666 7 723
Organisk tillväxt, % –0,3 4,1 5,6
EBITA 1 058 1 188 1 098
EBITA, % 11,4 13,7 14,2
Rörelseresultat 992 1 143 1 060
Rörelsemarginal, % 10,7 13,2 13,7
Resultat efter finansiella poster 978 1 134 1 052
Periodens resultat 663 952 786
Jämförelsestörande poster –32 – –
Investeringar –257 –169 –167
Operativt kassaflöde efter investeringar 1 138 1 131 1 167
Resultat per aktie, kr¹ 2,31 3,31 2,74
Nettoskuld 1 025 –226 –481
EBITDA 1 280 1 363 1 253
Nettoskuld i förhållande till EBITDA 0,8 –0,2 –0,4
Genomsnittligt antal aktier, miljoner 287,4 287,4 287,4
Antal anställda i slutet av perioden 3 623 3 555 3 183
----- End of picture text -----

Aktieägarinformation

1) Före utspädning

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 21

Definitioner

Definitioner och avstämning av alternativa nyckeltal

bara med liknande mått som presenteras av andra företag. De alternativa nyckeltalen har således begränsningar som ett analytiskt verktyg och ska inte betraktas enskilt eller som ett substitut för de finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltalen har hämtats från Electrolux Professionals interna redovisning och har inte reviderats.

Electrolux Professional presenterar vissa mått som inte definieras i enlighet med IFRS (alternativa nyckeltal). Dessa mått används av ledningen för att bedöma den finansiella och operationella utvecklingen för Koncernen. Ledningen anser att dessa alternativa nyckeltal ger användbar information om Koncernens finansiella och operationella utveckling. Dessa mått är dock inte nödvändigtvis jämför-

Mått	Defnition	Förklaring
Organisk tillväxt (%)	Förändring i omsättningstillväxt exklusive valutakursefekter och efekter från förvärv.	Koncernens rapporteringsvaluta är SEK, samtidigt som nettoomsättningen i första hand är i andra valutor. Organisk tillväxt är beroende av fuktuationer i SEK gentemot andra valutor. Därutöver kan förvärvade verksamheter påverka den redovisade nettoomsättningen. Organisk tillväxt juste- rad för efekter från förvärv och valutakurs- efekter visar den underliggande omsätt- ningsutvecklingen utan dessa parametrar.
Förvärv (%)	Förändringar i nettoomsättningen under innevarande period hänförlig till förvärvad verksamhet i förhållande till föregående periods omsättning under en 12-månads- period som räknas från förvärvsdagen.	Se ”Organisk tillväxt” ovan.
Rörelseresultat (EBIT)	Resultat före ränta och skatt.	Används som en indikation på Koncernens förmåga att generera vinst, oavsett fnan- sieringsmetod (avgör sedan den optimala användningen av skuld kontra eget kapital).
Rörelsemarginal (EBIT-marginal)	Rörelseresultat i förhållande till nettoom- sättning.	Rörelsemarginalen visar rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. Rörelse- marginal är ett viktigt internt mått eftersom Koncernen anser att det ger läsarna av fnansiella rapporter en bättre förståelse för Koncernens fnansiella resultat både på kort och lång sikt.
Jämförelsestörande poster	Väsentliga resultatposter som realisations- vinster och -förluster vid avyttringar av produktgrupper eller större enheter, ned- läggning eller betydande nedskärningar av större enheter eller verksamheter, omstruk- tureringsarbete, betydande nedskrivningar samt övriga betydande jämförelsestörande kostnader eller intäkter.	Summerar händelser och transaktioner vars resultatefekter är viktiga att uppmärk- samma när periodens fnansiella resultat jämförs med tidigare perioder.
Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster	Rörelseresultat exklusive jämförelsestöran- de poster i förhållande till nettoomsättning.	Rörelsemarginalen exklusive jämförelse- störande poster visar rörelseresultatet förhållande till nettoomsättningen, justerat för jämförelsestörande poster. Detta är ett viktigt internt mått eftersom Koncernen anser att det ger läsarna av fnansiella rapporter en bättre förståelse för Koncer- nens fnansiella resultat både på kort och lång sikt.

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 22

			Förklaring Används för att säkerställa att använd- ningen av likvida medel är i linje med Koncernens övergripande strategi för användningen av likvida medel. EBITA ger en indikation på rörelseresultatet minus av- och nedskrivningar hänförliga till immateriella anläggningstillgångar (exklu- sive nyttjanderättstillgångar) och används huvudsakligen för att följa upp rörelseresul- tatet utan påverkan från av- och nedskriv- ning av övervärden hänförliga till förvärv. Används för att utvärdera verksamhets- resultatet i förhållande till nettoomsättning för att mäta Bolagets efektivitet. EBITDA är en indikator på verksamhetens kassagenereringskapacitet i förhållande till omsättning. Nettoskulden beskriver Koncernens totala skuldfnansiering och övervakas av led- ningen. Ett mått på fnansiell risk som visar netto- skuld i förhållande till kassagenerering. Används för att utvärdera hur efektivt Koncernen genererar likvida medel i för- hållande till nettoomsättningen.
	Mått	Defnition
	Investeringar	Investeringar i materiella anläggnings- tillgångar, produktutveckling och andra immateriella anläggningstillgångar.
	EBITA	Rörelseresultat minus av- och nedskriv- ningar hänförliga till immateriella anlägg- ningstillgångar (exklusive nyttjanderätts- tillgångar).
	EBITA-marginal	EBITA i förhållande till nettoomsättning.
	EBITDA	EBITA minus avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (inklusive nyttjande- rättstillgångar).
	Nettoskuld	Kortfristig upplåning (kortfristiga lån och kundfordringar med regressrätt), upplupna räntekostnader och förutbetalda ränte- intäkter samt långfristig upplåning, leasing- skulder, nettoavsättningar för förmåner efter avslutad anställning minus likvida medel (likvida medel, förutbetalda ränte- kostnader och upplupna ränteintäkter samt koncernkonton inom Electroluxkoncernen).
	Nettoskuld/EBITDA	Nettoskuld i förhållande till EBITDA (Netto- skuld baserad på utgående balans och EBITDA beräknas rullande baserat på de senaste fyra kvartalen).
	Operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättningen	Summan av valutajusterade genomsnitt- liga varulager, ej närståenderelaterade kundfordringar och leverantörsskulder för de senaste tolv månaderna (Operativt rörelsekapital) i förhållande till valutajuste- rad genomsnittlig nettoomsättning för de senaste tolv månaderna. Samtliga månader under perioden valutajusteras med tillämpning av den genomsnittliga valutakursen vid utgången av perioden.

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 23

Aktieägarinformation

Alberto Zanatas kommentarer

till första kvartalets resultat 2020.

Dagens pressmeddelande finns tillgängligt på Electrolux Professionals webbsida www.electroluxprofessional.com/corporate

Telefonkonferens 09:00 CET

En telefonkonferens kommer att hållas klockan 09:00 idag den 6 maj. Alberto Zanata, VD och koncernchef och Fabio Zarpellan, Ekonomi- och finansdirektör kommer att kommentera rapporten.

Detaljer för deltagande i telefonkonferensen är som följer:

Deltagare i Sverige +46 8 505 583 68 Deltagare i UK/Europa: +44 3333 009 266 Deltagare I USA: + 1 833 2498 406

Presentation för nedladdning:

www.electroluxprofessional.com/corporate

Länk till webcast:

https://electroluxprofessional.creo.se/200506

För ytterligare information, kontakta:

Jacob Broberg, Senior Vice President Investor Relations and Communication + 46 70 190 00 33

==> picture [200 x 128] intentionally omitted <==

Finansiell kalender

==> picture [201 x 71] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Datum
Delårsrapport Q1 2020 6 maj 2020
Delårsrapport Q2 2020 24 juli 2020
Delårsrapport Q3 2020 30 oktober 2020
Delårsrapport Q4 2020 3 februari 2021
----- End of picture text -----

Denna information är sådan information som Electrolux Professional AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks - för ordning. Informationen lämnades, genom vidstående kontaktpersons försorg, för offentlig görande den 6 maj 2020 klockan 8:00.

Första sidan

VD-ord

Mission

Att göra det dagliga arbetet för Electrolux Professionals kunder enklare, mer lönsamt och verkligt hållbart.

Strategi

Electrolux Professionals strategi bygger på fyra pelare där grunden är Operational excellence för att förbättra försäljningsproduktiviteten och kostnadseffektiviteten i leverantörskedjan.

VÄXA verksamheten genom att utveckla hållbara, innovativa lösningar med låga driftskostnader: Sätta standarden för bransch innovation inom hållbarhet och energieffektivitet, kompletterat av en uppkopplad och digital plattform som uppfyller kundernas behov.

Finansiella mål

Omsättningstillväxt Årlig organisk tillväxt om minst 4 procent över tid, kompletterad av värdeskapande förvärv.

EBITA-marginal

Uppnå en EBITA-marginal på 15 procent.

Operativt rörelsekapital

Operativt rörelsekapital lägre än 15 procent av nettoomsättningen.

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Nettoskuld/EBITDA

EXPANDERA inom restaurangkedjor, särskilt i Nordamerika, växa inom dryck samt expandera på tillväxtmarknader: Öka den globala närvaron och marknadspositionen i utvalda branscher organiskt och genom selektiv M&A som ytterligare accelerator.

ÖKA försäljningen inom Customer Care (inom eftermarknaden) genom ytterligare utveckling av det globala servicenätverket och kompetensen som helhetsleverantör samt öka försäljningen av tillbehör och förbrukningsvaror för att stärka produkternas prestanda och kundupplevelsen.

DRA NYTTA AV the OnE approach: Stärka positionen som en helhetsleverantör inom storkök, dryck och tvätt för att tillgodose alla kunders behov genom ett enda globalt varumärke och göra kundernas liv enklare i en värld av uppkopplade produkter.

Nettoskuld i förhållande till EBITDA under 2,5 x. Högre nivåer kan tillfälligt accepteras vid händelse av förvärv under förutsättning att det finns en tydlig plan för minskad nettoskuldsättning.

Utdelningspolicy

30 procent av nettovinsten.

Electrolux Professional – Delårsrapport, Q1 2020

S. 24

==> picture [596 x 389] intentionally omitted <==

Om Electrolux Professional

Electrolux Professional är en av de ledande globala leverantörerna av storkök, dryck och tvätt för professionella användare. Våra innovativa produkter och världsomspännande servicenätverk gör det dagliga arbetet för våra kunder enklare, mer lönsamt och verkligt hållbart varje dag. Våra lösningar och produkter tillverkas i 12 fabriker i sju länder och säljs i mer än 110 länder. År 2019 hade Electrolux Professional en global försäljning på 9,3 miljarder kronor och ca 3 600 anställda. Mer information finns på www.electroluxprofessional.com/corporate

Denna rapport innehåller ”framtidsinriktade” uttalanden som reflekterar bolagets nuvarande förväntningar. Även om bolaget anser att förväntningarna som reflekteras i sådana framtidsinriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att förväntningarna kommer att visa sig vara korrekta eftersom de är föremål för risker och osäkerheter som skulle kunna innebära att faktiska resultat avviker väsentligt beroende på ett antal olika faktorer. Sådana faktorer inkluderar, men begränsas inte till, förändringar i konsumenternas efterfrågan, förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, valutakursförändringar, utveckling avseende produktansvarstvister, förändringar i den regulatoriska miljön och andra myndighetsåtgärder.

Framtidsinriktade uttalanden avser endast förväntningar per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag åtar sig bolaget inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser.

==> picture [113 x 47] intentionally omitted <==

==> picture [62 x 37] intentionally omitted <==

Electrolux Professional AB (publ), 556003-0354 Post- och besöksadress: S:t Göransgatan 143, 112 17 Stockholm Telefon: +46 8 41056450

Webbplats: www.electroluxprofessional.com/corporate